ANALISA LAPORAN KEUANGAN
DIAGNOSA PENDANAAN MODAL KERJA
D E V I E
AK., RFC., CFP., AEPP., CMA., CBA., CPHR., CSRS
1
BAGAIMANA MENURUNKAN BIAYA PENGGUNAAN DANA ATAS MODAL KERJA?
KEBIJAKAN PENDANAAN MODAL KERJA TERGANTUNG PROFIL RESIKO PENGUSAHA
KEBIJAKAN AGRESIF
KEBIJAKAN KONSERVATIF
KEBIJAKAN MODERAT
2
BAGAIMANA MENURUNKAN BIAYA PENGGUNAAN DANA ATAS MODAL KERJA? TOTAL Total Assets INVESTASI
$10M
KEBUTUHAN MODAL Seasonal Current Assets KERJA MUSIMAN “Temporary Assets”
$7M
KEBUTUHAN Permanent MODAL KERJA PERMANEN Current Assets
$5M $3M
Fixed HARTA Assets TETAP WAKTU Gallagher and Andrew
3
APA DAMPAK PENGUSAHA AGRESIF TERHADAP BIAYA PENGGUNAAN DANA ATAS MODAL KERJA?
TOTAL INVESTASI
$10M
UTANG JANGKA PENDEK
Seasonal Current Assets KEBUTUHAN MODAL “Temporary Assets” KERJA MUSIMAN
$7M
KEBUTUHAN Permanent MODAL KERJA Current Assets PERMANEN
$5M $3M PENDANAAN JANGKA PANJANG
Fixed Fixed HARTA Assets Assets TETAP
WAKTU Gallagher and Andrew
4
APA DAMPAK PENGUSAHA KONSERVATIF TERHADAP BIAYA PENGGUNAAN DANA ATAS MODAL KERJA?
TOTAL INVESTASI
$10M
UTANG JANGKA PENDEK
KEBUTUHAN MODAL Seasonal Current Assets KERJA MUSIMAN “Temporary Assets”
$7M PENDANAA N JANGKA PANJANG
$5M
KEBUTUHAN Permanent Permanent MODAL KERJA Current Assets Current Assets PERMANEN
Fixed Fixed HARTA Assets Assets TETAP
WAKTU Gallagher and Andrew
5
APA DAMPAK PENGUSAHA MODERAT TERHADAP BIAYA PENGGUNAAN DANA ATAS MODAL KERJA?
TOTAL INVESTASI
$10M
UTANG JANGKA PENDEK
KEBUTUHAN MODAL Seasonal Current Assets KERJA MUSIMAN “Temporary Assets”
$7M PENDANAA N JANGKA PANJANG
$5M
KEBUTUHAN Permanent Permanent MODAL Assets KERJA Current Current Assets PERMANEN
Fixed Fixed HARTA Assets Assets TETAP
WAKTU Gallagher and Andrew
6
APA DAMPAK PROFIL RESIKO PEMILIK APOTEK TERHADAP STRATEGI PENDANAAN ? KAS DAN BANK KEBUTUHAN MODAL KERJA HARTATETAP TOTAL INVESTASI KREDIT MODAL KERJA KREDIT INVESTASI MODAL PEMILIK TOTAL PENDANAAN
PENJUALAN HARGA POKOK PENJUALAN LABAKOTOR BEBANOPERASI LABA SEBELUM BUNGA DAN PAJAK BEBAN BUNGA LABA SEBELUM PAJAK PENGHASILAN PAJAK PENGHASILAN (25%) LABABERSIH
APOTEKA $ 5,000 $ 60,000
$ 125,000 $ 190,000
A G R E S I F
APOTEKB $ 10,000 $ 75,000
$ 105,000 $ 190,000
M O D E R A T
$ 50,000 $ 60,000 $ 80,000
$ 190,000
$ 40,000 $ 70,000 $ 80,000
$ 190,000
APOTEKA
$ 500,000 $ 450,000 $ 50,000
$ 15,000 $ 35,000
$ 10,000 $ 25,000 $ 6,250 $ 18,750
APOTEKB
$ 500,000 $ 450,000 $ 50,000
$ 15,000 $ 35,000
$ 10,200 $ 24,800 $ 6,200 $ 18,600
APOTEKC $ 15,000
$ 85,000 $ 90,000
$ 190,000
K O N
$ 30,000 $ S 80,000
$ 80,000 $ 190,000 E APOTEK R C $ 500,000 V $ 450,000 $ 50,000 A
$ 15,000 $ T 35,000
$ 10,400 $ I24,600
$ 6,150 $ F 18,450
7
APA UKURAN KEMAMPUAN MENCETAK LABA KEPUTUSAN INVESTASI PADA MODAL KEPUTUSAN INVESTASI KEPUTUSAN KEUANGAN
KEPUTUSAN INVESTASI HARTA TETAP KEPUTUSAN PENDANAAN JANGKA PENDEK
KEPUTUSAN PENDANAAN
KEPUTUSAN PENDANAAN JANGKA PANJANG
Hasil Investasi (ROI)
Biaya Penggunaan Dana (BPD)
Nilai Tambah Ekonomi (NTB)
8
BAGAIMANA MENGHITUNG ROI? ROI ATAS MODAL KERJA LABA SEBELUM BUNGA DAN PAJAK
ROI = ----------------------------------------KEBUTUHAN MODAL KERJA
LABA SEBELUM BUNGA DAN PAJAK ROI = ----------------------------------------TOTAL INVESTASI ROI ATAS HARTA TETAP LABA SEBELUM BUNGA DAN PAJAK ROI = ----------------------------------------INVESTASI HARTA TETAP 9
BERAPA ROI? KEPUTUSAN INVESTASI KAS DAN BANK KEBUTUHAN MODAL KERJA
5,000
LABA SEBELUM BUNGA DAN PAJAK … 35,000
35,000
ROI = ------------------ = 58.33% 60,000
60,000 35,000
HARTA TETAP
ROI = ------------------ = 28,00% 125,000
125,000 35,000
TOTAL INVESTASI
190,000
ROI = ------------------ = 18,42%
190,000
10
BAGAIMANA MENGHITUNG BIAYA PENGGUNAAN DANA (BPD)? KEPUTUSAN PENDANAAN KREDIT MODAL KERJA 50,000
KREDIT INVESTASI 60,000
BIAYA UTANG KREDIT MODAL KERJA = BUNGA BANK X (1 – PAJAK PENGHASILAN) = 14% X (1-25%) = 10,5%
BIAYA UTANG KREDIT INVESTASI = BUNGA BANK X (1 – PAJAK PENGHASILAN) = 16% X (1 – 25%) = 12%
MODAL PEMILIK
80,000
TOTAL PENDANAAN190,000
BIAYA MODAL SENDIRI = BIAYA OPPORTUNITY ATAU BIAYA BUNGA DEPOSITO ATAU BIAYA BUNGA ORI = 6% 11
BAGAIMANA MENGHITUNG BIAYA PENGGUNAAN DANA (BPD)? KEPUTUSAN PENDANAAN KREDIT MODAL KERJA 50,000
KREDIT INVESTASI 60,000
MODAL PEMILIK
TOTAL PENDANAAN
80,000
190,000
BIAYA UTANG KREEDIT MODAL KERJA SETELAH PAJAK 10,5% BIAYA UTANG KREEDIT INVESTASI SETELAH PAJAK 12%
BIAYA UTANG MODAL PEMILIK 6%
X
KREDIT MODAL KERJA 50,000
X
KREDIT MODAL KERJA 60,000
X
MODAL PEMILIK 80,000
=
BIAYA BUNGA 5,250
=
BIAYA BUNGA 7,200
=
BIAYA PEMILIK 4,800
BIAYA PENGGUNAAN DANA 17,250 12
+
BAGAIMANA MENGHITUNG BIAYA PENGGUNAAN DANA (BPD)? KEPUTUSAN PENDANAAN KREDIT MODAL KERJA 50,000
BPD ATAS PENDANAAN JANGKA PANJANG
BPD =
BIAYA PENGGUNAAN DANA 7,200 + 4,800 = 12,000 PENDANAAN JANGKA PANJANG 140,000
BPD = 8,57%
KREDIT INVESTASI 60,000
BPD ATAS TOTAL PENDANAAN
MODAL PEMILIK
80,000
BIAYA PENGGUNAAN DANA 17,250
BPD = TOTAL PENDANAAN190,000
TOTAL PENDANAAN 190,000
BPD = 9,08%
13
BAGAIMANA MENGHITUNG NILAI TAMBAH EKONOMI ATAS KEPUTUSAN INVESTASI?
NILAI TAMBAH EKONOMI Economic Value Added
NILAI TAMBAH EKONOMI Economic Value Added
NILAI TAMBAH EKONOMI Economic Value Added
=
ROI
-
BPD
= 18.42% - 9.08% = 9.34% 14
BAGAIMANA MENGHITUNG NILAI TAMBAH EKONOMI ATAS MODAL KERJA?
NILAI TAMBAH EKONOMI ATAS KEBUTUHAN MODAL KERJA
=
ROI ATAS KEBUTUHAN MODAL KERJA
-
BPD ATAS KEBUTUHAN MODAL KERJA
140,000 – 125,000 LIQUIDITY RATIO = -------------------------------------------- = 25% 60,000 ARTINYA 25% KEBUTUHAN MODAL KERJA DIDANAI OLEH PENDANAAN JANGKA PANJANG YAITU KREDIT INVESTASI DAN MODAL PEMILIK. SEDANGKAN 75% KEBUTUHAN MODAL KERJA DIDANAI OLEH KREDIT MODAL KERJA. PERUSAHAAN TERSEBUT DAPAT DIKATAKAN LIKUID. 15
BAGAIMANA MENGHITUNG NILAI TAMBAH EKONOMI ATAS MODAL KERJA? BPD ATAS KEBUTUHAN MODAL KERJA YANG DIDANAI OLEH JANGKA PANJANG BPD ATAS KEBUTUHAN MODAL KERJA YANG DIDANAI OLEH JANGKA PENDEK
=
=
BPD ATAS PENDANAAN JANGKA PANJANG 8,57%
BPD ATAS PENDANAAN JANGKA PENDEK 10,5%
X
X
KEBUTUHAN MODAL KERJA YANG DIDANAI PENDANAAN JANGKA PANJANG 25%
KEBUTUHAN MODAL KERJA YANG DIDANAI PENDANAAN JANGKA PENDEK 75%
=
2.14%
=
7.88%
+ 10.02 %
16
BAGAIMANA MENGHITUNG NILAI TAMBAH EKONOMI ATAS MODAL KERJA?
NILAI TAMBAH EKONOMI 48.31% Economic Value Added
=
ROI ATAS KEBUTUHAN MODAL KERJA 58.33%
-
BPD ATAS KEBUTUHAN MODAL KERJA 10.02%
140,000 – 125,000 LIQUIDITY RATIO = -------------------------------------------- = 75% 60,000 ARTINYA 75% KEBUTUHAN MODAL KERJA DIDANAI OLEH PENDANAAN JANGKA PANJANG YAITU KREDIT INVESTASI DAN MODAL PEMILIK. SEDANGKAN 25% KEBUTUHAN MODAL KERJA DIDANAI OLEH KREDIT MODAL KERJA. PERUSAHAAN TERSEBUT DAPAT DIKATAKAN LIKUID. 17
APA DAMPAK PROFIL RESIKO PEMILIK APOTEK TERHADAP KEMAMPUAN CETAK LABA? KAS DAN BANK KEBUTUHAN MODAL KERJA HARTATETAP TOTAL INVESTASI
APOTEKA $ 5,000 $ 60,000
$ 125,000 $ 190,000
KREDIT MODAL KERJA KREDIT INVESTASI MODAL PEMILIK TOTAL PENDANAAN
$ 50,000 $ 60,000 $ 80,000
$ 190,000
$ 40,000 $ 70,000 $ 80,000
$ 190,000
APOTEKA
$ 500,000 $ 450,000 $ 50,000
$ 15,000 $ 35,000
$ 10,000 $ 25,000 $ 6,250 $ 18,750
APOTEKB
$ 500,000 $ 450,000 $ 50,000
$ 15,000 $ 35,000
$ 10,200 $ 24,800 $ 6,200 $ 18,600
PENJUALAN HARGA POKOK PENJUALAN LABAKOTOR BEBANOPERASI LABA SEBELUM BUNGA DAN PAJAK BEBAN BUNGA LABA SEBELUM PAJAK PENGHASILAN PAJAK PENGHASILAN (25%) LABABERSIH
A G R E S I F
APOTEKB $ 10,000 $ 75,000
$ 105,000 $ 190,000
M O D E R A T
APOTEKC $ 15,000
$ 85,000 $ 90,000
$ 190,000
K O N
$ 30,000 $ S 80,000
$ 80,000 $ 190,000 E APOTEK R C $ 500,000 V $ 450,000 $ 50,000 A
$ 15,000 $ T 35,000
$ 10,400 $ I24,600
$ 6,150 $ F 18,450 18
TERIMAKASIH
D E V I E
AK., RFC., CFP., AEPP., CMA., CBA., CPHR.,CSRS
[email protected]
+62811348377
