Threadneedle (Lux) SICAV. Vereenvoudigd Prospectus. van juli Threadneedle. Vereenvoudigd Prospectus

Threadneedle (Lux) SICAV Vereenvoudigd Prospectus van juli 2011

Threadneedle Vereenvoudigd Prospectus

Threadneedle (Lux) SICAV Vereenvoudigd Prospectus

Threadneedle (Lux) Vereenvoudigd Prospectus van juli 2011

Belangrijke Informatie Juridische structuur:

Dakfonds met verscheidene aandelenklassen georganiseerd onder de wet van 17 december 2010 op de instellingen voor collectieve belegging

Oprichtingsdatum:

10 februari 1995

Hoofdkantoor van de SICAV:

69, route d’Esch, L-1470 Luxembourg

Promotor:

Threadneedle Asset Management Limited

Beheerder:

Threadneedle Management Luxembourg S.A. 74, Mühlenweg, L-2155 Luxembourg

Domiciliërings- en administratief agent:

RBC Dexia Investor Services Bank S.A. 14, Porte de France, L-4360 Esch sur Alzette

SICAV opgericht naar Luxemburgs recht Dit vereenvoudigd prospectus bevat belangrijke informatie over de portefeuilles (de “Portefeuilles”) van THREADNEEDLE (LUX) (de “SICAV”). Raadpleeg voor nadere informatie het recentste prospectus, waarin de doelstellingen, vergoedingen en kosten, risico’s en andere belangrijke onderwerpen gedetailleerd worden beschreven (het “Prospectus”). Details over de participaties in de SICAV vindt u in het recentste jaarverslag en halfjaarverslag van de SICAV. Het Prospectus en de jaar- en halfjaarverslagen zijn steeds gratis beschikbaar bij de SICAV of bij een erkend subdistributiekantoor. Tenzij anders gedefinieerd in dit vereenvoudigd prospectus, zullen de termen waarvoor een definitie wordt gegeven, de betekenis hebben die in het Prospectus staat verduidelijkt.

Bewaarder en RBC Dexia Investor Services Bank S.A. betalingsgemachtigde: 14, Porte de France, L-4360 Esch sur Alzette

3

Registerhouder en transferagent:

The Bank of New York Mellon (Luxembourg) S.A. Vertigo Building – Polaris 2-4 rue Eugène Ruppert L-2453 Luxemburg

Accountant:

PricewaterhouseCoopers, S.à r.l. 400, route d’Esch, B.P. 1443, L-1014 Luxembourg

Juridisch adviseur Luxemburg:

Linklaters LLP 35, Avenue John F. Kennedy, L-1011 Luxembourg

Toezichthouder:

Commission de Surveillance du Secteur Financier (www.cssf.lu)


De portefeuilles Algemene Commerciële Informatie

“E” uitdrukt dat de aandelen luiden in EUR;

Inschrijving, terugkoop en conversie van aandelen

“F“ uitdrukt dat de aandelen luiden in CHF;

Inschrijvingen

“G“ uitdrukt dat de aandelen luiden in GBP;

Aanvragen voor een inschrijving op aandelen moeten worden ontvangen door de registerhouder en transferagent of door de Beheerder, of indien wordt belegd via een subdistributiekantoor, op het kantoor van het subdistributiekantoor vóór 15.00 uur (Luxemburgse tijd) op de desbetreffende waarderingsdatum, met de bijkomende voorwaarde dat de registerhouder en transferagent die orders binnen een redelijke termijn daarna ontvangt van het distributiekantoor. Alle orders die daarna worden ontvangen of die door het distributiekantoor niet binnen een redelijke termijn aan de registerhouder en transferagent worden overgemaakt, zullen op de volgende waardedatum worden behandeld.

“S“ uitdrukt dat de aandelen luiden in SGD wanneer deze als tweede letter genoemd staat; “H” uitdrukt dat er hedging bestaat tussen de munt van de aandelenklasse en de basisvaluta van de Portefeuille; “P” uitdrukt dat de aandelen een dividend uitkeren; “C” uitdrukt (i) dat er hedging bestaat tussen de munt van de aandelenklasse en de basisvaluta van de Portefeuille en (ii) dat de aandelen een dividend uitkeren; “M” uitdrukt dat de aandelen exclusief beschikbaar zullen zijn voor de klanten van Mondrian Investment Partners Limited;

Er kunnen verschillende inschrijvingsprocedures en vroegere tijdslimieten gelden als aandelen worden aangevraagd via een subdistributiekantoor. In dat geval zullen de subdistributiekantoren de aanvrager op de hoogte brengen van de relevante procedure, samen met de tijdlimieten waarbinnen de aanvraag moet worden ontvangen. Geen enkel subdistributiekantoor mag inschrijvingsorders achterhouden om te profiteren van een prijsverandering, voor zichzelf noch voor zijn klanten.

“X“ uitdrukt dat de aandelen ook institutionele aandelenklassen zijn met een hogere minimuminleg dan klasse I is alleen verkrijgbaarvoor in aanmerking komendeInvesteerders; “W” uitdrukt dat de aandelen enkel bestemd zijn voor distributie aan bestaande aandeelhouders; en “WS” uitdrukt dat de aandelen exclusief beschikbaar zullen zijn voor de klanten van Walter Scott & Partners Limited. In elke klasse kunnen er aandelen beschikbaar worden gesteld in de munt waarin de klasse is uitgedrukt en in elke andere vrij converteerbare munt waarover de bestuurders beslissen.

Tijdens het permanente aanbod van de aandelen van de respectievelijke Portefeuilles, is de inschrijvingsprijs van aandelenklassen van elke Portefeuille gelijk aan de intrinsieke waarde per aandeel van die klasse plus eventuele verkoopkosten die worden opgelegd op het ogenblik van de aankoop en die verder in dit document volledig worden beschreven in de beschrijving van elke desbetreffende Portefeuille.

In het bijzonder zal de inschrijvingsprijs betaalbaar zijn in diverse betalingsvaluta’s, waaronder momenteel de USD en de Euro. Diverse betalingsvaluta’s zullen beschikbaar zijn voor de volgende aandelenklassen: klasse AU, klasse AE, klasse DU, klasse DE, klasse W, klasse BU, klasse IU, klasse IE, klasse XU, klasse XE, klasse M, klasse SU en klasse SE. Waar toegelaten, zal de terugkoopprijs kunnen worden betaald in dezelfde valuta als deze die werd gekozen voor de inschrijving. In klassen die de optie voor betaling in diverse munteenheden aanbieden, zullen de kosten voor de omwisseling naar de basisvaluta van de Portefeuille, indien van toepassing, worden betaald door de Portefeuille. Terwijl de valuta wordt omgewisseld, kan de SICAV worden blootgesteld aan een kortetermijnrisico van wisselkoersfluctuatie.

De SICAV biedt aparte aandelenklassen aan: klasse AU, klasse AE, klasse AUH, klasse AEH, klasse AGH, klasse AFH, klasse ASH, klasse AUP, klasse AEP, klasse AEC, klasse DU, klasse DE, en klasse DEH; klasse BU; klasse W en klasse P; klasse SU, klasse SUP en klasse SEP. Deze aandelenklassen zijn exclusief beschikbaar voor aandeelhouders die inschrijven via

Klassen AUH, DUH, IUH, en XUH zullen worden uitgedrukt in Amerikaanse dollar, hoewel de netto-inventariswaarde van de relevante Portefeuille wordt uitgedrukt in Euro.

bepaalde, selecte subdistributiekantoren. klasse XE, klasseXU, klasse XUH, klasse XEH, klasse XGH, klasse XFH, klasse XSH, klasse IU, klasse IE, klasse IEH, klasse IUH, klasse IGH, klasse IFH, klasse ISH, klasse M, klasse MGH en klasse WS. Deze aandelenklassen zijn specifiek bestemd voor institutionele beleggers, zoals gedefinieerd door de toezichthouder.

Klassen AEH, AEC, DEH, IEH, en XEH zullen worden uitgedrukt in Euro, hoewel de netto-inventariswaarde van de relevante Portefeuille wordt uitgedrukt in Amerikaanse dollar. Klassen AGH, IGH, XGH en MGH zullen worden uitgedrukt in GBP, hoewel de netto-inventarisatiewaarde van de relevante Portefeuille wordt uitgedrukt in Amerikaanse dollar of in Euro.

De onderstaande karakters zijn opgenomen in de naam van de aandelenklassen, waarbij:

Klassen AFH, IFH, en XFH zullen worden uitgedrukt in CHF, hoewel de netto-inventarisatiewaarde van de relevante Portefeuille wordt uitgedrukt in Amerikaanse dollar of in Euro.

“A” uitdrukt dat de aandelen bestemd zijn voor zowel particuliere als institutionele beleggers; “B“ aandelen uitdrukt die een voorwaardelijke uitgestelde verkooptoeslag (Contingent Deferred Sales Charge) hebben;

Klassen ASH, ISH and XSH zullen worden uitgedrukt in SGD hoewel de netto-inventarisatiewaarde van de relevante Portefeuille wordt uitgedrukt in Amerikaanse dollars of in Euro.

“D” uitdrukt dat de aandelen bedoeld zijn voor zowel particuliere als institutionele beleggers en een verschillende kostenstructuur hebben van “A”;

Klassen W, WS en M zijn uitgedrukt in de basisvaluta van de relevante Portefeuille.

“I” uitdrukt dat de aandelen institutionele aandelenklassen zijn met een verschillende minimuminleg;

Voor bepaalde aandelenklassen van elke Portefeuille kan ook een vergoeding voor het aandelendepot worden aangerekend, die

“U” uitdrukt dat de aandelen luiden in USD; 4


maandelijks wordt berekend en is verschuldigd tegen de jaarlijkse tarieven die verder in dit document worden vermeld in de beschrijving van elke relevante Portefeuille. Voor de aandelenklassen IU, IE, IEH, IUH, IGH, IFH, ISH, XU, XE, XUH, XEH XGH, XFH en XSH is geen vergoeding voor het aandelendepot verschuldigd.

Terugkopen Aandelen kunnen worden teruggekocht op elke waardedatum in Luxemburg. Terugkooporders moeten schriftelijk worden overgemaakt aan de registerhouder en transferagent op zijn hoofdzetel en zijn onherroepelijk, behalve tijdens periodes van schorsing of opschorting van terugkopen.

De beschikbaarheid van aandelen in elke Portefeuille wordt uiteengezet in de beschrijving van elke relevante Portefeuille. Beleggers dienen hun distributiekantoor of subdistributiekantoor te raadplegen of te schrijven naar de Registratiehouder en transferagent van de SICAV voor informatie over de aandelenklassen van elke Portefeuille die momenteel beschikbaar is voor aankoop.

In geval van schorsing of opschorting van het bepalen van de nettoinventariswaarde of uitstel van terugkooporders, zullen aandelen van die Portefeuille die worden aangeboden voor terugkoop vanaf de datum van die schorsing of opschorting, worden teruggekocht zodra de SICAV de terugkopen hervat, tegen de eerste, op dat moment bepaalde netto-inventariswaarde. Voor bepaalde aandelenklassen wordt een terugkoopvergoeding aangerekend op basis van de nettoinventariswaarde, zoals verder in dit document uiteengezet in de beschrijving van elke relevante Portefeuille.

De geldende inschrijvingsprijs van elke aandelenklasse zal normaal verschuldigd zijn binnen drie werkdagen na de desbetreffende waarderingsdatum, met uitzondering van Multi Asset Absolute Alpha die verschuldigd zal zijn binnen vier dagen na de desbetreffende waarderingsdatum. Als de betalingsperiode in de relevante munt eindigt op een dag die geen bankwerkdag is in New York en Luxemburg met betrekking tot de Amerikaanse dollar, Luxemburg en Brussel met betrekking tot de Euro, Luxemburg en Londen met betrekking tot de Britse pond, Luxemburg en Genève met betrekking tot de Zwitserse frank of Luxemburg en Singapore met betrekking tot de Singaporese dollar, dan moet de betaling gebeuren op de eerstvolgende bankwerkdag op de desbetreffende markt. De inschrijvingsprijs van elke aandelenklasse van elke Portefeuille zal beschikbaar zijn in Luxemburg op de statutaire zetel van de SICAV tenzij alternatieve regelingen worden getroffen door de Beheerder of subdistributiekantoren.

De terugkoopvergoeding zal toekomen aan het desbetreffende distributiekantoor waar aanvankelijk op de aandelen werd ingeschreven, of anders aan de SICAV, tenzij daar geheel of gedeeltelijk van wordt afgezien door of uit naam van het desbetreffende distributiekantoor. Aanvragen voor de terugkoop van aandelen moeten worden ontvangen door de registerhouder en transferagent of door de Beheerder, of indien wordt belegd via een subdistributiekantoor, op het kantoor van het subdistributiekantoor vóór 15.00 uur (Luxemburgse tijd) op elke waarderingsdatum om de geldende netto-inventariswaarde voor die dag te verkrijgen, met de bijkomende voorwaarde dat de registerhouder en transferagent die orders binnen een redelijke termijn daarna ontvangt van het distributiekantoor. Alle verzoeken die daarna worden ontvangen of die door het distributiekantoor niet binnen een redelijke termijn aan de registerhouder en transferagent worden overgemaakt, zullen worden behandeld als ontvangen op de eerstvolgende waarderingsdatum.

De aanvaarde minimum inlegbedragen voor beleggingen zijn de volgende:

Aandelenklasse

Minimuminleg per Portefeuille

Klassen AU, DU, AUH en AUP USD 2.500 Klassen AE, DE, AEH, DEH, AEP en AEC EUR 2.500 Klasse AFH CHF 3.500 Klasse AGH GBP 2.000 Klasse ASH SGD 2.500 Klasse BU Niet van toepassing Klassen W en P USD 10.000 of EUR 10.000 (afhankelijk van de basisvaluta van de Portefeuille) Klasse XE EUR 5.000.000 Klassen XU USD 5.000.000 Klasse XEH EUR 5.000.000 Klasse XUH USD 5.000.000 Klasse XGH GBP 3.000.000 Klasse XFH CHF 7.500.000 Klasse XSH SGD 5.000.000 Klassen IU en IUH USD 100.000 Klassen IE en IEH EUR 100.000 Klasse IFH CHF 150.000 Klasse IGH GPB 100.000 Klasse ISH SGD 100.000 Klasse M USD 10.000.000 Klasse MGH GBP 6.000.000 Klasse WS EUR 10.000.000 Klassen SU en SUP USD 2.500 Klasse SEP EUR 2.500

Betalingen worden normaal gesproken uitgevoerd, binnen zeven dagen in het geval van Mondrian Investment Partners – Focused Emerging Markets Equity, binnen vier dagen in het geval van Multi Asset Absolute Alpha en, ten aanzien van de andere Portefeuilles, binnen drie werkdagen na de desbetreffende waarderingsdatum in USD, Euro, GBP, CHF of SGD (afhankelijk van de valuta waarvoor is gekozen ten tijde van de inschrijving). Indien de betalingsdatum geen bankwerkdag is in het land van de betreffende betalingsvaluta (bijv., New York voor USD, Brussel voor Euro, Londen voor GBP, Genève voor CHF en Singapore voor SGD) en in Luxemburg, dan wordt de betaling op de volgende dag die een bankwerkdag is in dergelijke landen uitgevoerd. Op verzoek van een belegger, kan de betaling van een terugkoopopbrengst ook worden uitgekeerd aan de betreffende subadviseur die deze tegoeden zal overmaken indien dit wordt verzocht door de belegger, in plaatselijke valuta die vrij gekocht mag worden met USD, Euro, GBP, CHF of SGD zoals het geval kan zijn (afhankelijk van de valuta waarvoor is gekozen ten tijde van de inschrijving). Betalingen worden niet verwerkt tot de inschrijvingskoers voor de aankoop van de aandelen is betaald. De waarde van aandelen van elke Portefeuille op het ogenblik van terugkoop kan hoger of lager liggen dan de inschrijvingsprijs, afhankelijk van de marktwaarde van de beleggingen van de desbetreffende Portefeuille op dat moment. De plicht van de SICAV om aandelen van elke Portefeuille terug te kopen, kan worden geschorst of opgeschort zoals verder uiteengezet

5


Beheerder en zijn uitgedrukt in dezelfde munt op basis van de relatieve intrinsieke waarde per aandeel, en onderworpen aan de minimumparticipatie van die ICB. Om het recht uit te oefenen om aandelen om te wisselen, moet de aandeelhouder een conversieorder afleveren aan de registerhouder en transferagent van de SICAV, hetzij rechtstreeks via de Beheerder of een subdistributiekantoor.

in de paragraaf “Opschorting van de emissie, terugkoop en conversie van aandelen en van de berekening van de nettoinventariswaarde” in het Prospectus. De SICAV zal niet verplicht zijn op één waarderingsdatum meer dan 10% van de uitstaande aandelen of aandelenklasse van een Portefeuille op die waarderingsdatum terug te kopen of te converteren. Dienovereenkomstig kan elk terugkoop- of conversieorder boven die limieten worden uitgesteld gedurende een periode die de bestuurders in het beste belang van de SICAV achten, maar normaal niet meer dan 30 waarderingsdata na de datum van ontvangst van de terugkoop- of conversieorders. In geval van uitstel van terugkopen of conversies zullen de desbetreffende aandelen worden teruggekocht of geconverteerd tegen de nettoinventariswaarde per aandeel (min eventuele, geldende terugkoopvergoeding) op de waarderingsdatum na die periode. Elke uitgestelde terugkoop of conversie zal worden behandeld met prioriteit op terugkoop- of omruilorders die werden ontvangen voor latere waarderingsdata.

Beperkingen op inschrijvingen en conversies naar bepaalde Portefeuilles Een Portefeuille kan worden gesloten voor nieuwe inschrijvingen of conversies in (maar niet voor terugkopen of conversies uit de Portefeuille) als dat volgens de Beheerder nodig is om de belangen van de bestaande aandeelhouders te beschermen. Een voorbeeld van ’een dergelijke omstandigheid is bijvoorbeeld als de Portefeuille een omvang heeft bereikt waardoor de capaciteit van de markt en/of de capaciteit van de Beheerder of de relevante subadviseur volledig is ingenomen, en waar het toelaten van verdere instromen schadelijk zou zijn voor de prestaties van de Portefeuille. Elke Portefeuille die volgens de Beheerder materieel beperkt is in haar capaciteit, kan worden gesloten voor nieuwe inschrijvingen of conversies zonder voorafgaande kennisgeving aan de aandeelhouders. Als ze eenmaal is gesloten voor nieuwe inschrijvingen of conversies zal een Portefeuille niet worden heropend tot de Beheerder van oordeel is dat de omstandigheden die tot de sluiting hebben geleid, niet langer van toepassing zijn en dat er binnen de Portefeuille aanzienlijke capaciteit beschikbaar is voor nieuwe beleggingen.

Beurzen Conform de voorwaarden van het Prospectus zullen de aandeelhouders van een Portefeuille op elke waarderingsdatum het recht hebben om hun aandelen te converteren in: (i) aandelen van dezelfde klasse van een andere Portefeuille of (ii) aandelen van een verschillende klasse van dezelfde of van een andere Portefeuille op voorwaarde dat (i) beide klassen dezelfde kostenstructuur hebben (ii) de gevraagde klasse beschikbaar is in het rechtsgebied waarin de aandeelhouder inschrijft; en (iii) in het geval van XU, XE, XUH, XEH, XGH, XFH en XSH de Aandeelhouder een in aanmerking komende investeerder is.

Indien er zich sluitingen voor nieuwe inschrijvingen of conversies voordoen, zal de website www.threadneedle.com/lux/ worden aangepast om de veranderde status van de desbetreffende Portefeuille of aandelenklasse te vermelden. Beleggers dienen de huidige status van de Portefeuilles of aandelenklassen na te gaan bij de Beheerder.

Om in overeenstemming te zijn met de vereisten van Richtlijn 2004/39/EG van het Europees Parlement en van de Raad van 21 april 2004 over de markten in financiële instrumenten, zullen aandeelhouders die in aanmerking komen als institutionele beleggers voor de aandelenklassen DU, AU, DE, AE, DEH, AEH, AGH, AFH en ASH het recht hebben hun aandelen te converteren in aandelenklasse IU, IE, IUH, IEH, IGH, IFH en ISH binnen dezelfde Portefeuille, op voorwaarde dat de gevraagde klasse beschikbaar is in het rechtsgebied waarin de aandeelhouder inschrijft.

Beleggings-praktijken Ter aanvulling op de voor elke Portefeuille hieronder uiteengezette beleggingsdoelstelling en het beleggingsbeleid zijn de volgende beleggingspraktijken van toepassing. De Global Asset Allocation Portefeuille, de aandelenportefeuilles en bepaalde obligatieportefeuilles kunnen voor de aankoop van gewone aandelen in warrants beleggen. Beleggingen in warrants brengt bijzondere risico’s met zich mee, met name de risico’s beschreven in “Beleggingen in warrants.” in de paragraaf “Risicofactoren” in het Prospectus.

In alle gevallen kan worden geconverteerd zolang de aandeelhouder binnen de munt blijft investeren waarin hij aanvankelijk heeft ingeschreven. Deze conversies zullen gebeuren tegen de geldende intrinsieke waarde per aandeel voor de relevante klasse. Indien converteren tussen aandelen van dezelfde klasse is toegelaten, en als er een verschil is in de instapkosten tussen de twee Portefeuilles waartussen zal worden geconverteerd, kan het verschil worden aangerekend aan de aandelen waarop de conversie betrekking heeft. Alle conversies zullen worden verwerkt in de betalingsvaluta die werd gekozen op het ogenblik van inschrijving voor de initiële aandelen.

Elke Portefeuille kan aanvullende liquide activa aanhouden om te voorzien in terugkopen of andere liquiditeitsbehoeften. Deze activa kunnen bestaan uit handelspapier en andere geldmarktinstrumenten met een resterende looptijd van maximaal 12 maanden, uit termijndeposito’s en direct opvraagbare deposito’s. Verder kan elke dergelijke Portefeuille tot 10% van zijn netto-activa beleggen in courante geldmarktinstrumenten met een resterende looptijd van meer dan 12 maanden.

De Beheerder en subdistributiekantoren van de SICAV kunnen een conversievergoeding opleggen tot 0,75% van de boekwaarde van de aandelen voor elke conversie van deze aandelen die via hen zijn verkregen. Indien sprake is van een conversievergoeding, wordt deze op het moment van een dergelijke conversie afgetrokken en aan de desbetreffende distributiekantoren uitbetaald.

Tenzij anders aangegeven binnen de beleggingsdoelstelling en het beleggingsbeleid van de Portefeuille kan iedere Portefeuille tot 10% van zijn netto-activa beleggen in andere ICB’s en ICBE’s. Zie sectie C.a.12 van Appendix A van het Prospectus. Beleggers lopen dus het risico van dubbele vergoedingen en provisies. Daarbij geldt dat indien een Portefeuille belegt in andere ICB’s of ICBE’s waaraan wordt bijgedragen door Ameriprise Financial, Inc., een van zijn

Aandeelhouders hebben ook het recht aandelen te converteren in bepaalde andere ICB’s met gelijkaardige aandelenklassen die worden gesponsord door de sponsor van de SICAV en/of de 6


leningen, renteswaps en total return swaps) van verhandelbare effecten en/of eventuele financiële instrumenten en valuta’s. Een en ander is beschreven onder “Beleggingsrestricties” in Appendix A en “Beleggingstechnieken en –instrumenten” in Appendix B van het Prospectus. Bepaalde Portefeuilles kunnen financiële derivaten als voornaamste beleggingsdoelstelling gebruiken wanneer dit passend is. Dit wordt in het beleggingsbeleid van elke desbetreffende Portefeuille gedetailleerder beschreven. In dergelijke gevallen dient de basis van de financiële derivaten te bestaan uit instrumenten waarin de Portefeuille volgens zijn beleggingsbeleid kan beleggen. Aandeelhouders dienen zich ervan bewust te zijn dat het gebruik van derivaten voor andere doeleinden dan hedging een bepaald risiconiveau met zich brengt.

gelieerde bedrijven of een onderneming waarmee Ameriprise Financial, Inc. is verbonden binnen het raamwerk van gemeenschappelijk beheer of zeggenschap of door een directe of indirecte deelneming van meer dan 10% van het aandelenkapitaal of van de stemmen, er geen inschrijvingskosten of terugkoopvergoedingen met betrekking tot dergelijke activa ten laste van de Portefeuille komen. De maximale beheersvergoeding van andere ICB’s of ICBE’s waarin een Portefeuille kan beleggen, bedraagt maximaal 2,5% van de activa uit een dergelijke Portefeuille. Wanneer de markt- of financiële omstandigheden dit rechtvaardigen en er sprake is van overeenstemming met de beleggingsrestricties van Appendix A, kan elke Portefeuille bij wijze van tijdelijke beschermingsconstructie tot 100% van zijn netto-activa beleggen in verhandelbare schuldtitels die conform beleggingsrestrictie C.a.6 zijn uitgegeven of gegarandeerd door een OESO-lidstaat of uitgegeven door volkenrechtelijke organisaties waarvan een of meer lidstaten lid van zijn. Verder kan elke Portefeuille voor tijdelijke doeleinden lenen van banken of andere kredietverlenende instellingen tot bedragen van 10% van zijn netto-activa. Dergelijke leningen kunnen gebruikt worden voor liquiditeitsdoeleinden (onder andere om een tekort aan liquiditeiten veroorzaakt door niet matchende valutadata bij koop- en verkooptransacties te dekken, om terugkopen te financieren en om honoraria te betalen aan een dienstverlener) en/of voor beleggingsdoeleinden. De activa van een dergelijke Portefeuille kunnen in rekening worden gebracht als zekerheid voor een dergelijke lening, dit in overeenstemming met het principe van segregatie van activa en passiva zoals bepaald in artikel 181 van de wet van 2010.

Wanneer een Portefeuille investeert in OTC derivaten kan deze Portefeuille aanzienlijke hoeveelheden aan liquiditeiten, termijndeposito’s en/of geldmarktinstrumenten met een resterende looptijd van maximaal 12 maanden bezitten. Deze aanvullende liquiditeit zal niet worden gehouden om de beleggingsdoelstellingen van de betreffende Portefeuille te bereiken, maar kunnen nodig zijn als gevolg van het gebruik van de OTC derivaten in het kader van risicomanagement, in het bijzonder met als doel de risicopositie op de derivaten te dekken of het hefboomrisico dat inherent is aan het gebruik van derivaten te beperken. Dividendbeleid Het beleid van de SICAV met betrekking tot alle aandelenklassen van Portefeuilles, met uitzondering van klasse AEP, klasse AUP, klasse AEC, klasse SUP, klasse SEP en klasse P, bestaat eruit geen uitkeringen te doen en in die Portefeuilles alle nettowinsten te verzamelen en deze te herbeleggen binnen dezelfde Portefeuille en klasse. Met betrekking tot klasse AEP, klasse AUP, klasse AEC, klasse SUP, klasse SEP en klasse P heeft de SICAV de intentie dividenden uit te keren, met een minstens jaarlijkse frequentie en voor een bedrag dat de bestuurders zullen bepalen. De aandeelhouders van deze aandelenklassen hebben de mogelijkheid om het dividend te ontvangen of te herbeleggen in de SICAV.

Om de rating van een instrument met een opgesplitste rating te bepalen, zal de lagere rating prevaleren. De Portefeuilles die investeren in US Bonds mogen beperkte effecten aankopen die alleen worden aangeboden en verkocht aan “gekwalificeerde institutionele kopers” onder Rule 144A van de US Securities Act of 1933.

Informatie betreffende de netto-inventariswaarde De netto-inventariswaarde per aandeel wordt bepaald op elke waarderingsdag.

Wet- en regelgeving inzake de convertibiliteit en repatriëring van activa kan invloed hebben op de bevoegdheid van de Portefeuille om portefeuille-effecten te kopen of te verkopen. Aangezien de aandelen van elke Portefeuille op elke waarderingsdatum terugkoopbaar zijn in de op het moment van inschrijving gekozen valuta, zijn de Beheerder en de desbetreffende subadviseur voornemens elke Portefeuille zodanig te beheren dat zij de noodzakelijke liquiditeit voor verwachte terugkopen kunnen realiseren. Er bestaat geen garantie dat dit resultaat zal worden bereikt.

De biedkoers is beschikbaar voor controle op de statutaire zetel van de SICAV en de toegelaten subdistributiekantoren en de lokale betaalagenten. Lokale agenten Frankrijk CACEIS Bank

Om de operationele en administratieve kosten terug te dringen en tegelijkertijd het mogelijk te maken dat beleggingsrisico’s breder worden gespreid, kunnen de bestuurders besluiten dat de activa van de SICAV geheel of gedeeltelijk gezamenlijk met de activa van andere collectieve beleggingsinstellingen worden beheerd of dat de activa van de Portefeuilles en/of aandelenklassen onderling gezamenlijk worden beheerd. Zie voor aanvullende informatie Appendix B, sectie IV “Gezamenlijk beheer” van het Prospectus.

91-93, boulevard Pasteur 75710 Paris Cedex 15, France Hongkong HSBC Institutional Trust Services (Asia) Limited 17/F, Tower 2 & 3, HSBC Centre, 1 Sham Mong Road,

Tenzij anders aangegeven, kan elke Portefeuille ter hedging van markten valutarisico’s evenals voor efficiënt portefeuillebeheer gebruik maken van derivaten. Hiertoe worden onder meer gerekend: opties, termijntransacties, futures, contracten ter verrekening van verschillen (contracts for difference) en/of swaps (o.a. credit default swaps, credit default swaps met betrekking tot

Hongkong

7


Algemene Financiële Informatie

Belangrijke informatie voor Italiaanse investeerders De lokale documenten die Italiaanse investeerders voorafgaand aan de inschrijving op de aandelen zullen ontvangen verschaffen mogelijk:

Belastingen De SICAV is niet onderworpen aan een Luxemburgse winst- of inkomstenbelasting, en er worden geen dividenden uitgekeerd door de SICAV waarop Luxemburgse bronbelasting is verschuldigd. De SICAV is in Luxemburg echter een belasting verschuldigd van 0,05% per jaar van haar intrinsieke waarde. Die belasting is driemaandelijks verschuldigd op basis van de waarde van de totale netto-activa van elke Portefeuille op het einde van het relevante kalenderkwartaal. Deze belasting wordt voor de institutionele aandelenklassen van de andere Portefeuilles verminderd tot 0,01% per jaar. Op de uitgifte van aandelen is in Luxemburg geen zegelrecht of andere belasting verschuldigd. Er is geen Luxemburgse belasting verschuldigd over gerealiseerde waardestijgingen van de activa van de SICAV. Dividenden en interesten die de SICAV op zijn beleggingen ontvangt, kunnen onderworpen zijn aan niet-terugvorderbare bron- of andere belastingen in de landen van oorsprong.

de mogelijkheid voor investeerders om een distributeur of lokale betaalagent aan te wijzen om onder eigen naam opdrachten te geven voor de investeerders en te worden geregistreerd als houder van Aandelen namens de feitelijke achterliggendeAandeelhouder (een zogenaamde nominee-regeling); en/of de mogelijkheid voor lokale betaalagenten om van investeerders een vergoeding te vragen met betrekking tot uitvoering en inschrijving, terugkoop- en/of beurstransacties; de mogelijkheid voor Italiaanse investeerders om zich via reguliere spaarplannen in te schrijven op de SICAV aandelen. Belangrijke informatie voor Franse investeerders Voor investeerders in Frankrijk komen de Pan European Equities en de Pan European Smaller Companies Portefeuilles in aanmerking voor een PEA. Dit betekent dat de Portefeuilles minimaal 75% van hun netto-inventariswaarde hebben geïnvesteerd in bedrijfsemittenten die statutair gevestigd zijn in een EER-lidstaat (met uitzondering van Liechtenstein).

Volgens de huidige wetgeving zijn niet-ingezetene aandeelhouders bij verkoop van de aandelen niet onderworpen aan enige kapitaalwinsten- of inkomstenbelasting in Luxemburg, met uitzondering van aandeelhouders die een permanente vestiging in Luxemburg hebben waartoe het aandelenkapitaal van SICAV behoort. Juridische entiteiten die statutair gevestigd zijn in Luxemburg of daar een permanente vestiging hebben, en waartoe de aandelen van SICAV behoren zijn in Luxemburg belasting verschuldigd over het bedrag van het door SICAV uitgekeerde dividenden over kapitaalwinsten tegen het normaal toepasselijke tarief van vennootschapsbelasting. Natuurlijke personen, woonachtig in of ingezetene van Luxemburg, zijn onderworpen aan personenbelasting over het bedrag van het door SICAV uitgekeerde dividend op de door hen gehouden aandelen, tegen een progressief tarief. Zij zijn slechts onderworpen aan kapitaalwinstenbelasting bij verkoop van de aandelen in SICAV wanneer (i) zij persoonlijk of door attributie 10% of meer van het uitgegeven aandelenkapitaal van de SICAV in bezit hebben, of hebben gehad in de afgelopen 5 jaar of (ii) hun aandelen verkopen binnen zes maanden voor of na de aankoop ervan. Sinds 1 juli 2005 kunnen bepaalde dividenden, uitkeringen en opbrengsten uit terugkoop onderhevig zijn aan voorheffing in de mate dat deze betalingen voortvloeien uit rente-inkomsten ontvangen door de SICAV. Zie het Prospectus voor meer informatie.

De bestuurders behouden zich het recht voor te stoppen met het managen van de bovengenoemde Portefeuilles op zo een manier dat deze in aanmerking komen voor investering door middel van een PEA wanneer blijkt dat voortzetting hiervan betekent dat de Portefeuilles niet langer kunnen voldoen aan hun beleggingsdoelstellingen, voortzetting niet in het belang van alle aandeelhouders is, of onuitvoerbaar is ten gevolge van veranderende marktomstandigheden. Wanneer de bestuurders besluiten te stoppen met het managen van de Portefeuille op zo een manier dat deze in aanmerking komt voor investering door middel van een PEA, dan worden de geregistreerde aandeelhouders die ingezetene zijn van Frankrijk hiervan door de bestuurders minimaal één maand vantevoren op de hoogte gebracht. Meer informatie Neem voor meer informatie contact op met de SICAV via de administratieve agent: RBC Dexia Investor Services Bank S.A. 14, Porte de France, L-4360 Esch sur Alzette Grand Duchy of Luxembourg Tel: + 352 45901 Fax: + 352 45904243

Beleggers dienen hun eigen belastingadviseurs te raadplegen met betrekking tot de fiscale gevolgen van een belegging in de SICAV.

8


De Obligatieportefeuilles US$ Short Term Bonds1

Prestaties US$ Short-Term Bonds 1 april 2008 t/m 31 maart 2009

Beleggingsinformatie Beleggingsdoelstelling en -beleid

0%

De US$ Short-Term Bonds Portefeuille streeft naar een totaal % Rendement

beleggingsrendement op inkomsten en kapitaalgroei door te beleggen in verhandelbare, in USD luidende schuldvorderingen van overheden, door overheden gedekte schuldvorderingen en bedrijfsschulden met beleggingsrating. Participaties in bedrijfsemissies zullen niet meer bedragen dan, op het ogenblik van aankoop, 45% van de netto-activa van de Portefeuille.

-1%

-2% -2,95% -3%

-3,26%

-3,46% -3,78%

Op het moment van aankoop krijgen alle schuldvorderingen in de Portefeuille een rating van minimaal een “A-” volgens S&P of

-4%

“A3” volgens Moody’s. Is er geen rating voorhanden, dan wordt deze toegekend door een entiteit die een uitstekende rating voor

AU

DU IU Aandelenklasse

W

US$ Short-Term Bonds 1 april 2009 t/m 31 maart 2010

schuldemissies heeft of die volgens de Beheerder of de desbetreffende subadviseur aan vergelijkbare criteria op het

3,0% 2,87%

gebied van kredietkwaliteit voldoet.

2,5% % Rendement

Voor deze Portefeuille zullen er effecten worden gekocht in het korte tot middellange termijngamma. De gemiddelde looptijd van de Portefeuille zal niet meer bedragen dan drie jaar en de resterende looptijd van elke belegging zal niet meer bedragen dan vijf jaar. De Portefeuille mag ook gebruik maken van financiële derivaten voor beleggingsdoeleinden of met het oog op hedging of efficiënt

2,63% 2,37%

2,0%

2,02%

1,5% 1,0% 0,5% 0,0%

portefeuillebeheer. Deze derivaten omvatten mogelijk, maar zijn niet beperkt tot rentefutures, renteopties, renteswaps, total return swaps en credit default swaps.

AU


W

US$ Short-Term Bonds 1 april 2010 t/m 31 maart 2011

Risicoprofiel

2%

rente- en tegenpartijrisico – het risico dat de emittent van een bepaalde obligatie de interest niet kan betalen of de hoofdsom niet kan terugbetalen – het risico dat de waarde van een bepaald effect

0% % Rendement

De beleggingen van de Portefeuille omvatten een krediet-, markt-,

kan gaan dalen, het risico dat de waarde van schuldvorderingen zal dalen als de rentevoeten stijgen en het risico dat een tegenpartij zijn beloftes niet zal nakomen. Een belegger kan in deze Portefeuille geld verliezen. Er zijn ook risico’s en kosten verbonden aan het

1,13%

-4% -6% -8%

-12%

risico’s als zij de potentiële voordelen van een belegging in de Portefeuille evalueren.

1,41%

-2%

-10,13%

-10%

gebruik van derivaten, die tot bijkomende verliezen kunnen leiden voor de Portefeuille. Beleggers moeten rekening houden met deze

0,64%

AU


W

Informatie over de prestaties die voor sommige aandelenklassen ontbreekt, zal beschikbaar worden na afloop van een initiële

Raadpleeg het Prospectus voor meer informatie over de risico’s van beleggingen in de SICAV.

rendementsperiode van die aandelenklassen. Historische prestaties houden geen garantie in voor de toekomst. De prijzen van effecten stijgen en dalen en

Profiel van de gemiddelde belegger Deze Portefeuille is geschikt voor beleggers die: rendement wensen door zowel inkomsten als gematigde

bewegingen van de aandelen-, obligatie- en kredietmarkten zullen een invloed hebben op de prijs van de aandelen, die

kapitaalgroei; hun beleggingen willen diversifiëren via exposure aan in USD

kan verschillen van dag tot dag. U kunt geld verliezen door te beleggen in de Portefeuille. Er is geen zekerheid dat de Portefeuille haar doelstelling zal behalen.

uitgedrukte kortlopende obligaties; een matige volatiliteit en een gemiddeld risiconiveau aanvaarden; een beleggingshorizon op korte tot middellange termijn hebben. Op 19 augustus 2011 zal deze portefeuille worden samengevoegd met Threadneedle (Lux) – Global Aggregate Bond.

1

9


De Obligatieportefeuilles Subadviseur

Jaarlijkse exploitatiekosten van de SICAV Betaald uit de activa van de SICAV. Zij worden volledig

Columbia Management Investment Advisers, LLC2, 100 Federal Street, Boston MA 02110, Verenigde Staten, treedt op als

weerspiegeld in de aandelenprijs of uitkeringen en worden niet direct verrekend in de rekeningen van de aandeelhouders.

subadviseur voor de Portefeuille.

Aangerekende kosten als vast percentage van de activa van het fonds (maximum)

Basisvaluta USD

Klassen XU, XEH,

Beschikbare aandelenklassen AU, DU, W, IU, XU, XEH, XGH en XFH. Vermogensbeheer Vergoeding voor het aandelendepot

Vergoedingen en kosten Aandeelhoudersvergoedingen Rechtstreeks betaald uit de belegging

AU

XGH en

DU

W

XFH

2,00%

1,00%

5,00%

NVT

0,50%

0,50%

NVT

NVT

0,75%

0,75%

0,75%

0,75%

DU

Klasse Klasse W

XGH en

IU

XFH

0,75%

0,75% 0,75% 0,55%

–

0,25%

0,60%

–

–

–

De bewaarder, de domiciliërings- en administratief agent heeft recht op een vergoeding tot 0,20% per jaar die driemaandelijks

XU, XEH,

Maximale instapkosten (als percentage van belegd bedrag) Maximale terugkoopvergoeding (als percentage van belegd bedrag) Maximale conversievergoeding (als percentage van belegd bedrag)

Klasse

AU

Andere kosten

Klassen IU, Klasse Klasse Klasse

Klasse

wordt berekend als een percentage van de gemiddelde nettoinventariswaarde van elke aandelenklasse binnen elke Portefeuille. Daarenboven betaalt de SICAV uit de activa van elke Portefeuille bepaalde andere kosten die verschuldigd zijn door de SICAV, inclusief een vergoeding tot 0,09% per jaar, verschuldigd aan de Beheerder, met uitzondering van klassen WS, M en MGH waar dergelijke service fee tot 0,06% bestaat; en van klassen XU, XE,

Verkoopkosten zijn maxima, waarvan het distributiekantoor of de subdistributiekantoren geheel of gedeeltelijk mogen afzien, afhankelijk van de grootte van de inschrijving of door overwegingen in verband met de lokale markt. De bestuurders of

XUH, XEH, XGH, XSH en XFH waarvoor een dergelijke service fee niet bestaat

het distributiekantoor kunnen geheel of gedeeltelijk afzien van de terugkoopvergoeding, afhankelijk van overwegingen in verband

Zie het Prospectus voor meer informatie.

met de lokale markt. Raadpleeg het Prospectus voor meer informatie over de equivalente percentages van de netto-inventariswaarde per aandeel in termen van maximale verkoopprovisie.

Voorheen genaamd RiverSource Investments LLC en gevestigd te 50605 Ameriprise Financial Centre, Minneapolis, Minnesota 55474, United States. 2

10


De Obligatieportefeuilles Global Bonds (Euro)

Prestaties3


Global Bonds (Euro) 1 april 2008 t/m 31 maart 2009 10%

De Global Bonds (Euro) Portefeuille streeft naar een totaal beleggingsrendement op zowel inkomsten en vermogensgroei door voornamelijk te beleggen in een beheerde portfolio van

% Rendement

8%

vastrentende effecten. De Portefeuille zal ook gebruik maken van financiële derivaten

8,04%

7,73%

7,41%

AE

DE Aandelenklasse

6% 4%

voor beleggingsdoeleinden of met het oog op hedging of efficiënt portefeuillebeheer. Deze derivaten omvatten mogelijk, maar zijn

2%

niet beperkt tot valutatermijncontracten, futures op effecten, renteswaps en credit default swaps.

0%

W

Global Bonds (Euro) 1 april 2009 t/m 31 maart 2010

De boekwaarde van deze Portefeuille wordt uitgedrukt in euro’s. Beleggingsbeslissingen vinden plaats vanuit een euro-perspectief.

8% 7%

Risicoprofiel % Rendement

De beleggingen van de Portefeuille omvatten een krediet-, markt-, rente- en tegenpartijrisico – het risico dat de emittent van een bepaalde obligatie de interest niet kan betalen of de hoofdsom niet kan terugbetalen – het risico dat de waarde van een bepaald

6% 5%

5,71%

6,02% 5,36%

4% 3%

effect kan gaan dalen, het risico dat de waarde van schuldvorderingen zal dalen als de rentevoeten stijgen en het

2%

risico dat een tegenpartij zijn beloftes niet zal nakomen. Een belegger kan in deze Portefeuille geld verliezen. Er zijn ook risico’s

0%

1%

en kosten verbonden aan het gebruik van derivaten, die tot bijkomende verliezen kunnen leiden voor de Portefeuille.

AE

DE Aandelenklasse

W

Global Bonds (Euro) 1 april 2010 t/m 31 maart 2011

Beleggers moeten rekening houden met deze risico’s als zij de potentiële voordelen van een belegging in de Portefeuille evalueren.

1,5%

1,49%

1,45% % Rendement

1,2%


Profiel van de gemiddelde belegger

1,06%

0,9% 0,6% 0,3%

Deze Portefeuille is geschikt voor beleggers die: 0,0%

rendement wensen door zowel inkomsten als gematigde kapitaalgroei;

AE

DE Aandelenklasse

W

hun beleggingen willen diversifiëren door blootstelling aan wereldwijde obligaties;


een grote volatiliteit en een hoog risiconiveau aanvaarden; een beleggingshorizon op lange termijn hebben.

rendementsperiode van die aandelenklassen. Historische prestaties houden geen garantie in voor de toekomst. De prijzen van effecten stijgen en dalen en bewegingen van de aandelen-, obligatie- en kredietmarkten zullen een invloed hebben op de prijs van de aandelen, die kan verschillen van dag tot dag. U kunt geld verliezen door te beleggen in de Portefeuille. Er is geen zekerheid dat de Portefeuille haar doelstelling zal behalen.

Let op: op 16 september 2009 is de paragraaf “Beleggingsdoelstelling en -beleid” gewijzigd en sinds die datum is er tevens sprake van een andere subadviseur. 3

11




Threadneedle Asset Management Limited, 60 St. Mary Axe London, EC3A 8JQ, Verenigd Koninkrijk, treedt op als subadviseur


voor de Portefeuille.


Basisvaluta Euro

Klassen Klassen

Beschikbare aandelenklassen

AE, AUH Klasse Klasse

AE, AUH, ASH, DE, W, IE, IUH, ISH, XE, XUH, XGH, XSH en XFH

Vergoedingen en kosten Aandeelhoudersvergoedingen Rechtstreeks betaald uit de belegging. IE, IUH, ISH,

en ASH


XGH, XSH

en ISH

en XFH

0,85% 0,85% 0,85%

0,55%

–

–

–

0,25% 0,60%

–

recht op een vergoeding tot 0,20% per jaar, die driemaandelijks wordt berekend als een percentage van de gemiddelde netto-

XE, XUH,

AE, AUH Klasse Klasse

IE, IUH

DE

Andere kosten De bewaarder, de domiciliërings- en administratief agent heeft

Klassen Klassen

XE, XUH,

W

en ASH

Vermogensbeheer Vergoeding voor het aandelendepot

Klassen

XGH, XSH

inventariswaarde van elke aandelenklasse binnen elke Portefeuille.

DE

W

en XFH

2,00%

1,00%

5,00%

NVT

0,50%

0,50%

NVT

NVT

Daarenboven betaalt de SICAV uit de activa van elke Portefeuille bepaalde andere kosten die verschuldigd zijn door de SICAV,

0,75%

0,75%

0,75%

0,75%

inclusief een vergoeding tot 0,09% per jaar, verschuldigd aan de Beheerder met uitzondering van klassen WS, M en MGH waar een dergelijke service fee tot 0,06% bestaat en van klassen XU, XE, XUH, XEH, XGH, XSH en XFH waarvoor een dergelijke

Verkoopkosten zijn maxima, waarvan het distributiekantoor of de subdistributiekantoren geheel of gedeeltelijk mogen afzien,

service fee niet bestaat.

afhankelijk van de grootte van de inschrijving of door overwegingen in verband met de lokale markt. De bestuurders of het distributiekantoor kunnen geheel of gedeeltelijk afzien van de


terugkoopvergoeding, afhankelijk van overwegingen in verband met de lokale markt. Raadpleeg het Prospectus voor meer informatie over de equivalente percentages van de netto-inventariswaarde per aandeel in termen van maximale verkoopprovisie.

12


De Obligatieportefeuilles Global Bonds (US$)4


Vanaf 29 juli 2011 zullen de naam, de beleggingsdoelstelling, het beleggingsbeleid en het profiel van de gemiddelde belegger van de Global Bonds (US$) als volgt zijn aangepast:

Profiel van de gemiddelde belegger Deze Portefeuille is geschikt voor beleggers die: rendement wensen door zowel inkomsten als gematigde

Global Aggregate Bond Beleggingsinformatie Beleggingsdoelstelling en -beleid

kapitaalgroei; hun beleggingen willen diversifiëren door blootstelling aan

De Global Aggregate Bond Portefeuille streeft naar een totaal

wereldwijde obligaties; een gematigde tot hoge volatiliteit aanvaarden en een gematigde tot hoge risicotolerantiehebben;

beleggingsrendement op inkomsten en vermogensgroei door voornamelijk, direct of indirect door middel van derivaten, te beleggen in een beheerde portefeuille van zowel van

een beleggingshorizon op middellange tot lange termijn hebben.

overheidswege uitgegeven als niet van overheidswege uitgegeven effecten met een vaste of fluctuerende rente die Investment Grade zijn op het moment van aankoop, en wanneer

Prestaties

dat passend is in geld en geldmarktinstrumenten.

Global Bonds (US$) 1 april 2008 t/m 31 maart 2009

De Portefeuille mag gebruik maken van financiële derivaten

0%

voorbeleggingsdoeleinden of met het oog op hedging of efficiënt portefeuillebeheer. Deze derivaten omvatten mogelijk, maar zijn % Rendement

-1%

niet beperkt tot valutatermijncontracten, futures en opties op effecten, renteswaps en credit default swaps.

Risicoprofiel De beleggingen van de Portefeuille omvatten een krediet-, markt-,

-2% -3% -4% -5%

-5,73%

-6%

rente- en tegenpartijrisico – het risico dat de emittent van een bepaalde obligatie de interest niet kan betalen of de hoofdsom niet

-7%

kan terugbetalen – het risico dat de waarde van een bepaald effect kan gaan dalen, het risico dat de waarde van schuldvorderingen zal dalen als de rentevoeten stijgen en het risico dat een tegenpartij

AU

-5,53% -6,06%

DU Aandelenklasse

W

Global Bonds (US$) 1 april 2009 t/m 31 maart 2010

zijn beloftes niet zal nakomen. Een belegger kan in deze Portefeuille geld verliezen. Beleggingen in obligaties met een

8% 7% % Rendement

lagere rating zijn speculatief en hebben mogelijk een grotere potentiële prijsvolatiliteit. Er zijn ook risico’s en kosten verbonden aan het gebruik van derivaten, die tot bijkomende verliezen kunnen leiden voor de Portefeuille. Beleggers moeten rekening houden met deze risico’s als zij de potentiële voordelen van een belegging in de Portefeuille evalueren.

7,17%

6%

7,46% 6,82%

5% 4% 3% 2% 1%

Tot en met 28 juli 2011 blijven de naam, de beleggingsdoelstelling, het beleggingsbeleid en het profiel van de gemiddelde belegger als volgt: 4

0%

Global Bonds (US$) Beleggingsinformatie De Global Bonds (US$)-portefeuille streeft naar een totaal beleggingsrendement op inkomsten en vermogensgroei door voornamelijk te beleggen in een breed gediversifieerd gamma van verhandelbare schuldvorderingen van hoge kwaliteit, zoals obligaties, schuldbekentenissen en notes van overheids- en privé-emittenten of warrants daarop. Ten minste 85% van de netto-activa van de portefeuille op het moment van aankoop wordt geïnvesteerd in effecten met een rating van minimaal een “A-” volgens S&P of “A3” volgens Moody’s (of A1/P1 bij korte termijn). Is er geen rating voorhanden, dan wordt deze toegekend door een entiteit die een uitstekende rating voor schuldemissies heeft of die volgens de Beheerder of de desbetreffende subadviseur aan vergelijkbare criteria op het gebied van kredietkwaliteit voldoet. Tot 15% van de netto-activa van de portefeuille, op het ogenblik van aankoop, mag worden belegd in minder kredietwaardige obligaties met een minimumrating van “B”. De portefeuille mag ook gebruik maken van financiële derivaten als hoofdbelegging of met het oog op hedging of efficiënt portefeuillebeheer. Deze derivaten omvatten mogelijk, maar zijn niet beperkt tot valutatermijncontracten, futures op effecten, renteswaps en credit default swaps.

AU

DU Aandelenklasse

W

Global Bonds (US$) 1 april 2010 t/m 31 maart 2011 6%

% Rendement

5%

5,33%

5,61% 4,98%

4% 3% 2% 1% 0%

Deze portefeuille is geschikt voor beleggers die: rendement wensen door zowel inkomsten als gematigde kapitaalgroei; hun beleggingen willen diversifiëren door blootstelling aan obligaties van over de hele wereld; een gematigde volatiliteit en een gematigd risiconiveau aanvaarden; een beleggingshorizon op lange termijn hebben.

13

AU

DU Aandelenklasse

W


De Obligatieportefeuilles Informatie over de prestaties die voor sommige aandelenklassen ontbreekt, zal beschikbaar worden na afloop van een initiële

Raadpleeg het Prospectus voor meer informatie over de equivalente percentages van de netto-inventariswaarde per

rendementsperiode van die aandelenklassen.

aandeel in termen van maximale verkoopprovisie.

Historische prestaties houden geen garantie in voor de toekomst. De prijzen van effecten stijgen en dalen en





Aangerekende kosten als vast percentage van de activa van het fonds (maximum) Klassen

Subadviseur Threadneedle Asset Management Limited, 60 St. Mary Axe, London, EC3A 8JQ, Verenigd Koninkrijk, treedt op als subadviseur


voor de Portefeuille.5

AU, AEH,

Klassen

AFH, AGH

DU en

en ASH

DEH

0,75%6 0,25%

Klassen

Klassen

IU, IEH,

XU, XEH,

Klasse IFH, IGH XGH, XFH W

en ISH

en XSH

0,75%7 0,75%8 0,50%9 0,60%

–

–

Basisvaluta

Andere kosten

USD

De bewaarder, de domiciliërings- en administratief agent heeft recht op een vergoeding tot 0,20% per jaar, die driemaandelijks

Beschikbare aandelenklassen AU, AEH, AFH, AGH, ASH, DU, DEH, W, IU, IEH, IFH, IGH, ISH,

wordt berekend als een percentage van de gemiddelde nettoinventariswaarde van elke aandelenklasse binnen elke

XU, XEH, XGH, XFH en XSH

Portefeuille.

Vergoedingen en kosten

Daarenboven betaalt de SICAV uit de activa van elke Portefeuille bepaalde andere kosten die verschuldigd zijn door de SICAV, inclusief een vergoeding tot 0,09% per jaar, verschuldigd aan de

Aandeelhoudersvergoedingen Rechtstreeks betaald uit de belegging. Klassen

Beheerder met uitzondering van klassen WS, M en MGH waar een dergelijke service fee tot 0,06% bestaat en van klassen XU,

IU, IEH, IFH, IGH, Klassen AU, AEH, Klassen AFH, AGH en ASH


XE, XUH, XEH, XGH, XFH en XSH waarvoor een dergelijke service fee niet bestaat.

ISH, XU, XEH, XGH,

DU en Klasse DEH

W

XFH en XSH

2,00%

1,00%

5,00%

NVT

0,50%

0,50%

NVT

NVT

0,75%

0,75%

0,75%

0,75%


Verkoopkosten zijn maxima, waarvan het distributiekantoor of de subdistributiekantoren geheel of gedeeltelijk mogen afzien, afhankelijk van de grootte van de inschrijving of door overwegingen in verband met de lokale markt. De bestuurders of het distributiekantoor kunnen geheel of gedeeltelijk afzien van de terugkoopvergoeding, afhankelijk van overwegingen in verband met de lokale markt.

6 Tot en met 28 juli 2011 blijven de kosten van het vermogensbeheer als volgt: 0.85% 7 Tot en met 28 juli 2011 blijven de kosten van het vermogensbeheer als volgt: 0.85% 8 Tot en met 28 juli 2011 blijven de kosten van het vermogensbeheer als volgt: 0.85% 6 Tot en met 28 juli 2011 blijven de kosten van het vermogensbeheer als volgt: 0.55%

Tot en met 28 juli 2011 blijft Columbia Management Investment Advisers, LLC, 100 Federal Street, Boston MA 02110, Verenigde Staten subadviseur voor de portefeuille.

5

14

– –


De Obligatieportefeuilles Euro Active Bonds

Prestaties


Euro Active Bonds 1 april 2008 t/m 31 maart 2009 6%

De Euro Active Bonds Portefeuille streeft naar een totaal

5% % Rendement

beleggingsrendement op inkomsten en vermogensgroei door hoofdzakelijk te beleggen in een onderliggende van Europese staatsobligaties met een korte tot middellange looptijd en in bedrijfsobligaties die voornamelijk worden uitgegeven door ondernemingen die in het Euro-gebied zijn gevestigd of die daar significante activiteiten ontplooien.

5,39%

5,13% 4,72%

4% 3% 2% 1% 0%

De Portefeuille mag ook gebruik maken van financiële derivaten voor beleggingsdoeleinden of met het oog op hedging of efficiënt portefeuillebeheer. Deze derivaten omvatten mogelijk, maar zijn niet beperkt tot futures op effecten en renteswaps. Deze

AE

DE Aandelenklasse

W

Euro Active Bonds 1 april 2009 t/m 31 maart 2010

Portefeuille streeft ernaar om het renterisico te minimaliseren indien het beleggingsklimaat een dergelijke actie vereist.

8% 7,93% 7% % Rendement

Daarentegen kan het renterisico van de Portefeuille verhoogd worden in het tegenovergestelde scenario. De boekwaarde van deze Portefeuille wordt uitgedrukt in euro’s. Beleggingsbeslissingen vinden plaats vanuit een euro-perspectief.

6%

7,46%

6,83%

5% 4% 3% 2%

Risicoprofiel

1%

De beleggingen van de Portefeuille omvatten een krediet-, markt-, rente- en tegenpartijrisico – het risico dat de emittent van een

0%

bepaalde obligatie de interest niet kan betalen of de hoofdsom niet kan terugbetalen – het risico dat de waarde van een bepaald

7,19%

AE

DE IE Aandelenklasse

W

Euro Active Bonds 1 april 2010 t/m 31 maart 2011

effect kan gaan dalen, het risico dat de waarde van schuldvorderingen zal dalen als de rentevoeten stijgen en het risico dat een tegenpartij zijn beloftes niet zal nakomen. Een

3,0% 2,75%

2,5% % Rendement

belegger kan in deze Portefeuille geld verliezen. Er zijn ook risico’s en kosten verbonden aan het gebruik van derivaten, die tot bijkomende verliezen kunnen leiden voor de Portefeuille. Beleggers moeten rekening houden met deze risico’s als zij de potentiële voordelen van een belegging in de Portefeuille evalueren.

2,0%

2,44% 2,16% 1,77%

1,5% 1,0% 0,5% 0,0%


AE


W



Deze Portefeuille is geschikt voor beleggers die:


een potentieel totaal beleggingsrendement wensen door inkomsten en kapitaalgroei; hun investeringen willen diversifiëren door exposure aan


Europese schuldvorderingen; een matige volatiliteit en een gemiddeld risiconiveau willen


aanvaarden; actief beheer willen van renterisico; een beleggingshorizon op middellange termijn hebben.

15




Threadneedle Asset Management Limited, 60 St. Mary Axe, London, EC3A 8JQ, Verenigd Koninkrijk, treedt op als subadviseur




Basisvaluta Euro

Klassen Klassen

Beschikbare aandelenklassen AE, ASH, DE, W, IE, ISH, XE, XUH, XGH, XFH en XSH Vermogensbeheer Vergoeding voor het aandelendepot

Vergoedingen en kosten Aandeelhoudersvergoedingen Rechtstreeks betaald uit de belegging. IE, ISH,


DE

XGH, XFH

W

AE en

Klasse

Klasse

ASH

DE

W

IE en XGH, XFH

0,85%

0,85%

0,85%

0,55%

–

0,25%

0,60%

–

–

–

ISH

en XSH


XE, XUH, en ASH

XE, XUH,


Klassen

Klassen AE Klasse Klasse

Klassen


en XSH

2,00%

1,00%

5,00%

NVT

0,50%

0,50%

NVT

NVT


0,75%

0,75%

0,75%

0,75%

inclusief een vergoeding tot 0,09% per jaar, verschuldigd aan de Beheerder met uitzondering van klassen WS, M en MGH waar een dergelijke service fee tot 0,06% bestaat en van klassen XU, XE, XUH, XEH, XGH, XFH en XSH waarvoor een dergelijke





terugkoopvergoeding, afhankelijk van overwegingen in verband met de lokale markt. Raadpleeg het Prospectus voor meer informatie over de equivalente percentages van de netto-inventariswaarde per aandeel in termen van maximale verkoopprovisie.

16


De Obligatieportefeuilles Emerging Market Corporate Bonds

een grote volatiliteit en een hoog risiconiveau willen aanvaarden;


een beleggingshorizon op gemiddeld tot lange termijn hebben.

De Emerging Market Corporate Bonds Portefeuille streeft naar een

Prestaties10

totaal beleggingsrendement op inkomsten en vermogengroei door voornamelijk te beleggen in USD luidende of US dollar hedged

Emerging Market Corporate Bonds 1 april 2008 t/m 31 maart 2009

Investment Grade en Below Investment Grade schuldvorderingen en andere obligaties die zijn uitgegeven of worden gewaarborgd door

0%

% Rendement

instellingen en ondernemingen met hoofdkantoor in opkomende landen of instellingen en ondernemingen die een significant gedeelte van hun activiteiten in opkomende landen uitvoeren. De Portefeuille mag bijkomend beleggen in andere schuld instrumenten, met inbegrip van obligaties uitgegeven door lenende overheden (sovereign borrowers) uit opkomende landen, obligaties uitgegeven door overheden en ondernemingen uit OEDC, deposito’s, geld en bijna geld.

-5%

-10%

-12,06%

-15%

-20%

-12,12% -12,55%

-11,72%

-12,39% -16,32%

-16,46%

AEH

AUP

DEH DU IEH Aandelenklasse

W

P

De gemiddelde looptijd van de Portefeuille zal niet meer bedragen Emerging Market Corporate Bonds 1 april 2009 t/m 31 maart 2010

dan vijf jaar. Beleggingen in opkomende markten zijn volatieler en leveren een groter risico op dan beleggingen in meer gevestigde markten. Beleggers dienen dit extra risico mee te wegen bij de inschatting

% Rendement

20%

van de potentiële voordelen van beleggen in deze Portefeuille. De Portefeuille kan ook financiële derivaten voor investeringsdoeleinden, hedging en efficiënt portefeuillebeheer

15%

16,98%

17,56%

17,98%

17,51%

12,57% 10%

gebruiken. Deze derivaten kunnen ook, maar zijn hiertoe niet gelimiteerd, buitenlandse valutatermijncontracten, renteswaps en

5%

credit default swaps omvatten.

0%

AEH

AUP

Risicoprofiel De beleggingen van de Portefeuille omvatten een krediet-, markt-, rente- en tegenpartijrisico – het risico dat de emittent van een

16,70%

DEH DU Aandelenklasse

P

W

9,18%

9,22%

P

W

Emerging Market Corporate Bonds 1 april 2010 t/m 31 maart 2011


10% 8%

% Rendement

effect kan gaan dalen, het risico dat de waarde van schuldvorderingen zal dalen als de rentevoeten stijgen en het risico dat een tegenpartij zijn beloftes niet zal nakomen. Een belegger kan in deze Portefeuille geld verliezen. Er zijn ook risico’s en kosten verbonden aan het gebruik van derivaten, die tot bijkomende verliezen kunnen leiden voor de Portefeuille.

8,40%

8,71%

AEH

AUP

7,95%

8,11%

6% 4% 2%

Beleggingen in opkomende markten zijn volatieler en dragen een groter risico met zich mee dan beleggingen in meer gevestigde

0%


markten. Beleggers moeten rekening houden met deze risico’s als zij de potentiële voordelen van een belegging in de Portefeuille

Voor de aandelenklassen AUP en P geven de getoonde

evalueren.

prestaties de dividenden weer die de SICAV heeft uitgekeerd.


Informatie over de prestaties die voor sommige aandelenklassen


ontbreekt, zal beschikbaar worden na afloop van een initiële rendementsperiode van die aandelenklassen.

Deze Portefeuille is geschikt voor beleggers die: rendement wensen door zowel inkomsten als kapitaalgroei hun beleggingen willen diversifiëren door exposure aan

Let op: op of rond 26 februari 2010 is de paragraaf “Beleggingsdoelstelling en -beleid” gewijzigd en sinds 9 september 2009 is er sprake van een andere subadviseur.

10

corporate obligaties uit opkomende markten;

17


De Obligatieportefeuilles Historische prestaties houden geen garantie in voor de toekomst. De prijzen van effecten stijgen en dalen en




kan verschillen van dag tot dag. U kunt geld verliezen door te beleggen in de Portefeuille. Er is geen zekerheid dat de


Portefeuille haar doelstelling zal behalen.

Klassen AU, AEH,

Subadviseur Threadneedle Asset Management Limited, 60 St. Mary Axe, London EC3A 8JQ, Verenigd Koninkrijk, treedt op als subadviseur Vermogensbeheer Vergoeding voor het aandelendepot


Basisvaluta

Klassen

Klassen

AUP, AFH, Klassen Klassen IU, IEH,

XU, XEH,

AGH en

DU en

ASH

DEH

W en IFH, IGH

1,00%

1,00%

1,00%

0,80%

–

0,50%

1,00%

–

–

–

P

XGH en

en ISH

XFH

USD

Andere kosten


De bewaarder, de domiciliërings- en administratief agent heeft recht op vergoeding tot 0,20% per jaar, die driemaandelijks wordt

AU, AEH, AFH, AGH, ASH, AUP, DU, DEH, W, P, IU, IEH, IFH, IGH,

berekend als een percentage van de gemiddelde netto-

ISH, XU, XEH, XGH en XFH


Vergoedingen en kosten Aandeelhoudersvergoedingen

Daarenboven betaalt de SICAV uit de activa van elke Portefeuille

Rechtstreeks betaald uit de belegging.

bepaalde andere kosten die verschuldigd zijn door de SICAV, inclusief een vergoeding tot 0,09% per jaar, verschuldigd aan de

Klassen IU, IEH, Klassen AU, AEH, AUP, Klassen Klassen AFH, AGH

DU en

en ASH

DEH



IFH, IGH, ISH, XU,

XE, XUH, XEH, XGH, XSH en XFH waarvoor een dergelijke service fee niet bestaat.

W en XEH, XGH P

en XFH

2,00%

1,00%

5,00%

NVT

0,50%

0,50%

NVT

NVT

0,75%

0,75%

0,75%

0,75%


Verkoopkosten zijn maxima, waarvan het distributiekantoor of de subdistributiekantoren geheel of gedeeltelijk mogen afzien, afhankelijk van de grootte van de inschrijving of door overwegingen in verband met de lokale markt. De bestuurders of het distributiekantoor kunnen geheel of gedeeltelijk afzien van de terugkoopvergoeding, afhankelijk van overwegingen in verband met de lokale markt. Raadpleeg het Prospectus voor meer informatie over de equivalente percentages van de netto-inventariswaarde per aandeel in termen van maximale verkoopprovisie.

18


De Obligatieportefeuilles Emerging Market Debt

Prestaties11


Emerging Market Debt 1 april 2008 t/m 31 maart 2009 0%

De Emerging Market Debt Portefeuille streeft naar een totaal

-5%

% Rendement

beleggingsrendement op inkomsten en vermogensgroei door voornamelijk te beleggen in obligaties van de overheid en obligaties van ondernemingen, die worden geplaatst door kredietrelaties uit opkomende landen.

-10% -15% -20% -25%

De Portefeuille kan voorts beleggen in andere vastrentende effecten, waaronder obligaties die zijn geplaatst door G7-landen

-30% -33,01% -33,78% -33,11% -33,96% -33,79% -33,60% -36,49% -36,49% -35%

en andere liquiditeiten.

-40%

AEH

AU

AUP

DEH DU SU Aandelenklasse

SUP

W

Risicoprofiel De beleggingen van de Portefeuille omvatten een krediet-, markt-,

Emerging Market Debt 1 april 2009 t/m 31 maart 2010

rente- en tegenpartijrisico – het risico dat de emittent van een bepaalde obligatie de interest niet kan betalen of de hoofdsom

80% 70% % Rendement

niet kan terugbetalen – het risico dat de waarde van een bepaald effect kan gaan dalen, het risico dat de waarde van schuldvorderingen zal dalen als de rentevoeten stijgen en het risico dat een tegenpartij zijn beloftes niet zal nakomen. Een belegger kan in deze Portefeuille geld verliezen. Er zijn ook risico’s en kosten verbonden aan het gebruik van derivaten, die tot bijkomende verliezen kunnen leiden voor de Portefeuille.

70,67%

60% 50% 40%

39,30% 39,21% 39,98%

38,01% 38,06% 39,28% 36,49% 37,44% 38,59%

30% 20% 10% 0%

Beleggingen in opkomende markten zijn volatieler en dragen een groter risico met zich mee dan beleggingen in meer gevestigde markten. Beleggers moeten rekening houden met deze risico’s

AEC AEH AU AUP DEH DU IEH Aandelenklasse

SU SUP

W

Emerging Market Debt 1 april 2010 t/m 31 maart 2011

als zij de potentiële voordelen van een belegging in de Portefeuille evalueren.

4,0% 3,5%

% Rendement


Profiel van de gemiddelde belegger Deze Portefeuille is geschikt voor beleggers die:

2,5% 2,0%

3,74%

3,61% 3,23% 3,21%

3,0%

3,20%

2,78% 2,87%

3,02%

2,73% 2,32%

1,5% 1,0% 0,5%

een potentieel totaal beleggingsrendement wensen door

0,0%

inkomsten en kapitaalgroei; naar diversificatie streven binnen hun beleggingen door

AEC AEH AU AUP DEH DU IEH Aandelenklasse

SU SUP

W

exposure aan obligaties uit opkomende markten; de hoge volatiliteit die gepaard gaat met groeimarktschulden

Voor de aandelenklassen AUP en SUP geven de getoonde prestaties de dividenden weer die de SICAV heeft uitgekeerd.

kunnen aanvaarden; een hoog risiconiveau willen aanvaarden;


een beleggingshorizon op lange termijn hebben.


Let op: op 9 september 2009 is de paragraaf “Beleggingsdoelstelling en -beleid gewijzigd en sinds 9 september 2009 is er sprake van een andere subadviseur.

11

19









Klassen AU, AEH,

Subadviseur

AUP, AEC, Klassen


AFH, AGH en ASH


Basisvaluta USD

IEH, IGH, IFH, ISH, XU, XEH, XGH, XFH en XSH

W

XU, XEH,

SU en IFH, IGH, XFH, XGH SUP

en ISH

en XSH

Vermogensbeheer 1,00% 1,00% 1,00% 1,00% Vergoeding voor het aandelendepot 0,50% 1,00% – 0,50%

0,80%

–

–

–





bepaalde andere kosten die verschuldigd zijn door de SICAV, inclusief een vergoeding tot 0,09% per jaar, verschuldigd aan de Beheerder met uitzondering van klassen WS, M en MGH waar

Klassen IU, IEH, Klassen

IFH, IGH,

AU, AEH,

een dergelijke service fee tot 0,06% bestaat en van klassen XU, XE, XUH, XEH, XGH, XFH en XSH waarvoor een dergelijke

ISH, XU,

AUP, AEC, Klassen

Maximale instapkosten (als percentage van belegd bedrag) 2,00% Maximale terugkoopvergoeding (als percentage van belegd bedrag) 0,50% Maximale conversievergoeding (als percentage van belegd bedrag) 0,75%

DEH

Klassen

IU, IEH,


AU, AEH, AFH, AGH, ASH, AUP, AEC, DU, DEH, W, SU, SUP, IU,

en ASH

DU en Klasse

Klassen



AFH, AGH

Klassen

Klassen XEH, XGH,

DU en Klasse

SU en

XFH en

W

SUP

XSH

1,00% 5,00%

5,00%

NVT

0,50%

NVT

0,50%

NVT

0,75% 0,75%

0,75%

0,75%

DEH

service fee niet bestaat. Zie het Prospectus voor meer informatie


20


De Obligatieportefeuilles Global Emerging Market Short-Term Bonds



Deze Portefeuille is geschikt voor beleggers die: een potentieel totaal beleggingsrendement wensen door inkomsten en kapitaalgroei; naar diversificatie binnen hun beleggingen streven door exposure aan kortlopende obligaties van opkomende markten; de hoge volatiliteit die gepaard gaat met groeimarktschulden kunnen aanvaarden; een hoog risiconiveau willen aanvaarden; een beleggingshorizon op lange termijn hebben.

De Global Emerging Market Short-Term Bonds Portefeuille streeft naar een totaal beleggingsrendement op inkomsten en vermogensgroei door voornamelijk te beleggen in een wereldwijd gediversifieerd gamma van verhandelbare schuldvorderingen. Deze effecten zullen worden uitgegeven of gewaarborgd door opkomende markten van soevereine, staten of supranationale entiteiten, of financiële instellingen of ondernemingen met hun hoofdkantoor in opkomende landen. De Portefeuille mag bijkomend ook beleggen in schuldvorderingen uitgegeven of

Prestaties12

gewaarborgd door soevereine staten of supranationale entiteiten van de G7 en in credit-linked notes.

Global Emerging Market Short-Term Bonds 1 april 2008 t/m 31 maart 2009 0%

De Portefeuille mag beleggen in effecten uitgedrukt in verschillende munten en zal doorgaans niet-USD-blootstellingen hedgen. Het maximumbedrag van niet-USD-blootstellingen die

% Rendement

-5%

niet gehedged worden, zal echter niet meer bedragen dan 35% van de netto-activa van de Portefeuille. Tegelijk zal het maximumbedrag van niet-USD-blootstellingen die niet gehedged worden in welke munt dan ook, niet meer bedragen dan 10% van de netto-activa van de Portefeuille. De Portefeuille zal een

-10% -15% -19,67%

-20%

-21,73% -23,02%

gemiddelde looptijd hebben van vijf jaar of minder.

-25%

De Portefeuille mag ook gebruik maken van financiële derivaten voor beleggingsdoeleinden of met het oog op hedging of efficiënt

AEH

-22,97%

AU

-21,67%


W

Global Emerging Market Short-Term Bonds 1 april 2009 t/m 31 maart 2010

portefeuillebeheer. Deze derivaten omvatten mogelijk, maar zijn niet beperkt tot valutatermijncontracten, renteswaps,

0% -1%

Beleggingen in opkomende markten zijn volatieler en leveren een groter risico op dan beleggingen in meer gevestigde markten. Beleggers dienen rekening te houden met dit extra risico bij de

-2%

% Rendement

rentefutures en credit default swaps.

inschatting van de potentiële voordelen van beleggen in deze Portefeuille.

-3% -4% -5% -6% -7%

Risicoprofiel

-8%

De beleggingen van de Portefeuille omvatten een krediet-, markt-, rente- en tegenpartijrisico – het risico dat de emittent van een bepaalde obligatie de interest niet kan betalen of de hoofdsom niet kan terugbetalen – het risico dat de waarde van een bepaald effect kan gaan dalen, het risico dat de waarde van

AU

AEH

DU DEH Aandelenklasse

W

Global Emerging Market Short-Term Bonds 1 april 2010 t/m 31 maart 2011 10%

schuldvorderingen zal dalen als de rentevoeten stijgen en het risico dat een tegenpartij zijn beloftes niet zal nakomen. Een % Rendement

8%

belegger kan in deze Portefeuille geld verliezen. Er zijn ook risico’s en kosten verbonden aan het gebruik van derivaten, die tot bijkomende verliezen kunnen leiden voor de Portefeuille. Beleggingen in opkomende markten zijn volatieler en dragen een groter risico met zich mee dan beleggingen in meer gevestigde

8,04%

8,09%

8,36%

AEC

AEH

AU

8,40%

7,86%

8,76%

8,52%

IEH

W

8,05%

6% 4% 2%

markten. Beleggers moeten rekening houden met deze risico’s als zij de potentiële voordelen van een belegging in de Portefeuille

0%

AUP DEH DU Aandelenklasse

evalueren. Raadpleeg het Prospectus voor meer informatie over de risico’s van beleggingen in de SICAV.

Let op: op 9 september 2009 is de paragraaf “Beleggingsdoelstelling en -beleid gewijzigd.

12

21









Klassen AU, AUP,


AEH, AEC, Klassen AFH, AGH en ASH



Klassen

IU, IEH,

XU, XEH,

DU en Klasse IFH, IGH XGH, XFH en ISH

en XSH

1,15% 1,15% 1,15% 0,80%

DEH

W

–

0,25% 0,40%

–

–

–



recht op vergoeding tot 0,20% per jaar, die driemaandelijks wordt berekend als een percentage van de gemiddelde nettoinventariswaarde van elke aandelenklasse binnen elke Portefeuille.

Basisvaluta USD

Beschikbare aandelenklassen AU, AEH, AFH. AGH ASH, AUP, AEC, DU, DEH, W, IU, IEH, IFH,


IGH, ISH, XU, XEH, XGH, XSH en XFH


Vergoedingen en kosten Aandeelhoudersvergoedingen Rechtstreeks betaald uit de belegging.

een dergelijke service fee tot 0,06% bestaat en van klassen XU, XE, XUH, XEH, XGH, XFH en XSH waarvoor een dergelijke

Klassen IU, Klassen AU, AUP, AFH, AGH


IEH, IFH, IGH, ISH,

AEH, AEC, Klassen


Klassen


XU, XEH,

DU en Klasse XGH, XFH

en ASH

DEH

W

en XSH

2,00%

1,00%

5,00%

NVT

0,50%

0,50%

NVT

NVT

0,75%

0,75%

0,75%

0,75%


22


De Obligatieportefeuilles US$ High Income Bonds




De US$ High Income Bonds Portefeuille streeft naar een totaal

een potentieel totaal beleggingsrendement wensen door hogere inkomsten en kapitaalgroei;

beleggingsrendement op vermogensgroei en inkomsten door voornamelijk te beleggen in inkomstenproducerende in USD

streven naar diversificatie in hun beleggingen door exposure aan de in Amerikaanse dollars uitgedrukte hoogrentende markt;

luidende schuldeffecten, met een nadruk op het hoogrentende marktsegment. De Portefeuille zal normaal minstens twee derde

de hoge prijsvolatiliteit en lagere liquiditeit van

van de netto-activa beleggen in een gediversifieerde portefeuille van schuldvorderingen die een rating onder de beleggingsrating hebben

bereid zijn een hoog risiconiveau te aanvaarden.

schuldvorderingen met lagere rating kunnen aanvaarden; een beleggingshorizon op lange termijn hebben.

op het moment waarop de belegging wordt gedaan. De Portefeuille koopt in het algemeen geen schuldbewijzen met een rating onder

Prestaties

“C” volgens S&P of Moody’s of met een vergelijkbare rating volgens een andere nationaal erkende kredietbeoordelaar. Schuldbewijzen zonder rating worden geacht van vergelijkbare

US$ High Income Bonds 1 april 2008 t/m 31 maart 2009 0%

kwaliteit te zijn. Alle ratings hebben betrekking op het moment dat de belegging wordt gedaan. Indien de rating van een effect wijzigt

% Rendement

-3%

na de aankoop, kan het effect naar keuze van de subadviseur worden aangehouden. De Portefeuille mag bijkomend beleggen in andere effecten en mag

-6% -9% -11,76%

andere beleggingsstrategieën gebruiken die geen hoofdbeleggingsstrategieën zijn. Het portefeuilebeleid staat

-12%

beleggingen in andere verhandelbare effecten toe, waaronder effecten die geen inkomsten genereren, en gewone aandelen. De

-15%

Portefeuille mag tot 25% van de netto-activa beleggen in effecten van buiten de VS en tot 10% van de netto-activa in effecten die niet

-12,28% -13,39%

AE

AU

-13,44%

-13,78%

AUP DE Aandelenklasse

DU

-13,00%

W

US$ High Income Bonds 1 april 2009 t/m 31 maart 2010

in USD luiden.

40%

De Portefeuille mag ook gebruik maken van financiële derivaten voor beleggingsdoeleinden of met het oog op hedging of efficiënt % Rendement

35%

portefeuillebeheer. Deze derivaten omvatten mogelijk, maar zijn niet beperkt tot rentefutures, renteopties, renteswaps, total return swaps en credit default swaps. Het is de bedoeling dat inkomsten die gegenereerd worden door de beleggingen van de Portefeuille opnieuw binnen de

34,96%

35,32%

AE

AU

35,40%

34,36%

34,64%

36,00%

30% 25% 20% 15% 10% 5%

Portefeuille worden belegd.

0%

Beleggingen in schuldvorderingen onder beleggingskwaliteit leveren bijzondere risico’s op en zijn mogelijk niet voor alle beleggers geschikt.


DU

W

US$ High Income Bonds 1 april 2010 t/m 31 maart 2011

Risicoprofiel

12%

De beleggingen van de Portefeuille omvatten een krediet-, markt-, rente- en tegenpartijrisico – het risico dat de emittent van een bepaalde obligatie de interest niet kan betalen of de hoofdsom niet kan

% Rendement

10%

terugbetalen – het risico dat de waarde van een bepaald effect kan gaan dalen, het risico dat de waarde van schuldvorderingen zal dalen als de rentevoeten stijgen en het risico dat een tegenpartij zijn beloftes niet zal nakomen. Een belegger kan in deze Portefeuille geld verliezen.

10,72%

11,13%

11,72% 11,04% 10,17%

10,51%

8% 6% 4% 2%

Beleggingen in obligaties met een hoger rendement zijn speculatief en hebben mogelijk een grotere potentiële prijsvolatiliteit. Er zijn ook

0%

risico’s en kosten verbonden aan het gebruik van derivaten, die tot bijkomende verliezen kunnen leiden voor de Portefeuille. Beleggers moeten rekening houden met deze risico’s als zij de potentiële

AE

AU


DU

W


voordelen van een belegging in de Portefeuille evalueren.


Raadpleeg het Prospectus voor meer informatie over de risico’s van beleggingen in de SICAV. 23









Klassen AU, AEH, AUP, Klassen

Subadviseur

AFH, AGH,

Columbia Management Investment Advisers, LLC,13 100 Federal Street, Boston MA 02110, Verenigde Staten, treedt op als

en ASH



Klassen

Klassen

IU, IEH,

XU, XEH,

DU en Klasse IFH, IGH XGH, XFH W

en ISH

en XSH

1,25%

1,25% 1,25%

DEH

0,80%

–

0,50%

1,00%

–

–

–

Basisvaluta USD

Andere kosten


De bewaarder, de domiciliërings- en administratief agent heeft recht op een vergoeding tot 0,20% per jaar, die driemaandelijks wordt berekend als een percentage van de gemiddelde nettoinventariswaarde van elke aandelenklasse binnen elke

AU, AEH, AFM, AGH, ASH, AUP, DU, DEH, W, IU, IEH, IFH, IGH, ISH, XU, XEH, XGH en XFH

Portefeuille.

Vergoedingen en kosten Daarenboven betaalt de SICAV uit de activa van elke Portefeuille bepaalde andere kosten die verschuldigd zijn door de SICAV, inclusief een vergoeding tot 0,09% per jaar, verschuldigd aan de

Aandeelhoudersvergoedingen Rechtstreeks betaald uit de belegging. Klassen IU, Klassen

IEH, IFH,

AU, AEH,

IGH, ISH,

AUP, AFH, Klassen AGH en



XU, XEH,

XE, XUH, XEH, XGH, XFH en XSH waarvoor een dergelijke service fee niet bestaat.

DU en Klasse XGH, XFH

ASH

DEH

W

en XSH

2,00%

1,00%

5,00%

NVT

0,50%

0,50%

NVT

NVT

0,75%

0,75%

0,75%

0,75%



13 Voorheen genaamd RiverSource Investments LLC en gevestigd te 50605 Ameriprise Financial Center, Minneapolis, Minnesota 55474, Verenigde Staten.

24


De Obligatieportefeuilles Global High Yield and Emerging Market (Euro)



een potentieel totaal beleggingsrendement wensen door hogere inkomsten en kapitaalgroei;

De Global High Yield and Emerging Market (Euro) Portefeuille tracht inkomsten en kapitaalgroei te realiseren door voornamelijk

wereldwijde diversificatie wensen te brengen in hun beleggingen door exposure aan hoogrentende obligaties van

te beleggen in een breed gediversifieerd gamma van hoogrentende en verhandelbare schuldvorderingen van opkomende landen, zoals obligaties, schuldbekentenissen, en notes van staats- en privé-emittenten, of warrants daarop. De

opkomende landen; de hoge prijsvolatiliteit en lagere liquiditeit van schuldvorderingen met lagere rating kunnen aanvaarden; bereid zijn tot een hoog risiconiveau te aanvaarden; een beleggingshorizon op lange termijn hebben.

Portefeuille zal wereldwijd beleggen. Voor de duidelijkheid, het is de Portefeuille toegestaan om te beleggen in zowel als High Yield effecten van niet opkomende markten als obligaties van

Prestaties14 Global High Yield and Emerging Market (Euro) 1 april 2008 t/m 31 maart 2009

overheden van opkomende landen die geacht worden investment grade te zijn.

0% -5%

uitgedrukte schuldvorderingen uit opkomende landen mag de Portefeuille beleggen in andere effecten, waaronder vastrentende

-10%

% Rendement

Naast beleggingen in hoogrentende en verhandelbare en in euro’s

effecten en geldmarktinstrumenten), deposito’s, valutatermijncontracten en andere liquiditeiten.

-15% -20% -25% -30%

De Portefeuille kan in effecten in verschillende valuta’s beleggen en zal doorgaans non-euro exposures hedgen. Het

-35%

-32,99%

-32,95%

AE

AEP

maximumbedrag van onafgedekte non-euro exposures bedraagt echter niet meer dan 33% van de netto-activa van de Portefeuille.

-32,95%

-32,70%

SEP

W

28,06%

28,60%

29,36%

AU DE Aandelenklasse

SEP

W

-34,13%

-33,33%


Global High Yield and Emerging Market (Euro) 1 april 2009 t/m 31 maart 2010

De boekwaarde van deze Portefeuille wordt uitgedrukt in euro’s. Beleggingsbeslissingen vinden plaats vanuit een euro-perspectief.

30% 28,71%

28,57%

AE

AEP

29,33%

25% % Rendement

Risicoprofiel De beleggingen van de Portefeuille omvatten een krediet-, markt-, rente- en tegenpartijrisico – het risico dat de emittent van een bepaalde obligatie de interest niet kan betalen of de hoofdsom niet kan terugbetalen – het risico dat de waarde van een bepaald

20% 15% 10% 5%

effect kan gaan dalen, het risico dat de waarde van

0%

schuldvorderingen zal dalen als de rentevoeten stijgen en het risico dat een tegenpartij zijn beloftes niet zal nakomen. Een belegger kan in deze Portefeuille geld verliezen. Beleggingen in opkomende markten zijn volatieler en dragen een groter risico

Global High Yield and Emerging Market (Euro) 1 april 2010 t/m 31 maart 2011

dan beleggingen in meer gevestigde markten. Beleggingen in obligaties met een hoger rendement zijn speculatief en hebben

8% 7% % Rendement

mogelijk een grotere potentiële prijsvolatiliteit. Er zijn ook risico’s en kosten verbonden aan het gebruik van derivaten die tot bijkomende verliezen kunnen leiden voor de Portefeuille. Beleggers moeten rekening houden met deze risico’s als zij de potentiële voordelen van een belegging in de Portefeuille evalueren.

6,40%

6% 5%

5,80%

5,92%

5,64%

5,87% 5,31%

4% 3% 2% 1% 0%


AE

AEP


SEP

W

Let op: op 9 september 2009 is de paragraaf “Beleggingsdoelstelling en -beleid gewijzigd.

14

25






Voor de aandelenklassen AEP en SEP geven de getoonde prestaties de dividenden weer die de SICAV heeft uitgekeerd.

Aangerekende kosten als vast percentage van de activa van het fonds (maximum) Klassen


Klassen AE,

Klassen

AUH, AEP Klasse Klasse Klasse


en ASH

DE

W

SEP

XE, XUH,

IE en XGH, XFH ISH

en XSH

Vermogensbeheer 1,25% 1,25% 1,25% 1,25% 0,85% Tot 0,85% Vergoeding voor het aandelendepot 0,50% 1,00% – 0,50% – –


Andere kosten De bewaarder, de domiciliërings- en administratief agent heeft recht op een vergoeding tot 0,20% per jaar die driemaandelijks




Portefeuille.

Basisvaluta Daarenboven betaalt de SICAV uit de activa van elke Portefeuille bepaalde andere kosten die verschuldigd zijn door de SICAV, inclusief een vergoeding tot 0,09% per jaar, verschuldigd aan de

Euro

Beschikbare aandelenklassen SEP



XE, XUH, XEH, XGH, XFH en XSH waar een dergelijke service fee niet bestaat.

AE, AUH, ASH, AEP, DE, W, IE, ISH, XE, XUH, XGH, XFH, XSH en

Aandeelhoudersvergoedingen Zie het Prospectus voor meer informatie.

Rechtstreeks betaald uit de belegging. Klassen Klassen

IE, ISH,

AE, AUH,

XE, XUH,

AEP en Klasse Klasse Klasse XGH, XFH ASH

Maximale instapkosten (als percentage van belegd bedrag) 2,00% Maximale terugkoopvergoeding (als percentage van belegd bedrag) 0,50% Maximale conversievergoeding (als percentage van belegd bedrag) 0,75%

DE

W

SEP

en XSH

1,00%

5,00%

5,00%

NVT

0,50%

NVT

0,50%

NVT

0,75%

0,75%

0,75%

0,75%


26


De Asset Allocation Portefeuilles Global Asset Allocation15

diversificatie in hun beleggingen nastreven door exposure aan wereldwijde aandelen en obligaties; een gemiddelde tot hoge risicotolerantie hebben; wensen te beleggen met een beleggingshorizon op middellange tot lange termijn.

Beleggingsinformatie Vanaf 29 juli 2011 zullen de beleggingsdoelstelling, het beleggingsbeleid en het profiel van de gemiddelde belegger van de Global Asset Allocation worden gewijzigd en als volgt komen te luiden:

Beleggings-doelstelling en -beleid

Prestaties16

De Global Asset Allocation Portefeuille streeft naar een totaal beleggingsrendement op inkomsten en vermogensgroei door een

Global Asset Allocation 1 april 2008 t/m 31 maart 2009

wereldwijd gebalanceerde beleggingsportefeuille van aandelen en schuldpapier.

0% -5% % Rendement

De Global Asset Allocation Portefeuille zal als een aparte Portefeuille opereren en zal de doelstelling volgen van de Global Focus Portefeuille voor het aandelengedeelte en van de Global Aggregate Bond Portefeuille voor het obligatiegedeelte (inclusief het gebruik van derivaten zoals voor die laatste Portefeuille is

-10% -15% -20% -24,74%

-24,03%

AEH

AU

-25,57%

-25%

vermeld).

-30%

Risicoprofiel

-25,08%

-24,38%

-23,76%

DU

W

AUP DEH Aandelenklasse

De beleggingen van de Portefeuille omvatten een krediet-, markt-, rente- en tegenpartijrisico – het risico dat de emittent van een Global Asset Allocation 1 april 2009 t/m 31 mart 2010


30%

effect kan gaan dalen, het risico dat de waarde van schuldvorderingen zal dalen als de rentevoeten stijgen en het

28,47%

% Rendement

25% 26,54%

risico dat een tegenpartij zijn beloftes niet zal nakomen. Een belegger kan in deze Portefeuille geld verliezen. Er zijn ook risico’s en kosten verbonden aan het gebruik van derivaten, die tot bijkomende verliezen kunnen leiden voor de Portefeuille. Beleggers moeten rekening houden met deze risico’s als zij de potentiële voordelen van een belegging in de Portefeuille evalueren.

28,48%

26,62%

27,80%

28,93%

25,97%

20% 15% 10% 5% 0%

AEC

AEH

AUP DEH AU Aandelenklasse

DU

W


Global Asset Allocation 1 april 2010 t/m 31 maart 2011 15%

Profiel van de gemiddelde belegger Deze Portefeuille is geschikt voor beleggers die: % Rendement

12%

op zoek zijn naar kapitaalgroei in een wereldwijde gebalanceerde portefeuille met assetallocatie;

13,53%

13,10% 13,06% 12,01% 12,11%

12,56% 11,52%

9% 6% 3%

Tot en met 28 juli blijven de beleggingsdoelstelling, het beleggingsbeleid en het profiel van de gemiddelde belegger als volgt: 15

0%

“Beleggings-doelstelling en –beleid De Global Asset Allocation-portefeuille streeft naar een totaal beleggingsrendement op inkomsten en vermogensgroei door een wereldwijd gebalanceerde beleggingsportefeuille van aandelen en schuldpapier. De Global Asset Allocation-portefeuille zal als een aparte portefeuille opereren en zal de doelstelling volgen van de World Equities-portefeuille voor het aandelengedeelte en van de Global Bonds (US$)-portefeuille voor het obligatiegedeelte (inclusief het gebruik van derivaten zoals voor die laatste portefeuille is vermeld).

AEC

AEH

AU AUP DEH Aandelenklasse

DU

W

Informatie over de prestaties die voor sommige aandelenklassen ontbreekt, zal beschikbaar worden na afloop van een initiële rendementsperiode van die aandelenklassen.

Profiel van de gemiddelde belegger Deze portefeuille is geschikt voor beleggers die: op zoek zijn naar kapitaalgroei in een wereldwijde gebalanceerde portefeuille met assetallocatie; diversificatie in hun beleggingen nastreven door exposure aan wereldwijde aandelen en obligaties; een gemiddelde risicotolerantie hebben; wensen te beleggen met een beleggingshorizon op middellange tot lange termijn.”

16 Let op vanaf 23 september 2009 is er sprake van een andere subadviseur voor het obligatiegedeelte van de portefeuille.

27


De Asset Allocation Portefeuilles Historische prestaties houden geen garantie in voor de toekomst. De prijzen van effecten stijgen en dalen en







Klassen AU, AEH,

Subadviseur Threadneedle Asset Management Limited, 60 St. Mary Axe, London, EC3A 8JQ, Verenigd Koninkrijk, treedt op als subadviseur Vermogensbeheer Vergoeding voor het aandelendepot


Basisvaluta USD

Klassen

Klassen

IU, IEH,

XU, XEH,

AFH, AGH

DU en

IFH, IGH

XGH, XFH

en ASH

DEH

en ISH

en XSH

1,25%

1,25%

0,85%

–

0,50%

1,00%

–

–



recht op vergoeding tot 0,20% per jaar, die driemaandelijks wordt berekend als een percentage van de gemiddelde nettoinventariswaarde van elke aandelenklasse binnen elke Portefeuille.

AU, AEH, AFH, AGH, ASH, AUP, AEC, DU, DEH, , IU, IEH, IFH, IGH, ISH, XU, XEH, XGH, XSH en XFH.





Klassen IU,


Klassen

AUP, AEC,

Klassen

IEH, IFH,

AU, AEH,

IGH, ISH,

AUP, AEC,

Klassen

XU, XEH,

AFH, AGH,

DU en

XGH, XFH

en ASH

DEH

en XSH

5,00%

1,00%

NVT

0,50%

0,50%

NVT

0,75%

0,75%

0,75%

een dergelijke service fee tot 0,06% bestaat en van klassen XU, XE, XUH, XEH, XGH, XFH en XSH waarvoor een dergelijke service fee niet bestaat. Zie het Prospectus voor meer informatie.


28


De Aandelenportefeuilles World Equities17

Prestaties

Beleggingsinformatie

World Equities 1 april 2008 t/m 31 maart 2009

Per 29 juli 2011 zullen de naam, de beleggingsdoelstelling en het beleggingsbeleid van de World Equities worden gewijzigd en als volgt komen te luiden:

0%

% Rendement

-10%

Global Focus Beleggingsdoelstelling en -beleid De Global Focus Portefeuille streeft naar vermogensgroei door hoofdzakelijk te beleggen in een geconcentreerde portefeuille van aandelen van bedrijfsemittenten genoteerd, gevestigd of een

-20% -30% -40%

groot deel van de bedrijfsactiviteiten uitvoerend in ontwikkelde en opkomende landen. Bijkomend mag de Portefeuille beleggen in

-50%

-43,28%

-42,32%

AEH

AU

effecten die converteerbaar zijn in aandelen en/of warrants.

-43,58%

-42,57%


-42,11%

W


Risicoprofiel De beleggingen van de Portefeuille houden een marktrisico in, dat is het risico dat de waarde van een bepaald effect kan dalen.

60% 50% % Rendement

Beleggingen in opkomende markten zijn volatieler en dragen een groter risico met zich mee dan beleggingen in meer gevestigde markten. Een belegger kan in deze Portefeuille geld verliezen. Er zijn ook risico’s en kosten verbonden aan het gebruik van derivaten, die tot bijkomende verliezen kunnen leiden voor de Portefeuille, inclusief een tegenpartijrisico, dat is het risico dat

47,57%

50,30%

46,89%

49,41%

50,79%

40% 30% 20% 10%

een tegenpartij haar beloftes niet nakomt. Beleggers moeten rekening houden met deze risico’s als zij de potentiële voordelen

0%

AEH

AU

van een belegging in de Portefeuille evalueren.


W


Raadpleeg het Prospectus voor meer informatie over de

20%


15%

% Rendement

risico’s van beleggingen in de SICAV.

Deze Portefeuille is geschikt voor beleggers die: op zoek zijn naar kapitaalgroei door een wereldwijd gericht aandelenfonds; naar portefeuillediversificatie streven door exposure aan wereldwijde aandelen;

potentieel grote fluctuaties van de waarde van hun belegging kunnen aanvaarden;

15,74% 14,19%

15,23%

16,13%

10%

5%

0%

een hoge risicotolerantie hebben die past bij een belegging in aandelen;

14,79%

AEH

AU


W



rendementsperiode van die aandelenklassen. Historische prestaties houden geen garantie in voor de toekomst. De prijzen van effecten stijgen en dalen en bewegingen van de aandelen-, obligatie- en kredietmarkten zullen een invloed hebben op de prijs van de aandelen, die kan verschillen van dag tot dag. U kunt geld verliezen door te

17 Tot en met 28 juli blijven de naam, de beleggingsdoelstelling en het beleggingsbeleid als volgt:

beleggen in de Portefeuille. Er is geen zekerheid dat de Portefeuille haar doelstelling zal behalen.

“World Equities Beleggingsdoel en beleid De World Equities-portefeuille streeft naar vermogensgroei door hoofdzakelijk te beleggen in een wereldwijd gediversifieerde portefeuille van aandelen van bedrijfsemittenten gevestigd in ontwikkelde en opkomende landen. Bijkomend mag de portefeuille beleggen in effecten die converteerbaar zijn in aandelen en/of warrants.”

29


De Aandelenportefeuilles Subadviseur






Basisvaluta USD

Klassen AU, AEH, Klassen

Beschikbare aandelenklassen AU, AEH, AFH, AGH, ASH, DU, DEH, W, IU, IEH, IFH, IGH, ISH, Vermogensbeheer Vergoeding voor het aandelendepot

XU, XEH, XGH, XSH en XFH.


Klassen

Klassen

IU, IEH,

XU, XEH,

AFH, AGH

DU en Klasse

IFH, IGH

XGH, XFH

en ASH 1,25%

DEH W 1,25% 1,25%

en ISH 0,85%

en XSH –

0,50%

1,00% 0,15%

–

–

Aandeelhoudersvergoedingen Andere kosten


De bewaarder, de domiciliërings- en administratief agent heeft recht op een vergoeding tot 0,20% per jaar, die driemaandelijks

Klassen IU,


IEH, IFH, Klassen

IGH, ISH,

AU, AEH, Klassen

XU, XEH,

AFH, AGH DU and Klasse en ASH


DEH

Portefeuille.

XGH, XFH

W

en XSH

5,00%

1,00% 5,00%

NVT

0,50%

0,50%

NVT

NVT

0,75%

0,75% 0,75%

0,75%

Daarenboven betaalt de SICAV uit de activa van elke Portefeuille bepaalde andere kosten die verschuldigd zijn door de SICAV, inclusief een vergoeding tot 0,09% per jaar, verschuldigd aan de Beheerder met uitzondering van klassen WS, M en MGH waar een dergelijke service fee tot 0,06% bestaat en van klassen XU, XE, XUH, XEH, XGH, XFH en XSH waarvoor een dergelijke service fee niet bestaat.

Verkoopkosten zijn maxima, waarvan het distributiekantoor of de subdistributiekantoren geheel of gedeeltelijk mogen afzien, afhankelijk van de grootte van de inschrijving of door


overwegingen in verband met de lokale markt. De bestuurders of het distributiekantoor kunnen geheel of gedeeltelijk afzien van de terugkoopvergoeding, afhankelijk van overwegingen in verband met de lokale markt. Raadpleeg het Prospectus voor meer informatie over de equivalente percentages van de netto-inventariswaarde per aandeel in termen van maximale verkoopprovisie.

30


De Aandelenportefeuilles Global Emerging Market Equities

Prestaties18


Global Emerging Market Equities 1 april 2008 t/m 31 maart 2009 0%

De Global Emerging Market Equities Portefeuille streeft naar vermogensgroei op lange termijn door hoofdzakelijk te beleggen in aandelen en vergelijkbare effecten van de ondernemingen uit

% Rendement

-10%

opkomende landen. Deze ondernemingen zijn gevestigd in en/of ontplooien significante activiteiten in landen met opkomende economieën. De Portefeuille kan voorts beleggen in andere effecten (waaronder vastrentende effecten, andere aandelen en

-20% -30% -40% -46,60%

geldmarktinstrumenten). -50%

AEH

-45,83%

AU

Risicoprofiel De beleggingen van de Portefeuille houden een marktrisico in, dat is het risico dat de waarde van een bepaald effect kan dalen.

-46,90%

-46,08%


-46,07%

-45,63%

IEH

W

72,38%

74,21%

IEH

W

Global Emerging Market Equities 1 april 2009 t/m 31 maart 2010

Wereldwijd beleggen houdt algemeen bijzondere risico’s in, zoals wisselkoersschommelingen, snelle wijzigingen in politieke en

80% 70% % Rendement

economische situaties en betalingsrisico’s. Beleggingen in opkomende markten zijn volatieler en dragen een groter risico met zich mee dan beleggingen in meer gevestigde markten. Een belegger kan in deze Portefeuille geld verliezen. Er

70,48%

73,64% 69,69%

72,74%

60% 50% 40% 30%

zijn ook risico’s en kosten verbonden aan het gebruik van derivaten, die tot bijkomende verliezen kunnen leiden voor de

20%

Portefeuille, inclusief een tegenpartijrisico, dat is het risico dat een tegenpartij haar beloftes niet nakomt. Beleggers moeten

0%

10%

rekening houden met deze risico’s als zij de potentiële voordelen van een belegging in de Portefeuille evalueren.

AEH

AU


Global Emerging Market Equities 1 april 2010 t/m 31 maart 2011 20%

% Rendement


Profiel van de gemiddelde belegger Deze Portefeuille is geschikt voor beleggers die: op zoek zijn naar kapitaalgroei door een wereldwijd, op groeimarkten gericht aandelenfonds; naar investeringsdiversificatie streven door exposure aan

15% 15,39%

16,20%

16,52%

17,32%

14,87%

10%

5%

0%

aandelen uit opkomende landen; een hoge risicotolerantie hebben die past bij een belegging in

16,85%

AEH

AU


IEH

W

opkomende landen; frequente periodes van hoge volatiliteit en risico kunnen


aanvaarden; een beleggingshorizon op lange termijn hebben.

rendementsperiode van die aandelenklassen. Historische prestaties houden geen garantie in voor de toekomst. De prijzen van effecten stijgen en dalen en bewegingen van de aandelen-, obligatie- en kredietmarkten zullen een invloed hebben op de prijs van de aandelen, die kan verschillen van dag tot dag. U kunt geld verliezen door te beleggen in de Portefeuille. Er is geen zekerheid dat de Portefeuille haar doelstelling zal behalen.

18 Let op vanaf 23 september 2009 is “Beleggingsdoelstelling en -beleid” gewijzigd en is er tevens sprake van een andere subadviseur.

31








Basisvaluta USD

Klassen AU, AEH, AUP,

Beschikbare aandelenklassen AU, AEH, AFH, AGH, ASH, AUP, DU, DEH, W, IU, IEH, IFH, IGH, Vermogensbeheer Vergoeding voor het aandelendepot

ISH, XU, XEH, XGH, XSH en XFH


Klassen IU,

Klassen

IEH, IFH,

XU, XEH,

Klassen

AFH, AGH

DU en Klasse

en ASH 1,50%

DEH W 1,50% 1,40%

IGH en XGH, XSH

ISH 1,00%

en XFH –

0,50%

1,00% 0,25%

–

–

Aandeelhoudersvergoedingen Andere kosten


De bewaarder, de domiciliërings- en administratief agent heeft recht op vergoeding tot 0,20% per jaar, die driemaandelijks wordt

IU, IEH,

berekend als een percentage van de gemiddelde netto-

Klassen

IFH, IGH,

inventariswaarde van elke aandelenklasse binnen elke

AU, AEH,

ISH, XU,

Portefeuille.

AUP, AFH, Klassen AGH en


Klassen

XEH, XGH,

DU en Klasse W

XFH en

ASH

DEH

5,00%

1,00%

5,00%

NVT

0,50%

0,50%

NVT

NVT

0,75%

0,75%

0,75%

0,75%


XSH

Beheerder met uitzondering van klassen WS, M en MGH waar een dergelijke service fee tot 0,06% bestaat en van klassen XU, XE, XUH, XEH, XGH, XSH en XSH waarvoor een dergelijke service fee niet bestaat.



afhankelijk van de grootte van de inschrijving of door overwegingen in verband met de lokale markt. De bestuurders of het distributiekantoor kunnen geheel of gedeeltelijk afzien van de terugkoopvergoeding, afhankelijk van overwegingen in verband met de lokale markt. Raadpleeg het Prospectus voor meer informatie over de equivalente percentages van de netto-inventariswaarde per aandeel in termen van maximale verkoopprovisie.

32


De Aandelenportefeuilles US Equities

Prestaties

Beleggingsinformatie Beleggings-doelstelling en -beleid

US Equities 1 april 2008 t/m 31 maart 2009 0%

De US Equities Portefeuille streeft naar vermogensgroei door

-5% % Rendement

hoofdzakelijk te beleggen in een gediversifieerde portefeuille van aandelen van bedrijfsemittenten met hoofdkantoor in de Verenigde Staten of een overwegend deel van hun activiteit in dat land. Bijkomend mag de Portefeuille beleggen in effecten die converteerbaar zijn in aandelen en/of warrants. De effecten zullen over het algemeen van ondernemingen zijn met kapitalisaties die

-10% -15% -20% -25%

vergelijkbaar zijn met die van ondernemingen die zijn vertegenwoordigd in de S&P 500-index.

-28,86%

-30%

AEH

-27,50% -29,25%

AU

-27,81%

-28,36%

-27,25%

IEH

W


Risicoprofiel US Equities 1 april 2009 t/m 31 maart 2010

De beleggingen van de Portefeuille houden een marktrisico in, dat is het risico dat de waarde van een bepaald effect kan dalen. Beleggen in één enkel land houdt een groter risico en een grotere

50%

volatiliteit van de aandelenkoers in dan beleggen in een breed gediversifieerde portefeuille. Wereldwijd beleggen houdt

% Rendement

40% 41,67%

algemeen bijzondere risico’s in, zoals wisselkoersschommelingen, snelle wijzigingen in politieke en economische situaties en betalingsrisico’s. Een belegger kan in deze Portefeuille geld verliezen. Er zijn ook risico’s en kosten verbonden aan het gebruik van derivaten, die tot bijkomende verliezen kunnen leiden voor de

43,69% 40,96%

42,87%

42,66%

44,62%

44,19%

IU

W

30% 20% 10% 0%

Portefeuille, inclusief een tegenpartijrisico, dat is het risico dat een tegenpartij haar beloftes niet nakomt. Beleggers moeten rekening houden met deze risico’s als zij de potentiële voordelen van een belegging in de Portefeuille evalueren.

AEH

AU

DEH IEH DU Aandelenklasse

US Equities 1 april 2010 t/m 31 maart 2011 12%


10% 10,36% 10,82% % Rendement


Profiel van de gemiddelde belegger Deze Portefeuille is geschikt voor beleggers die: op zoek zijn naar kapitaalgroei; naar investeringsdiversificatie streven door exposure aan de

11,13% 9,89%

11,54%

11,19%

10,31%

8% 6% 4% 2% 0%

Amerikaanse aandelenmarkt. De belegger dient zich ervan bewust te zijn dat geografische concentratie tot meer volatiliteit kan leiden dan een meer geografisch gediversifieerde

AEH

AU

DEH DU IEH Aandelenklasse

IU

W

portefeuille; potentieel hoge volatiliteit van de waarde van hun belegging


kunnen aanvaarden; een hoge risicotolerantie hebben die past bij een belegging in


aandelen; een beleggingshorizon op lange termijn hebben.

bewegingen van de aandelen-, obligatie- en kredietmarkten zullen een invloed hebben op de prijs van de aandelen, die kan verschillen van dag tot dag. U kunt geld verliezen door te beleggen in de Portefeuille. Er is geen zekerheid dat de Portefeuille haar doelstelling zal behalen.

33




Walter Scott & Partners Limited, 1, Charlotte Square, Edinburgh EH2 4DZ, Verenigd Koninkrijk treedt op als subadviseur voor de


Portefeuille.


Basisvaluta USD

Klassen

Klassen

AU, AEH,


AFH,

AU, AEH, AFH, AGH, ASH, DU, DEH, W, IU, IEH, IFH, IGH, ISH, XU, XEH, XGH, XSH en XFH Vermogensbeheer Vergoeding voor het aandelendepot


AGH en ASH 1,00% 0,50%

Klassen

XU, XEH,

IU, IEH,

XGH, XSH

DU en Klasse IFH, IGH DEH W en ISH 1,00% 1,00% 0,85%

en XFH –

Klassen

1,00% 0,15%

–

Aandeelhoudersvergoedingen Rechtstreeks betaald uit de belegging.


Klassen


IU, IEH, IFH, IGH, Klassen

ISH, XU,

AU, AEH, Klassen AFH, AGH

DU en

Klassen

XFH en

en ASH

DEH

W

XSH

5,00%

1,00%

5,00%

NVT

0,50%

0,50%

NVT

NVT

0,75%

0,75%

0,75%

0,75%



XEH, XGH,

Daarenboven betaalt de SICAV uit de activa van elke Portefeuille bepaalde andere kosten die verschuldigd zijn door de SICAV, inclusief een vergoeding tot 0,09% per jaar, verschuldigd aan de Beheerder met uitzondering van klassen WS, M en MGH waar een dergelijke service fee tot 0,06% bestaat en van klassen XU, XE, XUH, XEH, XGH, XSH en XFH waarvoor een dergelijke service fee niet bestaat.




34

–


De Aandelenportefeuilles American Select

Prestaties19


American Select 1 april 2008 t/m 31 maart 2009 0%

De American Select Portefeuille streeft naar vermogensgroei door hoofdzakelijk te beleggen in aandelen en vergelijkbare effecten van ondernemingen die in Noord-Amerika zijn gevestigd of die

% Rendement

-10%

significante activiteiten in Noord-Amerika ontplooien. Hieronder kunnen zich grote, middelgrote en kleinere ondernemingen bevinden. Er is geen sprake van een bepaalde specialisatie. De selecte beleggingsaanpak brengt met zich mee dat de Portefeuille

-20% -30% -40%

de speelruimte heeft om significante beurs- en sectorposities in te nemen die kunnen leiden tot verhoogde volatiliteit.

-50%

-43,97%

AEH

-42,98%

AU

-44,21%

-43,31%


-43,40%

-42,84%

IEH

W

Risicoprofiel American Select 1 april 2009 t/m 31 maart 2010

De beleggingen van de Portefeuille houden een marktrisico in, dat is het risico dat de waarde van een bepaald effect kan dalen. Beleggen in één enkel land houdt een groter risico en een grotere

35% 30% % Rendement

volatiliteit van de aandelenkoers in dan beleggen in een breed gediversifieerde portefeuille. Wereldwijd beleggen houdt algemeen bijzondere risico’s in, zoals wisselkoersschommelingen, snelle wijzigingen in politieke en economische situaties en betalingsrisico’s. Een belegger kan in deze Portefeuille geld verliezen. Er zijn ook risico’s en kosten verbonden aan het gebruik van derivaten, die tot bijkomende verliezen kunnen leiden voor de

32,39%

34,18%

33,60%

33,50%

34,77%

31,69%

25% 20% 15% 10% 5% 0%

Portefeuille, inclusief een tegenpartijrisico, dat is het risico dat een tegenpartij haar beloftes niet nakomt. Beleggers moeten rekening houden met deze risico’s als zij de potentiële voordelen van een belegging in de Portefeuille evalueren.

AEH

AU


IEH

W

12,09%

12,49%

IEH

W

American Select 1 april 2010 t/m 31 maart 2011 20%

Raadpleeg het Prospectus voor meer informatie over de % Rendement



15%

17,05%

12,17%

10%

op zoek zijn naar kapitaalgroei; naar een beleggingsrisico op de Amerikaanse aandelenmarkt

5%

streven. De belegger dient zich ervan bewust te zijn dat geografische concentratie tot meer volatiliteit kan leiden dan een breder gediversifieerde portefeuille; een hoge risicotolerantie hebben; een potentieel hoge volatiliteit in de waarde van hun belegging

0%

10,52%

AEH

AU

11,68%



kunnen aanvaarden; een beleggingshorizon op langere termijn hebben.

Historische prestaties houden geen garantie in voor de toekomst. De prijzen van effecten stijgen en dalen en bewegingen van de aandelen-, obligatie- en kredietmarkten zullen een invloed hebben op de prijs van de aandelen, die kan verschillen van dag tot dag. U kunt geld verliezen door te beleggen in de Portefeuille. Er is geen zekerheid dat de Portefeuille haar doelstelling zal behalen.

Let op: op 16 september 2009 is de paragraaf “Beleggingsdoelstelling en -beleid” gewijzigd en sinds die datum is er tevens sprake van een andere subadviseur.

19

35








Basisvaluta USD

Klassen AU, AEH,


AFH, AGH,

AU, AEH, AFH, AGH, ASH, AUP, DU, DEH, W, IU, IEH, IFH, IGH, ISH, XU, XEH, XGH, XSH en XFH Vermogensbeheer Vergoeding voor het aandelendepot


ASH en AUP 1,25% 0,50%

Klassen

Klassen

Klassen

IU, IEH,

XU, XEH,

DU en Klasse IFH, IGH XGH, ISH DEH W en ISH en XFH 1,25% 1,25% 0,85% – 1,00% 0,15%

–


Andere kosten De bewaarder, de domiciliërings- en administratief agent heeft recht op een vergoeding tot 0,20% per jaar die driemaandelijks

Klassen IU, IEH, Klassen AU, AEH,

ISH, XU,

AFH, AGH, Klassen ASH en



IFH, IGH,

DU en Klasse

AUP

DEH

5,00%

1,00%

0,50% 0,75%

Portefeuille.

XEH, XGH, XSH en

W

XFH


5,00%

NVT

bepaalde andere kosten die verschuldigd zijn door de SICAV, inclusief een vergoeding tot 0,09% per jaar, verschuldigd aan de

0,50%

NVT

NVT

0,75%

0,75%

0,75%

Beheerder met uitzondering van klassen WS, M en MGH waar een dergelijke service fee tot 0,06% bestaat en van klassen XU, XE, XUH, XEH, XGH, XSH en XFH waarvoor een dergelijke service fee niet bestaat.




36

–


De Aandelenportefeuilles US Contrarian Core Equities20

Prestaties


Informatie over de prestaties zal pas beschikbaar zijn na afloop van de eerste uitvoeringstermijn.

De US Contrarian Core Equities Portefeuille streeft naar Historische prestaties houden geen garantie in voor de

vermogensgroei op lange termijn door hoofdzakelijk te beleggen in aandelen en vergelijkbare effecten van grote ondernemingen (marktkapitalisatie van meer dan US$ 2 miljarad op het moment van aankoop) met een beursnotering in de VS, of die in de VS zijn

toekomst. De prijzen van effecten stijgen en dalen en bewegingen van de aandelen-, obligatie- en kredietmarkten zullen een invloed hebben op de prijs van de aandelen, die

gevestigd, of die een significant gedeelte van de activiteiten in de VS ontplooien. De subadviseur zal een tegengestelde aanpak


hanteren en zal zich met name richten op aandelen die naar zijn idee door de markt ondergewaardeerd worden.


Subadviseur Columbia Management Investment Advisers, LLC, 100 Federal

De Portefeuille mag gebruik maken van financiële derivaten als belegging of met het oog op hedging of efficiënt

Street Boston, MA 02110, Verenigde Staten, treedt op als subadviseur voor de Portefeuille.

portefeuillebeheer. Deze derivaten omvatten mogelijk, maar zijn niet beperkt tot aandelenswaps, opties, futures en

Basisvaluta

valutatermijncontracten.

USD

Risicoprofiel Beschikbare aandelenklassen

De beleggingen van de Portefeuille houden een marktrisico in, dat is het risico dat de waarde van een bepaald effect kan dalen.

AU, AEH, AFH, AGH, ASH, DU, DEH, IU, IEH, IFH, IGH, ISH, XU, XEH, XGH, XSH en XFH

Beleggen in één enkel land houdt een groter risico en een grotere volatiliteit van de aandelenkoers in dan beleggen in een breed gediversifieerde portefeuille. Wereldwijd beleggen houdt algemeen bijzondere risico’s in, zoals wisselkoersschommelingen,


snelle wijzigingen in politieke en economische situaties en betalingsrisico’s. Een belegger kan in deze Portefeuille geld


Aandeelhoudersvergoedingen

Klassen IU,

verliezen. Er zijn ook risico’s en kosten verbonden aan het gebruik van derivaten, die tot bijkomende verliezen kunnen leiden voor de

IEH, IFH, Klassen

Portefeuille, inclusief een tegenpartijrisico, dat is het risico dat een tegenpartij haar beloftes niet nakomt. Beleggers moeten rekening houden met deze risico’s als zij de potentiële voordelen Maximale instapkosten (als percentage van belegd bedrag) Maximale terugkoopvergoeding (als percentage van belegd bedrag) Maximale conversievergoeding (als percentage van belegd bedrag)

van een belegging in de Portefeuille evalueren. Raadpleeg het Prospectus voor meer informatie over de risico’s van beleggingen in de SICAV.

IGH, ISH,

AU, AEH,

Klassen

XU, XEH,

AFH, AGH

DU en

XGH, XSH

en ASH

DEH

en XFH

5,00%

1,00%

NVT

0,50%

0,50%

NVT

0,75%

0,75%

0,75%



op zoek zijn naar kapitaalgroei; naar een beleggingsrisico op de Amerikaanse aandelenmarkt streven. De belegger dient zich ervan bewust te zijn dat


geografische concentratie tot meer volatiliteit kan leiden dan een breder gediversifieerde portefeuille;

terugkoopvergoeding, afhankelijk van overwegingen in verband met de lokale markt.

een potentieel hoge volatiliteit in de waarde van hun belegging kunnen aanvaarden;


een hoge risicotolerantie vergelijkbaar met een belegging in

equivalente percentages van de netto-inventariswaarde per aandeel in termen van maximale verkoopprovisie.

aandelen en vergelijkbare effecten hebben; een beleggingshorizon op langere termijn hebben.

Deze portefeuille is niet beschikbaar voor inschrijving op de datum van dit prospectus. Deze portefeuille zal worden gelanceerd wanneer de bestuurders dat bepalen, op welk moment tevens de bevestiging van de lancering beschikbaar zal worden gesteld aan het hoofdkantoor van de SICAV.

20

37


De Aandelenportefeuilles Jaarlijkse exploitatiekosten van de SICAV Betaald uit de activa van de SICAV. Zij worden volledig weerspiegeld in de aandelenprijs of uitkeringen en worden niet direct verrekend in de rekeningen van de aandeelhouders. Klassen AU,


Klassen

Klassen

AEH, AFH,

Klassen

IU, IEH,

XU, XEH,

AGH en

DU en

IFH, IGH

XGH, XSH

ASH

DEH

en ISH

en XFH

1,00%

1,00%

0,80%

–

0,50%

1,00%

–

–

Andere kosten De bewaarder, de domiciliërings- en administratief agent heeft recht op een vergoeding tot 0,20% per jaar die driemaandelijks wordt berekend als een percentage van de gemiddelde nettoinventariswaarde van elke aandelenklasse binnen elke Portefeuille. Daarenboven betaalt de SICAV uit de activa van elke Portefeuille bepaalde andere kosten die verschuldigd zijn door de SICAV, inclusief een vergoeding tot 0,09% per jaar, verschuldigd aan de Beheerder met uitzondering van klassen WS, M en MGH waar een dergelijke service fee tot 0,06% bestaat en van klassen XU, XEH, XGH, XSH en XFH waarvoor een dergelijke service fee niet bestaat. Zie het Prospectus voor meer informatie.

38


De Aandelenportefeuilles Pan European Equities

Prestaties21


Pan European Equities 1 april 2008 t/m 31 maart 2009 0%

De Pan European Equities Portefeuille streeft naar

-5% % Rendement

vermogensgroei door hoofdzakelijk te beleggen in aandelen van grote ondernemingen die in Europa zijn gevestigd of die significante activiteiten in Europa ontplooien. De Portefeuille kan voorts beleggen in de aandelen en vergelijkbare effecten van kleinere Europese ondernemingen en in andere effecten (waaronder vastrentende effecten, andere aandelen en

-10% -15% -20% -25%

geldmarktinstrumenten).

-30%

-26,48%

-26,89%

-26,25%

AE

DE Aandelenklasse

W

De boekwaarde van de Portefeuille wordt uitgedrukt in euro’s. Beleggingsbeslissingen vinden plaats vanuit een euro-perspectief. Pan European Equities 1 april 2009 t/m 31 maart 2010

Risicoprofiel

50%

De beleggingen van de Portefeuille houden een marktrisico in, dat

46,14%

is het risico dat de waarde van een bepaald effect kan dalen. Een belegger kan in deze Portefeuille geld verliezen. Er zijn ook risico’s

45,55%

47,45%

46,68%

% Rendement

40%

en kosten verbonden aan het gebruik van derivaten die tot bijkomende verliezen kunnen leiden voor de Portefeuille, inclusief een tegenpartijrisico, dat is het risico dat een tegenpartij haar beloftes niet nakomt. Beleggers moeten rekening houden met deze risico’s als zij de potentiële voordelen van een belegging in

30% 20% 10% 0%

de Portefeuille evalueren. Beleggingen in opkomende markten zijn volatieler en dragen een groter risico met zich mee dan beleggingen in meer gevestigde

AE


W

Pan European Equities 1 april 2010 t/m 31 maart 2011

markten.

20%

Raadpleeg het Prospectus voor meer informatie over de % Rendement


Profiel van de gemiddelde belegger Deze Portefeuille is geschikt voor beleggers die: op zoek zijn naar kapitaalgroei; naar beleggingsexposure op de Europese aandelenmarkt streven. De belegger dient zich ervan bewust te zijn dat geografische concentratie tot meer volatiliteit kan leiden dan

15%

16,44%

17,52% 15,85%

16,88%

10%

5%

0%

AE


W

een breder gediversifieerde portefeuille; potentieel hoge volatiliteit van de waarde van hun belegging






21 Let op: op 16 september 2009 is de paragraaf “Beleggingsdoelstelling en -beleid” gewijzigd en sinds die datum is er tevens sprake van een andere subadviseur.

39








Basisvaluta Euro

Klassen Klassen

Klassen

XE, XUH,


AE, ASH

Klasse

Klasse

IE, ISH

XGH, XSH

AE, ASH, AGH, DE, W, IE, ISH, IGH, XE, XUH, XGH, XSH en XFH

en AGH

DE

W

en IGH

en XFH

1,25% 1,25% 1,25%

0,85%

–

0,50% 1,00% 0,15%

–

–



Andere kosten De bewaarder, de domiciliërings- en administratief agent heeft Klassen

recht op een vergoeding tot 0,20% per jaar die driemaandelijks wordt berekend als een percentage van de gemiddelde netto-

IE, ISH, IGH, XE, Klassen AE, ASH Klasse

Klasse

XSH en

W

XFH

5,00% 1,00% 5,00%

NVT

0,50% 0,50%

NVT

NVT

inclusief een vergoeding tot 0,09% per jaar, verschuldigd aan de Beheerder met uitzondering van klassen WS, M en MGH waar

0,75% 0,75% 0,75%

0,75%

een dergelijke service fee tot 0,06% bestaat en van klassen XU, XE, XUH, XEH, XGH, XSH en XFH waarvoor een dergelijke

en AGH



XUH, XGH, DE




afhankelijk van de grootte van de inschrijving of door overwegingen in verband met de lokale markt. De bestuurders of


het distributiekantoor kunnen geheel of gedeeltelijk afzien van de terugkoopvergoeding, afhankelijk van overwegingen in verband met de lokale markt. Raadpleeg het Prospectus voor meer informatie over de equivalente percentages van de netto-inventariswaarde per aandeel in termen van maximale verkoopprovisie.

40


De Aandelenportefeuilles Pan European Smaller Companies

Prestaties22


Pan European Small Companies 1 april 2008 t/m 31 maart 2009 0%

De Pan European Smaller companies Portefeuille streeft naar vermogensgroei door hoofdzakelijk te beleggen in aandelen van kleinere Europese ondernemingen. De Portefeuille kan voorts

% Rendement

-10%

beleggen in andere effecten (waaronder vastrentende effecten, andere aandelen en geldmarktinstrumenten). De boekwaarde van deze Portefeuille wordt uitgedrukt in euro’s. Beleggingsbeslissingen vinden plaats vanuit een euro-perspectief.

-20% -30% -40% -50%

-46,21%

-46,54%

-46,03%

AE

DE Aandelenklasse

W

Risicoprofiel De beleggingen van de Portefeuille houden een marktrisico in, dat is het risico dat de waarde van een bepaald effect kan dalen. Een

Pan European Small Companies 1 april 2009 t/m 31 maart 2010

belegger kan in deze Portefeuille geld verliezen. Er zijn ook risico’s en kosten verbonden aan het gebruik van derivaten, die tot

80% 70% % Rendement

bijkomende verliezen kunnen leiden voor de Portefeuille, inclusief een tegenpartijrisico, dat is het risico dat een tegenpartij haar beloftes niet nakomt. Door de aard van mid- en small-cap aandelen kan de Portefeuille

72,55%

71,73%

73,18%

AE

DE Aandelenklasse

W

60% 50% 40% 30%

volatieler zijn en gevoeliger voor fluctuaties in de economische cyclus dan een portefeuille die belegt in large-cap aandelen.

20%

Beleggers moeten rekening houden met deze risico’s als zij de potentiële voordelen van een belegging in de Portefeuille

0%

10%

evalueren. Pan European Small Companies 1 april 2010 t/m 31 maart 2011


35%


30% % Rendement

Profiel van de gemiddelde belegger Deze Portefeuille is geschikt voor beleggers die: op zoek zijn naar kapitaalgroei en een beleggingshorizon op lange termijn hebben;

31,87%

32,94%

AE

DE Aandelenklasse

W

25% 20% 15% 10%

naar beleggingsexposure streven op de Europese

5%

aandelenmarkt. De beleggers dienen zich ervan bewust te zijn

0%

dat geografische concentratie tot meer volatiliteit kan leiden dan een breder gediversifieerde portefeuille;

31,81%


naar beleggingsexposure streven aan kleine Europese ondernemingen. De belegger dient zich ervan bewust te zijn dat


er bepaalde risico’s verbonden zijn aan beleggingen in kleinere ondernemingen, zoals mogelijk een grotere volatiliteit van de


marktprijs en een grotere gevoeligheid voor fluctuaties in de economische cyclus;


potentieel grote fluctuaties van de aandelenkoers kunnen aanvaarden; een hoge risicotolerantie hebben die past bij een belegging in


aandelen;



Let op: op 9 september 2009 is de paragraaf “Beleggingsdoelstelling en -beleid” gewijzigd en sinds die datum is er tevens sprake van een andere subadviseur.

22

41




Threadneedle Asset Management Limited, 60 St. Mary Axe, London EC3A 8JQ, Verenigd Koninkrijk, treedt op als subadviseur




Basisvaluta Euro

Klassen Klassen

Klassen

XE, XUH,


AE, ASH

Klasse

Klasse

IE, ISH

XGH, XSH

AE, ASH, AGH, DE, W, IE, ISH, IGH, XE, XUH, XGH, XSH en XFH

en AGH

DE

W

en IGH

en XFH

1.40%

1.40%

1.40%

1.00%

–

0.50%

1.00%

0.15%

–

–



Andere kosten De bewaarder, de domiciliërings- en administratief agent heeft Klassen


IE, ISH, IGH, XE, Klassen AE, ASH Klasse Klasse en AGH



XUH, XGH, DE

XSH en

W

XFH


5,00%

1,00%

5,00%

NVT

0,50%

0,50%

NVT

NVT


0,75%

0,75%

0,75%

0,75%




afhankelijk van de grootte van de inschrijving of door overwegingen in verband met de lokale markt. Het

De SICAV rekent ook een uitvoeringsprovisie aan met betrekking tot de Portefeuille, zoals beschreven in het Prospectus.

distributiekantoor kan geheel of gedeeltelijk afzien van de terugkoopvergoeding, afhankelijk van overwegingen in verband


met de lokale markt. Raadpleeg het Prospectus voor meer informatie over de equivalente percentages van de netto-inventariswaarde per aandeel in termen van maximale verkoopprovisie.

42


De Aandelenportefeuilles European Quantitative Equities




met hoofdkantoor in Europa of een overwegend deel van hun activiteit in Europa. Deze effecten zullen hoofdzakelijk van

op zoek zijn naar kapitaalgroei; streven naar beleggingsexposure aan de Europese aandelenmarkt met behulp van kwantitatieve aandelenselectietechnieken. De belegger dient zich ervan bewust te zijn dat geografische concentratie tot meer volatiliteit

ondernemingen zijn met een middelgrote en grote kapitalisatie. De beleggingen zullen voornamelijk gebeuren in grote Europese

kan leiden dan een breder gediversifieerde portefeuille; potentieel hoge volatiliteit van de waarde van hun belegging

markten.


De Portefeuille mag bijkomend beleggen in effecten die


De European Quantitative Equities Portefeuille streeft naar vermogensgroei door voornamelijk te beleggen in een gediversifieerde portefeuille van aandelen van bedrijfsemittenten

converteerbaar zijn in aandelen en/of warrants van die ondernemingen. De Portefeuille mag ook tot 20% van haar netto-

Prestaties

activa beleggen in effecten van ondernemingen in opkomende Europese markten.

European Quantitative Equities 1 april 2008 t/m 31 maart 2009 0%

De Portefeuille mag gebruik maken van financiële derivaten als hoofdbelegging of met het oog op hedging of efficiënt portefeuillebeheer. Deze derivaten omvatten mogelijk, maar zijn niet beperkt tot aandelenswaps, opties, futures en

% Rendement

-10%

valutatermijncontracten.

-20% -30%

De Portefeuille zal worden beheerd met gebruik van kwantitatieve aandelenselectietechnieken om een gedisciplineerd

-40%

beslissingsproces te implementeren. Dergelijke technieken kunnen het gebruik omvatten van computermodellen om

-50%

ondernemingen te screenen naar verschillende fundamentele financiële kenmerken, met het oog op een optimalisering van het sector- en/of portefeuilleniveau, om verschillende risicocontroles

-43,13%

AE

-43,47%

-42,66%


-42,91%

W

European Quantitative Equities 1 april 2009 t/m 31 maart 2010 50%

toe te passen en om de resultaten van deze processen achteraf te controleren. % Rendement

40%

De boekwaarde van de Portefeuille wordt uitgedrukt in euro’s. Beleggingsbeslissingen vinden plaats vanuit een euro-perspectief.

Risicoprofiel

41,01%

40,36%

42,16%

41,49%

30% 20% 10%

De beleggingen van de Portefeuille houden een marktrisico in, dat is het risico dat de waarde van een bepaald effect kan dalen. Een

0%

AE

belegger kan in deze Portefeuille geld verliezen. Er zijn ook risico’s en kosten verbonden aan het gebruik van derivaten, die tot


W

European Quantitative Equities 1 april 2010 t/m 31 maart 2011

bijkomende verliezen kunnen leiden voor de Portefeuille, inclusief een tegenpartijrisico, dat is het risico dat een tegenpartij haar

10%

beloftes niet nakomt. Beleggers moeten rekening houden met deze risico’s als zij de potentiële voordelen van een belegging in

8,56%

8% % Rendement

de Portefeuille evalueren. Beleggingen in opkomende markten zijn volatieler en dragen een groter risico met zich mee dan beleggingen in meer gevestigde markten.

7,76%

8,11%

7,25%

6% 4% 2% 0%


43

AE


W


De Aandelenportefeuilles Informatie over de prestaties die voor sommige aandelenklassen ontbreekt, zal beschikbaar worden na afloop van een initiële







Klassen Klassen



Subadviseur

Klassen

XE, XUH,

AE en

Klasse

Klasse

ASH

DE

W

IE en XGH, XSH ISH

en XFH

1,25%

1,25%

1,25% 1,00%

–

0,50%

1,00%

0,15%

–

–

MC Gestioni S.G.R. S.p.A., Via della Chiusa. 15, 20123 Milan, Italië, treedt op als subadviseur voor de Portefeuille.


Basisvaluta Euro




AE, ASH, DE, W, IE, ISH, XE, XUH, XGH, XSH en XFH Daarenboven betaalt de SICAV uit de activa van elke Portefeuille bepaalde andere kosten die verschuldigd zijn door de SICAV,





Klassen


IE, ISH, XE, XUH, Klassen AE en ASH


Klasse Klasse

XGH, XSH

DE

W

5,00%

1,00%

5,00%

NVT

0,50%

0,50%

NVT

NVT

0,75%

0,75%

0,75%

0,75%

De SICAV rekent ook een uitvoeringsprovisie aan met betrekking

en XFH

tot de Portefeuille, zoals beschreven in het Prospectus. Zie het Prospectus voor meer informatie.

Verkoopkosten zijn maxima, waarvan het distributiekantoor of de subdistributiekantoren geheel of gedeeltelijk mogen afzien, afhankelijk van de grootte van de inschrijving of door overwegingen in verband met de lokale markt. Het distributiekantoor kan geheel of gedeeltelijk afzien van de terugkoopvergoeding, afhankelijk van overwegingen in verband met de lokale markt. Raadpleeg het Prospectus voor meer informatie over de equivalente percentages van de netto-inventariswaarde per aandeel in termen van maximale verkoopprovisie.

44


De Aandelenportefeuilles Asia



Prestaties23

De Asia Portefeuille streeft naar vermogensgroei door

Asia 1 april 2008 t/m 31 maart 2009

voornamelijk te beleggen in de aandelen en vergelijkbare effecten van ondernemingen die in Azië (met uitzondering van Japan) zijn

0%

gevestigd of met significante activiteiten in Azië (met uitzondering van Japan). De Portefeuille kan voorts beleggen in andere

% Rendement

-10%

effecten (waaronder vastrentende effecten, andere effecten en geldmarktinstrumenten).

Risicoprofiel

-20% -30% -40%

-41,29%

-40,99%

-41,63%

-41,28%

DEH Aandelenklasse

DU

67,02%

68,61%

-40,77%

De beleggingen van de Portefeuille houden een marktrisico in, dat -50%

is het risico dat de waarde van een bepaald effect kan dalen. Wereldwijd beleggen houdt algemeen bijzondere risico’s in, zoals wisselkoersschommelingen, snelle wijzigingen in politieke en economische situaties en betalingsrisico’s. Een belegger kan in

AEH

AU

W

Asia 1 april 2009 t/m 31 maart 2010

deze Portefeuille geld verliezen. Er zijn ook risico’s en kosten verbonden aan het gebruik van derivaten, die tot bijkomende

80% 70% % Rendement

verliezen kunnen leiden voor de Portefeuille, inclusief een tegenpartijrisico, dat is het risico dat een tegenpartij haar beloftes niet nakomt. Beleggingen in opkomende markten zijn volatieler en dragen een groter risico met zich mee dan beleggingen in meer gevestigde markten.

60%

67,76%

69,46%

AEH

AU

70,02%

50% 40% 30% 20% 10% 0%

De ontwikkelende Aziatische markten zijn volatiel en worden gekenmerkt door fases van snelle economische groei en economische recessie, en hebben onderontwikkelde kapitaalmarkten. Bijgevolg zijn zij vaak illiquide en duur om te


W

Asia 1 april 2010 t/m 31 maart 2011 20%

% Rendement

verhandelen. De beleggingsstrategie zal de actieve allocatie inhouden van activa tussen deze markten om een maximale groei te behalen. Beleggers moeten rekening houden met deze risico’s als zij de potentiële voordelen van een belegging in de Portefeuille

15%

16,34%

17,34%

15,10%

10%

evalueren.

5%


0%


16,86% 15,68%

AEH

AU

DEH Aandelenklasse

DU

W





op zoek zijn naar kapitaalgroei; naar beleggingsexposure aan de aandelenmarkten van Zuidoost-Azië (zonder Japan) streven. De belegger dient zich ervan bewust te zijn dat geografische concentratie tot meer

Historische prestaties houden geen garantie in voor de toekomst. De prijzen van effecten stijgen en dalen en bewegingen van de aandelen-, obligatie- en kredietmarkten zullen een invloed hebben op de prijs van de aandelen, die kan verschillen van dag tot dag. U kunt geld verliezen door te beleggen in de Portefeuille. Er is geen zekerheid dat de

volatiliteit kan leiden dan een breder gediversifieerde portefeuille; potentieel hoge volatiliteit van de waarde van hun investering kunnen aanvaarden; een hoge risicotolerantie hebben die past bij een belegging in aandelen uit één enkele regio;

Portefeuille haar doelstelling zal behalen. Let op: op 16 september 2009 is de paragraaf “Beleggingsdoelstelling en -beleid” gewijzigd en sinds die datum is er tevens sprake van een andere subadviseur.

23

45




Threadneedle Asset Management Limited, 60 St. Mary Axe, London EC3A 8JQ, Verenigd Koninkrijk, treedt op als subadviseur




Basisvaluta USD

Klassen AU, AEH,


AFH, AGH

AU, AEH, AFH, AGH, ASH, DU, DEH, W, IU, IEH, IFH, IGH, ISH,

en ASH


XU, XEH, XGH, XSH en XFH


IFH, IGH, Klassen

XU, XEH,

IFH, IGH XGH, XSH,

W

en ISH

en XFH

1,50%

1,50% 1,40%

1,00%

–

0,50%

1,00% 0,25%

–

–


ISH, XU,

AU, AEH, Klassen


DEH

Klassen

IU, IEH,


Klassen IU,

en ASH

DU en Klasse

Klassen


Rechtstreeks betaald uit de belegging

AFH, AGH

Klassen

XEH, XGH,

DU en Klasse DEH

XSH en

W

XFH


5,00%

1,00%

5,00%

NVT

0,50%

0,50%

NVT

NVT


0,75%

0,75%

0,75%

0,75%

een dergelijke service fee tot 0,06% bestaat en van klassen XU, XE, XUH, XEH, XGH, XSH en XFH waarvoor een dergelijke service fee niet bestaat.

Verkoopkosten zijn maxima, waarvan het distributiekantoor of de Zie het Prospectus voor meer informatie.

subdistributiekantoren geheel of gedeeltelijk mogen afzien, afhankelijk van de grootte van de inschrijving of door overwegingen in verband met de lokale markt. De bestuurders of het distributiekantoor kunnen geheel of gedeeltelijk afzien van de terugkoopvergoeding, afhankelijk van overwegingen in verband met de lokale markt. Raadpleeg het Prospectus voor meer informatie over de equivalente percentages van de netto-inventariswaarde per aandeel in termen van maximale verkoopprovisie.

46


De Aandelenportefeuilles Greater China Equities



Deze Portefeuille is geschikt voor beleggers die: op zoek zijn naar kapitaalgroei; hun portefeuille wensen bloot te stellen aan de aandelenmarkt

De Greater China Equities Portefeuille streeft naar vermogensgroei door voornamelijk te beleggen in een

van China, Hong Kong en Taiwan. De belegger dient zich ervan bewust te zijn dat geografische concentratie tot meer volatiliteit kan leiden dan een breder gediversifieerde portefeuille;

gediversifieerde portefeuille van aandelen van bedrijfsemittenten met hun hoofdzetel of een overwegend deel van hun activiteit in de Volksrepubliek China (“China”), Hongkong of Taiwan.

potentieel hoge volatiliteit van de waarde van hun belegging kunnen aanvaarden; een hoge risicotolerantie hebben die past bij een belegging in aandelen uit één enkele regio; een beleggingshorizon op lange termijn hebben.

Bijkomend mag de Portefeuille beleggen in effecten die converteerbaar zijn in aandelen en/of warrants. China is weliswaar een zeer groot land, maar behoort nog steeds tot de opkomende landen. Beleggingen in opkomende markten zijn volatieler en kennen een grotere risico dan beleggingen in

Prestaties24 Greater China Equities 1 april 2008 t/m 31 maart 2009

meer gevestigde markten. Beleggers dienen rekening te houden met dit extra risico bij de inschatting van de potentiële voordelen

0%

van belegging in deze Portefeuille.

-10% % Rendement

Risicoprofiel De beleggingen van de Portefeuille houden een marktrisico in, dat is het risico dat de waarde van een bepaald effect kan dalen. Een belegger kan in deze Portefeuille geld verliezen. Er zijn ook risico’s en kosten verbonden aan het gebruik van derivaten, die tot

-20% -30% -40%

bijkomende verliezen kunnen leiden voor de Portefeuille, inclusief een tegenpartijrisico, dat is het risico dat een tegenpartij haar

-50%

-40,91%

AEH

-40,68%

AU

beloftes niet nakomt. Beleggen in één enkel land houdt een groter risico en een grotere volatiliteit van de aandelenkoers in

-40,46%

-41,19%

-40,97%

DEH Aandelenklasse

DU

W

70,76%

72,83%

74,30%

Greater China Equities 1 april 2009 t/m 31 maart 2010

dan beleggen in een breed gediversifieerde portefeuille. Wereldwijd beleggen houdt algemeen bijzondere risico’s in, zoals wisselkoersschommelingen, snelle wijzigingen in politieke en

80% 70% % Rendement

economische situaties en betalingsrisico’s. Beleggingen in opkomende markten zijn volatieler en dragen een groter risico met zich mee dan beleggingen in meer gevestigde markten.

71,56%

73,69%

AEH

AU

60% 50% 40% 30% 20% 10%

De ontwikkelende Aziatische markten zijn volatiel en worden

0%

gekenmerkt door fases van snelle economische groei en economische recessie, en hebben onderontwikkelde kapitaalmarkten. Bijgevolg zijn zij vaak illiquide en duur om te verhandelen. De beleggingsstrategie zal de actieve allocatie


W

Greater China Equities 1 april 2010 t/m 31 maart 2011

inhouden van activa tussen deze markten om een maximale groei te behalen.

30% 26,44%

25% % Rendement

Beleggers moeten rekening houden met deze risico’s als zij de potentiële voordelen van een belegging in de Portefeuille evalueren. Raadpleeg het Prospectus voor meer informatie over de risico’s van beleggingen in de SICAV.

20% 15%

17,40%

18,15% 16,60%

17,49%

DEH Aandelenklasse

DU

10% 5% 0%

24

47

AEH

AU

W

Let op sinds 23 september 2009 is er sprake van een andere subadviseur.


De Aandelenportefeuilles Informatie over de prestaties die voor sommige aandelenklassen ontbreekt, zal beschikbaar worden na afloop van een initiële







Klassen AU, AEH,


AFH, AGH


Subadviseur

DU en Klasse

Klassen

Klassen

IU, IEH,

XU, XEH,

IFH, IGH

XGH, XFH

W

en ISH

en XSH

1,50%

1,50% 1,40%

1,00%

–

0,50%

1,00% 0,25%

–

–

en ASH


Klassen DEH

Threadneedle Asset Management Limited, 60 St. Mary Axe, London EC3A 8JQ, Verenigd Koninkrijk, treedt op als subadviseur voor de Portefeuille.


Basisvaluta

recht op een vergoeding tot 0,20% per jaar die driemaandelijks wordt berekend als een percentage van de gemiddelde nettoinventariswaarde van elke aandelenklasse binnen elke Portefeuille.

USD

Beschikbare aandelenklassen AU, AEH, AFH, AGH, ASH, DU, DEH, W, IU, IEH, IFH, IGH, ISH, XU, XEH, XGH, XSH en XFH



inclusief een vergoeding tot 0,09% per jaar, verschuldigd aan de Beheerder met uitzondering van klassen WS, M en MGH waar een dergelijke service fee tot 0,06% bestaat en van klassen XU, XE, XUH, XEH, XGH, XSH en XFH waar een dergelijke service fee


niet bestaat. Klassen


IU, IEH, IFH, IGH, Klassen AU, AEH, AFH, AGH en ASH


ISH, XU, Klassen

XEH, XGH,

DU en Klasse DEH

XSH en

W

XFH

5,00%

1,00%

5,00%

NVT

0,50%

0,50%

NVT

NVT

0,75%

0,75%

0,75%

0,75%


48


De Aandelenportefeuilles Global Energy Equities

een hoge risicotolerantie hebben die past bij een belegging in aandelen uit één enkele sector;



De Global Energy Equities Portefeuille streeft naar

Prestaties

vermogensgroei door hoofdzakelijk te beleggen in een wereldwijd gediversifieerde portefeuille van aandelen van bedrijfsemittenten

Global Energy Equities 1 april 2008 t/m 31 maart 2009

die een overwegend deel van hun activiteit hebben in de ontwikkeling, het onderzoek, de productie of de distributie van

0% -10% % Rendement

aan energie gerelateerde producten en diensten. Beleggingen zullen doorgaans gebeuren op grote wereldmarkten, maar de Portefeuille mag ook tot 15% van de netto-activa op het ogenblik van aankoop beleggen in effecten van ondernemingen in landen met opkomende markten. Deze Portefeuille biedt als sectorportefeuille minder diversificatie en hij kan leiden tot een hogere volatiliteit dan andere breed belegde portefeuilles.

-20% -30% -40% -50% -60%

-51,01%

AEH

-49,17%

AU

Bijkomend mag de Portefeuille beleggen in effecten die

-51,29%

-49,41%

DEH Aandelenklasse

DU

-48,98%

W

converteerbaar zijn in aandelen en/of warrants. Global Energy Equities 1 april 2009 t/m 31 maart 2010

Risicoprofiel

40%

De beleggingen van de Portefeuille houden een marktrisico in, dat is het risico dat de waarde van een bepaald effect kan dalen. Een

36,98%

% Rendement

35%

belegger kan in deze Portefeuille geld verliezen. Er zijn ook risico’s en kosten verbonden aan het gebruik van derivaten, die tot bijkomende verliezen kunnen leiden voor de Portefeuille, inclusief een tegenpartijrisico, dat is het risico dat een tegenpartij haar beloftes niet nakomt.

30%

33,80%

36,30%

37,46%

33,19%

25% 20% 15% 10% 5% 0%

Beleggingen in opkomende markten zijn volatieler en dragen een groter risico met zich mee dan beleggingen in meer gevestigde markten.

AEH

AU

DU DEH Aandelenklasse

W

Global Energy Equities 1 april 2010 t/m 31 maart 2011

Als sectorportefeuille zal deze Portefeuille minder diversificatie

30%

bieden en kan ze tot een hogere volatiliteit leiden dan andere breed belegde portefeuilles. % Rendement

25%

Beleggers moeten rekening houden met deze risico’s als zij de potentiële voordelen van een belegging in de Portefeuille evalueren.

25,47%

26,42%

24,87%

25,79%

26,86%

20% 15% 10% 5%


0%

AEH

AU

DEH Aandelenklasse

DU

W

Profiel van de gemiddelde belegger Informatie over de prestaties die voor sommige aandelenklassen



op zoek zijn naar kapitaalgroei; naar beleggingsdiversificatie streven door een blootstelling aan de energiesector. De belegger dient zich ervan bewust te zijn

Historische prestaties houden geen garantie in voor de

dat sectorale concentratie tot meer volatiliteit kan leiden dan een breder gediversifieerde portefeuille;

toekomst. De prijzen van effecten stijgen en dalen en bewegingen van de aandelen-, obligatie- en kredietmarkten zullen een invloed hebben op de prijs van de aandelen, die

potentieel hoge volatiliteit in de waarde van hun investering kunnen aanvaarden;


49




Columbia Management Investment Advisers, LLC25, 100 Federal Street, Boston MA 02110, Verenigde Staten, treedt op als




Basisvaluta USD

Klassen AU, AEH,


AFH, AGH

AU, AEH, AFH, AGH, ASH, DU, DEH, W, IU, IEH, IFH, IGH, ISH,

en ASH


XU, XEH, XGH, XSH en XFH


IEH, IFH, Klassen

en ASH


DEH

Klassen

IU, IEH,

XU, XEH,

IFH, IGH XGH, XFH

W

en ISH

en XSH

1,25%

1,25% 1,25%

1,00%

–

0,50%

1,00% 0,15%

–

–


Klassen IU,

AU, AEH,

DU en Klasse

Klassen



AFH, AGH

Klassen


IGH, ISH, Klassen

XU, XEH,

DU en Klasse XGH, XFH DEH

W

en XSH

5,00%

1,00% 5,00%

NVT

0,50%

0,50%

NVT

NVT


0,75%

0,75% 0,75%

0,75%



service fee niet bestaat. Verkoopkosten zijn maxima, waarvan het distributiekantoor of de subdistributiekantoren geheel of gedeeltelijk mogen afzien, afhankelijk van de grootte van de inschrijving of door


overwegingen in verband met de lokale markt. De bestuurders of het distributiekantoor kunnen geheel of gedeeltelijk afzien van de terugkoopvergoeding, afhankelijk van overwegingen in verband met de lokale markt. Raadpleeg het Prospectus voor meer informatie over de equivalente percentages van de netto-inventariswaarde per aandeel in termen van maximale verkoopprovisie.


50


De Aandelenportefeuilles Global Innovation26

Prestaties


Global Innovation 1 april 2008 t/m 31 maart 2009 -37%

De Global Innovation Portefeuille streeft naar een hoog niveau van % Rendement

kapitaalgroei door voornamelijk te beleggen in verhandelbare aandelen van ondernemingen die producten en/of diensten verschaffen die zijn gebaseerd op nieuwe of toonaangevende ideeën en/of technologie. Dat kan het volgende omvatten: telecommunicatie, computers, internet, biotechnologie en andere

-38%

-39%

-39,24% -39,46%

-39,53% -39,77%

ontwikkelende concepten en technologie.

-40%

Deze Portefeuille belegt in ondernemingen die afhankelijk zijn van snel veranderende technologie en/of producten en ideeën die nieuw zijn voor hun markt. Deze beleggingen kunnen volatieler

-41%

-40,16% -40,45%

AEH

AU


SU

W

50,44%

50,94%

SU

W

15,31%

15,68%

SU

W

Global Innovation 1 april 2009 t/m 31 maart 2010

zijn dan beleggingen in verhandelbare aandelen en vergelijkbare effecten van meer traditionele ondernemingen.

60%

Risicoprofiel

50% % Rendement

De beleggingen van de Portefeuille houden een marktrisico in, dat is het risico dat de waarde van een bepaald effect kan dalen. Een belegger kan in deze Portefeuille geld verliezen. Er zijn ook risico’s en kosten verbonden aan het gebruik van derivaten, die tot bijkomende verliezen kunnen leiden voor de Portefeuille, inclusief

48,72%

50,49%

AEH

AU

47,93%

49,78%

40% 30% 20% 10%

een tegenpartijrisico, dat is het risico dat een tegenpartij haar beloftes niet nakomt.

0%

Deze Portefeuille belegt in ondernemingen die afhangen van snel veranderende technologie en/of producten en ideeën die nieuw


Global Innovation 1 april 2010 t/m 31 maart 2011

zijn voor hun markten. Deze beleggingen kunnen volatieler zijn dan beleggingen in verhandelbare aandelen van traditionelere

20%

% Rendement

ondernemingen. Beleggers moeten rekening houden met deze risico’s als zij de potentiële voordelen van een belegging in de Portefeuille evalueren. Raadpleeg het Prospectus voor meer informatie over de risico’s van beleggingen in de SICAV.

15% 14,59%

14,03%

14,70%

10%

5%

0%


15,34%

AEH

AU


Deze Portefeuille is geschikt voor beleggers die: Informatie over de prestaties die voor sommige aandelenklassen op zoek zijn naar bovengemiddelde kapitaalgroei; naar beleggingsdiversificatie streven door exposure aan de


aandelensector op het vlak van technologische vooruitgang en andere innovaties. De belegger dient zich ervan bewust te zijn


dat sectorale concentratie tot meer volatiliteit kan leiden dan een breder gediversifieerde portefeuille; potentieel grote fluctuaties van de aandelenkoers kunnen aanvaarden; een hoge risicotolerantie hebben die past bij een belegging in aandelen uit één enkele sector; een beleggingshorizon op lange termijn hebben.


26 Op 19 augustus 2011 zal deze portefeuille worden samengevoegd met Threadneedle (Lux) – Global Focus.

51








Basisvaluta USD

Klassen Klassen


AU en

AU, AEH, DU, DEH, W, SU, IU, IEH, XU, XEH, XGH en XFH Vermogensbeheer Vergoeding voor het aandelendepot


Klassen Klassen AU en AEH

XGH

IEH

en XFH

1,50%

1,50% 1,50% 1,50% 1,00%

–

0,50%

1,00% 0,15% 0,50%

–

DEH

W

SU

–

Andere kosten

IU, IEH,


XU, XEH, W

DU en Klasse Klasse

Klassen

DU en Klasse Klasse DEH

Klassen XU, XEH, IU en

AEH


Klassen

SU

Maximale instapkosten (als percentage van belegd bedrag) 5,00% 1,00% 5,00% 5,00% Maximale terugkoopvergoeding (als percentage van belegd bedrag) 0,50% 0,50% NVT 0,50% Maximale conversievergoeding (als percentage van belegd bedrag) 0,75% 0,75% 0,75% 0,75%

XGH en


XFH

Portefeuille. NVT


NVT


0,75%

XE, XUH, XEH, XGH, XSH en XFH waarvoor een dergelijke service fee niet bestaat.




52


De Aandelenportefeuilles Global Equities – Walter Scott & Partners

Prestaties


Global Equities – Walter Scott & Partners 1 april 2008 t/m 31 maart 2009 0%

De Portefeuille Global Equities – Walter Scott & Partners streeft % Rendement

naar een relatief hoog reëel rendement door voornamelijk te beleggen in een wereldwijd gediversifieerde portefeuille van aandelen (inclusief effecten die converteerbaar zijn in aandelen en/of warrants). Deze effecten zullen typisch van ondernemingen zijn die het potentieel hebben een bovengemiddeld rendement te realiseren. De Portefeuille wordt belegd met een focus op de lange termijn en daarom is de omloopsnelheid naar verwachting laag. De Portefeuille zal hoofdzakelijk beleggen in ontwikkelde

-5%

-10%

-15%

-20%

markten, maar mag bijkomend beleggen in de effecten van ondernemingen uit opkomende landen.

-17,26%

WS Aandelenklasse

Global Equities – Walter Scott & Partners 1 april 2009 t/m 31 maart 2010

De boekwaarde van de Portefeuille wordt uitgedrukt in euro’s. Beleggingsbeslissingen vinden plaats vanuit een euro-perspectief.

45% 40,35% % Rendement

Risicoprofiel De beleggingen van de Portefeuille houden een marktrisico in, dat is het risico dat de waarde van een bepaald effect kan dalen. Een belegger kan in deze Portefeuille geld verliezen. Er zijn ook risico’s en kosten verbonden aan het gebruik van derivaten, die tot bijkomende verliezen kunnen leiden voor de Portefeuille, inclusief een tegenpartijrisico, dat is het risico dat een tegenpartij haar

30%

15%

0%

beloftes niet nakomt. Beleggingen in opkomende markten zijn volatieler en dragen een

WS Aandelenklasse

Global Equities – Walter Scott & Partners 1 april 2010 t/m 31 maart 2011

groter risico met zich mee dan beleggingen in meer gevestigde markten. Beleggers moeten rekening houden met deze risico’s

4%

als zij de potentiële voordelen van een belegging in de Portefeuille evalueren.

% Rendement

3,58%



3%

2%

1%

Deze Portefeuille is geschikt voor beleggers die: 0%

op zoek zijn naar kapitaalgroei door een wereldwijd gericht aandelenfonds;

WS Aandelenklasse

portefeuillediversificatie wensen door een blootstelling aan geografische regio’s uit de hele wereld;


een hoge risicotolerantie hebben die past bij een belegging in aandelen;


potentieel grote fluctuaties van de aandelenkoers kunnen aanvaarden;




53




Walter Scott & Partners Limited, 1, Charlotte Square, Edinburgh EH2 4DZ, Verenigd Koninkrijk treedt op als subadviseur voor de


Portefeuille.


Basisvaluta Euro

Klasse WS

Beschikbare aandelen klassen


WS



Aandeelhoudersvergoedingen Rechtstreeks betaald uit de belegging. Aandelencategorieën: Institutioneel

recht op een vergoeding tot 0,20% per jaar die driemaandelijks wordt berekend als een percentage van de gemiddelde nettoKlasse


WS


1,00% –

NVT


NVT

inclusief een vergoeding tot 0,09% per jaar, verschuldigd aan de Beheerder, met uitzondering van klassen WS, M en MGH waar een dergelijke service fee tot 0,06% bestaat en van klassen XU,

0,75%


XE, XUH, XEH, XGH, XSH en XFH waarvoor een dergelijke service fee niet bestaat

afhankelijk van de grootte van de inschrijving of door overwegingen in verband met de lokale markt. Het


distributiekantoor kan geheel of gedeeltelijk afzien van de terugkoopvergoeding, afhankelijk van overwegingen in verband met de lokale markt. Raadpleeg het Prospectus voor meer informatie over de equivalente percentages van de netto-inventariswaarde per aandeel in termen van maximale verkoopprovisie.

54


De Aandelenportefeuilles Mondrian Investment Partners – Focused Emerging Markets Equity

portefeuillediversificatie wensen door een blootstelling aan ontwikkelende geografische regio’s uit de hele wereld; een hoge risicotolerantie hebben die past bij een belegging in opkomende landen; potentieel frequente periodes van hoge volatiliteit en risico kunnen aanvaarden; een beleggingshorizon op lange termijn hebben.

Beleggingsinformatie Beleggingsdoelstelling en -beleid De Portefeuille Mondrian Investment Partners – Focused Emerging Markets Equity zal beleggen in een gefocuste lijst van aandelen van bedrijfsemittenten. Deze Portefeuille zal worden beheerd in vergelijking met de MSCI Emerging Markets-index. Bij het kiezen van de gefocuste lijst zal de subadviseur rekening houden met de globale marktblootstelling aan elk land dat typisch beperkt zal zijn tot één derde van de netto-activa van de Portefeuille. De Portefeuille zal voornamelijk beleggen in bedrijfsemittenten met hun hoofdkwartier in opkomende landen. De Portefeuille zal kenmerkend 35-45 bedrijfsemittenten aanhouden met een marktkapitalisatie van bij benadering meer dan 3,5 miljard op het moment van de initiële aankoop27. Desondanks moet erop gewezen worden dat de Portefeuille mogelijk meer of minder emittenten kan aanhouden dan aangegeven en dat de marktkapitalisatie van de emittenten in de Portefeuille ook kan afwijken van het hier aangegeven niveau. Tot 20% mag worden belegd in situaties waarin de subadviseur enkel de gewenste groeimarktblootstelling kan bereiken via aandelen die elders worden verhandeld of hun hoofdzetel hebben.

Prestaties Mondrian Investment Partners – Focused Emerging Markets Equity 1 april 2008 t/m 31 maart 2009

% Rendement

0% -10% -20% -30% -40% -50%

-43,03%

M Aandelenklasse

Mondrian Investment Partners – Focused Emerging Markets Equity 1 april 2009 t/m 31 maart 2010

Er zal een gedisciplineerd model met dividendverrekening worden gebruikt dat consistent is voor alle markten en effecten.

70% Beleggingen in opkomende markten zijn volatieler en kennen een groter risico dan beleggingen in meer gevestigde markten. Beleggers dienen rekening te houden met dit extra risico bij de inschatting van de mogelijke voordelen van beleggen in deze Portefeuille.

68,8% % Rendement

60% 50% 40% 30%

Risicoprofiel

20%

De beleggingen van de Portefeuille houden een marktrisico in, dat is het risico dat de waarde van een bepaald effect kan dalen. Wereldwijd beleggen houdt algemeen bijzondere risico’s in, zoals wisselkoersschommelingen, snelle wijzigingen in politieke en economische situaties en betalingsrisico’s.

10% 0%

M Aandelenklasse

Mondrian Investment Partners – Focused Emerging Markets Equity 1 april 2010 t/m 31 maart 2011

Beleggingen in opkomende markten zijn volatieler en dragen een groter risico met zich mee dan beleggingen in meer gevestigde markten. Een belegger kan in deze Portefeuille geld verliezen. Er zijn ook risico’s en kosten verbonden aan het gebruik van derivaten, die tot bijkomende verliezen kunnen leiden voor de Portefeuille, inclusief een tegenpartijrisico, dat is het risico dat een tegenpartij haar beloftes niet nakomt. Beleggers moeten rekening houden met deze risico’s als zij de potentiële voordelen van een belegging in de Portefeuille evalueren.

% Rendement

15% 12%

13,23%

9% 6% 3%


0%

M Aandelenklasse

Historische prestaties houden geen garantie in voor de toekomst. De prijzen van effecten stijgen en dalen en bewegingen van de aandelen-, obligatie- en kredietmarkten zullen een invloed hebben op de prijs van de aandelen, die kan verschillen van dag tot dag. U kunt geld verliezen door te beleggen in de Portefeuille. Er is geen zekerheid dat de Portefeuille haar doelstelling zal behalen.

Profiel van de gemiddelde belegger Deze Portefeuille is geschikt voor beleggers die: op zoek zijn naar kapitaalgroei door een gefocuste portefeuille van large-cap aandelen uit de wereldwijde groeimarkten; 27 Tot en met 28 juli 2011 hield de portefeuille kenmerkend 30-40 bedrijfsemittenten aan met een marktkapitalisatie van bij benadering meer dan 3,5 miljard op het moment van de initiële aankoop.

55



Jaarlijkse exploitatiekosten van de SICAV

Mondrian Investment Partners Limited, 5th Floor, 10 Gresham Street, London EC2V 7JD, Verenigd Koninkrijk, treedt op als

Betaald uit de activa van de SICAV. Zij worden volledig weerspiegeld in de aandelenprijs of uitkeringen en worden niet


direct verrekend in de rekeningen van de aandeelhouders.

Basisvaluta

Aangerekende kosten als vast percentage van de activa van het fonds Klassen M

USD

en MGH


Beschikbare aandelen-klassen M en MGH

0,95% NVT


Vergoedingen en kosten Aandeelhoudersvergoedingen Rechtstreeks betaald uit de belegging. Aandelencategorieën: Institutioneel

recht op een vergoeding tot 0,20% per jaar die driemaandelijks wordt berekend als een percentage van de gemiddelde nettoinventariswaarde van elke aandelenklasse binnen elke Portefeuille.

Klassen M en MGH

Maximale transactiekosten (als percentage van belegd bedrag) Maximale conversievergoeding (als percentage van belegd bedrag)

0,75%


0,75%

inclusief een vergoeding tot 0,09% per jaar, verschuldigd aan de Beheerder, met uitzondering van klassen WS, M en MGH waar een dergelijke service fee tot 0,06% bestaat en van klassen XU,

Voor aandelenklasse M kan 0,75% transactievergoeding van de netto activa waarde (Net Asset Value) in rekening worden

XE, XUH, XEH, XGH, XSH en XFH waarvoor een dergelijke service fee niet bestaat

gebracht, daarbij rekening houdend met de eerlijke en gelijke behandeling van alle aandeelhouders. De vergoeding wordt in


rekening gebracht om bepaalde beleggingskosten van de relevante Portefeuille te dekken, zoals provisies voor tussenpersonen en transactie gerelateerde kosten, inclusief zegelrecht, dealer spreads en, zo nu en dan, invloed op de markt. Het doel van deze vergoeding is om bestaande aandeelhouders van de relevante Portefeuille te beschermen tegen het dragen van dergelijke kosten en vergoedingen bij een inschrijving en terugkopen. Het totale bedrag aan vergoedingen dat op deze manier binnengehaald wordt zal vastgehouden worden in de relevante Portefeuille. Raadpleeg het Prospectus voor meer informatie over de equivalente percentages van de netto-inventariswaarde per aandeel in termen van maximale verkoopprovisie.

56


De Aandelenportefeuilles Global Technology

Prestaties


Global Technology 1 april 2008 t/m 31 maart 2009

0%

De Global Technology Portefeuille streeft naar vermogensgroei op % Rendement

lange termijn door wereldwijd hoofdzakelijk te beleggen in verhandelbare effecten van ondernemingen met zakelijke activiteiten op het gebied van technologie en met technologie samenhangende bedrijfstakken. Met technologie samenhangende ondernemingen zijn die ondernemingen die uitgebreid gebruik maken van technologie ter verbetering van hun

-10%

-20% -26,38%

bedrijfsprocessen en zakelijke toepassingen.

-30% De Portefeuille kan beleggen in verhandelbare effecten van emittenten ongeacht hun omvang of land van vestiging. De Portefeuille belegt doorgaans zijn activa in aandelen en

AU

-27,11%

-26,38%

BU DU Aandelenklasse

-25,06%

IU


vergelijkbare effecten, waaronder aandelen, met aandelen vergelijkbare effecten, effecten die converteerbaar zijn naar en inwisselbaar voor aandelen, rechten en warrants voor het kopen

60% 50% % Rendement

van aandelen en certificaten van aandeel die een eigenaarsbelang in deze effecten aangeven. De Portefeuille kan tot 25% van zijn activa beleggen in preferente aandelen en schuldbewijzen van beleggingskwaliteit.

Risicoprofiel

53,02%

51,66%

53,05%

55,76%

40% 30% 20% 10%

De beleggingen van de Portefeuille houden marktrisico in; het

0%

risico dat de waarde van een bepaald effect kan dalen. Een belegger kan met deze Portefeuille geld verliezen.

AU

Deze Portefeuille biedt als sectorportefeuille minder diversificatie. Hij kan leiden tot een hogere volatiliteit dan andere breed


IU


20%

Beleggers dienen rekening te houden met deze risico’s bij hun

15%

% Rendement

gespreide beleggingsportefeuilles.

inschatting van de potentiële voordelen van belegging in deze Portefeuille). Zie het Prospectus voor meer informatie over de risico’s van beleggingen in de SICAV.


15,70%

15,36%

16,10%

14,00%

10% 5% 0% AU



IU

streven naar vermogensgroei; streven naar portefeuillediversificatie door exposure aan de


technologiesector; De belegger dient zich ervan bewust te zijn dat sectorconcentratie een hogere volatiliteit met zich mee kan

toekomst. De prijzen van effecten stijgen en dalen en bewegingen van de aandelen-, obligatie- en kredietmarkten

brengen dan een breed gediversifieerde portefeuille; een potentieel hoge volatiliteit in de waarde van hun belegging

zullen een invloed hebben op de prijs van de aandelen, die kan verschillen van dag tot dag. U kunt geld verliezen door te


beleggen in de Portefeuille. Er is geen zekerheid dat de Portefeuille zijn doelstelling zal behalen.

aandelen en vergelijkbare effecten; een beleggingshorizon op lange termijn hebben.

57




Columbia Management Investment Advisers28, LLC, 100 Federal Street, Boston MA 02110, Verenigde Staten, treedt op als




Basisvaluta USD

Klassen

Beschikbare aandelenklassen AU, AEH, AFH, AGH, ASH, DU, DEH, BU, IU, IEH, IFH, IGH, ISH, XU, XEH, XGH, XSH en XFH. Klasse BU is alleen verkrijgbaar voor

Vermogensbeheer Vergoeding voor het aandelendepot Distributie

opvolgende beleggingen en niet voor nieuwe inschrijvingen.


DU en

Klasse

XSH en

DEH

BU

XFH

5,00% 1,00%

geen

geen

0,50% 0,50% niet van toepassing

geen

0,75% 0,75% niet van toepassing

0,75%


IFH, IGH

XGH, XSH

BU

en ISH

en XFH

1,25%

1,25%

1,00%

–

0,75% geen

0,75% 1,00%

geen geen

– –

DU en

en ASH

DEH

1,25% 0,50% geen

CDSC

Minder dan 1 jaar 1 jaar of meer maar minder dan 2 jaar 2 jaar of meer maar minder dan 3 jaar 3 jaar of meer maar minder dan 4 jaar 4 jaar of meer

XEH, XGH,

en ASH

Klasse

AFH, AGH

Jaren sinds aankoop

ISH, XU,

AFH, AGH

XU, XEH,

de klasse BU aandelen die 4 jaar na aankoop worden ingewisseld:

IU, IEH, IFH, IGH, AU, AEH, Klassen

Klassen

IU, IEH,

Klassen

Er is de volgende dalende voorwaardelijke uitgestelde verkooptoeslag (Contingent Deferred Sales Charge), “CDSC” op

Klassen

Klassen

Klassen

AU, AEH,

4% 3% 2% 1% 0%

Het bedrag van de CDSC is gelijk aan de huidige boekwaarde of de oorspronkelijke aankoopprijs van de klasse BU aandelen die ingewisseld worden, al naargelang welk bedrag het kleinst is, vermenigvuldigd met het toepasselijke rentepercentage zoals hierboven genoemd. De levensduur van de klasse BU aandelen wordt gecontinueerd ongeacht de vraag of de aandelen zijn

Verkoopkosten zijn maxima, waarvan het distributiekantoor of de

ingewisseld. In overeenstemming met het voorgaande, op het moment van inwisseling van aandelen die zijn verkregen bij een inwisseling van klasse BU aandelen of een andere Portefeuille, zal

subdistributiekantoren geheel of gedeeltelijk mogen afzien, afhankelijk van de grootte van de inschrijving of door overwegingen in verband met de lokale markt. De bestuurders of het distributiekantoor kunnen geheel of gedeeltelijk afzien van de

het bedrag van elke CDSC worden toegepast alsof de ingewisselde aandelen werden gehouden sinds de datum van de


oorspronkelijke aankoop. Andere kosten

Zie het Prospectus voor meer informatie over de equivalente percentages van de boekwaarde per aandeel in termen van


maximale verkoopprovisie.

wordt berekend als een percentage van de gemiddelde boekwaarde van elke aandelenklasse binnen elke Portefeuille. Daarenboven betaalt de SICAV uit de activa van elke Portefeuille bepaalde andere kosten die verschuldigd zijn door de SICAV, inclusief een vergoeding van 0,09% per jaar, verschuldigd aan de Beheerder met uitzondering van klassen WS, M en MGH waar een dergelijke service fee tot 0,06% bestaat en van klassen XU, XE, XUH, XEH, XGH, XSH en XFH waarvoor een dergelijke service fee niet bestaat. Zie het Prospectus voor meer informatie.

Voorheen genaamd RiverSource Investments LLC en gevestigd te 50605 Ameriprise Financial Center, Minneapolis, Minnesota 55474, Verenigde Staten.

28

58


De Aandelenportefeuilles US Communications and Information29

een potentieel hoge volatiliteit in de waarde van hun belegging kunnen aanvaarden;


een hoge risicotolerantie hebben die past bij een belegging in aandelen en vergelijkbare effecten;

De US Communications and Informations Portefeuille streeft naar


vermogensgroei door ten minste 80% van zijn netto-activa te beleggen in verhandelbare effecten van voornamelijk

Prestaties

VS-ondernemingen van verschillende omvang die activiteiten ontplooien in vrijwel alle communicatie, informatie en aanverwante

US Communication & Information 1 april 2008 t/m 31 maart 2009 0%

die effecten waarin ofwel direct gehandeld wordt of die effecten die via certificaten van aandeel in de VS worden verhandeld en

-5% % Rendement

bedrijfstakken. De Portefeuille belegt maximaal 10% van zijn nettoactiva in effecten uit andere landen dan de VS, met uitzondering van

depotbewijzen uitgegeven door andere dan VS-banken. De Portefeuille kan ook beleggen in effecten die converteerbaar zijn naar of inwisselbaar voor aandelen, rechten en warrants voor het kopen van aandelen en schuldbewijzen of preferente aandelen, en certificaten van aandeel die naar verwachting

-10% -15% -20% -23,11% -25%

AU

kansen bieden op vermogenswinst. De Portefeuille kan beleggen in handelspapier en depotbewijzen die door banken, al dan niet uit

-23,94% BU Aandelenklasse

-23,11% DU

US Communication & Information 1 april 2009 t/m 31 maart 2010

de VS worden uitgegeven.

50%

Risicoprofiel De beleggingen van de Portefeuille houden marktrisico in; het risico dat de waarde van een bepaald effect kan dalen. Een

46,08%

44,84%

46,10%

AU

BU Aandelenklasse

DU

% Rendement

40%

belegger kan met deze Portefeuille geld verliezen. Beleggen in één enkel land betekent een groter risico en een grotere volatiliteit van de aandelenkoers in dan beleggen in een breed gediversifieerde portefeuille. Wereldwijd beleggen brengt

30% 20% 10%

doorgaans bijzondere risico’s met zich mee, zoals wisselkoersschommelingen, snelle wijzigingen in politieke en

0%

economische situaties en betalingsrisico’s. US Communication & Information 1 april 2010 t/m 31 maart 2011

Deze Portefeuille biedt als sectorportefeuille minder diversificatie. Hij kan leiden tot een hogere volatiliteit dan andere breed gespreide beleggingsportefeuilles.

20%

% Rendement

16%

Beleggers dienen rekening te houden met deze risico’s bij hun inschatting van de potentiële voordelen van belegging in deze Portefeuille). Zie het Prospectus voor meer informatie over de risico’s van

15,75%

15,41% 14,11%

12% 8% 4%

beleggingen in de SICAV. 0%


AU

BU Aandelenklasse

DU

Deze Portefeuille is geschikt voor beleggers die: Historische prestaties houden geen garantie in voor de naar vermogensgroei streven;


naar portefeuillediversificatie streven door exposure aan de communicatie- en informatiesector; De belegger dient zich

zullen een invloed hebben op de prijs van de aandelen, die kan verschillen van dag tot dag. U kunt geld verliezen door te beleggen in de Portefeuille. Er is geen zekerheid dat de Portefeuille haar doelstelling zal behalen.

ervan bewust te zijn dat geografische en sectorconcentratie een hogere volatiliteit met zich mee kan brengen dan een breed gediversifieerde portefeuille;

Op 19 augustus 2011 zal deze portefeuille worden samengevoegd met Threadneedle (Lux) – Global Technology.

29

59




Columbia Management Investment Advisers30, LLC, 100 Federal Street, Boston MA 02110, Verenigde Staten, treedt op als




Basisvaluta USD

Klassen

Beschikbare aandelenklassen AU, AEH, DU, DEH, IU, IEH, XU, XEH, XGH en XFH. Klasse BU aandelen zijn alleen beschikbaar voor opvolgende


Maximale conversievergoeding (als percentage van belegd bedrag)

DU en

Klasse

XGH en

AEH

DEH

BU

XFH

5,00% 1,00%

geen

geen

0,50% 0,50%

niet van toepassing

geen

0,75% 0,75%

niet van toepassing

0,75%

XU, XEH,

AU en

DU en

AEH

DEH

Klasse

IU en

XGH en

BU

IEH

1,25%

XFH

1,25%

1,25%

1,00%

–

0,50% geen

0,75% geen

0,75% 1,00%

geen geen

– –

de klasse BU aandelen die 4 jaar na aankoop worden ingewisseld:

IU, IEH, XU, XEH,

AU en

Klassen

Er is de volgende dalende voorwaardelijke uitgestelde verkooptoeslag (Contingent Deferred Sales Charge), “CDSC” op

Klassen

Maximale instapkosten (als percentage van belegd bedrag) Maximale terugkoopvergoeding (als percentage van belegd bedrag)

Klassen

Vermogensbeheer Vergoeding voor het aandelendepot Distributie

beleggingen en niet voor nieuwe inschrijvingen.

Klassen Klassen

Klassen

Jaren sinds aankoop

CDSC

Minder dan 1 jaar 1 jaar of meer maar minder dan 2 jaar 2 jaar of meer maar minder dan 3 jaar 3 jaar of meer maar minder dan 4 jaar 4 jaar of meer

4% 3% 2% 1% 0%

Het bedrag van de CDSC is gelijk aan de huidige boekwaarde of de oorspronkelijke aankoopprijs van de klasse BU aandelen die ingewisseld worden, al naargelang welk bedrag het kleinst is, vermenigvuldigd met het toepasselijke rentepercentage zoals


hierboven genoemd. De levensduur van de klasse BU aandelen wordt gecontinueerd ongeacht de vraag of de aandelen zijn

subdistributiekantoren geheel of gedeeltelijk mogen afzien, afhankelijk van de grootte van de inschrijving of door overwegingen in verband met de lokale markt. De bestuurders of het distributiekantoor kunnen geheel of gedeeltelijk afzien van de

ingewisseld. In overeenstemming met het voorgaande, op het moment van inwisseling van aandelen die zijn verkregen bij een inwisseling van klasse BU aandelen of een andere Portefeuille, zal


het bedrag van elke CDSC worden toegepast alsof de ingewisselde aandelen werden gehouden sinds de datum van de oorspronkelijke aankoop.


Andere kosten


De bewaarder, de domiciliërings- en administratief agent heeft recht op een vergoeding tot 0,20% per jaar die driemaandelijks wordt berekend als een percentage van de gemiddelde boekwaarde van elke aandelenklasse binnen elke Portefeuille. Daarenboven betaalt de SICAV uit de activa van elke Portefeuille bepaalde andere kosten die verschuldigd zijn door de SICAV, inclusief een vergoeding tot 0,09% per jaar, verschuldigd aan de Beheerder met uitzondering van klassen WS, M en MGH waar een dergelijke service fee tot 0,06% bestaat en van klassen XU, XE, XUH, XEH, XGH, XSH en XFH waarvoor een dergelijke service fee niet bestaat. Zie het Prospectus voor meer informatie.


60


De Absolute Return Portefeuilles Target Return (US$)

Prestaties


Target Return (US$) sinds datum van inception t/m 31 maart 2010 0,0%

Ongeacht het marktklimaat streeft de Target Return (US$) Portefeuille naar een positief totaal beleggingsrendement dat hoger is dan de driemaandelijkse LIBOR van de basisvaluta.

% Rendement

-0,3%

De Portefeuille verkrijgt exposure aan wereldwijde obligatie- en valutamarkten. De Portefeuille belegt hoofdzakelijk in derivaten, vastrentende effecten, indexobligaties, geldmarktinstrumenten, deposito’s en andere liquiditeiten.

-0,6% -0,8% -0,9% -1,27%

-1,2% -1,5%

Soms kan de Portefeuille zich concentreren in een of een combinatie van deze activa. In dergelijke gevallen kan de

AU

DEH Aandelenklasse

Portefeuille met behulp van derivaten short en long posities innemen. Schuldvorderingen uitgedrukt in een andere valutasoort

Target Return (US$) 1 april 2010 t/m 31 maart 2011 0,0%

dan de USD kunnen naar keuze van de Beheerder of de desbetreffende subadviseur al dan niet tegen de USD worden

-0,5% % Rendement

gehedged. De Portefeuille maakt gebruik van derivaten en termijntransacties voor zowel efficiënt portefeuillebeheer als beleggingsdoeleinden met inbegrip van synthetische short selling en leverage. Het

-1,0% -1,5% -2,0%

gebruik van derivaten voor beleggingsdoeleinden kan het risicoprofiel van de Portefeuille vergroten.

-1,26%

-2,02%

-2,5%

AU

Risicoprofiel beleggingen van de Portefeuille houden marktrisico in: het risico dat de waarde van een bepaald effect kan dalen. Een belegger

-2,09%

DEH Aandelenklasse

IU


kan met deze Portefeuille geld verliezen. Er zijn ook risico’s en kosten verbonden aan het gebruik van derivaten die kunnen


leiden tot bijkomende verliezen van de Portefeuille, waaronder tegenpartijrisico: het risico dat een tegenpartij niet presteert als overeengekomen.


Zie het Prospectus voor meer informatie over de risico’s van

zullen een invloed hebben op de prijs van de aandelen, die kan verschillen van dag tot dag. U kunt geld verliezen door te

beleggingen in de SICAV.

beleggen in de Portefeuille. Er is geen zekerheid dat de Portefeuille haar doelstelling zal behalen.


Subadviseur Threadneedle Asset Management Limited, 60 St. Mary Axe,

naar een potentieel totaal beleggingsrendement streven dat

London, EC3A 8JQ, Verenigd Koninkrijk, treedt op als subadviseur voor de Portefeuille.

hoger is dan bij liquide middelen; naar rendement streeft dat zowel uit inkomsten als vermogensgroei afkomstig is; een gemiddelde tot hoge risicotolerantie hebben; en een beleggingshorizon op middellange termijn hebben.

Basisvaluta USD

Beschikbare aandelenklassen AU, DU, AFH, AGH, ASH, DEH, AEH, IU, IEH, IFH, IGH, ISH, XU, XEH, XGH, XSH en XFH

61


De Absolute Return Portefeuilles Vergoedingen en kosten Aandeelhoudersvergoedingen Rechtstreeks betaald uit de belegging. Klassen IU, IEH, IFH, Klassen AU,


IGH, ISH,

AEH, AGH,

XU, XEH,

Klassen

ASH en

XGH, XSH

DEH en

AFH

en XFH

DU

3,00%

geen

1,00%

0,50%

geen

0,50%

0,75%

0,75%

0,75%

Verkoopkosten zijn maxima, waarvan het distributiekantoor of de subdistributiekantoren geheel of gedeeltelijk mogen afzien, afhankelijk van de grootte van de inschrijving of door overwegingen in verband met de lokale markt. De bestuurders of het distributiekantoor kunnen geheel of gedeeltelijk afzien van de terugkoopvergoeding, afhankelijk van overwegingen in verband met de lokale markt. Zie het Prospectus voor meer informatie over de equivalente percentages van de boekwaarde per aandeel in termen van maximale verkoopprovisie. Jaarlijkse exploitatiekosten van de SICAV Betaald uit de activa van de SICAV. Zij worden volledig weerspiegeld in de aandelenprijs of uitkeringen en worden niet direct verrekend in de rekeningen van de aandeelhouders. Aangerekende kosten als vast percentage van de activa van het fonds (maximum) Klassen AU,


Klassen IU, Klassen XU,

AEH en,

Klassen DU

IEH en

XEH, XGH

AFH

en DEH

IFH

en XFH

1,00%

1,00%

0,65%

–

0,25%

0,75%

geen

–

Andere kosten De bewaarder, de domiciliërings- en administratief agent heeft recht op een vergoeding tot 0,20% per jaar die driemaandelijks wordt berekend als een percentage van de gemiddelde boekwaarde van elke aandelenklasse binnen elke Portefeuille. Daarenboven betaalt de SICAV uit de activa van elke Portefeuille bepaalde andere kosten die verschuldigd zijn door de SICAV, inclusief een vergoeding tot 0,09% per jaar, verschuldigd aan de Beheerder met uitzondering van klassen WS, M en MGH waar een dergelijke service fee tot 0,06% bestaat en van klassen XU, XE, XUH, XEH, XGH, XSH en XFH waarvoor een dergelijke service fee niet bestaat. Zie het Prospectus voor meer informatie.

62


De Absolute Return Portefeuilles American Absolute Alpha

een hoge risicotolerantie hebben; een beleggingshorizon op lange termijn hebben.

Beleggingsinformatie Beleggingsdoelstelling en -beleid De American Absolute Alpha Portefeuille streeft naar een zeker

Prestaties

beleggingsrendement. De Portefeuille zal hoofdzakelijk beleggen in aandelen en equity gerelateerde derivatencontracten van


bedrijfsemittanten met het hoofdkantoor in Noord-Amerika of die in Noord-Amerika het overgrote deel van hun activiteiten


uitvoeren, en wanneer passend geachtin liquiditeiten en geldmarktinstrumenten. Daarnaast kan de Portefeuille beleggen


in effecten en derivaten gerelateerd aan bedrijfsemittanten die elders dan in Noord-Amerika hun hoofdkantoor hebben.


De Portefeuille zal long posities nemen in publiekelijk verhandelbare aandelen. Short posities (en mogelijk long posities)

Subadviseur

zullen ingenomen worden met behulp van financiële derivaten zoals, maar niet beperkt tot, equityswaps, total return swaps, en futures en opties gerelateerd aan individuele aandelen,

Threadneedle Asset Management Limited, 60 St. Mary Axe, London, EC3A 8JQ, Verenigd Koninkrijk, treedt op als subadviseur voor de Portefeuille.

gerelateerd aan exchange traded funds en/of gerelateerd aan equity indices, als bedoeld in artikel A(7)(b) in de Bijlage A

Basisvaluta

“Beleggingsrestricties” van het Prospectus. Hedging kan ook verkregen worden door middel van de aankoop van exchange

USD

traded funds.


De Portefeuille maakt gebruik van financiële derivaten en

AU, DU, AFH, AGH, ASH, DEH, AEH, IU, IEH, IFH, IGH, ISH, XU, XEH, XGH, XSH en XFH

termijntransacties voor zowel efficiënt portefeuillebeheer als beleggingsdoeleinden. Het gebruik van derivaten voor


beleggingsdoeleinden kan het risicoprofiel van de Portefeuille verhogen.

Rechtstreeks betaald uit de belegging Klassen

Risicoprofiel

IU, IEH,

De beleggingen van de Portefeuille houden marktrisico in: het

IFH, ISH,

risico dat de waarde van een bepaald effect kan dalen. Een belegger kan met deze Portefeuille geld verliezen. Er zijn ook risico’s en kosten verbonden aan het gebruik van derivaten die kunnen leiden tot bijkomende verliezen voor de Portefeuille, waaronder tegenpartijrisico: het risico dat een tegenpartij niet


presteert als overeengekomen. De strategie behelst ook de synthetische short selling van effecten, hetgeen exposure creëert die gelijk is aan de verkoop van effecten die niet daadwerkelijk eigendom zijn van de

Klassen

IGH, XU,

AU, AEH,

XEH, XGH,

Klassen

AFH, ASH

XSH en

DEH en

en AGH

XFH

DU

5,00%

geen

1,00%

0,50%

geen

0,50%

0,75%

0,75%

0,75%


Portefeuille op dat moment. De Portefeuilles zullen profiteren indien de waarde van deze effecten daalt. Echter, een stijging van

subdistributiekantoren geheel of gedeeltelijk mogen afzien, afhankelijk van de grootte van de inschrijving of door

de waarde van de effecten zal een negatieve invloed hebben op de Portefeuilles. Het gebruik van derivaten kan ook

overwegingen in verband met de lokale markt. De bestuurders of het distributiekantoor kunnen geheel of gedeeltelijk afzien van de

hefboomwerking creëeren in de Portefeuilles.


Zie het Prospectus voor meer informatie over de risico's van beleggingen in de SICAV.





streven naar vermogensgroei; naar rendement streven afkomstig uit hoofdzakelijk lange- en kortetermijn beleggingsbeslissingen; 63


De Absolute Return Portefeuilles Jaarlijkse exploitatiekosten van de SICAV Betaald uit de activa van de SICAV. Zij worden volledig weerspiegeld in de aandelenprijs of uitkeringen en worden niet direct verrekend in de rekeningen van de aandeelhouders. Aangerekende kosten als vast percentage van de activa van het fonds (maximum) Klassen AU, AEH, Klassen


Klassen

Klassen

IU, IEH,

XU, XEH,

AFH, ASH

DU en

en AGH

DEH

IFH, ISH XGH, XSH en IGH

en XFH

1,25%

1,25%

0,75%

–

0,25%

0,75%

geen

–

Andere kosten De bewaarder, de domiciliërings- en administratief agent heeft recht op een vergoeding tot 0,20% per jaar die driemaandelijks wordt berekend als een percentage van de gemiddelde boekwaarde van elke aandelenklasse binnen elke Portefeuille. Daarenboven betaalt de SICAV uit de activa van elke Portefeuille bepaalde andere kosten die verschuldigd zijn door de SICAV, inclusief een vergoeding tot 0,09% per jaar, verschuldigd aan de Beheerder met uitzondering van klassen WS, M en MGH waar een dergelijke service fee tot 0,06% bestaat en van klassen XU, XE, XUH, XEH, XGH, XSH en XFH waarvoor een dergelijke service fee niet bestaat. De SICAV rekent ook een uitvoeringsprovisie aan met betrekking tot de Portefeuille, zoals beschreven in het Prospectus. Zie het Prospectus voor meer informatie.

64


De Absolute Return Portefeuilles Absolute Emerging Market Macro

Prestaties



De Absolute Emerging Market Macro Portefeuille streeft naar een


zeker rendement. De Portefeuille zal hoofdzakelijk beleggen ofwel direct in schulden en valuta van opkomende landen waaronder,


maar niet beperkt tot, binnenlandse, soevereine en quasisoevereine schulden uitgegeven in lokale of vreemde valuta,


ofwel indirect in deze schulden en valuta door middel van derivaten als onder andere, maar niet beperkt tot, credit default


swaps, rente swaps en valuta futures, opties en termijncontracten en wanneer wordt bepaald dat het passend isin

Subadviseur

liquiditeiten en geldmarktinstrumenten.


Daarnaast kan de Portefeuille verder investeren in schuldbewijzen

van de Portefeuille.

en valtuta van niet-opkomende landen.

Basisvaluta


USD

termijntransacties voor zowel efficiënt portefeuillebeheer als beleggingsdoeleinden. Het gebruik van derivaten voor


beleggingsdoeleinden kan het risicoprofiel van de Portefeuille vergroten.

AU, DU, AFH, AGH, ASH, DEH, AEH, IU, IFH, IEH, IGH, ISH, XU, XEH, XGH, XSH en XFH

Risicoprofiel


De beleggingen van de Portefeuille houden marktrisico in: het risico dat de waarde van een bepaald effect kan dalen. Een


belegger kan met deze Portefeuille geld verliezen. Er zijn ook risico’s en kosten verbonden aan het gebruik van derivaten die

Klassen IU, IEH,

kunnen leiden tot bijkomende verliezen van de Portefeuille, waaronder tegenpartijrisico: het risico dat een tegenpartij niet

IFH, IGH,

presteert als overeengekomen. De strategie behelst ook de synthetische short selling van


effecten, hetgeen een exposure creëert die gelijk is aan de verkoop van effecten die niet daadwerkelijk eigendom zijn van de Portefeuille op dat moment. De Portefeuilles zullen profiteren indien de waarde van deze aandelen daalt. Echter, een stijging van de waarde van de aandelen zal een negatieve invloed hebben op de Portefeuilles. Het gebruik van derivaten kan ook

Klassen

ISH, XU,

AU, AEH,

XEH, XGH,

Klassen

AFH, ASH

XSH en

DEH en

en AGH

XFH

DU

5,00%

geen

1,00%

0,50%

geen

0,50%

0,75%

0,75%

0,75%


hefboomwerking creëeren in de Portefeuilles. Zie het Prospectus voor meer informatie over de risico's van beleggingen in de SICAV.

overwegingen in verband met de lokale markt. De bestuurders of het distributiekantoor kunnen geheel of gedeeltelijk afzien van de



Deze Portefeuille is geschikt voor beleggers die: naar een potentieel totaal beleggingsrendement streven dat


hoger is dan bij liquide middelen; naar rendement streeft dat zowel uit inkomsten als vermogensgroei afkomstig is; een hoge risicotolerantie hebben; een beleggingshorizon op lange termijn hebben.


65


De Absolute Return Portefeuilles Jaarlijkse exploitatiekosten van de SICAV Betaald uit de activa van de SICAV. Zij worden volledig weerspiegeld in de aandelenprijs of uitkeringen en worden niet direct verrekend in de rekeningen van de aandeelhouders. Aangerekende kosten als vast percentage van de activa van het fonds (maximum) Klassen


Klassen

Klassen

IU, IEH,

XU, XEH,

AU, AEH,

Klassen

AFH, ASH

DU en

en AGH

DEH

en IGH

en XFH

1,25%

1,25%

1,00%

–

0,50%

1,00%

geen

–

IFH, ISH XGH, XSH

Andere kosten De bewaarder, de domiciliërings- en administratief agent heeft recht op een vergoeding tot 0,20% per jaar die driemaandelijks wordt berekend als een percentage van de gemiddelde boekwaarde van elke aandelenklasse binnen elke Portefeuille. Daarenboven betaalt de SICAV uit de activa van elke Portefeuille bepaalde andere kosten die verschuldigd zijn door de SICAV, inclusief een vergoeding tot 0,09% per jaar, verschuldigd aan de Beheerder met uitzondering van klassen WS, M en MGH waar een dergelijke service fee tot 0,06% bestaat en van klassen XU, XE, XUH, XEH, XGH, XSH en XFH waarvoor een dergelijke service fee niet bestaat. Zie het Prospectus voor meer informatie.

66


De Absolute Return Portefeuilles Multi Asset Absolute Alpha31

voor dit extra risico gewaarschuwd wanneer zij de potentiele


voordelen van beleggen in deze Portefeuille overwegen.

De Absolute Emerging Market Macro Portefeuille streeft naar een


Zie het Prospectus voor meer informatie over de risico's van

zeker rendement.


De Portefeuille zal wereldwijd beleggen in aandelen, vaste renten en valutamarkten, direct of indirect door middel van beleggingsinstellingen en/of financiele derivaten en waar passend

Deze Portefeuille is geschikt voor beleggers die: streven naar vermogensgroei;

geacht in liquiditeiten en geldmarktinstrumenten. De Portefeuille zal daarnaast indirecte exposure verkrijgen aan commodities,

een hoge risicotolerantie hebben; een beleggingshorizon op lange termijn hebben.

onroerend goed of andere activa door middel van, maar niet beperkt tot, investering in beleggingsinstellingen, gesecureerde

Prestaties

obligaties en/of financiele derivaten wanneer de onderliggende instrumenten daarvan indices zijn. De Portefeuille zal niet


investeren in fysieke commodities of onroerend goed. Historische prestaties houden geen garantie in voor de toekomst. De prijzen van effecten stijgen en dalen en

De Portefeuille zal naar verwachting meer dan 10% en niet meer dan 100% van zijn activa te investeren in andere ICBE’s of ICB’s. De Portefeuille maakt gebruik van derivaten en termijntransacties


voor zowel efficiënt portefeuillebeheer als beleggingsdoeleinden met inbegrip van synthetische short selling en leverage. Het gebruik van derivaten voor beleggingsdoeleinden kan het


risicoprofiel van de Portefeuille vergroten.

Subadviseur

De Portefeuille behoudt de flexibiliteit om de mate van exposure te varieren tussen klassen van activa waar dit nodig is om de beleggingsdoelstelling te bereiken.


Risicoprofiel

Basisvaluta


Euro


Beschikbare aandelenklassen AE, AUH, AFH, AGH, ASH, DE, DUH, XE, XUH, XFH, XGH, XSH, IE, IUH, IFH, IGH en ISH

kunnen leiden tot bijkomende verliezen van de Portefeuille, waaronder tegenpartijrisico: het risico dat een tegenpartij niet presteert als overeengekomen.


De strategie behelst ook de synthetische short selling van


effecten, hetgeen exposure creëert die gelijk is aan de verkoop van effecten die niet daadwerkelijk eigendom zijn van de

Klassen IE, IUH, IFH, IGH,

Portefeuille op dat moment. De Portefeuilles zullen profiteren indien de waarde van deze effecten daalt. Echter, een stijging van de waarde van de effecten zal een negatieve invloed hebben op de Portefeuilles. Het gebruik van derivaten kan ook hefboomwerking creëeren in de Portefeuilles.


Beleggers worden aangeraden het gedeelte van het Prospectus over risicofactoren te bestuderen met betrekking tot toepasselijke risico’s van beleggen in de Multi Asset Absolute Alpha Portefeuille en in het bijzonder “Gebruik van derivaten en andere beleggingstechnieken”, “Tegenpartijrisico” en “Financiële Derivaten op indices of subindices”, “Total Return Swaps”, “Commodity-Indexen” en “Op de beurs verhandelbare obligaties” en “Investeren in andere ICB’s (waaronder op de beurs verhandelbare fondsen)”. Beleggers worden 31

Deze Portefeuille is niet beschikbaar voor inschrijving op de datum van dit prospectus. Deze Portefeuille zal worden gelanceerd wanneer de bestuurders dat bepalen, op welk moment tevens de bevestiging van de lancering beschikbaar zal worden gesteld aan het hoofdkantoor van de SICAV.

67

Klassen

ISH, XE,

AE, AUH,

XUH, XFH,

Klassen

AFH, AGH

XGH en

DE en

en ASH

XSH

DUH

5,00%

geen

1,00%

0,50%

geen

0,50%

0,75%

0,75%

0,75%


De Absolute Return Portefeuilles Verkoopkosten zijn maxima, waarvan het distributiekantoor of de subdistributiekantoren geheel of gedeeltelijk mogen afzien, afhankelijk van de grootte van de inschrijving of door overwegingen in verband met de lokale markt. De bestuurders of het distributiekantoor kunnen ook geheel of gedeeltelijk afzien van de terugkoopvergoeding, afhankelijk van overwegingen in verband met de lokale markt. Zie het Prospectus voor meer informatie over de equivalente percentages van de gemiddelde boekwaarde per aandeel in het kader van van maximale verkoopprovisie. Jaarlijkse exploitatiekosten van de SICAV Betaald uit de activa van de SICAV. Zij worden volledig weerspiegeld in de aandelenprijs of uitkeringen en worden niet direct verrekend in de rekeningen van de aandeelhouders. Aangerekende kosten als vast percentage van de activa van het fonds (maximum) Klassen


Klassen

Klassen

IE, IUH,

XE, XUH,

AE, AUH,

Klassen

AFH, AGH,

DE en

en ASH

DUH

en ISH

en XSH

1,00%

1,10%

0,70%

–

0,25%

0,75%

geen

–

IFH, IGH XFH, XGH

Andere kosten De bewaarder, de domiciliërings- en administratief agent heeft recht op een vergoeding tot 0,20% per jaar die driemaandelijks wordt berekend als een percentage van de gemiddelde boekwaarde van elke aandelenklasse binnen elke Portefeuille. Daarenboven betaalt de SICAV uit de activa van elke Portefeuille bepaalde andere kosten die verschuldigd zijn door de SICAV, inclusief een vergoeding tot 0,09% per jaar, verschuldigd aan de Beheerder met uitzondering van klassen WS, M en MGH waar een dergelijke service fee tot 0,06% bestaat en van klassen XU, XE, XUH, XEH, XGH, XSH en XFH waarvoor een dergelijke service fee niet bestaat. De SICAV rekent ook een uitvoeringsprovisie aan met betrekking tot de Portefeuille, zoals beschreven in het Prospectus. Zie het Prospectus voor meer informatie.

68


De Absolute Return Portefeuilles European Smaller Companies Absolute Alpha

Zie het Prospectus voor meer informatie over de risico's van beleggingen in de SICAV.



De European Smaller Companies Absolute Alpha Portefeuille streeft naar een zeker rendement. De Portefeuille zal hoofdzakelijk

streven naar vermogensgroei; naar rendement streven afkomstig uit hoofdzakelijk lange- en kortetermijn beleggingsbeslissingen; een hoge risicotolerantie hebben; een beleggingshorizon op lange termijn hebben.

beleggen in aandelen, converteerbare schuldinstrumenten en equity gerelateerde derivatencontracten van kleinere Europese ondernemingen, en wanneer dat passend wordt geacht in liquiditeiten en geldmarktinstrumenten. Daarnaast kan de Portefeuille beleggen in effecten en derivaten gerelateerd aan ondernemingen die elders dan in Europa hun hoofdkantoor hebben.

Prestaties Informatie over de prestaties zal pas beschikbaar zijn na afloop van de eerste uitvoeringstermijn.

De Portefeuille zal zowel long als short posities innemen. Short posities (en mogelijk long posities) zullen worden ingenomen


door middel van het gebruik van van financiele derivaten waaronder, maar niet beperkt tot, equity swaps, total return


swaps en futures en opties gerelateerd aan individuele aandelen, gerelateerd aan exchange traded funds en/of gerelateerd aan

zullen een invloed hebben op de prijs van de aandelen, die kan verschillen van dag tot dag. U kunt geld verliezen door te beleggen in de Portefeuille. Er is geen zekerheid dat de

equity indices. Hedging kan ook verkregen worden door middel van de aankoop van exchange traded funds.



Subadviseur

termijntransacties voor zowel efficiënt portefeuillebeheer als beleggingsdoeleinden. Het gebruik van derivaten voor beleggingsdoeleinden kan het risicoprofiel van de Portefeuille


verhogen.

Basisvaluta De gemiddelde boekwaarde van de Portefeuille zal worden uitgedrukt in Euro en beleggingsbeslissingen worden genomen

EUR

vanuit een Euro perspectief.


Risicoprofiel

AE, DE, AUH, AFH, AGH, ASH, DUH, IE, IUH, IFH, IGH, ISH, XE, XUH, XGH, XSH en XFH




Rechtstreeks betaald uit de belegging. Klassen


IE, IUH, Klassen



Portefeuille op dat moment. De Portefeuilles zullen profiteren indien de waarde van deze effecten daalt. Echter, een stijging van de waarde van de effecten zal een negatieve invloed hebben op de Portefeuilles. Het gebruik van derivaten kan ook hefboomwerking creëeren in de Portefeuilles. Beleggers worden aangeraden het gedeelte van het Prospectus over risicofactoren te bestuderen met betrekking tot toepasselijke risico’s

IFH, IGH,

AE, AUH,

ISH, XE,

AFH,

XUH, XGH,

Klassen

ASH en

XSH en

DE en

AGH

XFH

DUH

5,00%

geen

1,00%

0,50%

geen

0,50%

0,75%

0,75%

0,75%


van beleggen in de European Smaller Companies Absolute Alpha Portefeuille en in het bijzonder “Gebruik van derivaten en andere

overwegingen in verband met de lokale markt. De bestuurders of

beleggingstechnieken”, “Tegenpartijrisico” en “Financiële Derivaten op indices of sub-indices” en “Total Return Swaps”. Beleggers

het distributiekantoor kunnen ook geheel of gedeeltelijk afzien van de terugkoopvergoeding, afhankelijk van overwegingen in

worden voor dit extra risico gewaarschuwd wanneer zij de potentiele voordelen van beleggen in deze Portefeuille overwegen.

verband met de lokale markt.

69


De Absolute Return Portefeuilles Zie het Prospectus voor meer informatie over de equivalente percentages van de boekwaarde per aandeel in termen van maximale verkoopprovisie. Jaarlijkse exploitatiekosten van de SICAV Betaald uit de activa van de SICAV. Zij worden volledig weerspiegeld in de aandelenprijs of uitkeringen en worden niet direct verrekend in de rekeningen van de aandeelhouders. Aangerekende kosten als vast percentage van de activa van het fonds (maximum) Klassen


Klassen

Klassen

AE, AUH,

Klassen

IE, IUH,

XE, XUH,

AFH, ASH

DE en

IFH, ISH

XGH, XSH

en AGH

DUH

en IGH

en XFH

1,25%

1,25%

0,75%

–

0,25%

0,75%

geen

–

Andere kosten De bewaarder, de domiciliërings- en administratief agent heeft recht op een vergoeding tot 0,20% per jaar die driemaandelijks wordt berekend als een percentage van de gemiddelde boekwaarde van elke aandelenklasse binnen elke Portefeuille. Daarenboven betaalt de SICAV uit de activa van elke Portefeuille bepaalde andere kosten die verschuldigd zijn door de SICAV, inclusief een vergoeding tot 0,09% per jaar, verschuldigd aan de Beheerder met uitzondering van klassen WS, M en MGH waar een dergelijke service fee tot 0,06% bestaat en van klassen XU, XE, XUH, XEH, XGH, XSH en XFH waar een dergelijke service fee niet bestaat. De SICAV rekent ook een uitvoeringsprovisie aan met betrekking tot de Portefeuille, zoals beschreven in het Prospectus. Zie het Prospectus voor meer informatie.

70


De Absolute Return Portefeuilles Global Opportunities Bond32

Prestaties



De Global Opportunities Bond Portefeuille streeft naar een zeker


rendement. De Portefeuille zal hoofdzakelijk beleggen, hetzij direct dan wel middelijk via derivaten, in zowel staats- als overige


effecten met vaste inkomsten en variable rentes. Hieronder vallen, onder meer, staatsobligaties van ontwikkelde en opkomende markten; investment grade, non-investment grade en


niet-gewaardeerde bedrijfsobligaties; asset backed overdraagbare effecten; en wanneer dit passend is in geld en in


geldmarktinstrumenten. Het kan zijn dat op enig moment de Portefeuille zich toespitst op één of een combinatie van deze


soorten activa. De Portefeuille kan long en short posities ten aanzien van dergelijke activa innemen door middel van derivaten.


De Portefeuille maakt gebruik van financiële derivaten voor beleggingsdoeleinden, hedging en efficiënt portefeuillebeheer.

Basisvaluta USD

Deze derivaten omvatten mogelijk, maar zijn niet beperkt tot valutatermijncontracten, futures en opties op effecten,

Beschikbare aandelenklassen AU, AEH, AFH, AGH, ASH, DU, DEH, IU, IEH, IFH, IGH, ISH, XU, XEH, XGH, XSH en XFH

renteswaps en credit default swaps.

Risicoprofiel De beleggingen van de Portefeuille houden marktrisico in: het risico dat de waarde van een bepaald effect kan dalen. Een




Aandeelhoudersvergoedingen

Klassen


IU, IEH, IFH, IGH,



Portefeuille op dat moment. De Portefeuilles zullen profiteren indien de waarde van deze effecten daalt. Echter, een stijging van de waarde van de effecten zal een negatieve invloed hebben op de Portefeuilles. Het gebruik van derivaten kan ook hefboomwerking creëeren in de Portefeuilles.

Klassen

ISH, XU,

AU, AEH,

XEH, XGH,

Klassen

AGH en

XSH en

DU en

ASH

XFH

DEH

5,00%

geen

1,00%

0,50%

geen

0,50%

0,75%

0,75%

0,75%



afhankelijk van de grootte van de inschrijving of door overwegingen in verband met de lokale markt. De bestuurders of

streven naar mogelijke opbrengsten uit excess cash; streven naar opbrengsten uit zowel inkomsten- als vermogensgroei; een gemiddeld tot hoge risicotolerantie hebben; een beleggingshorizon op middellange tot lange termijn hebben.

het distributiekantoor kunnen ook geheel of gedeeltelijk afzien van de terugkoopvergoeding, afhankelijk van overwegingen in verband met de lokale markt. Zie het Prospectus voor meer informatie over de equivalente percentages van de boekwaarde per aandeel in termen van maximale verkoopprovisie.

32 Deze Portefeuille is niet beschikbaar voor inschrijving op de datum van dit prospectus. Deze Portefeuille zal worden gelanceerd wanneer de bestuurders dat bepalen, op welk moment tevens de bevestiging van de lancering beschikbaar zal worden gesteld aan het hoofdkantoor van de SICAV.

71


De Absolute Return Portefeuilles Jaarlijkse exploitatiekosten van de SICAV Betaald uit de activa van de SICAV. Zij worden volledig weerspiegeld in de aandelenprijs of uitkeringen en worden niet direct verrekend in de rekeningen van de aandeelhouders. Aangerekende kosten als vast percentage van de activa van het fonds (maximum) Klassen


Klassen

Klassen

IU, IEH,

XU, XEH,

AU, AEH,

Klassen

AFH, AGH

DU en

en ASH

DEH

en ISH

en XFH

1,15%

1,15%

0,65%

–

0,25%

0,75%

geen

–

IFH, IGH XGH, XSH

Andere kosten De bewaarder, de domiciliërings- en administratief agent heeft recht op een vergoeding tot 0,20% per jaar die driemaandelijks wordt berekend als een percentage van de gemiddelde boekwaarde van elke aandelenklasse binnen elke Portefeuille. Daarenboven betaalt de SICAV uit de activa van elke Portefeuille bepaalde andere kosten die verschuldigd zijn door de SICAV, inclusief een vergoeding tot 0,09% per jaar, verschuldigd aan de Beheerder met uitzondering van klassen WS, M en MGH waar een dergelijke service fee tot 0,06% bestaat en van klassen XU, XE, XUH, XEH, XGH, XSH en XFH waar een dergelijke service fee niet bestaat. De SICAV rekent ook een uitvoeringsprovisie aan met betrekking tot de Portefeuille, zoals beschreven in het Prospectus. Zie het Prospectus voor meer informatie.

72


De Specialist Portefeuille Enhanced Commodities

De Portefeuille gebruikt derivaten om exposure te verkrijgen aan commodity-indices of sub-indices bestaande uit futures


contracten op fysieke commodities. Het gebruik van dergelijke derivaten voor beleggingsdoeleinden kan het risicoprofiel van de

De Enhanced Commodities Portefeuille streeft naar vermogensgroei die direct en indirect gekoppeld is aan commodity-markten.

Portefeuille verhogen.

De Portefeuille zal beleggen in financiële derivaten waarvan de onderliggende instrumenten bestaan uit commodity-indices of


Zie het Prospectus voor meer informatie over de risico's van


sub indices opgebouwd uit futures op fysieke commodities. Beleggingen in enkele commodity-indices zijn in


overeenstemming met artikel A(7)(b) in Bijlage A

streven naar vermogensgroei;

“Beleggingsrestricties”. De Portefeuille kan ook hoge exposure

in hun belegging naar portefeuillediversificatie streven door middel van exposure aan commodities;

aan een index verkrijgen die voldoende divers is als bedoeld in artikel A(7)(a) in de Bijlage A “Beleggingsrestricties”.

een hoge risicotolerantie hebben; potentieel hoge volatiliteit in de waarde van hun belegging

De Portefeuille kan ook beleggen in exchange traded funds en/of exchange traded commodities/gesecureerde obligaties,

kunnen tolereren; een beleggingshorizon op lange termijn hebben.

certificaten, investment grade staatsobligaties, geldmarktinstrumenten, liquiditeiten, aandelen en/of andere

Prestaties

schuldbewijzen.


De Portefeuille mag gebruik maken van financiële derivaten als hoofdbelegging of met het oog op hedging of efficiënt portefeuillebeheer.

Historische prestaties houden geen garantie in voor de toekomst. De prijzen van effecten stijgen en dalen en bewegingen van de aandelen-, obligatie- en kredietmarkten zullen een invloed hebben op de prijs van de aandelen, die

Risicoprofiel De beleggingen van de Portefeuille houden marktrisico in: het risico dat de waarde van een bepaald effect kan dalen. Een


belegger kan met deze Portefeuille geld verliezen. Er zijn ook risico’s en kosten verbonden aan het gebruik van derivaten die kunnen leiden tot bijkomende verliezen van de Portefeuille, waaronder tegenpartijrisico: het risico dat een tegenpartij niet

Subadviseur Threadneedle Asset Management Limited, 60 St. Mary Axe,

presteert als overeengekomen.

London, EC3A 8JQ, Verenigd Koninkrijk, treedt op als subadviseur voor de Portefeuille.

Beleggen in de commodities-markt kan op significante wijze fluctueren met prijzen die sterk stijgen en dalen en die een directe invloed zullen hebben op de waarde van de aandelen of

Basisvaluta USD

met aandelen gelijkgestelde effecten en kunnen indirect invloed hebben op de index(en) waar de Portefeuille aan blootgesteld kan


zijn. Verder kan het onderliggende activa zeer verschillend presteren in vergelijking tot de traditionele aandelenmarkten zoals

AU, DU, AFH, AGH, ASH, DEH, AEH, IU, IEH, IFH, IGH, ISH, XU, XEH, XGH, XSH en XFH

aandelen en obligaties. Beleggers worden aangeraden het gedeelte van het Prospectus over risicofactoren te bestuderen met betrekking tot toepasselijke risico’s van beleggen in de Enhanced Commodities Portefeuille en in het bijzonder “Gebruik van derivaten en andere beleggingstechnieken”, “Tegenpartijrisico” en “Financiële Derivaten op indices of sub-indices”, “Total Return Swaps”, “Commodity-Indexen” en “Op de beurs verhandelbare obligaties”. Beleggers worden voor dit extra risico gewaarschuwd wanneer zij de potentiele voordelen van beleggen in deze Portefeuille overwegen.

73


De Specialist Portefeuille Vergoedingen en kosten

Jaarlijkse exploitatiekosten van de SICAV


Betaald uit de activa van de SICAV. Zij worden volledig weerspiegeld in de aandelenprijs of uitkeringen en worden niet direct verrekend in de rekeningen van de aandeelhouders.

Klassen IU, IEH,


IFH, IGH,


Klassen

ISH, XU,

AU, AEH,

XEH, XGH,

Klassen

Klassen

AFH, ASH

XSH en

DEH en

AU, AEH,

Klassen

en AGH

XFH

DU

AFH, ASH

DU en

en AGH

DEH

en IGH

en XFH

1,25%

1,25%

1,00%

–

0,50%

1,00%

geen

–

5,00%

geen

1,00%

0,50%

geen

0,50%

0,75%

0,75%

0,75%


Klassen

Klassen

IU, IEH,

XU, XEH,

IFH, ISH XGH, XSH

Andere kosten De bewaarder, de domiciliërings- en administratief agent heeft recht op een vergoeding tot 0,20% per jaar die driemaandelijks wordt berekend als een percentage van de gemiddelde


boekwaarde van elke aandelenklasse binnen elke Portefeuille.

overwegingen in verband met de lokale markt. De bestuurders of het distributiekantoor kunnen geheel of gedeeltelijk afzien van de terugkoopvergoeding, afhankelijk van overwegingen in verband


met de lokale markt. Zie het Prospectus voor meer informatie over de equivalente


percentages van de boekwaarde per aandeel in termen van maximale verkoopprovisie.

XE, XUH, XEH, XGH, XSH en XFH waarvoor een dergelijke service fee niet bestaat. De SICAV rekent ook een uitvoeringsprovisie aan met betrekking tot de Portefeuille, zoals beschreven in het Prospectus. Zie het Prospectus voor meer informatie.

74

THREADNEEDLE (Lux) (the “Company”) Société d’investissement à capital variable Registered office: 69, route d’Esch L-1470 Luxembourg R.C.S. Luxembourg B 50 216

NOTICE TO THE SHAREHOLDERS OF THREADNEEDLE (LUX) – US EQUITIES

IMPORTANT: This notice is important and requires your immediate attention. If you have any questions about the content of this notice, you should seek independent professional advice.

27 October 2011

Dear Shareholders of Threadneedle (Lux) – US Equities (“US Equities”) The board of directors of the Company (the “Board”) has resolved to make the following changes to the Company’s prospectus (the “Prospectus”) to amend the investment objectives and policies of US Equities effective on 1 December 2011, (the “Effective Date”). If they disagree with the changes mentioned below, Shareholders of US Equities may redeem or exchange their Shares into Shares of other Portfolios of the Company if such Shares are available in their local jurisdiction and such redemption or exchange will be free of redemption or exchange charges. Such right shall be available to the Shareholders during the 30 calendar days before the Effective Date. Terms not defined in this letter shall have the same meaning as in the current Prospectus.

1. CHANGE OF SUB-ADVISOR Walter Scott & Partners Limited will be replaced as Sub-Advisor by Threadneedle Asset Management Limited, 60 St. Mary Axe, London EC3A 8JQ, United Kingdom. Shareholders who wish to maintain an investment with Walter Scott & Partners Limited should call +44 (0) 207 163 2345, to discuss available options.

2. AMENDMENTS TO THE NAME, INVESTMENT OBJECTIVE AND POLICY AND TYPICAL INVESTOR’S PROFILE The name, investment objective and policy and typical investor’s profile of the US Equities Portfolio shall read as follows to broaden the scope of investment by permitting investment in Canada as well as in the United States and by further permitting investment in medium and large companies rather than companies represented in the S&P 500 Index. “US Equities American The US Equities American Portfolio seeks to achieve capital appreciation by investing principally in the a diversified portfolio of equity securities of medium to large companies domiciled corporate issuers headquartered in North America or with significant North American operations the United States or exercising a predominant part of their activity in this country. Secondarily, tThe Portfolio may further invest in other securities (including fixed income securities, other equities and Money Market Instruments) convertible into equity securities and/or warrants. The securities will generally be of companies with capitalisations that are similar to those of companies represented in the S&P 500 Index.

1

Typical Investor’s Profile This Portfolio is suitable for investors who: • seek capital appreciation; • seek investment diversification through exposure to the U.S. North American equity market. The investor should be aware that geographic concentration may add more volatility than a more geographically diversified portfolio; • can tolerate potentially high volatility in the value of their investment; • have a high level of risk tolerance commensurate with an investment in equity securities; • have a long-term investment horizon.”

3. ISSUE OF UPDATED PROSPECTUS, LOOSE LEAF AND SIMPLIFIED PROSPECTUS An updated Prospectus, Loose Leaf and Simplified Prospectus reflecting the amendments detailed above as well as some other updates will be available in or about November 2011 at the registered office of the Company in Luxembourg. Yours faithfully, The Board of Directors

2

Uitgegeven door Threadneedle Management Luxembourg S.A. Geregistreerd bij de Registre de Commerce et des Societes (Luxembourg), onder registratienummer B 110242, 74, Mühlenweg, L-2155 Luxembourg, Groothertogdom Luxemburg. Verenigd Koninkrijk Threadneedle Asset Management Limited (TAML) is geregistreerd in England and Wales onder registratienummer 573204, 60 St Mary Axe, London EC3A 8JQ. TAML staan onder toezicht van en zijn goedgekeurd door de Financial Services Authority in het Verenigd Koninkrijk. Threadneedle Investments is een handelsnaam, en de Threadneedle Investments-naam en logo zijn handelsmerken of gedeponeerde handelsmerken van de Threadneedle groep. threadneedle.com

Threadneedle (Lux) SICAV. Vereenvoudigd Prospectus. van juli Threadneedle. Vereenvoudigd Prospectus

Recommend Documents