SynVest Value Beleggen U belegt in aandelen van toonaangevende bedrijven. Wij selecteren deze bedrijven volgens de value investing strategie. Met als doel een aantrekkelijke vermogensgroei op de lange termijn.
SynVest. Ondernemend vermogen.
SynVest Value Beleggen
SynVest Value Beleggen
Met actief beheer
Introductie
streven we naar een
Behoud en groei van vermogen is niet eenvoudig. De
Wanneer een bedrijf aan onze selectiecriteria voldoet,
rente is laag, de inflatie vermindert de koopkracht en
kunnen we besluiten deze op te nemen in de portefeuille
de vermogensrendementsheffing van 1,2% loopt elk
van het SynVest Value Investment Fund. De gekochte
jaar door. Ook bij het opbouwen van vermogen voor
aandelen zien wij niet als stukjes papier maar als mede-
bijvoorbeeld een aanvullend pensioen, de studie van
eigendom van een onderneming. We kopen de aandelen
de (klein)kinderen of een appeltje voor de dorst spelen
dan ook voor de lange termijn, zodat uw vermogen groeit
deze zaken mee. Beleggen kan een goede mogelijkheid
wanneer het bedrijf succesvol is.
hoger rendement op de lange termijn.
zijn om meer rendement te maken. De belangrijkste kenmerken van dit fonds zijn: Beleggen bij SynVest heeft altijd als doel, een goed rendement op de lange termijn. Er zijn verschillende
Het netto streefrendement is 7%*.
manieren om dat te bereiken. Met meer of minder risico,
Een selectie van sterke internationale bedrijven.
via periodieke stortingen of een eenmalige inzet van
Vermogensopbouw voor de langere termijn.
vermogen. Bij SynVest zijn er verschillende mogelijkheden.
Flexibel in- en uitstappen.
Management met bewezen trackrecord.
Ontvangen dividenden van de onderliggende
Value beleggen Met het SynVest Value Investment Fund investeren wij volgens de ‘value investing’ strategie. We zoeken naar
aandelen worden voor u herbelegd.
AFM vergunning.
bedrijven die een sterke marktpositie hebben en daardoor In deze brochure vindt u meer informatie
bovengemiddeld hoge winsten behalen. De waarde van
Rente op rente
over een belegging in het SynVest Value
de meeste bedrijven stijgt uiteindelijk met de groei van een
In onderstaande grafiek hebben we als voorbeeld het
Investment Fund. Indien u vragen heeft
onderneming. Echter, de beurskoers wordt vaak bepaald
rendement van een spaarrekening (1,6%), deposito (3,7%),
over onze producten en fondsen staan wij
door het sentiment van de markt en omstandigheden die
obligaties (4,2%) en aandelen (8,3%) naast elkaar gezet
u graag te woord.
niet direct aan het bedrijf gerelateerd zijn. Soms daalt
over een periode van 20 jaar bezien. Bij de laatste twee
de beurskoers terwijl de daadwerkelijke waarde van het
categorieën gebruiken we voorgeschreven NRGFO (Nadere
U kunt ons bereiken via www.synvest.nl of
bedrijf door die omstandigheden nauwelijks is beïnvloed.
Regeling Gedragstoezicht op Financiële Ondernemingen)
telefonisch op 088 - 770 97 00.
De prijs van een aandeel fluctueert meestal sterker dan de
rendementen. Een belegging in aandelen of obligaties geeft
intrinsieke waarde van het bedrijf.
geen gegarandeerd rendement. De waarde van de inleg en het rendement kan stijgen of dalen. De inleg bij een bank
Wanneer de koers van een aandeel onder de intrinsieke
valt tot € 100.000,- onder het depositogarantiestelsel.
waarde zakt, dan kan het een kans zijn om tegen een aantrekkelijke prijs aandeelhouder te worden. Wordt het aandeel uiteindelijk weer op waarde geschat, dan kan dit
6.000
een overweging zijn om afscheid te nemen.
5.000
Door fundamentele analyse kunnen aldus mogelijkheden ontstaan om aandelen te kopen van goede bedrijven.
4.000
2.000
vooruitzichten die op dat moment door de beurs niet
1.000
belangstelling.
Obligaties Deposito Spaarrekening
3.000
Met name bedrijven met bovengemiddelde groeivolledig op waarde worden geschat, hebben onze
Aandelen
0
* De AFM schrijft per beleggingscategorie volgens de zogenaamde “Nadere regeling gedragstoezicht financiële ondernemingen Wft, bijlage 5, tabel 0”, rendementen voor als een fonds zelf geen minimaal vierjarig trackrecord heeft. Voor aandelen is dit thans 2
8,3%. Vanuit defensief oogpunt en kosten gaan wij uit van 7% per jaar langjarig bezien.
3
SynVest Value Beleggen
Wettelijk voorgeschreven rendementen
Hoe investeren in dit fonds?
Het doel van de beheerder is om bedrijven te selecteren
Een top tien
De Wet op het financieel toezicht (Wft) schrijft
U kunt in het SynVest Value Investment Fund investeren
op basis van fundamentele analyse van de onderneming
In onze fundamentele analyse van de bedrijven die we
rendementen voor volgens de NRgfo (Nadere Regeling
met een eenmalige inleg of een periodieke inleg per
en niet op basis van macro-economische prognoses of
volgen, kijken we onder andere naar de balans, winst- en
gedragstoezicht
maand of kwartaal. Een combinatie is ook mogelijk.
andere projecties van economen of analisten.
verliesrekening, ratio’s en liquiditeitsbegroting. De focus
financiële
ondernemingen)
indien
ligt op de beurswaarde versus de eigen berekening van
fondsen nog niet over een vierjarig trackrecord beschikken.
Het kan ook interessant zijn om een lijfrente of
Deze regeling is opgesteld door de AFM. Voor aandelen
koopsompolis die vrijkomt (die ‘expireert’) of die nog is
De doelstelling
de intrinsieke waarde van een bedrijf. Deze berekenen
bedraagt dit 8,3%. Vanuit defensief oogpunt gaan wij uit
onder gebracht bij een verzekeraar of bank, bij ons te
De benchmark voor het SynVest Value Investment Fund
we op basis van de vrije kasstroom die de onderneming
van netto 7%* per jaar langjarig bezien.
beleggen. Hiervoor hebben wij aparte documentatie die
is de S&P 500. Dit is de index waarin de 500 grootste
genereert en middels de balans. Onze focus ligt op
u kunt aanvragen.
Amerikaanse ondernemingen zijn opgenomen. Het
bedrijven die een lang track record hebben om een hoger
gemiddelde jaarlijkse rendement van de S&P 500
dan gemiddeld rendement op geïnvesteerd vermogen te kunnen behalen.
Actief beleggen versus index beleggen Index beleggen is populair want tegen lage kosten lift
Een mix van fondsen
gedurende de afgelopen 10 jaar is 7,39%. Het doel van
u mee op de trend. Een hoger rendement dan de index
Naast beleggen in het SynVest Value Investment Fund
het value beleggen bij SynVest is om dit te verslaan.
behalen is mogelijk door middel van een geconcentreerde
kunt u ook beleggen in onze andere fondsen. Er kan
Indien succesvol, dan kunnen we de hogere kosten
De Top 10 holdings van het fonds zijn:
portefeuille van goede bedrijven. Bij de actieve value
bijvoorbeeld een combinatie worden gemaakt van
(vergeleken met index beleggen) van actief beheer ook
1. Berkshire Hathaway Inc
investing strategie maken we bewuste keuzes die kunnen
aandelen-, obligatie- en vastgoedfondsen. U bepaalt
verantwoorden. De genoemde rendementen bieden
2. Johnson & Johnson
leiden tot een beter resultaat.
zelf de verdeling tussen deze fondsen, gebaseerd op uw
geen garantie voor de toekomst en kunnen lager uitvallen.
3. IBM 4. Procter & Gamble Co/The
visie en voorkeur. Uiteraard kunt u ook via uw persoonlijk Geïnspireerd door Warren Buffett
adviseur bij ons beleggen. Een overzicht van de fondsen
Wat we doen met dividend
5. Precision Castparts Corp
Het SynVest Value Investment Fund wordt geleid door
vindt u op onze website.
De meeste bedrijven keren regelmatig dividend uit. Dit
6. Bank of America Corp
ontvangen dividend kan worden herbelegd in dezelfde
7. Alphabet Inc-A
al ruim 13 jaar geïnspireerd door de filosofie van Warren
Geduld loont
aandelen, maar kan ook worden gebruikt om andere
8. Liberty Broadband Corp
Buffett, een van de meest succesvolle investeerders ter
Cruciaal voor het behalen van een goed rendement zijn
aandelen te kopen of tijdelijk liquiditeit op te bouwen.
9. Deere & Co
wereld. Het resultaat van Krijgh bedroeg 10,5% gemiddeld
discipline en geduld. Er zijn tijden waarin het goed is om
Dit dividend wordt niet aan de beleggers uitgekeerd,
10. Smith & Nephew PLC
per jaar tussen 2001 en 2013.
een liquiditeitsreserve aan te houden om in staat te zijn
maar herbelegd in aandelen. Om geld vrij te maken kunt
aandelen van bedrijven te kopen wanneer koersen dalen.
u zelf certificaten verkopen.
Georg Krijgh. Hij werkte als analist bij Rabobank en belegt
Deze lijst is een momentopname. Al naar gelang de ontwikkeling van het fonds en de markt zal deze wijzigen.
“Price is what you pay. Value is what you get!” Warren Buffett
4
5
SynVest Value Beleggen
Deelname Juridische structuur
van uitsluitend het meerdere rendement boven 8% op
Valutarisico
Hoe werkt het?
De structuur van het fonds is zo eenvoudig mogelijk
jaarbasis. Hiermee zijn de belangen van beheerder en
Het fonds belegt in bedrijven die genoteerd zijn aan
gehouden en voldoet aan alle wettelijke eisen. SynVest
belegger optimaal gewaarborgd.
beurzen in verschillende landen en valuta. Het Fonds
U kunt maandelijks toetreden tot de fondsen van SynVest en ook maandelijks uittreden. Deelnemen kan vanaf € 5000,- bij een eenmalige inleg.
Beleggingsfondsen NV is opgenomen in het register
maakt geen gebruik van financiële instrumenten
dat wordt gehouden door de AFM. Het SynVest
Voor een uitgebreid overzicht verwijzen wij u naar het
om valutaschommelingen te neutraliseren versus
Value Investment Fund is een subfonds van SynVest
Prospectus en EBI van het fonds.
de Euro. De filosofie van de beheerder is dat
Beleggingsfondsen NV. Andere subfondsen zijn onder
een dergelijk hedge beleid vaak leidt tot fouten
andere het SynVest Obligatie Fonds, het SynVest
De beleggingsrestricties
aangezien veel bedrijven zelf gebruik maken van
Aandelen Index Fonds en het SynVest Vastgoed Fonds
Het beleggingsbeleid kent de volgende restricties:
derivaten. Daarnaast hebben veel bedrijven een natuurlijke bescherming tegen valutaschommelingen
Schematisch overzicht juridische structuur
Beleggers Aandeelcertificaten
Stichting Administratiekantoor SynVest Beleggingsfondsen Beheersovereenkomst SynVest Fund Management BV (vergunning AFM)
SynVest Beleggingsfondsen NV
aangezien zij operaties hebben in verschillende
gebruik gemaakt van opties, futures en andere
landen. De beheerder is van mening dat de meeste
derivaten.
valuta verder koopkracht zullen verliezen en dat de
Er worden geen short posities ingenomen (ofwel het
aandelen van bepaalde ondernemingen een beter
speculeren op het dalen van een beurskoers).
alternatief zijn om vermogen te beschermen.
Er worden geen leningen aangegaan.
Er worden geen aandelen uitgeleend.
Inflatierisico
Er zijn geen restricties voor geografie,
Een hogere inflatie kan gepaard gaan met een
marktkapitalisatie of sector.
stijgende rente. Een hogere inflatie kan ook zorgen
Er kan een significant percentage liquiditeit worden
voor lagere winstmarges bij bedrijven omdat het
aangehouden.
moeilijk kan zijn om prijzen te verhogen in lijn met
SynVest Value Investment Fund
Er wordt alleen belegd in aandelen. Er wordt geen
de inflatie. Meer informatie over de fondsen vindt u op de website.
De risico’s
Het is mogelijk gespreid te beleggen in één of meerdere
Aan een belegging in het SynVest Value Investment Fund
van deze fondsen al naar gelang uw wensen, soort
zijn risico’s verbonden. Dit zijn de gebruikelijke risico’s die
belegging, beoogde risicospreiding en vermogensdoel.
gepaard gaan met beleggen in aandelen. De waarde van de beleggingen kan fluctueren. Een overzicht van de risico’s
Eenmalige kosten
vindt u in het Prospectus. De belangrijkste zijn:
Ter zake van aan- en verkoop worden aan de belegger kosten in rekening gebracht. De hoogte is bepaald op
Marktrisico
basis van de reële aan- en verkoopkosten met betrekking
Macro-economische ontwikkelingen hebben impact op
tot de financiële instrumenten waarin het SynVest Value
de waarde van aandelen. Dergelijke ontwikkelingen zijn
Investment Fund belegt. De aan- en verkoopkosten
steeds te verwachten en zullen zorgen voor volatiliteit
bedragen beide 0,05% en komen geheel ten goede aan
(beweeglijkheid).
Wilt u elke maand automatisch een vast bedrag storten dan is dat mogelijk vanaf € 100,-*. Een combinatie is ook mogelijk. Bijvoorbeeld door eenmalig € 15.000,- te beleggen en vervolgens € 500,- per kwartaal. Deelnameformulier Om te kunnen deelnemen dient u het betreffende deelnameformulier geheel in te vullen en aan ons op te sturen. Het (eerste) bedrag dient te worden overgemaakt, zoals op het deelnameformulier staat beschreven. Deelnameformulieren kunt u downloaden via onze website of bij ons opvragen.
*Indien na twee jaar minder dan € 2.000,- is ingelegd, behouden wij ons het recht voor de deelname tegen de gebruikelijke voorwaarden te beëindigen wegens te hoge
Wilt u iedere maand
administratiekosten.
automatisch een vast
Voor lijfrente gelden andere procedures. Kijk op onze website
bedrag storten? Dat is al
offerteaanvraag formulier aan.
of vraagt u onze brochure SynVest Expirerende Lijfrente en
mogelijk vanaf € 100,-.
het fonds. De funding fee bedraagt 0,5%. Renterisico Jaarlijkse kosten
Schommelingen in de rente beïnvloeden de markt-
De kosten voor het asset management bedragen 1,35%.
waarde van financiële instrumenten en ook aandelen.
Daarnaast zijn er de gangbare fondskosten voor onder
Een stijgende rente geeft een neerwaartse druk op de
meer
kapitalisatie van kasstromen. De rentes zijn momenteel
de
administratie,
custodian,
accountant
en
toezichthouder. De prestatievergoeding bedraagt 20%
6
op een historisch laag niveau.
7
SynVest Value Beleggen
Directie
SynVest beschikt over
AFM vergunning
F.J. Panhuyzen
SynVest Fund Management BV beschikt over een
Na het voltooien van zijn Kandidaats
vergunning van de AFM als bedoeld in artikel 2:65,
Nederlands Recht aan de Universiteit van
eerste lid, sub a Wft om op te treden als beheerder
Nijmegen was Frits Panhuyzen vanaf 1986
Het bestuur van de Stichting Administratiekantoor
van beleggingsinstellingen die beleggen in financiële
mede-eigenaar van Nolthenius|Panhuyzen
SynVest Beleggingsfondsen heeft een aantal belangrijke
instrumenten zoals aandelen en obligaties of onroerend
Makelaars en Beleggingsadviseurs in Commercieel
taken:
goed.
Vastgoed te Arnhem. In 1999 is dit bedrijf overgenomen
Stichting Administratiekantoor SynVest Beleggingsfondsen
door de Kamerbeek Groep/Meeùs. Van 1995 tot 2006
Toezicht houden op de activiteiten van het bestuur
Verkoop van certificaten
was hij als mede-initiator en directeur actief betrokken bij
van de SynVest fondsen;
ervaring met betrekking
U kunt uw aandelencertificaten één keer per maand
het vastgoedbeleggingsfonds FiduVast. In 2005 was hij
Toekennen van certificaten van aandeel aan de
verkopen. Uw verkoopopdracht kunt u elke dag van de
een van de grondleggers van SynVest.
participanten;
tot fondsbeheer en
maand ingeven waarna deze na de vijfde werkdag van
beleggen.
de maand die daarop volgt wordt uitgevoerd en het geld
drs. M. van Gooswilligen
aandelen in de SynVest fondsen;
aan u wordt overgemaakt.
Studeerde bedrijfskunde aan de Rijks-
Zorgdragen van de dividenden aan de beleggende
universiteit Groningen. Na zijn dienstplicht
deelnemers.
een brede kennis en
Verwerven van juridische eigendom van gewone
Essentiële Beleggersinformatie en Prospectus
bij de Koninklijke Marine als officier was
Voor dit product zijn een EBI (Essentiële Beleggers-
hij 12 jaar directeur/eigenaar van een
ing. Th. Oskam
informatie) en Prospectus opgesteld die u op de website
onderneming die consumentengoederen produceerde
De heer Oskam studeerde Bedrijfskunde
kunt downloaden of bij ons kunt opvragen. SynVest
en distribueerde. Sinds 2002 is hij actief in vastgoed en
en heeft sinds 1987 diverse management-
adviseert u het volledige Prospectus zorgvuldig te lezen
beleggen. Vanaf 2007 is hij betrokken bij SynVest.
functies bij de Rabobank bekleed. Van 2007 tot 2013 was hij als directeur van
alvorens u besluit deel te nemen.
drs. Georg H. Krijgh
Ergo Insurance Benelux NV (dochter van Munich Re
Online berekeningen maken
Directie
Per 1 mei 2014 toegevoegd aan de
Insurance) verantwoordelijk voor de Benelux. Sinds 2013
Op onze website kunt u zelf berekeningen
Het team van SynVest Fund Management BV is beheerder
directie van SynVest Fund Management.
is hij directeur van Einstein Books een uitgever die vooral
maken. ‘Hoeveel vermogen bouw ik op als
van de beleggingsfondsen en verantwoordelijk voor het
Hij studeerde Economie aan de Erasmus
actief is in de wereld van het internet.
ik bijvoorbeeld € 100,- per maand inleg
management en administratie daarvan. Voor dit product
Universiteit van Rotterdam. Vanaf 2007 is
voor 15 jaar, of wat is mijn eenmalige inleg
beschikken wij over de benodigde specialistische kennis
hij voor Rabobank actief geweest als aandelen analist
mr. J.B.L.M. van Besouw
van € 10.000,- waard over 10 jaar?’ Ga
van het value beleggen, naast de kennis en ervaring op
banken en verzekeraars. In 2011 richtte hij het G.H. Krijgh
De heer Van Besouw is na zijn Studie
hiervoor naar www.synvest.nl.
het gebied van fondsenbeheer en fondsenmanagement.
Guardian Fund op met inmiddels een belegd vermogen
Notarieel
van circa € 20 miljoen. Georg Krijgh is beheerder van het
begonnen bij Rabobank Nederland. Hierna
Synvest Value Investment Fund.
werkte hij zeven jaar als directeur Legal en
Recht
in
Utrecht
in
1980
Mijn SynVest
Stichting Administratie SynVest Beleggingsfondsen
Bent u klant bij SynVest dan heeft u
Het bestuur van de Stichting Administratiekantoor
Compliance voor ING Barings in Amsterdam en Londen.
via de online omgeving ‘Mijn SynVest’
SynVest Beleggingsfondsen, dat onder meer toezicht
In 2002 werd hij Secretaris van de Raad van Bestuur van
met uw persoonlijke inlogcode inzicht
houdt op de activiteiten van het SynVest bestuur, bestaat
in uw beleggingen, jaaroverzichten en
uit ing. Th. Oskam en mr. J.B.L.M. van Besouw.
Raad van Advies
Van der Moolen Holding NV Sinds 2004 is hij Directeur Juridische Zaken van Aegon Nederland NV en momenteel
prof. dr. W.A.F.G. Vermeend
freelance adviseur van diverse opdrachtgevers op het
Raad van Advies
De heer Vermeend was van 1984 – 1994 lid
gebied van Compliance.
De Raad van Advies ondersteunt desgevraagd de
van de Tweede Kamer der Staten Generaal
beheerder in voorkomende gevallen. Zij wordt gevormd
als specialist op het fiscale, financiële en
door prof. dr. W.A.F.G. Vermeend.
economische vlak. Van 1994 tot 2000
bijvoorbeeld maandnota’s.
Staatssecretaris van Financiën en tot 2002 Minister van Sociale Zaken. De heer Vermeend is onder meer actief als internet ondernemer en bijzonder hoogleraar.
8
9
SynVest Value Beleggen
SynVest Value Investment Fund
Samenvatting
Betrokken partijen
Dit fonds belegt direct in aandelen die na zorgvuldige
Directie
Administratiekantoor
selectie en analyse worden gekocht en verkocht. Het
SynVest Fund Management BV
netto streefrendement is 7%*.
Hogehilweg 5
Stichting Administratiekantoor SynVest Beleggingsfondsen
1101 CA Amsterdam
Hogehilweg 5
Wij selecteren bedrijven die ten opzichte van de
T +31 (0)88 770 97 00
1101 CA Amsterdam
beurskoers ondergewaardeerd zijn maar daarnaast veel
F +31 (0)88 770 97 77
T +31 (0)88 770 97 00
toekomstpotentieel hebben. Daarbij kijken we niet alleen
[email protected]
F +31 (0)88 770 97 77
naar het bedrijf zelf, maar ook naar de sector en het land
www.synvest.nl
waarin het bedrijf actief is. De strategie is gericht op
Accountant Participanten administratie
Mazars
Intercity Management BV
Delflandlaan 1
*De AFM schrijft per beleggingscategorie volgens
Jupiterweg 67
1007 JG Amsterdam
de zogenaamde “Nadere regeling gedragstoezicht
2132 HC Hoofddorp
T +31 (0)88 277 15 00
financiële ondernemingen Wft, bijlage 5, tabel 0”,
T +31 (0)88 003 84 00
www.mazars.nl
rendementen voor als een fonds zelf geen minimaal
www.intercitymngt.nl
waardegroei op de lange termijn.
Notaris
vierjarig trackrecord heeft. Voor aandelen is dit thans 8,3%. Vanuit defensief oogpunt en kosten gaan wij uit
Toezichthouder
Stibbe
van netto 7% per jaar langjarig bezien.
AFM
Strawinskylaan 2001
Vijzelgracht 50
1077 ZZ Amsterdam
1017 HS Amsterdam
T +31 (0)20 546 06 06
T 0900 5400 540
www.stibbe.nl
Wij investeren niet in
www.afm.nl
‘de beurs’ maar in
Juridisch advies & Compliance
individuele bedrijven.
Herengracht 564
De Monchy & Röben 1017 CH Amsterdam T +31 (0)20 672 01 83 www.dmfa.nl
Wilt u meer informatie over onze fondsen en producten? U kunt ons bereiken via www.synvest.nl of telefonisch op 088 - 770 97 00. 10
11
De kracht van SynVest SynVest biedt een overzichtelijk aanbod van diverse, elkaar aanvullende beleggingsfondsen. Fondsen waarmee op begrijpelijke wijze wordt belegd. Bij ons geen opties, speeders, turbo’s of andere exotische beleggingen. Met onze fondsen kunnen beleggers vermogen opbouwen via heldere beleggingen.
SynVest. Ondernemend vermogen. SynVest Fund Management BV Hogehilweg 5 1101 CA Amsterdam T 088 - 770 97 00
[email protected] www.synvest.nl
Het streefrendement in deze brochure betreft het rendement dat wij beogen te behalen. Vanwege de korte bestaansduur van het fonds zijn er geen gegevens over de historische rendementen beschikbaar. Op basis van de door de AFM gehanteerde en in het Nrgfo gepubliceerde gemiddelde rendementen en de correctie daarop in verband met de kosten van de fondsen, kan het volgende overzicht van historische rendementen worden gegeven: obligaties: 2,7%; vastgoed: 5,0% en aandelen: 6,5%. In dit kader herinneren wij er aan dat de behaalde rendementen kunnen fluctueren en afhankelijk zijn van de het beleggingsbeleid. Hogere rendementen gaan doorgaans gepaard met grotere fluctuaties in de waarde van de beleggingen.
SynVest Fund Management BV KvK nr. 32106705. SynVest Beleggingsfondsen NV is een beleggingsinstelling onder toezicht van de AFM. De beheerder, SynVest Fund Management BV beschikt over een permanente vergunning op grond van de Wet op het financieel toezicht.
VBBR03-201512
