Putnam World Trust. 17 april Vereenvoudigd Prospectus

Putnam World Trust 17 april 2012 Vereenvoudigd Prospectus

Een overkoepelend beleggingsfonds, opgericht als een instelling voor collectieve belegging in overdraagbare effecten krachtens de Reglementen van de Europese Gemeenschappen (Instellingen voor collectieve belegging in overdraagbare effecten) 2011 (S.I. nr. 352 van 2011).

Deze pagina is bewust blanco gelaten

Dit vereenvoudigde Prospectus bevat belangrijke informatie met betrekking tot Putnam World Trust (de ‘Trust’), een overkoepelend beleggingsfonds, opgericht als instelling voor collectieve belegging in overdraagbare effecten krachtens de Reglementen van de Europese Gemeenschappen (Instellingen voor collectieve belegging in overdraagbare effecten) 2011 (S.I. nummer 352 van 2011), zoals gewijzigd (de ‘Reglementen’). De Trust is op 22 februari 2000 bevoegd verklaard door de Centrale Bank van Ierland (de ‘Centrale Bank’). Op de datum van uitgifte van dit Vereenvoudigde Prospectus bestaat de Trust uit de volgende fondsen (elk een ‘Fonds’, en gezamenlijk de ‘Fondsen’): Putnam Asia Pacific (Ex-Japan) Equity Fund Putnam Emerging Markets Equity Fund Putnam Global Core Equity Fund Putnam Global Fixed Income Alpha Fund S1 Putnam Global Fixed Income Alpha Fund S2

Putnam Global High Yield Bond Fund Putnam Global Liquidity Fund Putnam Total Return Fund Putnam U.S. Large Cap Growth Fund

De Fondsen kunnen op bepaalde tijdstippen verschillende Klassen van Deelbewijzen uitgeven, waaronder, zonder beperking, Deelbewijzen van Klasse A, Klasse B, Klasse C, Klasse E, Klasse I, Klasse M, Klasse P, Klasse S, Klasse T en Klasse Y. Potentiële beleggers wordt aangeraden het Volledige Prospectus van 2 september 2008 met eventuele daarbij behorende supplementen of toevoegingen (het ‘Volledige Prospectus’) door te lezen voordat een beslissing tot beleggen wordt genomen. De rechten en verplichtingen van de belegger en de juridische relatie met de Trust zijn uiteengezet in het Volledige Prospectus. De Basisvaluta (zoals gedefinieerd in het Volledige Prospectus) van alle Fondsen is de US dollar, behalve voor het Global Fixed Income Alpha Fund S1 en Putnam Global Fixed Income Alpha Fund S2 die het Britse pond als Basisvaluta hebben. De Trust is als zodanig niet aansprakelijk tegenover derden. Elk Fonds wordt behandeld als verantwoordelijk voor de eigen schulden, zoals kan worden bepaald door de Beheerder, met dien verstande echter dat, indien de Beheerder meent dat een bepaalde schuld geen bepaald Fonds of bepaalde Fondsen betreft, deze schuld gezamenlijk door alle Fondsen wordt gedragen naar verhouding van hun betrokken Nettovermogenswaarde op het ogenblik van de toewijzing. Beleggers wordt erop gewezen dat bepaalde Fondsen die in dit Vereenvoudigde Prospectus zijn opgenomen niet in elk land waarin de lokale wetgeving het gebruik of de verspreiding van dit Vereenvoudigde Prospectus toestaat, geregistreerd zijn voor verkoop aan het publiek. Dit Vereenvoudigde Prospectus vormt geen aanbod of verzoek aan enige persoon in enig rechtsgebied waarin een dergelijk aanbod of verzoek niet is toegestaan of aan enige persoon aan wie het onwettig is een dergelijk aanbod of verzoek te doen.

Putnam World Trust 3

Beleggingsdoelstelling: Putnam Asia Pacific (Ex-Japan) Equity Fund Het Fonds streeft naar vermogensgroei. Putnam Emerging Markets Equity Fund

Het Fonds streeft naar vermogensgroei.

Putnam Global Core Equity Fund


Putnam Global Fixed Income Alpha Fund S1 Het Fonds streeft naar een jaarlijks totaalrendement dat ten minste 1,0% hoger ligt dan de 6-maands GBP LIBOR, zoals gemeten over voortschrijdende perioden van drie jaar. Putnam Global Fixed Income Alpha Fund S2 Het Fonds streeft naar een jaarlijks totaalrendement dat ten minste 2,0% hoger ligt dan de 6-maands GBP LIBOR, zoals gemeten over voortschrijdende perioden van drie jaar.

Beleggingsbeleid:

Putnam Global High Yield Bond Fund

Het Fonds streeft naar hoge lopende inkomsten. Vermogensgroei is een secundaire doelstelling indien verenigbaar met de doelstelling van hoge lopende inkomsten.

Putnam Global Liquidity Fund

Het Fonds streeft naar het hoogst mogelijke niveau van lopende inkomsten dat volgens de Beleggingsadviseur verenigbaar is met behoud van kapitaal en liquiditeit.

Putnam Total Return Fund

Het Fonds streeft naar een positief totaalrendement, in zowel relatieve als absolute termen, in veranderende marktomstandigheden.

Putnam U.S. Large Cap Growth Fund


Putnam Asia Pacific (Ex-Japan) Equity Fund Het Fonds tracht zijn doelstelling te verwezenlijken door ten minste twee derde van zijn totale vermogen (na aftrek van accessoire liquide middelen) te beleggen in aandelen en aan aandelen gerelateerde effecten zoals warrants, converteerbare aandelen of preferente aandelen uitgegeven door niet-Japanse bedrijven uit de regio Azië/Pacific. Om vast te stellen of een bedrijf in de regio Azië/Pacific gebaseerd is, kijkt de Beleggingsadviseur naar de volgende factoren: waar worden de effecten van het bedrijf verhandeld, waar is het bedrijf gevestigd of opgericht, of waar realiseert het bedrijf zijn inkomsten of winsten. Landen in de regio Azië/Pacific zijn onder meer: Australië, Hongkong, Indonesië, Zuid-Korea, Maleisië, Nieuw-Zeeland, de Volksrepubliek China, de Filippijnen, Singapore, Taiwan en Thailand. Het Fonds zal niet beleggen in effecten van Japanse bedrijven. Het Fonds kan naar goeddunken van de Beleggingsadviseur ook beleggen in effecten van bedrijven die in andere ontwikkelde of opkomende landen zijn uitgegeven (de plaats waar die bedrijven gebaseerd zijn, wordt bepaald op basis van de bovenvermelde factoren). De beleggingen van het Fonds zullen op een erkende beurs worden genoteerd of verhandeld, met die uitzondering dat maximaal 10% van het nettovermogen van het Fonds kan worden belegd in instrumenten die niet op een erkende beurs genoteerd staan of verhandeld worden. Het Fonds kan beleggen in ADR’s (American Depositary Receipts), GDR’s (Global Depositary Receipts) en andere certificaten, en kan effecten kopen of verkopen op ‘when-issued’-basis.

Putnam Emerging Markets Equity Fund Het Fonds tracht zijn doelstelling te verwezenlijken door ten minste twee derde van zijn totale vermogen (na aftrek van accessoire liquide middelen) te beleggen in aandelen en aan aandelen gerelateerde effecten zoals warrants, converteerbare aandelen of preferente aandelen uitgegeven door ontwikkelende of ‘opkomende’ markten. Opkomende markten omvatten landen die opgenomen zijn in de MSCI Emerging Market Free Index, waarvan de samenstelling van tijd tot tijd kan veranderen. Om vast te stellen of een bedrijf in een opkomende markt gebaseerd is, kijkt de Beleggingsadviseur naar de volgende factoren: waar worden de effecten van het bedrijf verhandeld, waar is het bedrijf gevestigd of opgericht, of waar realiseert het bedrijf zijn inkomsten of winsten. De MSCI Emerging Market Free Index is een ‘float-weighted benchmark’ (d.w.z. aangepast naar het aantal vrij verhandelbare aandelen) die 26 landindexen uit Azië, Latijns-Amerika, Oost-Europa en andere opkomende markten volgt. Het Fonds kan ook beleggen in effecten van bedrijven die zijn uitgegeven in andere landen met een opkomende markt, of in ontwikkelde landen, indien de Beleggingsadviseur dit aangewezen acht. Het Fonds kan beleggen in ADR’s (American Depositary Receipts), GDR’s (Global Depositary Receipts) en andere certificaten, en kan effecten kopen of verkopen op ‘when-issued’-basis. Het Fonds kan beleggen in Russische effecten die worden verhandeld op de Russische beurzen die in Bijlage I van het Volledige Prospectus zijn vermeld. De belegging in Russische effecten zal doorgaans niet groter zijn dan 20% van het nettovermogen van het Fonds op het moment van aankoop. Deze limiet kan worden overschreden afhankelijk van de marktomstandigheden. Het is niet de bedoeling dat het Fonds in aanzienlijke mate aan dergelijke effecten wordt blootgesteld. Deze limiet kan worden overschreden afhankelijk van de marktomstandigheden of op basis van wijzigingen in de samenstelling van de referentie-index van het Fonds; er wordt echter niet verwacht dat de positie van het Fonds in

4 Putnam World Trust

Russische effecten deze van de referentie-index met meer dan 5% zal overschrijden. Hoewel beleggen in Russische effecten geen primaire strategie van het Fonds is, kan het Fonds bijgevolg van tijd tot tijd een grotere blootstelling aan dergelijke effecten hebben.

Putnam Global Core Equity Fund Het Fonds tracht zijn doelstelling te verwezenlijken door ten minste twee derde van zijn totale vermogen (na aftrek van accessoire liquide middelen) te beleggen in wereldwijd uitgegeven aandelen en aan aandelen gerelateerde effecten zoals warrants, converteerbare aandelen of preferente aandelen. Door te beleggen in een wereldwijd gediversifieerde portefeuille tracht de Beleggingsadviseur de risico’s die verbonden zijn aan beleggingen in de economie van slechts één land of regio te beperken. De landen die volgens de Beleggingsadviseur aantrekkelijke beleggingskansen bieden, kunnen van tijd tot tijd veranderen. Het Fonds zal niet meer dan 20% van zijn nettovermogen, op het moment van aankoop, beleggen buiten de landen die in de MSCI All Country World Index zijn opgenomen, waarvan de samenstelling van tijd tot tijd kan veranderen. Daarnaast zal het Fonds niet meer dan 20 procentpunten boven de weging in de MSCI All Country World Index beleggen in effecten van landen met een opkomende markt, op het moment van aankoop. Per 31 december 2007 was de MSCI All Country World Index voor circa 11,4% samengesteld uit effecten uit opkomende markten. Bijvoorbeeld op basis van de cijfers per 31 december 2007 zou maximaal 31,4% van het nettovermogen in opkomende markten worden belegd. De wegingen kunnen van tijd tot tijd veranderen. De MSCI All Country World Index is een marktkapitalisatie-index aangepast aan het aantal vrij verhandelbare aandelen die ontworpen is om de prestaties van de aandelenmarkten in ontwikkelde en opkomende markten over de hele wereld te meten.

Putnam Global Fixed Income Alpha Fund S1 Het Fonds wil zijn doelstelling verwezenlijken door hoofdzakelijk en minstens twee derde van het totale vermogen van het Fonds (na aftrek van aanvullende liquide activa) te beleggen in obligaties van of onder beleggingskwaliteit die zijn uitgegeven door overheden, instellingen, supranationale organen of bedrijven en in geëffectiseerde obligaties (met inbegrip van handelspapier en converteerbare obligaties), obligaties met hypotheek als onderpand, door vermogen gedekte of door hypotheek gedekte effecten, zekergestelde effecten, geëffectiseerde leningen, depositocertificaten en andere kortlopende instrumenten en vergelijkbare instrumenten, zoals hieronder nader uiteengezet. Het Fonds kan in elk groot segment van de globale vastrentende markt beleggen. De maximale nettoblootstelling van het Fonds aan door hypotheek gedekte en door vermogen gedekte effecten mag echter niet meer bedragen dan 75% van het nettovermogen van het Fonds. De beleggingen van het Fonds zullen worden beperkt tot: (a) vastrentende effecten die direct realiseerbare effecten met vaste of vlottende rente zijn (met inbegrip van aan de inflatie gekoppelde effecten), nulcoupon-instrumenten of gestripte door hypotheek gedekte effecten (dit zijn door hypotheek gedekte effecten die enkel de hoofdsom vertegenwoordigen of de interest die verschuldigd is over een onderliggend instrument). De voormelde effecten kunnen uitgegeven zijn door overheden, met inbegrip van overheidsinstellingen en instellingen met een gelijkwaardige kredietstatus, of door niet-gouvernementele emittenten, waaronder internationale en andere instellingen, bedrijven en door hypotheek of vermogen gedekte kredietnemers; (b) converteerbare obligaties; (c) geëffectiseerde bankleningen die vrij overdraagbaar zijn; (d) schuldbewijzen met middellange looptijd en gestructureerde schuldbewijzen (dit zijn individueel onderhandelde effecten waarvan de opbrengst gekoppeld is aan een onderliggende index of een ander effect of een activaklasse, met primaire blootstelling aan de emittent van het schuldbewijs en een economische blootstelling aan de onderliggende effecten); (e) gestructureerde financiële of kredietproducten (waaronder door hypotheek zekergestelde obligaties, zekergestelde obligaties, door commercieel vastgoed gedekte effecten en effecten die gebaseerd zijn op kredietderivaten, voor zover ze in overeenstemming zijn met de Reglementen); (f) valutaspotcontracten en valutatermijncontracten; (g) andere derivaten die voldoen aan de beperkingen vermeld in het volledige prospectus; (h) contanten (op voorwaarde dat eventuele bankdeposito’s een maximale resterende looptijd van 92 dagen hebben en enkel belegd worden in banken met een kredietrating van minstens A-1 of P-1, toegekend door Standard & Poor’s (‘S&P’) respectievelijk Moody’s Investors Service (‘Moody’s’), of een gelijkwaardige rating van Fitch Ratings, of die volgens de Beleggingsbeheerder van een gelijkwaardige kredietkwaliteit zijn); en (i) geldmarktinstrumenten (overdraagbare effecten die uitgegeven zijn met een looptijd van minder dan 365 dagen), waaronder depositocertificaten, handelspapier en terugkoopovereenkomsten.


Hoewel de gemiddelde kredietkwaliteit van het Fonds, gewogen op basis van een exponentieel gewogen berekening van het gemiddelde, normaal A-/A3 of hoger zal zijn, kunnen de vastrentende effecten van het Fonds beleggingen omvatten in hoogrentende obligaties met een lagere kredietrating, zoals de effecten met een lagere rating dan BBB door S&P of het equivalent hiervan door Moody’s of Fitch Ratings of die door de Beleggingsadviseur van een gelijkwaardige kredietkwaliteit geacht worden. De overheidsobligaties die door het Fonds gehouden worden, moeten bij aankoop minstens een rating van CCC hebben, toegekend door S&P of het equivalent hiervan door Moody’s of Fitch ratings, of van een gelijkwaardige kwaliteit geacht worden door de Beleggingsadviseur. Het Fonds verwacht momenteel een volatiliteit van 1,0% tot 2,0% per jaar over de lange termijn na te streven. Deze doelstelling, die betrekking heeft op alle beleggingsposities van het Fonds, waaronder de blootstelling door derivaten, kan echter naar goeddunken van de Beleggingsadviseur gewijzigd worden voor zover dit in overeenstemming is met de beleggingsdoelstelling en -beperkingen van het Fonds.

Putnam Global Fixed Income Alpha Fund S2 Het Fonds streeft ernaar zijn doel te verwezenlijken door hoofdzakelijk en ten minste twee derde van het totale vermogen van het Fonds (na aftrek van aanvullende liquide activa) te beleggen in beursgenoteerde effecten zoals hoogwaardige of niet-hoogwaardige (investment-grade/ non-investment-grade) obligaties die zijn uitgegeven door overheden, instellingen, supranationale organen of bedrijven, geëffectiseerde obligaties (met inbegrip van handelspapier en converteerbare obligaties), obligaties met hypotheek als onderpand, door vermogen of hypotheek gedekte effecten, zekergestelde effecten, geëffectiseerde leningen, depositocertificaten en andere kortlopende instrumenten. Er gelden geen beperkingen met betrekking tot het gedeelte van het fondsvermogen dat mag worden belegd in de verschillende kredietratingcategorieën of in categorieën zonder kredietrating. Bijgevolg kunnen de vastrentende effecten die gehouden worden door het Fonds, hoogrentende schuldeffecten met een lage kredietrating omvatten, zoals effecten met een lagere rating dan BBB door Standard & Poor’s (‘S&P’) of een gelijkwaardige rating door Moody’s Investors Service (‘Moody’s’) of Fitch Ratings of die volgens de Beleggingsadviseur van een gelijkwaardige kredietkwaliteit zijn. In bepaalde omstandigheden en in beperkte mate kan het Fonds warrants (tot 5% van het nettovermogen op het moment van aankoop) of incidenteel aandelen houden, doorgaans als gevolg van de aankoop van een converteerbare obligatie of de uitwisseling of conversie van een vastrentend effect voor aandelen. Het Fonds kan beleggen in elke grote sector van de wereldwijde vastrentende markt, met inbegrip van schuldinstrumenten met vaste en variabele rente, converteerbare effecten en preferente aandelen. Het Fonds verwacht momenteel een volatiliteit van 2,0% tot 3,0% per jaar over de lange termijn na te streven. Deze doelstelling, die betrekking heeft op alle beleggingsposities van het Fonds, waaronder de blootstelling via derivaten, kan echter naar goeddunken van de Beleggingsadviseur gewijzigd worden voor zover dit in overeenstemming is met de beleggingsdoelstelling en -beperkingen van het Fonds.

Putnam Global High Yield Bond Fund Het Fonds streeft ernaar zijn doel te verwezenlijken door ten minste twee derde van zijn totale vermogen (na aftrek van aanvullende liquide activa) te beleggen in hoogrentende schuldinstrumenten met een lagere rating, zoals BBB van S&P of Baa van Moody’s, die zijn genoteerd of worden verhandeld op erkende beurzen (met inbegrip van niet door schuld gefinancierde, vrij overdraagbare deelnemingen in leningen via effecten die worden verhandeld op erkende beurzen, obligaties met nulcoupon en obligaties met betaling in natura payment-in-kind of PIK, obligaties die de uitgevende instelling het recht geven te betalen via andere obligaties) en die een portefeuille samenstellen waarvan de beleggingsadviseur meent dat de beleggingen ervan geen onnodig risico voor inkomsten of kapitaal vormen. Ten minste 80% van het vermogen wordt door het Fonds belegd in schuldeffecten (waaronder (i) bedrijfsobligaties en schuldeffecten van openbare instellingen (onder andere schatkistpapier, handelspapier en converteerbare obligaties), (ii) door vermogen of hypotheek gedekte effecten, (iii) schuldeffecten die zijn uitgegeven of gegarandeerd door de nationale overheden en hun instellingen, organen of politieke onderafdelingen en (iv) schuldeffecten uitgegeven of gegarandeerd door supranationale organisaties met inbegrip van, doch niet beperkt tot, de Wereldbank en de Europese Investeringsbank (onder andere schatkistpapier, handelspapier en converteerbare obligaties)), converteerbare effecten, of preferente


aandelen die zijn genoteerd of worden verhandeld op een erkende beurs en verenigbaar zijn met het primaire beleggingsdoel, nl. hoge lopende inkomsten. De overige activa van het Fonds mogen worden gehouden in bijkomende liquide middelen of worden belegd in gewone aandelen en andere op een erkende beurs genoteerde of verhandelde aandeleneffecten, mits dit soort belegging verenigbaar is met het primaire beleggingsdoel, nl. hoge lopende inkomsten.

Putnam Global Liquidity Fund Het Fonds is een Kortlopend Geldmarktfonds dat zal voldoen aan de richtlijnen van de Europese Autoriteit voor effecten en markten (de ‘ESMA-Richtlijnen’) die van kracht worden op 1 juli 2011. Voor beleggingen die vóór deze datum worden gekocht, zal het Fonds de ESMA-Richtlijnen naleven die ingaan op 31 december 2011. Het Fonds tracht zijn doelstelling te verwezenlijken door ten minste twee derde van zijn vermogen (na aftrek van accessoire liquide middelen) te beleggen in een portefeuille van hoogwaardige geldmarktinstrumenten die in USD luiden en die door Amerikaanse of niet-Amerikaanse emittenten zijn uitgegeven. Deze instrumenten kunnen staats- en/of bedrijfsobligaties met vaste en/of variabele rente zijn die ten minste een rating van beleggingskwaliteit hebben. Voorbeelden van deze instrumenten zijn onder meer: (i) depositocertificaten van banken: verhandelbare certificaten die worden uitgegeven in ruil voor Fondsen die voor een bepaalde tijdsduur bij een handelsbank worden gestort en die een vastgesteld rendement opleveren; (ii) termijndeposito’s; (iii) bankaccepten: verhandelbare wissels die door een bank zijn ‘geaccepteerd’. Dit betekent in feite dat de bank er onvoorwaardelijk mee heeft ingestemd om de nominale waarde van het instrument op de vervaldag te betalen; (iv) handelspapier van hoge kwaliteit: hoogwaardige, kortlopende schuldverplichtingen uitgegeven door banken, rechtspersonen en andere emittenten (inclusief door vermogen gedekt handelspapier); (v) bedrijfsobligaties: hoogwaardige, kortlopende bedrijfsobligaties, uitgezonderd handelspapier van hoge kwaliteit; (vi) overheidseffecten: verhandelbare obligaties die zijn uitgegeven door, of waarvan de hoofdsom en rente gewaarborgd zijn door, de Amerikaanse overheid, haar instellingen en werkingsorganen of andere overheidsentiteiten of -instanties die in de VS gevestigd zijn, zoals staten, steden of county’s; en (vii) terugkoopovereenkomsten die op elk moment volledig gedekt zijn door overheidseffecten, schuldverplichtingen van bedrijven of andere effecten van beleggingskwaliteit.

Putnam Total Return Fund Het Fonds wil zijn doel verwezenlijken door zijn netto vermogen te beleggen in een gediversifieerde portefeuille bestaande uit meerdere vermogensklassen. Bij het bepalen van de vermogensspreiding van de portefeuille zullen diverse middelen worden aangewend om de risico- en rendementsdoelstellingen van het Fonds te bereiken, waaronder posities in aandelen (bijv. Amerikaanse en niet-Amerikaanse aandelen, aandelen uit opkomende markten, aandelen van bedrijven met grote en kleine kapitalisatie), vastrentende effecten (bijv. Amerikaanse en niet-Amerikaanse vastrentende effecten, hoogrentende effecten en vastrentende effecten uit opkomende markten), valuta’s en alternatieve vermogensklassen (bijv. REIT’s of andere vastgoedinstrumenten en tegen inflatie beschermde effecten uitgegeven door de Amerikaanse schatkist (‘TIPS’)). De portefeuille zal ook gebruik maken van verscheidene overlaytechnieken (bijv. wereldwijde tactische vermogensspreiding, valuta- en indexopties) in een poging om het rendement van de totale portefeuille extra te verhogen. De vermogensspreiding van de portefeuille zal dynamisch zijn en zal worden aangepast wanneer de beleggingskansen veranderen. Zoals hierboven uiteengezet, kan het Fonds beleggen in een gediversifieerde portefeuille van onder meer wereldwijde aandelen (inclusief preferente aandelen en converteerbare effecten) en vastrentende effecten zoals (i) obligaties van bedrijven en openbare nutsbedrijven (waaronder schatkistpapier, handelspapier en converteerbare obligaties), (ii) door vermogen en door hypothecaire zekerheid gedekte effecten en (iii) obligaties uitgegeven of gewaarborgd door nationale overheden en hun instellingen, werkingsorganen en politieke onderafdelingen die op erkende beurzen genoteerd staan of worden verhandeld. De portefeuille van het Fonds zal onder meer bestaan uit Amerikaanse en nietAmerikaanse effecten en Amerikaanse en niet-Amerikaanse schuldinstrumenten die op erkende beurzen genoteerd staan of worden verhandeld. Er kan ook indirect in deze vermogensklassen worden belegd via het gebruik van derivaten en beursverhandelde Fondsen (‘ETF’s’). Het Fonds kan ook via ETF’s posities in commodity’s nemen. Voorts kan het Fonds posities in commodity’s nemen via het gebruik van derivaten en gestructureerde schuldbewijzen op basis van commodity-indexen zoals commodityindexfutures of commodity-indexswaps (op voorwaarde dat de desbetreffende index voldoende gediversifieerd is, een adequate referentie-index vormt voor de markt waarnaar hij verwijst en op een gepaste wijze gepubliceerd wordt en goedgekeurd is door de Centrale Bank).


De vastrentende effecten van het Fonds kunnen ook bestaan uit aanmerkelijke beleggingen in hoogrentende obligaties met een lagere rating, zoals obligaties met een lagere rating dan BBB van S&P of een gelijkwaardige rating van Moody’s of Fitch of van een ander equivalent ratinginstituut, om een portefeuille samen te stellen die volgens de Beleggingsadviseur geen overmatig risico inhoudt voor de inkomsten of het kapitaal. Het Fonds kan beleggen in schuldinstrumenten met vaste en vlottende rente. Via een gedisciplineerde toepassing van diverse prognosemethoden bepaalt de Beleggingsadviseur wat volgens hem de optimale activaspreiding voor het Fonds is. De Beleggingsadviseur kan overgaan tot nietfinanciële leveraging via het gebruik van derivaten om de rendements- en volatiliteitskenmerken van sommige activaklassen te wijzigen teneinde het risico- en rendementsprofiel van het Fonds te verbeteren.

Putnam U.S. Large Cap Growth Fund Het Fonds tracht zijn doelstelling te verwezenlijken door ten minste twee derde van zijn totale vermogen (na aftrek van accessoire liquide middelen) te beleggen in aandelen en aan aandelen gerelateerde effecten zoals warrants, converteerbare aandelen of preferente aandelen die zijn uitgegeven door Amerikaanse bedrijven met een grote kapitalisatie die worden genoteerd of verhandeld op wereldwijde erkende beurzen, met een focus op groeiaandelen. Groeiaandelen zijn aandelen die zijn uitgegeven door bedrijven waarvan wordt verwacht dat hun inkomsten sneller zullen groeien dan die van vergelijkbare bedrijven en waarvan de activiteitengroei en andere kenmerken kunnen leiden tot een stijging van de aandelenkoers. De Beleggingsadviseur maakt gebruik van fundamenteel onderzoek om beleggingskansen te identificeren en kan rekening houden met factoren als de waardering van een bedrijf, zijn financiële basis, groeipotentieel, concurrentiepositie binnen de sector, winstverwachtingen, cashflows en dividenden bij de beslissing om beleggingen te verwerven of te verkopen. De beleggingen van het Fonds zullen op een erkende beurs worden genoteerd of verhandeld, met de uitzondering dat maximaal 10% van het nettovermogen van het Fonds kan worden belegd in instrumenten die niet op een erkende beurs worden genoteerd of verhandeld. Het Fonds kan beleggen in ADR’s, GDR’s en andere vergelijkbare certificaten zoals EDR’s, en het kan effecten kopen op ‘when-issued’-basis. Het Fonds kan beleggen in grote bedrijven waarvan gemeend wordt dat hun inkomsten een relatief sterke groeitrend vertonen, of in bedrijven waarvoor geen aanzienlijke verdere groei wordt verwacht maar waarvan de aandelenkoers als ondergewaardeerd wordt beschouwd. Het Fonds kan tot een derde van zijn nettovermogen beleggen in aandelen en aan aandelen gerelateerde effecten die niet zijn uitgegeven door Amerikaanse bedrijven en/of in aandelen en aan aandelen gerelateerde effecten van bedrijven met een kleine kapitalisatie. Het Fonds kan beleggen in effecten die worden verhandeld op de Russische beurzen zoals uiteengezet in Bijlage I van het Geconsolideerde Prospectus, hoewel het niet de bedoeling is dat de beleggingen in deze effecten meer dan 5% van het nettovermogen van het Fonds uitmaken.

Financiële derivaten Elk Fonds (behalve het Putnam Global Liquidity Fund) kan gebruikmaken van financiële derivaten. De derivaten die door elk Fonds worden gebruikt, kunnen worden gebruikt voor afdekkings- en beleggingsdoeleinden, inclusief ter vervanging van directe beleggingen in effecten of om een extra blootstelling te verkrijgen die verder gaat dan wat kan worden verkregen met een traditionele effectenportefeuille, altijd met inachtneming van de beperkingen en vereisten van de Reglementen. Een Fonds kan ook gebruikmaken van valutatermijncontracten voor indekkingsdoeleinden of om de valutarisicokenmerken te wijzigen van overdraagbare effecten die door het Fonds worden gehouden als een alternatieve strategie om het valutarisico te beheersen. Omdat de door een Fonds gehouden valutaposities mogelijk niet in overeenstemming zijn met de door het Fonds gehouden activapositie, kan het effect van wisselkoersschommelingen op een Fonds aanzienlijk verschillen van het effect op een ander fonds met vergelijkbare beleggingen. Niettegenstaande de mogelijkheid in het beleggingsbeleid om voor beleggingsdoeleinden te beleggen in Credit Default Swaps, zal het gebruik van Credit Default Swaps in het Putnam Asia Pacific (Ex-Japan) Equity Fund, Putnam Emerging Markets Equity Fund en Putnam Global Core Equity Fund voorlopig beperkt worden tot het gebruik voor afdekking of voor efficiënt portefeuillebeheer. Dit is vereist om aan de registratievereisten van de Peruviaanse regelgevende instantie tegemoet te komen.


Risicoprofiel:

De beleggers wordt aangeraden het hoofdstuk getiteld ‘Risicofactoren en bijzondere overwegingen’ uit het Volledige Prospectus door te lezen respectievelijk hun beroepsadviseurs te raadplegen aangaande de risico’s verbonden met de aankoop en het bezit van participaties en met het oog op hun individuele omstandigheden. Beleggers dienen zich ervan bewust te zijn dat de waarde van hun beleggingen kan dalen of stijgen en dat de kans bestaat dat ze de door hen ingelegde som niet terugontvangen. De prestaties in het verleden van de Trust of van een Fonds vormen geen aanwijzing over de toekomstige prestaties.

Aandelenfondsen Gewone aandelen Een gewoon aandeel vertegenwoordigt een eigendomsbelang in een bedrijf. De waarde van het aandeel van een bedrijf kan dalen als gevolg van factoren die rechtstreeks verband houden met dat bedrijf, zoals beslissingen door de directie van dat bedrijf of een daling van de vraag naar de producten of diensten van dat bedrijf. Het aandeel van een bedrijf kan ook in waarde dalen als gevolg van factoren die niet alleen dat bedrijf maar alle bedrijven in dezelfde sector of in een aantal verschillende sectoren beïnvloeden, zoals stijgingen van de productiekosten. Van tijd tot tijd kan een Fonds een aanzienlijk deel van zijn vermogen beleggen in bedrijven in een of meer aanverwante bedrijfstakken of sectoren, wat het Fonds kwetsbaarder zou maken voor ongunstige ontwikkelingen die een impact hebben op die bedrijfstakken of sectoren. De waarde van het aandeel van een bedrijf kan ook worden beïnvloed door veranderingen in financiële markten die relatief losstaan van het bedrijf of de sector waarin het actief is, zoals rentewijzigingen of wisselkoersschommelingen. Daarnaast worden dividenden op aandelen van een bedrijf doorgaans pas uitgekeerd nadat het bedrijf aan zijn betalingsverplichtingen jegens houders van zijn obligaties en ander schuldpapier heeft voldaan. Om die reden zal de waarde van een aandeel gewoonlijk sterker reageren op echte of waargenomen wijzigingen in de financiële positie of vooruitzichten van een bedrijf dan de waarde van obligaties en ander schuldpapier. Aandelen van kleinere bedrijven kunnen kwetsbaarder zijn voor ongunstige ontwikkelingen dan die van grotere bedrijven. Waarde-aandelen Waarde-aandelen zijn aandelen van bedrijven waarvan geen belangrijke winstgroei wordt verwacht, maar waarvan de beleggingsadviseur meent dat de aandelen door de markt worden ondergewaardeerd. Mogelijk zijn deze bedrijven geconfronteerd geweest met ongunstige bedrijfsontwikkelingen of zijn ze onderhevig aan bijzondere risico’s waardoor hun aandelen uit de gratie zijn geraakt. Indien de beleggingsadviseur de vooruitzichten van een dergelijk bedrijf verkeerd heeft beoordeeld, of indien andere beleggers de waarde van het bedrijf uiteindelijk toch niet erkennen, kan de koers van de aandelen van dat bedrijf dalen of de verwachte waarde niet benaderen. Groeiaandelen Bepaalde Fondsen kunnen beleggen in de aandelen van bedrijven waarvan de beleggingsadviseur meent dat hun winsten wellicht sneller zullen stijgen dan die van andere bedrijven. Deze groeiaandelen worden meestal verhandeld tegen een koers die een veel groter veelvoud van de huidige winst is dan het geval is bij andere aandelen. Dientengevolge kan de waarde van groeiaandelen gevoeliger zijn voor wijzigingen in de huidige of verwachte winsten dan de waarde van andere aandelen. Als de Beleggingsadviseur een verkeerde inschatting maakt van de vooruitzichten voor de winstgroei van een bedrijf of van de wijze waarop andere beleggers de winstgroei van het bedrijf zullen waarderen, is het mogelijk dat de koers van het aandeel van dat bedrijf zal dalen of niet de verwachte waarde zal bereiken. Het streven naar winstgroei kan leiden tot substantiële beleggingen in bepaalde sectoren, zoals de technologiesector, die mogelijk aan meer volatiliteit onderhevig zijn dan andere sectoren van de economie. Kleinere bedrijven Bepaalde Fondsen kunnen beleggen in kleine of middelgrote bedrijven. De marktkapitalisatie van deze bedrijven bedraagt minder dan USD 1 miljard. Meer dan voor grotere bedrijven het geval is, kunnen dergelijke bedrijven over beperkte productielijnen, markten of financiële middelen beschikken of afhankelijk zijn van een klein en onervaren managementteam. Het is mogelijk dat de aandelen van kleinere bedrijven minder frequent en in beperktere volumes worden verhandeld, en de koers van hun aandelen kan meer schommelen dan die van andere bedrijven. Aandelen van kleinere bedrijven kunnen bijgevolg kwetsbaarder zijn voor ongunstige ontwikkelingen dan die van grotere bedrijven.


Obligatiefondsen Renterisico De waarde van obligaties en andere schuldinstrumenten stijgt en daalt meestal ten gevolge van rentewijzigingen. Bij een dalende rente zal de waarde van bestaande schuldinstrumenten gewoonlijk stijgen, en bij een stijgende rente zal de waarde van bestaande schuldinstrumenten gewoonlijk dalen. Wijzigingen in de waarde van een schuldinstrument zullen doorgaans geen invloed hebben op de totale inkomsten die het Fonds ervan ontvangt, maar zullen invloed hebben op de waarde van de participatiebewijzen van het Fonds. Het renterisico is gewoonlijk groter voor beleggingen met langere looptijd. Kredietrisico en risico van in gebreke blijvende emittenten Doorgaans verwachten beleggers vergoed te worden in verhouding tot het risico dat ze nemen. Op schulden van uitgevende instellingen met slechtere kredietwaardigheid wordt daarom meestal een hoger rendement geboden dan op schulden van bedrijven met een veiligere kredietwaardigheid. Het kredietrisico van schuldinstrumenten met een hogere rating is gewoonlijk lager; het renterisico is echter niet noodzakelijkerwijze lager. De waarde van een belegging met hogere rating zal blijven schommelen ten gevolge van veranderingen in de rentevoet. Beleggingen met een rating lager dan BBB of het equivalent daarvan staan als ‘junk bonds’ bekend. Deze schuldinstrumenten worden van lage kwaliteit geacht en zijn zeer speculatief, terwijl de uitgevende instellingen van de effecten uit de laagste ratingklasse in gebreke kunnen zijn en in het algemeen door het ratingbureau niet in staat worden geacht ooit de rating van beleggingskwaliteit te zullen bereiken. Risico van hypotheekgedekte effecten (MBS), activagedekte effecten (ABS) en vervroegde aflossing Op traditionele schuldeffecten wordt gewoonlijk een vaste rente betaald tot de vervaldatum, wanneer het kapitaal moet worden afgelost. Betalingen op hypotheekgedekte effecten daarentegen omvatten gewoonlijk zowel rente, als een gedeeltelijke aflossing op de hoofdsom. Activagedekte effecten (ABS) zijn gestructureerd zoals MBS, maar in de plaats van hypotheken of rente op hypotheken kunnen de onderliggen activa bestaan uit contracten voor verkoop van voertuigen op afbetaling, leasing van voertuigen op afbetaling, verschillende types huurcontracten voor onroerend goed of persoonlijke eigendom en vorderingen uit creditcardovereenkomsten. Door hypotheek en door vermogen gedekte effecten worden over het algemeen uitgegeven in verschillende klassen, elk met een andere looptijd, rentevoet en betalingsregeling, waarbij de hoofdsom en rente op de onderliggende hypotheken of andere activa op uiteenlopende manieren aan de verschillende klassen worden toegerekend. Bij sommige klassen kunnen de rente- of hoofdsombetalingen afhankelijk zijn van onzekere factoren. Voorts is het mogelijk dat sommige klassen of series het risico van wanbetaling op de onderliggende hypotheken of andere activa geheel of gedeeltelijk dragen. In sommige gevallen kunnen de complexiteit van de betalingsregeling, de kredietkwaliteit en andere voorwaarden die verbonden zijn aan deze effecten ertoe leiden dat er een risico is dat de bepalingen van de overeenkomst niet volledig transparant zijn. Bovendien kan de waardering van MBS en ABS tegen een geschikte prijs moeilijker zijn door de complexiteit van dergelijke effecten, vooral in geval van aangepaste overeenkomsten. Bij de vaststelling van de gemiddelde looptijd of duration van een door hypotheek of door vermogen gedekt effect moet de Beleggingsadviseur bepaalde veronderstellingen en ramingen toepassen met betrekking tot de looptijd en vervroegde aflossing van dat effect; het werkelijke percentage vervroegde aflossingen kan evenwel verschillen. Als de looptijd van een effect onnauwkeurig is voorspeld, is het mogelijk dat het Fonds niet het verwachte rendement kan realiseren. Bovendien zijn veel MBS en ABS blootgesteld aan een verhoogd liquiditeitsrisico. Het aantal beleggers dat bereid en in staat is om dergelijke instrumenten op de secundaire markt te kopen, is mogelijk kleiner dan dat voor traditionelere schuldeffecten. Specifieke risico’s met betrekking tot Collateralised Mortgage Obligations (CMO’s – door hypotheek zekergestelde obligaties) en Collateralised Debt Obligations (CDO’s – zekergestelde obligaties) Zowel CMO’s als CDO’s zijn over het algemeen blootgesteld aan de risico’s die uiteengezet zijn in ‘hypotheekgedekte (MBS) en activagedekte (ABS) effecten en het risico van vervroegde aflossing’ hierboven. Aan CDO’s en CMO’s zijn daarenboven de volgende bijkomende risico’s verbonden: (i) het risico dat de uitkeringen van de effecten in onderpand niet toereikend zijn om de interest en andere verschuldigde bedragen te betalen; (ii) het risico dat de kwaliteit van het onderpand in waarde daalt of dat het in gebreke blijft; (iii) het Fonds kan beleggen in tranches van CDO’s of CMO’s die achtergesteld


zijn ten opzichte van andere tranches; (iv) het is mogelijk dat de complexe structuur van een effect niet volledig transparant is, en als die structuur niet volledig begrepen wordt op het moment van de belegging, kan dit leiden tot geschillen met de emittent of onverwachte beleggingsresultaten; en (v) het risico dat de beheerder van de CDO of CMO ondermaats presteert of fraudeert. Deelnemingen Bepaalde Fondsen kunnen beleggen in niet door schuld gefinancierde, vrij overdraagbare deelnemingen in leningen via effecten die worden verhandeld op een erkende beurs, uitgegeven door financiële instellingen of lenende overheden of bedrijven. Naast de andere risico’s die zijn verbonden aan beleggingen in schuldinstrumenten, zijn niet door schuld gefinancierde, vrij overdraagbare deelnemingen in leningen via effecten eveneens onderhevig aan het risico dat het onvermogen tot betaling van de instelling de betalingen op de onderliggende lening aan het Fonds zal vertragen of verhinderen. De liquiditeit op niet door schuld gefinancierde, vrij overdraagbare deelnemingen in leningen via effecten kan beperkt zijn.

Aandelen- en obligatiefondsen Wereldwijde beleggingen Bepaalde Fondsen kunnen beleggen in effecten die in verschillende landen zijn uitgegeven. Beleggingen in die landen kunnen bepaalde bijzondere risico’s inhouden, zoals: Ongunstige wisselkoersveranderingen De beleggingen van het Fonds kunnen in veel vreemde valuta’s uitgegeven zijn en verhandeld worden. Bijgevolg kan de waarde van die beleggingen worden beïnvloed door veranderingen in de wisselkoersen tussen bepaalde valuta’s en de Basisvaluta van het Fonds. Politieke en economische ontwikkelingen In bepaalde landen kunnen beleggingen onderhevig zijn aan de risico’s van beslaglegging door de lokale overheid, de oplegging van beperkingen aan de omwisseling of het transport van valuta’s, en belastingverhogingen. Onbetrouwbare of ontijdige informatie Het is mogelijk dat in bepaalde landen minder informatie over bedrijven openbaar beschikbaar is, en dat bedrijven in bepaalde landen onderworpen zijn aan minder strenge standaarden en praktijken inzake administratieve verwerking, boekhoudkundige controle en financiële verslaggeving. Beperkte rechtsmiddelen Het is mogelijk dat de rechtsmiddelen voor beleggers, zoals het Fonds, in bepaalde landen beperkt zijn. Liquiditeitsrisico/Beperkte markten Mogelijk zijn beleggingen in bepaalde landen minder liquide (moeilijker te kopen en verkopen) en volatieler dan in andere landen. Dit betekent dat bepaalde Fondsen van tijd tot tijd mogelijk niet in staat zullen zijn om die beleggingen tegen aantrekkelijke prijzen te verkopen. Om dezelfde reden is het mogelijk dat het voor bepaalde Fondsen van tijd tot tijd moeilijk zal zijn om bepaalde van die beleggingen te waarderen. Niet alle effecten of instrumenten waarin het Fonds belegt, waaronder obligaties onder beleggingskwaliteit, zullen genoteerd staan of een rating hebben, wat betekent dat de liquiditeit laag kan zijn. Bovendien kan het kopen en verkopen van posities in sommige beleggingen tijdrovend zijn en bestaat de kans dat dit tegen ongunstige prijzen moet gebeuren. Als gevolg van ongunstige marktomstandigheden die tot een beperkte liquiditeit leiden, kan het Fonds ook moeilijkheden ondervinden om zijn activa tegen een billijke prijs te verkopen. Handelspraktijken Makelaarslonen en andere kosten en vergoedingen verschillen van markt tot markt. De procedures en regels voor de afwikkeling van transacties in bepaalde landen kunnen ook vertragingen inhouden bij de betaling, levering of inning van geld of beleggingen. Soevereine emittenten Of soevereine emittenten van schuldeffecten bereid en in staat zijn om hoofdsom- en rentebetalingen op overheidseffecten te verrichten, hangt af van verscheidene economische factoren, zoals de betalingsbalans, globale schuldenlast en kasstroom uit belastingen of andere inkomsten van de emittent.


Lager rendement Bronbelastingen kunnen het bedrag beperken van de inkomsten die beschikbaar zijn voor uitkering aan Houders van Deelbewijzen van bepaalde Fondsen. Sommige van deze risico’s kunnen ook in bepaalde mate van toepassing zijn op beleggingen die in bepaalde vreemde valuta’s luiden, beleggingen in bedrijven die op bepaalde buitenlandse markten worden verhandeld, of beleggingen in bedrijven die in een bepaald land gevestigd zijn en die belangrijke activiteiten hebben in andere landen.

Opkomende markten De bovenbeschreven risico’s zijn gewoonlijk groter in minder ontwikkelde en ontwikkelingslanden, die soms opkomende markten worden genoemd. Bijvoorbeeld de politieke en economische structuren in die landen zijn soms nog jong en ontwikkelen zich snel, wat instabiliteit kan veroorzaken. De kans is ook groter dat deze landen met een hoge inflatie, deflatie of devaluatie worden geconfronteerd, wat hun economieën en effectenmarkten zou kunnen schaden. Om die en andere redenen worden beleggingen in opkomende markten vaak als speculatief beschouwd. Daarnaast wijzen wij op het volgende: Risico m.b.t. normen voor boekhoudkundige waardering, controle van de jaarrekening en financiële verslaglegging De aandacht van de beleggers wordt gevestigd op het feit dat de normen voor boekhoudkundige waardering en financiële verslaglegging, praktijken en publicatievereisten die gelden in een aantal landen waar bepaalde Fondsen in de markt kunnen beleggen niet noodzakelijkerwijs dezelfde mate van bescherming aan de houders van participatiebewijzen bieden en hetzelfde niveau van inlichtingen aan beleggers verschaffen als over het algemeen geldt in meer ontwikkelde markten. Risico van verrekening In vergelijking met meer ontwikkelde markten kan de beursverhandeling en -afrekening en de liquiditeit op die markten minder betrouwbaar zijn dan op de meer gevestigde beurzen, waardoor het risico van verrekening groter is en/of er vertraging bij de verkoop van beleggingen door het Fonds kan optreden. Politiek risico Beleggingen kunnen plaatsvinden in markten die gevestigd zijn in landen die zijn blootgesteld aan de risico’s van politieke veranderingen of perioden van politieke onzekerheid, wat ook een nadelige invloed kan hebben op de activa van elk Fonds. Liquiditeitsrisico Beleggingen in opkomende markten zijn meestal zeer volatiel en kunnen te lijden hebben onder een gedeeltelijke of totale illiquiditeit, wat tot een grote daling van de kapitaalwaarde kan leiden of wat tot gevolg kan hebben dat het Fonds zijn beleggingen niet kan laten aflossen. Risico van bewaring Bepaalde Fondsen kunnen beleggen in de economieën van opkomende markten die in gunstige of in ongunstige zin kunnen verschillen van de economieën van geïndustrialiseerde landen, en waar de systemen voor boekhoudkundige waardering, bewaring en/of verrekening nog niet volledig zijn ontwikkeld. Dergelijke economieën kunnen negatief worden beïnvloed door handelsbarrières, wisselcontroles, beheerde correcties in de relatieve valutawaarden en andere protectionistische maatregelen die worden opgelegd of overeengekomen door de landen waarmee gehandeld wordt. Beleggen in opkomende markten houdt risico’s in, zoals de mogelijkheid van politieke of sociale instabiliteit, ongunstige veranderingen in de regelgeving inzake beleggingen of in de deviezenreglementering, nationalisatie, onteigening en inhouding van dividenden aan de bron. Daarnaast is het mogelijk dat dergelijke effecten minder frequent en in kleinere volumes worden verhandeld dan effecten van bedrijven in en overheden van ontwikkelde stabiele landen. Het is ook mogelijk dat de aflossing van Deelbewijzen na een verzoek om aflossing vertraging kan oplopen als gevolg van de illiquide aard van de activa. Aangezien het Fonds kan beleggen op markten waar de systemen voor bewaring en/of verrekening niet volledig zijn ontwikkeld, kunnen de beleggingen van dit Fonds die op dergelijke markten worden verhandeld en zijn toevertrouwd aan onderbewaarders, in gevallen waarvoor het gebruik van deze onderbewaarders noodzakelijk is, worden blootgesteld aan risico’s in omstandigheden waarvoor de Trustee niet aansprakelijk kan worden gehouden.


Valutarisico De activa van het Fonds kunnen in een andere valuta luiden dan de Basisvaluta van het Fonds. Dit betekent dat veranderingen in de wisselkoers tussen de Basisvaluta en de valuta van het actief kunnen leiden tot een daling van de waarde van de activa van het Fonds, zoals in de Basisvaluta uitgedrukt. Het kan in sommige gevallen onmogelijk of niet praktisch haalbaar zijn om bepaalde posities tegen een dergelijk valutarisico af te dekken. Politiek en economisch risico: Rusland Beleggingen in bedrijven die zijn opgericht in of die hoofdzakelijk werkzaam zijn in de onafhankelijke staten van de voormalige Sovjet-Unie, waaronder de Russische Federatie, vormen een bijzonder risico door de politieke en economische onrust die er heerst; in deze landen is er mogelijk een gebrek aan een transparant en betrouwbaar rechtstelsel dat de rechten van crediteuren en Houders van Deelbewijzen in het Fonds kracht kan bijzetten. Bovendien is het mogelijk dat de normen qua bedrijfsbestuur en bescherming van beleggers in Rusland niet gelijkwaardig zijn aan de in andere rechtsgebieden geboden bescherming. Er blijft onzekerheid bestaan met betrekking tot de structurele hervormingen van de Russische Federatie (bijv. banksector, landhervorming, eigendomsrechten), de grote economische afhankelijkheid van olie, ongunstige politieke ontwikkelingen en/of een ongunstig overheidsbeleid, en andere economische kwesties.

Derivaten – risico’s Algemeen De prijzen van financiële derivaten, inclusief de koersen van futures en opties, zijn zeer volatiel. Prijsschommelingen van termijncontracten, futurescontracten en andere derivaatcontracten worden onder meer beïnvloed door de rentevoeten, een veranderende vraag en aanbod, handels-, fiscale, monetaire en deviezencontroleprogramma’s en beleidsregels van overheden, en nationale en internationale politieke en economische gebeurtenissen en beleidsregels. Voorts grijpen overheden van tijd tot tijd rechtstreeks en via reglementeringen in bepaalde markten in, met name in valutamarkten en markten in rentefutures en -opties. Dergelijke inmenging is vaak direct bedoeld om de prijzen te beïnvloeden en zij kan er samen met andere factoren toe leiden dat alle dergelijke markten snel in dezelfde richting evolueren, onder meer als gevolg van renteschommelingen. Het gebruik van technieken en instrumenten houdt ook bepaalde bijzondere risico’s in, zoals (1) de afhankelijkheid van het vermogen om schommelingen van de prijzen van afgedekte effecten en rentewijzigingen te voorspellen, (2) de niet-perfecte correlatie tussen prijsschommelingen van de derivaten en die van daarmee verband houdende beleggingen, (3) het feit dat de kennis die vereist is om deze instrumenten te gebruiken, verschilt van de kennis die nodig is om de effecten van het Fonds te kiezen, (4) het mogelijke ontbreken van een liquide markt voor een bepaald instrument op een bepaald moment, (5) mogelijke belemmeringen voor een effectief portefeuillebeheer of de mogelijkheid om aan de vraag naar aflossing te voldoen en (6) mogelijke problemen die ontstaan door de onverwachte toepassing van een wet of reglementering, of uit de onafdwingbaarheid van een contract. De Fondsen kunnen beleggen in bepaalde financiële derivaten die mogelijk het aangaan van verplichtingen alsook rechten en activa kunnen inhouden. Activa gedeponeerd als marge bij makelaars kunnen door die makelaars in gemeenschappelijke rekeningen worden gehouden, zodat zij ook beschikbaar worden voor de crediteuren van die makelaars ingeval zij insolvabel worden of failliet gaan. In het kader van hun beleggingsbeleid en voor indekkingsdoeleinden kunnen de Fondsen van tijd tot tijd gebruikmaken van zowel op de beurs als onderhands verhandelde kredietderivaten, zoals door zakelijke zekerheid gedekte schuldverplichtingen of Credit Default Swaps. Deze instrumenten kunnen volatiel zijn, kunnen bepaalde bijzondere risico’s inhouden en kunnen de beleggers blootstellen aan een hoog verliesrisico. De lage initiële-margestortingen die normaal vereist zijn om een positie in dergelijke instrumenten te verwerven, maken een hoge mate van financiering met vreemd vermogen mogelijk. Bijgevolg kan een relatief kleine verandering in de prijs van een contract leiden tot een winst of een verlies dat hoog is in verhouding tot het bedrag van de Fondsen die daadwerkelijk als initiële marge gestort werden, en tot een verder verlies dat groter is dan de gestorte marge. Het risico van verlies door bepaalde shortderivaten is in theorie onbeperkt. Indien deze instrumenten voor indekkingsdoeleinden worden gebruikt, kan er bovendien een niet-perfecte correlatie zijn tussen deze instrumenten en de ingedekte beleggingen of marktsectoren. Transacties in onderhands verhandelde derivaten, zoals


kredietderivaten, kunnen een extra risico inhouden aangezien er geen beurs is waarop een open positie kan worden geliquideerd. Afwikkelingsrisico De handels- en afwikkelingspraktijken van sommige aandelenbeurzen of markten waarin het Fonds derivaten kan verhandelen, zijn mogelijk niet dezelfde als die van meer ontwikkelde markten, wat het afwikkelingsrisico kan verhogen en/of waardoor er vertragingen kunnen ontstaan bij de realisatie van beleggingen van het Fonds. Swaps Een Fonds kan swapovereenkomsten aangaan (inclusief ‘total return swaps’) met betrekking tot valuta’s, rentende effecten of andere onderliggende maatstaven, zoals volatiliteit of verschillen. Een Fonds kan deze technieken gebruiken als bescherming tegen rentewijzigingen en wisselkoersschommelingen. Een Fonds kan deze technieken eveneens aanwenden om posities te nemen in of zich te beschermen tegen veranderingen in effectenindices, de koers van specifieke effecten of andere activa. Wat valuta’s betreft, kan een Fonds gebruikmaken van valutaswapcontracten waarbij het Fonds valuta’s tegen een vaste wisselkoers kan wisselen voor valuta’s tegen een vlottende wisselkoers, of omgekeerd (hoewel er ook contracten kunnen zijn om een vaste koers tegen een vaste koers en een veranderlijke koers tegen een veranderlijke koers te ruilen). Met deze contracten kan een Fonds een blootstelling aan verschillende valuta’s verwerven of zijn blootstelling erin beheren. Voor deze instrumenten wordt het rendement van het Fonds gebaseerd op de fluctuaties in de wisselkoersen ten opzichte van het bedrag tegen een vaste koers of andere activa overeengekomen door de partijen. Wat de rentevoeten betreft, kan een Fonds gebruikmaken van renteswapcontracten waarbij het Fonds kasstromen met vlottende rente kan wisselen tegen kasstromen met vaste rente, of omgekeerd (hoewel er ook contracten kunnen zijn om een vaste rente tegen een vaste rente en een veranderlijke rente tegen een veranderlijke rente te ruilen). Met deze contracten kan een Fonds zijn blootstelling aan renterisico’s beheren. Voor deze instrumenten wordt het rendement van de Fondsen gebaseerd op de fluctuaties in de rentevoeten ten opzichte van een vaste rente die door de partijen werd overeengekomen. Wat effecten en effectenindices betreft, kan een Fonds gebruikmaken van ‘total return swap’-contracten waarbij het Fonds kasstromen met vlottende rente kan wisselen tegen vaste kasstromen op basis van het totaalrendement van een aandeel of vastrentend instrument of een effectenindex, of omgekeerd. Met deze contracten kan een Fonds zijn blootstelling aan bepaalde effecten of effectenindices beheren. Voor deze instrumenten wordt het rendement van het Fonds gebaseerd op de evolutie van de rentevoeten ten opzichte van het rendement van het betrokken effect of de betrokken index. Opties Elk Fonds mag zijn lopende rendement trachten te verhogen door gedekte call- en putopties te schrijven op effecten die het bezit of waarin het kan beleggen en op andere valuta’s dan de basisvaluta voor afdekkings- en/of beleggingsdoeleinden. Een Fonds ontvangt een premie voor het schrijven van een call- of putoptie, wat het rendement verhoogt als de optie onuitgeoefend afloopt of met een nettowinst wordt beëindigd. Elk Fonds kan ook put- en callopties kopen en verkopen voor afdekkings- en/of beleggingsdoeleinden. Van tijd tot tijd kan een Fonds ook combinaties van put- en callopties op hetzelfde onderliggende effect of dezelfde onderliggende valuta kopen en verkopen om extra inkomsten te genereren. Het gebruik van optiestrategieën kan door de toepasselijke wetgeving worden beperkt. Valutatermijncontracten Een Fonds kan van tijd tot tijd wisseltransacties verrichten door valutatermijncontracten te kopen voor afdekkings- en/of beleggingsdoeleinden. Valutatermijncontracten schakelen niet de schommelingen in de koersen van de effecten van een Fonds of in wisselkoersen uit, en voorkomen evenmin verliezen als de koersen van die effecten dalen. Het rendement kan sterk worden beïnvloed door wisselkoersschommelingen omdat de door het Fonds gehouden valutaposities mogelijk niet overeenkomen met de gehouden effectenposities. Valutatermijntransacties zullen over het algemeen alleen worden verricht in de valuta’s waarin een Fonds normaal zaken doet.


Beheerrisico Derivaatproducten zijn zeer gespecialiseerde instrumenten die andere beleggingstechnieken en risicoanalyses vergen dan die welke voor aandelen en obligaties worden gebruikt. Het gebruik van een derivaat vereist niet alleen inzicht in het onderliggende instrument maar ook in het derivaat zelf, zonder het voordeel dat men de prestaties van het derivaat onder alle mogelijke marktomstandigheden kan observeren. Kredietrisico Het gebruik van een derivaat houdt het risico in dat een verlies kan worden geleden doordat een andere partij bij het contract (gewoonlijk een ‘tegenpartij’ genoemd) niet overgaat tot de vereiste betalingen of op een andere wijze de bepalingen van het contract overtreedt. Daarnaast kunnen kredietrisicoswaps tot verliezen leiden als een Fonds de kredietwaardigheid van het bedrijf waarop de kredietrisicoswap is gebaseerd niet correct beoordeelt. Liquiditeitsrisico Er is sprake van een liquiditeitsrisico wanneer een bepaald derivaat moeilijk te kopen of te verkopen is. Als een derivaattransactie zeer groot is of als de betrokken markt illiquide is (wat het geval is met veel onderhands verhandelde derivaten), is het niet altijd mogelijk om een transactie aan te gaan of een positie te liquideren op een gunstig moment of tegen een voordelige prijs. Blootstellingsrisico Bepaalde transacties kunnen leiden tot een vorm van blootstelling. Dergelijke transacties kunnen onder meer omgekeerde terugkoopovereenkomsten zijn of het gebruik van ‘when-issued’-transacties, uitgestelde-leveringstransacties of termijnverplichtingstransacties. Onbeschikbaarheid Omdat de markten voor bepaalde derivaten vrij nieuw en nog altijd in ontwikkeling zijn, zijn geschikte derivaattransacties niet altijd in alle omstandigheden beschikbaar voor risicobeheer- of andere doeleinden. Na afloop van een bepaald contract kan de beleggingsadviseur beslissen om de positie van het Fonds in het derivaat te behouden door een vergelijkbaar contract af te sluiten, maar hierbij bestaat de mogelijkheid dat hij hier niet toe in staat is indien de tegenpartij bij het oorspronkelijke contract niet bereid is het nieuwe contract af te sluiten en er geen andere geschikte tegenpartij kan worden gevonden. Er kan geen zekerheid worden geboden dat een Fonds op enigerlei moment of van tijd tot tijd derivaattransacties zal aangaan. De mogelijkheid voor een Fonds om derivaten te gebruiken, kan ook worden ingeperkt door bepaalde regulatorische en fiscale beperkingen. Ontbreken van reglementering; In gebreke blijven van een tegenpartij Algemeen gesproken zijn transacties in OTC-markten (waarin valuta’s, spot- en optiecontracten, bepaalde opties op valuta’s en swaps algemeen worden verhandeld) minder blootgesteld aan overheidsregelgeving en -toezicht dan transacties die op gereglementeerde beurzen worden verricht. Daarnaast is het mogelijk dat beleggers bij het verrichten van OTC-transacties slechts een fractie van de bescherming genieten die op bepaalde gereglementeerde beurzen geboden wordt (bijv. de uitvoeringsgarantie van een clearinginstelling). OTC-opties zijn niet gereguleerd. OTC-opties zijn niet op een beurs verhandelde optiecontracten die specifiek op de behoeften van een individuele belegger zijn afgestemd. Deze opties bieden de gebruiker de mogelijkheid om de datum, het marktniveau en het bedrag van een positie precies te bepalen. De tegenpartij bij deze contracten is het specifieke bedrijf dat bij de transactie betrokken is in plaats van een gereglementeerde beurs, wat betekent dat het Fonds substantiële verliezen kan leiden als de tegenpartij waarmee het Fonds OTC-opties verhandelt failliet gaat of in gebreke blijft. Voorts is het mogelijk dat een tegenpartij een transactie niet in overeenstemming met de voorwaarden ervan afwikkelt omdat het contract niet in rechte afdwingbaar is of omdat het de intentie van de partijen niet nauwkeurig weerspiegelt of vanwege een geschil over de contractuele bepalingen (al dan niet bonafide) of vanwege een krediet- of liquiditeitsprobleem, waardoor het Fonds een verlies lijdt. Indien een tegenpartij haar verplichting niet nakomt en het Fonds zijn rechten met betrekking tot de beleggingen in zijn portefeuille niet of pas met vertraging kan uitoefenen, is het mogelijk dat het Fonds zijn posities in waarde ziet dalen, inkomsten verliest en kosten moet maken om zijn rechten te doen gelden. Het tegenpartijrisico zal in overeenstemming zijn met de beleggingsbeperkingen van het Fonds. Ongeacht de maatregelen die het Fonds kan nemen om het tegenpartijrisico te beperken, kan evenwel niet worden gegarandeerd dat een tegenpartij niet in gebreke zal blijven of dat het Fonds als gevolg daarvan geen verliezen zal lijden op de transacties.


Markt-, juridische en andere risico’s Zoals de meeste andere beleggingen zijn ook derivaten onderhevig aan het risico dat de evolutie van de marktwaarde van het instrument nadelig uitvalt voor een Fonds. Als de beleggingsadviseur bij het gebruik van derivaten voor een Fonds de waarde van effecten, valuta’s, rentevoeten of andere economische factoren verkeerd voorspelt, is het mogelijk dat het Fonds er beter zou hebben voorgestaan indien het niet tot de transactie was overgegaan. Hoewel sommige strategieën waarbij afgeleide instrumenten betrokken zijn het verliesrisico kunnen beperken, kunnen ze ook de kans op winst beperken of zelfs leiden tot verliezen door het effect van gunstige prijsschommelingen in andere Fondsbeleggingen teniet te doen. De mogelijkheid bestaat ook dat een Fonds een effect moet kopen of verkopen op een ongunstig tijdstip of tegen een nadelige prijs omdat het Fonds wettelijk verplicht is om elkaar compenserende posities of een bepaalde verhouding tussen netto vermogen en vreemd vermogen aan te houden in verband met bepaalde derivaattransacties. Er kan ook een verliesrisico bestaan als gevolg van de onverwachte toepassing van een wet of reglementering, of omdat de contracten niet wettelijk afdwingbaar of correct gedocumenteerd zijn. Belegging in andere Fondsen van de Trust. Elk Fonds kan van tijd tot tijd in het kader van een contantenbeheerstrategie of andere toegestane doeleinden beleggen in andere Fondsen van de Trust.

Prestatiegegevens:

De staafgrafieken op Schema I illustreren de veranderingen van jaar tot jaar in de prestaties van de verschillende categorieën Fondsen. Voor het Putnam U.S. Large Cap Growth Fund zijn er nog geen prestatiegegevens beschikbaar. De tabel onder de staafgrafieken geeft informatie over het totale gemiddelde rendement per jaar van het Fonds. In de prestatiecijfers zijn de inschrijvings- en aflossingskosten niet opgenomen. Als dat wel het geval zou zijn, zouden de prestaties minder zijn dan aangegeven. Prestaties in het verleden vormen geen aanwijzing voor toekomstige prestaties. Het rendement is berekend na aftrek van belastingen en vergoedingen. Alle rendementsgegevens zijn berekend na aftrek van vergoedingen en omvatten in voorkomend geval de herbelegging van uitkeringen tegen de Nettovermogenswaarde.

Profiel van een karakteristieke belegger:

Putnam Asia Pacific (Ex-Japan) Equity Fund De beleggingsdoelstelling van dit Fonds is vermogensgroei te realiseren. Het Fonds kan geschikt zijn voor beleggers die fondsen beschouwen als een handige manier om deel te nemen aan ontwikkelingen op de kapitaalmarkten met een focus op aandelen en aan aandelen gerelateerde effecten van bedrijven uit de regio Azië/Pacific (exclusief Japan). Het Fonds is ook geschikt voor ervaren beleggers die een specifieke beleggingsdoelstelling willen bereiken. De beleggers dienen ervaring te hebben met beleggingen in aandelen en moeten in staat zijn aanzienlijke kortetermijnverliezen op te vangen. Het Fonds is dan ook slechts geschikt voor beleggers die het zich kunnen veroorloven ten minste 5 jaar geen toegang tot hun kapitaal te hebben. Afhankelijk van de marktsituatie kan het Fonds een hoge mate van volatiliteit ervaren, in het bijzonder omdat het Fonds een geografische focus heeft op de regio Azië/ Pacific (exclusief Japan).

Putnam Emerging Markets Equity Fund De beleggingsdoelstelling van dit Fonds is vermogensgroei te realiseren. Het Fonds kan geschikt zijn voor beleggers die fondsen beschouwen als een handige manier om deel te nemen aan ontwikkelingen op de kapitaalmarkten met een focus op aandelen en aan aandelen gerelateerde effecten van bedrijven uit ontwikkelende of opkomende markten. Het Fonds is ook geschikt voor ervaren beleggers die een specifieke beleggingsdoelstelling willen bereiken. De beleggers dienen ervaring te hebben met beleggingen in aandelen en moeten in staat zijn aanzienlijke kortetermijnverliezen op te vangen. Het Fonds is dan ook slechts geschikt voor beleggers die het zich kunnen veroorloven ten minste 5 jaar geen toegang tot hun kapitaal te hebben. Afhankelijk van de marktsituatie kan het Fonds een hoge mate van volatiliteit ervaren, in het bijzonder omdat het Fonds een focus heeft op opkomende markten.

Putnam Global Core Equity Fund De beleggingsdoelstelling van dit Fonds is vermogensgroei te realiseren. Het Fonds kan geschikt zijn voor beleggers die fondsen beschouwen als een handige manier om deel te nemen aan ontwikkelingen op de kapitaalmarkten voor aandelen en aan aandelen gerelateerde effecten van bedrijven. Het Fonds is ook geschikt voor ervaren beleggers die een specifieke beleggingsdoelstelling willen bereiken. De beleggers dienen ervaring te hebben met beleggingen in aandelen en moeten in staat zijn aanzienlijke kortetermijnverliezen op te vangen. Het Fonds is dan ook slechts geschikt voor beleggers die het zich


kunnen veroorloven ten minste 5 jaar geen toegang tot hun kapitaal te hebben. Afhankelijk van de marktomstandigheden kan het Fonds een hoge mate van volatiliteit ervaren.

Putnam Global High Yield Bond Fund Dit Fonds heeft als beleggingsdoelstelling hoge lopende inkomsten te genereren. Dit Fonds is geschikt voor ervaren beleggers die de vastgestelde beleggingsdoelstellingen willen bereiken. De belegger moet matige tijdelijke verliezen kunnen opvangen. Bijgevolg kan het Fonds geschikt zijn voor beleggers die het zich kunnen veroorloven het kapitaal gedurende meerdere jaren weg te zetten.

Putnam Global Fixed Income Alpha Fund S1 Dit Fonds is bestemd voor ervaren beleggers die streven naar een totaalrendement uit vastrentende beleggingen, zoals uiteengezet in de beleggingsdoelstelling en -strategieën van het Fonds. Het Fonds kan geschikt zijn voor beleggers die belangstelling hebben voor gespecialiseerde markten en die bewust zijn van de betrokken mogelijkheden en risico’s. Het Fonds is mogelijk enkel geschikt voor beleggers die het zich kunnen veroorloven minstens 3 jaar geen toegang te hebben tot hun kapitaal, aangezien het Fonds zijn rendementsdoelstelling van een jaarlijks rendement dat minstens 1,0% hoger ligt dan de Sterling LIBOR op 6 maanden nastreeft op basis van perioden van drie jaar.

Putnam Global Fixed Income Alpha Fund S2 Dit Fonds is bestemd voor ervaren beleggers die streven naar een totaalrendement uit vastrentende beleggingen, zoals uiteengezet in de beleggingsdoelstelling en -strategieën van het Fonds. Het Fonds kan geschikt zijn voor beleggers die belangstelling hebben voor gespecialiseerde markten en die bewust zijn van de betrokken mogelijkheden en risico’s. Het Fonds is mogelijk enkel geschikt voor beleggers die het zich kunnen veroorloven minstens 3 jaar geen toegang te hebben tot hun kapitaal, aangezien het Fonds zijn rendementsdoelstelling van een jaarlijks totaalrendement dat minstens 2,0% hoger ligt dan de Sterling LIBOR op 6 maanden nastreeft op basis van perioden van drie jaar.

Putnam Global Liquidity Fund Dit Fonds is bestemd voor beleggers met een zeer korte beleggingshorizon. Dit Fonds kan geschikt zijn voor beleggers die reserves in contanten willen houden voor noodgevallen of om hun financiële verplichtingen op korte termijn na te komen. Het kan ook geschikt zijn voor beleggers die zeer afkerig zijn van risico’s. In een beleggersportefeuille kan dit Fonds worden beschouwd als een beleggingsinstrument met laag risico. Het kan ook door ervaren beleggers worden gebruikt als tijdelijke beleggingsmogelijkheid tijdens perioden met weinig marktmogelijkheden.

Putnam Total Return Fund De beleggingsdoelstelling van dit Fonds bestaat erin een positief totaalrendement te bieden, zowel in relatieve als in absolute termen, ongeacht de wisselende marktomstandigheden. Het Fonds is geschikt voor ervaren beleggers die de specifieke beleggingsdoelstelling willen bereiken. De beleggers dienen ervaring te hebben met beleggingen in aandelen en vastrentende beleggingen en moeten in staat zijn aanzienlijke kortetermijnverliezen op te vangen. Het Fonds is dan ook slechts geschikt voor beleggers die het zich kunnen veroorloven ten minste 5 jaar geen toegang tot hun kapitaal te hebben.

Putnam U.S. Large Cap Growth Fund De beleggingsdoelstelling van het Fonds is vermogensgroei te realiseren. Het Fonds kan geschikt zijn voor beleggers die beleggingsfondsen beschouwen als een handige manier om deel te nemen aan de ontwikkelingen op de kapitaalmarkten. Het Fonds is ook geschikt voor ervaren beleggers die een specifieke beleggingsdoelstelling willen bereiken. De beleggers dienen ervaring te hebben met beleggingen in aandelen en moeten in staat zijn aanzienlijke kortetermijnverliezen en hoge volatiliteit op te vangen. Het Fonds is dan ook slechts geschikt voor beleggers die het zich kunnen veroorloven ten minste 5 jaar geen toegang tot hun kapitaal te hebben.

Uitkeringsbeleid:

Voor alle Fondsen behalve Putnam Global High Yield Bond Fund en Putnam Global Liquidity Fund De Fondsen zijn momenteel niet van plan om de nettobeleggingsinkomsten uit te keren. Als de Beheerder in de toekomst naar eigen goeddunken beslist dat te doen, zal het aan de Houders van Deelbewijzen uit te keren bedrag bepaald worden door de Beheerder.


Voor Putnam Global High Yield Bond Fund en Putnam Global Liquidity Fund De nettobeleggingsinkomsten die toe te kennen zijn aan de Houders van Deelbewijzen van elke Klasse zullen maandelijks worden uitgekeerd. Behoudens andersluidend verzoek van de Houders van Deelbewijzen, zullen de uitkeringen automatisch worden herbelegd in nieuwe Deelbewijzen van de Klassen van het Fonds waarop die uitkeringen betrekking hebben. Uitkeringen zijn betaalbaar aan Houders van Deelbewijzen die ervoor hebben geopteerd om uitkeringen in contanten te ontvangen via een overschrijving (waarbij alle kosten ten laste van de Houder van Deelbewijzen komen), tenzij het bedrag van die uitkering niet groter is dan USD 50 of een ander bedrag zoals van tijd tot tijd door de Beheerder bepaald. Een dergelijk bedrag wordt niet uitgekeerd, maar wordt in het Fonds gehouden en automatisch herbelegd in aanvullende Deelbewijzen van de Klasse van het Fonds waarop die uitkeringen betrekking hebben.

Vergoedingen en kosten:

De in dit deel opgenomen informatie over het totale kostenpercentage (Total Expense Ratio, ‘TER’) en de omloopsnelheid van de portefeuille (Portfolio Turnover Rate, ‘PTR’) is voor de periode tot 30 juni 2011. Informatie in verband met de TER en PTR in het verleden is verkrijgbaar bij de Administrateur. De objectieve criteria waarop de verschillende vergoedingen van de Klassen gebaseerd zijn, zijn vermeld in het Volledige Prospectus. Putnam Asia Pacific (Ex-Japan) Equity Fund** Omloopsnelheid van de portefeuille (PTR) (%): 224,00 Fonds

Beheervergoeding (%)

Maximale initiële Maximale voorwaardelijk verkoopkosten (%) uitgestelde verkoopkosten (%)

Totale kostenpercentage (TER) (%)

Klasse A

1,50

6,25

1,00*

1,80

Klasse B

2,00

n.v.t.

4,00

2,30

Klasse C

1,75

n.v.t.

1,00

2,05

Klasse M

1,50

6,25

n.v.t.

1,80

Klasse T

1,50

6,25

n.v.t.

1,80

Klasse E

0,80

n.v.t.

n.v.t.

n.v.t.

Klasse I

0,80

n.v.t.

n.v.t.

1,10

Klasse S

0,80

n.v.t.

n.v.t.

n.v.t.

Klasse Y

0,80

n.v.t.

n.v.t.

n.v.t.

** De Beheerder heeft ermee ingestemd om de aan het Fonds verbonden kosten die niet onder de beheervergoeding vallen, te beperken tot 0,30% voor alle Klassen van Deelbewijzen. Hoewel de Beheerder deze bovengrens te allen tijde kan opheffen, wordt momenteel verwacht dat ze aangehouden zal worden tot 30 juni 2012. Ze kan daarna naar keuze van de Beheerder verlengd worden.

Putnam Emerging Markets Equity Fund** Omloopsnelheid van de portefeuille (PTR) (%): 344,00

Fonds




Klasse A

1,75

6,25

1,00*

2,05

Klasse B

2,25

n.v.t.

4,00

2,55

Klasse C

2,00

n.v.t.

1,00

2,30

Klasse M

1,75

6,25

n.v.t.

2,05

Klasse T

1,75

6,25

n.v.t.

2,05

Klasse E

0,80

n.v.t.

n.v.t.

n.v.t.

Klasse I

0,80

n.v.t.

n.v.t.

1,10

Klasse S

0,80

n.v.t.

n.v.t.

n.v.t.

Klasse Y

0,80

n.v.t.

n.v.t.

n.v.t.



Putnam Global Core Equity Fund** Omloopsnelheid van de portefeuille (PTR) (%): 220,00 Fonds




Klasse A

1,50

6,25

1,00*

1,80

Klasse B

2,00

n.v.t.

4,00

2,30

Klasse C

1,75

n.v.t.

1,00

2,05

Klasse M

1,50

6,25

n.v.t.

1,81

Klasse T

1,50

6,25

n.v.t.

1,80

Klasse E

0,80

n.v.t.

n.v.t.

n.v.t.

Klasse I

0,80

n.v.t.

n.v.t.

1,10

Klasse S

0,80

n.v.t.

n.v.t.

n.v.t.

Klasse Y

0,80

n.v.t.

n.v.t.

n.v.t.


Putnam Global Fixed Income Alpha Fund S1** Omloopsnelheid van de portefeuille (PTR) (%): 28,00 Fonds




Klasse E

0,20+

n.v.t.

n.v.t.

n.v.t.

Klasse I

0,20+

n.v.t.

n.v.t.

n.v.t.

Klasse S

0,20+

n.v.t.

n.v.t.

0,69

Klasse Y

0,20+

n.v.t.

n.v.t.

n.v.t.

** De Beheerder heeft ermee ingestemd om de aan het Fonds verbonden kosten die niet onder de beheervergoeding vallen, te beperken tot 0,20% voor alle Klassen van Deelbewijzen. Hoewel de Beheerder deze bovengrens te allen tijde kan opheffen, wordt momenteel verwacht dat deze tot en met 30 juni 2012 zal worden gehandhaafd. Het staat de Beheerder vrij om deze bovengrens te verlengen.

Putnam Global Fixed Income Alpha Fund S2** Omloopsnelheid van de portefeuille (PTR) (%): (74,00) Fonds




Klasse E

0,20+

n.v.t.

n.v.t.

n.v.t.

Klasse I

0,20+

n.v.t.

n.v.t.

n.v.t.

Klasse S

0,20+

n.v.t.

n.v.t.

0,72

Klasse Y

0,20+

n.v.t.

n.v.t.

n.v.t.


Putnam Global High Yield Bond Fund Omloopsnelheid van de portefeuille (PTR) (%): 155,00 Fonds




Klasse A

1,35

6,25

1,00*

Klasse B

1,85

n.v.t.

4,00

1,64 2,14

Klasse C

1,75

n.v.t.

1,00

2,04

Klasse M

1,35

6,25

n.v.t.

n.v.t.

Klasse T

1,35

6,25

n.v.t.

n.v.t.

Klasse E

0,65

n.v.t.

n.v.t.

0,94

Klasse I

0,65

n.v.t.

n.v.t.

0,94

Klasse S

0,65

n.v.t.

n.v.t.

0,94

Klasse Y

0,65

n.v.t.

n.v.t.

n.v.t.


Putnam Global Liquidity Fund** Omloopsnelheid van de portefeuille (PTR) (%): (517,00) Fonds




Klasse I

0,25

n.v.t.

n.v.t.

n.v.t.

Klasse P

0,00

n.v.t.

n.v.t.

0,11

** De Beheerder heeft ermee ingestemd om met ingang van de introductie van het Fonds de kosten van het Fonds te beperken tot 0,12% à 0,20% per jaar van het gemiddelde nettovermogen van het Fonds. Hoewel de Beheerder deze bovengrens te allen tijde kan opheffen, wordt momenteel verwacht dat deze tot en met 30 juni 2012 zal worden gehandhaafd. Het staat de Beheerder vrij om deze bovengrens te verlengen.

Putnam Total Return Fund** Omloopsnelheid van de portefeuille (PTR) (%): 29,00 Fonds




Klasse A

1,50

6,25

1,00*

1,78

Klasse B

2,00

n.v.t.

4,00

2,28

Klasse C

1,75

n.v.t.

1,00

2,03

Klasse M

1,50

6,25

n.v.t.

1,78

Klasse T

1,50

6,25

n.v.t.

n.v.t.

Klasse E

0,80

n.v.t.

n.v.t.

n.v.t.

Klasse I

0,80

n.v.t.

n.v.t.

n.v.t.

Klasse S

0,80

n.v.t.

n.v.t.

1,08

Klasse Y

0,80

n.v.t.

n.v.t.

n.v.t.


Putnam U.S. Large Cap Growth Fund Omloopsnelheid van de portefeuille (PTR) (%): niet beschikbaar Fonds




Klasse A

1,50

6,25

1,00*

nog niet beschikbaar

Klasse M

1,50

6,25

n.v.t.

nog niet beschikbaar

* Voor bepaalde Klassen van Deelbewijzen A die deel uitmaken van een inschrijving van USD 1 miljoen of meer (USD 500.000 of meer voor het Putnam Global High Yield Bond Fund en het Putnam Total Return Fund), kunnen voorwaardelijk uitgestelde verkoopkosten van 1,00% worden aangerekend wanneer zij worden afgelost binnen negen maanden na aankoop, op voorwaarde echter dat er geen andere initiële verkoopkosten zijn aangerekend voor de Klassen van Deelbewijzen A waarvoor de voorwaardelijk uitgestelde verkoopkosten worden aangerekend. + De Beheerder zal recht hebben op een Prestatievergoeding die wordt betaald uit het vermogen van het Fonds dat aan elke Klasse van Deelbewijzen is toegerekend. Een deel van die Prestatievergoeding zal verschuldigd zijn aan de Beleggingsadviseur. De Prestatievergoeding zal per Deelbewijs worden berekend, zodat voor elk Deelbewijs een Prestatievergoeding wordt aangerekend die precies overeenstemt met de prestaties van dat Deelbewijs.

De Prestatievergoeding zal voor elk kalenderkwartaal worden berekend (een ‘Berekeningsperiode’). De Prestatievergoeding wordt op elke Handelsdag toegerekend, en bijgevolg zal de Nettovermogenswaarde worden aangepast om die vergoeding te weerspiegelen. De Prestatievergoeding zal op kwartaalbasis verschuldigd zijn. De Prestatievergoeding zal voor elke Klasse van Deelbewijzen aan de Beheerder verschuldigd zijn tegen een tarief dat gelijk is aan 20% van het door die Klasse eventueel gerealiseerde ‘Overrendement’, zoals hierna gedefinieerd. Als de desbetreffende Klasse van Deelbewijzen geen Overrendement heeft na betaling van de Prestatievergoeding in een voorgaande periode, zal de Beheerder alle Prestatievergoedingen die voorheen voor die Klasse van Deelbewijzen werden betaald behouden, maar zal geen Prestatievergoeding meer worden aangerekend tot de desbetreffende Klasse van Deelbewijzen opnieuw een Overrendement realiseert. De Beheerder behoudt ook elke toegerekende Prestatievergoeding die verband houdt met Deelbewijzen die vóór het einde van de desbetreffende periode werden afgelost.


Het ‘Overrendement’ voor elke Berekeningsperiode wordt gedefinieerd als het positieve verschil tussen: (1) de Nettovermogenswaarde per Deelbewijs aan het eind van de desbetreffende periode,

•

•

•

verhoogd met eventuele toerekeningen voor Prestatievergoedingen tijdens de periode die na aflossing niet aan de Beheerder werden betaald, na aftrek van alle andere vergoedingen en kosten, inclusief de in de bovenstaande tabel vermelde beheervergoeding, aangepast om rekening te houden met inschrijvingen, aflossingen of dividenden tijdens de periode en

(2) de ‘High Water Mark’, verhoogd met het rendement van de ‘Benchmark’ voor de periode sinds de initiële uitgifte of laatste betaling, waarbij:

De ‘High Water Mark’ per Deelbewijs het hoogste bedrag is van: (i) de initiële uitgifteprijs per Deelbewijs in de desbetreffende Klasse: of (ii) de Nettovermogenswaarde per Deelbewijs van de desbetreffende Klasse op de laatste werkdag van de Berekeningsperiode waarvoor de laatste Prestatievergoeding werd aangerekend.

De ‘Benchmark’ voor elke Klasse van Deelbewijzen van het Putnam Global Fixed Income Alpha Fund S1 en het Putnam Global Fixed Income Alpha Fund S2 wordt gedefinieerd als het dagelijkse rendement van de 6-maands LIBOR in de valuta van die Klasse. Normaal zal de Prestatievergoeding binnen 14 dagen na het einde van elke Berekeningsperiode aan de Beheerder verschuldigd zijn. Indien Deelbewijzen tijdens een Berekeningsperiode worden afgelost, geconverteerd of overgedragen (waarbij de Transferagent in kennis is gesteld van een wijziging van economische eigendom), is de toegerekende Prestatievergoeding met betrekking tot die Deelbewijzen verschuldigd binnen 14 dagen na de datum van aflossing, conversie of overdracht. Aanpassingen Als een belegger inschrijft op Deelbewijzen op een moment dat de Nettovermogenswaarde per Deelbewijs niet gelijk is aan de ‘High Water Mark’ per Deelbewijs plus Benchmark (zoals hierna gedefinieerd), zullen bepaalde aanpassingen worden aangebracht om onbillijkheden te beperken die anders voor de inschrijver of de Beheerder zouden kunnen ontstaan. De High Water Mark per Deelbewijs plus Benchmark (‘High Water Mark per Deelbewijs plus Benchmark’) is de High Water Mark per Deelbewijs verhoogd met het rendement van de Benchmark gedeeld door het aantal Deelbewijzen dat op de desbetreffende dag uitstaat. A. Als een belegger inschrijft op Deelbewijzen op een moment dat de Nettovermogenswaarde per Deelbewijs onder de High Water Mark plus Benchmark per Deelbewijs ligt, zal die belegger een Prestatievergoeding moeten betalen met betrekking tot elke latere stijging van de waarde van die Deelbewijzen. Met betrekking tot elke stijging van de waarde van die Deelbewijzen ten opzichte van de Nettovermogenswaarde per Deelbewijs op de datum van inschrijving tot de High Water Mark plus Benchmark per Deelbewijs, zal de Prestatievergoeding aan het eind van elke Berekeningsperiode worden aangerekend door tegen de Nettovermogenswaarde per Deelbewijs (berekend aan het eind van de Berekeningsperiode) dat aantal Deelbewijzen van de belegger af te lossen waarvan de totale Nettovermogenswaarde (na toerekening voor elke Prestatievergoeding) gelijk is aan 20% van elke dergelijke waardestijging (een ‘Aflossing ter vereffening van een Prestatievergoeding’). De Administrateur zal het aantal af te lossen Deelbewijzen berekenen. De totale Nettovermogenswaarde van de aldus afgeloste Deelbewijzen zal als Prestatievergoeding aan de Beheerder worden betaald. Aflossingen ter vereffening van een Prestatievergoeding zijn bedoeld om te verzekeren dat het Fonds een uniforme Nettovermogenswaarde per Deelbewijs behoudt. Wat de overige Deelbewijzen van de belegger betreft, zal voor elke stijging van de Nettovermogenswaarde per Deelbewijs van die Deelbewijzen boven de High Water Mark plus Benchmark per Deelbewijs een Prestatievergoeding worden aangerekend op de bovenbeschreven gebruikelijke wijze.


B. Als een belegger inschrijft op Deelbewijzen op een moment dat de Nettovermogenswaarde per Deelbewijs boven de High Water Mark plus Benchmark per Deelbewijs ligt, zal de belegger boven de op dat moment geldende Nettovermogenswaarde per Deelbewijs een bedrag moeten betalen dat gelijk is aan 20% van het verschil tussen de op dat moment geldende Nettovermogenswaarde per Deelbewijs (vóór toerekening voor de Prestatievergoeding) en de High Water Mark plus Benchmark per Deelbewijs (een ‘egalisatiecredit’). Op de datum van inschrijving zal de Egalisatiecredit gelijk zijn aan de Prestatievergoeding per Deelbewijs die is toegerekend met betrekking tot de andere Deelbewijzen in het Fonds (de ‘Maximale Egalisatiecredit’). De Egalisatiecredit is verschuldigd om rekening te houden met het feit dat de Nettovermogenswaarde per Deelbewijs verlaagd is om een toegerekende Prestatievergoeding ten laste van bestaande Houders van Deelbewijzen te weerspiegelen, en fungeert als een credit tegen Prestatievergoedingen die anders mogelijk door het Fonds zouden moeten worden betaald maar die billijkheidshalve niet zouden mogen worden aangerekend aan de Houder van Deelbewijzen die inschrijft op Deelbewijzen, omdat er voor dergelijke Deelbewijzen nog geen sprake is van een gunstige prestatie. De Egalisatiecredit zorgt ervoor dat het bedrag van het kapitaal waarover risico gelopen wordt per Deelbewijs voor alle Houders van Deelbewijzen hetzelfde is. Het aanvullende bedrag dat als de Egalisatiecredit wordt belegd, zal onderhevig zijn aan risico in het Fonds en zal daarom in waarde stijgen of dalen op basis van de prestaties van het Fonds na de uitgifte van de desbetreffende Deelbewijzen, maar zal de Maximale Egalisatiecredit nooit overschrijden. Indien per een bepaalde Handelsdag de Nettovermogenswaarde per Deelbewijs is gedaald, zal de Egalisatiecredit ook worden verlaagd met een bedrag dat gelijk is aan 20% van het verschil tussen de Nettovermogenswaarde per Deelbewijs (vóór toerekening voor de Prestatievergoeding) op de datum van uitgifte en per die Handelsdag. Elke latere stijging van de Nettovermogenswaarde per Deelbewijs zal ertoe leiden dat de Egalisatiecredit wordt verhoogd (waardoor de verlaging teniet wordt gedaan), maar slechts tot de Maximale Egalisatiecredit. Als aan het eind van een Berekeningsperiode de Nettovermogenswaarde per Deelbewijs (vóór toerekening voor de Prestatievergoeding) hoger ligt dan de High Water Mark plus Benchmark per Deelbewijs, dan zal dat deel van de Egalisatiecredit dat gelijk is aan 20% van het surplus, vermenigvuldigd met het aantal Deelbewijzen waarop door de Houder van Deelbewijzen is ingeschreven, worden aangewend om in te schrijven op aanvullende Deelbewijzen voor de Houder van Deelbewijzen. Op die manier zal aan het eind van elke Berekeningsperiode verder op aanvullende Deelbewijzen worden ingeschreven tot de Egalisatiecredit, die na de oorspronkelijke inschrijving op Deelbewijzen mogelijk is gestegen of gedaald in het Fonds, volledig is aangewend. Als de Houder van Deelbewijzen zijn Deelbewijzen aflost voordat de Egalisatiecredit volledig is aangewend, zal de Houder van Deelbewijzen aanvullende opbrengsten uit aflossing ontvangen gelijk aan de op dat moment resterende Egalisatiecredit vermenigvuldigd met het aantal Deelbewijzen dat wordt afgelost en gedeeld door het aantal Deelbewijzen dat de Houder van Deelbewijzen vlak vóór de aflossing bezat en waarvoor hij bij inschrijving een Egalisatiecredit heeft betaald. Als de Nettovermogenswaarde per Deelbewijs aan het eind van een Berekeningsperiode lager ligt dan de Nettovermogenswaarde per Deelbewijs waarvoor de Houder van Deelbewijzen tijdens die Berekeningsperiode op de Deelbewijzen heeft ingeschreven, moet hij geen Prestatievergoedingen betalen, behalve voor zover vereist in overeenstemming met alinea (B) hierboven. Het staat de Beleggingsadviseur geheel vrij om een deel van of de volledige Prestatievergoeding die hij van de Beheerder ontvangt aan andere personen of entiteiten toe te wijzen. De Beleggingsadviseur kan naar eigen goeddunken met een Houder van Deelbewijzen overeenkomen om een deel van de beheervergoeding en/of Prestatievergoeding die hij van de Beheerder ontvangt te laten vallen, terug te geven en/of over te maken. De prestatievergoeding zal door de Administrateur worden berekend en zal periodiek door de Trustee worden geverifieerd. De prestatievergoeding zal ook worden geverifieerd door de Accountant en door de Trustee na de jaarlijkse accountantscontrole van het Fonds. Indien uit het vermogen van het Fonds een prestatievergoeding moet worden betaald, zal deze worden berekend op basis van de stijging van de Nettovermogenswaarde per Deelbewijs tijdens een Berekeningsperiode. De netto gerealiseerde en ongerealiseerde vermogenswinsten en netto gerealiseerde en ongerealiseerde vermogensverliezen zullen in de berekening van de Prestatievergoeding aan het eind van de Berekeningsperiode worden opgenomen. Bijgevolg wordt mogelijk een Prestatievergoeding betaald op ongerealiseerde winsten die later eventueel nooit worden gerealiseerd.


De Beheerder kan een onderscheid maken tussen Houders van Deelbewijzen van het Fonds door de beheer- of prestatievergoeding voor bepaalde Houders van Deelbewijzen te verlagen of volledig te laten vallen. Dat kan door middel van een korting op de rekening van de betrokken Houders van Deelbewijzen.

Betaling aan effectenmakelaars De Fondsen worden hoofdzakelijk via externe makelaarskantoren aan beleggers aangeboden en verkocht. In verband met de verkoop- en serviceactiviteiten met betrekking tot de Fondsen ontvangt het makelaarskantoor voor een Houder van Deelbewijzen van de Beheerder of zijn partners doorgaans betalingen die een aanzienlijk deel vertegenwoordigen van de vergoedingen die onder ‘Beheer- en trustkosten – De Beheerder’ in het Volledige Prospectus zijn vermeld. Het is mogelijk dat de Beheerder of zijn partners aan verschillende makelaars verschillende bedragen betalen op grond van verscheidene factoren, zoals de aard van de relatie met de makelaar en de omvang en waarde van de door de makelaar geleverde diensten. Deze bedragen worden door de Beheerder of zijn partners betaald en leiden niet tot een verhoging van de vergoedingen die door een Houder van Deelbewijzen of de Fondsen worden betaald. Het is mogelijk dat de makelaar van een Houder van Deelbewijzen vergoedingen of provisies (zoals transactievergoedingen) aanrekent die niet in het Volledige Prospectus zijn beschreven. De beleggers kunnen hun makelaar informatie vragen over de betalingen die hij van de Beheerder of zijn partners ontvangt, de diensten die hij verstrekt en de vergoedingen en/of provisies die hij aanrekent. Zwitserse beleggers dienen het deel ‘Belangrijke informatie voor Zwitserse beleggers’ in het Volledige Prospectus te raadplegen voor nadere informatie hierover. Maximale Aflossingsvergoeding als een Houder van Deelbewijzen zijn Deelbewijzen binnen 90 dagen na aankoop verkoopt (betaald uit de aflossingsopbrengsten)

Maximaal 3,00%

Maximale Conversievergoeding als een Houder van Deelbewijzen zijn Deelbewijzen binnen 90 dagen na aankoop converteert

Maximaal 3,00%

De inschrijvers dienen te weten dat de Beheerder of zijn afgevaardigde de inschrijvings-, aflossings- en conversietransacties doorlopend kan volgen met het oog op de identificatie van transacties die verwatering kunnen veroorzaken, en het staat de Beheerder of zijn afgevaardigde vrij om een antiverwateringsheffing op te leggen wanneer wordt vastgesteld dat er verwatering optreedt. Op elke Handelsdag waarop er netto-inschrijvingen/aflossingen zijn, kan de Beheerder voor een transactie van een Houder van Deelbewijzen die verwatering veroorzaakt de inschrijvings-/aflossingsprijs aanpassen door die Houder van Deelbewijzen een antiverwateringsheffing op te leggen om de verhandelingskosten te dekken en om de waarde van de onderliggende activa van het Fonds te handhaven. Deze heffing kan verschuldigd zijn ten voordele van het Fonds indien de Beheerder of zijn afgevaardigde van oordeel is dat, in het geval van nettoinschrijvingen/aflossingen, bepaalde grote transacties tot verwatering kunnen leiden rekening houdend met het beleggingsmandaat en de grootte van het Fonds, en van mening is dat die heffing in het belang van de Houders van Deelbewijzen is om de waarde van de onderliggende activa van het Fonds te handhaven. De heffing zal een som zijn die een voorziening vormt voor marktspreads (dit is het verschil tussen de midden- en laatkoers) en voor rechten en kosten in verband met de verwerving en/of vervreemding van beleggingen en andere verhandelingskosten in verband met de verwerving of vervreemding van activa in verband met de specifieke transactie. Een dergelijke voorziening kan worden afgetrokken van het inschrijvingsbedrag ontvangen van een belegger in het geval van inschrijvingen, of kan in mindering worden gebracht op de aflossingsopbrengsten die aan de desbetreffende Houder van Deelbewijzen worden betaald in het geval van een aflossing. De Beheerder kan ook een voorziening voor marktspreads en rechten en kosten toepassen in alle andere gevallen waar hij een dergelijke voorziening in het beste belang van een Fonds acht. Een dergelijke som zal op de rekening van het desbetreffende Fonds worden gestort. Niettegenstaande het voorgaande zal de heffing voor het Putnam Global High Yield Bond Fund in normale marktomstandigheden niet meer bedragen dan 1% van de gemiddelde Nettovermogenswaarde van dit Fonds. Jaarlijkse Exploitatiekosten van het Fonds (kosten die in mindering worden gebracht op het fondsvermogen) Beheer- en trusteekosten per jaar (plus BTW, indien van toepassing)

Tot 0,40% van de gemiddelde Nettovermogenswaarde (‘NVW’) van elk Fonds, met een minimale jaarlijkse vergoeding van USD 70.000 per Fonds. Er is ook een jaarlijkse vergoeding van USD 10.000 voor algemene administratiekosten, die naar rato over de Fondsen wordt verdeeld. De Administrateur en Trustee zullen ook recht hebben op betaling van de transactiekosten en van de vergoedingen voor subbewaarders tegen normale commerciële tarieven.

Vergoeding voor de Transferagent

De Administrateur betaalt de vergoedingen voor de Transferagent uit zijn eigen vergoedingen.

Bewaarloon voor de Trustee

Tot 0,50% van de gemiddelde NVW van elk Fonds.

Algemene kosten

Elk Fonds draagt alle vergoedingen, kosten en uitgaven, met inbegrip van de Beheerkosten en de uitgaven van de Beheerder, de Trustee, de Administrateur en de Transferagent in verband met het lopende beheer, de administratie en de werking van het Subfonds (met inbegrip van proceskosten die de Trustee of de Beheerder voor of namens het Subfonds oploopt).


Belasting:

Houders van Deelbewijzen of potentiële beleggers die twijfels hebben over hun fiscale positie met betrekking tot beleggingen in het Fonds wordt aangeraden om het Deel ‘Belasting’ in het Volledige Prospectus te raadplegen en om bij hun professionele adviseurs advies in te winnen omtrent de mogelijke fiscale of andere gevolgen van het kopen, houden, verkopen, converteren of anderszins vervreemden van de Deelbewijzen op grond van de wetten van hun land van oprichting, vestiging, nationaliteit, verblijf of domicilie en uitgaande van hun specifieke situatie. Er kan niet worden gegarandeerd dat de fiscale positie of voorgestelde fiscale positie van een belegger op het moment waarop hij in het Fonds belegt, voor onbepaalde tijd van toepassing zal blijven.

Publicatie van de Prijzen van Deelbewijzen:

De NVW-informatie wordt bekendgemaakt op de statutaire zetel van de Administrateur en op www.fundinfo.com voor Zwitserse beleggers of www.putnam.com/ucits voor alle andere dan de Franse en Zwitserse beleggers en/of in elke andere publicatie die de Beheerder van tijd tot tijd kan bepalen. Oostenrijkse beleggers kunnen de Nettovermogenswaarden van de Fondsen ook verkrijgen bij het Oostenrijkse Betaal- en Informatiekantoor, Erste Bank der Oesterreichischen Sparkassen AG, Graben 21, A-1010 Vienna, Oostenrijk. De NVW van de Deelbewijzen die genoteerd staan aan de Irish Stock Exchange wordt meteen na berekening meegedeeld aan de Irish Stock Exchange. Franse beleggers kunnen de externe website www.europerformance.fr raadplegen voor de Nettovermogenswaarde van de Fondsen. Zij dienen op te merken dat de Trust en de Beheerder niet verantwoordelijk zijn voor enige andere informatie (dan de Nettovermogenswaarde) die op deze website wordt verstrekt en geen verantwoordelijkheid aanvaarden of op zich nemen voor de inhoud ervan.

Hoe Deelbewijzen kopen/verkopen/ converteren:

Alle orders voor het kopen, verkopen of converteren van Deelbewijzen moeten op de statutaire zetel van de Transferagent toekomen uiterlijk op het tijdstip in Dublin waarop de normale handel op de New York Stock Exchange wordt afgesloten (het ‘Prijsbepalingstijdstip’) op de desbetreffende Handelsdag, tenzij het gaat om een order voor de aankoop van Deelbewijzen die door de Beheerder of zijn afgevaardigde geacht wordt waarschijnlijk meer dan 3% van de Nettovermogenswaarde van het betrokken Fonds te vertegenwoordigen, in welk geval de order bij de Transferagent moet toekomen uiterlijk op het Prijsbepalingstijdstip op de Handelsdag die onmiddellijk aan de betrokken Handelsdag voorafgaat, tenzij de Beheerder met een ander tijdstip instemt. De Handelsdag voor elk Fonds is elke Werkdag, zoals in het Volledige Prospectus gedefinieerd, uitgezonderd voor het Putnam Global Fixed Income Alpha Fund S1 en Putnam Global Fixed Income Alpha Fund S2, waarvoor de Handelsdag (1) elke vrijdag is of, als vrijdag geen Werkdag is, de volgende Werkdag, en (2) de laatste Werkdag van elke maand (elk een ‘Handelsdag’) en/of andere door de Bestuurders bepaalde handelsdagen, op voorwaarde dat er om de twee weken minstens één Handelsdag is. Houders van Deelbewijzen zullen vooraf in kennis worden gesteld van al die andere handelsdagen. Statutaire zetel van de Transferagent Citibank Europe plc 1 North Wall Quay Dublin 1, Ierland Telefoon: +353-1-622-1837 Fax: +353-1-240-1654 Houders van Deelbewijzen van een ander Fonds dan het Putnam Global Fixed Income Alpha Fund S1 en Putnam Global Fixed Income Alpha Fund S2 hebben niet het recht om hun Deelbewijzen te converteren naar het Putnam Global Fixed Income Alpha Fund S1 of Putnam Global Fixed Income Alpha Fund S2. Houders van Deelbewijzen van het Putnam Global Fixed Income Alpha Fund S1 en Putnam Global Fixed Income Alpha Fund S2 kunnen hun Deelbewijzen laten converteren naar die van het andere Fonds mits ze hiervoor de goedkeuring krijgen van de Beheerder. Houders van Deelbewijzen hebben niet het recht om Deelbewijzen te converteren naar of uit het Putnam Global Liquidity Fund, tenzij anders vermeld in het (de) desbetreffende Supplement(en) in het Volledige Prospectus. Andere Fondsen zijn mogelijk evenmin beschikbaar voor conversies, zoals aangegeven in het (de) desbetreffende Supplement(en) in het Volledige Prospectus. Nadere informatie en exemplaren van het Volledige Prospectus, het recentste jaarverslag en het recentste halfjaarverslag van de Trust zijn (kosteloos) verkrijgbaar bij de statutaire zetel van de Beheerder.


Beleid inzake overmatige verhandeling van effecten op korte termijn De Beheerder moedigt beleggers aan om in de Fondsen te beleggen in het kader van een langetermijnbeleggingsstrategie, en ontmoedigt overmatige verhandeling van effecten op korte termijn. Overmatige verhandeling van effecten op korte termijn kan een nadelige invloed hebben op de Fondsen en op de Houders van Deelbewijzen. De Beheerder behoudt zich het recht voor om aankopen of conversies om welke reden dan ook te weigeren of te beperken. Op basis van diverse factoren, zoals eerdere transacties van een belegger of financiële tussenpersoon in het Fonds, andere Putnam-Fondsen of andere beleggingsproducten, kan de Beheerder oordelen dat een belegger overmatig of op een anderszins potentieel nadelige wijze effecten verhandelt en kan hij de activiteit in twee of meer rekeningen samenbrengen onder gemeenschappelijke eigendom of controle. Als de Beheerder van mening is dat een belegger of tussenpersoon iemand is die potentieel overmatig effecten verhandelt, staat het hem onder meer geheel vrij om te eisen dat nieuwe orders in een bepaalde vorm worden doorgestuurd (bijv. per post in plaats van telefonisch), om beperkingen op te leggen aan het bedrag, het aantal of de frequentie van toekomstige aankopen of conversies, of om de belegger of tussenpersoon tijdelijk of permanent te verbieden om in het Fonds of in andere Putnam-Fondsen te beleggen.

Belangrijke aanvullende informatie:

De Trust en elk Fonds staan genoteerd of hebben een aanvraag ingediend voor notering op de Main Market (hoofdmarkt) van de Irish Stock Exchange, behalve voor het Putnam Global Liquidity Fund, Putnam Global Fixed Income Alpha Fund S1, Putnam Global Fixed Income Alpha Fund S2 en Putnam U.S. Large Cap Growth Fund. Beheerder: Putnam Investments (Ireland) Limited Bestuurders: D avid Dillon, F. Peter Ferrelli, Susan G. Malloy, Joseph T. Phoenix, Stephen J. Tate, Keith E. Thomas en Wyndham Williams Trustee: State Street Custodial Services (Ireland) Limited Administrateur: State Street Fund Services (Ireland) Limited Transferagent: Citibank Europe plc Beleggingsadviseur: The Putnam Advisory Company, LLC Distributeur: Putnam Investments Limited Promotor: The Putnam Advisory Company, LLC Juridisch adviseurs in Ierland: Dillon Eustace Accountant: PricewaterhouseCoopers

Belangrijke aanvullende informatie voor Duitse beleggers:

Dit Vereenvoudigde Prospectus bevat onder meer informatie met betrekking tot het Putnam Asia Pacific (Ex-Japan) Equity Fund, Putnam Emerging Markets Equity Fund, Putnam Global Core Equity Fund, Putnam Global Liquidity Fund, Putnam Global Fixed Income Alpha Fund S1 en Putnam Global Fixed Income Alpha Fund S2 waarvoor kennisgeving voor openbare verspreiding krachtens Afdeling 132 van de Duitse Beleggingswet niet is ingediend bij de Duitse financiële regelgevende instantie (de BaFin). Deelbewijzen in deze Fondsen mogen niet worden verkocht aan beleggers die onder de Duitse Beleggingswet vallen. 1. J.P. Morgan AG, Junghofstraße 14, 60311 Frankfurt am Main, Duitsland heeft de functie van Betaal- en Informatiekantoor in de Bondsrepubliek Duitsland (‘Betaalkantoor’) op zich genomen. 2. Conversieorders voor de Deelbewijzen (die in Duitsland openbaar mogen worden verspreid) en aflossingsorders voor de Deelbewijzen kunnen bij het Betaalkantoor worden ingediend. Op verzoek worden de aflossingsopbrengsten, uitkeringen of andere betalingen, zo deze er zouden zijn, aan de Houders van Deelbewijzen betaald via het Betaalkantoor. 3. Het Prospectus, het Vereenvoudigd prospectus (of, indien van toepassing, de recentste Essentiële Beleggersinformatie), de gewijzigde en geherformuleerde Trustakte, en de halfjaarlijkse verslagen en jaarverslagen kunnen kosteloos worden verkregen bij, en de essentiële documenten die beschreven worden in het Prospectus in het gedeelte ‘Essentiële contracten’ liggen ter inzage in, de kantoren van de Betalingsinstantie. Meer informatie voor de Houders van Deelbewijzen, indien beschikbaar, is eveneens verkrijgbaar bij het Betaalkantoor.

(a) De Trustakte, op grond waarvan de Trustee optreedt als trustee voor de Trust en zijn Fondsen.

(b) De Beleggingsadviesovereenkomst van 18 februari 2000, zoals gewijzigd, tussen de Beheerder en de Beleggingsadviseur, op grond waarvan de Beleggingsadviseur de belegging, realisatie en herbelegging van de activa van de Trust op volledig discretionaire basis zal beheren.


(c) De Beheerovereenkomst van 29 juni 2007, op grond waarvan de Administrateur zal optreden als administrateur voor de Trust.

(d) De Overeenkomst met de Transferagent van 17 oktober 2003 tussen Citi Fund Services (Ireland), Limited en de Beheerder (en overgedragen van Citi Fund Services (Ireland), Limited aan de Transferagent in het kader van een schikkingsregeling op 1 januari 2012), zoals van tijd tot tijd kan worden gewijzigd of vernieuwd, op grond waarvan de Transferagent werd aangesteld als transferagent van de Trust. De Transferagent is verantwoordelijk voor het bijhouden van het register van de Houders van Deelbewijzen en zal alle inschrijvings-, conversie- en aflossingsorders voor Deelbewijzen verwerken.

(e) De Distributieovereenkomst van 28 november 2000 tussen de Beheerder en Putnam Investments Limited, een rechtspersoon opgericht naar het recht van Engeland en Wales, krachtens dewelke Putnam Investments Limited werd aangesteld als Distributeur.

4. De Nettovermogenswaarde per Deelbewijs van elk Fonds, de aankoop- en aflossingsprijzen alsook de tussentijdse winst en het totaalbedrag van inkomsten die geacht worden door de houder te zijn ontvangen voor de buitenlandse deelbewijzen, zijn op elke Werkdag beschikbaar ten kantore van het Betaalkantoor. 5. De aankoop- en aflossingsprijzen en de tussentijdse winst van elk Fonds zullen worden gepubliceerd op www.putnam.com/ucits. Als nadere informatie voor beleggers beschikbaar is, zal deze per briefpost naar de Houders van Deelbewijzen worden verzonden.

Belangrijke aanvullende informatie voor Zwitserse beleggers:

BNP Paribas Securities Services, Paris, succursale de Zurich Selnaustrasse 16, 8002 Zurich, Zwitserland, is de Vertegenwoordiger en het Betaalkantoor in Zwitserland. Een exemplaar van het Prospectus, het Vereenvoudigde Prospectus (of, indien van toepassing, de recentste Essentiële Beleggersinformatie), de Trustakte, het Jaarverslag en het Halfjaarverslag zijn kosteloos verkrijgbaar bij de Zwitserse Vertegenwoordiger. De publicaties in Zwitserland met betrekking tot de Trust en zijn Fondsen zullen te vinden zijn in de ‘Swiss Official Gazette of Commerce’ (SOGC) en op de erkende website www.fundinfo.com. De Nettovermogenswaarden per Deelbewijs met de vermelding ‘exclusief provisies’ zullen dagelijks gepubliceerd worden op het erkende elektronische platform www.fundinfo.com.


Bijlage I Putnam Asia Pacific (Ex-Japan) Equity Fund Rendementsgegevens

Totaalrendementen (in procenten) voor het kalenderjaar

Gemiddelde jaarlijkse totaalrendementen (voor perioden tot 31/12/11)+ Klasse

64,98 64,15 64,60

3 jaar

30/10/08

16,40%

...

19,91%

Klasse B (USD)

30/10/08

15,80%

...

19,29%

Klasse C (USD)

30/10/08

16,15%

...

19,64%

30/10/08

15,05%

...

18,23%

Klasse T (GBP)

30/10/08

14,65%

...

17,81%

n.v.t.

n.v.t.

n.v.t.

17,27%

...

20,80%

Klasse S*

n.v.t.

n.v.t.

n.v.t.

Klasse Y*

n.v.t.

n.v.t.

n.v.t.

20,32% 23,10%

... ...

23,76% 23,37%

17,24%

...

25,65%

Klasse I (USD)

60,84 66,25

5 jaar Sinds de oprichting

Klasse M (EUR) Klasse E*

62,76 2009

Introductiedatum

Klasse A (USD)

30/10/08

MSCI All Country Pacific ex Japan Index (ND)**

71,07 65,74

(USD)1

52,31

(EUR)2 (GBP)3

+ De Beheerder heeft ermee ingestemd om de aan het Fonds verbonden kosten die niet onder de beheervergoeding vallen, te beperken tot 0,30% voor alle Klassen van Deelbewijzen. Hoewel de Beheerder deze bovengrens te allen tijde kan opheffen, wordt momenteel verwacht dat deze tot en met 30 juni 2012 zal worden gehandhaafd. Het staat de Beheerder vrij om deze bovengrens te verlengen.

19,88 19,19 19,52

* Deze Klasse was nog niet uitgegeven op 31 december 2011. ** Nettodividenden herbelegd.

19,42 18,49

2010

e rendementsgegevens zijn berekend op basis van de introductiedatum van D Deelbewijzen van Klasse A. 2 De rendementsgegevens zijn berekend op basis van de introductiedatum van Deelbewijzen van Klasse M. 3 De rendementsgegevens zijn berekend op basis van de introductiedatum van Deelbewijzen van Klasse T. 1

20,83 17,89 26,08 21,59

De referentie-index van het Fonds is de MSCI All Country Pacific ex Japan Index, een index die gewogen is naar marktkapitalisatie aangepast naar rato van de vrij verhandelbare aandelen en die ontworpen is om het aandelenmarktrendement van de ontwikkelde en opkomende markten in het Stille Oceaangebied zonder Japan te meten.

(20,26)

MSCI All Country Pacific ex Japan Index (GBP)

(20,64)

Het rendement in het verleden vormt geen aanwijzing voor het MSCI All Country Pacific ex Japan Index (EUR) toekomstige rendement. Rendementen worden berekend na aftrek van MSCI All Country Pacific ex Japan Index (USD) belastingen en kosten.

(20,34) (21,65) 2011

Class I (USD)

(20,93)

Class T (GBP)

(19,71)

Class M (EUR)

Klasse M (EUR) Klasse A (USD) Klasse T (GBP) Klasse B (USD) Klasse I (USD) Klasse C (USD) MSCI All Country Pacific ex Japan Index (ND)* (USD) MSCI All Country Pacific ex Japan Index (ND)* (EUR) MSCI All Country Pacific ex Japan Index (ND)* (GBP)

(13,62) (10,73) (12,98)

-30 -20 -10

0

10

20

30

40

50

60

70

80

Class C

Class B

Class A

* Nettodividenden herbelegd.


Bijlage I Putnam Emerging Markets Equity Fund Rendementsgegevens



69,18

13,52%


...

14,42%

Klasse B (USD)

30/10/08

12,91%

...

13,80%

Klasse C (USD)

30/10/08

13,22%

...

14,13%

68,70

30/10/08

11,80%

...

12,48%

Klasse T (GBP)

30/10/08

11,72%

...

12,09%

66,12

Klasse E*

n.v.t.

n.v.t.

n.v.t.

14,64%

...

15,56%

Klasse S*

n.v.t.

n.v.t.

n.v.t.

Klasse Y*

n.v.t.

n.v.t.

n.v.t.

Klasse I*

64,66 70,86

30/10/08

MSCI Emerging Markets Index (ND)**

78,51 72,94 58,93

(USD)1

20,07%

...

23,23%

(EUR)2

22,84%

...

22,84%

(GBP)3

17,00%

...

25,11%


17,43 16,73 17,08


16,80 16,34

2010

3 jaar

30/10/08

Klasse M*

68,39

2009

Introductiedatum

Klasse A (USD)

e rendementsgegevens zijn berekend op basis van de introductiedatum van D Deelbewijzen van Klasse A. 2 De rendementsgegevens zijn berekend op basis van de introductiedatum van Deelbewijzen van Klasse M. 3 De rendementsgegevens zijn berekend op basis van de introductiedatum van Deelbewijzen van Klasse T. 1

18,67 18,88 27,14 22,61

De referentie-index van het Fonds is de MSCI Emerging Markets Index, een index die gewogen is naar marktkapitalisatie aangepast naar rato van de vrij verhandelbare aandelen en die ontworpen is om het aandelenmarktrendement van de opkomende markten te meten.

(26,37) MSCI Emerging Markets Index (GBP) Het rendement in het verleden vormt geen aanwijzing voor het MSCI Emerging Markets Index (EUR) toekomstige rendement. Rendementen worden berekend na aftrek van belastingen en kosten. MSCI Emerging Markets Index (USD)

(26,77) (26,52) (27,98) 2011

Class I (USD)

Klasse A (USD) Klasse B (USD) Klasse C (USD) Klasse M (EUR) Klasse T (GBP) Klasse I (USD) MSCI Emerging Markets Index (ND)* (USD) MSCI Emerging Markets Index (ND)* (EUR) MSCI Emerging Markets Index (ND)* (GBP)

(27,20) (25,69) (18,42) (15,70) (17,82)

-40 -30 -20 -10 0


10 20 30 40 50 60 70 80 90


Class T (GBP)

Class M (EUR)

Class C

Class B

Class A

Bijlage I Putnam Global Core Equity Fund Rendementsgegevens



20,52 19,94 20,02

2009

3 jaar

16/10/08

7,20%


...

7,01%

Klasse B (USD)

16/10/08

6,66%

...

6,47%

Klasse C (USD)

16/10/08

6,88%

...

6,72%

Klasse M (EUR)

16/10/08

5,54%

...

4,68%

Klasse T (GBP)

16/10/08

5,53%

...

4,74%

n.v.t.

n.v.t.

n.v.t.

7,93%

...

7,76%

18,68

Klasse E*

17,53

Klasse S*

n.v.t.

n.v.t.

n.v.t.

Klasse Y*

n.v.t.

n.v.t.

n.v.t.

11,13% 13,69%

... ...

9,42% 10,97%

8,28%

...

13,45%

Klasse I (USD)

21,37

16/10/08

MSCI World Index (ND)**

29,99

(USD)1

25,94

(EUR)2 (GBP)3

15,73

+D e Beheerder heeft ermee ingestemd om de aan het Fonds verbonden kosten die niet onder de beheervergoeding vallen, te beperken tot 0,30% voor alle Klassen van Deelbewijzen. Hoewel de Beheerder deze bovengrens te allen tijde kan opheffen, wordt momenteel verwacht dat deze tot en met 30 juni 2012 zal worden gehandhaafd. Het staat de Beheerder vrij om deze bovengrens te verlengen.

8,22 7,61 7,84


7,19

1

e rendementsgegevens zijn berekend op basis van de introductiedatum van D Deelbewijzen van Klasse A. 2 De rendementsgegevens zijn berekend op basis van de introductiedatum van Deelbewijzen van Klasse M. 3 De rendementsgegevens zijn berekend op basis van de introductiedatum van Deelbewijzen van Klasse T.

6,87

2010

Introductiedatum

Klasse A (USD)

8,88 11,76 19,53

De referentie-index is de MSCI World Index, een niet-beheerde index van aandelen uit ontwikkelde landen.

15,28

Het rendement in het verleden vormt geen aanwijzing voor het toekomstige rendement. Rendementen worden berekend na aftrek van belastingen en kosten. (5,55) MSCI World Index (GBP)

(6,00)

MSCI World Index (EUR)

(5,67)

MSCI World Index (USD)

(7,58) 2011

Class I (USD)

Klasse A (USD) Klasse B (USD) Klasse C (USD) Klasse M (EUR) Klasse T (GBP) Klasse I (USD) MSCI World Index (ND)* (USD) MSCI World Index (ND)* (EUR) MSCI World Index (ND)* (GBP)

(6,42) (4,87) (5,54) (2,38) (4,84)

-20

-10

0

10

20

30

40

Class T (GBP)

Class M (EUR)

Class C

Class B

Class A



Bijlage I Putnam Global Fixed Income Alpha Fund S1 Rendementsgegevens



3 jaar


Klasse E*

Introductiedatum

n.v.t.

n.v.t.

Klasse I*

n.v.t.

n.v.t.

n.v.t.

7,18%

...

2,67%

n.v.t.

n.v.t.

n.v.t.

1,16%

...

2,13%

Klasse S (GBP)

21/02/08

Klasse Y*

22,92

n.v.t.

6-maands LIBOR Index (GBP)1

+D e Beheerder heeft ermee ingestemd om de aan het Fonds verbonden kosten die niet onder de beheervergoeding vallen, te beperken tot 0,20% voor alle Klassen van Deelbewijzen. Hoewel de Beheerder deze bovengrens te allen tijde kan opheffen, wordt momenteel verwacht dat deze tot en met 30 juni 2012 zal worden gehandhaafd. Het staat de Beheerder vrij om deze bovengrens te verlengen.

2009

1,41

* Deze Klasse was nog niet uitgegeven op 31 december 2011. 1

e rendementsgegevens zijn berekend op basis van de introductiedatum van D Deelbewijzen van Klasse S.

De referentie-index van het Fonds is de 6-month LIBOR Index, de gemiddelde London Interbank Offered Rate (‘LIBOR’), een dagelijks berekend referentiepercentage gebaseerd op de rentevoeten waaraan banken niet-zekergestelde bedragen van andere banken lenen in de Londense interbancaire geldmarkt.

2,69

Het rendement in het verleden vormt geen aanwijzing voor het toekomstige rendement. Het rendement wordt berekend na aftrek van belastingen en kosten.

2010

0,95

(2,45)

2011

1,11

6 month LIB Class S Klasse S (GBP) 6-maands LIBOR Index (GBP)

-10

-5

0


5

10

15

20

25

30

Bijlage I Putnam Global Fixed Income Alpha Fund S2 Rendementsgegevens



3 jaar


Klasse E*

Introductiedatum

n.v.t.

n.v.t.

Klasse I*

n.v.t.

...

n.v.t.

15,15%

...

2,63%

n.v.t.

n.v.t.

n.v.t.

1,16%

...

2,12%

Klasse S (GBP)

25/02/08

Klasse Y*

51,76

n.v.t.

6-maands LIBOR Index (GBP)1


2009

1,41

* Deze Klasse was nog niet uitgegeven op 31 december 2011. 1 De rendementsgegevens zijn berekend op basis van de introductiedatum van Deelbewijzen van Klasse S.

De referentie-index van het Fonds is de 6-month LIBOR Index, de gemiddelde London Interbank Offered Rate (‘LIBOR’), een dagelijks berekend referentiepercentage gebaseerd op de rentevoeten waaraan banken niet-zekergestelde bedragen van andere banken lenen in de Londense interbancaire geldmarkt.

2,55


2010

0,95

(1,88)

2011

1,11

6 month LIB Class S Klasse S (GBP) 6-maands LIBOR Index (GBP)

-10

0

10

20

30

40

50

60


Bijlage I Putnam Global High Yield Bond Fund Rendementsgegevens


Klasse

(3,91) (4,46) (4,18)

n.v.t.

(2,26)

2002

n.v.t.

(0,98)

0,84 1,61 24,50 23,93 24,18

n.v.t.

2003

24,66

n.v.t.

2004

27,93 28,81 30,57

11,29 11,92 14,69

6,53%


4,76%

Klasse B (USD)

18/02/00

18,59%

4,31%

6,00%

4,22%

Klasse C (USD)

27/02/04

4,41%

18,69%

4,41%

6,16%

Klasse M*

n.v.t.

n.v.t.

n.v.t.

n.v.t.

Klasse T*

n.v.t.

n.v.t.

n.v.t.

n.v.t.

Klasse E (EUR)

23/05/03

20,72%

5,53%

...

6,84%

Klasse I (USD)

08/06/00

19,84%

5,29%

6,94%

5,13%

Klasse S (GBP)

30/01/04

20,05%

5,90%

...

6,74%

n.v.t.

n.v.t.

n.v.t.

n.v.t.

(USD)1

24,14%

7,46%

8,75%

7,17%

(EUR)2

23,82%

6,54%

8,24%

7,83%

(GBP)3

23,60%

7,16%

9,54%

8,00%

* Deze Klasse was nog niet uitgegeven op 31 december 2011. e rendementsgegevens zijn berekend op basis van de introductiedatum van D Deelbewijzen van Klasse A. 2 De rendementsgegevens zijn berekend op basis van de introductiedatum van Deelbewijzen van Klasse E. 3 De rendementsgegevens zijn berekend op basis van de introductiedatum van Deelbewijzen van Klasse S. 1

0,37

(1,05)

Voor de perioden vóór de introductiedatum die hierboven voor de verschillende klassen is vermeld (met uitzondering van de klassen met valuta-afdekking) is het weergegeven rendement gebaseerd op het rendement van de Deelbewijzen van Klasse A van het Fonds, aangepast om rekening te houden met de precieze vergoedingen en kosten die door de desbetreffende Klasse zijn betaald.

0,72 0,33 2,09 0,70 2,53

(25,52) (25,88) (25,79) (24,82) (25,34) (23,27) (26,63) (28,18) (27,01) 48,13 47,43 47,59 52,34 48,99 49,62

2009

60,91 60,99 59,71

13,47 12,67 12,93 14,42 13,88 14,11 15,26 14,38 14,87

2010

0

10

De referentie-index van het Fonds is de BofA Merrill Lynch Global High Yield Constrained Hedged Index. Dit is een niet-beheerde index die het rendement volgt van in USD, CAD, GBP en EUR luidende bedrijfsobligaties onder beleggingskwaliteit die op de grote binnenlandse of euro-obligatiemarkten openbaar zijn uitgegeven, maar die de blootstelling aan één individuele emittent beperkt tot 2%. Het rendement in het verleden vormt geen aanwijzing voor het toekomstige rendement. Rendementen worden berekend na aftrek van belastingen en kosten. Klasse A (USD) Klasse B (USD)

0,78 0,42 0,32 0,92 1,45 1,35 3,16 3,08 2,92

2011


4,84%

0,02

2007

-40 -30 -20 -10

5 jaar

19,21%

+ Het rendement van het Fonds voor bepaalde delen van de perioden profiteerde van een door de Beheerder verstrekte subsidie.

8,98 8,52 8,60 6,75 8,99 8,34 10,80 8,26 10,22

(0,12)

3 jaar

18/02/00

BofA Merrill Lynch Global High Yield Constrained Hedged Index

3,37 2,90 2,89 1,75 3,14 4,70 3,36 2,15 4,91

2006

Introductiedatum

Klasse A (USD)

Klasse Y*

10,30 9,69 10,15 10,37 10,34

n.v.t.

2005

2008

Gemiddelde jaarlijkse totaalrendementen (voor perioden tot 31/12/11)+

Klasse C (USD)

Klasse I (USD)

Klasse E (EUR) Klasse S (GBP) BofA Merrill Lynch Global High Yield Constrained Hedged Index (USD)

BofA Merrill Lynch Global High Yield Constrained Hedged Index (EUR) BofA Merrill Lynch Global High Yield Constrained Hedged Index (GBP) 20

30

40

50

60

70

Bijlage I Putnam Global Liquidity Fund Rendementsgegevens



Introductiedatum

Klasse I* Klasse P (USD) Gemiddelde van de Lipper Institutional Money Market Fondsen (USD)1

0,30

2009

0,32

22/09/08

3 jaar


n.v.t.

n.v.t.

n.v.t.

0,12%

...

0,26%

0,43%

...

0,29%

+ D e Beheerder heeft ermee ingestemd om de kosten van het Fonds te beperken tot een jaarlijks percentage tussen 0,12% en 0,20% van het gemiddelde nettovermogen van het Fonds. Hoewel de Beheerder deze bovengrens te allen tijde kan opheffen, wordt momenteel verwacht dat deze tot en met 30 juni 2012 zal worden gehandhaafd. Het staat de Beheerder vrij om deze bovengrens te verlengen. * Deze Klasse was nog niet uitgegeven op 31 december 2011. 1

e rendementsgegevens zijn berekend op basis van de introductiedatum van D de Deelbewijzen van Klasse P.

De referentie-index van het Fonds is het gemiddelde van de Lipper Institutional Money Market Fondsen, een rekenkundig gemiddelde van het totaalrendement van alle Lipper Institutional Money Market Fondsen. 0,04


2010

0,07

0,01

2011

0,04

Lipper Instit Class P Klasse P (USD) Lipper Institutional Money Market Funds average

0,00

0,05

0,10

0,15

0,20

0,25

0,30

0,35


Bijlage I Putnam Total Return Fund Rendementsgegevens



8,91 n.v.t. n.v.t. 7,22 2007

10,80 5,50 (4,85)

Introductiedatum

3 jaar

Klasse A (USD)

30/06/06

15,54%

6,01%

6,51%

Klasse B (USD)

10/07/07

15,00%

...

5,00%

Klasse C (USD)

10/07/07

15,27%

...

5,27%

Klasse M (EUR)

30/06/06

14,67%

5,18%

5,51%

Klasse T*

n.v.t.

n.v.t.

n.v.t.

Klasse E*

n.v.t.

n.v.t.

n.v.t.

Klasse I* 3,73

n.v.t.

n.v.t.

n.v.t.

15,48%

6,65%

6,25%

n.v.t.

n.v.t.

n.v.t.

(USD)1

0,29%

1,87%

2,20%

(USD)2

0,29%

1,87%

1,46%

(EUR)3

2,60% (2,28%)

2,19% 6,68%

1,92% 6,77%

Klasse S (GBP) Klasse Y*

30/11/06

BofA Merrill Lynch 1-maands LIBOR Index

(20,28) (20,81) (20,54) (20,38) 2008


(19,12)

(GBP)4 3,10 8,44 42,74

32,64 32,18 32,33

* Deze Klasse was nog niet uitgegeven op 31 december 2011. e rendementsgegevens zijn berekend op basis van de introductiedatum van D Deelbewijzen van Klasse A. 2 De rendementsgegevens zijn berekend op basis van de introductiedatum van Deelbewijzen van Klasse B en Klasse C. 3 De rendementsgegevens zijn berekend op basis van de introductiedatum van Deelbewijzen van Klasse M. 4 De rendementsgegevens zijn berekend op basis van de introductiedatum van Deelbewijzen van Klasse S. 1

30,47 32,13

2009 0,36 (2,77) (10,65)

13,82 13,32

Het rendement van het Fonds wordt vergeleken met dat van de BofA Merrill Lynch 1-maands LIBOR Index. Deze index volgt het rendement van een synthetisch actief dat de Libor-rente betaalt tot een opgegeven vervaldatum. De index is gebaseerd op de veronderstelde aankoop a pari van een synthetisch instrument met exact zijn opgegeven vervaldatum Merrill Lynch 1-month LIBOR Index (GBP) en met een coupon die gelijk is aan de ‘fixing rate’ van de dag. Die emissie Merrill Lynch 1-month LIBOR Index (EURO) wordt verondersteld de volgende werkdag te worden verkocht (geprijsd Merrill Lynch 1-month LIBOR Index (USD) tegen een rendement dat gelijk is aan de ‘fixing rate’ van de desbetreffende dag) en in een nieuw instrument te worden opgenomen. Class S (GBP)

13,57 13,72 13,96

2010 0,27 7,24 3,43

2,15 1,54

Het rendement in het verleden vormt geen aanwijzing voor het Class C toekomstige rendement. Rendementen worden berekend na aftrek van belastingen en kosten. Class B

Class M (Euro)

1,91 1,62 2,27

2011

Klasse A (USD) Klasse C (USD) Klasse S (GBP) Klasse B (USD) Klasse M (EUR) BofA Merrill Lynch 1-maands LIBOR Index (USD) BofA Merrill Lynch 1-maands LIBOR Index (EUR) BofA Merrill Lynch 1-maands LIBOR Index (GBP)

0,23 3,58 0,98

-30

-20

-10


0

+D e Beheerder heeft ermee ingestemd om de aan het Fonds verbonden kosten die niet onder de beheervergoeding vallen te beperken tot 0,30% voor alle Klassen van Deelbewijzen. Hoewel de Beheerder deze bovengrens te allen tijde kan opheffen, wordt momenteel verwacht dat deze tot en met 30 juni 2012 zal worden gehandhaafd. Het staat de Beheerder vrij om deze bovengrens te verlengen.

10

20

30

40

50

Class A

Deze pagina is bewust blanco gelaten

Putnam Investments (Ireland) Limited®

Putnam Investments Limited®

Putnam Investments Limited®

1 North Wall Quay

Cassini House

Niederlassung Deutschland

Dublin 1

57-59 St. James’s Street

Siemensstraße 8

Ierland

Londen SW1A1LD

D-63263 Neu-Isenburg

Erkend en gereglementeerd door

Verenigd Koninkrijk

Duitsland

de Centrale Bank van Ierland.

Tel: +44 (0)20-7909-8200

Tel: +49 (0)6102 56059-0

Erkend en gereglementeerd door de Financial Services Authority.

www.putnam.com/ucits Deze website is niet bestemd voor gebruik door beleggers in bepaalde rechtsgebieden. Wij verwijzen hiervoor naar het Volledige Prospectus. EU061D 274269 4/12

Putnam World Trust. 17 april Vereenvoudigd Prospectus

Recommend Documents