Structured products
Index Garantie Notes Inlegvel VL Index Garantie Note USA 14-19
September 2014
2
Index Garantie Notes Inlegvel VL Index Garantie Note USA 14-19
De voorwaarden van de VL Index Garantie Note USA 14-19
niet-achtergesteld schuldpapier van Van Lanschot (zie het Level
(de “Note”) zijn vermeld in de Definitieve Voorwaarden (de
2 Prospectus paragraaf ‘C.8 Description of the rights attached
“Final Terms”). De Final Terms moeten worden gelezen in
to the Notes’ in hoofdstuk ‘Section C - Securities’).
samenhang met het Basis Prospectus van het Structured Note Programme ter waarde van €2 miljard (het “Level 2 Prospectus”)
Kempen & Co N.V. is een Nederlandse merchant bank met
van F. van Lanschot Bankiers N.V. (“Van Lanschot”). Het Level
activiteiten op het gebied van vermogensbeheer,
2 Prospectus dient op haar beurt te worden gelezen in
effectenbemiddeling en ‘corporate finance’. Sinds de oprichting
samenhang met het Basis Prospectus van het Debt Issuance
in 1903 biedt Kempen & Co N.V. diverse gespecialiseerde
Programme ter waarde van €5 miljard (het “Level 1 Prospectus”)
financiële diensten aan ten behoeve van institutionele
van Van Lanschot. Het Level 1 Prospectus en het Level 2
beleggers, ondernemingen, financiële instellingen, (semi-)
Prospectus zijn goedgekeurd door de Stichting Autoriteit
overheidsinstellingen en stichtingen.
Financiële Markten (“AFM”). Bepaalde delen van het Level 1 Prospectus maken door verwijzing deel uit van het Level 2 Prospectus, alsmede de overige documenten opgesomd in de paragraaf “Documents Incorporated bij Reference”. Iedere verwijzing naar het Level 2 Prospectus dient te worden gelezen als een verwijzing naar dit document, met inbegrip van de documenten die door verwijzing daarin zijn opgenomen, dit geheel vormt tezamen met de Final Terms de juridische documentatie. Uitgiftes onder het Uitgifteprogramma dragen bij aan de funding van Van Lanschot. In het Level 1 Prospectus vindt u onder andere informatie over Van Lanschot als uitgevende instelling in de paragrafen ‘F. van Lanschot Bankiers N.V.’ en ‘Financial Statements of Van Lanschot N.V’. Daarnaast vindt u in het Level 2 Prospectus informatie over de algemene en specifieke kenmerken van Notes in de paragrafen ‘Form of the Notes’ en in de paragrafen ‘Terms and Conditions of the Notes’. Een beschrijving van de risico’s kunt u zowel in het Level 1 Prospectus als in het Level 2 Prospectus terugvinden. Algemene risico’s die verbonden zijn aan uitgiftes van Notes zijn opgenomen onder ‘Risk Factors’ in het Level 1 Prospectus. Specifieke risico’s die betrekking hebben op de verschillende vormen van Notes staan omschreven bij ‘Risk Factors’ in het Level 2 Prospectus. De informatie in dit inlegvel betreft de voorwaarden van deze specifieke Note en is afgeleid van de juridische documentatie. Het rendement van een Note is afhankelijk van de ontwikkeling van indices (het zijn zogeheten ‘Index Linked’-Notes). Een kenmerk van deze Notes is dat deze kwalificeren als ‘senior’,
Publicatiedatum inlegvel: september 2014
3
Index Garantie Notes Inlegvel VL Index Garantie Note USA 14-19
Dit inlegvel wordt verstrekt in combinatie met de brochure ’Index Garantie Notes’, gedateerd juli 2014. In de brochure staat een toelichting op de werking van het product en de in dit inlegvel gehanteerde begrippen. In de brochure worden de risico’s van het product beschreven. Voor het nemen van een beleggingsbeslissing dient u kennis te nemen van de brochure inclusief het inlegvel, het Level 2 Prospectus en de Final Terms en uw beleggingsbeslissing daarop te baseren.
Uitgevende Instelling
F. van Lanschot Bankiers N.V.
Uitgifteprogramma
F. van Lanschot Bankiers N.V. € 2.000.000.000,- Structured Note Programme
Level 2 Prospectus:
Het Basis Prospectus van het F. van Lanschot Bankiers N.V. € 2.000.000.000,- Structured Note Programme van 5 augustus 2014
Definitieve Voorwaarden:
De ‘Final Terms’ met serienummer 31, voor uitgifte van de Note onder het Level 2 Prospectus
Rating Uitgevende Instelling A- (Fitch, negative outlook), BBB+ (S&P, negative outlook). Let op: de Note zelf heeft geen rating Status of the Notes
Senior Unsecured
Valuta
Amerikaanse dollar ($)
Nominale Waarde
$1.000
Uitgiftekoers
100% van de Nominale Waarde
Einduitkering
De Nominale Waarde plus het procentuele verschil tussen de Eindwaarde en de Startwaarde van de Onderliggende Waarde vermenigvuldigd met de Participatie- graad. De einduitkering is minimaal gelijk aan de Beschermingswaarde.
Notering
Euronext Amsterdam
Noteringswijze
Secundaire marktprijzen worden genoteerd als percentage van de Nominale Waarde
Settlement type
Cash settlement
Liquidity Provider
Kempen & Co N.V.
Distributeur
F. van Lanschot Bankiers N.V. en Kempen & Co N.V.
Clearing
Euroclear Bank
Dividenduitkering De VL Index Garantie Note USA 14-19 keert geen dividend uit. Het dividendrendement op de aandelen in de Onderliggende Waarde gedurende de afgelopen vijf jaar heeft gemiddeld 1,52% per jaar bedragen. Dit dividendpercentage is berekend door de gemiddelde jaarlijkse bruto dividenduitkeringen over de afgelopen vijf jaar op de aandelen van de ondernemingen in de SPX Index te delen door de stand van de SPX Index op 15 september 2014 (bron: Bloomberg).
Publicatiedatum inlegvel: september 2014
4
Index Garantie Notes Inlegvel VL Index Garantie Note USA 14-19
Totale kosten Maximaal 1,5% in totaal voor structurering van de Note. Deze kosten zijn verwerkt in de Uitgiftekoers en worden gedurende de looptijd geleidelijk in mindering gebracht op de koers. Wij verwijzen naar uw eigen bank voor mogelijke overige kosten van een belegging in de Note. Valutarisico De valuta van de Note en de Onderliggende Waarde is de Amerikaanse dollar. U loopt dus valutarisico als de Amerikaanse dollar niet uw basisvaluta is. Verhandelbaarheid Iedere handelsdag via Euronext Amsterdam. Kempen & Co onderhoudt onder normale omstandigheden een markt in de Note tegen een bied-laat spread van maximaal 1%. Informatie tijdens de looptijd
www.kempenvaluations.nl
VL Index Garantie Note USA 14-19
ISIN code
NL0010733846
Looptijd
5 jaar
Onderliggende Waarde
De S&P 500 Index (Bloomberg ticker: SPX Index)
Beschermingswaarde
$1.000 per Note op de Einddatum
Participatiegraad
100%
Startwaarde
De slotkoers van de Onderliggende Waarde op 29 september 2014
Eindwaarde
Het gemiddelde van de maandelijkse slotkoersen van de Onderliggende Waarde gedurende de laatste 12 maanden van de looptijd van de Note op de Peildata.
Peildata
29 oktober 2018
29 november 2018
31 december 2018
29 januari 2019
1 maart 2019
29 maart 2019
29 april 2019
29 mei 2019
1 juli 2019
29 juli 2019
29 augustus 2019
23 september 2019
Uitgiftedatum
30 september 2014
Einddatum
23 september 2019
Terugbetaaldatum
30 september 2019
u Notering & Verhandeling
De Note heeft geen inschrijfperiode. De Note krijgt per 30 september 2014 een notering op Euronext Amsterdam en is vanaf dat moment verhandelbaar. De verhandelingskoers kan afwijken van de Uitgiftekoers. Kempen & Co onderhoudt, onder normale marktomstandigheden, een markt in de Note, met een bied-laat spread van maximaal 1%. Dit betekent dat u de Note op iedere handelsdag van Euronext Amsterdam kunt verkopen en kopen, zolang er Notes beschikbaar zijn.
Publicatiedatum inlegvel: september 2014
5
Index Garantie Notes Inlegvel VL Index Garantie Note USA 14-19
u Onderliggende Waarde
SPX Index
De S&P 500 Index is voor het eerst samengesteld op 4 maart 1957 en bevat 500 grote (qua marktkapitalisatie) beursgenoteerde bedrijven uit de Verenigde Staten. Deze bedrijven zijn representatief voor alle grote industriesectoren. Bekende bedrijven die momenteel onderdeel uitmaken van de Index zijn onder andere Apple, Chevron, Coca-Cola, Ford Motor, General Electric, Google, Johnson & Johnson, Netflix, Nike, Ralph Lauren en Walt Disney. De Index wordt kwartaallijks herwogen na de derde vrijdag aan het eind van de periode. De grafiek hieronder geeft het historisch koersverloop weer van de Index sinds september 2009. Voor meer informatie over de S&P 500 Index verwijzen wij u naar http://eu.spindices.com. Historisch koersverloop SPX Index
2500
Index
2000 1500 1000 500 0 Sep-09
Sep-10
Sep-11 SPX Index
Sep-12
Sep-13
Sep-14
Bron: Bloomberg
De waarde van uw belegging kan fluctueren. In het verleden behaalde resultaten bieden geen garantie voor de toekomst.
u Uitgevende Instelling
De Note wordt uitgegeven door Van Lanschot, een gespecialiseerde en onafhankelijke wealth manager gericht op de opbouw en het behoud van vermogen. Van Lanschot heeft een sterke kapitaalpositie met een Common Equity Tier I-ratio (phase-in) van 13,8% per 30 juni 2014. De leverageratio onder de Basel III-regels bedraagt 4,9% per 30 juni 2014, ruim boven de eis van 3%. Een hoge leverageratio betekent dat de bank relatief veel kapitaal heeft ten opzichte van de omvang van de balans. Van Lanschot streeft naar een evenwichtig fundingprofiel, een gezonde mix van zowel spaargelden van klanten als marktfunding. De fundingratio van 87,9% per 30 juni 2014 geeft aan dat een groot deel van de totale kredietverlening van de bank gefinancierd wordt met de toevertrouwde middelen van haar klanten. Deze funding-bron wordt aangevuld met wholesalemarkt funding, die een goede diversificatie kent in het type instrument en looptijd. De kredietwaardigheid van Van Lanschot wordt door ratingbureau Fitch uitgedrukt in een Single A- creditrating met een ‘negative’ outlook (herbevestigd in oktober 2013). Van ratingbureau S&P heeft Van Lanschot een BBB+ creditrating met een ‘negative’ outlook (herbevestigd in november 2013). Wij adviseren u kennis te nemen van de meest recent gepubliceerde cijfers en persberichten van Van Lanschot. Deze informatie vindt u op www.vanlanschot.nl/over-van-lanschot.
Publicatiedatum inlegvel: september 2014
