SynVest Value Beleggen U belegt in aandelen van toonaangevende bedrijven. Wij selecteren deze bedrijven volgens de value investing strategie. Met als doel een aantrekkelijke vermogensgroei op de lange termijn.
SynVest. Ondernemend vermogen.
SynVest Value Beleggen
Met actief beheer streven we naar een hoger rendement op de lange termijn.
In deze brochure vindt u meer informatie over een belegging in het SynVest Value Investment Fund. Indien u vragen heeft over onze producten en fondsen staan wij u graag te woord. U kunt ons bereiken via www.synvest.nl of telefonisch op 088 - 770 97 00.
2
SynVest Value Beleggen
Introductie Behoud en groei van vermogen is niet eenvoudig. De
Wanneer een bedrijf aan onze selectiecriteria voldoet,
rente is laag, de inflatie vermindert de koopkracht en
kunnen we besluiten deze op te nemen in de portefeuille
de vermogensrendementsheffing van 1,2% loopt elk
van het SynVest Value Investment Fund. De gekochte
jaar door. Ook bij het opbouwen van vermogen voor
aandelen zien wij niet als stukjes papier maar als mede-
bijvoorbeeld een aanvullend pensioen, de studie van
eigendom van een onderneming. We kopen de aandelen
de (klein)kinderen of een appeltje voor de dorst spelen
dan ook voor de lange termijn, zodat uw vermogen groeit
deze zaken mee. Beleggen kan een goede mogelijkheid
wanneer het bedrijf succesvol is.
zijn om meer rendement te maken. De belangrijkste kenmerken van dit fonds zijn: Beleggen bij SynVest heeft altijd als doel, een goed rendement op de lange termijn. Er zijn verschillende
Het netto streefrendement is 7%*.
manieren om dat te bereiken. Met meer of minder risico,
Een selectie van sterke internationale bedrijven.
via periodieke stortingen of een eenmalige inzet van
Vermogensopbouw voor de langere termijn.
vermogen. Bij SynVest zijn er verschillende mogelijkheden.
Gemakkelijk in- en uitstappen.
Management met bewezen trackrecord.
Ontvangen dividenden van de onderliggende
Value beleggen Met het SynVest Value Investment Fund investeren wij volgens de ‘value investing’ strategie. We zoeken naar
aandelen worden voor u herbelegd.
AFM vergunning.
bedrijven die een sterke marktpositie hebben en daardoor bovengemiddeld hoge winsten behalen. De waarde van de meeste bedrijven stijgt uiteindelijk met de groei van een
Rente op rente
onderneming. Echter, de beurskoers wordt vaak bepaald
In onderstaande grafiek hebben we als voorbeeld het
door het sentiment van de markt en omstandigheden die
rendement van een spaarrekening (1,6%), deposito (2,6%),
niet direct aan het bedrijf gerelateerd zijn. Soms daalt
obligaties (4,2%) en aandelen (8,3%) naast elkaar gezet
de beurskoers terwijl de daadwerkelijke waarde van het
over een periode van 20 jaar bezien. Bij de laatste twee
bedrijf door die omstandigheden nauwelijks is beïnvloed.
categorieën gebruiken we voorgeschreven NRGFO (Nadere
De prijs van een aandeel fluctueert meestal sterker dan de
Regeling Gedragstoezicht op Financiële Ondernemingen)
intrinsieke waarde van het bedrijf.
rendementen. Een belegging in aandelen of obligaties geeft geen gegarandeerd rendement. De waarde van de inleg en
Wanneer de koers van een aandeel onder de intrinsieke
het rendement kan stijgen of dalen. De inleg bij een bank
waarde zakt, dan kan het een kans zijn om tegen een
valt tot € 100.000,- onder het depositogarantiestelsel.
aantrekkelijke prijs aandeelhouder te worden. Wordt het aandeel uiteindelijk weer op waarde geschat, dan kan dit een overweging zijn om afscheid te nemen.
6.000
Aandelen
5.000
Obligaties
Door fundamentele analyse kunnen aldus mogelijkheden
4.000
ontstaan om aandelen te kopen van goede bedrijven.
3.000
Met name bedrijven met bovengemiddelde groei-
2.000
vooruitzichten die op dat moment door de beurs niet
1.000
Deposito Spaarrekening
Aantal jaren
volledig op waarde worden geschat, hebben onze belangstelling.
* De AFM schrijft per beleggingscategorie volgens de zogenaamde “Nadere regeling gedragstoezicht financiële ondernemingen Wft, bijlage 5, tabel 0”, rendementen voor als een fonds zelf geen minimaal vierjarig trackrecord heeft. Voor aandelen is dit thans 8,3%. Vanuit defensief oogpunt en kosten gaan wij uit van 7% per jaar langjarig bezien.
3
SynVest Value Beleggen
Wettelijk voorgeschreven rendementen
Hoe investeren in dit fonds?
De Wet op het financieel toezicht (Wft) schrijft
U kunt in het SynVest Value Investment Fund investeren
rendementen voor volgens de NRgfo (Nadere Regeling
met een eenmalige inleg of een periodieke inleg per
gedragstoezicht
maand of kwartaal. Een combinatie is ook mogelijk.
financiële
ondernemingen)
indien
fondsen nog niet over een vierjarig trackrecord beschikken.
Het kan ook interessant zijn om een lijfrente of
Deze regeling is opgesteld door de AFM. Voor aandelen
koopsompolis die vrijkomt (die ‘expireert’) of die nog is
bedraagt dit 8,3%. Vanuit defensief oogpunt gaan wij uit
onder gebracht bij een verzekeraar of bank, bij ons te
van netto 7%* per jaar langjarig bezien.
beleggen. Hiervoor hebben wij aparte documentatie die u kunt aanvragen.
Actief beleggen versus index beleggen Index beleggen is populair want tegen lage kosten lift
Een mix van fondsen
u mee op de trend. Een hoger rendement dan de index
Naast beleggen in het SynVest Value Investment Fund
behalen is mogelijk door middel van een geconcentreerde
kunt u ook beleggen in onze andere fondsen. Er kan
portefeuille van goede bedrijven. Bij de actieve value
bijvoorbeeld een combinatie worden gemaakt van
investing strategie maken we bewuste keuzes die kunnen
aandelen-, obligatie- en vastgoedfondsen. U bepaalt
leiden tot een beter resultaat.
zelf de verdeling tussen deze fondsen, gebaseerd op uw visie en voorkeur. Uiteraard kunt u ook via uw persoonlijk
Geïnspireerd door Warren Buffett
adviseur bij ons beleggen. Een overzicht van de fondsen
Het SynVest Value Investment Fund wordt geleid door
vindt u op onze website.
Georg Krijgh. Hij werkte als analist bij Rabobank en belegt al ruim 13 jaar geïnspireerd door de filosofie van Warren
Geduld loont
Buffett, een van de meest succesvolle investeerders ter
Cruciaal voor het behalen van een goed rendement zijn
wereld. Het resultaat van Krijgh bedroeg 10,5% gemiddeld
discipline en geduld. Er zijn tijden waarin het goed is om
per jaar tussen 2001 en 2013.
een liquiditeitsreserve aan te houden om in staat te zijn aandelen van bedrijven te kopen wanneer koersen dalen.
“Price is what you pay. Value is what you get!” Warren Buffett
4
Het doel van de beheerder is om bedrijven te selecteren
Een top tien
op basis van fundamentele analyse van de onderneming
In onze fundamentele analyse van de bedrijven die we
en niet op basis van macro-economische prognoses of
volgen, kijken we onder andere naar de balans, winst- en
andere projecties van economen of analisten.
verliesrekening, ratio’s en liquiditeitsbegroting. De focus ligt op de beurswaarde versus de eigen berekening van
De doelstelling
de intrinsieke waarde van een bedrijf. Deze berekenen
De benchmark voor het SynVest Value Investment Fund
we op basis van de vrije kasstroom die de onderneming
is de S&P 500. Dit is de index waarin de 500 grootste
genereert en middels de balans. Onze focus ligt op
Amerikaanse ondernemingen zijn opgenomen. Het
bedrijven die een lang track record hebben om een hoger
gemiddelde jaarlijkse rendement van de S&P 500
dan gemiddeld rendement op geïnvesteerd vermogen te
gedurende de afgelopen 10 jaar is 7,39%. Het doel van
kunnen behalen.
het value beleggen bij SynVest is om dit te verslaan. Indien succesvol, dan kunnen we de hogere kosten
De Top 10 holdings van het fonds zijn:
(vergeleken met index beleggen) van actief beheer ook
1. Nestlé
verantwoorden. De genoemde rendementen bieden
2. Smith & Nephew Plc
geen garantie voor de toekomst en kunnen lager uitvallen.
3. The Coca Cola Company 4. Google
Wat we doen met dividend
5. Liberty Global
De meeste bedrijven keren regelmatig dividend uit. Dit
6. General Motors
ontvangen dividend kan worden herbelegd in dezelfde
7. Procter & Gamble
aandelen, maar kan ook worden gebruikt om andere
8. Berkshire Hathaway
aandelen te kopen of tijdelijk liquiditeit op te bouwen. Dit
9. Colgate Palmolive
dividend wordt niet aan de beleggers uitgekeerd, maar
10. IBM Corporation
voor u herbelegd in aandelen. Om geld vrij te maken kunt u zelf certificaten verkopen.
Deze lijst is een momentopname. Al naar gelang de ontwikkeling van het fonds en de markt zal deze wijzigen.
5
SynVest Value Beleggen
Juridische structuur
van uitsluitend het meerdere rendement boven 8% op
De structuur van het fonds is zo eenvoudig mogelijk
jaarbasis. Hiermee zijn de belangen van beheerder en
gehouden en voldoet aan alle wettelijke eisen. SynVest
belegger optimaal gewaarborgd.
Beleggingsfondsen NV is opgenomen in het register dat wordt gehouden door de AFM. Het SynVest
Voor een uitgebreid overzicht verwijzen wij u naar het
Value Investment Fund is een subfonds van SynVest
Prospectus en EBI van het fonds.
Beleggingsfondsen NV. Andere subfondsen zijn onder andere het SynVest Rente Fonds, het SynVest Obligatie
De beleggingsrestricties
Fonds en het SynVest Aandelen Index Fonds.
Het beleggingsbeleid kent de volgende restricties:
Schematisch overzicht juridische structuur
gebruik gemaakt van opties, futures en andere
Beleggers
derivaten.
Aandeelcertificaten
SynVest Fund Management B.V. (vergunning AFM)
Er worden geen short posities ingenomen (ofwel het speculeren op het dalen van een beurskoers).
Stichting Administratiekantoor SynVest Beleggingsfondsen Beheersovereenkomst
Er wordt alleen belegd in aandelen. Er wordt geen
SynVest Beleggingsfondsen N.V.
Er worden geen leningen aangegaan.
Er worden geen aandelen uitgeleend.
Er zijn geen restricties voor geografie, marktkapitalisatie of sector.
SynVest Value Investment Fund
Er kan een significant percentage liquiditeit worden aangehouden.
Meer informatie over de fondsen vindt u op de website.
De risico’s
Het is mogelijk gespreid te beleggen in één of meerdere
Aan een belegging in het SynVest Value Investment Fund
van deze fondsen al naar gelang uw wensen, soort
zijn risico’s verbonden. Dit zijn de gebruikelijke risico’s die
belegging, beoogde risicospreiding en vermogensdoel.
gepaard gaan met beleggen in aandelen. De waarde van de beleggingen kan fluctueren. Een overzicht van de risico’s
Eenmalige kosten
vindt u in het Prospectus. De belangrijkste zijn:
Ter zake van aan- en verkoop worden aan de belegger kosten in rekening gebracht. De hoogte is bepaald op
Marktrisico
basis van de reële aan- en verkoopkosten met betrekking
Macro-economische ontwikkelingen hebben impact op
tot de financiële instrumenten waarin het SynVest Value
de waarde van aandelen. Dergelijke ontwikkelingen zijn
Investment Fund belegt. De aan- en verkoopkosten
steeds te verwachten en zullen zorgen voor volatiliteit
bedragen beide 0,05% en komen geheel ten goede aan
(beweeglijkheid).
het fonds. De funding fee bedraagt 0,5%. Renterisico Jaarlijkse kosten
Schommelingen in de rente beïnvloeden de markt-
De kosten voor het asset management bedragen 1,35%.
waarde van financiële instrumenten en ook aandelen.
Daarnaast zijn er de gangbare fondskosten voor onder
Een stijgende rente geeft een neerwaartse druk op de
meer
kapitalisatie van kasstromen. De rentes zijn momenteel
de
administratie,
custodian,
accountant
en
toezichthouder. De prestatievergoeding bedraagt 20%
6
op een historisch laag niveau.
Deelname Valutarisico
Hoe werkt het?
Het fonds belegt in bedrijven die genoteerd zijn aan
U kunt maandelijks toetreden tot de fondsen van SynVest en ook maandelijks uittreden. Deelnemen kan vanaf € 5000,- bij een eenmalige inleg.
beurzen in verschillende landen en valuta. Het Fonds maakt geen gebruik van financiële instrumenten om valutaschommelingen te neutraliseren versus de Euro. De filosofie van de beheerder is dat een dergelijk hedge beleid vaak leidt tot fouten aangezien veel bedrijven zelf gebruik maken van
Wilt u elke maand automatisch een vast bedrag storten dan is dat mogelijk vanaf € 100,-*.
derivaten. Daarnaast hebben veel bedrijven een natuurlijke bescherming tegen valutaschommelingen aangezien zij operaties hebben in verschillende landen. De beheerder is van mening dat de meeste
Een combinatie is ook mogelijk. Bijvoorbeeld door eenmalig € 15.000,- te beleggen en vervolgens € 500,- per kwartaal.
valuta verder koopkracht zullen verliezen en dat de aandelen van bepaalde ondernemingen een beter alternatief zijn om vermogen te beschermen. Inflatierisico Een hogere inflatie kan gepaard gaan met een stijgende rente. Een hogere inflatie kan ook zorgen voor lagere winstmarges bij bedrijven omdat het
Deelnameformulier Om te kunnen deelnemen dient u het betreffende deelnameformulier geheel in te vullen en aan ons op te sturen. Het (eerste) bedrag dient te worden overgemaakt, zoals op het deelnameformulier staat beschreven. Deelnameformulieren kunt u downloaden via onze website of bij ons opvragen.
moeilijk kan zijn om prijzen te verhogen in lijn met de inflatie.
*Indien na twee jaar minder dan € 2.000,- is ingelegd, behouden wij ons het recht voor de deelname tegen de gebruikelijke voorwaarden te beëindigen wegens te hoge
Wilt u iedere maand
administratiekosten.
automatisch een vast
Voor lijfrente gelden andere procedures. Kijk op onze website
bedrag storten? Dat is al
offerteaanvraag formulier aan.
of vraagt u onze brochure SynVest Expirerende Lijfrente en
mogelijk vanaf € 100,-.
7
SynVest Value Beleggen
AFM vergunning SynVest Fund Management B.V. beschikt over een vergunning van de AFM als bedoeld in artikel 2:65, eerste lid, sub a Wft om op te treden als beheerder van beleggingsinstellingen die beleggen in financiële
SynVest beschikt over een brede kennis en ervaring
instrumenten zoals aandelen en obligaties of onroerend goed. Verkoop van certificaten
met betrekking tot
U kunt uw aandelencertificaten één keer per maand
fondsbeheer en beleggen.
maand ingeven waarna deze op de derde werkdag van
verkopen. Uw verkoopopdracht kunt u elke dag van de de maand die daarop volgt wordt uitgevoerd en het geld aan u wordt overgemaakt. Essentiële Beleggersinformatie en Prospectus Voor dit product zijn een EBI (Essentiële Beleggersinformatie) en Prospectus opgesteld die u op de website kunt downloaden of bij ons kunt opvragen. SynVest adviseert u het volledige Prospectus zorgvuldig te lezen alvorens u besluit deel te nemen. Directie Het team van SynVest Fund Management B.V. is beheerder van de beleggingsfondsen en verantwoordelijk voor het management en administratie daarvan. Voor dit product beschikken wij over de benodigde specialistische kennis van het value beleggen, naast de kennis en ervaring op het gebied van fondsenbeheer en fondsenmanagement. Stichting Administratie SynVest Beleggingsfondsen Het bestuur van de Stichting Administratiekantoor SynVest Beleggingsfondsen, dat onder meer toezicht houdt op de activiteiten van het SynVest bestuur, bestaat uit ing. Th. Oskam en mr. J.B.L.M. van Besouw. Raad van Advies De Raad van Advies ondersteunt desgevraagd de beheerder in voorkomende gevallen. Zij wordt gevormd door prof. dr. W.A.F.G. Vermeend.
8
Directie F.J. Panhuyzen Na het voltooien van zijn Kandidaats
Stichting Administratiekantoor SynVest Beleggingsfondsen
Nederlands Recht aan de Universiteit van Nijmegen was Frits Panhuyzen vanaf 1986
Het bestuur van de Stichting Administratiekantoor
mede-eigenaar van Nolthenius|Panhuyzen
SynVest Beleggingsfondsen heeft een aantal belangrijke
Makelaars en Beleggingsadviseurs in Commercieel
taken:
Vastgoed te Arnhem. In 1999 is dit bedrijf overgenomen door de Kamerbeek Groep/Meeùs. Van 1995 tot 2006
Toezicht houden op de activiteiten van het bestuur
was hij als mede-initiator en directeur actief betrokken bij
van de vastgoedfondsen;
het vastgoedbeleggingsfonds FiduVast. In 2005 was hij
Toekennen van certificaten van aandeel aan de
een van de grondleggers van SynVest.
participanten; Verwerven van juridische eigendom van gewone
drs. M. van Gooswilligen
aandelen in de vastgoedfondsen;
Studeerde bedrijfskunde aan de Rijks-
Uitkeren van dividend aan de beleggende
universiteit Groningen. Na zijn dienstplicht
deelnemers.
bij de Koninklijke Marine als officier was hij 12 jaar directeur/eigenaar van een
ing. Th. Oskam
onderneming die consumentengoederen produceerde
De heer Oskam studeerde Bedrijfskunde
en distribueerde. Sinds 2002 is hij actief in vastgoed en
en heeft sinds 1987 diverse management-
beleggen. Vanaf 2007 is hij betrokken bij SynVest.
functies bij de Rabobank bekleed. Van 2007 tot 2013 was hij als directeur van
drs. Georg H. Krijgh
Ergo Insurance Benelux NV (dochter van Munich Re
Per 1 mei 2014 toegevoegd aan de
Insurance) verantwoordelijk voor de Benelux. Sinds 2013
directie van SynVest Fund Management.
is hij directeur van Einstein Books een uitgever die vooral
Hij studeerde Economie aan de Erasmus
actief is in de wereld van het internet.
Universiteit van Rotterdam. Vanaf 2007 is hij voor Rabobank actief geweest als aandelen analist
mr. J.B.L.M. van Besouw
banken en verzekeraars. In 2011 richtte hij het G.H. Krijgh
De heer Van Besouw is na zijn Studie
Guardian Fund op met inmiddels een belegd vermogen
Notarieel
van circa € 20 miljoen. Georg Krijgh is beheerder van het
begonnen bij Rabobank Nederland. Hierna
Synvest Value Investment Fund.
werkte hij zeven jaar als directeur Legal en
Recht
in
Utrecht
in
1980
Compliance voor ING Barings in Amsterdam en Londen. In 2002 werd hij Secretaris van de Raad van Bestuur van
Raad van Advies
Van der Moolen Holding NV Sinds 2004 is hij Directeur Juridische Zaken van Aegon Nederland NV en momenteel
prof. dr. W.A.F.G. Vermeend
freelance adviseur van diverse opdrachtgevers op het
De heer Vermeend was van 1984 – 1994 lid
gebied van Compliance.
van de Tweede Kamer der Staten Generaal als specialist op het fiscale, financiële en economische vlak. Van 1994 tot 2000 Staatssecretaris van Financiën en tot 2002 Minister van Sociale Zaken. De heer Vermeend is onder meer actief als internet ondernemer en bijzonder hoogleraar.
9
SynVest Value Beleggen
SynVest Value Investment Fund
Samenvatting Dit fonds belegt direct in aandelen die na zorgvuldige selectie en analyse worden gekocht en verkocht. Het netto streefrendement is 7%*. Wij selecteren bedrijven die ten opzichte van de beurskoers ondergewaardeerd zijn maar daarnaast veel toekomstpotentieel hebben. Daarbij kijken we niet alleen naar het bedrijf zelf, maar ook naar de sector en het land waarin het bedrijf actief is. De strategie is gericht op waardegroei op de lange termijn. *De AFM schrijft per beleggingscategorie volgens de zogenaamde “Nadere regeling gedragstoezicht financiële ondernemingen Wft, bijlage 5, tabel 0”, rendementen voor als een fonds zelf geen minimaal vierjarig trackrecord heeft. Voor aandelen is dit thans 8,3%. Vanuit defensief oogpunt en kosten gaan wij uit van netto 7% per jaar langjarig bezien.
Wij investeren niet in ‘de beurs’ maar in individuele bedrijven.
Wilt u meer informatie over onze fondsen en producten? U kunt ons bereiken via www.synvest.nl of telefonisch op 088 - 770 97 00. 10
Betrokken partijen Directie
Administratiekantoor
SynVest Fund Management BV Hogehilweg 5
Stichting Administratiekantoor SynVest Beleggingsfondsen
1101 CA Amsterdam
Hogehilweg 5
T +31 (0)88 770 97 00
1101 CA Amsterdam
F +31 (0)88 770 97 77
T +31 (0)88 770 97 00
[email protected]
F +31 (0)88 770 97 77
www.synvest.nl Accountant Custodian en Bewaarder
Mazars
KAS BANK N.V.
Delflandlaan 1
Nieuwezijds Voorburgwal 225
1007 JG Amsterdam
1012 RL Amsterdam
T +31 (0)88 277 15 00
T +31 (0)20 557 5911
www.mazars.nl
www.kasbank.nl Notaris Participanten administratie
Stibbe
Intercity Management B.V.
Strawinskylaan 2001
Jupiterweg 67
1077 ZZ Amsterdam
2132 HC Hoofddorp
T +31 (0)20 546 06 06
T +31 (0)88 003 84 00
www.stibbe.nl
www.intercitymngt.nl Juridisch advies & Compliance Toezichthouder
De Monchy & Röben
AFM
Herengracht 564
Vijzelgracht 50
1017 CH Amsterdam
1017 HS Amsterdam
T +31 (0)20 672 01 83
T 0900 5400 540
www.dmfa.nl
www.afm.nl
11
De kracht van SynVest SynVest biedt een overzichtelijk aanbod van diverse, elkaar aanvullende beleggingsfondsen. Fondsen waarmee op begrijpelijke wijze wordt belegd. Bij ons geen opties, speeders, turbo’s of andere exotische beleggingen. Met onze fondsen kunnen beleggers vermogen opbouwen via heldere beleggingen.
SynVest. Ondernemend vermogen.
SynVest Fund Management BV Hogehilweg 5 1101 CA Amsterdam T 088 - 770 97 00
[email protected] www.synvest.nl
SynVest Fund Management B.V. KvK nr. 32106705. SynVest Beleggingsfondsen N.V. is een beleggingsinstelling onder toezicht van de AFM. De beheerder, SynVest Fund Management B.V. beschikt over een permanente vergunning op grond van de Wet op het financieel toezicht.
VBBR02-201504
