ESPA FIDUCIA
POLOLETNÍ ZPRÁVA za období od 1. července 2010 do 31. prosince 2010
ESPA FIDUCIA
Obsah
Obecné informace o investiční společnosti ------------------------------------------------ 2 Vývoj fondu ----------------------------------------------------------------------------------- 3 Struktura majetku fondu -------------------------------------------------------------------- 3 Seznam majetku fondu k 31. prosinci 2010 ----------------------------------------------- 4
1
Pololetní zpráva 2010
Obecné informace o investiční společnosti Společnost
ERSTE-SPARINVEST Kapitalanlagegesellschaft m. b. H. Habsburgergasse 1a, A-1010 Vídeň telefon: 05 0100-19881 /17101, fax: 05 0100-17102
Základní jmění
4,50 mil. EUR
Společníci
Erste Asset Management GmbH (81,42 %) DekaBank Deutsche Girozentrale (2,87 %) Kärntner Sparkasse Aktiengesellschaft (2,87 %) NÖ-Sparkassen Beteiligungsgesellschaft m.b.H. (1,37 %) Salzburger Sparkasse Bank Aktiengesellschaft (2,87 %) Sieben Tiroler Sparkassen Beteiligungsgesellschaft m.b.H. (2,87 %) Steiermärkische Bank und Sparkassen Aktiengesellschaft (5,73 %)
Dozorčí rada
ředitel Mgr. Wolfgang TRAINDL (předseda) ředitel Mgr. Dr. Gerhard FABISCH (místopředseda) DI Wilhelm SCHULTZE (místopředseda) ředitel Dr. Christian AICHINGER ředitel Mgr. Rupert ASCHER (do 31.7.2010) ředitel Mgr. Alois HOCHEGGER ředitel oddělení Mgr. Dr. Michael MALZER ředitel Franz RATZ podnikovou radou vysláni: Mgr. (FH) Regina HABERHAUER Mgr. Dieter KERSCHBAUM Mgr. Gerhard RAMBERGER Herbert STEINDORFER
Jednatelé
Mgr. Heinz BEDNAR Mgr. Harald GASSER Dr. Franz GSCHIEGL
Prokuristé
Mgr. Winfried BUCHBAUER Mgr. Harald EGGER Oskar ENTMAYR Dr. Dietmar JAROSCH Günther MANDL Christian SCHÖN Mgr. Paul A. SEVERIN Mgr. Jürgen SINGER
Státní komisaři
rada Dr. Michael MANHARD AD Erwin GRUBER
Auditoři
ERNST & YOUNG WIRTSCHAFTSPRÜFUNGSGESELLSCHAFT MBH
Depozitář
Erste Group Bank AG
2
ESPA FIDUCIA
Vážený podílníku, dovolujeme si Vám předložit pololetní zprávu ESPA FIDUCIA, podílového fondu v cenných papírech podle ustanovení § 20 zákona o investičních fondech, za období od 1. července 2010 do 31. prosince 2010.
Vývoj fondu Ceny dluhopisů zažily v průběhu roku 2010 dvě růstové vlny, díky tomu byl zaznamenán růst o téměř 8 % (jedná se o smíšeny benchmark českých státních dluhopisů CHLATR). Prodejní tlaky v druhé polovině roku však znamenaly ztrátu z ročního růstu o 5 procentních bodů. Taktická alokace portfolia byla nasměrována na pokles cen dluhopisů, tedy na růst jejich úrokových měr. Nákupní euforie v první polovině roku se ukázala jako příliš předčasná, což se negativně odrazilo na relativní výkonnosti. Naopak příznivě působilo zúžení spreadů u vybraných podnikových dluhopisů. Do nového roku 2011 vstupujeme s novým benchmarkem, bude jím výhradně index CHL1TR. To se projeví částečně ve struktuře portfolia. Investovat se bude výhradně do českých státních dluhopisů s dvouletou durací (půjde tak o marginální prodloužení neutrální durace fondu). Ve fondu budou navíc obsaženy pouze státní dluhopisy.
Struktura majetku fondu 31. prosinec 2010 mil. CZK % Dluhopisy znějící na Eura české koruny Majetek v cenných papírech Devizové termínové obchody Swapy Zůstatky na bankovních účtech Úrokové pohledávky Ostatní závazky Majetek fondu
38,0 772,6 810,6 - 0,1 0,4 183,6 10,3 - 0,2 1 004,6
3,79 76,90 80,69 - 0,01 0,04 18,28 1,02 - 0,02 100,00
30. červen 2010 mil. CZK % 12,8 933,4 946,2 - 0,0 1,3 73,4 8,0 1 028,9
1,24 90,72 91,96 - 0,00 0,13 7,13 0,78 100,00
3
Pololetní zpráva 2010
Seznam majetku fondu k 31. prosinci 2010 včetně změn majetku v cenných papírech od 1. července 2010 do 31. prosince 2010 Název cenného papíru
Ident. číslo
Úroková míra
Nákupy/ přírůstky
Prodeje/ úbytky
Zůstatek
Kurz
ks/nom. (nominále v 1.000, zaokrouhl.)
Kurz. hodnota Podíl na v CZK majetku fondu v%
ÚŘEDNĚ OBCHODOVANÉ CENNÉ PAPÍRY AKCIE znějící na eura Země emise ITÁLIE ATLANTIA 04/11 FLR MTN
XS0193944765
1,479000
0
0
500
99,995000
12 544 372,75
1,25
Celkem
12 544 372,75
1,25
101,625000
25 497 712,50
2,54
Celkem
25 497 712,50
2,54
Celkem DLUHOPISY znějící na eura přepočítáno kurzem 0,0398565
38 042 085,25
3,79
92,621400
55 572 840,00
5,53
Celkem
55 572 840,00
5,53
Země emise ČESKÁ REPUBLIKA CESKA EXPORTNI BKA 10/13
XS0523144961
1,835000
0
0
1 000
DLUHOPISY znějící na české koruny Země emise FRANCIE C.N.D.C.D'EPAR.P.08/13 ZO FR0010609065
0,000000
60 000
0
60 000
Země emise VELKÁ BRITÁNIE ALPHA CREDIT GP 06/11 FLR
XS0246793813
1,420000
0
0
20 000
99,893900
19 978 780,00
1,99
BMW (UK) CAPITAL 08/11MTN
XS0345201437
1,920000
0
0
12 000
99,904100
11 988 492,00
1,19
SEV.TRENT U.F. 07/12MTN
XS0303138100
1,710000
0
0
20 000
98,546000
19 709 200,00
1,96
Celkem
51 676 472,00
5,14
76,270000
38 135 000,00
3,80
Celkem
38 135 000,00
3,80
Země emise OSTROVY JERSEY ATRIUM EUROP.REAL E.05/15 AT0000492996
2,720000
0
0
50 000
Země emise NIZOZEMSKO ING BK NV 05/12 FLR MTN
XS0230246323
1,800000
0
0
30 000
98,750000
29 625 000,00
2,95
ING BK NV 07/12 FLR MTN
XS0295485790
2,550000
0
0
20 000
94,820000
18 964 000,00
1,89
Celkem
48 589 000,00
4,84
Země emise ČESKÁ REPUBLIKA CZECH REP. 2012 57 FLR
CZ0001002505
2,550000
0
0
90 000
101,350000
91 215 000,00
9,08
CZECH REP. 2013
CZ0001002729
2,800000
0
0
20 000
100,580400
20 116 080,00
2,00
CZECH REP. 2015
CZ0001002737
3,400000
70 000
70 000
70 000
101,511900
71 058 330,00
7,07
CZECH REP. 2024 58
CZ0001002547
5,700000
25 000
0
25 000
116,541100
29 135 275,00
2,90
Celkem 211 524 685,00
21,05
4
ESPA FIDUCIA Název cenného papíru
Ident. číslo
Úroková míra
Nákupy/ přírůstky
Prodeje/ úbytky
Zůstatek
Kurz
ks/nom. (nominále v 1.000, zaokrouhl.)
Kurz. hodnota Podíl na v CZK majetku fondu v%
Země emise USA CITIGR.FDG. 08/11 MTN
XS0359086849
5,060000
0
0
33 000
100,368800
33 121 704,00
3,30
GOLDMAN S.GRP 2011 FLRMTN
XS0203467955
1,790000
0
0
15 000
99,080500
14 862 075,00
1,48
Celkem
47 983 779,00
4,78
Celkem DLUHOPISY znějící na české koruny 453 481 776,00
45,14
Celkem ÚŘEDNĚ OBCHODOVANÉ CENNÉ PAPÍRY 491 523 861,25
48,93
CENNÉ PAPÍRY OBCHODOVANÉ NA ORGANIZOVANÝCH TRZÍCH DLUHOPISY znějící na české koruny Země emise NĚMECKO DT.TELEKOM MTN 08/13 KC XS0341655305
1,840000
0
0
40 500
100,019900
40 508 059,50
4,03
Celkem
40 508 059,50
4,03
99,885200
29 965 560,00
2,98
Celkem
29 965 560,00
2,98
Země emise NIZOZEMSKO E.ON INTL FIN. 08/13 MTN
XS0350806351
1,970000
0
0
30 000
Země emise ČESKÁ REPUBLIKA CZECH REP. 2012 50
CZ0001001887
3,550000
0
0
90 000
103,174000
92 856 600,00
9,24
CZECH REP. 2017 51
CZ0001001903
4,000000
0
0
50 000
103,715000
51 857 500,00
5,16
CZECH REP. 2019 56
CZ0001002471
5,000000
20 000
0
20 000
108,341400
21 668 280,00
2,16
Celkem 166 382 380,00
16,56
Země emise RAKOUSKO OEST.VOLKSBKN 08-11 FLR AT000B055926
1,620000
0
0
35 000
99,980000
34 993 000,00
Celkem
3,48
34 993 000,00
3,48
Celkem DLUHOPISY znějící na české koruny 271 848 999,50
27,06
Celkem CENNÉ PAPÍRY OBCHODOVANÉ NA ORGANIZOVANÝCH TRZÍCH 271 848 999,50
27,06
NOVÉ EMISE - s očekávaným připuštěním k úřednímu obchodování DLUHOPISY znějící na české koruny Země emise ČESKÁ REPUBLIKA CESKA SPORITEL 10-13 FLR CZ0003702367
1,710000
0
0 24000 000
98,500000
23 640 000,00
2,35
CESKA SPORITEL. 10-13
3,000000
0
0 24000 000
98,470000
23 632 800,00
2,35
CZ0003702359
Celkem
47 272 800,00
4,71
Celkem DLUHOPISY znějící na české koruny
47 272 800,00
4,71
Celkem NOVÉ EMISE - s očekávaným připuštěním k úřednímu obchodování
47 272 800,00
4,71
5
Pololetní zpráva 2010 Název cenného papíru
Ident. číslo
Úroková míra
Nákupy/ přírůstky
Prodeje/ úbytky
Zůstatek
Kurz
Kurz. hodnota Podíl na v CZK majetku fondu v%
ks/nom. (nominále v 1.000, zaokrouhl.)
DEVIZOVÉ TERMÍNOVÉ OBCHODY
nerealizovaný výsledek v CZK
DEVIZOVÉ TERMÍNOVÉ OBCHODY znějící na eura Země emise RAKOUSKO FXF NSPEST EUR/CZK 05.01.11
FXF_NTX_3551497
1 700 000
-137 464,90
-0,01
Celkem
-137 464,90
-0,01
Celkem DEVIZOVÉ TERMÍNOVÉ OBCHODY znějící na eura
-137 464,90
-0,01
Celkem DEVIZOVÉ TERMÍNOVÉ OBCHODY
-137 464,90
-0,01
415 829,87
0,04
415 829,87
0,04
SWAPY CDS ALPHA CREDIT 1Y 1,00 CDSS00040473
750 Celkem SWAPY
STRUKTURA MAJETKU FONDU CENNÉ PAPÍRY DEVIZOVÉ TERMÍNOVÉ OBCHODY SWAPY ZŮSTATKY NA BANKOVNÍCH ÚČTECH ÚROKOVÉ POHLEDÁVKY OSTATNÍ ZÁVAZKY MAJETEK FONDU PODÍLY S VÝPLATOU VÝNOSŮ V OBĚHU
ks
PODÍLY S REINVESTICÍ VÝNOSŮ V OBĚHU
ks
526 800
PODÍLY S ÚPLNOU REINVESTICÍ VÝNOSŮ V OBĚHU
ks
5 302 865
HODNOTA PODÍLU S VÝPLATOU VÝNOSŮ
CZK
94,32
HODNOTA PODÍLU S REINVESTICÍ VÝNOSŮ
CZK
112,52
HODNOTA PODÍLU S ÚPLNOU REINVESTICÍ VÝNOSŮ
CZK
122,52
810 645 660,75
80,69
-137 464,90
- 0,01
415 829,87
0,04
183 632 212,47
18,28
10 263 375,11
1,02
-188 082,96
- 0,02
1 004 631 530,34
100,00
3 134 572
Upozornění pro investory: Ohodnocení titulů na nelikvidních trzích se může od jejich skutečné odkupní ceny lišit.
6
ESPA FIDUCIA NÁKUP A PRODEJ CENNÝCH PAPÍRŮ USKUTEČNĚNÝ BĚHEM VYKAZOVANÉHO OBDOBÍ, POKUD NEBYL JIŽ UVEDEN V SEZNAMU MAJETKU Označení cenného papíru
Ident. číslo
Úroková míra
Nákup / přírůstky Prodej / úbytky ks / nom. hodn. (nom. v 1 000, zaokr.)
ÚŘEDNĚ OBCHODOVANÉ CENNÉ PAPÍRY DLUHOPISY znějící na České koruny Země emise FRANCIE COMP.DE ST.-GOBAIN 06/10
XS0274512333
3,735000
0
20 000
XS0228756044
1,880000
0
30 000
XS0226696648
1,910000
0
33 000
GOLDMAN S.GRP 05/10 FLR
XS0226883832
1,900000
0
15 000
HSBC FINANCE 05/10FLR MTN
XS0231140384
1,870000
0
32 000
MERRILL LYNCH 2010 FLR
XS0235608873
1,420000
0
30 000
Země emise VELKÁ BRITÁNIE NATIONAL GRID 05/10FLRMTN Země emise IRSKO DEPFA BANK 05/10FLRMTN Země emise USA
Vídeň, leden 2011 ERSTE-SPARINVEST Kapitalanlagegesellschaft m. b. H. Mgr. Bednar
Mgr. Gasser
Dr. Gschiegl
7
