JAARVERSLAG AMONIS N.V. BEVEK

JAARVERSLAG 31.12.11

AMONIS N.V. BEVEK Openbare Beleggingsvennootschap met veranderlijk kapitaal naar Belgisch recht met verschillende compartimenten Naamloze vennootschap ICB die geopteerd heeft voor beleggingen die voldoen aan de voorwaarden van de richtlijn 85/611/EEG

Geen enkele inschrijving mag worden aanvaard op basis van dit verslag. Inschrijvingen zijn slechts geldig als ze worden uitgevoerd na kosteloze overlegging van het vereenvoudigd prospectus of het prospectus.

AMONIS N.V.

INHOUDSOPGAVE 1. ALGEMENE INFORMATIE OVER DE BELEGGINGSVENNOOTSCHAP 1.1. ORGANISATIE VAN DE BELEGGINGSVENNOOTSCHAP 1.2. BEHEERVERSLAG 1.2.1. Informatie aan de aandeelhouders 1.2.2. Algemeen overzicht van de markten 1.3. VERSLAG VAN DE COMMISSARIS OP 31.12.11 1.4. GEGLOBALISEERDE BALANS 1.5. GEGLOBALISEERDE RESULTATENREKENING 1.6. SAMENVATTING VAN DE BOEKINGS- EN WAARDERINGSREGELS 1.6.1. Samenvatting van de regels 1.6.2. Wisselkoersen 2. INFORMATIE OVER HET COMPARTIMENT CORPORATE BONDS EURO 2.1. BEHEERVERSLAG 2.1.1. Lanceringsdatum en inschrijvingsprijs van het compartiment 2.1.2. Doel en krachtlijnen van het beleggingsbeleid 2.1.3. Financieel portefeuillebeheer 2.1.4. Tijdens het boekjaar gevoerd beleid 2.1.5. Toekomstig beleid 2.1.6. Risicoklasse 2.2. BALANS 2.3. RESULTATENREKENING 2.4. SAMENSTELLING VAN DE ACTIVA EN KERNCIJFERS 2.4.1. Samenstelling van de activa op 31.12.11 2.4.2. Verdeling van de activa (in % van de portefeuille) 2.4.3. Wijziging in de samenstelling van de activa (in EUR) 2.4.4. Bedrag van de verplichtingen inzake financiële derivatenposities 2.4.5. Evolutie van het aantal inschrijvingen, terugbetalingen en van de netto-inventariswaarde 2.4.6. Return 2.4.7. Kosten 2.4.8. Toelichting bij de financiële staten en andere gegevens 3. INFORMATIE OVER HET COMPARTIMENT EQUITY EMERGING MARKETS 3.1. BEHEERVERSLAG 3.1.1. Lanceringsdatum en inschrijvingsprijs van het compartiment 3.1.2. Doel en krachtlijnen van het beleggingsbeleid 3.1.3. Financieel portefeuillebeheer 3.1.4. Tijdens het boekjaar gevoerd beleid 3.1.5. Toekomstig beleid 3.1.6. Risicoklasse 3.2. BALANS 3.3. RESULTATENREKENING 3.4. SAMENSTELLING VAN DE ACTIVA EN KERNCIJFERS 3.4.1. Samenstelling van de activa op 31.12.11 3.4.2. Verdeling van de activa (in % van de portefeuille)

2

7 7 9 9 10 12 14 15 16 16 17 18 18 18 18 19 19 19 20 21 22 23 23 26 27 28 28 28 30 30 31 31 31 31 32 32 32 33 34 35 36 36 40

AMONIS N.V.

3.4.3. 3.4.4. 3.4.5. 3.4.6. 3.4.7.

Wijziging in de samenstelling van de activa (in EUR) Evolutie van het aantal inschrijvingen, terugbetalingen en van de netto-inventariswaarde Return Kosten Toelichting bij de financiële staten en andere gegevens

4. INFORMATIE OVER HET COMPARTIMENT EQUITY EUROPE SMID CAP 4.1. BEHEERVERSLAG 4.1.1. Lanceringsdatum en inschrijvingsprijs van het compartiment 4.1.2. Doel en krachtlijnen van het beleggingsbeleid 4.1.3. Financieel portefeuillebeheer 4.1.4. Tijdens het boekjaar gevoerd beleid 4.1.5. Toekomstig beleid 4.1.6. Risicoklasse 4.2. BALANS 4.3. RESULTATENREKENING 4.4. SAMENSTELLING VAN DE ACTIVA EN KERNCIJFERS 4.4.1. Samenstelling van de activa op 31.12.11 4.4.2. Verdeling van de activa (in % van de portefeuille) 4.4.3. Wijziging in de samenstelling van de activa (in EUR) 4.4.4. Evolutie van het aantal inschrijvingen, terugbetalingen en van de netto-inventariswaarde 4.4.5. Return 4.4.6. Kosten 4.4.7. Toelichting bij de financiële staten en andere gegevens 5. INFORMATIE OVER HET COMPARTIMENT EQUITY EUROPE 5.1. BEHEERVERSLAG 5.1.1. Lanceringsdatum en inschrijvingsprijs van het compartiment 5.1.2. Doel en krachtlijnen van het beleggingsbeleid 5.1.3. Financieel portefeuillebeheer 5.1.4. Tijdens het boekjaar gevoerd beleid 5.1.5. Toekomstig beleid 5.1.6. Risicoklasse 5.2. BALANS 5.3. RESULTATENREKENING 5.4. SAMENSTELLING VAN DE ACTIVA EN KERNCIJFERS 5.4.1. Samenstelling van de activa op 31.12.11 5.4.2. Verdeling van de activa (in % van de portefeuille) 5.4.3. Wijziging in de samenstelling van de activa (in EUR) 5.4.4. Bedrag van de verplichtingen inzake financiële derivatenposities 5.4.5. Evolutie van het aantal inschrijvingen, terugbetalingen en van de netto-inventariswaarde 5.4.6. Return 5.4.7. Kosten 5.4.8. Toelichting bij de financiële staten en andere gegevens 6. INFORMATIE OVER HET COMPARTIMENT EQUITY WORLD 6.1. BEHEERVERSLAG 6.1.1. Lanceringsdatum en inschrijvingsprijs van het compartiment 6.1.2. Doel en krachtlijnen van het beleggingsbeleid

3

41 42 42 44 44 45 45 45 45 46 46 46 46 47 48 49 49 51 52 52 53 55 55 56 56 56 56 57 57 57 57 58 59 60 60 67 68 69 69 70 72 72 74 74 74 74

AMONIS N.V.

6.1.3. Financieel portefeuillebeheer 6.1.4. Tijdens het boekjaar gevoerd beleid 6.1.5. Toekomstig beleid 6.1.6. Risicoklasse 6.2. BALANS 6.3. RESULTATENREKENING 6.4. SAMENSTELLING VAN DE ACTIVA EN KERNCIJFERS 6.4.1. Samenstelling van de activa op 31.12.11 6.4.2. Verdeling van de activa (in % van de portefeuille) 6.4.3. Wijziging in de samenstelling van de activa (in EUR) 6.4.4. Evolutie van het aantal inschrijvingen, terugbetalingen en van de netto-inventariswaarde 6.4.5. Return 6.4.6. Kosten 6.4.7. Toelichting bij de financiële staten en andere gegevens

7. INFORMATIE OVER HET COMPARTIMENT EQUITY EUROPE ALPHA 7.1. BEHEERVERSLAG 7.1.1. Lanceringsdatum en inschrijvingsprijs van het compartiment 7.1.2. Doel en krachtlijnen van het beleggingsbeleid 7.1.3. Financieel portefeuillebeheer 7.1.4. Tijdens het boekjaar gevoerd beleid 7.1.5. Toekomstig beleid 7.1.6. Risicoklasse 7.2. BALANS 7.3. RESULTATENREKENING 7.4. SAMENSTELLING VAN DE ACTIVA EN KERNCIJFERS 7.4.1. Samenstelling van de activa op 31.12.11 7.4.2. Verdeling van de activa (in % van de portefeuille) 7.4.3. Wijziging in de samenstelling van de activa (in EUR) 7.4.4. Evolutie van het aantal inschrijvingen, terugbetalingen en van de netto-inventariswaarde 7.4.5. Return 7.4.6. Kosten 7.4.7. Toelichting bij de financiële staten en andere gegevens 8. INFORMATIE OVER HET COMPARTIMENT EQUITY JAPAN MID CAP 8.1. BEHEERVERSLAG 8.1.1. Lanceringsdatum en inschrijvingsprijs van het compartiment 8.1.2. Doel en krachtlijnen van het beleggingsbeleid 8.1.3. Financieel portefeuillebeheer 8.1.4. Tijdens het boekjaar gevoerd beleid 8.1.5. Toekomstig beleid 8.1.6. Risicoklasse 8.2. BALANS 8.3. RESULTATENREKENING 8.4. SAMENSTELLING VAN DE ACTIVA EN KERNCIJFERS 8.4.1. Samenstelling van de activa op 31.12.11 8.4.2. Verdeling van de activa (in % van de portefeuille) 8.4.3. Wijziging in de samenstelling van de activa (in EUR)

4

75 75 75 75 76 77 78 78 81 82 82 83 85 85 86 86 86 86 87 87 87 87 88 89 90 90 92 93 93 94 96 96 97 97 97 97 98 98 98 98 99 100 101 101 102 103

AMONIS N.V.

8.4.4. 8.4.5. 8.4.6. 8.4.7.

Evolutie van het aantal inschrijvingen, terugbetalingen en van de netto-inventariswaarde Return Kosten Toelichting bij de financiële staten en andere gegevens

9. INFORMATIE OVER HET COMPARTIMENT EQUITY REAL ESTATE 9.1. BEHEERVERSLAG 9.1.1. Lanceringsdatum en inschrijvingsprijs van het compartiment 9.1.2. Doel en krachtlijnen van het beleggingsbeleid 9.1.3. Financieel portefeuillebeheer 9.1.4. Tijdens het boekjaar gevoerd beleid 9.1.5. Toekomstig beleid 9.1.6. Risicoklasse 9.2. BALANS 9.3. RESULTATENREKENING 9.4. SAMENSTELLING VAN DE ACTIVA EN KERNCIJFERS 9.4.1. Samenstelling van de activa op 31.12.11 9.4.2. Verdeling van de activa (in % van de portefeuille) 9.4.3. Wijziging in de samenstelling van de activa (in EUR) 9.4.4. Evolutie van het aantal inschrijvingen, terugbetalingen en van de netto-inventariswaarde 9.4.5. Return 9.4.6. Kosten 9.4.7. Toelichting bij de financiële staten en andere gegevens 10. INFORMATIE OVER HET COMPARTIMENT EQUITY US SMID CAP 10.1. BEHEERVERSLAG 10.1.1. Lanceringsdatum en inschrijvingsprijs van het compartiment 10.1.2. Doel en krachtlijnen van het beleggingsbeleid 10.1.3. Financieel portefeuillebeheer 10.1.4. Tijdens het boekjaar gevoerd beleid 10.1.5. Toekomstig beleid 10.1.6. Risicoklasse 10.2. BALANS 10.3. RESULTATENREKENING 10.4. SAMENSTELLING VAN DE ACTIVA EN KERNCIJFERS 10.4.1. Samenstelling van de activa op 31.12.11 10.4.2. Verdeling van de activa (in % van de portefeuille) 10.4.3. Wijziging in de samenstelling van de activa (in EUR) 10.4.4. Evolutie van het aantal inschrijvingen, terugbetalingen en van de netto-inventariswaarde 10.4.5. Return 10.4.6. Kosten 10.4.7. Toelichting bij de financiële staten en andere gegevens 11. INFORMATIE OVER HET COMPARTIMENT GOVERNMENT BONDS EURO 11.1. BEHEERVERSLAG 11.1.1. Lanceringsdatum en inschrijvingsprijs van het compartiment 11.1.2. Doel en krachtlijnen van het beleggingsbeleid 11.1.3. Financieel portefeuillebeheer 11.1.4. Tijdens het boekjaar gevoerd beleid

5

103

104 106 106 107 107 107 107 108 108 108 108 109 110 111 111 113 114 114 115 117 117 118 118 118 118 119 119 119 119 120 121 122 122 123 124 125 125 127 127 128 128 128 128 129 129

AMONIS N.V.

11.1.5. Toekomstig beleid 11.1.6. Risicoklasse 11.2. BALANS 11.3. RESULTATENREKENING 11.4. SAMENSTELLING VAN DE ACTIVA EN KERNCIJFERS 11.4.1. Samenstelling van de activa op 31.12.11 11.4.2. Verdeling van de activa (in % van de portefeuille) 11.4.3. Wijziging in de samenstelling van de activa (in EUR) 11.4.4. Evolutie van het aantal inschrijvingen, terugbetalingen en van de netto-inventariswaarde 11.4.5. Return 11.4.6. Kosten 11.4.7. Toelichting bij de financiële staten en andere gegevens

6

129 129 130 131 132 132 133 133 134 135 137 137

AMONIS N.V.

1. ALGEMENE INFORMATIE OVER DE BELEGGINGSVENNOOTSCHAP 1.1. ORGANISATIE VAN DE BELEGGINGSVENNOOTSCHAP Maatschappelijke zetel AMONIS NV is een openbare beleggingsmaatschappij met veranderlijk kapitaal ("BEVEK") naar Belgisch recht, met verschillende compartimenten. De bevek heeft geopteerd voor beleggingen die voldoen aan de voorwaarden van de richtlijn 85/611/EEG die, wat haar werking en beleggingen betreft, wordt beheerst door de wet van 20 juli 2004 betreffende bepaalde vormen van collectief beheer van beleggingsportefeuilles. Zij werd ingeschreven onder het RPR Ondernemingsnummer 0475.550.121. De maatschappelijke zetel van de vennootschap is gevestigd te Brussel, de Jamblinne de Meuxplein 4. Oprichtingsdatum van de vennootschap De oprichtingsakte van de vennootschap werd op 7 september 2001 gepubliceerd in de Bijlagen tot het Belgisch Staatsblad. De oprichtingsakte en de statuten werden op 27 augustus 2001 neergelegd ter Griffie van de handelsrechtbank te Brussel waar ze ter raadpleging beschikbaar zijn. Beheertype Zelfbeheerde bevek. Raad van bestuur De heer Daniël LOUSBERGH, arts, bestuurder van Amonis OFP, Voorzitter SolFaBel S-BVBA, vast vertegenwoordigd door De Heer Tom Mergaerts, afgevaardigd bestuurder Amonis CVBA, Afgevaardigd bestuurder De heer Didier NEUBERG, arts, bestuurder van Amonis OFP, Bestuurder De heer Eric DE KEULENEER, ingenieur, Afgevaardigd Bestuurder van CREDIBE NV, Onafhankelijk Bestuurder De heer Stefan DUCHATEAU, professor economie, bestuurder van diverse ICB's, Onafhankelijk Bestuurder Natuurlijke personen aan wie de effectieve leiding is toevertrouwd SolFaBel S-BVBA, vast vertegenwoordigd door De Heer Tom Mergaerts, ondernemingsnummer 0839.235.981 met maatschappelijke zetel te 3052 Blanden, Bierbeekstraat 99 A, en correspondentieadres de Jamblinne de Meuxplein 4, B-1030 Brussel, Tel. +32 2 738 00 27 De Heer Serge WIBAUT, bestuurder BNP Paribas Fortis en National Suisse, de Jamblinne de Meuxplein 4, B-1030 Brussel, Tel. +32 2 738 00 27 Commissaris PwC, Bedrijfsrevisoren Vertegenwoordigd door de Heer Damien Walgrave Woluwedal 18, 1932 Sint-Stevens-Woluwe Promotor Amonis OFP, de Jamblinne de Meuxplein 4, 1030 Brussel Bewaarder J.P. Morgan Europe Limited, Brussels branch, buitenlandse vennootschap naar Engels recht met als hoofdzetel London Wall 125, EC2Y 5AJ, London, Verenigd Koninkrijk, handelend via haar Belgische bijkantoor gelegen aan de Koning Albert II-laan 1, 10de verdieping, B-1210 Brussel met ondernemingsnummer RPM/RPR Brussel 0822.008.979. Delegatie van de administratie CACEIS Belgium, naamloze vennootschap waarvan de maatschappelijke zetel gevestigd is in 1000 Brussel, Havenlaan 86C, bus 320, RPR Ondernemingsnummer 0460.019.728 (Brussel). Financiële dienst

7

AMONIS N.V.

CACEIS Belgium, naamloze vennootschap waarvan de maatschappelijke zetel gevestigd is in 1000 Brussel, Havenlaan 86C, bus 320, RPR Ondernemingsnummer 0460.019.728 (Brussel). Distributeurs CACEIS Belgium, naamloze vennootschap waarvan de maatschappelijke zetel gevestigd is in 1000 Brussel, Havenlaan 86C, bus 320, RPR Ondernemingsnummer 0460.019.728 (Brussel). Lijst van de compartimenten Corporate Bonds Euro: niet-institutionele en institutionele aandelenklasse Equity Emerging Markets: niet-institutionele en institutionele aandelenklasse Equity Europe SMid Cap: niet-institutionele en institutionele aandelenklasse Equity Europe: niet-institutionele en institutionele aandelenklasse Equity World: niet-institutionele en institutionele aandelenklasse Equity Europe Alpha: niet-institutionele en institutionele aandelenklasse Equity Japan Mid Cap: niet-institutionele en institutionele aandelenklasse Equity Real Estate: niet-institutionele en institutionele aandelenklasse Equity US SMid Cap: niet-institutionele en institutionele aandelenklasse Government Bonds Euro: niet-institutionele en institutionele aandelenklasse

8

AMONIS N.V.

1.2. BEHEERVERSLAG 1.2.1. Informatie aan de aandeelhouders Informatie betreffende de diverse risico's De raad van bestuur verwijst voor een identificatie van de verschillende risico's naar de specifieke secties bij elk van de compartimenten in het prospectus en vereenvoudigd prospectus van de bevek. Belangrijke gebeurtenissen na het einde van het vorige boekjaar De beheerder van het compartiment US SMID cap, Axa Rosenberg, werd vervangen door William Blair International, Limited, gevestigd te 40 Bruton Street, London W1J 6QZ in het Verenigd Koninkrijk, gereguleerd door de FSA. Vermits het compartiment belegt in Amerikaanse aandelen, wordt het dagelijkse portefeuillebeheer, waaronder de aandelenselectie, verhandelen van aandelen en de daaraan verbonden operationele activiteiten, gesubdelegeerd aan William Blair & Company, L.L.C, 222 W. Adams St., Chicago, IL 60606, USA, die gereguleerd is door de US Securities and Exchange Commission. De Heer Tom Mergaerts voert vanaf 1/12/2011 zijn functie als effectieve leider uit via de S-BVBA Solfabel. Belangrijke evoluties na de afsluiting van het huidige boekjaar De Heer Stefaan Van Pelt zal voorgedragen worden als bestuurder op de algemene vergadering. Omstandigheden die een merkelijke invloed kunnen hebben op de ontwikkeling van de vennootschap Hierover is niets te melden. Financiële prestatie-indicatoren Het financiële risico van de bevek kan worden opgedeeld in verschillende deelrisico's. De raad van bestuur verwijst voor een identificatie van de verschillende risico-elementen naar de respectievelijke secties bij elk van de compartimenten in het prospectus en vereenvoudigd prospectus van de bevek. De prestatie-indicatoren van elk compartiment vindt u telkens bij de verschillende jaarverslagen van de verschillende compartimenten. Continuïteit van de vennootschap Hierover is niets te melden. Werkzaamheden op het gebied van onderzoek en ontwikkeling Er zijn geen werkzaamheden op het gebied van onderzoek en ontwikkeling te melden. De bijkantoren De vennootschap heeft geen bijkantoren. Wijzigingen van het kapitaal in overeenstemming met art. 581 of art 586 van het Wetboek van Vennootschappen (kapitaalverhoging, uitgifte converteerbare obligaties, obligaties met voorkeurrecht) - voorwaarden - gevolgen Er zijn geen wijzigingen te melden. Intekeningen in en uittredingen uit een compartiment resulteren telkens in een verhoging, respectievelijk vermindering van het kapitaal, welk wordt gevormd door het aantal deelbewijzen in omloop te vermenigvuldigen met de nettoinventariswaarde van een deelbewijs. Indien bij intekening of uittreding in jaar n, de waarde van een deelbewijs hoger of lager lag dan de nettoinventariswaarde in jaar n-1, wordt dit verschil verwerkt via de rubriek 'Deelneming in resultaat'. Bedoelde werkwijze is specifiek voor en inherent aan de werking van een bevek en haar compartimenten. Inlichtingen over het verkrijgen van eigen aandelen Hierover is niets te melden. Verwerving van aandelen van de moedervennootschap of door een dochtervennootschap Er zijn geen verwante (moeder/dochter) vennootschappen. Toepassing art. 523 W. Venn. (tegenstrijdigheid van belangen) Er werden geen beslissingen getroffen door de raad van bestuur, waarvoor toepassing van de procedure voorzien in Art 523 van het Wetboek van Vennootschappen noodzakelijk was. Vergoeding en opdracht van de commissaris: art 134, §2 W. Venn. Als gevolg van de inwerkingtreding van de Circulaire van de FSMA d.d. 14 februari 2011 zal de Commissaris bijkomende werkzaamheden dienen te verrichten en over deze werkzaamheden rapporteren aan de FSMA. Deze hebben betrekking op het nazicht van het halfjaarverslag alsook de rapportering van zijn bevindingen met betrekking tot het verslag van de effectieve leiding over de interne controle. Bijgevolg wordt voorgesteld om de erelonen aan te passen tot een bedrag van EUR 3.240 per compartiment, en voor het interne controleverslag een bedrag van 3.800 EUR (voor de Bevek) voor het eerste jaar, en 1.500 EUR (voor de hele bevek) voor de daaropvolgende jaren.

9

AMONIS N.V.

1.2.2. Algemeen overzicht van de markten Verenigde Staten De Verenigde Staten kende, zoals andere grote economieën, een groeivertraging in het tweede semester van 2011. Zorgen over de zwakke huizenmarkten en hoge werkloosheid bleven wegen op de economische groei. De stijging van het bruto nationaal product van om en bij de 1,8% in het tweede semester, was licht hoger vergeleken met de 1,3% in het derde trimester van 2011. Deze lichte herneming werd ondersteund door de groei in de uitgaven van de gezinnen en de buitenlandse investeringen. Op 5 augustus 2011 verlaagde Standard &Poor's de lange termijn rating van de VS van AAA naar AA+ (met negatieve outlook). Deze ratingverlaging lag in de verwachtingen, waardoor de intrestvoet van de VS “Treasury bills” niet verhoogde en de liquiditeiten op de marken op accepteerbare hoogte bleven. De inflatie in de VS bedroeg ongeveer 3,4% en 2,2% als men geen rekening houdt met de stijging van de voedsel- en energieprijzen. Deze niveaus liggen onder de drempels die men in het midden van het jaar behaalde. Dit leidde tot een val van de grondstof- en energieprijzen. Europa De fiscale ondersteunende maatregelen ter bestrijding van de financiële crisis van 2008 hebben de schulden doen toenemen in vele Eurolanden die al een enorme schuldenlast droegen. Het risico op instabiliteit in de Eurozone is de tweede helft van 2011 enorm toegenomen. De crisis van de overheidsschulden en haar impact op de bancaire sector deden zich voor in een omgeving van globale macro-economische vertraging. De Europese Centrale Bank (ECB) is tussengekomen door overheidsschuld van de zogenaamde perifere landen aan te kopen, maar haar actie is tegengewerkt door de nationale politiek van de individuele lidstaten en hun vertegenwoordigers - voor het grootste deel in het kader van een verkiezingscampagne - wat leidde tot verwarring, tegenstrijdigheden en met onvermijdelijk ongeloofwaardigheid tot gevolg. Deze situatie heeft directe impact gehad op de balans van de banken die vandaag een verzwakte kapitalisatie hebben. De drang van de banken om terug gezond te worden en hun risicoaversie hebben tot kredietverstrakking geleid. Deze trend van “de-leveraging” vormt een enorme bedreiging voor de reële economie doordat de toegang tot financiering via banken voor een bepaalde groep van bedrijven, vooral de kleinere bedrijven, enorm geslonken is. Een direct gevolg hiervan is dat de werkloosheidsgraad in de Eurozone gestegen is tot 10,4%, het hoogste peil sinds eind 1997. De situatie is vooral dramatisch in Spanje (22,9%) en Griekenland (19,2%). Frankrijk (9,9%) ziet zijn positie langzaam verslechteren. In Duitsland (5,5%) echterdaalt de werkloosheid licht. Japan De economie in Japan werd gekenmerkt door een forse exportgroei in het derde trimester die deels de inhaalbeweging aantoont na de nucleaire en natuurramp van maart 2011. Niettegenstaande deze groei geven de indicatoren toch aan dat er tijdens het vierde kwartaal een verzwakking was van de economische activiteit die samenhangt met een verlaging van de wereldvraag en het haperen van toeleveringen door de overstromingen in Thailand. Globaal gezien is de export afgenomen met 7.3% tussen september en november 2011. De inflatie bedroeg in Japan in november -0,5%. Tijdens het tweede trimester daalde de Nikkei-index met 13,86% en brengt de daling voor het gehele jaar 2011 daarmee op 17,34%. Emerging Markets: Azië en Latijns-Amerika Algemeen gezien waren de Emerging Markets niet immuun aan de groeivertraging in de meer ontwikkelde economieën. Zelfs al blijven ze op robuuste manier (5,2%) groeien, de terugloop van vraag naar exportproducten in het Westen drukte hard op de groei. Dit zou echter gecompenseerd moeten worden door een stijging van de binnenlandse vraag gesteund door een expansieve politiek en een stevige arbeidsmarkt. Brazilië presteerde slechter dan het gemiddelde van de Emerging Markets met een daling van 20,67% (in EUR) te wijten aan de toename van de inflatie en de rente. De verzwakking van de real gekoppeld aan de vrees voor een harde landing in China drukten vooral de prestaties van de Braziliaanse materialenmarkten. Wat betreft waarderingen lijkt deze markt zeer gunstig geprijsd te zijn, met een price-to-book ratio lager dan 2008. De Russische Micex index zette een resultaat neer van -20,44% (in EUR). Toch bereikte Rusland een groei van 4,3% in 2011. Een groot deel van deze groei werd gedragen door de landbouw. Het is echter niet waarschijnlijk dat deze groei zich zal herhalen in 2012. De positieve groei in de dienstensector tekende zich af tegen een vertraging in de productie. Voor 2012 wordt een groei van 3,5% voorop gesteld. India heeft eveneens terrein verloren. De Sensex index verloor 24%. De spaarquote zakte fors (-32,3%) en dan vooral het sparen van de gezinnen. Hiermee bereikte het spaargedrag zijn laagste niveau in 7 jaar. Aan de basis hiervan ligt ongetwijfeld de negatieve reële interesten die op een historisch laagtepunt staan. De groei manifesteerde zich in 2011 op 8,4% waar deze in 2012 rond de 7% verwacht wordt. In China is de groei langzaam terug gelopen niettegenstaande een goede weerstand tegen de verslechterende wereldeconomie. De export is afgenomen tegenover 2010 maar de interne afzet is stabiel gebleven. De afkoelingspolitiek vermindert echter de investeringen in vastgoed en de interne afzet. De inflatie bereikte tegen het jaareinde een niveau van 4,1%. De autoriteiten zijn

10

AMONIS N.V.

akkoord om voor 2012 te streven naar een langdurige stabiliteit van de economie en de inflatie te controleren. Monetair beleid In de Verenigde Staten liet de FED de interestvoeten ongewijzigd (nu op 0,25%) en neemt de houding aan om de kortetermijninteresten tot midden 2013 laag te houden. De ECB verhoogde tot tweemaal toe de basisrente met 0,25% tot een niveau van 1,5% in juli. Na de overname van het voorzitterschap door Dhr. Draghi besliste ze echter om de basisrente opnieuw te laten zakken tot het niveau van 1%, hetzelfde niveau van het begin van het jaar. Hiermee geeft de ECB aan de economie te ondersteunen tijdens deze moeilijk tijden. De Wisselmarkten Tijdens de tweede jaarhelft bleven de onzekerheid in de Eurozone wegen op de koers van de Euro. Deze deprecieerde dan ook tegenover de meeste munten: tegenover de USD meer dan 10%, tegenover de Britse Pond met 8,4%, 17% tegenover de Japanse Yen en 15% tegenover de Chinese Renminbi. Met betrekking tot de Zwitserse Frank bleef de koers nagenoeg ongewijzigd rond de 1,2, mede als gevolg van de controle door de Zwitserse Centrale Bank. De Obligatiemarkten In Europa bereikte de rente op 10 jaar recordhoogtes ten gevolge van de onzekerheid over de overheidsschulden (Portugal 13%, Ierland 8,5%, Spanje 5% en Italië 7%). Ten gevolge van de «flight toquality» werd de 10 jaar rente op Duitse staatsobligaties gedrukt van 3,02% naar 1,83% over een periode van 6 maanden. In de Verenigde Staten blijven de Treasuries hun rol als veilige haven vervullen en dit vooral voor institutionele beleggers met een langetermijnvisie dat wordt aangetoond door de evolutie van de 10 jaar rente van 3,16% naar 1,87% gedurende het tweede semester van 2011. De resultaten van de bedrijfsobligaties waren tijdens het tweede semester geruststellend. Het kredietaanbod bleef op peil en de obligatiemarkt globaal gezien liquide, vooral in de telecomsector en de automobielindustrie. Verschillende bedrijven die opteerden voor saneringen en die een deel van hun activa liquideerden, zagen hun kredietwaardigheid toenemen in tegenstelling tot de publieke dienstensector die de degradatie van de overheidsschuld moest ondergaan en geconfronteerd werd het wegvallen van grote staatsprojecten waaronder het stopzetten van het nucleaire energieprogramma in Duitsland. De Aandelenmarkten Tijdens de laatste zes maanden van 2011 bereikten de aandelenmarkten het hoogste niveau van volatiliteit sinds 2008. Verschillende marktindexen zagen dagelijkse wijzigingen van meer dan 2% en de Amerikaanse en Europese markten blijven naast elkaar evolueren. In Europa ondervond de banksector de grootste impact met een daling van 35% in 2011, waarbij een aantal grote banken op de rand van het failliet belandden en deze verplichtten om zich tot de centrale bank te wenden. In 2012 verwacht men een daling van de omzet van 15% in deze sector en de winsten kunnen met 10% tot 20% dalen afhankelijk van de gebruikte hypotheses. De sector die het meeste vooruitging in 2011 is deze van de gezondheid (11,8%). In de Verenigde Staten is de financiële sector eveneens de grootste verliezer (-44%) in tegenstelling tot de energiesector die 45% won gedurende de periode. De positieve groei in de EmergingMarkets landen heeft zich niet vertaald in een beursstijging. Integendeel zakte de beurzen om en bij de 20% tijdens het tweede trimester en 20,41% voor het jaar. Een terugkeer naar meer normale groeiverschillen tussen Emerging en Developed markten lijkt voor 2012 aan de orde. Algemeen wegen de economische onzekerheden nog steeds op de beurskoersen, met dien verstande dat de beleggers en dan vooral de institutionele beleggers momenteel genoeg liquiditeiten hebben die wachten om geïnvesteerd te worden.

11

AMONIS N.V.

1.3. VERSLAG VAN DE COMMISSARIS OP 31.12.11 VERSLAG VAN DE COMMISSARIS AAN DE ALGEMENE VERGADERING DER AANDEELHOUDERS VAN DE VENNOOTSCHAP AMONIS NV (OPENBARE BEVEK NAAR BELGISCH RECHT) OVER DE JAARREKENING OVER HET BOEKJAAR AFGESLOTEN OP 31 DECEMBER 2011

Overeenkomstig de wettelijke en statutaire bepalingen, brengen wij u verslag uit in het kader van het mandaat van commissaris. Dit verslag omvat ons oordeel over de jaarrekening evenals de vereiste bijkomende vermeldingen. Verklaring over de jaarrekening zonder voorbehoud Wij hebben de controle uitgevoerd van de jaarrekening van Amonis NV (BEVEK naar Belgisch recht) over het boekjaar afgesloten op 31 december 2011, opgesteld op basis van het in België van toepassing zijnde boekhoudkundig referentiestelsel, met een netto-actief van EUR 680.486.291,43 en waarvan de getotaliseerde resultatenrekening afsluit met een verlies van het boekjaar van EUR 43.889.898,79. Een overzicht van het netto-actief en het resultaat per compartiment wordt in onderstaande tabel opgenomen. Naam van het Compartiment

Munt

Netto-actief

Resultaat

AMONIS CORPORATE BONDS EURO AMONIS EQUITY EMERGING MARKETS AMONIS EQUITY EUROPE SMID CAP AMONIS EQUITY EUROPE AMONIS EQUITY WORLD AMONIS EQUITY EUROPE ALPHA AMONIS EQUITY JAPAN MID CAP AMONIS EQUITY REAL ESTATE AMONIS EQUITY US SMID CAP AMONIS GOVERNMENT BONDS EURO

EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR

128.094.218,74 51.530.040,40 66.879.927,11 80.090.608,75 74.869.052,93 112.058.539,46 30.138.335,70 54.017.242,31 40.360.067,30 42.448.258,73

3.093.512,35 -13.936.700,40 -14.779.688,66 -7.512.328,36 -208.168,07 -3.281.078,12 -1.951.242,28 -6.909.146,38 232.460,78 1.362.480,35

Het opstellen van de jaarrekening valt onder de verantwoordelijkheid van de Raad van Bestuur. Deze verantwoordelijkheid omvat: het opzetten, het implementeren en het in stand houden van een interne controle met betrekking tot de opstelling en de getrouwe weergave van de jaarrekening die geen afwijkingen bevat van materieel belang als gevolg van fraude of van fouten, alsook het kiezen en toepassen van geschikte waarderingsregels en het maken van boekhoudkundige ramingen die onder de gegeven omstandigheden redelijk zijn. Het is onze verantwoordelijkheid een oordeel te geven over deze jaarrekening op basis van onze controle. Wij hebben onze controle uitgevoerd overeenkomstig de wettelijke bepalingen en volgens de in België geldende controlenormen, zoals uitgevaardigd door het Instituut van de Bedrijfsrevisoren. Deze controlenormen vereisen dat onze controle zo wordt georganiseerd en uitgevoerd dat een redelijke mate van zekerheid wordt verkregen dat de jaarrekening geen afwijkingen bevat van materieel belang. Overeenkomstig deze normen, hebben wij controlewerkzaamheden uitgevoerd ter staving van de in de jaarrekening opgenomen bedragen en inlichtingen. De keuze van de uitgevoerde werkzaamheden is afhankelijk van onze beoordeling en van de inschatting van het risico op materiële afwijkingen in de jaarrekening als gevolg van fraude of van fouten. Bij het maken van die risico-inschatting, hebben wij rekening gehouden met de interne controle van de vennootschap met betrekking tot de opstelling en de getrouwe weergave van de jaarrekening om controleprocedures vast te leggen die geschikt zijn in de gegeven omstandigheden, maar niet om een oordeel te geven over de doeltreffendheid van die interne controle. Wij hebben tevens een beoordeling gemaakt van het passend karakter van de waarderingsregels, de redelijkheid van de door de vennootschap gemaakte boekhoudkundige ramingen en de voorstelling van de jaarrekening in haar geheel. Ten slotte hebben wij van de Raad van Bestuur en de verantwoordelijken van de vennootschap de voor onze controle noodzakelijke verduidelijkingen en inlichtingen bekomen. Wij zijn van mening dat de door ons verkregen informatie een redelijke basis vormt voor het uitbrengen van ons oordeel. Naar ons oordeel geeft de jaarrekening afgesloten op 31 december 2011 een getrouw beeld van het vermogen, de financiële toestand en de resultaten van de vennootschap, in overeenstemming met het in België van toepassing zijnde boekhoudkundig referentiestelsel. Bijkomende vermeldingen Het opstellen en de inhoud van het jaarverslag, alsook het naleven door de vennootschap van het Wetboek van vennootschappen en van de statuten, vallen onder de verantwoordelijkheid van de raad van bestuur.

12

AMONIS N.V. Het is onze verantwoordelijkheid om in ons verslag de volgende bijkomende vermeldingen op te nemen die niet van aard zijn om de draagwijdte van onze verklaring over de jaarrekening te wijzigen: •

Het jaarverslag behandelt de door de wet vereiste inlichtingen en stemt overeen met de jaarrekening. Wij kunnen ons echter niet uitspreken over de beschrijving van de voornaamste risico’s en onzekerheden waarmee de vennootschap wordt geconfronteerd, alsook van haar positie, haar voorzienbare evolutie of de aanmerkelijke invloed van bepaalde feiten op haar toekomstige ontwikkeling. Wij kunnen evenwel bevestigen dat de verstrekte gegevens geen onmiskenbare inconsistenties vertonen met de informatie waarover wij beschikken in het kader van ons mandaat;

•

Onverminderd formele aspecten van ondergeschikt belang, werd de boekhouding gevoerd overeenkomstig de in België van toepassing zijnde wettelijke en bestuursrechtelijke voorschriften;

•

Wij hebben geen kennis van verrichtingen of beslissingen die in overtreding met de statuten of het Wetboek van vennootschappen zijn gedaan of genomen. De verwerking van het resultaat die aan de algemene vergadering wordt voorgesteld, stemt overeen met de wettelijke en statutaire bepalingen.

Sint-Stevens-Woluwe, 14 maart 2012

De commissaris PwC Bedrijfsrevisoren bcvba vertegenwoordigd door

Damien Walgrave Bedrijfsrevisor

13

AMONIS N.V.

1.4. GEGLOBALISEERDE BALANS Op 31.12.11 (in EUR)

AFDELING 1: BALANSSCHEMA TOTAAL NETTO-ACTIEF II.

IV.

Effecten, geldmarktinstrumenten, ICB's en financiële derivaten A. Obligaties en andere schuldinstrumenten a. Obligaties C. Aandelen en andere met aandelen gelijk te stellen waardepapieren a. Aandelen b. ICB's met een vast aantal rechten van deelneming D. Andere effecten F. Financiële derivaten k. Op rente ii. Termijncontracten (+/-) m. Op financiële indexen ii. Termijncontracten (+/-)

Op 31.12.10 (in EUR)

680.486.291,43

724.438.981,28

666.859.374,82

708.660.725,59

165.973.345,86

158.868.885,10

499.760.540,18 1.142.531,64 2,97

549.231.107,25 587.746,39 8.675,48

-35.770,00

-32.640,00

18.724,17

-3.048,63

Vorderingen en schulden op ten hoogste één jaar A. Vorderingen a. Te ontvangen bedragen b. Fiscale tegoeden B. Schulden a. Te betalen bedragen (-)

1.730.477,87

642.666,39

2.074.208,10 213.527,77

1.685.564,43 200.339,67

-557.258,00

-1.243.237,71

V.

Deposito's en liquide middelen A. Banktegoeden op zicht C. Andere

9.764.557,49 9.524.145,11 240.412,38

13.447.926,36 13.177.131,41 270.794,95

VI.

Overlopende rekeningen B. Verkregen opbrengsten C. Toe te rekenen kosten (-)

2.131.881,25 4.076.359,70 -1.944.478,45

1.687.662,94 3.863.692,89 -2.176.029,95

680.486.291,43 724.380.926,13 -4.735,91 -43.889.898,79

724.438.981,28 627.983.810,58 -12.179.667,26 108.634.837,96

218.574,10

235.992,88

218.574,10

235.992,88

TOTAAL EIGEN VERMOGEN A. Kapitaal B. Deelneming in het resultaat D. Resultaat van het boekjaar (halfjaar) AFDELING 2: POSTEN BUITEN-BALANSTELLING I.

Zakelijke zekerheden (+/-) A. Collateral (+/-) b. Liquide middelen/deposito's

II.

Onderliggende waarden van optiecontracten en warrants (+) A. Gekochte optiecontracten en warrants

III.

Notionele bedragen van de termijncontracten (+) A. Gekochte termijncontracten B. Verkochte termijncontracten

V.

Notionele bedragen van andere financiële derivaten (+) A. Gekochte contracten

28.047,86 28.047,86 17.567.258,19 5.872.558,19 11.694.700,00

18.986.118,96 14.040.048,96 4.946.070,00 2.895,41 2.895,41

14

AMONIS N.V.

1.5. GEGLOBALISEERDE RESULTATENREKENING Op 31.12.11 (in EUR)

AFDELING 3: SCHEMA VAN DE RESULTATENREKENING I.

II.

IV.

Waardevermindering, minderwaarden en meerwaarden A. Obligaties en andere schuldinstrumenten a. Obligaties b. Andere schuldinstrumenten b.2. Zonder « embedded » financiële derivaten B. Geldmarktinstrumenten C. Aandelen en andere met aandelen gelijk te stellen waardepapieren a. Aandelen b. ICB's met een vast aantal rechten van deelneming D. Andere effecten F. Financiële derivaten j. Op rente ii. Termijncontracten l. Op financiële indexen ii. Termijncontracten H. Wisselposities en -verrichtingen b. Andere wisselposities en -verrichtingen

Op 31.12.10 (in EUR)

-59.428.365,96

90.602.713,37

-2.307.816,90

3.255.634,89

-204,96

112,50 -2.010,96

-66.028.764,66 -1.003.834,80 93.931,32

53.603.343,52 6.027,49 34.925,36

-251.597,05

-269.018,70

-69.446,38

7.061,92

10.139.367,47

33.966.637,35

Opbrengsten en kosten van beleggingen A. Dividenden B. Intresten a. Effecten/geldmarktinstrumenten b. Deposito's en liquide middelen C. Intresten in gevolge ontleningen (-) E. Roerende voorheffingen (-) b. Van buitenlandse oorsprong F. Andere opbrengsten van beleggingen

20.725.067,55 14.910.408,45

23.617.640,95 11.679.545,82

7.466.504,02 53.462,76 -1.509,51

13.136.005,56 21.279,28 -5.353,94

-1.728.748,56 24.950,39

-1.272.982,03 59.146,26

Exploitatiekosten A. Verhandelings- en leveringskosten betreffende beleggingen (-) C. Vergoeding van de bewaarder (-) D. Vergoeding van de beheerder (-) a. Financieel beheer Niet-institutionele klasse Institutionele klasse b. Administratief- en boekhoudkundig beheer F. Oprichtings- en organisatiekosten (-) G. Bezoldigingen, sociale lasten en pensioenen (-) H. Diensten en diverse goederen (-) J. Taksen Niet-institutionele klasse Institutionele klasse K. Andere kosten (-)

-5.186.600,38 -1.572.644,19 -185.574,88

-5.585.516,36 -1.604.818,15 -489.567,47

-2.318.952,31

-2.706,89 -649.416,95 -248.199,70 -211.664,82 -56.287,73 -157.351,59

-2.714.061,36

-782,01 -183.976,21 -253.907,28 -59.345,60 -47.515,82 -111.922,44

-2.527,13 -67.546,53 -365.851,50

-2.744,58 -72.101,00 -229.532,66

Opbrengsten en kosten van het boekjaar (halfjaar) Subtotaal II + III + IV

15.538.467,17

18.032.124,59

V.

Winst (verlies) uit gewone bedrijfsuitoefening vóór belasting op het resultaat

-43.889.898,79

108.634.837,96

VII.

Resultaat van het boekjaar (halfjaar)

-43.889.898,79

108.634.837,96

-43.894.634,70 -43.889.898,79 -4.735,91

96.455.170,70 108.634.837,96 -12.179.667,26

43.894.634,70

-96.455.170,70

AFDELING 4: RESULTAATVERWERKING I.

II.

Te bestemmen winst (te verwerken verlies) b. Te bestemmen winst (te verwerken verlies) van het boekjaar c. Ontvangen deelnemingen in het resultaat (uitgekeerde deelnemingen in het resultaat) (Toevoeging aan) onttrekking aan het kapitaal

15

AMONIS N.V.

1.6. SAMENVATTING VAN DE BOEKINGS- EN WAARDERINGSREGELS 1.6.1. Samenvatting van de regels

Onderstaande waarderingsregels zijn opgesteld in navolging van het KB van 10 november 2006 betreffende de boekhouding, de jaarrekening en de periodieke verslagen van bepaalde openbare instellingen voor collectieve belegging met een veranderlijk aantal rechten van deelneming. Meer bepaald, zijn de bepalingen van Art. 7 t/m 19 van toepassing. Kosten Teneinde grote schommelingen in de netto-inventariswaarde te voorkomen op datum van de betaling van de kosten, zijn de kosten met een recurrent karakter geprovisioneerd prorata temporis. Het zijn voornamelijk de recurrente provisies en kosten zoals weergegeven in het prospectus (bijvoorbeeld de vergoeding voor het beheer van de beleggingsportefeuille, de administratie, de bewaarder, de commissaris, …). De oprichtingskosten worden lineair afgeschreven over een periode van één of meerdere jaren, met een maximum van 5 jaar. Boeking van aan- en verkopen De effecten, geldmarktinstrumenten, rechten van deelneming in instellingen voor collectieve belegging en financiële derivaten die tegen reële waarde worden gewaardeerd, worden bij aanschaffing en vervreemding in de boekhouding respectievelijk geboekt tegen de aankoopprijs en verkoopprijs. De bijkomende kosten zoals verhandelings- en leveringskosten, worden onmiddellijk ten laste gebracht van de resultatenrekening. Vorderingen en schulden De vorderingen en de schulden op korte termijn evenals de termijnplaatsingen worden in de balans opgenomen onder hun nominale waarde. Indien het beleggingsbeleid van het compartiment hoofdzakelijk gericht is op het beleggen van haar/zijn middelen in deposito's, liquide middelen of geldmarktinstrumenten, worden de termijnplaatsingen gewaardeerd aan reële waarde. Effecten, geldmarktinstrumenten en financiële derivaten De effecten, geldmarktinstrumenten en financiële derivaten (optiecontracten, termijncontracten en swapcontracten) worden gewaardeerd tegen hun reële waarde overeenkomstig de volgende hiërarchie: - Voor vermogensbestanddelen waarvoor een actieve markt bestaat die functioneert door toedoen van derde financiële instellingen, wordt de biedkoers (activa) en de laatkoers (passiva) weerhouden. In uitzonderlijke situaties, kunnen deze koersen niet beschikbaar zijn voor obligaties en andere schuldinstrumenten. In voorkomend geval, zal gebruik gemaakt worden van de middenkoers en zal deze werkwijze worden toegelicht in het (half) jaarverslag. - Voor vermogensbestanddelen die op een actieve markt worden verhandeld zonder toedoen van derde financiële instellingen, wordt de slotkoers weerhouden. - Gebruik van de prijs van de meeste recente transactie op voorwaarde dat de economische omstandigheden niet wezenlijk zijn gewijzigd sinds deze transactie. - Gebruik van andere waarderingstechnieken die maximaal gebruik maken van marktgegevens, die consistent zijn met de algemeen aanvaarde economische methodes en die op regelmatig basis worden geijkt en de validiteit wordt getest. De waardering van niet op de markt genoteerde rechten van deelneming in instellingen voor collectieve belegging met een veranderlijk aantal rechten van deelneming wordt gebaseerd op de netto-inventariswaarde van de deelbewijzen. De waardeverminderingen, minderwaarden en meerwaarden voortvloeiend uit de hogervernoemde regels, worden in de resultatenrekening opgenomen onder de desbetreffende subpost van de rubriek "I. Waardeverminderingen, minderwaarden en meerwaarden”. De waardeschommelingen ten gevolge de prorata temporis verwerking van de gelopen interesten met betrekking tot obligaties en andere schuldinstrumenten, wordt opgenomen in de resultatenrekening als bestanddeel van de post ”II. Opbrengsten en kosten van de beleggingen - B. Interesten”. De reële waarde van de financiële derivaten (optiecontracten, termijncontracten en swapcontracten) wordt in de verschillende posten van de balans opgenomen in functie van het onderliggende instrument. De onderliggende waarde (optiecontracten en warrants) en de notionele bedragen (termijn- en swapcontracten) worden in de posten buiten-balanstelling opgenomen onder de respectievelijke rubrieken. Bij uitoefening van de optiecontracten en warrants worden de premies gevoegd bij of afgetrokken van de aankoop- of verkoopprijs van de onderliggende vermogensbestanddelen. Tussentijdse betalingen en ontvangsten in gevolge swapcontracten worden in resultaat opgenomen onder de subpost "II. Opbrengsten en kosten van de beleggingen - D. Swap-contracten".

16

AMONIS N.V.

Verrichtingen in deviezen De in buitenlandse valuta uitgedrukte vermogensbestanddelen worden omgezet in de munt van het compartiment op basis van de middenkoers op de contantmarkt en het saldo van de positieve en negatieve verschillen die resulteren uit de omzetting van de vermogensbestanddelen, wordt per munt in de resultatenrekening opgenomen.

1.6.2. Wisselkoersen 1 EUR

31.12.11

5,5873 1,2651 2,4214 1,3219 1,2139 674,3241 25,5025 7,4324 0,8353 10,0462 314,7650 11.802,7400 4,9638 68,9480 99,5100 1.493,7400 18,1162 4,1032 7,7473 56,6470 4,4578 8,8993 1,6779 40,7631 2,4517 39,2232 1,2982 10,4805

ARS AUD BRL CAD CHF CLP CZK DKK GBP HKD HUF IDR ILS INR JPY KRW MXN MYR NOK PHP PLN SEK SGD THB TRY TWD USD ZAR

31.12.10

5,3287 1,3034 2,2270 1,3330 1,2505 627,7783 25,0900 7,4521 0,8569 10,3390 278,3500 11.938,5280 4,7511 59,4000 108,1464 1.496,5721 16,5467 4,0760 7,7978 58,2362 3,9636 9,0190 1,7091 40,1010 2,0647 38,7231 1,3416 8,8754

17

ARS AUD BRL CAD CHF CLP CZK DKK GBP HKD HUF IDR ILS INR JPY KRW MXN MYR NOK PHP PLN SEK SGD THB TRY TWD USD ZAR

CORPORATE BONDS EURO

AMONIS N.V.

2. INFORMATIE OVER HET COMPARTIMENT CORPORATE BONDS EURO 2.1. BEHEERVERSLAG 2.1.1. Lanceringsdatum en inschrijvingsprijs van het compartiment Startwaarde niet-institutionele deelbewijzen: 2.500,00 eur op 12 oktober 2001 Startwaarde institutionele deelbewijzen: 3.120,92 eur op 28 december 2007

2.1.2. Doel en krachtlijnen van het beleggingsbeleid Doel van het compartiment

Het compartiment belegt in vastrentende effecten uitgegeven in Euro door voornamelijk Europese bedrijven, met de aangroei van het kapitaal op lange termijn als doel door middel van koersstijgingen als via interesten. Beleggingsbeleid van het compartiment

Categorieën van toegelaten activa Bedrijfsobligaties toegelaten tot een gereglementeerde markt en nieuw uitgegeven bedrijfsobligaties Toegelaten derivaten: interest rate futures verhandeld op een gereglementeerde markt Interest rate futures kunnen gebruikt worden om het interestrisico te beheren en om de beleggingsdoelstellingen van het compartiment te verwezenlijken. Het risicoprofiel wijzigt niet door het gebruik van interest rate futures.

Beperkingen aan het beleggingsbeleid Het bedrag per uitgifte is minimum 200 mlj. elke positie in het compartiment mag niet meer dan 10% van de totale waarde van haar uitgifte vertegenwoordigen Cash: max. 3% van de NIW Totale netto exposure voor interest rate futures beperkt tot 20% van de NIW Devies waarin de obligaties genoteerd staan: Euro Ratingvereisten:

Mediaan van de kredietratings door Moody s, S&P en Fitch

Bovenlimiet mbt. de totale weging in het compartiment

Beperking Looptijd

Aaa AAA

5% per uitgever

Geen

Aa1, Aa2, Aa3 AA+, AA, AA-

5% per uitgever

Geen

A1, A2, A3 A+, A, A-

4% per uitgever

Geen

Baa1, Baa2, Baa3 BBB+, BBB, BBB-

3% per uitgever

Resterende looptijd beperkt tot 10 jaar

Beschrijving van de algemene strategie ter dekking van het wisselrisico Het compartiment voorziet geen indekking van het wisselrisico.

Ethische bepalingen Geen belegging toegestaan in obligaties van tabaksproducenten geen belegging toegestaan in obligaties van ondernemingen waarvan de activiteit bestaat uit het vervaardigen, het gebruik of het bezit van antipersoonsmijnen en clusterbommen in de zin van de wet van 3 januari 1933 op de vervaardiging van, de handel in en het dragen van wapens en op handel en munitie.

Fiscaliteit tot 31/12/2007 Dit compartiment belegt rechtstreeks of onrechtstreeks meer dan 40 % van zijn vermogen in schuldvorderingen. Bijgevolg zal de belegger-natuurlijk persoon, bij de inkoop door de ICB van haar kapitalisatiedeelbewijzen, net als bij de gehele (in geval van vereffening) of gedeeltelijke verdeling van het eigen vermogen van het compartiment, een roerende voorheffing van 15 % moeten betalen op het deel van het ontvangen bedrag dat overeenstemt met de rentecomponent afkomstig van schuldvorderingen. Bijgevolg stemt het belastbare bedrag in hoofde van de belegger overeen met de rentecomponent die hij ontvangt, in zoverre die betrekking heeft op de periode waarin hij houder was van de betrokken rechten van deelneming.

18

AMONIS N.V.


Fiscaliteit vanaf 01/01/2008 Indien de belegger-natuurlijke persoon bij de inkoop door de ICB of bij de gehele (in geval van vereffening) of gedeeltelijke verdeling van het eigen vermogen van het compartiment een meerwaarde realiseert, zal hij een roerende voorheffing moeten betalen van 15% op de inkomsten die voortkomen van interesten, meer en minderwaarden van het rendement van de investeringen in vastrentende effecten. De belegger kan contact opnemen met de administratieve agent om informatie te verkrijgen betreffende het fiscale regime dat op hem van toepassing is rekening houdend met de investering die hij wenst te verrichten in de diverse compartimenten. Deze informatie is eveneens beschikbaar op de web site van de Promotor www.amonis.be.

Europese spaarfiscaliteit De ICB belegt meer dan 40% van haar activa in schuldvorderingen als bedoeld in de Wet van 17 mei 2004 Wet tot omzetting in het Belgische recht van de richtlijn 2003/48/EG van 3 juni 2003 van de Raad van de Europese Unie betreffende belastingheffing op inkomsten uit spaargelden in de vorm van rentebetaling en tot wijziging van het Wetboek van de inkomstenbelastingen 1992 inzake de roerende voorheffing. Elke natuurlijke persoon die inkomsten ontvangt van de ICB via een betaalagent die gevestigd is in een ander land dan het land waarvan hij ingezetene is, moet informatie inwinnen over de wettelijke en reglementaire bepalingen die voor hem van toepassing zijn.

Risicoprofiel van het compartiment

De waarde van een recht van deelneming kan stijgen of dalen en de belegger kan minder terugkrijgen dan hij heeft ingelegd. Beschrijving van de risico s die van betekenis en relevant worden geacht, zoals ingeschat door het compartiment:

Marktrisico: Het risico dat de hele markt van bedrijfsobligaties daalt, ten gevolge van vb. een verlaging van de ratings. Concentratierisico: Risico s die verband houden met de concentratie van de beleggingen in Europese schuldcertificaten van bedrijven. Er is geen ruimere spreiding aanwezig.

Rendementsrisico: Risico voor het rendement. De beheerder van het compartiment maakt actief een selectie van de bedrijfsobligaties in de portefeuille. Kapitaalrisico: (definitie volgt aanbeveling van BEAMA niet) Risico voor het ingelegde kapitaal. Dit compartiment heeft geen kapitaalsbescherming. Negatieve rendementen eroderen dus mogelijk het geïnvesteerde kapitaal. Inflatierisico: Risico afhankelijk van de inflatie. De waarde van de obligaties zijn in hoge mate afhankelijk van de rentestructuur van de markt, die verbonden is met de inflatieverwachting. Risicoprofiel van het type belegger

Gemiddelde conservatieve middellange termijnbelegger, horizon 5 jaar.

2.1.3. Financieel portefeuillebeheer Amundi S.A. ( Société Anonyme ), geregistreerd bij het AMF als beheersvennootschap met nummer GP 04000036, boulevard Pasteur 90, 75015 Paris, Frankrijk.

2.1.4. Tijdens het boekjaar gevoerd beleid De waarde van een deelbewijs van het compartiment steeg van 3.195,93 op 30/06/2011 tot 3.232,35 op 31/12/2011 voor de niet-institutionele klasse en van 3.205,91 tot 3.243,63 voor de institutionele klasse.

Ten gevolge van de aanhoudende onrust door de Europese schuldencrisis heeft de beheerder vanaf juli actief het risico in het compartiment verlaagd. De correlatie tussen het banksysteem en de markt van overheidsobligaties zorgde voor een aanpassing in de portefeuille, waarbij de blootstelling aan financiële sector werd verminderd door afstoten van senior en achtergestelde bankeffecten. Bovendien werden de meer cyclische sectoren, waaronder de auto en chemische sectoren, afgebouwd door de toenemende vrees voor een double dip scenario Ten gevolge van een beslissing van de Raad van bestuur van de bevek, welke de blootstelling aan effecten van de financiële sector beperkte tot maximaal 50% van de wegingen in de Barclays Corporate bond index, werden posities in de financiële sector in september verder gereduceerd. Tijdens het vierde kwartaal behield de beheerder een defensieve positie met onderweging van obligaties uit de perifere Eurozone welke mogelijk meest gevoelig zijn aan de crisis in de Eurozone. Ten gevolge van de aantrekkelijke waarderingen op de primaire markt werden vooral hier nieuwe uitgiftes aangekocht (Carrefour, HSBC, EWE, Tesco ) Het jaareinde bracht beterschap voor alle sectoren waarbij de aankondiging van de ECB over de uitgifte van 36 maand L(ong) T(erm) R(efinancing) O(peration)s, die de druk wegnam voor de financiering van de banken, zonder dat dit echter op langere termijn een houdbare oplossing betekent. Tijdens deze periode bleef de beheerder participeren in aantrekkelijke nieuwe uitgiftes op de primaire markt (Akzo Nobel, Eutelsat, Linde ). Niettegenstaande deze investeringen bleef de portefeuille een defensief karakter behouden (bèta van ongeveer 0.7 met de markt), vooral ten gevolge van de onderweging in de financiële sector.

2.1.5. Toekomstig beleid De kredietenmarkt zal ook dit jaar naar verwachting overvleugeld worden door de evolutie van de Europese crisis. De markt van de bedrijfsobligaties biedt op de middellange termijn aantrekkelijke opbrengsten maar de volatiliteit van de markten blijft op

19


AMONIS N.V.

korte termijn een aandachtspunt. Indien echter de ECB erin slaagt om de herfinanciering van overheidsschulden en de financiering van de financiële sector te vrijwaren, via de technische methode van de LTRO s, kan de financiële sector heropleven.

2.1.6. Risicoklasse Het is een risico-indicator die geldt voor een bepaalde ICB of een bepaald compartiment. Er zijn zeven risicoklassen gedefinieerd. De klasse 0 (nul) vertegenwoordigt het laagste risico, de klasse 6 (zes) het hoogste risico. Klasse 2 Risicoklasse bij start van het compartiment: 2

20

AMONIS N.V.


2.2. BALANS Op 31.12.11 (in EUR)


Effecten, geldmarktinstrumenten, ICB's en financiële derivaten A. Obligaties en andere schuldinstrumenten a. Obligaties F. Financiële derivaten k. Op rente ii. Termijncontracten (+/-)

Op 31.12.10 (in EUR)

128.094.218,74

125.019.905,44

124.176.600,47

118.575.920,60

124.212.370,47

118.608.560,60

-35.770,00

-32.640,00

V.


1.015.160,03 807.123,03 208.037,00

3.520.379,34 3.273.689,24 246.690,10

VI.


2.902.458,24 3.231.714,48 -329.256,24

2.923.605,50 3.054.845,87 -131.240,37

128.094.218,74 125.001.163,50 -457,11 3.093.512,35

125.019.905,44 120.081.164,59 252.764,83 4.685.976,02

176.732,00

214.050,10


Zakelijke zekerheden (+/-) A. Collateral (+/-) b. Liquide middelen/deposito's

III.

Notionele bedragen van de termijncontracten (+) A. Gekochte termijncontracten B. Verkochte termijncontracten

21

176.732,00

214.050,10

17.043.920,00 5.349.220,00 11.694.700,00

18.649.940,00 13.703.870,00 4.946.070,00


AMONIS N.V.

2.3. RESULTATENREKENING Op 31.12.10 (in EUR)

Op 31.12.11 (in EUR)

AFDELING 3: SCHEMA VAN DE RESULTATENREKENING Waardevermindering, minderwaarden en meerwaarden Obligaties en andere schuldinstrumenten a.Obligaties b.Andere schuldinstrumenten b.2. Zonder « embedded » financiële derivaten Geldmarktinstrumenten Financiële derivaten j.Op rente ii. Termijncontracten Wisselposities en -verrichtingen b.Andere wisselposities en -verrichtingen

-2.305.462,04

-423.102,39

-2.053.660,03

-152.180,68

-204,96

112,50 -2.010,96

-251.597,05

-269.018,70

5.773.027,58

5.504.823,39

5.756.758,90 16.270,58 -2,17

5.490.545,28 3.087,31 -9,20

0,27

1.500,00 9.700,00

-374.053,19 -24.924,64 -18.891,74

-395.744,98 -10.018,48 -43.560,64

-1.144,12 -207.811,39 -37.697,18 -21.709,98 -5.628,70 -4.702,81

-327,05 -58.914,82 -37.585,48 -5.261,28 -4.584,73 -3.938,54

-534,85 -12.707,55 -38.300,23

-538,83 -12.434,72 -38.996,74


5.398.974,39

5.109.078,41

V.


3.093.512,35

4.685.976,02

VII.


3.093.512,35

4.685.976,02

3.093.055,24 3.093.512,35 -457,11

4.938.740,85 4.685.976,02 252.764,83

-3.093.055,24

-4.938.740,85

I.

A.

B. F. H.

II.

IV.

-4,55

Opbrengsten en kosten van beleggingen B. Intresten a.Effecten/geldmarktinstrumenten b.Deposito's en liquide middelen C. Intresten in gevolge ontleningen (-) E. Roerende voorheffingen (-) b.Van buitenlandse oorsprong F. Andere opbrengsten van beleggingen Exploitatiekosten A. Verhandelings- en leveringskosten betreffende beleggingen (-) C. Vergoeding van de bewaarder (-) D. Vergoeding van de beheerder (-) a.Financieel beheer Niet-institutionele klasse Institutionele klasse b.Administratief- en boekhoudkundig beheer F. Oprichtings- en organisatiekosten (-) G. Bezoldigingen, sociale lasten en pensioenen (-) H. Diensten en diverse goederen (-) J. Taksen Niet-institutionele klasse Institutionele klasse K. Andere kosten (-)


II.


22

AMONIS N.V.


2.4. SAMENSTELLING VAN DE ACTIVA EN KERNCIJFERS 2.4.1. Samenstelling van de activa op 31.12.11 Benaming

Hoeveelheid op 31.12.11

Valuta

Koers in valuta

EFFECTEN EN GELDMARKTINSTRUMENTEN TOEGELATEN TOT DE VERHANDELING OP EEN GEREGLEMENTEERDE OF HIERMEE GELIJK TE STELLEN MARKT

Evaluatie (in EUR)

% Portefeuille

% NettoActief

-190.750,00 154.280,00 700,00 -35.770,00

-0,15% 0,12% 0,00% -0,03%

-0,15% 0,12% 0,00% -0,03%

EURO BOBL FUTURE EURO BUND FUTURE EURO SCHATZ FUTURE

-95 38 2

EUR EUR EUR

ALSTOM 2.875 10-15 05/10A ALSTOM SA 4.00 09-14 23/09A ARRFP 5.00 11-17 12/01A AUCHAN 3.00 11-16 02/12A AXA SA EMTN 4.50 09-15 23/01A BFCM EMTN 5.00 03-15 30/09A BNP PARIBAS EMTN 3.50 11-16 07/03A CASINO GUICHARD EMTN 4.875 07-14 10/04A CIE DE SAINT GOBAIN 4.875 06-16 31/05A CIE SAINT GOBAIN EMTN 3.50 11-15 30/09A COFIROUTE 5.25 03-18 30/04A DANONE 3.60 10-20 23/11A EDF 4.50 10-40 12/11A EDF SA -785.625 08-13 23/01A ELECT.DE FRANCE 5.50 01-16 25/10A EUTELSAT SA 5.00 11-19 14/01A SOCIETE GENERALE 4.00 11-16 20/04A THALES EMTN 2.75 10-16 19/10A VALLOUREC SA 4.25 11-17 14/02A VEOLIA ENVIRONNEMENT 4.375 05-20 11/12A VEOLIA ENVIRONNEMENT 4.375 06-17 16/01A

1.200.000 1.000.000 1.000.000 1.700.000 750.000 450.000 650.000 1.600.000 2.000.000 300.000 750.000 1.000.000 300.000 1.750.000 1.000.000 400.000 500.000 2.000.000 500.000 700.000 1.210.000

EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR

97,95% 102,49% 101,80% 102,58% 103,76% 98,72% 101,25% 103,21% 105,94% 101,40% 107,75% 105,60% 96,20% 104,36% 113,12% 101,66% 98,84% 98,88% 102,00% 101,51% 104,99%

1.175.406,00 1.024.860,00 1.017.980,00 1.743.919,50 778.230,00 444.253,50 658.118,50 1.651.288,00 2.118.890,00 304.185,00 808.128,75 1.056.040,00 288.589,50 1.826.282,50 1.131.170,00 406.638,00 494.185,00 1.977.550,00 509.992,50 710.563,00 1.270.403,20 21.396.672,95

0,95% 0,83% 0,82% 1,40% 0,63% 0,36% 0,53% 1,33% 1,72% 0,24% 0,65% 0,85% 0,23% 1,47% 0,91% 0,33% 0,40% 1,59% 0,41% 0,57% 1,02% 17,24%

0,92% 0,80% 0,79% 1,36% 0,61% 0,35% 0,51% 1,29% 1,64% 0,24% 0,63% 0,82% 0,23% 1,43% 0,88% 0,32% 0,39% 1,54% 0,40% 0,55% 0,99% 16,69%

BARCLAYS BANK EMTN 4.125 11-16 15/03A BARCLAYS BK REG-S SUB 6.00 08-18 23/01A BG ENERGY CAP 3.00 11-18 16/11A BP CAPITAL MKT EMTN 3.472 11-16 01/06A BP CAPITAL MKTS PLC 3.83 10-17 06/10A BRITISH TELECOM PLC 6.50 08-15 07/07A CARNIVAL PLC 4.25 06-13 27/11A CREDIT AGRICOLE 3.00 10-15 20/07A CREDIT SUISSE EMTN 6.125 08-13 05/08A DIAGEO CAPITAL PLC 6.625 08-14 05/12A HSBC BANK 3.875 11-16 16/03A HSBC BANK EMTN 3.875 11-18 24/10A HSBC HOLDINGS 6.25 08-18 19/03A LLOYDS TSB 6.50 10-20 24/03A LLOYDS TSB BANK EMTN 6.375 09-16 17/06A RBS 5.375 09-19 30/09A ROYAL BK OF SCOT SUB 4.35 06-17 23/01A ROYAL BK SCOTLAND PLC 4.75 11-16 18/05A ROYAL BK SCOTLAND SUB 6.00 01-13 10/05A TESCO 3.375 11-18 02/11A TESCO 5.875 08-16 12/09A VODAFONE GROUP EMTN 4.75 06-16 14/06A WPP GROUP 4.375 06-13 05/12A

500.000 250.000 800.000 1.100.000 2.000.000 1.400.000 500.000 500.000 500.000 1.000.000 500.000 700.000 300.000 300.000 1.000.000 750.000 500.000 500.000 850.000 250.000 1.200.000 2.000.000 1.000.000

EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR

100,52% 90,40% 100,52% 105,19% 106,64% 113,21% 102,92% 97,46% 105,32% 114,00% 103,70% 103,28% 103,41% 79,17% 103,54% 93,51% 74,53% 95,46% 94,34% 103,66% 116,67% 111,10% 103,26%

502.612,50 225.997,50 804.172,00 1.157.139,50 2.132.890,00 1.585.003,00 514.612,50 487.282,50 526.587,50 1.139.985,00 518.520,00 722.932,00 310.219,50 237.511,50 1.035.410,00 701.306,25 372.640,00 477.295,00 801.885,75 259.157,50 1.400.064,00 2.221.950,00 1.032.620,00 19.167.793,50

0,40% 0,18% 0,65% 0,93% 1,73% 1,29% 0,41% 0,39% 0,42% 0,92% 0,42% 0,58% 0,25% 0,19% 0,83% 0,56% 0,30% 0,38% 0,65% 0,21% 1,13% 1,80% 0,83% 15,45%

0,39% 0,18% 0,63% 0,90% 1,67% 1,24% 0,40% 0,38% 0,41% 0,89% 0,40% 0,56% 0,24% 0,19% 0,81% 0,55% 0,29% 0,37% 0,63% 0,20% 1,09% 1,73% 0,81% 14,96%

ABN AMRO BANK EMTN 4.25 11-16 11/04A ABN AMRO BANK EMTN 6.375 11-21 27/04A ALLIANZ FIN SUB -XW- FL.R 05-XX 28/02A BASF AG 6.00 08-13 04/12A CORIO 4.625 10-18 22/01A DELTA LLOYD EMTN 4.25 10-17 17/11A

1.200.000 500.000 1.250.000 1.250.000 310.000 250.000

EUR EUR EUR EUR EUR EUR

102,20% 91,26% 75,91% 108,77% 100,05% 94,34%

1.226.442,00 456.277,50 948.843,75 1.359.643,75 310.151,90 235.843,75

0,99% 0,37% 0,76% 1,09% 0,25% 0,19%

0,96% 0,36% 0,74% 1,06% 0,24% 0,18%

FUTURES

Frankrijk

Verenigd Koninkrijk

23

CORPORATE BONDS EURO Benaming

AMONIS N.V. Hoeveelheid op 31.12.11

Valuta

Koers in valuta

Evaluatie (in EUR)

% Portefeuille

DEUTSCHE TELEKOM EMTN 5.875 09-14 10/09A DEUTSCHE TELEKOM INTL 6.00 09-17 20/01A ENEL FINANCE INTL 4.125 11-17 12/07A ENEL FINANCE INTL 5.00 09-22 14/09A E.ON INTL FINANCE 5.25 08-15 08/09A KPN NV 3.75 10-20 21/09A RABOBANK NEDERLAND 4.375 09-16 05/05A RWE FINANCE BV 5.00 09-15 10/02A VW INTL FINANCE 3.50 09-15 02/02A WOLTERS KLUWER REG-S 6.375 08-18 10/04A

500.000 2.600.000 100.000 250.000 2.000.000 300.000 500.000 1.500.000 750.000 1.000.000


110,18% 115,07% 95,63% 90,80% 111,83% 100,37% 106,30% 109,61% 104,24% 114,02%

550.887,50 2.991.937,00 95.631,00 226.997,50 2.236.570,00 301.123,50 531.487,50 1.644.075,00 781.777,50 1.140.225,00 15.037.914,15

0,44% 2,42% 0,08% 0,18% 1,80% 0,24% 0,43% 1,32% 0,63% 0,92% 12,11%

% NettoActief 0,43% 2,34% 0,07% 0,18% 1,75% 0,24% 0,41% 1,28% 0,61% 0,89% 11,74%

BANK OF AMERICA CORP FL.R 04-19 06/05A BANK OF AMERICA EMTN 4.75 10-17 03/04A CITIGROUP INC EMTN 3.50 05-15 05/08A GOLDMAN SACHS GROUP 4.50 11-12 09/05A GOLDMAN SACHS GROUP 6.375 08-18 02/05A JP MORGAN CHASE CO 3.75 11-16 15/06A JPMORGAN CHASE AND CO 6.125 09-14 01/04A JPMORGAN CHASE SUB. FL.R 04-19 12/11A MERRILL LYNCH EMTN 4.875 07-14 30/05A MERRILL LYNCH EMTN 6.75 08-13 21/05A MORGAN STANLEY 4.50 11-16 23/02A NATIONAL GRID 3.25 11-15 03/06A PEMEX PROJECT FD REGS 6.25 03-13 05/08A PFIZER INC REG-S 4.75 09-16 03/06A ROCHE HLDG INC -3- 6.50 09-21 04/03A ZURICH FINANCE EMTN FL.R 05-25 15/06A

600.000 1.000.000 350.000 850.000 500.000 1.100.000 200.000 750.000 600.000 950.000 800.000 1.494.000 750.000 2.000.000 1.000.000 600.000

EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR

72,52% 91,31% 96,81% 96,29% 102,82% 101,98% 107,11% 88,96% 95,65% 100,28% 92,62% 102,83% 105,22% 111,37% 129,25% 95,52%

435.120,00 913.055,00 338.821,00 818.456,50 514.082,50 1.121.824,00 214.223,00 667.181,25 573.927,00 952.683,75 740.928,00 1.536.347,43 789.150,00 2.227.430,00 1.292.520,00 573.126,00 13.708.875,43

0,35% 0,74% 0,27% 0,66% 0,41% 0,90% 0,17% 0,54% 0,46% 0,77% 0,60% 1,24% 0,64% 1,79% 1,04% 0,46% 11,04%

0,34% 0,71% 0,26% 0,64% 0,40% 0,88% 0,17% 0,52% 0,45% 0,74% 0,58% 1,20% 0,62% 1,73% 1,01% 0,45% 10,70%

BERTELSMANN AG 4.75 06-16 26/09A DAIMLER AG EMTN 4.625 09-14 02/09A MERCK FIN SERVICES 4.50 10-20 24/03A METRO AG 5.75 09-14 14/07A MUNICH RE EMTN FL.R 11-41 26/05A

1.250.000 1.250.000 1.250.000 1.500.000 500.000

EUR EUR EUR EUR EUR

108,67% 106,72% 107,84% 107,74% 93,65%

1.358.406,25 1.334.056,25 1.348.006,25 1.616.055,00 468.250,00 6.124.773,75

1,09% 1,07% 1,09% 1,30% 0,38% 4,93%

1,06% 1,04% 1,05% 1,26% 0,37% 4,78%

CARLSBERG BREWERIES 3.375 10-17 13/10A DONG ENERGY A/S 4.875 09-14 07/05A TDC AS 3.50 11-15 23/02A

2.250.000 1.250.000 1.500.000

EUR EUR EUR

100,62% 107,25% 103,64%

2.263.882,50 1.340.606,25 1.554.555,00 5.159.043,75

1,82% 1,08% 1,25% 4,15%

1,77% 1,05% 1,21% 4,03%

ATLANTIA REG-S 5 EMTN 5.625 09-16 06/05A ENI SPA 3.50 10-18 29/01A INTESA SAN PAOLO 4.125 11-16 14/01A INTESA SANPAOLO FL.R 08-18 28/05A INTESA SANPAOLO 5.375 08-13 19/12A TELECOM ITALIA 5.125 11-16 25/01A TERNA SPA 4.75 11-21 15/03A UNIPOL GRUPPO FI 5.00 09-17 11/01A

1.000.000 1.000.000 300.000 600.000 1.100.000 350.000 650.000 250.000

EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR

103,85% 98,48% 93,57% 80,24% 100,04% 95,66% 92,95% 83,56%

1.038.510,00 984.805,00 280.714,50 481.420,53 1.100.412,50 334.815,25 604.175,00 208.896,25 5.033.749,03

0,83% 0,79% 0,23% 0,39% 0,88% 0,27% 0,49% 0,17% 4,05%

0,81% 0,77% 0,22% 0,38% 0,86% 0,26% 0,47% 0,16% 3,93%

IBERDROLA FINANZAS 3.875 11-14 10/02A IBERDROLA FINANZAS 4.125 10-20 23/03A TELEFONICA EMIS SA 3.406 10-15 24/03A

300.000 2.100.000 1.000.000

EUR EUR EUR

100,36% 94,71% 97,02%

301.083,00 1.988.878,50 970.155,00 3.260.116,50

0,24% 1,61% 0,78% 2,63%

0,24% 1,55% 0,76% 2,55%

SHB EMTN 4.375 11-21 20/10A SKF 3.875 11-18 25/05A TELIASONERA 4.75 07-17 07/03A

500.000 1.000.000 500.000

EUR EUR EUR

103,91% 105,79% 111,70%

519.542,50 1.057.910,00 558.520,00 2.135.972,50

0,42% 0,85% 0,45% 1,72%

0,41% 0,82% 0,44% 1,67%

INBEV

1.500.000

EUR

128,67%

1.930.072,50 1.930.072,50

1,55% 1,55%

1,51% 1,51%

800.000 550.000 400.000

EUR EUR EUR

104,07% 101,67% 102,76%

832.560,00 559.204,25 411.046,00 1.802.810,25

0,67% 0,45% 0,33% 1,45%

0,65% 0,44% 0,32% 1,41%

Nederland

Verenigde Staten

Duitsland

Denemarken

Italië

Spanje

Zweden België

8.625 09-17 30/01A

COMMONW BK AUSTRALIA 4.375 10-20 25/02A TELSTRA CORP EMTN 3.75 11-22 16/05A WESTPAC BANKING 4.125 11-18 25/05A

Australië

24

AMONIS N.V.



Valuta

Koers in valuta

Evaluatie (in EUR)

% Portefeuille

CATERPILLAR FIN SERV 2.75 11-14 06/06S FGA CAPITAL IRE EMTN 4.00 11-13 28/03A GE CAP EURO FUNDING 3.75 11-16 04/04A GE CAP EUROP FUNDING 4.25 07-14 06/02A

300.000 550.000 750.000 150.000

EUR EUR EUR EUR

102,87% 94,24% 102,59% 103,83%

308.610,00 518.311,31 769.406,25 155.746,50 1.752.074,06

0,25% 0,42% 0,61% 0,13% 1,41%

% NettoActief 0,24% 0,40% 0,61% 0,12% 1,37%

ENEL FINANCE INTL 4.625 11-15 24/06A MICHELIN LUX SCS 8.625 09-14 24/04A

700.000 750.000

EUR EUR

101,12% 113,85%

707.829,50 853.848,75 1.561.678,25

0,57% 0,69% 1,26%

0,55% 0,67% 1,22%

1.000.000

EUR

104,65%

1.046.490,00 1.046.490,00

0,84% 0,84%

0,82% 0,82%

800.000

EUR

105,63%

845.024,00 845.024,00

0,68% 0,68%

0,66% 0,66%

650.000

EUR

109,75%

713.345,75 713.345,75

0,57% 0,57%

0,56% 0,56%

400.000

EUR

103,35%

413.396,00 413.396,00

0,33% 0,33%

0,32% 0,32%

101.089.802,37

81,41%

78,92%

Ierland

Luxemburg

BAA FUNDING

Jersey

FL.R 08-16 30/09A

HUTCHISON WHAMPOA

Kaaiman Eilanden XSTRATA CANADA

4.75 09-16 14/11A

6.25 08-15 27/05A

Canada

CREDIT SUISSE FINANCE 6.375 01-13 07/06A

Guernesey Eiland

OBLIGATIES

EFFECTEN EN GELDMARKTINSTRUMENTEN DIE WORDEN VERHANDELD OP EEN ANDERE SECUNDAIRE MARKT DIE GEREGLEMENTEERD, REGELMATIG FUNCTIONEREND, ERKEND EN OPEN IS

AREVA EMTN 4.625 11-17 05/10A BFCM EMTN 3.75 10-18 26/01A BOUYGUES 4.00 10-18 12/02A BPCE 2.875 10-15 22/09A CAP GEMINI SOGETI SA 5.25 11-16 29/11A CARREFOUR 5.25 11-18 24/10A CASINO GUICHARD 4.472 11-16 04/04A GDF SUEZ 6.375 09-21 18/01A KLEPIERRE 4.00 10-17 13/04A SOCIETE GENERALE EMTN 4.75 11-21 02/03A TPSA EURO FINANCE 6.00 09-14 22/05A VINCI 4.125 11-17 20/02A VIVENDI 3.50 11-15 13/07A

900.000 500.000 2.000.000 400.000 800.000 800.000 1.300.000 1.500.000 800.000 400.000 1.000.000 300.000 700.000

EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR

96,16% 96,21% 102,03% 96,41% 102,63% 102,08% 101,00% 123,46% 98,01% 96,65% 107,67% 102,49% 101,38%

865.476,00 481.035,00 2.040.680,00 385.638,00 821.072,00 816.632,00 1.312.974,00 1.851.922,50 784.088,00 386.586,00 1.076.675,00 307.465,50 709.684,50 11.839.928,50

0,70% 0,39% 1,64% 0,31% 0,66% 0,66% 1,06% 1,49% 0,63% 0,31% 0,87% 0,25% 0,57% 9,54%

0,68% 0,38% 1,58% 0,30% 0,64% 0,64% 1,03% 1,44% 0,61% 0,30% 0,84% 0,24% 0,55% 9,23%

KRAFT FOODS INC 6.25 08-15 20/03A SES GLOBAL AMERICAS 4.875 09-14 09/07A

2.000.000 1.000.000

EUR EUR

111,34% 106,62%

2.226.700,00 1.066.205,00 3.292.905,00

1,80% 0,86% 2,66%

1,74% 0,83% 2,57%

AKZO NOBEL SW FIN

2.200.000

EUR

111,27%

2.448.017,00 2.448.017,00

1,97% 1,97%

1,91% 1,91%

350.000 600.000 800.000

EUR EUR EUR

104,95% 101,57% 103,31%

367.339,00 609.441,00 826.448,00 1.803.228,00

0,30% 0,49% 0,66% 1,45%

0,29% 0,48% 0,64% 1,41%

NATIONAL AUSTRALIA BK 5.50 08-15 20/05A

1.000.000

EUR

108,50%

1.085.005,00 1.085.005,00

0,87% 0,87%

0,85% 0,85%

AMERICA MOVIL

3.75 10-17 28/06A

1.000.000

EUR

104,51%

1.045.080,00 1.045.080,00

0,84% 0,84%

0,82% 0,82%

AKZO NOBEL LINDE FINANCE

4.00 11-18 17/12A 3.125 11-18 12/12A

500.000 380.000

EUR EUR

102,75% 103,72%

513.750,00 394.143,60 907.893,60

0,41% 0,32% 0,73%

0,40% 0,31% 0,71%

Frankrijk

Verenigde Staten Zweden

7.75 08-10 12/12A

EWE AG 4.125 11-20 04/11A VOLKSWAGEN LEASING 3.25 11-18 10/05A VOLKSWAGEN LEASING 3.375 11-16 03/06A

Duitsland Australië Mexico

Nederland

25



TELECOM ITALIA SPA 7.00 11-17 20/01A

700.000

Italië

Valuta EUR

OBLIGATIES TOTAAL PORTEFEUILLE

Koers in valuta 100,07%

Evaluatie (in EUR)

% Portefeuille

700.511,00 700.511,00

0,56% 0,56%

% NettoActief 0,55% 0,55%

23.122.568,10

18,62%

18,05%

124.176.600,47 100,00%

96,94%

Beheerde futuresrekening

EUR

208.037,00 208.037,00

0,16% 0,16%

J.P. MORGAN

EUR

807.123,03 807.123,03

0,63% 0,63%

1.015.160,03

0,79%

0,00

0,00%

2.902.458,24

2,27%

Andere

Banktegoeden op zicht DEPOSITO'S EN LIQUIDE MIDDELEN OVERIGE VORDERINGEN EN SCHULDEN ANDERE TOTAAL NETTO-ACTIEF

128.094.218,74

100,00%

2.4.2. Verdeling van de activa (in % van de portefeuille) Per land

Australië België Denemarken Duitsland Frankrijk Ierland Italië Luxemburg Nederland Spanje Verenigd Koninkrijk Verenigde Staten Zweden Andere TOTAAL

2,33% 1,55% 4,15% 6,36% 26,76% 1,41% 4,62% 1,26% 12,84% 2,63% 15,44% 13,69% 3,69% 3,27% 100,00%

Per munt

EUR TOTAAL

100,00% 100,00%

26

AMONIS N.V.


Per sector

Banken en financiële instellingen Bouw en bouwmaterialen Distributie en detailhandel Drank en tabak Elektrotechniek en elektronica Energie en water Grafische kunst en uitgeverij Holdings en financiële maatschappijen Landbouw- en voedingsindustrie Petroleum Pharmaceutische en cosmetica-industrie Telecommunicatie Vervoer Verzekeringsmaatschappijen Andere TOTAAL

17,49% 3,84% 7,09% 3,38% 1,77% 9,06% 2,58% 25,47% 2,64% 1,87% 2,88% 9,10% 2,31% 2,13% 8,39% 100,00%

2.4.3. Wijziging in de samenstelling van de activa (in EUR) Omloopsnelheid Aankopen Verkopen

63.244.941,00 57.260.007,30

69.243.127,00 67.570.590,80

VOLLEDIG BOEKJAAR 132.488.068,00 124.830.598,10

Totaal 1

120.504.948,30

136.813.717,80

257.318.666,10

Inschrijvingen Terugbetalingen

3.160,74

3.399,95 19.438,26

3.399,95 22.599,00

Totaal 2

3.160,74

22.838,21

25.998,95

125.575.105,22

126.914.536,66

126.252.825,51

95,96%

107,78%

203,79%

1ste HALFJAAR

Referentiegemiddelde van het totale netto-vermogen

Omloopsnelheid

2de HALFJAAR

Gecorrigeerde omloopsnelheid Aankopen Verkopen

69.574.361,85 61.616.700,91

68.578.332,09 70.299.720,07


Totaal 1

131.191.062,76

138.878.052,16

270.069.114,92


3.160,74

3.399,95 19.438,26

3.399,95 22.599,00

Totaal 2

3.160,74

22.838,21

25.998,95

125.575.105,22

126.914.536,66

126.252.825,51

105,20%

112,86%

220,64%

1ste HALFJAAR


Gecorrigeerde omloopsnelheid

2de HALFJAAR

Een cijfer dat de 0% benadert, impliceert dat de transacties met betrekking tot de effecten, respectievelijk met betrekking tot de activa met uitzondering van deposito's en liquide middelen tijdens een bepaalde periode uitsluitend in functie van de inschrijvingen en de terugbetalingen zijn uitgevoerd. Een negatief percentage toont aan dat de inschrijvingen en de terugbetalingen slechts weinig of, in voorkomend geval, helemaal geen transacties in de portefeuille teweeg hebben gebracht. De gedetailleerde lijst van de tijdens het boekjaar uitgevoerde transacties kan gratis schriftelijk aangevraagd worden bij CACEIS BELGIUM N.V., Havenlaan 86C, b320 - 1000 Brussel, die instaat voor de financiële dienst.

27


AMONIS N.V.

2.4.4. Bedrag van de verplichtingen inzake financiële derivatenposities Verbintenissen op futures In effecten

Valuta

EURO BOBL FUTURE EURO BUND FUTURE EURO SCHATZ FUTURE

In deviezen

EUR EUR EUR

In EUR

-11.694.700,00 5.129.240,00 219.980,00

Lot-size

-11.694.700,00 5.129.240,00 219.980,00

Realisatiedatum van de transactie 10.000 06.12.11 100.000 06.12.11 100.000 05.12.11

2.4.5. Evolutie van het aantal inschrijvingen, terugbetalingen en van de netto-inventariswaarde Niet-institutionele klasse Periode

Jaar

Bedragen betaald en ontvangen door de ICB (EUR)

Evolutie van het aantal aandelen in omloop

Inschrijvingen Kap.

2009 2010 2011

Terugbetalingen Kap.

Einde periode Kap.

Inschrijvingen Kap.

2 19 7

1 1

231 213 207

Terugbetalingen Kap. 5.329,63 59.436,14 22.599,00

4.417,84 3.399,95

Netto-inventariswaarde Einde periode (in EUR) van één aandeel Kap. 700.848,84 3.033,98 673.529,08 3.156,60 670.501,65 3.232,35

van de klasse

Institutionele klasse Periode

Jaar



Inschrijvingen Kap.

2009 2010 2011


Einde periode Kap.

Inschrijvingen Kap. 33.776 39.284 39.284

5.508


17.000.008,01

Netto-inventariswaarde Einde periode (in EUR) van één aandeel Kap. 102.688.090,87 3.040,24 124.346.376,36 3.165,29 127.423.717,09 3.243,63

van de klasse

2.4.6. Return * Het betreft cijfers uit het verleden die geen indicator van toekomstige rendementen zijn. Deze cijfers houden geen rekening met eventuele herstructureringen. * Staafdiagram met jaarlijks rendement over de laatste 10 boekjaren (in %):

Niet-institutionele klasse Jaarlijks rendement

2004

4.04

2003

3.54

7

6.25

10.00%

7.34

15.00%

5.00%

2.4

13.78

Niet-institutionele klasse

-5.00%

-1.4

-0.13

0.00%

-10.00%

2002

-14.5

-15.00%

2005

2006

2007

2008

2009

28

2010

2011

AMONIS N.V.


* Tabel met de historische rendementen :

Niet-institutionele klasse 1 jaar

3 jaar

5 jaar

10 jaar

Deelbewijs

Deelbewijs

Deelbewijs

Deelbewijs

2,40% (in EUR)

6,63% (in EUR)

0,44% (in EUR)

2,58% (in EUR)

* De hierboven voorgestelde rendementscijfers houden geen rekening met de provisies en kosten verbonden aan de uitgiften en inkopen van rechten van deelneming. * Het betreft de rendementscijfers van kapitalisatieaandelen. De prestatie op jaarbasis van een gegeven periode n wordt aan de hand van volgende formule berekend: P (t; t+n) =

([(NIW t+n) / (NIW t)] ^ (1/n)) - 1

met P (t; t+n)

de prestatie van t tot t+n

NIW t+n

de netto-inventariswaarde per aandeel op t+n

NIW t

de netto-inventariswaarde per aandeel op t

n

de huidige periode

Institutionele klasse Jaarlijks rendement

13.87

Institutionele klasse

15.00%

5.00%

2.47

4.11

10.00%

0.00%

-5.00%

-10.00%

-14.45

-15.00%

2002

2003

2004

2005

2006

2007

2008

2009

2010

2011


Institutionele klasse 1 jaar

3 jaar

Deelbewijs

Deelbewijs

2,47% (in EUR)

6,70% (in EUR)


([(NIW t+n) / (NIW t)] ^ (1/n)) - 1

29


AMONIS N.V.

met P (t; t+n)


NIW t+n


NIW t


n

de huidige periode

2.4.7. Kosten Niet-institutionele klasse Totale-kostenpercentage (TKP) 0,35%

Institutionele klasse Totale-kostenpercentage (TKP) 0,28%

* Bovenstaand percentage wordt berekend op basis van de opgelopen kosten gedurende het boekjaar. * De volgende kosten zijn niet in het TKP opgenomen (Overeenkomstig Bijlage C, Afdeling III van het Koninklijk Besluit van 4 maart 2005 met betrekking tot bepaalde openbare instellingen voor collectieve belegging): - de transactiekosten; - rentebetalingen op aangegane leningen; - betalingen uit hoofde van financiële derivaten; - provisies en kosten die rechtstreeks door de belegger worden betaald; - bepaalde voordelen, zoals soft commissions. Bestaan van soft commissions Er zijn geen soft commissions. Bestaan van fee sharing agreements Er zijn geen fee sharing agreements.

2.4.8. Toelichting bij de financiële staten en andere gegevens NOTA 1 - Deposito's en liquide middelen - Andere De rubriek « V. C. Andere » van de balans bevat een bedrag verbonden aan een beheerde futuresrekening. NOTA 2 - Andere kosten De rubriek « IV. K. Andere kosten (-) » van de resultatenrekening bevat voornamelijk de facturatie van bijkomende diensten geleverd door J.P. Morgan. NOTA 3 - Samenstelling van de activa op 31.12.11 De landen die opgenomen zijn in de tabel Samenstelling van de activa op 31.12.11 zijn de landen van oorsprong van het effect. NOTA 4 - Bezoldigingen van de commissaris Conform artikel 134, § 2 en 4 van het wetboek der vennootschappen, melden we u dat de commissaris en de personen met wie hij professioneel samenwerkt, honoraria hebben aangerekend zoals vermeld hieronder: Bezoldiging van de commissaris(sen): 3.240,00 EUR + 380,00 Excl. BTW. NOTA 5 - Berekening van de return Met jaarlijks rendement wordt het absoluut rendement behaald over één jaar bedoeld.

30

AMONIS N.V.

EQUITY EMERGING MARKETS

3. INFORMATIE OVER HET COMPARTIMENT EQUITY EMERGING MARKETS 3.1. BEHEERVERSLAG 3.1.1. Lanceringsdatum en inschrijvingsprijs van het compartiment Startwaarde niet-institutionele deelbewijzen: 2.500,00 eur op 12 oktober 2001 Startwaarde institutionele deelbewijzen: 8.954,15 eur op 28 december 2007


Dit compartiment belegt voornamelijk in aandelen van bedrijven genoteerd in de zogenaamde emerging markets of groeimarkten ofwel met belangrijke economische activiteit in deze landen.Op de lange termijn is het doel een aangroei van het kapitaal, dit door door middel van koersstijgingen en dividenden (er is geen specifieke stijlallocatie). Beleggingsbeleid van het compartiment

Categorieën van toegelaten activa Aandelen en aanverwante instrumenten verhandeld op een gereguleerde markt (Kapitalisatie van meer dan $ 100 mlj.- kan variëren in functie van de marktevolutie) aandelen van vennootschappen met hoofdligging of met significante activiteiten in landen die tot de emerging markets behoren (kan wijzigen in functie van de marktevolutie) nieuw uitgegeven aandelen aandelen van beursgenoteerde fondsen vastrentende effecten derivaten zijn niet toegestaan.

Beperkingen aan het beleggingsbeleid Voor het compartiment gelden volgende voorwaarden tegelijk: aandelen uitgegeven door eenzelfde vennootschap: max. 7% aandelen uitgegeven door een nieuwe vennootschap: max. 3% Kapitalisaties onder de $ 100 mlj.: max. 20% Cash: gemiddeld max. 5% op jaarbasis vastrentende effecten: enkel als er geen andere goede beleggingen in aandelen voorhanden zijn Andere beleggingsvormen: niet toegestaan Beperking per industrie: max. 25% Geografische beperkingen:

Regio

Minimum

Maximum

AZIE

25%

75%

LATIJNS AMERIKA

10%

50%

EUROPA / MIDDEN OOSTEN/ AFRIKA

10%

50%


Ethische bepalingen Geen belegging toegestaan in aandelen van tabaksproducenten geen belegging toegestaan in aandelen van ondernemingen waarvan de activiteit bestaat uit het vervaardigen, het gebruik of het bezit van antipersoonsmijnen en clusterbommen in de zin van de wet van 3 januari 1933 op de vervaardiging van, de handel in en het dragen van wapens en op handel en munitie.

Europese spaarfiscaliteit De ICB belegt minder dan 40% van haar activa in schuldvorderingen als bedoeld in de Wet van 17 mei 2004 Wet tot omzetting in het Belgische recht van de richtlijn 2003/48/EG van 3 juni 2003 van de Raad van de Europese Unie betreffende belastingheffing op inkomsten uit spaargelden in de vorm van rentebetaling en tot wijziging van het Wetboek van de inkomstenbelastingen 1992 inzake de roerende voorheffing. Elke natuurlijke persoon die inkomsten ontvangt van de ICB via een betaalagent die gevestigd is in een ander land dan het land waarvan hij ingezetene is, moet informatie inwinnen over de wettelijke en reglementaire bepalingen die voor hem van toepassing zijn.



31


AMONIS N.V.

Marktrisico: Het risico dat de hele markt van of een categorie van activa daalt, waardoor de prijs en de waarde van de activa in portefeuille worden beïnvloed. Dit compartiment belegt in aandelen van landen in volle economische ontwikkeling en/of groei, waarbij kenmerkend de markten zeer volatiel kunnen zijn. Afwikkelingsrisico: Het risico dat een afwikkeling via een betalingssysteem niet plaatsvindt zoals verwacht, omdat de betaling of levering door een tegenpartij niet of niet in overeenstemming met de initiële voorwaarden plaatsvindt. Omdat dit compartiment belegt in markten die relatief minder economisch ontwikkeld zijn, is dit risico inherent aan dit compartiment. Liquiditeitsrisico: Het risico dat een positie niet tijdig tegen een redelijke prijs kan worden geliquideerd. Mogelijk kunnen beleggingen op markten in economische ontwikkeling minder liquide zijn. Niettegenstaande dit risico aanwezig blijft door het kenmerkende aan de markten in ontwikkeling, belegt de beheerder in aandelen die hij bestempelt als hoge kwaliteit met voldoende liquiditeit. Wisselkoers- of valutarisico: Het risico dat de waarde van een belegging beïnvloed wordt door wisselkoersschommelingen. Het compartiment belegt in diverse ontwikkelingsmarkten, waarbij de valuta verschillen met de referentiemunt (Euro) van het compartiment. Concentratierisico: Risico s die verband houden met een grote concentratie van de beleggingen in bepaalde activa of op bepaalde markten. Deze portefeuille is gevoelig aan de volatiliteit van ontwikkelingsmarkten, daar deze gericht in dit type aandelen wordt belegd (er is geen mengeling met ontwikkelde markten).

Rendementsrisico: Risico voor het rendement. Ontwikkelingsmarkten kunnen door hun aard zeer volatiel zijn, waardoor er een hoog rendementsrisico kan zijn. Kapitaalrisico: (definitie volgt aanbeveling van BEAMA niet) Risico voor het ingelegde kapitaal. Dit compartiment heeft geen kapitaalsbescherming. Negatieve rendementen eroderen dus mogelijk het geïnvesteerde kapitaal. Flexibiliteitrisico: deze beleggingen worden als minder flexibel beschouwd door samenspel van concentratierisico, liquiditeitsrisico en marktrisico. Risico afhankelijk van externe factoren: Onzekerheid over de veranderlijkheid van externe factoren (zoals het belastingregime of wijzigende regelgeving). Markten in economische ontwikkeling kennen soms een politieke instabiliteit. Risicoprofiel van het type belegger

Zeer dynamische lange termijnbelegger, horizon >10 jaar

3.1.3. Financieel portefeuillebeheer AllianceBernstein Limited, Devonshire House, 1 Mayfair Place, Londen W1J 8AJ, Verenigd Koninkrijk. Subdelegatie van het dagelijkse beheer van de beleggingsportefeuille: AllianceBernstein L.P., 1345 Avenue of the Americas, New York, NY 10105, Verenigde Staten. De investeringsbeslissingen worden genomen door twee teams, samengesteld uit personeelsleden van zowel AllianceBernstein Limited als van AllianceBernstein L.P.

3.1.4. Tijdens het boekjaar gevoerd beleid De waarde van een deelbewijs van het compartiment daalde van 8.261,64 op 30/06/2011 tot 7.085,91 op 31/12/2011 voor de niet-institutionele klasse en van 8.286,19 tot 7.109,35 voor de institutionele klasse.

De Emerging Marketsaandelen daalden sterk tijdens het derde trimester toen pessimisme binnensloop bij de beleggers. De investeerders waren bang voor een harde landing van de Chinese economie, dit gecombineerd met de onzekerheid die voortkwam van de Europese schuldencrisis en de verzwakkende Amerikaanse economie. Tijdens het volatiele vierde kwartaal stegen de aandelenkoersen van Emerging en Developed Markets maar niet genoeg om een positief jaarrendement neer te zetten. Beleggers ontvluchtten risico uit vrees dat de wereldeconomie van kwaad naar erger zou evolueren door indicaties dat de Eurozone in een recessie zou wegzakken en tekenen van de besmetting van de schuldencrisis van landen uit de Europese periferie naar de grotere centraal Europese economieën. Het portefeuillerendement was niet overtuigend door een zwak resultaat van de aandelenselectie, vooral in materiaalbedrijven en consumptiegoederen. De relatieve onderweging in telecom en consumptiegoederen versterkte dit. Positieve invloed kwam er van de aandelenselectie in energie, toeleveringsbedrijven en nutsbedrijven en compenseerde enigszins. De posities in Poolse mijn KGHM, Yurun Food in China en Cia De Bebidas uit Brazilië waren de negatieve uitschieters. Het Koreaanse Samsung Electronics, het Chileense drankenbedrijf Cia Cervecerias en het Chinese China Petroleum and Chemical waren dan weer de positieve uitschieters.

3.1.5. Toekomstig beleid De globale verwachtingen zijn neerwaarts herzien ten gevolge van de bezorgdheid over het verspreiden van de Eurocrisis en de economische vertraging in China. Desondanks verwacht de beheerder dat de groei in Emerging Markets toch een stuk hoger zal liggen dan in de ontwikkelde markten. De beheerder focust zich op ondernemingen met sterkte bedrijfseconomische fundamentals, waarbij deze bij ondernemingen van Emerging Markets beter zijn dan de meeste in de ontwikkelde markten. De beheerder verwacht dat de omzetgroei hoger zal zijn dan deze in de ontwikkelde markten, in lijn met de laatste zes jaren, door de stijgende binnenlandse vraag en de toename van de export.

32

AMONIS N.V.



33


AMONIS N.V.



IV.

Effecten, geldmarktinstrumenten, ICB's en financiële derivaten C. Aandelen en andere met aandelen gelijk te stellen waardepapieren a. Aandelen b. ICB's met een vast aantal rechten van deelneming D. Andere effecten Vorderingen en schulden op ten hoogste één jaar A. Vorderingen a. Te ontvangen bedragen b. Fiscale tegoeden B. Schulden a. Te betalen bedragen (-)

V.

Deposito's en liquide middelen A. Banktegoeden op zicht

VI.

Overlopende rekeningen C. Toe te rekenen kosten (-) TOTAAL EIGEN VERMOGEN A. Kapitaal B. Deelneming in het resultaat D. Resultaat van het boekjaar (halfjaar)

Op 31.12.10 (in EUR)

51.530.040,40

65.460.571,87

50.112.232,53

63.880.199,54

50.112.232,53

63.582.061,60 289.593,73 8.544,21

-34.159,24

237.579,79

308.315,73 20.942,75

431.661,28 20.810,24

-363.417,72

-214.891,73

1.567.478,99 1.567.478,99

1.476.292,99 1.476.292,99

-115.511,88 -115.511,88

-133.500,45 -133.500,45

51.530.040,40 65.470.539,20 -3.798,40 -13.936.700,40

65.460.571,87 53.917.230,67 -5.793.706,12 17.337.047,32

AFDELING 2: POSTEN BUITEN-BALANSTELLING V.

Notionele bedragen van andere financiële derivaten (+) A. Gekochte contracten

2.895,41 2.895,41

34

AMONIS N.V.


3.3. RESULTATENREKENING

I.

II.

IV.

Op 31.12.11 (in EUR)

AFDELING 3: SCHEMA VAN DE RESULTATENREKENING Waardevermindering, minderwaarden en meerwaarden C. Aandelen en andere met aandelen gelijk te stellen waardepapieren a.Aandelen b.ICB's met een vast aantal rechten van deelneming D. Andere effecten H. Wisselposities en -verrichtingen b.Andere wisselposities en -verrichtingen Opbrengsten en kosten van beleggingen A. Dividenden B. Intresten b.Deposito's en liquide middelen C. Intresten in gevolge ontleningen (-) E. Roerende voorheffingen (-) b.Van buitenlandse oorsprong F. Andere opbrengsten van beleggingen Exploitatiekosten A. Verhandelings- en leveringskosten betreffende beleggingen (-) C. Vergoeding van de bewaarder (-) D. Vergoeding van de beheerder (-) a.Financieel beheer b.Administratief- en boekhoudkundig beheer F. Oprichtings- en organisatiekosten (-) G. Bezoldigingen, sociale lasten en pensioenen (-) H. Diensten en diverse goederen (-) J. Taksen Niet-institutionele klasse Institutionele klasse K. Andere kosten (-) Opbrengsten en kosten van het boekjaar (halfjaar) Subtotaal II + III + IV

Op 31.12.10 (in EUR)

-14.616.959,27

16.112.544,93

-13.839.105,20 18.665,15 34,44

8.006.298,34 16.228,63 7.795,91

-796.553,66

8.082.222,05

1.413.278,95 1.573.762,18

2.335.838,64 2.570.582,63

398,77 -1.060,15

3.624,58 -4.299,48

-159.948,64 126,79

-235.367,94 1.298,85

-733.020,08 -245.673,70 -30.658,86

-1.111.336,25 -410.188,80 -114.039,16

-306.069,20 -22.351,65 -23.719,25 -5.628,70 -5.047,80

-421.144,76 -31.897,72 -10.730,18 -6.102,07 -16.685,09

-141,94 -5.121,11 -88.607,87

-172,98 -6.524,31 -93.851,18

680.258,87

1.224.502,39

V.


-13.936.700,40

17.337.047,32

VII.


-13.936.700,40

17.337.047,32

-13.940.498,80 -13.936.700,40 -3.798,40

11.543.341,20 17.337.047,32 -5.793.706,12

13.940.498,80

-11.543.341,20


II.


35


AMONIS N.V.



Valuta

Koers in valuta


Evaluatie (in EUR)

% Portefeuille

CJ CHEILJEDANG DGB FINANCIAL GROUP LTD HANA FINANCIAL GROUP INC HYOSUNG CORP HYUNDAI HEAVY INDUSTRIES CO LTD HYUNDAI MOBIS HYUNDAI MOTOR CO LTD KB FINANCIAL GROUP INC KIA MOTORS LG CHEM LG DISPLAY LG ELECTRONICS INC LG TELECOM CO LTD NONG SHIM SAMSUNG ELECTRONICS CO LTD SAMSUNG ELECTRONICS CO LTD PFD SHS N/VTG SAMSUNG ENGINEERING SHINHAN FINANCIAL GROUP SKC CO LTD

% NettoActief

600 19.300 23.630 4.790 740 890 3.554 12.899 10.030 1.000 37.600 6.938 30.810 400 3.726 880 4.100 15.405 8.590

KRW KRW KRW KRW KRW KRW KRW KRW KRW KRW KRW KRW KRW KRW KRW KRW KRW KRW KRW

295.000,00 12.450,00 35.100,00 52.900,00 258.500,00 292.500,00 212.500,00 36.100,00 66.500,00 320.000,00 24.950,00 76.100,00 7.150,00 237.500,00 1.080.000 673.000,00 208.000,00 39.600,00 38.000,00

118.494,52 160.861,33 555.259,28 169.635,28 128.061,11 174.277,32 505.593,34 311.736,92 446.526,84 214.227,38 628.034,33 353.462,99 147.476,47 63.598,75 2.693.962,80 396.481,32 570.915,96 408.396,37 218.525,31 8.265.527,62

0,24% 0,32% 1,11% 0,34% 0,26% 0,35% 1,01% 0,62% 0,89% 0,43% 1,25% 0,71% 0,29% 0,13% 5,37% 0,79% 1,14% 0,81% 0,44% 16,50%

0,23% 0,31% 1,08% 0,33% 0,25% 0,34% 0,98% 0,60% 0,87% 0,42% 1,22% 0,69% 0,29% 0,12% 5,22% 0,77% 1,11% 0,79% 0,42% 16,04%

ALL AMERICA LATINA LOGISTICA SA ALPARGATAS - PFD SHS BANCO DO BRASIL SA BANCO SANTANDER SA BANRISUL - PFD SHS -BBR MALLS PARTICIPACOES SA BRASCAN RESIDENTIAL PROPERTIES SA BRASKEM SA PREF SHS -ACIA SANEAMENTO MINAS GERAIS SA ELETROPAULO ELETRICIDADE PFD ESTACIO PART ITAU UNIBANCO PFD ADR REPR 1 PFD SHS ITAUSA INVESTIMENTOS ITAU SA-PREF LIGHT SA LOCALIZA RENT A CAR SA OGX PETROLEO E GAS PARTICIPACOES SA PDG REALTY PETROLEO BRASILEIRO PFD ADR.REP 2PFD PETROLEO BRASILEIRO SP.ADR REPR.2 SH QGEP PARTICIPAOES ROSSI RESIDENTIAL SA SABESP TELEFONICA BRASIL ADR REP 1 SHS ULTRAPAR VALE PFD -A- ADR REPR 1PFD SHS-A-

52.300 17.700 98.600 20.600 35.800 9.082 137.500 17.700 10.200 7.997 8.100 1.500 150.308 38.300 25.477 26.400 59.882 86.347 930 17.201 68.300 13.843 16.150 15.100 82.540

BRL BRL BRL USD BRL BRL BRL BRL BRL BRL BRL USD BRL BRL BRL BRL BRL USD USD BRL BRL BRL USD BRL USD

9,30 12,40 23,70 8,14 20,00 18,12 4,95 12,80 33,40 36,50 17,99 18,56 11,28 28,80 25,60 13,62 5,90 23,49 24,85 16,50 8,00 52,03 27,33 32,01 20,60

200.875,54 90.643,65 965.089,72 129.171,51 295.702,81 67.964,50 281.093,19 93.567,64 140.698,37 120.548,66 60.180,89 21.445,90 700.218,57 455.547,53 269.358,50 148.498,98 145.911,91 1.562.447,35 17.802,64 117.214,16 225.659,24 297.458,56 340.006,55 199.620,46 1.309.805,49 8.256.532,32

0,40% 0,18% 1,93% 0,26% 0,59% 0,14% 0,56% 0,19% 0,28% 0,24% 0,12% 0,04% 1,40% 0,91% 0,54% 0,30% 0,29% 3,11% 0,04% 0,23% 0,45% 0,59% 0,68% 0,40% 2,61% 16,48%

0,39% 0,18% 1,87% 0,25% 0,57% 0,13% 0,55% 0,18% 0,27% 0,23% 0,12% 0,04% 1,36% 0,88% 0,52% 0,29% 0,28% 3,04% 0,03% 0,23% 0,44% 0,58% 0,66% 0,39% 2,54% 16,02%

ADVANCED SEMICONDUCTOR ADR.REPR.5SHS ADVANCED SEMICONDUCTOR ENGENEERING INC ALTEK CORPORATION AU OPTRONICS CHROMA ATE FUBON FINANCIAL HOLDING COMPANY HIGH TECH COMPUTER CORP LITE-ON TECHNOLOGY CORP MEDIA TEK INCORPORATION POWERTECH TECHNOLOGY INC QUANTA COMPUTER INC

33.029 879.074 129.844 965.000 48.400 95.634 14.150 209.440 9.000 359.700 166.000

USD TWD TWD TWD TWD TWD TWD TWD TWD TWD TWD

4,34 25,50 23,90 12,85 58,50 31,10 477,50 33,90 273,00 61,50 63,10

110.423,19 571.508,37 79.118,27 316.145,80 72.186,87 75.828,02 172.260,93 181.015,73 62.641,50 563.991,46 267.051,13

0,22% 1,14% 0,16% 0,63% 0,14% 0,15% 0,34% 0,36% 0,13% 1,13% 0,53%

0,21% 1,12% 0,15% 0,61% 0,14% 0,15% 0,33% 0,35% 0,12% 1,10% 0,52%

Zuid-Korea

Brazilië

36

AMONIS N.V.

EQUITY EMERGING MARKETS Benaming


Valuta

Koers in valuta

Evaluatie (in EUR)

% Portefeuille

412.000 271.000 394.966 554.000

TWD TWD TWD TWD

75,00 34,40 38,05 7,82

787.799,06 237.675,66 383.152,22 110.451,98 3.991.250,19

1,58% 0,47% 0,76% 0,22% 7,96%

% NettoActief 1,54% 0,46% 0,74% 0,21% 7,75%

109.000 3.460 211.000 428.000 203.000 476.000 184.000 1.277.000 15.690 180.000 199.500 217.000 230.000 166.800 81.000 540.000 230.000 15.400 11.590 154.000 206.500

HKD USD HKD HKD HKD HKD HKD HKD USD HKD HKD HKD HKD HKD HKD HKD HKD HKD USD HKD HKD

8,55 116,47 13,54 1,17 18,16 2,95 8,65 3,22 19,49 0,89 2,62 5,84 8,81 21,95 10,54 2,00 5,17 156,10 6,68 3,50 12,94

92.766,42 310.431,15 284.380,16 49.845,71 366.952,68 139.774,24 158.428,06 409.303,02 235.564,53 15.946,33 52.028,63 126.145,21 201.698,15 364.442,28 84.981,39 107.503,33 118.363,16 239.288,49 59.639,64 53.652,13 265.982,16 3.737.116,87

0,19% 0,62% 0,57% 0,10% 0,73% 0,28% 0,32% 0,81% 0,47% 0,03% 0,10% 0,25% 0,40% 0,73% 0,17% 0,21% 0,24% 0,48% 0,12% 0,11% 0,53% 7,46%

0,18% 0,60% 0,55% 0,10% 0,71% 0,27% 0,31% 0,80% 0,46% 0,03% 0,10% 0,24% 0,39% 0,71% 0,16% 0,21% 0,23% 0,46% 0,12% 0,10% 0,52% 7,25%

GAZPROM OAO ADR REPR 2 SHS JSFC SISTEMA GDR REPR.SHS REG-S LUKOIL HOLDING ADR REPR.1SHS NOVATEK GDR REPR 1/100 SHS REG-S PHARMSTANDARD-OKT SHS GDR SHS REG-S ROSNEFT OIL-GDRSBERBANK ADR 4 SHS

189.316 11.730 22.170 3.500 7.733 56.297 47.600

USD USD USD USD USD USD USD

10,68 16,81 52,95 125,20 14,10 6,60 9,92

1.557.666,06 151.894,08 904.288,03 337.557,29 83.992,84 286.222,86 363.742,25 3.685.363,41

3,11% 0,30% 1,80% 0,67% 0,17% 0,57% 0,73% 7,35%

3,02% 0,29% 1,75% 0,66% 0,16% 0,56% 0,71% 7,15%

ASPEN PHARMACARE HOLDINGS PLC BARLOWORLD LTD BIDVEST GROUP EXXARO RESOURCES LTD FIRSTRAND LTD GRINDROD IMPERIAL HOLDINGS LTD LEWIS GROUP LTD MASSMART HOLDINGS LTD NASPERS -N-

37.462 24.160 18.132 41.320 286.584 58.068 19.710 21.100 6.954 11.248

ZAR ZAR ZAR ZAR ZAR ZAR ZAR ZAR ZAR ZAR

96,68 75,13 154,80 168,00 20,74 14,00 123,50 80,15 169,01 353,19

345.577,61 173.192,20 267.814,86 662.350,08 567.124,87 77.568,05 232.258,48 161.363,01 112.141,17 379.054,54 2.978.444,87

0,69% 0,35% 0,53% 1,33% 1,13% 0,15% 0,46% 0,32% 0,22% 0,76% 5,94%

0,67% 0,34% 0,52% 1,28% 1,10% 0,15% 0,45% 0,31% 0,22% 0,74% 5,78%

44.100 67.201 12.285 50.500 46.000 24.620 41.990 15.400 4.350 58.660 7.000 3.050 20.580 62.000

INR INR INR INR INR INR USD USD INR INR INR USD INR INR

116,75 57,95 668,20 267,10 366,20 203,90 26,28 19,14 938,90 72,25 766,25 64,00 1.178,60 172,90

74.674,75 56.481,67 119.058,38 195.633,67 244.317,46 72.808,75 850.053,69 227.058,51 59.236,16 61.469,30 77.794,13 150.367,83 351.795,38 155.476,59 2.696.226,27

0,15% 0,11% 0,24% 0,39% 0,49% 0,15% 1,69% 0,45% 0,12% 0,12% 0,16% 0,30% 0,70% 0,31% 5,38%

0,14% 0,11% 0,23% 0,38% 0,47% 0,14% 1,66% 0,44% 0,11% 0,12% 0,15% 0,29% 0,69% 0,30% 5,23%

304.800 8.500 332.000 94.000

HKD HKD HKD HKD

24,25 75,90 12,98 26,65

735.740,88 64.218,31 428.954,23 249.357,97

1,46% 0,13% 0,86% 0,50%

1,43% 0,12% 0,83% 0,48%

TAIWAN SEMICONDUCTOR MANUFACTURING CO LT UNIMICRON TECHNOLOGY CORP WISTRON CORP YAGEO CORPORATION

Taiwan

AJISEN (CHINA) HOLDINGS LTD BAIDU - SHS -A- ADR REPR 1 SH -ABELLE INTERNAIONAL HOLDING BESUNYEN HOLDINGS CO LTD CHINA MENGNIU DAIRY CN FORESTRY DAPHNE INTERNATIONAL HOLDINGS LTD EVERGRANDE REAL ESTATE GROUP LTD FOCUS MEDIA HOLDING LTD ADR REPR.05 SHS JU TENG INTERNATIONAL HOLDINGS KWG PROPERTY HOLDING LTD MONGOLIAN MINING CORP REAL GOLD MINING LTD SANDS CHINA LTD SHENZHOU INTERNATIONAL GROUP SITC INTERNATIONAL HOLDINGS CO LTD SOHO CHINA TENCENT HOLDINGS LTD TRINA SOLAR -ADR REPE 50 SHS XINGDA INTERNATIONAL ZHONGSHENG GROUP

Kaaiman Eilanden

Rusland

Zuid-Afrika

ALLAHABAD BANK DEMATERIALISED APOLLO TYRES BANK OF BARODA DEMATERIALISED BANK OF INDIA DEMATERIALISED CANARA BANK .SHS.DEMATERIALISED ENGINEERS INDIA HOUSING DEVT FINANCE ADR REPR 3 SHS LARSEN TOUBRO GDR-GL.DEPOS.REC.REPR 1SH MARUTI UDYOG LTD PRESTIGE ESTATES PROJECTS LTD PUNJAB NATIONAL BANK SHS/DEMAT. STATE BANK OF INDIA GDR (REG S 2-2SHS) TATA CONSULT.SERVICES SVS DEMATERIALISED UNION BANK OF INDIA DEMATERIALISED

Indië

AIA GROUP LTD CHINA MOBILE LTD CHINA OVERSEAS LAND INVESTMENT LTD -RCCHINA RESOURCES ENTERPRISE LTD -RC-

37



Valuta

Koers in valuta

Evaluatie (in EUR)

% Portefeuille

578.000 256.000 538.000

HKD HKD HKD

13,58 9,15 1,39

781.314,33 233.162,79 74.438,10 2.567.186,61

1,55% 0,47% 0,15% 5,12%

% NettoActief 1,53% 0,45% 0,14% 4,98%

BANK OF CHINA LTD -HBBMG CORP CHINA CONSTRUCTION BANK CORPORATION -HCHINA PETROLEUM AND CHEMICAL -HDONGFENG MOTOR GP -HINDUS.AND COMMERCIAL BANK OF CHINA -HJIANGSU EXPRESSWAY CO LTD -H-

758.000 121.500 636.620 1.106.000 336.000 1.144.330 96.000

HKD HKD HKD HKD HKD HKD HKD

2,86 5,16 5,42 8,17 13,32 4,61 7,15

215.791,05 62.405,69 343.461,25 899.446,56 445.493,82 525.110,12 68.324,34 2.560.032,83

0,43% 0,12% 0,69% 1,79% 0,89% 1,05% 0,14% 5,11%

0,42% 0,12% 0,67% 1,75% 0,86% 1,02% 0,13% 4,97%

ASTRA INTERNATIONAL TBK BANK NEGARA INDONESIA BANK RAKYAT INDONESIA PT GAJAH TUNGGAL TBK

46.000 1.170.633 1.256.500 468.000

IDR IDR IDR IDR

73.700,00 3.825,00 6.800,00 2.975,00

287.238,39 379.375,57 723.916,65 117.964,13 1.508.494,74

0,57% 0,76% 1,44% 0,24% 3,01%

0,56% 0,74% 1,40% 0,23% 2,93%

AYGAZ DOGAN YAHIN HOLDING KOZA ALTIN TOFAS TURK OTOMOBIL FABRIKASI AS TURK SISE CAM TURKIYE GARANTI BANKASI AS (NAMEN-AKT) TURKIYE HALK BANKA -SHSTURKIYE IS BANKASI AS TURKIYE SINAI KALK TURKIYE VAKIFLAR BANKASI TAO

48.012 1 31.080 28.700 182.695 94.390 47.300 90.560 47.288 123.670

TRY TRY TRY TRY TRY TRY TRY TRY TRY TRY

8,84 0,50 25,10 5,92 2,85 5,90 9,90 3,31 1,83 2,45

173.115,01 0,14 318.190,64 69.300,49 212.375,39 227.148,92 190.998,08 122.263,57 35.296,75 123.584,25 1.472.273,24

0,35% 0,00% 0,64% 0,14% 0,42% 0,45% 0,38% 0,24% 0,07% 0,25% 2,94%

0,34% 0,00% 0,62% 0,13% 0,41% 0,44% 0,37% 0,24% 0,07% 0,24% 2,86%

AMERICA MOVIL SHS -L- ADR REPR.20 SHS GRUMA SHS-BGRUPO FINANCIERO BANORTE -OOHL MEXICO URBI DESARROLL SHS

54.820 41.900 98.129 43.250 182.000

USD MXN MXN MXN MXN

22,60 26,40 42,32 21,62 15,88

954.382,78 61.059,33 229.232,99 51.615,00 159.535,00 1.455.825,10

1,91% 0,12% 0,46% 0,10% 0,32% 2,91%

1,86% 0,12% 0,44% 0,10% 0,31% 2,83%

BANPU PUBLIC CO LTD -FPEGATRON PTT PUBLIC COMPANY LTD -FSIAM COMMERCIAL BANK PUBLIC -FTHAI OIL-FOREIGN REG

14.500 594.000 64.900 28.900 118.300

THB TWD THB THB THB

546,00 32,40 318,00 115,00 58,50

194.219,77 490.668,79 506.296,14 81.532,07 169.774,87 1.442.491,64

0,39% 0,98% 1,01% 0,16% 0,34% 2,88%

0,38% 0,95% 0,98% 0,16% 0,33% 2,80%

AFRICAN MENERAL ALLIANCE OIL COMPANY LTD SWE DEP.REC. CHINA YURUN FOOD GROUP LTD COSAN -AHUABAO INTL SHANGRI - LA ASIA LTD TRINITY LTD YUE YUEN INDUSTRIAL HOLDINGS

20.400 11.000 227.000 21.280 200.000 146.000 120.000 118.500

GBP SEK HKD USD HKD HKD HKD HKD

4,40 85,75 10,20 10,96 3,97 13,40 5,60 24,55

107.458,40 105.992,08 230.475,20 179.662,44 79.034,86 194.740,30 66.890,96 289.579,64 1.253.833,88

0,21% 0,21% 0,46% 0,36% 0,16% 0,39% 0,13% 0,58% 2,50%

0,21% 0,21% 0,45% 0,35% 0,15% 0,38% 0,13% 0,55% 2,43%

CERVECERIAS UNIDAS SPONS.ADR REPR.5 SHS CIA CERVECERIAS UNIDAS SA CERVEZAS ENERSIS SA ADR REPR.50 SHS

500 40.600 24.040

USD CLP USD

63,10 6.799,40 17,63

24.303,82 409.381,28 326.484,00 760.169,10

0,05% 0,82% 0,65% 1,52%

0,05% 0,80% 0,63% 1,48%

KGHM POLSKA MIEDZ SA WARSAW SE

18.040 7.220

PLN PLN

110,60 35,25

447.585,44 57.092,70 504.678,14

0,90% 0,11% 1,01%

0,87% 0,11% 0,98%

CIMB GROUP HOLDINGS BHD DRB-HICOM

232.400 151.400

MYR MYR

7,44 2,04

421.392,08 75.271,98 496.664,06

0,84% 0,15% 0,99%

0,81% 0,15% 0,96%

AFREN PLC

178.590

GBP

0,86

183.229,53

0,37%

0,36%

CNOOC LTD -RCDAH CHONG HONG SHENZHEN INVESTMENT LTD -RC-

Hong-Kong

China

Indonesië

Turkije

Mexico

Thailand

Bermuda-eilanden

Chili

Polen

Maleisië

38

AMONIS N.V.



Valuta

Koers in valuta

Evaluatie (in EUR)

% Portefeuille

ANTOFAGASTA PLC

13.600

GBP

12,15

197.821,14 381.050,67

0,39% 0,76%


KAZMUNAIGAS SPONS.GDR REPR REG-S

18.650

USD

14,95

214.780,65 214.780,65

0,43% 0,43%

0,42% 0,42%

7.930

USD

34,68

211.849,48 211.849,48

0,42% 0,42%

0,41% 0,41%

12.960

CAD

20,05

196.579,04 196.579,04

0,39% 0,39%

0,38% 0,38%

139.363

SGD

2,13

176.913,52 176.913,52

0,35% 0,35%

0,34% 0,34%

1.166

CZK

3.330,00

152.250,96 152.250,96

0,30% 0,30%

0,30% 0,30%

18.970

ILS

39,50

150.955,92 150.955,92

0,30% 0,30%

0,29% 0,29%

4.200

USD

38,34

124.044,22 124.044,22

0,25% 0,25%

0,24% 0,24%

DP WORLD

12.695

USD

9,69

94.761,43 94.761,43

0,19% 0,19%

0,18% 0,18%

CENTAMIN LTD

86.752

GBP

0,82

85.578,41 85.578,41

0,17% 0,17%

0,17% 0,17%

EXILLON ENERGY PLC

15.987

GBP

2,51

48.058,61 48.058,61

0,10% 0,10%

0,09% 0,09%

49.468.933,80

98,72%

96,00%

Verenigd Koninkrijk Kazachstan

YPF SOCIEDAD ANONIMA ADR REPR.SHS -D-

Argentinië

FIRST QUANTUM MINERALS LTD

Canada

OLAM INTERNATIONAL LTD

Singapore

KOMERCNI BANKA AS

Tsjechië

ISRAEL CHEMICALS LTD

Israël

BUENAVENTURE SP ADR-SHS-

Peru

Arabische Emiraten Jersey

Man Eiland

AANDELEN


MAGNIT GDR NOMOS BANK GDR REPR SHS REGS TRANSCONTAINER REP 1/10 SH REG-S

7.770 5.984 12.810

USD USD USD

21,16 9,50 7,80

126.651,93 43.791,55 76.969,53 247.413,01

0,26% 0,09% 0,15% 0,50%

0,25% 0,08% 0,15% 0,48%

MAIL.RU GROUP GDR REPR 1 SH REGS

5.620

USD

26,00

112.560,18 112.560,18

0,22% 0,22%

0,22% 0,22%

HMS HYDRAULIC GDR REPR SHS REGS

26.600

USD

4,42

90.466,43 90.466,43

0,18% 0,18%

0,18% 0,18%

ETALON GRP GDR REPR 1SHS REG S

21.242

USD

4,70

76.907,45 76.907,45

0,15% 0,15%

0,15% 0,15%

7.500

USD

10,71

61.876,52 61.876,52

0,12% 0,12%

0,12% 0,12%

202.000

TWD

10,50

54.075,14 54.075,14

0,11% 0,11%

0,10% 0,10%

643.298,73

1,28%

1,25%

Rusland

Maagdeneilanden (GB) Verenigd Koninkrijk Guernesey Eiland MHP - GDR- REG S

Luxemburg

VANGUARD INTERNATIONAL SEMICONDUCTOR COR

Taiwan

AANDELEN TOTAAL PORTEFEUILLE

50.112.232,53 100,00%

J.P. MORGAN J.P. MORGAN J.P. MORGAN J.P. MORGAN J.P. MORGAN

USD INR ILS ARS TWD

39

1.474.733,73 90.298,90 1.167,04 934,71 319,88

97,25% 2,86% 0,18% 0,00% 0,00% 0,00%



J.P. MORGAN J.P. MORGAN J.P. MORGAN J.P. MORGAN

Valuta ZAR HUF KRW PHP


Koers in valuta

Evaluatie (in EUR)

% Portefeuille

19,92 4,79 0,01 0,01 1.567.478,99

% NettoActief 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% 3,04%

1.567.478,99

3,04%

-34.159,24

-0,07%

-115.511,88

-0,22%

51.530.040,40

100,00%


Bermuda-eilanden Brazilië China Hong-Kong Indië Indonesië Kaaiman Eilanden Mexico Rusland Taiwan Thailand Turkije Zuid-Afrika Zuid-Korea Andere TOTAAL

2,50% 16,48% 5,11% 5,12% 5,38% 3,01% 7,46% 2,91% 7,85% 8,07% 2,88% 2,94% 5,94% 16,49% 7,86% 100,00%

Per munt

BRL GBP HKD IDR INR KRW MXN PLN THB TRY TWD USD ZAR Andere TOTAAL

9,73% 1,24% 18,20% 3,01% 2,93% 16,49% 1,00% 1,01% 1,90% 2,94% 8,83% 23,41% 5,94% 3,37% 100,00%

40

AMONIS N.V.


Per sector

Automobielindustrie Banken en financiële instellingen Bureaubenodigdheden en computers Elektronica en halfgeleiders Elektrotechniek en elektronica Energie en water Holdings en financiële maatschappijen Internet en Internetdiensten Landbouw- en voedingsindustrie Petroleum Steenkoolindustrie Telecommunicatie Textiel en kleding Vastgoedmaatschappijen Andere TOTAAL

5,30% 15,13% 3,26% 13,31% 2,19% 3,02% 6,75% 2,18% 2,61% 15,48% 5,14% 3,31% 1,97% 3,15% 17,20% 100,00%


23.241.688,02 22.358.373,68

12.983.967,53 13.126.424,96


Totaal 1

45.600.061,70

26.110.392,49

71.710.454,19

14.869,52

14.869,52 8.700,59

1ste HALFJAAR

2de HALFJAAR


8.700,59

Totaal 2

8.700,59

14.869,52

23.570,11

61.940.611,88

53.065.555,96

57.355.166,32

73,60%

49,18%

124,99%


Omloopsnelheid


23.241.688,02 22.358.373,67

12.983.967,53 13.126.424,96


Totaal 1

45.600.061,69

26.110.392,49

71.710.454,18

14.869,52

14.869,52 8.700,59

1ste HALFJAAR

2de HALFJAAR


8.700,59

Totaal 2

8.700,59

14.869,52

23.570,11

61.940.611,88

53.065.555,96

57.355.166,32

74,73%

50,57%

128,53%




41


AMONIS N.V.




Inschrijvingen Kap.

Jaar 2009 2010 2011


Einde periode Kap.

Inschrijvingen Kap.

2 3 1

2

27 24 25


14.869,52


van de klasse




Inschrijvingen Kap.

Jaar


2009 2010 2011

Einde periode Kap.

Inschrijvingen Kap.


13.165 7.223 7.223

5.942

49.999.999,41


van de klasse



83.67


20.00%

21.31

14.93

24.16

40.00%

21.67

41.56

60.00%

50.03

80.00%

-21.35

-20.00%

-15.96

0.00%

-40.00%

-54.81

-60.00% 2002

2003

2004

2005

2006

2007

2008

2009

2010

2011



3 jaar

5 jaar

10 jaar

Deelbewijs

Deelbewijs

Deelbewijs

Deelbewijs

-21,35% (in EUR)

20,56% (in EUR)

-0,74% (in EUR)

9,39% (in EUR)

* De hierboven voorgestelde rendementscijfers houden geen rekening met de provisies en kosten verbonden aan de uitgiften en inkopen van rechten van deelneming.

42

AMONIS N.V.


* Het betreft de rendementscijfers van kapitalisatieaandelen. De prestatie op jaarbasis van een gegeven periode n wordt aan de hand van volgende formule berekend: P (t; t+n) =

([(NIW t+n) / (NIW t)] ^ (1/n)) - 1

met P (t; t+n)


NIW t+n


NIW t


n

de huidige periode


83.82


80.00% 60.00%

21.41

40.00% 20.00% 0.00%

-21.29

-20.00% -40.00%

-54.8

-60.00% 2002

2003

2004

2005

2006

2007

2008

2009

2010

2011



3 jaar

Deelbewijs

Deelbewijs

-21,29% (in EUR)

20,66% (in EUR)


([(NIW t+n) / (NIW t)] ^ (1/n)) - 1

met P (t; t+n)


NIW t+n


NIW t


n

de huidige periode

43


AMONIS N.V.



* Bovenstaand percentage wordt berekend op basis van de opgelopen kosten gedurende het boekjaar. * De volgende kosten zijn niet in het TKP opgenomen (Overeenkomstig Bijlage C, Afdeling III van het Koninklijk Besluit van 4 maart 2005 met betrekking tot bepaalde openbare instellingen voor collectieve belegging): - de transactiekosten; - rentebetalingen op aangegane leningen; - betalingen uit hoofde van financiële derivaten; - provisies en kosten die rechtstreeks door de belegger worden betaald; - bepaalde voordelen, zoals soft commissions. Bestaan van soft commissions Met betrekking tot de bemiddeling voor portefeuilletransacties wordt er door de beheerder beroep gedaan op diverse aandelenhandelaars of brokers. Met deze brokers heeft de compartimentbeheerder bepaalde commissieregelingen, waarbij de beheerder gebruik maakt van sell-side onderzoek dat door deze brokers wordt aangeboden. In verhouding tot de gemiddelde NIW bedragen deze soft commissions voor 2011 0,073%. Bestaan van fee sharing agreements Een deel van het dagelijkse beheer van de beleggingsportefeuille wordt gedelegeerd aan werknemers AllianceBernstein L.P., de Amerikaanse vestiging van Alliance Capital. De beheerder kan het deel van de beheersvergoeding dat hiermee overeenstemt niet verbijzonderen. Deze vergoeding zit volledig vervat in de beheersvergoeding die aan de beheerder vanuit het compartiment betaald wordt en vormt geen aparte kost in hoofde van het compartiment.

3.4.7. Toelichting bij de financiële staten en andere gegevens NOTA 1 - Andere kosten De rubriek « IV. K. Andere kosten (-) » van de resultatenrekening bevat voornamelijk de betaling van de gouvernementele belasting op wisseltransacties in BRL en de facturatie van bijkomende diensten geleverd door J.P. Morgan. NOTA 2 - Samenstelling van de activa op 31.12.11 De landen die opgenomen zijn in de tabel Samenstelling van de activa op 31.12.11 zijn de landen van oorsprong van het effect. NOTA 3 - Bezoldigingen van de commissaris Conform artikel 134, § 2 en 4 van het wetboek der vennootschappen, melden we u dat de commissaris en de personen met wie hij professioneel samenwerkt, honoraria hebben aangerekend zoals vermeld hieronder: Bezoldiging van de commissaris(sen): 3.240,00 EUR + 380,00 Excl. BTW. NOTA 4 - Berekening van de return Met jaarlijks rendement wordt het absoluut rendement behaald over één jaar bedoeld.

44

AMONIS N.V.

EQUITY EUROPE SMID CAP

4. INFORMATIE OVER HET COMPARTIMENT EQUITY EUROPE SMID CAP 4.1. BEHEERVERSLAG 4.1.1. Lanceringsdatum en inschrijvingsprijs van het compartiment Startwaarde niet-institutionele deelbewijzen: 2.500,00 eur op 12 oktober 2001 Startwaarde institutionele deelbewijzen: 4.300,47 eur op 28 december 2007


Dit compartiment is voornamelijk toegespitst op genoteerde aandelen van Europese bedrijven met een kleine tot middelgrote marktkapitalisatie (liggend tussen 100 miljoen en 12 miljard Euro, dit kan variëren naargelang marktomstandigheden), op lange termijn de aangroei van het kapitaal als doel door middel van koersstijgingen of dividenden. Er is geen specifieke stijlallocatie. Beleggingsbeleid van het compartiment

Categorieën van toegelaten activa Aandelen en aanverwante instrumenten verhandeld op een gereguleerde markt nieuw uitgegeven aandelen aandelen van fondsen derivaten zijn niet toegestaan behoudens spot- en termijnovereenkomsten op deviezen. Deze termijnovereenkomsten hebben uitsluitend tot doel een efficiënt beheer van de portefeuille mogelijk te maken en hebben geen impact op het risicoprofiel van het compartiment

Beperkingen aan het beleggingsbeleid Voor het compartiment gelden volgende voorwaarden tegelijk aandelen buiten de MSCI Europe Small/Mid Cap NR index zijn toegelaten mits een marktkapitalisatie tussen 100 miljoen EURO en 12 miljard EURO (kan wijzigen in functie van de marktevolutie) Cash: max. 5 %






Marktrisico: Het risico dat de hele markt van of een categorie van activa daalt, waardoor de prijs en de waarde van de activa in portefeuille worden beïnvloed. Dit aandelencompartiment is gevoelig voor schommelingen van de Europese aandelenmarkten. Wisselkoers- of valutarisico: De posities kunnen belegd worden in andere valuta dan de referentiemunt (welke Euro is). Rendementsrisico: Risico voor het rendement, ten gevolge van het actief beleggen in aandelenmarkten. De beheerder maakt actief een selectie van aandelen in portefeuille. Kapitaalrisico: (definitie volgt aanbeveling van BEAMA niet) Risico voor het ingelegde kapitaal. Dit compartiment heeft geen kapitaalsbescherming. Negatieve rendementen eroderen dus mogelijk het geïnvesteerde kapitaal.

45


AMONIS N.V.

Risicoprofiel van het type belegger

Dynamische lange termijnbelegger, horizon > 10 jaar

4.1.3. Financieel portefeuillebeheer UBS Global Asset Management (UK) Ltd, 21 Lombard Street, London EC3V 9AH, Verenigd Koninkrijk.


2011 was een erg moeilijk jaar te zijn voor de Europese beurzen waarbij Small and Midcap investeerders meer dan hun deel e van de pijn ondergingen. Met het jaareinde in zicht bracht de rust in het 4 kwartaal maar weinig troost. Nieuwe regeringen in Italië, Spanje en Griekenland, de renteverlagingen van de ECB en de meer robuuste economische gegevens in de VS gaven enige steun aan de aandelenmarkten tegen een achtergrond van problemen van de Europese overheidsschulden, zwakke economische cijfers in Europa, een vertraging van de Chinese groei en een toename van het aantal winstwaarschuwingen. De sterkst presterende sectoren in de MSCI European small-mid cap index waren gedurende deze periode nutsvoorzieningen, voedsel & tabak en Farmacie & Biotechnologie. De slechts presterende sectoren waren Banken, Huishoudproducten en Transport. Zoals gewoonlijk werden de prestaties en het risicobudget gedomineerd door aandelenselectie eerder dan door sectorwegingen. Meer dan 80% van het rendement en de volatiliteit van het compartiment werden bepaald door individueel aandelenrisico. De aandelen die in 2011 het meest hebben bijgedragen waren Aryzta, WH Smith en Tognum. De slechts presterende aandelen waren International Personal Finance, Raiffeisen Bank en Vedanta.

4.1.5. Toekomstig beleid Met betrekking tot de groeivooruitzichten in Europa blijft de beheerder voorzichtig, in het bijzonder voor wat de zwakkere leden van de Eurozone betreft. Hun hoge schuldgraad, de voortdurende bezuinigingen en hun fundamenteel gebrek aan concurrentievermogen zorgen voor aanhoudende problemen. De beheerder investeert minder in deze regio s en meer in Duitsland en Oostenrijk waar er meer attractieve opportuniteiten zijn. De beheerder ziet een aantal bedrijven met een sterke structurele groeidynamiek die, door zelfbedruiping of activiteiten in een goed ondersteunde nichemarkt, hun inkomsten in 2012 kunnen verhogen. Ondanks de vele opportuniteiten blijft de uitkomst toch onzeker. Toch blijft het vertrouwen in compartiment om op middellange en lange termijn een aantrekkelijk rendement neer te zetten.

4.1.6. Risicoklasse Het is een risico-indicator die geldt voor een bepaalde ICB of een bepaald compartiment. Er zijn zeven risicoklassen gedefinieerd. De klasse 0 (nul) vertegenwoordigt het laagste risico, de klasse 6 (zes) het hoogste risico. Klasse 5 Risicoklasse bij start van het compartiment: 3 De risicoklasse wordt berekend aan de hand van de standaarddeviatie van de jaarlijkse rendementen van het compartiment. De stijging van de risicoklasse in vergelijking met de klasse bij de start van het compartiment is te wijten aan een verhoging van de volatiliteit van de rendementen van het compartiment.

46

AMONIS N.V.




IV.

Effecten, geldmarktinstrumenten, ICB's en financiële derivaten C. Aandelen en andere met aandelen gelijk te stellen waardepapieren a. Aandelen D. Andere effecten Vorderingen en schulden op ten hoogste één jaar A. Vorderingen a. Te ontvangen bedragen b. Fiscale tegoeden B. Schulden a. Te betalen bedragen (-)

V.


VI.

Overlopende rekeningen C. Toe te rekenen kosten (-)

Op 31.12.10 (in EUR)

66.879.927,11

81.668.003,25

64.420.047,33

79.268.976,43

64.420.044,53 2,80

79.268.845,25 131,18

369.927,09

31.182,92

334.277,35 35.649,74

67.245,83 27.645,72 -63.708,63

TOTAAL EIGEN VERMOGEN A. Kapitaal B. Deelneming in het resultaat D. Resultaat van het boekjaar (halfjaar)

2.517.035,11 2.517.035,11

2.703.109,44 2.703.109,44

-427.082,42 -427.082,42

-335.265,54 -335.265,54

66.879.927,11 81.660.090,64 -474,87 -14.779.688,66

81.668.003,25 64.900.136,91 1.789.049,74 14.978.816,60

AFDELING 2: POSTEN BUITEN-BALANSTELLING II.

Onderliggende waarden van optiecontracten en warrants (+) A. Gekochte optiecontracten en warrants

28.047,86 28.047,86

47


AMONIS N.V.


I.

II.

IV.

Op 31.12.11 (in EUR)

AFDELING 3: SCHEMA VAN DE RESULTATENREKENING Waardevermindering, minderwaarden en meerwaarden C. Aandelen en andere met aandelen gelijk te stellen waardepapieren a.Aandelen D. Andere effecten H. Wisselposities en -verrichtingen b.Andere wisselposities en -verrichtingen Opbrengsten en kosten van beleggingen A. Dividenden B. Intresten b.Deposito's en liquide middelen C. Intresten in gevolge ontleningen (-) E. Roerende voorheffingen (-) b.Van buitenlandse oorsprong F. Andere opbrengsten van beleggingen Exploitatiekosten A. Verhandelings- en leveringskosten betreffende beleggingen (-) C. Vergoeding van de bewaarder (-) D. Vergoeding van de beheerder (-) a.Financieel beheer b.Administratief- en boekhoudkundig beheer F. Oprichtings- en organisatiekosten (-) G. Bezoldigingen, sociale lasten en pensioenen (-) H. Diensten en diverse goederen (-) J. Taksen Niet-institutionele klasse Institutionele klasse K. Andere kosten (-) Opbrengsten en kosten van het boekjaar (halfjaar) Subtotaal II + III + IV

Op 31.12.10 (in EUR)

-15.318.393,39

14.842.306,21

-16.016.490,58 -142,94

14.419.456,77 2.293,58

698.240,13

420.555,86

1.377.149,65 1.464.389,26

845.854,52 919.865,95

17.021,65 0,19

4.426,39 -0,67

-104.261,45

-78.443,45 6,30

-838.444,92 -245.368,90 -25.124,66

-709.344,13 -290.361,53 -42.432,24

-447.901,76 -27.724,86 -21.092,89 -5.628,79 -26.495,90

-297.946,43 -17.345,71 -5.261,30 -4.584,74 -18.613,23

-483,10 -6.609,42 -32.014,64

-598,37 -8.092,10 -24.108,48

538.704,73

136.510,39

V.


-14.779.688,66

14.978.816,60

VII.


-14.779.688,66

14.978.816,60

-14.780.163,53 -14.779.688,66 -474,87

16.767.866,34 14.978.816,60 1.789.049,74

14.780.163,53

-16.767.866,34


II.


48

AMONIS N.V.




Valuta

Koers in valuta


Evaluatie (in EUR)

% Portefeuille

% NettoActief

ASOS PLC BELLWAY PLC CONNAUGHT CRODA INT'L PLC DIALOG SEMICONDUCTOR DOMINO PRINTING SCIENCES PLC DOMINO'S PIZZA UKIR HELICAL BAR PLC HERGREAVES LANS SHS ICAP PLC INCHCAPE INMARSAT INTERTEK GROUP PLC INTL PERSONAL FINANCE MEGGITT PLC RIGHTMOVE PLC SIG SPECTRIS THE BERKELEY GROUP WEIR GROUP PLC WH SMITH YULE CATTO CO PLC

29.858 120.935 125.378 54.781 55.250 129.129 192.533 240.946 182.692 237.737 314.813 161.039 47.191 424.223 192.057 34.768 986.583 67.785 36.721 43.663 111.493 505.267

GBP GBP GBP GBP EUR GBP GBP GBP GBP GBP GBP GBP GBP GBP GBP GBP GBP GBP GBP GBP GBP GBP

12,36 7,13 0,00 18,04 12,58 5,12 4,03 1,86 4,31 3,47 2,93 4,05 20,35 1,72 3,53 12,44 0,84 12,89 12,76 20,32 5,32 1,64

441.811,18 1.031.559,77 0,16 1.183.106,96 695.045,00 791.500,63 927.744,92 537.246,41 941.564,78 987.321,50 1.105.783,96 780.228,46 1.149.690,95 870.995,39 811.178,14 517.794,71 992.134,23 1.046.029,75 560.948,11 1.062.171,87 709.428,11 993.838,96 18.137.123,95

0,69% 1,60% 0,00% 1,85% 1,08% 1,23% 1,44% 0,83% 1,46% 1,53% 1,72% 1,21% 1,78% 1,35% 1,26% 0,80% 1,54% 1,62% 0,87% 1,65% 1,10% 1,54% 28,15%

0,66% 1,54% 0,00% 1,78% 1,04% 1,18% 1,39% 0,80% 1,41% 1,48% 1,65% 1,17% 1,72% 1,30% 1,21% 0,77% 1,48% 1,56% 0,84% 1,59% 1,06% 1,49% 27,12%

AAREAL BANK AG BRENNTAG - NAMEN AKT DRAEGERWERK GEA GROUP AG INFINEON TECHNOLOGIES REG SHS KSB AG VORZUG LEONI AG SCHULER AG TIPP 24

26.521 18.973 11.539 62.602 160.562 2.072 26.085 96.139 17.463

EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR

13,99 71,95 49,92 21,85 5,82 392,50 25,75 10,38 33,00

370.896,19 1.365.107,35 576.026,88 1.367.853,70 933.828,59 813.260,00 671.688,75 997.922,82 576.279,00 7.672.863,28

0,58% 2,12% 0,89% 2,13% 1,45% 1,26% 1,04% 1,55% 0,89% 11,91%

0,55% 2,04% 0,86% 2,05% 1,40% 1,22% 1,00% 1,49% 0,86% 11,47%

ARYZTA DUFRY GROUP GIVAUDAN SA REG.SHS

49.830 22.402 1.438

CHF CHF CHF

45,40 86,45 895,00

1.863.647,75 1.595.397,40 1.060.227,37 4.519.272,52

2,89% 2,48% 1,65% 7,02%

2,78% 2,39% 1,59% 6,76%

CAP GEMINI SA ORPEA SA PUBLICIS GROUPE SEB SA

40.080 55.811 26.861 17.309

EUR EUR EUR EUR

24,15 25,19 35,55 58,12

967.731,60 1.405.600,04 954.774,25 1.005.999,08 4.334.104,97

1,50% 2,19% 1,48% 1,56% 6,73%

1,45% 2,10% 1,43% 1,50% 6,48%

ANDRITZ AG LENZING AG RAIFFEISEN BANK INTERNATIONAL-HOLDING AG VIENNA INSURANCE GROUP AG

25.878 13.287 28.449 36.705

EUR EUR EUR EUR

64,10 63,94 20,07 30,62

1.658.779,80 849.570,78 570.829,19 1.123.907,10 4.203.086,87

2,57% 1,32% 0,89% 1,74% 6,52%

2,48% 1,27% 0,85% 1,68% 6,28%

CHRISTIAN HANSEN TOPDANMARK TRYG SHS

41.109 11.372 33.054

DKK DKK DKK

124,90 895,00 319,00

690.833,20 1.369.410,75 1.418.693,41 3.478.937,36

1,07% 2,13% 2,20% 5,40%

1,03% 2,05% 2,12% 5,20%

77.917 219.755

EUR EUR

12,54 2,28

976.689,60 500.821,65

1,52% 0,78%

1,46% 0,75%

Verenigd Koninkrijk

Duitsland

Zwitserland

Frankrijk

Oostenrijk

Denemarken

AMADEUS IT HOLDINGS -ABANCA CIVICA

49

EQUITY EUROPE SMID CAP Benaming


Valuta

Koers in valuta

Evaluatie (in EUR)

% Portefeuille

VISCOFAN SA

53.785

EUR

28,66

1.541.478,10 3.018.989,35

2,39% 4,69%


D'IETEREN TELENET GROUP HOLDING UCB

36.338 32.648 22.019

EUR EUR EUR

34,07 29,49 32,51

1.238.035,66 962.789,52 715.837,69 2.916.662,87

1,93% 1,49% 1,11% 4,53%

1,85% 1,44% 1,07% 4,36%

100.126 508.573 38.485

GBP GBP GBP

4,40 1,15 27,99

527.420,57 700.178,32 1.289.590,75 2.517.189,64

0,82% 1,09% 2,00% 3,91%

0,79% 1,05% 1,92% 3,76%

31.963 19.047 92.167

EUR EUR EUR

40,83 21,26 6,41

1.304.889,48 404.939,22 590.790,47 2.300.619,17

2,02% 0,63% 0,92% 3,57%

1,95% 0,61% 0,88% 3,44%

1.735.406 168.522 84.444

EUR EUR EUR

0,25 6,83 8,34

437.148,77 1.151.005,26 704.262,96 2.292.416,99

0,68% 1,79% 1,09% 3,56%

0,65% 1,73% 1,05% 3,43%

GLOBEOP FINANCIAL SUBSEA 7 SA

287.750 72.806

GBP NOK

2,85 111,00

981.787,98 1.043.133,22 2.024.921,20

1,52% 1,62% 3,14%

1,47% 1,56% 3,03%

CAPE PLC INFORMA

172.547 310.394

GBP GBP

3,28 3,61

677.545,98 1.342.575,75 2.020.121,73

1,05% 2,09% 3,14%

1,01% 2,01% 3,02%

AKER SOLUTIONS BAKKAFROST SPBK 1 SR-BANK PRIMARY CAPITAL CERT.

120.603 79.957 107.360

NOK NOK NOK

62,95 36,60 40,70

979.949,00 377.734,98 564.009,65 1.921.693,63

1,51% 0,59% 0,88% 2,98%

1,47% 0,56% 0,84% 2,87%

LUNDIN PETROL MODERN TIMES GROUP -B-

31.827 26.101

SEK SEK

169,20 328,80

605.121,60 964.351,92 1.569.473,52

0,94% 1,50% 2,44%

0,90% 1,45% 2,35%

ANGLO-IRISH BANK PADDY POWER PLC

29.862 25.938

EUR EUR

0,00 44,52

0,03 1.154.630,07 1.154.630,10

0,00% 1,79% 1,79%

0,00% 1,73% 1,73%

112.417

GBP

2,51

337.937,38 337.937,38

0,52% 0,52%

0,51% 0,51%

Spanje

België

AFRICAN MENERAL PETRA DIAMONDS LTD SIGNET JEWELERS LTD

Bermuda-eilanden

KONINKLIJKE VOPAK TEN CATE USG PEOPLE NV

Nederland

BANCA MONTE DEI PASCHI DI SIENA SPA DE LONGHI SPA YOOX AZ PRIVE DI VALORE NOMINALE

Italië

Luxemburg

Jersey

Noorwegen

Zweden

Ierland

EXILLON ENERGY PLC

Man Eiland

AANDELEN ION BEAM APPLICATIONS STRIP VVPR

2.800

België

EUR

ANDERE EFFECTEN TOTAAL PORTEFEUILLE

0,00

64.420.044,53 100,00%

96,32%

2,80 2,80

0,00% 0,00%

0,00% 0,00%

2,80

0,00%

0,00%

64.420.047,33 100,00%

J.P. MORGAN J.P. MORGAN J.P. MORGAN J.P. MORGAN

EUR GBP NOK USD

Banktegoeden op zicht DEPOSITO'S EN LIQUIDE MIDDELEN OVERIGE VORDERINGEN EN SCHULDEN ANDERE

2.510.794,04 6.236,20 4,81 0,06 2.517.035,11

3,75% 0,01% 0,00% 0,00% 3,76%

2.517.035,11

3,76%

369.927,09

0,55%

-427.082,42

TOTAAL NETTO-ACTIEF

66.879.927,11

50

96,32%

-0,64% 100,00%

AMONIS N.V.



België Bermuda-eilanden Denemarken Duitsland Frankrijk Italië Jersey Luxemburg Nederland Noorwegen Oostenrijk Spanje Verenigd Koninkrijk Zwitserland Andere TOTAAL

4,53% 3,91% 5,40% 11,91% 6,73% 3,56% 3,14% 3,14% 3,57% 2,98% 6,52% 4,69% 28,15% 7,02% 4,75% 100,00%

Per munt

CHF DKK EUR GBP NOK SEK TOTAAL

7,02% 5,40% 44,37% 36,17% 4,60% 2,44% 100,00%

Per sector

Banken en financiële instellingen Bouw en bouwmaterialen Bouw van machines en toestellen Chemie Distributie en detailhandel Diverse consumptiegoederen Elektronica en halfgeleiders Grafische kunst en uitgeverij Holdings en financiële maatschappijen Internet en Internetdiensten Landbouw- en voedingsindustrie Telecommunicatie Textiel en kleding Verzekeringsmaatschappijen Andere TOTAAL

3,79% 5,06% 10,39% 8,46% 6,27% 3,35% 4,15% 3,57% 5,50% 3,91% 6,36% 4,20% 3,51% 6,07% 25,41% 100,00%

51


AMONIS N.V.


27.085.012,72 24.722.548,15

33.057.857,63 35.131.824,93


Totaal 1

51.807.560,87

68.189.682,56

119.997.243,43

3.499,83

3.499,83 11.887,31

1ste HALFJAAR

2de HALFJAAR


11.887,31

Totaal 2

11.887,31

3.499,83

15.387,14

82.556.462,74

69.558.016,14

75.978.301,50

62,74%

98,03%

157,92%


Omloopsnelheid


27.085.012,72 24.722.548,15

33.057.857,63 35.131.824,93


Totaal 1

51.807.560,87

68.189.682,56

119.997.243,43

3.499,83

3.499,83 11.887,31

1ste HALFJAAR

2de HALFJAAR


11.887,31

Totaal 2

11.887,31

3.499,83

15.387,14

82.556.462,74

69.558.016,14

75.978.301,50

63,15%

101,77%

163,95%





Jaar



Inschrijvingen Kap.

2009 2010 2011

Terugbetalingen Kap. 1 1

Einde periode Kap.

2 26 3

Inschrijvingen Kap. 205 180 178

4.545,59 3.499,83



van de klasse


Jaar 2009 2010 2011



Inschrijvingen Kap. 13.072


Einde periode Kap.


44.999.999,47

52



van de klasse

AMONIS N.V.




41.36


20.92

2003

2004

2005

20.00%

25.74

22.21

30.00%

22.51

30.3

40.00%

10.00% 0.00%

-8

-10.00%

-40.00%

-28.24

-30.00%

-18.15

-20.00%

-45.7

-50.00% 2002

2006

2007

2008

2009

2010

2011



3 jaar

5 jaar

10 jaar

Deelbewijs

Deelbewijs

Deelbewijs

Deelbewijs

-18,15% (in EUR)

13,31% (in EUR)

-6,18% (in EUR)

2,10% (in EUR)


([(NIW t+n) / (NIW t)] ^ (1/n)) - 1

met P (t; t+n)


NIW t+n


NIW t


n

de huidige periode

53


AMONIS N.V.


41.48


25.84

40.00% 30.00% 20.00% 10.00% 0.00% -10.00%

-18.1

-20.00% -30.00%

-45.68

-40.00% -50.00% 2002

2003

2004

2005

2006

2007

2008

2009

2010

2011



3 jaar

Deelbewijs

Deelbewijs

-18,10% (in EUR)

13,40% (in EUR)


([(NIW t+n) / (NIW t)] ^ (1/n)) - 1

met P (t; t+n)


NIW t+n


NIW t


n

de huidige periode

54

AMONIS N.V.




* Bovenstaand percentage wordt berekend op basis van de opgelopen kosten gedurende het boekjaar. * De volgende kosten zijn niet in het TKP opgenomen (Overeenkomstig Bijlage C, Afdeling III van het Koninklijk Besluit van 4 maart 2005 met betrekking tot bepaalde openbare instellingen voor collectieve belegging): - de transactiekosten; - rentebetalingen op aangegane leningen; - betalingen uit hoofde van financiële derivaten; - provisies en kosten die rechtstreeks door de belegger worden betaald; - bepaalde voordelen, zoals soft commissions. Bestaan van soft commissions Met betrekking tot de bemiddeling voor portefeuilletransacties wordt er door de compartimentbeheerder beroep gedaan op diverse aandelenbrokers. Met deze brokers heeft de compartimentbeheerder bepaalde commissieregelingen, waarbij de compartimentbeheerder gebruik maakt van sell-side onderzoek dat door deze brokers wordt aangeboden. In verhouding tot de gemiddelde NIW bedragen deze soft commissions voor 2011 bij benadering 0,071%. Bestaan van fee sharing agreements Er zijn geen fee sharing agreements.

4.4.7. Toelichting bij de financiële staten en andere gegevens NOTA 1 - Andere kosten De rubriek « IV. K. Andere kosten (-) » van de resultatenrekening bevat voornamelijk de facturatie van bijkomende diensten geleverd door J.P. Morgan. NOTA 2 - Samenstelling van de activa op 31.12.11 De landen die opgenomen zijn in de tabel Samenstelling van de activa op 31.12.11 zijn de landen van oorsprong van het effect. NOTA 3 - Bezoldigingen van de commissaris Conform artikel 134, § 2 en 4 van het wetboek der vennootschappen, melden we u dat de commissaris en de personen met wie hij professioneel samenwerkt, honoraria hebben aangerekend zoals vermeld hieronder: Bezoldiging van de commissaris(sen): 3.240,00 EUR + 380,00 Excl. BTW. NOTA 4 - Berekening van de return Met jaarlijks rendement wordt het absoluut rendement behaald over één jaar bedoeld.

55

EQUITY EUROPE

AMONIS N.V.

5. INFORMATIE OVER HET COMPARTIMENT EQUITY EUROPE 5.1. BEHEERVERSLAG 5.1.1. Lanceringsdatum en inschrijvingsprijs van het compartiment Startwaarde niet-institutionele deelbewijzen : 2.500,00 eur op 12 oktober 2001 Startwaarde institutionele deelbewijzen : 5.169,10 eur op 28 december 2007


Het compartiment belegt voornamelijk in genoteerde aandelen van Europese bedrijven met de aangroei van het kapitaal als doel door middel van koersstijgingen of dividenden. Er is geen specifieke stijlallocatie of marktkapitalisatiebeperking aanwezig. Beleggingsbeleid van het compartiment

Categorieën van toegelaten activa Aandelen en aanverwante instrumenten verhandeld op een gereguleerde markt nieuw uitgegeven aandelen aandelen van fondsen derivaten zijn niet toegestaan behoudens spot- en termijnovereenkomsten op deviezen en index futures. Deze spot- en termijnovereenkomsten en index futures hebben uitsluitend tot doel een efficiënt beheer van de portefeuille mogelijk te maken en hebben geen impact op het risicoprofiel van het compartiment.

Beperkingen aan het beleggingsbeleid Voor het compartiment gelden volgende voorwaarden tegelijk: van de NIW van het compartiment

Cash: max. 5%

Markt index futures: beperkt tot 2%





De waarde van een recht van deelneming kan stijgen of dalen en de belegger kan minder terugkrijgen dan hij heeft ingelegd. Beschrijving van de risico s die van betekenis en relevant worden geacht, zoals geschat door het compartiment:

Marktrisico: het risico dat de hele markt van of een categorie van activa daalt, waardoor de prijs en de waarde van de activa in portefeuille worden beïnvloed. In dit compartiment is dit het risico dat de Europese aandelenmarkt daalt. Wisselkoers- of valutarisico: het risico dat de waarde van een belegging beïnvloed wordt door wisselkoersschommelingen. Dit risico bestaat omdat het compartiment deels kan beleggen in activa die zijn uitgedrukt in een munt andere dan de Euro. Rendementsrisico: Het risico voor het rendement is verbonden aan het marktrisico. Indien de Europese aandelenmarkten dalen wordt het rendement negatief beïnvloed. Kapitaalrisico: (definitie volgt aanbeveling van BEAMA niet) Risico voor het ingelegde kapitaal. Dit compartiment heeft geen kapitaalsbescherming. Negatieve rendementen eroderen dus mogelijk het geïnvesteerde kapitaal.

56

AMONIS N.V.

EQUITY EUROPE


Dynamische lange termijnbelegger met horizon > 10 jaar

5.1.3. Financieel portefeuillebeheer UBS Global Asset Management (UK) Ltd, 21 Lombard Street, London EC3V 9AH, Verenigd Koninkrijk


Het compartiment gebruikt als basis voor de samenstelling van de portefeuille de samenstelling van de MSCI Europe index. Ten gevolge van de halfjaarlijkse indexherziening van de MSCI in november werden 5 aandelen toegevoegd en 17 aandelen verwijderd uit de index. Deze aan- en verkopen bedroegen in het totaal 1,1%. Tijdens de eerste helft van 2011, maar buiten de standaard halfjaarlijkse herziening van de index, werd Autonomy geschrapt omwille van een overname in door Hewlett Packard. Het gewicht van MAN is gedaald omwille van een verplicht overnamebod. Bankia is toegevoegd na zijn beursgang. Iberdrola Renovables is geschrapt door de overname door Iberdrola, een bestaand onderdeel van de index waarvan het gewicht door deze overname toenam. Het gewicht van RWE is toegenomen door een aandelenuitgifte en een uitoefening van warrants. De weging van Bouygues daalde door een terugkoop van aandelen en het gewicht van Transocean steeg ten gevolge van een publiek bod. De aanpassingen in de portefeuille reflecteren deze wijzigingen.

5.1.5. Toekomstig beleid De index wordt semester herschikt. De beheerder voorziet geen significante wijzigingen in de samenstelling van de index in 2012. De volgende semestriële herziening van de index is gepland in mei 2012.


57

EQUITY EUROPE

AMONIS N.V.



IV.

Effecten, geldmarktinstrumenten, ICB's en financiële derivaten C. Aandelen en andere met aandelen gelijk te stellen waardepapieren a. Aandelen F. Financiële derivaten m. Op financiële indexen ii. Termijncontracten (+/-)

Op 31.12.10 (in EUR)

80.090.608,75

87.602.937,11

79.672.871,08

87.488.369,23

79.654.146,91

87.491.417,86

18.724,17

-3.048,63

Vorderingen en schulden op ten hoogste één jaar A. Vorderingen a. Te ontvangen bedragen b. Fiscale tegoeden B. Schulden a. Te betalen bedragen (-)

172.866,62

115.599,30

147.155,45 25.711,17

100.370,29 18.985,90

V.


328.758,58 296.383,20 32.375,38

384.980,74 360.875,89 24.104,85

VI.


-83.887,53 -83.887,53

-386.012,16 -386.012,16

80.090.608,75 87.602.937,11 -7.512.328,36

87.602.937,11 74.715.569,93 5.051.453,03 7.835.914,15

41.842,10

21.942,78

41.842,10

21.942,78

523.338,19 523.338,19

336.178,96 336.178,96

-3.756,89


III.

Zakelijke zekerheden (+/-) A. Collateral (+/-) b. Liquide middelen/deposito's Notionele bedragen van de termijncontracten (+) A. Gekochte termijncontracten

58

AMONIS N.V.

EQUITY EUROPE


AFDELING 3: SCHEMA VAN DE RESULTATENREKENING Waardevermindering, minderwaarden en meerwaarden Aandelen en andere met aandelen gelijk te stellen waardepapieren a.Aandelen Andere effecten Financiële derivaten l.Op financiële indexen ii. Termijncontracten Wisselposities en -verrichtingen b.Andere wisselposities en -verrichtingen

Op 31.12.10 (in EUR)

-10.267.750,06

7.545.489,72

-11.444.818,01 78.418,43

6.134.640,34 14.084,83

-69.446,38

7.061,92

1.168.095,90

1.389.702,63

2.862.017,24 3.250.934,32

988.051,00 1.066.632,93

2.776,10 -58,07

3.797,26 -209,68

-392.328,61 693,50

-84.724,51 2.555,00

-106.595,54 -28.316,28 -21.399,49

-697.626,57 -251.849,50 -47.067,19

63.521,37 -30.187,93 -19.952,52 -5.628,79 -25.794,18

-314.548,13 -18.297,47 -5.867,59 -4.585,11 -14.770,79

-115,72 -7.972,55 -30.749,45

-127,00 -8.744,59 -31.769,20


2.755.421,70

290.424,43

V.


-7.512.328,36

7.835.914,15

VII.


-7.512.328,36

7.835.914,15

-7.512.328,36 -7.512.328,36

12.887.367,18 7.835.914,15 5.051.453,03

7.512.328,36

-12.887.367,18

I.

C. D. F. H.

II.

IV.

Opbrengsten en kosten van beleggingen A. Dividenden B. Intresten b.Deposito's en liquide middelen C. Intresten in gevolge ontleningen (-) E. Roerende voorheffingen (-) b.Van buitenlandse oorsprong F. Andere opbrengsten van beleggingen Exploitatiekosten A. Verhandelings- en leveringskosten betreffende beleggingen (-) C. Vergoeding van de bewaarder (-) D. Vergoeding van de beheerder (-) a.Financieel beheer b.Administratief- en boekhoudkundig beheer F. Oprichtings- en organisatiekosten (-) G. Bezoldigingen, sociale lasten en pensioenen (-) H. Diensten en diverse goederen (-) J. Taksen Niet-institutionele klasse Institutionele klasse K. Andere kosten (-)


II.


59

EQUITY EUROPE

AMONIS N.V.



Valuta

Koers in valuta


Evaluatie (in EUR)

% Portefeuille

ADMIRAL GROUP PLC AGGREKO PLC AMEC ANGLO AMERICAN PLC ANTOFAGASTA PLC ARM HOLDINGS PLC ASSOCIATED BRITISH FOODS PLC ASTRAZENECA PLC AVIVA PLC BABCOCK INTERNATIONAL GROUP PLC BAE SYSTEMS PLC BALFOUR BEATTY BARCLAYS PLC BG GROUP PLC BHP BILLITON PLC BP PLC BRITISH SKY BROADCASTING GROUP BT GROUP PLC BUNZL PLC BURBERRY GROUP PLC CAIRN ENERGY PLC CAPITA GROUP CARNIVAL PLC CENTRICA PLC COBHAM PLC COMPASS GROUP PLC DIAGEO PLC ESSAR ENERGY EURASIAN NATURAL RESOURCES CORPORATION FRESNILLO PLC GKN GLAXOSMITHKLINE PLC GROUP 4 SECURICOR HSBC HOLDINGS PLC ICAP PLC INMARSAT INTERCONTINENTAL HOTELS GROUP PLC INTERNATIONAL POWER INTERTEK GROUP PLC INVENSYS INVESTEC ITV PLC J SAINSBURY PLC JOHNSON MATHEY PLC KAZAKHMYS PLC KINGFISHER PLC LEGAL GENERAL GROUP PLC LLOYDS BANKING GROUP PLC LONMIN PLC LSE GROUP MAN GROUP PLC MARKS AND SPENCER GROUP PLC MEGGITT PLC MORRISON SUPERMARKETS PLC NATIONAL GRID PLC NEXT PLC OLD MUTUAL PEARSON PLC PRUDENTIAL PLC

2.823 4.267 5.818 22.743 6.690 23.156 6.019 23.628 51.532 4.902 60.500 11.816 202.564 58.570 37.240 329.152 20.403 131.059 5.303 7.640 24.053 11.315 3.158 91.409 18.255 31.918 44.109 5.492 4.204 3.442 23.325 89.251 25.879 310.418 9.006 8.929 4.968 26.787 2.502 12.883 7.867 76.229 23.577 3.620 3.337 44.973 92.127 730.762 2.567 3.782 31.284 29.738 11.852 39.206 60.996 3.236 89.417 13.409 45.138

60

GBP GBP GBP GBP GBP GBP GBP GBP GBP GBP GBP GBP GBP GBP GBP GBP GBP GBP GBP GBP GBP GBP GBP GBP GBP GBP GBP GBP GBP GBP GBP GBP GBP GBP GBP GBP GBP GBP GBP GBP GBP GBP GBP GBP GBP GBP GBP GBP GBP GBP GBP GBP GBP GBP GBP GBP GBP GBP GBP

8,52 20,17 9,08 23,79 12,15 5,92 11,07 29,75 3,01 7,36 2,85 2,65 1,76 13,77 18,78 4,61 7,33 1,91 8,84 11,85 2,65 6,29 21,26 2,89 1,83 6,11 14,07 1,71 6,36 15,27 1,83 14,72 2,72 4,91 3,47 4,05 11,57 3,37 20,35 2,11 3,39 0,68 3,03 18,36 9,27 2,51 1,03 0,26 9,80 7,95 1,26 3,11 3,53 3,26 6,25 27,37 1,36 12,10 6,39

28.794,40 103.035,30 63.208,85 647.738,50 97.310,55 164.112,92 79.768,14 841.533,58 185.571,96 43.163,19 206.495,27 37.458,12 426.929,15 965.181,43 837.041,78 1.814.611,47 178.920,12 299.523,08 56.121,78 108.385,01 76.394,84 85.136,81 80.377,21 316.588,34 40.081,01 233.471,78 742.718,89 11.269,35 31.984,22 62.922,71 51.101,10 1.572.283,57 84.208,21 1.824.862,43 37.401,90 43.260,70 68.813,31 108.135,71 60.954,99 32.542,95 31.927,61 62.193,30 85.495,91 79.568,06 37.033,39 134.978,22 113.380,29 226.629,83 30.116,84 35.995,33 47.077,68 110.720,91 50.058,49 153.106,63 456.392,91 106.032,95 145.049,73 194.240,27 345.033,08

% NettoActief

0,04% 0,13% 0,08% 0,81% 0,12% 0,21% 0,10% 1,06% 0,23% 0,05% 0,26% 0,05% 0,54% 1,21% 1,05% 2,28% 0,22% 0,38% 0,07% 0,14% 0,10% 0,11% 0,10% 0,40% 0,05% 0,29% 0,93% 0,01% 0,04% 0,08% 0,06% 1,97% 0,11% 2,29% 0,05% 0,05% 0,09% 0,14% 0,08% 0,04% 0,04% 0,08% 0,11% 0,10% 0,05% 0,17% 0,14% 0,28% 0,04% 0,05% 0,06% 0,14% 0,06% 0,19% 0,57% 0,13% 0,18% 0,24% 0,43%

0,04% 0,13% 0,08% 0,81% 0,12% 0,20% 0,10% 1,05% 0,23% 0,05% 0,26% 0,05% 0,53% 1,21% 1,05% 2,27% 0,22% 0,37% 0,07% 0,14% 0,10% 0,11% 0,10% 0,40% 0,05% 0,29% 0,93% 0,01% 0,04% 0,08% 0,06% 1,96% 0,11% 2,27% 0,05% 0,05% 0,09% 0,14% 0,08% 0,04% 0,04% 0,08% 0,11% 0,10% 0,05% 0,17% 0,14% 0,28% 0,04% 0,04% 0,06% 0,14% 0,06% 0,19% 0,57% 0,13% 0,18% 0,24% 0,43%

AMONIS N.V.

EQUITY EUROPE Benaming


RECKITT BENCKISER GROUP PLC REED ELSEVIER PLC REXAM RIO TINTO PLC ROLLS-ROYCE HOLDINGS PLC ROYAL BANK OF SCOTLAND GROUP PLC ROYAL DUTCH SHELL PLC ROYAL DUTCH SHELL PLC -BRSA INSURANCE GROUP PLC SABMILLER PLC SAGE GROUP SCHRODERS SERCO GROUP SEVERN TRENT PLC SMITH AND NEPHEW PLC SMITHS GROUP -SHSSSE PLC STANDARD CHARTERED PLC STANDARD LIFE PLC TATE LYLE PLC TESCO PLC TUI TRAVEL PLC TULLOW OIL PLC UNILEVER PLC UNITED UTILITIES GROUP PLC VEDANTA RESOURCES VODAFONE GROUP PLC WEIR GROUP PLC WHITBREAD XSTRATA PLC 3I GROUP PLC

Verenigd Koninkrijk

ABB LTD REG SHS ACTELION LTD NAMEN ADECCO REG.SHS ARYZTA BALOISE HOLDING REG.SHS BARRY CALLEBAUT NOM.SHS CHOCOLADEFAB.LINDT.SPRUENGLI PARTIZIPSCH CHOCOLADEFABRIKEN LINDT.SPRUENGLI NOM. COMPAGNIE FINANCIERE RICHEMONT SA CREDIT SUISSE GROUP AG REG SHS GAM HOLDING AG GEBERIT AG GIVAUDAN SA REG.SHS HOLCIM LTD REG SHS JULIUS BAER GROUP NAMEN AKT KUEHNE + NAGEL INTERNATIONAL AG LONZA GROUP AG NAMEN.AKT LONZA GROUP NOM. NESTLE SA REG SHS NOVARTIS AG REG SHS PARGESA HOLDING SA PARTNERS GROUP HLDG NAMEN AKT ROCHE HOLDING AG GENUSSSCHEIN SCHINDLER HOLDING NAMEN AKT SCHINDLER HOLDING SA SGS SA REG SHS SIKA SONOVA HOLDING NAM-AKT STRAUMANN HOLDING REG SULZER AG NOM SWISS LIFE HOLDING N-NAMEN REGISTERED SWISS RE NAMEN AKT SWISSCOM SHS NOM SYNGENTA NAMEN THE SWATCH GROUP REG THE SWATCH GROUP REG TRANSOCEAN NAM.AKT

61

Valuta

Koers in valuta

Evaluatie (in EUR)

% Portefeuille

10.625 20.208 13.944 24.760 31.804 304.470 63.646 46.657 67.655 16.417 25.695 1.729 7.658 3.644 15.839 7.067 16.883 41.411 46.674 7.217 139.307 10.773 15.381 22.312 11.240 1.838 889.020 3.439 2.769 35.658 15.369

GBP GBP GBP GBP GBP GBP GBP GBP GBP GBP GBP GBP GBP GBP GBP GBP GBP GBP GBP GBP GBP GBP GBP GBP GBP GBP GBP GBP GBP GBP GBP

31,80 5,19 3,53 31,25 7,47 0,20 23,71 24,54 1,05 22,67 2,94 13,14 4,74 14,96 6,26 9,15 12,91 14,09 2,06 7,05 4,03 1,66 14,02 21,63 6,06 10,15 1,79 20,32 15,64 9,78 1,81

404.495,39 125.559,10 58.894,33 926.313,90 284.229,45 73.556,87 1.806.592,43 1.370.720,44 85.206,58 445.458,29 90.500,05 27.198,68 43.456,15 65.263,07 118.607,63 77.412,97 260.935,63 698.528,66 115.274,11 60.868,87 672.852,97 21.383,49 258.160,68 577.766,74 81.544,83 22.334,13 1.904.054,57 83.659,14 51.846,23 417.497,00 33.302,87 26.457.921,31

0,51% 0,16% 0,07% 1,16% 0,36% 0,09% 2,27% 1,72% 0,11% 0,56% 0,11% 0,03% 0,05% 0,08% 0,15% 0,10% 0,33% 0,88% 0,14% 0,08% 0,84% 0,03% 0,32% 0,73% 0,10% 0,03% 2,39% 0,11% 0,07% 0,52% 0,04% 33,22%

% NettoActief 0,51% 0,16% 0,07% 1,16% 0,35% 0,09% 2,26% 1,71% 0,11% 0,56% 0,11% 0,03% 0,05% 0,08% 0,15% 0,10% 0,33% 0,87% 0,14% 0,08% 0,84% 0,03% 0,32% 0,72% 0,10% 0,03% 2,37% 0,10% 0,06% 0,52% 0,04% 33,04%

38.619 1.970 2.607 1.372 793 21 17 2 9.275 19.650 2.475 758 149 4.213 3.811 1.067 184 669 57.641 40.507 582 183 12.196 277 769 104 34 821 166 342 506 6.367 409 1.636 557 500 5.673

CHF CHF CHF CHF CHF CHF CHF CHF CHF CHF CHF CHF CHF CHF CHF CHF CHF CHF CHF CHF CHF CHF CHF CHF CHF CHF CHF CHF CHF CHF CHF CHF CHF CHF CHF CHF CHF

17,68 32,25 39,35 45,40 64,40 925,50 2.794,00 31.390,00 47,51 22,07 10,20 181,00 895,00 50,25 36,74 105,50 55,50 55,50 54,00 53,70 61,50 163,90 159,20 109,10 109,40 1.555,00 1.770,00 98,25 162,10 100,40 86,40 47,87 355,90 275,00 351,50 62,60 36,27

562.471,31 52.337,51 84.508,98 51.312,96 42.070,35 16.010,79 39.128,43 51.717,60 363.007,87 357.258,01 20.796,61 113.022,49 109.856,66 174.399,25 115.344,05 92.732,93 8.412,55 30.586,95 2.564.143,67 1.791.931,71 29.485,95 24.708,54 1.599.475,41 24.895,54 69.304,39 133.223,49 49.575,75 66.449,67 22.167,06 28.286,35 36.014,83 251.081,88 119.913,58 370.623,61 161.286,35 25.784,66 169.503,02

0,71% 0,07% 0,11% 0,06% 0,05% 0,02% 0,05% 0,06% 0,46% 0,45% 0,03% 0,14% 0,14% 0,22% 0,14% 0,12% 0,01% 0,04% 3,21% 2,24% 0,04% 0,03% 2,00% 0,03% 0,09% 0,17% 0,06% 0,08% 0,03% 0,04% 0,05% 0,32% 0,15% 0,47% 0,20% 0,03% 0,21%

0,70% 0,07% 0,11% 0,06% 0,05% 0,02% 0,05% 0,06% 0,45% 0,45% 0,03% 0,14% 0,14% 0,22% 0,14% 0,12% 0,01% 0,04% 3,20% 2,24% 0,04% 0,03% 2,00% 0,03% 0,09% 0,17% 0,06% 0,08% 0,03% 0,04% 0,04% 0,31% 0,15% 0,46% 0,20% 0,03% 0,21%

EQUITY EUROPE

AMONIS N.V. Benaming


Valuta

Koers in valuta

Evaluatie (in EUR)

% Portefeuille

UBS SA REG SHS ZURICH FINANCIAL SERVICES AG REG SHS

62.758 2.505

CHF CHF

11,18 212,50

578.000,20 438.514,29 10.839.345,25

0,72% 0,55% 13,60%

% NettoActief 0,72% 0,55% 13,54%

ACCOR SA AEROPORTS DE PARIS-ADPAIR LIQUIDE SA ALCATEL-LUCENT SA ALSTOM SA ARKEMA SA ATOS AXA SA BIC BNP PARIBAS SA BOUYGUES BUREAU VERITAS SA CAP GEMINI SA CARREFOUR SA CASINO GUICHARD PERRACHON SA CGG VERITAS SA CHRISTIAN DIOR SA CIE DE SAINT-GOBAIN SA CNP ASSURANCES CREDIT AGRICOLE SA DANONE SA DASSAULT SYSTEMES SA EDENRED SA EDF SA EIFFAGE ESSILOR INTERNATIONAL SA EURAZEO SA EUTELSAT COMMUNICATIONS SA FRANCE TELECOM SA GDF SUEZ SA GROUPE EUROTUNNEL SA ILIAD SA IMERYS SA JC DECAUX SA LAFARGE SA LAGARDERE GROUPE SCA NOM LEGRAND SA L'OREAL SA LVMH MOET HENNESSY LOUIS VUITTON SA MICHELIN SA REG SHS NATIXIS SA NEOPOST PERNOD RICARD SA PEUGEOT SA PPR PUBLICIS GROUPE RENAULT SA SAFRAN -ACT.SANOFI SANOFI-AVENTIS SA SCHNEIDER ELECTRIC SA SCOR SE ACT PROV REGROUPEMENT SOCIETE GENERALE SA SODEXHO SA SUEZ ENVIRONNEMENT COMPANY SA TECHNIP-COFLEXIP T.F.1 SA THALES TOTAL SA VALLOUREC SA VEOLIA ENVIRONNEMENT SA VINCI SA VIVENDI SA WENDEL SA

2.270 604 4.909 40.663 3.635 954 723 31.557 663 16.832 3.344 826 2.828 10.251 850 2.411 1.018 6.790 1.891 16.633 10.271 949 3.153 4.430 689 3.693 603 1.608 31.860 21.717 10.225 338 569 1.321 3.497 2.263 3.606 4.091 4.302 3.095 18.726 604 3.511 2.358 1.341 2.286 3.608 3.097 19.391 417 8.817 2.686 11.652 1.421 4.036 1.797 2.231 1.530 37.187 1.980 6.844 7.774 21.258 402

EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR

19,59 53,00 95,59 1,21 23,43 54,70 33,91 10,05 68,50 30,35 24,35 56,30 24,15 17,62 65,08 18,13 91,61 29,67 9,58 4,36 48,57 61,93 19,02 18,80 18,71 54,55 27,50 30,15 12,14 21,12 5,26 95,35 35,59 17,80 27,16 20,40 24,85 80,70 109,40 45,68 1,94 52,06 71,66 12,11 110,65 35,55 26,80 23,21 56,75 56,62 40,68 18,06 17,21 55,47 8,90 72,62 7,54 24,40 39,50 50,16 8,47 33,76 16,92 51,50

44.457,95 32.012,00 469.251,31 49.080,24 85.168,05 52.183,80 24.516,93 316.990,07 45.415,50 510.851,20 81.409,68 46.503,80 68.282,06 180.571,37 55.318,00 43.711,43 93.258,98 201.425,35 18.112,00 72.519,88 498.862,47 58.771,57 59.970,06 83.284,00 12.887,75 201.453,15 16.579,49 48.481,20 386.621,10 458.663,04 53.783,50 32.228,30 20.250,71 23.507,20 94.978,52 46.165,20 89.609,10 330.143,70 470.638,80 141.364,13 36.403,34 31.444,24 251.598,26 28.555,38 148.381,65 81.255,87 96.694,40 71.865,89 1.100.439,25 23.608,87 358.675,56 48.509,16 200.472,66 78.822,87 35.924,44 130.498,14 16.826,20 37.332,00 1.468.886,50 99.316,80 57.961,84 262.450,24 359.685,36 20.703,00 10.665.594,51

0,06% 0,04% 0,59% 0,06% 0,11% 0,07% 0,03% 0,40% 0,06% 0,63% 0,10% 0,06% 0,09% 0,23% 0,07% 0,05% 0,12% 0,25% 0,02% 0,09% 0,63% 0,07% 0,08% 0,10% 0,02% 0,25% 0,02% 0,06% 0,49% 0,58% 0,07% 0,04% 0,03% 0,03% 0,12% 0,06% 0,11% 0,41% 0,59% 0,18% 0,05% 0,04% 0,32% 0,04% 0,19% 0,10% 0,12% 0,09% 1,37% 0,03% 0,45% 0,06% 0,25% 0,10% 0,05% 0,16% 0,02% 0,05% 1,83% 0,12% 0,07% 0,33% 0,45% 0,03% 13,39%

0,06% 0,04% 0,59% 0,06% 0,11% 0,07% 0,03% 0,40% 0,06% 0,64% 0,10% 0,06% 0,09% 0,23% 0,07% 0,05% 0,12% 0,25% 0,02% 0,09% 0,62% 0,07% 0,07% 0,10% 0,02% 0,25% 0,02% 0,06% 0,48% 0,57% 0,07% 0,04% 0,03% 0,03% 0,12% 0,06% 0,11% 0,41% 0,59% 0,18% 0,05% 0,04% 0,31% 0,04% 0,19% 0,10% 0,12% 0,09% 1,37% 0,03% 0,45% 0,06% 0,25% 0,10% 0,04% 0,16% 0,02% 0,05% 1,82% 0,12% 0,07% 0,33% 0,45% 0,03% 13,33%

Zwitserland

Frankrijk

62

AMONIS N.V.



ADIDAS NAMEN AKT ALLIANZ SE REG SHS AXEL SPRINGER VERLAG AG NAMEN AKT BASF - NAMEN AKT BAYER AG REG SHS BEIERSDORF AG BMW AG BMW VORZUG - STIMMRECHTSLOS BRENNTAG - NAMEN AKT CELESIO NAMEN AKT COMMERZBANK AG CONTINENTAL AG DAIMLER AG REG SHS DEUTSCHE BANK AG REG SHS DEUTSCHE BOERSE NAM.AKT DEUTSCHE LUFTHANSA AG REG SHS DEUTSCHE POST NAMEN DEUTSCHE TELEKOM AG REG SHS E.ON AG REG SHS FRAPORT AG FRESENIUS AG FRESENIUS MEDICAL CARE AG & CO KGAA GEA GROUP AG HANNOVER RUECKVERSICHERUNG AG REG SHS HEIDELBERGCEMENT AG HENKEL AG & CO KGAA HENKEL KGAA HOCHTIEF AG INFINEON TECHNOLOGIES REG SHS KABEL DEUTSCHLAND HOLDING AG K+S LANXESS AG LINDE AG MAN SE MERCK KGAA METRO AG MUENCHENER RUECKVERSICHERUNGS AG REG SHS PORSCHE AUTOMOBIL HLDG - VORZ.AKT-STIMMR PROSIEBEN SAT.1 MED.VORZ.AKT.OHNE STIMM. RWE AG RWE VORZ.AKT OHNE STIMMRECHT SALZGITTER AG SAP AG SIEMENS AG REG SHS SUEDZUCKER MANNH./OCHS THYSSENKRUPP AG UNITED INTERNET AG REG SHS VOLKSWAGEN AG VOLKSWAGEN VORZ.AKT WACKER CHEMIE AG

Duitsland

ABERTIS INFRAESTRUCTURAS SA -AACCIONA SA ACERINOX REG SHS ACS AMADEUS IT HOLDINGS -ABANCO BILBAO VIZCAYA ARGENT. SA REG SHS BANCO SABADELL REG.SHS BANCO SANTANDER REG SHS BANCO SANTANDER SA REG SHS BANKIA SA BANKINTER REG.SHS BCO POPULAR ESPANOL REG. CAIXABANK DIA EDP RENOVAVEIS SA ENAGAS FERROVIAL SA FOMENTO DE CONSTRUCCIONES Y CONTRATAS

63

Valuta

Koers in valuta

Evaluatie (in EUR)

% Portefeuille

3.694 7.803 435 15.866 14.389 1.527 5.873 690 657 1.564 60.125 1.448 15.929 16.123 3.480 3.676 15.191 49.316 31.260 692 2.109 3.563 3.567 1.165 2.508 2.815 2.139 743 18.587 1.575 2.983 1.630 2.927 1.024 1.077 2.395 3.207 2.818 1.206 8.661 361 729 16.047 14.449 1.495 6.195 2.330 500 2.526 273

EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR

50,26 73,91 33,21 53,89 49,40 43,82 51,76 36,55 71,95 12,24 1,30 48,10 33,92 29,44 40,51 9,19 11,88 8,87 16,67 38,00 71,48 52,50 21,85 38,33 32,79 44,59 37,40 44,70 5,82 39,22 34,92 40,00 114,95 68,70 77,03 28,20 94,78 41,35 14,12 27,15 25,44 38,63 40,85 73,94 24,65 17,73 13,80 103,65 115,75 62,15

185.660,44 576.719,73 14.444,18 855.018,74 710.816,60 66.913,14 303.986,48 25.219,50 47.271,15 19.143,36 78.342,88 69.641,56 540.311,68 474.580,51 140.974,80 33.764,06 180.469,08 437.186,34 521.104,20 26.296,00 150.751,32 187.057,50 77.938,95 44.648,63 82.237,32 125.520,85 79.998,60 33.208,39 108.101,99 61.763,63 104.166,36 65.200,00 336.458,65 70.348,80 82.961,31 67.539,00 303.959,46 116.524,30 17.022,69 235.146,15 9.182,04 28.161,27 655.519,95 1.068.359,06 36.851,75 109.806,38 32.154,00 51.825,00 292.384,50 16.966,95 9.959.629,23

0,23% 0,72% 0,02% 1,07% 0,89% 0,08% 0,38% 0,03% 0,06% 0,02% 0,10% 0,09% 0,68% 0,60% 0,18% 0,04% 0,23% 0,55% 0,65% 0,03% 0,19% 0,23% 0,10% 0,06% 0,10% 0,16% 0,10% 0,04% 0,14% 0,08% 0,13% 0,08% 0,42% 0,09% 0,10% 0,08% 0,38% 0,15% 0,02% 0,30% 0,01% 0,04% 0,82% 1,34% 0,05% 0,14% 0,04% 0,07% 0,37% 0,02% 12,50%

% NettoActief 0,23% 0,72% 0,02% 1,07% 0,89% 0,08% 0,38% 0,03% 0,06% 0,02% 0,10% 0,09% 0,67% 0,59% 0,18% 0,04% 0,23% 0,55% 0,65% 0,03% 0,19% 0,23% 0,10% 0,06% 0,10% 0,16% 0,10% 0,04% 0,13% 0,08% 0,13% 0,08% 0,42% 0,09% 0,10% 0,08% 0,38% 0,15% 0,02% 0,29% 0,01% 0,04% 0,82% 1,33% 0,05% 0,14% 0,04% 0,06% 0,37% 0,02% 12,44%

5.992 413 1.951 2.769 5.075 79.614 19.221 1.647 145.334 14.995 5.193 13.198 13.325 10.251 6.679 2.953 6.665 1.238

EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR

12,34 66,73 9,91 22,90 12,54 6,68 2,93 5,84 5,87 3,60 4,75 3,52 3,80 3,50 4,73 14,29 9,33 20,04

73.941,28 27.559,49 19.334,41 63.410,10 63.615,13 531.821,52 56.394,41 9.618,48 853.110,58 53.907,03 24.666,75 46.456,96 50.568,38 35.827,25 31.578,31 42.198,37 62.151,13 24.809,52

0,09% 0,03% 0,02% 0,08% 0,08% 0,67% 0,07% 0,01% 1,08% 0,07% 0,03% 0,06% 0,06% 0,04% 0,04% 0,05% 0,08% 0,03%

0,09% 0,03% 0,02% 0,08% 0,08% 0,66% 0,07% 0,01% 1,08% 0,07% 0,03% 0,06% 0,06% 0,04% 0,04% 0,05% 0,08% 0,03%

EQUITY EUROPE



Valuta

Koers in valuta

Evaluatie (in EUR)

% Portefeuille

GAS NATURAL SDG GRIFOLS-SHS.A IBERDROLA SA INDITEX SA REG SHS INDRA SISTEMAS SA INTL CONS AIRLINES GROUP INTL CONS AIRLINES GROUP MAPFRE REG-SHS RED ELECTRICA CORPORACION SA REPSOL YPF SA TELEFONICA SA ZARDOYA OTIS SPLIT ISSUE

5.788 2.257 69.591 3.894 1.839 10.790 7.933 10.873 2.213 13.517 70.876 2.063

EUR EUR EUR EUR EUR GBP EUR EUR EUR EUR EUR EUR

13,27 13,00 4,84 63,28 9,84 1,47 1,74 2,46 33,07 23,74 13,39 10,60

76.777,82 29.341,00 336.750,85 246.412,32 18.090,24 19.040,42 13.803,42 26.693,22 73.172,85 320.826,00 948.675,26 21.867,80 4.202.420,30

0,10% 0,04% 0,42% 0,31% 0,02% 0,02% 0,02% 0,03% 0,09% 0,40% 1,20% 0,03% 5,27%

% NettoActief 0,10% 0,04% 0,42% 0,31% 0,02% 0,02% 0,02% 0,03% 0,09% 0,40% 1,19% 0,03% 5,25%

ALFA LAVAL ASSA ABLOY -BATLAS COPCO AB -AATLAS COPCO -B- FREE BOLIDEN AB ELECTROLUX -B- FREE GETINGE -BHENNES AND MAURITZ AB HEXAGON -BHOLMEN -BHUSQVARNA -BINDUSTRIVAERDEN -C- FREE INVESTMENT AB KINNEVIK -BINVESTOR -B- FREE LUNDIN PETROL MODERN TIMES GROUP -BNORDEA BANK RATOS AB -B- FREE SANDVIK AB SCANIA -BSECURITAS -B- FREE SKANDINAVISKA ENSKILDA BANKEN -ASKANSKA -B- FREE SKF AB -BSSAB SWEDISH STEEL -A- FREE SVENSKA CELLULOSA SCA AB-SHS-BSVENSKA HANDELSBANK -A- FREE SWEDBANK -ATELEFON AB L.M.ERICSSON TELE2 AB TELIASONERA AB VOLVO -B- FREE

5.606 5.316 11.211 7.325 4.400 4.647 3.229 17.308 4.117 1.105 7.067 1.156 3.423 8.023 3.847 833 46.636 3.380 18.436 6.276 5.262 24.464 6.416 6.781 3.110 9.123 8.885 14.992 52.235 5.589 38.852 23.615

SEK SEK SEK SEK SEK SEK SEK SEK SEK SEK SEK SEK SEK SEK SEK SEK SEK SEK SEK SEK SEK SEK SEK SEK SEK SEK SEK SEK SEK SEK SEK SEK

130,40 172,60 148,00 130,80 100,50 109,70 174,40 221,30 102,90 197,70 31,71 82,10 134,10 128,40 169,20 328,80 53,25 80,75 84,45 102,00 59,40 40,09 114,00 145,60 60,65 102,00 181,00 89,15 70,40 133,90 46,77 75,30

82.144,27 103.103,25 186.445,82 107.661,88 49.689,58 57.283,02 63.279,22 430.402,61 47.603,93 24.547,97 25.181,29 10.664,67 51.580,11 115.757,31 73.142,39 30.776,80 279.053,52 30.669,44 174.949,60 71.933,25 35.122,38 110.207,24 82.189,40 110.943,46 21.195,21 104.564,54 180.710,17 150.185,33 413.219,54 84.093,28 204.186,65 199.815,66 3.712.302,79

0,10% 0,13% 0,23% 0,14% 0,06% 0,07% 0,08% 0,54% 0,06% 0,03% 0,03% 0,01% 0,06% 0,15% 0,09% 0,04% 0,35% 0,04% 0,22% 0,09% 0,04% 0,14% 0,10% 0,14% 0,03% 0,13% 0,23% 0,19% 0,52% 0,11% 0,26% 0,25% 4,66%

0,10% 0,13% 0,23% 0,13% 0,06% 0,07% 0,08% 0,55% 0,06% 0,03% 0,03% 0,01% 0,06% 0,14% 0,09% 0,04% 0,35% 0,04% 0,22% 0,09% 0,04% 0,14% 0,10% 0,14% 0,03% 0,13% 0,23% 0,19% 0,53% 0,10% 0,25% 0,25% 4,64%

AEGON NV AKZO NOBEL NV ASML HOLDING NV DELTA LLOYD NV DSM KONINKLIJKE EUROPEAN AERONAUTIC DEFENSE AND SPACE FUGRO NV -CERT OF SHS HEINEKEN HOLDING HEINEKEN NV ING GROEP NV KONINKLIJKE AHOLD NV KONINKLIJKE BOSKALIS WESTMINSTER NV KONINKLIJKE KPN NV KONINKLIJKE VOPAK QIAGEN NV RANDSTAD HOLDING REED ELSEVIER NV ROYAL PHILIPS SBM OFFSHORE NV STMICROELECTRONICS NV TNT EXPRESS UNILEVER NV

27.839 4.283 7.471 1.856 2.970 7.008 1.092 1.788 4.761 65.811 19.451 1.255 25.901 1.186 3.659 2.190 13.062 17.565 2.959 12.533 7.204 27.798

EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR

3,10 37,36 32,48 13,00 35,85 24,15 44,90 31,62 35,77 5,56 10,41 28,39 9,25 40,83 10,65 22,86 9,01 16,28 15,92 4,59 5,77 26,57

86.328,74 160.012,88 242.620,73 24.128,00 106.474,50 169.243,20 49.025,34 56.536,56 170.300,97 365.909,16 202.387,66 35.629,45 239.454,75 48.418,45 38.968,35 50.063,40 117.649,43 285.958,20 47.107,28 57.539,00 41.595,90 738.592,86

0,11% 0,20% 0,30% 0,03% 0,13% 0,21% 0,06% 0,07% 0,21% 0,47% 0,25% 0,04% 0,30% 0,06% 0,05% 0,06% 0,15% 0,37% 0,06% 0,07% 0,05% 0,94%

0,11% 0,20% 0,30% 0,03% 0,13% 0,21% 0,06% 0,07% 0,21% 0,46% 0,25% 0,04% 0,30% 0,06% 0,05% 0,06% 0,15% 0,36% 0,06% 0,07% 0,05% 0,93%

Spanje

Zweden

64

AMONIS N.V.



Valuta

Koers in valuta

Evaluatie (in EUR)

% Portefeuille

6.116

EUR

13,36

81.679,18 3.415.623,99

0,10% 4,29%


19.769 5.726 3.313 22.136 6.192 64.900 30.973 24.338 114.164 42.108 1.442 13.451 13.451 6.352 175.860 12.942 2.303 11.018 7.565 4.959 3.244 4.923 27.838 150.890 104.917 19.894 12.681 23.405

EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR

11,63 12,37 7,54 0,73 1,48 0,25 1,00 1,61 3,14 16,01 15,55 6,63 3,55 2,86 1,29 0,96 21,70 2,14 4,45 6,51 9,60 32,85 3,41 0,83 0,69 2,60 3,17 6,42

229.913,47 70.830,62 24.980,02 16.081,80 9.164,16 16.348,31 30.973,00 39.281,53 358.931,62 674.149,08 22.423,10 89.112,88 47.751,05 18.154,02 227.562,84 12.469,62 49.975,10 23.556,48 33.633,99 32.258,30 31.126,18 161.720,55 94.816,23 125.389,59 72.602,56 51.803,98 40.148,05 150.260,10 2.755.418,23

0,29% 0,09% 0,03% 0,02% 0,01% 0,02% 0,04% 0,05% 0,45% 0,84% 0,03% 0,11% 0,06% 0,02% 0,29% 0,02% 0,06% 0,03% 0,04% 0,04% 0,04% 0,20% 0,12% 0,16% 0,09% 0,07% 0,05% 0,19% 3,46%

0,29% 0,09% 0,03% 0,02% 0,01% 0,02% 0,04% 0,05% 0,45% 0,84% 0,03% 0,11% 0,06% 0,02% 0,28% 0,02% 0,06% 0,03% 0,04% 0,04% 0,04% 0,20% 0,12% 0,16% 0,09% 0,06% 0,05% 0,19% 3,44%

A.P. MOELLER-MAERSK -AA.P. MOELLER-MAERSK -B- A/S CARLSBERG AS -BCOLOPLAST -BDANSKE BANK DSV NOVO-NORDISK -BNOVOZYMES -BTDC TRYG SHS VESTAS WIND SYSTEMS AS WILLIAM DEMANT HOLDING

8 25 1.844 401 10.661 3.390 7.465 4.555 5.178 540 3.651 425

DKK DKK DKK DKK DKK DKK DKK DKK DKK DKK DKK DKK

35.840,00 37.920,00 405,00 826,00 72,95 103,00 660,00 177,30 46,06 319,00 62,00 477,60

38.577,30 127.550,51 100.482,35 44.565,45 104.639,84 46.979,76 662.899,35 108.660,32 32.089,27 23.177,06 30.456,32 27.310,34 1.347.387,87

0,05% 0,16% 0,13% 0,06% 0,13% 0,06% 0,82% 0,14% 0,04% 0,03% 0,04% 0,03% 1,69%

0,05% 0,15% 0,13% 0,06% 0,13% 0,06% 0,82% 0,14% 0,04% 0,03% 0,04% 0,03% 1,68%

AGEAS ANHEUSER-BUSCH INBEV BEKAERT BELGACOM COLRUYT DELHAIZE GBL KBC MOBISTAR SOLVAY UCB UMICORE

37.259 13.813 563 3.284 1.215 1.930 1.581 2.707 559 1.171 1.696 2.024

EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR

1,20 47,31 24,79 24,24 29,25 43,41 51,51 9,73 40,49 63,66 32,51 31,87

44.710,80 653.423,97 13.953,96 79.604,16 35.538,75 83.771,65 81.437,31 26.341,82 22.633,91 74.545,86 55.136,96 64.504,88 1.235.604,03

0,06% 0,82% 0,02% 0,10% 0,04% 0,11% 0,10% 0,03% 0,03% 0,09% 0,07% 0,08% 1,55%

0,06% 0,82% 0,02% 0,10% 0,04% 0,10% 0,10% 0,03% 0,03% 0,09% 0,07% 0,08% 1,54%

ELISA CORPORATION -AFORTUM CORP KESKO CORP KONE -BMETSO CORP NESTE OIL NOKIA OYJ NOKIAN TYRES PLC ORION CORPORATION (NEW) -B-

2.379 7.703 1.431 3.011 1.948 2.552 64.148 1.782 1.843

EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR

16,13 16,49 25,96 40,10 28,65 7,81 3,77 24,88 15,05

38.373,27 127.022,47 37.148,76 120.741,10 55.810,20 19.918,36 241.966,26 44.336,16 27.737,15

0,05% 0,16% 0,05% 0,15% 0,07% 0,03% 0,29% 0,06% 0,03%

0,05% 0,16% 0,05% 0,15% 0,07% 0,02% 0,29% 0,06% 0,03%

WOLTERS KLUWER NV

Nederland

ASSICURAZIONI GENERALI SPA ATLANTIA SPA AUTOGRILL SPA A2A SPA BANCA CARIGE AZ. BANCA MONTE DEI PASCHI DI SIENA SPA BANCO POPOLARE SOCIETA COOPERATIVA ENEL GREEN POWER ENEL SPA ENI SPA EXOR SPA FIAT INDUSTRIAL FIAT SPA FINMECCANICA SPA INTESA SANPAOLO SPA INTESA SANPAOLO SPA NON CONV LUXOTTICA GROUP SPA MEDIASET SPA MEDIOBANCA SPA PIRELLI AND C PRYSMIAN SPA SAIPEM SPA SNAM SPA TELECOM ITALIA SPA TELECOM ITALIA SPA RISP NON CONV TERNA SPA UBI BANCA SCPA UNICREDIT SPA

Italië

Denemarken

België

65

EQUITY EUROPE



Valuta

Koers in valuta

Evaluatie (in EUR)

% Portefeuille

POHJOLA BANK -ASAMPO OYJ -ASANOMA CORP STORA ENSO -RUPM KYMMENE CORP WARTSILA CORPORATION -B-

2.784 7.311 1.636 11.386 9.306 2.817


7,51 19,17 8,87 4,63 8,51 22,32

20.907,84 140.151,87 14.503,14 52.694,41 79.194,06 62.875,44 1.083.380,49

0,03% 0,17% 0,02% 0,07% 0,10% 0,08% 1,36%

% NettoActief 0,03% 0,17% 0,02% 0,07% 0,10% 0,08% 1,35%

EXPERIAN GROUP GLENCORE INTL PETROFAC LTD RANDGOLD RESSOURCES LTD SHIRE WOLSELEY PLC WPP PLC

18.639 16.067 4.302 1.600 9.366 4.891 20.674

GBP GBP GBP GBP GBP GBP GBP

8,76 3,92 14,41 65,85 22,43 21,32 6,76

195.360,29 75.401,22 74.215,04 126.134,32 251.501,71 124.836,73 167.188,88 1.014.638,19

0,25% 0,09% 0,09% 0,16% 0,31% 0,16% 0,21% 1,27%

0,24% 0,09% 0,09% 0,16% 0,32% 0,16% 0,21% 1,27%

AKER SOLUTIONS DNB GJENSIDIGE FORSIKRING ASA NORSK HYDRO ASA ORKLA BORREGAARD FRIE A STATOIL ASA TELENOR AS YARA INTERNATIONAL ASA

2.925 17.272 3.104 15.580 14.220 20.006 13.523 3.232

NOK NOK NOK NOK NOK NOK NOK NOK

62,95 58,55 69,30 27,74 44,65 153,50 98,10 240,00

23.766,83 130.532,65 27.765,44 55.785,78 81.954,10 396.385,97 171.234,66 100.122,62 987.548,05

0,03% 0,16% 0,03% 0,07% 0,10% 0,51% 0,21% 0,13% 1,24%

0,03% 0,16% 0,03% 0,07% 0,10% 0,50% 0,21% 0,13% 1,23%

ARCELORMITTAL SA REG SHS MILLICOM INTERNATIONAL CELLULAR SA-SDRSES GLOBAL CERT.GC FID.DEP.REC(1-A-SHS) SUBSEA 7 SA TENARIS SA - REG.SHS

14.771 1.309 5.820 4.962 8.453

EUR SEK EUR NOK EUR

14,13 689,50 18,55 111,00 14,28

208.714,23 101.419,28 107.931,90 71.093,41 120.708,84 609.867,66

0,26% 0,13% 0,14% 0,09% 0,15% 0,77%

0,26% 0,13% 0,13% 0,09% 0,15% 0,76%

CRH PLC ELAN CORP KERRY GROUP PLC RYANAIR HOLDING ORD.

11.355 7.529 2.169 4.093

GBP EUR EUR EUR

12,80 10,72 28,29 3,72

174.002,15 80.710,88 61.350,17 15.238,24 331.301,44

0,22% 0,10% 0,08% 0,02% 0,42%

0,21% 0,10% 0,08% 0,02% 0,41%

ERSTE GROUP BANK AG IMMOFINANZ AG OESTERR.ELEKTR.WIRT.AG -A-(VERBUNDGESEL) OMV AG RAIFFEISEN BANK INTERNATIONAL-HOLDING AG TELEKOM AUSTRIA AG VIENNA INSURANCE GROUP AG VOESTALPINE AG

3.626 16.429 1.007 2.494 967 6.161 630 1.784


13,59 2,32 20,74 23,44 20,07 9,24 30,62 21,67

49.259,21 38.115,28 20.880,15 58.459,36 19.402,86 56.915,32 19.290,60 38.659,28 300.982,06

0,06% 0,05% 0,03% 0,08% 0,02% 0,07% 0,02% 0,05% 0,38%

0,06% 0,05% 0,03% 0,08% 0,02% 0,07% 0,02% 0,05% 0,38%

BANCO ESPIRIT SANTO CIMPOR CIMENTOS DE PORTUGAL NOM. EDP-ENERGIAS REG.SHS GALP ENERGIA SA REG SHS -BJERONIMO MARTINS SGPS SA PORTUGAL TELECOM REG.

10.521 2.065 36.842 3.495 3.877 11.020


1,35 5,32 2,39 11,38 12,79 4,45

14.203,35 10.979,61 88.089,22 39.773,10 49.586,83 49.039,00 251.671,11

0,02% 0,01% 0,12% 0,05% 0,06% 0,06% 0,32%

0,02% 0,01% 0,11% 0,05% 0,06% 0,06% 0,31%

SEADRILL LTD

5.644

NOK

200,00

145.702,37 145.702,37

0,18% 0,18%

0,18% 0,18%

SYNTHES INC

1.118

CHF

157,50

145.057,25 145.057,25

0,18% 0,18%

0,18% 0,18%

3.589 2.869 4.385 17.100

EUR EUR EUR EUR

13,25 6,83 2,88 1,62

47.554,25 19.595,27 12.628,80 27.702,00 107.480,32

0,06% 0,02% 0,02% 0,03% 0,13%

0,06% 0,02% 0,02% 0,03% 0,13%

Finland

Jersey

Noorwegen

Luxemburg

Ierland

Oostenrijk

Portugal

Bermuda-eilanden Verenigde Staten COCA COLA HBC - REG SHS GREEK ORGANISAT.OF FOOTBALL PROGNOSTICS HELLENIC TELECOMMUNICATIONS ORGANISATION NATIONAL BANK OF GREECE REG.

Griekenland

66

AMONIS N.V.


Valuta


RESOLUTION

27.459

Guernesey Eiland

GBP

Koers in valuta 2,51

AANDELEN DJ EURO STOXX 50

12

FUTURES

EUR


Evaluatie (in EUR)

% Portefeuille

82.643,28 82.643,28

0,10% 0,10%


79.651.519,73

99,98%

99,46%

10.320,00 10.320,00

0,01% 0,01%

0,01% 0,01%

0,01% 0,01%

0,01% 0,01%

2.627,18 2.627,18

0,00% 0,00%

0,00% 0,00%

2.627,18

0,00%

0,00%

FTSE 100 INDEX

4

FUTURES

GBP

8.404,17 8.404,17

ANDERE EFFECTEN

ROLLS-ROYCE GROUP -C- JAN 2012

2.194.476

Verenigd Koninkrijk

GBP


0,00

79.672.871,08 100,00%

99,48%

Beheerde futuresrekening Beheerde futuresrekening

EUR GBP

16.860,00 15.515,38 32.375,38

0,02% 0,02% 0,04%

J.P. MORGAN J.P. MORGAN J.P. MORGAN

EUR GBP CHF

271.003,23 15.565,29 9.814,68 296.383,20

0,34% 0,02% 0,01% 0,37%

DEPOSITO'S EN LIQUIDE MIDDELEN

328.758,58

0,41%

OVERIGE VORDERINGEN EN SCHULDEN

172.866,62

0,22%

ANDERE

-83.887,53

-0,10%

Andere

Banktegoeden op zicht

TOTAAL NETTO-ACTIEF

80.090.608,75

100,00%


België Denemarken Duitsland Finland Frankrijk Italië Jersey Nederland Noorwegen Spanje Verenigd Koninkrijk Zweden Zwitserland Andere TOTAAL

1,55% 1,69% 12,50% 1,36% 13,39% 3,46% 1,27% 4,29% 1,24% 5,27% 33,22% 4,66% 13,60% 2,50% 100,00%

67

EQUITY EUROPE

AMONIS N.V.

Per munt


13,79% 1,69% 43,38% 34,84% 1,51% 4,79% 100,00%

Per sector

Automobielindustrie Banken en financiële instellingen Bouw van machines en toestellen Chemie Distributie en detailhandel Drank en tabak Energie en water Landbouw- en voedingsindustrie Non-ferro metalen Petroleum Pharmaceutische en cosmetica-industrie Steenkoolindustrie Telecommunicatie Verzekeringsmaatschappijen Andere TOTAAL

2,34% 11,59% 2,24% 4,65% 3,51% 3,04% 5,02% 6,20% 2,28% 12,93% 11,48% 2,69% 8,33% 4,71% 18,99% 100,00%


1.948.299,67 635.861,40

1.753.702,19 988.737,10


Totaal 1

2.584.161,07

2.742.439,29

5.326.600,36

89.288.317,91

77.983.139,70

83.497.860,78

2,89%

3,52%

6,38%

1ste HALFJAAR

2de HALFJAAR


Totaal 2 Referentiegemiddelde van het totale netto-vermogen

Omloopsnelheid

68

AMONIS N.V.

EQUITY EUROPE


1.948.299,67 620.801,62

1.753.702,19 912.577,70


Totaal 1

2.569.101,29

2.666.279,89

5.235.381,18

89.288.317,91

77.983.139,70

83.497.860,78

2,90%

3,44%

6,30%

1ste HALFJAAR

2de HALFJAAR





5.4.4. Bedrag van de verplichtingen inzake financiële derivatenposities Verbintenissen op futures In effecten

Valuta

DJ EURO STOXX 50 FTSE 100 INDEX

In deviezen

EUR GBP

In EUR

266.640,00 214.420,00

Lot-size

266.640,00 256.698,19

Realisatiedatum van de transactie 10 14.12.11 10 14.12.11


Jaar



Inschrijvingen Kap.


2009 2010 2011

Einde periode Kap.


4

Terugbetalingen Kap. 18.157,21


van de klasse


Jaar 2009 2010 2011





Einde periode Kap.


60.999.993,02

69



van de klasse

EQUITY EUROPE

AMONIS N.V.



66.45


2004

17.17

25.18

2003

25.59

24.08

40.00%

31.39

60.00%

20.00%

-8.64

-1.29

0.00%

-52.25

-40.00%

-26.3

-20.00%

-60.00% 2002

2005

2006

2007

2008

2009

2010

2011



3 jaar

5 jaar

10 jaar

Deelbewijs

Deelbewijs

Deelbewijs

Deelbewijs

-8,64% (in EUR)

21,24% (in EUR)

-3,43% (in EUR)

4,72% (in EUR)


([(NIW t+n) / (NIW t)] ^ (1/n)) - 1

met P (t; t+n)


NIW t+n


NIW t


n

de huidige periode

70

AMONIS N.V.

EQUITY EUROPE


66.6


60.00%

17.25

40.00%

20.00%

-8.58

0.00%

-20.00%

-52.24

-40.00%

-60.00% 2002

2003

2004

2005

2006

2007

2008

2009

2010

2011



3 jaar

Deelbewijs

Deelbewijs

-8,58% (in EUR)

21,32% (in EUR)


([(NIW t+n) / (NIW t)] ^ (1/n)) - 1

met P (t; t+n)


NIW t+n


NIW t


n

de huidige periode

71

EQUITY EUROPE

AMONIS N.V.



* Bovenstaand percentage wordt berekend op basis van de opgelopen kosten gedurende het boekjaar. * De volgende kosten zijn niet in het TKP opgenomen (Overeenkomstig Bijlage C, Afdeling III van het Koninklijk Besluit van 4 maart 2005 met betrekking tot bepaalde openbare instellingen voor collectieve belegging): - de transactiekosten; - rentebetalingen op aangegane leningen; - betalingen uit hoofde van financiële derivaten; - provisies en kosten die rechtstreeks door de belegger worden betaald; - bepaalde voordelen, zoals soft commissions. Bestaan van soft commissions en commission sharing arrangements Met betrekking tot de bemiddeling voor portefeuilletransacties wordt er door de beheerder beroep gedaan op diverse aandelenbrokers. Met deze brokers heeft de beheerder bepaalde commissieregelingen, waarbij de beheerder gebruik maakt van sell-side onderzoek dat door deze brokers wordt aangeboden. In verhouding tot de gemiddelde NIW bedragen deze soft commissions voor 2011 bij benadering 0,0002%. Bestaan van fee sharing agreements Er is geen fee sharing agreement.

5.4.8. Toelichting bij de financiële staten en andere gegevens NOTA 1 - Deposito's en liquide middelen - Andere De rubriek « V. C. Andere » van de balans bevat een bedrag verbonden aan een beheerde futuresrekening. NOTA 2 - Andere kosten De rubriek « IV. K. Andere kosten (-) » van de resultatenrekening bevat voornamelijk de facturatie van bijkomende diensten geleverd door J.P. Morgan. NOTA 3 - Samenstelling van de activa op 31.12.11 De landen die opgenomen zijn in de tabel Samenstelling van de activa op 31.12.11 zijn de landen van oorsprong van het effect. NOTA 4 - Bezoldigingen van de commissaris Conform artikel 134, § 2 en 4 van het wetboek der vennootschappen, melden we u dat de commissaris en de personen met wie hij professioneel samenwerkt, honoraria hebben aangerekend zoals vermeld hieronder: Bezoldiging van de commissaris(sen): 3.240,00 EUR + 380,00 Excl. BTW. NOTA 5 - Berekening van de return Met jaarlijks rendement wordt het absoluut rendement behaald over één jaar bedoeld. NOTA 6 - Kosten Tussen 10 september 2010 en 30 september 2010 waren er geen te boeken beheerskosten wegens de herorganisatie van de

72

AMONIS N.V.

EQUITY EUROPE

portefeuille. De provisie voor deze kosten werd tegengeboekt in 2011, waardoor het kostenpercentage dit jaar uitzonderlijk laag is.

73

EQUITY WORLD

AMONIS N.V.

6. INFORMATIE OVER HET COMPARTIMENT EQUITY WORLD 6.1. BEHEERVERSLAG 6.1.1. Lanceringsdatum en inschrijvingsprijs van het compartiment Startwaarde niet-institutionele deelbewijzen: 2.500,00 eur op 12 oktober 2001 Startwaarde institutionele deelbewijzen: 2.883,07 eur op 28 december 2007


Dit compartiment is voornamelijk toegespitst op aandelen van bedrijven met een eerder grote marktkapitalisatie van over de gehele wereld en berust op de inschatting van groeiperspectieven en dividendrendement van bedrijven op lange termijn, met de aangroei van het kapitaal als doel (dit door middel van koersstijgingen of dividenden). Beleggingsbeleid van het compartiment

Categorieën van toegelaten activa Aandelen en aanverwante instrumenten toegelaten tot een gereguleerde markt Nieuw uitgegeven aandelen aandelen van fondsen derivaten zijn niet toegestaan. De beheerder kan wel gebruik maken van termijncontracten op deviezen om efficiënt portefeuillebeheer mogelijk te maken.

Beperkingen aan het beleggingsbeleid Voor het compartiment gelden volgende voorwaarden tegelijk: beleggingsvormen: niet toegestaan.

Cash: gemiddeld max. 5% op jaarbasis

andere






Marktrisico: de beleggingen in dit compartiment zijn wereldwijd gespreid, met een gevoeligheid aan de verschillende markten tot gevolg. Wisselkoers- of valutarisico: het compartiment heeft als referentiemunt de Euro. De onderliggende portefeuille kent een mondiale spreiding, met een wisselkoersrisico tot gevolg. Concentratierisico: niettegenstaande de portefeuille geografisch gespreid is, wordt er belegd in een relatief beperkt aantal ondernemingen. Rendementsrisico: deze portefeuille wordt actief beheerd. Naast het risico inherent aan aandelenbeleggingen is er dus tevens de keuze door de beheerder die meespeelt. Kapitaalrisico: (definitie volgt aanbeveling van BEAMA niet) Risico voor het ingelegde kapitaal. Dit compartiment heeft geen kapitaalsbescherming. Negatieve rendementen eroderen dus mogelijk het geïnvesteerde kapitaal. Risico afhankelijk van externe factoren: door de aanwezigheid op de wereldwijde financiële markten zijn er vele specifieke factoren (zoals wijziging toezichtregels en fiscaliteit) die kunnen meespelen.

74

AMONIS N.V.

EQUITY WORLD



6.1.3. Financieel portefeuillebeheer Henderson Global Investors Ltd., 201 Bishopsgate, London EC2M 3AE, Verenigd Koninkrijk. Subdelegatie van back office administratie (administratieve afhandeling van het portefeuillebeheer): BNP Paribas Securities Services, 55 Moorgate, London, EC2R 6PA, Verenigd Koninkrijk.


Tijdens de tweede jaarhelft zagen we een sterke toename van onzekerheid in de markten te wijten aan de uitbreiding van de Europese schuldencrisis en de mogelijke impact daarvan op de wereldgroei. Belegger sentiment was hierdoor slecht met toenemende volatiliteit, afname van investeringen in risicodragende beleggingen en markten die bijgevolg reageerden op alles en nog wat. We zagen een hoge rotatie van hoge bèta-aandelen naar lage bèta-aandelen en van cyclische bedrijven naar defensieve aandelen. Tegen het einde van het jaar was het afwegen tussen de goede cijfers uit de VS en de vraag of de Europese leiders de controle volledig kwijt waren en de gevolgen hiervan. Het compartiment is meer gepositioneerd in bedrijven in de gezondheidssector en minder in de financiële sectoren, wat een positieve impact had op het rendement. Ook de posities in IT aandelen Apple, IBM and Mastercard, de posities in McDonalds, TJX, Home Depot and Newscorp, het biotechbedrijf Biogen Idec en US spoorwegbedrijf Norfolk Southern leverden een positieve bijdrage tot het rendement. Negatieve uitschieters daarentegen vinden we bij goud en kopermijner Freeport McMoran en Rio Tinto.

6.1.5. Toekomstig beleid Ondanks de precaire economische situatie in de Eurozone is de beheerder overtuigd dat met het juiste politiek beleid er en stabilisatie kan zijn. Het feit dat er een geen stilstand in de kredietverstrekking kwam, in tegenstelling tot 2008, is belangrijk niettegenstaande de kredietverstrakking. Ondernemingen kunnen nog redelijk goed aan kredieten geraken en de bedrijven zijn na 2008 in een betere schuldpositie. De beheerder is overtuigd dat in periodes van toegenomen zenuwachtigheid en volatiliteit men zich moet concentreren op de onderliggende feiten en niet moet trachten kortstondige winsten na te jagen. Mogelijk zal 2012 zich gaandeweg manifesteren als het jaar waarin de Eurocrisis het toppunt bereikt, met mogelijk periodes van hoge volatiliteit. De toespitsing op onderliggende fundamentals zou dan negatief kunnen doorwerken op het rendement van het compartiment.

6.1.6. Risicoklasse Het is een risico-indicator die geldt voor een bepaalde ICB of een bepaald compartiment. Er zijn zeven risicoklassen gedefinieerd. De klasse 0 (nul) vertegenwoordigt het laagste risico, de klasse 6 (zes) het hoogste risico. Klasse 3 Risicoklasse bij start van het compartiment: 4 De risicoklasse wordt berekend aan de hand van de standaarddeviatie van de jaarlijkse rendementen van het compartiment. De daling van de risicoklasse in vergelijking met de klasse bij de start van het compartiment is te wijten aan een verlaging van de volatiliteit van de rendementen van het compartiment.

75

EQUITY WORLD

AMONIS N.V.



IV.

Effecten, geldmarktinstrumenten, ICB's en financiële derivaten C. Aandelen en andere met aandelen gelijk te stellen waardepapieren a. Aandelen Vorderingen en schulden op ten hoogste één jaar A. Vorderingen a. Te ontvangen bedragen b. Fiscale tegoeden

V.


VI.


74.869.052,93

75.077.221,00

73.174.694,30

73.141.980,93

73.174.694,30

73.141.980,93

110.089,31

78.733,74

95.066,06 15.023,25

65.801,00 12.932,74

1.827.260,93 1.827.260,93

2.113.901,51 2.113.901,51

-242.991,61 -242.991,61

-257.395,18 -257.395,18

74.869.052,93 75.077.221,00

75.077.221,00 62.635.611,80 -4.826.529,86 17.268.139,06

-208.168,07

76

Op 31.12.10 (in EUR)

AMONIS N.V.

EQUITY WORLD


I.

II.

IV.

Op 31.12.11 (in EUR)

AFDELING 3: SCHEMA VAN DE RESULTATENREKENING Waardevermindering, minderwaarden en meerwaarden C. Aandelen en andere met aandelen gelijk te stellen waardepapieren a.Aandelen D. Andere effecten H. Wisselposities en -verrichtingen b.Andere wisselposities en -verrichtingen Opbrengsten en kosten van beleggingen A. Dividenden B. Intresten b.Deposito's en liquide middelen C. Intresten in gevolge ontleningen (-) E. Roerende voorheffingen (-) b.Van buitenlandse oorsprong F. Andere opbrengsten van beleggingen Exploitatiekosten A. Verhandelings- en leveringskosten betreffende beleggingen (-) C. Vergoeding van de bewaarder (-) D. Vergoeding van de beheerder (-) a.Financieel beheer b.Administratief- en boekhoudkundig beheer F. Oprichtings- en organisatiekosten (-) G. Bezoldigingen, sociale lasten en pensioenen (-) H. Diensten en diverse goederen (-) J. Taksen Niet-institutionele klasse Institutionele klasse K. Andere kosten (-) Opbrengsten en kosten van het boekjaar (halfjaar) Subtotaal II + III + IV

Op 31.12.10 (in EUR)

-1.225.002,67

16.018.372,33

-3.431.099,58 3.939,62

6.701.680,96 6.311,00

2.202.157,29

9.310.380,37

1.473.678,31 1.686.336,93

1.810.912,63 2.096.456,96

624,30 -113,95

858,31 -490,23

-213.393,40 224,43

-290.314,82 4.402,41

-456.843,71 -23.499,34 -15.096,77

-561.145,90 -43.622,62 -26.653,28

-299.535,35 -26.936,03 -21.089,17 -5.628,79 -26.495,78

-424.125,98 -33.392,75 -5.901,87 -4.699,99 -10.201,53

-73,81 -7.457,18 -31.031,49

-74,27 -7.498,38 -4.975,23

1.016.834,60

1.249.766,73

V.


-208.168,07

17.268.139,06

VII.


-208.168,07

17.268.139,06

-208.168,07 -208.168,07

12.441.609,20 17.268.139,06 -4.826.529,86

208.168,07

-12.441.609,20


II.


77

EQUITY WORLD

AMONIS N.V.



Valuta

Koers in valuta


Evaluatie (in EUR)

% Portefeuille

ABBOTT LABORATORIES LTD AMGEN INC AMPHENOL -AANADARKO PETROLEUM CORP APPLE INC AUTOMATIC DATA PROCESSING INC BAKER HUGHES INC BIOGEN IDEC INC BOEING CO COM. CATERPILLAR INC CHEVRON CORP CISCO SYSTEMS INC COCA-COLA CO COLGATE-PALMOLIVE CO COMCAST CORP CONOCOPHILLIPS CO CVS CAREMARK CORP DAVITA INC DEERE AND CO DIRECTV -ADOMINION RESOURCES INC ECOLAB INC EI DU PONT DE NEMOURS & CO ELI LILLY & CO EMC CORP EXELON CORP EXXON MOBIL CORP FEDEX CORP FREEPORT MCMORAN COPPER AND GOLD INC GILEAD SCIENCES INC GOLDMAN SACHS GROUP INC GOOGLE INC HEWLETT-PACKARD CO HOME DEPOT INC HOSPIRA IBM CORP INTEL CORP JOHNSON AND JOHNSON JPMORGAN CHASE CO LOWE'S COMPANIES INC MASTERCARD INC -AMCDONALD'S CORP MEAD JOHNSON NUTRITION CO MEDTRONIC INC MICROSOFT CORP NEWS CORP -BNORFOLK SOUTHERN CORP OCCIDENTAL PETROLEUM CORP ORACLE CORP PACCAR INC PEABODY ENERGY CORP PEPSICO INC PRAXAIR INC PROCTER AND GAMBLE CO PRUDENTIAL FINANCIAL INC QUALCOMM INC SOUTHERN CO SYMANTEC CORP TARGET CORP

11.000 9.100 15.000 5.800 8.500 12.300 15.100 9.000 11.100 12.100 10.000 40.100 11.200 6.100 30.300 7.900 12.700 9.100 10.000 9.000 6.100 7.600 7.500 6.790 25.300 8.000 20.000 6.230 24.000 12.600 3.000 1.800 17.900 18.100 11.500 8.000 38.700 15.000 25.000 18.300 1.300 12.800 8.500 8.530 50.000 42.250 18.900 6.000 36.800 9.000 6.000 15.200 6.100 6.100 9.100 16.620 6.790 18.300 9.200

78

USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD

56,23 64,21 45,39 76,33 405,00 54,01 48,64 110,05 73,35 90,60 106,40 18,08 69,97 92,39 23,71 72,87 40,78 75,81 77,35 42,76 53,08 57,81 45,78 41,56 21,54 43,37 84,76 83,51 36,79 40,93 90,43 645,90 25,76 42,04 30,37 183,88 24,25 65,58 33,25 25,38 372,82 100,33 68,73 38,25 25,96 18,18 72,86 93,70 25,65 37,47 33,11 66,35 106,90 66,71 50,12 54,70 46,29 15,65 51,22

476.470,36 450.110,54 524.477,14 341.034,55 2.651.850,71 511.745,95 565.777,45 762.970,38 627.188,69 844.478,68 819.627,93 558.493,24 603.677,54 434.140,12 553.412,93 443.456,46 398.956,98 531.426,26 595.847,94 296.452,64 249.422,64 338.447,79 264.491,78 217.380,43 419.798,94 267.272,66 1.305.858,34 400.775,95 680.167,93 397.271,50 208.982,01 895.597,58 355.200,86 586.160,31 269.040,56 1.133.181,84 722.932,63 757.770,67 640.334,32 357.781,46 373.351,31 989.272,43 450.028,89 251.336,52 999.884,45 591.692,02 1.060.781,88 433.077,84 727.127,07 259.777,38 153.033,16 776.890,19 502.322,54 313.469,94 351.339,98 700.315,06 242.120,79 220.617,80 362.996,57

% NettoActief

0,65% 0,62% 0,72% 0,47% 3,61% 0,70% 0,77% 1,04% 0,86% 1,15% 1,12% 0,76% 0,82% 0,59% 0,76% 0,61% 0,55% 0,73% 0,81% 0,41% 0,34% 0,46% 0,36% 0,30% 0,57% 0,37% 1,77% 0,55% 0,93% 0,54% 0,29% 1,22% 0,49% 0,80% 0,37% 1,54% 0,99% 1,04% 0,88% 0,49% 0,51% 1,35% 0,62% 0,34% 1,37% 0,81% 1,44% 0,59% 0,99% 0,36% 0,21% 1,06% 0,69% 0,43% 0,48% 0,96% 0,33% 0,30% 0,50%

0,64% 0,60% 0,70% 0,46% 3,53% 0,68% 0,76% 1,02% 0,84% 1,13% 1,09% 0,75% 0,81% 0,58% 0,74% 0,59% 0,53% 0,71% 0,80% 0,40% 0,33% 0,45% 0,35% 0,29% 0,56% 0,36% 1,73% 0,54% 0,91% 0,53% 0,28% 1,20% 0,47% 0,78% 0,36% 1,50% 0,97% 1,01% 0,86% 0,48% 0,50% 1,32% 0,60% 0,34% 1,34% 0,79% 1,42% 0,58% 0,97% 0,35% 0,20% 1,04% 0,67% 0,42% 0,47% 0,94% 0,32% 0,29% 0,48%

AMONIS N.V.

EQUITY WORLD Benaming


Valuta

Koers in valuta

Evaluatie (in EUR)

% Portefeuille

15.300 7.600 7.900 15.000 7.580 7.600 3.200 18.300 18.300 6.300 39.044 9.100

USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD

29,11 44,97 64,55 18,87 73,09 50,68 101,53 59,76 37,50 66,25 27,56 81,73

343.090,55 263.276,20 392.824,40 218.041,06 426.778,26 296.705,31 250.276,16 842.435,77 528.636,91 321.515,23 828.912,41 572.925,32 38.504.320,09

0,47% 0,36% 0,54% 0,30% 0,58% 0,41% 0,34% 1,15% 0,72% 0,44% 1,13% 0,78% 52,61%

% NettoActief 0,46% 0,35% 0,52% 0,29% 0,57% 0,40% 0,33% 1,13% 0,71% 0,43% 1,11% 0,77% 51,43%

10.189 59.700 20.000 75.000 55.300 79.000 35.460 27.000 80.000 46.107 9.000 18.300 70.000 28.124 107.300 21.000 281.000 23.400

GBP GBP GBP GBP GBP GBP GBP GBP GBP GBP GBP GBP GBP GBP GBP GBP GBP GBP

23,79 13,77 18,78 4,61 11,85 2,89 14,07 14,72 4,91 6,25 31,80 31,25 7,47 14,09 4,03 21,63 1,79 9,78

290.190,72 983.802,83 449.539,09 413.474,20 784.514,55 273.610,68 597.084,76 475.643,48 470.298,10 344.988,33 342.631,39 684.634,26 625.583,62 474.401,01 518.259,13 543.792,65 601.830,48 273.975,82 9.148.255,10

0,40% 1,34% 0,61% 0,57% 1,07% 0,37% 0,82% 0,65% 0,64% 0,47% 0,47% 0,94% 0,85% 0,65% 0,71% 0,74% 0,82% 0,37% 12,49%

0,39% 1,30% 0,60% 0,55% 1,05% 0,37% 0,80% 0,64% 0,63% 0,46% 0,46% 0,91% 0,84% 0,63% 0,69% 0,73% 0,80% 0,37% 12,22%

ABB LTD REG SHS NESTLE SA REG SHS NOVARTIS AG REG SHS ROCHE HOLDING AG GENUSSSCHEIN SYNGENTA NAMEN TRANSOCEAN LTD UBS SA REG SHS

38.500 24.200 31.921 6.100 4.000 4.041 42.687

CHF CHF CHF CHF CHF USD CHF

17,68 54,00 53,70 159,20 275,00 38,39 11,18

560.738,12 1.076.530,19 1.412.107,83 800.000,00 906.170,20 119.503,90 393.146,60 5.268.196,84

0,77% 1,47% 1,93% 1,09% 1,24% 0,16% 0,54% 7,20%

0,75% 1,44% 1,88% 1,07% 1,21% 0,16% 0,53% 7,04%

ASAHI KASEI CORPORATION CANON INC HONDA MOTOR CO LTD KOMATSU LTD NIPPON TELEGRAPH AND TELEPHONE CORP NSK LTD SHIN-ETSU CHEM. CO LTD SOFTBANK CORP SUMITOMO REALTY & DEVELOPMENT CO LTD TAKEDA PHARMA CO LTD TOYOTA MOTOR CORP

68.000 24.200 15.100 30.000 12.100 54.000 13.300 20.000 19.000 10.900 9.100

JPY JPY JPY JPY JPY JPY JPY JPY JPY JPY JPY

464,00 3.410,00 2.348,00 1.799,00 3.935,00 500,00 3.790,00 2.267,00 1.348,00 3.380,00 2.565,00

317.073,66 829.283,49 356.293,84 542.357,55 478.479,55 271.329,51 506.552,11 455.632,60 257.381,17 370.234,15 234.564,37 4.619.182,00

0,43% 1,14% 0,49% 0,74% 0,65% 0,37% 0,69% 0,62% 0,35% 0,51% 0,32% 6,31%

0,42% 1,12% 0,48% 0,72% 0,64% 0,36% 0,68% 0,61% 0,34% 0,49% 0,31% 6,17%

BNP PARIBAS SA DANONE SA ESSILOR INTERNATIONAL SA FRANCE TELECOM SA L'OREAL SA LVMH MOET HENNESSY LOUIS VUITTON SA SOCIETE GENERALE SA VINCI SA

7.500 11.028 7.300 18.100 6.000 7.300 7.500 6.100


30,35 48,57 54,55 12,14 80,70 109,40 17,21 33,76

227.625,00 535.629,96 398.215,00 219.643,50 484.200,00 798.620,00 129.037,50 205.936,00 2.998.906,96

0,31% 0,73% 0,54% 0,30% 0,66% 1,10% 0,18% 0,28% 4,10%

0,30% 0,72% 0,53% 0,29% 0,65% 1,07% 0,17% 0,28% 4,01%

BAYER AG REG SHS BMW AG DAIMLER AG REG SHS FRESENIUS MEDICAL CARE AG & CO KGAA

6.000 11.900 9.000 13.600

EUR EUR EUR EUR

49,40 51,76 33,92 52,50

296.400,00 615.944,00 305.280,00 714.000,00

0,41% 0,84% 0,42% 0,97%

0,40% 0,82% 0,41% 0,95%

TEXAS INSTRUMENTS INC THERMO FISHER SCIEN SHS TJX COS INC UNITED CONTINENTAL HOLDINGS INC UNITED TECHNOLOGIES CORP UNITEDHEALTH GROUP INC VISA INC -AWAL-MART STORES INC WALT DISNEY CO WELLPOINT INC WELLS FARGO AND CO 3M CO

Verenigde Staten

ANGLO AMERICAN PLC BG GROUP PLC BHP BILLITON PLC BP PLC BURBERRY GROUP PLC CENTRICA PLC DIAGEO PLC GLAXOSMITHKLINE PLC HSBC HOLDINGS PLC NATIONAL GRID PLC RECKITT BENCKISER GROUP PLC RIO TINTO PLC ROLLS-ROYCE HOLDINGS PLC STANDARD CHARTERED PLC TESCO PLC UNILEVER PLC VODAFONE GROUP PLC XSTRATA PLC

Verenigd Koninkrijk

Zwitserland

Japan

Frankrijk

79

EQUITY WORLD



Valuta

Koers in valuta

Evaluatie (in EUR)

% Portefeuille

SAP AG

11.500

EUR

40,85

469.775,00 2.401.399,00

0,64% 3,28%


ASX LTD CSL LTD WESTPAC BANKING CORP

20.400 35.000 29.000

AUD AUD AUD

30,58 32,00 20,00

493.108,85 885.305,51 458.461,78 1.836.876,14

0,67% 1,21% 0,63% 2,51%

0,66% 1,18% 0,61% 2,45%

BARRICK GOLD CENOVUS ENERGY INC POTASH CORP OF SASKATCHEWAN SUNCOR ENERGY INC

7.100 16.000 18.300 24.400

CAD CAD CAD CAD

46,15 33,83 42,11 29,38

247.883,65 409.486,70 582.980,67 542.324,77 1.782.675,79

0,34% 0,56% 0,80% 0,74% 2,44%

0,33% 0,55% 0,78% 0,72% 2,38%

155.056 295.800

EUR HKD

1,29 35,15

200.642,46 1.034.955,51 1.235.597,97

0,27% 1,42% 1,69%

0,27% 1,38% 1,65%

EXPERIAN GROUP WPP PLC

45.145 74.200

GBP GBP

8,76 6,76

473.176,68 600.049,08 1.073.225,76

0,65% 0,82% 1,47%

0,63% 0,80% 1,43%

NOVO-NORDISK -B-

10.000

DKK

660,00

888.009,85 888.009,85

1,21% 1,21%

1,19% 1,19%

ACCENTURE - SHS CLASS A

15.300

USD

53,23

627.368,95 627.368,95

0,86% 0,86%

0,84% 0,84%

BANCO SANTANDER SA REG SHS TELEFONICA SA

30.851 33.300

EUR EUR

5,87 13,39

181.095,37 445.720,50 626.815,87

0,25% 0,61% 0,86%

0,24% 0,60% 0,84%

SCHLUMBERGER LTD

10.100

USD

68,31

531.472,48 531.472,48

0,73% 0,73%

0,71% 0,71%

9.000

EUR

47,31

425.745,00 425.745,00

0,58% 0,58%

0,57% 0,57%

56.000

SGD

11,52

384.480,60 384.480,60

0,53% 0,53%

0,51% 0,51%

9.400

EUR

35,77

336.238,00 336.238,00

0,46% 0,46%

0,45% 0,45%

TELEFON AB L.M.ERICSSON

32.296

SEK

70,40

255.486,52 255.486,52

0,35% 0,35%

0,34% 0,34%

DNB

30.000

NOK

58,55

226.724,15 226.724,15

0,31% 0,31%

0,30% 0,30%

73.170.977,07

99,99%

97,74%

3.717,23 3.717,23

0,01% 0,01%

0,00% 0,00%

3.717,23

0,01%

0,00%

Duitsland

Australië

Canada

INTESA SANPAOLO SPA PRADA SPA

Italië

Jersey

Denemarken Ierland

Spanje

De Nederlandse Antillen ANHEUSER-BUSCH INBEV

België

DBS GROUP HOLDINGS

Singapore

HEINEKEN NV

Nederland Zweden

Noorwegen

AANDELEN

ANDERE EFFECTEN

ROLLS-ROYCE GROUP -C- JAN 2012

3.105.000

Verenigd Koninkrijk

GBP


0,00

73.174.694,30 100,00%

J.P. MORGAN J.P. MORGAN

USD AUD

97,74%

1.827.260,89 0,04 1.827.260,93

2,44% 0,00% 2,44%

1.827.260,93

2,44%


110.089,31

0,15%

ANDERE

-242.991,61

-0,32%

Banktegoeden op zicht DEPOSITO'S EN LIQUIDE MIDDELEN

TOTAAL NETTO-ACTIEF

74.869.052,93

80

100,00%

AMONIS N.V.

EQUITY WORLD


Australië Canada De Nederlandse Antillen Denemarken Duitsland Frankrijk Ierland Italië Japan Jersey Spanje Verenigd Koninkrijk Verenigde Staten Zwitserland Andere TOTAAL

2,51% 2,44% 0,73% 1,21% 3,28% 4,10% 0,86% 1,69% 6,31% 1,47% 0,86% 12,50% 52,61% 7,20% 2,23% 100,00%

Per munt

AUD CAD CHF DKK EUR GBP HKD JPY USD Andere TOTAAL

2,51% 2,44% 7,04% 1,21% 9,55% 13,97% 1,41% 6,31% 54,38% 1,18% 100,00%

Per sector

Banken en financiële instellingen Biotechnologie Bouw van machines en toestellen Bureaubenodigdheden en computers Chemie Distributie en detailhandel Elektronica en halfgeleiders Holdings en financiële maatschappijen Internet en Internetdiensten Landbouw- en voedingsindustrie Petroleum Pharmaceutische en cosmetica-industrie Telecommunicatie Textiel en kleding Andere TOTAAL

7,44% 3,41% 3,44% 6,99% 5,08% 4,18% 3,67% 5,28% 5,85% 5,45% 9,44% 10,27% 3,69% 3,58% 22,23% 100,00%

81

EQUITY WORLD

AMONIS N.V.


2.422.793,36 1.068.746,61

2.152.463,18 2.240.602,55


Totaal 1

3.491.539,97

4.393.065,73

7.884.605,70

74.771.043,98

70.840.141,44

72.781.525,96

4,67%

6,20%

10,83%

1ste HALFJAAR

2de HALFJAAR



Omloopsnelheid


2.422.793,36 1.068.746,61

2.152.463,18 2.240.602,55


Totaal 1

3.491.539,97

4.393.065,73

7.884.605,70

74.771.043,98

70.840.141,44

72.781.525,96

4,73%

6,34%

11,08%

1ste HALFJAAR

2de HALFJAAR






Jaar



Inschrijvingen Kap.

2009 2010 2011

Terugbetalingen Kap. 1

Einde periode Kap.


8


21.733,52


van de klasse


Jaar 2009 2010 2011



Inschrijvingen Kap.

Terugbetalingen Kap. 16.454

Einde periode Kap.


Terugbetalingen Kap. 44.999.999,85

82


van de klasse

AMONIS N.V.

EQUITY WORLD



27.44

28.81


19.77

30.00%

6.92

5.6

10.00%

2006

2007

1.88

6.18

20.00%

-0.35

0.00%

-10.00%

-20.00%

-34.34

-40.00%

-31.36

-30.00%

2002

2003

2004

2005

2008

2009

2010

2011



3 jaar

5 jaar

10 jaar

Deelbewijs

Deelbewijs

Deelbewijs

Deelbewijs

-0,35% (in EUR)

15,41% (in EUR)

1,29% (in EUR)

0,76% (in EUR)


([(NIW t+n) / (NIW t)] ^ (1/n)) - 1

met P (t; t+n)


NIW t+n


NIW t


n

de huidige periode

83

EQUITY WORLD

AMONIS N.V.


28.91


19.86

30.00%

20.00%

10.00%

-0.28

0.00%

-10.00%

-20.00%

-34.3

-30.00%

-40.00% 2002

2003

2004

2005

2006

2007

2008

2009

2010

2011



3 jaar

Deelbewijs

Deelbewijs

-0,28% (in EUR)

15,50% (in EUR)


([(NIW t+n) / (NIW t)] ^ (1/n)) - 1

met P (t; t+n)


NIW t+n


NIW t


n

de huidige periode

84

AMONIS N.V.

EQUITY WORLD



* Bovenstaand percentage wordt berekend op basis van de opgelopen kosten gedurende het boekjaar. * De volgende kosten zijn niet in het TKP opgenomen (Overeenkomstig Bijlage C, Afdeling III van het Koninklijk Besluit van 4 maart 2005 met betrekking tot bepaalde openbare instellingen voor collectieve belegging): - de transactiekosten; - rentebetalingen op aangegane leningen; - betalingen uit hoofde van financiële derivaten; - provisies en kosten die rechtstreeks door de belegger worden betaald; - bepaalde voordelen, zoals soft commissions. Bestaan van commission sharing arrangements Met betrekking tot de bemiddeling voor portefeuilletransacties wordt er door de beheerder beroep gedaan op diverse aandelenbrokers. Met deze brokers heeft de beheerder bepaalde commissieregelingen, waarbij de beheerder gebruik maakt van sell-side onderzoek dat door deze brokers wordt aangeboden. In verhouding tot het gemiddelde beheerde vermogen bedragen deze soft commissions voor 2011 0,004%. Bestaan van fee sharing agreements De beheerder besteedt op het vlak van de totale organisatie de back-office administratie uit aan BNP Paribas (BPSS). Deze vergoeding voor deze uitbesteding zit volledig vervat in de beheersvergoeding die aan de beheerder vanuit het compartiment betaald wordt en vormt geen aparte kost in hoofde van het compartiment.


85

EQUITY EUROPE ALPHA

AMONIS N.V.

7. INFORMATIE OVER HET COMPARTIMENT EQUITY EUROPE ALPHA 7.1. BEHEERVERSLAG 7.1.1. Lanceringsdatum en inschrijvingsprijs van het compartiment Startwaarde niet-institutionele deelbewijzen: 2.500,00 eur op 12 oktober 2001 Startwaarde institutionele deelbewijzen: 3.465,38 eur op 28 december 2007


Het compartiment belegt voornamelijk in aandelen van Europese bedrijven met op de lange termijn een aangroei van het kapitaal als doel door middel van koersstijgingen of dividenden. Er is geen specifieke stijlallocatie of marktkapitalisatiebeperking aanwezig. Het compartiment wordt actief beheerd en belegt in een meer geconcentreerde portefeuille gebaseerd op beste beleggingsideëen van de beheerder. Beleggingsbeleid van het compartiment

Categorieën van toegelaten activa Aandelen toegelaten tot een gereguleerde markt nieuw uitgegeven aandelen aandelen van fondsen derivaten zijn niet toegestaan. De beheerder kan wel gebruik maken van termijncontracten op deviezen om efficiënt portefeuillebeheer mogelijk te maken.

Beperkingen aan het beleggingsbeleid Voor het compartiment gelden volgende voorwaarden tegelijk: beleggingsvormen: niet toegestaan

Cash: gemiddeld max. 5% op jaarbasis

andere






Marktrisico: Het risico dat de hele markt van of een categorie van activa daalt, waardoor de prijs en de waarde van de activa in portefeuille worden beïnvloed. Dit compartiment bevat aandelen waardoor het rendement gevoelig is aan de markttendensen op vooral de Europese aandelenmarkten. Wisselkoers- of valutarisico: Het risico dat de waarde van een belegging beïnvloed wordt door wisselkoersschommelingen. Dit compartiment kan beleggen in activa in andere munten dan de Euro. Rendementsrisico: Dit compartiment wordt actief beheerd (dwz. volgt geen index) waardoor het rendement in grote mate afhangt van de selecties van aandelen door de beheerder. Kapitaalrisico: (definitie volgt aanbeveling van BEAMA niet) Risico voor het ingelegde kapitaal. Dit compartiment heeft geen kapitaalsbescherming. Negatieve rendementen eroderen dus mogelijk het geïnvesteerde kapitaal. Inflatierisico: Risico afhankelijk van de inflatie. Door de wereldwijde spreiding kan de waarde van de beleggingen variëren naargelang de verschillende inflatie en desgevallend rentepolitiek in de verschillende landen.

86

AMONIS N.V.

EQUITY EUROPE ALPHA

Risico afhankelijk van externe factoren: Onzekerheid over de veranderlijkheid van externe factoren (zoals het belastingregime of wijzigende regelgeving). Risicoprofiel van het type belegger


7.1.3. Financieel portefeuillebeheer Henderson Global Investors Ltd., 201 Bishopsgate, London EC2M 3AE, Verenigd Koninkrijk. Subdelegatie van back office administratie (administratieve afhandeling van het portefeuillebeheer): BNP Paribas Securities Services, 55 Moorgate, London, EC2R 6PA, Verenigd Koninkrijk.


Tijdens de tweede jaarhelft genoot de portefeuille van de positieve impact van de posities in gezondheidsbedrijven en producenten van consumptiegoederen. In de gezondheidssector leverden GlaxoSmithKline, Elekta Novartis, Roche and Sanofi een positieve bijdrage tot het rendement. Ook posities in Nestle, Adidas en Reed Elsevier en energiebedrijven zoals BP en Shell droegen bij tot het rendement. De onderweging in meer cyclische bedrijven zoals financiële aandelen, industriële aandelen en materiaalbedrijven was ook een bron van positief relatief rendement. Door correcties in de aandelenprijzen was er en opportuniteit om nieuwe namen toe te voegen: Atlas Copco en Rexel werden aan de portefeuille toegevoegd. Ook het aandeel Beiersdorf die producten onder de merknaam Nivea aanbiedt, werd terug aan de portefeuille toegevoegd. Verder werden Italiaanse olieconcern ENI en het Franse Vivendi toegevoegd. Tegen het jaareinde werd de portefeuille aangevuld met posities in BIC, Repsol en Statoil, alsook Deutsche Post na verscheidene meetings met het management. Volgend op de beleggingsbeperking betreffende financiële waarden (beperkt tot max 50% van de MSCI Europe index) werden de posities in Commerzbank, Nordea Bank, Intesa San Paolo en SocGen verkocht. Virgin media werd afgebouwd alsook de positie in Coloplast door de vrees voor een overname. Givaudian werd verkocht na teleurstellende resultaten. Verder werden de posities in Symrise, BMW, Deutsche Telecom, Christian Dior, Amadeus (IT), Scottish & Southern Energy en Adidas verkocht.

7.1.5. Toekomstig beleid De beheerder beschouwt de Eurocrisis in het eindstadium te zijn. Mogelijk betekent dit dat de Eurozone niet overleeft zoals die tot vandaag bestond, maar mogelijk kan de ECB in een fiscale unie dan de rol overnemen die door de financiële markten werd vervuld, namelijk de waakhond betreffende gezonde overheidsfinanciën. Als vooruitblik lijkt de favoriete sector van 2011 de farmaceutische sector - aan een blijvende opmars bezig. Twee tegengestelde houdingen spelen echter mee: verkoop het Oosten, koop het Westen en verkoop zekerheid en koop onzekerheid. De afgelopen jaren hebben meer en meer beleggers zich toegelegd op de Aziatische groei en bleven de Europese ondernemingen wat verweesd en goedkoop achter. Tegelijk komen er na een periode van zekerheid kopen aan eender welke prijs goede opportuniteiten in de onzekere sfeer. De beheerder ziet blijvend goede opportuniteiten in 2012.


87

EQUITY EUROPE ALPHA

AMONIS N.V.



IV.

Effecten, geldmarktinstrumenten, ICB's en financiële derivaten C. Aandelen en andere met aandelen gelijk te stellen waardepapieren a. Aandelen

Op 31.12.10 (in EUR)

112.058.539,46

115.350.340,60

111.131.231,79

114.016.960,41

111.131.231,79

114.016.960,41

Vorderingen en schulden op ten hoogste één jaar A. Vorderingen a. Te ontvangen bedragen b. Fiscale tegoeden

870.625,27

259.389,08

808.578,38 62.046,89

196.368,38 63.020,70

V.


342.008,15 342.008,15

1.373.966,24 1.373.966,24

VI.


-285.325,75 -285.325,75

-299.975,13 -299.975,13

112.058.539,46 115.338.645,55 972,03 -3.281.078,12

115.350.340,60 105.228.374,05 1.594.727,29 8.527.239,26


88

AMONIS N.V.

EQUITY EUROPE ALPHA


AFDELING 3: SCHEMA VAN DE RESULTATENREKENING Waardevermindering, minderwaarden en meerwaarden C. Aandelen en andere met aandelen gelijk te stellen waardepapieren a.Aandelen D. Andere effecten H. Wisselposities en -verrichtingen b.Andere wisselposities en -verrichtingen

Op 31.12.10 (in EUR)

-5.242.862,15

7.683.622,04

-6.787.371,19 11.598,49

2.430.696,73 104,19

1.532.910,55

5.252.821,12

Opbrengsten en kosten van beleggingen A. Dividenden B. Intresten b.Deposito's en liquide middelen C. Intresten in gevolge ontleningen (-) E. Roerende voorheffingen (-) b.Van buitenlandse oorsprong F. Andere opbrengsten van beleggingen

3.361.470,18 3.834.625,85

1.740.092,43 1.922.367,33

11.367,84 -122,30

1.913,70 -48,40

-495.370,15 10.968,94

-213.637,76 29.497,56

Exploitatiekosten A. Verhandelings- en leveringskosten betreffende beleggingen (-) C. Vergoeding van de bewaarder (-) D. Vergoeding van de beheerder (-) a.Financieel beheer Niet-institutionele klasse Institutionele klasse b.Administratief- en boekhoudkundig beheer F. Oprichtings- en organisatiekosten (-) G. Bezoldigingen, sociale lasten en pensioenen (-) H. Diensten en diverse goederen (-) J. Taksen Niet-institutionele klasse Institutionele klasse K. Andere kosten (-)

-1.399.686,15 -785.760,21 -32.961,48

-896.475,21 -381.369,35 -47.521,99

-1.562,77 -441.605,56 -36.104,76 -19.253,28 -5.628,79 -27.633,60

-454,96 -125.061,39 -29.748,40 -5.274,57 -4.584,73 -17.971,86

-311,64 -11.136,22 -37.727,84

-331,21 -11.493,63 -23.463,46


1.961.784,03

843.617,22

V.


-3.281.078,12

8.527.239,26

VII.


-3.281.078,12

8.527.239,26

-3.280.106,09 -3.281.078,12 972,03

10.121.966,55 8.527.239,26 1.594.727,29

3.280.106,09

-10.121.966,55

I.

II.

IV.


II.


89

EQUITY EUROPE ALPHA

AMONIS N.V.



Valuta

Koers in valuta


Evaluatie (in EUR)

% Portefeuille

ANGLO AMERICAN PLC ASTRAZENECA PLC BARCLAYS PLC BG GROUP PLC BHP BILLITON PLC BP PLC BRITISH SKY BROADCASTING GROUP BT GROUP PLC COMPASS GROUP PLC CRODA INT'L PLC DIAGEO PLC GLAXOSMITHKLINE PLC HSBC HOLDINGS PLC LLOYDS BANKING GROUP PLC PRUDENTIAL PLC RIO TINTO PLC ROYAL DUTCH SHELL PLC SAGE GROUP STANDARD CHARTERED PLC TESCO PLC TULLOW OIL PLC VODAFONE GROUP PLC XSTRATA PLC

% NettoActief

31.962 47.306 180.448 110.985 51.385 667.974 94.620 719.913 185.770 13.310 75.291 328.704 365.540 765.600 59.282 32.269 195.608 80.688 33.784 164.280 33.984 1.331.230 49.588

GBP GBP GBP GBP GBP GBP GBP GBP GBP GBP GBP GBP GBP GBP GBP GBP EUR GBP GBP GBP GBP GBP GBP

23,79 29,75 1,76 13,77 18,78 4,61 7,33 1,91 6,11 18,04 14,07 14,72 4,91 0,26 6,39 31,25 28,15 2,94 14,09 4,03 14,02 1,79 9,78

910.302,86 1.684.847,96 380.316,89 1.828.933,95 1.154.978,31 3.682.533,54 829.751,59 1.645.293,81 1.358.858,73 287.456,48 1.267.769,57 5.790.589,44 2.148.909,58 237.434,07 453.149,25 1.207.238,42 5.506.365,20 284.190,23 569.874,97 793.472,60 570.400,67 2.851.155,84 580.594,56 36.024.418,52

0,82% 1,52% 0,34% 1,65% 1,04% 3,31% 0,75% 1,48% 1,22% 0,26% 1,14% 5,21% 1,93% 0,21% 0,41% 1,09% 4,95% 0,26% 0,51% 0,71% 0,51% 2,57% 0,52% 32,41%

0,81% 1,50% 0,34% 1,63% 1,03% 3,29% 0,74% 1,47% 1,21% 0,26% 1,13% 5,18% 1,92% 0,21% 0,40% 1,08% 4,91% 0,25% 0,51% 0,71% 0,51% 2,54% 0,52% 32,15%

NESTLE SA REG SHS NOVARTIS AG REG SHS ROCHE HOLDING AG GENUSSSCHEIN SGS SA REG SHS SYNGENTA NAMEN UBS SA REG SHS ZURICH FINANCIAL SERVICES AG REG SHS

72.225 128.544 41.368 1.040 4.840 193.293 6.741

CHF CHF CHF CHF CHF CHF CHF

54,00 53,70 159,20 1.555,00 275,00 11,18 212,50

3.212.908,81 5.686.475,66 5.425.311,48 1.332.234,95 1.096.465,94 1.780.225,50 1.180.049,84 19.713.672,18

2,89% 5,12% 4,88% 1,20% 0,99% 1,60% 1,06% 17,74%

2,87% 5,07% 4,84% 1,19% 0,98% 1,59% 1,05% 17,59%

AIR LIQUIDE SA AXA SA BIC BNP PARIBAS SA BUREAU VERITAS SA DASSAULT SYSTEMES SA GDF SUEZ SA PERNOD RICARD SA REXEL SA SANOFI TOTAL SA VIVENDI SA

11.460 49.335 18.580 19.500 15.119 23.189 25.977 12.210 121.475 91.894 105.958 64.744

EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR

95,59 10,05 68,50 30,35 56,30 61,93 21,12 71,66 13,20 56,75 39,50 16,92

1.095.461,40 495.570,08 1.272.730,00 591.825,00 851.199,70 1.436.094,77 548.634,24 874.968,60 1.603.470,00 5.214.984,50 4.185.341,00 1.095.468,48 19.265.747,77

0,99% 0,45% 1,15% 0,53% 0,77% 1,29% 0,49% 0,79% 1,44% 4,68% 3,77% 0,99% 17,34%

0,98% 0,44% 1,14% 0,53% 0,76% 1,28% 0,49% 0,78% 1,43% 4,65% 3,73% 0,98% 17,19%

ALLIANZ SE REG SHS BASF - NAMEN AKT BAYER AG REG SHS BEIERSDORF AG DAIMLER AG REG SHS DEUTSCHE POST NAMEN E.ON AG REG SHS FRESENIUS AG HENKEL AG & CO KGAA SAP AG

10.070 15.207 19.460 12.709 15.978 96.358 24.462 7.708 37.264 44.593


73,91 53,89 49,40 43,82 33,92 11,88 16,67 71,48 44,59 40,85

744.273,70 819.505,23 961.324,00 556.908,38 541.973,76 1.144.733,04 407.781,54 550.967,84 1.661.601,76 1.821.624,05

0,67% 0,74% 0,87% 0,50% 0,49% 1,03% 0,37% 0,50% 1,49% 1,63%

0,66% 0,73% 0,86% 0,50% 0,48% 1,02% 0,36% 0,49% 1,48% 1,64%

Verenigd Koninkrijk

Zwitserland

Frankrijk

90

AMONIS N.V.

EQUITY EUROPE ALPHA Benaming


Valuta

Koers in valuta

Evaluatie (in EUR)

% Portefeuille

12.096

EUR

73,94

894.378,24 10.105.071,54

0,80% 9,09%


FUGRO NV -CERT OF SHS ING GROEP NV KONINKLIJKE AHOLD NV REED ELSEVIER NV UNILEVER NV

40.745 132.543 139.030 406.849 60.358

EUR EUR EUR EUR EUR

44,90 5,56 10,41 9,01 26,57

1.829.246,78 736.939,08 1.446.607,15 3.664.488,94 1.603.712,06 9.280.994,01

1,65% 0,66% 1,30% 3,30% 1,44% 8,35%

1,63% 0,66% 1,29% 3,27% 1,43% 8,28%

ELEKTA INSTRUMENT -B- FREE GETINGE -BSKF AB -BTELEFON AB L.M.ERICSSON VOLVO -B- FREE

52.317 72.827 32.167 65.400 132.490

SEK SEK SEK SEK SEK

298,50 174,40 145,60 70,40 75,30

1.754.824,79 1.427.202,16 526.282,01 517.364,95 1.121.049,19 5.346.723,10

1,58% 1,28% 0,47% 0,47% 1,01% 4,81%

1,57% 1,27% 0,47% 0,46% 1,00% 4,77%

ENI SPA INTESA SANPAOLO SPA SAIPEM SPA

71.155 305.950 40.280

EUR EUR EUR

16,01 1,29 32,85

1.139.191,55 395.899,30 1.323.198,00 2.858.288,85

1,03% 0,36% 1,18% 2,57%

1,02% 0,35% 1,18% 2,55%

ORKLA BORREGAARD FRIE A STATOIL ASA

295.493 28.325

NOK NOK

44,65 153,50

1.703.014,27 561.213,26 2.264.227,53

1,53% 0,51% 2,04%

1,52% 0,50% 2,02%

RANDGOLD RESSOURCES LTD WOLSELEY PLC

7.067 49.546

GBP GBP

65,85 21,32

557.119,54 1.264.600,41 1.821.719,95

0,50% 1,14% 1,64%

0,50% 1,13% 1,63%

NOVO-NORDISK -B-

16.120

DKK

660,00

1.431.471,88 1.431.471,88

1,29% 1,29%

1,28% 1,28%

REPSOL YPF SA

48.061

EUR

23,74

1.140.727,84 1.140.727,84

1,03% 1,03%

1,02% 1,02%

ANHEUSER-BUSCH INBEV

17.104

EUR

47,31

809.104,72 809.104,72

0,73% 0,73%

0,72% 0,72%

KONE -B-

13.802

EUR

40,10

553.460,20 553.460,20

0,50% 0,50%

0,49% 0,49%

ARCELORMITTAL SA REG SHS

36.490

EUR

14,13

515.603,70 515.603,70

0,46% 0,46%

0,46% 0,46%

SIEMENS AG REG SHS

Duitsland

Nederland

Zweden

Italië

Noorwegen

Jersey

Denemarken Spanje België

Finland

Luxemburg

AANDELEN TOTAAL PORTEFEUILLE J.P. MORGAN J.P. MORGAN

EUR USD

Banktegoeden op zicht DEPOSITO'S EN LIQUIDE MIDDELEN

111.131.231,79 100,00%

99,17%

111.131.231,79 100,00%

99,17%

341.651,82 356,33 342.008,15

0,31% 0,00% 0,31%

342.008,15

0,31%


870.625,27

0,78%

ANDERE

-285.325,75

-0,25%

TOTAAL NETTO-ACTIEF

112.058.539,46

91

100,00%

EQUITY EUROPE ALPHA

AMONIS N.V.


Denemarken Duitsland Frankrijk Italië Jersey Nederland Noorwegen Spanje Verenigd Koninkrijk Zweden Zwitserland Andere TOTAAL

1,29% 9,09% 17,34% 2,57% 1,64% 8,35% 2,04% 1,03% 32,41% 4,81% 17,74% 1,69% 100,00%

Per munt


17,74% 1,29% 45,02% 29,10% 2,04% 4,81% 100,00%

Per sector

Banken en financiële instellingen Chemie Distributie en detailhandel Diverse consumptiegoederen Drank en tabak Grafische kunst en uitgeverij Internet en Internetdiensten Landbouw- en voedingsindustrie Non-ferro metalen Petroleum Pharmaceutische en cosmetica-industrie Steenkoolindustrie Telecommunicatie Verzekeringsmaatschappijen Andere TOTAAL

6,16% 3,83% 2,02% 2,64% 2,66% 4,28% 3,19% 5,87% 1,91% 19,58% 26,56% 2,53% 5,26% 2,59% 10,92% 100,00%

92

AMONIS N.V.

EQUITY EUROPE ALPHA


129.056.697,00 127.232.540,23

84.977.794,97 85.059.634,57


Totaal 1

256.289.237,23

170.037.429,54

426.326.666,77


4.559,82

6.163,20

10.723,02

Totaal 2

4.559,82

6.163,20

10.723,02

115.877.394,73

105.789.979,53

110.772.919,57

221,17%

160,73%

384,86%

1ste HALFJAAR


Omloopsnelheid

2de HALFJAAR


129.056.697,00 127.232.540,23

84.977.794,97 85.059.634,57


Totaal 1

256.289.237,23

170.037.429,54

426.326.666,77


4.559,82

6.163,20

10.723,02

Totaal 2

4.559,82

6.163,20

10.723,02

115.877.394,73

105.789.979,53

110.772.919,57

222,35%

162,07%

388,07%

1ste HALFJAAR



2de HALFJAAR



Jaar



Inschrijvingen Kap.

2009 2010 2011


Einde periode Kap.

2 24 5




van de klasse


Jaar 2009 2010 2011





Einde periode Kap.


37.999.999,97

93



van de klasse

EQUITY EUROPE ALPHA

AMONIS N.V.



9.55

10.00%

8.84

12.35

20.00%

16.97

30.00%

28.92

31.13


-9.03

-10.00%

-23.5

-20.00% -30.00%

-2.91

0.00%

-40.00%

-52.17

-50.00% -60.00% 2002

2003

2004

2005

2006

2007

2008

2009

2010

2011



3 jaar

5 jaar

10 jaar

Deelbewijs

Deelbewijs

Deelbewijs

Deelbewijs

-2,91% (in EUR)

11,10% (in EUR)

-9,82% (in EUR)

-1,54% (in EUR)


([(NIW t+n) / (NIW t)] ^ (1/n)) - 1

met P (t; t+n)


NIW t+n


NIW t


n

de huidige periode

94

AMONIS N.V.

EQUITY EUROPE ALPHA


29.02


30.00%

9.62

20.00% 10.00%

-2.84

0.00% -10.00% -20.00% -30.00% -40.00%

-52.16

-50.00% -60.00% 2002

2003

2004

2005

2006

2007

2008

2009

2010

2011



3 jaar

Deelbewijs

Deelbewijs

-2,84% (in EUR)

11,17% (in EUR)


([(NIW t+n) / (NIW t)] ^ (1/n)) - 1

met P (t; t+n)


NIW t+n


NIW t


n

de huidige periode

95

EQUITY EUROPE ALPHA

AMONIS N.V.



* Bovenstaand percentage wordt berekend op basis van de opgelopen kosten gedurende het boekjaar. * De volgende kosten zijn niet in het TKP opgenomen (Overeenkomstig Bijlage C, Afdeling III van het Koninklijk Besluit van 4 maart 2005 met betrekking tot bepaalde openbare instellingen voor collectieve belegging): - de transactiekosten; - rentebetalingen op aangegane leningen; - betalingen uit hoofde van financiële derivaten; - provisies en kosten die rechtstreeks door de belegger worden betaald; - bepaalde voordelen, zoals soft commissions. Bestaan van soft commissions Met betrekking tot de bemiddeling voor portefeuilletransacties wordt er door de beheerder beroep gedaan op diverse aandelenbrokers. Met deze brokers heeft de beheerder bepaalde commissieregelingen, waarbij de beheerder gebruik maakt van sell-side onderzoek dat door deze brokers wordt aangeboden. In verhouding tot de gemiddelde NIW bedragen deze soft commissions voor 2011 0,25%. Bestaan van fee sharing agreements De beheerder besteedt op het vlak van de totale organisatie de back-office administratie uit aan BNP Paribas (BPSS). Deze vergoeding voor deze uitbesteding zit volledig vervat in de beheersvergoeding die aan de beheerder vanuit het compartiment betaald wordt en vormt geen aparte kost in hoofde van het compartiment.


96

AMONIS N.V.

EQUITY JAPAN MID CAP

8. INFORMATIE OVER HET COMPARTIMENT EQUITY JAPAN MID CAP 8.1. BEHEERVERSLAG 8.1.1. Lanceringsdatum en inschrijvingsprijs van het compartiment Startwaarde niet-institutionele deelbewijzen: 2.500,00 eur op 12 oktober 2001 Startwaarde institutionele deelbewijzen: 2.541,99 eur op 28 december 2007


Dit compartiment is voornamelijk toegespitst op genoteerde aandelen van bedrijven met eerder een middelgrote marktkapitalisatie genoteerd of actief op de Japanse markt en berust op de inschatting van groeiperspectieven evenals dividendrendement van deze bedrijven op lange termijn, met de aangroei van het kapitaal als doel (dit door middel van koersstijgingen of dividenden). De stijlallocatie is groeigericht. Beleggingsbeleid van het compartiment

Categorieën van toegelaten activa Aandelen en aanverwante instrumenten verhandeld op een gereguleerde markt nieuw uitgegeven aandelen aandelen van fondsen aandelen voornamelijk van bedrijven met vestiging of significante economische activiteiten in Japan derivaten zijn niet toegestaan

Beperkingen aan het beleggingsbeleid Voor het compartiment gelden volgende voorwaarden tegelijk: Aandelen uitgegeven door eenzelfde vennootschap: max. 5% Aandelen uitgegeven door een nieuwe vennootschap: max. 3% Cash: gemiddeld max. 5% op jaarbasis Andere beleggingsvormen: niet toegestaan






Marktrisico: risico inherent aan beleggingen in aandelen (risicokapitaal) gevoelig aan schommelingen in de Japanse economie. Wisselkoers- of valutarisico: Het risico dat de waarde van een belegging beïnvloed wordt door wisselkoersschommelingen. De notering van de activa waarin belegd wordt zijn overwegend genoteerd in Japanse Yen, waarbij er een wisselkoersrisico bestaat tegenover de referentiemunt (Euro) Concentratierisico: Risico s die verband houden met een grote concentratie van de beleggingen in bepaalde activa of op bepaalde markten. Dit compartiment belegt gericht in een relatief kleine niche van Japanse ondernemingen.

Rendementsrisico: Risico voor het rendement. Dit compartiment wordt actief beheerd (dwz. volgt geen index) waardoor het rendement in grote mate afhangt van de selecties van aandelen door de beheerder. Kapitaalrisico: (definitie volgt aanbeveling van BEAMA niet) Risico voor het ingelegde kapitaal. Dit compartiment heeft geen kapitaalsbescherming. Negatieve rendementen eroderen dus mogelijk het geïnvesteerde kapitaal.

97


AMONIS N.V.

Risico afhankelijk van externe factoren: Onzekerheid over de veranderlijkheid van externe factoren (zoals het belastingregime of wijzigende regelgeving van de lokale markt). Risicoprofiel van het type belegger


8.1.3. Financieel portefeuillebeheer Martin Currie Investment Management Limited, Saltire Court, 20 Castle Terrace, Edinburgh EH1 2ES, Schotland. Subdelegatie van back office administratie (administratieve afhandeling van het portefeuillebeheer): BNP Paribas Fund Services UK Limited, 55 Moorgate London, EC2R 6PAA, Verenigd Koninkrijk.


De voorbije 12 maanden was een moeilijke periode voor alle Japanse aandelen. De voornaamste redenen hiervoor waren de aardbeving in maart, de overstromingen in Thailand in oktober en de bezorgdheid over de economische groei in China, de Verenigde staten en Europa. Deze bezorgdheid reflecteerde zich in lagere groeiverwachtingen voor de Japanse exporteurs. Bovendien veroorzaakte de wereldwijde volatiliteit een versterking van de yen omdat investeerders een veilige haven zochten. Enerzijds versterkte dit de negatieve effecten voor de Japanse exportbedrijven, anderzijds werd de daling van het compartiment hierdoor gedeeltelijk gecompenseerd. Het rendement in Euro is significant beter dan deze in yen aangezien de euro daalde van ¥108.5/ eind 2010 tot ¥99.8/ eind 2011. De beheerder verwachtte dat de verwoestende aardbeving in maart, gevolgd zou worden door een opleving van de industriële productie in de tweede helft van het jaar. Dit zou een positieve impact hebben op de winstcijfers van deze bedrijven. Deze verwachting vormde de basis voor het investeringsbeleid. De daling van het sentiment vanaf juli 2011 ondermijnde deze visie. Investeerders begonnen zich te concentreren op risico s in plaats van op de winsten veroorzaakt door hogere productie. Als gevolg van deze bezorgdheid, daalde de Japanse beurs sterk in het derde kwartaal. Er was een duidelijke polarisatie in de markt zichtbaar: defensieve en binnenlandse aandelen presteerden beter, in tegenstelling tot cyclische aandelen en aandelen van exporteurs. Deze trend vinden we dan ook terug in de lijst van positieve en negatieve performers in de portfolio. In het laatste kwartaal daalde de markt opnieuw, maar wel minder snel. Een interessante ontwikkeling was dat de prestaties van de bedrijven minder gepolariseerd waren. We zagen zowel winstnemingen in defensieve sectoren als hernemingen bij sommige cyclische bedrijven.

8.1.5. Toekomstig beleid Een aantal van de negatieve effecten op de Japanse aandelen voor 2011 zullen volgens de beheerder van het compartiment in veel mindere mate aanwezig zijn in 2012. De economische vooruitzichten voor de belangrijkste exportmarken zoals China en de VS zijn beter. China heeft een eerste renteverlaging aangekondigd en zij hebben voldoende middelen om nog meer te doen, mocht de economische groei tegenvallen. Als Japan gespaard blijft van een natuurramp en de heropbouw in Tohoku van start gaat, mogen we een boost in de binnenlandse economie verwachten. Het enige blijvende probleem is Europa. De beheerder van het compartiment gelooft dat de marktprijzen zich hebben gezet naar een Europese recessie, maar mocht de euro uiteenvallen zou dit een onverwacht negatieve ontwikkeling zijn. De beheerder van het compartiment was midden 2011 te vroeg met zijn positieve verwachtingen in de Japanse aandelen, maar blijft deze posities toch behouden. De waarderingen zijn laag en de winstverwachtingen zijn tot extreem pessimistische niveaus gezakt. Hij vindt mogelijkheden om good quality bedrijven aan te kopen aan zeer aantrekkelijke waarderingen. De katalysator voor aandelenwaarden zijn, zoals steeds, de aflevering van mooie groeicijfers en/of verassende winsten.

8.1.6. Risicoklasse Het is een risico-indicator die geldt voor een bepaalde ICB of een bepaald compartiment. Er zijn zeven risicoklassen gedefinieerd. De klasse 0 (nul) vertegenwoordigt het laagste risico, de klasse 6 (zes) het hoogste risico. Klasse 4 Risicoklasse bij het begin van het compartiment: 5 De risicoklasse wordt berekend aan de hand van de standaarddeviatie van de jaarlijkse rendementen van het compartiment. De daling van de risicoklasse in vergelijking met de klasse bij de start van het compartiment is te wijten aan een verlaging van devolatiliteit van de rendementen van het compartiment.

98

AMONIS N.V.




IV.

Effecten, geldmarktinstrumenten, ICB's en financiële derivaten C. Aandelen en andere met aandelen gelijk te stellen waardepapieren a. Aandelen Vorderingen en schulden op ten hoogste één jaar A. Vorderingen a. Te ontvangen bedragen B. Schulden a. Te betalen bedragen (-)

Op 31.12.10 (in EUR)

30.138.335,70

32.089.577,98

29.410.667,61

31.347.106,02

29.410.667,61

31.347.106,02

21.948,58

20.383,21

21.948,58

30.496,22 -10.113,01

V.


763.007,81 763.007,81

777.180,34 777.180,34

VI.


-57.288,30 -57.288,30

-55.091,59 -55.091,59

30.138.335,70 32.089.577,98

32.089.577,98 25.363.756,73 322.860,71 6.402.960,54


-1.951.242,28

99


AMONIS N.V.


I.

II.

IV.

AFDELING 3: SCHEMA VAN DE RESULTATENREKENING Waardevermindering, minderwaarden en meerwaarden C. Aandelen en andere met aandelen gelijk te stellen waardepapieren a.Aandelen H. Wisselposities en -verrichtingen b.Andere wisselposities en -verrichtingen

Op 31.12.11 (in EUR)

Op 31.12.10 (in EUR)

-2.241.006,87

6.133.641,55

-5.129.041,55

278.939,79

2.888.034,68

5.854.701,76


553.245,16 582.710,12

521.413,18 555.818,24

40,56 -123,36

134,26 -263,95

-40.466,69 11.084,53

-36.650,50 2.375,13

Exploitatiekosten A. Verhandelings- en leveringskosten betreffende beleggingen (-) C. Vergoeding van de bewaarder (-) D. Vergoeding van de beheerder (-) a.Financieel beheer b.Administratief- en boekhoudkundig beheer F. Oprichtings- en organisatiekosten (-) G. Bezoldigingen, sociale lasten en pensioenen (-) H. Diensten en diverse goederen (-) J. Taksen Niet-institutionele klasse Institutionele klasse K. Andere kosten (-)

-263.480,57 -30.984,21 -10.112,83

-252.094,19 -48.600,60 -28.058,53

-146.665,66 -11.763,62 -21.027,18 -5.628,79 -4.895,22

-143.036,15 -11.709,21 -5.261,20 -4.584,73 -3.264,78

-40,36 -3.000,58 -29.362,12

-43,23 -3.203,57 -4.332,19

289.764,59

269.318,99

Opbrengsten en kosten van het boekjaar (halfjaar) Subtotaal II + III + IV V.


-1.951.242,28

6.402.960,54

VII.


-1.951.242,28

6.402.960,54

-1.951.242,28 -1.951.242,28

6.725.821,25 6.402.960,54 322.860,71

1.951.242,28

-6.725.821,25


II.


100

AMONIS N.V.




Valuta

Koers in valuta


Evaluatie (in EUR)

% Portefeuille

% NettoActief

617.344,99 974.836,70 695.580,34 815.717,01 797.331,93 456.738,02 697.819,31 456.376,24 785.919,00 438.950,86 498.717,08 800.080,39 440.144,71 540.387,90 611.797,81 138.160,99 576.906,84 453.743,34 712.239,98 524.912,07 438.347,90 394.324,19 835.830,57 404.140,29 843.020,80 517.163,10 827.012,36 457.089,74 575.067,83 635.433,62 356.707,87 593.387,60 803.044,92 383.117,27 779.700,53 536.147,12 411.497,34 634.205,61 608.489,10 761.523,46 654.241,78 426.318,96 534.579,44 500.026,13 347.854,49 527.173,15 478.485,58 460.770,78 365.050,75 285.202,49 688.818,71 29.097.478,99

2,10% 3,32% 2,37% 2,77% 2,71% 1,55% 2,37% 1,55% 2,67% 1,49% 1,70% 2,72% 1,50% 1,84% 2,08% 0,47% 1,96% 1,54% 2,42% 1,78% 1,49% 1,34% 2,85% 1,37% 2,88% 1,76% 2,81% 1,55% 1,96% 2,16% 1,21% 2,02% 2,73% 1,30% 2,65% 1,82% 1,40% 2,16% 2,07% 2,59% 2,22% 1,45% 1,82% 1,70% 1,18% 1,79% 1,63% 1,57% 1,24% 0,97% 2,34% 98,94%

2,05% 3,23% 2,31% 2,71% 2,65% 1,52% 2,32% 1,51% 2,61% 1,46% 1,65% 2,65% 1,46% 1,79% 2,03% 0,46% 1,91% 1,51% 2,36% 1,74% 1,45% 1,31% 2,77% 1,34% 2,80% 1,72% 2,74% 1,52% 1,91% 2,11% 1,18% 1,97% 2,66% 1,27% 2,59% 1,78% 1,37% 2,10% 2,02% 2,53% 2,17% 1,41% 1,77% 1,66% 1,15% 1,75% 1,59% 1,53% 1,21% 0,95% 2,29% 96,55%

29.097.478,99

98,94%

96,55%

AISIN SEIKI CO LTD ASAHI GROUP HD AVEX GROUP HOLDINGS BANK OF YOKOHAMA LTD BENESSE HOLDINGS INC CAPCOM CO LTD CHIBA BANK CHIYODA CORP DAIKIN INDUSTRIES LTD DAIWA SECURITIES GROUP INC DENA CO LTD FAMILYMART CO LTD HITACHI CHEMICAL CO LTD HITACHI HIGH-TECHNOLOGIES IBIDEN IZUMI CO LTD JUPITER TELECOMMUNICATIONS CO LTD KAMIGUMI CO LTD KOBAYASHI PHARMACEUTICAL CO KONICA MINOLTA HOLDINGS INC MARUI GROUP CO LTD MORI SEIKI CO LTD M'UFJ LEASE & FIN -SHSNGK INSULATORS LTD NIFCO INC NIHON KOHDEN CORP NIPPON ELECTRIC GLASS CO LTD NIPPON SHOKUBAI CO LTD NTT URBAN DEVELOPMENT OSAKA GAS CY PANAHOME CORP RICOH CO LTD SEKISUI HOUSE LTD SHIMACHU CO LTD SHIMADZU CORPORATION SHOWA DENKO KK SQUARE ENIX HDLGS STANLEY ELECTRIC CO LTD SUMITOMO REAL ESTATE SUZUKI MOTOR CORP T AND D HOLDINGS INC TAIYO NIPPON SANSO TDK CORP THK CO LTD TOC CO LTD TOKAI TOKYO HOLDINGS TOKYO OHKA KOGYO CO LTD TOYOTA BOSHOKU CORP TS TECH CO LTD XEBIO CO LTD YAHOO JAPAN CORP

28.000 57.400 70.200 223.000 21.300 25.000 140.000 58.000 37.100 182.000 21.493 25.600 32.300 32.200 40.000 10.800 736 68.000 17.500 91.000 72.700 57.200 27.270 44.000 39.000 27.100 108.000 55.000 1.090 208.000 68.000 88.000 117.000 21.600 119.000 342.000 27.100 55.800 20.150 47.600 90.800 79.000 15.600 32.800 98.900 251.000 31.100 57.100 29.800 15.500 2.765

Japan

AANDELEN

101

JPY JPY JPY JPY JPY JPY JPY JPY JPY JPY JPY JPY JPY JPY JPY JPY JPY JPY JPY JPY JPY JPY JPY JPY JPY JPY JPY JPY JPY JPY JPY JPY JPY JPY JPY JPY JPY JPY JPY JPY JPY JPY JPY JPY JPY JPY JPY JPY JPY JPY JPY

2.194,00 1.690,00 986,00 364,00 3.725,00 1.818,00 496,00 783,00 2.108,00 240,00 2.309,00 3.110,00 1.356,00 1.670,00 1.522,00 1.273,00 78.000,00 664,00 4.050,00 574,00 600,00 686,00 3.050,00 914,00 2.151,00 1.899,00 762,00 827,00 52.500,00 304,00 522,00 671,00 683,00 1.765,00 652,00 156,00 1.511,00 1.131,00 3.005,00 1.592,00 717,00 537,00 3.410,00 1.517,00 350,00 209,00 1.531,00 803,00 1.219,00 1.831,00 24.790,00




Valuta

Koers in valuta


Evaluatie (in EUR)

% Portefeuille

% NettoActief

313.188,62 313.188,62

1,06% 1,06%

1,04% 1,04%

313.188,62

1,06%

1,04%

HAJIME CONSTRUCTION CO LTD

19.700

Japan

JPY


1.582,00

29.410.667,61 100,00%

J.P. MORGAN

JPY


2,53% 2,53%

763.007,81

2,53%

21.948,58

0,07%

-57.288,30

TOTAAL NETTO-ACTIEF

97,59%

763.007,81 763.007,81

-0,19%

30.138.335,70

100,00%


Japan TOTAAL

100,00% 100,00%

Per munt

JPY TOTAAL

100,00% 100,00%

Per sector

Automobielindustrie Banken en financiële instellingen Bouw en bouwmaterialen Bouw van machines en toestellen Chemie Distributie en detailhandel Drank en tabak Elektronica en halfgeleiders Energie en water Holdings en financiële maatschappijen Internet en Internetdiensten Pharmaceutische en cosmetica-industrie Telecommunicatie Vastgoedmaatschappijen Andere TOTAAL

12,52% 9,48% 3,94% 8,64% 6,45% 5,46% 3,31% 12,88% 2,16% 13,78% 5,59% 4,18% 1,96% 6,27% 3,38% 100,00%

102

AMONIS N.V.



5.880.815,61 5.739.345,46

7.341.878,37 7.133.562,81


Totaal 1

11.620.161,07

14.475.441,18

26.095.602,25

29.380.014,60

28.963.432,51

29.169.987,80

39,55%

49,98%

89,46%

1ste HALFJAAR

2de HALFJAAR



Omloopsnelheid


5.880.815,61 5.739.345,46

7.341.878,37 7.133.562,81


Totaal 1

11.620.161,07

14.475.441,18

26.095.602,25

29.380.014,60

28.963.432,51

29.169.987,80

40,51%

51,21%

91,67%

1ste HALFJAAR

2de HALFJAAR






Jaar



Inschrijvingen Kap.


2009 2010 2011

Einde periode Kap. 2 9


Terugbetalingen Kap. 3.423,38 19.887,19


van de klasse


Jaar 2009 2010 2011





Einde periode Kap.


4.999.999,80

103



van de klasse


AMONIS N.V.



53.79

Niet-institutionele klasse 60.00% 50.00%

21.04

30.00%

26.43

40.00%

11.04

20.00%

3.3

10.00% 0.00%

2002

2003

2004

2005

2006

-6.15 2007

-25.96

-30.00%

-25.16

-20.00%

-18.26

-12.75

-10.00%

2008

2009

2010

2011



3 jaar

5 jaar

10 jaar

Deelbewijs

Deelbewijs

Deelbewijs

Deelbewijs

-6,15% (in EUR)

7,02% (in EUR)

-5,80% (in EUR)

0,01% (in EUR)


([(NIW t+n) / (NIW t)] ^ (1/n)) - 1

met P (t; t+n)


NIW t+n


NIW t


n

de huidige periode

104

AMONIS N.V.



26.52

Institutionele klasse 30.00%

20.00%

3.38

10.00%

-6.08

0.00%

-10.00%

-25.97

-20.00%

-30.00% 2002

2003

2004

2005

2006

2007

2008

2009

2010

2011



3 jaar

Deelbewijs

Deelbewijs

-6,08% (in EUR)

7,10% (in EUR)


([(NIW t+n) / (NIW t)] ^ (1/n)) - 1

met P (t; t+n)


NIW t+n


NIW t


n

de huidige periode

105


AMONIS N.V.



* Bovenstaand percentage wordt berekend op basis van de opgelopen kosten gedurende het boekjaar. * De volgende kosten zijn niet in het TKP opgenomen (Overeenkomstig Bijlage C, Afdeling III van het Koninklijk Besluit van 4 maart 2005 met betrekking tot bepaalde openbare instellingen voor collectieve belegging): - de transactiekosten; - rentebetalingen op aangegane leningen; - betalingen uit hoofde van financiële derivaten; - provisies en kosten die rechtstreeks door de belegger worden betaald; - bepaalde voordelen, zoals soft commissions. Bestaan van commission sharing agreements Met betrekking tot de bemiddeling voor portefeuilletransacties wordt er door de beheerder beroep gedaan op diverse aandelenbrokers. Met deze brokers heeft de beheerder bepaalde commissieregelingen, waarbij de beheerder gebruik maakt van sell-side onderzoek dat door diverse brokers wordt aangeboden. In verhouding tot de gemiddelde NIW bedragen de soft commissions voor 2011 bij benadering 0,045%. Bestaan van fee sharing agreements De beheerder besteedt op het gebied van zijn totale organisatie de back-office diensten uit aan BNP Paribas Fund Services UK Ltd. De beheerder kan de specifieke kost hiervan voor de Amonis portefeuille niet verbijzonderen. Het deel van de kost van deze uitbesteding dat ten laste van de Amonis portefeuille valt, wordt vergoed uit de beheersvergoeding die aan de beheerder vanuit het compartiment betaald wordt en vormt geen aparte kost in hoofde van het compartiment.


106

AMONIS N.V.

EQUITY REAL ESTATE

9. INFORMATIE OVER HET COMPARTIMENT EQUITY REAL ESTATE 9.1. BEHEERVERSLAG 9.1.1. Lanceringsdatum en inschrijvingsprijs van het compartiment Startwaarde niet-institutionele deelbewijzen: 2.500,00 eur op 12 oktober 2001 Startwaarde institutionele deelbewijzen: 5.320,51 eur op 28 december 2007


Het compartiment belegt voornamelijk in aandelen van genoteerde vastgoedondernemingen en vastgoedfondsen (REITS) op de Europese en Amerikaanse markten. Op de lange termijn is het doel een aangroei van het kapitaal door middel van koersstijgingen of dividenden. Er is geen specifieke kapitalisatiebeperking. Beleggingsbeleid van het compartiment

Categorieën van toegelaten activa Aandelen en aanverwante instrumenten in de sector van onroerende goederen uit VS of Europa verhandeld op een gereguleerde markt nieuw uitgegeven aandelen aandelen van fondsen derivaten zijn niet toegestaan.

Beperkingen aan het beleggingsbeleid Voor het compartiment gelden volgende voorwaarden tegelijk: aandelen uitgegeven door eenzelfde vennootschap: max. 5% Aandelen uitgegeven door een nieuwe vennootschap: max. 3% Cash: gemiddeld max. 5% op jaarbasis Andere beleggingsvormen: niet toegestaan Geografische beperkingen:

Regio

Minimum

Maximum

Europa

75%

85%

US

15%

25%






Marktrisico: de waarde van de beleggingen is verbonden aan de evolutie van de onroerend goedmarkten in Europa en de VS. Er is eveneens een breder economisch risico, daar deze beleggingen in grote mate verbonden zijn met de algemene economische activiteit. Wisselkoers- of valutarisico: Investeringen in voornamelijk de VS en de UK zorgen voor een wisselkoersrisico m.b.t. tot de referentiemunt van het compartiment (Euro). Rendementsrisico: het rendement is afhankelijk van de volatiliteit van het beleggen in aandelen van bedrijven die investeren in onroerend goed, tegelijk met het actieve beheer van deze beleggingen.

107

EQUITY REAL ESTATE

AMONIS N.V.

Kapitaalrisico: (definitie volgt aanbeveling van BEAMA niet) Risico voor het ingelegde kapitaal. Dit compartiment heeft geen kapitaalsbescherming. Negatieve rendementen eroderen dus mogelijk het geïnvesteerde kapitaal. Risico afhankelijk van externe factoren: de structurering van dit type beleggingen is in volle ontwikkeling waarbij de impact van de fiscaliteit drijvende factor is. Risicoprofiel van het type belegger


9.1.3. Financieel portefeuillebeheer Cohen & Steers Europe nv, Terhulpsesteenweg 166, 1170 Brussel, België


Vastgoedaandelen over heel de wereld kenden in het 2e semester van 2011 een significant verlies veroorzaakt door een plotse vertraging in de wereldeconomie, gecombineerd met verslechterende fiscale omstandigheden in Europa. Risicopremies stegen snel te midden van een groeiende kans op het failliet van Griekenland. Europese banken zetten een verstrakking van kredietverschaffing in onder zware druk om hun kapitaal te verhogen. Op deze manier troffen ze Europese vastgoedbedrijven die sterk afhankelijk zijn van deze bankfinanciering. In oktober begonnen de marken te hernemen, gevoed door verbeterende economische cijfers vanuit de VS, een vooruitgang richting een grotere fiscale integratie in Europa en de inspanningen van de centrale banken om de liquiditeit te verbeteren. Ondernemingen in de Europese periferie kenden de sterkste dalingen, maar zelfs kernmarkten hadden te lijden onder de verwachtingen van een Europese recessie. In het Verenigd Koninkrijk deden verhuurders van winkel- en kantoorruimten gericht op de metro markt van Londen het relatief beter - hun bezettingsgraad en de huur bleef relatief stabiel en hun cash flow bleef stijgen - vooral door kostenbesparingen onder meer op hun vreemd vermogen. Ondanks de dalende markt zagen Franse REITs hun inkomsten verbeteren door de indexatie van de huurprijzen. Unibail-Rodamco was hier een opvallende performer. Het compartiment was hierin relatief tot de markt ondergewogen door de diversificatiegrens per aandeel van maximum 5% van de totale NIW. Nederlandse vastgoedondernemingen hadden te lijden onder hun blootstelling aan Zuid-Europa. Belgische vastgoedondernemingen, die meer gefocust zijn op de binnenlandse markt, deden het relatief beter. Zwitserland was de veerkrachtigste Europese markt. Beleggers kozen voor Zwitserland omwille van haar defensief karakter, conservatieve fiscale politiek, stabiele munt en sterke economische fundamentele factoren. U.S. REITs presteerden substantieel beter (vooral deze actief in opslag en kwalitatieve supermarkten), profiterend van de verbeterende economische cijfers van de U.S. en de ruime toegang tot kapitaal via uitgiftes van aandelen en obligaties.

9.1.5. Toekomstig beleid De beheerder verwacht dat de fundamenten voor wereldwijde vastgoedaandelen blijven verbeteren. De groei van de inkomsten zal gevoed worden door een onevenwicht tussen tekort aan nieuw vastgoedaanbod en een groeiende vraag. Europa s fiscale gezondheid blijft wel een probleem, aangezien de regio meer dan waarschijnlijk in een recessie gaat. Het compartiment is meer dan gemiddeld vertegenwoordigd in wereldwijde hoogwaardige winkelaandelen en kantoren in grote stadscentra, waar de vraag naar huur meer elastisch en het aanbod meer beperkt is.


108

AMONIS N.V.

EQUITY REAL ESTATE

9.2. BALANS


IV.

Op 31.12.11 (in EUR)

Effecten, geldmarktinstrumenten, ICB's en financiële derivaten C. Aandelen en andere met aandelen gelijk te stellen waardepapieren a. Aandelen b. ICB's met een vast aantal rechten van deelneming D. Andere effecten

Op 31.12.10 (in EUR)

54.017.242,31

60.926.388,69

53.981.835,41

60.731.594,43

52.839.303,60 1.142.531,64 0,17

60.433.441,68 298.152,66 0,09

Vorderingen en schulden op ten hoogste één jaar A. Vorderingen a. Te ontvangen bedragen b. Fiscale tegoeden

96.676,11

111.419,45

65.539,96 31.136,15

77.492,90 33.926,55

V.


81.550,10 81.550,10

442.219,09 442.219,09

VI.


-142.819,31 -142.819,31

-358.844,28 -358.844,28

54.017.242,31 60.926.388,69

60.926.388,69 50.644.080,60 -1.546,57 10.283.854,66


-6.909.146,38

109

EQUITY REAL ESTATE

AMONIS N.V.


AFDELING 3: SCHEMA VAN DE RESULTATENREKENING Waardevermindering, minderwaarden en meerwaarden C. Aandelen en andere met aandelen gelijk te stellen waardepapieren a.Aandelen b.ICB's met een vast aantal rechten van deelneming D. Andere effecten H. Wisselposities en -verrichtingen b.Andere wisselposities en -verrichtingen

Op 31.12.11 (in EUR)

Op 31.12.10 (in EUR)

-8.240.433,98

8.956.335,00

-7.969.201,78 -1.022.499,95 75,59

7.065.897,63 -10.201,14 4.308,21

751.192,16

1.896.330,30

1.864.898,57 2.128.369,51

1.800.784,28 2.063.449,85

3.569,28 -8,13

1.274,40 -17,84

-267.032,09

-265.782,04 1.859,91

-533.610,97 -86.773,24 -20.435,70

-473.264,62 -65.295,03 -35.054,04

-316.680,34 -22.781,74 -21.092,88 -5.628,80 -26.495,80

-312.034,08 -21.494,07 -5.265,25 -4.620,19 -19.126,85

-201,64 -5.361,72 -28.159,11

-228,20 -6.064,11 -4.082,80


1.331.287,60

1.327.519,66

V.


-6.909.146,38

10.283.854,66

VII.


-6.909.146,38

10.283.854,66

-6.909.146,38 -6.909.146,38

10.282.308,09 10.283.854,66 -1.546,57

6.909.146,38

-10.282.308,09

I.

II.

IV.

Opbrengsten en kosten van beleggingen A. Dividenden B. Intresten b.Deposito's en liquide middelen C. Intresten in gevolge ontleningen (-) E. Roerende voorheffingen (-) b.Van buitenlandse oorsprong F. Andere opbrengsten van beleggingen Exploitatiekosten A. Verhandelings- en leveringskosten betreffende beleggingen (-) C. Vergoeding van de bewaarder (-) D. Vergoeding van de beheerder (-) a.Financieel beheer b.Administratief- en boekhoudkundig beheer F. Oprichtings- en organisatiekosten (-) G. Bezoldigingen, sociale lasten en pensioenen (-) H. Diensten en diverse goederen (-) J. Taksen Niet-institutionele klasse Institutionele klasse K. Andere kosten (-)


II.


110

AMONIS N.V.

EQUITY REAL ESTATE



Valuta

Koers in valuta


Evaluatie (in EUR)

% Portefeuille

BRITISH LAND CO PLC REIT CAPITAL COUNTIES PROPERTIES PLC CAPITAL SHOPPING CENTRES DERWENT LONDON PLC DEVELOPMENT SECURITIES PLC GREAT PORTLAND EST HAMMERSON PLC HELICAL BAR PLC LAND SECURITIES GROUP PLC REIT SEGRO (REIT) SHAFTESBURY SONGBIRD ESTATES PLC UNITE GROUP PLC

% NettoActief

403.321 395.428 355.460 106.740 58.643 339.330 488.584 47.303 287.721 401.301 194.601 87.946 69.140

GBP GBP GBP GBP GBP GBP GBP GBP GBP GBP GBP GBP GBP

4,63 1,85 3,12 15,60 1,50 3,23 3,60 1,86 6,36 2,09 4,67 1,15 1,68

2.233.161,30 873.889,73 1.328.985,49 1.993.468,22 105.308,87 1.312.146,41 2.105.713,40 105.473,29 2.188.994,33 1.001.691,12 1.088.442,32 121.079,73 139.058,06 14.597.412,27

4,13% 1,62% 2,46% 3,69% 0,20% 2,43% 3,89% 0,20% 4,05% 1,86% 2,02% 0,22% 0,26% 27,03%

4,13% 1,62% 2,46% 3,69% 0,19% 2,43% 3,90% 0,20% 4,05% 1,85% 2,01% 0,22% 0,26% 27,01%

ALEXANDRIA REAL ESTATE AMERICAN ASSETS TRUST INC APARTMENT INVESTMENT AND MANAGEMENT -AAVALONBAY COMMUN BIOMED REALTY TRUST INC BOSTON PROPERTIES INC BRE PROPERTIES INC -ACOLONIAL PROPERTIES (SHS OF BENEF.INT.) CUBESMART DIGITAL REALTY TRUST INC DOUGLAS EMMETT DUPONT FABROS TECHNOLOGIY EDUCATION REALTY TRUST INC EQTY RESIDENTIAL PPTYS TR SHS BEN.INT. ESSEX PROPERTY TRUST EXTRA SPACE STORAGE INC FIRST INDUSTRIAL REALTY TRUST INC FOREST CITY ENTERPRISES INC -AGENERAL GROWTH PROPERTIES HCP HOST HOTELS & RESORTS - SHS HYATT -AKILROY REALTY CORP KIMCO REALTY LIBERTY PROPERTY TRUST POST PROPERTIES PROLOGIS PUBLIC STORAGE INC REGENCY CENTERS SIMON PROPERTY GROUP INC SL GREEN REALTY CORPORATION TAUBMAN CENTERS VENTAS INC VORNADO REALTY TRUST SHS OF BENEF.INT WEINGARTEN REALTY INVESTOR SHS BENEF.INT

2.657 7.224 29.567 2.918 16.049 2.993 4.199 9.717 13.310 2.846 9.676 8.338 14.559 21.363 1.107 14.770 34.211 11.790 37.483 24.987 49.373 10.135 11.378 11.383 12.689 4.461 22.329 3.940 6.860 17.236 5.558 5.837 6.916 4.738 8.512

USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD

68,97 20,50 22,91 130,60 18,08 99,60 50,48 20,86 10,64 66,67 18,24 24,22 10,23 57,03 140,51 24,23 10,23 11,82 15,02 41,43 14,77 37,64 38,07 16,24 30,88 43,72 28,59 134,46 37,62 128,94 66,64 62,10 55,13 76,86 21,82

141.164,96 114.079,27 521.804,08 293.564,53 223.522,64 229.636,64 163.282,76 156.142,68 109.092,48 146.164,02 135.955,20 155.564,73 114.731,40 938.513,95 119.820,18 275.682,39 269.597,91 107.351,08 433.689,99 797.451,30 561.752,66 293.865,42 333.675,20 142.402,59 301.842,10 150.240,67 491.766,06 408.097,99 198.800,75 1.711.982,31 285.317,66 279.226,36 293.709,57 280.524,35 143.074,25 11.323.090,13

0,26% 0,21% 0,97% 0,54% 0,41% 0,43% 0,30% 0,29% 0,20% 0,27% 0,25% 0,29% 0,21% 1,74% 0,22% 0,51% 0,50% 0,20% 0,80% 1,48% 1,04% 0,54% 0,62% 0,26% 0,56% 0,28% 0,91% 0,76% 0,37% 3,17% 0,53% 0,52% 0,54% 0,52% 0,27% 20,97%

0,26% 0,21% 0,97% 0,54% 0,41% 0,43% 0,30% 0,29% 0,20% 0,27% 0,25% 0,29% 0,21% 1,74% 0,22% 0,51% 0,50% 0,20% 0,80% 1,48% 1,04% 0,54% 0,62% 0,26% 0,56% 0,28% 0,91% 0,76% 0,37% 3,16% 0,53% 0,52% 0,54% 0,52% 0,26% 20,95%

FONCIERE DES REGIONS SA GECINA SA REG SHS ICADE SA KLEPIERRE SA MERCIALYS SA SILIC STE IMMOB.LOCATION IND. COMMERCE

17.588 17.100 13.643 42.619 48.430 3.668


49,60 65,00 60,79 22,04 24,90 74,93

872.364,80 1.111.500,00 829.357,97 939.322,76 1.205.907,00 274.843,24

1,62% 2,06% 1,54% 1,74% 2,23% 0,51%

1,61% 2,06% 1,54% 1,74% 2,23% 0,51%

Verenigd Koninkrijk

Verenigde Staten

111

EQUITY REAL ESTATE



Valuta

Koers in valuta

Evaluatie (in EUR)

% Portefeuille

16.882

EUR

138,90

2.344.909,80 7.578.205,57

4,34% 14,04%


135.142 49.295 113.676 29.797 183.399 22.631


9,20 24,80 10,27 22,40 2,10 4,19

1.242.765,83 1.222.516,00 1.166.884,14 667.452,80 385.137,90 94.823,89 4.779.580,56

2,30% 2,26% 2,16% 1,24% 0,71% 0,18% 8,85%

2,30% 2,26% 2,16% 1,24% 0,71% 0,18% 8,85%

63.840 42.982 25.952

EUR EUR EUR

33,61 24,53 34,60

2.145.343,20 1.054.348,46 897.939,20 4.097.630,86

3,98% 1,95% 1,66% 7,59%

3,98% 1,95% 1,66% 7,59%

156.633 159.595 73.112 46.794 56.431

SEK SEK SEK SEK SEK

85,30 53,90 70,05 25,90 91,00

1.501.339,43 966.617,47 575.497,44 136.187,27 577.039,75 3.756.681,36

2,78% 1,79% 1,07% 0,25% 1,07% 6,96%

2,77% 1,79% 1,07% 0,25% 1,07% 6,95%

PSP SWISS PROPERTY AG SWISS PRIME SITE AG-NAMEN AKT

18.063 19.030

CHF CHF

78,60 70,55

1.169.578,88 1.105.994,32 2.275.573,20

2,17% 2,05% 4,22%

2,16% 2,05% 4,21%

CONWERT IMMOBILIEN INVEST AG IMMOFINANZ AG

28.205 479.475

EUR EUR

8,55 2,32

241.265,57 1.112.382,00 1.353.647,57

0,45% 2,06% 2,51%

0,45% 2,06% 2,51%

20.486

EUR

37,06

759.211,16 759.211,16

1,41% 1,41%

1,41% 1,41%

CITYCON OYJ SPONDA

100.966 135.749

EUR EUR

2,31 3,12

233.231,46 423.536,88 656.768,34

0,43% 0,79% 1,22%

0,43% 0,79% 1,22%

NORWEGIAN PROPERTY AS

663.604

NOK

7,36

630.429,37 630.429,37

1,17% 1,17%

1,17% 1,17%

BENI STABILI SPA IGD-IMMOBILIARE GRANDE DISTRIBUZIONE SPA

842.320 289.509

EUR EUR

0,35 0,74

291.274,26 214.091,91 505.366,17

0,54% 0,40% 0,94%

0,54% 0,40% 0,94%

GLOBE TRADE CENTER SA

174.467

PLN

9,30

363.982,52 363.982,52

0,67% 0,67%

0,67% 0,67%

REALIA BUSINESS

148.371

EUR

1,09

161.724,39 161.724,39

0,30% 0,30%

0,30% 0,30%

52.839.303,47

97,88%

97,81%

0,08 0,08

0,00% 0,00%

0,00% 0,00%

0,08

0,00%

0,00%

166.195,40 679.927,50 296.408,74 1.142.531,64

0,31% 1,26% 0,55% 2,12%

0,31% 1,26% 0,55% 2,12%

VASTGOED-ICB'S

1.142.531,64

2,12%

2,12%

ICB'S MET EEN VAST AANTAL RECHTEN VAN DEELNEMING

1.142.531,64

2,12%

2,12%

UNIBAIL-RODAMCO SE

Frankrijk

ALSTRIA OFFICE REIT AG DEUTSCHE EUROSHOP AG REG SHS DEUTSCHE WOHNEN AG GSW IMMOBILIEN AG IVG IMMOBILEN AG PRIME OFFICE AG

Duitsland

CORIO NV EUROCOMMERCIAL VASTNED RETAIL NV

Nederland

CASTELLUM FABEGE AB FASTIGHETS HUFVUDSTADEN -A- FREE KLOEVERN AB WIHLBORG FASTIGHETE

Zweden

Zwitserland

Oostenrijk

WAREHOUSING DISTRIBUTION DE PAUW SICAFI

België

Finland

Noorwegen

Italië

Polen

Spanje

AANDELEN NIEUWE STEEN (SHS)

Nederland

01.04.13 WAR

80.212

EUR

0,00

ANDERE EFFECTEN DCT INDUSTRIAL TRUST NIEUWE STEEN INVESTMENTS NV UDR

42.138 71.950 15.330

Niet richtlijn 85/611 EEG - Niet FSMA

112

USD EUR USD

5,12 9,45 25,10

AMONIS N.V.

EQUITY REAL ESTATE Benaming


Valuta

Koers in valuta

ANDERE EFFECTEN

Evaluatie (in EUR)

% Portefeuille

% NettoActief

0,13 0,13

0,00% 0,00%

0,00% 0,00%

0,13

0,00%

0,00%

0,09 0,09

0,00% 0,00%

0,00% 0,00%

0,09

0,00%

0,00%

IMMOFINANZ ANSPRUCH AUF EVENT

133.049

Oostenrijk

EUR

0,00

AANDELEN IMMOEAST RIGHT

88.317

Oostenrijk

EUR

ANDERE EFFECTEN TOTAAL PORTEFEUILLE

0,00

53.981.835,41 100,00%


EUR USD


99,93%

81.549,79 0,31 81.550,10

0,15% 0,00% 0,15%

81.550,10

0,15%

96.676,11

0,18%

-142.819,31

-0,26%

54.017.242,31

100,00%


België Duitsland Finland Frankrijk Nederland Noorwegen Oostenrijk Verenigd Koninkrijk Verenigde Staten Zweden Zwitserland Andere TOTAAL

1,41% 8,85% 1,22% 14,04% 8,85% 1,17% 2,51% 27,03% 21,83% 6,96% 4,22% 1,91% 100,00%

Per munt

CHF EUR GBP NOK PLN SEK USD TOTAAL

4,22% 38,11% 27,04% 1,17% 0,67% 6,96% 21,83% 100,00%

Per sector

Beleggingsvennootschappen Bouw en bouwmaterialen Horeca Vastgoedmaatschappijen TOTAAL

10,26% 2,84% 0,54% 86,36% 100,00%

113

EQUITY REAL ESTATE

AMONIS N.V.


16.591.245,37 15.767.238,69

13.240.500,33 12.856.902,74


Totaal 1

32.358.484,06

26.097.403,07

58.455.887,13

62.467.449,72

55.464.800,76

58.937.659,19

51,80%

47,05%

99,18%

1ste HALFJAAR

2de HALFJAAR



Omloopsnelheid


16.591.245,37 15.767.238,69

13.240.500,33 12.856.902,74


Totaal 1

32.358.484,06

26.097.403,07

58.455.887,13

62.467.449,72

55.464.800,76

58.937.659,19

52,19%

47,08%

99,25%

1ste HALFJAAR

2de HALFJAAR






Jaar



Inschrijvingen Kap.


2009 2010 2011

Einde periode Kap.


5



van de klasse


Jaar 2009 2010 2011



Inschrijvingen Kap.


Einde periode Kap.


114



van de klasse

AMONIS N.V.

EQUITY REAL ESTATE



50.17


17.04

30.00% 20.00%

20.21

40.00%

25.47

35.7

37.24

50.00%

10.00%

-11.4

-0.71

0.00% -10.00% -20.00%

-28.54

-30.00% -40.00%

-47.55

-50.00% 2002

2003

2004

2005

2006

2007

2008

2009

2010

2011



3 jaar

5 jaar

10 jaar

Deelbewijs

Deelbewijs

Deelbewijs

Deelbewijs

-11,40% (in EUR)

13,49% (in EUR)

-11,34% (in EUR)

4,99% (in EUR)


([(NIW t+n) / (NIW t)] ^ (1/n)) - 1

met P (t; t+n)


NIW t+n


NIW t


n

de huidige periode

115

EQUITY REAL ESTATE

AMONIS N.V.


37.35


40.00%

20.3

30.00% 20.00% 10.00% 0.00%

-11.34

-10.00% -20.00% -30.00% -40.00%

-47.53

-50.00% 2002

2003

2004

2005

2006

2007

2008

2009

2010

2011



3 jaar

Deelbewijs

Deelbewijs

-11,34% (in EUR)

13,57% (in EUR)


([(NIW t+n) / (NIW t)] ^ (1/n)) - 1

met P (t; t+n)


NIW t+n


NIW t


n

de huidige periode

116

AMONIS N.V.

EQUITY REAL ESTATE



* Bovenstaand percentage wordt berekend op basis van de opgelopen kosten gedurende het boekjaar. * De volgende kosten zijn niet in het TKP opgenomen (Overeenkomstig Bijlage C, Afdeling III van het Koninklijk Besluit van 4 maart 2005 met betrekking tot bepaalde openbare instellingen voor collectieve belegging): - de transactiekosten; - rentebetalingen op aangegane leningen; - betalingen uit hoofde van financiële derivaten; - provisies en kosten die rechtstreeks door de belegger worden betaald; - bepaalde voordelen, zoals soft commissions. Bestaan van soft commissions Er zijn geen soft commissions. Bestaan van fee sharing agreements Er zijn geen fee sharing agreements.


117

EQUITY US SMID CAP

AMONIS N.V.

10. INFORMATIE OVER HET COMPARTIMENT EQUITY US SMID CAP 10.1. BEHEERVERSLAG 10.1.1. Lanceringsdatum en inschrijvingsprijs van het compartiment Startwaarde niet-institutionele deelbewijzen: 2.500,00 eur op 12 oktober 2001 Startwaarde institutionele deelbewijzen: 1.624,49 eur op 28 december 2007


Dit compartiment belegt voornamelijk in aandelen van bedrijven genoteerd op een Amerikaanse of Canadese markt met eerder een kleine tot middelgrote marktkapitalisatie (volgens de Russell 2500 klassificatie) en berust op de inschatting van groeiperspectieven en het verwachte dividendrendement van bedrijven op lange termijn, met de aangroei van het kapitaal als doel door middel van koersstijgingen of dividenden. Beleggingsbeleid van het compartiment

Categorieën van toegelaten activa Aandelen en aanverwante instrumenten verhandeld op een gereguleerde markt nieuw uitgegeven aandelen aandelen van fondsen derivaten zijn niet toegestaan behoudens spot- en termijnovereenkomsten op deviezen. Deze termijnovereenkomsten hebben uitsluitend tot doel een efficiënt beheer van de portefeuille mogelijk te maken en hebben geen impact op het risicoprofiel van het compartiment.

Beperkingen aan het beleggingsbeleid Voor het compartiment gelden volgende voorwaarden tegelijk: Aandelen uitgegeven door eenzelfde vennootschap: max. 5% Cash: gemiddeld max. 5% op jaarbasis Andere beleggingsvormen: niet toegestaan






Marktrisico: deze beleggingen zijn toegespitst op kleine en middelgrote Amerikaanse aandelen. Deze specifieke markt beïnvloedt in zekere mate de waarde van deze aandelen, al kan aangenomen worden dat een actief beheer mogelijk een even grote impact op de waarde kan hebben dan de markt. Wisselkoers- of valutarisico: deze beleggingen zijn gedenomineerd in US dollar. Er is dus een risico m.b.t. tot de referentiemunt van het compartiment (Euro) Rendementsrisico: de beheerder selecteert de aandelen op actieve wijze. Het rendement is dus afhankelijk van typisch beleggen in aandelen samen met een actief beheersrisico.

118

AMONIS N.V.

EQUITY US SMID CAP

Kapitaalrisico: (definitie volgt aanbeveling van BEAMA niet) Risico voor het ingelegde kapitaal. Dit compartiment heeft geen kapitaalsbescherming. Negatieve rendementen eroderen dus mogelijk het geïnvesteerde kapitaal. Risicoprofiel van het type belegger

Dynamische lange termijnbelegger horizon >10 jaar

10.1.3. Financieel portefeuillebeheer William Blair International Limited, 40 Bruton Street, London W1J 6QZ, Verenigd Koninkrijk Subdelegatie van het portefeuillebeheer William Blair & Company, L.C.C. 222 West Adams Street, Chicago, Illinois 60606, Verenigde Staten.


De volatiliteit in 2011 werd veroorzaakt door tegengestelde krachten. Enerzijds waren er de positieve economische cijfers en goede fundamentele bedrijfsfactoren, anderzijds bleven de zorgen voortduren over de wereldwijde economie en de geopolitieke omgeving. Gedurende de eerste helft van het jaar bleven investeerders stoïcijns bij het zien van de opstanden in het Midden Oosten en Noord Afrika en de Japanse natuurramp, en dit doordat de bedrijfsfundamenten stabiel bleven. De snelle marktcorrectie in het derde kwartaal is hoofdzakelijk veroorzaakt door de verspreiding van de Europese schuldencrisis buiten Griekenland naar grotere economieën in de Eurozone. De politieke crisisdiplomatie over het schuldenplafond in de VS verslechterde het gevoel van het leiderschap van de VS bij investeerders en bij de publieke opinie, wat ook heeft bijgedragen tot de koersdalingen. Waar de Europese schuldencrisis ook in het 4e kwartaal de grootste bezorgdheid opeiste, verbeterde het sentiment van de belegger later in het jaar behoorlijk door de beter dan verwachte rapporten over bedrijfswinsten, werkgelegenheid, huisvesting en industriële productie. De US SMID Cap strategie overtrof de verwachtingen omwille van vooral de aandelenselectie en een gematigde bijdrage van de stijlallocatie (meer groeigericht). Sinds de overname van het mandaat op (4 november 2011), kreeg het rendement tegenwind doordat de aandelenselectie en stijlallocatie niet meezaten. Vooral de op productie van consumentengoederen georiënteerde bedrijven presteerden negatief gedurende deze periode met cyclische aandelen als K12, Tempur-Pedic en Under Armour en niet-cyclische aandelen als Green Mountain Coffee Roasteres. Het lager dan verwachte rendement is ook veroorzaakt door de onderweging van financiële instellingen en nutsbedrijven (die een sterke groei kenden) en de overweging van informatietechnologiebedrijven (die de markt niet konden volgen) in het compartiment. Daarenboven presteerden waarde aandelen beter dan groeiaandelen, met een bijkomend negatief effect op de portefeuille. Deze negatieve effecten konden maar gedeeltelijk gecompenseerd worden door de beter dan verwachte groei in de sector van de materialen (Airgas en Celanese) en Telecomunicatie (SBA Communications).

10.1.5. Toekomstig beleid De betere economische cijfers verhogen de kans dat de economische heropleving in de VS zelf bedruipend zal kunnen zijn. De gezondheid van het wereldwijde financiële systeem en de groeivertraging van de Emerging Markets blijven de grootste macroeconomische risico s. Verschillende gebeurtenissen (o.a. de presidentsverkiezingen in de VS, debatten over bezuinigingsmaatregelen, mogelijke patstellingen met Iran, Syrië en Noord Korea) zullen zeker twijfel zaaien. Maar het niveau van pessimisme is al hoog, de aandelenwaarderingen zijn redelijk interessant en de winstverwachtingen voor 2012 zijn de laatste maanden verlaagd. Al deze factoren zijn vaak positief voor toekomstige aandelenrendementen.

10.1.6. Risicoklasse Het is een risico-indicator die geldt voor een bepaalde ICB of een bepaald compartiment. Er zijn zeven risicoklassen gedefinieerd. De klasse 0 (nul) vertegenwoordigt het laagste risico, de klasse 6 (zes) het hoogste risico. Klasse 5 Risicoklasse bij de start van het compartiment: 5

119

EQUITY US SMID CAP

AMONIS N.V.

10.2. BALANS


IV.

Op 31.12.11 (in EUR)

Effecten, geldmarktinstrumenten, ICB's en financiële derivaten C. Aandelen en andere met aandelen gelijk te stellen waardepapieren a. Aandelen Vorderingen en schulden op ten hoogste één jaar A. Vorderingen a. Te ontvangen bedragen B. Schulden a. Te betalen bedragen (-)

V.


VI.


40.360.067,30

40.127.606,52

39.018.218,91

39.949.293,50

39.018.218,91

39.949.293,50

130.218,15

-234.638,92

293.326,59

716.128,53

-163.108,44

-950.767,45

1.319.244,95 1.319.244,95

471.060,00 471.060,00

-107.614,71 -107.614,71

-58.108,06 -58.108,06

40.360.067,30 40.127.606,52

40.127.606,52 30.074.159,25 -413.757,19 10.467.204,46

232.460,78

120

Op 31.12.10 (in EUR)

AMONIS N.V.

EQUITY US SMID CAP


AFDELING 3: SCHEMA VAN DE RESULTATENREKENING Waardevermindering, minderwaarden en meerwaarden C. Aandelen en andere met aandelen gelijk te stellen waardepapieren a.Aandelen D. Andere effecten H. Wisselposities en -verrichtingen b.Andere wisselposities en -verrichtingen

Op 31.12.10 (in EUR)

Op 31.12.11 (in EUR) 283.661,34

10.325.693,23

-1.411.636,77 7,69

8.565.732,96 27,64

1.695.290,42

1.759.932,63


335.286,00 389.280,28

422.832,75 484.371,93

119,13 -17,81

585,09 -14,36

-55.947,53 1.851,93

-69.561,01 7.451,10

Exploitatiekosten A. Verhandelings- en leveringskosten betreffende beleggingen (-) C. Vergoeding van de bewaarder (-) D. Vergoeding van de beheerder (-) a.Financieel beheer b.Administratief- en boekhoudkundig beheer F. Oprichtings- en organisatiekosten (-) G. Bezoldigingen, sociale lasten en pensioenen (-) H. Diensten en diverse goederen (-) J. Taksen Niet-institutionele klasse Institutionele klasse K. Andere kosten (-)

-386.486,56 -100.433,27 -8.137,70

-281.321,52 -103.506,26 -47.103,15

-192.876,57 -15.998,38 -21.089,17 -5.628,79 -4.895,30

-91.065,06 -14.822,00 -5.261,26 -4.584,74 -3.603,67

-22,92 -4.022,14 -33.382,32

-22,87 -4.009,88 -7.342,63


-51.200,56

141.511,23

V.


232.460,78

10.467.204,46

VII.


232.460,78

10.467.204,46

232.460,78 232.460,78

10.053.447,27 10.467.204,46 -413.757,19

-232.460,78

-10.053.447,27

I.

II.

IV.


II.


121

EQUITY US SMID CAP

AMONIS N.V.



Valuta

Koers in valuta


Evaluatie (in EUR)

% Portefeuille

AFFILIATED MANAGERS GROUP AIRGAS INC ALLEGIANT TRAVEL ANSYS INC ARUBA NETWORKS -SHSATHENAHEALTH BE AEROSPACE INC BOOZ ALLEN HAMILTON -ABROOKDALE SENIOR LIVING INC CABOT OIL AND GAS CORP -ACARMAX INC (WHEN ISSUED) CAVIUM INC CELANESE CORP-ACERNER CORP CONCUR TECHNOLOGIES CORPORATE EXECUTIVE BOARD COMPANY CORRECTIONS COSTAR GROUP INC COVANCE DICK'S SPORTING GOOD INC DRESSER RAND GROUP INC FASTENAL CO GENTEX CORP GRAFTECH INTERNATIONAL GREEN MOUNTAIN COFFEE ROASTER INC HEALTHCARE SERVICES GROUP INC HEALTHSOUTH HELMERICH PAINE HMS HOLDINGS CORP HOLOGIC INC HURON CONSULTING GROUP INC ICF INTERNATIONAL IDEXX LABS CORP INFORMATICA CORP JONES LANG LASALLE INC J2 GLOBAL INC KIOR -AK12 MANPOWER INC MICROS SYSTEMS INC MOLEX INC NIC INC O REILLY AUTO OCEANEERING INTERNATIONAL INC OIL STATES INTERNATIONAL PERRIGO POLYCOM POLYPORE INTL REALPAGE INC RIVERBED TECHNOLOGIES ROBERT HALF INTERNATIONAL INC ROCKWOOD HOLDINGS INC ROPER INDUSTRIES INC SBA COMMUNICATIONS SILICON LABORATORIES INC SM ENERGY SOLARWINDS STERICYCLE INC STRAYER EDUCATION

11.300 12.200 10.800 11.550 24.800 12.863 14.300 49.000 26.800 6.600 20.200 26.800 19.700 10.798 9.500 26.400 25.100 9.150 16.750 25.900 11.700 23.850 26.600 44.900 17.400 56.907 44.000 10.300 30.502 53.800 15.700 26.689 9.400 15.600 12.100 21.000 30.300 24.752 14.400 13.100 30.700 48.600 6.800 12.200 10.400 5.597 43.400 9.750 32.300 33.400 26.900 14.300 7.350 23.400 18.000 5.100 18.800 15.600 8.100

122

USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD

95,95 78,08 53,34 57,28 18,52 49,12 38,71 17,25 17,39 75,90 30,48 28,43 44,27 61,25 50,79 38,10 20,38 66,73 45,72 36,88 49,91 43,61 29,59 13,65 44,85 17,69 17,67 58,36 31,98 17,51 38,74 24,78 76,96 36,93 61,26 28,14 10,18 17,94 35,75 46,58 23,86 13,31 79,95 46,13 76,37 97,30 16,30 43,99 25,27 23,50 28,46 39,37 86,87 42,96 43,42 73,10 27,95 77,92 97,19

835.215,50 733.795,02 443.763,82 509.636,02 353.808,11 486.716,14 426.416,82 651.118,90 359.012,44 385.887,61 474.287,25 586.930,63 671.816,82 509.476,95 371.686,63 774.825,71 394.051,53 470.345,88 589.924,12 735.810,19 449.830,14 801.215,96 606.319,76 472.121,87 601.155,49 775.476,51 598.913,84 463.049,72 751.418,53 725.677,31 468.526,75 509.458,40 557.273,04 443.791,55 571.001,81 455.217,04 237.610,45 342.064,38 396.564,34 470.052,00 564.266,07 498.298,35 418.795,98 433.529,25 611.830,68 419.510,92 544.944,73 330.395,18 628.757,08 604.629,67 589.742,33 433.687,17 491.849,56 774.382,01 602.056,77 287.185,61 404.776,03 936.372,53 606.431,46

% NettoActief

2,13% 1,88% 1,14% 1,31% 0,91% 1,25% 1,09% 1,67% 0,92% 0,99% 1,22% 1,50% 1,72% 1,31% 0,95% 1,99% 1,01% 1,21% 1,51% 1,89% 1,15% 2,04% 1,55% 1,21% 1,54% 1,98% 1,53% 1,19% 1,93% 1,86% 1,20% 1,31% 1,43% 1,14% 1,46% 1,17% 0,61% 0,88% 1,02% 1,20% 1,45% 1,28% 1,07% 1,11% 1,57% 1,08% 1,40% 0,85% 1,61% 1,55% 1,51% 1,11% 1,26% 1,98% 1,54% 0,74% 1,04% 2,39% 1,55%

2,08% 1,82% 1,10% 1,26% 0,88% 1,21% 1,06% 1,61% 0,89% 0,96% 1,18% 1,45% 1,66% 1,26% 0,92% 1,92% 0,98% 1,17% 1,46% 1,82% 1,11% 2,00% 1,50% 1,17% 1,49% 1,92% 1,48% 1,15% 1,86% 1,80% 1,16% 1,26% 1,38% 1,10% 1,41% 1,13% 0,59% 0,85% 0,98% 1,16% 1,40% 1,23% 1,04% 1,07% 1,52% 1,04% 1,35% 0,82% 1,56% 1,50% 1,46% 1,07% 1,22% 1,92% 1,49% 0,71% 1,00% 2,33% 1,50%

AMONIS N.V.

EQUITY US SMID CAP Benaming


Valuta

Koers in valuta

Evaluatie (in EUR)

% Portefeuille

TEAM HEALTH HOLDINGS INC TEMPUR-PEDIC INTERNATIONAL INC TEXAS ROADHOUSE -ATHE ULTIMATE SOFTWARE GROUP INC TRACTOR SUPPLY CO TRANSDIGM GROUP TRIMAS TRIMBLE NAVIGATION LTD UNDER ARMOUR INC -AWRIGHT EXPRESS CORP

34.000 9.000 37.070 8.000 11.700 5.720 29.000 13.500 11.400 10.050

USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD

22,07 52,53 14,90 65,12 70,15 95,68 17,95 43,40 71,79 54,28

578.037,98 364.187,50 425.484,73 401.309,56 632.249,74 421.591,96 400.993,72 451.334,59 630.440,24 420.224,17 36.368.560,55

1,48% 0,93% 1,09% 1,03% 1,62% 1,08% 1,03% 1,16% 1,62% 1,08% 93,21%

% NettoActief 1,43% 0,90% 1,05% 0,99% 1,57% 1,04% 0,99% 1,12% 1,56% 1,04% 90,11%

FIRSTSERVICE CORP SUBORD VOTING SXC HEALTH SOLUTIONS CORP

17.700 14.300

USD USD

26,49 56,48

361.185,53 622.165,39 983.350,92

0,93% 1,59% 2,52%

0,89% 1,55% 2,44%

GENPACT LTD INVESCO LTD

33.900 34.800

USD USD

14,95 20,09

390.405,58 538.560,26 928.965,84

1,00% 1,38% 2,38%

0,97% 1,33% 2,30%

8.400

USD

113,95

737.341,60 737.341,60

1,89% 1,89%

1,83% 1,83%

Verenigde Staten

Canada

Bermuda-eilanden CORE LABORATORIES

Nederland

AANDELEN

39.018.218,91 100,00%

96,68%

TOTAAL PORTEFEUILLE

39.018.218,91 100,00%

96,68%


USD EUR


1.299.841,58 19.403,37 1.319.244,95

3,22% 0,05% 3,27%

1.319.244,95

3,27%

130.218,15

0,32%

-107.614,71

TOTAAL NETTO-ACTIEF

-0,27%

40.360.067,30

100,00%


Bermuda-eilanden Canada Nederland Verenigde Staten TOTAAL

2,38% 2,52% 1,89% 93,21% 100,00%

Per munt

USD TOTAAL

100,00% 100,00%

123

EQUITY US SMID CAP

AMONIS N.V.

Per sector

Bouw van machines en toestellen Bureaubenodigdheden en computers Chemie Distributie en detailhandel Elektronica en halfgeleiders Holdings en financiële maatschappijen Internet en Internetdiensten Landbouw- en voedingsindustrie Milieu- en recyclagedienst Petroleum Pharmaceutische en cosmetica-industrie Telecommunicatie Vastgoedmaatschappijen Volksgezondheids- en sociale diensten Andere TOTAAL

4,34% 5,13% 4,45% 5,12% 4,20% 18,48% 12,41% 2,63% 2,40% 9,24% 4,45% 3,38% 4,60% 8,18% 10,99% 100,00%


24.840.154,46 25.074.202,11

54.345.103,55 55.271.625,98


Totaal 1

49.914.356,57

109.616.729,53

159.531.086,10

41.406.871,52

38.039.094,09

39.702.363,76

120,55%

288,17%

401,82%

1ste HALFJAAR

2de HALFJAAR



Omloopsnelheid


24.840.154,46 25.074.202,11

54.345.103,55 55.271.625,98


Totaal 1

49.914.356,57

109.616.729,53

159.531.086,10

41.406.871,52

38.039.094,09

39.702.363,76

121,66%

298,08%

415,64%

1ste HALFJAAR

2de HALFJAAR





124

AMONIS N.V.

EQUITY US SMID CAP




Inschrijvingen Kap.

Jaar


2009 2010 2011

Einde periode Kap.

Inschrijvingen Kap.


22 17 17

5

7.619,55


van de klasse




Inschrijvingen Kap.

Jaar 2009 2010 2011


8.637

Einde periode Kap.


2.771


10.999.999,96

3.999.999,87


van de klasse



33.33


16.76

21.05

30.00%

10.00%

0.51

5.62

20.00%

22.8

40.00%

-10.00% -20.00%

-8.56

-4.66

0.00%

-30.00%

-36.74

-40.00%

-60.00%

-55.33

-50.00%

2002

2003

2004

2005

2006

2007

2008

2009

2010

2011



3 jaar

5 jaar

10 jaar

Deelbewijs

Deelbewijs

Deelbewijs

Deelbewijs

0,51% (in EUR)

18,06% (in EUR)

-0,98% (in EUR)

-4,90% (in EUR)

* De hierboven voorgestelde rendementscijfers houden geen rekening met de provisies en kosten verbonden aan de uitgiften en inkopen van rechten van deelneming.

125

EQUITY US SMID CAP

AMONIS N.V.

* Het betreft de rendementscijfers van kapitalisatieaandelen. De prestatie op jaarbasis van een gegeven periode n wordt aan de hand van volgende formule berekend: P (t; t+n) =

([(NIW t+n) / (NIW t)] ^ (1/n)) - 1

met P (t; t+n)


NIW t+n


NIW t


n

de huidige periode

Institutionele klasse Jaarlijks rendement Institutionele klasse

33.43

40.00%

22.9

30.00% 20.00%

0.58

10.00% 0.00% -10.00% -20.00%

-36.71

-30.00% -40.00% 2002

2003

2004

2005

2006

2007

2008

2009

2010

2011



3 jaar

Deelbewijs

Deelbewijs

0,58% (in EUR)

18,15% (in EUR)


([(NIW t+n) / (NIW t)] ^ (1/n)) - 1

met P (t; t+n)


NIW t+n


NIW t


n

de huidige periode

126

AMONIS N.V.

EQUITY US SMID CAP



* Bovenstaand percentage wordt berekend op basis van de opgelopen kosten gedurende het boekjaar. * De volgende kosten zijn niet in het TKP opgenomen (Overeenkomstig Bijlage C, Afdeling III van het Koninklijk Besluit van 4 maart 2005 met betrekking tot bepaalde openbare instellingen voor collectieve belegging): - de transactiekosten; - rentebetalingen op aangegane leningen; - betalingen uit hoofde van financiële derivaten; - provisies en kosten die rechtstreeks door de belegger worden betaald; - bepaalde voordelen, zoals soft commissions. Bestaan van soft commissions De beheerder van het compartiment, Axa Rosenberg, werd vervangen door William Blair met ingang vanaf 4 november 2011. Met betrekking tot de bemiddeling voor portefeuilletransacties wordt er door de nieuwe beheerder beroep gedaan op diverse aandelenbrokers. Met deze brokers heeft de beheerder bepaalde commissieregelingen, waarbij de beheerder gebruik maakt van onder meer sell-side onderzoek dat door diverse brokers wordt aangeboden. In verhouding tot de gemiddelde NIW bedragen de soft commissions voor 2011 bij benadering 0,019%. Bestaan van fee sharing agreements Het beheer van het compartiment is gedelegeerd aan William Blair International, Limited, gevestigd te 40 Bruton Street, London W1J 6QZ in het Verenigd Koninkrijk (de beheerder). Vermits het compartiment belegd in Amerikaanse aandelen, wordt het dagelijkse portefeuillebeheer, waaronder de aandelenselectie, verhandelen van aandelen en de daaraan verbonden operationele activiteiten, gesubdelegeerd aan William Blair &Company,C, 222 W. Adams St., Chicago, IL 60606, USA, die gereguleerd is door de US Securities and Exchange Commission. De beheerder kan de vergoeding voor de subdelegatie ten laste van de Amonisportefeuille niet verbijzonderen. Deze vergoeding zit volledig vervat in de beheersvergoeding die aan de beheerder vanuit het compartiment betaald wordt en vormt geen aparte kost in hoofde van het compartiment.


127

GOVERNMENT BONDS EURO

AMONIS N.V.

11. INFORMATIE OVER HET COMPARTIMENT GOVERNMENT BONDS EURO 11.1. BEHEERVERSLAG 11.1.1. Lanceringsdatum en inschrijvingsprijs van het compartiment Startwaarde niet-institutionele deelbewijzen: 2.500,00 eur op 12 oktober 2001 Startwaarde institutionele deelbewijzen: 3.214,42 eur op 28 december 2007


Het compartiment belegt voornamelijk in vastrentende effecten genoteerd in Euro en uitgegeven door een (of meerdere) Europese overhe(i)d(en) of een supranationale organisatie en beoogt op middellange termijn de aangroei van het kapitaal. De samenstelling van de portefeuille beoogt een afspiegeling te zijn van de brede Europese obligatiemarkt. Beleggingsbeleid van het compartiment

Categorieën van toegelaten activa Obligaties uitgegeven door een overheid (Europese Unie, Noorwegen en Zwitserland) of een openbare entiteit die over de waarborg van een overheid (of overheden) beschikt Devies waarin de obligaties genoteerd staan: Euro Derivaten zijn niet toegestaan.

Beperkingen aan het beleggingsbeleid Voor het compartiment gelden volgende voorwaarden tegelijk: Cash: gemiddeld max. 5% op jaarbasis voor de obligaties in portefeuille: geen beperking wat betreft looptijd gemiddeld minimum A- rating Andere beleggingsvormen: niet toegestaan

Ethische bepalingen geen belegging toegestaan in obligaties van overheden die activiteiten uitoefenen bestaande uit het vervaardigen, het gebruik of het bezit van antipersoonsmijnen en clusterbommen in de zin van de wet van 3 januari 1933 op de vervaardiging van, de handel in en het dragen van wapens en op handel en munitie.

Fiscaliteit tot 31/12/2007 Dit compartiment belegt rechtstreeks of onrechtstreeks meer dan 40 % van zijn vermogen in schuldvorderingen. Bijgevolg zal de belegger-natuurlijk persoon, bij de inkoop door de ICB van haar kapitalisatiedeelbewijzen, net als bij de gehele (in geval van vereffening) of gedeeltelijke verdeling van het eigen vermogen van het compartiment, een roerende voorheffing van 15 % moeten betalen op het deel van het ontvangen bedrag dat overeenstemt met de rentecomponent afkomstig van schuldvorderingen. Bijgevolg stemt het belastbare bedrag in hoofde van de belegger overeen met de rentecomponent die hij ontvangt, in zoverre die betrekking heeft op de periode waarin hij houder was van de betrokken rechten van deelneming.

Fiscaliteit vanaf 01/01/2008 Indien de belegger-natuurlijke persoon bij de inkoop door de ICB of bij de gehele (in geval van vereffening) of gedeeltelijke verdeling van het eigen vermogen van het compartiment een meerwaarde realiseert, zal hij een roerende voorheffing moeten betalen van 15% op de inkomsten die voortkomen van interesten, meer en minderwaarden van het rendement van de investeringen in vastrentende effecten. De belegger kan contact opnemen met de administratieve agent om informatie te verkrijgen betreffende het fiscale regime dat op hem van toepassing is rekening houdend met de investering die hij wenst te verrichten in de diverse compartimenten. Deze informatie is eveneens beschikbaar op de web site van de Promotor www.amonis.be.

Europese spaarfiscaliteit De ICB belegt meer dan 40% van haar activa in schuldvorderingen als bedoeld in de Wet van 17 mei 2004 Wet tot omzetting in het Belgische recht van de richtlijn 2003/48/EG van 3 juni 2003 van de Raad van de Europese Unie betreffende belastingheffing op inkomsten uit spaargelden in de vorm van rentebetaling en tot wijziging van het Wetboek van de inkomstenbelastingen 1992 inzake de roerende voorheffing. Elke natuurlijke persoon die inkomsten ontvangt van de ICB via een betaalagent die gevestigd is in een ander land dan het land waarvan hij ingezetene is, moet informatie inwinnen over de wettelijke en reglementaire bepalingen die voor hem van toepassing zijn.



Marktrisico: Het risico dat de hele markt van Europese obligaties daalt.

128

AMONIS N.V.


Concentratierisico: Risico voor het rendement door een niet gespreide portefeuille. Europese overheidsobligaties met langere looptijden zijn niet steeds in grote verscheidenheid beschikbaar op de markt, wat maakt dat posities in de langere looptijden zich mogelijk concentreren in obligaties van slechts een paar uitgevers. Inflatierisico: risico afhankelijk van de inflatie. De waarde van de obligaties zijn in hoge mate afhankelijk van de lange termijn rentestructuur van de markt, die verbonden is met de inflatieverwachting. Risico afhankelijk van externe factoren: Mogelijk kunnen wijzigende belastingregimes een impact op het rendement hebben. Risicoprofiel van het type belegger

Defensieve belegger, horizon < 10 jaar

11.1.3. Financieel portefeuillebeheer Anphiko Asset Management S.A., Rue de la Gare 100, L-8325 Capellen, Luxemburg ingeschreven in het Registre de Commerce et de Sociétés van Luxemburg onder het Ondernemingsnummer B-139179.


2010 was het jaar waarin de crisis in de EMU startte welke zich verderzette en verder uitbreidde in de EMU tijdens het afgelopen jaar. Initieel kwamen de kleinere landen Griekenland, Portugal en Ierland in de problemen, nadien werden Italië, Spanje en in zekere mate Frankrijk en België geviseerd door de financiële markten en kredietratingagentschappen. De aanhoudende ratingverlagingen, de aanslepende onderhandelingen over het herstructureren van de Griekse schuld, de politieke veranderingen in deze landen, het inefficiënte Europese politieke debat over een eventuele oplossing intensifieerde verder de druk op alle landen in de EMU. De EMU staatsobligaties hadden het afgelopen jaar bijgevolg niet gemakkelijk met een laag rendement. De staatsobligaties met een kwaliteit hoger dan BBB ( Investment Grade ), waarin het compartiment belegt, behaalde een hoger rendement dan dit van de gehele EMU staatsobligatiemarkt. Ook hier waren de prestaties zeer divers gaande van bijna +10% voor Duitsland tot 5.85% voor Italië (België +4.86%). Tijdens het voorjaar, toen de EMU crisis het hardst woedde, werden als gevolg van diverse ratingverlagingen Portugal en Ierland uit de portefeuille verwijderd. Terwijl Ierland zich hierna gevoelig herstelde, betaalden Frankrijk en België het gelag van hun budgettaire tekorten waardoor hun renteverschil met de andere stabiele landen gevoelig opliep. Terwijl de ECB in het voorjaar nog sterkte standpunten innam en haar rente tweemaal met 25 basispunten (mede door de verhoogde inflatie) verhoogde, werd dit na de ECB voorzitter wissel ongedaan gemaakt en werd wederom een Q(uantitative) E(asening) ingezet. Per 31 december bedraagt de basisrente van de ECB 1%, hetzelfde als vorig jaar.

11.1.5. Toekomstig beleid 2012 oogt in economische termen niet echt goed voor de EMU, wat de huidige lage rentes in de stabiele landen (Duitsland, Nederland, Finland, Luxemburg) nog verder zal drukken. De recessie welke al in perifeer Europa wakkert, laat de kern EMU landen niet ongestoord. Algemeen wordt verwacht dat, geholpen door de lage inflatie, de ECB verder haar basisrente zal laten zakken tot 0.5% en dat de Duitse 10 jaar rente verder zal kunnen verlagen. In het algemeen zullen de rentecurves verder vervlakken, wat gunstig is voor de huidige portefeuille. Daartegenover staat dat het Griekse probleem moet opgelost worden, dat mogelijk Portugal en Ierland hun schuld wensen te herschikken en dat bijkomend landen zoals Italië en Spanje eventueel aan de deur van het Internationaal Monetair Fonds of het Europees stabiliteitsfonds moeten kloppen. Deze onzekerheden oefenen een negatieve druk op de toekomstige rendementen.


129


AMONIS N.V.

11.2. BALANS


IV.

Op 31.12.11 (in EUR)

Effecten, geldmarktinstrumenten, ICB's en financiële derivaten A. Obligaties en andere schuldinstrumenten a. Obligaties Vorderingen en schulden op ten hoogste één jaar A. Vorderingen b. Fiscale tegoeden B. Schulden a. Te betalen bedragen (-)

V.


VI.


Op 31.12.10 (in EUR)

42.448.258,73

41.116.428,82

41.760.975,39

40.260.324,50

41.760.975,39

40.260.324,50

-7.714,02

23.017,82

23.017,82

23.017,82

-30.731,84


130

3.052,84 3.052,84

184.836,67 184.836,67

691.944,52 844.645,22 -152.700,70

648.249,83 808.847,02 -160.597,19

42.448.258,73 41.086.755,94 -977,56 1.362.480,35

41.116.428,82 40.423.726,05 -10.154.983,12 10.847.685,89

AMONIS N.V.



AFDELING 3: SCHEMA VAN DE RESULTATENREKENING Waardevermindering, minderwaarden en meerwaarden A. Obligaties en andere schuldinstrumenten a.Obligaties H. Wisselposities en -verrichtingen b.Andere wisselposities en -verrichtingen

Op 31.12.11 (in EUR)

Op 31.12.10 (in EUR)

-254.156,87

3.407.810,75

-254.156,87

3.407.815,57

1.711.015,91

7.647.038,13

1.709.745,12 1.274,55 -3,76

7.645.460,28 1.577,98 -0,13

-94.378,69 -910,40 -2.755,65

-207.162,99 -5,98 -58.077,25

-20.620,96 -16.653,55 -21.638,50 -5.628,79 -4.895,20

-96.619,22 -37.614,47 -5.261,10 -4.584,79 -3.746,10

-601,15 -4.158,06 -16.516,43

-607,62 -4.035,71 3.389,25


1.616.637,22

7.439.875,14

V.


1.362.480,35

10.847.685,89

VII.


1.362.480,35

10.847.685,89

1.361.502,79 1.362.480,35 -977,56

692.702,77 10.847.685,89 -10.154.983,12

-1.361.502,79

-692.702,77

I.

II.

IV.

-4,82

Opbrengsten en kosten van beleggingen B. Intresten a.Effecten/geldmarktinstrumenten b.Deposito's en liquide middelen C. Intresten in gevolge ontleningen (-) Exploitatiekosten A. Verhandelings- en leveringskosten betreffende beleggingen (-) C. Vergoeding van de bewaarder (-) D. Vergoeding van de beheerder (-) a.Financieel beheer b.Administratief- en boekhoudkundig beheer F. Oprichtings- en organisatiekosten (-) G. Bezoldigingen, sociale lasten en pensioenen (-) H. Diensten en diverse goederen (-) J. Taksen Niet-institutionele klasse Institutionele klasse K. Andere kosten (-)


II.


131


AMONIS N.V.



Valuta

Koers in valuta

EFFECTEN EN GELDMARKTINSTRUMENTEN TOEGELATEN TOT DE VERHANDELING OP EEN GEREGLEMENTEERDE OF HIERMEE GELIJK TE STELLEN MARKT FRANCE FTB FRANCE OAT FRANCE OAT FRANCE OAT FRANCE OAT

% Portefeuille

05-15 25/04A 05-21 25/04A 06-38 25/10A 01-16 25/10A 98-29 25/04A

% NettoActief

1.795.000 3.347.000 585.000 2.193.000 1.940.000

EUR EUR EUR EUR EUR

106,61% 104,90% 105,94% 113,87% 123,96%

1.913.559,75 3.511.086,68 619.749,00 2.497.059,45 2.404.872,50 10.946.327,38

4,58% 8,41% 1,48% 5,98% 5,76% 26,21%

4,51% 8,27% 1,46% 5,88% 5,67% 25,79%

BRD 5.50 00-31 04/01A BRD 6.25 94-24 04/01A GERMANY SERIE 07 4.25 07-39 04/07A GERMANY -074.00 07-18 04/01A GERMANY 154 2.25 09-14 11/04A GERMANY -3023.75 03-13 04/07A

431.000 307.000 1.463.000 1.503.000 2.620.000 2.483.000


145,28% 144,20% 136,75% 116,97% 104,93% 105,56%

626.156,80 442.678,65 2.000.615,93 1.757.983,95 2.749.231,50 2.621.116,87 10.197.783,70

1,50% 1,06% 4,79% 4,21% 6,58% 6,28% 24,42%

1,48% 1,04% 4,71% 4,14% 6,48% 6,17% 24,02%

ITALY BTP 4.00 05-37 01/02S ITALY BTP 4.25 03-19 01/02S ITALY BTP 4.25 04-15 01/02S ITALY BTP 5.25 02-17 01/08S ITALY BUONI DEL TESO 5.00 03-34 01/08S

585.000 2.522.000 2.641.000 1.794.000 2.163.000

EUR EUR EUR EUR EUR

70,19% 88,56% 96,68% 96,10% 79,23%

410.626,13 2.233.420,15 2.553.252,77 1.724.034,00 1.713.798,97 8.635.132,02

0,98% 5,35% 6,12% 4,13% 4,10% 20,68%

0,97% 5,26% 6,01% 4,06% 4,04% 20,34%

NEDERLAND 4.00 06-16 15/07A NEDERLAND 4.00 08-18 15/07A NETHERLANDS GOVERNMENT3.75 04-14 15/07A

577.000 1.348.000 432.000

EUR EUR EUR

112,45% 113,66% 108,06%

648.836,50 1.532.170,50 466.830,00 2.647.837,00

1,55% 3,67% 1,12% 6,34%

1,53% 3,61% 1,10% 6,24%

700.000 566.000 944.000

EUR EUR EUR

103,08% 114,36% 103,60%

721.560,00 647.291,75 978.007,60 2.346.859,35

1,73% 1,55% 2,34% 5,62%

1,70% 1,52% 2,31% 5,53%

3.80 06-17 31/01A 5.50 02-17 30/07A

1.158.000 1.017.000

EUR EUR

98,58% 106,20%

1.141.498,50 1.080.079,43 2.221.577,93

2,73% 2,59% 5,32%

2,69% 2,54% 5,23%

AUSTRIA 3.90 04-20 15/07A AUSTRIA EMTN 3.80 03-13 20/10A

381.000 1.427.000

EUR EUR

107,81% 105,65%

410.765,63 1.507.625,50 1.918.391,13

0,98% 3,61% 4,59%

0,97% 3,55% 4,52%

642.000

EUR

111,60%

716.488,05 716.488,05

1,72% 1,72%

1,69% 1,69%

39.630.396,56

94,90%

93,36%

978.530,58 1.152.048,25 2.130.578,83

2,34% 2,76% 5,10%

2,31% 2,71% 5,02%

2.130.578,83

5,10%

5,02%

Frankrijk

3.50 3.75 4.00 5.00 5.50

Evaluatie (in EUR)

Duitsland

Italië

Nederland

BELGIQUE-OLO SER 50- 4.00 07-13 28/03A BELGIUM OLO 5.50 98-28 28/03A BELGIUM -41-LINEAIRE 4.25 03-13 28/09A

België

SPAIN STRIP SPANISH GOV'T

Spanje

Oostenrijk FINLAND

Finland

3.875 06-17 15/09A

OBLIGATIES

EFFECTEN EN GELDMARKTINSTRUMENTEN DIE WORDEN VERHANDELD OP EEN ANDERE SECUNDAIRE MARKT DIE GEREGLEMENTEERD, REGELMATIG FUNCTIONEREND, ERKEND EN OPEN IS SPAIN SPAIN

Spanje

4.30 09-19 31/10A 4.65 10-25 30/07A

997.000 1.262.000

OBLIGATIES

132

EUR EUR

98,15% 91,29%

AMONIS N.V.

GOVERNMENT BONDS EURO Benaming


Valuta

TOTAAL PORTEFEUILLE

Koers in valuta

Evaluatie (in EUR)

% Portefeuille

41.760.975,39 100,00%

J.P. MORGAN

EUR


% NettoActief 98,38%

3.052,84 3.052,84

0,01% 0,01%

3.052,84

0,01%

-7.714,02

-0,02%

691.944,52

1,63%

42.448.258,73

100,00%


België Duitsland Finland Frankrijk Italië Nederland Oostenrijk Spanje TOTAAL

5,62% 24,42% 1,72% 26,21% 20,68% 6,34% 4,59% 10,42% 100,00%

Per munt

EUR TOTAAL

100,00% 100,00%

Per sector

Landen en centrale overheid TOTAAL

100,00% 100,00%


9.228.206,77 8.440.873,17

12.738.113,98 11.770.639,82


Totaal 1

17.669.079,94

24.508.753,80

42.177.833,74


3.718,44

3.799,84 30.731,84

3.799,84 34.450,28

Totaal 2

3.718,44

34.531,68

38.250,12

40.942.465,62

41.864.521,28

41.409.003,74

43,15%

58,46%

101,76%

1ste HALFJAAR


Omloopsnelheid

2de HALFJAAR

133


AMONIS N.V.


9.228.206,77 8.440.873,17

12.738.113,98 11.770.639,82


Totaal 1

17.669.079,94

24.508.753,80

42.177.833,74


3.718,44

3.799,84 30.731,84

3.799,84 34.450,28

Totaal 2

3.718,44

34.531,68

38.250,12

40.942.465,62

41.864.521,28

41.409.003,74

44,07%

59,42%

103,44%

1ste HALFJAAR



2de HALFJAAR



Jaar



Inschrijvingen Kap.

2009 2010 2011

Terugbetalingen Kap. 1 1

Einde periode Kap.

6 22 9


4.417,89 3.799,84



van de klasse


Jaar 2009 2010 2011




Terugbetalingen Kap. 100.262

Einde periode Kap.

Inschrijvingen Kap. 69.999.989,00

111.077 10.814 10.814

Terugbetalingen Kap. 378.000.012,11

134


van de klasse

AMONIS N.V.




7.36

9.00%

8.98

10.00%

9.2


8.00% 7.00%

4.37

5.23

6.00%

4.00%

3.24

3.65

5.00%

1.4

1.62

3.00% 2.00% 1.00% 0.00%

-0.72

-1.00% 2002

2003

2004

2005

2006

2007

2008

2009

2010

2011



3 jaar

5 jaar

10 jaar

Deelbewijs

Deelbewijs

Deelbewijs

Deelbewijs

3,24% (in EUR)

3,07% (in EUR)

3,93% (in EUR)

4,39% (in EUR)


([(NIW t+n) / (NIW t)] ^ (1/n)) - 1

met P (t; t+n)


NIW t+n


NIW t


n

de huidige periode

135


AMONIS N.V.

Institutionele klasse Jaarlijks rendement Institutionele klasse

9.28

10.00% 9.00% 8.00% 7.00%

4.44

6.00% 5.00%

3.32

4.00%

1.72

3.00% 2.00% 1.00% 0.00% 2002

2003

2004

2005

2006

2007

2008

2009

2010

2011



3 jaar

Deelbewijs

Deelbewijs

3,32% (in EUR)

3,15% (in EUR)


([(NIW t+n) / (NIW t)] ^ (1/n)) - 1

met P (t; t+n)


NIW t+n


NIW t


n

de huidige periode

136

AMONIS N.V.




* Bovenstaand percentage wordt berekend op basis van de opgelopen kosten gedurende het boekjaar. * De volgende kosten zijn niet in het TKP opgenomen (Overeenkomstig Bijlage C, Afdeling III van het Koninklijk Besluit van 4 maart 2005 met betrekking tot bepaalde openbare instellingen voor collectieve belegging): - de transactiekosten; - rentebetalingen op aangegane leningen; - betalingen uit hoofde van financiële derivaten; - provisies en kosten die rechtstreeks door de belegger worden betaald; - bepaalde voordelen, zoals soft commissions


137

JAARVERSLAG AMONIS N.V. BEVEK

Recommend Documents