Structured products
April 2013
ING Index Garantie Note Eurozone Mei 13-20 Voor wie zekerheid en rendement zoekt
ING Index Garantie Note Eurozone Mei 13-20 Voor wie zekerheid en rendement zoekt
1
De ING Index Garantie Note Eurozone Mei 13-20 (hierna: de Note) wordt uitgegeven onder het € 50 miljard Global Issuance Programme van ING Bank N.V. (‘het Basis Prospectus’). Het Basis Prospectus is goedgekeurd door de Stichting Autoriteit Financiële Markten (de ‘AFM’). In het Basis Prospectus vindt u onder andere informatie over ING Bank N.V. als uitgevende instelling. Daarnaast vindt u in het Basis Prospectus informatie over de algemene kenmerken van de Note. Een beschrijving van de risico’s van een belegging in de Note kunt u terugvinden onder het hoofdstuk ‘hoofdstuk 1’ in het Basis Prospectus. Bij uitgifte worden de zogeheten ‘Final Terms’ opgesteld. Deze ‘Final Terms’ vormen gezamenlijk met het Basis Prospectus de juridische documentatie voor deze uitgifte (het ‘Prospectus’). De informatie in deze brochure is afgeleid van het Prospectus. Het mogelijk rendement van de Note heeft betrekking op de ontwikkeling van de EURO STOXX 50 (Price) Index (de Note wordt in het Prospectus daarom beschreven als ‘index linked’). Uitgebreidere informatie over de Note wordt beschreven in de ‘Terms and conditions of the Notes’ van het Prospectus. Een kenmerk van de Note is dat deze zich kwalificeert als ‘senior’, niet-achtergesteld schuldpapier van de uitgevende instelling. De Note wordt op verzoek van Kempen & Co N.V. uitgegeven door ING Bank N.V. ING Bank N.V. en Kempen & Co N.V. staan als bank onder toezicht van De Nederlandsche Bank N.V. en zijn in het bezit van een vergunning op grond van artikel 2:11 van de Wet op het financieel toezicht. ING Bank N.V. en Kempen & Co N.V. zijn tevens als financiële ondernemingen geregistreerd bij de AFM te Amsterdam. Kempen & Co N.V. is een Nederlandse merchant bank met activiteiten op het gebied van vermogensbeheer, effectenbemiddeling en corporate finance. Sinds de oprichting in 1903 biedt Kempen & Co diverse gespecialiseerde financiële diensten aan ten behoeve van institutionele beleggers, ondernemingen en financiële instellingen.
Voor wie zekerheid en rendement zoekt ING Index Garantie Note Eurozone Mei 13-20
2
u
U belegt met volledige bescherming van de Nominale Waarde op de Terugbetalingsdatum.*
u
U profiteert van een mogelijke koersstijging van de EURO STOXX 50 (Price) Index.
De eindaflossing zal maximaal 150% van de Nominale Waarde bedragen.
u
U belegt in een Note met als debiteur ING Bank N.V.
u
U belegt in een Note met een looptijd van 7 jaar.
u
U heeft flexibiliteit door dagelijkse verhandelbaarheid via NYSE Euronext Amsterdam.**
* Behoudens het debiteurenrisico op de uitgevende instelling ** indien er geen sprake is van een handelsonderbreking als beschreven in de paragraaf Belangrijkste Risico’s
ING Index Garantie Note Eurozone Mei 13-20 Voor wie zekerheid en rendement zoekt
3
u
De werking van de ING Index Garantie Note Eurozone Mei 13-20
De ING Index Garantie Note Eurozone Mei 13-20 (hierna: de Note) is een beleggingsproduct dat uit twee componenten bestaat:
bescherming en potentieel rendement.
Bescherming
Potentieel rendement
Een belangrijke eigenschap van de Note is dat op de Terugbeta-
Door middel van een optiecomponent in de Note profiteert u
lingsdatum 100% van de Nominale Waarde wordt terugbetaald,
van een mogelijke koersstijging van de EURO STOXX 50 (Price)
de Beschermingswaarde. Terugbetaling van de Beschermings-
Index, op een manier die verderop in deze brochure wordt
waarde wordt gerealiseerd doordat een deel van uw inleg wordt
toegelicht. De uitkering op de Terugbetalingsdatum bedraagt
belegd in een obligatiecomponent van ING Bank N.V. Deze obliga-
echter maximaal 150% van de Nominale Waarde.
tiecomponent groeit gedurende de looptijd in waarde tot deze op Terugbetalingsdatum de hoogte van de Beschermingswaarde heeft bereikt.
Om de leesbaarheid van de brochure te vergroten worden in deze brochure begrippen gebruikt. Begrippen zijn herkenbaar doordat zij met een hoofdletter starten. Uitleg van deze begrippen kunt u vinden op pagina 13 van deze brochure.
Voor wie zekerheid en rendement zoekt ING Index Garantie Note Eurozone Mei 13-20
4
u
De EURO STOXX 50 (Price) Index
De EURO STOXX 50 (Price) Index (hierna: de Index) is voor het eerst samengesteld in 1998 en bevat de 50 grootste in marktkapitalisatie, beursgenoteerde bedrijven uit de eurozone. Deze bedrijven zijn gespreid over verschillende sectoren en landen, met activiteiten op een wereldwijde schaal. Bekende bedrijven die momenteel onderdeel uitmaken van de index zijn onder andere Allianz, Bayer, Carrefour, Deutsche Bank, L’Oréal en Siemens. De maximale weging van een bedrijf in de Index is 10%. De Index wordt jaarlijks in september herwogen met mogelijke revisies ieder kwartaal. Voor meer informatie over de Index verwijzen wij u naar www.stoxx.com.
Historisch koersverloop van de Index EURO STOXX 50 (Price) Index 5000 4500 4000 3500 3000 2500 2000 1500 1000 500
-1 1
-1 0
-0 9
-0 8
-0 7
-1 2 ap r
ap r
ap r
ap r
ap r
-0 5
-0 4
-0 3
-0 2
-0 6
ap r
ap r
ap r
ap r
ap r
ap r
ap r
-0 1
0
Date
Deze historische gegevens geven geen garantie voor de toekomstige ontwikkeling van de Index.
ING Index Garantie Note Eurozone Mei 13-20 Voor wie zekerheid en rendement zoekt
5
ING Index Garantie Note Eurozone Mei 13-20
u
Bepaling van de Eindwaarde
De Eindwaarde wordt bepaald aan de hand van het gemid-
Index, dient u zich te realiseren dat middeling uw rende-
delde van de slotkoersen van de Index op de twaalf peildata,
mentsperspectief enigszins reduceert bij een sterke stijging
in de laatste twaalf maanden van de looptijd van de Note.
van de Index. Daarentegen heeft middeling een relatief
Deze manier van bepaling van de Eindwaarde (genaamd
gunstig effect als de Index in de laatste maanden van de
‘middeling’) dempt zowel een (sterke) stijging als een
looptijd van een Note daalt. Zie de voorbeelden in de onder-
(sterke) daling van de koers van Index. Aangezien u met deze
staande grafieken. Hierbij is uitgegaan van een fictieve index
Note probeert te profiteren van een mogelijke stijging van de
met een Startwaarde van 100 punten.
Daling van de Index: Eindwaarde hoger dan slotstand
Peildata
Slotstand Index
1
98
2e
96
140
3e
93
120
4e
90
5e
89
6e
84
80
7e
82
60
8e
79
9e
76
40
10e
75
20
11e
72
12e
69
Eindwaarde zonder Middeling
69
Eindwaarde met Middeling
84
100
0 0
1
2
3
4
5
6
7
8
9
10
11
12
Peildatum
Stijging van de Index: Eindwaarde lager dan slotstand
Peildata
Slotstanden
1e
102
2e
105
3e
110
4e
112
5e
114
6e
117
80
7e
121
60
8e
122
9e
126
10e
127
11e
129
12e
131
Eindwaarde zonder Middeling
131
Eindwaarde met Middeling
118
140 120
Slotstand Index
Slotstanden
e
100
40 20 0
0
1
2
3
4
5
6 Peildatum
7
8
9
10
11
12
Voor wie zekerheid en rendement zoekt ING Index Garantie Note Eurozone Mei 13-20
6
ING Index Garantie Note Eurozone Mei 13-20
u
Rekenvoorbeelden Einduitkering
Onderstaande rekenvoorbeelden zijn ter illustratie van de werking van de Note. Het bedrag dat u op de Terugbetalingsdatum ontvangt (de Einduitkering), bestaat uit de Nominale Waarde plus het procentuele verschil tussen de Eindwaarde en de Startwaarde van de Index. De Einduitkering bedraagt maximaal 150% van de Nominale Waarde. Uitgezonderd het debiteurenrisico, zal het bedrag van de Einduitkering niet lager zijn dan de Beschermingswaarde, zijnde 100% van de Nominale Waarde.
Scenario 1: Een daling van de Index van 40% Startwaarde index
100
Eindwaarde index
60 (40% daling)
Einduitkering Index Garantie Note
€ 1000
Berekeningswijze
€ 1.000 + (-40% x € 1.000) = € 600 De uitkering is echter gelijk aan de Beschermingswaarde van € 1000.
Scenario 2: Een stijging van de Index van 40% Startwaarde index
100
Eindwaarde index
140 (40% stijging)
Einduitkering Index Garantie Note
€ 1.400
Berekeningswijze
€ 1.000 + (40% x € 1.000) = € 1.400
Scenario 3: Een sterke stijging van de Index van 60% Startwaarde index
100
Eindwaarde index
160 (60% stijging)
Einduitkering Index Garantie Note
€ 1.500
Berekeningswijze
€ 1.000 + (60% x € 1.000 ) = € 1.600 De uitkering bedraagt echter maximaal € 1.500.
Tabel 1 > Samenvatting scenario’s Scenario
Index Performance t.o.v. Startwaarde
Effectief rendement 1 Index
Effectief rendement 1 Note
1. Daling
-40%
-3,35%
0%
2. Stijging
+40%
9,03%
4,64%
3. Sterke stijging
+60%
11,17%
5,96%
Het effectief rendement is op jaarbasis bij een uitgiftekoers van de Note van 100%. Bij de berekening van het effectief rendement is géén rekening gehouden met eventuele kosten zoals bewaarloon en aflossingsprovisie. Deze kosten verlagen het effectief rendement. Voor de hoogte verwijzen wij u naar uw eigen bank. Voor de berekening van het effectief rendement van de Index zijn wij uitgegaan van een jaarlijks dividendrendement van 3,88%. Dit is het gemiddelde dividendrendement van de afgelopen tien jaar op de onderliggende aandelen die deel uitmaken van de Index (Bloomberg d.d. 9 april 2013). Ook zijn wij uitgegaan van een lineaire daling/stijging van de Index gedurende de looptijd van de Note. Let op: op de Note wordt geen dividend uitgekeerd.
1
ING Index Garantie Note Eurozone Mei 13-20 Voor wie zekerheid en rendement zoekt
7
ING Index Garantie Note Eurozone Mei 13-20
u
Koersontwikkeling
Omgekeerd wordt de beschermingscomponent minder waard bij een stijging van de rente. Dit leidt tot een daling van de
Gedurende de looptijd van de Note zijn er een aantal factoren
koers van de Note.
van invloed op de koersontwikkeling van de Note. De belangrijkste factoren worden hierna beschreven. De invloed die elke
Dividendverwachting
factor individueel heeft op de koers van de Note, wordt separaat beschreven. Eventuele wisselwerking respectievelijk samenhang
De dividendverwachting voor de aandelen van de bedrijven
tussen factoren is in onderstaand overzicht buiten beschouwing
die in de Index zijn opgenomen, beïnvloedt de optiecompo-
gelaten.
nent. Een toename van het verwachte dividend betekent dat een belegger in de Note dat dividendrendement misloopt ten
De Index
opzichte van een belegging rechtstreeks in die onderliggende aandelen. De Note keert immers geen dividend uit. Hierdoor
De koers(ontwikkeling) van de Index beïnvloedt de optiecom-
zal als de dividendverwachting toeneemt, de optiecomponent
ponent. Bij een stijging van de Index, stijgt de waarde van de
in waarde dalen en in waarde stijgen bij een afname van de
optiecomponent en bij een daling van de Index daalt de waarde
dividendverwachting.
van de optiecomponent. Tot een koersstijging van 50 % geldt: hoe hoger de koers van de Index ten opzichte van de Startwaarde, des
Kredietwaardigheid
te groter is de invloed van een koersverandering van de Index op de waarde van de optiecomponent. Wanneer de Index hoger staat
De uitgevende instelling van de Note is ING Bank N.V.; zie
dan 150% van de Startwaarde, is de invloed van een koersveran-
voor een beschrijving verderop in deze brochure. De koers van
dering van de Index op de waarde van de optiecomponent sterk
de Note wordt beïnvloed door de kredietwaardigheid van ING
verminderd. Mede doordat de eindaflossing van de Note maxi-
Bank N.V. Wanneer de beoordeling van de kredietwaardigheid
maal van 150% van de Nominale Waarde bedraagt, zal de koers
van ING Bank N.V. afneemt, neemt het debiteurenrisico toe
van de Note bij een stijging van de Index gedurende de eerste
en daalt de waarde van de Note. Bij een toename van de
jaren van de looptijd waarschijnlijk minder hard stijgen dan de
kredietwaardigheid, neemt het debiteurenrisico af en stijgt de
Index zelf.
waarde van de Note..
Beweeglijkheid (volatiliteit) van de Index
Tabel 2 > Koersontwikkeling van de Note bij verandering van diverse factoren
De beweeglijkheid van de koers van de Index is van invloed
Factoren
op de optiecomponent. Een toenemende beweeglijkheid
Index
betekent dat de koers van de Index sterker fluctueert en
Beweeglijkheid
daarmee neemt de kans op een hogere uitkering toe. Hierdoor
Renteontwikkeling
neemt de waarde van de optiecomponent toe. Omgekeerd
Dividendverwachting
neemt bij een afname van de beweeglijkheid de optiecompo-
Kredietwaardigheid
Koers Note
nent af in waarde. Naarmate de resterende looptijd van de Note korter wordt, Renteontwikkeling
zal het gezamenlijke effect van de meeste factoren op de koers van de Note kleiner worden, met uitzondering van de ontwik-
De renteontwikkeling is vooral van invloed op de bescher-
keling van de Index. Aan het eind van de looptijd heeft, los
mingscomponent. Deze component bestaat uit een obligatie-
van een faillissement van ING Bank N.V., alleen een verande-
component en deze wordt meer waard bij een daling van de
ring van de Index nog invloed op de uitkering van de Note.
rente. Dit leidt tot een stijging van de koers van de Note.
Voor wie zekerheid en rendement zoekt ING Index Garantie Note Eurozone Mei 13-20
8
ING Index Garantie Note Eurozone Mei 13-20
u
Uitgevende instelling
u
Kosten
De Note wordt uitgegeven door ING Bank N.V. ING Bank N.V.
De kosten voor de Note bedragen eenmalig maximaal 1% bij
heeft een kapitaalpositie met een Core Tier I-ratio (kern acti-
emissie en voorts 1,5% gedurende de eerste anderhalf jaar.
viteiten) van 11,9% per 13 februari 2013 (Bron: www.ing.
Deze kosten zijn al in de uitgiftekoers verwerkt en zijn een
com). Deze ratio geeft aan hoe gezond de financiële positie
vergoeding voor structurering, marketing en winstopslag. De
van een bank is. Echter, met een belegging in de Note loopt
onderstaande tabel geeft de opbouw van de kosten weer.
u kredietrisico op ING Bank N.V. Indien ING Bank N.V. niet langer aan haar betalingsverplichtingen kan voldoen, bestaat
Tabel 3 > Kosten per Note2
de mogelijkheid dat u uw gehele inleg verliest. ING Bank N.V. heeft op het moment van schrijven van deze brochure (22
Looptijd van 7 jaar Eenmalig bij emissie maximaal 1,00%
Maximaal € 10,- per Note
& Poor’s) en A+ (Fitch). U kunt actuele informatie over de
Kosten gedurende eerste anderhalf jaar 1,50%
€ 15,- per Note
kredietwaardigheid van ING Bank N.V. vinden op www.ing.
Totale kosten
Maximaal € 25,- per Note
april 2013) een kredietrating van A2 (Moody’s), A+ (Standard
com. 2
u
er € 1.000,- nominaal exclusief eventuele kosten als bewaarloon en aflosP singsprovisie van uw eigen bank.
Fiscale informatie De eenmalige kosten van maximaal 1% worden direct bij emissie
Hier geven wij beknopt de fiscale gevolgen weer die verbonden
aan de koers van de Note onttrokken. De resterende kosten
zijn aan het beleggen in de Note. De fiscale gevolgen van het
worden gedurende de eerste anderhalf jaar in mindering gebracht
beleggen in de Note zijn afhankelijk van uw persoonlijke situatie.
op de koers. Dit houdt in dat wanneer u de Note op enig moment
Bent u een particulier belegger en woont u in Nederland, dan
gedurende de eerste anderhalf jaar van de looptijd verkoopt, u de
geldt voor u in de regel dat hetgeen u als particulier aan rente,
kosten voor de resterende looptijd niet betaalt. Deze zitten dan
dividend of koersresultaten op uw beleggingen ontvangt, fiscaal
immers nog in de koers van de Note verwerkt.
niet relevant is. Jaarlijks wordt uw netto vermogen boven het heffingsvrije vermogen belast in Box 3 tegen een vermogensren-
Indien u tussentijds wilt aan- of verkopen, betaalt u naast de bied-
dementsheffing van 1,2%. Wij adviseren geïnteresseerden eerst
laat spread, waaraan hierna op pagina 11 onder ‘Verhandelbaar-
een belastingdeskundige te raadplegen over de fiscale regelge-
heid’ aandacht zal worden besteed, ook transactiekosten aan uw
ving en de gevolgen van een belegging in de Note in uw persoon-
bank. Bovendien kan uw eigen bank kosten in rekening brengen
lijke situatie. In het kader van de Europese spaarrenterichtlijn,
zoals bewaarloon en aflossingsprovisie. Als u bankiert bij Van
moet de uitbetalende financiële instelling (in de regel uw bank),
Lanschot worden alleen bij tussentijdse aan- of verkopen transac-
informatie over rente-inkomsten genoten door een particuliere
tiekosten in rekening gebracht. Bij de emissie en bij de aflossing
belegger die in een andere EU-lidstaat woont doorgeven aan de
op de Terugbetalingsdatum worden door Van Lanschot geen
Nederlandse fiscus. De fiscus geeft deze informatie vervolgens
transactiekosten in rekening gebracht. Ook wordt er door Van
door aan de fiscale autoriteiten van de EU-lidstaat waar de
Lanschot geen bewaarloon in rekening gebracht. Indien u niet bij
belegger woont. Een mogelijke toename boven de Nominale
Van Lanschot bankiert, dient u bij uw bank te informeren over de
Waarde van de belegging kwalificeert zich op Terugbetaling-
hoogte van de kosten.
datum, bij tussentijdse verkoop of vervroegde aflossing in het kader van de Europese spaarrenterichtlijn, als rente. De Europese spaarrenterichtlijn is ook van toepassing op bepaalde derdelanden (waaronder Zwitserland, Liechtenstein, Andorra, Monaco en San Marino) en bepaalde afhankelijke en geassocieerde gebieden.
ING Index Garantie Note Eurozone Mei 13-20 Voor wie zekerheid en rendement zoekt
9
ING Index Garantie Note Eurozone Mei 13-20
u
Belangrijkste risico’s
5. Fiscale risico’s
De Note biedt bescherming maar kent ook risico’s. De belang-
De fiscale gevolgen van het beleggen in de Note zijn afhanke-
rijkste risico’s zijn hieronder uiteengezet. Een uitgebreidere
lijk van uw persoonlijke situatie en kunnen onderhevig zijn aan
beschrijving van de mogelijke risico’s vindt u in het Prospectus
wijzigingen in de toekomst. Wij adviseren u hierover een
van de Note, onder het kopje ‘Risk Factors’ op pagina ‘26’ en
deskundige te raadplegen voordat u een beslissing neemt om
verder.
in de Note te beleggen.
1. Koersrisico
6. Risico op vervroegde aflossing
De Beschermingswaarde geldt alleen aan het einde van de loop-
In bijzondere situaties is vervroegde aflossing mogelijk. Bij een
tijd van de Note. Gedurende de looptijd kan de koers van de
vervroegde aflossing zal de Note worden afgelost tegen de dan
Note onder de Beschermingswaarde dalen onder invloed van
geldende marktwaarde onder aftrek van de hieraan verbonden
factoren die in de paragraaf ‘Koersontwikkeling’ op pagina 8 van
kosten. Vervroegde aflossing is bijvoorbeeld mogelijk bij ingrij-
deze brochure zijn beschreven. Indien u de Note gedurende de loop-
pende wijzigingen in het Nederlandse fiscale stelsel, ingrij-
tijd wilt verkopen, kan het zijn dat u een waarde ontvangt die
pende wijzigingen met betrekking tot de Index of in het geval
substantieel lager is dan de Beschermingswaarde.
dat ING Bank N.V. niet meer aan haar financiële verplichtingen kan voldoen. Wij verwijzen hiervoor naar het Prospectus, zie
2. Debiteurenrisico
onder andere hoofdstuk 2 - Condition 6(b), 6(m) en 6(o) en Condition 9, respectievelijk pagina 193, pagina 197, pagina 312 en
Met deze belegging loopt u debiteurenrisico op ING Bank N.V.
verder en pagina 198 en verder.
als uitgevende instelling van de Note. Gedurende de looptijd en op de Terugbetalingsdatum loopt u het risico dat u uw investering niet of niet volledig terug ontvangt in geval van een faillissement van ING Bank N.V. 3. Valutarisico De Note noteert in euro’s. Als de euro voor u niet de basisvaluta is, loopt u het risico dat uw belegging omgerekend naar uw eigen valuta minder waard wordt. 4. Liquiditeitsrisico Onder bijzondere omstandigheden (door bijvoorbeeld een marktverstoring of een stroomstoring) kan het voorkomen dat er geen of beperkte handel mogelijk is. In dat geval vindt er mogelijk geen goede koersontwikkeling plaats en kan de koers van de Note afwijken van de koers die onder normale omstandigheden tot stand was gekomen.
Voor wie zekerheid en rendement zoekt ING Index Garantie Note Eurozone Mei 13-20
10
ING Index Garantie Note Eurozone Mei 13-20
u
Verhandelbaarheid
u
Belangrijke informatie voor inschrijving op de Note
ING Bank N.V. zorgt onder normale marktomstandigheden voor een liquide markt in de Note door middel van een bied-laat spread
Voor uitgebreide informatie over de Note, zoals de Final Terms,
van maximaal 1% *. Dit betekent dat u de Note op iedere
het Basis Prospectus en overige documentatie verwijzen wij u
handelsdag kunt kopen en verkopen, zolang er Notes beschik-
naar onze website www.kempenvaluations.nl.
baar zijn. De bied-laat prijs en de hoeveelheid Notes die ING
Een beslissing om in de Note te beleggen dient uitsluitend geba-
Bank N.V. bereid is te kopen of verkopen wordt, naast de onder-
seerd te zijn op bovenstaande documenten. Als u vragen heeft
liggende waarde, mede bepaald door vraag en aanbod in de
over deze documenten of over de Note zelf, dient u navraag te
Note, de liquiditeit in de markt en de onzekerheid en beweeglijk-
doen voordat u in de Note belegt. U kunt hiervoor contact
heid van de markt. De bied-laat prijs kan daarom hoger of lager
opnemen met uw beleggingsadviseur. Professionele tegenpar-
zijn dan de Nominale Waarde (€1.000 per Note). Onder
tijen kunnen contact opnemen met Kempen & Co via structu-
bijzondere omstandigheden, zoals eerder genoemd, kan het
[email protected].
voorkomen dat er geen of slechts beperkte handel mogelijk is. In de paragraaf ‘Koersontwikkeling’ op pagina 8 van deze brochure kunt u lezen welke factoren de koers van de Note bepalen.
Op 21 mei 2013 wordt de definitieve uitgiftekoers vastgesteld. Deze wordt binnen 3 werkdagen bekend gemaakt op www.kempenvaluations.nl en op www.ingmarkets.com. Gedurende de looptijd van de Note vindt u het koersverloop van zowel de Note als de Index op www.euronext.nl. Tevens kunt u indicatieve koersen, kwartaalrapportages en overige informatie vinden op www.kempenvaluations. nl. Deze brochure is gemaakt als uitleg bij de introductie van de Note op 22 april 2013 en wordt na die datum niet meer geactualiseerd.
* De bied-laat spread is het verschil tussen de biedprijs (de prijs waartegen ING Bank N.V. de Note koopt) en de laatprijs (de prijs waartegen ING Bank N.V. de Note verkoopt).
ING Index Garantie Note Eurozone Mei 13-20 Voor wie zekerheid en rendement zoekt
11
ING Index Garantie Note Eurozone Mei 13-20
u
Voor welke belegger geschikt?
Een belegging in de Note is alleen geschikt voor beleggers die de risico’s van dit product op juiste waarde kunnen inschatten en die in staat zijn én bereid zijn om deze (financiële) risico’s ook te dragen. Daarnaast geldt dat de Note vooral geschikt is voor beleggers die: > koersstijgingen van de Index verwachten vanaf de huidige niveaus van de Index gedurende de looptijd van de Note > een rechtstreekse belegging in de (onderliggende aandelen van de) Index te risicovol vinden > bereid zijn mogelijk dividend van een rechtstreekse belegging in de (aandelen in de) Index op te geven ten gunste van meer zekerheid > een beleggingshorizon hebben die ten minste gelijk is aan 7 jaar > ING Bank N.V. als uitgevende instelling een acceptabel risico vinden > flexibiliteit wensen; de Notes zijn dagelijks verhandelbaar op NYSE Euronext Amsterdam. ING Bank N.V. onderhoudt een markt in de Notes.
Voor wie zekerheid en rendement zoekt ING Index Garantie Note Eurozone Mei 13-20
12
ING Index Garantie Note Eurozone Mei 13-20
u
Begrippenlijst
Beschermingswaarde
Nominale Waarde
100% van de Nominale Waarde
€ 1.000,- per Note
Einduitkering
Note
De Nominale Waarde plus het procentuele verschil tussen de Eind-
De ING Index Garantie Note Eurozone Mei 13-20
waarde en de Startwaarde van de Index. De Einduitkering is minimaal gelijk aan de Beschermingswaarde en bedraagt maximaal 150% van de Nominale Waarde.
Startwaarde De slotkoers van de Index op de Startdatum
Eindwaarde Het gemiddelde van de slotkoersen van de Index op de twaalf
Terugbetalingsdatum
peildata in de laatste twaalf maanden van de looptijd van de Note. De datum waarop de Note uitkeert, zijnde 28 mei 2020 Final Terms Het juridisch document waarin de definitieve voorwaarden van de Note worden genoemd.
Index De EURO STOXX 50 (Price) Index
ING Index Garantie Note Eurozone Mei 13-20 Voor wie zekerheid en rendement zoekt
13
ING Index Garantie Note Eurozone Mei 13-20
u
Inschrijven
Heeft u belangstelling en wilt u inschrijven? Particulieren kunnen inschrijven bij hun eigen bank. Professionele tegenpartijen kunnen rechtstreeks inschrijven bij Kempen Structured Products. Inschrijven kan vanaf 22 april 2013 tot en met 17 mei 2013, 17.00 uur. Terugtrekking van de emissie, vervroegde sluiting of gedeeltelijke toewijzing van de inschrijving is mogelijk. u
De belangrijkste kenmerken van de Note
Uitgevende instelling:
ING Bank N.V.
Uitgifteprogramma:
Global Issuance Programme ter waarde van EUR 50 miljard van ING Bank N.V.
Rating uitgevende instelling
A+ (Negative outlook) (S&P/Fitch) Let op: de Note zelf heeft geen rating
Commerciële naam van de Note
ING Index Garantie Note Eurozone Mei 13-20
Valuta:
Euro
Nominale Waarde
€ 1.000,-
Minimum inschrijving
€ 1.000,-
Uitgiftekoers:
Indicatief 100%, maximaal 101%. De definitieve Uitgiftekoers wordt bepaald op 21 mei 2013.
Onderliggende Waarde
EURO STOXX 50 (Price) Index
Looptijd
7 jaar
Beschermingswaarde
100% van de Nominale Waarde
Maximale aflossing
150% van de Nominale Waarde
Startwaarde:
De slotkoers van de EURO STOXX 50 (Price) Index op de Startdatum
Startdatum
21 mei 2013
Eindwaarde
Het gemiddelde van de slotkoersen van de EURO STOXX 50 (Price) Index op de twaalf peildata in de laatste twaalf maanden van de looptijd van de Note
Peildata
21 juni 2019
23 december 2019
22 juli 2019
21 januari 2020
21 augustus 2019
21 februari 2020
23 september 2019
23 maart 2020
21 oktober 2019
21 april 2020
21 november 2019
21 mei 2020
Emissieperiode
22 april 2013 t/m 17 mei 2013, 17.00 uur
Incassodatum
28 mei 2013
Terugbetalingsdatum
28 mei 2020
ISIN-code
XS0914667166
Notering
NYSE Euronext®
Noteringswijze
Gedurende de looptijd worden marktprijzen genoteerd als percentage van de Nominale Waarde.
Settlement Type
Cash Settlement
Distributeur
Kempen & Co N.V.
Clearing:
Euroclear
Voor wie zekerheid en rendement zoekt ING Index Garantie Note Eurozone Mei 13-20
14
Toepasselijk recht
Nederlandse
Dividenduitkering
De ING Index Garantie Note Eurozone 13-20 keert geen dividend uit. Het dividendrendement op de aandelen in de Index van de afgelopen tien jaar bedraagt gemiddeld 3,88% (Bloomberg d.d. 9 april 2013). Het actuele dividendcijfer bedraagt 4,52% (Bloomberg, 9 april 2013).
Totale kosten
Maximaal 2,50 %. Het betreft kosten voor structurering, marketing en winstopslag; deze kosten zijn verwerkt in de Uitgiftekoers. Wij verwijzen naar uw eigen bank voor de overige kosten zoals bewaarloon en aflossingsprovisie.
Verhandelbaarheid
Iedere handelsdag. ING Bank N.V. onderhoudt onder normale omstandigheden een markt in de Note tegen een biedlaat spread van maximaal 1%.
Informatie tijdens looptjid
www.kempenvaluations.nl
Disclaimer Deze brochure is bedoeld om informatie te geven en is niet bedoeld en dient ook niet te worden beschouwd als een aanbod of uitnodiging om enige van de hier genoemde effecten te kopen of te verkopen. De beslissing om de Note te kopen dient uitsluitend op basis van het prospectus met aanhangsels en de ’Final Terms’ te worden genomen. Iedere afzonderlijke belegger dient advies in te winnen van zijn financiële, fiscale, boekhoudkundige en juridische adviseurs met betrekking tot de risico’s die gepaard gaan met het beleggen in de Note en ten aanzien van de geschiktheid van een belegging in een dergelijke Note in het licht van zijn specifieke omstandigheden. Beleggers in de Note moeten er zich van bewust zijn dat de Note tot en met de laatste handelsdag kan worden verhandeld tegen een waarde die lager ligt dan de Nominale Waarde of de Beschermingswaarde. Het is niet mogelijk om de waarde van de Note op de secundaire markt te voorspellen. De waarde van de Note is afhankelijk van verschillende factoren waaronder een wijziging in de beurskoersen van de onderliggende financiële waarden, rentevoeten, de volatiliteit van de beurskoersen en van de rente, als ook van het algemene marktsentiment en van de macro-economische vooruitzichten. Het is mogelijk dat transactiekosten worden gerekend over aan- of verkopen op de secundaire markt. Kempen & Co of haar werknemers kunnen ook posities opbouwen in deze effecten en derivaten daarvan, en kunnen deze ook verkopen op elk door hen geschikt geacht tijdstip. Voor de informatie in deze brochure die gebaseerd is op informatie verkregen van instellingen en bronnen die als betrouwbaar gelden geeft Kempen & Co geen garantie, en is evenmin aansprakelijk voor de juistheid van de opgenomen gegevens. De in deze brochure gegeven informatie is gebaseerd op het beste oordeel dat wij ons op de datum van deze brochure hebben kunnen vormen en we kunnen deze informatie, zonder aankondiging vooraf, veranderen. Aan de in de brochure gebruikte voorbeelden en verwachtingen kunnen geen rechten worden ontleend. De waarde van uw belegging kan fluctueren. In het verleden behaalde resultaten bieden geen garantie voor de toekomst. Kempen & Co verschaft uitsluitend informatie over haar producten en geeft geen beleggingsadvies. Kempen & Co accepteert geen enkele verantwoordelijkheid of aansprakelijkheid voor ongeacht welke kosten, verliezen of schade, dan ook resulterend uit, dan wel in enigerlei wijze verbonden aan, enige beslissing genomen op basis van het gebruik van (delen van) de informatie in deze brochure. Transacties in de Note zijn in sommige landen en afhankelijk van het soort klant, aan beperkingen onderhevig. Deze brochure of kopieën daarvan mogen niet worden verspreid in de Verenigde Staten van Amerika, Canada of het Verenigd Koninkrijk.