BBB+) Oktober Memory Coupon Notes. Inlegvel VL Memory Coupon Note China 15-19

Uitgevende Instelling: F. Van Lanschot Bankiers N.V (BBB+ / BBB+)

Oktober 2015

Memory Coupon Notes Inlegvel VL Memory Coupon Note China 15-19

2

Memory Coupon Notes Inlegvel Van Lanschot Memory Coupon Note China 15-19

De voorwaarden van de Van Lanschot Memory Coupon Note

Kempen & Co N.V. (Kempen & Co) is een Nederlandse merchant

China 15-19 (de “Note”) zijn vermeld in de Definitieve Voorwaarden

bank met activiteiten op het gebied van vermogensbeheer,

(de “Final Terms”). De Final Terms moeten worden gelezen in

effectenbemiddeling en corporate finance. Kempen & Co biedt

samenhang met het Basis Prospectus van het Structured Note

diverse gespecialiseerde financiële diensten aan ten behoeve van

Programme ter waarde van €2 miljard (het “Level 2 Prospectus”)

institutionele beleggers, ondernemingen, financiële instellingen,

van F. van Lanschot Bankiers N.V. (“Van Lanschot”). Het Level 2

(semi-) overheidsinstellingen, stichtingen en vermogende

Prospectus dient op haar beurt te worden gelezen in samenhang

particulieren. Kempen & Co is een dochteronderneming van F. van

met het Basis Prospectus van het Debt Issuance Programme ter

Lanschot Bankiers N.V. (Van Lanschot). Van Lanschot en Kempen

waarde van €5 miljard (het “Level 1 Prospectus”) van Van Lanschot.

& Co zijn in het bezit van een (bank)vergunning op grond van

Het Level 1 Prospectus en het Level 2 Prospectus zijn goedgekeurd

artikel 2:11 Wet op financieel toezicht die mede strekt tot het

door de Stichting Autoriteit Financiële Markten (“AFM”). Bepaalde

verrichten van beleggingsdiensten en beleggingsactiviteiten en

delen van het Level 1 Prospectus maken door verwijzing deel uit

staan hiertoe onder toezicht van zowel de Stichting Autoriteit

van het Level 2 Prospectus, alsmede de overige documenten

Financiële Markten (AFM) als De Nederlandsche Bank N.V. (DNB)

opgesomd in de paragraaf “Documents Incorporated bij

te Amsterdam.

Reference”. Iedere verwijzing naar het Level 2 Prospectus dient te worden gelezen als een verwijzing naar dit document, met inbegrip van de documenten die door verwijzing daarin zijn opgenomen. Dit geheel vormt tezamen met de Final Terms de juridische documentatie. Uitgiftes onder het ‘Uitgifteprogramma’ dragen bij aan de funding van Van Lanschot. In het Level 1 Prospectus vindt u onder andere informatie over Van Lanschot als uitgevende instelling in de paragrafen ‘F. van Lanschot Bankiers N.V.’ en ‘Financial Statements of Van Lanschot N.V’. Daarnaast vindt u in het Level 2 Prospectus informatie over de algemene en specifieke kenmerken van Notes in de paragrafen ‘Form of the Notes’ en in de paragrafen ‘Terms and Conditions of the Notes’. Een beschrijving van de risico’s kunt u zowel in het Level 1 Prospectus als in het Level 2 Prospectus terugvinden. Algemene risico’s die verbonden zijn aan uitgiftes van Notes zijn opgenomen onder ‘Risk Factors’ in het Level 1 Prospectus. Specifieke risico’s die betrekking hebben op de verschillende vormen van Notes staan omschreven bij ‘Risk Factors’ in het Level 2 Prospectus. De informatie in dit inlegvel betreft de voorwaarden van deze specifieke Note en is afgeleid van de juridische documentatie. Het rendement van een Note is afhankelijk van de ontwikkeling van indices (het zijn zogeheten ‘Index Linked’-Notes). Een kenmerk van deze Notes is dat deze kwalificeren als ‘senior’, niet-achtergesteld schuldpapier van Van Lanschot (zie het Level 2 Prospectus paragraaf ‘C.8 Description of the rights attached to the Notes’ in hoofdstuk ‘Section C - Securities’).

Publicatiedatum inlegvel: Oktober 2015

3


Uitgevende Instelling

F. van Lanschot Bankiers N.V.

Uitgifteprogramma

F. van Lanschot Bankiers N.V. € 2.000.000.000,- Structured Note Programme

Level 2 Prospectus

Het Basis Prospectus van het F. van Lanschot Bankiers N.V. € 2.000.000.000,- Structured Note Programme van 27 augustus 2015

Definitieve Voorwaarden

De ‘Final Terms’ met serienummer 98, voor uitgifte van de Note onder het Level 2 Prospectus

Rating Uitgevende Instelling BBB+ (Fitch, stable outlook), BBB+ (S&P, stable outlook). Let op: de Note zelf heeft geen rating Status of the Notes

Senior Unsecured

Valuta

Euro (€)

Nominale Waarde

€ 1.000

Uitgiftekoers

100% van de Nominale Waarde

Notering

Euronext Amsterdam

Noteringswijze

Secundaire marktprijzen worden genoteerd als percentage van de Nominale Waarde

Settlement type

Cash settlement

Liquidity Provider

Kempen & Co N.V.

Distributeur

F. van Lanschot Bankiers N.V. en Kempen & Co N.V.

Clearing

Euroclear Netherlands

Dividenduitkering De Van Lanschot Memory Coupon Note China 15-19 keert geen dividend uit. Het dividendrendement op de aandelen in de Onderliggende Waarde gedurende de afgelopen 4 jaar heeft gemiddeld 4,33% per jaar bedragen. Dit dividendpercentage is berekend door de gemiddelde jaarlijkse bruto dividenduitkeringen over de afgelopen 4 jaar op de aandelen van de ondernemingen in de Hong Kong Stock Exchange Hang Seng China Enterprises Index te delen door de stand van de Hong Kong Stock Exchange Hang Seng China Enterprises Index op 5 oktober 2015 (bron: Bloomberg). Totale kosten Maximaal 1,5% in totaal voor structurering van de Note. Deze kosten zijn verwerkt in de Uitgiftekoers en worden gedurende de looptijd geleidelijk in mindering gebracht op de koers. Wij verwijzen naar uw eigen bank voor mogelijke overige kosten van een belegging in de Note. Valutarisico De valuta van de Note is de Euro, U loopt dus valutarisico als de Euro niet uw basisvaluta is. Informatie tijdens de looptijd

www.kempenvaluations.nl


4


u

Voorwaarden

Van Lanschot Memory Coupon Note China 15-19 ISIN code

NL0011218367

Looptijd

4 jaar

Onderliggende Waarde

Hong Kong Stock Exchange Hang Seng China Enterprises Index (Bloomberg ticker: HSCEI Index)

Startwaarde

De slotkoers van de Onderliggende Waarde op 15 oktober 2015

Uitgiftedatum

16 oktober 2015

Eindwaarde

De slotkoers van de Onderliggende Waarde op 9 oktober 2019

Terugbetaaldatum

16 oktober 2019

Peildata Betaaldata

10 oktober 2016

9 oktober 2017

9 oktober 2018

9 oktober 2019

17 oktober 2016

16 oktober 2017

16 oktober 2018

16 oktober 2019

Couponbarrière

100% van de Startwaarde

Beschermingsniveau

50% van de Startwaarde

Type Beschermingsniveau

European Barrier

Premie

5,35% (Memory Coupon)

Dit inlegvel wordt verstrekt in combinatie met de brochure ’Memory Coupon Notes’, gedateerd oktober 2015. In de brochure staat een toelichting op de werking van het product en de in dit inlegvel gehanteerde begrippen. In de brochure worden de risico’s van het product beschreven. Voor het nemen van een beleggingsbeslissing dient u kennis te nemen van de inhoud van de brochure inclusief het inlegvel, het Level 2 Prospectus en de Final Terms van deze Note en uw beleggingsbeslissing daarop te baseren.

u

Notering & Verhandeling

De Note krijgt per 16 oktober 2015 een notering op Euronext Amsterdam en is vanaf dat moment verhandelbaar. De koers waartegen de Note wordt verhandeld kan afwijken van de Uitgiftekoers. Kempen & Co onderhoudt, onder normale marktomstandigheden, een markt in de Note, met een bied-laat spread van maximaal 1%. Dit betekent dat u de Note op iedere handelsdag van Euronext Amsterdam kunt verkopen en kopen, zolang er Notes beschikbaar zijn. u

Uitgevende Instelling

De Note wordt uitgegeven door Van Lanschot, een gespecialiseerde en onafhankelijke wealth manager gericht op de opbouw en het behoud van vermogen. Van Lanschot heeft een sterke kapitaalpositie met een Common Equity Tier I-ratio (phase-in) van 14,6% per 30 juni 2015. De leverageratio onder de Basel III-regels bedraagt 5,7% per 30 juni 2015, ruim boven de eis van 3%. Een hoge leverageratio betekent dat de bank relatief veel kapitaal heeft ten opzichte van de omvang van de balans. Van Lanschot streeft naar een evenwichtig fundingprofiel, een gezonde mix van zowel spaargelden van klanten als marktfunding. De fundingratio van 94,3% per 30 juni 2015 geeft aan dat een groot deel van de totale kredietverlening van de bank gefinancierd wordt met de toevertrouwde middelen van haar klanten. Deze funding-bron wordt aangevuld met wholesalemarkt funding, die een goede diversificatie kent in het type instrument en looptijd. De kredietwaardigheid van Van Lanschot wordt door ratingbureau Fitch uitgedrukt in een BBB+ creditrating met een ‘stable’ outlook (bevestigd in september 2015). Van ratingbureau S&P heeft Van Lanschot een BBB+ creditrating met een ‘stable’ outlook (bevestigd in december 2014). Wij adviseren u kennis te nemen van de meest recent gepubliceerde cijfers en persberichten van Van Lanschot. Deze informatie vindt u op https://corporate.vanlanschot.nl/financieel.


5


u


Hong Kong Stock Exchange Hang Seng China Enterprises Index De Hong Kong Stock Exchange Hang Seng China Enterprises Index is voor het eerst samengesteld op 8 augustus 1994 en bevat de 40 grootste (qua marktkapitalisatie) en meest liquide Chinese bedrijven die worden verhandeld op de Hong Kong Stock Exchange. Deze bedrijven zijn representatief voor alle grote industriesectoren. Bedrijven die momenteel onderdeel uitmaken van de Index zijn onder andere Bank of China, PetroChina, China Telecom en Air China. De Index wordt kwartaallijks herwogen aan het eind van de periode. De grafiek hieronder geeft het historisch koersverloop weer van de Index sinds 15 oktober 2011. Voor meer informatie over de Hong Kong Stock Exchange Hang Seng China Enterprises Index verwijzen wij u naar http://www.hsi.com.hk. Historisch koersverloop van de Hong Kong Stock Exchange Hang Sang China Enterprises Index 16000 14000 12000

Index

10000 8000

6000 4000

2000 0 Oct-11

Oct-12

Oct-13

Oct-14

Tijd

Oct-15

Bron: Bloomberg

De waarde van uw belegging kan fluctueren. In het verleden behaalde resultaten bieden geen garantie voor de toekomst.

Illustratie: Uitbetaling Premies

Ontwikkeling Onderliggende Waarde (% van Startwaarde)

125%

30% 25%

100%

20%

75%

15% 50%

10%

25%

0%

5%

0

1 Premie

2

3


4

Premie (% van de Nominale Waarde)

u

0% Jaar

Couponbarriere

Het bovenstaande figuur illustreert een mogelijke betaling van Premies tijdens de looptijd van deze Note. Op de eerste betaaldatum keert de Note een Premie uit van 5,35% van de Nominale Waarde aangezien de Onderliggende Waarde hoger sluit dan de Couponbarrière op de eerste Peildatum. Op de tweede en de derde betaaldata keert de Note geen Premies uit omdat de Onderliggende Waarde op de bijbehorende Peildatum lager sluit dan de Couponbarrière. Op de vierde en laatste betaaldatum keert de Note een Premie uit van 16,05% (drie maal 5,35%) van de Nominale Waarde. Op die vierde betaaldatum worden namelijk ook de gemiste Premies uit het tweede en het derde jaar uitbetaald.


6


u

Illustratie: Uitbetaling Einduitkering

Hieronder staan drie verschillende scenario’s die zich aan het einde van de looptijd van de Note kunnen voordoen met betrekking tot de Einduitkering. In deze scenario’s wordt uitgegaan van de voorwaarden die behoren bij deze Note. Hierbij wordt geen rekening gehouden met eventuele Premies gedurende de looptijd van de Note; deze zijn dan ook niet ingetekend in de onderstaande illustraties.

Scenario 1: Onderliggende Waarde sluit op Einddatum hoger dan het Beschermingsniveau en hoger dan de Startwaarde 125%

100% van de Nominale Waarde uitkeert aangezien de koers van de

100%

100%

Onderliggende Waarde boven het Beschermingsniveau sluit. Het

75%

75%

50%

50%

25%

25%

0%

0

1

2

Einduitkering Couponbarriere

3

4

Einduitkering (% van Nominale Waarde)


In het eerste scenario is te zien dat de Note op de Einddatum maximaal 125%

scenario demonstreert dat de maximale uitbetaling 100% van de Nominale Waarde is, zelfs als de Onderliggende Waarde hoger sluit dan de Startwaarde.

0% Jaar

Onderliggende Waarde Beschermingsniveau

125%

100%

100%

75%

75%

50%

50%

25%

25%

0%

0

1

2

Einduitkering Couponbarriere

3

4

Het tweede scenario geeft weer dat de Nominale Waarde beschermt is als de Onderliggende Waarde op de Einddatum hoger of gelijk sluit

Einduitkering

125%

(% van Nominale Waarde


Scenario 2: Onderliggende Waarde sluit op Einddatum hoger dan het Beschermingsniveau maar lager dan de Startwaarde

aan het Beschermingsniveau (in dit geval is dat 50% van de Startwaarde). Dit scenario laat zien dat de Note 100% van de Nominale Waarde uitkeert, ondanks het feit dat de Onderliggende Waarde 30% is gedaald ten opzichte van de Startwaarde en de koers van de Onderliggende Waarde gedurende de looptijd van de Note

0%

onder het Beschermingsniveau is gesloten.

Jaar


Scenario 3: Onderliggende Waarde sluit op Einddatum lager dan het Beschermingsniveau

125%

100%

100%

75%

75%

50%

50%

25%

25%

0%

0

1 Einduitkering Couponbarriere

2

3

4

Onderliggende Waarde tot onder het Beschermingsniveau van 50% Einduitkering (% van Nominale Waarde)


Het laatste scenario illustreert de Einduitkering van de Note als de 125%

is gedaald op Einddatum. In dit scenario is de Onderliggende Waarde 60% gedaald, de Note zal dan 40% van de Nominale Waarde uitkeren. Dit betekent dat de Nominale Waarde niet meer beschermd is.

0% Jaar



BBB+) Oktober Memory Coupon Notes. Inlegvel VL Memory Coupon Note China 15-19

Recommend Documents