Batavia Daily Notes 5 April 2013
IDX Chart Intraday
Top Val
IDX MOVEMENT
Top Vol
Stock
Jakarta Composite
Stock
1 BMRI
-1.00%
1 ENRG
0.00%
LQ-45
2 EXCL
-0.88%
2 BKSL
1.82%
Volume (mn lot)
1.25%
Value (bn)
3 ASII
-3.14%
3 BRMS
4 BBRI
-1.16%
4 META
-3.92%
5 TRAM
-1.41%
5 ASRI
0.00%
Market Update • Di AS, angka klaim pengangguran tercatat naik 28 ribu menjadi 385 ribu, lebih buruk dari ekspektasi yang sebesar 350 ribu. Saat ini investor mengantisipasi data nonfarm payrolls yang akan keluar hari jumat. Ekspektasinya adalah penambahan pekerjaan sebesar 200 ribu dengan pengangguran pada level 7.7%.
• ECB mempertahankan suku bunga pada 0.75% dan menyatakan lembaga itu tidak mampu lagi menambah modal di sistem perbankan sehingga langkah reformasi kebijakan perlu dilakukan oleh setiap negara Euro. • Di
dalam negeri, angka penjualan mobil nasional di 1Q13 naik 18.7% yoy menjadi 297,785 unit.
• Pagi
ini Kospi melemah 0.4%, bursa Australia turun 0.4%, namun Nikkei menguat 3.6% seiring program stimulus dari BOJ. IHSG diperkirakan berpeluang melemah hari ini.
Foreign Net Buy/(Sell) (bn) Market Breadth:
4,922.61
(58.86)
-1.18%
830.13
(13.36)
-1.58%
10.32
-27.12%
5,547.75
-8.59%
(539.25) Up 99; Flat 107; Down 182
MARKET INDICES Asia Hang Seng (close)
-
Shanghai (close)
-
Nikkei 225
0.00% 0.00%
12,634.54
2.20% -0.42%
Straits Times
3,307.80
Thailand
1,528.46
0.52%
Kospi
1,959.45
-1.20%
FTSE 100
6,344.12
-1.19%
DAX
7,817.39
-0.73%
CAC 40
3,726.16
-0.77%
Eropa
Amerika Dow - Industrial
14,606.11
0.38%
S & P 500
1,559.98
0.40%
NASDAQ
3,224.98
0.20%
COMMODITIES Crude Oil Gold Copper Natural Gas Silver Soybean
93.26
-1.26%
1,554.59
-0.22%
335.15
0.56%
3.95
1.21%
26.77
-0.11%
1,372.00
-0.60%
Nickel
16,025.50
-0.05%
Tin
22,729.00
0.29%
842.50
-0.88%
2,392.00
-0.17%
87.90
-1.40%
CPO (Rotterdam) CPO (Malaysia) - MYR Coal (Weekly) CURRENCIES USD/IDR
9,749.00
0.02%
AUD/IDR
10,146.37
-0.62%
SGD/IDR
7,854.10
-0.24%
JPY/IDR HKD/IDR EURO/IDR
102.21
-1.92%
1,255.88
-0.02%
12,472.34
-0.16%
OVERSEAS LISTING
Rp
TLKM (USD)
44.41
10,824
ISAT (USD)
34.74
6,774
BLTA (SGD) BUMI PLC (GBP)
-0.96% 3.83%
0.03
0.00%
304
1.00%
Daily Notes
5 April 2013
News Indofood Sukses Makmur (INDF) INDF menganggarkan belanja modal (capex) sebesar Rp 7,6 triliun, meningkat Rp 1,2 triliun (8,75%) dari capex tahun
2012 Rp 6,4 triliun. Alokasi belanja modal tersebt adalah Rp 3 triliun untuk grup agribisnis, Rp 2,2 triliun untuk consumer branded product (CBP), dan Rp 200 miliar untuk distribusi. Untuk kelompok Bogasari, INDF menganggarkan belanja modal sekitar Rp 2,2 triliun, dana capex Bogasari akan lebih banyak dialokasikan untuk pengembangan mesinmesin produksi, infrastruktur dan pembangunan pabrik tepung. Saat ini Bogasari sedang mengembangkan pabrik baru di Banjarmasi, Kalimantan Selatan, diharapkan kehadiran pabrik baru ini akan menambah produksi sekitar 5 – 6 ribu ton dari total kapasitas produksi INDF sebelumnya. (Sumber : Investor Daily) Sentul City (BKSL) : BKSL akan membeli kembali (buyback) maksimal 20% saham PT Bukit Jonggol Asri (BJA) dari Bakrieland Development
(ELTY) dengan nilai transaksi sekitar Rp 300 – 500 miliar, namun pihak manajemen BKSL dan ELTY masih dalam tahap negosiasi mengenai kepastian jumlah saham dan nilai transaksi dan diharapkan negosiasi selesai pada hari ini. ELTY menguasai 51% saham BJA dan sisanya dimiliki oleh BKSL. BJA memiliki cadangan lahan seluas 11 ribu hektar (ha) di Jonggol. BKSL akan menggunakan pinjaman bank dan kas intenal untuk membiayai akuisisi BJA. (Sumber : Investor Daily) Bakrieland Development (ELTY) ELTY menyatakan tidak mampu membayar pokok dan bunga obligasi yang diterbitkan oleh anak usaha ELTY, yaitu BLD
Investment Pte Ltd. BLD menerbitkan unsecured equity linked bonds senilai US$ 155 juta pada 23 Maret 2010. Obligasi tersebut akan jatuh tempo pada 23 Maret 2015, namun mengacu pada trust deed, pemegang obligasi mempunyai pilihan untuk mendapatkan pembayaran semua atau sebagian (put option) dari obligasi BLD pada 23 Maret 2013. Sehubungan dengan put option tersebut, The Bank of New York Mellon selaku trustee telah menyampaikan pemberitahuan penyetoran dana untuk pembayaran jumlah pokok dan bunga yang akan dibayarkan pada 25 Maret 2013. (Sumber : Investor Daily) Visi Media Asia (VIVA) Hary Tanoe kalah bersaing dari Chairul Tanjung dalam rencana membeli VIVA, Hary Tanoe yang merupakan pemilik
grup MNC menilai valuasi saham VIVA senilai US$ 1,8 miliar terlalu mahal. Sebaliknya, CT Corp, perusahaan yang dikendalikan Chairul Tanjung siap memborong 100% saham VIVA senilai US$ 1,8 miliar secara tunai. Chairul Tanjung mengaku telah menyiapkan pinjaman baru untuk membiayai akuisisi VIVA dari Grup Bakrie, namun dia tidak menyebutkan nilai pinjaman tersebut. Grup Bakrie berencan menjual 51% saham VIVA, dengan kisaran nilai US$ 1,2 – 2 miliar, meskipun nilai kapitalisasi pasar VIVA sebesar US$ 800 juta atau sekitar Rp 7,6 triliun. VIVA memiliki TVObe, ANTV, dan vivanews.com serta merupakan pemegang hak siar Piala Dunia 2014 yang akan digelar di Brazil. (Sumber : Investor Daily) Lippo Karawaci (LPKR) LPKR menggandeng Toyota Tsusho Corporation (TTL), Jepang untuk menggarap bisnis hotel residence bergaya Jepang.
Kerjasama lewat perusahaan patungan PT TTL Residence itu, dimulai dengan pembangunan hotel 170 kamar di Lippo Cikarang, Bekasi, Jawa Barat. Komposisi kepemilikan saham TTL Residence adalah Toyota Tsusho Group (51%), Lippo Group (25%), Toyota Housing (12%), dan Tokyu Land Indonesia (12%). Toyota Housing Corporation dan PT Tokyu Land Indonesia adalah anak usaha Tokyu Land Group, dan keduanya berpengalaman lebih dari 30 tahun di bidang perumahan dan real estat. PT TTL Residence yang bermodal awal US$ 11,5 juta itu bakal membangun dan mengoperasikan hotel residence.
2
Daily Notes
5 April 2013
News Penjualan Mobil Nasional Mengalami penurunan 5,28% secara MoM pada bulan Maret dibandingkan dengan bulan Februari. Namun secara YoY
bertumbuh 11,25%, dan secara QoQ bertumbuh sebesar 18,71% menjadi 297.785 unit dari 250.830 pada kuartal 1 2012. (Sumber : Kontan) PT Timah Tbk (TINS) berambisi menjadi produsen timah terbesar di dunia. Hal ini akan direalisasikan melalui ekspansi regional perusahaan ke
Myanmar, yang kegiatan eksplorasinya direncanakan akan terlaksana tahun ini. Tahun ini, TINS menargetkan bisa memproduksi dan menjual timah sebanyak 31.000 metrik ton dari pencapaian tahun lalu sebesar 29.776 metrik ton. (Sumber : Kontan) PT XL Axiata Tbk (EXCL) berniat menambah kegiatan usaha dan meningkatkan layanan bagi pasar dengan mengembangkan bisnis informasi
teknologi seperti mobile cloud (M-Cloud) dan sejenisnya. (Sumber: Kontan) PT Megapolitan Development Tbk (EMDE) EMDE sukses memperoleh laba bersih Rp 4,17 miliar. Atau bertumbuh 107% Jika dibandingkan dengan laba bersih yang
diperoleh perusahaan pada tahun 2011 yang sebesar Rp 2,01 miliar. Penjualan mencapai Rp 109,02 miliar. dibandingkan dengan Rp 99,44 miliar pada tahun 2011. (Sumber: Kontan)
3
Daily Notes
5 April 2013
Jadwal Aksi Korporasi / RUPS-RUPSLB Cash Dividend Dividen per share 225
Kode
Cum-date
Pay-out date
BBRI
26-Mar-13
15-Apr-13
ROTI
27-Mar-13
16-Apr-13
36
MERK
12-Apr-13
1-May-13
3570
BJBR
16-Apr-13
3-May-13
68
BJTM
18-Apr-13
3-May-13
BBTN
26-Apr-13
BBNI
26-Apr-13
BMRI
26-Apr-13
39 38
16-May-13
113 199
SMGR
408
Corporate Action Kode IDKM AUTO BNII
Tipe Delisting Right issue Right issue
Cum-date
Keterangan
Harga (exercise)
Nominal
Offering
Kode
Tanggal
Waktu
BMRI
2-Apr-13
09:00
Auditorium Graha Bank Mandiri Jakarta
CENT
2-Apr-13
SDRA
2-Apr-13
10:00
The Energy Building, Jakarta
SMCB
2-Apr-13
24-Apr-13 10-May-13
100 320
IPO Company
Listing
Price
RUPS/RUPSLB
AGRO
3-Apr-13
09:30
Jakarta
IDKM
5-Apr-13
09:30
SCTV Tower, Senayan, Jakarta
SCMA
5-Apr-13
14:00
SCTV Tower, Senayan, Jakarta
NISP
9-Apr-13
10:30
OCBC NISP Tower, Jakarta
SCPI
4
Tempat
9-Apr-13
10:00
Jakarta
DNET
15-Apr-13
10:00
Seminar Room, IDX Building, Tower II, Jakarta Legian Room, Gran Melia Hotel, Jakarta
SSIA
15-Apr-13
09:30
TMPO
16-Apr-13
14:30
Salihara, Pasar Minggu, Jakarta Selatan
AISA
16-Apr-13
10:00
JW Marriot Hotel, Jakarta
AUTO
17-Apr-13
14:00
HMSP
18-Apr-13
09:00
Company Office, Surabaya
ASGR
18-Apr-13
TGKA
18-Apr-13
14:00
IDX Building
WSKT
18-Apr-13
10:00
Waskita Building
TLKM
19-Apr-13
08:00
Ritz Carlton, Pacific Place
TMAS
19-Apr-13
09:00
IDX Building
BNII
22-Apr-13
14:00
Function Room, Sentral Senayan
UNTR
22-Apr-13
15:00
Ritz Carlton, Pacific Place
WOMF
22-Apr-13
10:00
AALI
23-Apr-13
Function Room, Sentral Senayan Graha Niaga
BNLI
23-Apr-13
14:00
ARTI
24-Apr-13
10:00
WTC Building Ratu Prabu Building
GMTD
24-Apr-13
09:00
Aryaduta Hotel, Makasar
LPCK
24-Apr-13
14:00
Company Office
MFMI
24-Apr-13
14:00
Aryaduta Hotel, Jakarta
MLPL
24-Apr-13
10:00
Aryaduta Jakarta
MPPA
24-Apr-13
10:00
Aryaduta Jakarta
TCID
24-Apr-13
10:00
Company Office
CSAP
25-Apr-13
10:00
Ciputra Hotel
LMAS
25-Apr-13
09:00
Sequis Centre
PTBA
25-Apr-13
PTSP
25-Apr-13
10:00
Jakarta
WIKA
25-Apr-13
09:00
Wika Building, MT Haryono
TIFA
26-Apr-13
14:00
Seminar Room, IDX Building, Tower II, Jakarta
BPFI
26-Apr-13
09:30
IDX Building
IATA
26-Apr-13
14:30
MNC Tower
ABDA
28-Apr-13
14:00
HEXA
29-Apr-13
10:00
Company Office, Pulogadung
MSKY
29-Apr-13
10:00
MNC Tower
TAXI
29-Apr-13
09:30
IDX Building
TOTL
29-Apr-13
10:00
Total Building, S. Parman
ADHI
30-Apr-13
MLBI
30-Apr-13
11:00
Dharmawangsa Hotel, Jakarta
SAME
1-May-13
09:00
Thamrin Nine, Jakarta
BAEK
7-May-13
10:00
Graha Ekonomi, Setiabudi, Jakarta
MKPI
14-May-13
14:00
Pondok Indah Office Tower 1
BHIT
2-May-13
14:00
MNC Tower
BNII
2-May-13
16:00
Jakarta
GLOB
6-May-13
10:30
Jakarta
JRPT
8-May-13
08:00
12F
13F
11A
12F
13F
11A
12F
13F
11A
12F
13F
11A
12F
13F
Hold Hold Buy Hold Buy
10,850 8,550 4,850 6,250 9,900
10,500 9,000 5,400 6,250 11,000
-3.23% 5.26% 11.34% 0.00% 11.11%
267,507 210,921 90,446 59,904 231,000
10,819 11,782 13,906 15,083 18,681 19,654 5,826 7,047 8,011 3,335 4,043 4,565 12,246 15,504 17,297
443 611 312 348 525
483 757 378 422 664
564 797 430 476 741
24.5 14.0 15.5 18.0 18.9
22.5 11.3 12.8 14.8 14.9
19.2 10.7 11.3 13.1 13.4
1,725 2,018 2,023 2,674 2,648
2,052 2,620 2,331 2,905 3,196
2,532 3,247 2,670 3,170 3,805
6.3 4.2 2.4 2.3 3.7
5.3 3.3 2.1 2.2 3.1
4.3 2.6 1.8 2.0 2.6
25.7% 30.3% 15.4% 13.0% 19.8%
23.5% 28.9% 16.2% 14.5% 20.8%
22.3% 24.5% 16.1% 15.0% 19.5%
Energy ITMG IJ Equity PTBA IJ Equity ADRO IJ Equity UNTR IJ Equity PGAS IJ Equity
Buy Buy Buy Hold Hold
38,400 15,350 1,300 19,200 5,800
41,382 17,000 1,600 19,300 6,000
7.77% 10.75% 23.08% 0.52% 3.45%
43,389 35,368 41,582 71,619 140,601
4,952 3,086 4,382 5,898 6,538
4,177 2,903 4,418 5,573 8,554
3,722 3,527 5,003 5,855 9,187
4,464 1,339 137 1,581 247
3,674 1,260 139 1,494 346
3,266 1,531 156 1,570 379
8.6 11.5 9.5 12.1 23.5
10.5 12.2 9.4 12.9 16.8
11.8 10.0 8.3 12.2 15.3
8,762 3,540 800 7,056 627
8,558 4,046 960 8,076 854
9,946 4,895 825 9,198 1,055
4.4 4.3 1.6 2.7 9.3
4.5 3.8 1.4 2.4 6.8
3.9 3.1 1.6 2.1 5.5
50.5% 38.2% 22.6% 22.4% 39.3%
43.1% 31.1% 16.7% 18.5% 40.5%
34.2% 31.3% 16.9% 17.1% 35.9%
Infrastructure INTP IJ Equity* SMCB IJ Equity* SMGR IJ Equity* JSMR IJ Equity
Hold Sell Hold Hold
24,000 3,925 17,800 6,300
25,039 3,400 16,618 6,400
4.33% -13.38% -6.64% 1.59%
88,350 30,077 105,581 42,840
3,602 1,064 3,802 1,339
4,004 1,339 4,200 1,754
5,066 1,449 5,015 2,182
978 139 641 198
1,088 175 708 259
1,376 189 849 322
24.5 28.2 27.8 31.8
22.1 22.4 25.1 24.3
17.4 20.8 21.0 19.6
4,275 969 2,370 1,228
5,091 1,046 2,728 1,358
6,114 1,198 3,589 1,519
5.6 4.1 7.5 5.1
4.7 3.8 6.5 4.6
3.9 3.3 5.0 4.1
23.0% 14.0% 27.0% 16.0%
21.0% 16.0% 26.0% 19.0%
23.0% 16.0% 27.0% 21.0%
Plantation AALI IJ Equity LSIP IJ Equity SGRO IJ Equity BWPT IJ Equity
Buy Buy Buy Buy
18,400 1,870 2,175 1,270
21,887 2,550 2,650 1,720
18.95% 36.36% 21.84% 35.43%
28,975 12,759 4,111 5,146
2,406 1,702 541 320
2,410 1,265 306 289
2,397 1,414 404 454
1,528 249 286 79
1,531 185 162 72
1,522 207 214 112
12.0 7.5 7.6 16.1
12.0 10.1 13.4 17.6
12.1 9.0 10.2 11.3
5,974 856 1,306 353
5,734 942 1,334 414
6,919 1,075 1,472 515
3.1 2.2 1.7 3.6
3.2 2.0 1.6 3.1
2.7 1.7 1.5 2.5
29.6% 29.1% 21.9% 22.5%
26.7% 19.7% 12.1% 17.3%
22.0% 19.3% 14.5% 21.8%
Hold Hold Hold Hold
7,450 1,470 1,230 22750
7,150 1,300 1,260 20,400
-4.03% -11.56% 2.44% -10.33%
65,414 10,431 62,459 173,583
3,077 378 1,482 4,164
3,261 454 1,732 4,774
3,576 508 2,006 5,373
350 53 32 546
371 64 37 626
407 72 43 704
21.3 27.7 38.4 41.7
20.1 23.0 33.2 36.3
18.3 20.4 28.6 32.3
2,209 400 133 482
2,415 434 151 562
2,637 470 175 640
3.4 3.7 9.2 47.2
3.1 3.4 8.1 40.5
2.8 3.1 7.0 35.5
15.9% 13.3% 23.8% 113.3%
15.4% 14.7% 24.5% 111.3%
15.4% 15.2% 24.4% 110.0%
Hold Sell
3000 4875
3050 3,715
1.67% -23.79%
5,085 79,940
205 2,355
348 3,290
402 3,800
121 144
205 201
237 232
24.8 14.63 33.9 24.3
12.7 21.0
249 376
392 534
558 706
12.0 13.0
7.7 9.1
5.4 6.9
48.7% 38.2%
52.3% 37.5%
42.4% 32.8%
Hold Hold Buy Hold Sell Sell Sell
2,175 1,530 1,610 490 1,020 2,825 2,025
2,193 0.83% -0.33% 1525 2,261 40.43% 446 -8.98% 812 -20.39% 2,343 -17.06% 1,775 -12.35%
15,689 7,199 28,170 10,045 20,042 5,089 12,369
392 257 841 581 603 182 354
539 680 1,286 733 788 183 437
576 889 1,833 861 1,362 288 557
57 55 48 28 34 104 61
78 145 73 32 42 107 72
84 189 105 46 70 175 95
38.1 27.8 33.5 17.3 30.3 27.2 33.2
27.7 10.6 22.1 15.5 24.0 26.4 28.1
25.9 8.1 15.3 10.7 14.6 16.1 21.3
360 255 472 211 153 560 254
427 394 602 242 202 625 408
501 574 780 277 266 766 470
6.0 6.0 3.4 2.3 6.7 5.0 8.0
5.1 3.9 2.7 2.0 5.0 4.5 5.0
4.3 2.7 2.1 1.8 3.8 3.7 4.3
16.9% 23.4% 12.2% 14.1% 24.4% 19.7% 18.3%
19.9% 38.8% 16.2% 11.7% 16.6% 17.8% 19.5%
18.1% 34.2% 16.6% 16.0% 29.0% 24.6% 22.4%
Hold
7,700
7,450
311,723
17,785 19,481 22,949
439
481
567
17.5
16.0
13.6
1,493
1,782
2,122
5.2
4.3
3.6
29.4%
27.0%
26.7%
Consumer INDF IJ Equity RALS IJ Equity KLBF IJ Equity UNVR IJ Equity Poultry MAIN IJ Equity CPIN IJ Equity Property SMRA IJ Equity SSIA IJ Equity BSDE IJ Equity APLN IJ Equity* ASRI IJ Equity* ADHI IJ Equity* WIKA IJ Equity* Conglomerates ASII IJ Equity
Upside
Mkt Cap
%
-3.25%
EPS
PER (X)
Book Value/ share
PBV (X)
ROE
Stock Universe – Earnings Guide
11A
(Rp) Banking BBCA IJ Equity BBRI IJ Equity BBNI IJ Equity BDMN IJ Equity BMRI IJ Equity
Price
Daily Notes
5 Rp Bn
Net Profit Rp Bn 11A 12F 13F
Target Price (Rp)
Rating
*Based on Bloomberg consensus
5 April 2013
Head Office Chase Plaza, 12th Floor Jl. Jend. Sudirman Kav. 21, Jakarta 12920 Tel : +62-21 520 7374 Fax : +62-21 2598 9821 www.bps.co.id Research Team Andy Ferdinand
Head of Research
Banking, Consumer, Gas Infrastructure & Strategy
[email protected]
Arandi Nugraha
Analyst
Coal & Plantation
[email protected]
Parningotan Julio, CMT
Analyst
Technical
[email protected]
Robertus Hardy
Analyst
Automotive & Basic Industry
[email protected]
Steven Gunawan
Research Associate
Property
[email protected]
Branches Bandung
Jl. BKR No. 28 C
Medan
Bandung 40265
Medan 20151
Tel : +62-22 730 7111, 731 8691 Surabaya
Fax : +62-22 730 7020
Darmo Square Blok B No. 8 Jl. Raya Darmo No. 54-56 , Surabaya 60264 Tel : +62-31 562 3445
Jl. Brigjend. Katamso No. 56 A Tel : +62-61 453 1150
Makassar
Fax : +62-31 568 9568
Fax : +62-61 414 9884
Ruko Ruby 1 No. 9 Jl. Raya Boulevard Panakukang Mas, Makassar 90222 Tel : +62-411 430 959 (hunting) , 455 038 (sales) Fax : +62-411 432 376
Malang
Jl. Kahuripan No. 5
Semarang
Malang 65119 Tel : +62-341 358 889
Thamrin Square Blok C 12 Jl. Thamrin No. 5, Semarang 50244
Fax : +62-341 353 797
Tel : +62-24 351 6161 Fax : +62-24 351 8546
Batavia Prosperindo Sekuritas Investment Ratings: BUY – expected total return of 10% or more; HOLD – expected total return of -10% to 10%; SELL – expected total return of -10% or less. Expected total return is defined as 12-month total return (including dividends).
DISCLAIMER The information contained in this report has been taken from sources we deem reliable, however, PT. Batavia Prosperindo Sekuritas or its affiliates, cannot guarantee its accuracy and completeness. The views expressed in this report accurately reflect personal views of the analyst(s) about the subject securities or issuers and no part of the compensation of the analyst(s) was, is, or will be directly or indirectly related to the inclusion of specific recommendations and/or views in this report. Nothing in this report constitutes a representation that any investment strategy or recommendation contained herein is suitable or appropriate to a recipient’s individual circumstances. This report is published solely for information purposes and should not be considered as a solicitation or an offer to buy or sell any securities. Neither PT. Batavia Prosperindo Sekuritas nor any of its affiliates and/or employees accepts any liability for any direct or consequential losses arising from any use of this publication. Copyright and database rights protection exists in this publication and it may not be reproduced, distributed and/or published by any person for any purpose without prior consent of PT. Batavia Prosperindo Sekuritas. All rights are reserved.
Our report is also available at
Bloomberg, BPSJ
ISI Emerging Market, www.securities.com
