AANVULLEND PROSPECTUS Allianz Holland Selectie Fonds aandelen serie 3 in Allianz Holland Paraplufonds N.V.
1 augustus 2008
Belangrijke informatie Dit aanvullend prospectus moet worden gelezen in samenhang met, en maakt onderdeel uit van, het basisprospectus van Allianz Holland Paraplufonds N.V. Tenzij uitdrukkelijk anders blijkt hebben begrippen de betekenis die daaraan is toegekend in voormeld basisprospectus. Algemene gegevens Allianz Holland Selectie Fonds belegt overeenkomstig het hierin vastgelegde beleggingsbeleid vanaf 28 september 1983 en is vanaf 15 oktober 1990 genoteerd aan Eurolist by Euronext Amsterdam N.V. Allianz Holland Selectie Fonds is een Subfonds dat correspondeert met aandelen in de Vennootschap van serie 3. Doel Allianz Holland Selectie Fonds belegt hoofdzakelijk in aandelen van ondernemingen die genoteerd zijn op de kapitaalmarkten van Nederland, België, Luxemburg, Duitsland, Frankrijk, Spanje, Portugal, Italië, Oostenrijk, Ierland, Griekenland en Finland en in obligaties die genoteerd zijn op kapitaalmarkten van de landen die deel uitmaken van de Europese Monetaire Unie, bij voorkeur in staatsleningen van overheden van die landen. Beoogd wordt door middel van actief beheer een gunstig resultaat te bereiken ten opzichte van de benchmark door waardevermeerdering van en door opbrengsten, zoals dividenden en rente, uit de door Holland Selectie Fonds gehouden aandelen en obligaties. De benchmark bestaat voor 50% uit de MSCI Euro Index voor het beleggingsresultaat van aandelen en voor 50% uit de Citigroup EMU Government Bond Index all maturities voor het beleggingsresultaat van obligaties. Beleggingsbeleid Allianz Holland Selectie Fonds belegt zijn vermogen hoofdzakelijk, direct of indirect, in (certificaten van) aandelen, daaronder tevens begrepen claims, oprichtersbewijzen en soortgelijke waardepapieren dan wel opties en warrants ter verkrijging of vervreemding van dergelijke effecten en in obligaties die genoteerd zijn op kapitaalmarkten van de landen die deel uitmaken van de Europese Monetaire Unie, bij voorkeur in staatsleningen van overheden van die landen. Allianz Holland Selectie Fonds kan gebruik maken van derivaten zoals opties, futures, warrants en swaps. Derivaten zullen alleen zodanig worden gebruikt dat de portefeuille te allen tijde binnen de beleggingsrestricties blijft. Getracht wordt een representatieve spreiding over sectoren te bereiken, zodat risico’s verbonden aan beleggen in één specifieke sector worden beperkt. Het accent ligt daarbij op goed verhandelbare effecten in grotere ondernemingen, maar Allianz Holland Selectie Fonds kan tevens beleggen in kleinere bedrijven waarvan de aandelen minder goed verhandelbaar zijn. In
alle gevallen zijn kwaliteit van het management en waardering van de onderneming in relatie tot de (winst)vooruitzichten sleutelbegrippen. Naast het bovenstaande gelden voor Allianz Holland Selectie Fonds de volgende beleggingsrestricties: •
Ten minste 1/3 van het Subfondsvermogen wordt belegd in obligaties en andere vastrentende waarden
•
Ten hoogste 1/3 van het Subfondsvermogen wordt belegd in onroerend goed; dergelijke beleggingen vinden plaats door deelneming in beursgenoteerde vastgoedbeleggingsinstellingen
•
Niet meer dan 10% van de door één onderneming uitgegeven effecten zal worden verworven
•
Het te beleggen Subfondsvermogen zal voor niet meer dan 5% bestaan uit niet genoteerde effecten
•
Tot ten hoogste 5% van het Subfondsvermogen kan worden belegd in effecten uitgegeven door andere beleggingsinstellingen
•
Tot ten hoogste 5% van het Subfondsvermogen kunnen ten behoeve van het Holland Selectie Fonds leningen worden aangaan.
Risico's Algemeen
De waarde van de beleggingen kan zowel stijgen als dalen. Houders van aandelen Allianz Holland Selectie Fonds krijgen mogelijk minder terug dan zij hebben ingelegd. Teruggave van de inleg in Allianz Holland Selectie Fonds of van de koopprijs voor aandelen Allianz Holland Selectie Fonds is niet gegarandeerd. Indien de hieronder vermelde risico's, die zijn vermeld in volgorde van relevantie, zich verwezenlijken kunnen de koers en de waarde van de beleggingen hierdoor worden beïnvloed en kan de (intrinsieke) waarde (in euro) van een aandeel Allianz Holland Selectie Fonds dalen. De mogelijkheid bestaat dat uw inleg bij een ongunstig koersverloop geheel verloren gaat. Marktrisico De aandelen- of obligatiekoersen kunnen wereldwijd of op beurzen in de hierboven onder “doel” opgenoemde landen dalen. Een zorgvuldige selectie en spreiding van de beleggingen is geen garantie voor positieve dan wel relatief goede resultaten. Portefeuillerisico De koersen van aandelen in één of meer ondernemingen of van obligaties uitgegeven door één of meer uitgevende instellingen kunnen als gevolg van omstandigheden die specifiek die ondernemingen of instellingen betreffen dalen.
Concentratierisico Door hoofdzakelijk mede te beleggen in aandelen in ondernemingen die genoteerd zijn aan effectenbeurzen van de hierboven onder “doel” opgenoemde landen loopt men het risico dat is verbonden aan een grote concentratie van de beleggingen van die soort en in die markt. Liquiditeitsrisico Het is mogelijk dat een positie, bijvoorbeeld als gevolg van het niet tijdig kunnen uitvoeren van een (effecten)transactie, niet tegen een redelijke koers kan worden geliquideerd. Inflatierisico De beleggingen van Allianz Holland Selectie Fonds beogen niet bescherming te bieden tegen inflatie. Externe factoren
Externe factoren zoals het toepasselijke belastingregime met betrekking tot de FBI kunnen wijzigen. Fiscaal risico Omstandigheden die de Vennootschap niet kan beïnvloeden, kunnen ertoe leiden dat de Vennootschap of een Subfonds niet meer voldoen aan de FBI-criteria, waardoor de Vennootschap en/of een Subfonds tegen het gangbare tarief vennootschapsbelasting verschuldigd wordt. Bewaarrisico Verlies kan optreden van in bewaring gegeven activa als gevolg van insolvabiliteit, nalatigheid of frauduleuze handelingen van de bewaarnemer of van een onderbewaarnemer. Afwikkelingsrisico Een afwikkeling via een betalingssysteem kan niet plaatsvinden zoals verwacht, omdat de betaling of levering van de financiële instrumenten door een tegenpartij niet of niet op tijd of zoals verwacht plaatsvindt.
Valutakoersrisico
De waarde van een belegging kan worden beïnvloed door valutakoersschommelingen. De koers van de euro kan stijgen ten opzichte van de andere valuta waarin de prijs van een belegging wordt uitgedrukt. Tegenpartijrisico Een uitgevende instelling of een tegenpartij kan in gebreke blijven. Bij aan- en verkooptransacties zullen in het algemeen slechts kortlopende vorderingen ontstaan waardoor het risico laag is, aangezien levering plaatsvindt tegen (vrijwel) gelijktijdige ontvangst van de tegenprestatie.
Kosten en vergoedingen Beheervergoeding De Directie ontvangt voor het beheren van Allianz Holland Selectie Fonds een jaarlijkse vergoeding van 1% van de waarde van het vermogen van het Subfonds. De beheervergoeding wordt op dagbasis berekend en dagelijks ten laste gebracht van het vermogen van het Subfonds. Maandelijks achteraf wordt de verschuldigde beheervergoeding voldaan aan de Directie. De waarde van het vermogen voor de berekening van de beheervergoeding wordt bepaald met inachtneming van de waarderingsgrondslagen vermeld in het Basisprospectus onder: "Vaststelling intrinsieke waarde en resultaat van de Subfondsen en van de aandelen". Ten laste van de beheervergoeding komen de kosten van marketing van Allianz Holland Selectie Fonds. Kosten van administratie en bewaring van de activa De administratie van de beleggingen van Allianz Holland Selectie Fonds is uitbesteed aan Allianz Nederland Administratiekantoor B.V., een vennootschap gelieerd aan de Directie. De jaarlijkse vergoeding voor de administratie beloopt 0,06 % (exclusief BTW) van de waarde van het vermogen van het Subfonds. De vergoeding voor de administratie wordt op dagbasis berekend en ten laste gebracht van het vermogen van het Subfonds. Maandelijks achteraf wordt de verschuldigde administratievergoeding voldaan aan Allianz Nederland Administratiekantoor B.V. De waarde van het vermogen voor de berekening van de vergoeding voor de administratie wordt bepaald met inachtneming van de waarderingsgrondslagen vermeld in het Basisprospectus onder: "Vaststelling intrinsieke waarde en resultaat van de Subfondsen en van de aandelen". Kosten van de Vennootschap Kosten en lasten van de Vennootschap die niet specifiek zijn toe te rekenen aan een Subfonds worden ten laste gebracht van alle Subfondsen waarvan aandelen uitstaan naar rato van de waarde van het vermogen van de Subfondsen per de laatste dag van de kalendermaand. In afwijking van het hiervoor bepaalde komen de kosten van beursnotering alleen ten laste van de Subfondsen die aan een beurs zijn genoteerd en niet ten laste van Subfondsen die niet aan een beurs zijn genoteerd.
Onder kosten en lasten van de Vennootschap die niet specifiek zijn toe te rekenen aan een Subfonds zijn mede begrepen de hierna vermelde kosten die direct in rekening worden gebracht aan de Vennootschap en waarvan ten aanzien van de belangrijkste kosten hieronder de verwachte bedragen voor 2008 zijn vermeld, voorzover deze ten laste komen van het Subfonds: • •
Kosten van het toezicht op grond van de Wet financieel toezicht: EUR 110.000 Kosten van beursnotering
•
Beloning en onkostenvergoeding van de leden van de raad van commissarissen van de Vennootschap: EUR 36.000
•
Kosten van publicaties, oproepingen, mededelingen
•
Kosten van algemene vergaderingen van aandeelhouders van de Vennootschap.
De navolgende kosten worden direct in rekening gebracht aan de Vennootschap en zijn direct toe te rekenen aan Allianz Holland Selectie Fonds en komen ten laste van het vermogen van Allianz
Holland Selectie Fonds; de hierna vermelde bedragen zijn de bedragen die de belangrijkste kosten naar verwachting in 2008 zullen belopen. •
Kosten van beheer: EUR 17.000.000
•
Kosten van de (externe) accountant en (externe) fiscaal adviseur: EUR 68.000
•
Kosten van bewaring van goederen van Allianz Holland Selectie Fonds door derden (depotkosten): EUR 55.000 Kosten van derden verbonden aan het kopen, verkopen en bewaren van goederen van Allianz Holland Selectie Fonds alsmede aan het verrichten van met het voorgaande verband
•
houdende werkzaamheden •
Kosten van (externe) juridisch adviseurs.
Transactiekosten Kosten die samenhangen met de koop en verkoop van effecten en andere activa (transactiekosten) kunnen bestaan uit belastingen, kosten van de (effecten)makelaar, spreads tussen bied- en laatprijzen en de verandering in de marktprijs als gevolg van de transactie. De hoogte van de transactiekosten is niet met voldoende nauwkeurigheid in te schatten. Veelal zijn de transactiekosten verwerkt in de (bruto)prijs. Daarnaast zijn veranderingen in marktprijs als gevolg van een transactie moeilijk te berekenen. Uitgangspunt voor transactiekosten is dat deze marktconform moeten zijn. De aankoopkosten maken deel uit van de verkrijgingprijs van de desbetreffende effecten en worden indien de waardering plaatsvindt tegen beurswaarde verwerkt in de ongerealiseerde koersresultaten. Verkoopkosten worden verantwoord in het gerealiseerde koersresultaat. Kosten van en vergoedingen voor het in- en uitlenen van effecten Als vergoeding voor werkzaamheden in verband met het in- en uitlenen van effecten, wordt ten hoogste 40 % van de opbrengsten betaald aan derden en wordt ten hoogste 15 % van de opbrengsten betaald aan de Directie. Obligaties (kunnen) worden uitgeleend aan een partij die gelieerd is aan de Directie, zulks onder marktconforme voorwaarden. Uitbestedingskosten De kosten van uitbesteding van de administratie van de beleggingen van Allianz Holland Selectie Fonds aan Allianz Nederland Administratiekantoor B.V., een vennootschap gelieerd aan de Directie, worden berekend zoals hiervoor vermeld onder "Kosten van administratie en bewaring van de activa" en belopen naar verwachting over 2008 EUR 1.200.000. Deze kosten komen volledig ten laste van het Subfonds. Andere (beheer)werkzaamheden zijn niet uitbesteed. Som van kosten De som van alle hiervoor vermelde kosten die ten laste van het Subfonds komen beloopt circa EUR 18.600.000.
Kosten bij uitgifte en inkoop
Allianz Holland Selectie Fonds is toegelaten tot de notering op de Eurolist by Euronext Amsterdam. Dit betekent dat de aandelen van het Subfonds in beginsel elke beursdag ter beurze kunnen worden verhandeld. Het Subfonds kent één handelsmoment per beursdag. Aan- en
verkoopopdrachten die op een beursdag voor 16.00 uur worden ingelegd op de Euronext Fund Service, zullen worden afgewikkeld tegen de transactiekoers zoals die op de eerstvolgende beursdag wordt vastgesteld. De transactiekoers van de aandelen van Allianz Holland Selectie Fonds wordt iedere beursdag vastgesteld door Allianz Nederland Asset Management B.V. en is gebaseerd op de intrinsieke waarde van de aandelen met een vaste op- of afslag ter vergoeding van de aan-of verkoopkosten van de onderliggende beleggingen in het Subfonds. Deze vergoeding dient ter bescherming van de zittende aandeelhouders en komt ten goede aan het Subfonds. Thans wordt voor deze vaste op- en afslag een percentage van 0,125% gehanteerd over de intrinsieke waarde van de desbetreffende aandelen in het Subfonds. Het eventuele resultaat dat ontstaat doordat feitelijke kosten van het Subfonds afwijken van de hierboven genoemde vergoeding, zal ten gunste dan wel ten laste komen van het Subfonds. Verwachte kosten Alle hiervoor vermelde verwachte kosten voor 2008 zullen, aangepast voor eventuele inflatie, naar verwachting, bijzondere omstandigheden voorbehouden, in volgende boekjaren op een vergelijkbaar niveau liggen, met uitzondering van de beheervergoeding en de kosten van administratie waarvan de hoogte afhankelijk is van de waarde van het vermogen van het desbetreffende Subfonds. Het voorgaande is geen garantie dat die kosten in 2008 of volgende boekjaren niet (substantieel) hoger zullen zijn omdat deze kosten niet alle door de Vennootschap kunnen worden beïnvloed en daar waar deze wel door de Vennootschap kunnen worden beïnvloed, zij in het belang van de aandeelhouders van de Vennootschap respectievelijk het Subfonds besluiten kan nemen die tot gevolg hebben dat de kosten hoger zijn. In de jaarrekening en het halfjaarbericht van de Vennootschap zullen de daadwerkelijk gemaakte kosten worden verantwoord. Kosten gerelateerd aan gemiddelde intrinsieke waarde Hierna is vermeld het niveau van de kosten van Allianz Holland Selectie Fonds per boekjaar, gerelateerd aan haar gemiddelde intrinsieke waarde in dat boekjaar.
Totale intrinsieke waarde Expense Ratio (in %)
30.09.07
30.09.06
30.09.05
30.09.04
30.09.03
1.725.805 1,04
978.021 1,08
789.851 1,10
684.760 0,97*
679.920 0,57
Bedragen in veelvouden van € 1.000,* per 1 januari 2004 is de vergoeding voor het gevoerde beheer veranderd
Allianz Rekening en Allianz Pro Rekening
De hieronder vermelde kosten zijn verschuldigd indien in Allianz Holland Selectie Fonds wordt deelgenomen via de Allianz Rekening of via de Allianz Pro Rekening. Bij deelneming via de Allianz Rekening kan de rekeninghouder met de financieel adviseur overeenkomen dat aanbrengkosten van ten hoogste 3% over iedere opdracht tot aankoop van aandelen Allianz Holland Selectie Fonds (periodiek of eenmalig) gedurende een eveneens tussen de financieel adviseur en de rekeninghouder schriftelijk overeengekomen periode ten laste van de storting worden gebracht. Bij deelneming in Allianz Holland Selectie Fonds via de Allianz Pro Rekening zijn aan Stichting Allianz Nederland Beleggersrekening geen aanbrengkosten verschuldigd. Bij verkoop van aandelen Allianz Holland Selectie Fonds is 0,5% van de verkoopopbrengst van de aandelen Allianz Holland Selectie Fonds aan Stichting Allianz Nederland Beleggersrekening verschuldigd, tenzij de opdracht via internet is gegeven, in welk geval de kosten 0,4% van de verkoopopbrengst van de aandelen Allianz Holland Selectie Fonds bedragen. Bij het switchen van een vordering in aandelen Allianz Holland Selectie Fonds naar een ander subfonds waarvan aandelen door Stichting Allianz Nederland Beleggersrekening (kunnen) worden gehouden en bij het switchen naar een vordering in aandelen Holland Selectie Fonds brengt Stichting Allianz Nederland Beleggersrekening 0,5% van de verkoopopbrengst van de in gevolge de switch te verkopen aandelen in rekening, tenzij de opdracht via internet is gegeven, in welk geval de kosten 0,4% van de verkoopopbrengst van de aandelen bedraagt. Bij uitlevering van aandelen Allianz Holland Selectie Fonds door Stichting Allianz Nederland Beleggersrekening is 0,5 % van de waarde van de uit te leveren aandelen aan Stichting Allianz Nederland Beleggersrekening verschuldigd met een minimum van EUR 50 en een maximum van EUR 150 per uitleveringshandeling. Behaald rendement De beleggingen van Allianz Holland Selectie Fonds hebben het navolgende rendement behaald:
30.09.07
30.09.06
30.09.05
30.09.04
30.09.03
48.933 68.681 13.204
30.909 88.106 9.668
27.524 121.594 8.058
26.411 24.673 6.755
28.365 16.239 3.891
104.410
109.347
141.060
44.329
40.713
Inkomsten Koersresultaat** Lasten Totaal Beleggingsresultaat
Bedragen in veelvouden van € 1.000,** Het koersresultaat bestaat uit het saldo van gerealiseerde en ongerealiseerde koersverschillen beleggingen.
Goedkeurend assurance-rapport Opdracht en verantwoordelijkheden Wij hebben de assurance-opdracht aangaande de inhoud van het prospectus van Allianz Holland Paraplufonds N.V. en het bij dit prospectus behorende aanvullend prospectus Allianz Holland Selectie Fonds, dat onderdeel uitmaakt van het prospectus, uitgevoerd. In dit kader hebben wij onderzocht of het prospectus d.d. 1 augustus 2008 van Allianz Holland Paraplufonds N.V. te Utrecht ten minste de ingevolge artikel 4:49 lid 2 a tot en met 2 e van de Wet op het financieel toezicht voorgeschreven gegevens bevat. Deze assurance-opdracht is gericht op het verkrijgen van een redelijke mate van zekerheid. Ingevolge artikel 4:49 lid 2 a van de Wet op het financieel toezicht dient het prospectus alle gegevens te bevatten die noodzakelijk zijn voor beleggers om zich een oordeel te vormen over de beleggingsinstelling en de daaraan verbonden kosten en risico’s. Aangezien onbekend is welke gegevens voor individuele beleggers noodzakelijk zijn is het niet mogelijk de volledigheid van de op te nemen gegevens vast te stellen. De verantwoordelijkheden zijn als volgt verdeeld: • De Directie is verantwoordelijk voor de opstelling van het prospectus dat ten minste de ingevolge de Wet op het financieel toezicht voorgeschreven gegevens bevat; • Het is onze verantwoordelijkheid een conclusie te verstrekken zoals bedoeld in artikel 4:49 lid 2 c van de Wet op het financieel toezicht. Werkzaamheden Ons onderzoek is verricht in overeenstemming met Nederlands recht, waaronder Standaard 3000 “Assurance-opdrachten anders dan opdrachten tot controle of beoordeling van historische financiële informatie”. Op basis daarvan hebben wij de door ons in de gegeven omstandigheden noodzakelijk geachte werkzaamheden verricht om een conclusie te kunnen formuleren. Wij hebben, voor zover redelijkerwijs mogelijk, getoetst of het prospectus de ingevolge artikel 4:49 lid 2 a tot en met 2 e van de Wet op het financieel toezicht voorgeschreven gegevens bevat. Conclusie Op grond van onze werkzaamheden en het gestelde in de paragraaf “Opdracht en verantwoordelijkheden” komen wij tot de conclusie dat het prospectus naar onze mening ten minste de ingevolge artikel 4:49 lid 2 a tot en met 2 e van de Wet op het financieel toezicht voorgeschreven gegevens bevat. Utrecht, 1 augustus 2008 KPMG ACCOUNTANTS N.V. K. Oosterhof RA
