AANVULLEND PROSPECTUS Allianz Holland Fund aandelen serie 4 in Allianz Holland Paraplufonds N.V.
1 augustus 2008
Belangrijke informatie Dit aanvullend prospectus moet worden gelezen in samenhang met, en maakt onderdeel uit van, het basisprospectus van Allianz Holland Paraplufonds N.V. Tenzij uitdrukkelijk anders blijkt hebben begrippen de betekenis die daaraan is toegekend in voormeld basisprospectus. Algemene gegevens Allianz Holland Fund belegt overeenkomstig het hierin vastgelegde beleggingsbeleid vanaf 18 september 1959 en is vanaf 15 april 1997 genoteerd aan Eurolist by Euronext Amsterdam N.V. Allianz Holland Fund is een Subfonds dat correspondeert met aandelen in de Vennootschap van serie 4. Doel Allianz Holland Fund belegt hoofdzakelijk in Nederlandse ondernemingen die genoteerd zijn aan Eurolist by Euronext Amsterdam N.V. Beoogd wordt door middel van actief beheer een gunstig resultaat te bereiken ten opzichte van de benchmark, de AEX Total Return index, door waardevermeerdering van en door opbrengsten, zoals dividenden, uit de door AllianzHolland Fund gehouden aandelen. Beleggingsbeleid Allianz Holland Fund belegt zijn vermogen hoofdzakelijk direct of indirect in (certificaten van) aandelen, daaronder tevens begrepen claims, oprichtersbewijzen en soortgelijke waardepapieren dan wel opties en warrants ter verkrijging of vervreemding van dergelijke effecten. Allianz Holland Fund kan gebruik maken van derivaten zoals opties, futures, warrants en swaps. Derivaten zullen alleen zodanig worden gebruikt dat de portefeuille te allen tijde binnen de beleggingsrestricties blijft. Naast het bovenstaande gelden voor Allianz Holland Fund de volgende beleggingsrestricties: •
Ten hoogste 10% van de door één onderneming uitgegeven effecten zullen worden verkregen.
•
Ten hoogste 5% van het Subfondsvermogen zal bestaan uit niet genoteerde effecten.
•
Ten hoogste 5% van het Subfondsvermogen mag worden belegd in effecten uitgegeven door andere beleggingsinstellingen, daaronder niet begrepen participaties in Allianz Aandelen Fonds.
•
Leningen kunnen worden aangegaan tot ten hoogste 5% van het Subfondsvermogen.
Allianz Holland Fund belegt haar vermogen grotendeels in participaties van het fonds voor gemene rekening: Allianz Aandelen Fonds. De voorwaarden van beheer en bewaring van Allianz Aandelen Fonds zijn als bijlage hieraan gehecht.
Allianz Holland Fund kan direct of indirect in andere beleggingsinstellingen beleggen indien het beleggingsbeleid en de beleggingsrestricties voldoen aan het hiervoor daarover bepaalde.
Risico's
Algemeen
De waarde van de beleggingen kan zowel stijgen als dalen. Houders van aandelen Allianz Holland Fund krijgen mogelijk minder terug dan zij hebben ingelegd. Teruggave van de inleg in Allianz Holland Fund of van de koopprijs voor aandelen Allianz Holland Fund is niet gegarandeerd. Indien de hieronder vermelde risico's, die zijn vermeld in volgorde van relevantie, zich verwezenlijken kunnen de koers en de waarde van de beleggingen hierdoor worden beïnvloed en kan de (intrinsieke) waarde (in euro) van een aandeel Allianz Holland Fund dalen. De mogelijkheid bestaat dat uw inleg bij een ongunstig koersverloop geheel verloren gaat. Marktrisico De koersen van aandelen kunnen wereldwijd of op Eurolist by Euronext Amsterdam N.V. dalen. Een zorgvuldige selectie en spreiding van de beleggingen is geen garantie voor positieve dan wel relatief goede resultaten. Portefeuillerisico De koersen van aandelen in één of meer ondernemingen kunnen dalen als gevolg van omstandigheden die specifiek die ondernemingen betreffen. Concentratierisico Door hoofdzakelijk te beleggen in aandelen in Nederlandse ondernemingen die genoteerd zijn aan Eurolist by Euronext Amsterdam N.V. loopt men het risico dat is verbonden aan een grote concentratie van de beleggingen van die soort en in die markt. Liquiditeitsrisico Het is mogelijk dat een positie, bijvoorbeeld als gevolg van het niet tijdig kunnen uitvoeren van een (effecten)transactie, niet tegen een redelijke koers kan worden geliquideerd. Externe factoren
Externe factoren zoals het toepasselijke belastingregime met betrekking tot de FBI kunnen wijzigen. Inflatierisico De beleggingen van Allianz Holland Fund beogen niet bescherming te bieden tegen inflatie. Fiscaal risico Omstandigheden die de Vennootschap niet kan beïnvloeden, kunnen ertoe leiden dat de Vennootschap of een Subfonds niet meer voldoen aan de FBI-criteria, waardoor de Vennootschap en/of een Subfonds tegen het gangbare tarief vennootschapsbelasting verschuldigd wordt.
Bewaarrisico Verlies kan optreden van in bewaring gegeven activa als gevolg van insolvabiliteit, nalatigheid of frauduleuze handelingen van de bewaarnemer of van een onderbewaarnemer. Afwikkelingsrisico Een afwikkeling via een betalingssysteem kan niet plaatsvinden zoals verwacht, omdat de betaling of levering van de financiële instrumenten door een tegenpartij niet of niet op tijd of zoals verwacht plaatsvindt.
Valutakoersrisico
De waarde van een belegging kan worden beïnvloed door valutakoersschommelingen. De koers van de euro kan stijgen ten opzichte van andere valuta waarin de prijs van een belegging wordt uitgedrukt. Tegenpartijrisico Een uitgevende instelling of een tegenpartij kan in gebreke blijven. Bij aan- en verkooptransacties zullen in het algemeen slechts kortlopende vorderingen ontstaan waardoor het risico laag is, aangezien levering plaatsvindt tegen (vrijwel) gelijktijdige ontvangst van de tegenprestatie. Verhandelbaarheidsrisico De mate van verhandelbaarheid van de effecten is van invloed op de hoogte van de feitelijke aankoop- en verkoopkoersen. Ter beperking van dit risico belegt het subfonds in principe in goed verhandelbare, beursgenoteerde effecten. Risico´s verbonden aan het beleggen in andere beleggingsinstellingen Allianz Holland Fund belegt haar vermogen grotendeels in het fonds voor gemene rekening: Allianz Aandelen Fonds. Het beheer over Allianz Aandelen Fonds wordt gevoerd door Allianz Nederland
Asset Management B.V. die tevens de statutair bestuurder is van Allianz Holland Paraplufonds N.V. en, zolang zij beide functies vervult, kan bewerkstelligen dat het beleggingsbeleid van Allianz Aandelen Fonds voldoet aan het beleggingbeleid dat geldt voor Allianz Holland Fund.
Kosten en vergoedingen Beheervergoeding De Directie ontvangt voor het beheren van Allianz Holland Fund een jaarlijkse vergoeding van 1 % van de waarde van het vermogen van het Subfonds. De beheervergoeding wordt op dagbasis berekend en dagelijks ten laste gebracht van het vermogen van het Subfonds. Maandelijks achteraf wordt de verschuldigde beheervergoeding voldaan aan de Directie. De waarde van het vermogen voor de berekening van de beheervergoeding wordt bepaald met inachtneming van de waarderingsgrondslagen vermeld in het Basisprospectus onder: "Vaststelling intrinsieke waarde en resultaat van de Subfondsen en van de aandelen". Ten laste van de beheervergoeding komen de kosten van marketing van Allianz Holland Fund.
Kosten van administratie en bewaring van de activa De administratie van de beleggingen van Allianz Holland Fund is uitbesteed aan Allianz Nederland Administratiekantoor B.V., een vennootschap gelieerd aan de Directie. De jaarlijkse vergoeding voor de administratie beloopt 0,06 % (exclusief BTW) van de waarde van het vermogen van het Subfonds. De vergoeding voor de administratie wordt op dagbasis berekend en ten laste gebracht van het vermogen van het Subfonds. Maandelijks achteraf wordt de verschuldigde administratievergoeding voldaan aan Allianz Nederland Administratiekantoor B.V. De waarde van het vermogen voor de berekening van de vergoeding voor de administratie wordt bepaald met inachtneming van de waarderingsgrondslagen vermeld in het Basisprospectus onder: "Vaststelling intrinsieke waarde en resultaat van de Subfondsen en van de aandelen". Kosten van de Vennootschap Kosten en lasten van de Vennootschap die niet specifiek zijn toe te rekenen aan een Subfonds worden ten laste gebracht van alle Subfondsen waarvan aandelen uitstaan naar rato van de waarde van het vermogen van de Subfondsen per de laatste dag van de kalendermaand. In afwijking van het hiervoor bepaalde komen de kosten van beursnotering alleen ten laste van de Subfondsen die aan een beurs zijn genoteerd en niet ten laste van Subfondsen die niet aan een beurs zijn genoteerd.
Onder kosten en lasten van de Vennootschap die niet specifiek zijn toe te rekenen aan een Subfonds zijn mede begrepen de hierna vermelde kosten die direct in rekening worden gebracht aan de Vennootschap en waarvan ten aanzien van de belangrijkste kosten hieronder de verwachte bedragen voor 2008 zijn vermeld, voorzover deze ten laste komen van het Subfonds: •
Kosten van het toezicht op grond van de Wet financieel toezicht: EUR 36.000
•
Kosten van beursnotering Beloning en onkostenvergoeding van de leden van de raad van commissarissen van de
•
Vennootschap: EUR 13.000 •
Kosten van publicaties, oproepingen, mededelingen
•
Kosten van algemene vergaderingen van aandeelhouders van de Vennootschap.
De navolgende kosten worden direct in rekening gebracht aan de Vennootschap en zijn direct toe te rekenen aan Allianz Holland Fund en komen ten laste van het vermogen van Allianz Holland Fund; de hierna vermelde bedragen zijn de bedragen die de belangrijkste kosten naar verwachting in 2008 zullen belopen. •
Kosten van beheer: EUR 5.500.000
•
kosten van de (externe) accountant en (externe) fiscaal adviseur: EUR 27.000
•
Kosten van bewaring van goederen van Allianz Holland Fund door derden (depotkosten): EUR 0
•
Kosten van derden verbonden aan het kopen, verkopen en bewaren van goederen van
Allianz Holland Fund alsmede aan het verrichten van met het voorgaande verband houdende werkzaamheden •
Kosten van (externe) juridisch adviseurs.
Transactiekosten Kosten die samenhangen met de koop en verkoop van effecten en andere activa (transactiekosten) kunnen bestaan uit belastingen, kosten van de (effecten)makelaar, spreads tussen bied- en laatprijzen en de verandering in de marktprijs als gevolg van de transactie. De hoogte van de transactiekosten is niet met voldoende nauwkeurigheid in te schatten. Veelal zijn de transactiekosten verwerkt in de (bruto)prijs. Daarnaast zijn veranderingen in marktprijs als gevolg van een transactie moeilijk te berekenen. Uitgangspunt voor transactiekosten is dat deze marktconform moeten zijn. De aankoopkosten maken deel uit van de verkrijgingprijs van de desbetreffende effecten en worden indien de waardering plaatsvindt tegen beurswaarde verwerkt in de ongerealiseerde koersresultaten. Verkoopkosten worden verantwoord in het gerealiseerde koersresultaat. Kosten van en vergoedingen voor het in- en uitlenen van effecten Als vergoeding voor werkzaamheden in verband met het in- en uitlenen van effecten, wordt ten hoogste 40 % van de opbrengsten betaald aan derden en wordt ten hoogste 15 % van de opbrengsten betaald aan de Directie. Uitbestedingskosten De kosten van uitbesteding van de administratie van de beleggingen van Allianz Holland Fund aan Allianz Nederland Administratiekantoor B.V., een vennootschap gelieerd aan de Directie, worden berekend zoals hiervoor vermeld onder "Kosten van administratie en bewaring van de activa" en belopen naar verwachting over 2008 EUR 385.000. Deze kosten komen volledig ten laste van het Subfonds. Andere (beheer)werkzaamheden zijn niet uitbesteed. Som van kosten De som van alle hiervoor vermelde kosten die ten laste van het Subfonds komen beloopt circa EUR 6.000.000. Allianz Aandelen Fonds Het gehele vermogen van Allianz Holland Fund wordt belegd in participaties Allianz Aandelen Fonds. De hiervoor vermelde kosten omvatten tevens de kosten die op het niveau van Allianz Aandelen Fonds verschuldigd zijn. De hierna opgenomen overzichten van kosten gerelateerd aan gemiddelde intrinsieke waarde en behaald rendement omvatten tevens de relevante gegevens van Allianz Aandelen Fonds. Kosten bij uitgifte en inkoop Allianz Holland Fund is toegelaten tot de notering op de Eurolist by Euronext Amsterdam. Dit betekent dat de aandelen van het Subfonds in beginsel elke beursdag ter beurze kunnen worden verhandeld. Het Subfonds kent één handelsmoment per beursdag. Aan- en verkoopopdrachten die op een beursdag voor 16.00 uur worden ingelegd op de Euronext Fund Service, zullen worden afgewikkeld tegen de transactiekoers zoals die op de eerstvolgende beursdag wordt vastgesteld. De transactiekoers van de aandelen van Allianz Holland Fund wordt iedere beursdag vastgesteld door Allianz Nederland Asset Management B.V. en is gebaseerd op de intrinsieke waarde van de
aandelen met een vaste op- of afslag ter vergoeding van de aan- of verkoopkosten van de onderliggende beleggingen in het Subfonds. Deze vergoeding dient ter bescherming van de zittende aandeelhouders van het Subfonds en komt ten goede aan het Subfonds. Thans wordt voor deze vaste op- een afslag een percentage van 0,15% gehanteerd over de intrinsieke waarde van de desbetreffende aandelen in het Subfonds. Het eventuele resultaat dat ontstaat doordat feitelijke kosten van het Subfonds afwijken van de hierboven genoemde vergoeding, zal ten gunste dan wel ten laste komen van het Subfonds. Verwachte kosten Alle hiervoor vermelde verwachte kosten voor 2008 zullen, aangepast voor eventuele inflatie, naar verwachting, bijzondere omstandigheden voorbehouden, in volgende boekjaren op een vergelijkbaar niveau liggen, met uitzondering van de beheervergoeding en de kosten van administratie waarvan de hoogte afhankelijk is van de waarde van het vermogen van het desbetreffende Subfonds. Het voorgaande is geen garantie dat die kosten in 2008 of volgende boekjaren niet (substantieel) hoger zullen zijn omdat deze kosten niet alle door de Vennootschap kunnen worden beïnvloed en daar waar deze wel door de Vennootschap kunnen worden beïnvloed, zij in het belang van de aandeelhouders van de Vennootschap respectievelijk het Subfonds besluiten kan nemen die tot gevolg hebben dat de kosten hoger zijn. In de jaarrekening en het halfjaarbericht van de Vennootschap zullen de daadwerkelijk gemaakte kosten worden verantwoord. Kosten gerelateerd aan gemiddelde intrinsieke waarde Hierna is vermeld het niveau van de kosten van Allianz Holland Fund per boekjaar, gerelateerd aan haar gemiddelde intrinsieke waarde in dat boekjaar.
Totale intrinsieke waarde
30.09.07
30.09.06
30.09.05
30.09.04
30.09.03
560.361
362.211
252.020
205.940
193.902
1,04
1,08
1,11
1,05*
0,82
Expense Ratio (in %) Bedragen in veelvouden van € 1.000,-
* Per 1 januari 2004 is de vergoeding voor het gevoerde beheer gewijzigd
Allianz Rekening en Allianz Pro Rekening De hieronder vermelde kosten zijn verschuldigd indien in Allianz Holland Fund wordt deelgenomen via de Allianz Rekening of via de Allianz Pro Rekening. Bij deelneming via de Allianz Rekening kan de rekeninghouder met de financieel adviseur overeenkomen dat aanbrengkosten van ten hoogste 3% over iedere opdracht tot aankoop van
aandelen Allianz Holland Fund (periodiek of eenmalig) gedurende een eveneens tussen de financieel adviseur en de rekeninghouder schriftelijk overeengekomen periode ten laste van de storting worden gebracht. Bij deelneming in Allianz Holland Fund via de Allianz Pro Rekening zijn aan Stichting Allianz Nederland Beleggersrekening geen aanbrengkosten verschuldigd. Bij verkoop van aandelen Allianz Holland Fund is 0,5% van de verkoopopbrengst van de aandelen Allianz Holland Fund aan Stichting Allianz Nederland Beleggersrekening verschuldigd, tenzij de opdracht via internet is gegeven, in welk geval de kosten 0,4% van de verkoopopbrengst van de aandelen Allianz Holland Fund bedragen. Bij het switchen van een vordering in aandelen Allianz Holland Fund naar een ander Subfonds waarvan aandelen door Stichting Allianz Nederland Beleggersrekening (kunnen) worden gehouden en bij het switchen naar een vordering in aandelen Allianz Holland Fund brengt Stichting Allianz Nederland Beleggersrekening 0,5% van de verkoopopbrengst van de in gevolge de switch te verkopen aandelen in rekening, tenzij de opdracht via internet is gegeven, in welk geval de kosten 0,4% van de verkoopopbrengst van de aandelen bedraagt. Bij uitlevering van aandelen Allianz Holland Fund door Stichting Allianz Nederland Beleggersrekening is 0,5 % van de waarde van de uit te leveren aandelen aan Stichting Allianz Nederland Beleggersrekening verschuldigd met een minimum van EUR 50 en een maximum van EUR 150 per uitleveringshandeling. Behaald rendement De beleggingen van Allianz Holland Fund hebben het navolgende rendement behaald:
30.09.07
30.09.06
30.09.05
30.09.04
30.09.03
Inkomsten Koersresultaat** Lasten
14.187 41.776 4.636
10.906 49.215 3.417
8.386 54.979 2.527
7.864 10.152 2.190
6.513 11.938 1.543
Totaal Beleggingsresultaat
51.327
56.704
60.838
15.826
16.908
Bedragen in veelvouden van € 1.000,** Het koersresultaat bestaat uit het saldo van gerealiseerde en ongerealiseerde koersverschillen beleggingen.
Goedkeurend assurance-rapport Opdracht en verantwoordelijkheden Wij hebben de assurance-opdracht aangaande de inhoud van het prospectus van Allianz Holland Paraplufonds N.V. en het bij dit prospectus behorende aanvullend prospectus Allianz Holland Fund, dat onderdeel uitmaakt van het prospectus uitgevoerd. In dit kader hebben wij onderzocht of het prospectus d.d. 1 augustus 2008 van Allianz Holland Paraplufonds N.V. te Utrecht ten minste de ingevolge artikel 4:49 lid 2 a tot en met 2 e van de Wet op het financieel toezicht voorgeschreven gegevens bevat. Deze assurance-opdracht is gericht op het verkrijgen van een redelijke mate van zekerheid. Ingevolge artikel 4:49 lid 2 a van de Wet op het financieel toezicht dient het prospectus alle gegevens te bevatten die noodzakelijk zijn voor beleggers om zich een oordeel te vormen over de beleggingsinstelling en de daaraan verbonden kosten en risico’s. Aangezien onbekend is welke gegevens voor individuele beleggers noodzakelijk zijn is het niet mogelijk de volledigheid van de op te nemen gegevens vast te stellen. De verantwoordelijkheden zijn als volgt verdeeld: • De Directie is verantwoordelijk voor de opstelling van het prospectus dat ten minste de ingevolge de Wet op het financieel toezicht voorgeschreven gegevens bevat; • Het is onze verantwoordelijkheid een conclusie te verstrekken zoals bedoeld in artikel 4:49 lid 2 c van de Wet op het financieel toezicht. Werkzaamheden Ons onderzoek is verricht in overeenstemming met Nederlands recht, waaronder Standaard 3000 “Assurance-opdrachten anders dan opdrachten tot controle of beoordeling van historische financiële informatie”. Op basis daarvan hebben wij de door ons in de gegeven omstandigheden noodzakelijk geachte werkzaamheden verricht om een conclusie te kunnen formuleren. Wij hebben, voor zover redelijkerwijs mogelijk, getoetst of het prospectus de ingevolge artikel 4:49 lid 2 a tot en met 2 e van de Wet op het financieel toezicht voorgeschreven gegevens bevat. Conclusie Op grond van onze werkzaamheden en het gestelde in de paragraaf “Opdracht en verantwoordelijkheden” komen wij tot de conclusie dat het prospectus naar onze mening ten minste de ingevolge artikel 4:49 lid 2 a tot en met 2 e van de Wet op het financieel toezicht voorgeschreven gegevens bevat. Utrecht, 1 augustus 2008 KPMG ACCOUNTANTS N.V. K. Oosterhof RA
