„A tudás egyetlen forrása a tapasztalat.” (Albert Einstein)
QUAESTOR 7 Piaci előretekintő 2014. február 17.
QUAESTOR 7 – Piaci előretekintő 2014. február 17.
Mi várható a héten? A G20-ak üzenetére is várnak a piacok A héten összeülnek a G20-as pénzügyminiszterek és jegybankárok Ausztráliában, Sydneyben, hogy megvitassák, milyen sokkhatásoktól kell megóvni a világgazdaságot idén. A csúcstalálkozó hivatalosan pénteken kezdődik, s tart még a hétvégén is. Arra számítunk, hogy a világ vezetői próbálják majd tovább csillapítani a kedélyeket a piacokon, de a megszokott módon számos kockázatra felhívják majd a figyelmet, amellyel számolnunk kell a közeljövőben. Különösen érdemes lesz figyelnünk a G20-as találkozóról érkező jegybankári nyilatkozatokra, amelyek a devizapiacot is alaposan felkavarhatják. A hét legfontosabb hazai eseménye a jegybank következő kamatdöntő ülése. Miután a külföld szinte kamatemelést remél, lehetséges, hogy bárhogyan is lépjen a jegybank, a lépése a forint további gyengüléséhez vezet majd. A következő héten a befektetők Németországban akár új mindenkori csúcs elérésében is bízhatnak, miután Európa kilábalni látszik a válságból. A jelenlegi várakozások ugyanis arról szólnak, hogy a DAX index legkésőbb az esztendő második felében átlépheti a bűvös 10 000-es értéket. Arról azonban megoszlanak a vélemények, hogy a vállalati eredmények mennyire támasztják alá a várakozásokat. Egyes vélemények szerint a piac túl sok pozitívumot árazott már be, és a vállalatok ezt nem feltétlenül igazolják vissza. Az indexek mozgásából az látszik, hogy a befektetők már nem bizonytalankodnak a fejlődő piacok vagy az amerikai laza monetáris politika vége miatt. Árfolyammozgató hatással a különböző hangulatindexek illetve az amerikai jegybank legfrissebb jegyzőkönyvének megjelenése lehet. Kedden az Empire State index csütörtökön a „Philly Fed” index lesz a figyelem középpontjában. A várakozások mindkét esetben hanyatló gazdasági aktivitásról szólnak. A hét közepén a Fed pénzpolitikájának esetleges újabb irányai kerülnek a fókuszba, ekkor kerül nyilvánosságra ugyanis a Fed legutóbbi ülésének jegyzőkönyve. Továbbra is az a kulcskérdés változtat-e, és ha igen, akkor hogyan a kamatkilátásain az amerikai jegybank szerepét betöltő intézmény. Miután a munkanélküliség szintje a vártnál hamarabb, szinte már megközelítette a küszöbértéket, a Fed igyekszik majd attól távolodni. A héten több adat (használtlakás-értékesítés, megkezdett lakásépítések, NAHB index) jelenik meg az amerikai lakáspiaccal kapcsolatban. Habár a piac aktivitása csökkent, teljesítménye – ha a várakozásoknak megfelelően alakul elégséges lehet a hosszabb távú optimizmus fenntartásához. januári alakulására vonatkozó adatokat, Az infláció szeptember óta először mutathat lassuló ütemet havi alapon, éves alapon azonban tovább folytatódhat az októberben megkezdett emelkedés, a decemberi 1,5%-os ütem 1,6%-ra gyorsulhatott. A ma reggeli igen gyenge japán GDP miatt a befektetők fokozottan figyelik majd a japán jegybank következő kamatdöntő ülését. A várakozások minden bizonnyal arról szólnak, hogy a jegybanknak kommunikációs szinten minden képen - tovább kell erősítenie a pénznyomtatás várható fokozását, annak érdekében, hogy a jent gyengülő pályán tartsa. A héten többek között a Deutsche Börse jelentése várható. A várakozások arról szólnak, hogy a tőzsde üzemeltetője a tavalyi negyedik negyedévben 10%-kal jobban teljesített, mint egy évvel azelőtt. Pénteken összeül a VW felügyelőbizottsága. Az ülés végén nyilvánosságra hozhatják az autógyártó friss számviteli kimutatásait. Vállalati fronton az Egyesült Államokban, meglehetősen nyugodt hétnek nézünk elébe, mindössze két fontosabb jelentőt emelnénk ki, a kedden jelentő Coca-Colát és a negyedéves számait csütörtökön publikáló Wal-Martot.
2
QUAESTOR 7 – Piaci előretekintő 2014. február 17.
Várható piaci irányok Heti várakozás
Kommentár
Mivel sikerült a 9 600 pontos ellenállási szint áttörése, nincs további akadály a 9 800 pontnál húzódó, történelmi maximum elérése előtt. A szintet erősíti a felső Bollinger-szalag is, így ott mindenképpen megtorpanásra lehet számítani a későbbiekben.
Az amerikai részvényindex már csak egy lépésnyire a mindenkori maximumtól, az 1 850 pontos szint hamarosan tesztelhető, sőt akár áttörhető is lehet. A következő ellenállási szint 1 860 pontnál található, mely megállíthatja a bikákat. Egyelőre fordulatra utaló jelzéseket nem lehet felfedezni.
Sikerült egy meredek csökkenő trendvonal fölé kerülnie a hazai részvényindex árfolyamának, de lendületet csak a 18 400 pontos szint szignifikáns áttörése esetén vehetne. Továbbra is alulteljesítő lehet a fontosabb részvényindexekhez képest.
A 4 150 Ft-os támasz ismét megállította csökkenő mozgást, azonban 4 375 Ftnál már fontos ellenállás található, így jó esély van a sávozó mozgás folytatódására a 4 150-4 375 Ft-os tartományban, egyelőre nem látszik, mitől tudna lendületet venni az emelkedés.
MOL
A 13 500-13 565 Ft-os támasz ismét megállította a medvéket, de emelkedésre csak a 13 800-14 000 Ft-os tartomány áttörése esetén számíthatunk. Addig maradhat a bizonytalan, oldalazó mozgás, a támaszra kiemelten érdemes figyelni.
Richter
Továbbra is számítani kell a 200 napos mozgóátlag tesztelésére, mely jelenleg 3 929 Ft-nál húzódik. Elsőként onnan indulhat majd pozitív korrekció, melynek során a 4 250 Ft-os letörési szint visszatesztelésére nyílhat alkalom.
A rövid távú emelkedő trendvonal alá tudott kerülni az árfolyam, így a 307-es szint visszatesztelése várható hamarosan. A további irány ott dől majd el, amennyiben továbbra is pozitív lesz a nemzetközi befektetői hangulat, megsérülhet a támasz, ez esetben a 304-es szintet célozhatja meg.
Egy korábbi emelkedő trendvonalat tesztel vissza az euró-dollár árfolyama, és bár az 1,37-es szint fölé tudott kapaszkodni, egyelőre nincs túl sok tér a további emelkedéshez. Jó eséllyel ezeken a szinteken oldalazás indulhat, erőgyűjtés következhet.
Fontos trendvonal került letörésre a dollár-forint árfolyamgrafikonján, amennyiben a 225-ös szint alá tud kerülni a jegyzés, további forinterősödés jöhet, ez esetben visszatesztelhető lehet a 200 napos mozgóátlag, mely jelenleg 222,50 környékén húzódik..
Amennyiben a 101 dolláros ellenállási szint áttörése szignifikáns lesz, további emelkedés jöhet a nyersolaj piacán. Ez esetben a korábban felvázolt dupla alj alakzat nyakvonalát is áttörné a jegyzés, ez pedig újabb lendületet adna. Az alakzat középtávú célárfolyama 110 dollár!
Töretlen az arany árfolyamának emelkedése, egy középtávú csökkenő trendvonalat is sikerült átlépni, így technikailag 1 350 dollárig nincs további akadály az emelkedés előtt. Ott megtorpanás, negatív korrekció várható, de trendfordulóra utaló jelzések nincsenek a grafikonon.
Instrumentum
DAX index (eQTRADER: DAX.I) S&P500 index (CFD) (eQTRADER: SP500.I)
BUX index
OTP
EURHUF
EURUSD
USDHUF
Nyersolaj (eQTRADER: CLc1)
Arany (eQTRADER: XAUUSD)
3
QUAESTOR 7 – Piaci előretekintő 2014. február 17. Hazai és régiós adatok események Kedden dönt az MNB! Az elemzők többsége ezúttal a januárinál mérsékeltebb mértékű, 10 bázispontos kamatcsökkentést vár, ám mi nem tartjuk kizártnak a nulla százalékos inflációs ráta és a feltörekvő piaci turbulencia (átmeneti lecsillapodása) kapcsán a 15 bázispontos kamatvágást sem. A külföldi befektetők többsége valószínűleg addig nem nyugszik, amíg az MNB nem hagy fel a kamatvágásokkal, s más feltörekvő piaci jegybankok gyakorlatához hasonlóan, nem emeli meg alapkamatát. A piac egyébként nem áraz újabb kamatvágást, így mindebből úgy tűnik, bármit tegyen is a jegybank, az valószínűleg a forint további gyengüléséhez vezethet.
Kedd: „Remegve” várja a forint az MNB döntését
Amennyiben az MNB ismételten 15 bázisponttal csökkenti az alapkamat mértékét, az megerősíti a többször már hangsúlyozott iránymutatást, mely szerint a jegybank nem rendelkezik árfolyamcéllal, ez a lépés pedig így újabb mélypontra lökheti a forint árfolyamát. Abban az esetben pedig, ha csökkenti a kamatvágás mértékét, vagy felhagy a csökkentéssel, azt is eredményezheti, hogy a befektetők „vérszemet kapnak”, és addig nyomják a forint árfolyamát, mígnem a jegybank végül kénytelen lesz kamatot emelni. A kérdés tehát nagyon „kényes”, így forinttal kereskedőknek mindenképpen érdemes lesz fokozott figyelemmel követni a kamatdöntést, ill. az új közleményt.
A lengyel statisztikai hivatal szerdán közöl friss adatokat az ipari termelés januári alakulásáról. A piaci becslések szerint a decemberben mért erőteljes (-9,7%-os) visszaesést követően, 2,7%-kal emelkedhetett az ipari kibocsátás havi szinten. Éves bázison azonban 6,6%-ról 3,8%-ra csökkenhetett a termelés dinamikája.
4
Szerda: Lengyel ipari termelési adatok érkeznek
QUAESTOR 7 – Piaci előretekintő 2014. február 17. Egyesült Államok Bár a hét első napján ünnepnap miatt nem lesz kereskedés az Egyesült Államokban, a hátralévő négy nap során számos adatot publikálnak a tengerentúlon, a lakáspiaci, valamint az inflációs adatok mellett egy-egy feldolgozóipari adatra is reagálhatnak a piacok, ezek mellett pedig a Fed januári kamatdöntő ülésének jegyzőkönyvét is kiemelt figyelem övezi. Bár a múlt hétre a szokásokhoz híven a Fed új elnökének kétszeri kongresszusi meghallgatása volt tervbe véve, a zord időjárás miatt a csütörtöki beszédet elhalasztották. A lényegi információk minden bizonnyal az első meghallgatás során elhangzottak, fél füllel azért érdemes lehet Janet Yellen újabb beszédét hallgatni, mely a mostani állás szerint csütörtökön lesz, eddig meg nem határozott időpontban. A Fed azonban már egy nappal korábban a figyelem középpontjába kerülhet, hiszen magyar idő szerint szerda este publikálják a január 28-29-i kamatdöntő ülés jegyzőkönyvét, mellyel kapcsolatban a piac további iránymutatást vár a jegybanktól. Yellen beszéde alapján a kötvényvásárlási program további szűkítése borítékolható a következő hónapokban is, így a másik kiemelt kérdés felé, a rekord alacsony kamatszint irányába fordulhat a piac figyelme. A jegybank előrejelzései szerint a jövő évig szinte biztos maradhat az alacsony alapkamat, de a befektetők már azzal kapcsolatban várnak információkat, hogy a Fed hogyan kívánja a kamatemelés irányába terelni a monetáris politikát. Az ingatlanpiac helyzetéről szóló makrogazdasági jelentéseket ezúttal egy hétbe sűrítették, kedden teszi közzé ingatlanpiaci bizalmi indexét a NAHB, szerdán publikálják a megkezdett lakásépítések, valamint a közeljövőre utaló kiadott építési engedélyek januári számát, míg pénteken a használt lakások értékesítési szintjét tudhatjuk meg. A NAHB építőiparban szereplők bizalmi szintjére utaló lakáspiaci indexe a várakozások szerint nyolc éves csúcs közelében, 56 ponton stagnálhat februárban, továbbra is pozitív képet festve az építőipar kilátásairól. A januárban megkezdett lakásépítések száma az elemzői becslések szerint 950 ezerre eshetett vissza a decemberi 999 ezerről. A közeljövő ingatlanpiaci helyzetére utaló kiadott építési engedélyek száma a decemberi, felülvizsgált 991 ezerről 975 ezerre csökkenhetett. Ezek mellett pedig a használt lakások értékesítési szintje is kisebb visszaesést mutathatott, 4,87 millió darabról 4,67 millió darabra.
5
Fókuszban: a Fed jegyzőkönyve, Yellen beszéde, és a lakáspiaci mutatók
Yellen szenátusi beszéde
Lakáspiac
QUAESTOR 7 – Piaci előretekintő 2014. február 17.
A feldolgozóipart illetően két régiós adatközlésre lesz érdemes figyelni a hét folyamán, kedden a New York-i, csütörtökön pedig a philadelphiai Fed teszi közzé februári beszerzési menedzserindexét. A New York-i körzet feldolgozóipari teljesítményére utaló Empire State feldolgozóipari index a decemberi 2,22 pontról 2012 nyara óta nem látott magasságba, 12,51 pontig ugrott, innen pedig bár kisebb visszaesés várható, de az elemzők által becsült 9 pontos érték még így is több hónapos csúcsnak felel meg – a januári adatot leszámítva persze. Ami a philadelphiai Fed feldolgozóipari indexét illeti, hosszabb távon éppen ellentétes irány figyelhető meg a New York-i régió teljesítményével, hiszen itt az elmúlt hónapok során visszaesést regisztráltak, csak januárban volt tapasztalható kisebb korrigálás. Az elemzői becslések szerint a csütörtökön publikálandó Philly Fed index a januári 9,4 pontja után 8,0 pontra csökkenhet februárra.
6
Feldolgozóipar
Egy nappal később teszik közzé a fogyasztói árak januári alakulására vonatkozó adatokat, az infláció szeptember óta először mutathat lassuló ütemet havi alapon, hiszen a decemberi 0,3%-os növekedés után az elemzők a fogyasztói árak 0,1%os növekedését várják az év első hónapjára vonatkozóan. Éves alapon azonban tovább folytatódhat az októberben megkezdett emelkedés, a decemberi 1,5%-os ütem 1,6%-ra gyorsulhatott.
Januári infláció
Ami a vállalati frontot illeti, meglehetősen nyugodt hétnek nézünk elébe, mindössze két fontosabb jelentőt emelnénk ki, a kedden jelentő Coca-Colát és a negyedéves számait csütörtökön publikáló Wal-Martot.
Amerikai vállalati hírek
QUAESTOR 7 – Piaci előretekintő 2014. február 17. Eurózóna Az eurózónában a héten elsősorban a keddi ZEW indexre, valamint a csütörtöki előzetes beszerzési indexekre érdemes figyelni. A múlt héten a befektetők örültek a GDP-mutatóknak, így jól zárta a hetet az euró. Ha az e heti adatok is kedvező képet festenek majd az eurózóna gazdasági kilátásairól, úgy tovább erősödhet a közös valuta a többi devizával szemben. A német gazdasági hangulatban kisebb gyengülést várnak ugyan februárban, de nagy valószínűséggel a jelenlegi magas szinteken stabilizálódhatott a ZEW indexe. A januárban mért 61,7 pont után, az év második hónapjában 61 pontra történő csökkenésre számítanak a legtöbben. A vállalatok többsége alapvetően optimista. A valutaövezet előzetes februári beszerzési indexeit kiemelt figyelem övezi. Az elemzők többsége a szolgáltatóipar kapcsán bizakodó, míg a feldolgozóipar vonatkozásában inkább egy enyhe visszaesést feltételez, de alapvetően megerősíthetik, hogy az eurózóna gazdasági fellendülése folyamatban van. Az eurót támogathatják a várakozásoknak megfelelő, ill. azokat felülmúló beszerzési mutatók.
Fókuszban a beszerzési indexek
ZEW – magas szinteken stabilizálódhatott a hangulat Az eurót támogathatják a jó adatok
Egyesült Királyság 3 eseményt emelnénk ki, amelyek meghatározhatják a héten az angol font piacát. A legfontosabb adat a kedden délelőtt megjelenő januári inflációs statisztika lesz. A pénzromlás éves üteme 4 éve először végre elérte a jegybank 2%-os árstabilitási célját, s a várakozások szerint e szinten is maradhatott az év első hónapjában. A februári inflációs jelentés alapján azonban nem kizárt, hogy márciusig akár 1,7%-ra is lesüllyed majd az infláció és csak ez után kezd ismét felfelé ívelni. Ha a vártnak megfelelően 2%-on marad az inflációs ráta, vagy esetleg a várt felett emelkedik, akkor a font újabb lendületet vehet, hiszen erősödnek a kamatemelési várakozások, ha azonban elmarad a konszenzustól, úgy mindennek ellenkezője fog történni, azaz megtorpan a font lendülete. Az alacsony bérdinamika és a csökkenő importárak alapján úgy véljük, nagyobb az esélye annak, hogy 2% alatti inflációt regisztráltak januárban, ami a fontnak kevésbé kedvez. Szerdán délelőtt kiderül, maradhatott-e 7,1%-on, 4,5 éves mélyponton a brit munkanélküliség decemberben, illetve friss adatok érkeznek a januári foglalkoztatásról. A várakozások szerint kb. 18-20 ezer fővel apadhatott a munkanélküliek száma. Ezek a becslések nagyjából összhangban vannak a beszerzési indexek előzetes munkaerőpiaci adataival, így nagyobb (kellemetlen) meglepetést inkább az okozna, ha rossz hírek jönnének a brit munkaerőpiacról. Szerdán délelőtt teszik közzé az angol központi bank (BoE) februári kamatdöntéséről készített jegyzőkönyvet. A legtöbben arra számítanak, hogy teljes összhang uralkodik a monetáris tanácsban mind a kamatszint, mind pedig a 375 milliárd fontos kötvényvásárlási programot illetőleg. A februári inflációs jelentésből kiderült, hogy a legtöbb brit jegybankár bizakodó, s a kamatszint fokozatos, mérsékelt emelkedése előtt nincs különösebb akadály. Ha ezt megerősíti a februári jegyzőkönyv is, akkor a font tovább erősödhet valamennyi devizával szemben.
7
3 fontos adatra kell figyelni Kedd: januári infláció
Szerda: munkaerőpiaci adatok és a BoE februári kamatdöntési jegyzőkönyve
QUAESTOR 7 – Piaci előretekintő 2014. február 17. Ausztrália Kedden hajnalban teszik közzé az ausztrál jegybank (RBA) februári kamatdöntési jegyzőkönyvét. A várakozásoknak megfelelően 2,50%-os történelmi mélyponton maradt ugyan az alapkamat, de mindenkit meglepett a jegybankelnök optimizmusa, különösen az, hogy arra utalt, nem várható további kamatvágás a közeljövőben, sőt már az ausztrál dollárt sem tartotta túlértékeltnek. A decemberi inflációs adatok és a lakásárak felfutása láttán valóban nem célszerű tovább vágni a kamatot, ám a januári munkaerőpiaci jelentés alaposan rácáfolt a jegybank optimizmusára. A jegyzőkönyv sorai talán rávilágítanak arra, hogy mennyire éles a határvonal az esetleges további kamatvágás és a kamattartás között. Egyelőre az ausztrál dollár jól tartja magát, s ha a héten Kínából nem érkeznek rossz hírek, akkor az USA-dollárral szemben további erőt is gyűjthet.
Kedd: Érkezik az RBA februári jegyzőkönyve
Kanada Pénteken érkezik a januári inflációs és a decemberi kiskereskedelmi statisztika Kanadából, amelyekre megmozdulhat majd a kanadai dollár is. A jegybank elsősorban a maginfláció alakulását követi kiemelten, s e tekintetben nincs oka különösebb optimizmusra, hiszen az elmúlt két hónapban folyamatosan estek az árak, ráadásul az éves maginflációs mutató már 20 hónapja mozog a jegybank 2%-os célértéke alatt. A központi bank stábja az év első felében 1% körüli inflációt vár, de számításaik szerint akár 2 évig is eltarthat, mire ismét 2%-ra emelkedik a pénzromlás éves átlagos üteme. A kiskereskedők közötti árverseny még mindig erős, ami nyomás alatt tartja a fogyasztói árakat. A kiskereskedelmi szektorból az elmúlt hónapokban többnyire jó híreket kaptunk, hiszen 5-ből 4 hónapban nőtt a forgalom. Decemberben is növekvő értékesítésekről számolhattak be, főleg az elektronikai eszközök és a személygépkocsik piacán. A kanadai dollár kezdett magára találni az elmúlt napokban. Ha nem okoznak csalódást a pénteki adatok, akkor a „zöldhasúval” szemben további erősödés jöhet.
Péntek: A januári infláció és a decemberi kiskereskedel mi forgalom piacmozgató hatású lehet
Új-Zéland Az új-zélandi kiskereskedelmi forgalom 1,2%-kal nőtt a tavalyi utolsó negyedévben, a korábban mért 0,2% után, ami jó hír, ám elmarad az 1,7%-os piaci konszenzustól. Az üzemanyagok, ruházati cikkek és lábbelik forgalma megugrott. Aggodalomra semmi ok, hiszen 15-ből 9 kiskereskedő jelentett emelkedő forgalmat, így várhatóan a fogyasztás a továbbiakban is támasza lehet majd a gazdasági növekedésnek. Szerdán este kiderül, milyen ütemben nőttek a termelői árak a tavalyi utolsó negyedévben Új-Zélandon. A harmadik negyedévben 2,4%-os áremelkedésről számoltak be, amelynek oka elsősorban a tejtermékek árának felpattanása volt. 5 éve nem tapasztaltak ilyet. Feltehetően az év vége felé már ez az egyszeri hatás kezdett eltűnni az adatsorból, így 1,4%-ra eshetett a termelői árindex. Az új-zélandi dollár további erősödése elé viszonylag kevés akadály gördül az előttünk álló héten.
8
Szerda: A termelői árakra célszerű figyelni
QUAESTOR 7 – Piaci előretekintő 2014. február 17.
Japán Nem számítunk különösebb meglepetésre, ami a japán jegybank (BoJ) keddi kamatdöntő ülésének eredményét illeti, de nem kizárt, hogy több kockázatról tesznek majd említést a kamatdöntési közleményben. Az irányadó ráta maradhat nullához közeli szinten (0,00-0,10% között), továbbá ígéretéhez híven évente 60-70 ezer milliárd jennel növelheti a pénzmennyiséget a Bank of Japan. Haruhiko Kuroda jegybankelnök elégedett volt januárban a gazdasági-pénzügyi folyamatokkal, a monetáris tanácsban a legtöbben a gazdaság mérsékelt növekedésének folytatására számítottak. Az infláció 2008 óta nem volt olyan magas, mint most, így e tekintetben az eszközvásárlási program az eredeti cél felé halad. A kamatdöntési közleményben nem szerepelt az sem, hogy nagyfokú bizonytalanság övezné a szigetország gazdasági teljesítményét, ám a tavalyi utolsó negyedév lehangoló GDP-adata, a gyenge export, a csökkenő fogyasztói bizalom és elmaradó bérdinamika láttán nem kizárt, hogy most már több kockázatról fog beszélni a jegybank elnöke, s leszögezi, hogy készek cselekedni, amennyiben tovább romlik a helyzet. Ha így lesz, akkor a jen akár 1,5-1,7%-kal is gyengülhet a legtöbb devizával szemben, ám ha marad a töretlen jegybanki optimizmus és a tétlenség, akkor ugyanekkora mértékű jenerősödés sem kizárt.
Kedd: Japán kamatdöntés – a kockázatokon lesz a hangsúly
Kína Csütörtökön hajnalban érkezik a HSBC előzetes februári feldolgozóipari indexe. A januári adatok sokkolták a piacot, hiszen a mutató beesett a gazdasági növekedés-hanyatlás határát fémjelző 50 pontos küszöbérték alá, ugyanis 49,5 pontra süllyedt. Ezúttal 49,4 pontra további lecsorgást várnak a befektetők.
9
Csütörtök: új híreket kapunk a kínai feldolgozóipar állapotáról
QUAESTOR 7 – Piaci előretekintő 2014. február 17.
Heti makrotábla, esemény- és részvénypiaci naptár Dátum 2014-0217 (H)
Ország
Időpont
Esemény, makroadat
Periódus
Előző
Várt
US EZ JP JP JP
egész nap egész nap 00:50 00:50 05:30
Ünnepnap miatt nincs kereskedés Az eurózóna pénzügyminiszterei üléseznek GDP-változás (előzetes, n.év/n.év) GDP-változás (előzetes, év/év) Ipari termelés (végleges, év/év)
EZ
egész nap
Az EU gazdasági és pénzügyminiszterei üléseznek
JP GB GB
02:00 után BoJ kamatdöntés 10:30 Fogyasztói árindex (CPI, hó/hó) 10:30 Fogyasztói árindex (CPI, év/év)
Fontosság
--Q4 Q4 dec.
--0,30% 1,10% 7,30%
--0,70% 2,80% --
-++ ++ ++ ++
--
--
++
febr. 18. jan. jan.
0,0-0,10% 0,40% 2,00%
-0,00,10% -0,50% 2,00%
Termelői árindex (PPI, év/év)
jan.
1,00%
/Aktuális
2014-0218 (K)
GB
10:30
EZ
11:00
ZEW német gazdasági hangulatindex
febr.
61,7 pont
0,70% 61,5 pont
EZ HU
11:00 14:00
ZEW eurózóna gazdasági hangulatindex MNB kamatdöntés
febr. febr. 18.
73,3 pont 2,85%
-2,75%
US US
14:30 16:00
Empire State feldolgozóipari index NAHB lakáspiaci index Vállalati jelentők Európa MTU Aero Engines AF Air Liquide SA
febr. febr. EPSbecslés 4,41 EUR 5,26 EUR
12,51 pont 9,00 pont 56 pont 56 pont Vállalati jelentők Egyesült Államok Genuine Parts Co NiSource Inc Duke Energy Corp DENTSPLY International Inc Medtronic Inc Waste Management Inc Coca-Cola Co/The Flowserve Corp Nabors Industries Ltd Fluor Corp Analog Devices Inc CF Industries Holdings Inc
+++ ++ +++ ++ +++ ++ +++ ++ ++ EPSbecslés 0,91 USD 0,47 USD 0,95 USD 0,61 USD 0,91 USD 0,61 USD 0,46 USD 1,05 USD 0,20 USD 0,98 USD 0,49 USD 4,41 USD
2014-0219 (Sze) dec.
7,10%
jan.
-24,0 ezer fő
Megkezdett lakásépítések
jan.
999 ezer db
14:30
Kiadott építési engedélyek
14:30 18:15 19:00
Termelői árindex (PPI, év/év) A Fed-től Lockhart tart beszédet A Fed-től Bullard tart beszédet A Fed publikálja januári kamatdöntő ülésének jegyzőkönyvét Vállalati jelentők
jan. jan.
991 ezer db 1,20%
---
---
--
--
GB
10:30
ILO munkanélküliségi ráta (háromhavi)
GB
10:30
Munkanélküliek számának változása
US
14:30
US US US US US
20:00
Európa
10
EPSbecslés
Iberdrola SA Cie de St-Gobain Deutsche Börse AG
0,39 EUR 1,94 EUR 3,3 EUR
Norma Group SE
1,82 EUR
7,10% -20,0 ezer fő 950 ezer db 975 ezer db
+++ +++ +++ ++
1,40% ---
++ ++ ++
-Vállalati jelentők
++
Egyesült Államok Devon Energy Corp Health Care REIT Inc Garmin Ltd Host Hotels & Resorts Inc Allegion PLC Marriott International
EPSbecslés 1,09 USD 0,97 USD 0,62 USD 0,31 USD 0,59 USD 0,49 USD
QUAESTOR 7 – Piaci előretekintő 2014. február 17. Inc/DE Williams Cos Inc/The Safeway Inc
0,21 USD 0,49 USD
2014-0220 (Cs) JP CN EZ EZ EZ EZ US US
00:50 02:45 09:30 09:30 10:00 10:00 14:30 14:30
Külkereskedelmi mérleg HSBC előzetes feldolgozóipari BMI Német előzetes feldolgozóipari BMI Német előzetes szolgáltatóipari BMI Eurózóna előzetes feldolgozóipari BMI Eurózóna előzetes szolgáltatóipari BMI Fogyasztói árindex (CPI, hó/hó) Fogyasztói árindex (CPI, év/év)
jan. febr. febr. febr. febr. febr. jan. jan.
-1304,2 mrd JPY 49,5 pont 56,5 pont 53,1 pont 54,0 pont 51,6 pont 0,30% 1,50%
US US
14:30 16:00
Heti friss munkanélküliek száma Philadelphiai Fed feldolgozóipari BMI
febr. 15. febr.
339 ezer fő 9,4 pont
US
16:00
LEI-index
jan.
0,10%
EZ
16:00
Fogyasztói hangulatindex (előzetes)
febr.
US
16:30
febr. 14.
US
--
Kőolajtartalékok változása A Fed új elnökének, Janet Yellennek második meghallgatása Vállalati jelentők
-11,7 pont 3,27 mln hordó
--
--
Európa Danone Schneider Electric SA Henkel AG Aareal Bank AG
EPSbecslés 2,85 EUR 3,78 EUR 4,05 EUR 1,59 EUR
-2487 mrd JPY 49,5 pont 56,3 pont 53,4 pont 54,0 pont 51,9 pont 0,10% 1,60% 334 ezer fő 8,0 pont
++ +++ +++ +++ ++ ++ +++ +++ +++ +++
0,40% -11,0 pont
++
--
++
-Vállalati jelentők
++
Egyesült Államok
++
EPSbecslés
Quanta Services Inc SCANA Corp Denbury Resources Inc Actavis plc Ensco PLC Hormel Foods Corp Patterson Cos Inc Wal-Mart Stores Inc Public Service Enterprise Group Inc Intuit Inc Nordstrom Inc priceline.com Inc Newmont Mining Corp Public Storage Express Scripts Holding Co Hewlett-Packard Co
0,43 USD 0,78 USD 0,31 USD 3,05 USD 1,59 USD 0,58 USD 0,57 USD 1,60 USD
DIRECTV Cabot Oil & Gas Corp Mohawk Industries Inc
1,29 USD 0,18 USD 1,74 USD
0,45 USD 0,26 USD 1,34 USD 8,30 USD 0,44 USD 2,02 USD 1,12 USD 0,84 USD
2014-0221 (P)
11
G20
egész nap
JP GB GB
00:50 10:30 10:30
GB
10:30
GB
10:30
G20-as csúcstalálkozó A januári kamatdöntő ülés jegyzőkönyvének publikálása Kiskereskedelmi eladások (hó/hó) Kiskereskedelmi eladások (év/év) Kiskereskedelmi eladások autóértékesítések nélkül (hó/hó) Kiskereskedelmi eladások autóértékesítések nélkül (év/év)
GB CA CA
10:30 14:30 14:30
Közszféra nettó hitelállománya Kiskereskedelmi eladások (hó/hó) Fogyasztói árindex (CPI, hó/hó)
US
14:30
Használtlakás-eladások
--
--
--
++
-jan. jan.
-2,60% 5,30%
--1,00% 5,00%
++ +++ +++
jan.
2,80%
-1,20%
++
jan.
jan.
4,87 mln db
5,00% -9,5 mrd GBP -0,40% 0,10% 4,67 mln db
++
jan. dec. jan.
6,10% 10,4 mrd GBP 0,60% -0,20%
++ + + ++
QUAESTOR 7 – Piaci előretekintő 2014. február 17. US US
19:10 19:45
A Fed-től Bullard tart beszédet A Fed-től Fisher tart beszédet Vállalati jelentők Európa AXA SA
12
--EPSbecslés 1,96 EUR
---
--Vállalati jelentők
Egyesült Államok Pinnacle West Capital Corp Ecolab Inc Ameren Corp
++ ++ EPSbecslés 0,19 USD 1,05 USD 0,13 USD
QUAESTOR 7 – Piaci előretekintő 2014. február 17.
Technikai elemzések DAX index
Mivel sikerült a 9 600 pontos ellenállási szint áttörése, nincs további akadály a 9 800 pontnál húzódó, történelmi maximum elérése előtt. A szintet erősíti a felső Bollinger-szalag is, így ott mindenképpen megtorpanásra lehet számítani a későbbiekben.
S&P500 index
Az amerikai részvényindex már csak egy lépésnyire a mindenkori maximumtól, az 1 850 pontos szint hamarosan tesztelhető, sőt akár áttörhető is lehet. A következő ellenállási szint 1 860 pontnál található, mely megállíthatja a bikákat. Egyelőre fordulatra utaló jelzéseket nem lehet felfedezni.
13
QUAESTOR 7 – Piaci előretekintő 2014. február 17.
BUX index
Sikerült egy meredek csökkenő trendvonal fölé kerülnie a hazai részvényindex árfolyamának, de lendületet csak a 18 400 pontos szint szignifikáns áttörése esetén vehetne. Továbbra is alulteljesítő lehet a fontosabb részvényindexekhez képest.
OTP
A 4 150 Ft-os támasz ismét megállította csökkenő mozgást, azonban 4 375 Ft-nál már fontos ellenállás található, így jó esély van a sávozó mozgás folytatódására a 4 150-4 375 Ft-os tartományban, egyelőre nem látszik, mitől tudna lendületet venni az emelkedés.
14
QUAESTOR 7 – Piaci előretekintő 2014. február 17.
MOL
A 13 500-13 565 Ft-os támasz ismét megállította a medvéket, de emelkedésre csak a 13 800-14 000 Ft-os tartomány áttörése esetén számíthatunk. Addig maradhat a bizonytalan, oldalazó mozgás, a támaszra kiemelten érdemes figyelni.
Richter
Továbbra is számítani kell a 200 napos mozgóátlag tesztelésére, mely jelenleg 3 929 Ft-nál húzódik. Elsőként onnan indulhat majd pozitív korrekció, melynek során a 4 250 Ft-os letörési szint visszatesztelésére nyílhat alkalom.
15
QUAESTOR 7 – Piaci előretekintő 2014. február 17.
EURHUF
A rövid távú emelkedő trendvonal alá tudott kerülni az árfolyam, így a 307-es szint visszatesztelése várható hamarosan. A további irány ott dől majd el, amennyiben továbbra is pozitív lesz a nemzetközi befektetői hangulat, megsérülhet a támasz, ez esetben a 304-es szintet célozhatja meg.
EURUSD
Egy korábbi emelkedő trendvonalat tesztel vissza az euró-dollár árfolyama, és bár az 1,37-es szint fölé tudott kapaszkodni, egyelőre nincs túl sok tér a további emelkedéshez. Jó eséllyel ezeken a szinteken oldalazás indulhat, erőgyűjtés következhet.
16
QUAESTOR 7 – Piaci előretekintő 2014. február 17.
USDHUF
Fontos trendvonal került letörésre a dollár-forint árfolyamgrafikonján, amennyiben a 225-ös szint alá tud kerülni a jegyzés, további forinterősödés jöhet, ez esetben visszatesztelhető lehet a 200 napos mozgóátlag, mely jelenleg 222,50 környékén húzódik.
Nyersolaj (eQTRADER: CLc1)
Amennyiben a 101 dolláros ellenállási szint áttörése szignifikáns lesz, további emelkedés jöhet a nyersolaj piacán. Ez esetben a korábban felvázolt dupla alj alakzat nyakvonalát is áttörné a jegyzés, ez pedig újabb lendületet adna. Az alakzat középtávú célárfolyama 110 dollár!
17
QUAESTOR 7 – Piaci előretekintő 2014. február 17.
Aran y (eQTRADER: XAUUSD)
Töretlen az arany árfolyamának emelkedése, egy középtávú csökkenő trendvonalat is sikerült átlépni, így technikailag 1 350 dollárig nincs további akadály az emelkedés előtt. Ott megtorpanás, negatív korrekció várható, de trendfordulóra utaló jelzések nincsenek a grafikonon.
Háda Bálint
Varga Zoltán
Mester Péter
Lazsán Éva
06 40 222 111
Vezető elemző tel:2999-999/2211
Elemző tel:2999-999/7198
Elemző tel:2999-999/7092
Junior elemző tel:2999-999/7255
www.quaestor.hu QUAESTOR pontok
Az adatok forrása, ha másként nincs jelölve: Vállalati beszámolók, Reuters, Bloomberg, QUAESTOR számítások. Ez a kiadvány kizárólag tájékoztatási célokat szolgál, következésképpen a QUAESTOR Pénzügyi Tanácsadó Zártkörűen Működő Részvénytársaságnak (székhely: 1132 Budapest, Váci út 30.; cégjegyzékszám: Cg. 01-10-042155; a céget nyilvántartó cégbíróság: Fővárosi Bíróság, mint Cégbíróság) (a továbbiakban QUAESTOR Zrt.) semmilyen kötelezettsége nem keletkezik a kiadvánnyal vagy az abban foglaltakkal összefüggésben. A fenti információk illetve adatok általunk megbízhatónak tartott forrásokon alapulnak, de sem garanciát, sem felelősséget nem tudunk vállalni pontosságukért vagy teljességükért. Az árak és az egyéb piaci jellegű információk csak időleges tájékoztatást nyújtanak, és a piaci viszonyokkal megváltozhatnak. A kiadványt csak a QUAESTOR Zrt. előzetes engedélyével szabad sokszorosítani illetve terjeszteni. A kiadványban említett értékpapírok nem mindenki számára jelentenek megfelelő befektetést. A befektetőknek tájékozódniuk kell a befektetésekkel kapcsolatos esetleges problémákról, különös tekintettel a befektetések kockázatának nagyságára. A befektetőknek csak olyan értékpapírokat érdemes vásárolniuk, amelyek összhangban vannak kockázatvállalási képességükkel. A befektetőknek javasoljuk, hogy az értékpapír-tranzakciókkal kapcsolatos adóügyekben kérjék ki hivatásos adótanácsadó véleményét. A QUAESTOR Csoport bármely tagja, a társaságok bármely alkalmazottja, vezetője, illetve azok családtagjai (a jogszabályokban megszabott kereteken belül) szabadon vásárolhatják, illetve adhatják el a kiadványban szereplő értékpapírok bármelyikét illetve szabadon foglalhatnak el bármilyen pozíciót az értékpapír- és pénzpiacokon. Bármely itt közölt vélemény a szerző személyes megítélése és nem a QUAESTOR Értékpapír Nyrt. hivatalos álláspontja, amely nem a befektetési elemzések függetlenségének előmozdítását célzó jogi követelményeknek megfelelően készült és nem vonatkoznak rá a befektetési elemzések terjesztését, közzétételét megelőző ügyletkötésre vonatkozó tilalmak.
18
