SUBFONDS KENMERKEN EURO GELDMARKTFONDS Oprichtingsdatum: 18 juni 2010
1. Subfonds Kenmerken Euro Geldmarktfonds Dit zijn de Subfonds Kenmerken (de “Kenmerken”) van het Subfonds Euro Geldmarktfonds. Het Subfonds Euro Geldmarktfonds is een Subfonds van het Legal & General Paraplufonds. Deze Kenmerken zijn vastgesteld op 18 juni 2010 door de Beheerder en de Bewaarder van het Legal & General Paraplufonds overeenkomstig het in het Prospectus bepaalde en voor het laatst geactualiseerd op 8 april 2014. De Kenmerken van het Euro Geldmarktfonds dienen te worden gelezen in combinatie met het Prospectus en de Fondsvoorwaarden van het Legal & General Paraplufonds.
2. Beleggingsbeleid Euro Geldmarktfonds Het Euro Geldmarktfonds belegt direct en voor 100% in het subfonds (compartiment) Petercam Bonds Eur Short Term 1 Year V van de beleggingsmaatschappij met paraplustructuur (beleggingsvennootschap met veranderlijk kapitaal) Petercam B Fund.
3. Informatie ten aanzien van Petercam B Fund en Petercam Bonds Eur Short Term 1 Year V Peterdam B Fund Het Petercam B Fund is een instelling voor collectieve belegging in effecten (“icbe”), opgericht in België en heeft een vergunning verkregen van de Belgische Toezichthouder Financiële Markten (“CBFA”). Het Petercam B Fund staat onder toezicht in België en niet onder Nederlands toezicht. Het Petercam B Fund is wel genotificeerd in Nederland en is opgenomen in het register van de AFM. Dit betekent dat deelnemingsrechten in het Petercam B Fund aangeboden mogen worden aan Nederlandse beleggers. Voor het prospectus en het vereenvoudigd prospectus van het subfonds Petercam Bonds Eur Short Term 1 Year V van de beleggingsmaatschappij met paraplustructuur Petercam B Fund wordt verwezen naar www.petercam.nl. Het Petercam B Fund is een zogenaamde zelfbeheerde beleggingsmaatschappij (zelfbeheerde beleggingsvennootschap met veranderlijk kapitaal). Het beheer van de beleggingsportefeuille is gedelegeerd aan Petercam NV.
Petercam Bonds Eur Short Term 1 Year V Uit het prospectus en vereenvoudigd prospectus van het Petercam B Fund en van het subfonds Petercam Bonds Eur Short Term 1 Year V volgt dat het beleggingsdoel van Petercam Bonds Eur Short term 1 Year V is het nastreven van een beleggingsbeleid dat de return op korte termijn optimaliseert met rendementsvoorwaarden en risico’s die met beleggingen op de geldmarkt vergelijkbaar zijn. De netto tegoeden van Petercam Bonds Eur Short Term 1 Year V worden belegd in effecten die schuldvorderingen vertegenwoordigen die voornamelijk zijn uitgegeven door emittenten met een kwaliteit hoger dan of gelijk aan investment grade, voornamelijk in Euro, op voorwaarden dat zij aan één van de volgende voorwaarden voldoen: -
op het ogenblik van de verwerving door Petercam Bonds Eur Short Term 1 Year V bedraagt de initiële of resterende looptijd, rekening houdend met de financiële instrumenten die erop betrekking hebben, niet meer dan twaalf maanden;
-
op grond van de uitgiftevoorwaarden wordt de interestvoet minstens eenmaal per jaar aan de marktvoorwaarden aangepast.
Minstens twee derde van de beleggingen van Petercam Bonds Eur Short Term 1 Year V zijn in Euro. Petercam Bonds Eur Short Term 1 Year V mag tot 100% van haar activa beleggen in verschillende effecten die zijn uitgegeven of gewaarborgd door een lidstaat van de Europese Unie, haar plaatselijke besturen, een lidstaat van de O.E.S.O. of internationale publiekrechtelijke instellingen waarin één of meer lidstaten van de Europese Unie deelnemen. Deze beleggingsinstellingen moeten effecten houden uit tenminste zes verschillende uitgiften, zonder dat de effecten die tot eenzelfde uitgifte behoren meer dan 30% mogen bedragen van het totaal bedrag. Petercam Bonds Eur Short Term 1 Year V kan afgeleide producten gebruiken, voor zover aan de beperkingen van de Belgische wetgeving en reglementering wordt voldaan. Petercam Bonds Eur Short Term 1 Year V kan tevens liquiditeiten in bijkomende mate onder de vorm van lopende rekeningen, deposito’s of effecten aanhouden. Petercam Bonds Eur Short Term 1 Year V belegt voor maximaal 10% van haar activa in open instellingen voor collectieve belegging. De binnen het beleggingsbeleid van Petercam Bonds Eur Short Term 1 Year V categorieën van toegelaten activa betreffen effecten en geldmarktinstrumenten die zijn toegelaten op een gereglementeerde markt, zowel binnen de Europese Economische Ruimte als daarbuiten, nieuw uitgegeven effecten, effecten van instellingen voor collectieve belegging, die al dan niet aan de voorwaarden van de richtlijn 85/611/EEG beantwoorden en die zich al dan niet in een lidstaat van de Europese Economische Ruimte bevinden, financiële derivaten met inbegrip van gelijkaardige instrumenten die aanleiding geven tot afwikkeling in contanten, OTC-derivaten, andere effecten en
2
instrumenten van de geldmarkt en liquiditeiten, voor zover de effecten en geldmarktinstrumenten met het beleggingsdoel van PetercamBonds Eur Short Term 1 Year V verenigbaar zijn. De binnen het beleggingsbeleid van Petercam Bonds Eur Short Term 1 Year V toegelaten derivatentransacties betreffen transacties die worden uitgevoerd als dekking (bijvoorbeeld aankoop van een put of verkoop van een call op onderliggende posities die in de portefeuille worden aangehouden) of worden uitgevoerd met het oog op het bereiken van de beleggingsdoelstellingen (bijvoorbeeld aankoop van een call of verkoop van een put op onderliggende posities die niet in de portefeuille worden aangehouden). Deze transacties hebben geen werkelijke weerslag op het risicoprofiel van PetercamBonds Eur Short Term 1 Year V. Petercam Bonds Eur Short Term 1 Year V kan ook effectenleningen toestaan in de mate toegelaten door de wettelijke en reglementaire bepalingen met betrekking tot instellingen voor collectieve belegging. Verder kan Petercam Bonds Eur Short Term 1 Year V beleggen in rechten van deelneming van een andere instelling voor icbe of een ander fonds dat direct of indirect beheerd wordt door Petercam NV of door een vennootschap waarmee Petercam NV is verbonden via gemeenschappelijke bedrijfsvoering of gemeenschappelijke zeggenschapsuitoefening of door een directe of indirecte deelneming van meer dan 10% van het kapitaal of van de stemmen. Met betrekking tot dergelijke beleggingen mag geen enkele toe- of uittredingsprovisie van de doelfondsen, noch een beheervergoeding worden aangerekend aan de activa van Petercam Bonds Eur Short Term 1 Year V. De toetredingskosten voor de subfondsen van het Petercam B Fund bedragen maximaal 3% van de intrinsieke waarde (netto-inventariswaarde) per aandeel met een maximum van EUR 12,50. Het Petercam B Fund brengt geen uittredingskosten in rekening. De kosten voor het omzetten van aandelen in het ene subfonds van het Petercam B Fund naar aandelen in een ander subfonds van het Petercam B Fund kunnen maximaal 3% van de intrinsieke waarde (netto-inventariswaarde) per aandeel bedragen. De lopende kosten van Petercam Bonds Eur Short Term 1 Year V bedragen 0,41% per jaar. Transactie- en financiële kosten zijn niet in de lopende kosten opgenomen. Voor een volledig overzicht van de kosten zij verwezen naar het prospectus en het vereenvoudigd prospectus van het Petercam B Fund en het subfonds Petercam Bonds Eur Short Term 1 Year V. Ten aanzien van het dividendbeleid is in het prospectus van het Petercam B Fund en het subfonds Petercam Bonds Eur Short Term 1 Year V opgenomen dat een dividend in principe betaald zal worden aan de distributie-aandelen na de beslissing van de gewone algemene vergadering, voor zover de uitkeerbare resultaten dit toelaten. Verder is opgenomen dat de statuten van het Petercam B Fund bepalen dat onder andere voor Petercam Bonds Eur Short Term 1 Year V het geheel van inkomsten uit interesten die werden verkregen, na aftrek van de proportioneel daarmee verband houdende bezoldigingen, commissies en kosten, wordt uitgekeerd. 3
PetercamBonds Eur Short Term 1 Year is genoteerd aan Euronext Brussel.
4. Risicoprofiel Euro Geldmarktfonds De waardeontwikkeling van het Euro Geldmarktfonds is afhankelijk van ontwikkelingen op kapitaal-, effecten-, valuta- en goederenmarkten. Een en ander betekent dat de mogelijkheid bestaat dat: - het Euro Geldmarktfonds weinig of geen inkomsten zal opleveren; - bij een ongunstig koersverloop de waarde geheel of ten dele verloren kan gaan. Beleggen in het Euro Geldmarktfonds brengt economische winstperspectieven, maar ook risico’s met zich mee. De waarde van de beleggingen van het Euro Geldmarktfonds kan fluctueren. In het verleden behaalde resultaten bieden geen garantie voor de toekomst. In het onderstaande overzicht staan de risico’s opgenomen die zich bij het Euro Geldmarktfonds voor kunnen doen. Daarbij zijn de risico’s gerangschikt naar omvang en relevantie. Onder (i) zijn de risico’s opgenomen die zich veelvuldig, of in hogere mate, kunnen voordoen. Onder (ii) zijn de risico’s opgenomen die zich minder, of in mindere mate, kunnen voordoen. Onder (iii) zijn de risico’s opgenomen die zich nauwelijks kunnen voordoen. (i)
Koersrisico.
(ii)
Macro-economisch risico (illiquiditeitsrisico), marktrisico, inflatierisico.
(iii)
Valutarisico, concentratierisico beleggingen / markten, renterisico, rendementsrisico, tegenpartijrisico,
afwikkelingsrisico,
verhandelbaarheidsrisico,
wijzigingen
wet-
en
regelgeving, bewaarnemingsrisico, beleggen met geleend geld, fiscale gevolgen Participaties, risico ongedeeld Fondsvermogen, kwalificatierisico fonds voor gemene rekening. De hierboven weergegeven opsomming van de risico’s betreft geen limitatieve opsomming. Er kunnen zich additionele risico’s voordoen in het Euro Geldmarktfonds. Een beschrijving van de risico’s is opgenomen in het Prospectus van het Legal & General Paraplufonds. Petercam Bonds Eur Short Term 1 Year V In het prospectus en het vereenvoudigd prospectus van het Petercam B Fund en het subfonds Petercam Bonds Eur Short Term 1 Year V is een overzicht opgenomen van de risico’s die van betekenis en relevant worden geacht, zoals ingeschat door Petercam Bonds Eur Short Term 1 Year V. Het inflatierisico wordt gemiddeld ingeschat. Het marktrisico, het kredietrisico, het afwikkelingsrisico, het liquiditeitsrisico en het concentratierisico wordt door Petercam Bonds Eur Short Term 1 Year V laag ingeschat. Het wisselkoers- of valutarisico, het rendementsrisico, kapitaalrisico en het
4
flexibiliteitsrisico wordt door Petercam Bonds Eur Short Term 1 Year V als zijnde niet van toepassing ingeschat. De hiervoor weergegeven risico’s kunnen in hoge mate doorwerken in het Euro Geldmarktfonds. Immers, het Euro Geldmarktfonds belegt direct en voor 100% in het subfonds Petercam Bonds Eur Short Term 1 Year V van de beleggingsmaatschappij met paraplustructuur Petercam B Fund. Hierna worden de risico’s weergegeven zoals omschreven in het prospectus van Petercam B Fund, voor zover relevant voor (het beleggingsbeleid van) het subfonds Petercam Bonds Eur Short Term 1 Year V. De Beheerder van het Euro Geldmarktfonds (Legal & General Nederland Beleggingen B.V.) is afhankelijk van de informatieverschaffing door de beheerder van het subfonds Petercam Bonds Eur Short Term 1 Year V (Petercam NV). De Beheerder van het Euro Geldmarktfonds (Legal & General Nederland Beleggingen B.V.) is dan ook niet verantwoordelijk voor de inhoud, juistheid en volledigheid van het prospectus van het Petercam B Fund. Verder geldt dat hiernavolgende weergave van de risico’s die relevant zijn voor (het beleggingsbeleid van) het subfonds Petercam Bonds Eur Short Term 1 Year V geen officiële vertaling betreft van de weergave van de risico’s zoals opgenomen in het prospectus van het Petercam B Fund. De hiernavolgende weergave betreft ook geen limitatieve opsomming. De Beheerder van het Euro Geldmarktfonds (Legal & General Nederland Beleggingen B.V.) kan niet verantwoordelijk worden gehouden voor tekstuele verschillen of interpretatieverschillen tussen de hiernavolgende weergave van de risico’s en de weergave van de risico’s zoals opgenomen in het prospectus van het Petercam B Fund. Evenmin staat zij in voor de volledigheid van de hiernavolgende weergave van de risico’s en voor de volgorde (mate van waarschijnlijkheid) waarin deze risico’s zich binnen het subfonds Petercam Bonds Eur Short Term 1 Year V voor kunnen doen. Voor een volledig overzicht van de risico’s zij verwezen naar het prospectus en het vereenvoudigd prospectus van het Petercam B Fund en het subfonds Petercam Bonds Eur Short Term 1 Year V, te downloaden via www.petercam.nl, bereikbaar via de Website van de Beheerder (www.landg.nl)
Algemeen
De waarde van een recht van deelneming kan stijgen of dalen en de belegger kan minder terugkrijgen dan hij heeft ingelegd.
Marktrisico (risico dat de hele markt of een
laag, want Petercam Bonds Eur Short Term 1
categorie van activa daalt, waardoor de prijs en
Year V belegt in
de waarde van de activa in portefeuille kunnen
instrumenten met kenmerken eigen aan de
worden beïnvloed)
monetaire markt
Kredietrisico (risico dat een uitgevende instelling
laag, want PetercamBonds Eur Short term 1
of een tegenpartij in gebreke blijft)
Year V belegt in
5
instrumenten met kenmerken eigen aan de monetaire markt Afwikkelingsrisico (risico dat een afwikkeling via
laag vanwege het type van afwikkeling van
een betalingssysteem niet plaatsvindt zoals
transacties: betaling tegen levering
verwacht, omdat de betaling of de levering door een tegenpartij niet of niet in overeenstemming met de initiële voorwaarden plaatsvindt)
Liquiditeitsrisico (risico dat een positie niet tijdig
laag want Petercam Bonds Eur Short Term 1
tegen
Year V belegt in
een
redelijke
prijs
kan
worden
geliquideerd)
instrumenten met kenmerken eigen aan de monetaire markt
Wisselkoers- of valutarisico (risico dat de waarde
geen ten gevolge van het beleggingsbeleid
van een belegging wordt beïnvloed door wisselkoersschommelingen)
Concentratierisico (risico’s die verband houden
laag omdat de beleggingen voornamelijk in
met een grote concentratie van de beleggingen
Europa zijn gedaan
in bepaalde activa of op bepaalde markten)
Rendementsrisico (risico drukkend op het
niet van toepassing, want het beleggingsbeleid
rendement, met inbegrip van het feit dat het
legt niet op dat de samenstelling van een index,
risico kan variëren naargelang de keuzes van
die de markt weerspiegelt, wordt gevolgd en er is
elke
geen enkele rendementsprovisie voorzien
instelling
voor
collectieve
belegging,
alsmede het bestaan of ontbreken van, dan wel beperkingen
op
eventuele
waarborgen
van
derden) Kapitaalrisico (risico’s voor het kapitaal, met
Petercam Bonds Eur Short Term 1 Year V geniet
inbegrip van het potentiële risico van erosie als
niet van een
gevolg van inkopen van rechten van deelneming
kapitaalgarantie of -bescherming
en winstuitkeringen die hoger zijn dan het beleggingsrendement)
Flexibiliteitsrisico (risico van inflexibiliteit dat aan
geen
het product zelf te wijten is, met inbegrip van het risico van voortijdige afkoop en beperkingen op het overschakelen op andere aanbieders)
6
Inflatierisico (risico voor het activa van de
middel, want Petercam Bonds Eur Short Term 1
portefeuille door de inflatie)
Year V belegt in instrumenten met kenmerken eigen aan de monetaire markt
5. Participaties, kosten en vergoedingen Participaties Uitgifte en inkoop van Participaties in het Euro Geldmarktfonds geschiedt op verzoek van een Belegger. De initiële uitgifteprijs van een Participatie in het Euro Geldmarktfonds is gelijk aan de intrinsieke waarde (netto-inventariswaarde) van een participatie van PetercamBonds Eur Short term 1 Year Vbij opening van de Handelsdag volgend op de dag waarop een verzoek tot uitgifte - uiterlijk op het in het orderuitvoeringsbeleid vastgestelde tijdstip - door de Beleggingsonderneming is ontvangen, tenzij Petercam Bonds Eur Short Term 1 Year V op basis van het eigen orderuitvoeringsbeleid een andere waarde hanteert in welk geval de door Petercam Bonds Eur Short Term 1 Year V gehanteerde waarde wordt gevolgd, verhoogd met de kosten die het Euro Geldmarktfonds in geval van toetreding tot Petercam Bonds Eur Short Term 1 Year V verschuldigd zal zijn. Zoals hiervoor aangegeven, kunnen de toetredingskosten voor de subfondsen van het Petercam B Fund maximaal 3% van de intrinsieke waarde (netto-inventariswaarde) per aandeel bedragen met een maximum van EUR 12,50. De inkoopprijs van een Participatie in het Euro Geldmarktfonds is gelijk aan de waarde van zodanige Participatie bij opening van de Handelsdag volgend op de dag waarop een verzoek tot inkoop uiterlijk op het in het orderuitvoeringsbeleid vastgestelde tijdstip - door de Beleggingsonderneming is ontvangen, tenzij Petercam Bonds Eur Short Term 1 Year V op basis van het eigen orderuitvoeringsbeleid een andere waarde hanteert in welk geval de door Petercam Bonds Eur Short Term 1 Year V gehanteerde waarde wordt gevolgd, verlaagd met de kosten die het Euro Geldmarktfonds verschuldigd zal zijn in geval van uittreding uit Petercam Bonds Eur Short Term 1 Year V. Zoals aangegeven brengt het Petercam B Fund geen uittredingskosten in rekening. Zoals hiervoor aangegeven is PetercamBonds Eur Short Term 1 Year V genoteerd aan Euronext Brussel. De deelnemingsrechten in Petercam Bonds Eur Short Term 1 Year V worden door de Beheerder enkel verhandeld op Euronext Brussel. De Beheerder hanteert voor vaststelling van de NAV (Net Asset Value) van het Euro Geldmarktfonds dan ook de openingskoers zoals tot stand gekomen op Euronext Brussel.
7
Kosten en vergoedingen Euro Geldmarktfonds De kosten die het Euro Geldmarktfonds in geval van toetreding in Petercam Bonds Eur Short Term 1 Year V verschuldigd zal zijn, zullen worden voldaan uit de 1% aan- en verkoopkosten die de Beleggingsonderneming in rekening brengt in geval de Belegger Participaties in het Euro Geldmarktfonds wenst aan te kopen respectievelijk in geval de Belegger Participaties in het Euro Geldmarktfonds wenst te verkopen. De 1% aan- en verkoopkosten die de Beleggingsonderneming in rekening brengt, zijn vrij van BTW. Zoals aangegeven in het Prospectus van het Legal & General Paraplufonds, is deelname in het Euro Geldmarktfonds
in
beginsel
uitsluitend
mogelijk
in
combinatie
met
een
door
de
Beleggingsonderneming aangeboden Beleggersgirorekening. Verder
is
in
het
Reglement
Beleggersgiro
vastgelegd
dat
de
Beleggingsonderneming
administratiekosten in rekening brengt. Deze administratiekosten bedragen 0,15% (vrij van BTW) per jaar over de waarde van de Participaties. De administratiekosten worden aan het einde van iedere maand ten
laste
van
de
Beleggersgirorekening
gebracht.
Voor
de
vergoeding
van
de
administratiekosten door de Belegger aan de Beleggingsonderneming worden Participaties verkocht, waarbij door de Beleggingsonderneming geen verkoopkosten aan de Belegger in rekening worden gebracht. De Beheerder brengt aan het Legal & General Fonds geen vergoeding in rekening voor de kosten gemoeid met de oprichting van (de Subfondsen van) het Legal & General Paraplufonds, het beheer van (de Subfondsen van) het Legal & General Paraplufonds, de bewaring van de activa van (de Subfondsen van) het Legal & General Paraplufonds, de accountant, het toezicht en de marketing. De Beheerder neemt de hiervoor bedoelde kosten voor haar rekening. De totale maximale administratievergoeding van het Euro Geldmarktfonds bedraagt 0,15% (vrij van BTW). Kosten en vergoedingen Petercam Bonds Eur Short Term 1 Year V Petercam Bonds Eur Short Term 1 Year V betaalt één vast bedrag voor alle vergoedingen, kosten en lasten. De lopende kosten van Petercam Bonds Eur Short Term 1 Year V bedragen 0.41% per jaar. Transactie- en financiële kosten zijn niet in de lopende kosten opgenomen.
8
6. Rendementen
Het Euro Geldmarktfonds belegt direct en voor 100% in het subfonds Petercam Bonds Eur Short Term 1 Year V. Aangezien de kosten niet via het Fondsvermogen zullen lopen en voor wat betreft het dividendbeleid van het Euro Geldmarktfonds volledig aangesloten wordt bij het dividendbeleid van Petercam Liquidity Eur, zal de NAV per Participatie in het Petercam Liquidity Eur gelijk zijn aan de NAV per participatie in Petercam Bonds Eur Short Term 1 Year V. Nu het Euro Geldmarktfonds direct en voor 100% in het subfonds Petercam Bonds Eur Short Term 1 Year V belegt, voor wat betreft het dividendbeleid van het Euro Geldmarktfonds volledig aangesloten zal worden bij het dividendbeleid van Petercam Bonds Eur Short Term 1 Year V en de huidige kosten niet via het Fondsvermogen zullen lopen, wordt bereikt dat de NAV per Participatie in het Euro Geldmarktfonds geheel gelijk zal blijven aan de NAV per participatie van Petercam Bonds Eur Short Term 1 Year V en worden hieronder de rendementen weergegeven van Petercam Bonds Eur Short Term 1 Year V.
Rendementen na lopende kosten per 31-12-2013 op basis van NAV incl. dividend
Gemiddeld rendement over:
Petercam Liquidity Eur
3 maanden
0,02%
6 maanden
0,14%
1 jaar
0,34%
3 jaar
1,33%
5 jaar
1,49%
9
