Allianz Global Investors Fund V

Nem auditált féléves beszámoló 2013. június 30.

Allianz Global Investors Fund V Allianz Global Investors Ireland Limited

Az Alapkezelő Társaság igazgatótanácsa kiértékelte az Irish Funds Industry Association által 2011 decemberében közzétett önkéntes kollektív befektetési ügyletek és alapkezelő társaságok vállalatirányítási kódexében (a továbbiakban „IFIA-kódex”) foglalt intézkedéseket. Az Alapkezelő Társaság igazgatótanácsa 2012. december 31-i hatállyal bevezette az IFIA-kódex összes vállalatirányítási gyakorlatát és eljárását.

Allianz Global Investors Fund V

Általános tájékoztató

Az Allianz Global Investors Fund V („Tröszt”) az ír törvények szerint létrehozott nyílt végű alapkezelő társaság, amelyet a módosított, majd a 2004. március 29-én kelt és módosított alapító okirattal („alapító okirat”) leváltott 1995. június 29-én kelt alapító okirattal alapítottak. A Central Bank of Ireland („Central Bank”) engedélyével rendelkezik az Európai Közösségek módosított (átruházható értékpapírokkal foglalkozó kollektív befektetési vállalkozásokkal kapcsolatos) 2011. évi rendeleteinek („ÁÉKBV rendeletek”) értelmében. A Trösztöt 1995. június 29-én alapították, és olyan átfogó (umbrella) alapként hozták létre, amely számos részalapot magában foglalhat. 2013. június 30-ig az alábbi részalapokat („Alapok”, egyenként „Alap”) lehetett jegyezni: – – – – –

Allianz US Equity Allianz Eastern Europe Equity Allianz Global Emerging Markets Equity Allianz Global Intellectual Capital Allianz Japan Smaller Companies

Minden Alap esetén külön kezelik az eszközöket és forrásokat, valamint a könyvelési rendszereket. A jelentésben szereplő számadatok a 2013. január 1-től 2013. június 30-ig tartó időszakra vonatkoznak. Ezek nem tekinthetők az Alapok jövőbeni alakulására vonatkozó előrejelzésnek.

Allianz Global Investors Ireland Limited 2nd Floor, Block E Iveagh Court Harcourt Road Dublin 2, Írország

Ez a jelentés nem tekinthető az Alapok befektetési jegyeire („befektetési jegyek”, egyenként „befektetési jegy”) vonatkozó ajánlatnak vagy vételi felhívásnak. A jegyzések csak a Tröszt aktuális, a legutóbbi elérhető auditált éves jelentéssel („éves jelentés”) és a legutóbbi féléves jelentéssel („féléves jelentés”) – ha ez időközben megjelent – kiegészített tájékoztatója („tájékoztató”) alapján tehetők meg. A tájékoztató, a vonatkozó éves és féléves jelentések, valamint az egyes befektetésijegy-osztályok kiemelt befektetői információkat tartalmazó dokumentumai („KIID”) a Tröszt alapkezelő társaságától, az Allianz Global Investors Ireland Limited társaságtól („Alapkezelő Társaság”), valamint bármely kifizető és tájékoztatási ügynöktől ingyenesen beszerezhetők.


Fontos közlemény a befektetésijegy-tulajdonosok részére A tájékoztató módosításai 2013. április 1-jén kiadták a Tröszt átdolgozott tájékoztatóját. A frissített verzió tartalmazza az RCM Capital Management LLC („RCM”) – az Allianz US Equity és az Allianz Global Intellectual Capital befektetéskezelőjének – attól a naptól hatályos átszervezését, amelynek során az RCM beolvadt az Allianz Global Investors US LLC („AGI US”) társaságba. Ennek következtében a fenti Alapok befektetéskezelője az AGI US lett. A tájékoztatóban további általános frissítéseket is végeztek, például az ESMA irányelvek értelmében a 2012. december 18-án kibocsátott ETF-ekre és egyéb ÁÉKBV-kre vonatkozó kötelező közzétételek tekintetében. A tájékoztató és a kiemelt befektetői információkat tartalmazó dokumentumok a befektetésijegytulajdonosok számára ingyenesen hozzáférhetők és elérhetők az Alapkezelő Társaság székhelyén és a kifizető és tájékoztatási ügynököknél.

Ez az oldal szándékosan maradt üresen.


Tartalomjegyzék

Hozamok . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

4

Befektetéskezelők jelentései Allianz US Equity. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

6

Allianz Eastern Europe Equity . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

8

Allianz Global Emerging Markets Equity . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

9

Allianz Global Intellectual Capital . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

11

Allianz Japan Smaller Companies . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

12

Pénzügyi kimutatások Befektetési portfóliók Beszámoló a teljes hozamról Az Alap nettó eszközértékeinek kimutatása Nettó eszközök változása a befektetésijegy-tulajdonosok rendelkezései következtében Allianz US Equity. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

14


23


29


37


43

Megjegyzések a pénzügyi kimutatásokhoz. . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

48

Megjegyzések a svájci befektetők számára . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

64

Megjegyzések az ausztriai befektetők számára . . . . . . . . . . . . . . .

66

Megjegyzések a Német Szövetségi Köztársaság befektetői számára . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

67

Névmutató . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

68

Megjegyzés: Ez a dokumentum az angol eredeti fordítása, eltérések esetén, kérjük, hivatkozzanak az utóbbi változatra.


Hozamok

Alap megnevezése

Allianz US Equity

Allianz Eastern Europe Equity

Allianz Global Emerging Markets Equity

Befektetésijegy-osztály

Kibocsátás napja

Folyó év (2012. december 31.– 2013. június 30.) Hozamok %-ban1)

1 év (2011. december 31. – 2012. december 31.) Hozamok %-ban1)

A (EUR)

2002. 04. 02.

10,73

5,00

A (H-EUR)

2006. 06. 21.

8,90

6,82

AT (EUR)

2006. 10. 16.

10,76

4,99

AT (H-EUR)

2008. 07. 22.

9,27

6,56

AT (USD)

2007. 03. 20.

9,39

7,32

C2 (USD)

1995. 07. 10.

9,39

7,32 4,21

CT (EUR)

2006. 11. 23.

10,35

CT (H-EUR)

2012. 04. 30.

5,613)

–

I (USD)

2005. 12. 08.

9,81

8,30 5,89

IT (EUR)

2010. 10. 20.

11,22

IT (USD)

2006. 10. 16.

9,85

8,23

IT2 (USD)

2010. 02. 12.

9,90

8,35

WT (GBP)

2007. 05. 25.

16,02

3,96

WT (EUR)

2008. 01. 29.

11,38

6,22

WT (H-EUR)

2009. 10. 27.

9,89

7,88

WT (USD)

2008. 03. 12.

10,01

8,57

A (EUR)

1995. 10. 16.

– 8,20

21,56

A (USD)

1995. 10. 16.

– 9,34

24,26

W (EUR)

2007. 12. 12.

– 7,61

23,15

A (EUR)

1997. 09. 15.

– 7,70

12,89

A (USD)

1997. 12. 01.

– 8,80

15,37

AT (EUR)

2006. 10. 16.

– 1,734)

12,90

AT (USD)

2007. 03. 20.

– 3,364)

15,39

CT (EUR)

2006. 11. 23.

– 1,964)

12,04

I (EUR)

2006. 10. 16.

– 7,25

13,98

IT (EUR)

2006. 10. 16.

3,105)

13,99

WT (EUR)

2007. 09. 25.

– 7,09

14,39

Allianz Global Intellectual Capital

A (EUR)

1999. 09. 10.

16,93

15,21

Allianz Japan Smaller Companies

A (EUR)

2000. 03. 06.

20,12

3,11

A kalkuláció alapja a befektetési jegyenkénti nettó eszközérték (az értékesítési díjak nélkül), feltételezve, hogy az esetleges osztalékokat újra befektették. A hozamot a német BVI (Bundesverband Investment und Asset Management e.V.) által ajánlott módszer szerint számították. 2) A 2012. április 30-tól (kibocsátás napja) 2012. december 31-ig terjedő időszakra. 3) A 2012. december 31-től 2013. február 21-ig (felszámolás napja). 4) A 2012. december 31-től 2013. április 23-ig (felszámolás napja). 5) A 2012. december 31-től 2013. január 10-ig (felszámolás napja). 1)

A múltbeli teljesítmény nem tekinthető a jelenlegi vagy jövőbeli eredményekre utaló előrejelzésnek. A teljesítményadatok nem tartalmazzák a befektetési jegyek kibocsátásakor és visszaváltásakor felszámított jutalékokat és költségeket.

4






Kibocsátás napja – 2012. december 31.) Hozamok %-ban1)

5,61 3,60

27,92

12,20

57,01

– 2,12

16,04

– 3,05

–

18,76

5,59

27,90

12,17

–

9,48

4,33

16,04

–

–

9,67

5,30

17,75

1,15

–

12,22

5,28

17,75

0,72

95,73

278,54

4,02

25,07

8,06

–

4,92

–

–

–

–

– 2,962)

7,15

20,81

5,27

–

32,72

7,41

–

–

–

21,87

7,10

20,79

5,23

–

21,20

7,34

–

–

–

25,74

3,75

20,25

32,45

–

35,65

8,05

32,40

–

–

29,27

6,79

20,05

–

–

28,01

7,77

21,91

–

–

17,89

– 11,65

8,47

– 40,93

165,02

281,29

– 11,88

– 0,12

– 46,63

235,83

265,45

– 9,32

12,81

– 37,04

–

– 37,48

– 12,93

8,30

– 20,98

175,54

48,31

– 13,18

– 0,31

– 28,76

248,86

111,89

– 12,94

8,29

– 20,98

–

3,57

– 13,16

– 0,34

– 28,77

–

– 4,87

– 14,23

5,89

– 23,76

–

– 4,74

– 11,25

11,48

– 17,20

–

11,29

– 11,25

11,48

– 17,10

–

11,41

– 10,62

12,66

– 15,74

–

– 14,74

– 7,39

17,98

20,38

110,38

– 16,35

2,46

24,72

4,95

72,19

– 44,18

5

Allianz US Equity

2013 első hat hónapjában az USA-részvények folytatták a múlt év vége felé megkezdett felfutásukat. Az US Federal Reserve legutóbbi gazdaságélénkítő programjai, úgy tűnik, elérik szándékolt hatásukat, mivel az időszakban kiadott munkaügyi és egyéb gazdasági mutatók javultak. Az időszak végén aggodalmak merültek fel, hogy a Fed visszavonhatja a támogatást. A Fed tisztségviselői ezt követően megerősítették, hogy nem szándékoznak idő előtt visszavonni az ösztönzést, ami megvigasztalta a piacot. Az Alap alulteljesítette referenciaindexét a részvényválasztásból adódóan, illetve kisebb mértékben az iparági allokáció következtében. Iparági alapon az Alap felülsúlyozottsága az anyagok terén, valamint alulsúlyozottsága a nem alapvető fogyasztási cikkek terén visszavett a viszonylagos teljesítményből, míg felülsúlyozottsága az egészségüggyel és alulsúlyozottsága a közüzemi szolgáltatásokkal kapcsolatban pozitívan járult hozzá ahhoz.

Kiváló minőségre és értékelésre összpontosító befektetési folyamatunk elé kihívásokat támasztott a közelmúltbéli környezet, amelyet megnövekedett gazdasági és politikai kockázatok jellemeztek, korábban sosem látott szintű pénzügyi támogatással párosulva. Az általunk túlértékeltnek tartott elemek továbbra is túlteljesítik az általunk alulértékeltnek tartott elemeket. Ezért formabontó „nem kedvelt” befektetési stílusunk továbbra is nem kedvelt maradt. Idővel arra számítunk, hogy a piac egy normálisabb környezetbe tér vissza, amely jutalmazni fogja a fundamentális javulásokat felmutató vállalatokat. Az Alapról további információ a tájékoztatóban, valamint a kiemelt befektetői információkat tartalmazó dokumentumban olvasható. Az Alap egyes befektetésijegy-osztályainak („osztályok”, egyenként „osztály”) a vizsgált időszakban elért teljesítményéről a 4. és az 5. oldalon lévő „Hozamok” című táblázat tartalmaz információkat.

A nettó eszközérték szektoronkénti bontása

Nem alapvető fogyasztási cikkek

4,87 %

4,21 % Telekommunikációs szolgáltatások

Anyagok

5,66 %

2,43 %

Egyéb nettó eszközérték

Fő fogyasztási cikkek

7,09 %

20,00 %

Információs technológia

Iparvállalatok

13,67 %

14,52 %

Egészségügy

Energia

13,68 %

13,87 %

Pénzügyek

6

Allianz US Equity

Az Alap számokban 2013. 06. 30.

2012. 12. 31.

2011. 12. 31.

2010. 12. 31. 44,93

Nettó eszközérték befektetési jegyenként EUR-ban 52,14

47,233)

45,12

2)

62,85

57,883)

54,36

56,13

ISIN: IE00B1CD3R111)//WKN: A0LBUF2)

121,26

109,483)

104,28

103,68

– AT (H-EUR) osztályú befektetési jegyek ISIN: IE00B3B2KP071)//WKN: A0Q4F82)

121,37

109,673)

102,92

105,12

115,78

104,92

– A (EUR) osztályú befektetési jegyek

ISIN: IE00313993421)//WKN: 982 3042)

– A (H-EUR) osztályú befektetési jegyek ISIN: IE00B0RZ0529 //WKN: A0HMVT 1)

– AT (EUR) osztályú befektetési jegyek

3)

100,68

100,87

ISIN: IE00B1CD3W631)//WKN: A1C6H32) 1.355,40

1.218,693)

1.150,87

1.134,64

ISIN: IE00B2NF9H581)//WKN: A0NA5T2) 1.439,81

1.292,653)

1.217,01

1.196,31

3)

1.280,12

1.186,62

1.198,69

1.356,463)

1.304,73

1.307,39

122,76

112,223)

104,57

106,57

ISIN: IE00024954671)//WKN: 974 4302)

40,21

36,873)

34,46

35,17

– I (USD) osztályú befektetési jegyek

ISIN: IE00B0RZ06361)//WKN: A0HMVU2)

13,97

12,783)

11,86

12,03

– IT (USD) osztályú befektetési jegyek

ISIN: IE00B1CD5645 //WKN: A0LBUG 1.331,39

3)

1.212,02

1.119,88

1.131,63

– IT2 (USD) osztályú befektetési jegyek

ISIN: IE00B3N0JR701)//WKN: A0YKP52) 1.381,91

1.257,413)

1.160,53

1.171,48

– WT (USD) osztályú befektetési jegyek ISIN: IE00B1CD5D151)//WKN: A0NEGS2) 1.296,94

1.178,943)

1.085,91

1.093,95

23.774.708

44.160.875

43.262.869

2.096,43)

3.119,4

3.340,2

– CT (EUR) osztályú befektetési jegyek – IT (EUR) osztályú befektetési jegyek – WT (EUR) osztályú befektetési jegyek

ISIN: IE00B1CD3T35 //WKN: A0LC1Z 1)

2)

– WT (H-EUR) osztályú befektetési jegyek ISIN: IE00B4L9GL64 //WKN: A0YA9K 1.406,67 1)

2)

Nettó eszközérték befektetési jegyenként GBP-ban – WT (GBP) osztályú befektetési jegyek ISIN: IE00B1XBFD471)//WKN: A0MR9W2) 1.573,75 Nettó eszközérték befektetési jegyenként USD-ban – AT (USD) osztályú befektetési jegyek ISIN: IE00B1CD53141)//WKN: A0MMHH2) – C2 (USD) osztályú befektetési jegyek

Forgalomban levő befektetési jegyek

4)

Nettó eszközérték millió USD-ban

1)

2)

14.549.360 1.382,3

ISIN az Alap befektetésijegy-osztályának nemzetközi értékpapírkódja (International Security Identification Number). 2) WKN az Alap befektetésijegy-osztályának német értékpapírkódja. 3) Nettó eszközérték a kereskedési áron. 4) Kumulált értékek az összes befektetésijegy-osztályra. 1)

7


kis növekedést figyelembe véve. A magyar és cseh részvények voltak a portfólió fő új elemei. A KeletEurópában kiterjedt működéssel rendelkező osztrák bankok és biztosítótársaságok továbbra is csak szelektíven képviseltetik magukat. A pénzügyi és energiarészvények abszolút értékben továbbra is dominálnak az iparág szintjén, bár súlyozásuk alacsonyabb volt, mint ami az egész piacon elfoglalt részesedésükből következne. A közüzemi és távközlési iparágból csak kevés vállalatot tartunk továbbra is. Ezzel ellentétben a fogyasztási cikkekkel kapcsolatos részvények viszonylag jól vannak képviselve. Az Alap elveszítette értékének egy jelentős részét a rendkívül kedvezőtlen környezet következtében.

Az Alap olyan részvényekre összpontosít, amelyeket keleteurópai székhelyű vagy üzleti tevékenységük jelentős részét ott folytató vállalatok bocsátottak ki. Befektetési célkitűzése a hosszú távú tőkenövekedés elérése. A 2013. június végéig tartó hat hónapos vizsgált időszakban a fejlődő piaci tőzsdék eladási nyomás alatt álltak. Egyrészről az USA-ban a kamatlábak emelkedésére számító várakozások gyakoroltak kedvezőtlen hatást, mivel a fejlődő piacok ennek eredményeképpen viszonylag kevésbé vonzóvá válnának a nemzetközi befektetők számára. Másrészről a gazdasági növekedés üteme lassult egyes fejlődő gazdaságokban. Kelet-Európában az orosz részvénypiac leginkább az árucikkek iránt mutatkozó gyenge globális kereslet miatt szenvedett. A térség többi országaiban az eurózónában mutatkozó recesszióból eredő exportlehetőség-csökkenés járt észrevehető lassító hatással.

Az Alapról további információ a tájékoztatóban, valamint a kiemelt befektetői információkat tartalmazó dokumentumban olvasható. Az Alap egyes befektetésijegy-osztályainak („osztályok”, egyenként „osztály”) a vizsgált időszakban elért teljesítményéről a 4. és az 5. oldalon lévő „Hozamok” című táblázat tartalmaz információkat.

Az Alap befektetési fókusza a lengyel vállalatokon maradt. Ezen pozíció-kialakítást alátámasztó fő tényezők a gazdaság viszonylag stabil alapvető állapota, valamint a jelentős hazai kereslet voltak. Oroszország súlyozását is növeltük kissé az olaj árában bekövetkezett közelmúltbéli


Közművek

2,72 %

Telekommunikációs szolgáltatások 3,50 % Anyagok

2,25 %

Egyéb szektorok

6,93 %

3,14 %



10,97 %

31,36 %

Pénzügyek


13,11 %

26,02 %

Energia


2012. 12. 31.

2011. 12. 31.

2010. 12. 31.

Nettó eszközérték befektetési jegyenként EUR-ban – A (EUR) osztályú befektetési jegyek ISIN: IE00027151611)//WKN: 974 5742)

83,90

92,66

76,75

105,60

– I (EUR) osztályú befektetési jegyek ISIN: IE00B1CD6X851)//WKN: A0MS5V2)

–

520,563)

507,12

693,52

– W (EUR) osztályú befektetési jegyek ISIN: IE00B29LT4421)//WKN: A0M8UX2)

509,54

565,81

468,24

639,91

153,84

172,08

139,40

196,58

845.992

998.893

1.178.098

1.397.172

74,7

97,4

100,8

174,8

Nettó eszközérték befektetési jegyenként USD-ban – A (USD) osztályú befektetési jegyek ISIN: IE00027152781)//WKN: 974 5752) Forgalomban levő befektetési jegyek

4)

Nettó eszközérték millió EUR-ban

ISIN az Alap befektetésijegy-osztályának nemzetközi értékpapírkódja (International Security Identification Number). 2) WKN az Alap befektetésijegy-osztályának német értékpapírkódja. 3) Felszámolás napja: 2012. június 27. 4) Kumulált értékek az összes befektetésijegy-osztályra. 1)

8


Az Alap olyan részvényekre összpontosít, amelyeket fejlődő piacokon bejegyzett székhelyű vagy üzleti tevékenységük jelentős részét ott folytató vállalatok bocsátottak ki. Befektetési célkitűzése a hosszú távú tőkenövekedés elérése. A 2013. június végéig tartó hat hónapos vizsgált időszakban a fejlődő piaci tőzsdék eladási nyomás alatt álltak. Egyrészről az USA-ban a kamatlábak emelkedésére számító várakozások gyakoroltak kedvezőtlen hatást, mivel a fejlődő piacok ennek eredményeképpen viszonylag kevésbé vonzóvá válnának a nemzetközi befektetők számára. Másrészről a gazdasági növekedés üteme lassult egyes fejlődő gazdaságokban. Ázsiában különösen Kína gazdaságának kilátásai romlottak. Bizonytalanságot okoztak a hitelek korlátozására utaló jelzések is a kínai bankközi piacon. Latin-Amerikában főként a brazil részvények estek. Ez a gyenge gazdasági növekedés, a makacs infláció és a magas kamatlábak kombinációját tükrözte. Kelet-Európában az orosz részvénypiac az árucikkek iránt mutatkozó gyenge kereslet miatt szenvedett. A térség többi országaiban az eurózónában mutatkozó recesszióból eredő exportlehetőség-csökkenés járt észrevehető lassító hatással. Az Alap befektetéseinek középpontjában továbbra is a kínai térségből származó részvények álltak (beleértve Hongkongot és Tajvant). Kiterjedt pozíciókat tartottunk még

Brazíliában is, többek között egy megfelelő orientációjú részvényalapban. Dél-Korea súlyozása, amely kezdetben szintén magas volt, csökkent a vizsgált időszakban. Különösen a dél-afrikai és az orosz részvények továbbra is hangsúlyosak maradtak. Ágazati szinten továbbra is a pénzügyi és információtechnológiai iparági befektetések domináltak. Az energiaágazatnak való kitettség valamelyest csökkent, bár eleinte elég erős volt. Az árupiaci részvényeket, amelyek egyébként is csak válogatott pozíciók voltak, tovább csökkentettük a lanyha kereslet fényében. Ezzel ellentétben növeltük azon fogyasztási cikkek és ipari részvények arányát, amelyek jó értékesítési és nyereségkilátásokkal rendelkeztek. Az Alap mindazonáltal elveszítette értékének egy jelentős részét a rendkívül kedvezőtlen környezet következtében. Az Alapról további információ a tájékoztatóban, valamint a kiemelt befektetői információkat tartalmazó dokumentumban olvasható. Az Alap egyes befektetésijegy-osztályainak („osztályok”, egyenként „osztály”) a vizsgált időszakban elért teljesítményéről a 4. és az 5. oldalon lévő „Hozamok” című táblázat tartalmaz információkat.

A nettó eszközérték országonkénti bontása Malajzia

1,94 %

Chile

2,15 %

4,06 %

Egyéb országok Egyéb nettó eszközérték

Indonézia

2,19 %

5,03 %

Bermuda

2,20 %

13,59 %

Brazília

Mexikó

3,46 %

11,27 %

Dél-Korea

Törökország

3,47 %

9,07 %

Dél-Afrikai Köztársaság

Thaiföld

3,66 %

9,02 %

Hongkong

Kajmán-szigetek

3,72 %

8,72 %

Oroszország

Kína

4,83 %

5,87 %

India

Tajvan

5,75 %

9



2012. 12. 31.

2011. 12. 31.

2010. 12. 31.

Nettó eszközérték befektetési jegyenként EUR-ban ISIN: IE0005971241)//WKN: 987 2982)

33,81

36,71

32,54

42,19

– AT (EUR) osztályú befektetési jegyek

ISIN: IE00B1CD2F241)//WKN: A0LBUH2)

03)

103,57

91,74

118,96

– CT (EUR) osztályú befektetési jegyek

– A (EUR) osztályú befektetési jegyek

ISIN: IE00B1CD2H481)//WKN: A0LC1Y2)

03)

95,26

85,02

111,07

– I (EUR) osztályú befektetési jegyek

ISIN: IE00B1CD2J611)//WKN: A0LBUJ2)

957,65

1.042,99

922,19

1.190,85

– IT (EUR) osztályú befektetési jegyek

ISIN: IE00B1CD2K761)//WKN: A0LBUK2)

04)

1.114,10

977,40

1.255,29

2)

792,17

852,62

745,35

953,89

ISIN: IE00024888841)//WKN: 987 5292)

43,96

48,31

41,90

55,68

– AT (USD) osztályú befektetési jegyek ISIN: IE00B1TR3C121)//WKN: A0MMHF2)

03)

95,13

82,44

109,55

845.163

924.812

1.078.972

1.311.250

64,8

63,2

61,4

93,5

– WT (EUR) osztályú befektetési jegyek ISIN: IE00B1CD2P22 //WKN: A0MYS5 1)

Nettó eszközérték befektetési jegyenként USD-ban – A (USD) osztályú befektetési jegyek Forgalomban levő befektetési jegyek5) Nettó eszközérték millió EUR-ban

ISIN az Alap befektetésijegy-osztályának nemzetközi értékpapírkódja (International Security Identification Number). 2) WKN az Alap befektetésijegy-osztályának német értékpapírkódja. 3) Felszámolás napja: 2013. április 23. 4) Felszámolás napja: 2013. január 10. 5) Kumulált értékek az összes befektetésijegy-osztályra. 1)

10


Előre tekintve arra számítunk, hogy a makro kérdések továbbra sem kerülnek előtérbe, és a piac jó terepet kínál majd a részvényválogatásra. A nyereség növekedését, amely elég erős volt és jóformán rekordokat döntögetett, valószínűleg nehéz lesz elérni, kivéve, ha egy vállalat felborítja a piacokat, és új üzletet nyer el másoktól jobb termékekkel. A nyereség növelésében másoknál jobban teljesítő vállalatok ritkasági értéke várhatóan jó relatív hozamokat eredményez az általunk előnyben részesített részvénytípusok esetében.

A tárgyév első hat hónapjában a részvények felfutása folytatódott, amint a gazdaság talpra állásának számos jele mutatkozott, különösen az USA-ban. A technológiai részvények, amelyek tekintetében gyakran rendelkezünk nagy kitettséggel, a leggyengébben teljesítők között voltak, mivel a befektetők aggódtak a felhő-számítástechnika szétziláló hatásai és az ebből eredő potenciális árnyomás és projektkésések miatt. Az alap nagy mértékben felülteljesítette a referenciaindexet ebben az időszakban, amely felülteljesítés nagy része a részvényválasztásból adódott. Valójában az alfa nagy része egyetlen kedvenc részvényünkből és messze legnagyobb pozíciónkból származott – ez a világ első sikeres elektromos autókat gyártó vállalata. Ez arra emlékeztet, hogy a sikeres újítókra összpontosító türelmes befektetés nagy haszonhoz vezethet.




2,11 %

Iparvállalatok

4,88 %

3,80 %

Egyéb szektorok

Energia

5,32 %

47,22 %


Pénzügyek

8,08 %

15,67 %


Egészségügy

14,23 %

Egyéb nettó eszközérték1)

– 1,31 %


2012. 12. 31.

2011. 12. 31.

2010. 12. 31.

Nettó eszközérték befektetési jegyenként EUR-ban – A (EUR) osztályú befektetési jegyek ISIN: IE00084794082)//WKN: 926 0913) Forgalomban levő befektetési jegyek Nettó eszközérték millió EUR-ban

48,63

41,59

36,10

44,91

813.473

810.609

947.468

1.085.021

39,6

33,7

34,2

48,7

Az értékpapír-befektetések a nettó eszközérték 101,31 %-át teszik ki. 2) ISIN az Alap befektetésijegy-osztályának nemzetközi értékpapírkódja (International Security Identification Number). 3) WKN az Alap befektetésijegy-osztályának német értékpapírkódja. 1)

11


Fenntartjuk pozitív várakozásainkat a japán részvénypiacot illetően, mivel egyes gyártók várhatóan rekordnyereségeket érnek el 2013-ban, tekintettel a gyenge jenre, valamint áramvonalasító intézkedéseikre. A vállalati nyereségek növekedését Abe miniszterelnök gazdasági politikája is alá fogja támasztani. Különösen a szerkezeti reform elengedhetetlen annak érdekében, hogy a japán gazdaság potenciális növekedési rátáját feldobja hosszú távot figyelembe véve. Gondosan figyelemmel fogjuk kísérni a politikák részleteit, és keressük a befektetési ötleteket.

2013 első felében a gazdaság érzékeny neveire összpontosítottunk, tekintve a japán gazdaság magához térését, köszönhetően a merész monetáris politikának és a drasztikus fiskális költekezésnek. Bár a részvénypiac esett májusban, amikor a befektetők aggódtak, hogy az USA gazdaságélénkítő politikájába esetleg belenyúlnak, a piac visszanyerte felfelé mutató trendjét a szilárd vállalati nyereségekre és a vezető párt választási győzelmére irányuló várakozásoknak köszönhetően. A piaci felfutás korai szakaszában az alacsonyabb minőségű részvények hajlamosak voltak a túlteljesítésre, ami szembeszelet jelentett az alap számára. A Bank of Japan áprilisi könnyítési politikáját követően a magas nyereségláthatósággal rendelkező részvényeket vásárolták, köszönhetően a gyengülő jennek és az inflációs várakozásoknak. Következésképpen az alap teljesítménye javulni kezdett, főként a sikeres részvénykiválasztásoknak köszönhetően.



Egyéb szektorok

1,53 %

Anyagok

4,87 %

29,56 %

Iparvállalatok

Pénzügyek

9,06 %

22,48 %


Egészségügy

13,29 %


17,26 %

1,95 %



2012. 12. 31.

2011. 12. 31.

2010. 12. 31.

33,32

27,74

26,90

27,07

585.640

613.195

975.734

1.268.990

19,5

17,0

26,2

34,4

Nettó eszközérték befektetési jegyenként EUR-ban – A (EUR) osztályú befektetési jegyek ISIN: IE00025540241)//WKN: 933 9982) Forgalomban levő befektetési jegyek Nettó eszközérték millió EUR-ban

ISIN az Alap befektetésijegy-osztályának nemzetközi értékpapírkódja (International Security Identification Number). 2) WKN az Alap befektetésijegy-osztályának német értékpapírkódja. 1)

12


Pénzügyi kimutatások

Pénzügyi kimutatások Befektetési portfóliók Beszámoló a teljes hozamról Az Alap nettó eszközértékeinek kimutatása Nettó eszközök változása a befektetésijegy-tulajdonosok rendelkezései következtében Allianz US Equity. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

14


23


29


37


43

Megjegyzések a pénzügyi kimutatásokhoz. . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

48

Allianz US Equity

Befektetési portfólió 2013. 06. 30-án Átruházható értékpapírok

Részvények

Akvizíciók (felvásárlások)

Hivatalos tőzsdén jegyzett átruházható értékpapírok (2012: 98,60 %) Törzsrészvények (2012: 98,60 %) USA (2012: 98,60 %) Abbvie Shs Adobe Systems Shs Air Products & Chemicals Shs Akamai Technologies Shs Amgen Shs Apache Shs Apple Shs Archer-Daniels-Midland Shs AT&T Shs Autodesk Shs Be Aerospace Shs BlackRock Shs Boeing Shs Cameron Intl. Shs Caterpillar Shs Celgene Shs Citigroup Shs Deere & Co Shs eBay Shs EMC/Massachusetts Shs Exxon Mobil Shs Freeport-McMoRan Copper & Gold Shs F5 Networks Shs General Electric Shs General Mills Shs Hasbro Shs Hologic Shs Intel Shs Intuit Shs Intuitive Surgical Shs Johnson & Johnson Shs JPMorgan Chase Shs McDonald’s Shs Mead Johnson Nutrition Shs Metlife Shs Mosaic Shs National Oilwell Varco Shs Northern Trust Shs Nuance Communications Shs Occidental Petroleum Corp Shs Pepsico Shs Pfizer Shs PNC Financial Services Shs Procter & Gamble Shs Qualcomm Shs Rockwood Holdings Shs SEI Investments Shs Schlumberger Shs Southwestern Energy Shs Starwood Hotels & Resorts Worldwide Shs Target Shs US Bancorp Shs Varian Medical Systems Shs Verizon Communications Shs Wells Fargo Shs Williams Shs

683.000

15.000

59.785 48.000

29.860 225.350 252.700

44.610 85.000 189.440 35.000 34.700

121.875 800.005 134.900 456.540 208.455 142.455 25.055 1.023.755 781.490 418.770 471.690 69.715 675.410 332.385 214.155 323.210 48.470 217.885 906.579 433.765 451.975 74.405 1.987.925 210.545 275.410 715.105 991.810 303.495

24.271

316.880 285.340 10.000

106.140

43.700

159.330 31.000 23.000

A kiegészítő melléklet a jelen pénzügyi kimutatások elválaszthatatlan részét képezi.

14

Értékesítések

214.485 364.640 83.715 519.395 335.985 241.895 413.810 890.885 112.390 216.825 987.130 266.885 300.320 359.680 445.770 790.060 402.815 197.320 217.635 326.810 435.900 293.280 649.300 307.185

Értékpapír- Árfolyam portfólió 2013. 06. 30.

561.125 629.595 190.473 433.060 272.145 169.945 129.830 270.645 1.127.410 513.930 311.110 95.155 536.590 346.615 406.705 273.690 225.350 204.230 295.415 1.000.621 565.435 728.565 128.665 2.708.775 239.035 242.590 813.895 1.446.190 345.405 24.271 291.715 498.360 233.165 285.340 421.605 481.815 289.205 407.090 681.515 252.110 303.275 1.341.570 211.115 386.680 714.720 228.060 591.140 554.385 253.080 159.330 335.965 481.390 395.800 353.020 868.200 333.715

USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD

Ár

43,135 45,935 92,775 42,695 99,040 84,065 393,785 33,700 35,640 34,925 63,605 264,065 103,165 61,730 82,945 118,395 48,265 82,935 52,135 23,575 90,045 27,305 70,055 23,315 48,375 44,625 19,030 24,055 60,795 502,345 86,705 53,155 99,645 78,770 46,095 53,825 68,475 58,300 18,625 90,315 81,735 28,185 73,645 77,665 61,070 64,535 28,495 71,925 36,345 63,780 68,785 36,125 66,615 51,010 41,560 32,570

Piaci érték Az Alap USD-ban eszközértékének %-a 1.348.655.494,12 1.348.655.494,12 1.348.655.494,12 24.204.126,88 28.920.446,33 17.671.132,58 18.489.496,70 26.953.240,80 14.286.426,43 51.125.106,55 9.120.736,50 40.180.892,40 17.949.005,25 19.788.151,55 25.127.105,08 55.357.307,35 21.396.543,95 33.734.146,23 32.403.527,55 10.876.517,75 16.937.815,05 15.401.461,03 23.589.640,08 50.914.594,58 19.893.467,33 9.013.626,58 63.155.089,13 11.563.318,13 10.825.578,75 15.488.421,85 34.788.100,45 20.998.896,98 12.192.415,50 25.293.149,08 26.490.325,80 23.233.726,43 22.476.231,80 19.433.882,48 25.933.692,38 19.803.312,38 23.733.347,00 12.693.216,88 22.769.314,65 24.788.182,13 37.812.150,45 15.547.564,18 30.031.502,20 43.647.950,40 14.717.852,10 16.844.534,30 39.874.141,13 9.198.192,60 10.162.067,40 23.109.352,53 17.390.213,75 26.366.217,00 18.007.550,20 36.082.392,00 10.869.097,55

97,57 97,57 97,57 1,75 2,09 1,28 1,34 1,95 1,03 3,69 0,66 2,91 1,30 1,43 1,82 4,00 1,55 2,44 2,34 0,79 1,23 1,11 1,71 3,68 1,44 0,65 4,57 0,84 0,78 1,12 2,51 1,52 0,88 1,83 1,92 1,68 1,63 1,41 1,88 1,43 1,72 0,92 1,65 1,79 2,74 1,12 2,17 3,16 1,06 1,22 2,88 0,67 0,74 1,67 1,26 1,91 1,30 2,61 0,79

Allianz US Equity


Részvények

Piaci érték Az Alap USD-ban eszközértékének %-a

Befektetések átruházható értékpapírokba és pénzpiaci eszközökbe (2012: 98,60 %) Készpénz és készpénz helyettesítő eszközök (2012: 1,20 %) 0,0100 % State Street Bank GmbH USD Befektetések pénzintézeti betétekbe (2012: 1,20 %) Nettó eszköz-/forrásállomány, a befektetésijegy-tulajdonosok rendelkezései következtében előállott változások nélkül (2012: 0,20 %) A befektetésijegy-tulajdonosok rendelkezései következtében előállott nettó eszközállomány USD Nettó eszközérték A (EUR) befektetési jegyenként Nettó eszközérték C2 (USD) befektetési jegyenként Nettó eszközérték I (USD) befektetési jegyenként Nettó eszközérték A (H-EUR) befektetési jegyenként Nettó eszközérték IT (USD) befektetési jegyenként Nettó eszközérték AT (EUR) befektetési jegyenként Nettó eszközérték CT (EUR) befektetési jegyenként Nettó eszközérték AT (USD) befektetési jegyenként Nettó eszközérték WT (GBP) befektetési jegyenként Nettó eszközérték WT (EUR) befektetési jegyenként Nettó eszközérték WT (USD) befektetési jegyenként Nettó eszközérték AT (H-EUR) befektetési jegyenként Nettó eszközérték WT (H-EUR) egységenként Nettó eszközérték IT2 (USD) befektetési jegyenként Nettó eszközérték IT (EUR) befektetési jegyenként A (EUR) forgalomban levő befektetési jegyek C2 (USD) forgalomban levő befektetési jegyek I (USD) forgalomban levő befektetési jegyek A (H-EUR) forgalomban levő befektetési jegyek IT (USD) forgalomban levő befektetési jegyek AT (EUR) forgalomban levő befektetési jegyek CT (EUR) forgalomban levő befektetési jegyek AT (USD) forgalomban levő befektetési jegyek WT (GBP) forgalomban levő befektetési jegyek WT (EUR) forgalomban levő befektetési jegyek WT (USD) forgalomban levő befektetési jegyek AT (H-EUR) forgalomban levő befektetési jegyek WT (H-EUR) forgalomban levő egységek IT2 (USD) forgalomban levő befektetési jegyek IT (EUR) forgalomban levő befektetési jegyek

EUR USD USD EUR USD EUR EUR USD GBP EUR USD EUR EUR USD EUR Shs Shs Shs Shs Shs Shs Shs Shs Shs Shs Shs Shs Shs Shs Shs

1.348.655.494,12 – 10.308.199,30 – 10.308.199,30 – 10.308.199,30 44.044.164,37

97,57 – 0,75 – 0,75 – 0,75 3,18

1.382.391.459,19

100,00

52,14 40,21 13,97 62,85 1.331,39 121,26 115,78 122,76 1.573,75 1.439,81 1.296,94 121,37 1.406,67 1.381,91 1.355,40 1.055.072 4.789.600 5.101.386 1.064.737 135.092 631.153 90.904 1.100.457 6.024 59.863 119.691 276.750 89.207 26.602 2.823

A devizaeszközök és -források az alábbi árfolyamokon kerültek USD-re átváltásra: Font sterling (GBP) Euró (EUR)

1 USD = GBP 1 USD = EUR

0,655630 0,766430

15

Allianz US Equity

Származékos ügyletek A 2013. 06. 30-i fordulónapon az Alap alábbi kötelezettségei feküdtek származékos szerződésekben: OTC határidős devizaszerződések

Árfolyam

Névleges

Árfolyam

Névleges

Lejárati nap

Nem realizált nyereség/ veszteség USD

Vétel

EUR

70.011.763,87 Eladás

USD

91.043.647,79

2013. 07. 31.

314.722,01

Vétel

EUR

339.174,23 Eladás

USD

441.062,17

2013. 07. 31.

1.526,38

Vétel

EUR

30.690,68 Eladás

USD

40.017,58

2013. 07. 31.

30,70

Vétel

EUR

33.411.830,55 Eladás

USD

43.448.911,51

2013. 07. 31.

150.195,30

Vétel

EUR

125.611.897,95 Eladás

USD

163.346.340,16

2013. 07. 31.

564.659,79

Vétel

EUR

323.520,34 Eladás

USD

420.705,85

2013. 07. 31.

1.455,93

Vétel

EUR

120.204,39 Eladás

USD

156.313,79

2013. 07. 31.

540,95

Vétel

USD

91.514,10 Eladás

EUR

69.987,92

2013. 07. 31.

186,84

Vétel

USD

78.750,10 Eladás

EUR

60.395,81

2013. 07. 31.

– 60,41

Vétel

USD

6.686.791,19 Eladás

EUR

5.113.906,86

2013. 07. 31.

13.652,73

Névleges

Lejárati nap

Nem realizált nyereség/ veszteség USD

A nyíltvégű valutaügyletek ellenérdekelt fele a State Street Bankand Trust Company.

A 2012. 12. 31-i fordulónapon az Alap alábbi kötelezettségei feküdtek származékos szerződésekben: OTC határidős devizaszerződések

Árfolyam

Névleges

Árfolyam

Vétel

EUR

222,60 Eladás

USD

294,44

2013. 01. 31.

– 0,30

Vétel

EUR

9.295,87 Eladás

USD

12.296,39

2013. 01. 31.

– 13,06

Vétel

EUR

147.885.159,43 Eladás

USD

195.619.531,19

2013. 01. 31.

– 207.856,03

Vétel

EUR

3.615.248,32 Eladás

USD

4.782.069,72

2013. 01. 31.

– 4.972,86

Vétel

EUR

3.047.309,95 Eladás

USD

4.030.829,24

2013. 01. 31.

– 4.191,65

Vétel

EUR

126.490.122,77 Eladás

USD

167.318.604,60

2013. 01. 31.

– 177.784,81

Vétel

EUR

919.521,72 Eladás

USD

1.216.297,36

2013. 01. 31.

– 1.264,83

Vétel

EUR

37.438.974,15 Eladás

USD

49.523.526,22

2013. 01. 31.

– 52.621,34

Vétel

USD

866.714,90 Eladás

EUR

653.094,29

2013. 01. 31.

3.732,77

Vétel

USD

1.726,41 Eladás

EUR

1.300,90

2013. 01. 31.

7,43

A nyíltvégű valutaügyletek ellenérdekelt fele a State Street Bankand Trust Company.

Osztályozások

Teljes eszközérték %-a* 13. 06. 30.


Átruházható értékpapírok és pénzpiaci eszközök, amelyek tőzsdei jegyzése hivatalosan engedélyezett vagy kereskedésük szabályozott piacon történik

96,48

98,17

Betétben lévő készpénz

0,00

1,20

OTC származékos pénzügyi eszközök

0,07

0,00

Forgóeszközök

3,45

0,63

100,00

100,00

*A nettó eszközérték helyett a teljes eszközérték elemzésére van szükség a 8.5 ÁÉKBV jegyzék „B“ függeléke szerint.


16

Allianz US Equity

A befektetési portfólióban többé már nem szereplő átruházható értékpapírok (fordulónap szerint osztályozva) felvásárlása és értékesítése a beszámolási időszak végén. Átruházható értékpapírok Hivatalos tőzsdén jegyzett átruházható értékpapírok Törzsrészvények USA (2012: 98,60 %) Abbott Laboratories Activision Blizzard Chevron Cliffs Natural Resources Coach

Részvények

Shs Shs Shs Shs Shs


53.470

Értékesítések

437.700 1.259.300 93.860 442.800 135.280

17

Allianz US Equity

Beszámoló a teljes hozamról a 2013. 01. 01-től 2013. 06. 30-ig terjedő időszakra 13. 01. 01.–13. 06. 30. USD

12. 01. 01.–12. 12. 31. USD

12. 01. 01.–12. 06. 30. USD

20.009.712,25

58.363.356,29

31.856.035,06

295,85

Jövedelem Tisztes értékű tőkéből származó osztalékjövedelem nyereség vagy veszteség által Pénzügyi eszközök kamatbevétele nincs tisztes értéken tartva nyereség vagy veszteség szerint

0,00

295,85

Vegyes jövedelem

0,00

63.838,12

0,97

– 5.663.110,81

– 17.051.929,65

– 9.202.612,27

14.346.601,44

41.375.560,61

22.653.719,61

Alapkezelői díjak

9.494.838,71

30.485.608,17

17.538.148,98

Szolgáltatási díj

2.222.745,41

7.105.431,93

4.071.852,70

Disztribútori díj

52.183,15

105.799,67

50.183,01

0,00

47.036,00

15.946,16

11.769.767,27

37.743.875,77

21.676.130,85

Külföldön beszedett adók

Kiadások

Értékpapír- és származékos ügyletek tranzakciós költségei

Nettó jövedelem/veszteség Realizált és nem realizált nyereség/veszteség Adózatlan összhozam

2.576.834,17

3.631.684,84

977.588,76

172.428.376,71

244.852.837,37

37.472.292,11

175.005.210,88

248.484.522,21

38.449.880,87

Adók: Kamatfizetés az alábbiak után Befektetésijegy-tulajdonosok részére kifizetett osztalékok

– 8.958,06

– 40.183,41

– 25.451,78

– 2.365.669,45

– 4.286.550,57

– 4.286.550,57

172.630.583,37

244.157.788,23

34.137.878,52

Összegek növekedése/csökkenése befektetésijegytulajdonosokkal szemben, befektetési tevékenységek miatt

A Beszámoló a teljes hozamról c. rész tükrözi a pénzügyi kimutatásokban kimutatott teljes nyereséget és veszteséget, és benne minden tevékenység folyamatos műveletekből származik.


18

Allianz US Equity

Az Alap nettó eszközértékeinek kimutatása 2013. 06. 30-i fordulónappal 2013. 06. 30. USD

12. 12. 31. USD

2012. 06. 30. USD

1.348.655.494,12

2.078.359.237,29

2.875.505.550,00

0,00

25.334.895,52

834.719,04

1.926.722,53

2.002.958,60

2.770.380,905 5.094.610,15

Eszközök Befektetések átruházható értékpapírokba (A naptári évben felmerült költségek: 13. 06. 30.: USD 1.081.224.293,07, 12. 12. 31.: USD 1.791.772.780,39, 11. 06. 30.: USD 3.286.770.251,37) Bankban és betétben lévő készpénz Osztalék- és kamatkövetelések A kibocsátott befektetési jegyek utáni követelések Befektetések eladása utáni követelések Határidős devizaszerződéseken nem realizált nyereség Összes eszközök

668.964,57

1.129.955,80

45.534.764,31

9.959.824,82

0,00

1.046.970,63

3.740,20

3.820.062,63

1.397.832.916,16

2.116.790.612,23

2.888.025.322,72

Tartozások Folyószámlahitel

10.308.199,30

0,00

0,00

A visszaváltott befektetési jegyek után fizetendő összegek

3.407.353,01

5.701.720,49

6.733.387,06

Fizetendő költségek

1.470.545,45

2.418.152,89

3.099.962,82

255.298,80

317.847,01

250.799,40

60,41

448.704,88

31.070,93

15.441.456,97

8.886.425,27

10.115.220,21

1.382.391.459,19

2.107.904.186,96

2.877.910.102,51

Megvásárolt befektetésekért fizetendő Határidős devizaszerződéseken nem realizált veszteség Összes tartozás (kivéve a befektetésijegy-tulajdonosok nettó eszközeit) A befektetésijegy-tulajdonosok rendelkezései következtében előállott nettó eszközállomány

19

Allianz US Equity

Nettó eszközök változása a befektetésijegy-tulajdonosok rendelkezései következtében a 2013. 01. 01-től 2013. 06. 30-ig terjedő időszakra 13. 01. 01.–13. 06. 30. USD

12. 01. 01.–12. 12. 31. USD

12. 01. 01.–12. 06. 30. USD

A befektetésijegy-tulajdonosok rendelkezései következtében előállott nettó eszköz-nyitóállomány

2.107.904.186,96

3.119.361.829,61

3.119.361.829,61

347.005.422,39

1.447.598.786,36

1.150.096.248,47

Visszaváltások

– 1.250.075.858,36

– 2.700.886.443,31

– 1.425.685.853,99

Árkiegyenlítés

4.927.124,83

– 2.327.773,93

0,00

172.630.583,37

244.157.788,23

34.137.878,52

1.382.391.459,19

2.107.904.186,96

2.877.910.102,61

Jegyzések

Összegek növekedése/csökkenése befektetésijegytulajdonosokkal szemben, befektetési tevékenységek miatt A befektetésijegy-tulajdonosok rendelkezései következtében előállott nettó eszköz-záróállomány

13. 01. 01.–13. 06. 30. A (EUR)

A (H-EUR)

AT (EUR)

AT (USD)

befektetési jegyek

befektetési jegyek

befektetési jegyek

befektetési jegyek

5.514.633

2.597.088

508.747

2.057.228

Kibocsátandó befektetési jegyek darabszáma a beszámolási időszak kezdetén Befektetési jegyek darabszáma – kibocsátva – visszaváltva

295.331

448.430

534.513

188.061

– 4.754.892

– 1.980.781

– 412.107

– 1.144.832

1.055.072

1.064.737

631.153

1.100.457

C2 (USD)

CT (EUR)

CT (H-EUR)

I (USD)

befektetési jegyek

befektetési jegyek

befektetési jegyek

befektetési jegyek

5.913.932

100.731

100

6.088.421

Kibocsátandó befektetési jegyek darabszáma a beszámolási időszak végén

13. 01. 01.–13. 06. 30.


1.029.290

15.338

0

980.647

– 2.153.622

– 25.165

– 100

– 1.967.682

4.789.600

90.904

0

5.101.386

IT (EUR)

IT (USD)

IT2 (USD)

WT (GBP)

befektetési jegyek

befektetési jegyek

befektetési jegyek

befektetési jegyek

9.150

202.765

35.856

19.947


13. 01. 01.–13. 06. 30.


0

25.664

10.000

3.212

– 6.327

– 93.337

– 19.254

– 17.135

2.823

135.092

26.602

6.024

WT (EUR)

WT (USD)

AT (H-EUR)

WT (H-EUR)

befektetési jegyek

befektetési jegyek

befektetési jegyek

befektetési jegyek

82.301

193.392

349.117

101.302


13. 01. 01.–13. 06. 30.


2.869

21.197

54.464

17.302

– 25.307

– 94.898

– 126.831

– 29.397

59.863

119.691

276.750

89.207



20

Allianz US Equity

12. 01. 01.–12. 12. 31. A (EUR)

A (H-EUR)

AT (EUR)

AT (USD)

befektetési jegyek

befektetési jegyek

befektetési jegyek

befektetési jegyek

8.830.956

2.796.720

1.468.003

3.094.210


3.793.798

2.804.497

800.556

871.099

– 7.110.121

– 3.004.129

– 1.759.812

– 1.908.081

5.514.633

2.597.088

508.747

2.057.228

C2 (USD)

CT (EUR)

CT (H-EUR)

I (USD)

befektetési jegyek

befektetési jegyek

befektetési jegyek

befektetési jegyek

8.561.286

80.426

0

17.648.983


12. 01. 01.–12. 12. 31.


1.702.309

48.582

100

3.555.058

– 4.349.663

– 28.277

0

– 15.115.620

5.913.932

100.731

100

6.088.421

IT (EUR)

IT (USD)

IT2 (USD)

WT (GBP)

befektetési jegyek

befektetési jegyek

befektetési jegyek

befektetési jegyek

4.794

443.534

41.240

41.343


12. 01. 01.–12. 12. 31.


30.907

136.992

22.854

13.689

– 26.551

– 377.761

– 28.238

– 35.085

9.150

202.765

35.856

19.947

WT (EUR)

WT (USD)

AT (H-EUR)

WT (H-EUR)

befektetési jegyek

befektetési jegyek

befektetési jegyek

befektetési jegyek

96.603

292.736

641.557

118.485


12. 01. 01.–12. 12. 31.


107.175

94.289

194.160

65.656

– 121.477

– 193.633

– 486.600

– 82.839

82.301

193.392

349.117

101.302


21

Allianz US Equity

12. 01. 01.–12. 06. 30. A (EUR)

A (H-EUR)

AT (EUR)

AT (USD)

befektetési jegyek

befektetési jegyek

befektetési jegyek

befektetési jegyek

8.830.956

2.796.720

1.468.003

3.094.210


2.982.424

2.115.499

642.438

633.696

– 2.259.061

– 2.245.173

– 828.072

– 783.858

9.554.319

2.667.046

1.282.369

2.944.048

C2 (USD)

CT (EUR)

CT (H-EUR)

I (USD)

befektetési jegyek

befektetési jegyek

befektetési jegyek

befektetési jegyek

8.561.286

80.426

0

17.648.983


12. 01. 01.–12. 06. 30.


1.127.348

37.471

100

2.927.999

– 1.619.248

– 9.829

0

– 11.012.540

8.069.386

108.068

100

9.564.442

IT (EUR)

IT (USD)

IT2 (USD)

WT (GBP)

befektetési jegyek

befektetési jegyek

befektetési jegyek

befektetési jegyek

4.794

443.534

41.240

41.343


12. 01. 01.–12. 06. 30.


29.020

102.374

21.029

10.836

– 13.330

– 173.165

– 24.620

– 10.437

20.484

372.743

37.649

41.742

WT (EUR)

WT (USD)

AT (H-EUR)

WT (H-EUR)

befektetési jegyek

befektetési jegyek

befektetési jegyek

befektetési jegyek

96.603

292.736

641.557

118.485


12. 01. 01.–12. 06. 30.

Kibocsátandó befektetési jegyek darabszáma a beszámolási időszak kezdetén Befektetési jegyek darabszáma – kibocsátva

105.287

75.394

132.675

45.312

– visszaváltva

– 96.426

– 133.560

– 300.872

– 45.210

105.464

234.570

473.360

118.587



22



Részvények


Hivatalos tőzsdén jegyzett átruházható értékpapírok (2012: 96,86 %) Törzsrészvények (2012: 96,86 %) Ausztria (2012: 4,97 %) Erste Group Bank Shs Vienna Insurance Group Shs Ciprus (2012: 0,85 %) Cseh Köztársaság (2012: 6,83 %) CEZ Shs Komercni Banka Shs Észtország (2012: 0,24 %) Guernsey-szigetek (2012: 0,44 %) Magyarország (2012: 4,22 %) Magyar Telekom Telecommunications Shs MOL Hungarian Oil and Gas Shs OTP Bank Shs 15.000 Írország (2012: 0,87 %) Dragon Oil Shs Jersey (Csatorna-szigetek) (2012: 1,35 %) Polymetal International Shs Luxemburg (2012: 0,89 %) MHP Spon.GDR Shs Hollandia (2012: 0,70 %) Lengyelország (2012: 37,69 %) Bank Handlowy w Warszawie Shs Bank Pekao Shs Bank Zachodni Shs 11.284 Cyfrowy Polsat Shs Eurocash Shs KGHM Polska Miedz Shs LPP Shs Lubelski Bogdanka Shs NG2 formerly CCC Shs Polska Grupa Energetyczna Shs Polskie Gornictwo Naftowe I Gazownictwo Shs Powszechna Kasa Oszczednosci Bank Polski Shs Powszechny Zaklad Ubezpieczen Shs Portugália (2012: 1,25 %) Jeronimo Martins Shs Oroszország (2012: 34,02 %) Gazprom Spon.ADR Shs 130.000 Lukoil Spon.ADR Shs Magnit Shs 1.900 Magnit OJSC Spon.GDR Shs 9.000 MegaFon OAO Spon.GDR Shs MMC Norilsk Nickel Spon.ADR Shs 23.000 MegaFon OAO Spon.GDR Shs 16.500 Mobile Telesystems OJSC Spon.ADR Shs NovaTek OAO Spon.GDR Shs NovaTek OAO Spon.GDR Shs Rosneft Oil Spon.GDR Shs 60.000 Sberbank of Russia (RUB) Shs Sberbank of Russia (USD) Shs 90.000 Sberbank of Russia Spon.ADR Shs Severstal OAO Spon.GDR Shs Surgutneftegas Pref Shs 900.000 Törökország (2012: 2,93 %) Arcelik Shs Aselsan Elektronik Sanayi Ve Ticaret Shs 43.000 Coca-Cola Icecek Shs Virgin-szigetek (2012: 1,44 %) Mail.ru Spon.GDR Shs Befektetések átruházható értékpapírokba és pénzpiaci eszközökbe (2012: 98,69 %)

Értékesítések


Ár

Piaci érték Az Alap euróban eszközértékének %-a

69.060 15.000

70.940 21.000

EUR EUR

20,970 36,520

72.367.073,20 72.367.073,20 2.254.531,80 1.487.611,80 766.920,00

78.000 1.300

41.800 19.730

CZK CZK

477,350 3.652,500

3.538.909,72 767.386,87 2.771.522,85

4,74 1,03 3,71

395.000 35.159 118.000

HUF HUF HUF

328,500 16.565,000 4.731,000

75.000

56.000

GBP

5,828

12.000

79.000

GBP

4,647

45.000

28.108

USD

17,240

4.308.711,86 440.079,48 1.975.270,61 1.893.361,77 381.490,73 381.490,73 429.154,27 429.154,27 371.398,12 371.398,12

5,76 0,59 2,64 2,53 0,51 0,51 0,57 0,57 0,50 0,50

23.000 12.800

18.047 91.100 11.284 609.334 252.500 73.700 2.130 59.436 72.732 376.284 1.515.000 604.750 41.567

PLN PLN PLN PLN PLN PLN PLN PLN PLN PLN PLN PLN PLN

89,635 145,725 278,075 19,240 57,820 121,300 6.511,575 101,100 87,040 14,490 5,525 35,115 403,775

32.000

51.000

EUR

15,938

60.000 51.000

273.518 106.004 18.100 33.000 23.438 211.336 16.500 87.000 25.913 700 453.200 751.222 90.000 192.000 70.378 6.120.863

USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD RUB USD USD USD USD

6,578 56,775 225,880 57,025 30,735 14,460 30,735 18,485 119,900 119,900 6,893 94,475 2,790 11,475 6,325 0,624

160.000 129.000 30.000

TRY TRY TRY

12,775 9,170 54,875

55.000

USD

28,660

30.385.927,40 374.231,43 3.071.213,83 725.909,76 2.712.177,41 3.377.513,43 2.068.168,42 3.208.656,78 1.390.139,37 1.464.542,66 1.261.367,83 1.936.433,24 4.912.766,97 3.882.806,27 812.812,50 812.812,50 26.731.434,99 1.378.857,12 4.612.664,76 3.133.488,41 1.442.287,13 552.110,83 2.342.147,66 388.677,73 1.232.568,89 2.381.274,02 64.326,47 2.394.082,83 1.660.239,41 192.450,57 1.688.598,58 341.169,30 2.926.491,28 1.944.578,20 815.631,24 472.032,61 656.914,35 1.208.123,61 1.208.123,61 72.367.073,20

40,67 0,50 4,11 0,97 3,63 4,52 2,77 4,29 1,86 1,96 1,69 2,59 6,58 5,20 1,09 1,09 35,78 1,85 6,17 4,19 1,93 0,74 3,13 0,52 1,65 3,19 0,09 3,20 2,22 0,26 2,26 0,46 3,92 2,60 1,09 0,63 0,88 1,62 1,62 96,86

6.000

8.000 130.000

99.000

4.500 220.000

27.000

96,86 96,86 3,02 1,99 1,03


23



Részvények

Piaci érték Az Alap euróban eszközértékének %-a

Készpénz és készpénz helyettesítő eszközök (2012: 1,32 %) 0,0000 % State Street Bank GmbH EUR Befektetések pénzintézeti betétekbe (2012: 1,32 %) Nettó eszköz-/forrásállomány, a befektetésijegy-tulajdonosok rendelkezései következtében előállott változások nélkül (2012: – 0,01 %) A befektetésijegy-tulajdonosok rendelkezései következtében előállott nettó eszközállomány EUR Nettó eszközérték A (EUR) befektetési jegyenként Nettó eszközérték A (USD) befektetési jegyenként Nettó eszközérték W (EUR) befektetési jegyenként A (EUR) forgalomban levő befektetési jegyek A (USD) forgalomban levő befektetési jegyek W (EUR) forgalomban levő befektetési jegyek

EUR USD EUR Shs Shs Shs

676.557,30 676.557,30 676.557,30 1.669.686,00

0,91 0,91 0,91 2,23

74.713.316,50

100,00

83,90 153,84 509,54 811.504 27.942 6.546

A devizaeszközök és -források az alábbi árfolyamokon kerültek euróra átváltásra: Font sterling (GBP) 1 EUR = GBP 0,855433 Bolgár leva (BGN) 1 EUR = BGN 1,955886 Cseh korona (CZK) 1 EUR = CZK 26,001526 Magyar forint (HUF) 1 EUR = HUF 294,850149 Lengyel zlotyi (PLN) 1 EUR = PLN 4,322573 Orosz rubel (RUB) 1 EUR = RUB 42,747869 Török líra (TRY) 1 EUR = TRY 2,506034 USA dollár (USD) 1 EUR = USD 1,304751

Osztályozások



96,32

98,43

Átruházható értékpapírok és pénzpiaci eszközök, amelyek tőzsdei jegyzése hivatalosan engedélyezett vagy kereskedésük szabályozott piacon történik Betétben lévő készpénz

0,90

1,31

Forgóeszközök

2,78

0,26

100,00

100,00



24


A befektetési portfólióban többé már nem szereplő átruházható értékpapírok (fordulónap szerint osztályozva) felvásárlása és értékesítése a beszámolási időszak végén. Átruházható értékpapírok Hivatalos tőzsdén jegyzett átruházható értékpapírok Törzsrészvények Ciprus Globaltra Spon.GDR Észtország (2012: 0,24 %) Silvano Fashion Guernsey-szigetek (2012: 0,44 %) Etalon Group Spon.GDR Hollandia (2012: 0,70 %) Cinema City International Lengyelország (2012: 37,69 %) ING Bank Slaski Oroszország (2012: 32,19 %) Sistema JSFC Spon.GDR Uralkali Spon.GDR Törökország (2012: 2,93 %) Turkiye Garanti Bankasi Turkiye Halk Bankasi

Részvények


Értékesítések

Shs

67.000

67.000

Shs

88.480

88.480

Shs

108.328

108.328

Shs

106.555

106.555

Shs

77.000

77.000

Shs Shs

35.775 38.400

35.775 38.400

Shs Shs

120.000 113.903

120.000 113.903

25


Beszámoló a teljes hozamról a 2013. 01. 01-től 2013. 06. 30-ig terjedő időszakra 13. 01. 01.–13. 06. 30. EUR

12. 01. 01.–12. 12. 31. EUR

12. 01. 01.–12. 06. 30. EUR

1.741.289,15

4.325.883,01

2.029.920,22

Jövedelem Tisztes értékű tőkéből származó osztalékjövedelem nyereség vagy veszteség által Pénzügyi eszközök kamatbevétele nincs tisztes értéken tartva nyereség vagy veszteség szerint

0,00

1.129,80

1.424,55

– 210.578,39

– 555.688,18

– 267.860,49

1.530.710,76

3.771.324,63

1.763.484,28

Alapkezelői díjak

733.687,98

1.686.396,07

865.487,16


213.223,97

505.057,79

260.616,39

Külföldön beszedett adók

Kiadások


Nettó jövedelem/veszteség

0,00

24.586,93

12.199,88

946.911,95

2.216.040,79

1.138.303,43

583.798,81

1.555.283,84

625.180,85

Realizált és nem realizált nyereség/veszteség

– 7.647.562,47

18.126.243,94

4.161.089,15

Adózatlan összhozam

– 7.063.763,66

19.681.527,78

4.786.270,00


– 1.276,86

0,00

0,00

– 1.313.255,90

– 982.881,09

– 982.881,09

– 8.378.296,42

18.698.646,69

3.803.388,91




26


Az Alap nettó eszközértékeinek kimutatása 2013. 06. 30-i fordulónappal 13. 06. 30. EUR

12. 12. 31. EUR

12. 06. 30. EUR

93.938.665,56

Eszközök Befektetések átruházható értékpapírokba (A naptári évben felmerült költségek: 13. 06. 30.: EUR 63.154.307,22, 12. 12. 31.: EUR 79.095.126,61, 12. 06. 30.: EUR 90.565.012,53)

72.367.073,20

96.090.913,59

Bankban és betétben lévő készpénz

676.557,30

1.282.477,04

1.453.856,54

Osztalék- és kamatkövetelések

638.906,70

182.924,88

1.306.665,71 3.541,73

A kibocsátott befektetési jegyek utáni követelések Befektetések eladása utáni követelések Egyéb követelések Összes eszközök

960,86

12.474,64

1.450.472,49

54.958,48

0,00

757,66

757,66

757,66

75.134.728,21

97.624.506,29

96.703.487,20

378.730,45

Tartozások A visszaváltott befektetési jegyek után fizetendő összegek

43.589,34

69.364,89

Megvásárolt befektetésekért fizetendő

237.571,21

0,00

0,00

Fizetendő költségek

140.251,16

186.706,14

160.211,16

421.411,71

256.071,03

538.941,61

74.713.316,50

97.368.435,26

96.164.545,59

Összes tartozás (kivéve a befektetésijegy-tulajdonosok nettó eszközeit) A befektetésijegy-tulajdonosok rendelkezései következtében előállott nettó eszközállomány

27


Nettó eszközök változása a befektetésijegy-tulajdonosok rendelkezései következtében a 2013. 01. 01-től 2013. 06. 30-ig terjedő időszakra 13. 01. 01.–13. 06. 30. EUR

12. 01. 01.–12. 12. 31. EUR

12. 01. 01.–12. 06. 30. EUR

97.368.435,26

100.811.764,31

100.811.764,31

3.743.249,82

14.501.907,60

11.931.745,16

Visszaváltások

– 18.203.295,29

– 36.714.379,79

– 20.382.352,79

Árkiegyenlítés

183.223,13

70.496,45

0,00

– 8.378.296,42

18.698.646,69

3.803.388,91

74.713.316,50

97.368.435,26

96.164.545,59

A befektetésijegy-tulajdonosok rendelkezései következtében előállott nettó eszköz-nyitóállomány Jegyzések


A (EUR) befektetési jegyek

A (USD) befektetési jegyek

13. 01. 01.–13. 06. 30. W (EUR) befektetési jegyek

959.555

31.688

7.651


39.564

704

45

– 187.615

– 4.450

– 1.150

811.504

27.942

6.546



I (EUR) befektetési jegyek


1.115.026

40.031

3.403

19.638

– visszaváltva Kibocsátandó befektetési jegyek darabszáma a beszámolási időszak végén


159.162

4.750

53

256

– 314.633

– 13.093

– 3.456

– 12.243

959.555

31.688

0

7.651





1.115.026

40.031

3.403

19.638



134.582

2.280

54

255

– 212.767

– 7.205

– 3.457

– 10

1.036.841

35.106

0

19.883



28



Részvények


Hivatalos tőzsdén jegyzett átruházható értékpapírok (2012: 98,57 %) Törzsrészvények (2012: 98,57 %) Bermuda (2012: 1,57 %) Credicorp Shs Brazília (2012: 14,51 %) Banco Bradesco Spon.ADR Shs CCR Shs Cia Vale do Rio Doce Spon.ADR Shs Companhia De Bebidas PRF Spon.ADR Shs Itau Unibanco Holding Spon.ADR Shs Localiza Rent A CAR Shs Lojas Renner Shs Ultrepar Participacoes Shs Kajmán-szigetek (2012: 1,79 %) Tencent Holdings Shs Chile (2012: 1,50 %) S.A.C.I. Falabella Shs Kína (2012: 6,11 %) China Petroleum and Chemical Shs Industrial & Commercial Bank of China Shs Kolumbia – Nincs (2012: 1,10 %) Hongkong (2012: 10,38 %) China Mobile Shs China Overseas Land & Investment Shs CNOOC Shs Lenovo Shs SJM Holdings Shs India (2012: 5,36 %) Grasim Industries Shs Housing Development Finance Shs ICICI Bank Shs Indonézia (2012: 1,37 %) Bank Mandiri Tbk PT Shs Írország (2012: 0,92 %) Dragon Oil Shs Malajzia (2012: 2,97 %) CIMB Group Holdings BHD Shs Mexikó (2012: 4,78 %) Fomento Economico Spon.ADR Shs Promotora y Operadora Shs Fülöp-szigetek (2012: Nincs) Universal Robina Shs Lengyelország (2012: 1,09 %) Powszechny Zaklad Ubezpieczen Shs Oroszország (2012: 7,91 %) Magnit OJSC Spon.GDR Shs NovaTek OAO Spon.GDR (London) Shs Rosneft OAO Spon.GDR Shs Sberbank of Russia (USD) Shs Sberbank of Russia Spon.ADR Shs Sberbank of Russia Spon.ADR Shs Dél-Afrikai Köztársaság (2012: 8,08 %) AVI Shs Discovery Holdings Shs MTN Group Shs Shoprite Holdings Shs Woolworths Shs Dél-Korea (2012: 15,22 %) Hyundai Motor Shs SK Hynix Shs SK Innovation Shs Samsung Electronics Spon.GDR Shs

9.521

Értékesítések

Ár

14.514

USD

127,990

99.786 212.200 117.612 41.730 115.612 72.660 37.700 74.700

USD BRL USD USD USD BRL BRL BRL

13,175 17,615 12,195 37,115 13,005 32,315 65,160 52,860

33.800

80.200

HKD

304,000

43.965

165.138

CLP

5.555,000

172.000

1.731.600 4.544.000

HKD HKD

5,455 4,885

54.000 320.000 107.000

133.500 714.000 821.000 1.188.000 780.000

HKD HKD HKD HKD HKD

81,175 20,275 13,150 7,045 18,720

91.656 40.702

18.620 159.706 97.802

INR INR INR

2.760,425 871,975 1.067,250

687.500

2.050.500

IDR

8.975,000

51.436

141.136

GBP

5,828

276.400

629.100

MYR

8,265

15.072 153.700

USD MXN

101,205 118,055

341.490

341.490

PHP

124,000

544

6.947

PLN

403,775

8.297 697 62.098

50.342 8.905 208.798 261.656 6.000 103.403

USD USD USD USD USD USD

57,025 119,900 6,893 2,790 11,475 11,555

279.101 209.581 76.166 71.258 238.151

ZAR ZAR ZAR ZAR ZAR

58,515 84,545 180,055 184,935 63,770

12.692 46.440 8.733 8.011

KRW KRW KRW USD

225.750,000 31.175,000 135.250,000 589,000

23.886 64.100 9.212 7.679 18.742 27.760 37.700 74.700

515.600 950.000

290.000 72.000 428.000 62.000

4.191 153.700

3.929


9.649

23.000

8.062

22.803 119.293 97.832 5.966 71.258 111.051 12.692 3.630 1.630 627

36.151

8.025

Piaci érték Az Alap euróban eszközértékének %-a 61.227.433,33 61.227.433,33 1.423.756,28 1.423.756,28 8.803.844,02 1.007.610,61 1.303.978,61 1.099.273,95 1.187.053,64 1.152.353,61 819.109,56 856.968,51 1.377.495,53 2.409.083,49 2.409.083,49 1.394.857,88 1.394.857,88 3.126.697,85 933.353,65 2.193.344,20

94,55 94,55 2,20 2,20 13,59 1,56 2,01 1,70 1,83 1,78 1,26 1,32 2,13 3,72 3,72 2,15 2,15 4,83 1,44 3,39

5.837.776,87 1.070.797,78 1.430.418,02 1.066.774,95 826.992,06 1.442.794,06 3.798.680,04 661.775,19 1.792.999,29 1.343.905,56 1.421.137,87 1.421.137,87 961.465,63 961.465,63 1.257.513,92 1.257.513,92 2.240.060,72 1.169.083,01 1.070.977,71 751.256,81 751.256,81 648.924,75 648.924,75 5.649.581,00 2.200.230,88 818.324,59 1.103.000,24 559.509,41 52.768,71 915.747,17 5.859.710,63 1.257.044,88 1.363.835,58 1.055.573,59 1.014.319,84 1.168.936,74 7.303.491,82 1.922.849,09 971.596,74 792.662,13 3.616.383,86

9,02 1,65 2,21 1,65 1,28 2,23 5,87 1,02 2,77 2,08 2,19 2,19 1,48 1,48 1,94 1,94 3,46 1,81 1,65 1,16 1,16 1,00 1,00 8,72 3,41 1,26 1,70 0,86 0,08 1,41 9,07 1,94 2,12 1,63 1,57 1,81 11,27 2,97 1,50 1,22 5,58


29



Részvények


Értékesítések


Ár

Tajvan (2012: 7,87 %) Far Eastone Telecommunications Shs 331.000 424.000 TWD 80,050 Taiwan Semiconductor Shs 90.000 90.000 TWD 110,500 Taiwan Semiconductor Manufacturing Spon.ADR Shs 44.500 189.330 USD 17,935 Thaiföld (2012: 3,36 %) Kasikornbank NVDR Shs 6.000 THB 191,750 Kasikornbank Shs 340.400 THB 195,250 PTT Global Chemical Shs 149.600 411.459 THB 68,875 Törökország (2012: 3,12 %) Aselsan Elektronik Shs 292.257 292.257 TRY 9,170 Turkiye Halk Bankasi Shs 62.929 174.713 TRY 16,925 Virgin-szigetek – Nincs (2012: 0,83 %) Befektetések átruházható értékpapírokba (2012: 99,84 %) Kollektív befektetési konstrukciók (2012: 0,52 %) (A célalap alapkezelői díja évre vonatkozóan %-ban) Luxemburg (2012: 0,52 %) Allianz Global Investors Fund Allianz RCM Brazil - AT (EUR) (1,75%) (UCITS) Shs 3.900 EUR 70,570 Átruházható értékpapírokba és kollektív befektetési konstrukciókba eszközölt befektetések (2012: 100,36 %) Készpénz és készpénz helyettesítő eszközök (2012: – 0,03 %) 0,0000 % State Street Bank GmbH EUR Befektetések pénzintézeti betétekbe (2012: – 0,03 %) Nettó eszköz-/forrásállomány, a befektetésijegy-tulajdonosok rendelkezései következtében előállott változások nélkül (2012: – 0,33 %) A befektetésijegy-tulajdonosok rendelkezései következtében előállott nettó eszközállomány EUR Nettó eszközérték A (EUR) befektetési jegyenként Nettó eszközérték A (USD) befektetési jegyenként Nettó eszközérték I (EUR) befektetési jegyenként Nettó eszközérték WT (EUR) befektetési jegyenként A (EUR) forgalomban levő befektetési jegyek A (USD) forgalomban levő befektetési jegyek I (EUR) forgalomban levő befektetési jegyek WT (EUR) forgalomban levő befektetési jegyek

EUR USD EUR EUR Shs Shs Shs Shs

A devizaeszközök és -források az alábbi árfolyamokon kerültek euróra átváltásra: Brazil reál (BRL) 1 EUR = BRL 2,866537 Chile-i peso (CLP) 1 EUR = CLP 657,659539 Font sterling (GBP) 1 EUR = GBP 0,855434 Hongkongi dollár (HKD) 1 EUR = HKD 10,120363 Indiai rúpia (INR) 1 EUR = INR 77,668541 Indonéz rúpia (IDR) 1 EUR = IDR 12.949,649674 Malajziai ringgit (MYR) 1 EUR = MYR 4,134755 Mexikói peso (MXN) 1 EUR = MXN 16,942513 Új tajvani dollár (TWD) 1 EUR = TWD 39,104680 Fülöp-szigeteki peso (PHP) 1 EUR = PHP 56,365226 Lengyel zlotyi (PLN) 1 EUR = PLN 4,322573 Dél-afrikai rand (ZAR) 1 EUR = ZAR 12,992054 Dél-koreai won (KRW) 1 EUR = KRW 1.490,090419 Thaiföldi bhat (THB) 1 EUR = THB 40,564696 Török líra (TRY) 1 EUR = TRY 2,506034 USA dollár (USD) 1 EUR = USD 1,304751


30

Piaci érték Az Alap euróban eszközértékének %-a 3.724.790,30 867.957,49 254.317,39 2.602.515,42 2.365.427,28 28.362,10 1.638.446,89 698.618,29 2.249.376,17 1.069.417,33 1.179.958,84

5,75 1,34 0,39 4,02 3,66 0,04 2,54 1,08 3,47 1,65 1,82

61.227.433,33 275.223,00

94,55 0,42

275.223,00

0,42

275.223,00 61.502.656,33 3.401.345,76 3.401.345,76 3.401.345,76 – 144.021,12

0,42 94,97 5,25 5,25 5,25 – 0,22

64.759.980,97

100,00

33,81 43,96 957,65 792,17 769.021 31.828 15.592 28.722


Osztályozások




90,73

98,67

Kollektív befektetési konstrukciók

0,41

0,51


5,04

0,72

Forgóeszközök

3,82

0,10

100,00

100,00


31


A befektetési portfólióban többé már nem szereplő átruházható értékpapírok (fordulónap szerint osztályozva) felvásárlása és értékesítése a beszámolási időszak végén. Átruházható értékpapírok Hivatalos tőzsdén jegyzett átruházható értékpapírok Törzsrészvények Brazília (2012: 14,51 %) Odontoprev Petroleo Brasileiro Spon.ADR Kína (2012: 6,11 %) China Coal Energy Kolumbia (2012: 1,10 %) Ecopetrol Spon.ADR India (2012: 5,36 %) Cairn India Larsen & Toubro Mexikó (2012: 4,78 %) America Movil Spon.ADR Grupo Fin Santander Grupo Televisa Spon.ADR Malajzia (2012: 2,97 %) Genting Malaysia Petronas Chemicals Oroszország (2012: 7,91 %) Uralkali OJSC Spon.GDR Dél-Afrikai Köztársaság (2012: 8,08 %) Sasol Spar Dél-Korea (2012: 15,22 %) Hana Financial Group Hyundai Mobis KT & G Lotte Chemical Corp Tajvan (2012: 7,87 %) HON HAI Precision Industry HON HAI Precision Industry Spon.GDR Simplo Technology SinoPac Financial Holdings Thaiföld (2012: 3,36 %) PTT Global Chemical Törökország (2012: 3,12 %) Koza Altin Isletmeleri Turkiye Garanti Bankasi Virgin-szigetek (2012: 0,83 %) Mail.ru Spon.GDR


32

Részvények


Értékesítések

Shs Shs

11.300 10.270

145.200 131.119

Shs

77.000

987.000

Shs

3.460

18.360

Shs Shs

15.000

122.800 31.500

Shs Shs Shs

50.000

Shs Shs

41.933 50.000 44.220 693.000 389.900

Shs

1.793

22.893

Shs Shs

2.169

27.696 60.600

Shs Shs Shs Shs

10.490

45.780 2.138 14.115 6.201

1.105 2.141

Shs Shs Shs Shs

307.600 1 115.400 1.557.875

Shs

100

100

Shs Shs

49.353

86.353 118.000

Shs

20.540



12. 01. 01.–12. 12. 31. EUR

12. 01. 01.–12. 06. 30. EUR

1.027.207,22

1.572.268,20

888.951,54

Jövedelem Tisztes értékű tőkéből származó osztalékjövedelem nyereség vagy veszteség által Pénzügyi eszközök kamatbevétele nincs tisztes értéken tartva nyereség vagy veszteség szerint Külföldön beszedett adók Jövedelem költségek

0,00

1.616,00

2.077,18

– 102.183,94

– 146.414,18

– 80.799,43

0,00

0,00

0,00

925.023,28

1.427.470,02

810.229,29

Kiadások Alapkezelői díjak

396.475,23

780.097,96

395.472,37


154.887,04

284.681,36

143.876,39

Disztribútori díj

617,29

2.843,19

25.743,34

0,00

38.847,57

1.379,71

551.979,56

1.106.470,08

566.471,81


Nettó jövedelem/veszteség

373.043,72

320.999,94

243.757,48


– 5.736.922,55

7.681.151,28

2.711.635,14


– 5.363.878,83

8.002.151,22

2.955.392,62


– 758,96

0,00

0,00

– 233.479,82

– 81.100,54

– 81.100,54

– 5.598.117,61

7.921.050,68

2.874.292,08



33



12. 12. 31. EUR

12. 06. 30. EUR

61.227.433,33

63.114.094,92

55.655.159,30

Eszközök Befektetések átruházható értékpapírokba (A naptári évben felmerült költségek: 13. 06. 30.: EUR 56.843.471,77, 12. 12. 31.: EUR 54.180.674,75, 12. 06. 30.: EUR 51.872.060,00) Kollektív befektetési konstrukciók (A naptári évben felmerült költségek: 12. 12. 31.: EUR 396.279,00, 11. 12. 31.: EUR 396.279,00) Bankban és betétben lévő készpénz Osztalék- és kamatkövetelések A kibocsátott befektetési jegyek utáni követelések Befektetések eladása utáni követelések Összes eszközök

275.223,00

329.277,00

310.362,00

3.401.345,76

459.419,85

1.141.502,90 207.291,24

249.970,11

66.639,92

2.321.093,34

208,63

0,00

5.634,58

0,00

0,00

67.480.700,12

63.969.640,32

57.318.221,79

0,00

479.106,98

0,00

11.319,93

43.395,14

7.620,04

Tartozások Folyószámlahitel A visszaváltott befektetési jegyek után fizetendő összegek Befektetések vétele utáni tartozások Fizetendő költségek Tőkenyereség után fizetendő adó

2.501.423,56

0,00

0,00

88.146,16

101.656,99

80.702,95

119.829,50

132.672,54

85.985,08

2.720.719,15

756.831,65

174.308,07

64.759.980,97

63.212.808,67

57.143.913,72



34


Nettó eszközök változása a befektetésijegy-tulajdonosok rendelkezései következtében a 2013. 01. 01-től 2013. 06. 30-ig terjedő időszakra 13. 01. 01.–13. 06. 30.

12. 01. 01.–12. 12. 31. EUR

12. 01. 01.–12. 06. 30. EUR

következtében előállott nettó eszköz-nyitóállomány

63.212.808,67

61.362.450,21

61.362.450,21

Jegyzések

17.209.288,85

9.271.051,98

2.457.909,08

Visszaváltások

– 10.151.441,34

– 14.742.143,68

– 9.550.737,650

Árkiegyenlítés

87.442,40

– 599.600,52

0,00

– 5.598.117,61

7.921.050,68

2.874.292,08

64.759.980,97

63.212.808,67

57.143.913,72

A befektetésijegy-tulajdonosok rendelkezései




AT (EUR) befektetési jegyek

13. 01. 01.–2013. 06. 30. AT (USD)1) befektetési jegyek

832.609

40.066

7.492

6.609


31.073

1.046

762

273

– 94.661

– 9.284

– 8.254

– 6.882

769.021

31.828

0

0

CT (EUR) befektetési jegyek


IT (EUR) befektetési jegyek

13. 01. 01.–2013. 06. 30. WT (EUR) befektetési jegyek

5.121

6.778

340

25.797



157

9.013

0

8.040

– 5.278

– 199

– 340

– 5.115

0

15.592

0

28.722


35





12. 01. 01.–12. 12. 31. AT (USD) befektetési jegyek

967.072

58.448

10.778

5.458


148.990

10.497

1.324

2.780

– 283.453

– 28.879

– 4.610

– 1.629

832.609

40.066

7.492

6.609





4.043

6.986

1.550

24.637



1.121

286

0

3.602

– visszaváltva

– 43

– 494

– 1.210

– 2.442

5.121

6.778

340

25.797




12. 01. 01.–12. 06. 30. AT (USD) befektetési jegyek

967.072

58.448

10.778

5.458



43.792

378

666

1.540

– 188.613

– 7.401

– 3.349

– 892

822.251

51.425

8.095

6.106





4.043

6.986

1.550

24.637



0

241

0

602

– visszaváltva

0

– 241

0

– 2.442

4.043

6.986

1.550

22.797



36



Részvények


Hivatalos tőzsdén jegyzett átruházható értékpapírok (2012: 93,53 %) Törzsrészvények (2012: 93,53 %) Bermuda (2012: 1,55 %) Digital China Holdings Shs Kajmán-szigetek (2012: 2,39 %) NetEase Spon.ADR Shs Shenguan Holdings Group Shs Kína (2012: 1,54 %) Industrial & Commercial Bank of China Shs Taiwan Semiconductor Manufacturing Spon.ADR Shs Dánia (2012: 2,59 %) Novo Nordisk Shs Franciaország (2012: 1,31 %) Alstom Shs Németország (2012: 2,68 %) SAP Shs Japán (2012: 2,09 %) Fanuc Shs Hitachi Shs Nissan Shs Jersey (Csatorna-szigetek) (2012: 1,90 %) Shire Shs Korea (2012: 4,00 %) Samsung Electronics Shs Hollandia (2012: 1,74 %) ASML Shs CNH Global Shs Nxp Semiconductors Shs Norvégia – Nincs (2012: 1,97 %) Svájc (2012: Nincs) Actelion Shs Roche Holdings Shs Egyesült Királyság (2012: 8,57 %) HSBC Holdings Shs Smiths Group Shs Spectris Shs Standard Chartered Shs USA (2012: 61,20 %) Angie’s List Shs Cameron International Shs Alexion Pharmaceuticals Shs Apple Shs Amazon Shs Akamai Technologies Shs Celgene Shs Citrix Systems Shs Facebook Shs F5 Networks Shs Groupon Shs Illumina Shs Intel Shs JPMorgan Chase Shs Linkedin Shs Mako Surgical Shs Maxwell Technologies Shs Medivation Shs Microsoft Shs Micron Technology Shs Microchip Technology Shs Nike Shs Pioneer Natural Resources Shs QUALCOMM Shs Rackspace Hosting Shs Salesforce.com Shs

Értékesítések


Ár

403.000

HKD

9,250

12.045 800.000

USD HKD

61,040 3,625

959.000 45.200

HKD USD

4,885 17,935

9.900

DKK

906,000

14.515

EUR

25,748

6.765

14.335

EUR

56,790

6.600

6.600 67.005 57.100

JPY JPY JPY

14355,000 636,500 1005,000

27.605

GBP

20,850

440

KRW

1.341.500,00

14.340

4.708 11.860 14.340

EUR USD USD

61,625 42,110 31,125

7.680 5.350

7.680 5.350

CHF CHF

56,175 231,300

101.760 28.485 16.705 25.420

GBP GBP GBP GBP

6,853 13,180 19,635 14,365

23.210 15.665 5.200 10.235 7.530 18.600 3.825 9.580 74.500 5.220 56.185 9.225 42.640 19.330 3.365 22.190 74.100 9.000 20.580 47.615 21.000 15.700 7.155 15.070 12.820 31.640

USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD

26,670 61,730 93,805 393,785 277,540 42,695 118,395 60,800 24,675 70,055 8,375 74,960 24,055 53,155 180,550 12,145 7,125 48,970 34,615 14,335 37,095 62,330 146,705 61,070 38,115 38,835

12.045

45.200 3.052

260

415

47.505

19.755

5.200 10.235 7.530 18.600 3.825 16.110

10.520 6.380 17.810 7.335 7.635

42.640 19.330 2.875 74.100

32.810 26.830

47.615 21.000

6.930 12.820 27.845

580

Piaci érték Az Alap euróban eszközértékének %-a 39.435.869,90 39.435.869,90 368.341,52 368.341,52 850.050,86 563.499,88 286.550,98 1.084.215,57 462.899,89 621.315,68 1.202.578,06 1.202.578,06 373.724,96 373.724,96 814.084,65 814.084,65 1.510.427,24 734.698,01 330.725,25 445.003,98 672.833,32 672.833,32 396.123,61 396.123,61 1.014.987,12 290.130,50 382.774,00 342.082,62

99,69 99,69 0,93 0,93 2,14 1,42 0,72 2,74 1,17 1,57 3,04 3,04 0,94 0,94 2,06 2,06 3,82 1,86 0,84 1,12 1,70 1,70 1,00 1,00 2,56 0,73 0,97 0,86

1.351.948,98 349.494,02 1.002.454,96 2.064.337,44 815.154,29 438.879,52 383.434,40 426.869,23 26.873.362,57 474.428,37 741.138,15 373.853,82 3.089.011,41 1.601.743,82 608.642,76 347.086,16 446.417,88 1.408.918,69 280.273,56 360.643,16 529.990,94 786.131,24 787.496,21 465.645,12 206.551,01 404.646,30 337.788,69 545.986,87 523.135,25 597.045,14 750.013,84 804.501,86 705.364,61 374.503,99 941.742,74

3,41 0,88 2,53 5,22 2,06 1,11 0,97 1,08 67,95 1,20 1,87 0,95 7,81 4,05 1,54 0,88 1,13 3,57 0,71 0,91 1,34 1,99 1,99 1,18 0,52 1,02 0,85 1,38 1,32 1,51 1,90 2,04 1,78 0,95 2,38


37



Részvények


Értékesítések


Ár

SanDisk Shs 700 18.350 USD 60,480 Schlumberger Shs 10.100 USD 71,925 SEI Investments Shs 1.230 32.285 USD 28,495 Tesla Motors Shs 66.860 36.340 USD 109,265 Tibco Software Shs 38.700 USD 21,145 Verizon Communications Shs 10.380 23.100 USD 51,010 Vertex Pharmaceuticals Shs 9.890 9.890 USD 80,525 VMware Shs 10.325 USD 67,660 Wal-Mart Stores Shs 9.515 USD 75,265 Opciós jegyek (2012: 1,15 %) USA (2012: 1,15 %) PolyMedix Inc WTS Shs 122.300 USD 0,000 Sunesis Pharmaceuticals WTS Shs 690.340 USD 0,491 Sunesis Pharmaceuticals WTS Shs 127.335 265.735 USD 2,943 Kollektív befektetési konstrukciók (2012: 2,24 %) (A célalap alapkezelői díja évre vonatkozóan %-ban) Luxemburg (2012: 2,24 %) Allianz Global Investors Fund - Allianz India Equity - I (USD) Shs 1.026 USD 815,760 Átruházható értékpapírokba és kollektív befektetési konstrukciókba eszközölt befektetések (2012: 96,92 %) Készpénz és készpénz helyettesítő eszközök (2012: 3,06 %) 0,0000 % State Street Bank GmbH EUR Befektetések pénzintézeti betétekbe (2012: 3,06 %) Nettó eszköz-/forrásállomány, a befektetésijegy-tulajdonosok rendelkezései következtében előállott változások nélkül (2012: 0,02 %) A befektetésijegy-tulajdonosok rendelkezései következtében előállott nettó eszközállomány EUR Nettó eszközérték A (EUR) befektetési jegyenként A (EUR) forgalomban levő befektetési jegyek

EUR Shs

Piaci érték Az Alap euróban eszközértékének %-a 850.590,15 556.767,33 705.085,77 3.043.256,01 627.178,48 903.108,23 610.378,91 535.419,95 548.876,15 858.854,00 858.854,00 0,09 259.522,22 599.331,69 641.478,73

2,15 1,41 1,78 7,69 1,59 2,28 1,54 1,35 1,39 2,18 2,18 0,00 0,66 1,52 1,62

641.478,73 641.478,73 40.077.348,63 – 494.916,44 – 494.916,44 – 494.916,44 – 25.724,52

1,62 1,62 101,31 – 1,25 – 1,25 – 1,25 – 0,06

39.556.707,67

100,00

48,63 813.473

A devizaeszközök és -források az alábbi árfolyamokon kerültek euróra átváltásra: Svájci frank (CHF) 1 EUR = CHF 1,234425 Font sterling (GBP) 1 EUR = GBP 0,855434 Dán korona (DKK) 1 EUR = DKK 7,458476 Hongkongi dollár (HKD) 1 EUR = HKD 10,120363 Japán jen (JPY) 1 EUR = JPY 128,955025 Dél-koreai won (KRW) 1 EUR = KRW 1.490,090419 USA dollár (USD) 1 EUR = USD 1,3047505

Osztályozások




98,29

94,39

Kollektív befektetési konstrukciók

1,60

2,24


0,00

3,05

Forgóeszközök

0,11

0,32

100,00

100,00



38


A befektetési portfólióban többé már nem szereplő átruházható értékpapírok (fordulónap szerint osztályozva) felvásárlása és értékesítése a beszámolási időszak végén. Átruházható értékpapírok Hivatalos tőzsdén jegyzett átruházható értékpapírok Törzsrészvények Kajmán-szigetek (2012: 2,39 %) 3SBio Spon.ADR Tencent Holdings Németország (2012: 2,68 %) BASF Korea (2012: 4,00 %) Norvégia (2012: 1,97 %) Statoil ASA USA (2012: 1,15 %) Cirrus Logic Edwards Lifesciences Fusion Intuitive Surgical Kia Motors Mead Johnson Nutrition Mens Wearhouse Mindray Medical Spon.ADR Nuance Communications Verisk Analytics Yelp Inc

Részvények


Értékesítések

Shs Shs

12.200 14.800

Shs

6.150

Shs

34.990

Shs Shs Shs Shs Shs Shs Shs Shs Shs Shs Shs

10.625 10.300 24.985 1.400 10.725 10.180 20.100 13.160 28.785 13.455 23150

20.100

39



12. 01. 01.–12. 12. 31. EUR

12. 01. 01.–12. 06. 30. EUR

239.759,71

605.544,43

342.862,79

2.743,22

34.419,61

0,00

– 43.551,30

– 84.679,61

– 45.932,76

198.951,63

555.284,43

296.930,03

Alapkezelői díjak

305.229,09

640.428,86

331.384,40


52.872,78

110.702,15

57.163,85

– 263,01

7.250,05

5.041,57

357.838,86

758.381,06

393.589,82

Nettó veszteség

– 158.887,23

– 203.096,63

– 96.659,79


5.488.209,30

5.041.825,48

3.292.451,36


5.329.322,07

4.838.728,85

3.195.791,57

Jövedelem Tisztes értékű tőkéből származó osztalékjövedelem nyereség vagy veszteség által Vegyes jövedelem Külföldön beszedett adók

Kiadások



– 226,28

– 1.099,17

– 639,48

– 1.391,63

0,00

0,00

5.327.704,16

4.837.629,68

3.195.152,09




40



12. 12. 31. EUR

12. 06. 30. EUR

39.435.869,90

31.913.737,53

35.778.692,14

Eszközök Befektetések átruházható értékpapírokba (A naptári évben felmerült költségek: 13. 06. 30.: EUR 34.793.966,21, 12. 12. 31.: EUR 29.871.342,50, 12. 06. 30.: USD 34.558.979,09) Kollektív befektetési konstrukciók (A naptári évben felmerült költségek: 13. 06. 30.: EUR 749.324,61, 12. 12. 31.: EUR 749.324,61, 12. 06. 30.: EUR 0,00) Bankban és betétben lévő készpénz Osztalék- és kamatkövetelések A kibocsátott befektetési jegyek utáni követelések Összes eszközök

641.478,73

756.741,88

0,00

0,00

1.031.272,80

465.021,46

45.007,47

110.431,00

84.287,96

0,00

165,80

97,15

40.122.356,10

33.812.349,01

36.328.098,71

Tartozások Folyószámlahitel A visszaváltott befektetési jegyek után fizetendő összegek Fizetendő költségek

494.916,44

0,00

0,00

6.623,23

40.587,16

27.521,25

64.108,76

61.067,52

59.607,90

565.648,43

101.654,68

87.129,15

39.556.707,67

33.710.694,33

36.240.969,56


41



12. 01. 01.–12. 12. 31. EUR

12. 01. 01.–12. 06. 30. EUR

33.710.694,33

34.199.222,34

34.199.222,34

7.411.564,06

9.114.959,74

8.295.964,61

Visszaváltások

– 6.884.695,51

– 14.731.746,76

– 9.449.369,48

Árkiegyenlítés

– 8.559,37

290.629,33

0,00

5.327.704,16

4.837.629,68

3.195.152,09

39.556.707,67

33.710.694,33

36.240.969,56

13. 01. 01.–13. 06. 30. A (EUR) befektetési jegyek



810.609

947.468

947.468




143.810

208.606

199.123

– 140.946

– 345.465

– 234.901

813.473

810.609

911.690



42



Részvények


Értékesítések


Ár

Hivatalos tőzsdén jegyzett átruházható értékpapírok (2012: 98,10 %) Törzsrészvények (2012: 98,10 %) Japán (2012: 98,10 %) Aica Kogyo Shs 45.200 60.200 JPY 1.988,000 Anritsu Shs 33.600 71.600 JPY 1.175,000 Chiyoda Shs 10.300 4.500 35.600 JPY 2.535,500 Daiwa House Industry Shs 48.000 27.000 21.000 JPY 1.850,500 Don Quijote Shs 18.000 18.000 JPY 4.825,000 Denki Kogyo Shs 31.000 145.000 113.000 JPY 528,000 Internet Initiative Japan Shs 4.200 8.900 14.000 JPY 3.815,000 Itochu Shs 41.400 41.300 JPY 1.146,000 Kakau.com Shs 29.400 29.400 JPY 3.022,500 Kimoto Shs 63.600 63.600 JPY 734,500 Kusuri No Aoki Shs 5.900 5.900 JPY 6.535,000 KYB Shs 92.000 92.000 JPY 497,000 Lasertec Shs 10.000 9.400 20.000 JPY 1.256,500 Mazda Motor Shs 86.000 172.000 301.000 JPY 392,000 Nichiha Shs 32.500 61.500 JPY 1.475,500 Otsuka Kagu Shs 73.200 JPY 989,500 Paramount Bed Holdings Shs 27.400 27.400 JPY 3.255,000 Reprocell Shs 3.000 3.000 JPY 18.185,000 Rohto Pharmaceutical Shs 53.000 72.800 JPY 1.403,000 Ship Healthcare Shs 24.600 24.600 JPY 3.645,000 Sumitomo Realty + Development Shs 17.000 16.000 JPY 3.960,000 Suruga Bank Shs 16.000 9.000 56.000 JPY 1.801,000 Tadano Shs 118.000 JPY 1.269,500 Taiheiyo Cement Shs 181.000 178.000 JPY 317,000 Takuma Shs 35.000 35.000 JPY 742,500 Tamron Shs 13.400 13.400 JPY 2.070,500 Tatsuta Electric Wire & Cable Shs 15.000 112.000 JPY 935,000 THK Shs 43.600 16.500 27.100 JPY 2.086,500 Tokai Tokyo Financial Shs 95.000 57.200 37.800 JPY 675,000 Tokyo Ohka Kogyo Shs 8.900 29.200 JPY 2.277,000 Toshiba Plant Systems & Services Shs 15.000 11.000 59.000 JPY 1.480,500 TS Teach Shs 37.400 12.000 25.400 JPY 3.142,500 UT Holdings Shs 194.000 194.000 JPY 405,000 Wakita Shs 73.000 73.000 JPY 875,000 Yaskawa Electric Shs 58.000 20.000 38.000 JPY 1.206,500 Befektetések átruházható értékpapírokba és pénzpiaci eszközökbe (2011: 97,17 %) Készpénz és készpénz helyettesítő eszközök (2012: 0,92 %) 0,0000 % State Street Bank GmbH EUR Befektetések pénzintézeti betétekbe (2012: 0,92 %) Nettó eszköz-/forrásállomány, a befektetésijegy-tulajdonosok rendelkezései következtében előállott változások nélkül (2012: 0,98 %) A befektetésijegy-tulajdonosok rendelkezései következtében előállott nettó eszközállomány EUR Nettó eszközérték A (EUR) befektetési jegyenként A (EUR) forgalomban levő befektetési jegyek

EUR Shs

Piaci érték Az Alap euróban eszközértékének %-a 19.133.792,61 19.133.792,61 19.133.792,61 925.285,24 650.449,60 697.872,97 300.449,27 671.479,23 461.291,16 412.938,47 365.929,51 687.031,11 361.170,01 298.098,89 353.514,29 194.292,15 912.253,05 701.579,82 560.002,08 689.547,71 421.791,01 789.681,22 693.258,82 489.866,71 779.766,37 1.158.183,77 436.256,62 200.921,89 214.507,66 809.640,82 437.170,09 197.268,77 514.053,88 675.341,11 617.123,05 607.462,56 493.848,43 354.465,27 19.133.792,61 378.906,62 378.906,62 378.906,62 1.990,57

98,05 98,05 98,05 4,74 3,33 3,58 1,54 3,44 2,36 2,12 1,88 3,52 1,85 1,53 1,81 1,00 4,67 3,60 2,87 3,53 2,16 4,05 3,55 2,51 4,00 5,93 2,24 1,03 1,10 4,15 2,24 1,01 2,63 3,46 3,16 3,11 2,53 1,82 98,05 1,94 1,94 1,94 0,01

19.514.689,80

100,00

33,32 585.640

A devizaeszközök és -források az alábbi árfolyamokon kerültek euróra átváltásra: Japán jen (JPY) 1 EUR = JPY 129,341305


43


Osztályozások



95,34

97,92

Átruházható értékpapírok és pénzpiaci eszközök, amelyek tőzsdei jegyzése hivatalosan engedélyezett vagy kereskedésük szabályozott piacon történik Betétben lévő készpénz

1,89

0,92

Forgóeszközök

2,77

1,16

100,00

100,00


A befektetési portfólióban többé már nem szereplő átruházható értékpapírok (fordulónap szerint osztályozva) felvásárlása és értékesítése a beszámolási időszak végén. Átruházható értékpapírok Hivatalos tőzsdén jegyzett átruházható értékpapírok Törzsrészvények Alpha Systems inc Doshisha Fuji Heavy Industries Hitachi Koki JFE Holdings Maruwa Aichi Murata Manufacturing Musashi Seimitsu Industry Nidec Nippon Denko Nippon Shokubai Nissin Electric Oriental Land Park24 Company Peptidream Sintokogio SMC Sony Financial Sosei Group Corp Zenrin


44

Részvények

Shs Shs Shs Shs Shs Shs Shs Shs Shs Shs Shs Shs Shs Shs Shs Shs Shs Shs Shs Shs


11.200

15.800 3.200 9.600 82.000

6.400 6.300 14.100 700 6.200 5.500

Értékesítések

36.000 34.500 64.000 67.600 15.800 13.600 16.200 48.900 11.000 211.000 60.000 136.000 2.600 43.000 6.300 65.900 5.800 54.800 5.500 30.700



12. 01. 01.–12. 12. 31. EUR

12. 01. 01.–12. 06. 30. EUR

154.868,32

432.395,12

243.409,97

0,00

0,00

119,47

– 11.120,78

– 30.292,43

– 17.038,70

143.747,54

402.102,69

226.371,27

Alapkezelői díjak

164.149,52

362.267,24

199.250,02


28.007,24

62.103,15

34.157,36

0,00

3.215,55

1.660,01

192.156,76

427.585,94

235.067,39

Nettó veszteség

– 48.409,22

– 25.483,25

– 8.696,12


3.602.678,04

795.487,03

1.170.429,35


3.554.268,82

770.003,78

1.161.733,23

– 317,56

– 463,57

– 488,54

3.553.951,26

769.540,21

1.161.244,69

Jövedelem Tisztes értékű tőkéből származó osztalékjövedelem nyereség vagy veszteség által Vegyes jövedelem Külföldön beszedett adók

Kiadások


Adók: Bankkamatok Összegek növekedése/csökkenése befektetésijegytulajdonosokkal szemben, befektetési tevékenységek miatt


45



12. 12. 31. EUR

12. 06. 30. EUR

19.133.792,61

16.686.326,02

18.660.747,23

378.906,62

156.165,37

905.507,64

7.365,56

46.750,19

11.173,34

548.425,80

150,00

0,03

0,00

150.638,30

117.196,52

Eszközök Befektetések átruházható értékpapírokba (A naptári évben felmerült költségek: 13. 06. 30.: EUR 15.725.671,35, 12. 12. 31.: EUR 15.490.782,18, 12. 06. 30.: EUR 16.615.074.75) Bankban és betétben lévő készpénz Osztalék- és kamatkövetelések A kibocsátott befektetési jegyek utáni követelések Befektetések eladása utáni követelések Egyéb követelések Összes eszközök

119,47

119,47

119,47

20.068.610,06

17.040.149,35

19.694.744,23

Tartozások A visszaváltott befektetési jegyek után fizetendő összegek Befektetések vétele utáni tartozások Fizetendő költségek

0,00

82,62

15.088,38

522.637,53

0,00

94.978,97

31.282,73

30.895,18

30.713,54

553.920,26

30.977,80

140.780,89

19.514.689,80

17.009.171,55

19.553.963,34



46



12. 01. 01.–12. 12. 31. EUR

12. 01. 01.–12. 06. 30. EUR

17.009.171,55

26.242.810,54

26.242.810,54

5.272.552,69

284.740,91

149.518,67

Visszaváltások

– 6.347.677,02

– 10.482.425,45

– 7.999.610,46

Árkiegyenlítés

26.691,32

194.505,34

0,00

3.553.951,26

769.540,21

1.161.244,69

19.514.689,80

17.009.171,55

19.553.963,44




613.195

975.734

975.734




165.836

10.091

5.470

– 193.391

– 372.630

– 291.090

585.640

613.195

690.114


47


Megjegyzések a pénzügyi kimutatásokhoz

Számviteli politikák Az elszámolás alapja Ezen nem auditált, rövidített időközi pénzügyi kimutatások a Financial Reporting Council („FRC“) féléves pénzügyi beszámolókra vonatkozó közleményének megfelelően készültek. A nem auditált, rövidített közbenső pénzügyi kimutatásokat a 2012. december 31-én zárult év auditált éves pénzügyi kimutatásokkal együtt kell értelmezni, amelyek az Írországban általánosan elfogadott számviteli szabványoknak, valamint az 1963 és 2012 közötti társasági törvényeket magában foglaló ír jogszabályoknak megfelelően készültek el. A pénzügyi kimutatások elkészítéséhez általánosan elfogadott írországi számviteli szabványoknak az ĺrországi Könyvvizsgáló Intézet (Institute of Chartered Accountants) által Írországban közzétett, illetve az FRC által kibocsátott szabványok tekintendők. Funkcionális és benyújtási deviza


USD EUR EUR EUR EUR

Azok a pénzügyi eszközök, amelyek nem a valós érték profit vagy veszteség révén kategóriába tartoznak, kölcsönként és követelésként vannak osztályozva, amortizált bekerülési értéken jelennek meg, és tartalmazzák a bankbetéteket, valamint a könyv szerinti követeléseket. Azok a pénzügyi kötelezettségek, amelyek nem a valós érték nyereség vagy veszteség révén kategóriába tartoznak, tartalmazzák a szállítói tartozásokat, a megvásárolt befektetések fizetendő összegeit és a visszaváltható befektetési jegyekből származó pénzügyi kötelezettségeket. A nyílt végű kollektív befektetési konstrukciókba történő befektetéseket valós értéken értékelték a befektetési jegyeknek a vonatkozó adminisztrátortól beszerzett, rendelkezésre álló legfrissebb, nem auditált nettó eszközértékén. Az ezen befektetési jegyek napi nettó eszközértékében történő változásokat a „Beszámoló a teljes hozamról” című kimutatásban befektetési tevékenység bevételeként/(veszteségeként) számolják el. Az Alap a pénzügyi eszközt vagy pénzügyi kötelezettséget azzal az időponttal ismeri el, amely napon szerződést ír alá erről. Az Alap a pénzügyi eszközt vagy pénzügyi kötelezettséget azzal az időponttal vezeti ki könyveiből, amely napon jogai vagy kötelezettségei megszűnnek. Befektetésekből származó jövedelem

A jelenlegi beszámolási időszak 2013. január 1-jén kezdődött. A befektetések értékelése Az Alapok valamennyi befektetését a „valós érték profit vagy veszteség révén” kategóriába sorolták. A pénzügyi eszközök és források valós érték profit vagy veszteség révén kategóriája a kereskedés céljából tartott pénzügyi eszközöket foglalja magában, ami azt jelenti, hogy a befektetések realizált és nem realizált nyereségei és veszteségei szerepelnek a „Beszámoló a teljes hozamról” c. kimutatásban. A befektetések megvásárlását és eladását a kereskedés napjával rögzítik, a hozzájuk kapcsolódó tranzakciós költségeket pedig ráfordításként számolják el. A befektetéseket eredetileg bekerülési áron könyvelik, majd ezt követően értékelésük a kínálati piaci árakon történik.

48

Az osztalékok elszámolása a könyvekben az „exdividend” napon (amely napon az osztalék már az eladót illeti meg) történik, amennyiben ez az információ ésszerűen megszerezhető. Minden más jövedelem elszámolása eredményszemléletű számvitel alapján történik. A jövedelmet bruttó módon mutatják ki, az esetleges forrásadók levonása nélkül, amelyeket külön jelenítenek meg a „Beszámoló a teljes hozamról” című kimutatásban. Külföldi devizák Az összes eszközt és forrást átszámították az Alapok funkcionális és kimutatási devizáira az időszak utolsó napján érvényes átváltási árfolyamon. A beszámolási időszak alatti tranzakciókat is a funkcionális és kimutatási devizában tartják nyilván a tranzakció napján érvényes azonnali ügyleti árfolyamon. Minden átváltási árfolyamkülönbséget, amely az egyenlegek


átszámításából, illetve az ügyletek rendezéséből adódik, a „Beszámoló a teljes hozamról” című kimutatás „Realizált és nem realizált nyereség/veszteség” sora tartalmaz.

Az al-letétkezelő által vásárlások elszámolásakor és befektetések értékesítésekor kivetett tranzakciós költségeket a Beszámoló a teljes hozamról c. részben az értékpapírok tranzakciós költségei között kell feltüntetni.

Kibocsátott befektetési jegyek

A részvények és a kollektív befektetési sémák vásárlását és eladását terhelő tranzakciós költségeket a „Beszámoló a teljes hozamról” című kimutatás „Realizált és nem realizált nyereség/veszteség” sora tartalmazza. Ezek közé a költségek közé tartoznak az azonosítható brókerdíjak, jutalék, tranzakciókhoz kapcsolódó adók és egyéb piaci díjak.

Egy Alap által kibocsátott minden visszaváltható befektetési jegy feljogosítja a befektetőt arra, hogy minden egyes visszaváltási napon, valamint az Alap felszámolása esetén az Alap nettó eszközeiben fennálló részesedésével arányos értékű készpénzfizetés ellenében visszaváltást igényeljen. A Tröszt minden befektetési jegye kötelezettségnek minősül az FRS 25 „Pénzügyi eszközök: Közzétételek és prezentáció” szerint. A szabvány előírja az entitások számára, hogy a részvények közé sorolják az értékesíthető pénzügyi eszközöket, vagy az eszközök olyan összetevőit, amelyek kötelezik az entitást, hogy az saját nettó eszközértékének egy arányos részét kizárólag felszámoláskor egy másik fél számára átadja, feltéve, hogy a pénzügyi eszközök rendelkeznek bizonyos tulajdonságokkal és megfelelnek bizonyos feltételeknek. A Tröszt befektetési jegyei nem felelnek meg ezeknek a feltételeknek, és ezért kötelezettségként lettek besorolva.

A nyílt végű határidős devizaügyletek megvásárlásával és eladásával kapcsolatos tranzakciós költségek a befektetés beszerzési vagy értékesítési árában szerepelnek. Ezek a költségek valójában vagy megbízhatóan nem összegyűjthetőek, mert ezeket a befektetés költségébe ágyazzák, és külön nem azonosíthatók vagy feltárhatók. Kiegyenlítés A kiegyenlítési számla a befektetési jegyek kibocsátásával és visszaváltásával kapcsolatban működik. A bevételi elem a nettó eszközérték befektetésijegy-tulajdonosok rendelkezései következtében előállott változásainak kimutatásában kerül elszámolásra.

Tranzakciós költségek

Utalványok A tranzakciós költségek olyan hozzáadott költségek, amelyek egy pénzügyi vagyontárgy vagy pénzügyi kötelezettség megszerzéséhez, kibocsátásához vagy továbbadásához közvetlenül köthetők. A hozzáadott költség olyan költség, amely nem merült volna fel, ha az adott személy nem szerezte volna meg, nem bocsátotta volna ki, vagy nem adta volna tovább a pénzügyi eszközt. A pénzügyi vagyontárgy vagy kötelezettség első elszámolásakor az adott személy valós értéken számítja azt ki a nyereségen vagy veszteségen keresztül, úgy, hogy az adott eszközök tranzakciós költségeit közvetlenül a Beszámoló a teljes hozamról c. részben számolják el. A letétkezelő által vásárlások elszámolásakor és befektetések értékesítésekor kivetett tranzakciós költségeket a Beszámoló a teljes hozamról c. részben szereplő letétkezelői díjak és kiadások között kell feltüntetni.

Az utalványokat esetenként arra használják, hogy hozzáférést biztosítsanak olyan fejlődő piacok részvényeihez, ahol a letétekkel, likviditással vagy egyéb ügyekkel kapcsolatos problémák miatt a helyi részvények birtoklása nem optimális megoldás. A várakozások szerint az utalványok piaci kockázati jellemzői hasonlóak, mint a mögöttük álló részvény-értékpapíré. Ezenfelül, ezekhez az eszközökhöz az utalvány kibocsátójához kapcsolódó kibocsátói (másik fél) kockázat is tartozik, és más lehet a likviditási kockázatuk, mint amit a portfóliókezelő megfelelőnek talál. Az utalványokat először költségen számolják el, majd ezután értékelik fel az elsődleges piacuk utolsó kereskedési áraira.

49


Derivatív termékekre vonatkozó számviteli politikák

Díjszerkezet

Az Allianz US Equity határidős devizaszerződéseket alkalmaz a befektetésijegy-osztályok devizával szemben történő fedezése érdekében. Ezen szerződések értékelése jegyzett tőzsdei árakon történik valamennyi nyereséggel és veszteséggel együtt, amelyet a „Beszámoló a teljes hozamról” című kimutatás „Realizált és nem realizált nyereségek” sora tartalmaz.

Alapkezelői díjak Az alábbi táblázat a 2013. június 30-án forgalomban lévő befektetési jegyek alapkezelői díjait részletezi: Alap megnevezése

Befektetésijegyosztály

Árfolyam

Éves alapkezelői díj %-ban

A A AT AT AT C2 CT CT I IT IT IT2 WT WT WT WT A A I W

EUR H-EUR EUR H-EUR USD USD EUR H-EUR USD EUR USD USD EUR H-EUR GBP USD EUR USD EUR EUR

1,501) 1,501) 1,501) 1,501) 1,501) 1,501) 1,501) 1,502) 0,751) 0,751) 0,751) 0,751) 0,451) 0,451) 0,451) 0,451) 1,751) 1,751) 0,881) 0,531)

A A AT AT CT I IT WT Allianz Global Intellectual Capital A Allianz Japan Smaller Companies A

EUR USD EUR USD EUR EUR EUR EUR EUR EUR

1,751) 1,751) 1,751) 1,751) 1,751) 0,881) 0,881) 0,531) 1,751) 1,751)

Allianz US Equity

Határidős devizaügyletek A nyílt végű határidős devizaügyletek nem realizált értéknövekedését és -csökkenését a szerződéses árfolyam és a szerződés lezárására mint időszak végére vonatkozó határidős árfolyam különbözete alapján számítják ki. A nyereségeket és veszteségeket a „Beszámoló a teljes hozamról” c. kimutatás tartalmazza.



1) 2)

Az előző évhez képest nincs változás. 2012. április 30-án indult.

Az Alapkezelő Társaságnak az általa kapott alapkezelői díjból kell kifizetnie az Alapok befektetéskezelőinek („befektetéskezelők”) és az Alapok forgalmazóinak („forgalmazók”) szolgáltatásait. Az alapkezelői díjnak kell fedeznie az Alapkezelő Társaság, a befektetéskezelők és a forgalmazók közvetlen kiadásait is.

50


Szolgáltatási díj A szolgáltatási díj célja, hogy a különböző költségtípusok felszámítását egyetlen, szolgáltatási díjnak nevezett költségtípussal helyettesítse, amely magában foglalja a tájékoztatóban részletesebben bemutatott költségtípusok előre meghatározott listáját (korlátozás nélkül ide értve az adminisztrációs díjakat, letétkezelői díjakat és költségeket, könyvvizsgálói díjakat, nyomtatási és nyomtatáshoz kapcsolódó költségeket, regisztrációs díjakat, a befektetési jegyek árának közzétételi díjait, valamint a jogi és szakértői díjakat). A szolgáltatási díjat naponta számítják fel, havonta fizetendő, és az adott befektetésijegy-osztály nettó eszközértéke („nettó eszközérték” vagy „NAV”) alapján számolják ki, amelyet az egyes értékelési napokon határoznak meg. A szolgáltatási díjat az Alapkezelő Társaság számára fizetik ki, az Alapok díjainak és költségeinek fentiek szerinti jóváírása érdekében.

Az alábbiakban láthatók a 2013. június 30-i tényleges díjak: Alap megnevezése


Árfolyam

Éves szolgáltatási díj %-ban

A A AT AT AT C2 CT CT I IT IT IT2 WT WT WT WT A A I W

EUR H-EUR EUR H-EUR USD USD EUR H-EUR USD EUR USD USD EUR H-EUR GBP USD EUR USD EUR EUR

0,301) 0,301) 0,301) 0,301) 0,301) 0,301) 0,301) 0,302) 0,201) 0,201) 0,201) 0,101) 0,201) 0,201) 0,201) 0,201) 0,501) 0,501) 0,401) 0,401)

A A AT AT CT I IT WT Allianz Global Intellectual Capital A Allianz Japan Smaller Companies A

EUR USD EUR USD EUR EUR EUR EUR EUR EUR

0,501) 0,501) 0,501) 0,501) 0,501) 0,401) 0,401) 0,401) 0,301) 0,301)

Allianz US Equity



1) 2)

Az előző évhez képest nincs változás. 2012. április 30-án indult.

A tájékoztató értelmében az alapkezelői díj a szolgáltatási díjjal együtt legfeljebb az Alap átlagos napi nettó eszközértékének évi 2,25 %-a lehet az A, AT, C, CT, C2, C2T, P, PT, N, NT, S, ST, I, IT, I2, IT2, W és WT befektetésijegy-osztályokra. Ugyanakkor az Alapkezelő Társaság saját belátása szerint alacsonyabb alapkezelői díjat és szolgáltatási díjat is megszabhat. Az X és XT befektetésijegy-osztályok tekintetében az Alapokból közvetlenül nem vesznek ki alapkezelői díjat vagy szolgáltatási díjat.

51


Osztalékfizetési politika A befektetési jegyek után járó osztalék kifizetésének jelenlegi politikájának tartalma szerint a tárgyidőszak alatt felhalmozódott nettó jövedelmet kiosztják, beleértve a jövedelem-kiegyenlítést az adott időszakban. Bővebb információ a tájékoztatóban található. A jövedelem-kiegyenlítést a jegyzések és visszaváltások alapján naponta elvégzik az Alapon. A jövedelem-kiegyenlítés a nettó eszközérték befektetésijegy-tulajdonosok rendelkezései következtében előállott változásainak kimutatásában kerül elszámolásra. 2012. január 1. – 2012. december 31.

Aznapi


USD-ben1)

EUR-ban1)

H-EUR-ban1)

Allianz US Equity (korábban: Allianz RCM US Equity)

2013. 03. 04. 2013. 03. 04. 2013. 03. 04. 2013. 03. 04. 2013. 03. 04. 2013. 03. 04. 2013. 03. 04. 2013. 03. 04. 2013. 03. 04.

A C2 I A I2) W A I A

– 0,11777 0,06179 2,30259 – – 0,10754 – –

0,15292 – – 1,24023 –3) 14,06259 0,08049 10,62992 0,00178

0,17657 – – – – – – – –

2013. 03. 04.

A

–

–3)

–

Allianz Eastern Europe Equity (korábban: Allianz RCM Eastern Europe) Allianz Global Emerging Markets Equity (korábban: Allianz RCM Global Emerging Markets Equity) Allianz Global Intellectual Capital (korábban: Allianz RCM Global Intellectual Capital) Allianz Japan Smaller Companies (korábban: Allianz RCM Japan Smaller Companies)

Kerekített számok. A 2012. 01. 01-től 2012. 06. 27-ig terjedő időszakra (felszámolás napja). 3) Ezen befektetésijegy-osztályokra vonatkozóan 2012. 12. 31-i dátummal nem volt pozitív szokásos jövedelem. Ezért 2013. 03. 04-i dátummal ezeknél a befektetésijegyosztályoknál nem történt osztalékfizetés. 1) 2)

52


Írországi adózás A Tröszt befektetési vállalkozásnak minősül az 1997. évi Taxes Consolidation Act 739B szakasza szerint. Ezért a Tröszt releváns jövedelmét, illetve releváns nyereségét nem terheli ír adó, egyes adókötelezettséget keletkeztető események előfordulását kivéve. Adókötelezettséget keletkeztető eseménynek számít bármely osztalékfizetés a befektetésijegy-tulajdonosok számára, továbbá a befektetési jegyek bármely beváltása, visszaváltása, átruházása vagy bevonása, illetőleg minden egyes nyolc éves időszak lejárata a befektetés tartásának időszaka alatt. Adókötelezettséget keletkeztető esemény alkalmával nyereség nem keletkezik a következők vonatkozásában: (a) olyan befektetésijegy-tulajdonos vonatkozásában, aki nem ír illetőségű, és nem bír szokásos illetőséggel Írországban az adókötelezettséget keletkeztető esemény bekövetkezése időpontjában, feltéve, hogy a Tröszt rendelkezik a törvényben előírt szükséges aláírt nyilatkozatokkal; (b) bizonyos adómentes ír illetőségű befektetők vonatkozásában, akik a Tröszt rendelkezésére bocsátották a törvényben előírt szükséges aláírt nyilatkozatokat; (c) a befektetésijegy-tulajdonos által a vállalkozásban tartott befektetési jegyeknek a befektetési vállalakozásban lévő más befektetési jegyekre történő cseréje vonatkozásában; (d) elismert klíringrendszerben tartott befektetési jegyek vonatkozásában az ír adóhatóság rendeletében meghatározottak szerint; és/vagy (e) befektetési jegyeknek házastársak és korábbi házastársak között történő bizonyos cseréi vonatkozásában. Megfelelő aláírt nyilatkozat hiányában a Tröszt részére ír adókötelezettség keletkezik az adókötelezettséget keletkeztető esemény időpontjában, és a Tröszt fenntartja a jogot arra, hogy az ilyen adókat levonja az adott befektetésjegy-tulajdonosoktól. Írországban a Tröszt befektetési jegyeinek kibocsátása, visszaváltása és átruházása után nem kell illetéket, átruházási vagy regisztrációs adót fizetni. Az Írországon kívüli országokban kibocsátott értékpapírok után kapott

osztalékot vagy kamatot adók terhelhetik, beleértve az ezen országok által kivetett forrásadókat. Előfordulhat, hogy a Tröszt nem jogosult a csökkentett forrásadókulcsból fakadó előny kihasználására az Írország és a más országok között hatályos kettős adóztatási egyezmények értelmében. Ezért lehetséges, hogy egyes országokban a Tröszt nem jogosult a rá kivetett forrásadó visszaigénylésére. Amennyiben egy befektetésijegy-tulajdonos vonatkozásában adóztatás alá eső esemény következik be, a Tröszt köteles lehet az adóztatás alá eső eseménnyel kapcsolatban felmerülő adó levonására, és annak az ír adóhatóság (Irish Revenue Commissioners) részére történő megfizetésére.

Az Alapokkal kapcsolatos kockázati tényezők A befektetőknek tisztában kell lenniük azzal, hogy minden befektetés kockázattal jár. A kockázati profil minden egyes Alaphoz megtalálható a vonatkozó befektetési tervben, a tájékoztató végén. A befektetőknek mérlegelniük kell a vonatkozó kockázati profilt és a kockázati tényezőket, mielőtt befektetéseket eszközölnének az Alapban. Az Alapkezelő Társaság felhívja a figyelmet az alábbi különös kockázatokra, amelyek nem tekinthetők az összes kockázati tényezőt kimerítő felsorolásnak. A fejlődő piacok kockázati tényezőit azokra az Alapokra kell alkalmazni, amelyek befektetési politikája engedélyezi a befektetéseket a fejlődő országok piacain. A befektetések kockázata A befektetési jegyek ára eshet és emelkedhet. Nincs arra biztosíték, hogy egy Alap eléri befektetési célkitűzését, sem arra, hogy egy befektetésijegy-tulajdonos visszanyeri az Alapba befektetett teljes összeget. Egy Alap tőkéjének megtérülése és jövedelme a tőke felértékelődésének és a kézben tartott értékpapírok jövedelmének a felmerült költségek levonása után megmaradó részén alapszik. Ezért egy Alap hozama ingadozhat a tőke felértékelődésének és jövedelmének változása következtében. Sem az Alapkezelő Társaság, sem bármely harmadik fél nem nyújt garanciát egy Alap hozamára vonatkozóan. A befektetési jegyek megvásárlásakor fizetendő kezdeti költség csökkentheti vagy akár semmissé teheti egy befektetés bármilyen hozamát, különösen akkor, ha a befektetés időtartama rövid. Ha

53


befektetési jegyek visszaváltására kerül sor annak érdekében, hogy a bevételt más típusú értékpapírba fektessék be, a befektetőnél már kifizetett költségeken felül (pl. a befektetési jegyek megvásárlásakor fizetendő kezdeti költség) további pótlólagos költségek merülhetnek fel, ilyen például a megvásárolandó egyéb befektetési jegyek értékesítési díjai. Ezek az események és körülmények veszteségeket okozhatnak a befektetésijegytulajdonos számára. Általános piaci kockázat Amikor közvetlenül vagy közvetve értékpapírokba és egyéb eszközökbe fektet be, az Alap ki van téve az általános piaci trendeknek, különösen az értékpapírpiacokon. Azok a komplex és időnként irracionális tényezők, amelyektől az általános piaci trendek függnek, bizonyos körülmények között az értékpapírok árának jelentős és hosszan tartó zuhanását eredményezhetik, és hátrányosan érinthetik a teljes tőzsdei piacot. A magasan minősített kibocsátók értékpapírjai lényegében ugyanúgy ki vannak téve az általános piaci kockázatoknak, mint a többi értékpapír és eszköz. Vállalatspecifikus kockázatok Az Alap részvényekbe és egyéb értékpapírokba eszközölt közvetlen vagy közvetett befektetései vállalatspecifikus tényezőktől is függnek, például a kibocsátó üzleti helyzetétől. Ha ezek a vállalatspecifikus tényezők romlanak, az adott értékpapír ára jelentősen és tartósan eshet, függetlenül az általános tőzsdei trendektől, és tekintet nélkül arra, hogy ezek pozitívak vagy negatívak. Fizetésképtelenség kockázata Az Alap kezében közvetlenül vagy közvetve tartott értékpapír kibocsátója vagy az Alap adósa fizetésképtelenné válhat. Ennek eredménye az lehet, hogy az Alap érintett eszköze gazdaságilag elértéktelenedik. A késedelmes teljesítés kockázata További kockázat is fennáll, különösen a tőzsdén nem jegyzett értékpapírokba történő befektetések esetén, mégpedig amiatt, hogy az átutalási rendszeren keresztüli teljesítés nem történik meg a várt módon, mert a

54

fizetések vagy a szállítások késnek, vagy nem kapnak jóváhagyást. A másik féllel kapcsolatos kockázat Ha egy Alap befektetéseit nem jegyzik egy tőzsdén vagy egy szabályozott piacon, a fizetésképtelenség általános kockázatán túlmenően még az a kockázat is fennáll, hogy a kereskedésben részt vevő másik fél késedelembe esik, vagy nem teljesíti maradéktalanul kötelezettségeit. Ez különösen olyan tranzakciókra érvényes, amelyekben származékos értékpapírok vesznek részt. Politikai kockázatok Egy Alap eszközeinek értékét hátrányosan befolyásolhatják azok a bizonytalanságok, amelyek politikai eseményekkel, kormánypolitika változásaival, adózással és deviza-repatriálással, illetve a külföldi befektetések korlátozásával függenek össze. E területek hátrányos fejlődése veszteségeket okozhat az Alapnak. Ország- és átutalási kockázat Azon országok gazdasági vagy politikai instabilitása, amelyekben az Alap befektetésekkel kereskedik, oda vezethet, hogy az Alap nem kapja meg a számára esedékes teljes összegeket vagy azok egy részét, tekintet nélkül az adott értékpapír vagy eszköz kibocsátójának fizetőképességére. A deviza- vagy átruházási korlátozások vagy egyéb jogszabály-módosítások például jelentős hatással lehetnek ebből a szempontból. Devizakockázatok A befektetési jegyek nettó eszközértékét egy adott devizában határozzák meg, míg egy-egy Alap befektetéseit egy sor devizában meg lehet szerezni. Ennek eredménye, hogy a külföldi deviza minden leértékelése a befektetési jegy alapdevizájához képest az érintett külföldi devizában nevesített eszközök értékének csökkenéséhez vezet, és ennek megfelelően negatívan hat az adott befektetésijegy-osztály hozamára. Amennyiben egy Alap az eszközei alapdevizájától eltérő devizákban is pozíciókat tart fenn, az Alap hozamát jelentősen befolyásolhatják a devizaátváltási árfolyamok ingadozásai (FX). Az Alap megpróbálhatja (habár erre nem köteles) fedezeti ügyletekkel és egyéb technikákkal


és értékpapírokkal minimalizálni a devizakockázatoknak való kitettségét, azonban előfordulhat, hogy nem lehetséges vagy gyakorlatilag nem megvalósítható az, hogy fedezeti ügyletekkel kivédje a következetes devizakockázatok hatásait. Devizakockázatok a fedezett devizaosztályokkal kapcsolatban A befektetésijegy-tulajdonosok devizakockázatának csökkentésére fedezett devizaosztályhoz tartozó befektetési jegyek is létrehozhatók, amelyek az osztály alapdevizájának devizakockázatát fedezik az Alap eszközeinek alapdevizája vagy alapdevizái ellen. Ilyen esetekben a befektetésijegy-osztály érintett devizáját esetenként egészen 105 %-ig lehet fedezni, ha azonban ezt a határt túllépik, akkor az Alap elsődleges célkitűzésének tekinti a fedezés mértékének a fenti határ alá történő visszaszorítását a befektetésijegy-tulajdonos jogos érdekeire való tekintettel, továbbá a fedezetet legalább havonta újra kell súlyozni, és a felül- vagy alulfedezett pozíciókat nem szabad továbbvinni. Nem lehet garantálni, hogy a megcélzott fedezeti szintet elérik, sem azt, hogy a fedezeti stratégia sikeres lesz. A fedezeti tranzakciók költségeit az érintett fedezett devizaosztály viseli. Amennyiben a fedezett devizaosztályok befektetésijegy-tulajdonosai védve vannak a devizaátváltási árfolyamveszteségek ellen, ugyanolyan mértékben csökken a külföldi devizában elérhető nyereség is. Amennyiben a fedezett devizaosztály fedezeti szintje meghaladja a 100 %-ot, az osztály befektetési jegyei további devizakockázatnak vannak kitéve.

Ország- és régiókockázat Ha egy Alap befektetéseinek elhelyezésénél csak korlátozott számú országra vagy régióra koncentrál, akkor csökken a kockázat-diverzifikálódás szintje. Ennek következtében, az ilyen Alap hozama különösen függ az egyes érintett országok és régiók, valamint az ezekben az országokban és régiókban alapított és működő vállalatok fejlődésétől. A koncentráció kockázata Ha egy Alap befektetéseinek elhelyezésénél csak korlátozott számú piacra vagy befektetéstípusra koncentrál, nem fogja élvezni a kockázatdiverzifikálódásnak azt a különböző piacokon és különböző típusú befektetésekben érvényesülő szintjét, amelyben része lenne, ha befektetései nem lennének annyira koncentráltak. Ennek következtében az ilyen Alap hozama különösen függ ezen befektetések alakulásától, továbbá az egyedi vagy kapcsolt piacok és a piacokon működő vállalatok fejlődésétől. Likviditási kockázat Még a nem likvid (könnyen nem értékesíthető) értékpapírok vételére vagy eladására vonatkozó viszonylag kis megrendelések is rendkívül jelentős árváltozásokhoz vezethetnek. Ha egy eszköz nem likvid, fennáll annak a veszélye, hogy nem lesz eladható, vagy csak a vételárhoz képest jelentős veszteséggel lesz továbbadható. Egy nem likvid eszköz megvásárlása nagymértékben növelheti annak vételárát.

Ipari kockázat A letétkezelés kockázata Ha egy Alap befektetéseinek elhelyezésénél csak korlátozott számú szektorra koncentrál, csökken a kockázat-diverzifikálódás szintje. Ennek következtében, az ilyen Alap hozama különösen függ az általános kereskedelmi fejlődéstől és a társaságok jövedelmezőségi trendjeitől nem csak ezekben az iparágakban, hanem azokban az iparágakban is, amelyek hatással vannak azokra a társaságokra, amelyek értékpapírjai az Alap befektetéseinek középpontjában állnak.

A vagyonkezelő vagy al-letétkezelőjének csődje, hanyagsága, szándékos mulasztása vagy tisztességtelen tevékenysége esetén az Alap számára részben vagy egészben megtagadhatják a letétben tartott befektetésekhez történő hozzáférést. A származékos pénzügyi eszközök használatához társuló kockázatok Fedezeti és befektetési céllal az Alap felhasználhat származékos pénzügyi eszközöket. Minden egyes Alap jogosult védeni vagy növelni hozamait származékos

55


pénzügyi eszközök segítségével, a megfelelő mellékletnek a befektetési célkitűzésre és politikákra vonatkozó szakaszában, valamint a tájékoztató III. mellékletében („Befektetési technikák és származékos pénzügyi eszközök”) meghatározottaknak megfelelően. Ezen stratégiák felhasználási lehetőségeit korlátozhatják a piaci feltételek és a jogszabályi korlátok, és nem garantálható a kitűzött cél elérése e stratégiák használata révén. A származékos pénzügyi eszközök használata befektetési kockázattal és tranzakciós költségekkel jár, amelyek nem merülnének fel az Alapnál, ha az Alap nem élne ezekkel a stratégiákkal. Ha a mozgások irányát és ennek megalapozottságát nem megfelelően határozták meg, az ebből adódó hátrányos következmények sokkal rosszabb helyzetbe hozhatják az Alapot, mint ha nem használta volna ezeket a stratégiákat.

Fejlődő piacok kockázatai – likviditási és rendezési kockázatok

A származékos pénzügyi eszközök használatához társuló kockázatok, a teljesség igénye nélkül, a következők: a. az attól való függőség, hogy helyesen jósolják-e meg a kamatlábak, értékpapírárak, devizapiacok vagy egyéb paraméterek mozgásának irányát és mértékét; b. az esetlegesen laza korreláció a származékos pénzügyi eszközök ára és a hozzájuk kapcsolódó kamatlábak, értékpapírárak, devizapiacok vagy egyéb paraméterek mozgása között; c. az a tény, hogy e stratégiák felhasználásához más készségre van szükség, mint az értékpapírok kiválasztásához; d. a másodlagos likvid piacon bármely pénzeszköz bármely időpontban esetlegesen előforduló hiánya; e. az Alap számára egy bizonyos időpontban esetleg eladhatatlan vagy megvásárolhatatlan értékpapír, amelyet egyébként kedvezően lehetett forgalmazni, vagy az Alap esetleges kényszere arra, hogy kedvezőtlen időpontban váljon meg egy értékpapírtól; f. a származékos pénzügyi eszközök használatából adódó lehetséges veszteség esetleg nem jósolható meg előre, és meg is haladhatja a kifizetett különbözetet; g. a másik fél fizetésképtelenségének vagy mulasztásának kockázata; és h. annak a kockázata, különösen az OTC származékos eszközök esetében, hogy az FDI dokumentáció esetleg nem pontosan tükrözi a megállapodás feltételeit, vagy nem végrehajtható, illetve egy törvény vagy jogszabály váratlan alkalmazása miatt bekövetkező veszteség kockázata.

Emlékezni kell arra, hogy a fejlődő piacokon rendelkezésre álló jogi infrastruktúra, valamint számviteli, könyvvizsgálati és jelentéstételi szabványok esetlegesen nem nyújtanak ugyanolyan fokú védelmet a befektetésijegy-tulajdonos számára, illetőleg ugyanolyan szintű tájékoztatást a befektetők számára, mint amely nemzetközi szinten általában érvényes. A nemzetközi számviteli szabványoktól eltérő módon kezelendő lehet különösen az eszközök értékelése, az értékcsökkenés, az átváltási különbözetek, a halasztott adózás, a függő kötelezettségek és a konszolidáció. Ez kihathat az Alap eszközeinek értékelésére.

56

A befektetésijegy-tulajdonosoknak figyelniük kell arra, hogy a fejlődő piacok kevésbé likvidek és sokkal ingatagabbak, mint a világ vezető értéktőzsdéi, és ez az Alapok jegyeinek áringadozásaihoz vezethet. Ezenfelül az értékpapír-tranzakciók és az eszközök letéti elszámolásának piaci gyakorlata megnövelt kockázattal jár. Előfordulhat, hogy némelyik piacon, amelybe egy Alap befektethet, az elszámolást nem a fizetés ellenében történő kézbesítés alapján intézik, ezért az ilyen rendezések kockázatát az Alapnak kell viselnie. Fejlődő piacok kockázatai – jogszabályi kockázatok és számviteli szabványok

Fejlődő piacok kockázatai – letétkezelési kockázatok A fejlődő piacokon a befektetések jelenleg valamivel magasabb kockázatnak vannak kitéve az értékpapírok tulajdonjoga és kezelése vonatkozásában. A tulajdonjogot egyes országokban egy társaság vagy annak vagyonátruházási nyilvántartója nyilvántartásába történő felvétellel lehet bizonyítani. Ilyen esetekben a cégek tulajdonjogát megtestesítő igazolást sem a vagyonkezelő, sem helyi levelezői, sem egy hatékony központi letéti rendszer nem őrzi. Ennek a rendszernek és a hatékony állami szabályozás és végrehajtás hiányának eredményeképpen az Alap, anélkül, hogy erre ráhatása lenne, visszaélés, hanyagság vagy egyszerű tévedés miatt elvesztheti regisztrációját és az értékpapírok tulajdonjogát.


Fejlődő piacok kockázatai – az Orosz Föderáció befektetési piacain a közvetlen befektetés kockázatai Az orosz értékpapírokba történő közvetlen befektetés számos hasonló kockázattal jár, mint az egyéb fejlődő piaci gazdaságok kibocsátóinak értékpapírjaiba történő befektetés, a közvetlenül megelőző kockázati tényezőkre vonatkozó szakaszban leírtak értelmében. Mindazonáltal az orosz kibocsátókba történő befektetés politikai, jogi és működési kockázatai különösen hangsúlyosak lehetnek. Egyes orosz kibocsátók nem is tartják be a nemzetközileg elfogadott vállalatvezetési szabványokat. Amennyiben egy Alap közvetlenül fektet be az orosz piacokon, fokozott kockázattal néz szembe különösen a tranzakciók rendezése és az eszközök letéti őrzése tekintetében. Oroszországban az értékpapírokkal kapcsolatos jogi igényt egy nyilvántartásba való felvétel révén lehet gyakorolni. Ennek a nyilvántartásnak a vezetése azonban jelentősen eltérhet a nemzetközileg elfogadott szabványoktól. A Tröszt részben vagy egészben elveszítheti regisztrációs bejegyzését, különösen hanyagság, gondatlanság vagy csalás révén. Jelenleg nem lehet garantálni azt sem, hogy a nyilvántartást a szükséges kompetenciával és képességekkel rendelkező feddhetetlen, független személyek vezetik, különösen anélkül, hogy a vállalatok befolyást gyakorolhatnának rájuk; a vagyonátruházási nyilvántartók nem állnak hatékony állami felügyelet alatt. A nyilvántartás megsemmisülése vagy károsodása is a jogok elvesztésével járhat. Ezenfelül azt a lehetőséget sem lehet kizárni, hogy amennyiben közvetlenül fektetnek be az orosz piacra, az érintett eszközökhöz már fennállhat harmadik személyek jogosultsága, vagy az ilyen eszközök megszerzésére korlátozások lehetnek érvényben, és erről a vásárlót nem tájékoztatják. Ezek a körülmények csökkenthetik a megvásárolt eszközök értékét, vagy teljesen vagy részben megakadályozhatják az Alap hozzáférését ezekhez az eszközökhöz, ami hátrányokat jelent az Alap számára. Bizonyos orosz értékpapírokra vonatkozó letéti megállapodások esetén 2013. április 1-jén egy díjat számítunk fel. Ettől a dátumtól kezdve számos orosz értékpapír, például Alap, befektetők általi birtoklása nem lesz bizonyítható a befektetésijegy-tulajdonosok kibocsátó általi nyilvántartásába történő közvetlen

bejegyzéssel. Ehelyett ezeknek az orosz értékpapíroknak a birtoklása, valamint a tranzakciók lebonyolítása a központi értékpapír letétkezelőhöz (National Securities Depositary vagy „NSD”) kerül. Oroszországban a vagyonkezelő vagy helyi képviselője az NSD résztvevője. Cserébe az NSD a megfelelő kibocsátó nyilvántartásában az értékpapírok kijelölt tulajdonosaként kerül feltüntetésre. Ezért, bár ezzel az orosz értékpapírok tulajdonlásának és a tranzakciók lebonyolításának centralizált és szabályozott rendszerét igyekeznek bevezetni, nem szűnik meg a fent felvázolt nyilvántartási rendszerrel kapcsolatos összes kockázat. Az Alap méretével kapcsolatos kockázat Azon kockázatokat tekintve, amelyeknek egy Alap ki van téve, az Alap tőkéje csökkenhet az eszközei értékvesztése következtében. Hasonlóképpen, egy Alap mérete csökkenhet az Alap befektetési jegyeinek nagyarányú visszaváltása vagy az osztalékfizetések következtében. Az Alap méretének csökkenése gazdaságtalanná teheti az Alap működését, melynek következtében az Alap megszüntetésére vonatkozó döntés születhet, amellyel potenciális veszteséget okoznak a befektetésijegytulajdonosoknak. A korlátozások és kötelező akciók kockázata Az Alap befektetési jegyeinek visszaváltása korlátozások alá eshet. Ha egy Alap befektetési jegyeinek visszaváltását ideiglenesen felfüggesztették, vagy az Alapkezelő Társaság igazgatói saját belátásuk szerint olyan határozatot hoztak, hogy az Alap nettó eszközértékének 10 %-ára korlátozzák az egy meghatározott kereskedési napon visszaváltott befektetési jegyek darabszámát, akkor a befektetésijegy-tulajdonosok kénytelenek befektetésüket az eredetileg szándékoltnál vagy kívánatosnál hosszabb ideig tartani az Alapban, azzal a következménnyel, hogy befektetéseik továbbra is az Alapban rejlő kockázatoknak maradnak kitéve. Ha egy Alapot a befektetési jegyek kötelező visszavásárlásával megszüntetnek, vagy ha a Tröszt gyakorolja azt a jogát, hogy felszólít az Alapban levő befektetési jegyek visszaváltására, a befektetésijegy-tulajdonosoknak nincs többé módjuk az Alap befektetői között maradni. Ugyanez vonatkozik arra az esetre is, ha egy Alap, vagy egy, a befektetők által kézben tartott befektetésijegyosztály egy másik Alappal összeolvad, amely esetben a

57


befektetők automatikusan befektetésijegy-tulajdonosok lesznek a másik alapban. A befektetési jegyek megszerzésekor fizetendő kezdeti költség csökkentheti, vagy éppen semmissé teheti egy befektetés bármely hozamát, különösen akkor, ha a befektetés időtartama rövid. Ha a befektetési jegyeket visszaváltják annak érdekében, hogy a bevételt más típusú befektetésbe fektessék be, a befektetőnél a már felmerült költségeken felül (például a befektetési jegyek megvásárlásakor fizetett kezdeti költség) további pótlólagos költségek merülhetnek fel, mint például az egyéb befektetési jegyek megvásárlásához kapcsolódó kezdeti költség. Ezek az események és körülmények veszteségeket okozhatnak a befektetők számára. Inflációs kockázat Az inflációs kockázat annak a kockázata, hogy az eszközök értéküket vesztik a pénz értékének csökkenése következtében. Az infláció csökkentheti az Alapba fektetett összeg utáni nyereség vásárlóértékét. A különböző devizák inflációs kockázati szintje is különböző. Általános változások kockázata Idővel változhatnak azok a keretek (pl. gazdasági, jogi vagy adóügyi), amelyek mellett egy befektetést eszközöltek. Ennek negatív kihatása lehet a befektetésre és a befektetésijegy-tulajdonos részéről történő megítélésére. Az alapító okirat dokumentációjában, a befektetési célkitűzésben és politikákban, valamint az általános feltételekben végrehajtott változások kockázata Egy Alap alapító okiratának dokumentációját, befektetési célkitűzését és/vagy politikáit, valamint az egyéb általános feltételeket érintő változások elrendelése bizonyos esetekben a befektetésijegy-tulajdonosok jóváhagyásához van kötve. Az ilyen jellegű módosítások megváltoztathatják az Alap kockázatainak természetét is.

tulajdoníthatják, akik a befektetéskezelési döntéseket meghozták. Mivel a személyzet összetétele egy szervezeten belül idővel változhat, fennáll annak a kockázata, hogy az új emberek kisebb sikereket érnek el, mint elődeik. A teljes Alapot és az egyes osztályokat érintő jegyzési és visszaváltási tranzakciós költségek kockázata A befektetési jegyek jegyzésének és visszaváltásának eredményeként a befektetési tranzakciók vásárlások (a jegyzési bevételek befektetése) és eladások (likviditás biztosítása a visszaváltásokhoz) formájában történnek. Ezek a tranzakciók költségnövelő hatásúak, melyek – különösen, ha jelentős nettó jegyzéseket vagy nettó visszaváltásokat hajtanak végre egy-egy kereskedési napon – negatív hatással lehetnek az Alap nettó eszközértékére, beleértve azon befektetésijegy-osztályt, amelyben jelentős nettó jegyzések vagy nettó visszaváltások történtek. Kamatlábváltozások kockázata Amennyiben egy Alap közvetlenül vagy közvetve fektet be kamatozó kötvényekbe, ki van téve a kamatlábváltozási kockázatnak. Ha az irányadó kamatláb nő, az Alap birtokában levő kamatozó kötvények ára jelentősen eshet. Ez különösen akkor nagyobb mértékű, ha az Alap a kamatozó kötvényeket hosszabb időszakon keresztül, a lejáratig tartja meg alacsonyabb névleges kamatláb mellett. Hitelképességi kockázat Az Alap kezében közvetlenül vagy közvetve tartott értékpapír vagy pénzpiaci eszköz kibocsátójának hitelképessége (fizetőképessége vagy fizetési szándéka) megszűnhet. Ez rendszerint az értékpapír vagy egyéb pénzpiaci eszközök árának zuhanásához vezethet az általános piaci ingadozásokon felül. A kis tőkeerejű cégekbe eszközölt befektetésekhez társuló kockázat

Kulcsemberek kockázata Azok az Alapok, melyek a múltban pozitív befektetési teljesítményeket értek el, ezt a sikert azon személyek képességeinek, szakképzettségének és szakértelmének

58

A kis tőkeerejű vállalatok értékpapírjai általában kevésbé likvidek, mint a nagyobb vállalatok értékpapírjai, mivel a kereskedésben részt vevő befektetési jegyek alacsony napi volumene azt okozhatja, hogy befektetési jegyeik


likviditása alacsonyabb. Azt is meg kell jegyezni, hogy bármely olyan tőzsdei piac, amely a kis tőkeerejű vállalatokra koncentrál, általában kevésbé likvid, mint a nagyobb vállalatok tőzsdei piacai. A célalapokba történő befektetések specifikus kockázatai Ha egy Alap más kollektív befektetési formákat (ún. „célalapokat”) is felhasznál eszközei befektetéseire oly módon, hogy befektetési jegyeket/részvényeket szerez meg az ilyen célalapokban, elfogadja, hogy a célalapok befektetési politikáival általánosan összefüggő kockázatokon felül, a célalap szerkezetéből is adódnak kockázatok. Ennek eredményeként – az egyéb kockázatok mellett ki van téve az Alap méretéből eredő kockázatnak, a késedelmi kockázatnak, a korlátozások és kötelező akciók kockázatának, az általános változások kockázatának, az alapító okirat dokumentációja, a befektetési célkitűzés és politikák és az általános feltételek módosításából adódó kockázatnak, a kulcsemberek kockázatának, a teljes Alapot és az egyes osztályokat érintő jegyzési és visszaváltási tranzakciós költségek kockázatának, valamint általános jelleggel a befektetési kockázatnak. A különböző célalapok alapkezelői egymástól függetlenül tevékenykednek. Ez oda vezethet, hogy számos célalap keres lehetőségeket és kockázatokat ugyanazon vagy kapcsolódó piacokon, illetve ugyanazon vagy kapcsolódó eszközök tekintetében, ezáltal az ezen célalapokat tartó Alap lehetőségei és kockázatai is ugyanazon vagy kapcsolódó piacokon, illetve ugyanazon vagy kapcsolódó eszközök tekintetében koncentrálódnak. Ennek az is lehet a kihatása, hogy a különböző célalapok gazdasági lehetőségeit a kockázataikkal együtt kizárják. Ha egy Alap célalapokba fektet be, költségek merülnek fel rendszerint mind a befektető Alap szintjén, mind a célalap szintjén, például alapkezelői díjak (fix és/vagy hozamarányos), letétkezelői díjak és egyéb költségek; ezek azt eredményezik, hogy a befektetést intéző Alap befektetőit megnövekedett költségek terhelik.

59


A hatékony portfóliókezelés technikái Az Európai Értékpapírpiaci Felügyeleti Hatóság (ESMA) tőzsdei alapok (ETF) és egyéb ÁÉKVB kibocsátásáról szóló 2012/832. irányelv 35. bekezdésének (c)–(e) és 40. bekezdésének (a)–(c) pontjai előírják, hogy az Alapok féléves és éves jelentésében közzé kell tenni a hatékony portfóliókezelési technikák (értékpapírkölcsönzés, repó-/fordított repó ügyletek) segítségével megszerzett kitettséget és/vagy az ezekben a tranzakciókban és kimutatásokban a másik fél azonosításának származékos közzétételét az ilyen tekintetben kapott biztosíték típusa és összege szerint. Az alábbi táblázat a vizsgált időszak alatti minimális, maximális és átlagos kitettséget mutatja, technikákra és származékos termékekre lebontva. Az Alap minimális és maximális kitettségét jelző számok a vizsgált időszak alatti minimális és maximális kitettséget mutatják az Alap adott napi eszközeinek százalékában. Az átlagos kitettséget az Alap – adott napi eszközeinek százalékában megadott – napi kitettségeinek egyszerű átlagaként számoltuk ki. A hatékony portfóliókezelés és/vagy származékos termékek érdekében használt technikákból származó kitettséget (másik fél) külön néztük a tőzsdei származékos termékekre, OTC származékos termékekre (beleértve a teljes hozam swapügyleteket), visszavásárlási megállapodásokra (repók/fordított repók) és az értékpapírok kölcsönzésére. Eszköz

Allianz US Equity





Minimális kitettség %-ban

tőzsdei származékos termékek1) OTC származékos termékek Visszavásárlási megállapodás (repók/fordított repók)2) Értékpapírok kölcsönzése3) tőzsdei származékos termékek1) OTC származékos termékek Visszavásárlási megállapodás (repók/fordított repók)2) Értékpapírok kölcsönzése3) tőzsdei származékos termékek1) OTC származékos termékek Visszavásárlási megállapodás (repók/fordított repók)2) Értékpapírok kölcsönzése3) tőzsdei származékos termékek1) OTC származékos termékek Visszavásárlási megállapodás (repók/fordított repók)2) Értékpapírok kölcsönzése3) tőzsdei származékos termékek1) OTC származékos termékek Visszavásárlási megállapodás (repók/fordított repók)2) Értékpapírok kölcsönzése3)

A vizsgált időszak alatt az alap nem rendelkezett pozíciókkal tőzsdei származékos termékekben. 2) A vizsgált időszak alatt az alap nem kötött visszavásárlási megállapodásokat. 3) A vizsgált időszak alatt az alap nem kötött értékpapírkölcsönzésről szóló megállapodásokat. 1)

60

Maximális kitettség %-ban

Átlagos kitettség %-ban

–

–

–

0,00

0,00

0,00

–

–

–

–

–

–

–

–

–

–

–

–

–

–

–

–

–

–

–

–

–

–

–

–

–

–

–

–

–

–

–

–

–

–

–

–

–

–

–

–

–

–

–

–

–

–

–

–

–

–

–

–

–

–


Az Allianz US Equity Fund (az „Alap”) befektetési célkitűzései és szabályzatai által lehetővé tett mértékben, továbbá a Central Bank of Ireland által időről időre lefektetett korlátok és a Tájékoztató rendelkezéseinek keretei között az Alap pénzügyi származékos eszközöket alkalmazott az időszak során a hatékony portfóliókezelés érdekében. Az Alap ezen pénzügyi származékos eszközöket a devizaárfolyamok változásaival szemben fedezeti célból használta. A 2013. június 30-án tartott pénzügyi származékos eszközök részletei a befektetési portfólióban találhatók a 16. oldalon. Az alábbi táblázat az Alap másik féllel kapcsolatos kockázat csökkentésére átvett biztosítékok minimális, maximális és átlagos mennyiségét mutatja. Az Alap minimális és maximális biztosítékát az Alapnak a vizsgált időszak adott napján meglévő eszközei százalékában mutatjuk. A biztosíték átlagos mennyiségét a biztosíték – az Alap adott napi eszközeinek százalékában kifejezett – napi mennyiségének egyszerű átlagaként számítjuk ki.

Allianz US Equity4) Allianz Eastern Europe Equity4) Allianz Global Emerging Markets Equity4) Allianz Global Intellectual Capital4) Allianz Japan Smaller Companies4) 4)

Biztosíték (minimum %-ban)

Biztosíték (maximum %-ban)

Biztosíték (átlag %-ban)

–

–

–

–

–

–

–

–

–

–

–

–

–

–

–

Az időszak alatt nem tettek letétbe biztosítékot.

Az alábbi táblázat a 35. bekezdés (f) pontja alapján mutatja a vizsgált időszakban a hatékony portfóliókezelés érdekében végzett technikákból eredő bevételeket, beleértve a felmerült közvetlen és közvetett működési költségeket és díjakat.


Lágy jutalékok A befektetéskezelők bizonyos termékeket és szolgáltatásokat használnak, melyek elősegítik az Alap befektetéseinek kezelését, és melyeket egyes brókerek fizetnek. Ezek a szolgáltatások tartalmazhatják például egyedi részvények vagy piacok releváns érdemeinek kutatását és elemzését, számítógépek és egyéb információs eszközök használatát. Ezért cserébe a befektetéskezelők üzletet kötnek ezekkel a brókerekkel, beleértve az Alapok befektetéseihez kapcsolódó tranzakciókat is. A befektetéskezelők megbizonyosodtak afelől, hogy az Alapok nevében a legtökéletesebb szolgáltatást kapják, és hogy ezek a megállapodások az Alapok javát szolgálják. Alkalmazandó az Allianz US Equity és Allianz Global Intellectual Capital vonatkozásában: A legjobb

Bevétel

Kiadások

0,00 0,00 0,00 0,00 0,00

0,00 0,00 0,00 0,00 0,00

kiszolgálás keresésére vonatkozó követelmény értelmében az Allianz Global Investors US L.L.C. („AGI US“) jogosult arra, hogy amennyiben két vagy több bróker vagy kereskedő tud összehasonlítható árakat és kiszolgálást ajánlani, azt a brókert vagy kereskedőt részesítse előnyben, aki befektetési tájékoztatást és kutatási szolgáltatásokat nyújtott az AGI US részére. Így eljárva az AGI US végrehajthat olyan értékpapírtranzakciókat, amelyek következtében az ügyfélnek magasabb összegű jutalékot kell fizetnie ahhoz a jutalékösszeghez képest, amelyet egy másik bróker kért volna. A bróker vagy kereskedő ily módon történő kiválasztásával az AGI US jóhiszeműen meghatározza, hogy a jutalék összege ésszerű legyen a bróker szolgáltatásaihoz és a kapott kutatási és befektetési tájékoztatás értékéhez viszonyítva, tekintettel a specifikus tranzakcióra, illetve az AGI US általános felelősségére az Alapok felé. Az AGI US rendszeresen

61


kiértékel minden kifizetett jutalékot annak érdekében, hogy a jutalék biztosan ésszerű kompenzációja legyen a brókerek brókeri és kutatási szolgáltatásainak.

Pénzügyi beszámoló 8-as szabvány (FRS 8)

8-as szabvány (FRS 8) szempontjából kapcsolt félnek minősülnek. A pénzügyi beszámoló 8-as szabvány (FRS 8) szempontjából a forgalmazó is kapcsolt félnek minősül. A befektetéskezelő és a forgalmazó díjait az Alapkezelő Társaság fizeti meg.

Az Alapkezelő Társaság a Tröszttel fennálló alapkezelési megállapodására tekintettel kapcsolt félnek minősül az FRS 8 szempontjából. Az alábbiakban a 2013. június 30án lezárt időszakban szerzett és az időszak végén az egyes Alapokra kifizetendő alapkezelői díjak olvashatók;

Teddy Otto, az Alapkezelő Társaság igazgatója, a Carne Global Financial Services Limited társaság alkalmazottja, amely alapvezetési és könyvviteli szolgáltatásokat nyújt az Alapkezelő Társaságnak, valamint az Alapkezelő Társaság cégtitkáraként is tevékenykedik.

Allianz US Equity: Alapkezelői díjak a 2013. június 30-án lezárt időszakban 9 494 838,71 USD (a 2012. december 31én lezárt évben: 30 485 608,17 USD), amelyből az időszak végén 1 178 578,30 USD (a 2012. december 31-én lezárt évben: 1 938 053,59 USD) volt fizetendő.

Jean-Christoph Arntz, Jim Cleary, Markus Nilles és Teddy Otto a 2013. június 30-án lezárt időszakban vagy a 2012. december 31-ével végződő évben nem tartott befektetési jegyeket az Alapokban.

Allianz Eastern Europe Equity: Alapkezelői díjak a 2013. június 30-án lezárt időszakban 733 687,98 EUR (a 2012. december 31-én lezárt évben: 1 686 396,07 EUR), amelyből az időszak végén 102 442,72 EUR (a 2012. december 31-én lezárt évben: 137 690,61 EUR) volt fizetendő. Allianz Global Emerging Markets Equity: Alapkezelői díjak a 2013. június 30-án lezárt időszakban396 475,23 EUR (a 2012. december 31-én lezárt évben: 780 097,96 EUR), amelyből az időszak végén 55 286,53 EUR (a 2012. december 31-én lezárt évben: 65 709,15 EUR) volt fizetendő. Allianz Global Intellectual Capital: Alapkezelői díjak a 2013. június 30-án lezárt időszakban305 229,09 EUR (a 2012. december 31-én lezárt évben: 640 428,86 EUR), amelyből az időszak végén 53 155,17 EUR (a 2012. december 31-én lezárt évben: 50 318,82 EUR) volt fizetendő. Allianz Japan Smaller Companies: Alapkezelői díjak a 2013. június 30-án lezárt időszakban 164 149,52 EUR (a 2012. december 31-én lezárt évben: 362 267,24 EUR), amelyből az időszak végén 25 864,32 EUR (a 2012. december 31-én lezárt évben: 25 420,22 EUR) volt fizetendő. Azok a befektetéskezelők, akik az Alapkezelő Társasággal kötött befektetéskezelési megállapodások értelmében járnak el a Tröszt megbízásából, a pénzügyi beszámoló

62

Az Alapkezelő Társaság az Allianz Global Investors Luxembourg S.A. leányvállalata. Az Allianz Global Investors Luxembourg S.A. az Allianz Global Investors Europe GmbH leányvállalata. Jean-Christoph Arntz, az Alapkezelő Társaság igazgatója az Allianz Global Investors Luxembourg S.A vezérigazgatója is. Markus Nilles, az Alapkezelő Társaság igazgatója az Allianz Global Investors Luxembourg S.A. igazgatótanácsának is tagja. Az időszakra vonatkozó igazgatói és cégtitkári díjakat az Alapkezelő Társaság fizette ki. Az Allianz Global Investors Ireland Limited, mint az Alapok Alapkezelő Társasága, szolgáltatási díjat kap, amelyet az Alapok díjainak és kiadásainak megfizetésére használnak fel. Az alábbiakban a 2013. június 30-án lezárt időszakban szerzett és az időszak végén az egyes Alapokra kifizetendő szolgáltatási díjak olvashatók; Allianz US Equity: A 2013. június 30-án lezárt időszak szolgáltatási díjai: 2 238 548,79 USD (a 2012. december 31-én lezárt évben: 7 105 431,93 USD), amelyből az időszak végén 282 822,84 USD (a 2012. december 31-én lezárt évben: 454 235,15 USD) volt fizetendő.


Allianz Eastern Europe Equity: A 2013. június 30-án lezárt időszak szolgáltatási díjai: 214 127,78 EUR (a 2012. december 31-én lezárt évben: 505 057,79 EUR), amelyből az időszak végén 29 927,04 EUR (a 2012. december 31-én lezárt évben: 40 230,40 EUR) volt fizetendő.

Jelentős események

Allianz Global Emerging Markets Equity: A 2013. június 30-án lezárt időszak szolgáltatási díjai: 155 380,23 EUR (a 2012. december 31-én lezárt évben: 284 681,36 EUR), amelyből az időszak végén 21 960,80 EUR (a 2012. december 31-én lezárt évben: 24 276,52 EUR) volt fizetendő.

Későbbi események

Allianz Global Intellectual Capital: A 2013. június 30-án lezárt időszak szolgáltatási díjai: 52 872,78 EUR (a 2012. december 31-én lezárt évben: 110 702,15 EUR), amelyből az időszak végén 9 187,85 EUR (a 2012. december 31-én lezárt évben: 8719,95 EUR) volt fizetendő.

A pénzügyi kimutatásokat az Alapkezelő Társaság 2013. augusztus 12-én jóváhagyta.

Allianz Japan Smaller Companies: A 2013. június 30-án lezárt időszak szolgáltatási díjai: 28 139,95 EUR (a 2012. december 31-én lezárt évben: 62 103,15 EUR), amelyből az időszak végén 4433,97 EUR (a 2012. december 31-én lezárt évben: 4357,81 EUR) volt fizetendő.

A Tröszt átdolgozott tájékoztatóját 2013. április 1-jén adták ki. A fenti tájékoztatóval kapcsolatos részletek a „Fontos megjegyzés a befektetésijegy-tulajdonosok részére” című részben olvashatók.

Jean-Christoph Arntz 2013. július 31-i hatállyal lemondott az Alapkezelő Társaság igazgatótanácsából.

A pénzügyi kimutatások jóváhagyása

Befektetési portfólió Tájékoztatjuk, hogy a „Részvények” fejlécű oszlopban szereplő „Shs” rövidítés megegyezik az eredeti angol nyelvű táblázatban szereplő, magyarra nem lefordított rövidítéssel, mely alatt „összeg” értendő.

Allianz Global Emerging Markets Equity közvetlen befektetést tart az Allianz Global Investors Fund – Allianz RCM Brazil – AT (EUR) alapban. Az Alap 275 223,00 EUR piaci értékben 3900 részvényt tartott (2012. december 31.: 329 277,00 EUR piaci értékben 3900 részvényt). Ezenkívül, Allianz Global Intellectual Capital közvetlen befektetést tart az Allianz Global Investors Fund – Allianz India Equity – I (USD). Az Alap 641 478,73 EUR piaci értékben 1026 részvényt tartott (2012. december 31.: 756 741,88 EUR piaci értékben 1026 részvényt). Az Allianz Global Investors Fund kapcsolt félnek minősül. Az FRS 8 által megkövetelt valamennyi nyilatkozatot a pénzügyi kimutatások tartalmazzák.

63


Megjegyzések a svájci befektetők számára

1. Képviselő és kifizető ügynök Svájcban A Svájcban forgalmazott befektetési jegyek esetében a BNP Paribas Securities Services, Paris, Succursale de Zurich, Selnaustrasse 16, CH-8002 Zürich a képviselő és kifizető ügynök Svájcban („képviselő”). 2. A vonatkozó dokumentumok beszerzési helye A tájékoztató, a kiemelt befektetői információkat tartalmazó dokumentum, a Tröszt alapító okirata, valamint az éves és féléves jelentések a svájci képviselőtől szerezhetők be díjmentesen. 3. Közlemények Svájcban az Alapra vonatkozó információ közzétételének helye a „Schweizerisches Handelsamtsblatt” és a www.fundinfo.com honlap.

A svájci forgalmazással kapcsolatban az Alapkezelő Társaság forgalmazási díjakat fizethet az alábbi forgalmazóknak és értékesítési partnereknek: – forgalmazók, akik engedély megszerzésére kötelesek a kollektív befektetési ügyletekről szóló törvény (CISA) 19.1 pontja alapján; – forgalmazók, akik felmentést élveznek a kollektív befektetési ügyletekről szóló törvény (CISA) 19.4 pontjában és a CISO 8. pontjában foglalt, engedély megszerzésére vonatkozó kötelezettség alól; – értékesítési partnerek, akik a kollektív befektetési sémák befektetési jegyeit kizárólag professzionális kincstári lehetőségekkel rendelkező intézményi befektetőknél helyezik el; és – értékesítési partnerek, akik a kollektív befektetési sémák befektetési jegyeit kizárólag írásos eszközkezelési megbízás alapján helyezik el. 5. Teljesítés és illetékesség helye

Svájcban a befektetési jegyek jegyzési és visszaváltási árait és/vagy nettó eszközértékét („jutalék nélkül” megjegyzéssel) naponta közzéteszik a www.fundinfo.com honlapon.

A Svájcban forgalmazott befektetési jegyek teljesítési és illetékességi helye a képviselő Svájcban bejegyzett székhelye.

4. Visszatérítések kifizetése és forgalmazási díjak

6. Portfólió forgalmi rátája (PTR)

A forgalmazóknak pótdíj, a befektetőknek pedig az ír törvények szerint vagy a befektetési jegyek forgalmazási helyén érvényes vonatkozó előírások szerint az alapkezelői díjból visszatérítés fizethető.

A PTR-t a folyamatos díjakkal megegyező időszakra számítják ki.

A svájci forgalmazással kapcsolatban az Alapkezelő Társaság visszatérítéseket fizethet az alábbi, erre jogosult befektetőknek, akik üzletmenetükből fakadóan harmadik fél számára tartják az Alapok befektetési jegyeit: – – – – –

életbiztosító társaságok; nyugdíjalapok és egyéb nyugdíjbiztosító intézetek; befektetési alapítványok; svájci alapkezelő társaságok; külföldi alapkezelő társaságok és szolgáltatók; valamint – befektetési társaságok.

64

Alap megnevezése

Allianz US Equity Allianz Eastern Europe Equity Allianz Global Emerging Markets Equity

PTR (%-ban)1)2)

– 33,15 29,83 68,32

A portfólió forgalmi rátája az értékpapírok összes vásárlását és eladását tükrözi a nettó bevétel levonásával (minden esetben például millió EUR-ban kifejezve) az éves átlagos nettó alapvolumen százalékaként. 2) A 2012. július 1-től 2013. június 30-ig terjedő időszakra. 1)


Folyamatos díjak Befektetésijegyosztály

Folyamatos díjak a teljesítményalapú díjak kivételével évre vonatkozóan %-ban

teljesítményalapú díj %-ban

Folyamatos díjak évre vonatkozóan %-ban

A (EUR)1) A (H-EUR)1) AT (EUR)1) AT (H-EUR)1) AT (USD)1) C2 (USD)1) CT (EUR)1)2) CT (H-EUR)3) I (USD)1) IT (EUR)1) IT (USD)1) IT2 (USD)1) WT (GBP)1) WT (EUR)1) WT (H-EUR)1) WT (USD)1) Allianz Eastern Europe Equity A (EUR)1) A (USD)1) W (EUR)1) Allianz Global Emerging Markets Equity A (EUR)1) A (USD)1) AT (EUR)4) AT (USD)4) CT (EUR)2)4) I (EUR)1) IT (EUR)5) WT (EUR)1)

1,81 1,81 1,79 1,81 1,81 1,80 2,55 2,53 0,95 0,96 0,95 0,85 0,66 0,65 0,65 0,65 2,25 2,25 0,93 2,24 2,25 2,30 2,30 3,10 1,26 1,32 0,93

– – – – – – – – – – – – – – – – – – – – – – – – – – –

1,81 1,81 1,79 1,81 1,81 1,80 2,55 2,53 0,95 0,96 0,95 0,85 0,66 0,65 0,65 0,65 2,25 2,25 0,93 2,24 2,25 2,30 2,30 3,10 1,26 1,32 0,93

Alap megnevezése

Allianz US Equity

A 2012. 07. 01-től 2013. 06. 30-ig. További forgalmazási díj alkalmazandó a CT osztályokra, mivel a fent látható díj a kezelési és szolgáltatási díjak 2,25 %-os maximális mértéke. 3) A 2012. 07. 01-től 2013. 02. 21-ig (felszámolás napja). 4) A 2012. 07. 01-től 2013. 04. 23-ig (felszámolás napja). 5) A 2012. 07. 01-től 2013. 01. 10-ig (felszámolás napja). 1) 2)

65


Megjegyzések az ausztriai befektetők számára

Az alábbi Alapok befektetési jegyeinek terjesztése Allianz US Equity Allianz Global Emerging Markets Equity Allianz Japan Smaller Companies Ausztriában a befektetési alapokról szóló törvény (Investmentfondsgesetz – InvFG) 140. §-ával összhangban bejelentették a Pénzpiaci Felügyeleti Hatóság (Bécs) részére.

Kifizető ügynök Ausztriában Allianz Investmentbank AG Hietzinger Kai 101–105 1130 Bécs Ausztria Az Alapok befektetési jegyeire vonatkozó visszaváltási kérelmeket be lehet nyújtani az osztrák kifizető ügynöknél, és a visszaváltások bevétele, az esetleges osztalékok és egyéb kifizetések a befektetésijegytulajdonosok számára – kérés esetén – euró pénznemben teljesíthetők. A befektetők számára az összes szükséges információ díjmentesen rendelkezésre áll az osztrák kifizető ügynöknél, például a tájékoztató az Alapok szabályzatával, a kiemelt befektetői információkat tartalmazó dokumentum, az éves és féléves jelentések, a jegyzési és a visszaváltási ár.

66

Helyi képviselő kinevezése az adóhatóságokkal történő kapcsolattartás céljából Az alábbi pénzintézet nyert hivatalos kinevezést mint helyi képviselő az adóhatósággal való kapcsolattartás céljára a feltételezett osztalékjövedelmek igazolására a 2011. évi InvFG 2. cikke 186. bekezdésének 2. szakasza értelmében: Allianz Investmentbank AG Hietzinger Kai 101–105 1130 Bécs Ausztria


Megjegyzések a Német Szövetségi Köztársaság befektetői számára Német kifizető ügynök A befektetésijegy-tulajdonosoknak történő összes kifizetés (visszaváltási bevételek, osztalék- és egyéb kifizetések) a német kifizető ügynökön keresztül bonyolítható le. A tájékoztató „A Tröszt adminisztrálása” című fejezetében részletezett eljárásokon túl a befektetési jegyeik egy részét vagy egészét visszaváltani vagy átváltani szándékozó befektetésijegy-tulajdonosok írásban jelezhetik e szándékukat a német kifizető ügynök felé, mellékelve a megfelelően kitöltött visszaváltási vagy átváltási kérelmet, illetve a német kifizető ügynök által meghatározott egyéb írásos kérelmet.

Sem az Alapkezelő Társaság, az adminisztrációs cég vagy a vagyonátruházási nyilvántartó, sem pedig a forgalmazók, illetve a kifizető vagy tájékoztatási ügynökök nem felelnek a közzétett árakban felmerülő hibákért vagy mulasztásokért. A német tájékoztatási ügynök neve és címe a Névmutatóban található meg.

A német kifizető ügynök neve és címe a Névmutatóban szerepel. Német tájékoztatási ügynök A tájékoztató, a kiemelt befektetői információkat tartalmazó dokumentum, az alapító okirat, az éves és féléves jelentések, valamint az ír központi bank (Central Bank) által kibocsátott rendelkezések és értesítések a német tájékoztatási ügynöktől ingyen beszerezhetők. A dokumentumok igényelhetők postán vagy telefonon; illetve beszerezhetők személyesen. A tájékoztató „Lényeges szerződések” című szakaszában hivatkozott lényeges szerződések megtekinthetők a német tájékoztatási ügynök irodájában. Ezen túlmenően, a jegyzési ár,a visszaváltási ár, valamint a befektetésijegy-tulajdonosokat érintő minden közlemény beszerezhető a német tájékoztatási ügynöknél. A befektetési jegyek németországi forgalmazásával kapcsolatban a befektetésijegytulajdonosoknak szóló értesítések a Börsen-Zeitung című kiadványban jelennek meg (kiadás helye: Frankfurt/ Main). A jegyzési ár és visszaváltási ár közzététele az interneten történik a www.allianzglobalinvestors.de weboldalon. Valamennyi közölt adat csupán tájékoztatási célokat szolgál. Ezen információ nem minősül felhívásnak a befektetési jegyek említett jegyzési vagy visszaváltási áron történő jegyzésére vagy visszaváltására.

67


Névmutató Az Alapkezelő Társaság igazgatótanácsa

Fizető ügynök Németországban

Jean-Christoph Arntz (Elnök) Jim Cleary* Markus Nilles Teddy Otto

Commerzbank AG

State Street Fund Services (Ireland) Ltd.

Kaiserplatz 60261 Frankfurt/Main Németország

78 Sir John Rogerson’s Quay Dublin 2 Írország

Disztribútorok

Hirdető

Alapkezelő Társaság

Az Egyesült Királyságban

Allianz Global Investors Ireland Limited

RCM (UK) Ltd.

Allianz Global Investors Europe GmbH

* Független igazgató

2nd Floor Block E Iveagh Court Harcourt Road Dublin 2 Írország

Befektetéskezelők

P.O. Box 191, 155 Bishopsgate London EC2M 3AD Egyesült Királyság

Olaszországban

27/F, ICBC Tower 3 Garden Road Central Hongkong

Allianz Global Investors Europe GmbH (Allianz Global Emerging Markets Equity, Allianz Eastern Europe Equity és Allianz US Equity) (az utóbbi esetében, csak az osztály devizafedezete) Mainzer Landstraße 11–13 60329 Frankfurt/Main (2013. április 21-ig) Bockenheimer Landstraße 42–44 60323 Frankfurt/Main (2013. április 22-től) Németország

Allianz Global Investors US L.L.C. (2013. április 1-ig RCM Capital Management, L.L.C.) (Allianz US Equity/Allianz Global Intellectual Capital) Suite 3000 4 Embarcadero Centre San Francisco, Kalifornia CA 94111 USA

Via Ansperto, 5 20123 Milánó (Mi) Olaszország

Allianz Global Investors Europe GmbH Mainzer Landstraße 11–13 60329 Frankfurt/Main (2013. április 21-ig) Bockenheimer Landstraße 42–44 60323 Frankfurt/Main (2013. április 22-től) Németország

68

Bockenheimer Landstraße 42–44 60323 Frankfurt/Main (2013. április 22-től) Németország

Vagyonkezelő State Street Custodial Services (Ireland) Limited

Svájci képviselő, disztribútor és fizető ügynök

78 Sir John Rogerson’s Quay Dublin 2 Írország

(kizárólag az Allianz US Equity, Allianz Eastern Europe Equity és Allianz Global Emerging Markets Equity)

Vagyonátruházási nyilvántartó

BNP Paribas Securities Services, Paris, Succursale de Zurich Selnaustrasse 16 8002 Zürich Svájc

RBC Investor Services Ireland Limited George’s Quay House 43 Townsend Street Dublin 2 Írország

Könyvvizsgáló Ausztriai képviselő, disztribútor és fizető ügynök (kizárólag az Allianz Global Emerging Markets Equity, Allianz US Equity és Allianz Japan Smaller Companies)

Allianz Investment Bank AG Hietzinger Kai 101–105 1130 Bécs Ausztria

KPMG Chartered Accountants 1 Harbourmaster Place International Financial Services Centre Dublin 1 Írország

Jogi tanácsadó Arthur Cox

Dániai képviselő (Allianz US Equity)

Németországi disztribútor és információs ügynök

Mainzer Landstraße 11–13 60329 Frankfurt/Main (2013. április 21-ig)

BNP Paribas Securities Services S.A.

RCM Asia Pacific Limited (Allianz Japan Smaller Companies)

Adminisztrátor Társaság

Nordea Bank Danmark A/S Strandgade 3 0900 Koppenhága C Dánia

Earlsfort Centre Earlsfort Terrace Dublin 2 Írország


Az Alapkezelő Társaság a bejegyzés országában, kollektív befektetési ügyletei kezelése tekintetében hatósági felügyeletre kötelezett. Az Alapkezelő Társaság a Pénzügyi Szolgáltatások Szövetségi Felügyelő Hivatalának (Bundesanstalt für Finanzdienstleistungsaufsicht, BaFin) jelezte azon szándékát, hogy Németországban értékesíteni kívánja az Alapok befektetési jegyeit. Az értesítésből eredő jogok nem évültek el.

Dátum: 2013. június 30.

69

Allianz Global Investors Fund V

Recommend Documents