Batavia Daily Notes 29 July 2011
IDX Chart Intraday
Top Val Stock 1 ASII
IDX Movement
Top Vol
Jakarta Composite
Stock -4.33%
1 ENRG
4.00%
2 ADRO
2.88%
2 BNBR
-1.37%
3 BBRI
-1.45%
3 IATA
32.00%
4 BMRI
-1.86%
4 ELTY
0.58%
5 INTP
-3.05%
5 SIPD
-3.45%
Market Update Bursa Amerika ditutup mixed dimana Nasdaq menguat tipis 0.05% pada level 2,766.25 sedangkan S&P 500 dan Dow Jones melemah masing-masing 0.32% dan 0.51%. Investor ditengah ketidakpastian masih menunggu bagaimana hasil putusan voting kongres untuk penyelesaian masalah debt ceiling AS yang akan diadakan malam ini waktu setempat. Data perekonomian AS yang dikeluarkan kemarin, weekly jobless claims turun melebihi ekspektasi, pada level dibawah 400,000 yang merupakan pencapaian terbaik sejak April yang lalu. Bursa Eropa pada perdagangan kemarin juga ditutup mixed. FTSE menguat 28% pada level 5,873.21 dan DAX melemah 0.86% pada level 7,190.06 dimana belum adanya sentimen yang dapat mempengaruhi arah pergerakan pasar. Perdagangan kemarin Hang Seng berhasil menguat 0.13% pada level 22,570.74 ditengah pelemahan yang terjadi di bursa Nikkei dan Straits Times. Pagi ini Nikkei 225 dibuka melemah 0.24%, dimana salah satu saham perusahaan video game Nitendo membukukan kerugian pada kuartal ini. Data produksi industri Jepang yang dikeluarkan pagi ini, terlihat belum sesuai dengan apa yang diharapkan. Factory output Jepang mengalami peningkatan sebesar 3.9% pada Juni 2011, namun nilai ini masih lebih kecil dari peningkataan yang terjadi pada Mei 2011 senilai 6.2% IHSG pada perdagangan Kamis (28/07) ditutup melemah 0.68% pada level 4,145.83 dimana indeks LQ45 juga turun 1.07% menjadi 733.1. Sektor konsumer membukukan peningkatan tertinggi sebesar 1.3% pada perdagangan kemarin. Investor asing tercatat melakukan net buy sebesar Rp9.07 miliar dengan total nilai perdagangan harian sebesar Rp5.03 triliun. Kami memperkirakan pada perdagangan hari ini, IHSG akan bergerak mixed mengikuti pergerakan regional, namun dapat menjadi pertimbangan bahwa beberapa laporan keuangan 1H11 emiten yang telah dikeluarkan, sebagian besar masih in line bahkan ada yang melebihi konsensus analis.
Key Highlights – cont’d
LQ-45 Volume (mn lot) Value (bn) Foreign Net Buy/(Sell) Market Breadth:
4,145.83
-1.07%
10.42
-22.59%
5,033.61
-11.39%
9.07 Up 117; Flat 92; Down 138
MARKET INDICES Asia Hang Seng
22,570.74
0.13%
2,708.78
-0.54%
Nikkei 225
9,901.35
-1.45%
Straits Times
3,189.85
-0.12%
Thailand
1,134.38
0.32%
Philippines
4,482.80
0.00%
Shanghai
Eropa FTSE 100
5,873.21
0.28%
DAX
7,190.06
-0.86%
CAC 40
3,712.66
-0.57%
Amerika Dow - Industrial
12,240.11
-0.51%
S & P 500
1,300.67
-0.32%
NASDAQ
2,766.25
0.05%
COMMODITIES Crude Oil Gold Copper Natural Gas Silver Soybean
97.44
0.04%
1,615.95
0.14%
446.95
0.52%
4.24
-1.71%
39.79
-1.91%
1,371.50
-0.65%
Nickel
24,512.00
0.66%
Tin
28,423.00
-0.87%
CPO (Rotterdam)
1,105.00
0.00%
CPO (Malaysia) - MYR
3,116.00
-0.45%
118.95
0.00%
Coal (Weekly) CURRENCIES
8,494.00
0.08%
AUD/IDR
USD/IDR
9,359.20
0.11%
SGD/IDR
7,065.44
0.22%
JPY/IDR HKD/IDR EURO/IDR LISTING NYSE
109.34
0.46%
1,089.99
0.06%
12,208.01
-0.74%
Price(USD/Rp)
Bank Mandiri (BMRI) : Membukukan laba bersih untuk 1H11 sebesar
TLKM-NYSE
0.79 / 6,710.26
ISAT-NYSE
0.635 / 5,393.69
Bank Central Asia (BBCA): Membukukan laba bersih untuk 1H11
LISTING FSTI
Price (SGD/Rp)
BLTA Singapore
0.044 / 310.88
Rp6.32 triliun atau naik 56.7% YoY.
sebesar Rp4.79 triliun atau naik 20.4% YoY.
-0.68%
733.06
0.08% -2.53%
-2.01%
Daily Notes
Key Highlights – cont’d… Bank Rakyat Indonesia (BBRI): Mencetak laba
bersih untuk 1H11 sebesar Rp6.79 triliun atau naik 57.1% YoY.
Energi Mega Persada (ENRG) : Membukukan
laba Rp42,3 miliar, 29% dari perkiraan konsensus yang mencapai Rp149.98 miliar (dibawah konsensus).
Semen
Gresik (SMGR) : Membukukan peningkatan pendapatan sebesar 14.2%, sementara beban pokok perusahaan tercatat naik sebesar 19.1%.
29 July 2011 Bank Mandiri (BMRI) : Diberitakan bahwa BMRI membukukan laba bersih untuk
1H11 sebesar Rp6.32 triliun atau naik 56.7% YoY. Kenaikan ini ditopang oleh pertumbuhan kredit yang mencapai 26.9%, atau diatas rata-rata industri. Total kredit yang disalurkan sampai 1H11 mencapai Rp276.7 triliun. Sedangkan dari sisi Dana Pihak Ketiga, sampai 1H11 BMRI berhasil mengumpulkan sebesar Rp362.637 triliun atau naik 11% YoY. (Sumber: Investor Daily)
Laba bersih BMRI untuk 1H11 mencerminkan 53.5% dari
konsensus analis di Bloomberg yang memprediksi laba bersih BMRI untuk FY11 sebesar Rp11.82 triliun. Rangkuman kinerja keuangan BMRI untuk 1H11 dapat dilihat dibawah ini:
Ringkasan Laporan Keuangan BMRI (Bank Only) Rp miliar
Indocement
Tunggal Prakasa (INTP) : Mencatatkan pendapatan sebesar Rp. 6.3 triliun sampai dengan akhir Juni 2011, naik 18.1%.
Astra
International (ASII): Mencatat pendapatan sebesar Rp76 triliun atau meningkat 24% y-o-y pada 1H11.
Pendapatan
1H11
1H10
+/(-)
15,978.54
14,637.79
Beban Bunga
6,438.50
6,194.08
3.9%
Pendapatan Bunga Bersih
9,540.04
8,443.71
13.0%
Laba Operational
8,012.50
5,335.34
50.2%
Laba Sebelum Pajak
8,038.28
5,347.99
50.3%
Laba bersih
6,322.92
4,034.09
56.7%
270.98
192.34
EPS Marjin kotor
60%
58%
Marjin operasional
50%
36%
Marjin bersih
40%
28%
9.2%
Sumber: Perseroan ROA
3.88%
2.93%
ROE
29.26%
30.73%
NPL
0.58%
0.62%
NIM
5.20%
5.01%
LDR
73.43%
64.22%
CAR
16.65%
14.50%
Sumber: Perseroan
Bank Central Asia (BBCA): Diberitakan bahwa BBCA membukukan laba bersih untuk
1H11 sebesar Rp4.79 triliun atau naik 20.4% YoY. Kenaikan ini ditopang oleh naiknya pendapatan bunga bersih 43% menjadi Rp8.04 triliun. (Sumber: Kontan)
Laba bersih BBCA untuk 1H11 mencerminkan 50.3% dari
konsensus analis di Bloomberg yang memprediksi laba bersih BBCA untuk FY11 sebesar Rp9.53 triliun. Rangkuman kinerja keuangan BBCA untuk 1H11 dapat dilihat dibawah ini:
Ringkasan Laporan Keuangan BBCA (Bank Only) Rp miliar Pendapatan
1H11
1H10 9,463.90
Beban Bunga
3,725.32
3,842.47
-3.0%
Pendapatan Bunga Bersih
8,040.55
5,621.43
43.0%
Laba Operational
5,910.69
4,921.04
20.1%
Laba Sebelum Pajak
5,953.88
4,974.67
19.7%
Laba bersih
4,792.61
3,980.70
20.4%
197.00
163.00
EPS Marjin kotor
68%
59%
Marjin operasional
50%
52%
Marjin bersih
41%
42%
Sumber: Perseroan ROA
3.62%
3.47%
ROE
30.83%
31.55%
NPL
0.26%
0.28%
NIM
5.63%
5.14%
LDR
55.87%
51.37%
CAR
13.92%
14.71%
Sumber: Perseroan
2
+/(-)
11,765.87
24.3%
20.9% 15.0%
Daily Notes
29 July 2011
Bank Rakyat Indonesia (BBRI): Diberitakan bahwa BBRI mencetak laba bersih untuk 1H11
sebesar Rp6.79 triliun atau naik 57.1% YoY. Kenaikan ini ditopang oleh naiknya pendapatan bunga bersih sebesar 22.8% menjadi Rp16.64 triliun. Jika dibandingkan dengan dua bank besar lain yang menerbitkan laporan keuangan nya hari ini yaitu BBCA dan BMRI, maka BBRI masih mencetak laba bersih terbesar untuk 1H11. (Sumber: Kontan)
Laba bersih BBRI untuk 1H11 mencerminkan 52% dari konsensus
analis di Bloomberg yang memprediksi laba bersih BBRI FY11 sebesar Rp13.17 triliun. Rangkuman dari kinerja BBRI pada 1H11 dapat dilihat pada tabel dibawah ini:
Ringkasan Laporan Keuangan BBRI (Bank Only) Rp miliar Pendapatan
1H11
1H10
+/(-)
23,070.22
19,119.42
6,424.73
5,568.61
15.4%
16,645.48
13,550.81
22.8%
Laba Operational
7,851.14
5,575.03
40.8%
Laba Sebelum Pajak
8,035.89
5,448.15
47.5%
Laba bersih
6,785.33
4,318.01
57.1%
280.33
354.51
Beban Bunga Pendapatan Bunga Bersih
EPS
20.7%
Marjin kotor
72%
71%
Marjin operasional
34%
29%
Marjin bersih
29%
23%
Sumber: Perseroan ROA
4.44%
3.51%
ROE
39.11%
33.41%
NPL
1.02%
1.18%
NIM
9.88%
9.40%
LDR
90.22%
88.36%
CAR
14.79%
14.11%
Sumber: Perseroan
Energi Mega Persada (ENRG) : Diberitakan bahwa ENRG membukukan pertumbuhan pendapatan
58% yang ditopang oleh peningkatan produksi minyak dan gas. Laba perusahaan saat ini Rp42,3 miliar atau 29% dari perkiraan konsensus yang mencapai Rp149.98 miliar (dibawah konsensus).
Tahun ini perusahaan membidik laba usaha sebelum penyusutan
dan amortisasi yang mencapai US$80-100 juta. Saat ini perusahaan juga telah berhasil memuntaskan pembangunan fasilitas dan aktivitas pengeboran di Blok Kangean, Lapangan minyak Pagerungan Utara dan Bentu KKS yang telah mulai beroperasi pada tahun 2011.
Tahun lalu perusahaan berhasil melakukan refinancing utang dari
Credit Suisse dengan penawaran saham terbatas, perusahaan turun dari US$250 juta menjadi US$200 juta.
Ringkasan Laporan Keuangan ENRG Rp miliar
1H10
+/(-)
866
543
59%
Laba kotor
345
102
238%
Laba usaha
276
26
971%
Laba penjualan investasi
-
-
Laba bersih
42
(75)
Marjin kotor
40%
19%
Marjin usaha
32%
5%
Marjin bersih
5%
-14%
Sumber: Perseroan
3
1H11
Pendapatan
-156%
utang
Daily Notes
29 July 2011
Semen Gresik (SMGR) : Dibandingkan dengan periode yang sama tahun 2010 lalu, sampai
dengan 30 Juni 2011 SMGR membukukan peningkatan pendapatan sebesar 14.2%, sementara beban pokok perusahaan tercatat naik sebesar 19.1%.
Sampai dengan 20 Juni 2011 SMGR telah membukukan laba
bersih senilai Rp. 1.897 triliun, naik 14.6% dari periode yang sama di tahun lalu.
Laba bersih yang dibukukan SMGR sampai dengan 1H11 ini
mencerminkan 48.01% dari konsensus analis untuk FY11, sehingga masih dapat dikatakan in line dengan konsensus.
Ringkasan Laporan Keuangan SMGR Rp miliar
1H 2011
1H 2010
+/(-)
Pendapatan
7,605.8
6,661.2
14.2%
Beban pokok
4,110.1
3,449.7
19.1%
Laba kotor
3,495.7
3,211.5
8.8%
Laba usaha
2,272.7
2,050.4
10.8%
Laba bersih
1,879.5
1,640.3
14.6%
Marjin kotor
46%
Marjin operasional
30%
48% 31%
Marjin bersih
25%
25%
Sumber: Perseroan
Indocement Tunggal Prakasa (INTP) : INTP mencatatkan pendapatan sebesar Rp.6.3 triliun sampai
dengan akhir Juni 2011, naik 18.1% dibandingkan dengan periode yang sama di tahun 2010.
Melonjaknya
beban pokok penjualan sebesar 28.7% pada pertengahan tahun ini mengakibatkan laba kotor emiten hanya menguat sebesar 8.2% dibandingkan periode yang sama tahun lalu.
Laba bersih INTP sampai dengan 1H11 ini adalah sebesar Rp. 1.7
triliun, menguat 5.4% dari 1H10. Mewakili 47% dari konsensus analis untuk FY11 (in line).
Ringkasan Laporan Keuangan INTP Rp miliar Pendapatan
1H 2010
+/(-)
6,331.3
5,360.2
18.1%
Beban pokok
3,329.7
2,586.4
28.7%
Laba kotor
3,001.7
2,773.8
8.2%
Laba usaha
2,109.0
2,051.7
2.8%
Laba bersih
1,729.4
1,641.1
5.4%
Marjin kotor
47%
52%
Marjin operasional
33%
38%
Marjin bersih
27%
31%
Sumber: Perseroan
4
1H 2011
Daily Notes
29 July 2011
Astra International (ASII) : Diberitakan bahwa ASII mencatat pendapatan sebesar
Rp76 triliun atau meningkat 24% y-o-y pada 1H11. Perolehan laba bersih ASII adalah sebesar Rp9.9 triliun atau meningkat 29%. Peningkatan pendapatan ditopang oleh kenaikan harga komoditas, ketersediaan pembiayaan konsumen dan inflasi yang stabil. (Sumber: Bisnis
Indonesia)
Konsensus Bloomberg memperkirakan laba bersih ASII
untuk FY2011 adalah sebesar Rp16.5 triliun. Pencapaian laba bersih 1H11 mencerminkan 60% laba bersih konsensus.
Ringkasan Laporan Keuangan ASII Rp miliar
1H10
+/(-)
76,264
61,507
24%
Beban pokok
61,112
49,498
23%
Laba Kotor
15,152
12,009
26%
Laba usaha
8,437
6,669
27%
12,453
9,605
30%
9,973
7,739
29%
Laba Sebelum Pajak Laba bersih Marjin operasional
11%
11%
2%
Marjin bersih
13%
13%
4%
Sumber: Perseroan
5
1H11
Pendapatan
Daily Notes
29 July 2011
Jadwal Aksi Korporasi / RUPS-RUPSLB
Pembagian Deviden Kode
Cum-date
Ex-date
Pay-out
Dividen
date
per saham
FISH
3-Aug-11
4-Aug-11
16-Aug-11
Rp10
ESTI
3-Aug-11
4-Aug-11
23-Aug-11
Rp1 5(lama) : 2(baru) @Rp100
INVS
8-Aug-11
9-Aug-11
22-Aug-11
ALMI
12-Aug-11
15-Aug-11
8-Sep-11
Rp70
AKRA
22-Aug-11
23-Aug-11
8-Sep-11
Rp200
KREN
25-Aug-11
26-Aug-11
15-Sep-11
Rp9.05
OKAS
13-Sep-11
14-Sep-11
30-Sep-11
Rp1.02
Tender Offer Emiten
Keterangan
ALFA
Tanggal Efektif 27 Juli 2011
Harga Rp4,500 per saham
Masa Penawaran Tender : 29 Juli 2011 - 27 Agustus 2011 Tanggal Pembayaran : 08 September 2011 ANTA
Tanggal Efektif 13 Juli 2011
Rp300 per saham
Masa Penawaran Tender : 14 Juli 2011 - 12 Agustus 2011 Tanggal Pembayaran : 15 Agustus 2011 Right Issue Kode
Tipe
Cum-date
Ex-date
BDMN
Right Issue
7-Sep-11
8-Sep-11
Keterangan
Harga (Rp)
1,000 (lama) : 144 (HMETD),
Rp4,100-4,800 per saham
1 (HMETD) : 1 (baru) CMNP
Right Issue
Rp1,200
RUPS/RUPSLB Kode
Tanggal
Waktu
BKSL
3-Aug-11
09:30
Golden Meeting Room, Golden Boutique Hotel Jakarta
CMNP
10-Aug-11
09:30
Gedung CMNP, Jl.Yos Sudarso Jakarta
6
Tempat
Head Office Chase Plaza, 12th Floor Jl.Jend.Sudirman Kav 21, Jakarta 12920 Tel : +62-21 520 7374 Fax : +62-21 2598 9821 www.bps.co.id Research Team Andy Ferdinand
Analyst
[email protected]
Ivan Hadinata
Analyst
[email protected]
Richky
Analyst
[email protected]
Billy Budiman
Head of Technical Analyst
[email protected]
Parningotan Julio
Technical Analyst
[email protected]
William Hutapea
Research Associate
[email protected]
Branches Jakarta
Rukan Grand Puri Niaga Jl. Puri Kencana Blok K6 No.2P Tel: +62-21 5835 1562
Bandung
Jl.Jend Gatot Subroto No.47 C - Bandung 40262 Tel : +62-22 8734 0273
Medan
Fax : +62-711 376 855
Jl Magelang No 91 - Yogyakarta Tel : +62-274 580 299
Makassar
Fax : +62-341 353 797
Jl.Rajawali No. 1174 D - Palembang Tel : +62-711 375 600
Yogyakarta
Fax : +62-31 568 9568
Jl.Kahuripan No.5 - Malang 65119 Tel : +62-341 358 889
Palembang
Fax : +62-61 452 3013
Ruko Darmo Square Blok B No.8 Jl.Raya Darmo 54-56 - Surabaya 60281 Tel : +62-31 562 3445
Malang
Fax : +62-22 8734 0274
Jl.Ir Djuanda No.16-J - Medan 20157 Tel : +62-61 456 2262
Surabaya
Fax: +62-21 5835 1563
Fax : +62-274 544 800
Ruko Ruby I No.9 Jl. Boulevard Panakukang Mas - Makassar 90222 Telp : +62 411 - 430959 (hunting) - 430949 - 455038 (sales) Fax : +62 411 - 432376
Semarang
Jl. Menteri Supeno No.15 Tel : +62-24 841 9445
Batavia Prosperindo Sekuritas Investment Ratings: BUY – expected total return of 15% or more; HOLD – expected total return of -15% to 15%; SELL – expected total return of -15% or more. Expected total return is defined as 12-month total return (including dividends).
DISCLAIMER The information contained in this report has been taken from sources we deem reliable, however, PT. Batavia Prosperindo Sekuritas or its affiliates, cannot guarantee its accuracy and completeness. The views expressed in this report accurately reflect personal views of the analyst(s) about the subject securities or issuers and no part of the compensation of the analyst(s) was, is, or will be directly or indirectly related to the inclusion of specific recommendations and/or views in this report. Nothing in this report constitutes a representation that any investment strategy or recommendation contained herein is suitable or appropriate to a recipient’s individual circumstances. This report is published solely for information purposes and should not be considered as a solicitation or an offer to buy or sell any securities. Neither PT. Batavia Prosperindo Sekuritas nor any of its affiliates and/or employees accepts any liability for any direct or consequential losses arising from any use of this publication. Copyright and database rights protection exists in this publication and it may not be reproduced, distributed and/or published by any person for any purpose without prior consent of PT. Batavia Prosperindo Sekuritas. All rights are reserved.
Our report is also available at
Bloomberg, BPSJ
ISI Emerging Market, www.securities.com
