Batavia Daily Notes 27 February 2013
IDX Chart Intraday
Top Val
IDX MOVEMENT
Top Vol
Stock
Jakarta Composite
Stock
1 BMRI
-0.51%
1 ENRG
-0.97%
LQ-45
2 ASII
-0.64%
2 BRMS
-8.06%
Volume (mn lot)
0.00%
3 CNKO
10.81%
Value (bn)
3 TRAM 4 BUMI
1.27%
4 ELTY
1.79%
Foreign Net Buy/(Sell) (bn)
5 BBRI
-0.58%
5 BUMI
1.27%
Market Breadth:
Market Update • Pernyataan
Bernanke sedikit memberikan kelegaan dan keyakinan bahwa kebijakan stimulus masih akan terus dilakukan. Ia menyatakan keuntungan dari kebijakan itu melebihi beban yang harus dikeluarkan. Ia juga mendorong pembuat kebijakan pemerintah untuk menghindari automatic spending cut yang akan terjadi pada awal Maret nanti.
4,663.03
(33.08)
-0.70%
798.76
(6.89)
-0.85%
11.30
-5.04%
4,884.34
-12.75%
291.58 Up 96; Flat 118; Down 164
MARKET INDICES Asia Hang Seng Shanghai
22,519.69
-1.32%
2,293.34
-1.40%
11,398.81
-2.26%
Straits Times
3,254.26
-1.05%
Kospi
2,000.01
-0.47%
ekonomi AS yang keluar secara umum cukup baik. New home sales tercatat 437 ribu, melebihi ekspektasi yang sebesar 381 ribu. Sementara, consumer confidence 69.6, lebih baik dari ekspektasi yang sebesar 61.0.
FTSE 100
6,270.44
-1.34%
DAX
7,597.11
-2.27%
CAC 40
3,621.92
-2.67%
• Di
Dow - Industrial
Nikkei 225
Eropa
• Data
Amerika
Eropa, pemilu Itali tidak menghasilkan pemenang sehingga dikhawatirkan akan mempersulit reformasi fiskal dan struktur ekonomi yang diperlukan demi menjaga kestabilan budget pemerintah. Euro turun ke sekitar level terendahnya selama 7 minggu terakhir terhadap USD.
• Di dalam negeri, pemerintah masih mengkaji asumsi ekonomi untuk menentukan apakah perubahan pada APBN 2013 perlu dilakukan dengan cepat. Kemenkeu melihat adanya resiko kenaikan belanja subsidi energi yang cukup siknifikan karena pembengkakan volume konsumsi BBM bersubsidi. Sementara DPR mendorong pemerintah mempercepat pembahasan APBN-P 2013
• Pagi
ini, Nikkei 225 dan Kospi bergerak relatif mixed dan flat. IHSG berpeluang untuk mixed cenderung menguat hari ini.
13,900.13
0.84%
S & P 500
1,496.94
0.61%
NASDAQ
3,129.65
0.43%
92.63
-0.52%
1,613.85
1.28%
COMMODITIES Crude Oil Gold Copper Natural Gas Silver
358.30
0.62%
3.46
-0.40%
29.32
0.94%
1,431.75
-0.24%
Nickel
16,582.50
-0.37%
Tin
23,261.00
0.66%
850.00
-0.58%
2,419.00
-2.06%
93.05
0.22%
Soybean
CPO (Rotterdam) CPO (Malaysia) - MYR Coal (Weekly) CURRENCIES
9,707.00
0.04%
AUD/IDR
USD/IDR
9,966.69
-0.23%
SGD/IDR
7,836.28
-0.01%
JPY/IDR HKD/IDR EURO/IDR
105.48
2.07%
1,251.17
0.01%
12,690.74
-1.15%
OVERSEAS LISTING
Rp
TLKM (USD)
40.54
9,838
0.55%
ISAT (USD)
32.06
6,224
-0.80%
BLTA (SGD) BUMI PLC (GBP)
0.03
0.00%
350
-0.26%
Daily Notes
27 February 2013
News Indika Energy (INDY): Perseroan melunasi hutang bank senilai USD 235 juta. Sumber dananya berasal dari penerbitan global bond sebesar USD 500 juta. Pada 25 Februari, perseroan membayar hutang USD 75 juta ke UBS AG Singapura dan USD 50 juta ke Citibank NA. Selain itu, perseroan melunasi USD 75 juta ke Standard Chartered Jakarta dan USD 35 juta ke Bank Mandiri. Perseroan melalui anak usahanya Indo Energy Finance II BV menerbitkan global bond USD 500 juta pada 24 Jan 13, bertenor 10 tahun dengan kupon 6,375% per tahun. Bond tersebut dicatat di Bursa Singapura dan jatuh tempo pada 2023. (Sumber: Investor Daily) Wijaya Karya (WIKA) : Konsorsium yang dipimpin WIKA memenangi tender proyek perluasan gedung terminal 3 Bandara Soetta. Konsorsium
terdiri dari WSKT, Hyundai Engineering Co. Ltd., PTPP, PT Jaya Teknik Indonesia dan PT Indulexco. Total nilai proyek mencapai Rp 4,7 trliun dengan porsi WIKA sebesar Rp 1,7 triliun, atau 37%. Tahun ini, perseroan menargetkan perolehan kontrak Rp 38,87 triliun, atau naik 21,15% YoY. Jumlah itu termasuk
kontrak carry over tahun lalu sebesar Rp 18,12 trliun. Berarti, target kontrak baru ditetapkan Rp 20,75 trliun. Perseroan menetapkan target pendapatan FY2013 sebesar Rp 15,41 triliun, atau naik 26,69 dibanding target 2012 yang sebesar Rp 12,16 trliun. Sementara laba bersih dipatok Rp 555,06 miliar, atau tumbuh 28,88% dari target 2012 yang sebesar Rp 430,68 miliar. Adapun belanja modal (capex) ditetapkan Rp 1,78 trliun. Dana itu dialokasikan sebagai berikut: Rp 898 miliar untuk pengembangan usaha, Rp 213,6 miliar untuk akuisisi, investasi aset tetap Rp 192,9 miliar dan investasi anak usaha Rp 475,5 miliar (Sumber : Investor Daily). Semen Gresik (SMGR): Laba bersih SMGR tercatat naik 23% ditopang oleh kenaikan pendapatan sebesar 20%. Laba bersih yang sebesar Rp
4.8tn itu mencerminkan 104% dari konsensus Bloomberg.
(Sumber: Bisnis Indonesia) Adira Finance (Adira) : Diberitakan Perseroan membukukan laba bersih sebesar Rp 1,42 triliun pada 2012, atau turun 10,12% dibandingkan
2011 yang sebesar Rp 1,58 triliun. Penurunan laba tersebut dipengaruhi sejumlah faktor yang menekan kinerja bisnis industri pembiayaan kendaraan nasional, salah satunya penerapan beberapa aturan baru seperti peraturan uang muka (down payment) dan peraturan fidusia. Meski demikian, Adira Finance membukukan pembiayaan baru untuk motor dan mobil senilai Rp 3,24 triliun atau relatif stabil dibandingkan tahun 2011 yang sebesar Rp 32,6 triliun. Sementara rsaio non performing loan (NPL) Perseroan tetap terjaga pada level 1,5%. Selain mendapat dukungan pendanaan dari PT Bank Danamon Indonesia, Perseroan juga menerbitkan oblogasi dengan
total nilai Rp 3,48 triliun yang merupakan bagian dari Penawaran Umum Berkelanjutan (PUB) I tahun 2011 yang sebesar Rp 6 triliun dan dalam dua tahun kedepan, Perseroan berencana menerbitkan PUB II sebesar Rp 9 triliun termasuk Sukuk Mudharabah Berkelanjutan I sebesar Rp 1 triliun. (Sumber : Investor Daily)
2
Daily Notes
27 February 2013
News Salim Ivomas Pratama (SIMP) Perseroan mencatatkan laba bersih sebesar Rp 1,16 triliun pada tahun 2012 menurun sebesar 30,6% dari tahun
sebelumnya yang sebesar Rp 1.67 triliun. Penurunan ini disebabkan oleh peningkatan beban pokok penjualan sebesar 20,42% atau dari sebesar Rp 8,26 triliun di tahun 2011 menjadi sebesar Rp 9,95 triliun, diikuti peningkatan total beban operasional perusahaan sebesar 20,18% atau dari sebesar Rp 1,20 triliun di tahun 2011 menjadi sebesar Rp 1,45 triliun di tahun 2012. Sementara Perseroan mencatatkan peningkatan tipis pada penjualan neto sebesar 9,84% atau dari sebesar Rp 12,61 triliun di tahun 2011 menjadi sebesar Rp 13,84 triliun Laba bersih ini mencerminkan konsensus pasar sebesar 89,07%% dari konsensus Bloomberg, sementara pendapatan
Perseroan mencerminkan konsensus pasar sebesar 102,81% dari konsensus Bloomberg. (Bisnis Indonesia)
Lonsum (LSIP): Laba bersih LSIP tercatat melemah 34% yoy menjadi Rp 1.1tn. Hal ini disebabkan oleh penurunan penjualan sebesar 10% dan kenaikan biaya pokok penjualan sebesar 9%. Laba bersih tersebut mencerminkan 83% dari konsensus Bloomberg dan 88% dari estimasi kami. (Sumber: Bisnis Indonesia)
3
Daily Notes
27 February 2013
Jadwal Aksi Korporasi / RUPS-RUPSLB Cash Dividend Kode
Cum-date
Ex-date
Pay-out date
Dividen per share
DVLA
19-Feb-13
20-Feb-13
28-Feb-13
Rp 18
MLBI
11-Mar-13
12-Mar-13
26-Mar-13
Rp 14566
Tipe
Cum-date
Ex-date
Keterangan
14-Mar-13 8-May-13
Delisting Delisting (Merger with SCMA)
Listing 20-Feb-13 22-Feb-13 25-Mar-13
Price Rp 230 Rp 295 Rp 315 - Rp 415
Corporate Action Kode PAFI IDKM
Harga (exercise)
IPO Company Trans Power Marine Steel Pipe Industry of Indonesia Dyandra Media International
Nominal 100 100 100
Offering 12 - 13 Feb 2013 14 - 18 Feb 2013 15 - 18 Mar 2013
Kode
Tanggal
Waktu
META
18-Feb-13
10:00
RUPS/RUPSLB
4
Tempat Jakarta
MYOH
19-Feb-13
14:00
Jakarta
SULI
20-Feb-13
08:30
Cempaka Room, Balai Kartini Building, Jakarta
PTIS
22-Feb-13
09:00
Graha Kirana Building, Jakarta Utara
ALKA
26-Feb-13
09:00
Company Office, Pulogadung, Jakarta
BULL
27-Feb-13
10:00
Jakarta
BBRI
28-Feb-13
09:30
BRI 1 Building, Sudirman, Jakarta
ROTI
28-Feb-13
10:00
Ballroom A, Grand Hyatt Hotel, Jakarta
BKSW
4-Mar-13
10:00
QNB Kesawan Tower, SCBD, Jakarta
TRIM
4-Mar-13
15:00
Tiara 1 Room, Crowne Plaza Hotel, Jakarta
BRAU
7-Mar-13
10:00
Jakarta
TBIG
7-Mar-13
10:00
The Ritz Carlton Hotel, Mega Kuningan, Jakarta
BJTM
11-Mar-13
09:30
Grand Ballroom, Shangri-La Hote, Surabaya
ARII
13-Mar-13
14:00
Seminar Room, IDX Building, Tower II, Jakarta
MAYA
14-Mar-13
14:00
Multifunction Room, Mayapada Tower, Sudirman, Jakarta
ELSA
14-Mar-13
10:00
Udaya Room, Graha Elnusa, TB Simatupang, Jakarta Selatan
BTPN
14-Mar-13
09:00
Ballroom, Ritz Carlton Hotel, Jakarta
MERK
20-Mar-13
10:00
Company Office, TB Simatupang, Jakarta Selatan
BSWD
20-Mar-13
15:00
Company Office, Samanhudi, Jakarta Pusat
BJBR
25-Mar-13
09:00
Ballroom, Hyatt Hotel, Bandung
MDLN
25-Mar-13
10:00
Tenun Room, Four Season Hotel, Jakarta
FPNI
27-Mar-13
09:00
The Bridge Function Room 2, Aston Rasuna, Rasuna Said, Jakarta
IGAR
27-Mar-13
10:00
Vanda 1 Room, Pasadenia Building, Pulomas, Jakarta
IDKM
5-Apr-13
09:30
SCTV Tower, Senayan, Jakarta
SCMA
5-Apr-13
14:00
SCTV Tower, Senayan, Jakarta
12F
13F
11A
12F
13F
11A
12F
13F
11A
12F
13F
11A
12F
13F
Hold Hold Hold Hold Buy
10,800 8,600 4,400 6,150 9,700
10,500 9,000 4,650 6,250 11,000
-2.78% 4.65% 5.68% 1.63% 13.40%
266,274 212,155 82,054 58,946 226,333
10,819 11,782 13,906 15,083 18,681 19,654 5,826 6,313 7,470 3,335 4,043 4,565 12,246 15,504 17,297
443 611 312 348 525
483 757 339 422 664
564 797 401 476 741
24.4 14.1 14.1 17.7 18.5
22.4 11.4 13.0 14.6 14.6
19.1 10.8 11.0 12.9 13.1
1,725 2,018 2,023 2,674 2,648
2,052 2,620 2,288 2,905 3,196
2,532 3,247 2,570 3,170 3,805
6.3 4.3 2.2 2.3 3.7
5.3 3.3 1.9 2.1 3.0
4.3 2.6 1.7 1.9 2.5
25.7% 30.3% 15.4% 13.0% 19.8%
23.5% 28.9% 14.8% 14.5% 20.8%
22.3% 24.5% 15.6% 15.0% 19.5%
Energy ITMG IJ Equity PTBA IJ Equity ADRO IJ Equity UNTR IJ Equity PGAS IJ Equity
Hold Buy Hold Hold Buy
39,900 14,800 1,560 19,000 4,750
41,000 17,000 1,600 19,300 5,100
2.76% 14.86% 2.56% 1.58% 7.37%
45,084 34,101 49,898 70,873 115,147
4,952 3,086 4,382 5,898 5,933
5,120 2,903 4,418 5,573 7,368
5,364 3,527 5,003 5,855 8,080
4,464 1,339 137 1,581 245
2,232 1,260 139 1,494 304
2,418 1,531 156 1,570 333
8.9 11.1 11.4 12.0 19.4
17.9 11.7 11.2 12.7 15.6
16.5 9.7 10.0 12.1 14.3
8,762 3,540 800 7,056 653
8,558 4,046 960 8,076 823
9,946 4,895 825 9,198 989
4.6 4.2 2.0 2.7 7.3
4.7 3.7 1.6 2.4 5.8
4.0 3.0 1.9 2.1 4.8
60.6% 38.2% 22.6% 22.4% 37.5%
24.7% 31.1% 16.7% 18.5% 36.9%
25.6% 31.3% 16.9% 17.1% 33.7%
Infrastructure INTP IJ Equity* SMCB IJ Equity* SMGR IJ Equity* JSMR IJ Equity
Buy Hold Hold Buy
21,450 3,550 16,650 5,600
25,039 3,400 16,618 6,400
16.73% -4.23% -0.19% 14.29%
78,962 27,203 98,760 38,080
3,602 1,064 3,802 1,339
4,004 1,339 4,200 1,754
5,066 1,449 5,015 2,182
978 139 641 198
1,088 175 708 259
1,376 189 849 322
21.9 25.5 26.0 28.3
19.7 20.3 23.5 21.6
15.6 18.8 19.6 17.4
4,275 969 2,370 1,228
5,091 1,046 2,728 1,358
6,114 1,198 3,589 1,519
5.0 3.7 7.0 4.6
4.2 3.4 6.1 4.1
3.5 3.0 4.6 3.7
23.0% 14.0% 27.0% 16.0%
21.0% 16.0% 26.0% 19.0%
23.0% 16.0% 27.0% 21.0%
Plantation AALI IJ Equity LSIP IJ Equity SGRO IJ Equity BWPT IJ Equity
Buy Buy Buy Buy
18,300 2,075 2,200 1,340
22,500 2,550 2,650 1,720
22.95% 22.89% 20.45% 28.36%
28,818 14,157 4,158 5,429
2,406 1,702 541 320
2,217 1,265 306 289
2,275 1,414 404 454
1,528 249 286 79
1,408 185 162 72
1,444 207 214 112
12.0 8.3 7.7 17.0
13.0 11.2 13.6 18.6
12.7 10.0 10.3 12.0
5,974 856 1,306 353
5,660 942 1,334 414
6,260 1,075 1,472 515
3.1 2.4 1.7 3.8
3.2 2.2 1.6 3.2
2.9 1.9 1.5 2.6
29.6% 29.1% 21.9% 22.5%
24.9% 19.7% 12.1% 17.3%
23.1% 19.3% 14.5% 21.8%
Hold Hold Hold Hold
6,900 1,280 1,230 22300
6,700 1,300 1,260 20,400
-2.90% 1.56% 2.44% -8.52%
60,585 9,083 62,459 170,149
3,077 378 1,482 4,164
3,502 454 1,732 4,774
3,775 508 2,006 5,373
350 53 32 546
399 64 37 626
430 72 43 704
19.7 24.2 38.4 40.8
17.3 20.0 33.2 35.6
16.0 17.8 28.6 31.7
2,209 400 133 482
2,428 434 151 562
2,698 470 175 640
3.1 3.2 9.2 46.3
2.8 2.9 8.1 39.7
2.6 2.7 7.0 34.8
15.9% 13.3% 23.8% 113.3%
16.4% 14.7% 24.5% 111.3%
15.9% 15.2% 24.4% 110.0%
Hold Sell
3050 4625
3050 3,715
0.00% -19.68%
5,170 75,841
205 2,355
348 3,290
402 3,800
121 144
205 201
237 232
25.2 14.88 32.1 23.0
12.9 19.9
249 376
392 534
558 706
12.2 12.3
7.8 8.7
5.5 6.6
48.7% 38.2%
52.3% 37.5%
42.4% 32.8%
Hold Buy Buy Buy Hold Hold Hold
2,200 1,370 1,470 400 920 2,425 1,660
2,193 -0.32% 1525 11.31% 1,677 14.08% 446 11.50% 812 -11.74% 2,343 -3.38% 1,775 6.93%
15,869 6,446 25,721 8,200 18,077 4,368 10,139
392 257 841 581 603 182 354
539 680 944 733 788 183 437
576 889 1,371 861 1,362 288 557
57 55 48 28 34 104 61
78 145 54 32 42 107 72
84 189 77 46 70 175 95
38.6 24.9 30.6 14.1 27.3 23.3 27.2
28.0 9.4 27.2 12.7 21.7 22.7 23.1
26.2 7.2 19.1 8.7 13.1 13.9 17.5
360 255 350 211 153 560 254
427 394 393 242 202 625 408
501 574 508 277 266 766 470
6.1 5.4 4.2 1.9 6.0 4.3 6.5
5.2 3.5 3.7 1.7 4.5 3.9 4.1
4.4 2.4 2.9 1.4 3.5 3.2 3.5
16.9% 23.4% 12.9% 14.1% 24.4% 19.7% 18.3%
19.9% 38.8% 12.2% 11.7% 16.6% 17.8% 19.5%
18.1% 34.2% 15.0% 16.0% 29.0% 24.6% 22.4%
Hold
7,800
7,450
315,772
17,785 19,481 22,949
439
481
567
17.8
16.2
13.8
1,493
1,782
2,122
5.2
4.4
3.7
29.4%
27.0%
26.7%
Consumer INDF IJ Equity RALS IJ Equity KLBF IJ Equity UNVR IJ Equity Poultry MAIN IJ Equity CPIN IJ Equity Property SMRA IJ Equity SSIA IJ Equity BSDE IJ Equity* APLN IJ Equity* ASRI IJ Equity* ADHI IJ Equity* WIKA IJ Equity* Conglomerates ASII IJ Equity
Mkt Cap
%
-4.49%
EPS
PER (X)
Book Value/ share
PBV (X)
ROE
27 February 2013
*Based on Bloomberg consensus
Upside
Stock Universe – Earnings Guide
11A
(Rp) Banking BBCA IJ Equity BBRI IJ Equity BBNI IJ Equity BDMN IJ Equity BMRI IJ Equity
Price
Daily Notes
5 Rp Bn
Net Profit Rp Bn 11A 12F 13F
Target Price (Rp)
Rating
Head Office Chase Plaza, 12th Floor Jl. Jend. Sudirman Kav. 21, Jakarta 12920 Tel : +62-21 520 7374 Fax : +62-21 2598 9821 www.bps.co.id Research Team Andy Ferdinand
Head of Research
Banking, Consumer, Gas Infrastructure & Strategy
[email protected]
Parningotan Julio, CMT
Analyst
Technical
[email protected]
Arandi Nugraha
Analyst
Coal & Plantation
[email protected]
Steven Gunawan
Research Associate
[email protected]
Jl. BKR No. 28 C
Medan
Branches Bandung
Surabaya
Medan 20151
Tel : +62-22 730 7111, 731 8691 Fax : +62-22 730 7020
Tel : +62-61 453 1150 Fax : +62-61 414 9884
Darmo Square Blok B No. 8 Jl. Raya Darmo No. 54-56 , Surabaya 60264
Makassar
Tel : +62-31 562 3445 Fax : +62-31 568 9568 Malang
Jl. Brigjend. Katamso No. 56 A
Bandung 40265
Jl. Kahuripan No. 5
Ruko Ruby 1 No. 9 Jl. Raya Boulevard Panakukang Mas, Makassar 90222 Tel : +62-411 430 959 (hunting) , 455 038 (sales) Fax : +62-411 432 376
Semarang
Thamrin Square Blok C 12
Malang 65119
Jl. Thamrin No. 5, Semarang 50244
Tel : +62-341 358 889 Fax : +62-341 353 797
Tel : +62-24 351 6161 Fax : +62-24 351 8546
Batavia Prosperindo Sekuritas Investment Ratings: BUY – expected total return of 10% or more; HOLD – expected total return of -10% to 10%; SELL – expected total return of -10% or less. Expected total return is defined as 12-month total return (including dividends).
DISCLAIMER The information contained in this report has been taken from sources we deem reliable, however, PT. Batavia Prosperindo Sekuritas or its affiliates, cannot guarantee its accuracy and completeness. The views expressed in this report accurately reflect personal views of the analyst(s) about the subject securities or issuers and no part of the compensation of the analyst(s) was, is, or will be directly or indirectly related to the inclusion of specific recommendations and/or views in this report. Nothing in this report constitutes a representation that any investment strategy or recommendation contained herein is suitable or appropriate to a recipient’s individual circumstances. This report is published solely for information purposes and should not be considered as a solicitation or an offer to buy or sell any securities. Neither PT. Batavia Prosperindo Sekuritas nor any of its affiliates and/or employees accepts any liability for any direct or consequential losses arising from any use of this publication. Copyright and database rights protection exists in this publication and it may not be reproduced, distributed and/or published by any person for any purpose without prior consent of PT. Batavia Prosperindo Sekuritas. All rights are reserved.
Our report is also available at
Bloomberg, BPSJ
ISI Emerging Market, www.securities.com
