Structured products
Index Garantie Notes Inlegvel VL Index Garantie Note AEX 14-20
September 2014
2
Index Garantie Notes Inlegvel VL Index Garantie Note AEX 14-20
De VL Index Garantie Note AEX 14-20 (de “Note”) wordt
Kempen & Co N.V. is een Nederlandse merchant bank met
uitgegeven onder het Basis Prospectus van het Structured Note
activiteiten op het gebied van vermogensbeheer,
Programme ter waarde van €2 miljard (het “Level 2 Prospectus”)
effectenbemiddeling en ‘corporate finance’. Sinds de oprichting
van F. van Lanschot Bankiers N.V. (“Van Lanschot”). Het Level
in 1903 biedt Kempen & Co N.V. diverse gespecialiseerde
2 Prospectus dient te worden gelezen in samenhang met het
financiële diensten aan ten behoeve van institutionele
Basis Prospectus van het Debt Issuance Programme ter waarde
beleggers, ondernemingen, financiële instellingen, (semi-)
van €5 miljard (het “Level 1 Prospectus”) van Van Lanschot.
overheidsinstellingen en stichtingen.
Het Level 1 Prospectus en het Level 2 Prospectus zijn goedgekeurd door de Stichting Autoriteit Financiële Markten (“AFM”). Bepaalde delen van het Level 1 Prospectus maken door verwijzing deel uit van het Level 2 Prospectus, alsmede de overige documenten opgesomd in de paragraaf “Documents Incorporated bij Reference”. Iedere verwijzing naar het Level 2 Prospectus dient te worden gelezen als een verwijzing naar dit document, met inbegrip van de documenten die door verwijzing daarin zijn opgenomen, dit geheel vormt samen de juridische documentatie. Uitgiftes onder het Uitgifteprogramma dragen bij aan de funding van Van Lanschot. In het Level 1 Prospectus vindt u onder andere informatie over Van Lanschot als uitgevende instelling in de paragrafen ‘F. van Lanschot Bankiers N.V.’ en ‘Financial Statements of Van Lanschot N.V’. Daarnaast vindt u in het Level 2 Prospectus informatie over de algemene en specifieke kenmerken van Notes in de paragrafen ‘Form of the Notes’ en in de paragrafen ‘Terms and Conditions of the Notes’. Een beschrijving van de risico’s kunt u zowel in het Level 1 Prospectus als in het Level 2 Prospectus terugvinden. Algemene risico’s die verbonden zijn aan uitgiftes van Notes zijn opgenomen onder ‘Risk Factors’ in het Level 1 Prospectus. Specifieke risico’s die betrekking hebben op de verschillende vormen van Notes staan omschreven bij ‘Risk Factors’ in het Level 2 Prospectus. De informatie in dit inlegvel betreft de voorwaarden van deze specifieke Note en is afgeleid van de juridische documentatie. Het rendement van een Note is afhankelijk van de ontwikkeling van indices (het zijn zogeheten ‘Index Linked’-Notes). Een kenmerk van deze Notes is dat deze kwalificeren als ‘senior’, niet-achtergesteld schuldpapier van Van Lanschot (zie het Level 2 Prospectus paragraaf ‘C.8 Description of the rights attached to the Notes’ in hoofdstuk ‘Section C - Securities’).
Publicatiedatum inlegvel: september 2014
3
Index Garantie Notes Inlegvel VL Index Garantie Note AEX 14-20
Dit inlegvel wordt verstrekt in combinatie met de brochure ’Index Garantie Notes’, gedateerd juli 2014. In de brochure staat een toelichting op de werking van het product en de in dit inlegvel gehanteerde begrippen. In de brochure worden de risico’s van het product beschreven. Voor het nemen van een beleggingsbeslissing dient u kennis te nemen van de brochure inclusief het inlegvel, het Level 2 Prospectus en de Final Terms en uw beleggingsbeslissing daarop te baseren.
Uitgevende Instelling
F. van Lanschot Bankiers N.V.
Uitgifteprogramma
F. van Lanschot Bankiers N.V. € 2.000.000.000,- Structured Note Programme
Level 2 Prospectus:
Het Basis Prospectus van het F. van Lanschot Bankiers N.V. € 2.000.000.000,- Structured Note Programme van 5 augustus 2014
Definitieve Voorwaarden:
De ‘Final Terms’ met serienummer 28, voor uitgifte van de Note onder het Level 2 Prospectus
Rating Uitgevende Instelling A- (Fitch, negative outlook), BBB+ (S&P, negative outlook). Let op: de Note zelf heeft geen rating Status of the Notes
Senior Unsecured
Valuta
Euro
Nominale Waarde
€ 1.000
Uitgiftekoers
100% van de Nominale Waarde
Einduitkering
De Nominale Waarde plus het procentuele verschil tussen de Eindwaarde en de Startwaarde van de Onderliggende Waarde vermenigvuldigd met de Participatie- graad. De einduitkering is minimaal gelijk aan de Beschermingswaarde.
Notering
Euronext Amsterdam
Noteringswijze
Secundaire marktprijzen worden genoteerd als percentage van de Nominale Waarde
Settlement type
Cash settlement
Liquidity Provider
Kempen & Co N.V.
Distributeur
F. van Lanschot Bankiers N.V. en Kempen & Co N.V.
Clearing
Euroclear Bank
Dividenduitkering De VL Index Garantie Note AEX 14-20 keert geen dividend uit. Het dividendrendement op de aandelen in de Onderliggende Waarde gedurende de afgelopen zes jaar heeft gemiddeld 2,92% bedragen. Dit dividendpercentage is berekend door de gemiddelde jaarlijkse bruto dividenduitkeringen over de afgelopen zes jaar op de aandelen van de ondernemingen in de AEX Index te delen door de stand van de AEX Index op 3 september 2014 (bron: Bloomberg).
Publicatiedatum inlegvel: september 2014
4
Index Garantie Notes Inlegvel VL Index Garantie Note AEX 14-20
Totale kosten Maximaal 1,8% in totaal voor structurering van de Note. Deze kosten zijn verwerkt in de Uitgiftekoers en worden gedurende de looptijd geleidelijk in mindering gebracht op de koers. Wij verwijzen naar uw eigen bank voor mogelijke overige kosten van een belegging in de Note. Verhandelbaarheid Iedere handelsdag via Euronext Amsterdam. Kempen & Co onderhoudt onder normale omstandigheden een markt in de Note tegen een bied-laat spread van maximaal 1%. Informatie tijdens de looptijd
www.kempenvaluations.nl
VL Index Garantie Note AEX 14-20
ISIN code
NL0010733770
Looptijd
6 jaar
Onderliggende Waarde
De AEX Index (Bloomberg ticker: AEX Index)
Beschermingswaarde
€ 1.000 op de Einddatum
Participatiegraad
100%
Startwaarde
De slotkoers van de Onderliggende Waarde op 12 september 2014
Eindwaarde
Het gemiddelde van de maandelijkse slotkoersen van de Onderliggende Waarde gedurende de laatste 12 maanden van de looptijd van de Note op de Peildata.
Peildata
14 oktober 2019
12 november 2019
12 december 2019
13 januari 2020
12 februari 2020
12 maart 2020
13 april 2020
12 mei 2020
12 juni 2020
13 juli 2020
12 augustus 2020
8 september 2020
Uitgiftedatum
15 september 2014
Einddatum
8 september 2020
Terugbetaaldatum
15 september 2020
u Verhandelbaarheid
De Note heeft geen inschrijfperiode. De Note krijgt per 15 september 2014 een notering op Euronext Amsterdam en is vanaf dat moment verhandelbaar. Kempen & Co onderhoudt, onder normale marktomstandigheden, een markt in de Note, met een bied-laat spread van maximaal 1%. Dit betekent dat u de Note op iedere handelsdag van Euronext Amsterdam kunt verkopen en kopen, zolang er Notes beschikbaar zijn.
Publicatiedatum inlegvel: september 2014
5
Index Garantie Notes Inlegvel VL Index Garantie Note AEX 14-20
u Onderliggende Waarde
AEX Index
De AEX Index bestaat sinds 1983 en is dé graadmeter van de Amsterdamse beurs. De beursfondsen opgenomen in de Index zijn veelal multinationals die weliswaar in Nederland zijn gevestigd, maar voor hun omzet niet alleen afhankelijk zijn van de Nederlandse economie. De grafiek hieronder geeft het historisch koersverloop weer van de Index sinds september 2004. Voor meer informatie over de AEX Index verwijzen wij u naar www.euronext.com.
Historisch Koersverloop AEX Index
600 500 400 300 200 100 0 Sep 04
Sep 05
Sep 06
Sep 07
Sep 08
Sep 09
Sep 10
Sep 11
Sep 12
Sep 13
Sep 14
AEX Index Bron: Bloomberg
De waarde van uw belegging kan fluctueren. In het verleden behaalde resultaten bieden geen garantie voor de toekomst.
u Uitgevende Instelling
De Note wordt uitgegeven door Van Lanschot, een gespecialiseerde en onafhankelijke wealth manager gericht op de opbouw en het behoud van vermogen. Van Lanschot heeft een sterke kapitaalpositie met een Common Equity Tier I-ratio (phase-in) van 13,8% per 30 juni 2014. De leverageratio onder de Basel III-regels bedraagt 4,9% per 30 juni 2014, ruim boven de eis van 3%. Een hoge leverageratio betekent dat de bank relatief veel kapitaal heeft ten opzichte van de omvang van de balans. Van Lanschot streeft naar een evenwichtig fundingprofiel, een gezonde mix van zowel spaargelden van klanten als marktfunding. De fundingratio van 87,9% per 30 juni 2014 geeft aan dat een groot deel van de totale kredietverlening van de bank gefinancierd wordt met de toevertrouwde middelen van haar klanten. Deze funding-bron wordt aangevuld met wholesalemarkt funding, die een goede diversificatie kent in het type instrument en looptijd. De kredietwaardigheid van Van Lanschot wordt door ratingbureau Fitch uitgedrukt in een Single A- creditrating met een ‘negative’ outlook (herbevestigd in oktober 2013). Van ratingbureau S&P heeft Van Lanschot een BBB+ creditrating met een ‘negative’ outlook (herbevestigd in november 2013). Wij adviseren u kennis te nemen van de meest recent gepubliceerde cijfers en persberichten van Van Lanschot. Deze informatie vindt u op www.vanlanschot.nl/over-van-lanschot.
Publicatiedatum inlegvel: september 2014
