„A tudás egyetlen forrása a tapasztalat.” (Albert Einstein)
QUAESTOR 7 Piaci előretekintő 2014. október 27.
QUAESTOR 7 – Piaci előretekintő 2014. október 27.
Mi várható a héten? Zárja a Fed a pénzcsapot A befektetők a héten a Fed szerda esti októberi kamatdöntő ülését várják elsősorban, majd pedig csütörtök délután a harmadik negyedéves előzetes amerikai GDP-statisztikát. Arra számítunk, hogy a Fed teljesen leállítja a harmadik körös kötvényvásárlási programját (QE3), a kamatdöntés után viszont nem lesz sajtótájékoztató, így a kamatdöntési közleményre kell majd kiemelten figyelni. Amennyiben nem kapunk új iránymutatást a Fed-től, vagy legalább is a kamatdöntési közlemény nem tartalmaz olyan utalásokat, melyek szerint csúszhatna is a jövő év közepére árazott kamatemelés, valamint csütörtökön 3% feletti évesített gazdasági növekedésről számolnak be a tengerentúlon, úgy az amerikai dollár erősödhet a héten a legtöbb devizával szemben. Az EKB és az EBA banki stressztetszjeinek fogadtatása megítélésünk szerint inkább felemásnak mondható, az euró piacát csütörtökön délután az előzetes októberi német inflációs adat, majd pénteken délelőtt az eurózóna inflációs statisztikája mozgathatja meg. A bázishatásnak köszönhetően az infláció enyhe gyorsulására számít a piac, mi azonban nem zárjuk ki az árak változatlanságát sem, így arra számítunk, hogy az euró gyengülhet a héten a dollárral, a svájci frankkal, az angol fonttal és a nyersanyagdevizákkal szemben egyaránt. Idehaza kedden a Magyar Nemzeti Bank tart kamatdöntő ülést. Szerdán este az új-zélandi jegybank (RBNZ), pénteken hajnalban pedig a japán központi bank (BoJ) ülésezik. Optimizmusra nincs különösebb oka sem a japán, sem pedig az új-zélandi monetáris tanácsnak, miután a japán gazdaság visszaesett az idei második negyedévben, Új-Zélandon pedig az infláció váratlanul lassult a harmadik negyedévben, így mind a jen, mind pedig az új-zélandi dollár további gyengülését valószínűsítjük a többi vezető devizával szemben. A héten számos makroadat érkezik az Egyesült Államokból, ezek mellett azonban több vállalati jelentőre is érdemes lesz figyelni. Ebben a tekintetben az egészségügyi és az energiaipari szektor kerül a középpontba a héten, melyek eddig teljesen eltérő teljesítményt mutattak: az egészségügyi papírok az S&P 500 index komponensei közül a legnagyobb emelkedést mutatták eddig idén, míg az energiaipari ágazat nagyot esett az olaj árának csökkenése miatt. A héten az energiaszektorból az Exxon Mobil, a Chevron, a ConocoPhillips és a National Oilwell Varco gyorsjelentését érdemes megemlíteni, míg az egészségügyből a Pfizer, a Merck, a Gilead Sciences, az Amgen és az Abbvie publikációját emelnénk ki. Az európai vállalatok közül érdemes lesz a héten figyelemmel kísérni a régió vezető bankjának, a Deutsche Banknak negyedéves számait. A pénzintézet az EKB stressztesztjén sikeresen szerepelt, így a megfelelő tőkeellátottsága mellett a kamatbevételek és a nettó profit alakulására fókuszálnak a piaci szereplők. A Linde vegyipari vállalat esetében vegyes eredményekre lehet számítani, az adó- és kamatfizetések előtti eredmény (EBITDA) maradhat el a konszenzustól. Csütörtökön jelent még a Bayer gyógyszergyártó, a Lufthansa és a Volkswagen is. A légitársaság esetében gyengébb negyedévre számíthatunk, míg a VW részvényárfolyamára a kínai eladások és az Audi forgalmának alakulása lesz a legnagyobb hatással.
2
QUAESTOR 7 – Piaci előretekintő 2014. október 27.
Várható piaci irányok Instrumentum
DAX index (eQTRADER: DAX.I)
S&P500 index (CFD) (eQTRADER: SP500.I)
BUX index
OTP
MOL
Richter
EURHUF
EURUSD
USDHUF
Nyersolaj (eQTRADER: CLc1)
Arany (eQTRADER: XAUUSD)
Heti várakozás
Kommentár
A 9 000 pontos szintnél elakadt a pozitív korrekció, de amíg a 8 9008 920 pontos tartomány felett az index, alapvetően pozitív a technikai kép, hiszen ott húzódik a hosszú távú fej és vállak alakzat nyakvonala. Amennyiben ez a szint elesne, ismét csökkenő mozgás indulhat.
Továbbra is pozitív a rövid távú technikai kép, a következő fontos ellenállási szint az 50 napos mozgóátlag, jelenleg 1 967 pontnál. Mindenképpen pozitív, hogy sikerült a legutóbbi csökkenő hullámra mért, 61,8%-os Fibo-szint fölé kerülni, mely 1 943 pontnál már támasz.
Továbbra is a fej és vállak alakzat nyakvonala alatt a hazai részvényindex, mely 17 600 pontnál ellenállást jelent. A Bollinger-szalagok mozgása alapján folytatódhat a csökkenés, ez esetben a következő fontos támasz 17 000 pontnál húzódik.
Fontos szintek között mozog a bankpapír árfolyama, hiszen alul a 4 000 Ft-os támasz, míg felül a 4 100 Ft-os ellenállás fogja közre. A Bollingerszalagok összeszűkültek, hamarosan nagyobb, trendszerű elmozdulás indulhat, érdemes figyelni rá a következő napokban.
Ismét a 11 765 Ft-os szint alatt az olajtársaság árfolyama, és amíg így van, negatív a technikai kép. Komolyabb emelkedésre csak a 11 900 Ft-nál húzódó, csökkenő trendvonal szignifikáns áttörése esetén számíthatunk, jelenleg erre kevés az esély.
A gyógyszergyártó árfolyama letörte a 3 850 Ft-os támaszt, a következő elérhető szint 3 750 Ft-nál húzódik. Amennyiben később ez a támasz is elesne, jelentős tér nyílna meg lefelé. Egyelőre pozitív fordulatra utaló jelzést nem lehet felfedezni a grafikonon.
Az árfolyam kilépett egy csökkenő trendcsatornából, és már a 200 napos mozgóátlagot teszteli, mely 309 felett képez ellenállási szintet. Kirajzolódott egy dupla alj alakzat, melynek nyakvonala 310 alá tehető. A Bollinger-szalagok szűkülnek, hamarosan nagyobb mozgás jöhet.
Jelenleg az 1,27-es szintnél az euró-dollár árfolyama, amennyiben sikerül áttörni az ellenállást, újabb emelkedő hullám indulhat, és egy fülescsésze alakzat rajzolódhat ki, 1,29 alatti nyakvonallal. Támaszt 1,26-nál találunk, melyre szintén érdemes figyelni.
A dollár-forint árfolyama visszatért egy fontos emelkedő trendvonal, és az 50 napos mozgóátlag fölé, de a korábban felvázolt fej és vállak alakzat továbbra is lehetőség, az alakzatnak most épül a jobb válla, míg a nyakvonala csökkenő, jelenleg 240 alatt húzódik.
Továbbra is negatív a nyersolaj technikai képe, a 80 dolláros támasz letörése esetén akár újabb 5 dollárral kerülhet lejjebb a jegyzés. Pozitív fordulatra utaló jelzések továbbra sincsenek a grafikonon, így érdemes várni a vásárlással.
Az 50 napos mozgóátlag megállította az árfolyam emelkedését, de amennyiben az 1 220-1 230 dolláros szint kitart, újabb vételi lehetőség adódhat, hiszen kirajzolódhat egy fülescsésze alakzat, 1 250 dollár feletti nyakvonallal.
3
QUAESTOR 7 – Piaci előretekintő 2014. október 27. Hazai és régiós adatok, események: Kedden a Magyar Nemzeti Bank a várakozások alapján ismét az alapkamat szinten tartása mellett szavazhat. A jegybank korábbi ígérete alapján, hosszú távon is alacsony kamatszintre szeretne berendezkedni, melyet alátámaszt a Monetáris Tanács tagok legutóbbi döntése, melyben egyöntetűen a 2,10%-os kamatszint fenntartása mellett határoztak. Mivel a külső-, belső környezet érdemben nem változott, így várakozásaink alapján a központi bank ismét változatlan szinten fogja tartani az alapkamatot.
Ismét MNB döntés előtt állunk
Egy nappal később a szeptemberi munkaerőpiacról szóló statisztikákat teszi közzé a KSH. Augusztusban már a válságot megelőző szintre csökkent hazánk munkanélküliségi rátája (7,6%).
Munkaerőpiaci adatok jönnek
A közép-európai régióban kiemelt adatközlés nem lesz a hét folyamán.
4
QUAESTOR 7 – Piaci előretekintő 2014. október 27. Egyesült Államok Kedden a tartóscikkek szeptemberi megrendeléseinek kisebb emelkedését közölhetik, azután, hogy augusztusban 18%-os visszaesést láthattunk. Az adatközlést nagy volatilitás jellemzi, elsősorban a repülőgép-megrendelések miatt, ezért érdemes a közlekedési eszközök nélküli adatot is figyelni, ebben a viszonylatban 1% körüli lehet az emelkedés. Szeptemberben 122 megrendelésről adott számot a Boeing, az augusztusi 107 után, azonban az autók iránti kereslet gyengült valamelyest. Kedvező továbbá, hogy az új megrendelésekre vonatkozó régiós adatok javulást mutattak szeptemberre.
Fontos adatok jönnek már kedden is
Szintén keddi adat a Conference Board fogyasztói bizalmi indexe, amely októberben a várakozások szerint 1 ponttal javíthatott, szeptemberben még több mint 6 pontos korrekciót láthattunk. Az elmúlt hetekben kedvező munkaerőpiaci adatokat közöltek, emellett az olcsóbb benzin is támogatja a lakosság gazdasággal kapcsolatos megítélését, egyedül a gyenge béremelkedés áll a negatív oldalon. Pénteken a Michigani Egyetem ismerteti majd végleges fogyasztói hangulatindexét.
Kedden kezdi meg kétnapos kamatdöntő ülését az amerikai jegybanki szerepet betöltő Fed Nyíltpiaci Bizottsága, a kamatdöntést szerda este jelentik be. Az októberi ülést nem követi sajtótájékoztató, így a kamatdöntési közleményben írottakra figyelnek a befektetők. Az irányadó ráta tartása (0-0,25%) mellett most fut ki a harmadik kötvényvásárlási program, az utolsó 15 milliárd dolláros rész kivezetésével. Az amerikai jegybankároktól már hallottunk olyan nyilatkozatokat, melyek szerint a Fed-nél többen aggódnak a világgazdaság lassulása miatt, így akár csúszhatna is a kamatemelés, de egyelőre a gazdasági mutatók zöme még viszonylag kedvezően alakult, különösképpen az inflációval és a munkaerőpiaccal kapcsolatos statisztikák. A közleményben utalást tehetnek a javuló foglalkoztatási adatokra, azonban ismét kiemelhetik, hogy sok a kihasználatlan kapacitás a munkaerőpiacon. Nem várható változás továbbá a monetáris politika jövőjére történő utalásban – főleg az elmúlt hetek piaci turbulenciáját figyelembe véve-, a jegybankárok megtarthatják, hogy ’egy jó ideig” fennmarad a rekord alacsony alapkamat. A közleménybe azonban belevehetik azt, hogy az eszközvásárlásokat ismét bevethetik, ha a gazdasági kilátások számottevően romlanak.
Véget ér a pénzpumpa, mi lesz a Fed közleményben?
Janet Yellen Fed-elnök csütörtökön délután 14 órakor beszédet tart Washingtonban egy közgazdasági konferencián. Yellen valószínűleg beszélni fog arról, hogy a világgazdaság lassulása hogyan hat a kamatpolitikára, de arról is, hogy a jövő évre tervezett kamatemelés miként befolyásolja majd Amerika gazdasági teljesítményét.
Figyeljük a Fed elnökét is
5
QUAESTOR 7 – Piaci előretekintő 2014. október 27. Csütörtökön a harmadik negyedéves GDP-adat első becslése érdemel figyelmet, 3%-os évesített növekedést közölhetnek, az első negyedéves 4,6%-os bővülés után. A negyedévben a fogyasztás és a beruházások is szerényebb ütemben bővülhettek, mint a megelőző negyedévben, a nettó export támogathatta már a növekedést, azonban a készletek 0,4 százalékponttal elvehettek abból.
3% lehet a Q3as növekedés
Pénteken a lakossági jövedelmekre és a fogyasztásra vonatkozó szeptemberi adatokat közlik a tengerentúlon. Mivel a megelőző napon közzétették a harmadik negyedéves GDPelső becslését, így a pénteki adatok már nem kapnak olyan figyelmet. Az inflációs részadatok (főadat és tisztított adat) havi szinten 0,1%-os, míg éves összevetésben 1,5%-os bővülést mutathatnak. Eurózóna Miután az Ifo kutatóintézet hétfői jelentése alapján, a német vállalatok közel 2 éve nem voltak ilyen pesszimisták, mint októberben, valamint a legutóbbi statisztikák szerint az ipari megrendelések, a termelés és az export is 2009 óta nem látott mértékben zuhant, így tovább erősödhetnek a német és ezzel párhuzamosan az eurózóna gazdasági kilátásaival kapcsolatos aggodalmak.
Kedvezőtlen adatsorok gyengíthetik az eurót
Mindezt figyelembe véve, a héten sem várjuk az euró dollárral szembeni erősödését. Ezt az állítást támogathatják a hét második felében (csütörtökön és pénteken) megjelenő makrogazdasági adatsorok is. Németországból a munkanélküliek számának 4 000 fős növekedéséről adhatnak számot, az infláció havi szinten ismét csökkenést mutathat, míg a gazdaság fontos támaszának számító lakosság fogyasztása is visszaeshet. A piaci becslések alapján, ugyan a német munkanélküliségi ráta megtarthatja 6,7%-os, közel két évtizedes mélypontját, a munkanélküliek száma viszont ismét növekedhet. Az infláció éves szinten 0,9%-ra gyorsulhatott, a szeptemberben mért 0,8% után, havi bázison azonban 0,1%-os zsugorodással számolhatunk az előzetes jelentés alapján. A kiskereskedelmi forgalom szeptemberben 1,2%-kal haladhatta meg az előző év azonos időszakában mérteket, jóval felülmúlva ezzel az előző hónapban mért 0,1%-os növekedést. Havi szinten 0,9%-kal csökkenhetett a mutató. Az eurózónában viszont enyhén erősödhetett az inflációs nyomás októberben. Évi 0,3%os fogyasztói árindex után 0,4%-os növekedésről adhatnak számot az év tizedik hónapjában. A munkanélküliségi ráta azonban továbbra is rekord magas szintje közelében maradhat (11,5%). A negatív adatsorok mellett azonban jó hírek érkezhetnek a héten. A várakozások szerint 1,6%-kal nőhetett a spanyol gazdaság teljesítménye a harmadik negyedévben, mely felülmúlja az előző negyedévben mért 1,2%-os éves bővülést. Negyedéves bázison 0,6% után 0,5%-os fellendülés várható. A gazdaság teljesítményére kedvezően hathatott a lakosság növekvő fogyasztása, valamint a vállalatok bizalmának erősödése, mely újabb és újabb befektetésekre sarkallta az említett piaci szereplőket. A kedvező adatsor segítségével Spanyolország teljesítheti a jegybank által előre jelzett évi 1,3%-os GDP növekedést.
6
Tovább nőhetett a spanyol GDP
QUAESTOR 7 – Piaci előretekintő 2014. október 27. Japán Pénteken adatdömping várható Japánból. Az infláció szeptemberben enyhén lassulhatott, a munkanélküliség pedig kismértékben emelkedhetett. A befektetők figyelme azonban sokkal inkább a japán jegybank kamatdöntő ülésére fog irányulni. A japán jegybankelnök az IMF éves értekezletén komoly kritikát kapott, a legtöbb elemző úgy véli, hogy kudarcba fulladhat a japán gazdaságpolitika, s nem érhető el két év alatt a 2%-os inflációs cél. A kanadai jegybankelnöknek lehetősége lesz a jegybank politikáját érő kritikákra is reagálni, ráadásul felerősödtek a világgazdaság lassulásával kapcsolatos aggodalmak is. A befektetők csalódhatnak, ha a japán monetáris tanács ismét kiáll a korábbi álláspontja mellett, mely szerint a gazdaság mérsékelt ütemű növekedése minden további nélkül folytatódhat, s nem tesznek ígéretet újabb monetáris lazításra.
Pénteken japán kamatdöntő ülés lesz
Egyesült Királyság A brit gazdaság az általános elemzői várakozásokkal összhangban 0,7%-kal nőtt az idei harmadik negyedévben a másodikban mért 0,9% után. A gazdaság éves növekedési üteme 3,2%-ról 3,0%-ra csökkent. Messzemenő pesszimizmusra nincs okunk, hiszen a szigetország GDP-je már 3,4%-kal haladja meg a 2008-as jelzálogpiaci válság kirobbanása körüli szintet. A Bank of England álláspontját vélhetően nem fogja érdemben megváltoztatni a múlt héten közölt harmadik negyedéves előzetes GDP-statisztika, így továbbra is kizárhatjuk azt, hogy az alapkamat a közeljövőben emelkedne, különben is a kamattartás mellett szól az, hogy az inflációs nyomás folyamatosan enyhül, az eurózóna gazdasága pedig lassul. A piac továbbra sem áraz kamatemelést 2015 közepénél előbb az Egyesült Királyságban. A brit monetáris tanácsban a többség a gazdaság lassulására számít az év hátra lévő részében. A héten kevés piacmozgató gazdasági statisztika érkezik a szigetországból, így a brit jegybankárok (Cunliffe, Haldane) e heti felszólalásaira lesz érdemes figyelnünk kedden, szerdán és csütörtökön.
Fontosabb makrogazdasági adatok híján a brit jegybankárok nyilatkozataira figyelhetünk
Ausztrália Akik ausztrál dollárral kereskednek a héten, számukra a pénteki nap tartogathat izgalmakat, ugyanis kiderül, milyen ütemben nőttek a termelői árak a harmadik negyedévben, továbbá érkezik az átfogó szeptemberi hitelpiaci felmérés is. A várakozások szerint a magánszektor hitelfelvétele 0,4%-kal nőtt augusztushoz képest. Tavalyhoz mérten 5,1%-ról 5,3%-ra gyorsulhatott a hitelfelvétel dinamikája. Az infláció a harmadik negyedévben 3%-ról 2,3%-ra lassult, ezért a termelői árak esetében is az árszínvonal csökkenésével számolunk, főleg ha az energiaárak zuhanásából indulunk ki. A NAB negyedéves vállalati felméréséből, amelyet múlt csütörtökön hoztak nyilvánosságra, pedig arra lehet következtetni, hogy a vállalatok kevesebb megrendelést kaptak, a belső kereslet továbbra is inkább gyenge, a bérdinamika alacsony, amelyekből nem lehet következtetni sem a hitelpiac, sem pedig a fogyasztás várható élénkülésére. A lakosság annak ellenére sem vesz fel több hitelt, hogy az ausztrál alapkamat történelmi mélypontra süllyedt (2,5%os). Az ausztrál dollár gyengülésére számítunk továbbra is az amerikai dollárral szemben.
Fontos adatok érkeznek pénteken Ausztráliából
Új-Zéland Szerdán este, közép-európai idő szerint 9 órakor ismerhetjük meg az új-zélandi jegybank októberi kamatdöntő ülésének közleményét. Az alapkamat maradhat a jelenlegi szintjén, 3,50%-on. Az ország számára kulcsfontosságú nyersanyagok árának zuhanása szinte sokkhatásként érte az új-zélandi gazdaságot, így az inflációs ráta 1,6%-ról 1,0%-ra süllyedt váratlanul a harmadik negyedévben, továbbá 2 éves mélypontra került a vállalatok bizalma. A jegybank elnöke az elmúlt hónapokban több alkalommal is megjegyezte, hogy az új-zélandi dollár erősödésének semmiféle alapja nincs, a 79-80 centes árfolyamszintek egyáltalán nem fenntarthatóak, ezért a hazai valutának "gyengülnie kell". Ha szükséges, akkor devizapiaci intervencióval is "rásegítenek" az új-zélandi fizetőeszköz leértékelődésére. A jegybanknak nincs hivatalos árfolyamcélja, de az új-zélandi kormány például a 65 centes szinteket tartaná reálisnak az NZD/USD kurzusában. A központi bank szeptemberben rontotta az inflációs előrejelzését, a stáb szerint az árstabilitás csak 2016 második felére teljesülhet, vagyis egy évvel később, mint amire az év első felében számítottak.
7
Jön az újzélandi kamatdöntés
QUAESTOR 7 – Piaci előretekintő 2014. október 27. Szeptemberben azt az iránymutatást kaptuk az új-zélandi monetáris tanácstól, hogy az alapkamat valamikor a jövő év első felében emelkedhet, de a legfrissebb inflációs és külkereskedelmi statisztikák alapján úgy véljük, hogy az újabb szigorítás akár az év második felére is átcsúszhat. Nem sürgős a kamatemelés azért sem, mert a jegybank stábja szeretné alaposabban felmérni az idei évben végrehajtott 100 bázispontnyi kamatemelés reálgazdasági hatásait. Az új-zélandi dollár gyengülésére számítunk ezen a héten is a vezető devizákkal szemben.
Kanada A kanadai dollárral kereskedőknek érdemes lesz figyelniük Stephen Poloz kanadai jegybankelnök és Carolyn Wilkins monetáris tanácstag szenátusi meghallgatására, amelyre szerdán este negyed 10-kor kerül sor. A kanadai dollár egyhetes csúcsra tudott erősödni a múlt héten az amerikai dollárral szemben, miután a jegybank monetáris tanácsa az októberi ülésen 1%-on hagyta az alapkamatot, de nem utaltak arra, hogy tartósan alacsony kamatszintre szeretnének berendezkedni, vagyis mostantól egyáltalán nem lehet semlegesnek nevezni a kanadai monetáris politikát. A kamatdöntési közlemény kevésbé volt pesszimista, mint amire a befektetők számítottak. A jegybank stábja szerint az inflációs kockázatok egyensúlyban vannak, így az árak emelkedését már nemcsak átmenetinek vélik. Pontos iránymutatást azonban továbbra sem kaptunk a központi banktól, hiszen ismét kijelentették, hogy minden elsősorban a beérkező gazdasági adatoktól függ. A monetáris tanács belátta, hogy az infláció emelkedésének kockázatát kissé alábecsülték júliusban, de ettől eltekintve továbbra is arra számítanak, hogy a gazdaságban rejlő kapacitások nagyfokú kihasználatlansága és az erős árverseny miatt, hosszabb távon az inflációs nyomás mérsékelt maradhat. A világgazdasági régiók eltérő gazdasági pályája, az olajárak zuhanása, minden esetre óvatosságra intik a kanadai jegybankárokat is, de annak örülnek, hogy a legfontosabb kereskedelmi partnernek számító Egyesült Államok gazdasága jobban teljesít, ami magával húzza a kanadai exportot is. Az export élénkülése ellenére azonban a vállalati beruházások gyengék, a belső keresletet és a lakásárakat továbbra is elsősorban az alacsony kamatszint támogatja. A kanadai gazdaság jövőre kb. 2,5%-kal nőhet, de 2016-ra a gazdasági tempó 2%-ra lassulhat, ami nagyjából megfelel a gazdaság potenciális növekedési ütemének. A gazdaságból csak 2016 közepére tűnhetnek el teljesen a felesleges kapacitások és nagyjából ez idő tájt érheti el az éves maginfláció is a 2%-os célértéket. Pénteken délután érkeznek az augusztusi GDP-adatok Kanadából. Arra számítunk, hogy a gazdaság éves növekedési üteme 2,5%-ról 2,4%-ra lassulhatott, júliushoz képest pedig csak stagnálhatott a kanadai gazdaság.
8
Jegybanki beszédekre lesz érdemes odafigyelni a kanadai dollárral kereskedőknek
QUAESTOR 7 – Piaci előretekintő 2014. október 27.
Heti makrotábla, esemény- és részvénypiaci naptár Dátum 2014-10-27 (H)
Ország Időpont
Esemény, makroadat
Periódus
Előző
Várt
Fontosság
okt.
104,7 pont
104,5 pont
+++
szept.
2,0%
2,2%
++
57,8 pont
++
1,0%
++
/Aktuális EZ
10:00
IFO német üzleti hangulatindex
EZ
10:00
M3-as pénzkészlet változása
US
14:45
Markit szolgáltatóipari BMI (előzetes)
okt.
58,9 pont
US
15:00
Függőben lévő lakáseladások (hó/hó)
szept.
-1,0%
Vállalati jelentők Európa Deutsche Boerse AG
Vállalati jelentők EPSbecslés 0,87 EUR
Egyesült Államok
EPSbecslés
Allergan Inc/United States
1,77 USD
Seagate Technology PLC
1,25 USD
Merck & Co Inc
0,88 USD
Roper Industries Inc
1,53 USD
Franklin Resources Inc
0,93 USD
Plum Creek Timber Co Inc Hartford Financial Services Group General Growth Properties Inc
0,30 USD
XL Group PLC
0,62 USD
Amgen Inc
2,11 USD
Masco Corp
0,32 USD
AvalonBay Communities Inc Universal Health Services Inc
1,73 USD
0,83 USD 0,31 USD
1,34 USD
2014-10-28 (K) JP
00:50
Kiskereskedelmi forgalom (év/év)
szept.
1,2%
0,8%
EZ
08:00
Német importárak (hó/hó)
szept.
-0,1%
-0,1%
+
US
13:30
szept.
-18,4%
0,5%
+++
US
13:30
Tartós cikkek megrendelései (hó/hó) Szállítmányozási eszközök nélküli tart. cikkek rend. (hó/hó)
HU
14:00
MNB kamatdöntő ülés
US
14:00
US US
++
szept.
0,4%
0,5%
+++
okt. 28.
2,1%
2,1%
+++
S&P/Case-Shiller lakásárindex (év/év)
aug.
6,8%
5,7%
++
15:00
Conference Board fogyasztói bizalmi index
okt.
86,0 pont
87,0 pont
+++
15:00
Richmondi feldolgozóipari index
okt.
14 pont
11 pont
++
Vállalati jelentők Európa GEA Group AG MAN SE
Vállalati jelentők EPSbecslés 0,49 EUR 0,15 EUR
DMG MORI SEIKI AG Celesio AG
9
0,28 EUR
Egyesült Államok
EPSbecslés
Laboratory Corp of America Holdings
1,75 USD
Noble Energy Inc
0,36 USD
Martin Marietta Materials Inc
1,71 USD
MeadWestvaco Corp
0,54 USD
Parker-Hannifin Corp
1,67 USD
Pfizer Inc
0,55 USD
Corning Inc
0,37 USD
Cummins Inc EI du Pont de Nemours & Co
2,28 USD
Ecolab Inc
1,20 USD
PACCAR Inc
0,96 USD
AMETEK Inc Starwood Hotels & Resorts World
0,61 USD
Marsh & McLennan Cos Inc
0,53 USD
Whirlpool Corp
3,13 USD
Aetna Inc
1,58 USD
Harris Corp
1,10 USD
0,53 USD
0,65 USD
QUAESTOR 7 – Piaci előretekintő 2014. október 27. CONSOL Energy Inc
0,18 USD
Xylem Inc/NY
0,52 USD
Sherwin-Williams Co/The
3,22 USD
McKesson Corp
2,73 USD
Total System Services Inc
0,52 USD
Gilead Sciences Inc
1,93 USD
CH Robinson Worldwide Inc
0,81 USD
Marriott International Inc/DE
0,62 USD
Equity Residential
0,80 USD
Aflac Inc
1,43 USD
Anadarko Petroleum Corp
1,26 USD
Dun & Bradstreet Corp/The
1,72 USD
Owens-Illinois Inc
0,73 USD
AGL Resources Inc
0,30 USD
Newfield Exploration Co
0,50 USD
Vertex Pharmaceuticals Inc
-0,65 USD
Boston Properties Inc
1,37 USD
Macerich Co/The
0,89 USD
Electronic Arts Inc
0,53 USD
Express Scripts Holding Co
1,29 USD
Western Digital Corp
2,03 USD
Wynn Resorts Ltd
1,82 USD
Facebook Inc
0,40 USD
Fiserv Inc
0,84 USD
Ameriprise Financial Inc
1,97 USD
Kimco Realty Corp
0,35 USD
Cincinnati Financial Corp
0,72 USD
PG&E Corp
1,14 USD
Edison International
1,35 USD
AutoNation Inc
0,86 USD
Coach Inc
0,45 USD
Freeport-McMoRan Inc
0,62 USD
2014-10-29 (Sze) JP
00:50
Ipari termelés, előzetes (hó/hó)
szept.
-1,9%
2,2%
NZ
01:00
ANZ üzleti bizalmi index
okt.
13,4 pont
--
++
HU
Munkanélküliségi ráta
szept.
7,6%
--
+++
EZ
09:00 11:00 után
10 éves német államkötvények aukciója
okt. 29.
--
--
--
US
15:30
EIA kőolajkészletek változása
okt. 29.
7,1 m hordó
3,7 m hordó
++
US
19:00
Fed kamatdöntő ülés
okt. 29.
0,25%
0,25%
+++
NZ
21:00
Új-zélandi kamatdöntő ülés
okt. 29.
3,50%
3,50%
++
Vállalati jelentők Európa Deutsche Bank AG
10
++
Vállalati jelentők EPSbecslés 0,75 EUR
Egyesült Államok
EPSbecslés
Hess Corp Automatic Data Processing Inc
1,09 USD
Praxair Inc
1,63 USD
Waste Management Inc
0,68 USD
0,63 USD
Eaton Corp PLC
1,23 USD
TE Connectivity Ltd
1,00 USD
Hershey Co/The
1,09 USD
Garmin Ltd
0,71 USD
WellPoint Inc
2,26 USD
Sealed Air Corp
0,45 USD
Wisconsin Energy Corp
0,51 USD
DENTSPLY International Inc
0,60 USD
McGraw Hill Financial Inc
0,94 USD
QUAESTOR 7 – Piaci előretekintő 2014. október 27. Southern Co/The
1,07 USD
Ralph Lauren Corp
2,06 USD
Phillips 66
1,75 USD
Unum Group
0,90 USD
CBRE Group Inc
0,34 USD
Kraft Foods Group Inc
0,74 USD
F5 Networks Inc
1,48 USD
Visa Inc
2,10 USD
Noble Corp plc
0,54 USD
FMC Corp
0,96 USD
Williams Cos Inc/The
0,19 USD
Lincoln National Corp
1,43 USD
MetLife Inc
1,38 USD
Allstate Corp/The
1,33 USD
Assurant Inc
1,58 USD
Range Resources Corp
0,33 USD
Murphy Oil Corp
1,00 USD
Exelon Corp
0,71 USD
Akamai Technologies Inc Goodyear Tire & Rubber Co/The
0,57 USD 0,70 USD
2014-10-30 (Cs) AU
01:30
Ausztrál importárak (negyedév/negyedév)
Q3
-3,0%
0,2%
+
EZ
09:55
Német munkanélküliségi ráta
okt.
6,7%
6,7%
+++
EZ
11:00
Eurózóna fogyasztói bizalmi index, végleges
US
13:30
US
13:30
Heti friss munkanélküliek száma GDP-változás, évesített (negyedév/negyedév), előzetes
EZ
14:00
Német fogyasztói árindex (hó/hó), előzetes
EZ
14:00
Német fogyasztói árindex (év/év), előzetes
US
14:00
A Fed elnöke Janet Yellen tart beszédet
okt.
-11,1 pont
-11,1 pont
++
okt. 25.
283 ezer fő
285 ezer fő
+++
Q3
4,6%
3,0%
+++
okt.
0,0%
-0,1%
++
okt.
0,8%
0,9%
++
--
--
--
--
Vállalati jelentők Európa Linde AG Bayer AG Deutsche Lufthansa AG Volkswagen AG Evonik Industries AG Wacker Chemie AG Deutsche Annington Immobilien SE
11
Vállalati jelentők EPSbecslés 1,93 EUR 1,26 EUR 1,44 EUR 4,91 EUR 0,42 EUR 1,41 EUR
Egyesült Államok
EPSbecslés
Xcel Energy Inc Air Products & Chemicals Inc
0,76 USD
NiSource Inc
0,16 USD
ConocoPhillips
1,21 USD
Avon Products Inc
0,16 USD
1,61 USD
Ball Corp
1,06 USD
Allegion PLC L-3 Communications Holdings Inc
0,64 USD
AmerisourceBergen Corp
1,05 USD
SCANA Corp
0,97 USD
Iron Mountain Inc
0,63 USD
Time Warner Cable Inc
1,90 USD
MasterCard Inc
0,78 USD
Ensco PLC
1,61 USD
Cardinal Health Inc Fidelity National Information Services
0,96 USD
CME Group Inc/IL
0,82 USD
Johnson Controls Inc
1,01 USD
Host Hotels & Resorts Inc
0,32 USD
Cigna Corp
1,83 USD
Altria Group Inc
0,68 USD
1,84 USD
0,79 USD
QUAESTOR 7 – Piaci előretekintő 2014. október 27. American Tower Corp
2014,01,09
Mosaic Co/The Public Service Enterprise Group Inc
0,58 USD
Invesco Ltd Harman International Industries Inc
0,62 USD
0,75 USD
1,12 USD
Kellogg Co
0,92 USD
Western Union Co/The
0,38 USD
Eastman Chemical Co
1,80 USD
Mylan Inc/PA
1,14 USD
Newmont Mining Corp
0,16 USD
Fluor Corp
1,10 USD
Republic Services Inc Crown Castle International Corp
0,53 USD
Tesoro Corp
2,16 USD
PerkinElmer Inc
0,57 USD
Starbucks Corp Apartment Investment & Management
0,74 USD
Essex Property Trust Inc
2,10 USD
1,02 USD
0,51 USD
Expedia Inc
1,75 USD
Marathon Petroleum Corp
2,29 USD
BorgWarner Inc
0,79 USD
Pitney Bowes Inc
0,46 USD
Microchip Technology Inc
0,67 USD
Mohawk Industries Inc
2,42 USD
Computer Sciences Corp
1,01 USD
Public Storage
2,06 USD
National Oilwell Varco Inc
1,54 USD
2014-10-31 (P) JP
00:30
Munkanélküliségi ráta
szept.
3,5%
3,6%
+++
JP
00:30
Fogyasztói árindex (év/év)
okt.
2,9%
2,7%
+++
UK
01:05
Gfk brit fogyasztói bizalmi index
okt.
-1 pont
-1 pont
++
EZ
08:00
Német kiskereskedelmi forgalom (hó/hó)
szept.
1,5%
-0,9%
++
EZ
08:00
Német kiskereskedelmi forgalom (év/év)
szept.
0,1%
1,2%
++
HU
09:00
Külkereskedelmi mérleg, végleges
aug.
269,5 m EUR
--
++
HU
09:00
Termelői árak (hó/hó)
szept.
0,7%
--
++
HU
09:00
Termelői árak (év/év)
szept.
-0,4%
--
++
EZ
11:00
Eurózóna munkanélküliségi ráta
szept.
11,5%
11,5%
++
EZ
11:00
Eurózóna fogyasztói árindex, becsült (év/év)
okt.
0,3%
0,4%
+++
CA
13:30
GDP-változás (hó/hó)
aug.
0,0%
0,0%
++
CA
13:30
GDP-változás (év/év)
aug.
2,5%
2,3%
+++
US
13:30
Személyes fogyasztás
szept.
0,5%
0,1%
+++
US
13:30
szept.
0,3%
0,3%
++
US
14:55
Személyes jövedelem Michigani Egyetem fogyasztói bizalmi indexe, végleges
okt.
86,4 pont
86,4 pont
+++
US
14:55
Chicagói beszerzésimenedzser-index
okt.
60,5 pont
60,0 pont
++
Vállalati jelentők Európa Fuchs Petrolub SE
12
Vállalati jelentők EPSbecslés 0,40 EUR
Egyesült Államok
EPSbecslés
Newell Rubbermaid Inc
0,55 USD
Aon PLC
1,12 USD
Pinnacle West Capital Corp
2,14 USD
AbbVie Inc
0,77 USD
Chevron Corp
2,55 USD
Clorox Co/The
1,03 USD
TECO Energy Inc
0,33 USD
Exxon Mobil Corp
1,73 USD
QUAESTOR 7 – Piaci előretekintő 2014. október 27.
13
Weyerhaeuser Co
0,30 USD
Legg Mason Inc
0,01 USD
Rockwell Collins Inc
1,27 USD
NextEra Energy Inc
1,53 USD
Northeast Utilities Berkshire Hathaway Inc
0,75 USD 2 592,69 USD
Quanta Services Inc
0,55 USD
Dominion Resources Inc/VA
0,95 USD
First Solar Inc
0,64 USD
QUAESTOR 7 – Piaci előretekintő 2014. október 27.
Technikai elemzések DAX index
A 9 000 pontos szintnél elakadt a pozitív korrekció, de amíg a 8 900-8 920 pontos tartomány felett az index, alapvetően pozitív a technikai kép, hiszen ott húzódik a hosszú távú fej és vállak alakzat nyakvonala. Amennyiben ez a szint elesne, ismét csökkenő mozgás indulhat.
S&P500 index
Továbbra is pozitív a rövid távú technikai kép, a következő fontos ellenállási szint az 50 napos mozgóátlag, jelenleg 1 967 pontnál. Mindenképpen pozitív, hogy sikerült a legutóbbi csökkenő hullámra mért, 61,8%-os Fibo-szint fölé kerülni, mely 1 943 pontnál már támasz.
14
QUAESTOR 7 – Piaci előretekintő 2014. október 27.
BUX index
Továbbra is a fej és vállak alakzat nyakvonala alatt a hazai részvényindex, mely 17 600 pontnál ellenállást jelent. A Bollinger-szalagok mozgása alapján folytatódhat a csökkenés, ez esetben a következő fontos támasz 17 000 pontnál húzódik.
OTP
Fontos szintek között mozog a bankpapír árfolyama, hiszen alul a 4 000 Ft-os támasz, míg felül a 4 100 Ftos ellenállás fogja közre. A Bollinger-szalagok összeszűkültek, hamarosan nagyobb, trendszerű elmozdulás indulhat, érdemes figyelni rá a következő napokban.
15
QUAESTOR 7 – Piaci előretekintő 2014. október 27.
MOL
Ismét a 11 765 Ft-os szint alatt az olajtársaság árfolyama, és amíg így van, negatív a technikai kép. Komolyabb emelkedésre csak a 11 900 Ft-nál húzódó, csökkenő trendvonal szignifikáns áttörése esetén számíthatunk, jelenleg erre kevés az esély.
Richter
A gyógyszergyártó árfolyama letörte a 3 850 Ft-os támaszt, a következő elérhető szint 3 750 Ft-nál húzódik. Amennyiben később ez a támasz is elesne, jelentős tér nyílna meg lefelé. Egyelőre pozitív fordulatra utaló jelzést nem lehet felfedezni a grafikonon.
16
QUAESTOR 7 – Piaci előretekintő 2014. október 27.
EURHUF
Az árfolyam kilépett egy csökkenő trendcsatornából, és már a 200 napos mozgóátlagot teszteli, mely 309 felett képez ellenállási szintet. Kirajzolódott egy dupla alj alakzat, melynek nyakvonala 310 alá tehető. A Bollinger-szalagok szűkülnek, hamarosan nagyobb mozgás jöhet.
EURUSD
Jelenleg az 1,27-es szintnél az euró-dollár árfolyama, amennyiben sikerül áttörni az ellenállást, újabb emelkedő hullám indulhat, és egy fülescsésze alakzat rajzolódhat ki, 1,29 alatti nyakvonallal. Támaszt 1,26-nál találunk, melyre szintén érdemes figyelni.
17
QUAESTOR 7 – Piaci előretekintő 2014. október 27.
USDHUF
A dollár-forint árfolyama visszatért egy fontos emelkedő trendvonal, és az 50 napos mozgóátlag fölé, de a korábban felvázolt fej és vállak alakzat továbbra is lehetőség, az alakzatnak most épül a jobb válla, míg a nyakvonala csökkenő, jelenleg 240 alatt húzódik.
Nyersolaj (eQTRADER: CLc1)
Továbbra is negatív a nyersolaj technikai képe, a 80 dolláros támasz letörése esetén akár újabb 5 dollárral kerülhet lejjebb a jegyzés. Pozitív fordulatra utaló jelzések továbbra sincsenek a grafikonon, így érdemes várni a vásárlással.
18
QUAESTOR 7 – Piaci előretekintő 2014. október 27.
Aran y (eQTRADER: XAUUSD)
Az 50 napos mozgóátlag megállította az árfolyam emelkedését, de amennyiben az 1 220-1 230 dolláros szint kitart, újabb vételi lehetőség adódhat, hiszen kirajzolódhat egy fülescsésze alakzat, 1 250 dollár feletti nyakvonallal.
Háda Bálint
Varga Zoltán
Mester Péter
Lazsán Éva
Mucsi Péter
Vezető elemző
Elemző
Elemző
Junior elemző
Junior elemző
Kovács Bálint Junior elemző
tel:2999-999/2211
tel:2999-999/7198
tel:2999-999/7092
tel:2999-999/7255
tel: 2999-999/2204
tel: 2999-999/2241
06 40 222 111 www.quaestor.hu QUAESTOR pontok
Az adatok forrása, ha másként nincs jelölve: Vállalati beszámolók, Reuters, Bloomberg, QUAESTOR számítások. Ez a kiadvány kizárólag tájékoztatási célokat szolgál, következésképpen a QUAESTOR Értékpapír Zrt-nek semmilyen kötelezettsége nem keletkezik a kiadvánnyal vagy az abban foglaltakkal összefüggésben. A tájékoztatás nem minősül nyilvános ajánlattételnek vagy befektetési tanácsadásnak, és nem helyettesíti az ügyfelek általános MiFID tájékoztatását biztosító dokumentumok együttes megismerését. A dokumentumok megtekinthetőek a www.quaestor.hu oldalon a MiFID ügyféltájé¬koztatók között. A fenti információk illetve adatok általunk megbízhatónak tartott forrásokon alapulnak, de sem garanciát, sem felelősséget nem tudunk vállalni pontosságukért vagy teljességükért. Az árak és az egyéb piaci jellegű információk csak időleges tájékoztatást nyújtanak, és a piaci viszonyokkal megváltozhatnak, A múltbeli teljesítmény nem szolgál tájékoztatásul a jövőbeni eredményekre vonatkozóan. A kiadványt csak a QUAESTOR Értékpapír Zrt. előzetes engedélyével szabad sokszorosítani illetve terjeszteni. A kiadványban említett pénzügyi eszközök nem mindenki számára jelentenek megfelelő befektetést. A befektetőknek tájékozódniuk kell a befektetésekkel kapcsolatos esetleges problémákról, különös tekintettel a befektetések kockázatának nagyságára. A befektetőknek csak olyan pénzügyi eszközöket érdemes vásárolniuk, amelyek összhangban vannak kockázatvállalási képességükkel. A befektetőknek javasoljuk, hogy az pénzügyi eszközhöz tartozó tranzakciókkal kapcsolatos adóügyekben kérjék ki hivatásos adótanácsadó véleményét. A QUAESTOR Csoport bármely tagja, a társaságok bármely alkalmazottja, vezetője, illetve azok családtagjai (a jogszabályokban megszabott kereteken belül) szabadon vásárolhatják, illetve adhatják el a kiadványban szereplő pénzügyi eszközök bármelyikét illetve szabadon foglalhatnak el bármilyen pozíciót az pénzügyi eszköz- és pénzpiacokon. Bármely itt közölt vélemény a szerző személyes megítélése és nem a QUAESTOR Értékpapír Zrt. hivatalos álláspontja, amely nem a befektetési elemzések függetlenségének előmozdítását célzó jogi követelményeknek megfelelően készült, és nem vonatkoznak rá a befektetési elemzések terjesztését, közzétételét megelőző ügyletkötésre vonatkozó tilalmak.
19
