„A tudás egyetlen forrása a tapasztalat.” (Albert Einstein)
QUAESTOR 7 Piaci előretekintő 2014. október 6.
QUAESTOR 7 – Piaci előretekintő 2014. október 6.
Mi várható a héten? Kezdődik az amerikai gyorsjelentési szezon Két hét esés után pénteken hónapok óta nem látott megugrást mutattak az amerikai részvényindexek a jó foglalkoztatási adatokra, a jó hangulat pedig a hét elején is kitarthat. Érdemi makrogazdasági adat a héten nem fogja befolyásolni a befektetők kedvét, egyedül a Fed szeptemberi ülésének jegyzőkönyvét érdemes megemlíteni, melyet szerdán publikálnak. A hét közepén publikálja azonban negyedéves számait az Alcoa, az acélgyártó gyorsjelentésével pedig megkezdődik a harmadik negyedéves gyorsjelentési szezon. A piaci várakozások szerint a technológiai, a pénzügyi és az egészségügyi cégek mutathatják majd a legjobb teljesítményt, míg a kiskereskedelmi üzletláncok csalódást keltő számokat publikálnak majd. Az S&P 500 index komponensei közül a héten a Yum Brands keddi, a Costco, a Monsanto és az Alcoa szerdai, valamint a Pepsi csütörtöki gyorsjelentését érdemes kiemelni. Az eurózónában gyengébb ipari termelési adatokat közölhetnek, emellett Mario Draghi csütörtöki beszéde érdemel figyelmet. A fejlett piacokon pedig a japán, az ausztrál és a brit kamatdöntő ülések mozgathatják meg az árfolyamokat. Míg a japán jegybank kissé pesszimistább lehet, addig nem várható érdemi változás egyelőre a brit jegybanki politikában és Ausztráliában sem. Németországban továbbra sem kell még fontosabb vállalati gyorsjelentőre számítani, azonban a héten már két MDAX komponens is közzéteszi negyedéves számait: a Gerresheimer szerdán, a Südzucker pedig csütörtökön.
2
QUAESTOR 7 – Piaci előretekintő 2014. október 6.
Várható piaci irányo k Instrumentum
DAX index (eQTRADER: DAX.I)
S&P500 index (CFD) (eQTRADER: SP500.I)
BUX index
OTP
MOL
Richter
EURHUF
EURUSD
USDHUF
Nyersolaj (eQTRADER: CLc1)
Arany (eQTRADER: XAUUSD)
Heti várakozás
Kommentár
Továbbra is negatív a német részvényindex technikai képe, a következő fontos támasz 9 222 pontnál húzódik, amennyiben letörésre kerülne, a 8 900-9 000 pontos tartományba eshet a mutató. Fordulatra utaló jelzések egyelőre nem láthatóak a grafikonon.
Visszarántották az emelkedő trendcsatorna alsó trendvonala fölé az amerikai indexet, amennyiben ez megerősítést nyer, ismét emelkedés jöhet, a következő fontosabb ellenállási szint az 50 napos mozgóátlag, mely jelenleg 1 975 pont alatt húzódik.
Az 50 napos mozgóátlag fölé került a hazai index, amennyiben meg tud maradni a 17 975 pontos szint felett, további pozitív korrekció jöhet, ez esetben a következő állomás a 200 napos mozgóátlag 18 172 pontnál. Ennek ellenére továbbra is látható egy potenciális fej és vállak alakzat, 17 600 pontos nyakvonallal.
Fontos emelkedő trendvonal közelében fordult a bankpapír árfolyama, hétfőn pedig minimális rést hagyott, mely 4 125-4 130 Ft között támaszt jelent. További emelkedés az 50 napos mozgóátlag (4 161 Ft) áttörése esetén várható.
A hétfői kereskedésben réssel emelkedett az olajtársaság árfolyama, mely rövid távon 11 980-12 000 Ft között jelent támaszt. Eközben átlépett egy fontos csökkenő trendvonalat, amennyiben a mozgás szignifikáns lesz, a következő napokban felfelé igyekezhet a jegyzés.
A gyógyszergyártó árfolyama is átlépett egy csökkenő trendvonalat, mely 3 950 Ft-nál húzódik. Amennyiben sikerül felette maradni, folytatódhat a pozitív korrekció, és a 4 050-4 100 Ft-os tartományt célozhatja meg, ahol újabb ellenállási szintek várják.
Tesztelésre került a 200 napos mozgóátlag az euró-forint árfolyamában, mely fontos támasz 308,62-nél. Első próbálkozásra valószínűleg nem fogja letörni, és érdemes figyelni egy csökkenő ék alakzatra is, a felső szárának (jelenleg 311-nél) áttörése vételi jelzést adhat.
Az 1,25-ös szintnél támaszra lelhet az euró-dollár árfolyama, de rövid távú vételi jelzést csak az 1,26-os ellenállás szignifikáns áttörése esetén kapnánk, ez esetben az 1,2750-os szintet célozhatja meg, ahol több fontos ellenállási szint is húzódik.
A 247,50-es szintnél akadt el a dollár-forint árfolyamának emelkedése, de a 244-245-ös tartomány már fontos támaszt jelent. Komolyabb negatív korrekcióra, esetleg trendfordulóra csak a 244-es szint szignifikáns letörése esetén számíthatunk.
Egy kissé szélesedő, csökkenő trendcsatornában mozog a nyersolaj árfolyama, egyelőre nincs pozitív fordulatra utaló jelzés. Az első ilyen a 90,50-91,00 dolláros tartomány szignifikáns áttörése lenne, ez esetben a 93 dolláros szintet célozhatja meg a jegyzés.
Meghatározó támaszt tesztelt az arany árfolyama, majd pozitív korrekció indult, mely folytatódhat a következő napokban is. Egy fontos csökkenő trendvonal 1 225 dollárnál húzódik, mely megállíthatja az emelkedést, és onnan ismét visszaesés indulhat.
3
QUAESTOR 7 – Piaci előretekintő 2014. október 6. Hazai és régiós adatok, események Kedden érkezik az előzetes augusztusi ipari termelési adatsor Magyarországról. Várhatóan továbbra is a járműipar lehet a húzóereje a haza iparnak, így most is jelentős 12,2%-os éves növekedéssel számolunk. Az új megrendelések állománya folyamatosan bővül, továbbra sem várható tehát jelentős fordulat az iparban.
A járműipar támogathatja továbbra is hazánkat
Szerdán teszi közzé legutóbbi kamatdöntő ülésének jegyzőkönyvét a Magyar Nemzeti Bank. Mivel a jegybank júliusi bejelentéséhez híven, szeptemberben sem változtatott irányadó rátájának mértékén (2,10%-on), valamint különösebb bejelentéssel sem élt, így várhatóan a jegyzőkönyv sem fog érdemi információval szolgálni, valamint jelentősebb árfolyammozgató hatással sem kell számolnunk.
Jön az MNB jegyzőkönyv
Ismét a negatív tartományba léphet hazánk inflációs mutatója. Két pozitív hónap után, szeptemberben ismét -0,3%-os fogyasztói árindexről adhat számot a KSH. Az élelmiszerek, valamint az üzemanyagok árában tapasztalt visszaesés, a kormányzati árcsökkentések, valamint a gyenge belső kereslet hatására továbbra sem tud erősödni az inflációs nyomás, megakadályozva ezzel a gazdaság érdemi növekedését. Az adatsort pénteken publikálja a statisztikai hivatal.
Ismét negatív inflációval számolunk
Szerdán tartja kamatdöntő ülését a lengyel jegybank, a várakozások szerint hosszú idő után 25 bázispontos kamatcsökkentést jelenthetnek be. Az irányadó ráta ezzel 2,25%-ra mérséklődhet, újabb rekord alacsony szintre. A kamatvágásra leginkább a deflációs nyomás fékezése érdekében és a növekedés támogatásáért van szükség. Vannak azonban olyan spekulációk is, hogy akár ennél nagyobb, 50 bázispontos kamatvágás is lehet, ez azonban vélhetően nem kap többségi támogatást a testületben. Marek Belka, a lengyel jegybank elnöke egy szeptemberi gazdasági fórumon is utalt arra, hogy a kamatcsökkentés a legvalószínűbb forgatókönyv a gyengébb gazdasági kilátások miatt, s hogy erre már októberben sor kerülhet. A kamatcsökkentéssel kapcsolatos várakozások az EKB hasonló lépése, valamint a 30 éve nem látott infláció-csökkenésről szóló adatközlés után felerősödtek, de a szeptember hónap során közölt makroadatok, így például a gyengébb kisker adatok is csak ezt a lépést erősítik.
Lengyel kamatvágás
A várakozások szerint a cseh ipar termelése 2013 közepe óta nem látott alacsony mértékben bővülhetett augusztusban. A keddi adatközlés várhatóan 1,0%-os növekedést mutathat, míg júliusban igen kedvező, 8,6%-os emelkedést regisztráltak éves bázison mérve.
Csehországból ipari termelési, valamint inflációs adatsor jön
A cseh fogyasztói árindex a konszenzus szerint 0,2%-kal csökkenhetett szeptemberben az előző havi értékhez képest. Amennyiben ezt megerősítik, úgy az augusztusi 0,1%os zsugorodás után ismételten árszínvonal csökkenést láthatunk. Az éves bázison mért index ugyanakkor ellentétes irányban változhatott, az előző havi 0,6%-os értéket követően 0,9%-ra pöröghetett fel az infláció az elmúlt hónapban. A cseh jegybank legutóbbi várakozásai szerint az éves inflációs ráta idén 0,4% körül alakulhat.
4
QUAESTOR 7 – Piaci előretekintő 2014. október 6. Egyesült Államok Szerdán este publikálja a Fed a szeptemberi kamatdöntési jegyzőkönyvet. A jegybank szeptemberben úgy határozott, hogy megtartja az irányadó ráta nullához közeli szintjét, valamint a vártnak megfelelően 10 milliárd dollárral 15 milliárd dollárra csökkenteti az eszközvásárlási programját. A kamatdöntési közleményben megmaradt az az utalás, hogy még "jó ideig” fennmaradhat a nullához közeli kamatszint a kötvényvásárlási program októberre tervezett leállítása után is. A jegybankelnök pedig ismét kihangsúlyozta, hogy elsősorban a makroadatok alakulásától függ a monetáris politika jövője. A szeptemberi ülésen elhangzottakban azonban fellelhető némi ellentmondás. Egyrészt a Fedkormányzók a korábban meghatározottnál meredekebb kamatpályát jósolnak 2015 végére (1,125% helyett 1,375%-ot), ezzel szemben rontották a GDP-előrejelzéseiket és érdemben nem javították sem az infláció, sem a munkaerőpiac alakulásával kapcsolatos kilátásaikat. A jegyzőkönyv alapján kiderülhet, a kamatemelést támogatók (héják) és a lazább politika hívei (galambok) miként érveltek az ülés folyamán az időbeli utalást illetően. Ez pedig támpont lehet atekintetben, hogy számíthatunk-e annak elhagyására már októberben. Egyelőre mi nagyobb valószínűséget adunk annak, hogy az időbeli utalást a jövő év elejéig fenntartja a Fed, akkor viszont változás lehet azzal párhuzamosan, hogy a döntéshozó testület is átalakul majd.
Fed jegyzőkönyv és kormányzói beszédek
Emellett a héten számos Fed tisztségviselő tart beszédet, a befektetők ezekből a friss munkaerőpiaci adatokra adott reakciókra kíváncsiak leginkább. A héten tartja éves tanácskozását a Nemzetközi Valutaalap (IMF) és a Világbank is Washingtonban. Az IMF kedden publikálja friss gazdasági előrejelzését. Továbbá a G-20 országok pénzügyminiszterei és jegybankelnökei is az amerikai fővárosban tanácskoznak a hét második felében.
Washingtonban a világ pénzügyi vezetői
Eurózóna Újfent gyengülő teljesítményről adhatnak számot az augusztusi ipari termelési adatok. A júliusi ipari termelési statisztikák többségében kedvező eredménnyel szolgáltak, augusztusra azonban ismét várhatunk bíztató statisztikákat, miután a beszerzésimenedzser-indexek, valamint az Ifo üzleti hangulatindexe is folytatta lejtmenetét. Kedden a német ipari kibocsátás visszaesését közölhetik. A piaci becslések szerint havi bázison 1,5%-kal, míg éves alapon 0,5%-kal csökkenhet az ipar teljesítménye, szemben a júliusban mért 2% körüli bővüléssel. Hasonlóképpen német társához, a francia ipar is zsugorodhatott augusztusban. 0,3%-kal eshetett vissza a kibocsátás az előző hónap azonos időszakához viszonyítva, míg 2013 augusztusához mérve 1,0%-os csökkenést mérhettek.
Gyengülő ipari termelés várható
Az Európai Központi Bank múlt heti kamatdöntő ülése után a befektetők kiemelten figyelik majd Mario Draghi jegybankelnök washingtoni beszédét, melyre csütörtökön kerül sor. Miután a kamatdöntő ülés kevés konkrétumot tartalmazott a központi bank által beharangozott eszközvásárlási programról, így minden utalásra jelentős figyelem összpontosulhat. Draghi várhatóan most mindent meg fog tenni annak érdekében, hogy megnyugtassa a piaci szereplőket.
A figyelem fókuszában Mario Draghi
5
QUAESTOR 7 – Piaci előretekintő 2014. október 6. Egyesült Királyság Kedden délelőtt a brit feldolgozóipar augusztusi teljesítményéről kapunk friss adatokat, továbbá közzéteszik a Bank of England harmadik negyedéves hitelpiaci felmérését is. Az ipari termelés stagnálhatott, ill. kismértékben csökkenhetett várakozásunk szerint, ami nem támogatja a fontot. Csütörtök délután tartja októberi kamatdöntő ülését az angol központi bank (BoE). A jegybank alelnöke a múlt héten arról beszélt, hogy szerinte egyáltalán nem érett meg még a kamatemelésre a brit gazdaság, a gazdasági miniszter pedig a font 10-15%-os túlértékeltségéről is beszélt. A feldolgozóiparban a beszerzések közel másfél éves mélypontra estek, míg a szolgáltatóiparban 10 havi csúcsról kezdtek csökkenni a beszerzések. Hiába javult a munkaerő-piaci helyzet, a bérdinamika továbbra is rendkívül alacsony, az infláció pedig mélyebbre süllyedt, távolodott a jegybank 2%-os céljától, sőt már a lakásárak növekedési üteme is jelentősen lassult. A GBP/USD árfolyam a múlt héten a lélektani 1,60-as szint alá esett, ezért további árfolyamcsökkenésre számítunk akár 1,57ig is.
Fókuszban a brit kamatdöntés
Svájc Kedden reggel kiderül, vajon beköszöntött-e ismét a defláció Svájcban, hiszen szeptemberben tavalyhoz képest már az árak 0,1%-os csökkenésével számolnak átlagosan a korábbi 0,1%-os emelkedés után. A múlt héten kiderült, hogy a beszerzések közel másfél éves mélypontra zuhantak a feldolgozóiparban szeptemberben, de a szolgáltatóipar teljesítménye is romlott. A jelek szerint a svájci gazdaságot kétségkívül megviseli az eurózóna, mint legfontosabb kereskedelmi partner gazdaságának lassulása, így továbbra is valószínűnek tartjuk azt, hogy a svájci jegybank nem nézi sokáig "tétlenül” a gazdasági mutatók romlását, s készen áll újabb lépésekkel gyengíteni a svájci frankot (akár negatív betéti kamattal, akár devizapiaci intervencióval). Éppen ezért az alpesi deviza minden további nélkül gyengülhet a többi devizával szemben az előttünk álló héten is. Csütörtökön délelőtt 10 órakor beszélni fog a monetáris politikáról Danthine, az SNB alelnöke, amelyre érdemes lesz még figyelni.
6
Tovább gyengülhet a svájci frank
QUAESTOR 7 – Piaci előretekintő 2014. október 6. Japán Kedden hajnalban tartja októberi kamatdöntő ülését a japán jegybank (BoJ). Az év első felében a piac még idén októberre várta az újabb pénznyomtatást, de megítélésünk szerint erre inkább csak jövőre kerülhet sor, egyelőre maradhat minden a régiben (0,000,10%-os irányadó ráta, valamint az a terv, hogy a forgalomban lévő pénz mennyisége évente 60-70 ezer milliárd jennel nőhet). Bár az áprilisi áfa-emelés után 5 éve nem látott mértékben esett vissza Japán gazdasága, de a Tankan-felmérés kimutatta, hogy a legnagyobb vállalatok bizakodóak maradtak, s 2007 óta nem látott mértékben szeretnék megnövelni beruházásaikat még az idei pénzügyi évben.
Kiemelt figyelmet kap a japán kamatdöntő ülés
A japán kormány és a jegybank persze szeretnék, ha a vállalatok a birtokukban lévő hatalmas készpénzállományból többet költenének a belföldi beruházásokra, s végre elkezdenék megemelni az alapbéreket. A kormánynak az év végére el kell döntenie, hogy a gazdaság készen áll-e 2015-ben egy újabb 2%-os áfa-emelésre az idei 3% után, mellyel az áfa-kulcs 8-ról 10%-ra emelkedne. A vállalatok zöme egyelőre örül annak, hogy az USD/JPY kurzusa a 110-es szintet közelíti, hiszen többségük az idei pénzügyi évet csupán 100 jenes átlagárfolyammal tervezte meg. Azt is látni kell azonban, hogy nem mindenki örül, hiszen a szolgáltatóipari cégeknél, valamint a kkv-szektorban romlott a bizalom a második negyedévhez képest, ami a belső kereslet várható alakulása szempontjából nem éppen kedvező. A vállalatok beruházásai még mindig alulmúlják a 2007-ben mért csúcsokat. A munkaerőpiac jelentős szűkülését figyelhettük meg az elmúlt hónapokban, amiből az következik, hogy előbb-utóbb a vállalatok nagyobb béremelésekre is kényszerülhetnek. A munkanélküliség jelenleg 3 havi mélyponton jár (3,5%-on), az egy főre jutó üres állások száma pedig 22 éves csúcsot ért el augusztusban. 3,3%-os infláció mellett azonban továbbra sincs reálbér-növekedés. Amíg a jen gyengül, addig a jegybank is nyugodt lehet, hiszen egyre közelebb kerülhet a 2%-os inflációs cél. A vállalatokon múlik most elsősorban, hogy hajlandóak lesznek-e megnövelni beruházásaikat, ill. az alapbéreket. Ausztrália Kedden hajnalban tartja októberi kamatdöntő ülését az ausztrál központi bank (RBA). Nem számítunk különösebb meglepetésre, várhatóan nem nyúl a 2,50%-os irányadó rátához a monetáris tanács, ugyanakkor a kamatdöntési közlemény borúsabb gazdasági kilátásokról szólhat, miután a kiskereskedelmi forgalom csökkent, s a legfontosabb exportpartner, Kína gazdasága gyengélkedik, továbbá az infláció még mindig a jegybank 2-3%-os tűréshatárán belül mozog, ill. a munkanélküliség évtizedes csúcsot döntött. Csütörtök hajnalban teszik közzé a szeptemberi munkaerő-piaci jelentést, amely általában erős árfolyammozgató hatással bír. A várakozásaink pesszimisták, ugyanis a munkanélküliség emelkedésével (6,2%-ra), valamint a foglalkoztatottak számának legalább 30 ezer fős csökkenésével kalkulálunk. Az ország külkereskedelmi hiánya már 5 hónapja nő, az export számára kulcsfontosságú nyersanyagok ára tovább csökkent. Mindebből inkább arra következtetnénk, hogy az ausztrál dollár tovább gyengülhet az amerikai dollárral szemben.
Nem számítunk különösebb meglepetésre Ausztáliában
Kanada Péntek délután lesz érdemes a kanadai dollárral kereskedőknek rápillantani a kanadai makrogazdasági naptárra, hiszen fél 3-kor érkezik a szeptemberi munkaerő-piaci jelentés, majd pedig fél 5-kor a kanadai jegybank (BoC) harmadik negyedéves vállalati felmérése. Úgy tűnik viszonylag optimisták a befektetők, hiszen a munkanélküliség 7%-on történő stagnálására, az üzleti hangulat javulására és a foglalkoztatottak létszámának legalább 20 ezer fős növekedésére számítanak. Augusztusban mind a teljes, mint pedig a részmunkaidőben foglalkoztatottak száma visszaesést mutatott, ezért úgy véljük nem árt az óvatosság. A kanadai jegybak alelnöke legutóbb azt az iránymutatást adta a piacnak, hogy vélhetően addig nem fognak kamatot emelni Kanadában, amíg a Fed nem emel, de nem zárható ki az sem, hogy a kanadai kamatpolitika „teljesen más irányba megy”. Hoszszabb távon úgy véljük, tovább gyengülhet a kanadai dollár az amerikaival szemben.
7
Tovább gyengülhet a kanadai dollár
QUAESTOR 7 – Piaci előretekintő 2014. október 6.
Heti makrotábla, esemény- és részvénypiaci naptár Dátum 2014-10-06 (H)
Ország
Időpont
CN
egész nap
EZ
08:00
Esemény, makroadat
Periódus
Előző
Várt
Fontosság
--
--
--
--
Német gyári megrendelések (hó/hó)
aug.
4,6%
-2,3%
++
/Aktuális Ünnepnap miatt nincs kereskedés
EZ
8:00
Német gyári megrendelések (év/év)
aug.
4,9%
2,6%
++
CZ
9:00
Kiskereskedelmi eladások (év/év)
aug.
6,2%
3,2%
++
CN
egész nap
Ünnepnap miatt nincs kereskedés
--
--
--
--
US
02:30
A Fed-től George tart beszédet
--
--
--
++
AU
05:30
Ausztrál kamatdöntés
okt. 7.
2,5%
2,5%
+++
EZ
08:00
Német ipari termelés (hó/hó)
aug.
1,9%
-1,5%
+++
EZ
08:00
Német ipari termelés (év/év)
aug.
2,5%
-0,5%
+++
HU
09:00
Ipari termelés (előzetes, hó/hó)
aug.
1,6%
--
++
HU
09:00
Ipari termelés (előzetes, év/év)
aug.
12,3%
12,2%
++
CZ
09:00
Ipari termelés (év/év)
aug.
8,6%
1,0%
++
CH
09:15
Fogyasztói árindex (CPI, hó/hó)
szept.
0,0%
0,2%
++
CH
09:15
Fogyasztói árindex (CPI, év/év)
szept.
0,1%
0,0%
++
GB
10:30
Ipari termelés (hó/hó)
aug.
0,5%
0,0%
+++
GB
10:30
Ipari termelés (év/év)
aug.
1,7%
2,6%
+++
GB
10:30
Feldolgozóipari termelés (hó/hó)
aug.
0,3%
0,1%
++
GB
10:30
Feldolgozóipari termelés (év/év)
aug.
2,2%
3,4%
++
CA
14:30
Kiadott építési engedélyek (hó/hó)
aug.
11,8%
-6,5%
++
US
20:30
A Fed-től Kocherlakota tart beszédet
--
--
--
++
US
21:00
A Fed-től Dudley tart beszédet Vállalati jelentők
--
--
2014-10-07 (K)
EPSbecslés
Európa
-Vállalati jelentők
++
Egyesült Államok
EPSbecslés
Yum! Brands Inc
0,89 USD
2014-10-08 (Sze) PL
--
Lengyel kamatdöntés
okt. 8.
2,50%
2,25%
++
JP CN
01:50 03:45
Folyó fizetési mérleg HSBC szolgáltatóipari BMI
aug. szept.
416,7 mrd JPY 54,1 pont
200 mrd JPY --
++ +++
CH
07:45
Munkanélküliségi ráta
szept.
3,0%
3,0%
++
CA
14:15
Megkezdett lakásépítések
szept.
192,4 ezer db
198 ezer db
++
US
16:30
okt. 3.
-1,36 m hordó
2,2 m hordó-
++
US
20:00
Kőolajtartalékok változása A Fed szeptemberi kamatdöntő ülésének jegyzőkönyve
--
--
--
+++
Vállalati jelentők
Vállalati jelentők EPSbecslés
Európa
Egyesült Államok
EPSbecslés
Monsanto Co
-0,24 USD
Costco Wholesale Corp Alcoa Inc
1,52 USD 0,21 USD
2014-10-09 (Cs) G20
egész nap
--
--
--
++
JP
01:50
G20-as csúcs (első nap) Gépek megrendelési szintje (hó/hó)
aug.
3,5%
0,5%
++
JP
01:50
Gépek megrendelési szintje (év/év)
aug.
1,1%
-4,9%
++
AU
02:30
Munkanélküliségi ráta
aug.
6,1%
6,2%
++
AU
02:30
Foglalkoztatottak számának változása
aug.
121 ezer fő
-30 ezer fő
++
EZ
08:00
Német külkereskedelmi mérleg
aug.
23,4 mrd EUR
17,7 mrd EUR
++
CZ
09:00
Fogyasztói árindex (CPI, év/év)
szept.
0,6%
0,9%
+
HU GB
09:00 13:00
Külkereskedelmi mérleg (előzetes) Brit kamatdöntés
aug. okt. 9.
481,8 m EUR 0,5%
535 m EUR 0,5%
++ +++
US
14:30
Heti friss munkanélküliek száma
okt. 4.
287 ezer fő
294 ezer fő
+++
US
15:45
A Fed-től Bullard tart beszédet
--
--
--
++
US EZ
16:00 17:00
Nagykereskedelmi raktárkészletek (hó/hó) Az EKB elnöke, Draghi tart beszédet
aug. --
0,1% --
0,3% --
++ +++
8
QUAESTOR 7 – Piaci előretekintő 2014. október 6. US
17:00
A Fed-től Fischer tart beszédet
--
--
--
++
US
19:10
A Fed-től Tarullo tart beszédet
--
--
--
++
US
19:15
A Fed-től Lacker tart beszédet
--
--
--
++
US
19:30
A Fed-től Fischer tart beszédet
--
--
--
++
US
21:40
A Fed-től Williams tart beszédet
--
--
--
++
Vállalati jelentők
Vállalati jelentők EPSbecslés
Európa
Egyesült Államok
EPSbecslés
PepsiCo Inc
1,29 USD
Family Dollar Stores Inc
0,77 USD
2014-10-10 (P) G20
egész nap
JP
01:50
G20-as csúcs (második nap) A japán jegybank szeptemberi kamatdöntő ülésének jegyzőkönyve
--
--
--
++
EZ
08:45
Francia ipari termelés (hó/hó)
aug.
0,2%
-0,3%
++
EZ
08:45
Francia ipari termelés (év/év)
aug.
0,1%
-1,0%
++
HU
09:00
Fogyasztói árindex (CPI, év/év)
szept.
0,2%
-0,3%
++
GB
10:30
Külkereskedelmi mérleg
aug.
-10,2 mrd GBP
-9,6 mrd GBP
++
CA
14:30
Munkanélküliségi ráta
szept.
7,0%
7,0%
++
CA
14:30
Foglalkoztatottak számának változása
szept.
-11 ezer fő
20 ezer fő
++
US
14:30
Importárak változása (hó/hó)
szept.
-0,9%
-0,7%
++
US
14:30
Importárak változása (év/év)
szept.
-0,4%
-1,3%
++
US
15:00
A Fed-től Plosser tart beszédet
--
--
--
++
US
19:00
A Fed-től George tart beszédet
--
--
--
++
US
20:00
Szövetségi költségvetés
szept.
75,1 mrd USD
75 mrd USD
+
US
21:00
A Fed-től Lacker tart beszédet
--
--
--
++
US
21:30
A Fed-től Fischer tart beszédet Vállalati jelentők
--
--
--
EPSbecslés
Európa
9
--
--
++
-Vállalati jelentők
++
Egyesült Államok
EPSbecslés
Fastenal Co
0,45 USD
Progressive Corp
0,44 USD
Safeway Inc
0,13 USD
QUAESTOR 7 – Piaci előretekintő 2014. október 6.
Technikai elemzések DAX index
Továbbra is negatív a német részvényindex technikai képe, a következő fontos támasz 9 222 pontnál húzódik, amennyiben letörésre kerülne, a 8 900-9 000 pontos tartományba eshet a mutató. Fordulatra utaló jelzések egyelőre nem láthatóak a grafikonon.
S&P500 index
Visszarántották az emelkedő trendcsatorna alsó trendvonala fölé az amerikai indexet, amennyiben ez megerősítést nyer, ismét emelkedés jöhet, a következő fontosabb ellenállási szint az 50 napos mozgóátlag, mely jelenleg 1 975 pont alatt húzódik.
10
QUAESTOR 7 – Piaci előretekintő 2014. október 6.
BUX index
Az 50 napos mozgóátlag fölé került a hazai index, amennyiben meg tud maradni a 17 975 pontos szint felett, további pozitív korrekció jöhet, ez esetben a következő állomás a 200 napos mozgóátlag 18 172 pontnál. Ennek ellenére továbbra is látható egy potenciális fej és vállak alakzat, 17 600 pontos nyakvonallal.
OTP
Fontos emelkedő trendvonal közelében fordult a bankpapír árfolyama, hétfőn pedig minimális rést hagyott, mely 4 125-4 130 Ft között támaszt jelent. További emelkedés az 50 napos mozgóátlag (4 161 Ft) áttörése esetén várható.
11
QUAESTOR 7 – Piaci előretekintő 2014. október 6.
MOL
A hétfői kereskedésben réssel emelkedett az olajtársaság árfolyama, mely rövid távon 11 980-12 000 Ft között jelent támaszt. Eközben átlépett egy fontos csökkenő trendvonalat, amennyiben a mozgás szignifikáns lesz, a következő napokban felfelé igyekezhet a jegyzés.
Richter
A gyógyszergyártó árfolyama is átlépett egy csökkenő trendvonalat, mely 3 950 Ft-nál húzódik. Amennyiben sikerül felette maradni, folytatódhat a pozitív korrekció, és a 4 050-4 100 Ft-os tartományt célozhatja meg, ahol újabb ellenállási szintek várják.
12
QUAESTOR 7 – Piaci előretekintő 2014. október 6.
EURHUF
Tesztelésre került a 200 napos mozgóátlag az euró-forint árfolyamában, mely fontos támasz 308,62-nél. Első próbálkozásra valószínűleg nem fogja letörni, és érdemes figyelni egy csökkenő ék alakzatra is, a felső szárának (jelenleg 311-nél) áttörése vételi jelzést adhat.
EURUSD
Az 1,25-ös szintnél támaszra lelhet az euró-dollár árfolyama, de rövid távú vételi jelzést csak az 1,26-os ellenállás szignifikáns áttörése esetén kapnánk, ez esetben az 1,2750-os szintet célozhatja meg, ahol több fontos ellenállási szint is húzódik.
13
QUAESTOR 7 – Piaci előretekintő 2014. október 6.
USDHUF
A 247,50-es szintnél akadt el a dollár-forint árfolyamának emelkedése, de a 244-245-ös tartomány már fontos támaszt jelent. Komolyabb negatív korrekcióra, esetleg trendfordulóra csak a 244-es szint szignifikáns letörése esetén számíthatunk.
Nyersolaj (eQTRADER: CLc1)
Egy kissé szélesedő, csökkenő trendcsatornában mozog a nyersolaj árfolyama, egyelőre nincs pozitív fordulatra utaló jelzés. Az első ilyen a 90,50-91,00 dolláros tartomány szignifikáns áttörése lenne, ez esetben a 93 dolláros szintet célozhatja meg a jegyzés.
14
QUAESTOR 7 – Piaci előretekintő 2014. október 6.
Aran y (eQTRADER: XAUUSD)
Meghatározó támaszt tesztelt az arany árfolyama, majd pozitív korrekció indult, mely folytatódhat a következő napokban is. Egy fontos csökkenő trendvonal 1 225 dollárnál húzódik, mely megállíthatja az emelkedést, és onnan ismét visszaesés indulhat.
Háda Bálint
Varga Zoltán
Mester Péter
Lazsán Éva
Mucsi Péter
Kovács Bálint
Vezető elemző
Elemző
Elemző
Junior elemző
Junior elemző
Junior elemző
tel:2999-999/2211
tel:2999-999/7198
tel:2999-999/7092
tel:2999-999/7255
tel: 2999-999/2204
tel: 2999-999/2241
06 40 222 111 www.quaestor.hu QUAESTOR pontok
Az adatok forrása, ha másként nincs jelölve: Vállalati beszámolók, Reuters, Bloomberg, QUAESTOR számítások. Ez a kiadvány kizárólag tájékoztatási célokat szolgál, következésképpen a QUAESTOR Értékpapír Zrt-nek semmilyen kötelezettsége nem keletkezik a kiadvánnyal vagy az abban foglaltakkal összefüggésben. A tájékoztatás nem minősül nyilvános ajánlattételnek vagy befektetési tanácsadásnak, és nem helyettesíti az ügyfelek általános MiFID tájékoztatását biztosító dokumentumok együttes megismerését. A dokumentumok megtekinthetőek a www.quaestor.hu oldalon a MiFID ügyféltájé¬koztatók között. A fenti információk illetve adatok általunk megbízhatónak tartott forrásokon alapulnak, de sem garanciát, sem felelősséget nem tudunk vállalni pontosságukért vagy teljességükért. Az árak és az egyéb piaci jellegű információk csak időleges tájékoztatást nyújtanak, és a piaci viszonyokkal megváltozhatnak, A múltbeli teljesítmény nem szolgál tájékoztatásul a jövőbeni eredményekre vonatkozóan. A kiadványt csak a QUAESTOR Értékpapír Zrt. előzetes engedélyével szabad sokszorosítani illetve terjeszteni. A kiadványban említett pénzügyi eszközök nem mindenki számára jelentenek megfelelő befektetést. A befektetőknek tájékozódniuk kell a befektetésekkel kapcsolatos esetleges problémákról, különös tekintettel a befektetések kockázatának nagyságára. A befektetőknek csak olyan pénzügyi eszközöket érdemes vásárolniuk, amelyek összhangban vannak kockázatvállalási képességükkel. A befektetőknek javasoljuk, hogy az pénzügyi eszközhöz tartozó tranzakciókkal kapcsolatos adóügyekben kérjék ki hivatásos adótanácsadó véleményét. A QUAESTOR Csoport bármely tagja, a társaságok bármely alkalmazottja, vezetője, illetve azok családtagjai (a jogszabályokban megszabott kereteken belül) szabadon vásárolhatják, illetve adhatják el a kiadványban szereplő pénzügyi eszközök bármelyikét illetve szabadon foglalhatnak el bármilyen pozíciót az pénzügyi eszköz- és pénzpiacokon. Bármely itt közölt vélemény a szerző személyes megítélése és nem a QUAESTOR Értékpapír Zrt. hivatalos álláspontja, amely nem a befektetési elemzések függetlenségének előmozdítását célzó jogi követelményeknek megfelelően készült, és nem vonatkoznak rá a befektetési elemzések terjesztését, közzétételét megelőző ügyletkötésre vonatkozó tilalmak.
15
