THREADNEEDLE (LUX)

GECONTROLEERD JAARVERSLAG EN FINANCIËLE STATEN SOCIÉTÉ D’INVESTISSEMENT À CAPITAL VARIABLE 31 MAART 2015

THREADNEEDLE (LUX)

SICAV Een Luxemburgse instelling voor collectieve belegging in overdraagbare effecten Krachtens Deel I van de Wet van 17 december 2010, zoals gewijzigd R.C.S. Luxembourg B-50.216

WWW.COLUMBIATHREADNEEDLE.COM

Threadneedle (Lux) Gecontroleerd jaarverslag en gecontroleerde financiële overzichten maart 2015

Inhoud Informatie over de vennootschap

3

Verslag van de Bestuurders

4

Rendement 6 Accountantsverklaring 7 Financiële staten: Geconsolideerde Financiële staten voor Threadneedle (Lux)

8

Threadneedle (Lux) - Global Smaller Companies

9

Threadneedle (Lux) - US Contrarian Core Equities

10

Threadneedle (Lux) - European Select

11

Threadneedle (Lux) - American Absolute Alpha

12

Threadneedle (Lux) - Global Opportunities Bond

13

Threadneedle (Lux) - Enhanced Commodities

14

Portefeuilleoverzichten: Threadneedle (Lux) - Global Smaller Companies

15


17


19


20


21


27

Toelichtingen bij de Financiële staten

28

Totale risicoblootstelling (niet gecontroleerd)

47

Informatie voor de aandeelhouders (niet gecontroleerd)

48

Informatie voor beleggers in Zwitserland (niet gecontroleerd) 49 Rendement van de Aandelenklassen (niet gecontroleerd)

50

Adressenlijst

52

2


Bedrijfsgegevens Vennootschap

Threadneedle (Lux) R.C.S. Luxembourg B-50.216

Statutaire zetel

31 Z.A. Bourmicht L-8070 Bertrange Groothertogdom Luxemburg

Beheermaatschappij

Threadneedle Management Luxembourg S.A. 74, Mühlenweg L-2155 Luxemburg Groothertogdom Luxemburg

Raad van Bestuur Voorzitter van de Raad van Bestuur

Campbell Fleming Chief Executive Officer, EMEA en Global Chief Operating Officer Londen Verenigd Koninkrijk

Bestuurders

Marie-Jeanne Chèvremont-Lorenzini Onafhankelijk bestuurder Luxemburg Groothertogdom Luxemburg Dominik Kremer Head of EMEA & Latin America Institutional Sales Frankfurt am Main Duitsland Tony Poon Chief Administration Officer, North Asia Hongkong Nicholas Ring Global Head of Product Londen Verenigd Koninkrijk Claude Kremer Onafhankelijk bestuurder Luxemburg Groothertogdom Luxemburg Christopher Thompson (is uit de Raad van Bestuur gestapt op 17 april 2014) Head of Intermediary Distribution, Marketing and Product Columbia Management Investment Advisers, LLC Boston Verenigde Staten van Amerika

3


Verslag van de Bestuurders De wereldwijde markten werden tijdens de periode ondersteund door de kwantitatieve versoepeling van de centrale banken, de verbeterende economische indicatoren in de VS, de lage rente en de dalende grondstoffenprijzen. Meest opvallend was het overaanbod van aardolie door de toenemende productie in de VS, waardoor de ruwe Brent-olie daalde van meer dan USD 100 per vat in augustus tot zo'n USD 60 in maart. Deze ontwikkeling zou positief moeten zijn voor de wereldeconomie en heeft de verwachtingen voor de inflatie en de rente in het komende jaar verlaagd. De koersstijgingen in de VS zijn vooral te danken aan de bedrijfswinsten, nu het herstel aan kracht wint. Dit was ondanks de macro-economische tegenvallers in bepaalde marktsegmenten, zoals de daling van de olieprijzen, de daling van de obligatierente en de aanhoudende stijging van de dollar, die schade dreigde te berokkenen aan de export. We verhoogden onze positie in Apple in het American Select Fund, omdat het bedrijf volgens ons een goede gemiddelde verkoopprijs voor zijn nieuwe producten kan halen en bepaalde winstmogelijkheden biedt, nu het diversifieert naar betalingen. Ook namen we Boeing in de Portefeuille op. Wij vonden namelijk dat de markt het kasstroomgenererende potentieel van het nieuwe 787-toestel onderwaardeerde en de vereiste investeringsuitgaven overschatte. We verkochten onder meer onze posities in Discovery Financial Services en Visa, omdat we hun risico-opbrengstprofiel niet langer interessant vonden. In het American Fund namen we Berkshire Hathaway in de Portefeuille op om in te zetten op het algemeen verbeterende industriële klimaat in de Amerikaanse economie; ook heeft het bedrijf volgens ons kansen om hogere rendementen op eigen vermogen te behalen door zijn gespecialiseerde commerciële ondernemingen te ontwikkelen. We verkochten posities als Alliance Data Systems en Priceline, omdat we hun risico-opbrengstprofiel niet langer interessant vonden. Wat Priceline betreft, wilden we ook onze blootstelling aan buitenlandse inkomsten verlagen. De Britse economie wordt steeds solider, gesteund door een opleving van de woningmarkt en de bouwsector, en door de steeds betere toestand van de arbeidsmarkt. De Britse aandelen beleefden een turbulente 12 maanden, maar eindigden op positief terrein, en de FTSE 100-index boekte in maart 2015 een nieuw record. In de eerste helft van het jaar waren er steeds meer tekenen van economisch herstel merkbaar, zoals de verbetering van de industriële productie en de solide groei van het bbp. Hoewel het herstel ook in de tweede helft van het jaar aanhield, waren er talrijke tegenslagen die de Britse markt onder druk zetten, zoals de sputterende groei in de landen van de eurozone, de vertraging van de vraag in China en de gekelderde grondstoffenprijzen, waardoor de aandelenkoersen van in het VK genoteerde grondstoffenbedrijven flinke klappen kregen. Gedurende de periode verlaagden we onze positie in BP in het UK Equities Fund, in het kader van onze herbeoordeling van onze positie in de sector. De Europese aandelen behaalden een sterk rendement over het jaar, waarbij veel van de winst in de eerste weken van 2015 werd gerealiseerd; de beste rendementen gingen naar eurobeleggers dankzij de zwakke valuta. De eerste helft van de verslagperiode was niet erg spannend, en juli en augustus werden gekenmerkt door enige zwakte vanwege bezorgdheid over de Chinese groei en de invloed daarvan op de wereldeconomie, het conflict in Oekraïne en de zwakke economische indicatoren in Europa. De Griekse verkiezingen bleken later in het jaar een probleem te zijn, maar de nieuwe Syriza-regering bereikte een kortetermijnakkoord met de EU, wat de grootste bezorgdheid van de beleggers verlichtte. Het beleid van de Europese Centrale Bank (ECB) onder leiding van Mario Draghi bleef ondersteuning bieden aan de markten, en in januari werd een grootschalig programma voor kwantitatieve versoepeling via obligatieaankopen aangekondigd. Kort vóór de aankondiging van dit programma besliste de Zwitserse nationale bank om zijn munt los te koppelen van de euro, waardoor de Zwitserse frank flink steeg. In het Pan European Small Cap Opportunities Fund waren de belangrijkste transacties tijdens het jaar onder meer de aankoop van een aantal nieuwe uitgiften bij beursintroducties. We kochten Applus, het Spaanse bedrijf voor testactiviteiten, en Finecobank, een Italiaanse onlinebank die zijn marktaandeel op winstgevende wijze kan uitbreiden omdat de bank over een lage kostenbasis beschikt. Andere aankopen waren onder meer IMCD, een Nederlands bedrijf actief in de distributie van chemische stoffen. De grootste transacties in het European Select Fund in de loop van het jaar waren onder meer de aankoop van Novartis na de deal met GlaxoSmithKline (GSK) waarbij het Zwitserse bedrijf zijn vaccinactiviteiten verkocht en de geneesmiddelen voor de behandeling van kanker van GSK kocht, omdat Novartis daardoor in een belangrijk gebied kritische massa verwerft. De Japanse markt was bijzonder sterk in lokale valuta, en de index overtreft eindelijk de niveaus van vóór de wereldwijde financiële crisis en de grote aardbeving in het oosten van Japan. Er was een zekere marktvolatiliteit door de btw-verhoging in Japan in april, die aanhield tot in oktober, toen de markten begonnen te twijfelen of de Japanse beleidsmakers wel voldoende vertrouwen hadden in hun eigen stoutmoedige poging om Japan uit de deflatie te halen. Daarna kondigde de Japanse centrale bank een verdere uitbreiding van haar beleid voor kwantitatieve versoepeling aan, en riep premier Shinzo Abe op tot parlementsverkiezingen, die hij nogmaals won. Zo bewees hij aan de sceptici dat hij over een legitiem mandaat voor hervormingen beschikt. Sinds de schommelingen in oktober is de markt bijzonder stabiel geweest. De winstherzieningen blijven extreem positief voor de Japanse bedrijven, mede dankzij de aanhoudende zwakte van de yen, die nu niveaus benadert die al dateren van de wereldwijde financiële crisis. De aandelenmarkten van de Aziatische regio zijn tijdens de verslagperiode gestegen. De voornaamste redenen waren de selectieve stimuleringsmaatregelen van de Chinese regering om de vertragende groei te stimuleren, de betere vooruitzichten voor het saldo op de lopende rekening door de lage olieprijzen, en een klimaat van dalende rente in de hele regio. Dit viel gunstig uit voor in de regio belegde fondsen, zoals het Greater China Equities Fund. Voorts waren het voor de markt gunstige resultaat van de verkiezingen in India en Indonesië, en de relatieve politieke stabiliteit na de militaire coup in Thailand in mei gunstig voor het sentiment binnen de activaklasse. In het Asia Equity Income Fund verhoogden wij onze blootstelling aan technologie, bijvoorbeeld via de aankoop van Samsung Electronics. 4


Verslag van de Bestuurders (vervolg)

Ook voor de opkomende markten was het een volatiele periode, en leek de ene crisis op de andere te volgen. Op de markt was er een duidelijke scheidingslijn tussen olie-importerende landen zoals Zuid-Afrika en Turkije, en olie-exporteurs zoals Rusland en Venezuela. Voor Oost-Europese landen zoals Hongarije was het vooruitzicht van het programma voor kwantitatieve versoepeling van de ECB gunstig voor het rendement. Tijdens de periode vonden er in verschillende opkomende markten verkiezingen plaats, met hier en daar een voor de markt gunstig resultaat, zoals de verkiezing van Joko Widodo tot president in Indonesië (juli) en de verkiezing van Narendra Modi tot premier in India (mei). Elders veroorzaakte de presidentscampagne van Brazilië in oktober volatiliteit in de obligaties en de valuta van het land, omdat de markt de centrumrechtse kandidaat Aecio Neves gunstiger gezind was (die nipt werd verslagen). Het kalenderjaar werd op een volatiele noot afgesloten door de dalende olieprijs en enkele idiosyncratische marktthema's zoals het Petrobras-schandaal in Brazilië, de vervolging van corruptiezaken in China en de kelderende Russische roebel. In januari 2015 verlaagde ratingbureau Standard & Poor's de kredietrating van Rusland naar junk status, nadat het land ruim tien jaar een land van beleggingskwaliteit was geweest. In het Global Emerging Market Equities Fund bouwden wij een positie op in Hong Kong Exchanges & Clearing, die zou moeten profiteren van het Shanghai-Hong Kong Stock Connect programma. Wij versterkten deze positie later nog door het nieuws dat de Chinese institutionele beleggers toegang zouden krijgen tot de markt van Hongkong. Wij hebben ook onze blootstelling aan Grupo Financiero Banorte verhoogd en een positie genomen in Fomento Economico Mexicano, door de tekenen van een toenemend consumentenvertrouwen in Mexico. Wij hebben onze positie in El Puerto de Liverpool van de hand gedaan, omdat het aandeel goed gepresteerd had en er volgens ons geen opwaarts koerspotentieel meer in zit. In het Emerging Market Debt Fund kochten we enkele interessante uitgiften in Ivoorkust en de African Export Import Bank. Tegen het einde van de periode breidden we onze overwogen positie in Turkije uit vanwege de zwakke energieprijzen, die de inflatie in Turkije zouden moeten doen dalen, steun zouden moeten bieden voor de groei en het land zouden moeten helpen om zijn tekort op de lopende rekening te verlagen. Al bij al was het een jaar van toenemende contrasten voor de grondstoffenmarkten, waarbij vooral de val van de aardolieprijs sinds de zomer opvalt. De financiële spelers, onder aanvoering van de investeringsbanken, trokken zich verder terug uit de grondstoffenmarkten, tegen een achtergrond van toenemende geopolitieke risico's. In het Enhanced Commodities Fund handhaafden wij onze onderweging in edelmetalen tijdens de periode, omdat de verbeterende Amerikaanse macro-economische context resulteerde in een sterke Amerikaanse dollar en een aanhoudende instroom in Amerikaanse aandelen, wat het rendement van goud en zilver afremt. Beide markten waren doorgaans neerwaarts gericht, maar kregen wat steun door de geopolitieke onzekerheid in het Midden-Oosten en de crisis in Oekraïne.

Campbell Fleming Voorzitter van de Raad van Bestuur 24 juni 2015 In het verleden behaalde rendementen vormen geen richtlijn voor toekomstige rendementen. De waarde van beleggingen en inkomsten daaruit kunnen zowel dalen als stijgen.

5


Rendement Rendementen van de Portefeuilles van Threadneedle (Lux) voor het jaar afgesloten op 31 maart 2015. Rendement op 1 jaar Portefeuille

Klasse A

Threadneedle (Lux) - Global Smaller Companies Threadneedle (Lux) - US Contrarian Core Equities Threadneedle (Lux) - European Select Threadneedle (Lux) - American Absolute Alpha Threadneedle (Lux) - Global Opportunities Bond Threadneedle (Lux) - Enhanced Commodities

AE AU AE AU AU AU

De rendementen zijn vermeld in de valuta waarin de Portefeuilles zijn uitgedrukt.

6

36,01% 9,95% 29,38% 0,30% -0,89% -30,62%

Klasse W n.v.t. n.v.t. n.v.t. n.v.t. n.v.t. n.v.t.


Accountantsverklaring Aan de aandeelhouders van Threadneedle (Lux) Wij hebben een controle uitgevoerd van de bijgaande financiële staten van Threadneedle (Lux) (de 'SICAV') en van elk van zijn subfondsen. Deze financiële staten omvatten het overzicht van het nettovermogen en het portefeuilleoverzicht per 31 maart 2015 en het overzicht van de verrichtingen en de wijzigingen in het nettovermogen voor het op die datum afgesloten boekjaar, en een samenvatting van de belangrijkste grondslagen voor financiële verslaggeving en andere toelichtingen bij de financiële staten. Verantwoordelijkheid van de Raad van Bestuur van de SICAV voor de financiële staten De Raad van Bestuur van de SICAV is verantwoordelijk voor de opstelling en de getrouwe presentatie van deze financiële staten in overeenstemming met de in Luxemburg geldende wettelijke en reglementaire vereisten voor de opstelling van de financiële staten en voor de interne controle die naar het oordeel van de Raad van Bestuur van de SICAV noodzakelijk is om financiële staten op te stellen die geen wezenlijke onjuiste verklaringen bevat, ongeacht of dit te wijten is aan fraude of fouten. Verantwoordelijkheid van de 'Réviseur d’entreprises agréé' Het is onze verantwoordelijkheid om op basis van onze controle een oordeel te verstrekken over deze financiële staten. Wij hebben onze controle uitgevoerd volgens de internationale controlenormen ('International Standards on Auditing') zoals aangenomen door de Luxemburgse 'Commission de Surveillance du Secteur Financier'. Die normen vereisen dat wij ethische vereisten naleven en dat wij de controle zo plannen en uitvoeren dat er een redelijke zekerheid kan worden verkregen dat de financiële staten geen wezenlijke onjuistheden bevatten. Een controle houdt in dat er procedures worden uitgevoerd om controlestukken te verkrijgen ter staving van de bedragen en de informatie in de financiële staten. De geselecteerde procedures zijn afhankelijk van het oordeel van de 'Réviseur d’entreprises agréé', zoals de beoordeling van de risico’s dat de financiële staten wezenlijke onjuistheden bevatten, ongeacht of dit te wijten is aan fraude of aan fouten. Bij deze risicobeoordelingen houdt de 'Réviseur d’entreprises agréé' rekening met de interne controlemaatregelen die relevant zijn voor de opstelling en de getrouwe presentatie van de financiële staten van de entiteit om controleprocedures te ontwerpen die onder de omstandigheden geschikt zijn, maar niet om een oordeel uit te spreken over de doeltreffendheid van de interne controle van de entiteit. Tijdens de controle worden ook de gepastheid van de grondslagen voor de financiële verslaggeving en de redelijkheid van de boekhoudkundige ramingen door de Raad van Bestuur van de SICAV geëvalueerd, evenals de algemene presentatie van de financiële staten. Wij zijn van mening dat het ingezamelde bewijsmateriaal volstaat en geschikt is om ons oordeel op te baseren. Oordeel Wij zijn van oordeel dat de financiële staten een getrouw beeld geven van de financiële positie van de SICAV en van elk van zijn subfondsen per 31 maart 2015 en van de resultaten van hun activiteiten en de ontwikkeling van hun nettovermogen voor het jaar dat op die datum werd afgesloten, in overeenstemming met de in Luxemburg geldende wettelijke en reglementaire vereisten voor de opstelling van de financiële staten. Overige informatie De aanvullende informatie die in het jaarverslag is opgenomen, is in het kader van onze controleopdracht onderzocht, maar is niet onderworpen aan specifieke controleprocedures volgens de hierboven beschreven normen. Wij geven dan ook geen oordeel over dergelijke informatie. Wij hebben echter geen opmerkingen over die informatie in de context van de financiële staten als geheel.

PricewaterhouseCoopers, Société coopérative Vertegenwoordigd door

Luxemburg, 24 juni 2015

Steven Libby PricewaterhouseCoopers, Société coopérative, 2 rue Gerhard Mercator, B.P. 1443, L-1014 Luxemburg T: +352 494848 1, F: +352 494848 2900, www.pwc.lu Cabinet de révision agréé. Expert-comptable (autorisation gouvernementale n°10028256) R.C.S. Luxembourg B 65 477 - Btw LU25482518 7


Geconsolideerde financiële staten voor Threadneedle (Lux)* OVERZICHT VAN HET NETTOVERMOGEN per 31 maart 2015

WINST-EN-VERLIESREKENING EN MUTATIEOVERZICHT VAN HET NETTOVERMOGEN

Toelichting Activa Beleggingsportefeuille tegen marktwaarde Banktegoeden Termijndeposito’s Te ontvangen voor verkochte beleggingen Te ontvangen inschrijvingen Te ontvangen dividenden op swap Te ontvangen rente op swaps Te ontvangen rente en dividenden, netto Netto niet-gerealiseerde winst op valutatermijncontracten Netto gerealiseerde winst op swaps Andere activa Totaal activa Passiva Bankvoorschotten Opties verkocht tegen marktwaarde Te betalen voor aangekochte beleggingen Te betalen terugkopen Te betalen rente op swaps Netto niet-gerealiseerd verlies op valutatermijncontracten Netto niet-gerealiseerd verlies op swaps Netto niet-gerealiseerd verlies op futures Te betalen vergoeding voor vermogensbeheer Te betalen prestatievergoedingen Niet-gerealiseerde vermogenswinstbelasting op beleggingen Andere verplichtingen Totaal verplichtingen Totaal nettoactiva

2, 17 2 2

2, 8 2, 9

voor het jaar afgesloten op 31 maart 2015

2015 USD

Toelichting Nettovermogen aan het begin van het jaar Inkomsten Nettodividenden Rente op obligaties, netto Banktegoeden Rentekosten op swaps Provisie voor de inschrijving op en terugkoop van aandelen Andere inkomsten

2.938.660.115 96.000.459 85.376.683 20.580.943 8.302.802 10.177 632.920 11.778.276

Totale inkomsten Kosten Vergoedingen voor vermogensbeheer Prestatievergoedingen Bankvergoedingen Dividendkosten Rentekosten op swaps Rentekosten Andere bedrijfskosten Bewaar- en subbewaarkosten Diverse vergoedingen

11.585.161 2.148.751 163.357 3.175.239.644

2

(4.857.551) (8.812) (17.114.723) (12.605.725) (556.282)

2, 8 2, 9 2, 10

(355.056) (1.157.013) (1.159.628)

4 7

(3.038.193) (180.165)

2, 11

3.617.703.775 2 2 2

34.731.517 42.671.326 189.745 13.717.043

4

756.630 95.246 92.161.507

4 7

4 4 18

Totale kosten

(586.080) (835.736) (42.454.964) 3.132.784.680

2015 USD

(38.219.486) (180.165) (74.160) (628.601) (16.702.286) (18.663) (9.388.069) (137.289) (705.858) (66.054.577)

Nettowinst uit beleggingen Netto gerealiseerde winst op verkochte beleggingen Netto gerealiseerd verlies op swaps Netto gerealiseerd verlies op opties Netto gerealiseerd verlies op valutatermijncontracten Netto gerealiseerd verlies op futures Netto gerealiseerd verlies op valutatransacties Netto gerealiseerd (verlies) op teruggevorderde belastingen

26.106.930 117.172.085 (206.298.145) (346.744) (164.401.162) (21.394.653) (14.002.100)

Netto gerealiseerd verlies Wijziging in netto niet-gerealiseerde winst op beleggingen Wijziging in netto niet-gerealiseerde winst op swaps Wijziging in netto niet-gerealiseerde winst op opties Wijziging in netto niet-gerealiseerde winst op valutatermijncontracten Wijziging in netto niet-gerealiseerd verlies op futures Wijziging in netto niet-gerealiseerd verlies op vermogenswinstbelasting

(289.272.217) 20.268.602 5.143.297 18.251 17.204.165 (1.897.816) (3.826)

Nettowijziging in niet-gerealiseerde winst Netto-afname van het nettovermogen als gevolg van de activiteiten Wijzigingen in kapitaal Inschrijvingen op aandelen Terugkopen van aandelen Dividenden

(1.498)

40.732.673 (222.432.614)

6

2.224.263.264 (2.279.898.516) (13.677.643)

Wisselkoersverschillen 2 Eliminatie van gekruiste beleggingen in subfondsen 17

(192.345.410) (828.176)

Totaal kapitaalbewegingen

Nettoactiva aan het einde van het jaar

(69.312.895)

3.132.784.680

*De geconsolideerde financiële staten omvatten alle fondsen in de overkoepelende maatschappij, terwijl enkel de afzonderlijke financiële staten van de in België geregistreerde fondsen zijn vermeld in het verslag. De bijgaande toelichtingen maken integraal deel uit van deze financiële staten. 8


Threadneedle (Lux) - Global Smaller Companies OVERZICHT VAN HET NETTOVERMOGEN per 31 maart 2015


Toelichting Activa Beleggingsportefeuille tegen marktwaarde Banktegoeden Te ontvangen voor verkochte beleggingen Te ontvangen inschrijvingen Te ontvangen rente en dividenden, netto Andere activa Totaal activa Passiva Te betalen voor aangekochte beleggingen Netto niet-gerealiseerd verlies op valutatermijncontracten Te betalen vergoeding voor vermogensbeheer Andere verplichtingen

2 2


2015 EUR

Toelichting Nettovermogen aan het begin van het jaar Inkomsten Nettodividenden Banktegoeden

5.191.110 167.382 81.779 2.871 6.402 1.673

Totale inkomsten Kosten Vergoedingen voor vermogensbeheer Bankvergoedingen Andere bedrijfskosten

5.451.217 (174.348) 2, 8

(25.202)

4

(5.499) (1.342)

Totaal verplichtingen

(206.391)

Totaal nettoactiva

5.244.826

AANTAL AANDELEN IN OMLOOP Klasse AE Klasse AGH Klasse DE Klasse IE Klasse IGH Klasse ZGH

91.900,681 4.342,378 50.724,745 17.526,495 42.013,396 642,917

OVERZICHT VAN DE NETTO-INVENTARISWAARDE PER AANDEEL Klasse AE Klasse AGH Klasse DE Klasse IE Klasse IGH Klasse ZGH

31 maart 2015 21,83 21,934 17,16 30,01 29,134 21,254

31 maart 2014 16,05 16,154 12,68 21,88 21,274 15,554

31 maart 2013 16,29 16,334 12,94 22,02 21,384 15,644

4.981.332 2 2

52.244 33 52.277

4 4

(57.879) (922) (14.334)

Totale kosten

(73.135)

Nettoverlies uit beleggingen Netto gerealiseerde winst op verkochte beleggingen Netto gerealiseerde winst op valutatermijncontracten Netto gerealiseerde winst op valutatransacties

(20.858) 389.867

Netto gerealiseerde winst Wijziging in netto niet-gerealiseerde winst op beleggingen Wijziging in netto niet-gerealiseerd verlies op valutatermijncontracten

627.927

Nettowijziging in niet-gerealiseerde winst

855.930

230.974 7.086

892.079 (36.149)

Nettostijging in nettovermogen als gevolg van de activiteiten Wijzigingen in kapitaal Inschrijvingen op aandelen Terugkopen van aandelen

739.950 (1.939.455)


(1.199.505)


5.244.826

1.462.999

TOTAAL NETTO-INVENTARISWAARDE EUR

31 maart 2015 5.244.826

De klasse luidt in GBP. De basisvaluta van de Portefeuille is EUR.

4

De bijgaande toelichtingen maken integraal deel uit van deze financiële staten. 9

2015 EUR

31 maart 2014 4.981.332

31 maart 2013 10.727.545


Threadneedle (Lux) - US Contrarian Core Equities OVERZICHT VAN HET NETTOVERMOGEN per 31 maart 2015


Toelichting Activa Beleggingsportefeuille tegen marktwaarde Banktegoeden Te ontvangen inschrijvingen Te ontvangen rente en dividenden, netto Netto niet-gerealiseerde winst op valutatermijncontracten Andere activa Totaal activa Passiva Te betalen voor aangekochte beleggingen Te betalen terugkopen Te betalen vergoeding voor vermogensbeheer Andere verplichtingen

2 2

2, 8


2015 USD


485.369.626 14.291.774 104.124 455.649


87.360 2.972 500.311.505 (1.418.071) (1.283.723)

4


(429.863) (119.443) (3.251.100)

Totaal nettoactiva

497.060.405

AANTAL AANDELEN IN OMLOOP Klasse AEH Klasse ASH Klasse AU Klasse DEH Klasse DU Klasse IFH Klasse IU Klasse ZEH Klasse ZFH Klasse ZGH Klasse ZU

6.029,689 3.000,000 5.512.057,597 602,765 1.664,813 25.000,000 9.310.311,306 331.167,000 200,000 200,000 20.990,021

Klasse AEH Klasse ASH Klasse AU Klasse DEH Klasse DU Klasse IEH Klasse IFH Klasse IU Klasse ZEH# Klasse ZFH# Klasse ZGH# Klasse ZU#

31 maart 2014 15,031 11,202 24,52 13,031 12,82 – 23,293 33,31 – – – –

2 2

4 4

(4.346.307)

Nettoverlies uit beleggingen Netto gerealiseerde winst op verkochte beleggingen Netto gerealiseerd verlies op valutatermijncontracten Netto gerealiseerde winst op valutatransacties

(3.660.263) 17.186.297

Netto gerealiseerde winst Wijziging in netto niet-gerealiseerde winst op beleggingen Wijziging in netto niet-gerealiseerde winst op valutatermijncontracten

16.988.185


16.045.635

(548.510) 350.398

15.952.377 93.258

29.373.557 478.606.687 (217.311.871)


261.294.816


497.060.405

31 maart 2015 497.060.405

De klasse luidt in EUR. De basisvaluta van de Portefeuille is USD. De klasse luidt in SGD. De basisvaluta van de Portefeuille is USD. De klasse luidt in CHF. De basisvaluta van de Portefeuille is USD. 4 De klasse luidt in GBP. De basisvaluta van de Portefeuille is USD. # Zie toelichting 1. 1 2 3


(3.426.642) (6) (919.659)

Totale kosten

USD

31 maart 2013 19,831 – 20,11 15,751 15,97 26,741 – 27,13 – – – –

680.898 5.146 686.044

TOTAAL NETTO-INVENTARISWAARDE 31 maart 2015 16,531 12,352 26,96 14,271 13,87 – 25,843 36,92 10,251 10,283 10,294 10,28

206.392.032


OVERZICHT VAN DE NETTO-INVENTARISWAARDE PER AANDEEL

2015 USD

31 maart 2014 206.392.032

31 maart 2013 7.115.768


Threadneedle (Lux) - European Select OVERZICHT VAN HET NETTOVERMOGEN per 31 maart 2015


Toelichting Activa Beleggingsportefeuille tegen marktwaarde Banktegoeden Te ontvangen voor verkochte beleggingen Te ontvangen inschrijvingen Te ontvangen rente en dividenden, netto Andere activa Totaal activa Passiva Te betalen voor aangekochte beleggingen Netto niet-gerealiseerd verlies op valutatermijncontracten Te betalen vergoeding voor vermogensbeheer Andere verplichtingen

2 2


2015 EUR


6.824.332 128.439 16.255 30.602 12.779 944


7.013.351 (40.874) 2, 8

(38.177)

4

(4.734) (1.933)


(85.718)

Totaal nettoactiva

6.927.633

AANTAL AANDELEN IN OMLOOP Klasse AE Klasse AGH Klasse AUH Klasse IE Klasse ZGH

12.483,891 6.327,135 77.858,744 149.376,112 23.064,464

Klasse AE Klasse AFH Klasse AGH Klasse AUH Klasse DE Klasse IE Klasse IGH Klasse ZGH

31 maart 2015 20,92 – 21,464 21,206 – 28,62 – 21,344

31 maart 2014 16,17 – 16,544 16,416 – 21,94 – 16,414

6.252.423 2 2

31 maart 2013 16,18 16,143 16,334 16,316 12,88 21,74 21,844 16,254

4 4

(40.452) (1.184) (13.684)

Totale kosten

(55.320)

Nettowinst uit beleggingen Netto gerealiseerde winst op verkochte beleggingen Netto gerealiseerde winst op valutatermijncontracten Netto gerealiseerd verlies op valutatransacties Netto gerealiseerde winst op teruggevorderde belastingen

65.995 200.187

Netto gerealiseerde winst Wijziging in netto niet-gerealiseerde winst op beleggingen Wijziging in netto niet-gerealiseerd verlies op valutatermijncontracten

445.307 1.109.125


1.066.916

3.208.686 (4.111.694) (903.008) 6.927.633

TOTAAL NETTO-INVENTARISWAARDE 31 maart 2015 6.927.633

De klasse luidt in CHF. De basisvaluta van de Portefeuille is EUR. De klasse luidt in GBP. De basisvaluta van de Portefeuille is EUR. De klasse luidt in USD. De basisvaluta van de Portefeuille is EUR.

3 4 6

De bijgaande toelichtingen maken integraal deel uit van deze financiële staten.

3

1.578.218


EUR

248.195 (3.078)

(42.209)


11

121.158 157 121.315


OVERZICHT VAN DE NETTO-INVENTARISWAARDE PER AANDEEL

2015 EUR

31 maart 2014 6.252.423

31 maart 2013 10.453.793


Threadneedle (Lux) - American Absolute Alpha OVERZICHT VAN HET NETTOVERMOGEN per 31 maart 2015


Toelichting Activa Beleggingsportefeuille tegen marktwaarde Banktegoeden Termijndeposito’s Te ontvangen voor verkochte beleggingen Te ontvangen inschrijvingen Te ontvangen dividenden op swaps Te ontvangen rente op swaps Te ontvangen rente en dividenden, netto Netto niet-gerealiseerde winst op valutatermijncontracten Netto gerealiseerde winst op swaps Totaal activa Passiva Te betalen voor aangekochte beleggingen Te betalen terugkopen Te betalen rente op swaps Te betalen vergoeding voor vermogensbeheer Te betalen prestatievergoedingen Andere verplichtingen

2 2 2

2, 8 2, 9


2015 USD

Toelichting Nettovermogen aan het begin van het jaar Inkomsten Nettodividenden Banktegoeden Rentekosten op swaps

39.984.833 937.180 73.576.417 4.640.992 345.669 10.177 172.878 31.571

Totale inkomsten Kosten Vergoedingen voor vermogensbeheer Prestatievergoedingen Bankvergoedingen Dividendkosten Rentekosten op swaps Andere bedrijfskosten

1.165.703 143.316 121.008.736

2 4 7


(556.280) (1.961.590) (50.234) (110.676) (180.165) (52.583)

Totaal nettoactiva

118.097.208

AANTAL AANDELEN IN OMLOOP Klasse AEH Klasse AFH Klasse AGH Klasse AU Klasse DEH Klasse DU Klasse IEH Klasse IGH Klasse IU Klasse ZGH

911.370,741 18.040,000 726.776,907 835.317,264 65.466,709 96.536,274 1.444.332,911 694.391,698 343.105,996 6.662,989

31 maart 2015 16,551 15,453 16,834 16,70 13,201 13,18 22,841 23,124 23,01 15,774

31 maart 2014 16,521 15,483 16,744 16,65 13,251 13,20 22,641 22,844 22,78 15,564

2 2

4 7

4

(3.544.788)

Nettoverlies uit beleggingen Netto gerealiseerde winst op verkochte beleggingen Netto gerealiseerd verlies op swaps Netto gerealiseerd verlies op valutatermijncontracten Netto gerealiseerde winst op valutatransacties

(3.018.294) 11.829.408 (4.495.188) (29.040.724) 28.714 (21.677.790) (4.235.290) 845.427 2.083.579 (1.306.284)

Netto-afname van het nettovermogen als gevolg van de activiteiten Wijzigingen in kapitaal Inschrijvingen op aandelen Terugkopen van aandelen

64.179.913 (176.976.242)


(112.796.329)

(26.002.368)

118.097.208

TOTAAL NETTO-INVENTARISWAARDE USD

31 maart 2015 118.097.208

De klasse luidt in EUR. De basisvaluta van de Portefeuille is USD. De klasse luidt in CHF. De basisvaluta van de Portefeuille is USD. De klasse luidt in GBP. De basisvaluta van de Portefeuille is USD.

1 3 4


(1.823.170) (180.165) (1.456) (628.601) (409.806) (501.590)

Totale kosten


31 maart 2013 16,291 15,253 16,404 16,31 13,081 13,02 22,101 22,204 22,20 15,174

380.448 65.612 80.434 526.494

Nettowijziging in niet-gerealiseerd verlies

OVERZICHT VAN DE NETTO-INVENTARISWAARDE PER AANDEEL Klasse AEH Klasse AFH Klasse AGH Klasse AU Klasse DEH Klasse DU Klasse IEH Klasse IGH Klasse IU Klasse ZGH

256.895.905

Netto gerealiseerd verlies Wijziging in netto niet-gerealiseerd verlies op beleggingen Wijziging in netto niet-gerealiseerde winst op swaps Wijziging in netto niet-gerealiseerde winst op valutatermijncontracten

(2.911.528)

2015 USD

31 maart 2014 256.895.905

31 maart 2013 129.263.660


Threadneedle (Lux) - Global Opportunities Bond OVERZICHT VAN HET NETTOVERMOGEN per 31 maart 2015


Toelichting Activa Beleggingsportefeuille tegen marktwaarde Banktegoeden Termijndeposito’s Te ontvangen voor verkochte beleggingen Te ontvangen inschrijvingen Te ontvangen rente op swaps Te ontvangen rente en dividenden, netto Netto niet-gerealiseerde winst op valutatermijncontracten Totaal activa Passiva Te betalen voor aangekochte beleggingen Te betalen terugkopen Te betalen rente op swaps Netto niet-gerealiseerd verlies op swaps Netto niet-gerealiseerd verlies op futures Te betalen vergoeding voor vermogensbeheer Andere verplichtingen

2 2 2

2, 8


2015 USD

Toelichting Nettovermogen aan het begin van het jaar Inkomsten Rente op obligaties, netto Banktegoeden Rentekosten op swaps Andere inkomsten

90.344.584 9.366.649 10.000.084 480.071 195.881 402.712 1.287.202

Totale inkomsten Kosten Vergoedingen voor vermogensbeheer Bankvergoedingen Rentekosten op swaps Rentekosten Andere bedrijfskosten

2.808.464 114.885.647

2 2, 9 2, 10 4


(250.000) (867.189) (407.612) (939.718) (802.649) (90.385) (29.931) (3.387.484)

Totaal nettoactiva

111.498.163

AANTAL AANDELEN IN OMLOOP Klasse AEH Klasse AFH Klasse AGH Klasse AU Klasse DEH Klasse DU Klasse IEH Klasse IFH Klasse IGH Klasse IU Klasse ZGH

929.715,685 12.775,000 250.448,574 99.445,348 761.950,255 374.818,336 2.686.389,592 12.500,000 10.992,199 222.512,649 2.073,758

OVERZICHT VAN DE NETTO-INVENTARISWAARDE PER AANDEEL Klasse AEH Klasse AFH Klasse AGH Klasse AU Klasse DEH Klasse DU Klasse IEH Klasse IFH Klasse IGH Klasse IU Klasse ZGH

31 maart 2015 16,581 15,243 16,844 16,79 13,071 13,20 22,661 20,633 23,084 22,93 15,684

31 maart 2014 16,761 15,443 16,954 16,94 13,311 13,42 22,761 20,783 23,084 22,99 15,704

31 maart 2013 16,171 14,933 16,294 16,31 12,941 13,02 21,841 – 22,084 22,03 15,024

296.806.792 2 2

13.207.957 55.456 12.599.872 32.379 25.895.664

4

4

(2.952.829) (26.141) (13.491.251) (16.174) (789.801)

Totale kosten

(17.276.196)

Nettowinst uit beleggingen Netto gerealiseerd verlies op verkochte beleggingen Netto gerealiseerd verlies op swaps Netto gerealiseerd verlies op opties Netto gerealiseerde winst op valutatermijncontracten Netto gerealiseerd verlies op futures Netto gerealiseerd verlies op valutatransacties

8.619.468 (12.003.195) (8.359.270) (285.210)

Netto gerealiseerd verlies Wijziging in netto niet-gerealiseerd verlies op beleggingen Wijziging in netto niet-gerealiseerde winst op swaps Wijziging in netto niet-gerealiseerde winst op opties Wijziging in netto niet-gerealiseerde winst op valutatermijncontracten Wijziging in netto niet-gerealiseerd verlies op futures

(43.068.514)

Nettowijziging in niet-gerealiseerd verlies

(14.367.960)

10.115.988 (18.888.906) (13.647.921)

(17.816.702) 1.750.170 4.300 3.100.385 (1.406.113)


169.713.190 (306.204.813)


(136.491.623)

(48.817.006)


111.498.163

TOTAAL NETTO-INVENTARISWAARDE USD

31 maart 2015 111.498.163

De klasse luidt in EUR. De basisvaluta van de Portefeuille is USD. De klasse luidt in CHF. De basisvaluta van de Portefeuille is USD. De klasse luidt in GBP. De basisvaluta van de Portefeuille is USD.

1 3 4


2015 USD

31 maart 2014 296.806.792

31 maart 2013 120.722.873


Threadneedle (Lux) - Enhanced Commodities OVERZICHT VAN HET NETTOVERMOGEN per 31 maart 2015


Toelichting Activa Beleggingsportefeuille tegen marktwaarde Banktegoeden Te ontvangen inschrijvingen Te ontvangen rente en dividenden, netto Netto niet-gerealiseerde winst op valutatermijncontracten Netto gerealiseerde winst op swaps Andere activa Totaal activa Passiva Te betalen terugkopen Te betalen rente op swaps Te betalen vergoeding voor vermogensbeheer Andere verplichtingen


2015 USD

2 2

313.988.211 25.646.909 185.979 1.209

2, 8 2, 9

2.507.816 1.871.785 633

Toelichting Nettovermogen aan het begin van het jaar Inkomsten Rente op obligaties, netto Banktegoeden Rentekosten op swaps Totale inkomsten Kosten Vergoedingen voor vermogensbeheer Bankvergoedingen Rentekosten op swaps Andere bedrijfskosten

344.202.542 2 4


(124.045) (41.151)

(526.654)

Totaal nettoactiva

343.675.888

AANTAL AANDELEN IN OMLOOP Klasse AEH Klasse AFH Klasse AGH Klasse ASH Klasse AU Klasse DEH Klasse DU Klasse IEH Klasse IFH Klasse IGH Klasse IKH Klasse IU Klasse XGH Klasse XU Klasse ZEH Klasse ZFH Klasse ZGH Klasse ZU

1.144.278,979 212.024,219 91.262,090 286.880,733 1.145.168,904 289.016,797 149.884,920 1.052.359,628 65.550,000 3.834.569,547 2.298.810,134 3.570.305,554 109.615,070 1.675.763,755 2.485.941,281 3.534.857,231 1.064.461,432 2.235.524,536

4

4

(8.338.475) (280.352) (193.269.839)

Netto gerealiseerd verlies Wijziging in netto niet-gerealiseerd verlies op beleggingen Wijziging in netto niet-gerealiseerde winst op swaps Wijziging in netto niet-gerealiseerde winst op valutatermijncontracten

(268.100.616)

2.599.056 4.781.831

609.594.352 (591.991.692) 17.602.660


343.675.888

Klasse AEH Klasse AFH Klasse AGH Klasse ASH Klasse AU Klasse DEH Klasse DU Klasse IEH Klasse IFH Klasse IGH Klasse IKH Klasse IU Klasse XGH Klasse XU Klasse ZEH# Klasse ZFH# Klasse ZGH Klasse ZU#

USD

De klasse luidt in EUR. De basisvaluta van de Portefeuille is USD. De klasse luidt in SGD. De basisvaluta van de Portefeuille is USD. De klasse luidt in CHF. De basisvaluta van de Portefeuille is USD. 4 De klasse luidt in GBP. De basisvaluta van de Portefeuille is USD. 7 De klasse luidt in SEK. De basisvaluta van de Portefeuille is USD. # Zie toelichting 1. 1 2 3

De bijgaande toelichtingen maken integraal deel uit van deze financiële staten.

7.247.777 (269.191.314)


31 maart 2015 343.675.888

(74.864.219) 313.794

(133.110)


14

(5.486.809) (3.076) (1.749.232) (1.529.663) (8.768.780)


31 maart 2013 17,931 13,663 18,244 9,122 18,43 14,171 14,56 24,521 18,653 24,834 188,957 25,13 22,704 24,51 – – 14,164 –

335.697 13.458 81.150

Nettoverlies uit beleggingen Netto gerealiseerd verlies op verkochte beleggingen Netto gerealiseerd verlies op swaps Netto gerealiseerd verlies op valutatermijncontracten Netto gerealiseerde winst op valutatransacties

TOTAAL NETTO-INVENTARISWAARDE

31 maart 2014 16,671 12,683 17,024 8,492 17,21 13,101 13,53 22,981 17,443 23,394 178,567 23,67 21,614 23,34 – – 13,354 –

2 2

430.305

OVERZICHT VAN DE NETTO-INVENTARISWAARDE PER AANDEEL 31 maart 2015 11,481 8,703 11,804 5,882 11,94 8,991 9,35 15,971 12,073 16,354 124,467 16,57 15,294 16,52 6,761 6,743 9,344 6,81

595.264.542

Totale kosten

(280.393) (81.065)

2015 USD

31 maart 2014 595.264.542

31 maart 2013 1.102.625.937


Threadneedle (Lux) - Global Smaller Companies Portefeuilleoverzicht per 31 maart 2015 % van de Marktnettowaarde vermogens EUR waarde

Nominale waarde Belegging


% van de Marktnettowaarde vermogens EUR waarde

Overdraagbare effecten en geldmarktinstrumenten toegelaten tot de notering op een officiële effectenbeurs

Overdraagbare effecten en geldmarktinstrumenten toegelaten tot de notering op een officiële effectenbeurs (vervolg)

Aandelen

Aandelen (vervolg)

AUSTRALIË

IERLAND 4.040 Ansell Limited Totaal Australië

79.171

1,51

79.171

1,51

3.982 Dalata Hotel Group Limited 49.019 Green Reit plc

14.534 80.195

0,28 1,53

94.729

1,81

52.443

1,00

52.443

1,00

50.820 58.108 52.781

0,97 1,11 1,01

161.709

3,09

73.975 27.665 43.603 103.211

1,41 0,53 0,83 1,97

74.729 91.684

1,42 1,76

45.093 47.256

0,86 0,90

507.216

9,68

185 Eurofins Scientific 1.422 Saf-Holland SA

46.389 21.245

0,88 0,41

Totaal Luxemburg

67.634

1,29

Core Laboratories NV Grandvision BV IMCD Group NV Sensata Technologies Holding NV

42.516 34.747 47.465

0,81 0,66 0,90

30.276

0,58

155.004

2,95

Totaal Ierland OOSTENRIJK 446 Schoeller-Bleckmann Oilfield Equipment AG Totaal Oostenrijk

ISRAËL 26.546

0,51

26.546

0,51

46.889

0,89

46.889

0,89

64.587 47.989

1,23 0,91

112.576

2,14

70.524

1,34

70.524

1,34

24.226

0,46

24.226

0,46

28.300 Sarin Technologies Limited Totaal Israël

BELGIË

ITALIË 1.206 Umicore Totaal België

1.025 Digital Multimedia Technologies SpA 9.044 Finecobank Banca Fineco SpA 1.770 Salvatore Ferragamo Italia SpA

BERMUDA 1.319 Lazard Limited 1.916 Markit Limited Totaal Bermuda

Totaal Italië JAPAN 6.000 1.300 900 5.681 5.500

Daifuku Company Limited Green Hospital Supply Inc. Makita Corp. Osg Corp. Santen Pharmaceutical Company Limited 8.806 Shimadzu Corp. 1.100 Sho-Bond Holdings Company Limited 4.700 Yokogawa Electric Corp.

CANADA 3.037 Ritchie Bros Auctioneers Inc. Totaal Canada DENEMARKEN 567 Christian Hansen Holding A/S Totaal Denemarken

Totaal Japan

FRANKRIJK 606 2.597 3.159 1.777 1.457

Criteo SA - ADR Edenred Elis SA Groupe Eurotunnel SA Korian-Medica Totaal Frankrijk

22.288 60.289 48.712 23.705 45.910

0,42 1,15 0,93 0,45 0,88

200.904

3,83

LUXEMBURG

NEDERLAND 437 1.587 1.515 566

DUITSLAND 460 947 575 627 1.171

Brenntag AG CTS Eventim AG Fuchs Petrolub SE Pfd Grenkeleasing AG Norma Group Totaal Duitsland

25.650 27.747 21.413 67.403 54.879

0,49 0,53 0,41 1,29 1,05

197.092

3,77

Totaal Nederland



Threadneedle (Lux) - Global Smaller Companies Portefeuilleoverzicht (vervolg) % van de Marktnettowaarde vermogens EUR waarde






Aandelen (vervolg)

Aandelen (vervolg)

SPANJE 4.848 Applus Services SA Totaal Spanje

50.759

0,97

50.759

0,97

VERENIGDE STATEN (vervolg) 1.045 JB Hunt Transport Services Inc. 4.642 Lkq Corp. 650 Madison Square Garden Company - A 933 Mattress Firm Holding Corp. 287 Mettler-Toledo International Inc. 4.875 Sabre Corp. 2.245 Service Corp. International 1.261 Sirona Dental Systems Inc. 1.272 Spirit Airlines Inc. 1.033 Ss&c Technologies Holdings Inc. 652 Stericycle Inc. 577 Towers Watson & Company 587 Tractor Supply Company 684 United Rentals Inc. 1.393 Verisk Analytics Inc. 496 Wabco Holdings Inc. 349 Wd-40 Company 1.569 Wesco International Inc. 1.391 Williams-Sonoma Inc. 2.571 Zions Bancorporation

ZWEDEN 1.441 Avanza AB 6.782 Elekta AB - B Totaal Zweden ZWITSERLAND 20 Belimo Holding AG - Reg 15 Sika AG Totaal Zwitserland VERENIGD KONINKRIJK 1.873 Aveva Group plc 2.152 Close Brothers Group plc 8.658 Crest Nicholson Holdings plc 3.719 Domino Printing Sciences plc 2.960 Genus plc 7.979 Merlin Entertainments plc 3.980 St James’s Place plc 12.058 Tyman plc 969 Victrex plc Totaal Verenigd Koninkrijk VERENIGDE STATEN 334 Affiliated Managers Group 312 Airgas Inc. 1.154 Align Technology Inc. 252 Alliance Data Systems Corp. 1.400 Avis Budget Group Inc. P.P. 144A 2.797 Bankunited Inc. 781 BE Aerospace Inc. 126 Buffalo Wild Wings Inc. 3.035 Catalent Inc. 421 Centene Corp. 2.203 Cinemark Holdings Inc. 3.077 Conseco Inc. 302 Cooper Companies Inc. 752 Eagle Materials Inc. 2.252 FNF Group 1.710 Gatx Corp. 864 Graco Inc. 446 Idexx Laboratories Inc. 759 IHS Inc.

46.751 56.711

0,89 1,08

103.462

1,97

40.453 50.025

0,77 0,95

90.478

1,72

38.316 46.373 50.944 48.063 56.011 48.758 51.409 52.209 25.113

0,73 0,88 0,97 0,92 1,07 0,93 0,98 1,00 0,48

417.196

7,96

Totaal Verenigde Staten Totaal - Aandelen

83.089 110.474

1,59 2,10

51.231 60.497

0,98 1,15

87.823 110.300 54.453 105.659 91.622

1,67 2,10 1,04 2,02 1,75

59.921 85.252 71.016 46.490 58.057 92.607 56.749 28.771 102.102 103.237 64.634

1,14 1,63 1,35 0,89 1,11 1,76 1,07 0,55 1,95 1,96 1,23

2.719.343

51,84

5.177.901

98,73

13.209

0,25

13.209

0,25

Fondsen 66.794 30.825 57.791 69.511

1,27 0,59 1,10 1,33

SPANJE

76.928 85.264 46.264 21.263 88.026 27.710 92.448 49.335 52.701 58.508 77.079 92.315 58.051 64.151 80.395

1,46 1,63 0,88 0,41 1,68 0,53 1,76 0,94 1,00 1,12 1,48 1,76 1,11 1,22 1,53

Totaal fondsen

1.231 Lar Espana Real Estate Socim Lre Sm Totaal Spanje

13.209

0,25

Totaal - Overdraagbare effecten en geldmarktinstrumenten toegelaten tot de notering op een officiële effectenbeurs

5.191.110

98,98

Totale waarde van de beleggingen

5.191.110

98,98

(Totale kosten: EUR 3.947.761)



Threadneedle (Lux) - US Contrarian Core Equities Portefeuilleoverzicht per 31 maart 2015 % van de Marktnettowaarde vermogens USD waarde



% van de Marktnettowaarde vermogens USD waarde



Aandelen

Aandelen (vervolg)

CANADA

VERENIGDE STATEN (vervolg) 31.411 Blackrock Inc. 99.412 Broadcom Corp. 58.814 Cardinal Health Inc. 124.140 CBS Corp. 72.720 Celgene Corp. 99.386 Chevron Corp. 46.194 Cigna Corp. 386.817 Citigroup Inc. 241.766 Comcast Corp. 29.915 Conocophillips 135.849 CVS Caremark Corp. 27.707 Dun & Bradstreet Corp. 86.903 Electronic Arts Inc. 176.320 EMC Corp. 21.044 Fedex Corp. 53.708 Fortune Brands Home & Security Inc. 368.564 General Electric Company 36.341 Goldman Sachs Group Inc. 10.245 Google Inc. - A 21.741 Google Inc. - C 49.912 Halliburton Company 49.182 Hewlett-Packard Company 27.431 Hilton Worldwide Holdings Inc. 122.269 Honeywell International Inc. 21.495 IHS Inc. 38.677 Intuit Inc. 104.600 Johnson & Johnson 249.627 JPMorgan Chase & Company 37.874 Kansas City Southern de Mexico SA de CV 80.260 Las Vegas Sands Corp. 88.113 Lowe's Companies Inc. 106.478 Mastercard Inc. - A 25.975 McDonald's Corp. 196.944 Medtronic Inc. 114.710 Michaels Companies Inc. 266.128 Microsoft Corp. 11.021 Mohawk Industries Inc. 53.070 Monsanto Company 88.545 News Corp. 63.192 Noble Energy Inc. 15.115 Nu Skin Enterprises Inc. 75.910 PepsiCo Inc. 76.290 Philip Morris International Inc. 11.330 Precision Castparts Corp. 4.295 Priceline.Com Inc. 45.451 Procter & Gamble Company 91.402 Qualcomm Inc.

115.470 Canadian Natural Resources Limited Totaal Canada KAAIMANEILANDEN 32.815 Alibaba Group Holding Totaal Kaaimaneilanden

3.546.084

0,71

3.546.084

0,71

2.731.521

0,55

2.731.521

0,55

3.827.810

0,77

3.827.810

0,77

4.916.007

0,99

4.916.007

0,99

8.438.007

1,70

8.438.007

1,70

5.844.846 7.361.850

1,18 1,48

13.206.696

2,66

5.418.584

1,09

5.418.584

1,09

6.704.562 4.753.294

1,35 0,96

11.457.856

2,31

8.406.347 6.759.324 7.225.319 21.545.677 2.886.649 10.068.092 8.882.463 7.013.406

1,69 1,35 1,45 4,33 0,58 2,03 1,79 1,41

CURAÇAO 45.875 Schlumberger Limited Totaal Curaçao IERLAND 29.695 Perrigo Company Totaal Ierland JERSEY - KANAALEILANDEN 105.819 Delphi Automotive plc Totaal Jersey - Kanaaleilanden NEDERLAND 66.570 Lyondellbasell Industries NV - A 165.175 Nielsen Holdings NV Totaal Nederland ZWITSERLAND 125.838 Tyco International Limited Totaal Zwitserland VERENIGD KONINKRIJK 69.752 Aon Corp. 42.989 Diageo plc - ADR Totaal Verenigd Koninkrijk VERENIGDE STATEN 181.445 Abbott Laboratories 297.440 Activision Blizzard Inc. 92.490 American Express Company 173.155 Apple Computer Company 91.263 Aramark Holdings Corp. 654.197 Bank of America Corp. 61.547 Berkshire Hathaway Inc. 16.610 Biogen Idec Inc.


11.491.400 4.304.043 5.309.140 7.526.608 8.383.162 10.433.541 5.979.351 19.928.811 13.652.526 1.862.508 14.020.975 3.556.471 5.111.200 4.506.739 3.481.730

2,32 0,87 1,07 1,51 1,69 2,11 1,20 4,00 2,75 0,37 2,82 0,72 1,03 0,91 0,70

2.550.056 9.144.073 6.831.018 5.682.902 11.914.067 2.190.139 1.532.511 812.506 12.753.880 2.445.271 3.750.122 10.522.760 15.122.404

0,51 1,84 1,37 1,14 2,40 0,44 0,31 0,16 2,57 0,49 0,75 2,11 3,04

3.866.178 4.417.510 6.554.726 9.198.634 2.531.004 15.359.663 3.104.053 10.819.433 2.047.151 5.972.498 2.996.363 3.090.089 910.074 7.258.514 5.746.926 2.379.300 5.000.024 3.724.255 6.337.814

0,78 0,89 1,32 1,85 0,51 3,09 0,62 2,17 0,41 1,20 0,60 0,62 0,18 1,46 1,16 0,48 1,01 0,75 1,28


Threadneedle (Lux) - US Contrarian Core Equities Portefeuilleoverzicht (vervolg) % van de Marktnettowaarde vermogens USD waarde


Overdraagbare effecten en geldmarktinstrumenten toegelaten tot de notering op een officiële effectenbeurs (vervolg) Aandelen (vervolg) VERENIGDE STATEN (vervolg) 47.515 Range Resources Corp. 35.618 Skyworks Solutions Inc. 66.511 St Jude Medical Inc. 63.885 United Technologies Corp. 278.844 Verizon Communications Inc. 36.179 Vertex Pharmaceuticals Inc. 38.267 Walgreens Boots Alliance Inc. 135.991 Wells Fargo & Company 105.200 Williams Companies Inc.

2.472.681 3.500.893 4.349.819 7.487.322 13.560.184 4.268.037 3.240.450 7.397.910 5.322.068

0,50 0,70 0,88 1,51 2,73 0,86 0,65 1,49 1,07

430.500.764

86,60

484.043.329

97,38

1.326.297

0,27

1.326.297

0,27

1.326.297

0,27

Totaal - Overdraagbare effecten en geldmarktinstrumenten toegelaten tot de notering op een officiële effectenbeurs 485.369.626

97,65


97,65

Totaal Verenigde Staten Totaal - Aandelen Fondsen VERENIGDE STATEN 49.195 Rayonier Inc. Totaal Verenigde Staten Totaal Fondsen

485.369.626

(Totale kosten: USD 453.870.584)



Threadneedle (Lux) - European Select Portefeuilleoverzicht per 31 maart 2015 % van de Marktnettowaarde vermogens EUR waarde






Aandelen

Aandelen (vervolg)

BELGIË

LUXEMBURG 2.437 Anheuser-Busch InBev NV 904 UCB SA Totaal België

277.330 60.884

4,00 0,88

338.214

4,88

180 Eurofins Scientific

45.135

0,65

Totaal Luxemburg

45.135

0,65

Akzo Nobel NV Asml Holding NV ING Groep NV Reed Elsevier NV Unilever NV

27.605 66.258 154.884 213.348 308.868

0,40 0,96 2,23 3,08 4,46

Totaal Nederland

770.963

11,13

107.452 142.639 68.522

1,55 2,06 0,99

Totaal Spanje

318.613

4,60

Assa ABloy AB Atlas Copco AB - A Nordea Bank AB Svenska Handelsbanken AB - A

270.368 209.244 64.211 284.592

3,90 3,02 0,93 4,11

Totaal Zweden

828.415

11,96

272.090 69.252 188.219 251.349 197.122 66.700 33.920 65.488

3,93 1,00 2,72 3,63 2,85 0,96 0,49 0,94

NEDERLAND DENEMARKEN 1.653 729 9.272 424

Christian Hansen Holding A/S Coloplast A/S - B Novo Nordisk A/S Novozymes A/S

70.627 51.328 461.692 18.048

1,02 0,74 6,67 0,26

Totaal Denemarken

601.695

8,69

1.695 Kone OYJ 4.500 Sampo OYJ - A

69.970 211.590

1,01 3,05

Totaal Finland

281.560

4,06

392 699 11.351 9.200 7.937

FINLAND

SPANJE 2.689 Amadeus IT Holding SA - A 7.204 Ferrovial SA 2.243 Grifols SA - ADR

FRANKRIJK 463 Compagnie Generale d’Optique Essilor International 5.595 Groupe Eurotunnel SA 698 Iliad SA 2.764 Legrand SA 2.115 L’Oreal SA 491 Pernod-Ricard SA Totaal Frankrijk DUITSLAND 3.269 568 4.882 1.120 4.169 1.830

Bayer AG Bayerische Motoren Werke AG Brenntag AG Continental AG Deutsche Post AG - Reg Fresenius Medical Care AG & Company KGaA 1.206 Linde AG Totaal Duitsland

ZWEDEN 49.448 74.637 151.675 139.140 362.406 54.084

0,71 1,08 2,19 2,01 5,23 0,78

831.390

12,00

457.497 66.144 272.220 246.736 121.297

6,60 0,95 3,93 3,56 1,75

141.752 228.718

2,05 3,30

1.534.364

22,14

4.872 6.939 5.648 6.771

ZWITSERLAND 3.625 Compagnie Financiere Richemont SA 41 Givaudan - Reg 2.675 Nestle SA - Reg 2.727 Novartis AG - Reg 767 Roche Holding AG 20 Sika AG 107 Syngenta AG - Reg 3.729 UBS Group Totaal Zwitserland

IERLAND 11.687 Ryanair Holdings plc Totaal Ierland

129.843

1,87

129.843

1,87

1.144.140

16,52

Totaal Aandelen

6.824.332

98,50


6.824.332

98,50


6.824.332

98,50

(Totale kosten: EUR 5.566.410)



Threadneedle (Lux) - American Absolute Alpha Portefeuilleoverzicht per 31 maart 2015 % van de Marktnettowaarde vermogens USD waarde






Aandelen

Aandelen (vervolg)

BERMUDA 36.235 Markit Limited Totaal Bermuda

974.722

0,83

974.722

0,83

1.175.502

0,99

1.175.502

0,99

222.002 1.068.934

0,19 0,91

1.290.936

1,10

VERENIGDE STATEN (vervolg) 12.145 Nike Inc. 5.900 Panera Bread Company - A 9.808 Salesforce.com Inc. 12.091 Skyworks Solutions Inc. 38.122 Solaredge Technologies Inc. 35.016 Sunedison Inc. 21.270 Synchrony Financial 12.222 Time Warner Cable Inc. - A 7.725 Towers Watson & Company 5.122 Union Pacific Corp. 6.963 Vertex Pharmaceuticals Inc. 17.403 Visa Inc. - A 8.113 Zimmer Holdings Inc.

IERLAND 19.280 Alkermes plc Totaal Ierland NEDERLAND 5.282 Mobileye NV 10.651 NXP Semiconductor NV Totaal Nederland

Totaal Verenigde Staten

ZWITSERLAND 7.160 Ace

798.269

Totaal Zwitserland VERENIGD KONINKRIJK 7.945 Aon Corp. 14.095 Liberty Global Inc. Totaal Verenigd Koninkrijk VERENIGDE STATEN 8.100 Aetna Inc. 3.982 Amazon.Com Inc. 10.400 Amphenol Corp. 24.396 Apple Computer Company 20.830 Atwood Oceanics Inc. 4.124 Boeing Company 8.382 Bristol-Myers Squibb Company 6.220 Celgene Corp. 7.700 Costco Wholesale Corp. 5.900 Energizer Holdings Inc. 29.697 Enterprise Products Partners LP 6.900 Equifax Inc. 37.677 General Cable Corp. 9.561 Gilead Sciences Inc. 3.061 Google Inc. - A 6.300 Henry Schein Inc. 7.665 Home Depot Inc. 11.859 Mastercard Inc. - A 18.066 Maxim Integrated Products Inc. 12.541 Medtronic Inc. 21.612 Microsoft Corp. 16.401 MSCI Inc. - A

798.269

1.218.508 943.971 655.272 1.188.425 836.016 840.384 645.545 1.831.832 1.021.129 554.764 821.425 1.138.330 953.440

1,03 0,80 0,55 1,00 0,71 0,71 0,55 1,56 0,86 0,47 0,70 0,96 0,81

34.256.261

29,01

0,67

Totaal Aandelen

39.984.833

33,86

0,67


39.984.833

33,86


39.984.833

33,86

763.673 725.470

0,65 0,61

1.489.143

1,26

862.893 1.481.702 612.872 3.035.594 585.531 618.930 540.639 717.042 1.166.511 814.495 977.922 641.700 649.175 938.221 1.697.936 879.606 870.821 1.024.499 628.877 978.072 878.636 1.005.546

0,73 1,25 0,52 2,57 0,50 0,52 0,46 0,61 0,98 0,69 0,83 0,54 0,55 0,79 1,44 0,74 0,74 0,88 0,53 0,83 0,74 0,86




Threadneedle (Lux) - Global Opportunities Bond Portefeuilleoverzicht per 31 maart 2015 % van de Marktnettowaarde vermogens USD waarde






Aandelen

Aandelen (vervolg)

AUSTRALIË EUR 310.000 Aurizon Network Pty Limited 2.00% 18/09/2024 USD 280.000 Qbe Insurance Group Limited FRN 02/12/2044 EUR 805.000 Santos Finance Limited FRN 22/09/2070

FRANKRIJK USD 480.000 Credit Agricole SA FRN 19/09/2033 EUR 1.072.000 Labco SAS 8.50% 15/01/2018 EUR 290.000 Novafives SAS FRN 30/06/2020 EUR 370.000 Numericable Group SA 5.38% 15/05/2022 EUR 453.000 SGD Group SAS 5.63% 15/05/2019

Totaal Australië OOSTENRIJK EUR 400.000 Bawag Psk Bank Fuer Arbeit Und Wirtschaft Und Oesterreichische Postsparkasse Ag 8.13% 30/10/2023 Totaal Oostenrijk BELGIË EUR 545.000 KBC Groep NV FRN 29/03/2049 Totaal België KAAIMANEILANDEN USD 550.000 Hutchison Whampoa International Limited 6.00% 29/04/2049 USD 173.000 Noble Holding International Limited 5.25% 15/03/2042 GBP 808.000 Thames Water Utilities Cayman Finance Limited FRN 21/07/2025 GBP 560.000 Yorkshire Water FRN 24/04/2025 Totaal Kaaimaneilanden TSJECHIË EUR 245.000 RPG Byty sro 6.75% 01/05/2020 Totaal Tsjechië DENEMARKEN GBP 285.000 Danske Bank FRN 29/09/2021 EUR 395.000 ISS Global A/S 2.13% 02/12/2024 EUR 153.000 Tdc A/S FRN 26/02/3015 Totaal Denemarken

346.697

0,31

302.691

0,27

938.352

0,84

1.587.740

1,42

Totaal Frankrijk

526.395

0,47

526.395

0,47

591.520

0,53

591.520

0,53

GEORGIË USD 669.000 Georgian Railway JSC 7.75% 11/07/2022 Totaal Georgië DUITSLAND EUR 269.000 Deutsche Bank AG 2.75% 17/02/2025 EUR 207.000 Unitymedia Hessen GmbH 5.13% 21/01/2023 EUR 121.500 Unitymedia Hessen GmbH 5.63% 15/04/2023 Totaal Duitsland

562.664

0,51

134.110

0,12

1.287.991 901.263

1,15 0,81

2.886.028

2,59

278.115

0,25

278.115

0,25

453.026 452.157 165.379

0,41 0,41 0,15

1.070.562

0,97

GUERNSEY - KANAALEILANDEN USD 533.000 Csg Guernsey I Limited 7.88% 24/02/2041 Totaal Guernsey Kanaaleilanden HONGARIJE USD 445.000 Magyar Export-Import Bank Zrt 4.00% 30/01/2020 Totaal Hongarije INDIA USD 1.042.000 Export-Import Bank of India 2.75% 12/08/2020 Totaal India


546.658 1.209.533 307.299

0,49 1,09 0,27

416.564

0,37

499.249

0,45

2.979.303

2,67

723.376

0,65

723.376

0,65

296.981

0,27

239.161

0,21

142.010

0,13

678.152

0,61

566.344

0,51

566.344

0,51

455.469

0,41

455.469

0,41

1.036.279

0,93

1.036.279

0,93


Threadneedle (Lux) - Global Opportunities Bond Portefeuilleoverzicht (vervolg) % van de Marktnettowaarde vermogens USD waarde






Aandelen (vervolg)

Aandelen (vervolg)

IERLAND EUR 450.000 Bank of Ireland 10.00% 30/07/2016

LUXEMBURG (vervolg) EUR 405.000 Gestamp Fund Lux SA 5.88% 31/05/2020 EUR 500.000 Grand City Properties SA 2.00% 29/10/2021 EUR 300.000 Grand City Properties SA 3.75% 29/12/2049 EUR 1.140.000 Wind Acquisition Finance SA 4.00% 15/07/2020 EUR 180.000 Xella Holdco Finance SA 9.13% 15/09/2018

Totaal Ierland ITALIË EUR EUR GBP

439.000 Banca Monte dei Paschi di Siena SpA 3.63% 01/04/2019 480.000 Davide Campari-Milano SpA 4.50% 25/10/2019 1.100.000 Telecom Italia SpA 5.63% 29/12/2015 Totaal Italië

JERSEY - KANAALEILANDEN GBP 105.000 AA Pik Company Limited 9.50% 07/11/2019 GBP 440.000 Aston Martin Capital Limited 9.25% 15/07/2018 EUR 354.000 Atrium European Real Estate Limited 3.63% 17/10/2022 Totaal Jersey - Kanaaleilanden KAZACHSTAN USD 1.785.000 Kazmunaygas National Company JSC 5.75% 30/04/2043 Totaal Kazachstan LUXEMBURG EUR 130.000 Altice Financing SA 5.25% 15/02/2023 USD 200.000 Altice Finco SA 7.63% 15/02/2025 EUR 407.000 Altice SA 6.25% 15/02/2025 EUR 530.000 Altice SA 7.25% 15/05/2022 EUR 720.000 Bormioli Rocco Holdings 10.00% 01/08/2018 EUR 285.000 Celesio Finance BV 4.50% 26/04/2017 EUR 250.000 Dufry Finance Sca 4.50% 15/07/2022 EUR 224.000 Fiat Finance & Trade SA 6.75% 14/10/2019 USD 787.000 Gaz Capital for Gazprom OAO 6.51% 07/03/2022 USD 200.000 Gazprom OAO via Gaz Capital SA 6.00% 23/01/2021

524.059

0,47

524.059

0,47

490.586

0,44

583.138

0,52

1.678.346

1,52

2.752.070

2,48

159.871

0,14

674.696

0,61

408.310

0,37

1.242.877

1,12

1.409.178

1,25

1.409.178

1,25

148.142

0,13

205.136 438.654 595.396

0,18 0,39 0,54

781.376

0,70

326.511

0,29

287.761

0,25

284.188

0,25

764.807

0,69

190.322

Totaal Luxemburg MEXICO USD 373.000 Mexichem SAB de CV 5.88% 17/09/2044 Totaal Mexico NEDERLAND EUR 150.000 Cable Communications Systems NV 7.50% 01/11/2020 EUR 430.000 Deutsche Annington Finance BV 1.50% 31/03/2025 EUR 200.000 Deutsche Annington Finance BV FRN 29/12/2049 EUR 307.000 Eneco Holding NV FRN 29/12/2049 USD 646.000 ING Bank NV FRN 21/11/2023 GBP 229.000 Intergen NV 7.50% 30/06/2021 EUR 159.000 Interxion Holding 6.00% 15/07/2020 EUR 356.000 LGE Holdco VI BV 7.13% 15/05/2024 EUR 566.000 Schaeffler Holding Finance BV 6.88% 15/08/2018 GBP 300.000 Telefonica Europe BV FRN 29/11/2049 EUR 205.000 TenneT Holding BV 6.66% 29/06/2049 EUR 210.000 UPC Holding BV 6.75% 15/03/2023 CHF 221.000 UPC Holding BV 6.75% 15/03/2023 EUR 500.000 Vesteda Finance BV 1.75% 22/07/2019 EUR 520.000 Ziggo Secured Finance BV 3.75% 15/01/2025 Totaal Nederland

0,17


461.575

0,41

557.150

0,50

318.946

0,29

1.237.803

1,11

202.549

0,18

6.800.316

6,08

366.131

0,33

366.131

0,33

172.905

0,16

460.783

0,41

226.957

0,20

338.675 670.025 336.044

0,30 0,60 0,30

184.843

0,17

434.926

0,39

636.977

0,57

487.342

0,44

242.653

0,22

247.270

0,22

250.677

0,22

549.534

0,49

573.070

0,51

5.812.681

5,20








Aandelen (vervolg)

Aandelen (vervolg)

NOORWEGEN USD 477.000 Dnb Bank ASA FRN 29/12/2049 USD 160.000 Eksportfinans 5.50% 25/05/2016 USD 1.495.000 Eksportfinans ASA 2.00% 15/09/2015 USD 560.000 Eksportfinans ASA 2.38% 25/05/2016 Totaal Noorwegen PORTUGAL EUR 1.200.000 Banco Espirito Santo SA 4.00% 21/01/2019 Totaal Portugal SPANJE EUR 100.000 Empark Funding SA FRN 15/12/2019 EUR 150.000 Empark Funding SA 6.75% 15/12/2019 Totaal Spanje ZWEDEN EUR 303.000 TVN Finance Corp. II AB 7.38% 15/12/2020 EUR 150.000 Volvo Treasury AB FRN 10/03/2078 Totaal Zweden ZWITSERLAND EUR 135.000 UBS AG FRN 12/02/2026 USD 645.000 UBS AG 5.13% 15/05/2024 EUR 200.000 UBS Group FRN 29/12/2049 Totaal Zwitserland VERENIGDE ARABISCHE EMIRATEN USD 505.000 Emirates NBD PJSC 3.25% 19/11/2019 Totaal Verenigde Arabische Emiraten VERENIGD KONINKRIJK GBP 660.000 AA Bond Company Limited 9.50% 31/07/2043 USD 43.000 Abbey National Treasury Services plc 4.00% 13/03/2024

477.403 166.536

0,43 0,15

1.497.909

1,35

562.652

0,50

2.704.500

2,43

1.305.916

1,18

1.305.916

1,18

108.560

0,10

178.111

0,16

286.671

0,26

365.182

0,33

170.652

0,15

535.834

0,48

161.631 672.019 225.269

0,14 0,61 0,20

1.058.919

0,95

513.603

0,46

513.603

0,46

1.086.335

0,97

46.058

0,04

VERENIGD KONINKRIJK (vervolg) GBP 270.000 Barclays Bank plc FRN 29/11/2049 USD 430.000 BG Energy Capital plc FRN 30/11/2072 GBP 20.201 Canary Wharf Finance II plc 6.46% 22/10/2033 GBP 165.000 Elli Finance UK plc 8.75% 15/06/2019 GBP 280.000 First Hydro Finance plc 9.00% 31/07/2021 GBP 425.000 G4s plc 7.75% 13/05/2019 GBP 531.000 Gala Group Finance plc 8.88% 01/09/2018 GBP 380.000 GKN Holdings plc 6.75% 28/10/2019 GBP 255.000 Go-Ahead Group plc 5.38% 29/09/2017 GBP 150.000 IDH Finance plc 6.00% 01/12/2018 USD 460.000 Imperial Tobacco Finance plc 2.05% 11/02/2018 EUR 445.000 International Personal Finance plc 5.75% 07/04/2021 GBP 305.000 Lloyds Banking Group plc FRN 29/12/2049 GBP 180.000 Lloyds TSB Bank plc FRN 29/05/2020 EUR 426.000 Merlin Entertainments plc 2.75% 15/03/2022 EUR 398.000 Motor Oil Finance plc 5.13% 15/05/2019 USD 360.000 Nationwide Building Society 5.00% 01/08/2015 GBP 700.000 Pennon Group plc FRN 08/03/2049 GBP 284.674 Priory Group No 3 plc 7.00% 15/02/2018 EUR 340.000 Royal Bank of Scotland plc FRN 22/09/2021 GBP 344.000 RSA Insurance Group plc FRN 20/05/2039 GBP 302.000 Safeway Limited 6.00% 10/01/2017 GBP 500.000 Southern Gas Networks plc FRN 21/10/2015 GBP 183.015 Tesco Property Finance 4 plc 5.80% 13/10/2040 GBP 366.992 Tesco Property Finance 5 plc 5.66% 13/10/2041


540.721

0,48

460.506

0,41

39.134

0,04

253.165

0,23

568.268 767.432

0,51 0,69

829.196

0,75

671.821

0,61

410.724

0,37

227.240

0,20

462.291

0,41

486.425

0,44

487.217

0,44

268.546

0,24

461.571

0,41

386.444

0,35

364.737

0,33

1.112.410

1,00

439.909

0,39

377.371

0,34

624.128

0,56

480.172

0,43

741.008

0,66

279.530

0,25

551.846

0,49








Aandelen (vervolg)

Supranationale instellingen, overheid en plaatselijke overheden, schuldinstrumenten (vervolg)

VERENIGD KONINKRIJK (vervolg) GBP 119.909 Tesco Property Finance 6 plc 5.41% 13/07/2044 EUR 290.000 Thomas Cook Finance plc 7.75% 15/06/2020 GBP 83.640 Unique Pub Finance Company plc 6.54% 30/03/2021 GBP 325.000 Wm Morrison Supermarkets plc 4.63% 08/12/2023 Totaal Verenigd Koninkrijk

175.429

0,16

336.293

0,30

129.627

0,12

518.561

0,46

14.584.115

13,08

GHANA USD 2.030.000 Ghana (Govt of) 8.13% 18/01/2026 Totaal Ghana HONGARIJE USD 265.000 Mfb Magyar Fejlesztesi Bank Zrt 6.25% 21/10/2020 Totaal Hongarije

VERENIGDE STATEN EUR 200.000 Bank of America Corp. FRN 28/03/2018 USD 1.060.000 Cimarex Energy Company 4.38% 01/06/2024 EUR 340.000 Citigroup Inc. FRN 30/11/2017 USD 930.000 Continental Resources Inc. 5.00% 15/09/2022 GBP 450.000 JPMorgan Chase & Company FRN 30/05/2017 Totaal Verenigde Staten Totaal Aandelen

213.713

0,19

1.051.367 365.686

0,94 0,33

920.300

0,83

662.551

0,59

3.213.617

2,88

56.489.770

50,66

ITALIË EUR 1.050.000 Italy (Govt of) BPT 2.56% 15/09/2019 EUR 330.000 Italy (Govt of) BPT 2.73% 15/09/2041 Totaal Italië IVOORKUST USD 1.300.000 Ivory Coast (Govt of) 5.38% 23/07/2024 USD 887.000 Ivory Coast (Govt of) FRN 31/12/2032

Door hypotheek en door vermogen gedekte effecten AUSTRALIË EUR 87.796 Firstmac Bond Trust FRN 15/08/2037 Totaal Australië Totaal - Door hypotheek en door vermogen gedekte effecten

94.088

0,08

94.088

0,08

94.088

0,08

JAPAN JPY 144.200.000

DOMINICAANSE REPUBLIEK USD 1.690.000 Dominican (Govt of) 5.88% 18/04/2024 USD 1.080.000 Dominican (Govt of) 7.50% 06/05/2021 Totaal Dominicaanse Republiek

1,59

1.212.980

1,09

1,74

300.590

0,27

300.590

0,27

1.383.549

1,24

558.843

0,50

1.942.392

1,74

1.236.372

1,11

850.318

0,76 1,87

Japan (Govt of) Thirty Year Bond 1.50% 20/12/2044

1.245.157

1,12

Totaal Japan

1.245.157

1,12

626.627

0,56

626.627

0,56

3.419.192

3,06

3.419.192

3,06

2.388.497

2,14

2.388.497

2,14

NIEUW-ZEELAND NZD 3.930.000 New Zealand (Govt of) 5.50% 15/04/2023 Totaal Nieuw-Zeeland

2.986.508

1.937.290

2.086.690

Totaal Macedonië 1.773.528

1,74

Totaal Ivoorkust

MACEDONIË EUR 570.000 Macedonia (Govt of) 3.98% 24/07/2021

Supranationale instellingen, overheid en plaatselijke overheden, schuldinstrumenten

1.937.290

2,68

GABON USD 610.000 Gabon (Govt of) 6.38% 12/12/2024

577.588

0,52

Totaal Gabon

577.588

0,52

PORTUGAL EUR 1.995.000 Portugal (Govt of) OT 2.88% 15/10/2025 Totaal Portugal







Overdraagbare effecten en geldmarktinstrumenten die worden verhandeld op een andere gereguleerde markt en recent uitgegeven overdraagbare effecten (vervolg)

Supranationale instellingen, overheid en plaatselijke overheden, schuldinstrumenten (vervolg)

Aandelen (vervolg)

ROEMENIË RON 10.860.000 Romania (Govt of) 4.75% 24/02/2025

LUXEMBURG USD 100.000 Actavis Funding SCS 4.75% 15/03/2045

Totaal Roemenië ZWEDEN USD 410.000 Swedish Export Credit FRN 14/11/2023

2.975.910

2,67

2.975.910

2,67

410.152

0,37

410.152

0,37

Totaal - Supranationale instellingen, overheid en plaatselijke overheden, schuldinstrumenten

20.896.593

18,74


77.480.451

69,48

Totaal Zweden

Totaal Luxemburg VERENIGD KONINKRIJK USD 836.000 Barclays plc 4.38% 11/09/2024 USD 450.000 Royal Bank of Scotland Group plc 6.13% 15/12/2022 USD 250.000 Standard Chartered plc FRN 29/12/2049 Totaal Verenigd Koninkrijk VERENIGDE STATEN USD 350.000 Chrysler Group LLC 8.25% 15/06/2021 USD 424.000 Insurance and Annuity Association 4.90% 15/09/2044 USD 418.000 Kinder Morgan Energy Partners LP 4.25% 01/09/2024 USD 435.000 Verizon Communications Inc. 5.01% 21/08/2054

Overdraagbare effecten en geldmarktinstrumenten die worden verhandeld op een andere gereguleerde markt en recent uitgegeven overdraagbare effecten Aandelen AUSTRALIË USD 400.000 Woodside Finance Limited 3.65% 05/03/2025 Totaal Australië

Totaal Verenigde Staten 396.106 396.106

CANADA EUR 781.000 VRX Escrow Corp. 4.50% 15/05/2023 Totaal Canada


105.906

0,09

105.906

0,09

846.191

0,76

505.739

0,45

252.374

0,23

1.604.304

1,44

388.561

0,35

491.448

0,44

429.148

0,38

449.366

0,40

1.758.523

1,57

0,36

Totaal Aandelen

6.176.207

5,55

0,36

Totaal - Overdraagbare effecten en geldmarktinstrumenten die worden verhandeld op een andere gereguleerde markt en recent uitgegeven effecten

6.176.207

5,55

846.897

0,77

846.897

0,77

Andere overdraagbare effecten en geldmarktinstrumenten Aandelen

KAAIMANEILANDEN USD 405.000 Noble Holding International Limited 6.95% 01/04/2045

386.676

0,35

386.676

0,35

780.018

0,70

Totaal Chili

780.018

0,70

COLOMBIA USD 312.000 Ecopetrol SA 4.13% 16/01/2025

297.777

0,27

297.777

0,27

Totaal Kaaimaneilanden CHILI USD

775.000 Banco Santander Chile FRN 19/01/2016

Totaal Colombia

AUSTRALIË AUD 600.000 SGSp Australia Assets Pty Limited 5.50% 12/03/2021 Totaal Australië IERLAND EUR 840.000 Ardagh Packaging Finance plc 4.25% 15/01/2022 Totaal Ierland NEDERLAND AUD 416.000 ABN Amro Bank NV 4.75% 05/02/2019


503.407

0,45

503.407

0,45

923.402

0,83

923.402

0,83

335.958

0,30




Andere overdraagbare effecten en geldmarktinstrumenten (vervolg) Aandelen (vervolg) NEDERLAND (vervolg) USD 540.000 Deutsche Annington Finance BV 3.20% 02/10/2017 Totaal Nederland VERENIGDE ARABISCHE EMIRATEN AUD 410.000 First Gulf Bank Pjsc 5.00% 01/04/2019 AUD 800.000 National Bank of ABu Dhabi Pjsc 4.75% 19/03/2019 Totaal Verenigde Arabische Emiraten VERENIGD KONINKRIJK GBP 380.000 Iron Mountain Europe plc 6.13% 15/09/2022 GBP 310.000 Virgin Media Finance 6.38% 15/10/2024 Totaal Verenigd Koninkrijk VERENIGDE STATEN EUR 235.000 Berkshire Hathaway Inc. 1.63% 16/03/2035 EUR 400.000 Mondelez International Inc. 1.63% 08/03/2027 Totaal Verenigde Staten Totaal - Aandelen

556.159

0,50

892.117

0,80

327.563

0,29

640.783

0,57

968.346

0,86

594.183

0,53

497.441

0,45

1.091.624

0,98

256.128

0,23

433.393

0,39

689.521

0,62

5.068.417

4,54

462.983

0,42

388.251 768.275

0,35 0,69

1.619.509

1,46

1.619.509

1,46

Door hypotheek en door vermogen gedekte effecten AUSTRALIË AUD 605.547 Liberty Funding Pty Limited FRN 15/04/2044 AUD 500.000 Liberty Funding Pty Limited FRN 10/08/2016 AUD 1.001.816 TRTN FRN 20/03/2043 Totaal Australië Totaal - Door hypotheek en door vermogen gedekte effecten Totaal - Andere overdraagbare effecten en geldmarktinstrumenten Totale waarde van de beleggingen

6.687.926

6,00

90.344.584

81,03




Threadneedle (Lux) - Enhanced Commodities Portefeuilleoverzicht per 31 maart 2015 % van de Marktnettowaarde vermogens USD waarde


Overdraagbare effecten en geldmarktinstrumenten die worden verhandeld op een andere gereguleerde markt en recent uitgegeven overdraagbare effecten Supranationale instellingen, overheid en plaatselijke overheden, schuldinstrumenten VERENIGDE STATEN USD 30.000.000 United States Treasury Bill 0.00% 02/04/2015 USD 70.000.000 United States Treasury Bill 0.00% 30/04/2015 USD 34.000.000 United States Treasury Bill 0.00% 14/05/2015 USD 65.000.000 United States Treasury Bill 0.00% 28/05/2015 USD 60.000.000 United States Treasury Bill 0.00% 25/06/2015 USD 55.000.000 United States Treasury Bill 0.00% 30/07/2015

29.999.990

8,73

69.998.027

20,37

33.999.086

9,89

64.997.170

18,91

60.000.355

17,46

54.993.583

16,00

313.988.211

91,36

Totaal - Supranationale instellingen, overheid en plaatselijke overheden, schuldinstrumenten 313.988.211

91,36

Totaal - Overdraagbare effecten en geldmarktinstrumenten die worden verhandeld op een andere gereguleerde markt en recent uitgegeven effecten

313.988.211

91,36


313.988.211

91,36

Totaal Verenigde Staten




Toelichting bij de financiële staten 1 ALGEMEEN Threadneedle (Lux) (de ‘SICAV’) is een beleggingsvennootschap met veranderlijk kapitaal (‘Société d’Investissement à Capital Variable’) die valt onder deel I van de wet van 17 december 2010, zoals gewijzigd, betreffende de instellingen voor collectieve belegging (de ‘wet van 17 december 2010, zoals gewijzigd’). De SICAV biedt de beleggers de mogelijkheid om te beleggen in afzonderlijke compartimenten (de ‘Portefeuilles’). Elke Portefeuille heeft een andere beleggingsdoelstelling en is een afzonderlijke Portefeuille van activa, vertegenwoordigd door afzonderlijke effecten. Binnen elke Portefeuille kunnen er een of meer Aandelenklassen (de ‘Aandelenklassen’) bestaan. De SICAV als geheel, inclusief alle bestaande Portefeuilles en alle toekomstige Portefeuilles, is één rechtspersoon. Wat derden betreft en in het bijzonder wat de crediteuren van de SICAV en de onderlinge relaties tussen de aandeelhouders betreft, is elke Portefeuille uitsluitend verantwoordelijk voor de verplichtingen die aan die Portefeuille kunnen worden toegewezen.

Significante gebeurtenissen tijdens het jaar: Nieuwe prospectussen Er zijn nieuwe prospectussen (elk een ‘Prospectus’) uitgegeven in april, oktober en december 2014. Introductie en sluiting van Aandelenklassen De volgende Aandelenklassen zijn geïntroduceerd tijdens het jaar dat is afgesloten op 31 maart 2015: Aandelenklasse ZEH ZFH ZGH ZU ZEH ZFH ZU

Portefeuille Threadneedle (Lux) - US Contrarian Core Equities Threadneedle (Lux) - US Contrarian Core Equities Threadneedle (Lux) - US Contrarian Core Equities Threadneedle (Lux) - US Contrarian Core Equities Threadneedle (Lux) - Enhanced Commodities Threadneedle (Lux) - Enhanced Commodities Threadneedle (Lux) - Enhanced Commodities

Ingangsdatum 23 september 2014 23 september 2014 23 september 2014 23 september 2014 25 april 2014 25 april 2014 25 april 2014

Per 31 maart 2015 zijn de actieve Portefeuilles van de SICAV de volgende: - Threadneedle (Lux) - Global Smaller Companies - Threadneedle (Lux) - US Contrarian Core Equities - Threadneedle (Lux) - European Select De portefeuilles met absoluut rendement: - Threadneedle (Lux) - American Absolute Alpha - Threadneedle (Lux) - Global Opportunities Bond De specialistische Portefeuille: - Threadneedle (Lux) - Enhanced Commodities1 Deze Portefeuilles waren per 31 maart 2015 erkend door de Securities and Futures Commission in Hongkong en beschikbaar voor het publiek in Hongkong.

1

2

SAMENVATTING VAN DE BELANGRIJKSTE GRONDSLAGEN VOOR FINANCIËLE VERSLAGGEVING De financiële staten worden opgesteld en gepresenteerd in overeenstemming met de algemeen aanvaarde grondslagen voor financiële verslaggeving die gelden voor icbe-beleggingsfondsen (instellingen voor collectieve belegging in effecten) in Luxemburg, die vereisen dat het management ramingen verricht en veronderstellingen doet die een invloed hebben op de bedragen die in de financiële staten en de bijgaande toelichting worden vermeld. De reële resultaten kunnen verschillen van deze ramingen.

I)

Waardering van effecten Overdraagbare effecten, geldmarktinstrumenten en financiële activa die worden genoteerd of verhandeld op een gereglementeerde markt, worden gewaardeerd tegen hun recentste koers op de betreffende markt, op het sluitingsmoment van de markt. Indien dergelijke koersen niet representatief zijn voor hun reële marktwaarde, dan worden dergelijke effecten geboekt tegen de reële waarde waartegen ze naar verwachting kunnen worden doorverkocht, zoals die te goeder trouw wordt vastgesteld door of onder leiding van de Raad van Bestuur. Vastrentende effecten die niet op dergelijke markten worden verhandeld, worden gewaardeerd tegen de laatste middenkoers of opbrengstequivalenten die worden verkregen van een of meer handelaars of prijsbepalingsdiensten die zijn goedgekeurd door de Raad van Bestuur, of enige andere koers die passend wordt geacht door of onder leiding van de Raad van Bestuur. Geldmarktinstrumenten (of andere instrumenten volgens de gebruikelijke marktpraktijken in het rechtsgebied waar het instrument wordt gehouden) met een resterende looptijd van 90 dagen of minder, worden gewaardeerd op basis van de methode van de kostprijs min gecumuleerde afschrijvingen, die de marktwaarde benadert. Volgens deze waarderingsmethode worden de beleggingen van de betreffende Portefeuille veeleer gewaardeerd tegen hun aankoopkosten of de laatste marktwaarde vóór de aanvang van de periode van 90 dagen (als een instrument op de aankoopdatum oorspronkelijk een resterende looptijd tot de vervaldatum had van meer dan 90 dagen), en aangepast om rekening te houden met de afschrijving van agio of de aangroei van disagio, en niet tegen marktwaarde.

28


Toelichting bij de financiële staten (vervolg)

2

SAMENVATTING VAN DE BELANGRIJKSTE GRONDSLAGEN VOOR FINANCIËLE VERSLAGGEVING

(vervolg) Deelnemingsrechten of aandelen van instellingen voor collectieve belegging (‘icb’s’) van het open type worden gewaardeerd tegen hun laatste bepaalde en beschikbare Nettovermogenswaarde (de ‘Nettovermogenswaarde’), of, als een dergelijke prijs niet representatief is voor de reële marktwaarde van dergelijke activa, dan zal de prijs op eerlijke en billijke wijze worden bepaald door of onder de verantwoordelijkheid van de Raad van Bestuur. Deelnemingsrechten of aandelen van icb’s van het gesloten type worden gewaardeerd tegen de laatste beschikbare waarde op de aandelenmarkt. De bestuurders van de SICAV (de ‘Bestuurders’) kunnen naar eigen goeddunken het gebruik van een andere waarderingsmethode toestaan als zij van mening zijn dat een dergelijke waardering de reële waarde van een actief van de SICAV beter weerspiegelt. II) Valutatermijncontracten Om een specifiek valutarisico af te dekken of met het oog op beleggingen in andere valuta’s, kan de SICAV valutatermijncontracten aangaan. Aan het einde van het jaar worden open valutatermijncontracten gewaardeerd tegen de termijnkoersen die gelden voor de resterende periode tot de vervaldatum. De nettowijziging in niet-gerealiseerde winst/(niet-gerealiseerd verlies) uit valutatermijncontracten wordt administratief verwerkt in de winst-en-verliesrekening en het mutatieoverzicht van het nettovermogen. De uitstaande contracten per 31 maart 2015 worden vermeld in toelichting 8. III) Futurescontracten De SICAV kan futurescontracten aangaan. Open futurescontracten worden gewaardeerd tegen de prijzen op de effectenbeurs waarop de contracten worden verhandeld. De nettowijziging in niet-gerealiseerde winst/(niet-gerealiseerd verlies) uit futurescontracten wordt administratief verwerkt in de winst-en-verliesrekening en het mutatieoverzicht van het nettovermogen. De uitstaande contracten per 31 maart 2015 worden vermeld in toelichting 10. IV) Swaptransacties De SICAV kan renteswaps (‘IRS’), credit default swaps (‘CDS’) en total return swaps (‘TRS’) aangaan. Renteswaps worden gewaardeerd tegen hun marktwaarde die wordt vastgesteld op basis van de toepasselijke rentecurve. CDS worden gewaardeerd tegen de netto contante waarde van de verwachte toekomstige kasstromen op basis van de marktrente en de door de markten verwachte wanbetalings- en inningspercentages van het onderliggende actief. Een betaling vooraf, in voorkomend geval, uitgevoerd door de SICAV, wordt opgenomen als een actief in het Overzicht van het nettovermogen. Een betaling vooraf, in voorkomend geval, ontvangen door de SICAV, wordt opgenomen als een verplichting in het overzicht van het nettovermogen. TRS’s worden gewaardeerd tegen hun mark-to-marketwaarde op basis van de marktwaarde van het onderliggende actief. De nettowijziging in niet-gerealiseerde winst of niet-gerealiseerd verlies uit swaptransacties wordt administratief verwerkt in de winst-en-verliesrekening en het mutatieoverzicht van het nettovermogen. De uitstaande contracten per 31 maart 2015 worden vermeld in toelichting 9. Eventuele dividenden en rente betaalbaar over swapshortposities worden, in voorkomend geval, opgenomen als een verplichting in het overzicht van het nettovermogen. V) Optietransacties Opties die worden verhandeld op een gereglementeerde markt, worden gewaardeerd tegen de marktprijs op de waarderingsdatum. Dergelijke open opties per 31 maart 2015 worden weergegeven in het beleggingsoverzicht. Over-the-counter verhandelde opties (‘OTC’) worden gewaardeerd op basis van koersen die worden ontvangen van externe prijsbepalingskantoren/-modellen. Dergelijke open opties per 31 maart 2015 worden weergegeven in toelichting 11. Wijzigingen in niet-gerealiseerde winsten of verliezen die op het moment van de verslaggeving ontstaan uit de waardering van optietransacties, worden administratief verwerkt in de winst-en-verliesrekening en het mutatieoverzicht van het nettovermogen. VI) Omrekening van valuta’s De financiële administratie van elke Portefeuille wordt bijgehouden in de valuta waarin zijn nettovermogen is uitgedrukt. Het betreffende overzicht van het nettovermogen, de winst-en-verliesrekening en het mutatieoverzicht van het nettovermogen en het beleggingsoverzicht worden uitgedrukt in deze valuta (‘de basisvaluta’). Gedurende het jaar worden alle transacties, opbrengsten en kosten die zijn uitgedrukt in een andere valuta dan de basisvaluta administratief verwerkt op basis van de wisselkoersen die gelden op de datum waarop ze ontstaan of toekomen aan de Portefeuille. Op de datum van het overzicht van het nettovermogen worden monetaire activa en verplichtingen die zijn uitgedrukt in een andere valuta dan de basisvaluta, omgerekend naar de basisvaluta op basis van de op die datum geldende wisselkoersen. Wisselkoersverschillen worden opgenomen in de winst-en-verliesrekening en het mutatieoverzicht van het nettovermogen. Het gecombineerde overzicht van het nettovermogen en de winst-en-verliesrekening en het mutatieoverzicht van het nettovermogen worden gepresenteerd in USD op basis van de op de datum van het overzicht van het nettovermogen geldende wisselkoersen. De gehanteerde wisselkoersen per 31 maart 2015 zijn: 1 USD = 0,931099 EUR, 1 USD = 0,673627 GBP, 1 USD = 0,971300 CHF, 1 USD = 8,624035 SEK en 1 USD = 1,371701 SGD. Het verschil tussen het nettovermogen aan het begin van het jaar, geboekt tegen de wisselkoersen die gelden aan het begin van het jaar, en zijn waarde aan het einde van het jaar, wordt in de gecombineerde winst-en-verliesrekening en het mutatieoverzicht van het nettovermogen weergegeven als een aanpassing van de valutaomrekening onder de rubriek ‘wisselkoersverschillen’.

29



2

SAMENVATTING VAN DE BELANGRIJKSTE GRONDSLAGEN VOOR FINANCIËLE VERSLAGGEVING

(vervolg) VII) Banktegoeden De banktegoeden opgenomen in de overzichten van het nettovermogen omvatten ook de margins op futures. Contanten en margins op futures worden gewaardeerd tegen kostprijs, wat bij benadering overeenstemt met de marktwaarde. VIII) Termijndeposito’s Termijndeposito’s worden gewaardeerd tegen kostprijs, wat bij benadering overeenstemt met de marktwaarde. IX) Beleggingstransacties en beleggingsinkomsten Effecten worden opgenomen tegen kostprijs, en in voorkomend geval op basis van de geldende wisselkoersen op de datum waarop ze werden gekocht. Het resultaat uit de verkoop van effecten wordt vastgesteld op basis van de gemiddelde-kostprijsmethode. Beleggingstransacties worden administratief verwerkt op de transactiedatum. Dividenden worden administratief verwerkt op de ex-dividenddatum. Rente-inkomsten worden opgenomen wanneer ze ontstaan. Disagio en agio op nulcouponobligaties worden verwerkt als aanpassingen aan de rente-inkomsten. Rente, dividenden en vermogenswinsten op effecten kunnen in bepaalde landen onderworpen zijn aan bronheffing of vermogenswinstbelasting. X) Uitkeringsbeleid Het beleid van de SICAV met betrekking tot alle Aandelenklassen van Portefeuilles, met uitzondering van de Klassen waarvan de aanduiding eindigt op ‘P’ of ‘C’, bestaat erin geen uitkeringen te doen, in dergelijke Portefeuilles alle netto winsten te verzamelen en deze te herbeleggen in dezelfde Portefeuille en Klasse. Met betrekking tot de Klassen waarvan de aanduiding eindigt op ‘P’ of ‘C’ streeft de SICAV ernaar uitkeringen te doen, minstens één maal per jaar, voor een bedrag zoals te bepalen door de Bestuurders. De aandeelhouders van deze Aandelenklassen hebben de optie om het dividend te ontvangen of om het te herbeleggen in de SICAV.

3 BELASTING Volgens de huidige wetten en praktijken is de SICAV geen Luxemburgse inkomstenbelasting of Luxemburgse vermogenswinstbelasting verschuldigd op de gerealiseerde kapitaalgroei van de activa van de SICAV en is er over de dividenden die door de SICAV worden uitbetaald geen Luxemburgse bronheffing verschuldigd. Volgens de geldende wetten en voorschriften is de SICAV in het Groothertogdom Luxemburg wel een jaarlijkse abonnementsbelasting verschuldigd (‘taxe d’abonnement’) van 0,05%, die elk kwartaal moet worden betaald en die wordt berekend op basis van haar Nettovermogenswaarde aan het einde van elk kwartaal. Er is geen belasting verschuldigd op de activa die door de SICAV worden gehouden in andere icbe’s die in Luxemburg reeds aan die belasting zijn onderworpen. Voor de Institutionele Aandelenklassen wordt er een verminderde jaarlijkse abonnementsbelasting van 0,01% geheven op de Nettovermogenswaarde op de laatste dag van elk kalenderkwartaal, in overeenstemming met de wet van 17 december 2010, zoals gewijzigd. Bovendien geldt voor die Portefeuilles met als enige doelstelling de collectieve belegging in geldmarktinstrumenten en het plaatsen van deposito’s bij kredietinstellingen een gereduceerde belasting van 0,01%. Die belasting is evenmin verschuldigd op het deel van de activa van de SICAV dat in voorkomend geval is belegd in andere Luxemburgse icbe’s. Hoewel de gerealiseerde vermogenswinsten van de SICAV niet belastbaar zijn in Luxemburg, op korte of op lange termijn, kunnen deze gerealiseerde vermogenswinsten belastbaar zijn in het land van herkomst.

4

TRANSACTIES MET VERBONDEN PARTIJEN De SICAV kan (met inachtneming van de beperkingen die zijn beschreven in het deel ‘Beleggingsbeperkingen’ in bijlage A bij het Prospectus) namens de verschillende Portefeuilles leenovereenkomsten aangaan met, of overdraagbare effecten, valuta’s of andere financiële instrumenten kopen of verkopen via TAML, een verbonden entiteit en diens gelieerde ondernemingen, op voorwaarde dat dergelijke transacties plaatsvinden in een zakelijke transactie tussen goed geïnformeerde onafhankelijke partijen onder normale commerciële voorwaarden en in het beste belang zijn van de betreffende Portefeuille en zijn aandeelhouders. De SICAV heeft Threadneedle Management Luxembourg S.A. (de ‘Beheermaatschappij’) benoemd tot haar aangewezen Beheermaatschappij in overeenstemming met hoofdstuk 15 van de wet van 17 december 2010, zoals gewijzigd. Volgens de Dienstverleningsovereenkomst met de Beheermaatschappij verstrekt de Beheermaatschappij diensten op het vlak van beleggingsbeheer en administratieve en marketingdiensten aan de SICAV, onder het globale toezicht en de globale controle van de Raad van Bestuur. De Beheermaatschappij en TAML hebben geen provisies verdiend in verband met makelaarstransacties. Bepaalde directieleden en/of bestuurders van de Beheermaatschappij, de SICAV en andere entiteiten van de Threadneedle-groep zijn ook directieleden en/of bestuurders van TAML. De Beheermaatschappij heeft (namens de SICAV) bepaalde marketing- en/of distributietaken gedelegeerd aan andere entiteiten van de Columbia Threadneedlegroep. De Beheermaatschappij ontvangt een maandelijkse vergoeding voor activabeheerdiensten tegen een jaarlijks tarief dat op de volgende pagina wordt vermeld, 30



4

TRANSACTIES MET VERBONDEN PARTIJEN

(vervolg) uitgedrukt als een percentage van het gemiddelde dagelijkse nettovermogen voor elk van de Portefeuilles. De Beheermaatschappij is verantwoordelijk voor de betaling van subdistributievergoedingen uit deze vergoeding. Bepaalde subadviseurs zijn verbonden entiteiten. Zoals beschreven in toelichting 7 kan de Beheermaatschappij ook prestatievergoedingen ontvangen voor alle Aandelenklassen A, D, I en Z van de Portefeuille Threadneedle (Lux) - American Absolute Alpha en voor alle Aandelenklassen A, I en Z van de Portefeuille Threadneedle (Lux) - Global Opportunities Bond. Alle kosten die worden gemaakt in verband met de werking van de SICAV en die hierna worden gedefinieerd (hierna de ‘Overige bedrijfskosten’, ‘Vergoeding voor vermogensbeheer’ of’ Portefeuillekosten’ en samen de ‘kosten’) zijn vastgesteld tegen de tarieven die worden weergegeven in de tabellen vanaf pagina 31. Alle kosten worden dagelijks berekend op basis van de Nettovermogenswaarde van de betreffende Aandelenklasse in de betreffende Portefeuille. De bedrijfskosten omvatten, onder andere, belastingen, kosten voor juridische en auditdiensten, de kosten voor het drukken van volmachtformulieren, aandelencertificaten, verslagen en berichten aan aandeelhouders, Prospectussen en documenten met essentiële beleggersinformatie en andere promotiekosten, vergoedingen en uitgaven van de bewaarder en zijn correspondenten, alsook van de domicilieagent, de administratief agent, de registerhouder en transferagent en enig betaalkantoor, kosten voor de uitgifte en terugkoop van aandelen, registratievergoedingen en -kosten in verschillende rechtsgebieden, noteringsvergoedingen, vergoedingen van niet-gelieerde bestuurders van de SICAV, kosten van de Bestuurders en directieleden van de SICAV en de subadviseurs in verband met het bijwonen van vergaderingen van de bestuurders en de aandeelhouders van de SICAV, vertaalkosten, kosten in verband met de financiële verslaggeving en prijszettingskosten (inclusief de berekening van de Nettovermogenswaarde per aandeel), verzekeringskosten, proceskosten en andere buitengewone of eenmalige kosten en alle andere kosten die normaliter door de SICAV moeten worden betaald. De bedrijfskosten omvatten ook de dienstverleningsvergoeding die verschuldigd is aan de Beheermaatschappij. De Beheermaatschappij draagt eventuele bedrijfskosten boven het jaarlijkse tarief. Omgekeerd heeft de Beheermaatschappij het recht om enig bedrag in te houden waarmee het jaarlijkse tarief van de bedrijfskosten de werkelijke kosten van de SICAV overschrijdt. Bovendien heeft de Beheermaatschappij het recht om een vergoeding voor vermogensbeheer (de ‘Vergoeding voor vermogensbeheer’) te ontvangen, zoals gedetailleerder beschreven in de tabellen vanaf pagina 31, die dagelijks wordt berekend en maandelijks wordt betaald. Voor X-aandelen is er geen vergoeding voor vermogensbeheer verschuldigd. Voor de duidelijkheid: bedrijfskosten omvatten geen vergoeding voor vermogensbeheer of prestatievergoedingen, die aparte vergoedingen vormen.

A-AANDELEN: AANDELENKLASSEN AE, AEC, AEH, AEP, AFH, AG, AGH, AGP, AKH, ASC, ASH, AU, AUH, AUP, AVC EN AVH

Portefeuille(s)

Initiële verkoopkosten als een % van het belegde bedrag

Omruilingsvergoeding

Aandelenportefeuilles Portefeuilles voor absoluut rendement Specialist Portfolio

Maximaal 5,0% Maximaal 5,0% Maximaal 5,0%

Maximaal 0,75% Maximaal 0,75% Maximaal 0,75%

De verkoopkosten zijn maximumbedragen, die distributeurs of subdistributeurs geheel of gedeeltelijk kunnen kwijtschelden, afhankelijk van de omvang van de inschrijving of lokale marktoverwegingen. Portefeuille Type

Naam van Portefeuille

Vergoeding voor vermogensbeheer

Operationele kosten

Basisvaluta

1,50% 1,50% 1,50%

0,35% 0,35% 0,35%

EUR USD EUR

1,50% 1,10%

0,35% 0,30%

USD USD

1,75%

0,35%

USD

Aandelenportefeuilles Threadneedle (Lux) - Global Smaller Companies Threadneedle (Lux) - US Contrarian Core Equities Threadneedle (Lux) - European Select Portefeuilles voor absoluut rendement Threadneedle (Lux) - American Absolute Alpha Threadneedle (Lux) - Global Opportunities Bond Specialist Portfolio Threadneedle (Lux) - Enhanced Commodities

31



4


(vervolg)

D-AANDELEN: AANDELENKLASSEN DE, DEC, DEH, DEP, DU EN DUP

Portefeuille



Elke hieronder opgesomde portefeuille

Maximaal 1,00%

Maximaal 0,75%




Operationele kosten

Basisvaluta

2,00% 2,00%

0,35% 0,35%

EUR USD

2,00% 1,90%

0,35% 0,30%

USD USD

2,25%

0,35%

USD

Aandelenportefeuilles Threadneedle (Lux) - Global Smaller Companies Threadneedle (Lux) - US Contrarian Core Equities Portefeuilles voor absoluut rendement Threadneedle (Lux) - American Absolute Alpha Threadneedle (Lux) - Global Opportunities Bond Specialist Portfolio Threadneedle (Lux) - Enhanced Commodities

I-AANDELEN: AANDELENKLASSEN IE, IEH, IFH, IG, IGH, IGP, IKH, ISH EN IU

Portefeuille




NVT

Maximaal 0,75%

Portefeuille Type



Operationele kosten

Basisvaluta

0,75% 0,80% 0,80%

0,25% 0,25% 0,25%

EUR USD EUR

0,75% 0,65%

0,25% 0,20%

USD USD

1,00%

0,25%

USD


X-AANDELEN: AANDELENKLASSEN XE, XGH EN XU

Portefeuille




NVT

Maximaal 0,75%

Portefeuille Type


Operationele kosten

Basisvaluta

0,15%

USD

Specialist Portfolio Threadneedle (Lux) - Enhanced Commodities 32



4


(vervolg)

Z-AANDELEN: AANDELENKLASSEN ZEC, ZEH, ZFH, ZG, ZGH, ZU EN ZUH

Portefeuille




5,00%

Maximaal 0,75%




Operationele kosten

Basisvaluta

0,75% 0,75% 0,75%

0,35% 0,35% 0,35%

EUR USD EUR

0,75% 0,60%

0,35% 0,30%

USD USD

0,75%

0,35%

USD


5

REGELINGEN VOOR HET DELEN VAN PROVISIES De Beheermaatschappij en iedere betrokken subadviseur kunnen met makelaars-handelaars regelingen voor de verdeling van provisies aangaan, in overeenstemming waarmee bepaalde diensten direct van die makelaars-handelaars of van derden worden verkregen, en door die makelaars-handelaars worden betaald uit de provisies die zij ontvangen op transacties voor de SICAV. Op voorwaarde dat de beste uitvoering wordt verkregen, kunnen makelaarsprovisies op portefeuilletransacties voor de SICAV specifiek door de Beheermaatschappij of subadviseur worden toegewezen aan makelaars-handelaars als tegenprestatie voor enige geleverde onderzoeksdiensten. Voor regelingen voor de verdeling van provisies gelden de volgende voorwaarden: (i) de Beheermaatschappij of de subadviseur handelt bij het aangaan van regelingen voor de verdeling van provisies te allen tijde in het belang van de SICAV en haar aandeelhouders; (ii) de geleverde diensten staan in direct verband met de activiteiten van de Beheermaatschappij of de subadviseur; (iii) makelaarsprovisies op portefeuilletransacties voor de SICAV zullen door de Beheermaatschappij of de subadviseur worden toegewezen aan makelaars-handelaars die entiteiten zijn en geen natuurlijke personen; (iv) regelingen voor de verdeling van provisies vormen geen bepalende factor voor de selectie van de makelaars-handelaars; (v) de Beheermaatschappij of de subadviseur zal over regelingen voor de verdeling van provisies verslagen verstrekken aan de Bestuurders, inclusief de aard van de ontvangen diensten; (vi) de Beheermaatschappij, de subadviseur en enige van hun verbonden personen mogen geen contanten of andere restituties van makelaars-handelaars inhouden; en (vii) het ontvangen onderzoek is een aantoonbaar voordeel voor de aandeelhouders van de SICAV en kan waarde toevoegen aan het besluitvormingsproces en de uitvoeringsdiensten van een subadviseur.

6 DIVIDENDEN Er is geen dividend gedeclareerd tijdens het jaar afgesloten op 31 maart 2015.

7 PRESTATIEVERGOEDING De Beheermaatschappij ontvangt voor de Aandelenklassen van de Portefeuilles die zijn opgenomen in de onderstaande tabel een prestatievergoeding, zoals hierna beschreven. Er zullen dagelijkse voorzieningen worden opgebouwd voor de toerekening van de prestatievergoeding aan het saldo van de prestatievergoedingen (zoals hierna beschreven), waarbij het toegerekende bedrag aan het einde van elk kalenderjaar (dus 31 december) aan de Beheermaatschappij zal worden betaald. Tot 31 maart 2014 werd de prestatievergoeding betaald aan het einde van het boekjaar. Het bedrag van deze prestatievergoeding is afhankelijk van de prestaties van de Nettovermogenswaarde van de betreffende Aandelenklasse binnen de betreffende Portefeuille, in vergelijking met de prestaties van de betreffende prestatie-index (de ‘Prestatie-index’, zoals weergegeven in de onderstaande tabel, met uitzondering van de Portefeuille Threadneedle (Lux) Global Opportunities Bond, zie de onderstaande toelichting). Het bedrag wordt alleen toegerekend als het saldo van de prestatievergoedingen positief is en de High Water Mark (zoals hierna gedefinieerd) is overschreden.

33



7 PRESTATIEVERGOEDING (vervolg) Het rendement van de Aandelenklassen is inclusief uitbetaalde dividenden. Portefeuille

Aandelenklassen

Threadneedle (Lux) - Global Opportunities Bond*


A-Aandelen I-Aandelen Z-Aandelen A-Aandelen D-Aandelen I-Aandelen Z-Aandelen

Performance Index

Prestatievergoeding

1-maandse USD depositorente +4,5%

15%

3-maandse LIBOR (US$)

20%

*Het rendement van elke Portefeuille (inclusief de impact van alle toepasselijke vergoedingen) wordt vergeleken met de prestatie-index, behalve die van de Portefeuille Threadneedle (Lux) - Global Opportunities Bond, die zonder aftrek van vergoedingen wordt vergeleken.

Het saldo van de prestatievergoedingen zal worden berekend op het verschil tussen de prestaties van de prestatie-index en de prestaties van de betreffende Aandelenklasse (het ‘Dagelijkse verschil’): (i) als het dagelijkse verschil positief is, dan neemt het saldo van de prestatievergoedingen toe met een bedrag op basis van het dagelijkse verschil, tegen het betreffende tarief van de prestatievergoeding; (ii) als het dagelijkse verschil negatief is, dan neemt het saldo van de prestatievergoedingen af met een bedrag op basis van het dagelijkse verschil, tegen het betreffende tarief van de prestatievergoeding. Als het saldo van de prestatievergoedingen aan het einde van het kalenderjaar positief is en de High Water Mark is overschreden, dan zal het aangegroeide bedrag van de prestatievergoeding in het eerste kwartaal van het volgende kalenderjaar worden betaald aan de Beheermaatschappij. Er zal alleen een prestatievergoeding aan de Beheermaatschappij worden betaald als de Nettovermogenswaarde van de betreffende Aandelenklasse de High Water Mark heeft overschreden. Als het saldo van de prestatievergoedingen negatief is, dan zal dat negatieve bedrag worden overgedragen en ontvangt de Beheermaatschappij geen prestatievergoeding tot het bedrag van de aangegroeide prestatievergoeding positief is aan het einde van enig daaropvolgend kalenderjaar. Indien een Portefeuille of een Aandelenklasse wordt vereffend of inactief (‘slapend’) wordt, worden alle nog niet aangegroeide prestatievergoedingen berekend en zijn ze verschuldigd aan de Beheermaatschappij. Daarna, wanneer nieuwe aandeelhouders in een dergelijke Portefeuille of Aandelenklasse hebben belegd, wordt het saldo van de prestatievergoedingen teruggezet op nul. High Water Mark: is voor elke Aandelenklasse de Nettovermogenswaarde van een aandeel van die Aandelenklasse op de laatste waarderingsdatum van het laatste betreffende kalenderjaar waarin enige aangegroeide prestatievergoeding is betaald. Als er nog nooit een prestatievergoeding is betaald, dan is de High Water Mark de oprichtingskoers van de betreffende Aandelenklasse. Per 31 maart 2015 bedroegen de prestatievergoedingen USD 180.165 voor de Portefeuille Threadneedle (Lux) - American Absolute Alpha.

8

NETTO NIET-GEREALISEERDE WINST / (NIET-GEREALISEERD VERLIES) OP VALUTATERMIJNCONTRACTEN Per 31 maart 2015 heeft de SICAV de volgende uitstaande valutatermijncontracten:

Portefeuille Threadneedle (Lux) Global Smaller Companies

Verval- Gekochte datum valuta

17/04/2015 17/04/2015 17/04/2015 17/04/2015

GBP GBP GBP GBP

Bedrag

2.000 11.709 1.229.678 95.717

Verkochte valuta

EUR EUR EUR EUR

Bedrag

2.733 16.400 1.722.280 134.061

Doel

Afdekking Afdekking Afdekking Afdekking

Tegenpartij

JP Morgan Chase New York JP Morgan Chase New York JP Morgan Chase New York JP Morgan Chase New York

Nietgerealiseerde winst/(nietgerealiseerd verlies) in de basisvaluta van de Portefeuille

30 (221) (23.205) (1.806) EUR (25.202)

34



8

NETTO NIET-GEREALISEERDE WINST / (NIET-GEREALISEERD VERLIES) OP VALUTATERMIJNCONTRACTEN

(vervolg)

Portefeuille Threadneedle (Lux) US Contrarian Core Equities


17/04/2015 17/04/2015 17/04/2015 17/04/2015 17/04/2015 17/04/2015 17/04/2015 17/04/2015 17/04/2015

CHF CHF EUR EUR EUR GBP SGD USD EUR

Bedrag

646.181 2.058 76.901 8.604 3.394.560 2.055 37.012 8.779 30.820

Verkochte valuta

USD USD USD USD USD USD USD EUR USD

Bedrag

644.412 2.052 81.143 9.078 3.581.796 3.037 26.619 8.246 33.871

Doel

Afdekking Afdekking Afdekking Afdekking Afdekking Afdekking Afdekking Afdekking Afdekking

Tegenpartij

JP Morgan Chase New York JP Morgan Chase New York JP Morgan Chase New York JP Morgan Chase New York JP Morgan Chase New York JP Morgan Chase New York JP Morgan Chase New York JP Morgan Chase New York JP Morgan Chase New York


21.317 68 1.468 164 64.819 14 352 (79) (763) USD 87.360

Threadneedle (Lux) European Select

17/04/2015 17/04/2015 17/04/2015 17/04/2015 17/04/2015 17/04/2015 17/04/2015 17/04/2015 17/04/2015 17/04/2015 17/04/2015 17/04/2015 17/04/2015 17/04/2015 17/04/2015 17/04/2015 17/04/2015

GBP EUR GBP GBP GBP GBP GBP GBP GBP USD GBP USD GBP GBP GBP GBP GBP

3.877 641 6.455 935 3.000 2.000 2.078 500 1.995 5.112 1.871 1.636.264 447.670 3.195 105.437 25.608 20.595

EUR GBP EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR

5.268 472 8.796 1.278 4.157 2.771 2.866 695 2.773 4.831 2.616 1.550.730 627.004 4.477 147.675 35.884 28.145

Afdekking Afdekking Afdekking Afdekking Afdekking Afdekking Afdekking Afdekking Afdekking Afdekking Afdekking Afdekking Afdekking Afdekking Afdekking Afdekking Afdekking

JP Morgan Chase New York JP Morgan Chase New York JP Morgan Chase New York JP Morgan Chase New York JP Morgan Chase New York JP Morgan Chase New York JP Morgan Chase New York JP Morgan Chase New York JP Morgan Chase New York JP Morgan Chase New York JP Morgan Chase New York JP Morgan Chase New York JP Morgan Chase New York JP Morgan Chase New York JP Morgan Chase New York JP Morgan Chase New York JP Morgan Chase New York

88 (12) 123 15 (12) (8) 5 (4) (16) (72) (31) (27.564) (8.448) (62) (1.990) (501) 312 EUR (38.177)

Threadneedle (Lux) American Absolute Alpha

17/04/2015 17/04/2015 17/04/2015 17/04/2015 17/04/2015 17/04/2015 17/04/2015 17/04/2015 17/04/2015 17/04/2015 17/04/2015 17/04/2015

USD USD EUR USD EUR EUR GBP GBP GBP EUR EUR EUR

920.551 27.316 81.042 7.538 51.106 450.126 107.069 16.053.937 12.236.231 34.560.621 464.719 909.770

EUR EUR USD EUR USD USD USD USD USD USD USD USD 35

864.635 25.750 85.971 7.124 54.082 476.331 158.217 23.723.046 18.081.587 36.466.880 489.124 959.950

Afdekking Afdekking Afdekking Afdekking Afdekking Afdekking Afdekking Afdekking Afdekking Afdekking Afdekking Afdekking

JP Morgan Chase New York JP Morgan Chase New York JP Morgan Chase New York JP Morgan Chase New York JP Morgan Chase New York JP Morgan Chase New York JP Morgan Chase New York JP Morgan Chase New York JP Morgan Chase New York JP Morgan Chase New York JP Morgan Chase New York JP Morgan Chase New York

(8.284) (346) 1.089 (114) 819 7.218 708 106.149 80.906 659.936 10.101 17.372



8


(vervolg)

Portefeuille Threadneedle (Lux) American Absolute Alpha (vervolg)


17/04/2015 17/04/2015 17/04/2015 17/04/2015 17/04/2015 17/04/2015 17/04/2015 17/04/2015 17/04/2015 17/04/2015 17/04/2015 17/04/2015 17/04/2015 17/04/2015 17/04/2015 17/04/2015 17/04/2015 17/04/2015 17/04/2015 17/04/2015 17/04/2015 17/04/2015 17/04/2015

EUR USD EUR USD EUR EUR EUR EUR USD USD EUR USD USD USD EUR EUR USD EUR EUR USD EUR CHF EUR

Bedrag

14.223.745 2.056 103.301 1.736.942 36.916 9.443 8.969 66.236 107.135 21.501 6.000 4.507 1.067 6.225 75.797 9.002 856 86.276 381.773 46.391 59.087 279.160 43.865

Verkochte valuta

USD GBP USD EUR USD USD USD USD EUR EUR USD EUR EUR EUR USD USD GBP USD USD EUR USD USD USD

Bedrag

15.008.284 1.376 111.896 1.594.593 40.212 10.313 9.803 72.393 99.221 19.912 6.479 4.241 1.004 5.858 82.691 9.820 576 94.818 419.573 42.212 64.528 278.396 46.169

Doel

Afdekking Afdekking Afdekking Afdekking Afdekking Afdekking Afdekking Afdekking Afdekking Afdekking Afdekking Afdekking Afdekking Afdekking Afdekking Afdekking Afdekking Afdekking Afdekking Afdekking Afdekking Afdekking Afdekking

Tegenpartij

JP Morgan Chase New York JP Morgan Chase New York JP Morgan Chase New York JP Morgan Chase New York JP Morgan Chase New York JP Morgan Chase New York JP Morgan Chase New York JP Morgan Chase New York JP Morgan Chase New York JP Morgan Chase New York JP Morgan Chase New York JP Morgan Chase New York JP Morgan Chase New York JP Morgan Chase New York JP Morgan Chase New York JP Morgan Chase New York JP Morgan Chase New York JP Morgan Chase New York JP Morgan Chase New York JP Morgan Chase New York JP Morgan Chase New York JP Morgan Chase New York JP Morgan Chase New York


271.602 13 (925) 23.942 (554) (168) (168) (1.239) 547 110 (33) (49) (12) (68) (1.266) (150) 1 (2.136) (9.452) 1.045 (1.053) 9.209 953 USD 1.165.703

Threadneedle (Lux) Global Opportunities Bond

17/04/2015 17/04/2015 17/04/2015 17/04/2015 17/04/2015 17/04/2015 17/04/2015 17/04/2015 17/04/2015 17/04/2015 17/04/2015 17/04/2015 17/04/2015 17/04/2015 17/04/2015 17/04/2015 17/04/2015 17/04/2015

CHF CHF EUR EUR EUR EUR GBP GBP GBP USD USD EUR EUR USD EUR EUR USD USD

194.178 257.048 15.677.277 10.911.381 1.042.248 59.641.073 4.203.837 300.890 33.426 288.295 48.166 18.300 94.147 27.080 66.864 122.565 19.517 1.513

USD USD USD USD USD USD USD USD USD EUR EUR USD USD EUR USD USD EUR GBP 36

193.647 256.344 16.541.989 11.513.220 1.096.983 62.930.695 6.212.048 444.627 49.394 273.911 45.763 19.365 99.628 25.590 70.930 130.018 18.399 1.026

Afdekking Afdekking Afdekking Afdekking Afdekking Afdekking Afdekking Afdekking Afdekking Afdekking Afdekking Afdekking Afdekking Afdekking Afdekking Afdekking Afdekking Afdekking

JP Morgan Chase New York JP Morgan Chase New York JP Morgan Chase New York JP Morgan Chase New York JP Morgan Chase New York JP Morgan Chase New York JP Morgan Chase New York JP Morgan Chase New York JP Morgan Chase New York JP Morgan Chase New York JP Morgan Chase New York JP Morgan Chase New York JP Morgan Chase New York JP Morgan Chase New York JP Morgan Chase New York JP Morgan Chase New York JP Morgan Chase New York JP Morgan Chase New York

6.406 8.480 299.358 208.353 22.654 1.138.845 27.796 1.989 221 (5.952) (994) 293 1.510 (410) 899 1.647 (247) (10)



8


(vervolg)

Portefeuille Threadneedle (Lux) Global Opportunities Bond (vervolg)


17/04/2015 17/04/2015 17/04/2015 17/04/2015 17/04/2015 17/04/2015 17/04/2015 24/04/2015 24/04/2015 24/04/2015 17/04/2015 17/04/2015 17/04/2015 17/04/2015 24/04/2015 24/04/2015 24/04/2015 24/04/2015 24/04/2015 24/04/2015 24/04/2015 24/04/2015 24/04/2015 24/04/2015 24/04/2015 17/04/2015 17/04/2015 17/04/2015 17/04/2015 17/04/2015 17/04/2015 24/04/2015 24/04/2015 24/04/2015 24/04/2015 24/04/2015 24/04/2015 24/04/2015 24/04/2015 24/04/2015 24/04/2015 24/04/2015 24/04/2015 24/04/2015 24/04/2015

EUR USD USD EUR USD EUR USD CLP CNY USD USD USD USD USD AUD CHF JPY MXN MXN NZD USD USD USD USD USD EUR USD USD EUR USD USD USD USD USD USD USD USD USD GBP NZD USD USD USD USD USD

Bedrag

45.480 263 212.496 35.415 105.607 16.848 421.058 4.467.332.628 3.162.834 4.974.571 30.424 94.868 76.713 72.053 6.476.594 421.028 416.288.359 435.932.767 66.534.294 11.542.026 55.308 24.197.107 20.547.504 31.807.221 2.935.641 31.270 4.317 22.490 62.583 86.787 20.186 8.803.267 3.530.444 3.529.617 8.803.481 4.412.924 4.413.055 8.824.041 326.569 2.083.105 295.983 693.541 1.168.566 235.690 2.153.616

Verkochte valuta

USD EUR EUR USD EUR USD EUR USD USD CNY EUR EUR EUR GBP USD USD USD USD USD USD CAD EUR GBP NZD RON USD EUR EUR USD EUR EUR AUD CLP CLP EUR JPY MXN MXN USD USD AUD CHF EUR JPY MXN 37

Bedrag

48.421 247 199.589 37.634 99.378 18.192 389.953 7.093.819 513.447 30.643.356 27.837 86.800 70.188 48.230 5.105.747 440.407 3.489.171 29.167.280 4.433.464 8.778.011 69.060 22.000.000 13.769.119 41.638.287 11.755.126 34.114 3.957 20.615 68.780 78.969 18.367 11.251.095 2.192.935.079 2.198.245.186 8.046.053 525.372.932 66.380.205 133.309.099 485.024 1.574.290 378.995 667.050 1.072.296 28.061.845 32.619.567

Doel

Afdekking Afdekking Afdekking Afdekking Afdekking Afdekking Afdekking Handel Handel Handel Afdekking Afdekking Afdekking Afdekking Handel Handel Handel Handel Handel Handel Handel Handel Handel Handel Handel Afdekking Afdekking Afdekking Afdekking Afdekking Afdekking Handel Handel Handel Handel Handel Handel Handel Handel Handel Handel Handel Handel Handel Handel

Tegenpartij

JP Morgan Chase New York JP Morgan Chase New York JP Morgan Chase New York JP Morgan Chase New York JP Morgan Chase New York JP Morgan Chase New York JP Morgan Chase New York Barclays Capital Barclays Capital Barclays Capital JP Morgan Chase New York JP Morgan Chase New York JP Morgan Chase New York JP Morgan Chase New York Goldman Sachs JP Morgan Chase New York JP Morgan Chase New York Goldman Sachs Citibank Citibank Royal Bank of Canada Royal Bank of Scotland Lloyds TSB Treasury Royal Bank of Scotland JP Morgan Chase New York JP Morgan Chase New York JP Morgan Chase New York JP Morgan Chase New York JP Morgan Chase New York JP Morgan Chase New York JP Morgan Chase New York Citibank Citibank Barclays Capital Citibank Barclays Capital Goldman Sachs Barclays Capital Goldman Sachs Citibank Citibank Citibank Royal Bank of Scotland Citibank Goldman Sachs


436 (2) (1.912) 410 (1.150) (93) 2.149 58.380 377 (3.631) 521 1.623 1.313 465 (165.213) (6.503) (16.615) (597.555) (73.006) (144.056) 795 561.021 110.778 661.544 77.636 (522) 66 344 (1.549) 1.955 455 220.930 19.591 10.245 159.078 30.404 62.796 87.503 (315) (16.034) 6.885 6.086 16.529 1.606 15.853



8


(vervolg)

Portefeuille Threadneedle (Lux) Global Opportunities Bond (vervolg)


24/04/2015 17/04/2015 17/04/2015 17/04/2015 17/04/2015 17/04/2015 17/04/2015 17/04/2015 17/04/2015 17/04/2015

USD EUR USD USD USD USD USD USD USD USD

Bedrag

Verkochte valuta

Bedrag

Doel

147.089 126.053 6.070 31.545 2.707 92.549 483.254 3.239 16.094 1.046

RON USD EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR

598.817 137.660 5.558 28.885 2.485 84.965 443.650 2.990 14.858 966

Handel Afdekking Afdekking Afdekking Afdekking Afdekking Afdekking Afdekking Afdekking Afdekking

Tegenpartij

Goldman Sachs JP Morgan Chase New York JP Morgan Chase New York JP Morgan Chase New York JP Morgan Chase New York JP Morgan Chase New York JP Morgan Chase New York JP Morgan Chase New York JP Morgan Chase New York JP Morgan Chase New York


1.498 (2.247) 99 515 37 1.276 6.661 27 133 9 USD 2.808.464


17/04/2015 17/04/2015 17/04/2015 17/04/2015 17/04/2015 17/04/2015 17/04/2015 17/04/2015 17/04/2015 17/04/2015 17/04/2015 17/04/2015 17/04/2015 17/04/2015 17/04/2015 17/04/2015 17/04/2015 17/04/2015 17/04/2015 17/04/2015 17/04/2015 17/04/2015 17/04/2015 17/04/2015 17/04/2015 17/04/2015 17/04/2015 17/04/2015 17/04/2015 17/04/2015 17/04/2015

USD USD USD USD EUR EUR EUR EUR GBP SEK SGD USD USD EUR EUR GBP GBP GBP USD EUR EUR GBP GBP USD USD USD USD CHF GBP SGD USD

18.792 12.753 10.658 43.920 274 12.738 1.952 222.427 1.610.076 15.680.439 296 28.341 19.799 54.123 35.285 13.050 796.721 31.249 17.868 186 35.384 223.982 25.197 88.537 5.169 51.388 2.142 14.737 156.658 18.750 15.984

CHF GBP GBP GBP USD USD USD USD USD USD USD CHF GBP USD USD USD USD USD EUR USD USD USD USD CHF EUR EUR GBP USD USD USD EUR 38

18.872 8.647 7.226 29.779 290 13.479 2.066 235.376 2.382.681 1.816.781 213 28.518 13.379 57.414 37.431 19.241 1.174.698 46.073 16.844 198 37.672 328.872 36.997 88.011 4.855 48.266 1.459 14.866 230.683 13.484 15.041

Afdekking Afdekking Afdekking Afdekking Afdekking Afdekking Afdekking Afdekking Afdekking Afdekking Afdekking Afdekking Afdekking Afdekking Afdekking Afdekking Afdekking Afdekking Afdekking Afdekking Afdekking Afdekking Afdekking Afdekking Afdekking Afdekking Afdekking Afdekking Afdekking Afdekking Afdekking

JP Morgan Chase New York JP Morgan Chase New York JP Morgan Chase New York JP Morgan Chase New York JP Morgan Chase New York JP Morgan Chase New York JP Morgan Chase New York JP Morgan Chase New York JP Morgan Chase New York JP Morgan Chase New York JP Morgan Chase New York JP Morgan Chase New York JP Morgan Chase New York JP Morgan Chase New York JP Morgan Chase New York JP Morgan Chase New York JP Morgan Chase New York JP Morgan Chase New York JP Morgan Chase New York JP Morgan Chase New York JP Morgan Chase New York JP Morgan Chase New York JP Morgan Chase New York JP Morgan Chase New York JP Morgan Chase New York JP Morgan Chase New York JP Morgan Chase New York JP Morgan Chase New York JP Morgan Chase New York JP Morgan Chase New York JP Morgan Chase New York

(650) (82) (68) (281) 4 204 31 3.567 7.189 1.899 3 (1.039) (60) 727 474 129 7.892 310 (226) 2 339 3.588 404 (2.135) (47) (462) (23) 317 1.848 179 (174)



8


(vervolg)

Portefeuille Threadneedle (Lux) - Enhanced Commodities (vervolg)


17/04/2015 17/04/2015 17/04/2015 17/04/2015 17/04/2015 17/04/2015 17/04/2015 17/04/2015 17/04/2015 17/04/2015 17/04/2015 17/04/2015 17/04/2015 17/04/2015 17/04/2015 17/04/2015 17/04/2015 17/04/2015 17/04/2015 17/04/2015 17/04/2015 17/04/2015 17/04/2015 17/04/2015 17/04/2015 17/04/2015 17/04/2015 17/04/2015 17/04/2015 17/04/2015 17/04/2015 17/04/2015 17/04/2015 17/04/2015 17/04/2015 17/04/2015 17/04/2015 17/04/2015 17/04/2015 17/04/2015 17/04/2015 17/04/2015 17/04/2015 17/04/2015 17/04/2015

USD USD USD USD USD CHF EUR USD USD USD EUR EUR GBP USD USD USD CHF CHF CHF EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR USD EUR USD USD USD USD USD GBP GBP GBP GBP SEK SGD USD USD USD USD USD EUR

Bedrag

2.217 2.615 20.612 80.133 525.679 26.471 2.810 8.399 18.101 2.524 29.291 246 1.559 3.703 16.477 41.040 45.424 19.599 590.517 32.747 322.833 172 62.601 441.440 76 425.845 12.005 59.986 563 18.966 2.069 83.777 66.902 28.417 1.609.273 43.177 261.770 7.009.878 40.549 5.991 17.340 852 45.143 167.223 28.755

Verkochte valuta

EUR EUR GBP GBP SEK USD USD EUR GBP SGD USD USD USD EUR GBP GBP USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD GBP USD CHF EUR EUR EUR GBP USD USD USD USD USD USD CHF EUR GBP GBP GBP USD 39

Bedrag

2.086 2.461 13.890 53.998 4.496.499 27.634 3.061 7.711 12.168 3.457 31.728 266 2.307 3.418 11.131 27.725 47.133 20.337 612.743 35.791 353.813 188 68.608 483.801 83 466.709 8.153 64.771 550 17.565 1.916 77.588 44.843 42.468 2.404.960 64.526 391.199 824.500 29.655 5.789 15.866 571 30.217 111.933 31.370

Doel

Afdekking Afdekking Afdekking Afdekking Afdekking Afdekking Afdekking Afdekking Afdekking Afdekking Afdekking Afdekking Afdekking Afdekking Afdekking Afdekking Afdekking Afdekking Afdekking Afdekking Afdekking Afdekking Afdekking Afdekking Afdekking Afdekking Afdekking Afdekking Afdekking Afdekking Afdekking Afdekking Afdekking Afdekking Afdekking Afdekking Afdekking Afdekking Afdekking Afdekking Afdekking Afdekking Afdekking Afdekking Afdekking

Tegenpartij

JP Morgan Chase New York JP Morgan Chase New York JP Morgan Chase New York JP Morgan Chase New York JP Morgan Chase New York JP Morgan Chase New York JP Morgan Chase New York JP Morgan Chase New York JP Morgan Chase New York JP Morgan Chase New York JP Morgan Chase New York JP Morgan Chase New York JP Morgan Chase New York JP Morgan Chase New York JP Morgan Chase New York JP Morgan Chase New York JP Morgan Chase New York JP Morgan Chase New York JP Morgan Chase New York JP Morgan Chase New York JP Morgan Chase New York JP Morgan Chase New York JP Morgan Chase New York JP Morgan Chase New York JP Morgan Chase New York JP Morgan Chase New York JP Morgan Chase New York JP Morgan Chase New York JP Morgan Chase New York JP Morgan Chase New York JP Morgan Chase New York JP Morgan Chase New York JP Morgan Chase New York JP Morgan Chase New York JP Morgan Chase New York JP Morgan Chase New York JP Morgan Chase New York JP Morgan Chase New York JP Morgan Chase New York JP Morgan Chase New York JP Morgan Chase New York JP Morgan Chase New York JP Morgan Chase New York JP Morgan Chase New York JP Morgan Chase New York


(24) (28) (4) (17) 4.156 (363) (42) 116 40 5 (262) (2) 6 31 (45) (113) (336) (145) (4.362) (613) (7.008) (3) (1.359) (9.583) (1) (9.244) (96) (331) (3) 97 11 428 340 (288) (16.283) (437) (2.649) (11.466) (106) 27 297 6 291 1.078 (480)



8


(vervolg)

Portefeuille Threadneedle (Lux) - Enhanced Commodities (vervolg)


17/04/2015 17/04/2015 17/04/2015 17/04/2015 17/04/2015 17/04/2015 17/04/2015 17/04/2015 17/04/2015 17/04/2015 17/04/2015 17/04/2015 17/04/2015 17/04/2015 17/04/2015 17/04/2015 17/04/2015 17/04/2015 17/04/2015 17/04/2015 17/04/2015 17/04/2015 17/04/2015 17/04/2015 17/04/2015 17/04/2015 17/04/2015 17/04/2015 17/04/2015 17/04/2015 17/04/2015 17/04/2015 17/04/2015 17/04/2015 17/04/2015 17/04/2015 17/04/2015 17/04/2015 17/04/2015

GBP GBP SEK SGD USD USD USD USD EUR SGD USD USD USD USD USD EUR SGD USD USD USD USD CHF CHF EUR CHF EUR EUR EUR EUR EUR EUR GBP GBP GBP GBP SEK SGD USD USD

Bedrag

13.000 18.391 13.712.160 388 18.051 829.775 3.536 53.131 161.153 80.136 3.393 29.136 74.621 18.086 66.194 469 4.607 2.903 29.411 1.442 15.895 1.852.468 840.241 12.952.381 23.927.101 2.941 12.458 2.490.801 17.520.251 107.619 16.659.583 1.134.761 59.890.574 1.674.618 10.244.113 261.311.079 1.589.150 48.115 475

Verkochte valuta

USD USD USD USD EUR EUR EUR GBP USD USD CHF EUR GBP GBP GBP USD USD CHF EUR EUR EUR USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD CHF GBP

Bedrag

19.328 27.342 1.610.634 283 16.546 760.600 3.241 35.737 177.109 58.563 3.248 26.511 50.036 12.127 44.385 512 3.366 2.788 26.931 1.320 14.555 1.847.397 837.940 13.666.795 23.861.601 3.096 13.112 2.628.186 18.486.616 113.271 17.578.476 1.676.846 88.500.841 2.474.598 15.137.819 30.080.184 1.142.944 48.320 320

Doel

Afdekking Afdekking Afdekking Afdekking Afdekking Afdekking Afdekking Afdekking Afdekking Afdekking Afdekking Afdekking Afdekking Afdekking Afdekking Afdekking Afdekking Afdekking Afdekking Afdekking Afdekking Afdekking Afdekking Afdekking Afdekking Afdekking Afdekking Afdekking Afdekking Afdekking Afdekking Afdekking Afdekking Afdekking Afdekking Afdekking Afdekking Afdekking Afdekking

Tegenpartij

JP Morgan Chase New York JP Morgan Chase New York JP Morgan Chase New York JP Morgan Chase New York JP Morgan Chase New York JP Morgan Chase New York JP Morgan Chase New York JP Morgan Chase New York JP Morgan Chase New York JP Morgan Chase New York JP Morgan Chase New York JP Morgan Chase New York JP Morgan Chase New York JP Morgan Chase New York JP Morgan Chase New York JP Morgan Chase New York JP Morgan Chase New York JP Morgan Chase New York JP Morgan Chase New York JP Morgan Chase New York JP Morgan Chase New York JP Morgan Chase New York JP Morgan Chase New York JP Morgan Chase New York JP Morgan Chase New York JP Morgan Chase New York JP Morgan Chase New York JP Morgan Chase New York JP Morgan Chase New York JP Morgan Chase New York JP Morgan Chase New York JP Morgan Chase New York JP Morgan Chase New York JP Morgan Chase New York JP Morgan Chase New York JP Morgan Chase New York JP Morgan Chase New York JP Morgan Chase New York JP Morgan Chase New York


(31) (45) (20.243) (1) 276 12.696 54 86 (3.990) (167) 47 656 351 85 311 (8) (9) 31 480 24 259 61.112 27.719 247.326 789.344 64 271 47.562 334.549 2.339 318.115 7.503 395.996 11.073 67.734 227.719 15.098 (1.665) 0 USD 2.507.816

40



9

NETTO NIET-GEREALISEERDE WINST / (NIET-GEREALISEERD VERLIES) OP SWAPS Per 31 maart 2015 had de Portefeuille Threadneedle (Lux) - American Absolute Alpha de volgende uitstaande Total Return Swapcontracten: Nietgerealiseerde winst in de % van basisvaluta van de nettoPortefeuille vermogen

Nominaal bedrag

Omschrijving Tegenpartij

Onderliggend/Emittent

Betalen/Ontvangen

Valuta

TRS

Aandelenkorf NoordAmerika Aandelenkorf NoordAmerika

Netto opbrengst op korf Netto opbrengst op korf

GBP

380.456

19.674

0,02

USD

39.163.020

123.642

0,10

USD 143.316

0,12

TRS

Bank of America Merrill Lynch Bank of America Merrill Lynch

Per 31 maart 2015 had de Portefeuille Threadneedle (Lux) - Global Opportunities Bond de volgende uitstaande credit default swaps: Betalen/ Ontvangen

Valuta

Nominaal bedrag

Vervaldatum

% van Marktwaarde nettoUSD vermogen



CDS CDS CDS CDS

Barclays Barclays Barclays Barclays

Kopen Kopen Kopen Kopen

EUR EUR EUR USD

325.000 190.000 1.490.000 27.500.000

20/12/2017 20/12/2019 20/03/2020 20/06/2020

(5.270) (8.467) (29.771) (477.837)

(0,00) (0,01) (0,03) (0,43)

CDS

Kopen

EUR

900.000

20/12/2018

(155.536)

(0,14)

Enel

Kopen

EUR

700.000

20/12/2018

(14.553)

(0,01)

Colombia (Govt of)

Kopen

USD

5.900.000

20/06/2019

90.190

0,08

Tesco plc

Kopen

EUR

675.000

20/06/2020

19.786

0,02

CDS CDS CDS

Citigroup Global Markets Citigroup Global Markets Citigroup Global Markets Citigroup Global Markets Credit Suisse Goldman Sachs Goldman Sachs

Deutsche Bank AG Monte Dei Paschi RWE AG Markit CDX.NA.HY.24 Index Credit Agricole SA

Kopen Kopen Kopen

EUR EUR EUR

850.000 600.000 790.000

20/12/2018 20/12/2018 20/09/2019

(23.342) (16.476) (90.877)

(0,02) (0,01) (0,08)

CDS

Goldman Sachs

Kopen

EUR

6.700.000

20/12/2019

(731.470)

(0,66)

CDS

Goldman Sachs

Verkopen

USD

2.538.200

20/12/2019

207.269

0,18

CDS CDS CDS

Goldman Sachs Goldman Sachs Goldman Sachs

Kopen Kopen Verkopen

EUR USD USD

1.700.000 1.700.000 14.063.000

20/12/2019 20/03/2020 20/12/2019

(50.493) (35.079) 1.148.383

(0,05) (0,03) 1,03

CDS CDS CDS CDS CDS CDS CDS CDS CDS

Goldman Sachs HSBC HSBC JPMorgan JPMorgan JPMorgan JPMorgan JPMorgan JPMorgan

Veolia Environnement Veolia Environnement Banco Commercial Portugues SA ITRAXX Europe Crossover Series 21 Markit CDX.NA.HY.23 Index Pernod Ricard Westpac banking Corp. Markit CDX.NA.HY.23 Index Centrica plc Unilever NV UBS AG Thyssenkrupp AG Monte Dei Paschi Monte Dei Paschi Monte Dei Paschi Gaz Natural Capital United Utilities plc

Kopen Kopen Kopen Verkopen Kopen Kopen Kopen Kopen Kopen

EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR

1.150.000 450.000 1.125.000 675.000 80.000 80.000 40.000 1.300.000 920.000

20/03/2020 20/03/2018 20/03/2019 20/09/2018 20/12/2019 20/12/2019 20/12/2019 20/03/2020 20/03/2020

(21.793) (12.977) (119.433) 3.043 (3.565) (3.565) (1.783) (24.306) (8.774)

(0,02) (0,01) (0,11) 0,00 (0,00) (0,00) (0,00) (0,02) (0,01)

USD (366.696)

(0,33)

CDS CDS CDS

41



9

NETTO NIET-GEREALISEERDE WINST / (NIET-GEREALISEERD VERLIES) OP SWAPS

(vervolg) Per 31 maart 2015 had de Portefeuille Threadneedle (Lux) - Global Opportunities Bond de volgende uitstaande renteswaps:

Valuta

Nominaal bedrag

12,95%

BRL

22.310.533

02/01/2019

(2.319)

(0,00)

PLN-WIBORWIBO 6,965% ZAR-JIBAR-SAFEX MXN-TIIE-Banxico 5,775%

PLN

23.000.000

23/03/2020

(29.405)

(0,03)

ZAR ZAR MXN MXN

65.000.000 252.000.000 252.000.000 151.500.000

30/01/2025 30/01/2017 04/03/2020 02/01/2025

(283.554) 218.820 (263.365) (213.199)

(0,25) 0,20 (0,24) (0,19)

USD (573.022)

(0,51)


Betalen

Ontvangen

IRS

BZDIOVRA 1,925%

IRS IRS IRS IRS IRS

Citigroup Global Markets Citigroup Global Markets Goldman Sachs Goldman Sachs Goldman Sachs JPMorgan

ZAR-JIBAR-SAFEX 6,12% 5,65% MXN-TIIE-Banxico

Nietgerealiseerde winst/ (niet-gerealiseerd verlies) in de % van Verval- basisvaluta van de nettodatum Portefeuille vermogen

Per 31 maart 2015 had de Portefeuille Threadneedle (Lux) - Enhanced Commodities de volgende uitstaande Total Return Swapcontracten:

Valuta

Nominaal bedrag

Netto opbrengst op korf

USD

377.339.441

(841.100)

(0,24)


USD

485.620.457

1.296.425

0,36


USD

12.823.732

104.495

0,03


USD

349.673.355

538.591

0,16


USD

111.694.378

773.374

0,23

USD 1.871.785

0,54



Betalen/Ontvangen

TRS

Aandelenkorf NoordAmerika Aandelenkorf NoordAmerika Aandelenkorf NoordAmerika Aandelenkorf NoordAmerika Aandelenkorf NoordAmerika

TRS

Citigroup Global Markets Credit Suisse

TRS

Goldman Sachs

TRS

JPMorgan

TRS

Macquarie

Nietgerealiseerde winst/ (niet-gerealiseerd verlies) in de % van basisvaluta van de nettoPortefeuille vermogen

10 NETTO NIET-GEREALISEERDE WINST / (NIET-GEREALISEERD VERLIES) OP FUTURES Per 31 maart 2015 is de tegenpartij voor uitstaande futurescontracten UBS. Per 31 maart 2015 had de Portefeuille Threadneedle (Lux) - Global Opportunities Bond de volgende uitstaande futurescontracten:

Omschrijving

Status

Euro-BTP Futures Euro Bund Futures 5 Year Euro-Bobl Futures

Aankopen Verkopen Verkopen

Aantal contracten

Valuta

24 (115) (121)

EUR EUR EUR

42

Nominale verplichtingen in de basisvaluta van de Portefeuille

Vervaldatum

Nietgerealiseerde winst/ (verlies) in de basisvaluta van de Portefeuille

3.623.590 (19.608.448) (16.819.946)

08/06/2015 08/06/2015 08/06/2015

19.848 (126.174) (27.290)

% of netto vermogen 0,02 (0,11) (0,02)



10 NETTO NIET-GEREALISEERDE WINST / (NIET-GEREALISEERD VERLIES) OP FUTURES (vervolg)

Nominale verplichtingen in de basisvaluta van de Portefeuille

Vervaldatum

Nietgerealiseerde winst/ (verlies) in de basisvaluta van de Portefeuille

Aantal contracten

Valuta

Verkopen

(23)

JPY

(28.234.797)

11/06/2015

(55.618)

(0,05)

Aankopen

130

AUD

11.187.665

15/06/2015

26.052

0,02

Verkopen

(210)

USD

(27.070.313)

19/06/2015

(210.875)

(0,19)

Verkopen

(23)

USD

(3.769.125)

19/06/2015

(44.563)

(0,04)

Verkopen Aankopen Verkopen

(10) 4 (369)

USD GBP USD

(1.698.750) 717.014 (44.357.836)

19/06/2015 26/06/2015 30/06/2015

1.000 13.995 (399.024)

0,00 0,01 (0,36)

USD (802.649)

(0,72)

Omschrijving

Status

10 Year Japanese Bond Futures 3 Year Australian index 10 Year US Treasury Note Futures 20 Year US Long Bond US Ultra Bond Long Gilt Futures 5 Year US Treasury Note Futures

% of netto vermogen

11 OPTIES TEGEN MARKTWAARDE Per 31 maart 2015 had de Portefeuille geen uitstaande opties.

12 SAMENVOEGING (POOLING) De SICAV kan alle activa of een deel ervan voor twee of meer Portefeuilles (‘Deelnemende Portefeuilles’) op samengevoegde (gepoolde) basis beleggen en beheren. Een dergelijke activapool wordt gevormd door er contanten of andere activa in onder te brengen (op voorwaarde dat die activa voldoen aan het beleggingsbeleid van de betreffende pool) van elk van de deelnemende Portefeuilles. Het aandeel van een deelnemende Portefeuille in een activapool kan worden gemeten op basis van fictieve eenheden van gelijke waarde in de activapool.

13 WIJZIGINGEN IN DE SAMENSTELLING VAN DE PORTEFEUILLEOVERZICHTEN De wijzigingen in de Portefeuilleoverzichten zijn voor Aandeelhouders op verzoek gratis beschikbaar op de statutaire zetel van de SICAV.

14 VERWATERINGSCORRECTIE Een Portefeuille kan onderhevig zijn aan verwatering van de Nettovermogenswaarde per aandeel wanneer beleggers aandelen in een Portefeuille kopen of verkopen tegen een prijs die niet representatief is voor de handels- en andere kosten die ontstaan wanneer de beleggingsbeheerder effectentransacties verricht om instromen of uitstromen van contanten mogelijk te maken. Om deze impact tegen te gaan, kan er een Verwateringscorrectie (zoals deze term wordt gedefinieerd in het Prospectus) worden ingevoerd om de belangen van aandeelhouders van de SICAV te beschermen. Als de totale nettotransacties met aandelen van een Portefeuille op een waarderingsdag een vooraf bepaalde drempel overschrijden die voor elke Portefeuille periodiek door de Beheermaatschappij wordt vastgesteld en gecontroleerd, dan kan de Nettovermogenswaarde per aandeel naar boven of naar beneden worden aangepast om de respectieve netto-instromen en netto-uitstromen te weerspiegelen. Er kan op alle Portefeuilles een verwateringscorrectie worden toegepast, met uitzondering van de Portefeuille Threadneedle (Lux) - Enhanced Commodities. De mate waarin de prijs wordt aangepast wordt vastgesteld door de Beheermaatschappij om de handels- en andere kosten te weerspiegelen. Een dergelijke aanpassing kan van Portefeuille tot Portefeuille variëren en bedraagt maximaal 2% van de originele Nettovermogenswaarde per aandeel. De officiële Nettovermogenswaarde per aandeel aan het einde van het jaar, vermeld in het deel ‘Statistische informatie’ van dit verslag, kan daarom een Verwateringsaanpassing omvatten die niet zou zijn opgenomen in het overzicht van het nettovermogen en in de winst- en-verliesrekening en het mutatieoverzicht van het nettovermogen. Per einde jaar was een verwateringsaanpassing toegepast op de volgende Portefeuilles: Portefeuille Threadneedle (Lux) - European Select

NVW vóór verwatering 6.927.633

43

Transactiekosten 13.855

NVW na verwatering 6.941.488



15 TRANSACTIEKOSTEN Tijdens de verslagperiode heeft de SICAV als volgt transactiekosten gemaakt in verband met de aankoop of verkoop van overdraagbare effecten of geldmarktinstrumenten: Threadneedle (Lux) - Global Smaller Companies Threadneedle (Lux) - US Contrarian Core Equities Threadneedle (Lux) - European Select Threadneedle (Lux) - American Absolute Alpha Threadneedle (Lux) - Global Opportunities Bond1 Threadneedle (Lux) - Enhanced Commodities1

EUR USD EUR USD USD USD

4.711 248.452 7.040 369.073 NVT NVT

De transactiekosten zijn opgenomen in de totale beleggingskosten die worden vermeld in de portefeuilleoverzichten. Het bedrag van de transactiekosten van de SICAV tijdens het verslagjaar is opgenomen in de winst-en-verliesrekening en het mutatieoverzicht van het nettovermogen onder de rubriek ‘Netto gerealiseerde winst / (gerealiseerd verlies) op verkochte beleggingen’ en ‘Wijziging in netto niet-gerealiseerde winst / (niet-gerealiseerd verlies) op beleggingen’. Voor vastrentende effecten kunnen de transactiekosten niet afzonderlijk worden geïdentificeerd van de aankoopprijs van het effect, en bijgevolg kunnen ze niet afzonderlijk worden bekendgemaakt. 1

16 INFORMATIE OVER ZEKERHEDEN IN CONTANTEN In de onderstaande tabel worden de saldi van zekerheden in contanten vermeld die per 31 maart 2015 zijn verschuldigd van en aan makelaars: Portefeuille

Tegenpartij

Type belegging

Verschuldigd van makelaars Threadneedle (Lux) - US Contrarian Core Equities Threadneedle (Lux) - American Absolute Alpha Threadneedle (Lux) - American Absolute Alpha Threadneedle (Lux) - Global Opportunities Bond

JP Morgan Chase New York JP Morgan Chase New York Bank of America Merrill Lynch JP Morgan Chase New York

Threadneedle (Lux) - Global Opportunities Bond Threadneedle (Lux) - Enhanced Commodities Threadneedle (Lux) - Enhanced Commodities Threadneedle (Lux) - Enhanced Commodities Threadneedle (Lux) - Enhanced Commodities Threadneedle (Lux) - Enhanced Commodities

Royal Bank of Scotland Credit Suisse Macquarie Citigroup Global Markets Goldman Sachs JP Morgan Chase New York

Forwards Forwards Swaps Termijncontracten en swaps Forwards Swaps Swaps Swaps Swaps Termijncontracten en swaps

Verschuldigd aan makelaars Threadneedle (Lux) - Global Opportunities Bond Threadneedle (Lux) - Global Opportunities Bond Threadneedle (Lux) - Global Opportunities Bond Threadneedle (Lux) - Global Opportunities Bond

Citigroup Global Markets HSBC Credit Suisse JP Morgan Chase New York


Barclays


Goldman Sachs

44

Swaps Swaps Swaps Termijncontracten en swaps Termijncontracten en swaps Termijncontracten en swaps

Valuta

Zekerheden in contanten

USD USD USD USD

40.000 2.040.000 420.000 3.300.000

USD USD USD USD USD USD

500.000 2.940.000 2.200.000 640.000 270.000 5.930.000

USD USD USD USD

70.000 160.000 270.000 340.000

USD

450.000

USD

520.000



17 TOTALE KOSTENRATIO (TER) De totale kostenratio wordt berekend conform de richtlijnen van de Swiss Funds & Asset Management Association (SFAMA). De toegepaste formule is de volgende: De TER vertegenwoordigt de som van alle kosten en vergoedingen die op permanente basis in rekening worden gebracht aan elke klasse van aandelen (bedrijfskosten), met terugwerkende kracht berekend als een percentage van hun nettovermogen met behulp van de volgende formule: TER % =

Totale bedrijfskosten Gemiddelde nettovermogen

x 100

De totale kostenratio’s voor het jaar afgesloten op 31 maart 2015 zijn als volgt: Portefeuille

Klasse

Threadneedle (Lux) - Global Smaller Companies

AE AGH DE IE IGH ZGH AEH ASH AU DEH DU IFH IU ZEH ZFH ZGH ZU AE AGH AUH IE ZGH AEH AFH AGH AU DEH DU IEH IGH IU ZGH AEH AFH AGH AU DEH DU IEH IFH IGH IU ZGH





45

TER 1,85% 1,85% 2,35% 1,00% 1,00% 1,10% 1,85% 1,85% 1,85% 2,35% 2,35% 1,05% 1,05% 1,10% 1,10% 1,10% 1,10% 1,85% 1,35% 1,35% 1,00% 1,10% 1,85% 1,85% 1,85% / 1,91%1 1,85% 2,35% 2,35% 1,00% / 1,15%1 1,00% / 1,20%1 1,00% / 1,14%1 1,10% 1,40% 1,40% 1,40% 1,40% 2,20% 2,20% 0,85% 0,85% 0,85% 0,85% 0,90%



17 TOTALE KOSTENRATIO (TER) (vervolg) Portefeuille

Klasse


AEH AFH AGH ASH AU DEH DU IEH IFH IGH IKH IU XGH XU ZEH ZFH ZGH ZU

Inclusief prestatievergoeding.

1

18 DIVERSE VERGOEDINGEN De diverse vergoedingen bestaan voornamelijk uit wisselkoerskosten.

46

TER 2,10% 2,10% 2,10% 2,10% 2,10% 2,60% 2,60% 1,25% 1,25% 1,25% 1,25% 1,25% 0,15% 0,15% 1,10% 1,10% 1,10% 1,10%


Totale risicoblootstelling (niet gecontroleerd) Totale blootstelling en hefboomwerking De totale blootstelling van de icbe wordt beheerd volgens de methode van de aangegane verplichtingen (‘commitment approach’), de benadering van de absolute Value-at-Risk (absolute VaR) of de benadering van de relatieve Value-at-Risk (relatieve VaR). De informatie over de totale blootstelling aan het marktrisico voor het jaar afgesloten op 31 maart 2015, is als volgt:

Methode op basis van de aangegane verplichtingen (‘commitment approach’) Om de totale blootstelling te controleren en te meten, gebruiken alle Portefeuilles die niet gebruikmaken van de VaR-benadering, de methode op basis van de aangegane verplichtingen. De totale blootstelling van de subfondsen wordt op basis van de methode van de aangegane verplichtingen berekend in overeenstemming met de methode die is beschreven in de richtlijnen 10-788 van de ESMA. Voor de periode april 2014 - maart 2015:

Subfondsen die de VaR als basis gebruiken

Berekenings- VaR-model* methode

Referentie- VaRPortefeuille limiet (%)

Laagste gebruik VaR-limiet

Threadneedle (Lux) American Absolute Alpha Threadneedle (Lux) Global Opportunities Bond Threadneedle (Lux) Enhanced Commodities

Absolute VaR

Covariantie

NVT

8

13%

1 jaar voortschrijdend Hoogste Gemiddelde Gemiddelde Gemidgebruik gebruik VaR- verplichtingen- delde VaR-limiet limiet blootstelling som van de nominale bedragen 39% 23% 1% 36%

Absolute VaR

Covariantie

NVT

6

21%

69%

44%

353%

725%

Absolute VaR

Covariantie

NVT

1,3 x Var 55% bmk

79%

69%

97%

391%

*Het covariantiemodel is gebaseerd op een betrouwbaarheidsinterval van 99% over een bezitsperiode van 1 maand, gebruikmakend van de vorige 3,5 jaar aan gegevens.

• Voor de fondsen die de methode van de Absolute VaR of de methode van de Relatieve VaR gebruiken, wordt de totale blootstelling dagelijks berekend en gecontroleerd. • De VaR-methode gebruikt een bezitsperiode van één maand en een betrouwbaarheidsniveau van 99%. • De cijfers vermeld in de bovenvermelde tabel verwijzen naar een observatieperiode van één jaar (of sinds de introductie) voor het jaar afgesloten op 31 maart 2015.

47


Informatie voor de aandeelhouders (niet gecontroleerd) De SICAV is een beleggingsvennootschap georganiseerd als een ‘Société d’Investissement à Capital Variable’ in het Groothertogdom Luxemburg volgens de wet van 10 augustus 1915, zoals gewijzigd, en komt in aanmerking als een instelling voor collectieve belegging in effecten (‘icbe’) volgens deel I van de wet van 17 december 2010, zoals gewijzigd. De SICAV is op 10 februari 1995 voor onbepaalde duur opgericht. De statuten van de SICAV zijn voor het eerst in het Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations van het Groothertogdom Luxemburg (het ‘Mémorial’) gepubliceerd op 31 maart 1995. Wijzigingen van de statuten per 25 juli 1997, 12 maart 1999, 18 augustus 2004, 17 oktober 2005, 30 juli 2008, 31 juli 2009, 31 augustus 2010, 1 juli 2011, 13 augustus 2012, 28 maart 2013 en 12 augustus 2013 zijn in het Mémorial gepubliceerd op respectievelijk 30 oktober 1997, 22 april 1999, 15 september 2004, 3 november 2005, 10 september 2008, 21 oktober 2010, 22 augustus 2011, 18 september 2012, 22 april 2013 en 16 september 2013. De SICAV is ingeschreven in het handels- en vennootschappenregister onder het nummer R.C.S. Luxembourg B-50216. De jaarlijkse algemene vergadering van de aandeelhouders van de SICAV wordt ieder jaar gehouden op de statutaire zetel of op een andere locatie in Luxemburg op de laatste vrijdag van de maand juli om 14.00 uur, of, als die dag geen bankwerkdag in Luxemburg is, op de eerstvolgende bankwerkdag. Oproepingen voor algemene vergaderingen worden bezorgd in overeenstemming met het Luxemburgs recht en in overeenstemming met de geldende regels in de betreffende landen waar de aandelen publiek te koop worden aangeboden. In de oproepen worden de plaats en het tijdstip van de vergadering, de toelatingsvoorwaarden, de agenda en de vereisten inzake quorum en stemming vermeld. Het boekjaar van de SICAV wordt jaarlijks afgesloten op 31 maart. Het jaarverslag met de gecontroleerde financiële staten en het niet-gecontroleerde halfjaarverslag zijn verkrijgbaar op de statutaire zetel van de SICAV en op het hoofdkantoor van elk betaalkantoor en elke distributeur. De gecombineerde rekeningen van de SICAV worden uitgedrukt in USD. De Nettovermogenswaarde en de inschrijvings- en terugkoopprijzen van de aandelen van de SICAV worden bekendgemaakt op de statutaire zetel van de SICAV. Dit verslag vormt geen aanbieding of verzoek, noch een aanbieding om aandelen in de SICAV te kopen. Inschrijvingen worden aanvaard op basis van het prospectus en het laatste beschikbare jaarverslag met de gecontroleerde financiële staten per 31 maart en het laatste beschikbare halfjaarverslag per 30 september, indien dat later is gepubliceerd. Bepaalde Portefeuilles en/of Aandelenklassen die in dit verslag worden genoemd, zijn op dit moment mogelijk niet toegestaan of worden op dit moment mogelijk niet te koop aangeboden in elk rechtsgebied.

Document met Essentiële Beleggersinformatie (‘EBI’) - Inschrijvingsvereisten De KIID is een precontractueel document en beleggers zullen eerst moeten bevestigen dat ze de meest recente KIID hebben gelezen voordat ze mogen inschrijven op aandelen. De Beheermaatschappij heeft het recht om een inschrijving te weigeren als de belegger op het moment van de inschrijvingsaanvraag niet bevestigt de recentste Essentiële Beleggersinformatie te hebben gelezen. De recentste Essentiële Beleggersinformatie is verkrijgbaar op www.columbiathreadneedle.com.

48


Informatie voor beleggers in Zwitserland (niet gecontroleerd) Het jaarverslag met de gecontroleerde financiële staten, het niet-gecontroleerde halfjaarverslag, het verslag over de wijzigingen in de Portefeuilleparticipaties voor het jaar, de statuten, het Prospectus (Zwitserse versie) en de documenten met Essentiële Beleggersinformatie kunnen op eenvoudig verzoek gratis worden verkregen op het kantoor van de Zwitserse vertegenwoordiger en het Zwitserse betaalkantoor van de SICAV, RBC Investor Services Bank S.A., Zurich Branch, Badenerstrasse 567, P.O. 1292, CH-8048 Zürich, Zwitserland, of op de statutaire zetel van de SICAV. In het verleden behaalde prestaties vormen geen indicatie voor huidige of toekomstige prestaties. In de prestatiegegevens wordt geen rekening gehouden met de voor uitgifte en terugkoop van deelnemingsrechten in rekening gebrachte provisies en kosten.

OMLOOPSNELHEID VAN DE PORTEFEUILLE (‘PTR’) De omloopsnelheid van de Portefeuille (‘PTR’) wordt berekend in overeenstemming met de richtlijnen van de Swiss Funds & Asset Management Association van 16 mei 2008 voor de berekening en bekendmaking van omloopsnelheden van Portefeuilles. De omloopsnelheid van de Portefeuilles voor het jaar van 1 april 2014 tot 31 maart 2015 is als volgt: Portefeuille

PTR (in %)

Threadneedle (Lux) - Global Smaller Companies Threadneedle (Lux) - US Contrarian Core Equities Threadneedle (Lux) - European Select Threadneedle (Lux) - American Absolute Alpha Threadneedle (Lux) - Global Opportunities Bond Threadneedle (Lux) - Enhanced Commodities

54,06 32,94 48,10 140,08 165,16 303,78

De gebruikte formule is de volgende: Omloopsnelheid van de Portefeuille = [(Totaal 1 – Totaal 2)/M] x 100 Waarbij: Totaal 1 = totale aantal effectentransacties tijdens het jaar of X+Y, waarbij X = aankopen van effecten en Y = verkopen van effecten. Totaal 2 = totale aantal aandelentransacties tijdens het jaar of S+T, waarbij S = totaal aantal inschrijvingen op aandelen en T = totaal aantal terugkopen van aandelen. M = gemiddeld nettovermogen.

49


Rendement van de Aandelenklassen (niet gecontroleerd)

Aandelenklasse Naam van de benchmark

31 december 2014 31 december 2013 31 december 2012 PortefeuillePortefeuillePortefeuilleBenchmark rendement Benchmark rendement Benchmark rendement

Opmerkingen

Threadneedle (Lux) - Global Smaller Companies AE MSCI W Small Cap1 AGH MSCI W Small Cap1 DE MSCI W Small Cap1 IE MSCI W Small Cap1 IGH MSCI W Small Cap1 ZGH MSCI W Small Cap1 Rendement sinds de introductie op 16 oktober 2012 Threadneedle (Lux) - US Contrarian Core Equities AEH S&P 500 Rendement sinds de introductie op 31 december 2012 ASH S&P 500 Rendement sinds de introductie op 12 juli 2013 AU S&P 500 DEH S&P 500 Rendement sinds de introductie op 24 september 2013 IFH S&P 500 Rendement sinds de introductie op 21 juni 2013 IU S&P 500 ZEH S&P 500 Rendement sinds de introductie op 23 september 2014 ZFH S&P 500 Rendement sinds de introductie op 23 september 2014 ZGH S&P 500 Rendement sinds de introductie op 23 september 2014 ZU S&P 500 Rendement sinds de introductie op 23 september 2014 Threadneedle (Lux) - European Select AE FTSE W Europe ex UK1 Rendement sinds de introductie op 18 januari 2012 AGH FTSE W Europe ex UK1 Rendement sinds de introductie op 18 januari 2012 AUH FTSE W Europe ex UK1 Rendement sinds de introductie op 18 januari 2012 IE FTSE W Europe ex UK1 Rendement sinds de introductie op 18 januari 2012 ZGH FTSE W Europe ex UK1 Rendement sinds de introductie op 16 oktober 2012 Threadneedle (Lux) - American Absolute Alpha AEH US 3 Month Libor AFH US 3 Month Libor Rendement sinds de introductie op 24 augustus 2012 AGH US 3 Month Libor AU US 3 Month Libor DEH US 3 Month Libor DU US 3 Month Libor IEH US 3 Month Libor IGH US 3 Month Libor IU US 3 Month Libor ZGH US 3 Month Libor Rendement sinds de introductie op 16 oktober 2012

16,52% 16,52% 16,52% 16,52% 16,52% 16,52%

16,67% 16,56% 16,04% 17,69% 17,57% 17,36%

1,18% 1,18% 1,18% 1,18% 1,18% 1,18%

27,02%

10,20%

18,23%

13,69%

10,70%

13,69% 13,69%

1,80%2 1,72%2 1,70%2 1,80%2 1,75%2 1,79%2

0,49% 0,49% 0,49% 0,49% 0,49% 0,03%

3,73% 4,00% 3,28% 4,50% 5,07% 1,13%

22,59%

n.v.t.

n.v.t.

11,10%

11,20%

n.v.t.

n.v.t.

10,56% 10,19%

32,39% n.v.t.

34,18% n.v.t.

16,00% n.v.t.

16,58% n.v.t.

13,69%

11,53%

11,01%

15,40%

n.v.t.

n.v.t.

13,69% 3,82%

11,45% 3,12%

32,39% n.v.t.

35,18% n.v.t.

16,00% n.v.t.

17,52% n.v.t.

3,82%

2,50%

n.v.t.

n.v.t.

n.v.t.

n.v.t.

3,82%

2,50%

n.v.t.

n.v.t.

n.v.t.

n.v.t.

3,82%

2,40%

n.v.t.

n.v.t.

n.v.t.

n.v.t.

7,38%

9,72%

0,49%

1,22%2

0,43%

0,40%

7,38%

10,14%

0,49%

1,84%2

0,43%

1,13%

7,38%

9,84%

0,49%

1,27%2

0,43%

1,07%

7,38%

10,70%

0,49%

1,24%2

0,43%

1,05%

7,38%

10,41%

0,49%

1,21%2

0,03%

0,53%

0,23% 0,23%

-1,95% -1,96%

0,27% 0,27%

4,32% 4,15%

0,44% 0,43%

4,25% 1,13%

0,23% 0,23% 0,23% 0,23% 0,23% 0,23% 0,23% 0,23%

-1,35% -1,53% -2,14% -2,22% -0,96% -0,65% -0,91% -0,63%

0,27% 0,27% 0,27% 0,27% 0,27% 0,27% 0,27% 0,27%

4,60% 4,63% 3,92% 4,25% 4,97% 5,40% 5,27% 5,25%

0,44% 0,44% 0,44% 0,44% 0,44% 0,44% 0,44% 0,43%

4,89% 4,52% 3,83% 4,10% 5,03% 5,31% 5,21% 0,27%

Opmerking: Het totaalrendement is gebaseerd op gegevens uit het verleden en is geen garantie voor toekomstige resultaten. De Nettovermogenswaarde van Aandelenklassen kan zowel stijgen als dalen. Het rendement is na aftrek van alle toepasselijke vergoedingen en uitkeringen die tijdens het kalenderjaar afgesloten op 31 december 2014 zijn gemaakt (maar bevat geen verkoopkosten zoals vermeld in toelichting 4 bij de financiële staten). Het rendement verschilt tussen de verschillende Aandelenklassen, afhankelijk van de toepasselijke vergoedingen voor vermogensbeheer en diensten aan aandeelhouders, zoals vermeld in toelichting 4 bij de financiële staten. Daarnaast kunnen valutaschommelingen ook een invloed hebben op het rendement, afhankelijk van de uitdrukkingsvaluta van de Aandelenklasse en de basisvaluta van de Portefeuille. De rendementen zijn vermeld in de valuta waarin de Portefeuilles zijn uitgedrukt. De benchmark is op 30 november 2013 gewijzigd van de 3-maands LIBOR EUR-depositorente naar MSCI W Small Cap.

1

Door een strategiewijziging in de loop van 2013 vertegenwoordigt dit cijfer 1 maand rendement van 30 november 2013 tot 31 december 2013.

2

50


Rendement van de Aandelenklassen (niet gecontroleerd) (vervolg)

Aandelenklasse Naam van de benchmark

31 december 2014 31 december 2013 31 december 2012 PortefeuillePortefeuillePortefeuilleBenchmark rendement Benchmark rendement Benchmark rendement

Opmerkingen

Threadneedle (Lux) - Global Opportunities Bond AEH CITIGROUP USD Euro Deposit (1m) (USD) AFH CITIGROUP USD Euro Deposit (1m) Rendement sinds de introductie (USD) op 5 november 2012 AGH CITIGROUP USD Euro Deposit (1m) (USD) AU CITIGROUP USD Euro Deposit (1m) (USD) DEH CITIGROUP USD Euro Deposit (1m) (USD) DU CITIGROUP USD Euro Deposit (1m) (USD) IEH CITIGROUP USD Euro Deposit (1m) (USD) IFH CITIGROUP USD Euro Deposit (1m) Rendement sinds de introductie (USD) op 24 juni 2013 IGH CITIGROUP USD Euro Deposit (1m) (USD) IU CITIGROUP USD Euro Deposit (1m) (USD) ZGH CITIGROUP USD Euro Deposit (1m) Rendement sinds de introductie (USD) op 16 oktober 2012 Threadneedle (Lux) - Enhanced Commodities AEH Bloomberg Commodity Index AFH Bloomberg Commodity Index Rendement sinds de introductie op 21 februari 2012 AGH Bloomberg Commodity Index ASH Bloomberg Commodity Index Rendement sinds de introductie op 23 februari 2012 AU Bloomberg Commodity Index DEH Bloomberg Commodity Index DU Bloomberg Commodity Index IEH Bloomberg Commodity Index IFH Bloomberg Commodity Index Rendement sinds de introductie op 7 maart 2012 IGH Bloomberg Commodity Index IKH Bloomberg Commodity Index Rendement sinds de introductie op 21 augustus 2012 IU Bloomberg Commodity Index XGH Bloomberg Commodity Index XU Bloomberg Commodity Index Rendement sinds de introductie op 24 januari 2012 ZEH Bloomberg Commodity Index Rendement sinds de introductie op 25 april 2014 ZFH Bloomberg Commodity Index Rendement sinds de introductie op 25 april 2014 ZGH Bloomberg Commodity Index Rendement sinds de introductie op 16 oktober 2012 ZU Bloomberg Commodity Index Rendement sinds de introductie op 25 april 2014

0,11%

-1,15%

0,18%

2,10%

0,25%

6,16%

0,11%

-1,38%

0,18%

2,01%

0,04%

-0,27%

0,11%

-0,90%

0,18%

2,58%

0,25%

6,39%

0,11%

-1,14%

0,18%

2,70%

0,25%

6,54%

0,11%

-1,97%

0,18%

1,46%

0,25%

6,48%

0,11%

-1,81%

0,18%

1,76%

0,25%

6,80%

0,11%

-0,62%

0,18%

2,75%

0,25%

7,01%

0,11%

-0,88%

0,07%

2,60%

n.v.t.

n.v.t.

0,11%

-0,35%

0,18%

3,36%

0,25%

7,42%

0,11%

-0,49%

0,18%

3,19%

0,25%

7,44%

0,11%

-0,45%

0,18%

3,27%

0,04%

-0,07%

-17,01% -17,01%

-22,11% -22,27%

-9,52% -9,52%

-12,45% -12,55%

-1,06% -6,14%

0,82% -6,91%

-17,01% -17,01%

-21,85% -21,95%

-9,52% -9,52%

-12,04% -12,11%

-1,06% -6,81%

1,52% -7,26%

-17,01% -17,01% -17,01% -17,01% -17,01%

-21,85% -22,48% -22,25% -21,48% -21,63%

-9,52% -9,52% -9,52% -9,52% -9,52%

-11,98% -12,91% -12,39% -11,71% -11,84%

-1,06% -1,06% -1,06% -1,06% -3,93%

1,78% 0,34% 1,22% 1,70% -5,59%

-17,01% -17,01%

-21,18% -21,12%

-9,52% -9,52%

-11,27% -10,94%

-1,06% -4,60%

2,34% -3,53%

-17,01% -17,01% -17,01%

-21,18% -20,23% -20,33%

-9,52% -9,52% -9,52%

-11,21% -10,32% -10,21%

-1,06% -1,06% -4,40%

2,64% 3,49% -0,79%

-24,47%

-26,40%

n.v.t.

n.v.t.

n.v.t.

n.v.t.

-24,47%

-26,50%

n.v.t.

n.v.t.

n.v.t.

n.v.t.

-17,01%

-21,09%

-9,52%

-11,26%

-4,50%

-3,47%

-24,47%

-26,20%

n.v.t.

n.v.t.

n.v.t.

n.v.t.

Opmerking: Het totaalrendement is gebaseerd op gegevens uit het verleden en is geen garantie voor toekomstige resultaten. De Nettovermogenswaarde van Aandelenklassen kan zowel stijgen als dalen. Het rendement is na aftrek van alle toepasselijke vergoedingen en uitkeringen die tijdens het kalenderjaar afgesloten op 31 december 2014 zijn gemaakt (maar bevat geen verkoopkosten zoals vermeld in toelichting 4 bij de financiële staten). Het rendement verschilt tussen de verschillende Aandelenklassen, afhankelijk van de toepasselijke vergoedingen voor vermogensbeheer en diensten aan aandeelhouders, zoals vermeld in toelichting 4 bij de financiële staten. Daarnaast kunnen valutaschommelingen ook een invloed hebben op het rendement, afhankelijk van de uitdrukkingsvaluta van de Aandelenklasse en de basisvaluta van de Portefeuille. De rendementen zijn vermeld in de valuta waarin de Portefeuilles zijn uitgedrukt.

51


Adressenlijst Statutaire zetel 31 Z.A. Bourmicht L-8070 Bertrange Groothertogdom Luxemburg

Beheermaatschappij Threadneedle Management Luxembourg S.A. 74, Mühlenweg L-2155 Luxemburg Groothertogdom Luxemburg

Beleggingsadviseur Threadneedle Management Luxembourg S.A. Gedelegeerd aan1: Subadviseurs Portefeuille Columbia Management Investment Advisers, LLC 100 Federal Street Boston MA 02110 Verenigde Staten van Amerika


Threadneedle Asset Management Limited Cannon Place 78 Cannon Street Londen EC4N 6AG Verenigd Koninkrijk

Threadneedle (Lux) - Global Opportunities Bond2 Threadneedle (Lux) - American Absolute Alpha Threadneedle (Lux) - Enhanced Commodities Threadneedle (Lux) - Global Smaller Companies Threadneedle (Lux) - European Select

Bewaarder, Domicilieagent, Administratief agent en Betaalkantoor Citibank International Limited, Luxembourg Branch3 31 Z.A. Bourmicht L-8070 Bertrange Groothertogdom Luxemburg

Vertegenwoordiger en Betaalkantoor in Hongkong HSBC Institutional Trust Services (Asia) Limited 17/F Tower 2 & 3 HSBC Centre 1 Sham Mong Road Kowloon Hongkong

Registerhouder en Transferagent International Financial Data Services (Luxembourg) S.A. 47, Avenue John F. Kennedy L-1855 Luxemburg Groothertogdom Luxemburg

Vertegenwoordiger en Betaalkantoor in Zwitserland RBC Investor Services Bank S.A., Zurich Branch Esch-sur-Alzette Badenerstrasse 567 P.O. Box 1292 CH-8048 Zürich Zwitserland

Distributeur Threadneedle Management Luxembourg S.A. 74, Mühlenweg L-2155 Luxemburg Groothertogdom Luxemburg

Accountant PricewaterhouseCoopers, Société coopérative 2 rue Gerhard Mercator, B.P. 1443 L-1014 Luxemburg Groothertogdom Luxemburg

Gedelegeerd aan: In Oostenrijk Erste Bank der oesterreichischen Sparkassen AG Graben 21 A-1010, Wenen Oostenrijk

Juridisch adviseurs in Luxemburg Linklaters LLP 35 Avenue John F. Kennedy, B.P. 1107 L-1011 Luxemburg Groothertogdom Luxemburg

In Frankrijk CACEIS Bank France 1/3 Place Valhubert F-75206 Parijs Cedex 13 Frankrijk

Juridisch adviseurs in Duitsland Hengeler Mueller Bockheimer Landstrasse 24 D-60323 Frankfurt am Main Duitsland

In Duitsland J.P. Morgan AG Junghofstrasse 14 D-60311 Frankfurt am Main Duitsland

Onder de verantwoordelijkheid en de controle van Threadneedle Management Luxembourg S.A. Columbia Management Investment Advisers, LLC doet beleggingsaanbevelingen aan Threadneedle Asset Management Limited en biedt dus door onderzoek ondersteund beleggingsadvies aan Threadneedle Asset Management Limited. 1 2

Met ingang van 31 oktober 2014 is de naam van Citibank International plc (Luxembourg Branch) gewijzigd in Citibank International Limited, Luxembourg Branch.

3

52

U vindt meer informatie op columbiathreadneedle.com

106473

THREADNEEDLE (LUX)

Recommend Documents