Record Fund BEVEK. Gereviseerd jaarverslag op 28 februari 2015

Record Fund BEVEK

Gereviseerd jaarverslag op 28 februari 2015

Beleggingsvennootschap met veranderlijk kapitaal naar Belgisch recht Naamloze venootschap Categorie beleggingen die voldoen aan de voorwaarden voorzien door de richtlijn 2009/65/EG

Record Fund BEVEK

Gereviseerd jaarverslag op 28 februari 2015

Geen enkele inschrijving mag worden aanvaard op basis van dit verslag. Inschrijvingen zijn slechts geldig indien ze worden uitgevoerd na kosteloze overlegging van het document met essentiële beleggersinformatie.

Record Fund 1.

ALGEMENE INFORMATIE OVER DE BEVEK

1.1. Organisatie van de instelling voor collectieve belegging Maatschappelijke zetel

Rogierplein 11, 1210 Brussel

Oprichtingsdatum

Brussel 22 mei 2014

Raad van bestuur van de bevek Voorzitter: Christa Decaestecker Bestuurders: Dominik Geeraerts Xavier Gerard Onafhankelijk bestuurder: Alexandre Deveen, andere bestuurdersmandaten van beveks Odilon De Groote, andere bestuurdersmandaten van beveks Natuurlijke personen aan wie de effectieve leiding is toevertrouwd

Dominik Geeraerts, Gedelegeerd bestuurder Record Bank N.V. Gedelegeerd bestuurder en lid van het Directiecomité Record Credit Services CVBA Xavier Gerard, Product Manager Invest & Securities Record Bank

Commissaris

Deloitte Bedrijfsrevisoren / Réviseurs d’Entreprises B.V. o.v.v.e. C.V.B.A., met maatschappelijke zetel Berkenlaan 8b, 1831 Diegem, met als permanente vertegenwoordiger de heer Maurice Vrolix

Beheertype

Zelfbeheerde bevek

Delegatie van het beheer van de beleggingsportefeuille

BlackRock Investment Management (UK) Limited 12 Throgmorton Avenue London EC2N2DL

Delegatie van de administratie

RBC Investor Services Belgium N.V., Rogierplein 11, 1210 Brussel

Transfer agent

RBC Investor Services Belgium N.V., Rogierplein 11, 1210 Brussel

Financiële dienst

Record Bank N.V., Henri Matisselaan 16, 1140 Evere

Distributeur(s)


Bewaarder

RBC Investor Services Bank N.V., Brussels Branch, Rogierplein 11, 1210 Brussel, waarvan de voornaamste werkzaamheid die van een kredietinstelling is. Zo kan RBC IS Bank zowel voor zichzelf als voor rekening van derden of in samenwerking met derden, in België en in het buitenland alle aan een kredietinstelling toegestane werkzaamheden uitoefenen en alle bankverrichtingen uitvoeren, zoals onder meer die van bewaarnemer en beheerder van effecten, alsook alle depot-, makelarij-en beursverrichtingen.

Promotor


Lijst van de door de bevek gecommercialiseerde compartimenten

Record Fund Balanced Record Fund Dynamic

De objectieven van elk van deze compartimenten worden verder uitgebreid omschreven in dit rapport.

–3–

Record Fund

1.2. Beheerverslag van de instelling voor collectieve belegging Dames, Heren, Wij hebben het genoegen het jaarverslag op 28 februari 2015 van de compartimenten van de BEVEK Record Fund aan de aandeelhouders voor te leggen. 1.2.1. Informatie aan de aandeelhouders Een naamloze vennootschap “Record Fund” genaamd, werd opgericht onder het stelsel van een Beleggingsvennootschap met Veranderlijk Kapitaal (BEVEK) naar Belgisch recht, hierna “de Vennootschap” genoemd. De Vennootschap heeft geopteerd voor de categorie van beleggingen die voldoen aan de voorwaarden van de richtlijn 2009/65/EG en die, wat haar werking en beleggingen betreft wordt beheerst door de wet van 03 augustus 2012 betreffendende bepaalde vormen van collectief beheer van beleggingsportefeuilles. 1.2.2. Algemeen overzicht van de markten Terwijl de Federal Reserve (Fed) in de Verenigde Staten op een verhoging van de belangrijkste rentevoeten afstevent, nemen de centrale banken in Europa, Japan en de meeste opkomende markten tegenovergestelde maatregelen. Dat uiteenlopende beleid van de centrale banken duwt de economieën en de financiële markten in een bepaalde richting en heeft de volatiliteit op de financiële markten doen toenemen. Het uiteenlopende monetaire beleid van de centrale banken heeft bijgedragen aan de snelle waardestijging van de Amerikaanse dollar. De dollar staat ten opzichte van andere valuta momenteel op zijn hoogste koers van de afgelopen twaalf jaar. Dit is een probleem voor veel grote Amerikaanse ondernemingen die op export aangewezen zijn en die de druk op hun winst zien toenemen. De resultaten van de Amerikaanse economie blijven over het algemeen onder de verwachtingen en zelfs de arbeidsmarkt die zich sterk had gehouden, vertoont in de meest recente cijfers signalen van zwakte. De investeerders hopen echter dat de lage inflatie en de gematigde economische groei de Fed ertoe zullen kunnen aanzetten om de rentevoeten trager te laten stijgen. Hoewel de rendementen op Amerikaanse staatsobligaties historisch gezien laag zijn, lijken ze erg royaal als men ze met de rendementen in Europa vergelijkt. Het nieuwe programma van de Europese Centrale Bank (ECB) voor kwantitatieve versoepeling (QE) duwt het rendement van bepaalde staatsobligaties uit de eurozone immers zelfs onder nul. Het aantal positieve verrassingen wat betreft economische resultaten is in Europa toegenomen, niet alleen vanuit de sterke economieën, maar ook vanuit de zwakkere, zogenaamd “perifere” landen. De opstart van het programma van de ECB voor een kwantitatieve versoepeling weegt zowel op de euro als op het rendement van de Europese staatsobligaties. Duitse staatsobligaties hebben meerdere keren hun historisch dieptepunt bereikt. De economie van de eurozone overtrof de vrij zwakke verwachtingen en lijkt te stabiliseren hoewel Griekenland een risico blijft. In het Verenigd Koninkrijk lijkt het steeds waarschijnlijker dat er in het parlement na de algemene verkiezingen in mei een patstelling ontstaat, omdat geen enkele partij een volstrekte meerderheid heeft. Dit zou de onzekerheid van beleggers doen toenemen. In Azië heeft de omvangrijke versoepeling door de Japanse centrale bank een boost gegeven aan de aandelen. Die beweging werd nog ondersteund door het feit dat lokale pensioenfondsen en andere spelers meer Japanse aandelen in portefeuille wilden nemen. Elders zorgde een duidelijke vertraging van de Chinese economie voor meerdere dalingen van de debet- en depositorente. Het naar beneden bijstellen van de voorspelling van de economische groei van China in 2015 liet uitschijnen dat er waarschijnlijk nog meer hervormingen en misschien zelfs monetaire stimulansen zullen komen, nu China zijn economie een boost tracht te geven. Op andere plaatsen zagen wij in dit eerste kwartaal een toegenomen volatiliteit van de wisselkoersen, die hoofdzakelijk het gevolg was van de sterke Amerikaanse dollar. 1.2.3. Informatie die vereist is op grond van artikel 96 van het Wetboek van Vennootschappen Beschrijving van de voornaamste risico’s waarmee de venootschap geconfronteerd wordt De risico’s waarmee de vennootschap geconfronteerd wordt, verschillen in functie van het beleggingsbeleid. Hierna vindt u een tabel die de verschillende risico’s herneemt. De inschatting van het risicoprofiel van de vennootschap is gebaseerd op een aanbeveling van de Belgische Vereniging van Asset Managers die geconsulteerd kan worden op de internetsite www.beama.be.

–4–

Record Fund

1.2. Beheerverslag van de instelling voor collectieve belegging (vervolg)

Record Fund Balanced Risicotype Markt Krediet Afwikkeling Liquiditeit Wisselkoers Bewaarneming Concentratie Externe Model Derivaten Volatiliteit Vastgoed Record Fund Dynamic Risicotype Markt Krediet Afwikkeling Liquiditeit Wisselkoers Bewaarneming Concentratie Externe Model Derivaten Volatiliteit Vastgoed

Geen

Laag

Middel

Hoog X X

X X X X X X X X X X

Geen

Laag

Middel

Hoog X X

X X X X X X X X X X

De andere aspecten met betrekking tot de ontwikkeling en de resultaten van de vennootschap, overeenkomstig artikel 96, 1° van het Wetboek van Vennootschappen worden besproken in de hierna vermelde hoofdstukken. Informatie omtrent de belangrijkste gebeurtenissen die na het einde van het boekjaar hebben plaatsgevonden Geen enkele bijzondere gebeurtenis heeft plaatsgevonden na het einde van het boekjaar. Inlichtingen over de omstandigheden die de ontwikkeling van de vennootschap aanmerkelijk kunnen beïnvloeden, voor zover zij niet van aard zijn dat zij ernstig nadeel zouden berokkenen aan de vennootschap Er hebben zich geen omstandigheden voorgedaan die de ontwikkeling van de vennootschap aanmerkelijk kunnen beïnvloeden. Vermeldingen op te nemen in het jaarverslag volgens het Wetboek van Vennootschappen Voorliggend jaarverslag bevat al de vermeldingen waartoe het Wetboek van Vennootschappen verplicht. Wat betreft het bebruik door de vennootschap van financiële instrumenten en voor zover zulks van betekenis is voor de beoordeling van haar activa, passiva, finanaciële positie en resultaat

Vermelding van de doelstellingen en het beleid van de vennootschap inzake de beheersing van het risico Gelieve hiertoe het hoofdstuk van ieder compartiment in kwestie te raadplegen. Informatie betreffende het door de vennootschap gelopen prijsrisico, kredietrisco, liquiditeitsrisico, en kasstroomrisico Gelieve hiertoe de bovenvermelde tabel te raadplegen die de verschillende risico’s herneemt.

–5–

Record Fund

1.2. Beheerverslag van de instelling voor collectieve belegging (vervolg)

1.2.4. Voorstel tot dividend De raad van bestuur van Record Fund die gehouden werd op 23 april 2015 heeft het hieronder vermelde voorstel van dividend goedgekeurd. Dit voorstel zal voorgelegd worden ter goedkeuring op de gewone algemene vergadering die gehouden zal worden op 18 mei eerstvolgend. Compartiment

Brutobedrag per winstuitkerend aandeel 4,00 EUR 10,00 EUR

Record Fund Balanced Record Fund Dynamic

Nettobedrag per winstuitkerend aandeel (*) 3,00 EUR 7,50 EUR

Coupon

N°1 N°1

(*) De dividenden in België zijn onderworpen aan een roerende voorheffing van 25%.

De dividenden zullen betaalbaar zijn vanaf 18 juni 2015.

1.2.5. Recurrente provisies en kosten gedragen door de BEVEK (in EUR) Het mandaat van de bestuurders is onbezoldigd, behalve onderstaande onafhankelijke bestuurders aan wie de bezoldiging toekomt: - Alexandre Deveen: 5.000 EUR (excl. btw) per jaar. - Odilon De Groote: 5.000 EUR (excl. btw) per jaar.

DE RAAD VAN BESTUUR

–6–

Record Fund

1.3. Verslag van de commissaris

–7–

Record Fund

1.3. Verslag van de commissaris (vervolg)

–8–

Record Fund

1.3. Verslag van de commissaris (vervolg)

–9–

Record Fund

1.4. Geglobaliseerde balans 28/02/2015 EUR

TOTAAL NETTO ACTIEF I.

114 263 869,82

Vaste activa

0,00

A.

Oprichtings- en organisatiekosten

0,00

B.

Immateriële vaste activa

0,00

C.

Materiële vaste activa

II.

0,00

Effecten, geldmarktinstrumenten, ICB’s en financiële derivaten

115 785 255,92

A.

Obligaties en andere schuldinstrumenten

0,00

B.

Geldmarktinstrumenten

0,00

C.

Aandelen en andere met aandelen gelijk te stellen waardepapieren

0,00

D.

Andere effecten

0,00

E.

ICB’s met een veranderlijk aantal rechten van deelneming

F.

Financiële derivaten

0,00

Vorderingen en schulden op méér dan één jaar

0,00

A.

Vorderingen

0,00

B.

Schulden

III.

IV.

0,00

Vorderingen en schulden op ten hoogste één jaar A.

Vorderingen a.

B. a.

V.

115 785 255,92

(1 510 220,82) 1 048 644,49

Te ontvangen bedragen

1 048 644,49

Schulden

(2 558 865,31)

Te betalen bedragen (-)

(2 558 865,31)

Deposito’s en liquide middelen

90 232,56

A.

Banktegoeden op zicht

90 232,56

B.

Banktegoeden op termijn

C.

Andere

VI.

0,00 0,00

Overlopende rekeningen

(101 397,84)

A.

Over te dragen kosten

B.

Verkregen opbrengsten

C.

Toe te rekenen kosten (-)

D.

Over te dragen opbrengsten (-)

0,00

TOTAAL EIGEN VERMOGEN

114 263 869,82

A.

Kapitaal

B.

Deelneming in het resultaat

C.

Overgedragen resultaat

D.

Resultaat van het boekjaar (halfjaar)

0,00 0,00 (101 397,84)

98 566 548,38 4 573 364,89 0,00 11 123 956,55

–10–

Record Fund

1.5. Posten buiten-balanstelling 28/02/2015 EUR

I.

Zakelijke zekerheden (+/-)

0,00

A.

Collateral (+/-)

0,00

B.

Andere zakelijke zekerheden (+/-)

0,00

Onderliggende waarden van optiecontracten en warrants (+)

0,00

A.

Gekochte optiecontracten en warrants

0,00

B.

Verkochte optiecontracten en warrants

0,00

Notionele bedragen van de termijncontracten (+)

0,00

A.

Gekochte termijncontracten

0,00

B.

Verkochte termijncontracten

0,00

II.

III.

IV.

Notionele bedragen van de swapcontracten (+)

0,00

A.

Gekochte swapcontracten

0,00

B.

Verkochte swapcontracten

0,00

Notionele bedragen van andere financiële derivaten (+)

0,00

A.

Gekochte contracten

0,00

B.

Verkochte contracten

0,00

VI.

Niet-opgevraagde bedragen op aandelen

0,00

VII.

Verbintenissen tot verkoop wegens cessie-retrocessie

0,00

VIII.

Verbintenissen tot terugkoop wegens cessie-retrocessie

0,00

IX.

Uitgeleende financiële instrumenten

0,00

A.

Aandelen

0,00

B.

Obligaties

0,00

V.

–11–

Record Fund

1.6. Geglobaliseerde resultatenrekening 28/02/2015 EUR

I.

Waardeverminderingen, minderwaarden en meerwaarden

11 212 650,64

A.


0,00

B.


0,00

C.


0,00

D.

Andere effecten

E.


F.


0,00

G.

Vorderingen, deposito’s, liquide middelen en schulden

0,00

H.

0,00

Wisselposities en - verrichtingen b.

II.

11 210 849,63

1 801,01

Andere wisselposities en –verrichtingen

1 801,01

Opbrengsten en kosten van de beleggingen

481 546,41

A.

Dividenden

482 412,15

B.

Interesten (+/-) b.

97,87


97,87

C.

Interesten in gevolge ontleningen (-)

D.

Swapcontracten (+/-)

0,00

E.

Roerende voorheffingen (-)

0,00

F.

Andere opbrengsten van beleggingen

0,00

Andere opbrengsten

0,00

A.

Vergoeding tot dekking van de kosten van verwerving en realisatie van de activa, tot ontmoediging van uittredingen en tot dekking van leveringskosten

0,00

B.

Andere

0,00

III.

IV.

(963,61)

Exploitatiekosten

(570 240,50)

A.

Verhandelings- en leveringskosten betreffende beleggingen (-)

B.

Financiële kosten (-)

C.

Vergoeding van de bewaarder (-)

(52 937,22)

D.

(44 366,48) 0,00

Vergoeding van de beheerder (-)

(84 589,85)

a.

Financieel beheer

(54 827,17)

b.

Administratief- en boekhoudkundig beheer

(29 762,68)

E.

Administratiekosten (-)

F.

Oprichtings- en organisatiekosten (-)

G.

Bezoldigingen, sociale lasten en pensioenen (-)

H.

Diensten en diverse goederen (-)

I.

Afschrijvingen en voorzieningen voor risico’s en kosten (-)

J.

Taksen

(64 255,81)

K.

Andere kosten (-)

(50 116,72)

Opbrengsten en kosten van het boekjaar (halfjaar) Subtotaal II+III+IV

(88 694,09)

(796,71) (3 286,36) (6 611,12) (263 280,23) 0,00

V.

Winst (verlies) uit gewone bedrijfsuitoefening vóór belasting op het resultaat

VI.

Belastingen op het resultaat

11 123 956,55

VII.


11 123 956,55

–12–

0,00

Record Fund

1.7. Samenvatting van de boekings- en waarderingsregels

1.7.1. Samenvatting van de regels De waardering van de tegoeden van de bevek wordt als volgt bepaald conform de regels van het koninklijk besluit van 10 november 2006 op de boekhouding, de jaarrekening en de periodieke verslagen van bepaalde openbare instellingen voor collectieve belegging met een veranderlijk aantal rechten van deelneming: 1. Effecten, geldmarktinstrumenten en afgeleide financiële instrumenten De effecten, geldmarktinstrumenten en afgeleide financiële instrumenten in de bevek worden gewaardeerd tegen hun waarde in het economisch verkeer. Om de waarde in het economisch verkeer te bepalen, moet de volgende hiërarchie in acht worden genomen: a) Als het gaat om vermogensbestanddelen waarvoor er een actieve markt bestaat die werkt door toedoen van derde financiële instellingen, worden de op die markt gevormde actuele aan- en verkoopkoers in aanmerking genomen. Gaat het om vermogensbestanddelen die verhandeld worden op een actieve markt zonder enige tussenkomst van derde financiële instellingen, dan wordt de slotkoers in aanmerking genomen. b) Als de in punt a) bedoeld koersen niet beschikbaar zijn, wordt de prijs van de recentste transactie in aanmerking genomen. c) Als er voor een bepaald vermogensbestanddeel een georganiseerde of een onderhandse markt bestaat, maar is die markt niet actief en zijn de koersen die er gevormd worden niet representatief voor de waarde in het economisch verkeer, of als er voor een bepaald vermogensbestanddeel geen georganiseerde noch onderhandse markt bestaat, dan wordt de waardering tegen de waarde in het economisch verkeer gedaan op basis van de actuele waarde in het economisch verkeer van gelijksoortige vermogensbestanddelen waarvoor er wel een actieve markt bestaat. d) Als de in punt c) bedoelde waarde in het economisch verkeer van gelijksoortige vermogensbestanddelen voor een bepaald vermogensbestanddeel onbestaande is, wordt de waarde in het economisch verkeer van dat bestanddeel bepaald door gebruik te maken van andere waarderingstechnieken, met inachtneming van bepaalde voorwaarden, zoals het regelmatig testen van hun rechtsgeldigheid. Als er in uitzonderlijke gevallen voor aandelen geen georganiseerde of onderhandse markt bestaat en de waarde in het economisch verkeer van die aandelen kan niet op betrouwbare wijze worden bepaald volgens de hierboven beschreven hiërarchie, worden de aandelen in kwestie gewaardeerd tegen kostprijs. De tegen hun waarde in het economisch verkeer gewaardeerde afgeleide financiële instrumenten (swapovereenkomst, termijnovereenkomst en optieovereenkomst) worden onder de subrubrieken in en/of buiten de balans geboekt volgens het onderliggende instrument. De onderliggende waarden van de optieovereenkomsten en van de warrants worden in de buitenbalansposten geboekt onder de rubriek “II. Onderliggende waarden van de optieovereenkomsten en van de warrants”. De notionele bedragen van de termijnovereenkomsten en swapovereenkomsten worden respectievelijk in de buitenbalansposten geboekt onder de rubrieken “III. Notionele bedragen van de termijnovereenkomsten” en “IV. Notionele bedragen van de swapovereenkomsten”. 2. Rechten van deelneming van instellingen voor collectieve belegging De door de bevek aangehouden rechten van deelneming van een instelling voor collectieve belegging met een veranderlijk aantal rechten worden gewaardeerd tegen hun waarde in het economisch verkeer volgens de in punt 1 gedefinieerde hiërarchie. De door de bevek aangehouden rechten van deelneming van een instelling voor collectieve belegging met een veranderlijk aantal rechten van deelneming waarvoor er geen de georganiseerde noch onderhandse markt bestaat, worden gewaardeerd op base van de netto inventariswaarde van die rechten van deelneming. 3. Kosten en opbrengsten Elke dag dat er rechten van deelneming worden uitgegeven of ingekocht, legt de bevek voorzieningen aan voor de kosten en opbrengsten die gekend zijn of voldoende nauwkeurig gewaardeerd kunnen worden. De recurrente kosten en opbrengsten worden pro rata temporis uitgedrukt in de waarde van de rechten van deelneming. 4. Schuldvorderingen en schulden De schuldvorderingen op termijn die niet vertegenwoordigd zijn door effecten verhandelbare of geldmarktinstrumenten, worden gewaardeerd tegen hun waarde in het economisch verkeer volgens de in punt 1 beschreven hiërarchie. De onmiddellijk opeisbare tegoeden op kredietinstellingen, de verbintenissen in rekening courant tegenover kredietinstellingen, de andere op korte termijn te ontvangen en te betalen bedragen dan die welke betrekking hebben op kredietinstellingen, de belastingtegoeden en belastingschulden en de andere schulden zullen worden gewaardeerd tegen hun nominale waarde. Als het beleggingsbeleid van de bevek niet hoofdzakelijk gericht is op het beleggen van haar middelen in deposito’s, liquide middelen of

–13–

Record Fund

1.6. Samenvatting van de boekings- en waarderingsregels (vervolg) geldmarktinstrumenten, kan de raad van bestuur, rekening houdend met de relatief geringe belangrijkheid van de schuldvorderingen op termijn, opteren voor de waardering van deze laatste tegen hun nominale waarde. 5. Effecten uitgedrukt in een andere munt De effecten die uitgedrukt zijn in een andere munt dan de referentiemunt van het desbetreffende compartiment, zullen in de munt van genoemd compartiment worden omgezet op basis van de gemiddelde contante koers tussen de representatieve aan- en verkoopkoers. De positieve en negatieve verschillen die uit de omzetting voortvloeien, worden toegerekend aan de resultaatrekening 1.7.2. Wisselkoersen De waarden die luiden in een andere munt dan de euro, worden omgezet in euro tegen de laatst bekende koers. De wisselkoersen die gehanteerd worden op 28 februari 2015 zijn:

1 EUR

28/02/2015 1,121650

=

–14–

USD

Record Fund Balanced

2.

INFORMATIE OVER HET COMPARTIMENT

2.1. Beheerverslag van het compartiment

2.1.1. Lanceringsdatum en inschrijvingsprijs van het compartiment Het compartiment Record Fund Balanced werd gelanceerd op 20 juni 2014. De initiële inschrijvingsperiode liep van 2 t.e.m. 20 juni 2014 en de initiële inschrijvingsprijs bedroeg 25 EUR voor kapitalisatieaandelen en 100 EUR voor de distributieaandelen, telkens op datum van 20 juni 2014 en met valutadatum 25 juni 2014.

de

2.1.2. Beursnotering Niet van toepassing. 2.1.3. Doel en krachtlijnen van het beleggingsbeleid Doel van het compartiment Het doel van het compartiment is de aandeelhouder te laten profiteren van de ontwikkelingen op de internationale aandelen-en obligatiemarkten via de belegging in financiële instrumenten geselecteerd op basis van hun verwacht rendement en hun correlatie met de evolutie van de financiële markten. Beleggingsbeleid van het compartiment Het compartiment Balanced is gericht op de belegging volgens een beleggersprofiel ’gering tot gematigd risico’ en de opbrengst van een globaal rendement, met name de combinatie van kapitaal-en inkomstengroei, die met dit risicoprofiel overeenstemt. Het zal zijn doel nastreven door in te zetten op een breed gamma van categorieën van activa, voornamelijk door belegging in ETF’s, en indien het nodig wordt geacht, in liquiditeiten en monetaire marktinstrumenten. Binnen dat risicoprofiel zou het compartiment moeten beleggen in ETF’s, die inzetten op aandelen, op effecten die verband houden met obligaties en schuldpapier, alsook op effecten uit de vastgoedsector, de grondstoffensector en andere activa, teneinde te mikken op een jaarlijkse ex-ante volatiliteit tussen 2% en 5% in variabele wegingen. Het is niettemin mogelijk dat de volatiliteit gedurende kortere of langere perioden van die vork afwijkt. Het is evenmin zeker dat het compartiment zijn beoogde risicograad kan behouden, vooral tijdens uitzonderlijk woelige perioden op de markt. Voor de activa geldt geen geografische of sectorale beperking. De obligaties die deel uitmaken van de ETF’s kunnen uitgegeven zijn door staten, staatsinstellingen, vennootschappen en supranationale entiteiten. De obligaties van die ETF’s kunnen een relatief zwakke kredietkwaliteit hebben of niet genoteerd zijn. De beherende instelling selecteert de beleggingen van het compartiment naar goeddunken. Er mag echter geen gebruik worden gemaakt van verrichtingen met afgeleide financiële instrumenten. Evenmin is het voorzien dat er leningen worden gebruikt. Bepaalde strategie: Om de beoogde risicograad te beheren, gebruiken de beherende instellingen prognose-instrumenten, die de potentiële rendementsschommeling van alle ETF’s waaruit het compartiment is samengesteld, voorspellen. De beherende instellingen vergelijken die gegevens met de door het compartiment beoogde risicograad. Als het voorziene risico de vooraf bepaalde drempel overschrijdt, wordt de inzet op de meest risicodragende activa verminderd en wordt een overdracht gedaan naar minder risicodragende activa. Als het risico daarentegen lager is dan de vooraf bepaalde drempel, verhogen de beherende instellingen de posities in de categorieën van activa met de hoogste volatiliteit. Sociale, ethische en milieuaspecten: Het beleggingsbeleid van het compartiment is niet specifiek gebaseerd op sociale, ethische of milieucriteria. Niettemin zal het compartiment niet beleggen in effecten van een vennootschap waarvan de activiteit bestaat uit het vervaardigen, het gebruik of het bezit van antipersoonsmijnen of clusterbommen. Beschrijving van de algemene strategie ter dekking van het wisselrisico: Het compartiment heeft niet de intentie de blootstelling aan het wisselrisico in te dekken. 2.1.4. Index en benchmark Niet van toepassing. 2.1.5. Tijdens het boekjaar gevoerd beleid Sinds zijn lancering tot 31/03/2015 zet het compartiment Balanced uitstekende prestaties neer met een meerwaarde van 7,36%. Het rendement van het eerste trimester van 2015 heeft een significante bijdrage geleverd. Sinds de lancering van het fonds is de grootste bijdrage aan de prestatie te danken aan de blootstelling aan Amerikaanse aandelen en aandelen van opkomende markten zonder indekking (in termen van valuta). Daarna volgt de positieve bijdrage van Europese aandelen en staatsobligaties. Er werd geen enkele beleggingsovertreding vastgesteld gedurende het boekjaar voor het compartiment Balanced.

–15–

Record Fund Balanced 2.


2.1. Beheerverslag van het compartiment (vervolg)

2.1.6. Toekomstig beleid Nu de volatiliteit van de valuta onlangs opnieuw toegenomen is, met name nu de Amerikaanse dollar sterker is, is de bijdrage aan het globale risico van de portefeuille van de blootstelling aan andere valuta dan de euro toegenomen. Dat is hoofdzakelijk te wijten aan de niet-ingedekte activa in Amerikaanse dollar die deel uitmaken van de portefeuille. Begin april hebben we die beleggingen herschikt om enerzijds de strategische focus van de portefeuille op lange termijn te garanderen en om anderzijds het risico te beperken dat uitgaat van beleggingen in andere valuta dan de euro. We herschikken de positionering van de aandelen in overeenstemming met onze wijzigingen aan de vermoedelijke ramingen wat de rendementen betreft. Dit gebeurt omwille van de potentiële volatiliteit op korte en middellange termijn die gekoppeld is aan een rentestijging van de Fed, verdere onrust in het Midden-Oosten en de blijvende onzekerheid over de vraag of Griekenland deel blijft uitmaken van de eurozone. We bouwen de Amerikaanse aandelen af en verschuiven een deel van die middelen naar Europese aandelen. We verschuiven een gedeelte van de resterende blootstelling aan de Verenigde Staten naar een ten opzichte van de euro ingedekte equivalent, de S&P 500 ETF, om zo het wisselkoersrisico voor andere munten dan de euro te verminderen. Omdat we een positieve visie hebben op Europese aandelen, die ten dele het gevolg is van het aanzwengelen van de economische activiteit in de eurozone door de ECB, maar ook omdat we een beetje meer volatiliteit verwachten op de korte en middellange termijn, hebben we besloten om het extra geld te investeren in iShares MSCI Europe Minimum Volatility UCITS ETF. Met die gecombineerde blootstelling aan aandelen uit heel Europa met een minimale volatiliteit zouden we een graantje moeten kunnen meepikken bij elke toekomstige rally op de Europese aandelenmarkten en zijn we bij volatiliteitspieken op de aandelenmarkt defensief gepositioneerd. We vervangen ook onze blootstelling aan de aandelen van de opkomende markten door posities in Japanse aandelen. Hun relatieve waarden lijken ons nog altijd aantrekkelijk. Het aangehouden massale herlanceringsbeleid van de centrale bank van Japan ondersteunt de winsten van Japanse ondernemingen. We volgen die strategie op een basis die ons in euro indekt. Dat past bij ons doel om het wisselkoersrisico met andere valuta dan de euro in het compartiment terug te dringen. Bij de vastrentende producten verminderen we het risico in de Balanced-portefeuille door vastrentende producten met meer risico zoals hoogrentende producten en schuldpapier van opkomende markten in te ruilen voor Europese staatsobligaties met kortere looptijden en kredieten met een korte looptijd. Bij de Dynamic-portefeuille ruilen we de hoogrentende posities in voor posities in Europese staatsobligaties met een langere looptijd, om het risico van deze portefeuille te verminderen. De portefeuille voor en na de herweging (op 8 april 2015)

–16–

Record Fund Balanced 2.



2.1.7. Risicoklasse De synthetische risico- en opbrengstindicator wordt berekend overeenkomstig de bepalingen van Verordening 583/2010 en geeft de historische volatiliteit van het fonds weer, zo nodig aangevuld met die van zijn referentiekader. De meest recente versie is terug te vinden in de essentiële beleggersinformatie. De synthetische risico- en opbrengstindicator rangschikt het compartiment op een schaal van 1 tot 7. Hoe hoger het compartiment gerangschikt is op de schaal, hoe hoger de potentiële opbrengst is, maar bijkomend is het verliesrisico eveneens hoog. Het laagste cijfer betekent niet dat het fonds risicoloos is, maar dat in vergelijking met hogere cijfers het product in principe een lagere opbrengst zal bieden met een hogere voorspelbaarheid.

De voornaamste beperkingen van de synthetische risico- en opbrengstindicator zijn dat de historische gegevens die worden gebruikt voor de berekening van deze indicator, niet altijd een betrouwbare indicatie vormen van de toekomstige evolutie. Aldus kan de risicocategorie in de tijd variëren. Zelfs indien het compartiment gerangschikt in de laagste categorie is, kan de belegger nog steeds verliezen incasseren want geen enkele categorie is totaal risicoloos. Het compartiment is ondergebracht in klasse 3.

–17–


2.2. Balans 28/02/2015 EUR


40 132 526,47

Vaste activa

0,00

A.


0,00

B.


0,00

C.


II.

0,00


40 615 691,91

A.


0,00

B.


0,00

C.


0,00

D.

Andere effecten

E.


F.


0,00


0,00

A.

Vorderingen

0,00

B.

Schulden

0,00

III.

IV.

0,00


Vorderingen a.

B. a.

V.

40 615 691,91

(450 047,48) 290 202,48


290 202,48

Schulden

(740 249,96)


(740 249,96)


6 227,38

A.


6 227,38

B.


C.

Andere

VI.

0,00 0,00


(39 345,34)

A.


0,00

B.


0,00

C.


D.


0,00


40 132 526,47

A.

Kapitaal

37 664 948,13

B.


C.


D.


(39 345,34)

603 047,36 0,00 1 864 530,98

–18–



I.


0,00

A.

Collateral (+/-)

0,00

B.


0,00

II.


0,00

A.


0,00

B.


0,00


0,00

A.


0,00

B.


0,00


0,00

A.


0,00

B.


0,00


0,00

A.

Gekochte contracten

0,00

B.


0,00

VI.


0,00

VII.


0,00

VIII.


0,00

III.

IV.

V.

IX.


0,00

A.

Aandelen

0,00

B.

Obligaties

0,00

–19–


2.4. Resultatenrekening 28/02/2015 EUR

I.


1 914 095,28

A.


0,00

B.


0,00

C.


0,00

D.

Andere effecten

E.


F.


0,00

G.


0,00

H.

0,00


II.

1 913 736,45

358,83


358,83


185 722,56

A.

Dividenden

186 011,52

B.

Interesten (+/-) b.

33,62


33,62

C.


D.


0,00

E.


0,00

F.


0,00

Andere opbrengsten

0,00

A.


0,00

B.

Andere

0,00

III.

IV.

(322,58)

Exploitatiekosten

(235 286,86)

A.


B.


C.


(25 200,61)

D.

(16 238,08) 0,00


(41 692,34)

a.

Financieel beheer

(26 811,00)

b.


(14 881,34)

E.


F.


G.


H.


I.


J.

Taksen

(26 488,28)

K.

Andere kosten (-)

(18 063,97)


(49 564,30)

(396,85) (1 643,18) (3 305,56) (102 257,99) 0,00

V.


VI.


1 864 530,98

VII.


1 864 530,98

–20–

0,00


2.5. Resultaatverwerking 28/02/2015 EUR

A.

Te bestemmen Winst (Te verwerken Verlies)

2 467 578,34

a.

Overgedragen Winst (Verlies) van het vorige boekjaar

b.

Te verwerken Winst (Verlies) van het boekjaar

c.

Ontvangen (Uitgekeerde) deelnemingen in het resultaat

B.

Onttrekking (Toevoeging) aan het Kapitaal

C.

Over te dragen (Winst) Verlies

D.

(Dividenduitkering)

0,00 1 864 530,98 603 047,36 0,00 (2 255 401,58) (212 176,76)

–21–


2.6. Samenstelling van de activa en kerncijfers

2.6.1. Samenstelling van de activa op 28 februari 2015 (uitgedrukt in EUR) Benaming

I.

Statuut ICB

Hoeveelheid

Munt

Koers in Munt

Waarderingswaarde

% % gehouden portefeuille door de ICB’s

% netto actief

Effecten, geldmarktinstrumenten, ICB’s en financiële derivaten Effecten toegelaten tot de officiële notering aan een effectenbeurs ICB’s met een veranderlijk aantal rechten van deelneming Aandelen Ierland

ISHARES CS ETF S&P 500 /USD (*) ISHARES CR MSCI USD ACCUM.PTG ETF (*) ISHARES MSCI EUROP EUR ETF (*)

3 3 2

39 957,00 93 508,00 149 064,00

EUR EUR EUR

172,39 21,69 24,64

6 888 187,23 2 028 188,52 3 672 936,96

Totaal Ierland:

0,06% 0,30% 0,11%

16,96% 4,99% 9,04%

17,16% 5,05% 9,15%

12 589 312,71

31,00%

31,37%

Totaal Aandelen:

12 589 312,71

31,00%

31,37%

100,88 98,86 100,28 102,50 101,28 143,64 108,70

7 314 506,16 814 309,82 6 090 004,40 800 935,00 6 097 866,24 5 283 366,48 1 625 391,10

18,01% 2,01% 14,99% 1,97% 15,01% 13,01% 4,00%

18,23% 2,03% 15,18% 2,00% 15,19% 13,17% 4,05%

Totaal Ierland:

28 026 379,20

69,00%

69,84%

Totaal Obligaties en andere schuldinstrumenten:

28 026 379,20

69,00%

69,84%

Totaal ICB’s met een veranderlijk aantal rechten van deelneming:

40 615 691,91

100,00%

101,20%

Totaal Effecten toegelaten tot de officiële notering aan een effectenbeurs:

40 615 691,91

100,00%

101,20%

Totaal effecten, geldmarktinstrumenten, ICB’s en financiële derivaten

40 615 691,91

100,00%

101,20%

Obligaties en andere schuldinstrumenten Ierland ISHARES EUR GVT BD 0-1 (*) ISHARES USD HGH YD ETF-USD/DIS (*) ISHARES EURO ULT BD ETF EUR (*) ISHARES J.P. MO EUR/DIS ETF (*) ISHARES EUR CRP IN ETF EUR (*) ISHARES EUR GVT BD 1-3 EUR ETF (*) ISHARES EUR H YLD CO BD UCI DIS (*)

II.

3 2 3 2 3 3 2

72 507,00 8 237,00 60 730,00 7 814,00 60 208,00 36 782,00 14 953,00

EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR

13,68% 0,05% 12,69% 0,18% 0,89% 0,84% 0,04%

Deposito’s en liquide middelen Banktegoeden op zicht

RBC Investor Services Bank SA Brussels Branch

III.

Overige vorderingen en schulden

IV.

Andere netto-activa

V.

Totaal van het netto-actief

EUR

6 227,38

0,02%

Totaal Banktegoeden op zicht:

6 227,38

0,02%

Totaal Deposito’s en liquide middelen:

6 227,38

0,02%

-450 047,48

-1,12%

-39 345,34

-0,10%

40 132 526,47

100,00%

–22–


2.6. Samenstelling van de activa en kerncijfers (vervolg)

(2) ICB’s ingeschreven bij de Autoriteit voor Financiële Diensten en Markten die voldoen aan de voorwaarden van de Richtlijn 2009/65/EG. (3) ICB’s niet ingeschreven bij de Autoriteit voor Financiële Diensten en Markten die voldoen aan de voorwaarden van de Richtlijn 2009/65/EG. (*) iShares is wereldleider op het gebied van Exchange Traded Funds (ETF’s), ook wel trackers genoemd. iShares ETF´s zijn open-end beleggingsfondsen die zodanig worden samengesteld dat ze nauwkeurig de performance van een specifieke index volgen. Ze kunnen op dezelfde wijze als een aandeel van een bedrijf op een effectenbeurs worden gekocht en verkocht. Kort gezegd combineren ETF’s de spreidingsvoordelen van beleggingsfondsen met het handelsgemak van aandelen. Het bedrijf dat voor de ETF's van iShares verantwoordelijk is, is BlackRock, dat meer dan dertig jaar geleden de wereldwijd allereerste indexstrategie ontwikkelde. BlackRock is de grootste beheerder van activa wereldwijd en heeft zijn sporen verdiend bij het uitwerken van strategieën die aan een index gekoppeld zijn en die het rendement voor de belegger op lange termijn maximaliseren. iShares heeft in de wereld van de beleggingen een revolutie ontketend door het gemak waarmee effecten verhandeld kunnen worden, door de uitgebreide liquiditeit, zodat beleggers met één enkel fonds de voordelen inzake diversificatie kunnen behalen die ze anders alleen met een belegging in een volledige index behalen. De transparantie van de fondsen van iShares heeft ook een gevoelige snaar geraakt bij beleggers die graag dagelijks willen kunnen opvolgen hoe hun beleggingen het doen.

Economische spreiding van de effectenportefeuille op 28 februari 2015 (in procenten van de effectenportefeuille)

Beleggingsfondsen / Trusts Totaal

100,00% 100,00%

Geografische spreiding van de effectenportefeuille op Ierland 100,00% 28 februari 2015 Totaal 100,00% (in procenten van de effectenportefeuille) Deze spreiding duidt op de rechten van het land waaraan de ETF is onderworpen en staat niet voor geografische spreiding van de onderliggende effecten van de ETF zelf. De samenstelling en de geografische spreiding van alle ETF’s zijn beschikbaar op de website (www.recordbank.be) en ze worden dagelijks geüpdatet. Spreiding per munt van de effectenportefeuille op 28 februari 2015 (in procenten van de effectenportefeuille)

EUR Totaal

–23–

100,00% 100,00%



2.6.2. Wijzigingen in de samenstelling van de activa van het compartiment (in de valuta van het compartiment)

1ste semester

2de semester

Volledig boekjaar

Aankopen

17 715 217,88

21 200 670,98

38 915 888,86

Verkopen

0,00

213 933,40

213 933,40

Totaal 1

17 715 217,88

21 414 604,38

39 129 822,26

Inschrijvingen

17 669 078,14

20 990 334,33

38 659 412,47

11 922,93

379 494,05

391 416,98

Totaal 2

17 681 001,07

21 369 828,38

39 050 829,45

Referentiegemiddelde van het totale netto vermogen

13 418 569,20

26 172 763,04

21 921 365,09

0,25%

0,17%

0,36%

-0,20%

-0,82%

-1,81%

Terugbetalingen

Omloopsnelheid Gecorrigeerde omloopsnelheid

Een cijfer dat de 0% benadert, impliceert dat de transacties met betrekking tot de effecten, respectievelijk met betrekking tot de activa met uitzondering van deposito’s en liquide middelen tijdens een bepaalde periode uitsluitend in functie van de inschrijvingen en de terugbetalingen zijn uitgevoerd. Een negatief percentage toont aan dat de inschrijvingen en de terugbetalingen slechts weinig of, in voorkomend geval, helemaal geen transacties in de portefeuille teweeg hebben gebracht. De gecorrigeerde omloopsnelheid stemt overeen met de omloopsnelheid zonder rekening te houden met deposito’s en liquide middelen.

2.6.3. Evolutie van het aantal inschrijvingen, terugbetalingen en van de netto inventariswaarde Evolutie van het aantal rechten van deelneming in omloop 28 februari 2015 Periode 28/02/2013 28/02/2014 28/02/2015

Inschrijvingen Kapitalisatie Uitkering 1 301 031,94 55 171,66

Terugbetalingen Kapitalisatie Uitkering 6 610,08 2 127,46

Einde periode Uitkering

Kapitalisatie 1 294 421,16

53 044,19

Totaal 1 347 465,35

Bedragen betaald en ontvangen door de ICB (in de valuta van het compartiment) Periode

Inschrijvingen Kapitalisatie

28/02/2013 28/02/2014 28/02/2015

Terugbetalingen Kapitalisatie Uitkering

Uitkering

33 032 040,11

5 627 372,36

169 524,27

221 892,71

Netto-inventariswaarde einde periode (in de valuta van het compartiment) Periode

van de ICB

per aandeel Kapitalisatie

28/02/2013 28/02/2014 28/02/2015

40 132 526,47

Uitkering 26,64

2.6.4. Geannualiseerde rendementen (uitgedrukt in % ) Aangezien het compartiment nog geen jaar bestaat, is het niet mogelijk om de rendementen te weergeven.

–24–

106,55


2.6. Samenstelling van de activa en kerncijfers (vervolg) Staafdiagram Aangezien het compartiment nog geen jaar bestaat, is het niet mogelijk om het straafdiagram te weergeven.

2.6.5. Kosten (uitgedrukt in % )

Lopende kosten: BE6264506526 Klasse S CAP BE6264507532 Klasse S DIS

1,56 % 1,56 %

De lopende kosten, berekend overeenkomstig de bepalingen van Verordening Nr. 583/2010 van de Commissie van 1 juli 2010 tot uitvoering van Richtlijn 2009/65/EG van het Europees Parlement en de Raad wat betreft essentiële beleggersinformatie en de voorwaarden waaraan moet worden voldaan als de essentiële beleggersinformatie of het prospectus op een andere duurzame drager dan via papier of via een website wordt verstrekt (hierna “Verordening 583/2010”), zijn opgenomen in de essentiële beleggersinformatie. De lopende kosten bevatten alle betalingen uit de activa van de bevek die worden vereist of toegestaan door reglementering, de statuten of het prospectus. Ze bevatten echter geen prestatievergoedingen, instap- en uitstapvergoedingen rechtstreeks door de belegger betaald, de transactiekosten, behalve diegene die gefactureerd worden door de depothoudende bank, de beheermaatschappij, de administratief agent, de bestuurders van de bevek of om het even welke beleggingsadviseur. Instap- en uitstapvergoedingen betaald door de ICB voor het kopen en verkopen van stukken van een andere ICB maken ook deel uit van de lopende kosten. Bovendien omvatten ze niet de rente op leningen en kosten die betrekking hebben op het houden van derivaten (bv. margincalls). Ze zijn vastgesteld op basis van de kosten van het vorige boekjaar en worden uitgedrukt in percentage van de gemiddelde netto activa van de betreffende periode. In bepaalde gevallen kunnen zij tevens worden uitgedrukt in de vorm van een maximumbedrag of gebaseerd zijn op een andere periode van één jaar in het verleden. Zij kunnen tevens het voorwerp uitmaken van een schatting.

–25–


2.7. Toelichtingen bij de financiële staten op 28 februari 2015

2.7.1. Recurrente vergoedingen, provisies en kosten gedragen door het compartiment De vergoedingen: - voor het Beheer aan een percentage van 0,40%, per jaar van de gemiddelde netto-activa, maandelijks berekend en betaalbaar (zonder vergoedingen, commissies en niet-vervallen gelopen kosten). - voor de Administratie: * Fund Corporate Services: 3 350 EUR per jaar, maandelijks berekend en betaalbaar. * Fund Reporting: 2 400 EUR per jaar, semestrieel berekend en betaalbaar. 500 EUR per jaar, jaarlijks berekend en betaalbaar. * Fund Administration: 0,0045% van het gemiddeld netto-actief (zonder vergoedingen, commissies en niet-vervallen gelopen kosten), met een minimum van 14 000 EUR per jaar, maandelijks berekend en betaalbaar. * Transfer Agent: 4 500 EUR exclusief transactiekosten per jaar, maandelijks berekend en betaalbaar. - voor de andere administratiekosten o.m. voor de dekking van de door Record Bank opgelopen promotie-en distributie-ondersteunende kosten aan een percentage van 0,60%, per jaar, maandelijks berekend en betaalbaar. - voor de Bewaarder: * controle: 0,004% (met een minimum van 3 000 EUR) per jaar van de gemiddelde netto-activa, maandelijks berekend en betaalbaar (zonder vergoedingen, commissies en niet-vervallen gelopen kosten). * bijhouden bewaarrekening van de in portefeuille gehouden effecten: 27 500 EUR zonder transactiekosten per jaar, maandelijks berekend en betaalbaar. - voor andere kosten (raming) aan een percentage van 0,03% per jaar, van de gemiddelde netto-activa (zonder vergoedingen, commissies en niet-vervallen gelopen kosten). De vergoedingen: - voor het Beheerprovisie zijn opgenomen in de rubriek IV.D.a. van de resutatenrekening. - voor de Boekhoudkundige Administratie zijn opgenomen in de rubriek IV.D.b. van de resultatenrekening. - voor de Transferagent zijn opgenomen in de rubriek IV.H. van de resultatenrekening. - voor de agent belast met de diensten “Legal Life” en Montage zijn opgenomen in de rubriek IV.D.b. van de resultatenrekening. - voor de Reporting zijn opgenomen in de rubriek IV.D.b. van de resultatenrekening. - voor de Bewaarder zijn opgenomen in de rubriek IV.C. van de resutatenrekening. - voor de verhandelingsprovisie zijn opgenomen in de rubriek IV.H. van de resultatenrekening. - voor de Onafhankelijke Bestuurder zijn opgenomen in de rubriek IV.G. van de resultatenrekening. - voor de anderen kosten zijn opgenomen in de rubriek IV.H. van de resultatenrekening. 2.7.2. Toe te rekenen kosten (Balans VI.C.) Dit bedrag omvat per 28 februari 2015: - de vergoeding voor het Beheer 4 825,70 EUR - de vergoeding voor de Boekhoudkundige Administratie 1 088,92 EUR - de vergoeding voor de Transfer Agent 350,00 EUR - de vergoeding voor “Legal Life” en Montage 260,56 EUR - de vergoeding voor Reporting 1 686,67 EUR - de vergoeding voor de Bewaarder 2 138,89 EUR - de Verhandelingsprovisie 17 031,93 EUR - de vergoeding voor de Onafhankelijke Bestuurders 805,56 EUR - een voorziening voor andere jaarlijkse kosten (vergoeding honoraria van de revisor, kosten voor de verslagen, publicatiekosten...) 11 157,11 EUR Voor een totaal van: 39 345,34 EUR

–26–


2.7. Toelichtingen bij de financiële staten op 28 februari 2015 (vervolg)

2.7.3. Vergoeding commissaris Artikel 134 §§ 2 en 4 van het wetboek van Vennootschappen: vermelding van de audithonoraria. Bedrag van de gefactureerde vergoeding (per jaar) excl. BTW: 3 500 EUR

–27–

Record Fund Dynamic

3.


3.1. Beheerverslag van het compartiment

3.1.1. Lanceringsdatum en inschrijvingsprijs van het compartiment Het compartiment Record Fund Dynamic werd gelanceerd op 20 juni 2014. De initiële inschrijvingsperiode liep van 2 t.e.m. 20 juni 2014 en de initiële inschrijvingsprijs bedroeg 25 EUR voor kapitalisatieaandelen en 100 EUR voor de distributieaandelen, telkens op datum van 20 juni 2014 en met valutadatum 25 juni 2014.

de

3.1.2. Beursnotering Niet van toepassing. 3.1.3. Doel en krachtlijnen van het beleggingsbeleid Doel van het compartiment Het doel van het compartiment is de aandeelhouder te laten profiteren van de ontwikkelingen op de internationale aandelen-en obligatiemarkten via de belegging in financiële instrumenten geselecteerd op basis van hun verwacht rendement en hun correlatie met de evolutie van de financiële markten. Beleggingsbeleid van het compartiment Het compartiment Dynamic is gericht op de belegging volgens een risicoprofiel ’gematigd tot dynamisch risico’ en de opbrengst van een globaal rendement, met name de combinatie van kapitaal-en inkomstengroei, die met dit risicoprofiel overeenstemt. Het zal zijn doel nastreven door in te zetten op een breed gamma van categorieën van activa, voornamelijk door beleggingen in ETF’s, en indien het nodig wordt geacht, in liquiditeiten en monetaire marktinstrumenten. Binnen dit risicoprofiel zou het compartiment moeten beleggen in ETF’s, die inzetten op aandelen, op effecten die verband houden met obligaties en schuldpapier, alsook op effecten uit de vastgoedsector, de grondstoffensector en andere activa, teneinde te mikken op een jaarlijkse ex-ante volatiliteit tussen 10% en 15% in variabele wegingen. Het is niettemin mogelijk dat de volatiliteit gedurende kortere of langere perioden van die vork afwijkt. Het is evenmin zeker dat het compartiment zijn beoogde risicograad kan behouden, vooral tijdens uitzonderlijk woelige perioden op de markt. Voor de activa geldt geen geografische of sectorale beperking. De obligaties die deel uitmaken van de ETF’s kunnen uitgegeven zijn door staten, staatsinstellingen, vennootschappen en supranationale entiteiten. De obligaties van die ETF’s kunnen een relatief zwakke kredietkwaliteit hebben of niet genoteerd zijn. De beherende instelling selecteert de beleggingen van het compartiment naar goeddunken. Er mag echter geen gebruik worden gemaakt van verrichtingen met afgeleide financiële instrumenten. Evenmin is het voorzien dat er leningen worden gebruikt. Bepaalde strategie: Om de voor elk compartiment beoogde risicograad te beheren, gebruiken de beherende instellingen prognose-instrumenten, die de potentiële rendementsschommeling van alle ETF’s waaruit het compartiment is samengesteld, voorspellen. De beherende instellingen vergelijken die gegevens met de door het compartiment beoogde risicograad. Als het voorziene risico de vooraf bepaalde drempel overschrijdt, wordt de inzet op de meest risicodragende activa verminderd en wordt een overdracht gedaan naar minder risicodragende activa. Als het risico daarentegen lager is dan de vooraf bepaalde drempel, verhogen de beherende instellingen de posities in de categorieën van activa met de hoogste volatiliteit. Sociale, ethische en milieuaspecten: Het beleggingsbeleid van het compartiment is niet specifiek gebaseerd op sociale, ethische of milieucriteria. Niettemin zal het compartiment niet beleggen in effecten van een vennootschap waarvan de activiteit bestaat uit het vervaardigen, het gebruik of het bezit van antipersoonsmijnen of clusterbommen. Beschrijving van de algemene strategie ter dekking van het wisselrisico: Het compartiment heeft niet de intentie de blootstelling aan het wisselrisico in te dekken. 3.1.4. Index en benchmark Niet van toepassing. 3.1.5. Tijdens het boekjaar gevoerd beleid Sinds zijn lancering tot 31/03/2015, kende het compartiment Dynamic een uitstekende performance met een meerwaarde van maar liefst 25,56%. Het rendement van het eerste trimester van 2015 heeft een significante bijdrage geleverd. Sinds de lancering van het fonds kwam de grootste bijdrage aan de prestatie van de blootstelling aan Amerikaanse aandelen, aan aandelen uit opkomende markten en aan REIT’s uit ontwikkelde markten zonder indekking van die positie (in termen van valuta). Dan volgde de positieve bijdrage van Europese aandelen en staatsobligaties. Terwijl de blootstelling aan goud binnen de dynamische portefeuille sinds de oprichting gedaald is in Amerikaanse dollar, heeft die blootstelling in euro uitgedrukt een positief resultaat neergezet.

–28–

Record Fund Dynamic 3.



Er werd geen enkele beleggingsovertreding vastgesteld gedurende het boekjaar voor het compartiment Dynamic. 3.1.6. Toekomstig beleid Nu de volatiliteit van de valuta onlangs opnieuw toegenomen is, met name nu de Amerikaanse dollar sterker is, is de bijdrage aan het globale risico van de portefeuille van de blootstelling aan andere valuta dan de euro toegenomen. Dat is hoofdzakelijk te wijten aan de niet-ingedekte activa in Amerikaanse dollar die deel uitmaken van de portefeuille. Begin april hebben we die beleggingen herschikt om enerzijds de strategische focus van de portefeuille op lange termijn te garanderen en om anderzijds het risico te beperken dat uitgaat van beleggingen in andere valuta dan de euro. We herschikken de positionering van de aandelen in overeenstemming met onze wijzigingen aan de vermoedelijke ramingen wat de rendementen betreft. Dit gebeurt omwille van de potentiële volatiliteit op korte en middellange termijn die gekoppeld is aan een rentestijging van de Fed, verdere onrust in het Midden-Oosten en de blijvende onzekerheid over de vraag of Griekenland deel blijft uitmaken van de eurozone. We bouwen de Amerikaanse aandelen af en verschuiven een deel van die middelen naar Europese aandelen. We verschuiven een gedeelte van de resterende blootstelling aan de Verenigde Staten naar een ten opzichte van de euro ingedekte equivalent, de S&P 500 ETF, om zo het wisselkoersrisico voor andere munten dan de euro te verminderen. Omdat we een positieve visie hebben op Europese aandelen, die ten dele het gevolg is van het aanzwengelen van de economische activiteit in de eurozone door de ECB, maar ook omdat we een beetje meer volatiliteit verwachten op de korte en middellange termijn, hebben we besloten om het extra geld te investeren in iShares MSCI Europe Minimum Volatility UCITS ETF. Met die gecombineerde blootstelling aan aandelen uit heel Europa met een minimale volatiliteit zouden we een graantje moeten kunnen meepikken bij elke toekomstige rally op de Europese aandelenmarkten en zijn we bij volatiliteitspieken op de aandelenmarkt defensief gepositioneerd. Tevens bouwen we de aandelen van de opkomende markten af op basis van de grote divergentie tussen de ontwikkelingslanden. Daarnaast verlagen we het deel van vastgoedfondsen (REIT’s) aangezien deze gevoelig zijn aan een mogelijke rentestijging van de Fed. We voegen ook nieuwe Japanse aandelen aan de portefeuille toe. Hun relatieve waarden lijken ons aantrekkelijker. Het aangehouden massale herlanceringsbeleid van de centrale bank van Japan ondersteunt de winsten van Japanse ondernemingen. We volgen die strategie op een basis die ons in euro indekt. Dat past bij ons doel om het wisselkoersrisico met andere valuta dan de euro in het compartiment terug te dringen. Bij de obligaties schrappen we onze blootstelling aan hoogrentende posities en verhogen we de positie in Europese staatsobligaties op lange termijn om het risico van de portefeuille te verminderen. De portefeuille voor en na de herweging (op 8 april 2015)

–29–

Record Fund Dynamic 3.



3.1.7. Risicoklasse De synthetische risico- en opbrengstindicator wordt berekend overeenkomstig de bepalingen van Verordening 583/2010 en geeft de historische volatiliteit van het fonds weer, zo nodig aangevuld met die van zijn referentiekader. De meest recente versie is terug te vinden in de essentiële beleggersinformatie. De synthetische risico- en opbrengstindicator rangschikt het compartiment op een schaal van 1 tot 7. Hoe hoger het compartiment gerangschikt is op de schaal, hoe hoger de potentiële opbrengst is, maar bijkomend is het verliesrisico eveneens hoog. Het laagste cijfer betekent niet dat het fonds risicoloos is, maar dat in vergelijking met hogere cijfers het product in principe een lagere opbrengst zal bieden met een hogere voorspelbaarheid.

De voornaamste beperkingen van de synthetische risico- en opbrengstindicator zijn dat de historische gegevens die worden gebruikt voor de berekening van deze indicator, niet altijd een betrouwbare indicatie vormen van de toekomstige evolutie. Aldus kan de risicocategorie in de tijd variëren. Zelfs indien het compartiment gerangschikt in de laagste categorie is, kan de belegger nog steeds verliezen incasseren want geen enkele categorie is totaal risicoloos. Het compartiment is ondergebracht in klasse 5

–30–

Record Fund Dynamic

3.2. Balans 28/02/2015 EUR


74 131 343,35

Vaste activa

0,00

A.


0,00

B.


0,00

C.


II.

0,00


75 169 564,01

A.


0,00

B.


0,00

C.


0,00

D.

Andere effecten

E.


F.


0,00


0,00

A.

Vorderingen

0,00

B.

Schulden

0,00

III.

IV.

0,00


Vorderingen a.

B. a.

V.

75 169 564,01

(1 060 173,34) 758 442,01


758 442,01

Schulden

(1 818 615,35)


(1 818 615,35)


84 005,18

A.


84 005,18

B.


C.

Andere

VI.

0,00 0,00


(62 052,50)

A.


0,00

B.


0,00

C.


D.


0,00


74 131 343,35

A.

Kapitaal

60 901 600,25

B.


C.


D.


(62 052,50)

3 970 317,53 0,00 9 259 425,57

–31–

Record Fund Dynamic


I.


0,00

A.

Collateral (+/-)

0,00

B.


0,00

II.


0,00

A.


0,00

B.


0,00


0,00

A.


0,00

B.


0,00


0,00

A.


0,00

B.


0,00


0,00

A.

Gekochte contracten

0,00

B.


0,00

VI.


0,00

VII.


0,00

VIII.


0,00

III.

IV.

V.

IX.


0,00

A.

Aandelen

0,00

B.

Obligaties

0,00

–32–

Record Fund Dynamic

3.4. Resultatenrekening 28/02/2015 EUR

I.


9 298 555,36

A.


0,00

B.


0,00

C.


0,00

D.

Andere effecten

E.


F.


0,00

G.


0,00

H.

0,00


II.

9 297 113,18

1 442,18


1 442,18


295 823,85

A.

Dividenden

296 400,63

B.

Interesten (+/-) b.

64,25


64,25

C.


D.


0,00

E.


0,00

F.


0,00

Andere opbrengsten

0,00

A.


0,00

B.

Andere

0,00

III.

IV.

(641,03)

Exploitatiekosten

(334 953,64)

A.


B.


C.


(27 736,61)

D.

(28 128,40) 0,00


(42 897,51)

a.

Financieel beheer

(28 016,17)

b.


(14 881,34)

E.


F.


G.


H.


I.


J.

Taksen

(37 767,53)

K.

Andere kosten (-)

(32 052,75)


(39 129,79)

(399,86) (1 643,18) (3 305,56) (161 022,24) 0,00

V.


VI.


9 259 425,57

VII.


9 259 425,57

–33–

0,00

Record Fund Dynamic

3.5. Resultaatverwerking 28/02/2015 EUR

A.

Te bestemmen Winst (Te verwerken Verlies)

13 229 743,10

a.

Overgedragen Winst (Verlies) van het vorige boekjaar

b.

Te verwerken Winst (Verlies) van het boekjaar

9 259 425,57

c.

Ontvangen (Uitgekeerde) deelnemingen in het resultaat

3 970 317,53

B.

Onttrekking (Toevoeging) aan het Kapitaal

C.

Over te dragen (Winst) Verlies

D.

(Dividenduitkering)

0,00

0,00 (13 148 195,00) (812 548,10)

–34–

Record Fund Dynamic

3.6. Samenstelling van de activa en kerncijfers

3.6.1. Samenstelling van de activa op 28 februari 2015 (uitgedrukt in EUR) Benaming

I.

Statuut ICB

Hoeveelheid

Munt

Koers in Munt

Waarderingswaarde


% netto actief

Effecten, geldmarktinstrumenten, ICB’s en financiële derivaten Effecten toegelaten tot de officiële notering aan een effectenbeurs ICB’s met een veranderlijk aantal rechten van deelneming Aandelen Ierland

ISHARES CS ETF MSCI PAC EX JAPAN USD (*) ISHARES CS ETF S&P 500 /USD (*) ISHARES MSCI NORTH AMERICA (*) ISHARES CR MSCI USD ACCUM.PTG ETF (*) ISHARES MSCI EUROP EUR ETF (*)

3 3 3 3 2

40 513,00 78 378,00 291 484,00 619 889,00 551 799,00

EUR EUR EUR EUR EUR

111,86 172,39 36,02 21,69 24,64

4 531 784,18 13 511 583,42 10 499 253,68 13 445 392,41 13 596 327,36

Totaal Ierland:

3,77% 0,12% 0,56% 1,96% 0,40%

6,03% 17,98% 13,97% 17,89% 18,09%

6,11% 18,23% 14,16% 18,14% 18,34%

55 584 341,05

73,95%

74,98%

Totaal Aandelen:

55 584 341,05

73,95%

74,98%

22,96

7 537 733,06

10,03%

10,17%

Totaal Ierland:

7 537 733,06

10,03%

10,17%

11,71

3 766 085,92

5,01%

5,08%

Totaal Verenigde Staten:

3 766 085,92

5,01%

5,08%

Totaal Gemengde:

11 303 818,98

15,04%

15,25%

238,86 98,86

6 776 458,20 1 504 945,78

9,02% 2,00%

9,14% 2,03%

Totaal Ierland:

8 281 403,98

11,02%

11,17%

Totaal Obligaties en andere schuldinstrumenten:

8 281 403,98

11,02%

11,17%

Totaal ICB’s met een veranderlijk aantal rechten van deelneming:

75 169 564,01

100,00%

101,40%

Totaal Effecten toegelaten tot de officiële notering aan een effectenbeurs:

75 169 564,01

100,00%

101,40%

Totaal effecten, geldmarktinstrumenten, ICB’s en financiële derivaten

75 169 564,01

100,00%

101,40%

Gemengde Ierland ISHARES DEV MK PRO/EX TR FD USD (*)

2

328 227,00

EUR

0,37%

Verenigde Staten ISHARES GOLD TRUST (*)

4

360 737,00

USD

0,06%

Obligaties en andere schuldinstrumenten Ierland ISHARES BC EUR GVT BD/DIS (*) ISHARES USD HGH YD ETF-USD/DIS (*)

II.

3 2

28 370,00 15 223,00

EUR EUR

2,65% 0,09%

Deposito’s en liquide middelen Banktegoeden op zicht

RBC Investor Services Bank SA Brussels Branch

EUR

84 005,18

0,11%

Totaal Banktegoeden op zicht:

84 005,18

0,11%

Totaal Deposito’s en liquide middelen:

84 005,18

0,11%

–35–

Record Fund Dynamic

3.6. Samenstelling van de activa en kerncijfers (vervolg) Benaming

III.

Overige vorderingen en schulden

IV.

Andere netto-activa

V.

Totaal van het netto-actief

Statuut ICB

Hoeveelheid

Munt

Koers in Munt

Waarderingswaarde


% netto actief

-1 060 173,34

-1,43%

-62 052,50

-0,08%

74 131 343,35

100,00%

(2) ICB’s ingeschreven bij de Autoriteit voor Financiële Diensten en Markten die voldoen aan de voorwaarden van de Richtlijn 2009/65/EG. (4) ICB’s niet ingeschreven bij de Autoriteit voor Financiële Diensten en Markten die niet voldoen aan de voorwaarden van de Richtlijn 2009/65/EG. (*) iShares is wereldleider op het gebied van Exchange Traded Funds (ETF’s), ook wel trackers genoemd. iShares ETF´s zijn open-end beleggingsfondsen die zodanig worden samengesteld dat ze nauwkeurig de performance van een specifieke index volgen. Ze kunnen op dezelfde wijze als een aandeel van een bedrijf op een effectenbeurs worden gekocht en verkocht. Kort gezegd combineren ETF’s de spreidingsvoordelen van beleggingsfondsen met het handelsgemak van aandelen. Het bedrijf dat voor de ETF's van iShares verantwoordelijk is, is BlackRock, dat meer dan dertig jaar geleden de wereldwijd allereerste indexstrategie ontwikkelde. BlackRock is de grootste beheerder van activa wereldwijd en heeft zijn sporen verdiend bij het uitwerken van strategieën die aan een index gekoppeld zijn en die het rendement voor de belegger op lange termijn maximaliseren. iShares heeft in de wereld van de beleggingen een revolutie ontketend door het gemak waarmee effecten verhandeld kunnen worden, door de uitgebreide liquiditeit, zodat beleggers met één enkel fonds de voordelen inzake diversificatie kunnen behalen die ze anders alleen met een belegging in een volledige index behalen. De transparantie van de fondsen van iShares heeft ook een gevoelige snaar geraakt bij beleggers die graag dagelijks willen kunnen opvolgen hoe hun beleggingen het doen.

Economische spreiding van de effectenportefeuille op 28 februari 2015 (in procenten van de effectenportefeuille)

Geografische spreiding van de effectenportefeuille op 28 februari 2015 (in procenten van de effectenportefeuille)

Beleggingsfondsen / Trusts Totaal

100,00% 100,00%

Ierland Verenigde Staten Totaal

94,99% 5,01% 100,00%

Deze spreiding duidt op de rechten van het land waaraan de ETF is onderworpen en staat niet voor geografische spreiding van de onderliggende effecten van de ETF zelf. De samenstelling en de geografische spreiding van alle ETF’s zijn beschikbaar op de website (www.recordbank.be) en ze worden dagelijks geüpdatet. Spreiding per munt van de effectenportefeuille op 28 februari 2015 (in procenten van de effectenportefeuille)

EUR USD Totaal

–36–

94,99% 5,01% 100,00%

Record Fund Dynamic


3.6.2. Wijzigingen in de samenstelling van de activa van het compartiment (in de valuta van het compartiment)

1ste semester

2de semester

Volledig boekjaar

Aankopen

23 868 273,92

43 280 694,46

67 148 968,38

Verkopen

0,00

1 276 517,55

1 276 517,55

Totaal 1

23 868 273,92

44 557 212,01

68 425 485,93

Inschrijvingen

23 885 144,14

45 267 727,50

69 152 871,64

290 708,26

3 990 245,60

4 280 953,86

Totaal 2

24 175 852,40

49 257 973,10

73 433 825,50

Referentiegemiddelde van het totale netto vermogen

17 040 529,30

44 196 205,65

35 144 313,54

Omloopsnelheid

-1,80%

-10,64%

-14,25%

Gecorrigeerde omloopsnelheid

-3,48%

-12,37%

-17,42%

Terugbetalingen

Een cijfer dat de 0% benadert, impliceert dat de transacties met betrekking tot de effecten, respectievelijk met betrekking tot de activa met uitzondering van deposito’s en liquide middelen tijdens een bepaalde periode uitsluitend in functie van de inschrijvingen en de terugbetalingen zijn uitgevoerd. Een negatief percentage toont aan dat de inschrijvingen en de terugbetalingen slechts weinig of, in voorkomend geval, helemaal geen transacties in de portefeuille teweeg hebben gebracht. De gecorrigeerde omloopsnelheid stemt overeen met de omloopsnelheid zonder rekening te houden met deposito’s en liquide middelen.

3.6.3. Evolutie van het aantal inschrijvingen, terugbetalingen en van de netto inventariswaarde Evolutie van het aantal rechten van deelneming in omloop 28 februari 2015 Periode 28/02/2013 28/02/2014 28/02/2015

Inschrijvingen Kapitalisatie Uitkering 2 166 630,86 106 133,35

Terugbetalingen Kapitalisatie Uitkering 55 586,11 24 878,55

Kapitalisatie

Einde periode Uitkering

2 111 044,76

81 254,81

Totaal 2 192 299,57

Bedragen betaald en ontvangen door de ICB (in de valuta van het compartiment) Periode

Inschrijvingen Kapitalisatie

28/02/2013 28/02/2014 28/02/2015

Terugbetalingen Kapitalisatie Uitkering

Uitkering

57 880 397,28

11 272 474,36

1 576 280,33

2 704 673,53

Netto-inventariswaarde einde periode (in de valuta van het compartiment) Periode

van de ICB

per aandeel Kapitalisatie

28/02/2013 28/02/2014 28/02/2015

74 131 343,35

–37–

Uitkering 30,43

121,72

Record Fund Dynamic


3.6.4. Geannualiseerde rendementen (uitgedrukt in % ) Aangezien het compartiment nog geen jaar bestaat, is het niet mogelijk om de rendementen te weergeven. Staafdiagram Aangezien het compartiment nog geen jaar bestaat, is het niet mogelijk om het straafdiagram te weergeven.

3.6.5. Kosten (uitgedrukt in % )

Lopende kosten: BE6264508548 klasse S CAP BE6264509553 Klasse S DIS

1,44 % 1,44 %

De lopende kosten, berekend overeenkomstig de bepalingen van Verordening Nr. 583/2010 van de Commissie van 1 juli 2010 tot uitvoering van Richtlijn 2009/65/EG van het Europees Parlement en de Raad wat betreft essentiële beleggersinformatie en de voorwaarden waaraan moet worden voldaan als de essentiële beleggersinformatie of het prospectus op een andere duurzame drager dan via papier of via een website wordt verstrekt (hierna “Verordening 583/2010”), zijn opgenomen in de essentiële beleggersinformatie. De lopende kosten bevatten alle betalingen uit de activa van de bevek die worden vereist of toegestaan door reglementering, de statuten of het prospectus. Ze bevatten echter geen prestatievergoedingen, instap- en uitstapvergoedingen rechtstreeks door de belegger betaald, de transactiekosten, behalve diegene die gefactureerd worden door de depothoudende bank, de beheermaatschappij, de administratief agent, de bestuurders van de bevek of om het even welke beleggingsadviseur. Instap- en uitstapvergoedingen betaald door de ICB voor het kopen en verkopen van stukken van een andere ICB maken ook deel uit van de lopende kosten. Bovendien omvatten ze niet de rente op leningen en kosten die betrekking hebben op het houden van derivaten (bv. margincalls). Ze zijn vastgesteld op basis van de kosten van het vorige boekjaar en worden uitgedrukt in percentage van de gemiddelde netto activa van de betreffende periode. In bepaalde gevallen kunnen zij tevens worden uitgedrukt in de vorm van een maximumbedrag of gebaseerd zijn op een andere periode van één jaar in het verleden. Zij kunnen tevens het voorwerp uitmaken van een schatting.

–38–

Record Fund Dynamic

3.7. Toelichtingen bij de financiële staten op 28 februari 2015

3.7.1. Recurrente vergoedingen, provisies en kosten gedragen door het compartiment De vergoedingen: - voor het Beheer aan een percentage van 0,40%, per jaar van de gemiddelde netto-activa, maandelijks berekend en betaalbaar (zonder vergoedingen, commissies en niet-vervallen gelopen kosten). - voor de Administratie: * Fund Corporate Services: 3 350 EUR per jaar, maandelijks berekend en betaalbaar. * Fund Reporting: 2 400 EUR per jaar, semestrieel berekend en betaalbaar. 500 EUR per jaar, jaarlijks berekend en betaalbaar. * Fund Administration: 0,0045% van het gemiddeld netto-actief (zonder vergoedingen, commissies en niet-vervallen gelopen kosten), met een minimum van 14 000 EUR per jaar, maandelijks berekend en betaalbaar. * Transfer Agent: 4 500 EUR exclusief transactiekosten per jaar, maandelijks berekend en betaalbaar. - voor de andere administratiekosten o.m. voor de dekking van de door Record Bank opgelopen promotie-en distributie-ondersteunende kosten aan een percentage van 0,60%, per jaar, maandelijks berekend en betaalbaar. - voor de Bewaarder: * controle: 0,004% (met een minimum van 3 000 EUR) per jaar van de gemiddelde netto-activa, maandelijks berekend en betaalbaar (zonder vergoedingen, commissies en niet-vervallen gelopen kosten). * bijhouden bewaarrekening van de in portefeuille gehouden effecten: 27 500 EUR zonder transactiekosten per jaar, maandelijks berekend en betaalbaar. - voor andere kosten (raming) aan een percentage van 0,03% per jaar, van de gemiddelde netto-activa (zonder vergoedingen, commissies en niet-vervallen gelopen kosten). De vergoedingen: - voor het Beheerprovisie zijn opgenomen in de rubriek IV.D.a. van de resutatenrekening. - voor de Boekhoudkundige Administratie zijn opgenomen in de rubriek IV.D.b. van de resultatenrekening. - voor de Transferagent zijn opgenomen in de rubriek IV.H. van de resultatenrekening. - voor de agent belast met de diensten “Legal Life” en Montage zijn opgenomen in de rubriek IV.D.b. van de resultatenrekening. - voor de Reporting zijn opgenomen in de rubriek IV.D.b. van de resultatenrekening. - voor de Bewaarder zijn opgenomen in de rubriek IV.C. van de resutatenrekening. - voor de verhandelingsprovisie zijn opgenomen in de rubriek IV.H. van de resultatenrekening. - voor de Onafhankelijke Bestuurder zijn opgenomen in de rubriek IV.G. van de resultatenrekening. - voor de anderen kosten zijn opgenomen in de rubriek IV.H. van de resultatenrekening. 3.7.2. Toe te rekenen kosten (Balans VI.C.) Dit bedrag omvat per 28 februari 2015: - de vergoeding voor het Beheer 5 675,54 EUR - de vergoeding voor de Boekhoudkundige Administratie 1 088,92 EUR - de vergoeding voor de Transfer Agent 350,00 EUR - de vergoeding voor “Legal Life” en Montage 260,56 EUR - de vergoeding voor Reporting 1 686,67 EUR - de vergoeding voor de Bewaarder 2 138,89 EUR - de Verhandelingsprovisie 30 957,43 EUR - de vergoeding voor de Onafhankelijke Bestuurders 805,56 EUR - een voorziening voor andere jaarlijkse kosten (vergoeding honoraria van de revisor, kosten voor de verslagen, publicatiekosten...) 19 088,93 EUR Voor een totaal van: 62 052,50 EUR

–39–

Record Fund Dynamic

3.7. 3.7. Toelichtingen bij de financiële staten op 28 februari 2015 (vervolg)

3.7.3. Vergoeding commissaris Artikel 134 §§ 2 en 4 van het wetboek van Vennootschappen: vermelding van de audithonoraria. Bedrag van de gefactureerde vergoeding (per jaar) excl. BTW: 3 500 EUR

–40–

Record Fund BEVEK. Gereviseerd jaarverslag op 28 februari 2015

Recommend Documents