Wilgenhaege Memory Coupon Note

Wilgenhaege Memory Coupon Note • Jaarlijks 6,5%* coupon als onderliggende Index op de jaarlijkse peildatum niet meer dan 40% is gedaald t.o.v. de startwaarde • Mogelijkheid om gemiste coupons alsnog te ontvangen op een latere coupon betaaldatum • Bescherming t/m 40% koersdaling van de Index t.o.v. de startwaarde

Wilgenhaege Memory Coupon Note

Een belegging met jaarlijks kans op 6,5%* coupon Zoekt u een belegging die u potentieel hoge jaarlijkse inkomsten kan opleveren? Wellicht is de Wilgenhaege Memory Coupon Note dan een interessant product voor u. Met de Wilgenhaege Memory Coupon Note maakt u niet alleen in een stijgende, maar ook in een beperkt dalende aandelenmarkt kans op een aantrekkelijk rendement. Voor ieder jaar dat de Dow Jones EURO STOXX 50 Index op de peildatum niet meer dan 40% onder de startwaarde staat, ontvangt u een coupon van 6,5%*. Bovendien biedt de Memory Coupon Note de mogelijkheid om niet uitgekeerde coupons in volgende jaren alsnog te ontvangen. Staat de Dow Jones EURO STOXX 50 Index op de laatste peildatum niet meer dan 40% onder de startwaarde, dan ontvangt u op de einddatum naast de laatste coupon(s) de volledige nominale waarde retour. Is de Index echter meer dan 40% gedaald, dan loopt u volledig koersrisico op de nominale waarde van uw inleg en ontvangt u geen coupon.

Hoe werkt de Wilgenhaege Memory Coupon Note? De Memory Coupon Note heeft een looptijd van 5 jaar. De aflossing van de Note en de mogelijke jaarlijkse coupon zijn gekoppeld aan het koersverloop van de Dow Jones EURO STOXX 50 Index. Deze Index is de belangrijkste graadmeter voor aandelen afkomstig uit de Eurozone.

Peildatum 1

nee 6,5%* coupon

Index meer dan 40% onder startwaarde? ja

Op 29 april 2010 wordt de slotstand van de Index als de startwaarde vastgesteld. Vervolgens wordt ieder jaar op de jaarlijkse peildata de slotstand van de Index vergeleken met deze startwaarde. Staat de Index niet meer dan 40% onder de startwaarde, dan ontvangt u een coupon van 6,5%* voor het betreffende jaar. Indien de Index meer dan 40% onder de startwaarde staat, dan wordt dat jaar geen coupon uitgekeerd.

Peildatum 2

6,5%* coupon + evt gemiste coupon

ja Peildatum 3

Mocht in één of meerdere jaren geen coupons zijn uitgekeerd, dan bestaat de mogelijkheid deze gemiste coupons later alsnog te ontvangen. Indien op één van de volgende peildata de Index niet meer dan 40% onder de startwaarde staat, dan wordt niet alleen 6,5%* coupon voor dat betreffende jaar uitgekeerd maar worden direct ook alle gemiste coupons alsnog uitgekeerd. Stel bijvoorbeeld dat in het tweede en derde jaar geen coupon wordt uitgekeerd. Als nu op de vierde peildatum de Index niet meer dan 40% onder de startwaarde staat, dan worden de coupons voor het tweede, derde en vierde jaar aan u uitgekeerd. U ontvangt in dit geval aan het eind van het vierde jaar dan dus een coupon van 19,5%* (= 3 x 6,5%*).

Index meer dan 40% onder startwaarde?

De aflossing van de Note is afhankelijk van de stand van de Index op de laatste peildatum. Staat de Index op de laatste peildatum niet meer dan 40% onder de startwaarde, dan zal de Note aflossen op 100% van de nominale waarde. U ontvangt dan ook de coupon van 6,5%* voor dat jaar en ook alle eventueel nog gemiste coupons. Staat de Index op de laatste peildatum echter meer dan 40% onder de startwaarde, dan participeert u volledig in de daling van de Index. Staat de Index bijvoorbeeld 50% onder de startwaarde, dan zal de Memory Coupon Note aflossen op 50% van de nominale waarde. U ontvangt voor het laatste jaar dan uiteraard ook geen coupon.


* De coupon en de uitgifteprijs zijn indicatief. De definitieve coupon en uitgifteprijs worden vastgesteld op 28 april 2010. De coupon zal minimaal 6,0% bedragen en de uitgifteprijs zal maximaal 102% zijn.

nee


nee

6,5%* coupon + evt gemiste coupon(s)

ja Peildatum 4

nee


6,5%* coupon + evt gemiste coupon(s)

ja Peildatum 5

nee

100% aflossing + 6,5%* coupon + evt gemiste coupon(s)

ja Aflossing = 100% volledige daling Index t.o.v. startwaarde


Voorbeelden Een aantal voorbeelden verduidelijkt de werking van de Wilgenhaege Memory Coupon Note. Hierbij is uitgegaan van een startwaarde van de DJ EURO STOXX 50 Index van 2900 punten, een uitgifteprijs van de Note van 100%* en een coupon van 6,5%*. De daadwerkelijke startwaarde van de Index zal worden bepaald op basis van de slotstand op 29 april 2010. * De coupon en de uitgifteprijs zijn indicatief. De definitieve coupon en uitgifteprijs worden vastgesteld op 28 april 2010. coupon zal minimaal 6,0% bedragen en de uitgifteprijs zal maximaal 102% zijn.

De

Voorbeeld 1: De Index is op alle peildata gestegen of niet meer dan 40% gedaald

Index

Startwaarde

Peildatum 1

Peildatum 2

Peildatum 3

Peildatum 4

Peildatum 5

2.900

2.700

2.800

2.950

2.850

3.000

-/- 6,9%

-/- 3,4%

1,7%

-/- 1,7%

3,4%

6,5%

6,5%

6,5%

6,5%

6,5% coupon + 100% aflossing

Rendement t.o.v. startwaarde Coupon / Aflossing

Rendement op jaarbasis

6,50%

Voorbeeld 2: De index is op sommige peildata meer dan 40% gedaald, maar staat op de laatste peildatum niet meer dan 40% onder de startwaarde

Index

Startwaarde

Peildatum 1

Peildatum 2

Peildatum 3

Peildatum 4

Peildatum 5

2.900

2.200

1.700

1.600

1.800

2.000

-/- 24,1%

-/- 41,4%

-/- 44,8%

-/- 37,9%

-/- 31,0%

6,5%

-

-

19,5%

6,5% coupon + 100% aflossing



6,27%

Voorbeeld 3: De index is op sommige peildata meer dan 40% gedaald en staat op de laatste peildatum meer dan 40% onder de startwaarde

Index

Startwaarde

Peildatum 1

Peildatum 2

Peildatum 3

Peildatum 4

Peildatum 5

2.900

2.200

1.700

1.800

1.850

1.595

-/- 24,1%

-/- 41,4%

-/- 37,9%

-/- 36,2%

-/- 45,0%

6,5%

-

13,0%

6,5%

geen coupon; 55% aflossing



-/- 4,77%

Voorbeeld 4: De index staat op alle peildata meer dan 40% onder de startwaarde

Index Rendement t.o.v. startwaarde Coupon / Aflossing

Startwaarde

Peildatum 1

Peildatum 2

Peildatum 3

Peildatum 4

Peildatum 5

2.900

1.700

1.500

1.300

1.250

1.160

-/- 41,4%

-/- 48,3%

-/- 55,2%

-/- 56,9%

-/- 60,0%

-

-

-

-

geen coupon; 40% aflossing


-/- 16,74%


Dow Jones EURO STOXX 50 Index De Dow Jones EURO STOXX 50 Index is de belangrijkste graadmeter voor aandelen uit de Eurozone en wordt daarom veel gebruikt in gestructureerde beleggingsproducten. De Index bestaat uit de aandelen van 50 grote Europese bedrijven. De belangrijkste aandelen in de Index zijn momenteel Total, Banco Santander, Telefonica, Sanofi-Aventis en BNP Paribas. De samenstelling van de Index wordt periodiek herzien door de index sponsor. De Dow Jones EURO STOXX 50 Index is een zogenaamde prijsreturn index. Dit betekent dat eventuele dividenden voortkomende uit de onderliggende aandelen niet worden uitgekeerd of worden herbelegd in deze Index. De Index volgt alleen de koersen van de onderliggende aandelen. ING Bank N.V. schat het dividendrendement gedurende de looptijd van het product in op 3,5% per jaar. Deze schatting vormt geen garantie voor toekomstige resultaten of dividenden. Meer informatie, waaronder de actuele samenstelling van de Dow Jones EURO STOXX 50 Index kunt u vinden op www.stoxx.com

Historisch koersverloop DJ EURO STOXX 50 Index 6000 5000 4000 3000 2000 1000 0 jan-00

jan-02

jan-04

jan-06

jan-08

jan-10

Bron: Bloomberg

De waarde van uw belegging kan fluctueren. In het verleden behaalde resultaten bieden geen garantie voor de toekomst.

Verschillen met een rechtstreekse belegging in aandelen Er zijn diverse verschillen tussen het beleggen in de Wilgenhaege Memory Coupon Note en direct beleggen in de onderliggende Index. Houdt u o.a. rekening met de volgende verschillen als u beide beleggingen vergelijkt: Ook in dalende aandelenmarkt een positief rendement mogelijk Als de Index op de jaarlijkse peildata niet meer dan 40% is gedaald t.o.v. de startwaarde, dan zal de Memory Coupon Note een coupon uitkeren. Bovendien zal de Memory Coupon Note op 100% van de nominale waarde aflossen als de Index op de laatste peildatum niet meer dan 40% onder de startwaarde staat. U kunt dus ook bij een daling van de Index een positief rendement op de nominale waarde van uw inleg realiseren. Een rechtstreekse belegging in aandelen zal in een dergelijk geval een verlies opleveren. Maximum rendement In het meest gunstige scenario indien de Index op iedere peildatum niet meer dan 40% onder de startwaarde noteert, ontvangt u ieder jaar een coupon van 6,5%* en op einddatum 100% van de nominale waarde retour. In dit scenario bedraagt uw rendement 6,5%* op jaarbasis uitgaande van een uitgifteprijs van 100%*. Het rendement van de Memory Coupon Note is dus gemaximeerd. Een rechtstreekse belegging in aandelen kent geen maximum rendement en kan daarom in bepaalde scenario’s hoger uitvallen. Dividend Op de meeste aandelen wordt in de regel dividend uitgekeerd. Beleggers in de Note ontvangen geen dividenduitkeringen. Het verwachte dividend wordt gebruikt om de Note haar kenmerken te geven. ING Bank N.V. hanteert een dividendpercentage van gemiddeld 3,5% op jaarbasis gedurende de looptijd van de Note. Dit percentage is gebaseerd op wat er momenteel (12 maart 2010) in de markt wordt verwacht voor de komende periode van 5 jaar. Het door ING Bank N.V. gehanteerde dividendpercentage kan afwijken van het historische dividend. Het historisch dividend van de aandelen in de Index over de laatste 12 maanden is 3,9% (bron: Bloomberg, 12 maart 2010).


Tussentijdse koersvorming De actuele koers van de Note is gedurende de looptijd niet alleen afhankelijk van de stand van de Dow Jones EURO STOXX 50 Index. De actuele koers van de Note is onder meer afhankelijk van de volatiliteit op de aandelenmarkt, de rente-ontwikkeling, het feit dat het rendement van de Note is gemaximeerd en de kredietwaardigheid van ING Bank N.V. Een stijging van de volatiliteit (= de mate waarin aandelenkoersen fluctueren) op de aandelenmarkt zal, ceteris paribus, een daling van de koers van de Note tot gevolg hebben en vice versa. Een stijging van de kapitaalmarktrente zal, ceteris paribus, ook een daling van de koers van de Note tot gevolg hebben en vice versa. Hierbij geldt dat hoe langer de resterende looptijd van de Note nog is des te groter het effect van de kapitaalmarktrente op de koers van de Note zal zijn. Omdat het rendement van de Note is gemaximeerd zal bij een stijging van de onderliggende Index gedurende de eerste jaren van de looptijd de koers van de Note waarschijnlijk achter blijven bij deze stijging. Indien op de financiële markten de beoordeling van de kredietwaardigheid van ING Bank N.V. zal verslechteren, kan dit een negatief effect op de waarde van de Note hebben. Direct na de betaalbaarstelling van een jaarlijkse coupon zal de koers van de Note met de hoogte van de uit te keren coupon dalen. Einddatum De Note kent een einddatum (6 mei 2015). Aandelen kennen in het algemeen geen einddatum.

Risico’s • De Wilgenhaege Memory Coupon Note is geen garantieproduct. Indien de DJ EURO STOXX 50 Index op de laatste peildatum meer dan 40% onder de startwaarde sluit zal de Note onder de nominale waarde aflossen. U loopt in dit geval volledig koersrisico op uw inleg. In het meest negatieve scenario kunt u uw gehele inleg verliezen. • De Memory Coupon Note noteert in Euro. U loopt derhalve een valutarisico indien de Euro voor u niet de basisvaluta is. • Onder bijzondere omstandigheden zoals 1) ingrijpende wijzigingen in het Nederlandse fiscale stelsel, 2) ingrijpende wijzigingen met betrekking tot de onderliggende waarde en/of 3) indien ING Bank N.V. niet meer aan haar financiële verplichtingen kan voldoen, heeft ING Bank N.V. de mogelijkheid de Notes vervroegd af te lossen tegen de actuele marktwaarde. Deze waarde kan lager zijn dan de uitgifteprijs en/of de nominale waarde. De specifieke voorwaarden voor vervroegde aflossing zijn terug te vinden in het prospectus. • De Wilgenhaege Memory Coupon Note wordt uitgegeven door ING Bank N.V. De garanties met betrekking tot de uitbetaling van de coupons en de waarde op de einddatum worden verstrekt door ING Bank N.V. Deze garanties zijn vastgelegd in het prospectus van de Note. U loopt kredietrisico op ING Bank N.V. Indien ING Bank N.V. niet langer aan haar betalingsverplichtingen kan voldoen bestaat de mogelijkheid dat u uw gehele inleg verliest. ING Bank N.V. heeft momenteel een creditrating van Aa3 (Moody’s) en A+ (Standard & Poor’s). Indien op de financiële markten de beoordeling van de kredietwaardigheid van ING Bank N.V. zou verslechteren kan dit een negatief effect op de waarde van de Note hebben. • Onder buitengewone marktomstandigheden is het mogelijk dat de Note niet of beperkt verhandelbaar is. Deze omstandigheden kunnen een negatieve invloed hebben op de koers van de Note. U dient daarom bereid te zijn de Notes tot het einde van de looptijd aan te houden.

Lees voor een uitgebreide beschrijving van alle risico’s het basisprospectus en de definitieve voorwaarden (Final Terms) van de Note. Deze documenten kunt u vinden op www.ingstructuredproducts.nl en kunnen kosteloos worden opgevraagd bij ING Bank N.V., Foppingadreef 7, 1102 BD Amsterdam.


Wanneer kan de Wilgenhaege Memory Coupon Note interessant voor u zijn? 9Als u op zoek bent naar een belegging die u potentieel hoge jaarlijkse inkomsten kan opleveren. 9Als uw visie is dat de DJ EURO STOXX 50 Index over 5 jaar niet meer dan 40% is gedaald t.o.v. de startwaarde. 9Als u bereid bent om volledig koersrisico op uw inleg te lopen in het geval uw visie niet uitkomt. 9Als u bereid bent om gedurende de looptijd kredietrisico te lopen op ING Bank N.V. 9Als u bereid bent om de Notes gedurende de gehele looptijd aan te houden. De Memory Coupon Note is een product met een hoog risico. U dient uw beslissing om te beleggen in de Note uitsluitend te nemen op basis van het prospectus en de definitieve voorwaarden (Final Terms) van de Note. Deze documenten vindt u op www.ingstructuredproducts.nl. U dient zelf na te gaan of uw beleggingsprofiel aansluit bij de kenmerken van de Memory Coupon Note. Uw adviseur kan u hierover meer informatie geven.

Fiscale Informatie

Dagelijks verhandelbaar

De fiscale gevolgen van het beleggen in de Note zijn afhankelijk van uw persoonlijke situatie. Bent u een particuliere belegger en woont u in Nederland, dan geldt voor u in de regel het volgende. Wat u als particulier werkelijk aan rente, dividend of koersresultaten op uw belegging ontvangt, is fiscaal niet relevant. Jaarlijks wordt uw nettovermogen belast in box 3 tegen een vermogensrendementsheffing van per saldo 1,2%. Daarbij gaat de fiscus uit van uw gemiddelde nettovermogen op 1 januari en 31 december in een jaar, voor zover dit gemiddelde meer bedraagt dan het heffingvrij vermogen van € 20.661 (2010) per persoon. Dit hefingvrij vermogen kan onder bepaalde voorwaarden met toeslagen verhoogd worden. Als u niet in Nederland woont, wordt u in Nederland alleen belast voor specifiek in de wet genoemde genoten inkomsten. Voor u valt de Note in de regel niet in box 3. Voor een rechtspersoon of een professionele belegger zijn andere fiscale aspecten van toepassing. Wij adviseren u dan ook om te allen tijde een deskundige te raadplegen.

De Wilgenhaege Memory Coupon Note is dagelijks op continue basis verhandelbaar. ING Bank NV zorgt onder normale omstandigheden voor een liquide markt met een bied-laatspread van 1,0%. Bij tussentijdse verkoop is de prijs van de Note gelijk aan de actuele waarde op het moment van handelen. De actuele waarde kan zowel hoger als lager zijn dan de nominale waarde. Uw bank kan u voor aan- en verkooptransacties kosten in rekening brengen. ING Bank N.V. kan niet garanderen dat te allen tijde een liquide markt in de Notes wordt onderhouden. Indien ING Bank N.V. tijdelijk of definitief geen markt in de Notes onderhoudt loopt u een liquiditeitsrisico. De Notes zijn in principe illiquide instrumenten, waarvan het onzeker is of er een markt en derhalve een actuele koers voor zal ontstaan. U dient daarom bereid te zijn de Notes tot het einde van de looptijd aan te houden.


Zo kunt u deelnemen

Kosten

U kunt van 22 maart t/m 28 april 2010 (15.00 uur) inschrijven op de Wilgenhaege Memory Coupon Note via Wilgenhaege Vermogensbeheer. U kunt alleen inschrijven in veelvouden van € 1.000 nominaal. Er geldt een minimum inschrijving van € 15.000 nominaal. ING Bank N.V. behoudt zich uitdrukkelijk het recht voor de inschrijvingstermijn eerder te sluiten, minder dan de gehele inschrijving toe te wijzen of geen enkele inschrijving toe te wijzen. In het laatste geval zal de Note niet worden uitgegeven. De beslissing Notes te kopen dient uitsluitend op basis van het prospectus te geschieden. Meer informatie over deze aanbieding waaronder het prospectus kunt u vinden op www.wilgenhaege.nl en op www.ingstructuredproducts.nl

De indicatieve uitgifteprijs van de Wilgenhaege Memory Coupon Note bedraagt 100%* (€ 1.000). In dit product zijn distributie- en structureringskosten verwerkt. De distributiekosten zullen éénmalig 2,5% over de nominale waarde bedragen (€ 25 per Note). De structureringskosten zullen naar verwachting éénmalig 0,5% over de nominale waarde bedragen (€ 5 per Note). De distributie- en structureringskosten zijn reeds verwerkt in de uitgifteprijs. Deze kosten worden normaal gesproken gedurende de looptijd aan de actuele waarde van de Notes onttrokken. Tijdens de inschrijfperiode van 22 maart t/m 28 april 2010 betaalt u via Wilgenhaege Vermogensbeheer geen transactiekosten. Na de inschrijvingsperiode gelden de reguliere tarieven van uw depotbank voor transacties in, het bewaren, het beheren en de aflossing van deze producten. De hoogte van deze kosten kunt u opvragen bij uw depotbank. * De coupon en de uitgifteprijs zijn indicatief. De definitieve coupon en uitgifteprijs worden vastgesteld op 28 april 2010. De coupon zal minimaal 6,0% bedragen en de uitgifteprijs zal maximaal 102% zijn.

Belangrijkste kenmerken van de Wilgenhaege Memory Coupon Note Uitgevende instelling Distributeur Indicatieve uitgifteprijs Nominale waarde

ING Bank N.V. (Aa3/A+) Wilgenhaege Vermogensbeheer B.V. 100%* (€ 1.000) €1.000

Uitgiftedatum Einddatum

6 mei 2010 6 mei 2015

Onderliggende waarde Startwaarde Index Eindwaarde Index Peildata

Dow Jones EURO STOXX 50 Index slotkoers op 29 april 2010 slotkoers op 29 april 2015 (laatste peildatum) 29 april 2011, 30 april 2012, 29 april 2013, 29 april 2014 en 29 april 2015

Memory coupon

6,5%*; coupon wordt uitgekeerd als de Index op de peildatum niet meer dan 40% onder startwaarde sluit. In dit geval worden eventueel gemiste coupons van voorgaande jaren alsnog uitgekeerd. 6 mei 2011, 7 mei 2012, 6 mei 2013, 6 mei 2014 en 6 mei 2015

Coupon betaaldata

Aflossing

Indien de Eindwaarde van de Index niet meer dan 40% onder de Startwaarde ligt: 100% aflossing Anders: 100% x (Eindwaarde Index / Startwaarde Index)

Inschrijving Totale kosten ISIN

22 maart t/m 28 april 2010, 15.00 uur naar verwachting 3,0% vd nominale waarde XS0496738096

* De coupon en de uitgifteprijs zijn indicatief. De definitieve coupon en uitgifteprijs worden vastgesteld op 28 april 2010. De coupon zal minimaal 6,0% bedragen en de uitgifteprijs zal maximaal 102% zijn.

Disclaimer Deze brochure is geen prospectus. Elk voorbeeld of rendementsverloop in deze brochure geldt enkel ter nadere uitleg van het onderhavige product en is in geen enkele wijze een indicatie voor het koersen/of rendementsverloop in de toekomst. Aan de informatie in deze brochure kunnen geen rechten worden ontleend. Niets in deze brochure moet worden beschouwd als een juridisch, fiscaal, of enig ander advies of (uitnodiging tot het doen van) een aanbod tot het aangaan van enige transactie. In deze brochure opgenomen informatie is geen expliciete of impliciete beleggingsaanbeveling en kan op ieder moment zonder verdere aankondiging worden gewijzigd. Een aanbod van de Note vindt uitsluitend plaats op basis van het prospectus. De beslissing Notes te kopen dient uitsluitend op basis van het prospectus te geschieden, welke u op verzoek kosteloos wordt verstrekt. Een dergelijk verzoek kunt u richten tot ING Bank N.V., Foppingadreef 7, 1102BD Amsterdam (tel +31 (0)20 501 3209, fax +31 (0)20 501 3114). Aan een belegging zijn financiële risico’s verbonden. Potentiële beleggers moeten zich bewust zijn van deze risico’s alvorens over te gaan tot een investeringsbeslissing en zonodig onafhankelijk professioneel advies inwinnen om vast te stellen of een investering past binnen hun eigen beleggingsbeleid. Deze brochure of kopieën hiervan mogen niet worden verspreid in de Verenigde Staten van Amerika, het Verenigd Koninkrijk, Canada of aan ingezetene in de Verenigde Staten van Amerika, het Verenigd Koninkrijk en Canada. Ook in andere jurisdicties kunnen beperkingen gelden. U wordt verzocht zich aan deze beperkingen te houden. Ondanks dat ING Bank N.V. de uiterste zorg heeft betracht bij het samenstellen aanvaardt zij geen aansprakelijkheid voor de informatie en gegevens in deze brochure. ING Bank N.V. beschikt voor de verlening van beleggingsdiensten over een vergunning krachtens de Wft verleend door De Nederlandsche Bank te Amsterdam (zie voor meer informatie www.dnb.nl). ING Bank N.V. is geregistreerd bij de Autoriteit Financiële Markten te Amsterdam (zie voor meer informatie www.afm.nl).

Wilgenhaege Memory Coupon Note

Recommend Documents