Prospectus SynVest Beleggingsfondsen N.V.
SynVest. Ondernemend vermogen. 1
Dit Prospectus geeft u als belegger essentiële informatie over de beleggingsfondsen die vallen onder SynVest Beleggingsfondsen N.V. Wij raden u aan dit zorgvuldig door te nemen voordat u gaat beleggen. Wij staan u graag te woord, mocht u vragen hebben over onze producten en fondsen. U kunt ons telefonisch bereiken op 088 770 97 00.
2
Inhoudsopgave
Prospectus SynVest Beleggingsfondsen N.V. Omschrijving
Pagina
1. Belangrijke informatie
4
2. Definities
4
3. Structuur
5
4. Beleggingsbeleid
9
5. Kosten
10
6. Dividendbeleid
12
7. Vaststelling Intrinsieke waarde
12
8. Fiscale aspecten
14
9. Risico’s
15
10. Deelnemen
16
11. Periodieke rapportage en informatieverstrekking
19
12. Wijziging voorwaarden
20
13. Klachtenprocedure
20
14. Assurance Rapport
20
15. Verklaringen
24
16. Adresgegevens
25
17. Bijlagen
26
A. Statuten SynVest Beleggingsfondsen B. Registratiedocument van SynVest Fund Management B.V. C. Administratievoorwaarden D. Financiële verslagen en halfjaarverslagen E. Aanvullende prospectussen
Versie
Oktober 2014
3
1. Belangrijke informatie
2. Definities
1.1 Waarschuwing
Aanvullend Prospectus
Potentiële Certificaathouders in een Subfonds worden er
Een aanvulling op dit Prospectus die betrekking heeft op een
nadrukkelijk op gewezen dat aan het beleggen in SynVest
bepaald Subfonds.
Beleggingsfondsen financiële risico’s zijn verbonden. Zij dienen dan ook goed kennis te nemen van de volledige
Administratiekantoor
inhoud van het Prospectus (inclusief de daarvan deel
Stichting Administratiekantoor SynVest Beleggingsfondsen.
uitmakende Voorwaarden van Beheer en Bewaring) en zo nodig onafhankelijk advies in te winnen om een goed
AFM
oordeel te kunnen vormen over die risico’s. De waarde van
Autoriteit Financiële Markten.
de Certificaten kan sterk fluctueren. Het is mogelijk dat Certificaathouders minder terugkrijgen dan hun inleg. In het
Beheerder
verleden behaalde resultaten bieden geen garantie voor de
SynVest Fund Management B.V.
toekomst. Beleggingsrecht 1.2 Door derden over het Fonds of een Subfonds
Een lijfrentebeleggingsrecht als bedoeld in artikel 3.126a Wet
verstrekte informatie
IB of een stamrechtbeleggingsrecht als bedoeld in artikel 11a
De Beheerder is niet verantwoordelijk voor de juistheid
Wet LB.
en volledigheid van door derden over SynVest Beleggingsfondsen of een Subfonds verstrekte informatie.
Bewaarder KAS Trust & Depositary Services B.V.
1.3 Beperkingen ten aanzien van de verspreiding van het Prospectus in andere landen
Bgfo
Dit Prospectus bevat een omschrijving van het aanbod van
Het Besluit gedragstoezicht financiële ondernemingen Wft, zoals dit
aandelen van verschillende series. Het Prospectus bevat
van tijd tot tijd geldt, of de hiervoor in de plaats tredende regeling.
de gegevens die voor beleggers noodzakelijk zijn om tot een weloverwogen oordeel te komen over dit aanbod. Het
Bijlage
Prospectus houdt geen aanbod in, of een uitnodiging tot het
Een bijlage bij dit Prospectus.
doen van een aanbod, aan beleggers buiten Nederland. Het Prospectus houdt geen aanbod of een uitnodiging in tot het
Certificaat
doen van een aanbod aan enig US Person zoals gedefinieerd
een onder de administratievoorwaarden gecertificeerd
in Regulation S van de Securities Act 1933 van de Verenigde
gewoon aandeel van een bepaalde serie in het kapitaal van
Staten of zoals gedefinieerd in de Foreign Account Tax
SynVest Beleggingsfondsen.
Compliance Act (FATCA). Certificaathouder 1.4 Rechtsverhoudingen en toepasselijk recht
De houder van een of meer Certificaten en/of Deelcertificaten.
De rechtsverhouding tussen de Certificaathouder, de Beheerder en de Bewaarder wordt beheerst door wat in het
Deelcertificaat
Prospectus is opgenomen en de Fondsvoorwaarden. Op het
1/10.000ste onverdeeld aandeel in een door de gezamenlijke
Prospectus is uitsluitend Nederlands recht van toepassing.
deelgenoten in gemeenschap gehouden Certificaat.
1.5 Essentiële beleggersinformatie
DNB
Voor ieder Subfonds is een essentiële
De Nederlandsche Bank N.V.
beleggersinformatiedocument opgesteld met informatie over dat Subfonds, de kosten en de aan deelname verbonden
EUR
risico’s. Deze documenten zijn verkrijgbaar gesteld op de
Euro.
Website (www.synvest.nl). Fondsvoorwaarden Het geheel van de beheerovereenkomst, de bewaarovereenkomst, de administratievoorwaarden, de statuten van SynVest Beleggingsfondsen en die van het 4
3. Structuur Administratiekantoor, het Prospectus alsook de wijzigingen
3.1 Algemeen
die hierin te eniger tijd mochten worden aangebracht.
3.1.1 Paraplustructuur SynVest Beleggingsfondsen heeft een paraplustructuur. Deze
Handelsdag
structuur houdt in dat het fonds is onderverdeeld in meerdere
Een dag waarop verkoop of inkoop van Certificaten en/of
Subfondsen. Het op elk Subfonds te storten bedrag en het
Deelcertificaten plaats kan vinden conform hetgeen in het
daaraan toe te rekenen vermogen wordt ten behoeve van
desbetreffende Aanvullend Prospectus is bepaald.
het desbetreffende Subfonds belegd. Elk Subfonds heeft een eigen beleggingsbeleid, risicoprofiel, beleggingsportefeuille,
Handelskoers
kostenstructuur en Intrinsieke waarde. Voor elk Subfonds
De koers van een Certificaat of Deelcertificaat in een
wordt een aparte administratie gevoerd, zodat alle aan
Subfonds zoals vastgesteld door de Beheerder.
een Subfonds toe te rekenen opbrengsten en kosten per Subfonds worden verantwoord.
Intrinsieke waarde De waarde van de bezittingen verminderd met de schulden.
Voor ieder Subfonds wordt een Aanvullend Prospectus opgesteld. Ieder Aanvullend Prospectus is onderdeel van, en
Prospectus
dient gelezen te worden in combinatie met dit Prospectus.
Het prospectus van het SynVest Beleggingsfondsen inclusief
Indien er afwijkingen zijn in de tekst van dit prospectus ten
de Aanvullende Prospectussen en bijlagen, zoals van tijd tot
opzichte van een Aanvullend Prospectus, prevaleert de
tijd gewijzigd of aangevuld.
tekst van het Aanvullend Prospectus. Alle bijlagen bij het Prospectus maken onderdeel uit van het Prospectus.
Registratiedocument Het document waarin overeenkomstig artikel 4:48 lid 1 Wft
Vanaf de introductie van een Subfonds is het betreffende
gegevens over de Beheerder zijn opgenomen.
Aanvullend Prospectus op verzoek kosteloos bij de Beheerder verkrijgbaar. Voor elk Subfonds is eveneens een essentiële
Subfonds
beleggersinformatiedocument opgesteld, dat op verzoek
Een serie gewone gecertificeerde aandelen in het kapitaal van
kosteloos verkrijgbaar is. Het Aanvullend Prospectus en het
SynVest Beleggingsfondsen.
essentiële beleggersinformatiedocument zijn tevens online te raadplegen op de Website.
SynVest Beleggingsfondsen SynVest Beleggingsfondsen N.V.
Per 18 juli 2014 zijn de volgende Subfondsen onderdeel van SynVest Beleggingsfondsen:
Website
SynVest Rente Fonds;
www.synvest.nl
SynVest Obligatie Fonds; SynVest Aandelen Index Fonds;
Wet IB
SynVest Duurzaam Beleggen Index Fonds;
Wet inkomstenbelasting 2001, zoals van tijd tot tijd gewijzigd,
SynVest Value Investment Fund; en
of de daarvoor in de plaats tredende wettelijke regeling.
SynVest Vastgoed Fonds.
Wet LB
De hiervoor weergegeven Subfondsen zijn aangegaan voor
Wet op de loonbelasting 1964, zoals van tijd tot tijd gewijzigd,
onbepaalde tijd. Er kunnen nieuwe Subfondsen worden
of de daarvoor in de plaats tredende wettelijke regeling.
geïntroduceerd. Voorafgaand aan de introductie van een Subfonds stelt de Beheerder een Aanvullend Prospectus
Wet Vpb
op. In dit Aanvullend Prospectus worden onder meer het
Wet op de vennootschapsbelasting 1969, zoals van tijd tot
beleggingsbeleid, het risicoprofiel, de kostenstructuur en
tijd gewijzigd, of de daarvoor in de plaats tredende wettelijke
de beoogde aanvangsdatum van het betreffende Subfonds
regeling.
opgenomen.
Wft
3.1.2 Open-end
Wet op het financieel toezicht, zoals van tijd tot tijd gewijzigd,
SynVest Beleggingsfondsen is een zogenaamde open-
of de daarvoor in de plaats tredende wettelijke regeling.
end beleggingsinstelling. Dit houdt in dat SynVest 5
Beleggingsfondsen, behoudens bijzondere omstandigheden,
Als equity-analist bij onder meer de Rabobank heeft hij
te allen tijde bereid is Certificaten en/of Deelcertificaten te
vervolgens ruime ervaring opgedaan op het gebied van
verkopen en in te kopen. De prijs van de Certificaten in elk
technische analyse van ondernemingen. In 2011 heeft hij zijn
Subfonds is afhankelijk van de Intrinsieke waarde van het
eigen fonds opgericht onder de naam ‘G.H. Krijgh Guardian
betreffende Subfonds.
Fund’, een beleggingsfonds dat voornamelijk investeert in multinationale bedrijven, op basis van een uitgebreide analyse
3.1.3 Niet beursgenoteerd
van de intrinsieke waarde. Daarnaast zet hij zijn expertise als
SynVest Beleggingsfondsen is niet genoteerd aan een
beleggingsspecialist sinds 2014 in ten behoeve van SynVest
effectenbeurs.
Beleggingsfondsen. Hij houdt zich in die hoedanigheid bezig met de selectie van effecten.
3.2 SynVest Fund Management B.V. (Beheerder) 3.2.1 Algemene gegevens entiteit
3.2.3 Taken Beheerder (blijkend uit de beheerovereenkomst
SynVest Fund Management B.V. is een besloten vennootschap
tussen SynVest Beleggingsfondsen en de Beheerder)
welke bij notariële akte is opgericht op 1 februari 2005. De
De Beheerder is belast met het beheer van SynVest
Beheerder houdt kantoor te Veenendaal en is ingeschreven
Beleggingsfondsen. In het kader van het beheer van SynVest
in het Handelsregister van de Kamer van Koophandel onder
Beleggingsfondsen voert de Beheerder in hoofdlijnen de
dossiernummer 32106705. Aan de Beheerder is door de AFM
volgende taken uit:
een vergunning verleend in de zin van artikel 2:65 Wft. Op grond van de vergunning mag de Beheerder in Nederland
het bepalen en uitvoeren van het beleggingsbeleid van de
beleggingsinstellingen beheren.
Subfondsen; voor zover dat in haar vermogen ligt, erop toezien dat
3.2.2 Directie
te allen tijde aan de voorwaarden voor het verkrijgen en
De directie van SynVest Fund Management B.V. bestaat uit:
behouden van de status van fiscale beleggingsinstelling wordt voldaan;
De heer F.J. Panhuyzen (statutair bestuurder)
het beleggen van de middelen die tot het Fondsvermogen
Sinds 1977 was de heer F.J. Panhuyzen actief als makelaar.
behoren;
Vanaf 1986 was hij mede-eigenaar van Nolthenius|Panhuyzen
het aangaan van verplichtingen ten laste van SynVest
Commercieel o.g. Makelaars te Arnhem. Later is deze
Beleggingsfondsen;
vennootschap overgenomen door de Kamerbeek Groep en
het monitoren van uitbestede taken;
vervolgens door Meeùs (Aegon). In de periode 1999 – 2004
het vaststellen van de Intrinsieke waarde op de wijze als is
was hij directeur bij Meeùs. Tevens is hij van 1995 tot 2006
bepaald in hoofdstuk 7 van dit Prospectus;
als mede-initiator en directeur actief betrokken geweest bij
het verrichten van alle overige handelingen ten behoeve
het vastgoed groeifonds FiduVast. Hij beschikt hierdoor over
van SynVest Beleggingsfondsen, waaronder het opstellen
specifieke kennis en ervaring met betrekking tot het besturen
van de financiële verslaggeving; en
van een beleggingsfonds.
het verschaffen van informatie aan Certificaathouders.
De heer drs. M. van Gooswilligen (statutair bestuurder)
3.2.4 Vergunning
De heer M. van Gooswilligen studeerde bedrijfskunde aan
SynVest Beleggingsfondsen en de Beheerder zijn
de Rijksuniversiteit Groningen. Na de vervulling van zijn
onderworpen aan de eisen die krachtens de Wft aan een
dienstplicht bij de Koninklijke Marine als officier was hij
vergunning worden gesteld en staan uit dien hoofde onder
twaalf jaar directeur/eigenaar van een onderneming welke
toezicht van de AFM. Aan de Beheerder is door de AFM
in Azië en Oost-Europa consumentengoederen produceerde
een vergunning verstrekt in de zin van artikel 2:65 Wft.
en distribueerde aan Retail ketens in de Benelux. Vanaf
De vergunning is gepubliceerd op de Website. SynVest
2007 is hij betrokken bij SynVest Beleggingsfondsen. Hij
Beleggingsfondsen en de Beheerder staan ingeschreven
houdt zich voornamelijk bezig met de commerciële en
in het register als bedoeld in artikel 1:107 Wft. Dit register
beleggingsaspecten van de beleggingsfondsen.
ligt ter inzage bij de AFM en is tevens online te raadplegen op www.afm.nl. Een afschrift van de vergunning van de
De heer drs. G.H. Krijgh
Beheerder is op verzoek tegen ten hoogste de kostprijs
De heer G.H. Krijgh studeerde economie aan de Erasmus
verkrijgbaar bij de Beheerder.
Universiteit te Rotterdam en aan de Universiteit Utrecht. 6
3.2.5 Door de Beheerder beheerde Beleggingsinstellingen
10,-. De nominale waarde van de prioriteitsaandelen bedraagt
Op het moment van verschijnen van dit Prospectus worden
EUR 10,-.
door de Beheerder naast SynVest Beleggingsfondsen en haar Subfondsen de volgende beleggingsinstellingen beheerd:
Alle gewone aandelen worden gehouden door het Administratiekantoor. De 12 prioriteitsaandelen worden
SynVest RealEstate Fund N.V.; en
gehouden door Panhuyzen Management B.V. (6) en VG
SynVest German RealEstate Fund N.V.
Capital B.V. (6).
3.2.6 Meer informatie
Voor ieder Subfonds wordt een serie van gewone aandelen
Voor meer informatie over de Beheerder, zoals informatie
uitgegeven. Iedere serie wordt aangeduid als een Subfonds.
over haar activiteiten, statuten, eigen vermogen en haar (mede)beleidsbepalers, verwijzen wij u naar het
3.3.3 Directie
Registratiedocument. De meest actuele versie van het
Het statutair bestuur van SynVest Beleggingsfondsen wordt
Registratiedocument is altijd beschikbaar op de Website.
gevoerd door de Beheerder, SynVest Fund Management B.V.
3.2.7 Uitbesteding van werkzaamheden
3.4 Stichting Administratiekantoor SynVest Beleggingsfondsen (Administratiekantoor)
Fondsadministratie
3.4.1 Algemene gegevens entiteit
De Beheerder heeft Kas Bank N.V. als financieel
Stichting Administratiekantoor SynVest Beleggingsfondsen
administrateur van SynVest Beleggingsfondsen aangesteld.
is op 1 februari 2005 bij notariële akte opgericht en geregistreerd in het Handelsregister van de Kamer van
Deelnemersadministratie
Koophandel onder dossiernummer 32106702.
De Beheerder heeft Intercity Management B.V. als deelnemersadministrateur van SynVest Beleggingsfondsen
3.4.2 Bestuur
aangesteld. De Beheerder is voor 50,5% aandeelhouder in
Het bestuur van het Administratiekantoor wordt gevoerd
Intercity Management B.V.
door:
3.2.8 In-controle verklaring
De heer prof. dr. W.A.F.G. Vermeend
De Beheerder, SynVest Beleggingsfondsen, de Bewaarder
De heer Vermeend was gedurende de periode 1984-1994
en het Prospectus voldoen aan de bij of krachtens de wet
lid van de Tweede Kamer der Staten-Generaal. Van 1994
gestelde regels.
tot 2000 was hij Staatssecretaris van Financiën en tot 2002 Minister van Sociale Zaken. De heer Vermeend is thans
3.3 SynVest Beleggingsfondsen N.V.
onder meer actief als internetondernemer en als bijzonder
3.3.1 Algemene gegevens entiteit
hoogleraar European Fiscal Economics aan de Universiteit
SynVest Beleggingsfondsen is een naamloze vennootschap,
van Maastricht. Daarnaast vervult hij verschillende, niet met
statutair gevestigd en kantoorhoudende te Veenendaal. De
de activiteiten van SynVest Beleggingsfondsen verband
vennootschap is geregistreerd bij de Kamer van Koophandel
houdende commissariaten en is hij lid van het algemeen
onder dossiernummer 61105570. Het doel van SynVest
bestuur van VNO-NCW.
Beleggingsfondsen is het beleggen van vermogen in effecten en andere vermogenswaarden, met toepassing van de
De heer drs. R.J.X. Wanders
beginselen van risicospreiding, teneinde de aandeelhouders
Na het voltooien van zijn studie economie is de heer Wanders
in de resultaten daarvan te doen delen. Oprichting heeft
twaalf jaar voor de Koninklijke Shell in het binnen- en
bij notariële akte plaatsgevonden op 18 juli 2014, met een
buitenland werkzaam geweest. Hierna heeft hij een aantal
initieel maatschappelijk kapitaal van EUR 225.000,-.
jaren als financieel directeur voor de Suez Group gewerkt alvorens hij in 2006 benoemd werd tot financieel directeur van
3.3.2 Aandelenkapitaal
de Koninklijke ANWB.
Het maatschappelijk kapitaal is thans in 22.500 aandelen verdeeld, in 6 series gewone aandelen, welke series zijn
3.4.3 Taken Administratiekantoor
genummerd G1 tot en met G6 en 12 prioriteitsaandelen. De
Het Administratiekantoor houdt op eigen naam en voor
nominale waarde van de gewone aandelen bedraagt EUR
rekening en risico van de Certificaathouders de gewone 7
aandelen in SynVest Beleggingsfondsen teneinde uitgifte
de belangen van de Certificaathouders te behartigen.
en inkoop van aandelen in SynVest Beleggingsfondsen te regelen. Het stemrecht en alle overige zeggenschapsrechten
De Bewaarder heeft in hoofdlijnen tot taak:
van de gewone aandelen in SynVest Beleggingsfondsen worden uitgeoefend door het Administratiekantoor. Het
het houden van alle financiële instrumenten in
Administratiekantoor houdt als aandeelhouder van gewone
bewaarneming;
aandelen in het SynVest Beleggingsfondsen toezicht op het
er voor te zorgen dat de kasstromen naar behoren worden
gevoerde beleid door en het functioneren van de Beheerder.
gecontroleerd, en in het bijzonder dat alle betalingen door
Op het stemrecht en alle overige zeggenschapsrechten van
of namens beleggers bij inschrijving op Certificaten en/
aandelen kunnen Certificaathouders geen aanspraak maken.
of Deelcertificaten zijn ontvangen en dat alle contanten
Er wordt in dit verband derhalve geen deelnemersvergadering
worden geboekt op kasgeldrekeningen die op naam van
gehouden.
SynVest Beleggingsfondsen of de Bewaarder staan; er voor te zorgen dat de verkoop, inkoop, intrekking
Het Administratiekantoor heeft onder andere tot taak:
van, alsmede terugbetaling op Certificaten en/of Deelcertificaten gebeurt in overeenstemming met de
het onafhankelijk toezicht houden op de uitvoering van het
relevante wet- en regelgeving en de Fondsvoorwaarden;
beleid alsmede de procedures en maatregelen door de
er voor te zorgen dat de Intrinsieke waarde van de
Beheerder;
Certificaten wordt berekend overeenkomstig de relevante
optreden in geval van mogelijke belangenverstrengelingen
wet- en regelgeving en de Fondsvoorwaarden; en
tussen de Certificaathouders enerzijds en de bij het beheer
zich ervan te vergewissen dat bij transacties met
betrokken partijen anderzijds;
betrekking tot de activa van SynVest Beleggingsfondsen
het toezicht houden op de storting door Certificaathouders
de tegenwaarde binnen de gebruikelijke termijnen wordt
op rekening van SynVest Beleggingsfondsen;
overgemaakt aan SynVest Beleggingsfondsen.
het verwerven van de juridische eigendom van de gewone aandelen in SynVest Beleggingsfondsen;
De Bewaarder verklaart dat zij, volgens Nederlands recht,
het toekennen van Certificaten en/of Deelcertificaten aan
jegens SynVest Beleggingsfondsen en de Certificaathouders
de Certificaathouders;
aansprakelijk is voor door hen geleden schade, voor zover
het incasseren van de dividenden en andere uitkeringen; en
de schade het gevolg is van verwijtbare niet-nakoming of
het onverwijld doen van uitkeringen aan de
gebrekkige nakoming van zijn verplichtingen, ook wanneer de
Certificaathouders.
Bewaarder de bij hem in bewaring gegeven activa geheel of ten dele aan een derde heeft toevertrouwd.
3.4.4 Beroepsaansprakelijkheid De Beheerder beschikt over bijkomend eigen vermogen
3.6 Kenmerken Certificaten en Deelcertificaten
ter grootte van 0,01% van de activa van de door de
3.6.1 Certificaten
Beheerder beheerde beleggingsinstellingen ter dekking van
Beleggers participeren in SynVest Beleggingsfondsen
beroepsaansprakelijkheid.
door middel van certificaten van aandelen in SynVest Beleggingsfondsen. Ieder Certificaat correspondeert met 1
3.5 KAS Trust & Depository Services B.V. (Bewaarder)
aandeel van nominaal EUR 10,- in SynVest Beleggingsfondsen.
3.5.1 Algemene gegevens entiteit
De Certificaten worden op naam gesteld en ingeschreven in
KAS Trust & Depository Services B.V. is op 9 juni 1966 bij
het register van certificaathouders. Er worden geen bewijzen
notariële akte opgericht. De Bewaarder houdt kantoor
van Certificaten uitgegeven.
te Amsterdam en is geregistreerd in het Handelsregister van de Kamer van Koophandel onder dossiernummer
3.6.2 Deelcertificaten
33117326. Kas Trust & Depository Services B.V. is een 100%
Deelcertificaten zijn Certificaten die door gezamenlijke
dochtervennootschap van KAS BANK N.V.
deelgenoten in gemeenschap worden gehouden. Deelcertificaten maken het mogelijk dat fracties van
3.5.2 Taken Bewaarder (blijkend uit de bewaarovereenkomst
Certificaten kunnen worden gehouden. Eén Deelcertificaat
tussen SynVest Beleggingsfondsen en de Bewaarder)
vertegenwoordigt ééntienduizendste deel van een Certificaat.
De Bewaarder is belast met de bewaring van de financiële
Iedere deelgenoot is gerechtigd tot het gemeenschappelijk
instrumenten van SynVest Beleggingsfondsen en dient daarbij
gehouden Certificaat naar rato van het aan hem 8
toegekende aantal Deelcertificaten. De gerechtigden tot
Beleggingsfondsen of een Subfonds wordt kenbaar
de gemeenschappelijk gehouden Certificaten worden
gemaakt aan de Certificaathouders middels de Website.
ingeschreven in het deelcertificatenregister.
Onverminderd het bepaalde in de Fondsvoorwaarden, wordt SynVest Beleggingsfondsen of een Subfonds op voorstel
3.6.3 Subfondsen
van de Beheerder ontbonden bij besluit van het bestuur van
Het aandelenkapitaal van SynVest Beleggingsfondsen is verdeeld
het Administratiekantoor. De vereffening geschiedt door
in series van aandelen. Elke serie correspondeert met en wordt
de Beheerder. De Fondsvoorwaarden blijven tijdens de
aangeduid als een afzonderlijk Subfonds. Voor elk Subfonds
vereffening voor zover mogelijk van kracht. Bij vereffening
wordt een afzonderlijke administratie bijgehouden, zodat alle
wordt het liquidatiesaldo uitgekeerd op de in de Statuten van
aan een Subfonds toe te rekenen opbrengsten en kosten per
SynVest Beleggingsfondsen voorgeschreven wijze.
Subfonds worden verantwoord. Waardemutaties van beleggingen van een Subfonds komen uitsluitend ten gunste of ten laste van de Certificaathouders van het desbetreffende Subfonds. Deze
4. Beleggingsbeleid
administratieve vermogensscheiding brengt geen juridische vermogensscheiding met zich mee. In juridisch opzicht blijven de vermogens van de Subfondsen onderdeel uitmaken van het
4.1 Doelstelling SynVest Beleggingsfondsen
vermogen van SynVest Beleggingsfondsen. Certificaathouders
SynVest Beleggingsfondsen heeft tot doel, per Subfonds
in een bepaald Subfonds zijn echter niet gerechtigd tot het
afzonderlijk, voor rekening en risico van de Certificaathouders
vermogen van een ander Subfonds. Ieder Certificaat van een
in het betreffende Subfonds, het beleggen van vermogen in
Subfonds geeft recht op een evenredig aandeel in het vermogen
door de Beheerder bepaalde financiële instrumenten. Het
en het resultaat van het betreffende Subfonds.
beleggingsbeleid van de Subfondsen is erop gericht om – op basis van een brede spreiding – op langere termijn een hoger
3.6.4 Stemrecht
totaalrendement te behalen dan een individuele belegger op
Het stemrecht verbonden aan de aandelen wordt uitgeoefend
eigen gelegenheid gemiddeld met een gelijk risiconiveau zou
door het Administratiekantoor. De Certificaathouders kunnen
kunnen realiseren.
geen aanspraak maken op dit stemrecht. 4.2 Beleggingsbeleid Subfondsen 3.6.5 Uitgifte en Aankoop Certificaten en/of Deelcertificaten
Het op elk Subfonds te storten bedrag en het daaraan
De Directie besluit tot uitgifte van aandelen en stelt de
toe te rekenen vermogen wordt ten behoeve van het
Handelskoers vast. Bij uitgifte van Certificaten wordt een
desbetreffende Subfonds belegd. De algemene doelstelling
verschil tussen de Handelskoers en de nominale waarde van
van de Subfondsen is het realiseren van kapitaalgroei
de Certificaten ten gunste gebracht van de agioreserve van
op de langere termijn (ten minste drie jaar). Voor elk
de betreffende serie. Elk aandeel in een serie aandelen geeft
Subfonds bestaat echter een afzonderlijk beleggingsbeleid
recht op een evenredig aandeel in de reserves van die serie.
en een afzonderlijke beleggingsdoelstelling. Voor het beleggingsbeleid van de Subfondsen wordt verwezen naar
Aankoop van Certificaten en/of Deelcertificaten geschiedt
de Aanvullende Prospectussen welke onderdeel uitmaken
op de in paragraaf 10.3 omschreven wijze. Indien er geen of
van dit Prospectus. Ieder Subfonds zal uitsluitend beleggen
onvoldoende Certificaten in portefeuille zijn, worden door
in beursgenoteerde beleggingen tenzij anders vermeld in het
SynVest Beleggingsfondsen nieuwe aandelen uitgegeven
betreffende Aanvullend Prospectus.
en worden door het Administratiekantoor daarmee corresponderende Certificaten toegekend. Bij de uitgifte
4.3 Externe beleggingsinstellingen
van nieuwe Certificaten wordt per Certificaat 1 aandeel
De Subfondsen beleggen in veel gevallen in andere (al dan
toegekend. Er worden geen Certificaten aangeboden
niet beursgenoteerde) beleggingsinstellingen. Deze andere
indien de koopprijs niet binnen de in het deelnameformulier
beleggingsinstellingen kunnen beleggingsinstellingen zijn
gestelde termijn in het Vermogen van SynVest
welke door Beheerder worden beheerd. In dat laatste geval
Beleggingsfondsen is gestort.
zullen de verkoop of inkoop van, alsmede terugbetaling op de rechten van deelneming onder de gebruikelijke
3.7 Duur en opheffing
(marktconforme) voorwaarden plaatsvinden.
SynVest Beleggingsfondsen is aangegaan voor onbepaalde tijd. Een voorstel tot opheffing van SynVest
Indien meer dan 20% van het vermogen van een Subfonds 9
wordt belegd in een andere beleggingsinstelling, zal op de
beleggingsbeleid zoals opgenomen in de Aanvullende
Website bij het betreffende Subfonds informatie worden
Prospectussen indien de Beheerder van mening is dat het
verstrekt over de betreffende beleggingsinstelling.
in het belang van de Certificaathouder noodzakelijk is het beleggingsbeleid aan te passen. Een voornemen tot het
4.4 Aangaan van leningen
wijzigen van het beleggingsbeleid en een toelichting op de
SynVest Beleggingsfondsen kan in uitzonderlijke gevallen
inhoud van de wijziging worden gepubliceerd op de Website.
van verminderde liquiditeit van de beleggingen, tot een
De wijziging wordt niet eerder ingevoerd dan voordat een
maximum van 10% van de (fiscale) boekwaarde van de
maand is verstreken na de bekendmaking. Gedurende deze
beleggingen, leningen aangaan, waardoor de gevoeligheid
periode kan de Certificaathouder onder de gebruikelijke
voor marktveranderingen kan toenemen (hefboomwerking).
voorwaarden uittreden.
Deze leningen zullen alleen worden aangegaan om in deze uitzonderlijke gevallen aan het verzoek tot inkoop van
4.8 Liquiditeitsbeheer
Certificaten te kunnen voldoen. Zolang de rentelasten lager
Er wordt alleen belegd in (liquide) beursgenoteerde
zijn dan de directe en indirecte baten van de gefinancierde
financiële instrumenten tenzij anders vermeld. Voor zover de
beleggingen is sprake van een zogenaamde positieve
Subfondsen niet in beursgenoteerde financiële instrumenten
hefboom, die tot een hoger rendement voor de belegger
beleggen, zal worden aangeven in het betreffende
kan leiden. Hiertegenover staat uiteraard dat, indien de
Aanvullend Prospectus op welke wijze de liquiditeitsrisico’s
financieringsrente door marktomstandigheden stijgt en/of de
worden beheerd.
directe en indirecte baten van de gefinancierde beleggingen
Op de Website zullen de volgende gegevens per Subfonds
dalen, deze hefboomwerking vermindert en zelfs kan omslaan
beschikbaar worden gesteld:
in een negatief effect op het rendement. het percentage van de activa bestaande uit alternatieve Certificaathouders SynVest Beleggingsfondsen hebben
beleggingsinstellingen waarvoor bijzondere regelingen
overigens geen verplichting eventuele vermogenstekorten
gelden vanwege de illiquide aard ervan;
van SynVest Beleggingsfondsen aan te zuiveren.
eventuele nieuwe regelingen voor het beheer van de liquiditeit; en
4.5 Uit- en inlenen van financiële instrumenten
het huidige risicoprofiel van de Subfondsen.
De Subfondsen van SynVest Beleggingsfondsen lenen geen 4.9 Behaalde rendementen
financiële instrumenten uit.
Voor informatie over het behaalde rendement van de 4.6 Stembeleid
Subfondsen wordt verwezen naar het jaarverslag en de
De Beheerder zal actief gebruik maken van haar stemrecht
Website.
op aandeelhoudersvergaderingen indien een Subfonds een belang houdt van ten minste vijf procent in het
5. Kosten
aandelenkapitaal van Nederlandse vennootschappen. Wanneer een Subfonds een belang houdt van minder dan vijf procent in het aandelenkapitaal van een specifieke
In de navolgende paragrafen worden de kosten omschreven
Nederlandse vennootschap of wanneer het een belang in een
welke voortvloeien uit het beleggen in een Subfonds. Tevens
niet-Nederlandse vennootschap betreft, zal de Beheerder
wordt in deze paragraaf de wijze waarop de kosten worden
van geval tot geval beslissen of zij aan een dergelijke
berekend, beschreven. De omvang van de kosten kan variëren
aandeelhoudersvergadering zal deelnemen en zal stemmen.
per Subfonds en wordt derhalve vermeld in het betreffend Aanvullend Prospectus. Er wordt onderscheid gemaakt tussen
In voorkomende gevallen oefent de Beheerder het stemrecht
oprichtingskosten, eenmalige kosten en doorlopende kosten.
op zodanige wijze uit dat dit bevorderlijk is voor het realiseren
De eenmalige kosten betreffen kosten die eenmalig bij aan-
van de beleggingsdoelstellingen.
en verkoop van Certificaten en/of Deelcertificaten in rekening aan de Certificaathouder worden gebracht. Doorlopende
4.7 Wijziging beleggingsbeleid
kosten en lasten betreffen kosten welke doorlopend worden
Ieder Subfonds kent een afzonderlijk beleggingsbeleid.
gemaakt.
De Beheerder kan wijzigingen aanbrengen in het 10
5.1 Oprichtingskosten
ook verschuldigde vergoedingen aan cliëntenremissiers.
De oprichtingskosten betreffen onder andere
De fundingprovisie wordt door de Beheerder in rekening
onderzoekskosten, fiscaal en juridisch advies, kosten van de
gebracht.
notaris, kosten in verband met toezicht, het opstellen van het Prospectus, en de Aanvullende Prospectussen, kosten van
5.3 Doorlopende kosten en lasten
de accountant en marketingkosten. De oprichtingskosten
De doorlopende kosten worden, indien deze direct
betreffen een eenmalig vast bedrag die worden geactiveerd
toerekenbaar zijn aan een Subfonds, toegerekend aan dat
en in vijf jaar afgeschreven ten laste van het resultaat. De
Subfonds. Niet direct toerekenbare kosten worden naar rato
oprichtingskosten worden door de Beheerder in rekening
van de omvang van het gemiddelde vermogen (berekend per
gebracht.
maand) van het betreffende Subfonds toegerekend en ten laste van het resultaat van dat Subfonds gebracht.
5.2 Eenmalige kosten bij aan- en verkoop van Certificaten en/of Deelcertificaten
5.3.1 Vermogensbeheervergoeding
Ter zake van aan- en verkoop worden aan de belegger
De vermogensbeheervergoeding betreft een vergoeding
kosten in rekening gebracht. De aan- en verkoopkosten van
voor de werkzaamheden van de Beheerder ter zake
Certificaten of Deelcertificaten worden berekend over de
van het uitvoeren van het beleggingsbeleid. De
Handelskoers van het betreffende Subfonds. Bij de verkoop
vermogensbeheervergoeding wordt berekend over de
van Certificaten en/of Deelcertificaten wordt de Handelskoers
totale activa en komt direct ten laste van het resultaat. De
verhoogd met de vaste aankoopkosten dan wel verlaagd
vermogensbeheervergoeding wordt door de Beheerder aan
met de vaste verkoopkosten bij een inkoop van Certificaten
ieder Subfonds afzonderlijk in rekening gebracht.
en/of Deelcertificaten. De aan- en verkoopkosten bestaan uit de transactiekosten ter zake van aan- en verkoop en de
5.3.2 Fondsbeheervergoeding
fundingprovisie.
De fondsbeheervergoeding betreft een vergoeding voor de werkzaamheden van de Beheerder ter zake van het
5.2.1 Transactiekosten aan- en verkoop van Certificaten en/of
algemeen beheer van SynVest Beleggingsfondsen. De
Deelcertificaten
fondsbeheervergoeding wordt berekend over de totale
De transactiekosten dienen ter dekking van de door het
activa en komen direct ten laste van het resultaat. De
betreffende Subfonds te maken gemiddelde transactiekosten
fondsbeheervergoeding wordt door de Beheerder aan ieder
op lange termijn bij inkoop of plaatsing van Certificaten
Subfonds afzonderlijk in rekening gebracht.
en/of Deelcertificaten. De aan- en verkoopkosten komen geheel ten goede aan het betreffende Subfonds, ter dekking
5.3.3 Prestatievergoeding
van de kosten verbonden aan de aan- of verkoop van de
De beheerder is gerechtigd tot een prestatievergoeding
onderliggende financiële instrumenten samenhangend met
indien een Subfonds meer dan een bepaald rendement
de plaatsing of inkoop van Certificaten en/of Deelcertificaten.
behaalt. De prestatievergoeding bedraagt een percentage
Zittende Certificaathouders worden hierdoor geheel of
van het rendement dat boven dit bepaalde rendement
gedeeltelijk beschermd tegen de kosten verbonden aan de
uitgaat.
uitgifte of inkoop van Certificaten en/of Deelcertificaten. 5.3.4 Bewaarloon De hoogte van de aan- en verkoopkosten is bepaald op basis
Bewaarloon betreft de vergoeding voor de diensten van de
van de reële aan- en verkoopkosten met betrekking tot de
Bewaarder. Het bewaarloon wordt berekend over de activa
financiële instrumenten waarin het betreffende Subfonds
en wordt door de Bewaarder aan ieder Subfonds in rekening
belegt. De Beheerder kan dit percentage aanpassen indien dit
gebracht. De kosten komen direct ten laste van het resultaat.
lange termijngemiddelde als gevolg van marktomstandigheden is gewijzigd. Uit oogpunt van transparantie en eenvoud wordt
5.3.5 Toezichtkosten
een vast percentage gehanteerd.
Dit betreffen de kosten van het toezicht door de AFM en DNB. Hieronder vallen de leges alsook de kosten van
5.2.2 Fundingprovisie
(juridische) adviseurs aangaande het toezicht. De omvang van
De fundingprovisie wordt alleen bij aankoop in rekening
de toezichtkosten is vooraf niet met zekerheid vast te stellen.
gebracht en dient ter dekking van de door de Beheerder
De toezichtkosten worden door de betreffende partijen direct
te maken kosten van de distributiekanalen, waaronder
in rekening gebracht aan SynVest Beleggingsfondsen. 11
6. Dividendbeleid 5.3.6 Administratie- en accountantskosten
6.1 Beleid ten aanzien van dividenduitkeringen
Administratie- en accountantskosten betreffen de kosten
Het dividendbeleid is erop gericht de beleggingsresultaten
welke verband houden met de accountantscontrole, de
zo veel mogelijk te herbeleggen. Dit beleid niet
administratie en fiscaal en algemeen juridisch advies. Ter
tegenstaande, wordt ingevolge het regime voor de fiscale
zake van deze werkzaamheden worden marktconforme
beleggingsinstelling jaarlijks door elk Subfonds een dividend
vergoedingen afgesproken. De accountants- en
uitgekeerd dat gelijk is aan de op fiscale grondslagen
administratiekosten worden door de betreffende partij aan
berekende, voor uitkering beschikbare winst. De uitkering
SynVest Beleggingsfondsen in rekening gebracht en voor
vindt plaats (overeenkomstig het regime voor de fiscale
zover mogelijk direct toegerekend aan het betreffende
beleggingsinstelling) binnen acht maanden na afloop van het
Subfonds. De niet direct toerekenbare kosten worden naar
betreffende boekjaar.
de hierboven omschreven ratio verdeeld over de Subfondsen. 6.2 Automatische aanwending dividenduitkeringen voor
De omvang van de administratiekosten is vooraf niet met
herbelegging
zekerheid vast te stellen.
Dividenduitkeringen worden automatisch aangewend ter In verband met de administratiekosten wordt opgemerkt
verkrijging van nieuwe Certificaten en/of Deelcertificaten
dat de Beheerder voor 50,5% aandeelhouder is in de door
in het betreffende Subfonds. De Certificaathouder kan een
de Beheerder aangewezen administrateur, te weten Intercity
verzoek indienen om de dividenden in contanten uit te
Management B.V. Aan Intercity Management B.V. is het
betalen.
voeren van de participantenadministratie uitbesteed. Dividenduitkeringen op Certificaten en/of Deelcertificaten 5.3.7 Marketingkosten
welke ten grondslag liggen aan een Beleggingsrecht gaan
Dit betreffen de kosten die worden gemaakt om de door
deel uitmaken van het Beleggingsrecht. Ten aanzien van
SynVest Beleggingsfondsen aangeboden producten onder de
Certificaten en Deelcertificaten welke ten grondslag liggen
aandacht van potentiële beleggers te brengen.
aan een Beleggingsrecht is een contante uitbetaling van de dividenden niet toegestaan.
5.3.8 Transactiekosten Transactiekosten betreffen kosten gerelateerd aan de aan-
6.3 Publicatie betaalbaarstelling
en verkoop van de financiële instrumenten zoals kosten die
De betaalbaarstelling, de samenstelling en de wijze
de beleggingsinstelling waarin wordt belegd voor toe- en
van betaalbaarstelling van dividenduitkeringen aan de
uittreding in rekening brengt, broker commissies, spreads
Certificaathouder worden bekendgemaakt op de Website
tussen bied- en laatprijzen, belastingen en dergelijke.
alsmede aan het adres van iedere Certificaathouder.
De omvang van de transactiekosten is niet vooraf niet met zekerheid vast te stellen. De kosten worden door
6.4 Prioriteitsaandelen
de betreffende partij aan het Subfonds dat de kosten
De 12 prioriteitsaandelen geven recht op 1% preferent
heeft gemaakt in rekening gebracht. De transactiekosten
dividend (EUR 1,- per aandeel).
maken onderdeel uit van de kostprijs respectievelijk verkoopopbrengst van de betreffende belegging. De transactiekosten komen derhalve als beleggingsresultaat tot
7. Vaststelling Intrinsieke waarde
uiting in het resultaat. 5.3.9 Omzetbelasting Ter zake van prestaties aan SynVest Beleggingsfondsen welke
7.1 Algemeen
zijn belast met omzetbelasting, vormt de omzetbelasting een
Vaststelling van de Intrinsieke waarde van de Certificaten
last welke direct ten laste van het resultaat komt.
geschiedt maandelijks op de eerste dag van de maand waarop NYSE EURONEXT Amsterdam is geopend, door de waarde van de activa, inclusief saldo van baten en lasten, verminderd met de verplichtingen van het betreffende Subfonds te delen door het aantal uitstaande Certificaten van dat Subfonds. Tenzij anders bepaald in het Aanvullend Prospectus, wordt de Intrinsieke waarde door de Beheerder 12
vastgesteld op de in dit hoofdstuk aangegeven wijze.
Intrinsieke waarde.
Indien de Beheerder dit wenselijk acht, kan de Beheerder besluiten de Intrinsieke waarde van de Certificaten vaker dan
7.3 Opschorting vaststelling Intrinsieke waarde
maandelijks vast te stellen.
De Beheerder kan, overeenkomstig de Fondsvoorwaarden, de vaststelling van de Intrinsieke waarde tijdelijk opschorten in
7.2 Waarderingsgrondslagen Intrinsieke waarde
de gevallen als hierna in paragraaf 10.3.3 vermeld.
Bij vaststelling van de Intrinsieke waarde wordt voor de waardering van de activa en passiva en de resultaatbepaling
7.4 Bekendmaking Intrinsieke waarde
uitgegaan van in Nederland algemeen aanvaarde
De Intrinsieke waarde wordt na de vaststelling
waarderingsgrondslagen, waarbij in beginsel geldt:
bekendgemaakt op de Website.
dat de waarde van een recht van deelneming in een
7.5 Compensatie Certificaathouders ingeval van onjuiste berekening Intrinsieke waarde
beleggingsinstelling wordt gelijkgesteld aan de laatste door de betreffende beheerder vastgestelde Intrinsieke waarde
Indien wordt geconstateerd dat de Intrinsieke waarde van een
van het deelnemingsrecht;
Subfonds niet juist is vastgesteld, berekent de Administrateur
dat op gereglementeerde markten dan wel
de Intrinsieke waarde opnieuw.
handelsplatformen verhandelbare financiële instrumenten worden gewaardeerd tegen de meest recente openings-
Het betreffende Subfonds compenseert gedupeerde
of slotkoers, of, bij gebreke daarvan, op de door de
uitgetreden Certificaathouders (die tegen een te lage
Beheerder getaxeerde waarde;
Intrinsieke waarde zijn afgerekend) of toegetreden
dat in geval van bijzondere omstandigheden zoals grote
Certificaathouders (die tegen een te hoge Intrinsieke waarde
volatiliteit op financiële markten waardoor naar de
zijn toegetreden) voor daadwerkelijk geleden schade indien:
mening van de Beheerder de laatst bekende koers leidt tot een waardering die niet de werkelijke waarde van de
de schade een direct gevolg is van een toerekenbare fout
beleggingen weerspiegelt, de Beheerder bij de vaststelling
van de Beheerder of de Administrateur;
van de waarde van de op gereglementeerde markten
het verschil tussen de gehanteerde en de juiste Intrinsieke
dan wel handelsplatformen verhandelbare financiële
waarde meer dan 1,5% beloopt en het nadeel meer dan
instrumenten, rekening kan houden met verwachte koersen
EUR 250 bedraagt; en
aan de hand van relevante indices op financiële markten;
de fout niet dateert van eerder dan drie maanden voor de
dat alle overige financiële instrumenten, bij afwezigheid
constatering.
van een beurskoers, worden gewaardeerd tegen een benaderde marktwaarde, met inachtneming van de
Indien uitgetreden Certificaathouders (die tegen een te
grondslagen die voor de desbetreffende financiële
hoge Intrinsieke waarde zijn afgerekend) of toegetreden
instrumenten gangbaar zijn;
Certificaathouders (die tegen een te hoge Intrinsieke waarde
dat de overige activa en passiva worden gewaardeerd
zijn toegetreden) een ongerechtvaardigd voordeel hebben
tegen nominale waarde. Ook de opgelopen, nog niet
genoten, kan de Beheerder dit compenseren indien:
ontvangen rente, de vastgestelde nog niet ontvangen dividenden en de kosten die ten laste van SynVest
het verschil tussen de gehanteerde en de juiste Intrinsieke
Beleggingsfondsen worden gebracht, worden gewaardeerd
waarde meer dan 1,5% beloopt en het nadeel meer dan
tegen nominale waarde;
EUR 250 bedraagt; en
dat activa en passiva luidende in vreemde valuta worden
de fout niet dateert van eerder dan drie maanden voor de
omgerekend naar EUR tegen de Reuters wisselkoers van de
constatering.
dag waarop de Intrinsieke waarde wordt vastgesteld. Compensatie geschiedt middels een verzoek tot (terug) Indien na vaststelling van de Intrinsieke waarde maar
betaling van het ongerechtvaardigde voordeel of middels een
voorafgaand aan publicatie van het jaarverslag informatie
correctie op het aantal Certificaten (of Deelcertificaten) van
beschikbaar komt, die leidt tot een materieel ander inzicht
de Certificaathouder.
ten aanzien van de te publiceren Intrinsieke waarde, zal dit in het verslag worden gemeld. De nadere informatie zal verwerkt worden bij de eerstvolgende vaststelling van de 13
8. Fiscale aspecten 8.1 Inleiding
verkrijging van Certificaten en/of Deelcertificaten ten behoeve
Dit hoofdstuk is opgesteld uitgaande van de fiscale wet- en
van de betreffende Certificaathouder. Deze Certificaten en/
regelgeving en jurisprudentie die van kracht zijn op de datum
of Deelcertificaten worden toegevoegd aan het betreffende
van uitgifte van het Prospectus.
Beleggingsrecht.
De algemene beschrijving van de fiscale positie van de
8.2.2 Inkomstenbelasting box 3
Certificaathouder in dit hoofdstuk dient niet te worden
Certificaten en/of Deelcertificaten die niet kwalificeren als
opgevat als een op de individuele omstandigheden
een Beleggingsrecht worden in de inkomstenbelasting in
toegesneden advies. Certificaathouders die deelname in
aanmerking genomen in box 3. De inkomsten uit beleggingen
SynVest Beleggingsfondsen overwegen, wordt dan ook
(box 3) worden fictief gesteld op 4% van de waarde van
aangeraden een fiscaal adviseur te raadplegen betreffende
het gemiddeld belegd vermogen, ongeacht het werkelijk
hun individuele belastingpositie.
behaalde rendement. Het fictieve rendement wordt belast tegen een tarief van 30%. De effectieve belastingdruk
8.2 Belastingheffing op het niveau van de
over het belegd vermogen bedraagt derhalve 1,2%. Het
Certificaathouder
gemiddeld belegd vermogen wordt berekend als het
In de hierna weer te geven Nederlandse fiscale aspecten voor
gemiddelde van het netto belegd vermogen (bezittingen
in Nederland woonachtige particuliere Certificaathouders
minus schulden in box 3) per 1 januari van enig jaar,
(natuurlijke personen) wordt ervan uitgegaan dat de
verminderd met een heffingvrij vermogen van EUR 21.139 per
Certificaten en/of Deelcertificaten niet gerekend (behoeven
fiscale partner (2014). Schulden worden daarbij in aanmerking
te) worden tot een ondernemingsvermogen. Tevens wordt
genomen voor zover deze in totaal uitgaan boven een
ervan uitgegaan dat de Certificaten en/of Deelcertificaten
drempel van EUR 2.900 per fiscale partner (2014).
niet kwalificeren als een zogenoemd aanmerkelijk belang en dat de Certificaathouder ter zake van de Certificaten en/of
8.2.3 Dividendbelasting
Deelcertificaten geen resultaat uit overige werkzaamheden
De door SynVest Beleggingsfondsen ingehouden
geniet.
dividendbelasting kan in beginsel als voorheffing in aanmerking worden genomen in de inkomstenbelasting.
8.2.1 Inkomstenbelasting box 1 - Beleggingsrecht 8.3 Belastingheffing op het niveau van SynVest
Certificaten en/of Deelcertificaten kunnen onder voorwaarden
Beleggingsfondsen
kwalificeren als een Beleggingsrecht. Aan Beleggingsrechten zijn nadere (in een afzonderlijke overeenkomst met de
8.3.1 Vennootschapsbelasting
Beheerder overeen te komen) voorwaarden verbonden.
SynVest Beleggingsfondsen opteert voor de status van fiscale
Het met het Beleggingsrecht behaalde rendement dient te
beleggingsinstelling als bedoeld in artikel 28 van de Wet
worden aangewend ter verkrijging van Certificaten en/of
Vpb. Dit heeft tot gevolg dat SynVest Beleggingsfondsen is
Deelcertificaten die tot het Beleggingsrecht gaan behoren.
onderworpen aan een vennootschapsbelastingtarief van 0%,
Een dividenduitkering in contanten is niet toegestaan. Het
mits aan de aan deze status gestelde voorwaarden wordt
Beleggingsrecht is geblokkeerd en kan slechts worden
voldaan. Eén van de voorwaarden is dat de voor uitdeling
aangewend op de door de fiscale wetgeving voorgeschreven
beschikbare winst binnen acht maanden na afloop van
wijze. Een tot uitkering komend Beleggingsrecht wordt belast
het boekjaar aan de Certificaathouders wordt uitgekeerd.
als inkomen uit werk en woning.
Koersresultaten op effecten worden via de zogenoemde herbeleggingsreserve in het vermogen verwerkt en behoeven
De door SynVest Beleggingsfondsen ingehouden dividend-
dientengevolge niet te worden uitgekeerd. Een deel van de
belasting ter zake van Certificaten en/of Deelcertificaten
aan het beheer van de beleggingen verbonden kosten moet
welke ten grondslag liggen aan een Beleggingsrecht, kan
op de herbeleggingsreserve in mindering worden gebracht.
niet als voorheffing in de inkomstenbelasting in aanmerking worden genomen. De Beheerder mag daarentegen de
8.3.2 Dividendbelasting en buitenlandse bronbelastingen
ingehouden dividendbelasting als voorheffing in de
8.3.2.1 Te ontvangen dividend
vennootschapsbelasting in aanmerking nemen bij het
Op het door SynVest Beleggingsfondsen te ontvangen
berekenen van de door de Beheerder verschuldigde vennoot-
dividend, dat wordt betaald door in Nederland gevestigde
schapsbelasting. De aldus door de Beheerder verrekende
lichamen, wordt in beginsel 15% dividendbelasting
dividendbelasting wordt door de Beheerder aangewend ter
ingehouden. SynVest Beleggingsfondsen kan deze 14
dividendbelasting niet als voorheffing in aanmerking nemen.
8.3.4 Wetswijzigingen
Op dividenden ontvangen van in het buitenland gevestigde
Op het moment van publicatie van dit Prospectus is
lichamen wordt veelal bronbelasting ingehouden. Ook
geen informatie bekend omtrent wijzigingen in de
rentebetalingen kunnen onderworpen zijn aan bronbelasting.
fiscale regelgeving die voor de deelnemer in SynVest
SynVest Beleggingsfondsen heeft in beginsel toegang
Beleggingsfondsen van rechtstreeks belang zijn.
tot de internationale verdragen ter voorkoming van dubbele belastingheffing. Voor zover meer bronbelasting is ingehouden dan waartoe het betreffende buitenland op grond van verdragsbepalingen gerechtigd is, kan deze
9. Risico’s
buitenlandse bronbelasting (tot aan het verdragstarief) door SynVest Beleggingsfondsen worden teruggevraagd van de
9.1 Algemeen
buitenlandse belastingautoriteiten.
Aan een belegging in één of meer Subfondsen van SynVest Beleggingsfondsen zijn financiële kansen, maar ook risico’s
8.3.2.2 Uit te keren dividend
verbonden. De waardeontwikkeling van de Certificaten is
SynVest Beleggingsfondsen houdt, indien van toepassing,
afhankelijk van de ontwikkelingen op de kapitaal-, effecten-,
15% dividendbelasting in op de door haar uitgekeerde
valuta- en goederenmarkten. De waarde van de Certificaten
dividenden en op de koopprijs van de door haar ingekochte
kan zowel stijgen als dalen. Er worden geen garanties
Certificaten en/of Deelcertificaten, voor zover de koopprijs
gegeven dat de beleggingsdoelstellingen worden behaald.
meer bedraagt dan het gemiddelde van het op de des-
De mogelijkheid bestaat dat een belegging in één of meer
betreffende Certificaten en/of Deelcertificaten gestorte
van de Subfondsen van SynVest Beleggingsfondsen weinig
kapitaal.
tot geen inkomsten zal genereren en dat de inleg bij een ongunstig koersverloop geheel of ten dele verloren gaat.
Indien en voor zover aan bepaalde voorwaarden wordt voldaan, vindt een afdrachtvermindering plaats ter
Hierna worden de risicofactoren opgenomen welke verband
grootte van de Nederlandse dividendbelasting en de
houden met de structuur van SynVest Beleggingsfondsen
(resterende) buitenlandse bronbelasting (tot maximaal
en de risico’s welke voor alle Subfondsen in gelijke mate
15%) die is ingehouden op de uitkeringen aan SynVest
gelden. In de Aanvullende Prospectussen worden de voor
Beleggingsfondsen.
het betreffende Subfonds de van belang zijnde risico’s van dat Subfonds. De risico’s worden omschreven in volgorde van
Ter zake van Certificaten en/of Deelcertificaten welke ten
belang.
grondslag liggen aan een Beleggingsrecht kan inhouding van dividendbelasting achterwege blijven. De niet-ingehouden
Hoewel deze paragraaf en de corresponderende paragrafen
dividendbelasting wordt in dat geval aangewend voor
in de Aanvullende Prospectussen met zorg zijn samengesteld,
het verkrijgen van Certificaten en/of Deelcertificaten
is het mogelijk dat niet alle mogelijke risicofactoren zijn
ten behoeve van de betreffende Certificaathouder. De
vermeld en omschreven.
Certificaten en/of Deelcertificaten worden dan toegevoegd aan het Beleggingsrecht. De Beheerder kan besluiten van
9.2 Inflatierisico
deze vrijstelling gebruik te maken in plaats van de regeling
De waarde van beleggingen wordt beïnvloed door inflatie
omschreven in paragraaf 8.2.1 indien dit in het belang is van
(geldontwaarding). Door inflatie zal de koopkracht van
de Certificaathouder dan wel indien dit vanuit het oogpunt
de euro in de toekomst lager zijn. Het is mogelijk dat de
van efficiency wenselijk is.
beleggingsopbrengsten van de beleggingen in een of meer Subfondsen niet voldoende zijn om de werkelijke inflatie te
8.3.3 Omzetbelasting
compenseren, waardoor de waarde van de Certificaten in die
SynVest Beleggingsfondsen is vrijgesteld van omzetbelasting.
betreffende Subfondsen wordt aangetast.
Dit houdt in dat over de te betalen kosten en vergoedingen over het algemeen omzetbelasting wordt betaald, welke
9.3 Risico’s in verband met de structuur
direct ten laste komt van het resultaat. Over de beheer-
De resultaten van de Subfondsen worden afzonderlijk
vergoedingen en toezichtkosten van de AFM en DNB is geen
geadministreerd. Waardemutaties komen uitsluitend ten
omzetbelasting verschuldigd.
goede of ten laste van de reserves van de betreffende serie aandelen. Indien echter het vermogen van een Subfonds 15
onvoldoende blijkt om alle kosten en lasten te kunnen
9.8 Tegenpartij-of prestatierisico
voldoen, zullen deze ten laste komen van de overige
Het risico bestaat dat betrokken partijen en/of derden
Subfondsen.
niet, niet tijdig of niet conform de verwachtingen en gemaakte afspraken presteren. Er kan bijvoorbeeld sprake
9.4 Risico’s in verband met de fiscale status
zijn van een tekortkoming door een uitgevende instelling
Indien SynVest Beleggingsfondsen op enig moment niet
of een tegenpartij in de nakoming van haar verplichtingen
(meer) voldoet aan één van de vereisten voor toepassing
(waaronder de betaling of levering van financiële
van het regime van de fiscale beleggingsinstelling, kan
instrumenten) als gevolg van een verslechtering van haar
zij tegen het normale tarief onderworpen worden aan de
financiële situatie of om andere redenen.
vennootschapsbelasting. 9.9 Systeemrisico 9.5 Risico op erosie van het Fondsvermogen
Het systeemrisico is het risico dat een gebeurtenis in de
Een van de voorwaarden van het fiscale beleggingsinstelling
wereld leidt tot een onvoorspelbaar grote verstoring van het
regime is dat jaarlijks de fiscale winst die voor uitdeling
functioneren van de financiële markten.
beschikbaar is, aan de Certificaathouders wordt uitgekeerd. In bepaalde omstandigheden kan de fiscale winst, welke
9.10 Wijzigingen wet- en regelgeving
wordt vastgesteld op grond van de fiscale regels, groter zijn
De financiële en fiscale wet- en regelgeving is aan verandering
dan de commerciële winst die wordt vastgesteld op grond
en ontwikkeling onderhevig. Deze kan in ongunstige zin
van de regels voor het opstellen van de jaarrekening. In dat
voor SynVest Beleggingsfondsen, de Subfondsen of de
geval kan het vermogen van de beleggingsinstelling door
Certificaathouders wijzigen, waardoor de waarde van de
een dividenduitkering meer afnemen dan de omvang van het
beleggingen negatief wordt beïnvloed.
resultaat. Tevens kan onder bepaalde omstandigheden het dividendbeleid tot gevolg hebben dat meer dividend wordt
9.11 Bewaarnemingsrisico
uitgekeerd dan het behaalde resultaat.
In beginsel bestaat het risico van verlies van in bewaring gegeven activa als gevolg van insolvabiliteit, nalatigheid
9.6 Beleggen met geleend geld
of frauduleuze handelingen van de Bewaarder of door de
Het beleid van de Beheerder is om niet te beleggen met
Bewaarder ingeschakelde derden.
geleend geld. Zoals omschreven in paragraaf 4.4 is de Beheerder echter bevoegd een kredietfaciliteit aan te gaan
9.12 Beroepsaansprakelijkheidsrisico
tot maximaal 10% van het beheerd vermogen van ieder
Ter dekking van mogelijke beroepsaansprakelijkheidsrisico’s
Subfonds.
die voortvloeien uit de werkzaamheden die de Beheerder conform de van toepassing zijnde wetgeving verricht, beschikt
9.7 Verhandelbaarheidsrisico
SynVest Beleggingsfondsen over bijkomend eigen vermogen.
Het verhandelbaarheidsrisico is het risico dat Certificaten
Het gedeelte eigen vermogen in het totale vermogen van
en Deelcertificaten voor korte of langere tijd door SynVest
SynVest Beleggingsfondsen bedraagt te allen tijde minimaal
Beleggingsfondsen niet kunnen worden aan- of verkocht.
90% (verwezen wordt naar paragraaf 4.4).
De verhandelbaarheid van Certificaten en Deelcertificaten hangt samen met de verhandelbaarheid van de financiële instrumenten waarin wordt belegd. Het is gezien het open-
10. Deelnemen
end karakter van SynVest Beleggingsfondsen mogelijk dat zij geconfronteerd wordt met een groot aantal uittredingen van Certificaathouders in een bepaald Subfonds, waardoor
10.1 Belangrijke opmerking
beleggingen vroegtijdig gedwongen moeten worden
Alvorens de beslissing te nemen om deel te nemen in
verkocht tegen mogelijk ongunstige voorwaarden en
een Subfonds van SynVest Beleggingsfondsen dienen het
waardoor de waarde van het Certificaat in dat betreffende
Prospectus, het betreffende Aanvullend Prospectus en
Subfonds (verder) wordt aangetast. Zoals in paragraaf
het betreffende essentiële beleggersinformatiedocument
10.3.2 omschreven, kan de inkoop van Certificaten en
aandachtig te worden gelezen en dient eventueel advies
Deelcertificaten onder bepaalde omstandigheden (tijdelijk)
in te worden gewonnen bij een financieel adviseur en/of
worden gestaakt.
belastingadviseur. Aan beleggen zijn risico’s verbonden welke in samenhang met de persoonlijke financiële situatie dienen 16
te worden beoordeeld. Neem geen onnodige risico’s.
Door de belegger te verstrekken informatie en documenten Natuurlijke personen dienen bij de Verklaring van Deelname
10.2 Algemeen
een kopie van een geldig legitimatiebewijs mee te sturen.
SynVest Beleggingsfondsen is een open-end beleggings-
Rechtspersonen dienen een origineel en recent (niet ouder
maatschapij met veranderlijk kapitaal. Dat betekent dat
dan zes maanden) uittreksel uit het Handelsregister van de
wanneer de vraag naar Certitificaten en/of Deelcertificaten
Kamer van Koophandel alsmede een kopie legitimatiebewijs
groter is dat het aanbod, Certificaten en/of Deelcertificaten
van degene die de overeenkomst heeft ondertekend mee te
worden uitgegeven of opnieuw geplaatst. Indien de
sturen.
vraag kleiner is dan het aanbod worden Certificaten en/ of Deelcertificaten ten laste van de activa ingekocht voor
Toekenning van Certificaten en Deelcertificaten
zover de wettelijke en statutaire bepalingen dit toestaan en
De Beheerder behoudt zich het recht voor om inschrijvingen
behoudens bijzondere omstandigheden zoals omschreven in
zonder opgaaf van reden niet in aanmerking te nemen.
dit Prospectus.
Na de toekenning van Certificaten en/of Deelcertificaten ontvangt de Certificaathouder een bevestiging per post
10.3 Handelssysteem
met een uittreksel uit het register van certificaathouders
Certificaten en Deelcertificaten worden één keer per maand
van het Administratiekantoor. Er worden derhalve geen
verkocht en ingekocht. De cut-off time is 17:30 uur (CET) van
certificaatbewijzen uitgegeven.
de laatste handelsdag van de maand waarop NYSE Euronext Amsterdam is geopend. Verzoeken tot in- en verkoop van
Minimale deelname
beleggers en Certificaathouders welke zijn ontvangen vóór
Deelname is mogelijk met een minimale inleg van EUR 5.000.
deze tijd worden de volgende handelsdag waarop NYSE Euronext Amsterdam is geopend uitgevoerd (behoudens in
Onder voorwaarden kan vanaf EUR 100 worden deelgenomen
het geval waarin de inkoop van Certificaten of Deelcertificaten
in het kader van spaarregelingen. De voorwaarden van de
wordt opgeschort) tegen de Intrinsieke waarde die wordt
spaarregelingen kunnen bepalingen inhouden ter zake van
vastgesteld op deze laatst genoemde handelsdag. Orders
het minimumbedrag dat binnen een bepaalde termijn moet
ontvangen na de cut-off time worden de daarop volgende
zijn gespaard teneinde deelname te kunnen continueren en/
maand verwerkt tegen de alsdan geldende Intrinsieke waarde.
of (beperkingen) in de keuze dividend contant uit te keren. De voorwaarden zijn voorts afhankelijk van het fiscale regime van
10.3.1 Aankoop van Certificaten
de betreffende spaarregeling.
Deelname geschiedt door het verkrijgen van een of meer Certificaten en/of Deelcertificaten. Een opdracht tot
10.3.2 Inkoop van Certificaten
aankoop van Certificaten en Deelcertificaten wordt alleen
Het verzoek tot inkoop wordt gedaan middels het daartoe
uitgevoerd indien vóór de cut-off time (i) de Verklaring
bestemde formulier, dat is te vinden op de Website.
van Deelname (zoals deze te vinden is op de Website) volledig is ingevuld, rechtsgeldig is ondertekend en door
Verkoopprijs
SynVest Beleggingsfondsen is ontvangen; en (ii) de netto-
De verkoopprijs bedraagt de op het moment van inkoop
verkrijgingsprijs volledig is gestort op een bankrekening van
geldende Intrinsieke waarde, verminderd met de door de
SynVest Beleggingsfondsen.
in het Aanvullend Prospectus van het betreffende Subfonds onder “verkoopkosten” vermelde afslag. De Intrinsieke
Verkrijgingsprijs
waarde wordt berekend op de wijze zoals omschreven in
De verkrijgingsprijs is gelijk aan de ten tijde van het
hoofdstuk 7.
toekennen van de Certificaten (de eerste handelsdag van de maand waarop NYSE EURONEXT Amsterdam is geopend)
Liquiditeitswaarborgen
geldende Intrinsieke waarde, vermeerderd met de in het
Ter zake van ieder Subfonds zullen voldoende waarborgen
Aanvullend Prospectus van het betreffende Subfonds onder
aanwezig zijn om te voorzien in voldoende liquide middelen
“aankoopkosten” vermelde aankoopkosten. De Intrinsieke
om de verplichting om Certificaten in te kopen, na te kunnen
waarde wordt berekend op de wijze zoals omschreven in
komen.
hoofdstuk 7. Aan de Belegger wordt het aantal Certificaten en/of Deelcertificaten toegekend dat voor het gestorte bedrag kan worden verkregen. 17
10.3.3 Opschorting of beperking inkoop van Certificaten en
omdat het administratief niet mogelijk is de verzoeken
Deelcertificaten
ordentelijk te verwerken;
Certificaten en/of Deelcertificaten worden op verzoek van de
omstandigheden waarbij de fiscale status van SynVest
Certificaathouder door SynVest Beleggingsfondsen ingekocht
Beleggingsfondsen in gevaar komt.
ten laste van de activa. De inkoop van de Certificaten en/ of Deelcertificaten kan worden opgeschort of beperkt in
Indien de bijzondere omstandigheden zich niet meer
het belang van de Certificaathouders in het geval zich naar
voordoen, en/of de opschorting van inkoop niet meer
het uitsluitende oordeel van de Beheerder een bijzondere
in het belang van de Certificaathouders is, zal SynVest
omstandigheid voordoet die dat rechtvaardigt. Ter zake van
Beleggingsfondsen de inkoop hervatten. De Beheerder
ieder afzonderlijk Subfonds kan tot opschorting of beperking
doet te allen tijde binnen een redelijke termijn aan de
van inkoop worden besloten.
betreffende Certificaathouders mededeling van het besluit tot opschorting. SynVest Beleggingsfondsen beschikt
Bijzondere omstandigheden in de hiervoor bedoelde zin
over voldoende waarborgen opdat, behoudens wettelijke
kunnen zijn:
bepalingen en de gevallen waarin opschorting plaatsvindt zoals hiervoor weergegeven, aan de verplichting om in te
één of meer effectenbeurzen of markten waaraan effecten
kopen en terug te betalen kan worden voldaan.
zijn genoteerd of worden verhandeld die behoren tot het vermogen van SynVest Beleggingsfondsen of het
Minimum deelnamebedrag
vermogen van een beleggingsinstelling waarin SynVest
Het minimum aan te houden deelnamebedrag per
Beleggingsfondsen direct of indirect belegt, zijn gesloten
Certificaathouder bedraagt EUR 2.000, met dien verstande,
tijdens andere dan gebruikelijke dagen of wanneer de
dat (alleen) in het geval waarin een verzoek tot inkoop tot
transacties op deze beurzen zijn opgeschort of aan
een lager deelnamebedrag leidt, de Beheerder zich het
niet-gebruikelijke beperkingen zijn onderworpen en de
recht voorbehoudt de inkoop van alle Certificaten en/of
Beheerder, naar zijn oordeel, geen juiste taxatie van de
Deelcertificaten van de betreffende Certificaathouder te
koers van de (beursgenoteerde) beleggingen kan geven;
verlangen.
omstandigheden waarbij de middelen van communicatie of berekeningsfaciliteiten die normaal worden
10.4 Overdracht Certificaten
gebruikt voor de bepaling van het vermogen van
Certificaten en/of Deelcertificaten kunnen aan een andere
SynVest Beleggingsfondsen of het vermogen van een
belegger worden overgedragen. De levering van Certificaten
beleggingsinstelling waarin SynVest Beleggingsfondsen
en/of Deelcertificaten geschiedt middels het daarvoor
direct of indirect belegt, niet meer functioneren of indien
bestemde formulier dat van de Website kan worden
om enige andere reden de waarde van een belegging of
gedownload.
het vermogen van een beleggingsinstelling waarin SynVest Beleggingsfondsen direct of indirect belegt, niet met de
Natuurlijke personen dienen bij het formulier een kopie van
door de Beheerder gewenste snelheid of nauwkeurigheid
een geldig legitimatiebewijs mee te sturen. Rechtspersonen
kan worden bepaald;
dienen een origineel en recent (niet ouder dan zes maanden)
omstandigheden waarbij de technische middelen van
uittreksel uit het Handelsregister van de Kamer van
SynVest Beleggingsfondsen om Certificaten en/of
Koophandel alsmede een kopie legitimatiebewijs van degene
Deelcertificaten in te kopen door een technische storing
die de overeenkomst heeft ondertekend mee te sturen.
tijdelijk niet beschikbaar zijn; factoren die onder andere verband houden met de
De Beheerder behoudt zich het recht voor om de levering van
politieke, economische, militaire of monetaire situatie
Certificaten en/of Deelcertificaten zonder opgaaf van reden
waarop de Beheerder geen invloed heeft, en de Beheerder
te weigeren. Het is in dit verband van belang dat de koop
verhinderen de waarde voldoende nauwkeurig te bepalen
en verkoop van de Certificaten en/of Deelcertificaten wordt
van het vermogen van SynVest Beleggingsfondsen en het
overeengekomen onder de opschortende voorwaarde dat de
vermogen van een beleggingsinstelling waarin SynVest
levering niet door de Beheerder wordt geweigerd.
Beleggingsfondsen direct of indirect belegt; omstandigheden waarbij SynVest Beleggingsfondsen aan
Na de levering van de Certificaten en/of Deelcertificaten
de hoeveelheid verzoeken tot inkoop van Certificaten en/of
ontvangt de kopende Certificaathouder een bevestiging per
Deelcertificaten niet onmiddellijk kan voldoen; bijvoorbeeld
post met een uittreksel uit het register van certificaathouders 18
van het Administratiekantoor.
en voorzien van een controlerapport. Vanwege de bestaansduur van SynVest Beleggingsfondsen is nog geen
Overdracht door een Certificaathouder van (een deel van)
jaarrekening opgesteld. Een controleverslag van een
zijn Certificaten en/of Deelcertificaten is slechts mogelijk met
accountant is derhalve nog niet afgegeven.
voorafgaande toestemming van de Beheerder conform het bepaalde in de Fondsvoorwaarden.
Na vaststelling door de aandeelhoudersvergadering wordt het jaarverslag van SynVest Beleggingsfondsen aan de AFM en de
10.5 Aansprakelijkheid
Certificaathouder verstrekt.
Certificaathouders zijn niet aansprakelijk voor de verplichtingen van het Fonds, de Beheerder en/of de
De jaarverslagen worden gepubliceerd op de Website.
Bewaarder. Het maximale verlies van de Certificaathouder is derhalve het door hem op de Certificaten en/of
11.2.2 Halfjaarcijfers
Deelcertificaten gestorte bedrag.
Jaarlijks binnen negen weken na afloop van de eerste helft van het boekjaar stelt de Beheerder voor SynVest Beleggingsfondsen de halfjaarcijfers op over de eerste helft
11. Periodieke rapportage en informatieverstrekking
van het betreffende boekjaar, bestaande uit ten minste een balans en een winst- en verliesrekening, overeenkomstig de op dat moment geldende wettelijke vereisten. In de halfjaarcijfers worden de gegevens per Subfonds afzonderlijk
11.1 Informatie over de beleggingen
weergegeven. De halfjaarcijfers worden verstrekt aan de AFM
Op de Website worden de volgende gegevens maandelijks
en gepubliceerd op de Website.
gepubliceerd: 11.3 Beschikbaarheid documentatie en gegevens de totale waarde van de beleggingen (per Subfonds);
Naast de in dit Prospectus omschreven informatie is kosteloos
de samenstelling van de beleggingen (per Subfonds);
een afschrift beschikbaar en worden op de Website onder
het totaal aantal uitgegeven Certificaten;
meer de volgende gegevens gepubliceerd en beschikbaar
de meest recent bepaalde Intrinsieke waarde en de
gesteld van:
Handelskoers van de Certificaten; en de datum waarop de bepaling van de Intrinsieke waarde
een afschrift van de Vergunning van de Beheerder;
plaatsvond.
de Prospectussen en Aanvullende Prospectussen; de essentiële beleggersinformatiedocumenten;
De Beheerder verstrekt deze gegevens desgevraagd tegen
een afschrift van de statuten van SynVest
ten hoogste de kostprijs aan de Certificaathouders.
Beleggingsfondsen en van de Beheerder; een afschrift van de Administratievoorwaarden van het
Indien meer dan 20% van het vermogen van een Subfonds
Administratiekantoor; en
wordt belegd in een andere beleggingsinstelling, zal op de
een afschrift van de overeenkomst tussen de Beheerder en
Website bij het betreffende Subfonds informatie worden
de Bewaarder.
verstrekt over de betreffende beleggingsinstelling. De Beheerder zal aan een ieder die daarom verzoekt tegen 11.2 Financiële verslaglegging
ten hoogste de kostprijs een afschrift van de vergunning
11.2.1 Jaarverslag
van de Beheerder en een opgaaf van de gegevens omtrent
De Beheerder stelt jaarlijks uiterlijk binnen zes maanden
de Beheerder en de Bewaarder welke ingevolge enig
na afloop van het boekjaar een jaarverslag op van SynVest
wettelijk voorschrift in het Handelsregister moeten worden
Beleggingsfondsen en van de Beheerder overeenkomstig de
opgenomen, verstrekken.
op dat moment geldende wettelijke vereisten. In de jaarrekeningen worden de gegevens per Subfonds afzonderlijk weergegeven. De boekjaren van het Fonds en de Beheerder vallen samen met het kalenderjaar. De jaarverslagen worden gecontroleerd door de accountant 19
12. Wijziging voorwaarden De Beheerder kan (na goedkeuring van het bestuur van
lid 1 a, b en d van het BGfo gericht op het verkrijgen van een
het Administratiekantoor) wijzigingen aanbrengen in de
redelijke mate van zekerheid. Tenzij het tegendeel uitdrukkelijk
Fondsvoorwaarden. Een wijziging van de voorwaarden wordt
in het prospectus is vermeld, is op de in het prospectus
op de Website bekend gemaakt. Op de Website wordt
opgenomen gegevens geen accountantscontrole toegepast.
de inhoud van de wijziging toegelicht. Voorzover door de wijzigingen rechten of zekerheden worden verminderd of
De verantwoordelijkheden zijn als volgt verdeeld:
lasten aan Certificaathouders worden opgelegd, wordt de wijziging niet eerder ingevoerd dan voordat de periode als
De beheerder van het fonds is verantwoordelijk voor de
genoemd in artikel 4:47, vierde lid Wft (thans een maand) is
opstelling van het prospectus dat ten minste de ingevolge
verstreken na de bekendmaking. Certificaathouders kunnen
de wet voorgeschreven gegevens bevat;
binnen deze periode onder de gebruikelijke voorwaarden
Het is onze verantwoordelijkheid een mededeling te
uittreden.
verstrekken zoals bedoeld in artikel 115x, lid 1 onder e van de BGfo. Werkzaamheden
13. Klachtenprocedure
Ons onderzoek is verricht in overeenstemming met Nederlands recht, waaronder de Nederlandse Standaard
Klachten van Certificaathouders die betrekking hebben
3000, “Assurance-opdrachten anders dan opdrachten tot
op SynVest Beleggingsfondsen kunnen schriftelijk worden
controle of beoordeling van historische financiële informatie”.
ingediend bij de Beheerder:
Dienovereenkomstig hebben wij de door ons in de gegeven omstandigheden noodzakelijk geachte werkzaamheden
SynVest Fund Management B.V.
verricht om een oordeel te kunnen geven.
Plesmanstraat 62 3905 KZ Veenendaal
Wij hebben getoetst of het prospectus de ingevolge artikel 115x, lid 1 a, b en d van het BGfo voorgeschreven gegevens
De klachten zullen worden behandeld volgens de door de
bevat. De wet vereist niet van de accountant dat deze
Beheerder opgestelde klachtenprocedure. De Beheerder is
additionele werkzaamheden verricht met betrekking tot
in dit kader aangesloten bij het Klachteninstituut Financiële
artikel 115x lid 1 onder c van de BGfo.
Dienstverlening (KiFid). Wij zijn van mening dat de door ons verkregen onderzoeksinformatie voldoende en geschikt is als basis voor ons oordeel.
14. Assurance Rapport (ex artikel 115x, lid 1 onder e van het Besluit Gedragstoezicht
Oordeel
financiële ondernemingen)
Naar ons oordeel, op grond van onze werkzaamheden en het gestelde in de paragraaf ‘Opdracht en
Aan: De beheerder van SynVest Beleggingsfondsen N.V.
verantwoordelijkheden’, bevat het prospectus ten minste de ingevolge artikel 115j en 115x, lid 1 a , b en d van de BGfo
Opdracht en verantwoordelijkheden
voorgeschreven gegevens.
Wij hebben de assurance-opdracht aangaande de inhoud
Met betrekking tot artikel 115x lid 1 onder c van de BGfo
van het prospectus van SynVest Beleggingsfondsen
melden wij dat het prospectus voor zover ons bekend de
N.V. uitgevoerd. In dit kader hebben wij onderzocht
informatie bevat zoals vereist.
of het prospectus d.d. 8 oktober 2014 van SynVest Beleggingsfondsen N.V. te Veenendaal ten minste de ingevolge artikel 115j en 115x lid 1 a tot en met e van het
Amsterdam, 8 oktober 2014
Besluit Gedragstoezicht financiële ondernemingen (hierna: ‘BGfo’), te lezen in samenhang met artikel 4:37l van de Wet op
Mazars Paardekooper HoffmaN ACCOUNTANTS N.V.
het financieel toezicht, voorgeschreven gegevens bevat. Deze
J.C. van Oldenbeek MSc RA
assurance-opdracht is met betrekking tot artikel 115j en 115x, 20
21
22
23
15. Verklaringen 15.1 Verklaring Beheerder Dit Prospectus is tot stand gekomen onder verantwoordelijkheid van de Beheerder. De in dit Prospectus opgenomen gegevens zijn, voor zover aan de directie van de Beheerder redelijkerwijs bekend had kunnen zijn, in overeenstemming met de werkelijkheid en er zijn geen gegevens weggelaten waarvan vermelding de strekking van het Prospectus zou wijzigen. De Beheerder, SynVest Beleggingsfondsen, de Subfondsen en de Bewaarder voldoen aan de bij of krachtens de Wft gestelde regels. De Beheerder staat er voor in dat het Prospectus voldoet aan de bij of krachtens de Wft gestelde regels. 15.2 Verklaring Bewaarder De Bewaarder verklaart hierbij dat zij jegens de Beheerder en de Certificaathouders aansprakelijk is voor de door hen geleden schade voor zover de schade het gevolg is van verwijtbare niet-nakoming of gebrekkige nakoming van zijn verplichtingen, ook wanneer de Bewaarder de bij hem in bewaring gegeven activa geheel of ten dele aan een derde heeft toevertrouwd.
24
16. Adresgegevens Beheerder
Administratiekantoor
SynVest Fund Management B.V.
Stichting Administratiekantoor
Albert Plesmanstraat 62
SynVest Beleggingsfondsen
3905 KZ Veenendaal
Kantoorgebouw “De Compagnie”
T +31 (0)88 770 97 00
Plesmanstraat 62
F +31 (0)88 770 97 77
3905 KZ Veenendaal
E
[email protected]
T +31 (0)88 770 97 00
I www.synvest.nl
F +31 (0)88 770 97 77
Fondsadministratie
Accountant
KAS Bank N.V.
Mazars Paardekooper Hoffman Accountants N.V.
Nieuwezijds Voorburgwal 225
Delflandlaan 1
1012 RL Amsterdam
1062 EA Amsterdam
T +31 (0)20 557 59 11
T +31 (0)88 277 24 00
I www.kasbank.nl
I www.mazars.nl
Participanten administratie
Notaris
Intercity Management B.V.
Stibbe
Jupiterweg 67
Strawinskylaan 2001
2132 HC Hoofddorp
1077 ZZ Amsterdam
T +31 (0)88-003 84 00
T +31 (0)20 546 06 06
F +31 (0)88-003 84 01
www.stibbe.nl
E
[email protected] I www.intercitymngt.nl
Structurering & compliance De Monchy & Röben
Toezichthouder
Herengracht 564
Autoriteit Financiële Markten
1017 CH Amsterdam
Vijzelgracht 50
T +31 (0)20 672 01 83
1017 HS Amsterdam
F +31 (0)20 672 03 71
T +31 (0)800 540 05 40
E
[email protected]
F +31 (0)20 797 38 00
I www.dmrfa.nl
I www.afm.nl Bewaarder KAS Trust & Depository Services B.V. Nieuwezijds Voorburgwal 225 1012 RL Amsterdam T +31 (0)20 557 59 11 I www.kasbank.nl
25
17. Bijlagen A. Statuten SynVest Beleggingsfondsen De statuten kunnen worden geraadpleegd op en gedownload via de Website van de Beheerder: www.synvest.nl B. Overeenkomst met de Bewaarder Dit document kan worden geraadpleegd op en gedownload via de Website van de Beheerder: www.synvest.nl C. Administratievoorwaarden De Administratievoorwaarden kunnen worden geraadpleegd op en gedownload via de Website van de Beheerder: www.synvest.nl D. Financiële verslagen en halfjaarverslagen Het jaarverslag en de halfjaarverslagen van SynVest Beleggingsfondsen kunnen worden geraadpleegd op en gedownload via de Website van de Beheerder: www.synvest.nl E. Aanvullende Prospectussen De Aanvullende Prospectussen van de Subfondsen van SynVest Beleggingsfondsen kunnen worden geraadpleegd op en gedownload via de Website van de Beheerder: www.synvest.nl
26
E. Aanvullend prospectus SynVest Value Investment Fund Aandelenserie G1 in SynVest Beleggingsfondsen N.V. Omschrijving
Pagina
1. Belangrijke informatie
27
2. Beleggingsbeleid
27
2.1 Portefeuillesamenstelling
27
2.2 Beleggingsrestricties
28
3. Kosten
28
3.1 Aan- en verkoopkosten
28
3.2 Doorlopende kosten
28
4. Risico’s
29
4.1 Markt-, prijs- en kredietcrisisrisico
29
4.2 Risico van beperkte spreiding
29
4.3 Valutarisico
29
4.4 Liquiditeitsrisico
29 30
5. Financiële gegevens
1. Belangrijke informatie SynVest Beleggingsfondsen N.V., Aandelenserie G1 (“SynVest
worden geadministreerd. De resultaten van SynVest Value
Value Investment Fund”), is een Subfonds van SynVest
Investment Fund komen uitsluitend ten gunste of ten laste
Beleggingsfondsen N.V. (“SynVest Beleggingsfondsen”).
van de reserves van Aandelenserie G1. Aandelenserie G1
SynVest Beleggingsfondsen wordt beheerd door SynVest
is gecertificeerd door de Stichting Administratiekantoor
Fund Management B.V. (“Beheerder”). De bewaarder van
SynVest Beleggingsfondsen. Aan de Certificaathouder
SynVest Beleggingsfondsen is KAS Trust & Depository
komt het economisch recht toe van de (gecertificeerde)
Services B.V. Dit prospectus (“Aanvullend Prospectus”) d.d.
aandelen. Het stemrecht wordt uitgeoefend door de Stichting
8 oktober 2014 is een aanvulling op het prospectus d.d. 8
Administratiekantoor SynVest Beleggingsfondsen.
oktober 2014 van SynVest Beleggingsfondsen (“Prospectus”). Op een belegging in SynVest Value Investment Fund is zowel
SynVest Value Investment Fund is aangegaan voor
het bepaalde in het Prospectus als dit Aanvullend Prospectus
onbepaalde tijd en kent geen maximale omvang.
van toepassing. Dit Aanvullend Prospectus moet derhalve worden gelezen in samenhang met het Prospectus. Woorden in dit Aanvullend Prospectus hebben de betekenis die daaraan in het Prospectus is toegekend.
2. Beleggingsbeleid
Certificaten SynVest Value Investment Fund (“Certificaten”) corresponderen met Aandelenserie G1 van SynVest
2.1 Portefeuillesamenstelling
Beleggingsfondsen. SynVest Beleggingsfondsen houdt
De doelstelling is groei van vermogen waarbij wordt
een afzonderlijke administratie aan waarin alle aan
nagestreefd een rendement te behalen dat beter is dan dat van
SynVest Value Investment Fund toe te rekenen resultaten
de (S&P 500) index met een portefeuille van bedrijven die een
27
3. Kosten goede positie hebben in hun sector. De beleggingsfilosofie is
3.1 Aan- en verkoopkosten
gebaseerd op de ‘value investing’ strategie waarbij bedrijven
Ter zake van aan- en verkoop van Certificaten en/of
fundamenteel worden bestudeerd. De focus ligt op de
Deelcertificaten worden aan de belegger kosten in rekening
marktprijs versus de eigen berekening van de (theoretische)
gebracht. De aan- en verkoopkosten van Certificaten en/of
waarde. De Beheerder berekent de theoretische waarde op
Deelcertificaten worden berekend over de Handelskoers van
basis van de vrije kasstroom die de onderneming genereert
SynVest Value Investment Fund.
en op basis van de balans. De beleggingen worden derhalve Aan- en verkoopkosten
geselecteerd op basis van een fundamentele analyse van
%
de onderneming en niet op basis van macro-economische prognoses of andere projecties van economen of analisten. De
Aankoopkosten
0,05
beleggingen worden aangegaan voor een langere termijn. Er
Verkoopkosten
0,05
wordt gestreefd naar een hoger dan gemiddeld rendement
Fundingprovisie (alleen bij aankoop)
2,00
met een portefeuille van aandelen in ongeveer 10 tot 30 verschillende bedrijven. De focus ligt op bedrijven die een track
De hoogte van de aan- en verkoopkosten is bepaald op
record hebben met een hoger dan gemiddeld rendement op
basis van de reële aan- en verkoopkosten met betrekking
het geïnvesteerd vermogen. Cruciaal voor het behalen van een
tot de financiële instrumenten waarin SynVest Value
goed rendement zijn discipline en geduld. Er zijn tijden waarin
Investment Fund belegt. De Beheerder kan dit percentage
juist een liquiditeitsreserve wordt aangehouden teneinde
aanpassen indien dit lange termijngemiddelde als gevolg
later in staat te zijn aandelen in ondernemingen te kopen
van marktomstandigheden is gewijzigd. Uit oogpunt van
wanneer deze een lage marktprijs hebben ten opzichte van de
transparantie en eenvoud wordt een vast percentage
theoretische waarde.
gehanteerd.
2.2 Beleggingsrestricties
3.2 Doorlopende kosten
Het beleggingsbeleid kent de volgende restricties:
Naast aan- en verkoopkosten worden jaarlijks kosten in
er wordt alleen belegd in aandelen waarvan de uitgevende
rekening gebracht. Dit zijn de zogenaamde doorlopende
instelling gevestigd is in een land dat is aangesloten bij
kosten. In het overzicht hierna zijn deze nader gespecificeerd
de Organisatie voor Economische Samenwerking en
weergegeven. De daarin vermelde percentages betreffen,
Ontwikkeling (OESO), en die verhandeld worden op
tenzij anders vermeld, de maximale percentages. Bij de
effectenbeurzen, gereglementeerde markten en andere
berekening van de bedragen in euro’s is uitgegaan van een
geregelde, regelmatig functionerende, erkende open
geschat fondsvermogen van EUR 15 miljoen.
markten in de OESO-landen of waarvoor een frequente notering bestaat;
Doorlopende kosten inclusief
er wordt niet belegd in beleggingsinstellingen welke op
afschrijving oprichtingskosten
synthetische wijze een index volgen;
EUR
%
12.000
0,08
227.165
1.514
Fondsbeheer
25.241
0.168
Bewaarloon*
3.000
0,02
Administratie- en accountantskosten*
18.000
0,12
Marketingkosten (maximaal)
45.000
0,3
Toezichtkosten (AFM/DNB/adviseurs)*
2.250
0,015
Transactiekosten*
7.500
0,05
P.M.
P.M.
-
-
328.156
2,187
er worden geen shortposities ingenomen noch andere
Oprichtingskosten
transacties zoals stop-loss posities;
Oprichtingskosten EUR 60.000
er worden geen leningen aangegaan (anders dan
(20% afschrijving)
omschreven in paragraaf 4.4 van het Prospectus); en
Doorlopende kosten
er worden geen financiële instrumenten uitgeleend.
Vermogensbeheer
Performance fee Kosten onderliggende beleggingsfondsen Totaal doorlopende kosten
28
* Dit betreffen schattingen van kosten waarvan de omvang
aan een belegging in financiële instrumenten verbonden,
niet op voorhand vast ligt. De daadwerkelijke kosten kunnen
waaronder een waardedaling van dit Certificaat als gevolg
hoger of lager zijn.
van waardedalingen van de beleggingen van SynVest Value Investment Fund, die kunnen optreden als de hele markt
Performance fee
of een categorie van beleggingen daalt. Deze dalingen
De Beheerder is gerechtigd tot een performance fee
kunnen worden veroorzaakt door algemeen economische
(prestatievergoeding) indien SynVest Value Investment
ontwikkelingen, bedrijfstakgewijze ontwikkelingen,
Fund in een jaar meer dan een bepaald rendement behaalt.
ondernemingsspecifieke factoren, politieke en fiscale
De prestatievergoeding bedraagt een percentage van het
ontwikkelingen en de ontwikkelingen van vraag en aanbod op
rendement dat boven dit bepaald rendement uitgaat. Bij een
de aandelenmarkten.
rendement in een jaar van SynVest Value Investment Fund dat hoger is dan 8%, bedraagt de prestatievergoeding 20% van
4.2 Risico van beperkte spreiding
het meerdere.
Vanwege de aard van de beleggingsstrategie, waarbij wordt belegd in 10 tot 30 verschillende ondernemingen, is de portefeuille van dit fonds zeer beperkt gespreid. De
4. Risico’s
portefeuille is daarmee zeer gevoelig voor de ontwikkelingen in de prestaties van deze individuele ondernemingen. De waarde van een Certificaat SynVest Value Investment Fund
Aan een belegging in SynVest Value Investment Fund
kan derhalve sterk fluctueren.
zijn financiële kansen, maar ook risico’s verbonden. De waardeontwikkeling van de Certificaten en Deelcertificaten is
4.3 Valutarisico
afhankelijk van de ontwikkelingen op de kapitaal-, effecten-,
SynVest Value Investment Fund belegt in bedrijven die
valuta- en goederenmarkten. De waarde van de Certificaten
genoteerd zijn aan beurzen in verschillende landen en in
en Deelcertificaten kan zowel stijgen als dalen. Er worden
verschillende valuta. Er wordt geen gebruik gemaakt van
geen garanties gegeven dat de beleggingsdoelstellingen
financiële instrumenten om valutaschommelingen versus
worden gehaald. De mogelijkheid bestaat dat een
de euro te neutraliseren. De waarde van de beleggingen
belegging in een of meer van de Subfondsen van SynVest
is derhalve mede afhankelijk van de valuta waarin de
Beleggingsfondsen weinig tot geen inkomsten zal genereren
beleggingen zijn genoteerd.
en dat de inleg bij een ongunstig koersverloop geheel of ten dele verloren gaat.
4.4 Liquiditeitsrisico SynVest Value Investment Fund kan onder meer beleggen
Voor de algemene risicofactoren welke zijn verbonden
in illiquide aandelen. Aandelen zijn illiquide wanneer deze
aan SynVest Beleggingsfondsen wordt verwezen naar het
beperkt worden verhandeld. Er is derhalve bij illiquide
Prospectus. Hierna worden de risicofactoren omschreven
aandelen over het algemeen geen sprake van een ‘brede’
welke voor SynVest Value Investment Fund van belang zijn. De
of consistente koersvorming. De koers wordt immers
risicofactoren worden omschreven in de volgorde van belang.
‘bepaald’ door enkele kopers en verkopers. De laatst gedane
Hoewel deze paragraaf en de corresponderende paragrafen
transactie kan weken geleden hebben plaatsgevonden.
in het Prospectus met zorg zijn samengesteld, is het mogelijk
De illiquiditeit kan onder meer worden veroorzaakt door
dat niet alle mogelijke risicofactoren zijn vermeld en
de risicoperceptie van de markt, de onbekendheid met
omschreven.
aspecten van bepaalde financiële aandelen en/of bepaalde (relevante) maatschappelijke en economische ontwikkelingen.
4.1 Markt-, prijs- en kredietcrisisrisico
Uitgebreide analyses en onderzoeksrapporten zijn veelal niet
De waardeontwikkeling van de Certificaten is in het
voorhanden.
algemeen afhankelijk van de ontwikkelingen op de effecten-, kapitaal- en valutamarkten. Fluctuaties van de waarde van
Indien er geen liquide markt (meer) bestaat voor de
de beleggingen en van de dividendopbrengsten hebben
beleggingen waarin SynVest Value Investment Fund belegt,
een directe invloed op de waarde van het Certificaat SynVest
kan dit tot gevolg hebben dat de beleggingen of de
Value Investment Fund. Aan een belegging in SynVest Value
onderliggende waarden van deze beleggingen niet tegen
Investment Fund zijn dezelfde (gebruikelijke) risico’s als
de gewenste prijs en voorwaarden en op het gewenste
29
tijdstip kunnen worden verkocht, waardoor de waarde van het Certificaat SynVest Value Investment Fund wordt aangetast. Dit risico houdt ook verband met het ontbreken van een gereglementeerde markt waarop bepaalde typen beleggingen kunnen worden verhandeld. Ontwikkelingen op de financiële markten kunnen leiden tot een toenemend liquiditeitsrisico, bijvoorbeeld door een verminderde verhandelbaarheid van bepaalde aandelen.
5. Financiële gegevens Vanwege de korte bestaansduur van SynVest Value Investment Fund zijn nog geen jaarrekeningen en jaarverslagen over voorgaande jaren en overige financiële gegevens beschikbaar.
30
E. Aanvullend prospectus SynVest Aandelen Index Fonds Aandelenserie G2 in SynVest Beleggingsfondsen N.V. Omschrijving
Pagina
1. Belangrijke informatie
31
2. Beleggingsbeleid
31
2.1 Portefeuillesamenstelling
31
2.2 Beleggingsrestricties
32
3. Kosten
32
3.1 Aan- en verkoopkosten
32
3.2 Doorlopende kosten
32 33
4. Risico’s
4.1 Risico’s in verband met beleggen in andere beleggingsinstellingen
33
4.2 Markt-, prijs- en kredietcrisisrisico
33
4.3 Valutarisico
33
4.4 Concentratierisico
33
4.5 Liquiditeitsrisico
33 34
5. Financiële gegevens
1. Belangrijke informatie SynVest Beleggingsfondsen N.V., Aandelenserie G2 (“SynVest
Aandelen Index Fonds toe te rekenen resultaten worden
Aandelen Index Fonds”) is een Subfonds van SynVest
geadministreerd. De resultaten van SynVest Aandelen
Beleggingsfondsen N.V. (“SynVest Beleggingsfondsen”).
Index Fonds komen uitsluitend ten gunste of ten laste
SynVest Beleggingsfondsen wordt beheerd door SynVest
van de reserves van Aandelenserie G2. Aandelenserie G2
Fund Management B.V. (“Beheerder”). De bewaarder van
is gecertificeerd door de Stichting Administratiekantoor
SynVest Beleggingsfondsen is KAS Trust & Depository
SynVest Beleggingsfondsen. Aan de Certificaathouder
Services B.V. Dit prospectus (“Aanvullend Prospectus”) d.d.
komt het economisch recht toe van de (gecertificeerde)
8 oktober 2014 is een aanvulling op het prospectus d.d. 8
aandelen. Het stemrecht wordt uitgeoefend door de Stichting
oktober 2014 van SynVest Beleggingsfondsen (“Prospectus”).
Administratiekantoor SynVest Beleggingsfondsen.
Op een belegging in SynVest Aandelen Index Fonds is zowel het bepaalde in het Prospectus als dit Aanvullend Prospectus
SynVest Aandelen Index Fonds is aangegaan voor onbepaalde
van toepassing. Dit Aanvullend Prospectus moet derhalve
tijd en kent geen maximale omvang.
worden gelezen in samenhang met het Prospectus. Woorden in dit Aanvullend Prospectus hebben de betekenis die daaraan in het Prospectus is toegekend.
2. Beleggingsbeleid
Certificaten SynVest Aandelen Index Fonds (“Certificaten”) corresponderen met Aandelenserie G2 van SynVest
2.1 Portefeuillesamenstelling
Beleggingsfondsen. SynVest Beleggingsfondsen houdt
SynVest Aandelen Index Fonds belegt in beursgenoteerde
een afzonderlijke administratie aan waarin alle aan SynVest
aandelenindexfondsen, zogenaamde “trackers”. Trackers zijn
31
3. Kosten beleggingsinstellingen welke een bepaalde index volgen door
3.1 Aan- en verkoopkosten
de acquisitie van financiële instrumenten (zo veel als praktisch
Ter zake van aan- en verkoop van Certificaten en/of
mogelijk) in de verhouding waarin deze deel uitmaken van
Deelcertificaten worden aan de belegger kosten in rekening
die index. De portefeuille van SynVest Aandelen Index Fonds
gebracht. De aan- en verkoopkosten worden berekend over
is niet beperkt tot indices in een bepaalde regio of van een
de Handelskoers van de Certificaten en/of Deelcertificaten
bepaalde sector. De nadruk zal echter liggen op indices met
SynVest Aandelen Index Fonds.
Europese en Noord-Amerikaanse aandelen. De verdeling Aan- en verkoopkosten
tussen de regio’s wordt regelmatig aangepast aan de
%
marktomstandigheden. Aankoopkosten
0,05
2.2 Beleggingsrestricties
Verkoopkosten
0,05
Het beleggingsbeleid kent de volgende restricties:
Fundingprovisie (alleen bij aankoop)
1,50
er wordt alleen belegd in financiële instrumenten waarvan
De hoogte van de aan- en verkoopkosten is berekend aan
de uitgevende instelling is gevestigd in een land dat
de hand van het lange termijngemiddelde van de reële aan-
is aangesloten bij de Organisatie voor Economische
en verkoopkosten van de financiële instrumenten waarin
Samenwerking en Ontwikkeling (OESO), en die verhandeld
SynVest Aandelen Index Fonds belegt. De Beheerder kan dit
worden op effectenbeurzen, gereglementeerde markten
percentage aanpassen indien dit lange termijngemiddelde als
en andere geregelde, regelmatig functionerende, erkende
gevolg van marktomstandigheden is gewijzigd. Uit oogpunt
open markten in de OESO-landen of waarvoor een
van transparantie en eenvoud wordt een vast percentage
frequente notering bestaat;
gehanteerd.
er worden geen shortposities ingenomen noch andere transacties zoals stop-loss posities;
3.2 Doorlopende kosten
er wordt niet belegd in beleggingsinstellingen welke op
Naast aan- en verkoopkosten worden jaarlijks kosten in
synthetische wijze een index volgen;
rekening gebracht. Dit zijn de zogenaamde doorlopende
er worden geen leningen aangegaan (anders dan
kosten. In het overzicht hierna zijn deze nader gespecificeerd
omschreven in paragraaf 4.4 van het Prospectus) ;
weergegeven. De daarin vermelde percentages betreffen,
er wordt niet voor 85% of meer in een enkele
tenzij anders vermeld, de maximale percentages. Bij de
beleggingsinstelling belegd; en
berekening van de bedragen in euro’s is uitgegaan van een
er worden geen financiële instrumenten uitgeleend.
geschat fondsvermogen van EUR 15 miljoen. Doorlopende kosten inclusief
EUR
%
7.000
0,047
100.962
0,6731
Fondsbeheer
25.241
0,168
Bewaarloon*
3.000
0,020
Administratie- en accountantskosten*
18.000
0,12
Toezichtkosten (AFM/DNB/adviseurs)*
2.250
0,015
45.000
0,300
7.500
0,050
P.M.
P.M.
28.500
0,190
230.453
1,536
afschrijving oprichtingskosten Oprichtingskosten Oprichtingskosten EUR 35.000 (20% afschrijving) Doorlopende kosten Vermogensbeheer vergoeding
Marketingkosten (maximaal) Transactiekosten* Performance fee Kosten onderliggende beleggingsfondsen Totaal doorlopende kosten
32
* Dit betreffen schattingen van kosten waarvan de omvang
geen invloed uitoefenen. Het risicoprofiel van SynVest
niet op voorhand vast ligt. De daadwerkelijke kosten kunnen
Aandelen Index Fonds is derhalve in belangrijke mate
hoger of lager zijn.
afhankelijk van het risicoprofiel van de beleggingsinstelling waarin wordt belegd.
Performance fee De Beheerder is gerechtigd tot een performance fee
4.2 Markt-, prijs- en kredietcrisisrisico
(prestatievergoeding) indien SynVest Aandelen Index Fonds
De waardeontwikkeling van de Certificaten is in het
in een jaar meer dan een bepaald rendement behaalt. De
algemeen afhankelijk van de ontwikkelingen op de effecten-,
prestatievergoeding bedraagt een percentage van het
kapitaal- en valutamarkten. Fluctuaties van de waarde van
rendement dat boven dit bepaald rendement uitgaat. Bij een
de beleggingen en van de dividendopbrengsten hebben
jaarlijks rendement van SynVest Aandelen Index Fonds dat
een directe invloed op de waarde van de Certificaten.
hoger is dan 8%, bedraagt de prestatievergoeding 20% van
Aan een belegging in SynVest Aandelen Index Fonds zijn
het meerdere.
dezelfde (gebruikelijke) risico’s als aan een belegging in
effecten verbonden, waaronder een waardedaling van de Certificaten als gevolg van waardedalingen van de
4. Risico’s
beleggingen van SynVest Aandelen Index Fonds, die kunnen optreden als de hele markt of een categorie van beleggingen daalt. Deze dalingen kunnen worden veroorzaakt door
Aan een belegging in SynVest Aandelen Index Fonds
algemene economische ontwikkelingen, bedrijfstakgewijze
zijn financiële kansen, maar ook risico’s verbonden. De
ontwikkelingen, ondernemingsspecifieke factoren, politieke
waardeontwikkeling van de Certificaten en Deelcertificaten is
en fiscale ontwikkelingen en de ontwikkelingen van vraag en
afhankelijk van de ontwikkelingen op de kapitaal-, effecten-,
aanbod op de aandelenmarkten.
valuta- en goederenmarkten. De waarde van de Certificaten en Deelcertificaten kan zowel stijgen als dalen. Er worden
4.3 Valutarisico
geen garanties gegeven dat de beleggingsdoelstellingen
SynVest Aandelen Index Fonds belegt in bedrijven die
worden gehaald. De mogelijkheid bestaat dat een
genoteerd zijn aan beurzen in verschillende landen en in
belegging in een of meer van de Subfondsen van SynVest
verschillende valuta. Er wordt geen gebruik gemaakt van
Beleggingsfondsen weinig tot geen inkomsten zal genereren
financiële instrumenten om valutaschommelingen versus
en dat de inleg bij een ongunstig koersverloop geheel of ten
de euro te neutraliseren. De waarde van de beleggingen
dele verloren gaat.
is derhalve mede afhankelijk van de valuta waarin de beleggingen zijn genoteerd.
Voor de algemene risicofactoren welke zijn verbonden aan SynVest Beleggingsfondsen wordt verwezen naar het
4.4 Concentratierisico
Prospectus. Hierna worden de risicofactoren omschreven welke
Het risico van SynVest Aandelen Index Fonds kan variëren
voor het SynVest Aandelen Index Fonds van belang zijn. De
op grond van de keuzes die mogelijk zijn binnen het
risicofactoren worden omschreven in de volgorde van belang.
beleggingsbeleid. Indien meerdere individuele beleggingen in eenzelfde sector, geografisch gebied of beleggingscategorie
Hoewel deze paragraaf en de corresponderende paragrafen
plaatsvinden, kunnen concentraties in dergelijke klassen
in het Prospectus met zorg zijn samengesteld, is het mogelijk
plaatsvinden waardoor de beleggingsportefeuille als gevolg
dat niet alle mogelijke risicofactoren zijn vermeld en
van deze concentratie in haar geheel gevoeliger wordt voor
omschreven.
algemene en specifieke marktbewegingen in deze klassen en het marktrisico derhalve toeneemt.
4.1 Risico’s in verband met beleggen in andere beleggingsinstellingen
4.5 Liquiditeitsrisico
SynVest Aandelen Index Fonds belegt in andere
SynVest Aandelen Index Fonds kan onder meer beleggen
beleggingsinstellingen. SynVest Aandelen Index
in illiquide aandelen. Aandelen zijn illiquide wanneer deze
Fonds is derhalve afhankelijk van de uitvoering van het
beperkt worden verhandeld. Er is derhalve bij illiquide
beleggingsbeleid en risicoprofiel van die beleggingsinstelling.
aandelen over het algemeen geen sprake van een ‘brede’
SynVest Aandelen Index Fonds kan hierop over het algemeen
of consistente koersvorming. De koers wordt immers
33
‘bepaald’ door enkele kopers en verkopers. De laatst gedane transactie kan weken geleden hebben plaatsgevonden. De illiquiditeit kan onder meer worden veroorzaakt door de risicoperceptie van de markt, de onbekendheid met aspecten van bepaalde financiële aandelen en/of bepaalde (relevante) maatschappelijke en economische ontwikkelingen. Uitgebreide analyses en onderzoeksrapporten zijn veelal niet voorhanden. Indien er geen liquide markt (meer) bestaat voor de beleggingen waarin SynVest Aandelen Index Fonds belegt, kan dit tot gevolg hebben dat de beleggingen of de onderliggende waarden van deze beleggingen niet tegen de gewenste prijs en voorwaarden en op het gewenste tijdstip kunnen worden verkocht, waardoor de waarde van het Certificaat SynVest Aandelen Index Fonds wordt aangetast. Dit risico houdt ook verband met het ontbreken van een gereglementeerde markt waarop bepaalde typen beleggingen kunnen worden verhandeld. Ontwikkelingen op de financiële markten kunnen leiden tot een toenemend liquiditeitsrisico, bijvoorbeeld door een verminderde verhandelbaarheid van bepaalde aandelen.
5. Financiële gegevens Vanwege de korte bestaansduur van SynVest Aandelen Index Fonds zijn nog geen jaarrekeningen en jaarverslagen over voorgaande jaren en overige financiële gegevens beschikbaar.
34
E. Aanvullend prospectus SynVest Obligatie Fonds Aandelenserie G3 in SynVest Beleggingsfondsen N.V. Omschrijving
Pagina
1. Belangrijke informatie
35
2. Beleggingsbeleid
35
2.1 Portefeuillesamenstelling
35
2.2 Beleggingsrestricties
36
3. Kosten
36
3.1 Aan- en verkoopkosten
36
3.2 Doorlopende kosten
36 37
4. Risico’s
4.1 Risico’s in verband met beleggen in andere beleggingsinstellingen
37
4.2 Markt-, prijs- en kredietcrisisrisico
37
4.3 Debiteurenrisico
37
4.4 Concentratierisico
37
4.3 Valutarisico
37 38
5. Financiële gegevens
1. Belangrijke informatie SynVest Beleggingsfondsen N.V., Aandelenserie G3
SynVest Obligatie Fonds toe te rekenen resultaten worden
(“SynVest Obligatie Fonds”) is een Subfonds van SynVest
geadministreerd. De resultaten van SynVest Obligatie Fonds
Beleggingsfondsen N.V. (“SynVest Beleggingsfondsen”).
komen uitsluitend ten gunste of ten laste van de reserves van
SynVest Beleggingsfondsen wordt beheerd door SynVest
Aandelenserie G3. Aandelenserie G3 is gecertificeerd door de
Fund Management B.V. (“Beheerder”). De bewaarder van
Stichting Administratiekantoor SynVest Beleggingsfondsen.
SynVest Beleggingsfondsen is KAS Trust & Depository
Aan de Certificaathouder komt het economisch recht toe
Services B.V. Dit prospectus (“Aanvullend Prospectus”) d.d.
van de (gecertificeerde) aandelen. Het stemrecht wordt
8 oktober 2014 is een aanvulling op het prospectus d.d. 8
uitgeoefend door de Stichting Administratiekantoor SynVest
oktober 2014 van SynVest Beleggingsfondsen (“Prospectus”).
Beleggingsfondsen.
Op een belegging in SynVest Obligatie Fonds is zowel het bepaalde in het Prospectus als dit Aanvullend Prospectus van
SynVest Obligatie Fonds is aangegaan voor onbepaalde tijd
toepassing. Dit Aanvullend Prospectus moet derhalve worden
en kent geen maximale omvang.
gelezen in samenhang met het Prospectus. Woorden in dit Aanvullend Prospectus hebben de betekenis die daaraan in het Prospectus is toegekend.
2. Beleggingsbeleid
Certificaten SynVest Obligatie Fonds (“Certificaten”) corresponderen met Aandelenserie G3 van SynVest
2.1 Portefeuillesamenstelling
Beleggingsfondsen. SynVest Beleggingsfondsen houdt
SynVest Obligatie Fonds belegt in investmentgrade staats-
een afzonderlijke administratie aan waarin alle aan
en bedrijfsobligaties. Dit zijn obligaties met een Baa3
35
3. Kosten (Moody’s) of BBB- (S&P en Fitch) rating. De portefeuille
3.1 Aan- en verkoopkosten
wordt samengesteld uit directe en indirecte beleggingen in
Ter zake van aan- en verkoop van Certificaten en/of
obligaties. Onder indirecte beleggingen worden verstaan
Deelcertificaten worden aan de belegger kosten in rekening
beleggingsinstellingen zoals indexfondsen, zogenaamde
gebracht. De aan- en verkoopkosten worden berekend over
“trackers”. Trackers zijn beleggingsinstellingen welke een
de Handelskoers van de Certificaten en/of Deelcertificaten
bepaalde index volgen door de acquisitie van financiële
SynVest Obligatie Fonds.
instrumenten (zoveel als praktisch mogelijk) in de verhouding Aan- en verkoopkosten
waarin deze deel uitmaken van die index. De verhouding
%
directe en indirecte beleggingen is mede afhankelijk van de omvang van de portefeuille. Zolang SynVest Obligatie Fonds
Aankoopkosten
0,05
niet voldoende omvang heeft om tegen redelijke kosten een
Verkoopkosten
0,05
voldoende spreiding te bewerkstelligen, zal voornamelijk
Fundingprovisie (alleen bij aankoop)
1,00
indirect in obligaties worden belegd. De hoogte van de aan- en verkoopkosten is bepaald aan de 2.2 Beleggingsrestricties
hand van het lange termijngemiddelde van de reële aan- en
Het beleggingsbeleid kent de volgende restricties:
verkoopkosten van de financiële instrumenten waarin SynVest Obligatie Fonds belegt. De Beheerder kan dit percentage
er wordt alleen belegd in financiële instrumenten waarvan
aanpassen indien dit lange termijngemiddelde als gevolg
de uitgevende instelling is gevestigd in een land dat
van marktomstandigheden is gewijzigd. Uit oogpunt van
is aangesloten bij de Organisatie voor Economische
transparantie en eenvoud wordt een vast percentage
Samenwerking en Ontwikkeling (OESO), en die verhandeld
gehanteerd.
worden op effectenbeurzen, gereglementeerde markten en andere geregelde, regelmatig functionerende, erkende
3.2 Doorlopende kosten
open markten in de OESO-landen of waarvoor een
In het hierna volgende overzicht zijn de doorlopende kosten
frequente notering bestaat;
van SynVest Obligatie Fonds gespecificeerd weergegeven. De
er wordt in obligaties belegd waarvan het
daarin vermelde percentages betreffen, tenzij anders vermeld,
kredietwaardigheidsniveau van de uitgevende instelling is
de maximale percentages. Bij de berekening van de bedragen
beoordeeld door een rating agency en door deze rating
in euro’s is uitgegaan van een geschat fondsvermogen van
agency (ten tijde van aankoop) op minimaal investment
EUR 15 miljoen.
grade is gesteld, of in beleggingsinstellingen welke beleggen in dergelijke obligaties;
Doorlopende kosten inclusief
er wordt niet belegd in beleggingsinstellingen welke op
afschrijving oprichtingskosten
synthetische wijze een koers volgen (bijvoorbeeld een
EUR
%
7.000
0,047
index);
Oprichtingskosten
er worden geen shortposities ingenomen noch andere
Oprichtingskosten EUR 35.000
transacties zoals stop-lossposities;
(20% afschrijving)
er worden geen leningen aangegaan (anders dan
Doorlopende kosten
omschreven in paragraaf 4.4 van het Prospectus);
Vermogensbeheer vergoeding
84.135
0,561
er wordt niet voor 85% of meer in een enkele
Fondsbeheer
25.241
0,168
beleggingsinstelling belegd; en
Bewaarloon*
3.000
0,02
er worden geen financiële instrumenten uitgeleend.
Administratie- en accountantskosten*
18.000
0,12
Toezichtkosten (AFM/DNB/adviseurs)*
45.000
0,3
Marketingkosten (maximaal)
2.250
0,015
Transactiekosten*
7.500
0,05
Performance fee Kosten onderliggende beleggingsfondsen Totaal doorlopende kosten
36
P.M.
P.M.
42.000
0,28
227.126
1,514
* Dit betreffen schattingen van kosten waarvan de omvang
4.2 Markt-, prijs- en kredietcrisisrisico
niet op voorhand vastligt. De daadwerkelijke kosten kunnen
De waardeontwikkeling van het aandeel SynVest Obligatie
hoger of lager zijn.
Fonds is in het algemeen afhankelijk van de ontwikkelingen op de effecten-, kapitaal- en valutamarkten. Fluctuaties van
Performance fee
de waarde van de beleggingen en van de renteopbrengsten
De Beheerder is gerechtigd tot een performance fee
hebben een directe invloed op de waarde van het aandeel
(prestatievergoeding) indien SynVest Obligatie Fonds in
SynVest Obligatie Fonds. Aan een belegging in het aandeel
een jaar meer dan een bepaald rendement behaalt. De
SynVest Obligatie Fonds zijn dezelfde (gebruikelijke) risico’s
prestatievergoeding bedraagt een percentage van het
als aan een belegging in effecten verbonden, waaronder een
rendement dat boven dit bepaald rendement uitgaat. Bij een
waardedaling van dit aandeel als gevolg van waardedalingen
jaarlijks rendement van SynVest Obligatie Fonds dat hoger is dan
van de beleggingen van SynVest Obligatie Fonds, die kunnen
5%, bedraagt de prestatievergoeding 20% van het meerdere.
optreden als de hele markt of een categorie van beleggingen daalt. Deze dalingen kunnen worden veroorzaakt door algemene economische, bedrijfstakgewijze ontwikkelingen,
4. Risico’s
ondernemingsspecifieke factoren, politieke en fiscale ontwikkelingen en de ontwikkelingen van vraag en aanbod op de financiële markten, alsmede een downgrade van
Aan een belegging in SynVest Obligatie Fonds zijn financiële
obligaties door kredietbeoordelaars als gevolg van een of
kansen, maar ook risico’s verbonden. De waardeontwikkeling
meerdere genoemde factoren. Stijgende rente en inflatie
van de Certificaten en Deelcertificaten is afhankelijk van
leiden doorgaans tot dalende obligatiekoersen. Andersom
de ontwikkelingen op de kapitaal-, effecten-, valuta- en
gaan dalende rente en inflatie en stijgende obligatiekoersen
goederenmarkten. De waarde van de Certificaten en
doorgaans hand in hand. Naarmate de looptijd van de
Deelcertificaten kan zowel stijgen als dalen. Er worden geen
rentedragende beleggingen langer is, is dit effect groter.
garanties gegeven dat de beleggingsdoelstellingen worden gehaald. De mogelijkheid bestaat dat een belegging in een
4.3 Debiteurenrisico
of meer van de Subfondsen van SynVest Beleggingsfondsen
Het risico bestaat dat de debiteur die de obligaties uitgeeft
weinig tot geen inkomsten zal genereren en dat de inleg bij
niet aan zijn rente- en/of aflossingsverplichtingen kan voldoen,
een ongunstig koersverloop geheel of ten dele verloren gaat.
waardoor de waarde van het aandeel SynVest Obligatie Fonds wordt aangetast. Het debiteurenrisico neemt in de regel toe
Voor de algemene risicofactoren welke zijn verbonden
naarmate de rating van de betreffende obligatie lager is.
aan SynVest Beleggingsfondsen wordt verwezen naar het Prospectus. Hierna worden de risicofactoren omschreven
4.4 Concentratierisico
welke voor SynVest Obligatie Fonds van belang zijn. De
Het risico van SynVest Obligatie Fonds kan variëren op grond
risicofactoren worden omschreven in de volgorde van belang.
van de keuzes die mogelijk zijn binnen het beleggingsbeleid. De effecten waarin wordt belegd beperken zich tot obligaties
Hoewel deze paragraaf en de corresponderende paragrafen in
en rechten van deelneming in beleggingsinstellingen welke
het Prospectus met zorg zijn samengesteld, is het mogelijk dat
beleggen in obligaties; de geografische spreiding is beperkt
niet alle mogelijke risicofactoren zijn vermeld en omschreven.
tot OESO landen. Indien meerdere individuele beleggingen in eenzelfde sector, geografisch gebied of beleggingscategorie
4.1 Risico’s in verband met beleggen in andere beleggingsinstellingen
plaatsvinden, kunnen concentraties in dergelijke klassen plaatsvinden waardoor de beleggingsportefeuille als gevolg
SynVest Obligatie Fonds belegt in andere
van deze concentratie in haar geheel gevoeliger wordt voor
beleggingsinstellingen. SynVest Obligatie Fonds is derhalve
algemene en specifieke marktbewegingen in deze klassen en
afhankelijk van de uitvoering van het beleggingsbeleid en
het marktrisico derhalve toeneemt.
risicoprofiel van die beleggingsinstellingen. SynVest Obligatie Fonds kan hierop over het algemeen geen invloed uitoefenen.
4.5 Valutarisico
Het risicoprofiel van SynVest Obligatie Fonds is derhalve
SynVest Obligatie Fonds belegt in bedrijven die genoteerd
in belangrijke mate afhankelijk van het risicoprofiel van de
zijn aan beurzen in verschillende landen en in verschillende
beleggingsinstellingen waarin wordt belegd.
valuta. Er wordt geen gebruik gemaakt van financiële
37
instrumenten om valutaschommelingen versus de euro te neutraliseren. De waarde van de beleggingen is derhalve mede afhankelijk van de valuta waarin de beleggingen zijn genoteerd.
5. Financiële gegevens Vanwege de korte bestaansduur van het Fonds zijn nog geen jaarrekeningen en jaarverslagen over voorgaande jaren en overige financiële gegevens beschikbaar.
38
E. Aanvullend prospectus SynVest Rente Fonds Aandelenserie G4 in SynVest Beleggingsfondsen N.V. Omschrijving
Pagina
1. Belangrijke informatie
39
2. Beleggingsbeleid
39
2.1 Portefeuillesamenstelling
39
2.2 Beleggingsrestricties
40
3. Kosten
40
3.1 Aan- en verkoopkosten
40
3.2 Doorlopende kosten
40
4. Risico’s
41
4.1 Markt-, prijs- en kredietcrisisrisico
41
4.2 Debiteurenrisico
41
4.3 Spreiding
41
4.4 Valutarisico
41 42
5. Financiële gegevens
1. Belangrijke informatie SynVest Beleggingsfondsen N.V., Aandelenserie G4
De resultaten van SynVest Rente Fonds komen uitsluitend
(“SynVest Rente Fonds”) is een Subfonds van SynVest
ten gunste of ten laste van de reserves van Aandelenserie
Beleggingsfondsen N.V. (“SynVest Beleggingsfondsen”).
G4. Aandelenserie G4 is gecertificeerd door de Stichting
SynVest Beleggingsfondsen wordt beheerd door SynVest
Administratiekantoor SynVest Beleggingsfondsen. Aan
Fund Management B.V. (“Beheerder”). De bewaarder van
de Certificaathouder komt het economisch recht toe
SynVest Beleggingsfondsen is KAS Trust & Depository
van de (gecertificeerde) aandelen. Het stemrecht wordt
Services B.V. Dit prospectus (“Aanvullend Prospectus”) d.d.
uitgeoefend door de Stichting Administratiekantoor SynVest
8 oktober 2014 is een aanvulling op het prospectus d.d. 8
Beleggingsfondsen.
oktober 2014 van SynVest Beleggingsfondsen (“Prospectus”). Op een belegging in SynVest Rente Fonds is zowel het
SynVest Rente Fonds is aangegaan voor onbepaalde tijd en
bepaalde in het Prospectus als dit Aanvullend Prospectus van
kent geen maximale omvang.
toepassing. Dit Aanvullend Prospectus moet derhalve worden gelezen in samenhang met het Prospectus. Woorden in dit Aanvullend Prospectus hebben de betekenis die daaraan in het Prospectus is toegekend.
2. Beleggingsbeleid
Certificaten SynVest Rente Fonds (“Certificaten”) corresponderen met Aandelenserie G4 van SynVest
2.1 Portefeuillesamenstelling
Beleggingsfondsen. SynVest Beleggingsfondsen houdt een
SynVest Rente Fonds belegt in high- en upper medium-
afzonderlijke administratie aan waarin alle aan SynVest Rente
grade staats- en bedrijfsobligaties. Dit zijn obligaties met
Fonds toe te rekenen resultaten worden geadministreerd.
een rating A3 (Moody’s), A- (S&P en Fitch) of hoger. De
39
3. Kosten portefeuille wordt samengesteld uit directe en indirecte
3.1 Aan- en verkoopkosten
beleggingen in obligaties. Onder indirecte beleggingen
Ter zake van aan- en verkoop van Certificaten en/of
worden verstaan beleggingsfondsen zoals indexfondsen
Deelcertificaten worden aan de belegger kosten in rekening
(trackers). De verhouding directe en indirecte beleggingen is
gebracht. De aan- en verkoopkosten worden berekend over
mede afhankelijk van de omvang van de portefeuille. Zolang
de Handelskoers van Certificaten en/of Deelcertificaten
SynVest Rente Fonds niet voldoende omvang heeft om tegen
SynVest Rente Fonds.
redelijke kosten een voldoende spreiding te bewerkstelligen, zal voornamelijk indirect in obligaties worden belegd.
Aan- en verkoopkosten
%
2.2 Beleggingsrestricties
Aankoopkosten
0,05
Het beleggingsbeleid kent de volgende restricties:
Verkoopkosten
0,05
Fundingprovisie (alleen bij aankoop)
1,00
er wordt belegd in beleggingsinstellingen die zijn gevestigd in een land dat is aangesloten bij de Organisatie
De hoogte van de aan- en verkoopkosten is vastgesteld
voor Economische Samenwerking en Ontwikkeling
aan de hand van het lange termijngemiddelde van de reële
(OESO), en die verhandeld worden op effectenbeurzen,
aan- en verkoopkosten van de financiële instrumenten waarin
gereglementeerde markten en andere geregelde,
het SynVest Rente Fonds belegt. De Beheerder kan dit
regelmatig functionerende, erkende open markten in de
percentage aanpassen indien dit lange termijngemiddelde als
OESO-landen of waarvoor een frequente notering bestaat;
gevolg van marktomstandigheden is gewijzigd. Uit oogpunt
er wordt niet belegd in beleggingsinstellingen welke op
van transparantie en eenvoud wordt een vast percentage
synthetische wijze een index volgen;
gehanteerd.
er worden geen shortposities ingenomen noch andere transacties zoals stop-loss posities;
3.2 Doorlopende kosten
er worden geen leningen aangegaan (anders dan
In het hierna volgende overzicht zijn de doorlopende kosten
omschreven in paragraaf 4.4 van het Prospectus);
van het SynVest Rente Fonds gespecificeerd weergegeven.
er wordt niet voor 85% of meer in een enkele
De daarin vermelde percentages betreffen, tenzij anders
beleggingsinstelling belegd; en
vermeld, de maximale percentages. Bij de berekening
er worden geen effecten uitgeleend.
van de bedragen in euro’s is uitgegaan van een geschat fondsvermogen van EUR 15 miljoen. Doorlopende kosten inclusief
EUR
%
7.000
0,047
Vermogensbeheer vergoeding
75.722
0,505
Fondsbeheer
25.241
0,168
Bewaarloon*
3.000
0,02
Administratie- en accountantskosten*
18.000
0,12
Marketingkosten (maximaal)
45.000
0,3
Toezichtkosten (AFM/DNB/adviseurs)*
2.250
0,015
Transactiekosten*
7.500
0,05
afschrijving oprichtingskosten Oprichtingskosten Oprichtingskosten EUR 35.000 (20% afschrijving) Doorlopende kosten
Performance fee Kosten onderliggende beleggingsfondsen* Totaal doorlopende kosten
40
P.M.
P.M.
30.000
0,200
206.713
1,378
* Dit betreffen schattingen van kosten waarvan de omvang
op de effecten-, kapitaal- en valutamarkten. Fluctuaties van
niet op voorhand vast ligt. De daadwerkelijke kosten kunnen
de waarde van de beleggingen en van de renteopbrengsten
hoger of lager zijn.
hebben een directe invloed op de waarde van het aandeel SynVest Rente Fonds. Aan een belegging in het aandeel
Performance fee
SynVest Rente Fonds zijn dezelfde (gebruikelijke) risico’s als
De Beheerder is gerechtigd tot een performance fee
aan een belegging in effecten verbonden, waaronder een
(prestatievergoeding) indien SynVest Rente Fonds in
waardedaling van dit aandeel als gevolg van waardedalingen
een jaar meer dan een bepaald rendement behaalt. De
van de beleggingen van SynVest Rente Fonds, die kunnen
prestatievergoeding bedraagt een percentage van het
optreden als de hele markt of een categorie van beleggingen
rendement dat boven dit bepaald rendement uitgaat. Bij een
daalt. Deze dalingen kunnen worden veroorzaakt door
jaarlijks rendement van SynVest Rente Fonds dat hoger is dan
algemene economische, bedrijfstakgewijze ontwikkelingen,
4%, bedraagt de prestatievergoeding 20% van het meerdere.
ondernemingsspecifieke factoren, politieke en fiscale ontwikkelingen en de ontwikkelingen van vraag en aanbod op de financiële markten, alsmede een downgrade van obligaties door kredietbeoordelaars als gevolg van een of
4. Risico’s
meerdere genoemde factoren. Stijgende rente en inflatie leiden doorgaans tot dalende obligatiekoersen. Andersom
Aan een belegging in SynVest Rente Fonds zijn financiële
gaan dalende rente en inflatie en stijgende obligatiekoersen
kansen, maar ook risico’s verbonden. De waardeontwikkeling
doorgaans hand in hand. Naarmate de looptijd van de
van de Certificaten en Deelcertificaten is afhankelijk van
rentedragende beleggingen langer is, is dit effect groter.
de ontwikkelingen op de
kapitaal-, effecten-, valuta-
en goederenmarkten. De waarde van de Certificaten en
4.2 Debiteurenrisico
Deelcertificaten kan zowel stijgen als dalen. Er worden geen
Bij rentedragende beleggingen bestaat het risico dat
garanties gegeven dat de beleggingsdoelstellingen worden
de debiteur en de instelling die de onderliggende
gehaald. De mogelijkheid bestaat dat een belegging in een
financiële instrumenten uitgeeft, niet aan de rente- en
of meer van de Subfondsen van SynVest Beleggingsfondsen
aflossingsverplichtingen kunnen voldoen, waardoor de waarde
weinig tot geen inkomsten zal genereren en dat de inleg bij
van het Certificaat SynVest Rente Fonds wordt aangetast.
een ongunstig koersverloop geheel of ten dele verloren gaat.
De Beheerder tracht dit zogenaamde debiteurenrisico te beheersen door diepgaande kredietanalyse met betrekking tot
De risicobeheersing komt tot uiting door het beleggen
de debiteurenkwaliteit te plegen en spreiding na te streven.
in indexfondsen welke zelf beleggen in een groot aantal onderliggende aandelen. Daarnaast spreiden wij de
4.3 Spreiding
belegging in de verschillende sectoren en landen al naar
Het risico van SynVest Rente Fonds kan variëren op grond
gelang de ontwikkelingen in de economie.
van de keuzes die mogelijk zijn binnen het in het Aanvullend Prospectus gedefinieerde beleggingsbeleid. Indien meerdere
Voor de algemene risicofactoren welke zijn verbonden
individuele beleggingen in eenzelfde sector, geografisch
aan SynVest Beleggingsfondsen wordt verwezen naar het
gebied of beleggingscategorie plaatsvinden, kunnen
Prospectus. Hierna worden de risicofactoren omschreven
concentraties in dergelijke klassen plaatsvinden waardoor de
welke voor het SynVest Rente Fonds van belang zijn. De
beleggingsportefeuille als gevolg van deze concentratie in
risicofactoren worden omschreven in de volgorde van belang.
haar geheel gevoeliger wordt voor algemene en specifieke marktbewegingen in deze klassen en het marktrisico derhalve
Hoewel deze paragraaf en de corresponderende paragrafen
toeneemt. SynVest Rente Fonds streeft ernaar om het risico
in het Prospectus met zorg zijn samengesteld, is het mogelijk
voor de belegger tot een acceptabel niveau terug te brengen,
dat niet alle mogelijke risicofactoren zijn vermeld en
onder meer door de omvang van de individuele beleggingen
omschreven.
te maximeren.
4.1 Markt-, prijs- en kredietcrisisrisico
4.4 Valutarisico
De waardeontwikkeling van het aandeel SynVest Rente
SynVest Rente Fonds belegt in bedrijven die genoteerd zijn
Fonds is in het algemeen afhankelijk van de ontwikkelingen
aan beurzen in verschillende landen en in verschillende valuta.
41
Er wordt geen gebruik gemaakt van financiële instrumenten om valutaschommelingen versus de euro te neutraliseren. De waarde van de beleggingen is derhalve mede afhankelijk van de valuta waarin de beleggingen zijn genoteerd.
5. Financiële gegevens Vanwege de korte bestaansduur van het Fonds zijn nog geen jaarrekeningen en jaarverslagen over voorgaande jaren en overige financiële gegevens beschikbaar.
42
E. Aanvullend prospectus SynVest Vastgoed Fonds Aandelenserie G5 in SynVest Beleggingsfondsen N.V. Omschrijving
Pagina
1. Belangrijke informatie
43
2. Beleggingsbeleid
43
2.1 Portefeuillesamenstelling
43
2.2 Beleggingsrestricties
44
3. Kosten
44
3.1 Aan- en verkoopkosten
44
3.2 Doorlopende kosten
44 45
4. Risico’s
4.1 Risico’s in verband met beleggen in andere beleggingsinstellingen
45
4.2 Markt-, prijs- en kredietcrisisrisico
45
4.3 Valutarisico
45
4.4 Spreiding
45 46
5. Financiële gegevens
1. Belangrijke informatie SynVest Beleggingsfondsen N.V., Aandelenserie G5
geadministreerd. De resultaten van SynVest Vastgoed Fonds
(“SynVest Vastgoed Fonds”) is een Subfonds van SynVest
komen uitsluitend ten gunste of ten laste van de reserves van
Beleggingsfondsen N.V. (“SynVest Beleggingsfondsen”).
Aandelenserie G5. Aandelenserie G5 is gecertificeerd door de
SynVest Beleggingsfondsen wordt beheerd door SynVest
Stichting Administratiekantoor SynVest Beleggingsfondsen.
Fund Management B.V. (“Beheerder”). De bewaarder van
Aan de Certificaathouder komt het economisch recht toe
SynVest Beleggingsfondsen is KAS Trust & Depository
van de (gecertificeerde) aandelen. Het stemrecht wordt
Services B.V. Dit prospectus (“Aanvullend Prospectus”) d.d.
uitgeoefend door de Stichting Administratiekantoor SynVest
8 oktober 2014 is een aanvulling op het prospectus d.d. 8
Beleggingsfondsen.
oktober 2014 van SynVest Beleggingsfondsen (“Prospectus”). Op een belegging in SynVest Vastgoed Fonds is zowel het
SynVest Vastgoed Fonds is aangegaan voor onbepaalde tijd
bepaalde in het Prospectus als dit Aanvullend Prospectus van
en kent geen maximale omvang.
toepassing. Dit Aanvullend Prospectus moet derhalve worden gelezen in samenhang met het Prospectus. Woorden in dit Aanvullend Prospectus hebben de betekenis die daaraan in het Prospectus is toegekend.
2. Beleggingsbeleid
Certificaten SynVest Vastgoed Fonds (“Certificaten”) corresponderen met Aandelenserie G5 van SynVest
2.1 Portefeuillesamenstelling
Beleggingsfondsen. SynVest Beleggingsfondsen houdt
SynVest Vastgoed Fonds belegt in aandelen
een afzonderlijke administratie aan waarin alle aan
van beursgenoteerde vastgoedondernemingen
SynVest Vastgoed Fonds toe te rekenen resultaten worden
en beursgenoteerde rechten van deelneming
43
3. Kosten in vastgoedbeleggingsinstellingen. Onder
3.1 Aan- en verkoopkosten
vastgoedondernemingen worden verstaan ondernemingen
Ter zake van aan- en verkoop van Certificaten en/of
welke het grootste gedeelte van hun opbrengsten verkrijgen
Deelcertificaten worden aan de belegger kosten in rekening
uit de eigendom, het beheer, en/of de ontwikkeling van
gebracht. De aan- en verkoopkosten van Certificaten en/of
vastgoed. Er is geen beperking in de regio waarin het
Deelcertificaten worden berekend over de Handelskoers van
vastgoed is gelegen. De nadruk ligt echter op Europees
SynVest Vastgoed Fonds.
vastgoed. Voorts is er geen beperking in het soort vastgoed Aan- en verkoopkosten
waarin wordt belegd. Er kan ook ook in vastgoed-ETF’s
%
en indices worden belegd. De verhouding tussen de regio’s en het soort vastgoed wordt aangepast aan de
Aankoopkosten
0,05
marktomstandigheden.
Verkoopkosten
0,05
Fundingprovisie (alleen bij aankoop)
1,50
2.2 Beleggingsrestricties Het beleggingsbeleid kent de volgende restricties:
De hoogte van de aan- en verkoopkosten is bepaald op basis van de reële aan- en verkoopkosten met betrekking
er wordt alleen belegd in financiële instrumenten waarvan
tot de financiële instrumenten waarin SynVest Vastgoed
de uitgevende instelling is gevestigd in een land dat
Fonds belegt. De Beheerder kan dit percentage aanpassen
is aangesloten bij de Organisatie voor Economische
indien dit lange termijngemiddelde als gevolg van
Samenwerking en Ontwikkeling (OESO), en die verhandeld
marktomstandigheden is gewijzigd. Uit oogpunt van
worden op effectenbeurzen, gereglementeerde markten
transparantie en eenvoud wordt een vast percentage
en andere geregelde, regelmatig functionerende, erkende
gehanteerd.
open markten in de OESO-landen of waarvoor een frequente notering bestaat;
3.2 Doorlopende kosten
er worden geen shortposities ingenomen noch andere
In het hierna volgende overzicht zijn de doorlopende kosten
transacties zoals stop-loss posities;
van het SynVest Vastgoed Fonds gespecificeerd weergegeven.
er wordt niet belegd in beleggingsinstellingen welke op
De daarin vermelde percentages betreffen, tenzij anders
synthetische wijze een index volgen;
vermeld, de maximale percentages (op jaarbasis). Bij de
er worden geen leningen aangegaan (anders dan
berekening van de bedragen in euro’s is uitgegaan van een
omschreven in paragraaf 4.4 van het Prospectus);
geschat fondsvermogen van EUR 15 miljoen.
er wordt niet voor 85% of meer in een enkele beleggingsinstelling belegd; en
Doorlopende kosten inclusief
er worden geen financiële instrumenten uitgeleend.
afschrijving oprichtingskosten
EUR
%
7.000
0,047
Vermogensbeheervergoeding
84.135
0,5609
Fondsbeheer
25.241
0,1683
Bewaarloon*
3.000
0,02
Administratie- en accountantskosten*
18.000
0,12
Marketingkosten (maximaal)
45.000
0,3
Toezichtkosten (AFM/DNB/adviseurs)*
2.250
0,015
Transactiekosten*
7.500
0,05
P.M.
P.M.
66.000
0,44
251.126
1,6742
Oprichtingskosten Oprichtingskosten EUR 35.000 (20% afschrijving) Doorlopende kosten
Performance fee Kosten onderliggende beleggingsfondsen* Totaal doorlopende kosten
44
* Dit betreffen schattingen van kosten waarvan de omvang
in belangrijke mate afhankelijk van het risicoprofiel van de
niet op voorhand vastligt. De daadwerkelijke kosten kunnen
beleggingsinstelling waarin wordt belegd.
hoger of lager zijn. 4.2 Markt-, prijs- en kredietcrisisrisico Performance fee
De waardeontwikkeling van het Certificaat SynVest Vastgoed
De Beheerder is gerechtigd tot een performance fee
Fonds is in het algemeen afhankelijk van de ontwikkelingen
(prestatievergoeding) indien SynVest Vastgoed Fonds in
op de effecten-, kapitaal- en valutamarkten. Fluctuaties van
een jaar meer dan een bepaald rendement behaalt. De
de waarde van de beleggingen en van de renteopbrengsten
performance fee bedraagt een percentage van het rendement
hebben een directe invloed op de waarde van het Certificaat
dat boven dit bepaalde rendement uitgaat. Bij een jaarlijks
SynVest Vastgoed Fonds. Aan een belegging in SynVest
rendement van SynVest Vastgoed Fonds dat hoger is dan 8%,
Vastgoed Fonds zijn dezelfde (gebruikelijke) risico’s als
bedraagt de performance fee 20% van het meerdere.
aan een belegging in financiële instrumenten verbonden, waaronder een waardedaling van dit Certificaat als gevolg van waardedalingen van de beleggingen van SynVest Vastgoed Fonds, die kunnen optreden als de hele markt
4. Risico’s
of een categorie van beleggingen daalt. Deze dalingen kunnen worden veroorzaakt door algemene economische
Aan een belegging in SynVest Vastgoed Fonds zijn financiële
ontwikkelingen – bijvoorbeeld geldontwaarding en
kansen, maar ook risico’s verbonden. De waardeontwikkeling
ontwikkelingen op de financiële markten in het algemeen en
van de Certificaten en Deelcertificaten is afhankelijk van
renteontwikkelingen in het bijzonder –, bedrijfstakgewijze
de ontwikkelingen op de
ontwikkelingen, ondernemingsspecifieke factoren, politieke
kapitaal-, effecten-, valuta-
en goederenmarkten. De waarde van de Certificaten en
en fiscale ontwikkelingen en de ontwikkelingen van vraag en
Deelcertificaten kan zowel stijgen als dalen. Er worden geen
aanbod op de financiële markten.
garanties gegeven dat de beleggingsdoelstellingen worden gehaald. De mogelijkheid bestaat dat een belegging in een
4.3 Valutarisico
of meer van de Subfondsen van SynVest Beleggingsfondsen
SynVest Vastgoed Fonds belegt in bedrijven die genoteerd
weinig tot geen inkomsten zal genereren en dat de inleg bij
zijn aan beurzen in verschillende landen en in verschillende
een ongunstig koersverloop geheel of ten dele verloren gaat.
valuta. Er wordt geen gebruik gemaakt van financiële instrumenten om valutaschommelingen versus de euro te
Voor de algemene risicofactoren welke zijn verbonden
neutraliseren. De waarde van de beleggingen is derhalve
aan SynVest Beleggingsfondsen wordt verwezen naar het
mede afhankelijk van de valuta waarin de beleggingen zijn
Prospectus. Hierna worden de risicofactoren omschreven
genoteerd.
welke voor het SynVest Vastgoed Fonds van belang zijn. De risicofactoren worden omschreven in de volgorde van belang.
4.4 Spreiding Het risico van SynVest Vastgoed Fonds kan variëren op grond
Hoewel deze paragraaf en de corresponderende paragrafen
van de keuzes die mogelijk zijn binnen het in het Aanvullend
in het Prospectus met zorg zijn samengesteld, is het mogelijk
Prospectus gedefinieerde beleggingsbeleid. Indien meerdere
dat niet alle mogelijke risicofactoren zijn vermeld en
individuele beleggingen in eenzelfde sector, geografisch
omschreven.
gebied of beleggingscategorie plaatsvinden, kunnen concentraties in dergelijke klassen plaatsvinden waardoor de
4.1 Risico’s in verband met beleggen in andere beleggingsinstellingen
beleggingsportefeuille als gevolg van deze concentratie in haar geheel gevoeliger wordt voor algemene en specifieke
SynVest Vastgoed Fonds belegt in andere
marktbewegingen in deze klassen en het marktrisico derhalve
beleggingsinstellingen. SynVest Vastgoed Fonds is derhalve
toeneemt. SynVest Vastgoed Fonds streeft ernaar om het
afhankelijk van de uitvoering van het beleggingsbeleid en
risico voor de belegger tot een acceptabel niveau terug te
risicoprofiel van die beleggingsinstellingen. SynVest Vastgoed
brengen, onder meer door de omvang van de individuele
Fonds kan hierop over het algemeen geen invloed uitoefenen.
beleggingen te maximeren.
Het risicoprofiel van SynVest Vastgoed Fonds is derhalve
45
5. Financiële gegevens Vanwege de korte bestaansduur van het Fonds zijn nog geen jaarrekeningen en jaarverslagen over voorgaande jaren en overige financiële gegevens beschikbaar.
46
E. Aanvullend prospectus SynVest Duurzaam Beleggen Fonds Aandelenserie G6 in SynVest Beleggingsfondsen N.V. Omschrijving
Pagina
1. Belangrijke informatie
47
2. Beleggingsbeleid
47
2.1 Portefeuillesamenstelling
47
2.2 Beleggingsrestricties
48
3. Kosten
48
3.1 Aan- en verkoopkosten
48
3.2 Doorlopende kosten
48 49
4. Risico’s
4.1 Risico’s in verband met beleggen in andere beleggingsinstellingen
49
4.2 Markt-, prijs- en kredietcrisisrisico
49
4.3 Debiteurenrisico
49
4.4 Liquiditeitsrisico
50 50
5. Financiële gegevens
1. Belangrijke informatie SynVest Beleggingsfondsen N.V., Aandelenserie G6
Duurzaam Beleggen Index Fonds toe te rekenen resultaten
(“SynVest Duurzaam Beleggen Index Fonds”) is een
worden geadministreerd. De resultaten van SynVest Duurzaam
Subfonds van SynVest Beleggingsfondsen N.V. (“SynVest
Beleggen Index Fonds komen uitsluitend ten gunste of ten
Beleggingsfondsen”). SynVest Beleggingsfondsen wordt
laste van de reserves van de aandelen serie G6. De aandelen
beheerd door SynVest Fund Management B.V. (“Beheerder”).
serie G6 is gecertificeerd door Stichting Administratiekantoor
De bewaarder van SynVest Beleggingsfondsen is KAS
SynVest Beleggingsfondsen. Aan de Certificaathouder
Trust & Depository Services B.V. Dit aanvullend prospectus
komt het economisch recht toe van de (gecertificeerde)
(“Aanvullend Prospectus”) d.d. 8 oktober 2014 is een
aandelen. Het stemrecht wordt uitgeoefend door Stichting
aanvulling op het prospectus d.d. 8 oktober 2014 van SynVest
Administratiekantoor SynVest Beleggingsfondsen.
Beleggingsfondsen (het “Prospectus”). Op een belegging in SynVest Duurzaam Beleggen Index Fonds is zowel het
SynVest Duurzaam Beleggen Index Fonds is aangegaan voor
bepaalde in het Prospectus als dit Aanvullend Prospectus van
onbepaalde tijd en kent geen maximale omvang.
toepassing. Dit Aanvullend Prospectus moet derhalve worden gelezen in samenhang met het Prospectus. Woorden in dit Aanvullend prospectus hebben de betekenis die daaraan in het Prospectus is toegekend.
2. Beleggingsbeleid
Certificaten SynVest Duurzaam Beleggen Index Fonds corresponderen met de aandelenserie G6 van SynVest
2.1 Portefeuillesamenstelling
Beleggingsfondsen. SynVest Paraplufonds houdt een
SynVest Duurzaam Beleggen Index Fonds belegt in
afzonderlijke administratie aan waarin alle aan SynVest
beursgenoteerde aandelenindexfondsen, zogenaamde
47
3. Kosten “trackers”. Trackers zijn beleggingsinstellingen welke een
3.1 Aan- en verkoopkosten
bepaalde index volgen door de acquisitie van financiële
Ter zake van aan- en verkoop van Certificaten en/of
instrumenten (zo veel als praktisch mogelijk) in de verhouding
Deelcertificaten worden aan de belegger kosten in rekening
waarin deze deel uitmaken van die index. De trackers waarin
gebracht. De aan- en verkoopkosten van Certificaten en/of
wordt belegd volgen een index waarvan de indexaanbieder
Deelcertificaten worden berekend over de Handelskoers van
de in de index opgenomen bedrijven heeft gescreend op
SynVest Duurzaam Beleggen Fonds.
maatschappelijk verantwoord beleggen of waarvan de Aan- en verkoopkosten
beheerder van de tracker de aandelen op maatschappelijk
%
verantwoord ondernemen heeft gescreend. De portefeuille van SynVest Duurzaam Beleggen Index Fonds is niet beperkt
Aankoopkosten
0,05
tot indices in een bepaalde regio of van een bepaalde sector.
Verkoopkosten
0,05
De nadruk zal echter liggen op indices met Europese en
Fundingprovisie (alleen bij aankoop)
1,50
Noord-Amerikaanse aandelen. De verdeling tussen de regio’s wordt regelmatig aangepast aan de marktomstandigheden.
De hoogte van de aan- en verkoopkosten is bepaald op basis van de reële aan- en verkoopkosten met betrekking tot de
2.2 Beleggingsrestricties
financiële instrumenten waarin het betreffende Subfonds
Het beleggingsbeleid kent de volgende restricties:
belegt. De Beheerder kan dit percentage aanpassen indien dit lange termijngemiddelde als gevolg van marktomstandigheden
er wordt alleen belegd in aandelen indexfondsen waarvan
is gewijzigd. Uit oogpunt van transparantie en eenvoud wordt
de indexaanbieder de in de index opgenomen bedrijven
een vast percentage gehanteerd.
heeft gescreend op maatschappelijk verantwoord beleggen;
3.2 Doorlopende kosten
er wordt alleen belegd in financiële instrumenten waarvan
Naast aan- en verkoopkosten worden jaarlijks kosten in
de uitgevende instelling is gevestigd in een land dat
rekening gebracht. Dit zijn de zogenaamde doorlopende
is aangesloten bij de Organisatie voor Economische
kosten. In het overzicht hierna zijn deze nader gespecificeerd
Samenwerking en Ontwikkeling (OESO), en die verhandeld
weergegeven. De daarin vermelde bedragen en percentages
worden op effectenbeurzen, gereglementeerde markten
betreffen, tenzij anders vermeld, de maximale bedragen
en andere geregelde, regelmatig functionerende, erkende
respectievelijk percentages. Bij de berekening is uitgegaan
open markten in de OESO-landen of waarvoor een
van een geschat fondsvermogen van € 15 miljoen.
frequente notering bestaat; er wordt niet belegd in beleggingsinstellingen welke op
Doorlopende kosten inclusief
synthetische wijze een index volgen;
afschrijving oprichtingskosten
er worden geen shortposities ingenomen noch andere
EUR
%
7.000
0,047
transacties zoals stop-loss posities;
Oprichtingskosten
er worden geen leningen aangegaan (anders dan
Oprichtingskosten EUR 35.000
omschreven in paragraaf 4.4 van het Prospectus) ;
(20% afschrijving)
er wordt niet voor 85% of meer in een enkele
Doorlopende kosten
beleggingsinstelling belegd; en
Vermogensbeheer vergoeding
84.135
0,5609
er worden geen financiële instrumenten uitgeleend.
Fondsbeheer
25.241
0,168
Bewaarloon*
3.000
0,02
Administratie- en accountantskosten*
18.000
0,12
Marketingkosten (maximaal)
45.000
0,3
Toezichtkosten (AFM/DNB/adviseurs)*
2.250
0,015
Transactiekosten*
7.500
0,5
Performance fee Kosten onderliggende beleggingsfondsen* Totaal doorlopende kosten
48
P.M.
P.M.
75.000
0,05
260.126
1,734
* Dit betreffen schattingen van kosten waarvan de omvang
SynVest Duurzaam Beleggen Index Fonds kan hierop over
niet op voorhand vastligt. De daadwerkelijke kosten kunnen
het algemeen geen invloed uitoefenen. Het risicoprofiel
hoger of lager zijn.
van SynVest Duurzaam Beleggen Index Fonds is derhalve in belangrijke mate afhankelijk van het risicoprofiel van de
Performance fee
beleggingsinstelling waarin wordt belegd.
De Beheerder is gerechtigd tot een performance fee (prestatievergoeding) indien SynVest Duurzaam Beleggen
4.2 Markt-, prijs- en kredietcrisisrisico
Index Fonds in een jaar meer dan een bepaald rendement
De waardeontwikkeling van het Certificaat SynVest Duurzaam
behaalt. De prestatievergoeding bedraagt een percentage
Beleggen Index Fonds is in het algemeen afhankelijk van de
van het rendement dat boven dit rendement uitgaat. Bij
ontwikkelingen op de effecten-, kapitaal- en valutamarkten.
een jaarlijks rendement van SynVest Duurzaam Beleggen
Fluctuaties van de waarde van de beleggingen en van
Index Fonds in een jaar dat hoger is dan 8%, bedraagt de
de renteopbrengsten hebben een directe invloed op de
prestatievergoeding 20% van het meerdere.
waarde van het Certificaat SynVest Duurzaam Beleggen Index Fonds . Aan een belegging in SynVest Duurzaam Beleggen Index Fonds zijn dezelfde (gebruikelijke) risico’s
4. Risico’s
als aan een belegging in effecten verbonden, waaronder een waardedaling van dit Certificaat als gevolg van waardedalingen van de beleggingen van SynVest Duurzaam
Aan een belegging in SynVest Duurzaam Beleggen Index
Beleggen Index Fonds , die kunnen optreden als de hele
Fonds zijn financiële kansen, maar ook risico’s verbonden. De
markt of een categorie van beleggingen daalt. Deze dalingen
waardeontwikkeling van de Certificaten en Deelcertificaten is
kunnen worden veroorzaakt door algemeen economische
afhankelijk van de ontwikkelingen op de kapitaal-, effecten-,
ontwikkelingen – bijvoorbeeld geldontwaarding en
valuta- en goederenmarkten. De waarde van de Certificaten
ontwikkelingen op de financiële markten in het algemeen
en Deelcertificaten kan zowel stijgen als dalen. Er worden
(kredietcrisis) en renteontwikkelingen in het bijzonder –,
geen garanties gegeven dat de beleggingsdoelstellingen
bedrijfstakgewijze ontwikkelingen, ondernemingsspecifieke
worden gehaald. De mogelijkheid bestaat dat een
factoren, politieke en fiscale ontwikkelingen en de
belegging in een of meer van de Subfondsen van SynVest
ontwikkelingen van vraag en aanbod op de aandelenmarkten.
Beleggingsfondsen weinig tot geen inkomsten zal genereren
Een zorgvuldige selectie en spreiding van beleggingen
en dat de inleg bij een ongunstig koersverloop geheel of ten
is geen garantie voor (relatief) positieve resultaten. Het
dele verloren gaat.
marktrisico kan worden afgedekt door middel van derivaten, zoals de aankoop van putopties en putwarrants. Er kan
Voor de algemene risicofactoren welke zijn verbonden
echter geen garantie worden gegeven dat optimaal van deze
aan SynVest Beleggingsfondsen wordt verwezen naar het
technieken gebruik zal worden gemaakt.
Prospectus. Hierna worden de risicofactoren omschreven welke voor het SynVest Duurzaam Beleggen Index Fonds
De risico’s die samenhangen met de huidige crisis op de
van belang zijn. De risicofactoren worden omschreven in de
financiële markten (kredietcrisis) betreffen met name het
volgorde van belang.
risico van liquiditeitstekorten, veroorzaakt door het plotseling incourant worden van beleggingen en de grotere volatiliteit
Hoewel deze paragraaf en de corresponderende paragrafen
ofwel beweeglijkheid van de koers van de financiële
in het Prospectus met zorg zijn samengesteld, is het mogelijk
instrumenten waarin SynVest Duurzaam Beleggen Index Fonds
dat niet alle mogelijke risicofactoren zijn vermeld en
belegt, waardoor grote(re) waardedalingen van het Certificaat
omschreven.
SynVest Duurzaam Beleggen Index Fonds kunnen optreden.
4.1 Risico’s in verband met beleggen in andere
4.3 Debiteurenrisico
beleggingsinstellingen
Bij rentedragende beleggingen bestaat het risico dat
SynVest Duurzaam Beleggen Index Fonds belegt in andere
de debiteur en de instelling die de onderliggende
beleggingsinstellingen. SynVest Duurzaam Beleggen Index
financiële instrumenten uitgeeft, niet aan de rente- en
Fonds is derhalve afhankelijk van de uitvoering van het
aflossingsverplichtingen kan voldoen, waardoor de
beleggingsbeleid en risicoprofiel van die beleggingsinstelling.
waarde van het Certificaat SynVest Duurzaam Beleggen
49
Index Fonds wordt aangetast. De Beheerder tracht dit zogenaamde debiteurenrisico te beheersen door diepgaande kredietanalyse met betrekking tot de debiteurenkwaliteit te plegen en spreiding na te streven. 4.4 Liquiditeitsrisico SynVest Duurzaam Beleggen Index Fonds kan onder meer beleggen in illiquide financiële instrumenten. Financiële instrumenten zijn illiquide wanneer deze beperkt worden verhandeld. Er is derhalve bij illiquide financiële instrumenten over het algemeen geen sprake van een ‘brede’ of consistente koersvorming. De koers wordt immers ‘bepaald’ door enkele kopers en verkopers. De laatst gedane transactie kan weken geleden hebben plaatsgevonden. De illiquiditeit kan onder meer worden veroorzaakt door de risicoperceptie van de markt, de onbekendheid met aspecten van bepaalde financiële instrumenten en/of bepaalde (relevante) maatschappelijke en economische ontwikkelingen. Uitgebreide analyses en onderzoeksrapporten zijn veelal niet voorhanden. Indien er geen liquide markt (meer) bestaat voor de beleggingen waarin SynVest Duurzaam Beleggen Index Fonds belegt, kan dit tot gevolg hebben dat de beleggingen of de onderliggende waarden van deze beleggingen niet tegen de gewenste prijs en voorwaarden en op het gewenste tijdstip kunnen worden verkocht, waardoor de waarde van het Certificaat SynVest Duurzaam Beleggen Index Fonds wordt aangetast. Dit risico houdt ook verband met het ontbreken van een gereglementeerde markt waarop bepaalde typen beleggingen kunnen worden verhandeld. Ontwikkelingen op de financiële markten kunnen leiden tot een toenemend liquiditeitsrisico, bijvoorbeeld door een verminderde verhandelbaarheid van bepaalde aandelen.
5. Financiële gegevens Vanwege de korte bestaansduur van het Fonds zijn nog geen jaarrekeningen en jaarverslagen over voorgaande jaren en overige financiële gegevens beschikbaar.
50
51
SynVest Beleggingsfondsen N.V. Plesmanstraat 62 3905 KZ Veenendaal T 088 - 770 97 00
[email protected] www.synvest.nl
SBPR01-201411
