VanDoorne
^
Advocaten • Notarissen • Fiscalisten
Jachthavenweg 121 1081 KM Amsterdam Postbus 75285 1070 AG Amsterdam
Rechtbank Amsterdam Team Handel, afdeling I nsolventie De Edelachtbare Vrouwe Mr. M.J.E. Geradts, rechter-commissaris Postbus 84500 1080 BN AMSTERDAM
Datum Uw ref. Onze ref. Inzake
P.R.SN. Schaink curator
[email protected] t 020 6789 200 f 020 7954 227
3 april 2012 Surséancenummer: 09/60 S Faillissementsnummer: 09/706 F PS/ss/96.000.498 Faillissement Van der Moolen Holding N.V.
Tevens per e-mail: openbare,
[email protected]
Edelachtbare Vrouwe, Hierbij gelieve u aan te treffen onze bevindingen tot heden, gebaseerd op aangereikte informatie en niet bedoeld teneinde rechten of verplichtingen vast te leggen. In dit verslag wordt de volgorde aangehouden uit het vorige verslag. Als er geen nieuwe ontwikkelingen te melden zijn, maar nog wel te verwachten, wordt dit aangeduid met "ongewijzigd", onder verwijzing naar het verslag waarin het onderwerp het laatst besproken is. Is de behandeling van een onderwerp beëindigd, dan wordt dit aangeduid met "afgerond", eveneens onder verwijzing naar het verslag met de laatste bespreking. Openbaar verslag nr. 6 ex art. 73a Failllssementswet Gegevens onderneming
Naamloze Vennootschap Van der Moolen Holding N.V. ("VDMH"), statutair gevestigd te Amsterdam. Laatste kantooradres: Evert van de Beekstraat 386, 1118 CZ Schiphol. Opgericht: 1 juli 1892, van oorsprong hoekmansbedrijf aan de Amsterdamse Effectenbeurs.
Faillissementsnummer
09/706 F
Surséancenummer
09/60 S
Datum uitspraak
Surseanceverlening: 10 augustus 2009 Faillietverklaring: 10 september 2009
Curatoren
mr. H. De Coninck-Smolders, drs. J.O. Gelderloos, mr. P.R.W. Schaink
Van Doorne N.V. is gevestigd te Amsterdam en ingeschreven in het handelsregister onder nummer 34199342 Van Doorne N.V. is de enige opdrachtnemer van alle werkzaamheden. Op deze werkzaamheden en alle rechtsverhoudingen met derden zijn van toepassing de Algemene Voorwaarden van Van Doorne N.V. en haar dochtermaatschappijen, waarin een beperking van aansprakelijkheid is opgenomen. Deze Voorwaarden, die zijn gedeponeerd ter griffie van de rechtbank te Amsterdam, kunnen worden geraadpleegd op www.vandoorne.com en worden op verzoek toegezonden Van Doorne N.V. has its registered office in Amsterdam and is registered with the Commercial Register under number 34199342. Van Doorne N.V. is the exclusive contracting party in respect of all commissioned work. This work and all legal relations with third parties shall be governed by the General Terms of Van Doorne N.V. and its subsidiaries which include a limited liability. These Terms, which have been filed with the District Court at Amsterdam, may be consulted at www.vandoorne.com and will be forwarded upon request.
Amsterdam - Aruba ■ Bonaire - Curasao
VanDoome © Advocaten • Notarissen • Fiscalisten
Rechter-commissaris
mevrouw mr. M.J.E. Geradts
Afkoelingsperiode
voorbij
Activiteiten onderneming
zie verslag 1
Omzetgegevens
zie verslag 1
Personeel gemiddeld aantal
zie verslag 1
Verslagperiode
1 juni 2011 tot 15 maart 2012
Bestede uren in verslagperiode
752 uur in de periode 1 juni 2011 tot en met 29 februari 2012
Bestede uren totaal
5.201,6 uur tot en met 29 februari 2012 (bijlage 1)
Saldo faillissementsrekening
EUR 4.913.980,18 per 16 maart 2012 (bijlage 2) financieel verslag; bijlage 3 afschrift Kas Bank N.V.
Algemene opmerking vooraf In aansluiting op de vorige verslagen beperkt dit verslag zich niet uitsluitend tot VDMH als top-holding in de VDM groep, maar beoogt het tevens een (beknopt) 'geconsolideerd' beeld te geven van feiten en gebeurtenissen binnen de gehele VDM groep, vanuit de doelstelling dat uiteindelijk de gehele groep wordt geliquideerd. De openbare verslagen zowel in het faillissement van VDMH als in die van dochtervennootschappen worden gepubliceerd op www.curatoren.nl. De verslagen van VDMH zelf zijn ook te vinden op www.vandoorne.com, bij publicaties praktijkgroep Insolventierecht. 1
Inventarisatie
1.1
Directie en organisatie 1.1.1 tot en met 1.1.3
Commissarissen, Directie, Organisatie
Afgerond (zie verslag 1). 1.1.4
Extern toezicht
Ongewijzigd (zie verslag 4). 1.1.5
Aandeelhouders
Afgerond (zie verslag 2). 1.1.6
Gelieerde vennootschappen
Ongewijzigd (zie verslag 2). 1.2
Winst en verlies (geconsolideerd)
Amsterdam * Aruba « Bonaire • Curagao
VanDoorne | p Advocaten •> Notarissen • Fiscalisten
Afgerond (zie verslag 1). 1.3
Balanstotaal (geconsolideerd) Afgerond (zie verslag 1).
1.4
Lopende procedures (ten tijde van faillietverklaring) VDM Financial Services Afgerond (zie verslag 4). CalPERS De getroffen schikking tussen CalPERS en VDM Specialists USA moet nog steeds worden gehomologeerd door de rechtbank te New York. Er bestaat geen twijfel over dat dit zal gebeuren, maar om proceseconomische redenen wordt gewacht totdat diverse onderdelen in de onderhavige class action, waarbij ook andere partijen betrokken zijn, zijn afgerond. Derhalve: ongewijzigd (zie verslag 5). Voor de zaak tussen CalPERS en VDMH: zie 8.6.
1.5
Verzekeringen De verzekeringen zijn beëindigd. Ook de rekening courant verhoudingen met Aegon N.V. zijn vereffend. Zie voorts 3.5.3. Voor het overige: afgerond.
1.6
Huur De huurovereenkomsten zijn afgewikkeld (zie verslag 5). Tegen Schiphol Real Estate loopt een renvooiprocedure. Zie hoofdstuk 8.
1.7
Oorzaak surséance/faillissement: stand van zaken enquête Ondernemingskamer In het vijfde verslag zijn de bevindingen samengevat van de door de Ondernemingskamer benoemde onderzoekers, zoals neergelegd in hun rapport van 13 mei 2011. Met betrekking tot de kosten van het rapport is, conform afspraken die met enquêteverzoeker ASR werden gemaakt, aan haar een boedelbijdrage gefactureerd van EUR 75k. Dit bedrag werd ontvangen. Deze bijdrage komt voor retournering in aanmerking indien de gehouden enquête mocht resulteren in daadwerkelijk door de boedel te ontvangen schadevergoedingen in verband met verondersteld wanbeleid van het bestuur.
1.8
Vervolg op het verslag van bevindingen van de OK onderzoekers Ten tijde van het vorige verslag had de tweede fase van de enquête (vaststelling van wanbeleid door de OK) nog geen aanvang genomen. Inmiddels is die procedure een aantal stappen verder. Medio juli 2011 heeft zowel de VEB als ASR een verzoek ex artikel 2:355 BW bij de OK ingediend. Terzelfder tijd is door curatoren een verzoekschrift ex artikel 2:354 BW bij de OK ingediend, strekkende tot veroordeling van - in hoofdzaak Den Drijver en Kroon - in de kosten van de enquête
Amsterdam • Aruba • Bonaire • Curagao
VanDoorne | p Advocaten * Notarissen • Fiscalisten
(ad EUR 436k). De OK heeft in deze tweede fase van de enquêteprocedure alle oud-bestuurders en oud-commissarissen uit de laatste vijfjaar van het bestaan van VDMH als belanghebbenden aangemerkt. Namens de meesten van hen zijn bij de OK verweerschriften ingediend. Voor de datum van de beide zaken (zowel de verzoek van VEB/ASR als het verzoek van curatoren) was 1 december 2011 als zittingsdatum vastgesteld. Op 14 november 2011 hebben de advocaten van Den Drijver de OK een (incidenteel) verzoekschrift toegezonden waarin werd verzocht om overlegging van alle stukken waarover de onderzoekers hebben beschikt bij de voorbereiding van hun rapport van 13 mei 2011. Naar het oordeel van Den Drijver was een adequaat verweer zonder die stukken niet mogelijk. In het verlengde hiervan werd verzocht om verdaging van de geplande zitting van 1 december 2011. O.a. curatoren hebben hierop nog een incidenteel verweerschrift ingediend. Nadat het verdagingsverzoek door de OK was afgewezen is op 24 november 2011 namens Den Drijver alsnog een omvangrijk 'voorlopig' verweerschrift ingediend. Op de zitting van 1 december 2011 is eerst het incidentele verzoek van de zijde van Den Drijver behandeld. Den Drijver was zelf niet ter zitting aanwezig (evenmin als Kroon). De OK heeft dit verzoek mondeling afgewezen, waarbij een schriftelijke weergave van deze beslissing in het vooruitzicht werd gesteld. Vervolgens zijn de verzoekschriften ten principale behandeld. De beschikking van de OK in het incident, aan partijen toegestuurd op 31 december 2011, is ter informatie aan dit verslag gehecht (bijlage 4). Het wachten is thans op de beslissing in de hoofdzaak. Personeel In het vijfde verslag werd als belangrijkste resterende personeelsaangelegenheid aangemerkt het afwikkelen van bonusvorderingen van personeelsleden, waarbij het personeel van VDMH als holding een (kleine) minderheid vormde, zowel in aantal personen als in de ermee gemoeide bedragen. In aansluiting op dat verslag: de erkende bonusvorderingen van personeel van VDMH, Curvalue II en Curvalue III zijn inmiddels voldaan. In het faillissement van Effecten Specialist (VDMES) is inmiddels op 26 februari 2012 de verificatievergadering gehouden. Daarin is door curatoren van de ingediende - hoofdzakelijk bonusvorderingen van 37 werknemers (verspreid over de VDMES vestigingen te Amsterdam, Keulen en Zug) een bedrag van ca. EUR 1,9 miljoen als erkend preferent aangemerkt, en een bedrag van ca. EUR 7 miljoen als preferent betwist. Met betrekking tot de daaruit voortvloeiende renvooi procedures wordt verwezen naar de afzonderlijke openbare verslaglegging in het faillissement van VDMES. Over de problematiek van cumulerende claims in de twee VDMES boedels, zie nog 6.3.5. Voor het overige: ongewijzigd. Activa VDim Onroerende zaken Afgerond: geen. Bedrijfsmiddelen Beschrijving
Amsterdam - Aruba ■ Bonaire • Curasao
Van Door tie © Advocaten • Notarissen • Fiscalisten
3.1.1 I nventaris De enige twee overgebleven zaken betreffen schilderijen uit het kantoor van VDMH. Thans worden concrete stappen genomen om tot veiling ervan te komen, bij Christies, vermoedelijk op 19 of 20 juni a.s. 3.1.2
Liquide middelen, kas, bank, giro
Afgerond (verslag 1). 3.2
Verkoopopbrengst activa /
3.3
Boedelbijdrage: Behoudens ten aanzien van de schilderijen: afgerond (verslag 3)
3.4
Bodemvoorrecht fiscus Geen; afgerond (verslag 3). Voorraden/onderhanden werk Afgerond (verslag 1). Andere activa
3.5
Beschrijving 3.5.1 Beurszetel in USA Verkoop van het aandeel van VDM Chicago Holdings in de effectenbeurs CBSX heeft, net als in eerdere verslagen gemeld, niet plaatsgehad. Wegens verslechterde resultaten zijn de vooruitzichten ongunstig. Zie voor ontwikkelingen 6.3.7. 3.5.2
Auteursrecht op "Clickstation II", Curvalue AG
Afgerond (verslag 3). 3.5.3
Overwaarde pensioenplan
Ook na nader onderzoek, waartoe dit onderdeel blijkens het vorige verslag werd heropend, blijkt van de zijde van Aegon geen verdere uitkering in verband met overwinst te verwachten te zijn. Er is blijkens verslag nummer 3 EUR 190.000 ontvangen. Daar blijft het bij. Thans is dit onderdeel definitief afgerond. 3.5.4
Rekening-courantvordering directie
Ongewijzigd (verslag 4).
Amsterdam ■ Aruba • Bonaire ° Cura?ao
VanDoorne | | f Advocaten • Notarissen • Fiscalisten
3.5.5. Resterende activa Zie bij 6.3, waar de afwikkeling van diverse groepsvennootschappen wordt toegelicht. 4
Debiteuren
4.1
Omvang debiteuren Avalon Recapitulatie: Curatoren hebben van Avalon de verstrekte lening plus rente teruggevorderd, ad EUR 7,2 miljoen. In reconventie heeft Avalon ruim EUR 10 miljoen gevorderd wegens gestelde wanprestatie aan de zijde van VDMH. Die vordering als zodanig kan naar het oordeel van curatoren sowieso niet worden gehonoreerd omdat Avalon heeft verzuimd op rechtsgeldige wijze een renvooiprocedure aanhangig te maken. Wel is verrekening mogelijk indien de stellingname inzake wanprestatie wordt gehonoreerd. Voorts hebben curatoren in dezelfde procedure de bestuurders aangesproken tot schadevergoeding wegens het uithollen van zekerheden die door Avalon waren gesteld. De bestuurders hebben daarop procedureel gereageerd met een tweede reconventionele vordering, en die als boedelschuld van curatoren aangemerkt, met als grondslag dat zij publicitaire schade hebben geleden. In deze zaak in haar totaliteit wordt sinds enige maanden op vonnis gewacht. Inmiddels hebben curatoren tevens de door de genoemde bestuurders ingeschakelde notaris aansprakelijk gesteld. Deze is instrumenterend opgetreden zowel bij het vestigen van de zekerheden ten gunste van Avalon, als bij de daarop volgende aandelentransacties die de kern vormen van de meergenoemde uitholling van die zekerheden. De beroepsaansprakelijkheidsverzekeraar van de notaris heeft vooralsnog iedere aansprakelijkheid van de hand gewezen. Alvorens verdere stappen te overwegen willen curatoren het vonnis afwachten met betrekking tot de gestelde aansprakelijkheid van de bestuurders zelf. Voor het overige: ongewijzigd. Continental claim Afgerond (verslag 2). Belastinqterugqaveclaim Finanzamt Frankfurt: Curvalue II GmbH als tussenschakel In de voorgaande verslagen is telkens melding gemaakt van de voorlopige belastingteruggave van de Duitse fiscus te Frankfurt, in september 2009, ad EUR 32,8 miljoen, betrekking hebbend op 2007/2008, toegekend onder de aankondiging van het instellen van een nader onderzoek, de zogeheten abgekürzte Aussenprüfung. Nog voordat dit - langdurige - nader onderzoek was beëindigd kon melding worden gemaakt, in het vorige verslag, van een tweede in aantocht zijnde voorlopige teruggave, betrekking hebbend op 2009. Dit bedrag werd ontvangen, inclusief rente bedragend EUR 6.969.673. Bij brief van 21 november 2011 van het Finanzamt te Frankfurt werd via de in Duitsland ingeschakelde belastingadviseurs meegedeeld dat de abgekürzte Aussenprüfung was afgesloten, en dat het onderzoek had geresulteerd in een volledige erkenning van de zijdens curatoren gedane
Amsterdam • Aruba « Bonaire» Curagao
VanDoorne
^
Advocaten • Notarissen • Fiscalisten
aangiftes, op een bedrag van EUR 65k na. Deze correctie heeft geresulteerd in een terug te betalen bedrag aan belasting ad EUR 25k. Deze zaak, waarmee in totaal bijna EUR 40 miljoen belastingteruggave gemoeid is, is thans afgerond. Wij herhalen voor de goede orde het gestelde in het vorige verslag: de hierboven genoemde bedragen zijn bij Curvalue II GmbH binnengekomen. Na afrekening van joint venture afspraken met GSFS GmbH in Duitsland zijn de gelden bij wijze van aflossing van schulden in hoofdzaak naar Curvalue III gegaan, en in geringe mate naar VDMH, VDMES en Curvalue Beheer. Thans ligt bij Curvalue II GmbH nog een bedrag gereserveerd ad EUR 315k in verband met een nagekomen claim van KBC Clearing (die claim is nog in onderzoek) terwijl eveneens nog een bedrag was gereserveerd ad EUR 250k ten behoeve van GSFS GmbH in Duitsland. Omtrent dit laatste heeft langere tijd een dispuut gespeeld, verband houdend met aan de zijde van curatoren gemaakte kosten ten behoeve van realisering van de genoemde belastingteruggaves. Door curatoren Gelderloos en Schaink, in hun hoedanigheid van directeuren van Curvalue II GmbH, werd een concept dagvaarding van GSFS GmbH ontvangen waarin genoemd bedrag wordt opgeëist. Een laatste poging tot schikking heeft er toe geleid dat GSFS nog EUR 120k zal ontvangen terwijl curatoren VDMH aan Curvalue II GmbH nog EUR 130k zullen declareren wegens gemaakte kosten. Afgezien hiervan heeft Curvalue II GmbH geen crediteuren meer. De verwachting is dat binnen de vennootschap een batig saldo zal resteren van EUR 2,5 tot 3 miljoen, dat als dividend kan worden uitgekeerd aan Curvalue Beheer B.V. Intussen is een ontbindingsbesluit met betrekking tot de vennootschap Curvalue II GmbH genomen, en treden Gelderloos en Schaink op als vereffenaars. Belastinqteruqqaveclaim Zwitserland Ten aanzien van de beoogde belastingteruggave in Zwitserland is wederom geen (zichtbare) vooruitgang geboekt, terwijl deze kwestie al tweeëneenhalf jaar loopt. In het vorige verslag werd, als recapitulatie, gemeld dat de totale claim over de jaren 2007 t/m 2009 EUR 11,8 miljoen bedroeg. In overleg met de Zwitserse curator van VDMES, kantoor Zug, alsmede de ingeschakelde Zwitserse belastingadviseurs, is bij brief van curatoren van 12 december 2011 de totale claim verlaagd tot EUR 9,7 miljoen, in de hoop aldus de afwikkeling te kunnen bespoedigen en potentiële frictiepunten, waarover andere marktpartijen in Zwitserland gerechtelijke procedures voeren, te vermijden. Een van die procedures is inmiddels geëindigd in een vonnis dat in beginsel gunstig is voor claimanten als VDMES, maar dat in de Zwitserse pers is aangeduid als een bedreiging voor de Zwitserse belastingbetaler. Curatoren trachten geregeld met de Zwitserse fiscus contact te maken, maar uit de reacties blijkt van terughoudendheid en van afwezigheid van enige notie van urgentie. Zowel de Nederlandse curatoren als hun Zwitserse collega behouden evenwel goede hoop op een substantiële belastingteruggave. Belastinqteruqqaveclaim belastingdienst te Keulen In het vorige verslag is melding gemaakt van een te verwachten belastingteruggave uit Keulen van ca. EUR 1,3 miljoen. Daarvan lijkt thans EUR 800k onderweg te zijn. Het restant betreft circa 500k USD in verband met ADR posities, te beschouwen als certificaten van aandelen naar Amerikaans recht. De verwachting is gerechtvaardigd dat de desbetreffende vouchers, noodzakelijk voor daadwerkelijke realisering van genoemd bedrag, door tussenkomst van onze Amerikaanse belastingadviseurs zullen worden ontvangen.
Amsterdam - Aruba • Bonaire ° Curagao
VanDoorne | p Advocaten • Notarissen • Fiscalisten
Intercompany claims In de verslagperiode werd in de boedel van VDMH EUR 188k ontvangen van Curvalue II GmbH, EUR 2,2 min uit de eerste uitdeling aan concurrente crediteuren in het faillissement van Curvalue III, en bijna EUR 71 Ok van VDM USA Specialists. Overige, relatief geringe vorderingen Aan overige claims werd in de verslagperiode ca EUR 9,5k ontvangen, zie bijgevoegd financieel verslag. 5
Bank/zekerheden
5.1
Vordering van bank(en) 5.1.1
KBC Bank NV te Brussel
Ongewijzigd (verslag 4). 5.1.2
Kas Bank NV
Afgerond (verslag 2). 5.1.3
KBC Clearing N.V. te Amsterdam
Onder verwijzing naar de vorige verslagen: van de netliq die Curvalue III al geruime tijd van KBC Clearing moest ontvangen, circa EUR 3,2 miljoen, is uiteindelijk in februari 2012, bij wijze van tussenstand, EUR 2,5 miljoen betaald. Er is veel nodig geweest om het zover te krijgen. Een belangrijke hindernis was gelegen in een potentiële claim die de Zwitserse curator van VDMES op KBC Clearing had gelegd. Curatoren hebben met hun Zwitserse collega, mevrouw Hacki, op 2 september 2011 een schikking kunnen treffen met betrekking tot alle openstaande geschilpunten, waarbij aan de zijde van curatoren een groot aantal vennootschappen betrokken is geweest. Ter informatie gaat een afschrift van deze schikking hierbij (bijlage 5). Een van de onderdelen van de schikking betrof het laten vervallen door mevrouw Hacki van haar potentiële claim op KBC Clearing, met het oogmerk dat de genoemde netliq zou kunnen worden vrijgegeven (zie onderdeel 2.1 van de schikking). Vervolgens bleken aan de zijde van KBC Clearing nieuwe bezwaren te zijn gerezen tegen afgifte van de netliq, verband houdend met potentiële claims die voor haar vanuit andere hoeken dreigden, waaronder een min of meer concrete claim van ABN AMRO alsmede aanzienlijk minder tastbare dreigingen van de zijde van Franse belastingautoriteiten (met het oog op tegengaan van mogelijke dividendstripping). Overleg met KBC Clearing en haar advocaat heeft er recentelijk toe geleid af te spreken dat de omvang van mogelijke claims inclusief kosten van rechtsbijstand is gesteld op EUR 700k (met als gevolg vrijval van EUR 2,5 miljoen van de totale netliq ad EUR 3,2 miljoen) en dat tenminste eenmaal per kwartaal nader overleg plaatsvindt over de voortgang inzake de finale afwikkeling van een en ander. 5.2 5.5
Leasecontracten t/m Retentierechten
Amsterdam • Aruba « Bonaire ■> Curacao
VanDoorne | p Advocaten • Notarissen • Fiscalisten
Afgerond. 6
Voortzetten/doorstart/liquideren
6.1
Voortzetten Afgerond (verslag 1). 6.2.1
Verkoop aandelen Aespen
Aan deze verkoop, die reeds plaatsvond in 2009, hangt nog als staart de door VDMH aan de koper gegeven vrijwaring met betrekking tot mogelijke arbeidsrechtelijke claims. De desbetreffende claimant is de voormalige werknemer in Zwitserland, Esposito. Met betrekking tot de door hem in Zwitserland gestarte gerechtelijke procedure heeft middels een rogatoire commissie een getuigenverhoor in Nederland plaatsgevonden. De uitkomst van de procedure, die in de Italiaanse taal wordt gevoerd, laat zich nog niet voorspellen. De omvang van de claim bedraagt CHF 132k. 6.2.2
Verkoop effectenposities aan Alphabay
Afgerond, inclusief de betaling van de in dit onderdeel gememoreerde boedelschuld van Curvalue III aan VDMH, ad EUR 139.240. 6.2.3
Verkoop activa Effecten Specialist B.V., nevenvestiging Keulen
Afgerond (verslag 2). 6.2.4
Verkoop aandelen in joint venture Gekko Global Markets Ltd
Afgerond (verslag 2). 6.3
Liquidatie van vennootschappen/andere rechtspersonen 6.3.1
Stichtingen
Afgerond (verslag 3). 6.3.2
VDM Securities Ltd, VDM Derivatives Ltd en VDM Italy Sri
De afwikkeling van VDM Securities Ltd en VDM Italy Sri is afgerond. VDM Derivatives moest formeel nieuw leven worden ingeblazen in verband met een beoogde belastingteruggave van circa GBP 220k, zoals in het vijfde verslag reeds gemeld. Deze klus is uitbesteed aan een Engelse accountant waarmee VDMH eerder in verbinding stond. 6.3.3
Curvalue AG en VDM International Ltd; Curvalue Beheer BV.
Curatoren zijn nog steeds bezig met de afwikkeling van Curvalue AG, in verband met de nog te verwachten belastingteruggave van circa CHF 90k.
Amsterdam • Aruba • Bonaire * Curagao
VanDoorne @ Advocaten • Notarissen • Fiscalisten
Curvalue Beheer, dochter van VDMH Na voldoening van diverse intercompany schulden heeft - de niet gefailleerde tussenholding Curvalue Beheer thans EUR 206k in kas. De vennootschap is inmiddels aansprakelijk gesteld voor de door haar jegens VDM Financial Services SAS destijds afgegeven garantie, zie het volgende onderdeel. Het kan zijn dat dit op enig moment moet leiden tot het faillissement van Curvalue Beheer, maar thans is dit nog niet aan de orde. 6.3.4 V DM Financial Services SAS, France Voor het eerst sinds lange tijd heeft de curator te Parijs van deze gefailleerde Franse dochtervennootschap, mevrouw Montravers, van zich laten horen. In een brief van februari 2012, gericht aan Curvalue Beheer, deelt zij mee dat het totale crediteuren bestand in haar faillissement ruim EUR 5 miljoen bedraagt waarvan overigens bijna EUR 4 min. van VDM vennootschappen, waaronder VDMES Zug voor EUR 1 min., en zij doet een beroep op de destijds door Curvalue Beheer afgegeven garantie met betrekking tot de verplichtingen die zouden voortvloeien uit de liquidatie van Van der Moolen Financial Services. Van de zijde van curatoren is hier vooralsnog op gereageerd, ten eerste met de mededeling dat de bedoelde garantie een meer beperkte strekking heeft dan de Franse curator voorstaat, en ten tweede met een verzoek om een nadere specificatie van het gestelde crediteurenbestand. 6.3.5
Effecten Specialist, nevenvestiging Zug, Zwitserland
In het vijfde verslag werd melding gemaakt van een beoogde regeling met de Zwitserse curator ten aanzien van alle openstaande geschilpunten. Zoals in onderdeel 5.1.3 van dit verslag aangegeven is die regeling op 2 september 2011 tot stand gekomen; het desbetreffende document is bijgevoegd. De betrokken partijen houden zich aan het hierin neergelegde 'spoorboekje'. Slechts in het kort zij hier vermeld dat er complicaties zijn gerezen met betrekking tot claims van en uitdelingen aan Zwitserse crediteuren, met name Zwitserse werknemers van VDMES. Deze werknemers, met hun aanzienlijke bonusvorderingen, hebben hun claims ingediend bij zowel de Nederlandse als de Zwitserse boedel van VDMES. Omgekeerd kunnen in Nederland gevestigde crediteuren van VDMES, en in het bijzonder werknemers van de Nederlandse vestiging, hun vordering niet indienen bij de Zwitserse boedel van VDMES. Hier wreekt zich het feit dat Zwitserland niet is aangesloten bij de EU Insolventieverordering. In de Nederlandse boedel van VDMES heeft inmiddels een verificatievergadering plaatsgevonden en daaruit zouden, althans voor een deel, de vorderingen van de werknemers als preferente crediteuren kunnen worden voldaan. Indien er, na nog steeds verwachte belastingteruggave in Zwitserland, uitkeringen uit de Zwitserse boedel van VDMES gedaan zullen worden, zullen daar uitsluitend in Zwitserland gevestigde crediteuren, waaronder de werknemers, van kunnen profiteren. Aldus ontstaat een ongelijkheid die pas weer vereffend zal kunnen worden indien de Zwitserse boedel compleet is afgewikkeld (inclusief 100 % voldoening van de concurrente crediteuren in Zwitserland) en indien er alsdan nog een surplus is dat aan de Nederlandse boedel van VDMES kan worden uitgekeerd (onderdeel van de getroffen regeling van 2 september 2011). Dan zal nog moeten blijken of dit surplus zodanig is dat, tezamen met de middelen in de Nederlandse boedel, de in Nederland gevestigde crediteuren, waaronder de werknemers als preferente crediteur, uiteindelijk op gelijke voet kunnen worden voldaan als de Zwitserse crediteuren. In verband met een en ander hebben curatoren van VDMES in Nederland besloten voorlopig niet tot de daadwerkelijke uitkering aan werknemers over te gaan, behalve waar het nog resterende boedelvorderingen van betrokkenen betreft (inclusief zodanige vorderingen van in Zwitserland gevestigde werknemers).
10
Amsterdam •■ Aruba •■ Bonaire • Curagao
VanDoorne
©
Advocaten • Notarissen • Fiscalisten
6.3.6
VDM Asia Holding Ltd te Hong Kong, en dochters
Afgerond (verslag 4). 6.3.7
Verenigde Staten van Amerika
Er zijn nog (steeds) zes Amerikaanse groepsvennootschappen, in gefaseerde afwikkeling, zonder personeel. Er wordt nog gebruik gemaakt van juridische en fiscale diensten. Curatoren Gelderloos en Schaink zijn als bestuurders te boek gesteld. Reeds gemeld is dat in de verslagperiode opnieuw ruim EUR 700k uit VDM Specialists USA naar de boedel van VDM Holding kon worden overgeheveld, waarmee het totaal op ruim EUR 1 min is gekomen. Hierbij kon, met behulp van Amerikaans fiscaal advies, dividendbelasting worden vermeden. In de twee vorige verslagen werd een vanuit Milbridge V lopende (individuele) claim gemeld tegen een derde, zekere Benton, gebaseerd op handel met voorkennis (in het jaar 2004). De desbetreffende Amerikaanse advocaat procedeert op basis van no cure no pay. Vooralsnog is geen zichtbare vordering te melden. Resteert - zie de vorige verslagen - het aandeel van 19.4% dat VDM Chicago Holdings, samen met een 50% joint venture partner (en via haar dochter VDM Chicago LLC) bezit in de effectenbeurs CBSX. Inmiddels is uitvoering gegeven aan het plan van het bestuur van CBSX om het fysieke hart van CBSX, de "matching engine" te verplaatsen van Chicago naar New York, waardoor de reactietijd met betrekking tot effectentransacties met enkele milliseconden kon worden bekort. Ook is het overnameplan met betrekking tot de (kleine) Amerikaanse beurs National Stock Exchange gerealiseerd. Deze beleidswijzigingen hebben evenwel - tot op heden - niet kunnen leiden tot verbeterde resultaten: CBSX blijft verlieslatend. Voorts is er thans een SEC onderzoek gaande naar de handelsregels van CBSX. Curatoren zijn door een vennootschap die handelt op de CBSX benaderd in verband met een mogelijk bod. Dit heeft nog niet geleid tot een begin van een transactie. Voor het overige: ongewijzigd. 7
Rechtmatigheid
7.1
Boekhoudplicht t/m 7.4 Stortingsverplichting aandelen Afgerond (verslag 1).
7.5
(Mogelijk) onbehoorlijk bestuur, positie bestuursadviseur H.K. Kroon. Het al dan niet nemen van vervolgstappen is in hoge mate afhankelijk van de uitkomst van de enquêteprocedure, tweede fase, bij de Ondernemingskamer. De betrokken partijen zijn sedert december 2011 in afwachting van de beslissing van de OK inzake wanbeleid, alsmede inzake de gevraagde kostenveroordeling met betrekking tot het OK onderzoek, gericht tegen voormalige statutaire en feitelijke bestuurders.
11
Amsterdam » Aruba • Bonaire • Curasao
VanDoorne
©
Advocaten • Notarissen • Fiscalisten
7.6
Paulianeus handelen Afgerond (verslag 4).
8
Crediteuren, verificatievergadering en uitdeling
8.1
Algemeen Verificatievergadering en stand van zaken nadien Het onderstaande beperkt zich tot VDMH en behandelt niet de situatie van de diverse gefailleerde groepsvennootschappen; daarvoor wordt verwezen naar de desbetreffende openbare verslagen. Na de verificatievergadering van 10 februari 2011 zijn van de 14 destijds betwiste crediteuren er twee daadwerkelijk overgegaan tot het instellen van een renvooiprocedure: Schiphol Real Estate en CalPERS. Eerstgenoemde zaak staat thans op de parkeerrol in verband met onderhandelingen; de tweede zaak staat voor vonnis. Voor de goede orde ter verdere informatie: op de crediteurenlijst kwamen twee betwiste intercompany vorderingen voor, van Curvalue II en van Curvalue III, elk ad ruim EUR 10 min. Het betrof mogelijke regresvorderingen in verband met uitwinning van beide Curvalue's als hoofdelijke medeschuldenaar van VDMH als hoofdschuldenaar, door KBC bank. Nadien is het inzicht gerezen dat voor de realisering van deze regresvorderingen niet de weg nodig is van verificatie en renvooiprocedures, maar dat er op enig moment vanuit de Curvalue's als schuldeisers verrekening kan plaatsvinden met VDMH, op de voet van artikel 53 Fw, al dan niet met inachtneming van de voorwaarden als genoemd in artikel 136 lid 2 Fw (dat is voorwerp van onderzoek). Op 15 juli 2011 is de eerste tussentijdse uitdelingslijst (m.b.t. preferente crediteuren) verbindend geworden. Deze heeft geleid tot 100% uitbetalingen ad EUR 107k in totaal.
8.2
Boedelvorderingen De boedelvordering van het UWV ad EUR 407k is betaald.
8.6
Verwachte wijze van afwikkeling Momenteel zijn curatoren met u in overleg over een eerste uitdeling aan concurrente crediteuren. De uitkomst in de zaak CalPERS, die over ca EUR 34 min gaat, speelt hierbij een significante rol. Los van die zaak ligt de mogelijkheid van voldoening van erkende concurrente crediteuren, na een binnen afzienbare termijn te verwachten tweede tussentijdse uitdeling van Curvalue III, in de orde van grootte van 10 tot 15%.
9
Procedures De tegen Avalon Media Groep en haar bestuurders aanhangig gemaakte procedure staat sedert enige tijd voor vonnis.
10
Overig
10.1
Termijn afwikkeling faillissement
12
Amsterdam < Aruba • Bonaire -• Curagao
VanDoorne |jp Advocaten •> Notarissen » Fiscalisten
Onbekend. 10.2
Plan van aanpak (in hoofdlijn). renvooiprocedures afmaken/ afwachten en naar bevind van zaken handelen. Idem ten aanzien van procedure Avalon en haar bestuurders. eerste tussentijdse uitdeling VDMH aan concurrente crediteuren realiseren na uitkomst enquête Ondernemingskamer: besluitvorming actie bestuursaansprakelijkheid in groter verband: voortgang inning teruggave Zwitserse dividendbelasting, renvooiprocedures bonussen werknemers VDMES, uitdelingen uit boedels van dochters, opruiming leeg geworden groepsvennootschappen.
10.3 I ndiening volgend verslag Met uw toestemming: over 6 maanden.
Hoogachtend,
J.0 Gelderloo:
P.R.W. Schaink
H. De Coninck-Smolders &/G Curatoren Van der Moolen Holding N. V.
13
Amsterdam • Aruba ■ Bonaire • Curacao
