VEREENVOUDIGD PROSPECTUS COMPARTIMENT PHARMA & BIOTECH 3
van de openbare Bevek naar Belgisch recht met een veranderlijk aantal rechten van deelneming opterend voor Beleggingen die niet voldoen aan de voorwaarden van de Richtlijn 85/611/EEG ICB
KBC EQUIMAX
31/08/2011
2005PLAINVANILLASHAREBASKET
BE_2009_CGFUPDATE_3004
Het Vereenvoudigd Prospectus is samengesteld uit volgende delen : Informatie betreffende de Bevek Informatie betreffende het Compartiment Bijlage met jaarlijks herzienbare informatie In geval van afwijkingen tussen de Nederlandstalige en anderstalige uitgaven van het Vereenvoudigd Prospectus, heeft de Nederlandse tekst de voorrang. Noch deze ICB noch de compartimenten van deze ICB mogen publiek worden aangeboden of verkocht in landen waar geen aanmelding is gebeurd bij de plaatselijke autoriteiten. Verbod voor bepaalde personen : Noch deze ICB noch de compartimenten van deze ICB mogen worden aangeboden of verkocht aan VS-personen. Meer informatie met betrekking tot dit verbod is terug te vinden in Aanvullende Informatie betreffende de Bevek deel “12.5 Verbod voor bepaalde personen”.
Informatie betreffende de Bevek 1.
Naam:
KBC EquiMax (afgekort 'EquiMax')
2.
Oprichtingsdatum:
5 mei 2003
3.
Bestaansduur:
Onbeperkte duur
4.
Lidstaat waar de Bevek haar statutaire zetel heeft:
België
5.
Statuut:
Bevek met verschillende compartimenten die geopteerd heeft voor beleggingen die niet voldoen aan de voorwaarden van de richtlijn 85/611/EEG en die, wat haar werking en beleggingen betreft, wordt beheerst door de wet van 20 juli 2004 betreffende bepaalde vormen van collectief beheer van beleggingsportefeuilles. In de relatie tussen de beleggers onderling wordt elk compartiment beschouwd als een afzonderlijke entiteit. De belegger heeft slechts recht op het vermogen en de opbrengst van het compartiment waarin hij heeft belegd. De verplichtingen die een compartiment op zich heeft genomen, zijn slechts gedekt door de activa van dat compartiment.
6.
Beheertype:
Bevek die een beheervennootschap van instellingen voor collectieve belegging heeft aangesteld : KBC Asset Management N.V., Havenlaan 2, 1080 Brussel.
7.
Delegatie van het beheer van de beleggingsportefeuille:
Wat de delegatie van de beleggingsportefeuille betreft, wordt verwezen naar de Informatie betreffende het Compartiment.
8.
Financiële dienst:
De financiële dienst zal in België verzekerd worden door : Centea NV, Mechelsesteenweg 180, B-2018 Antwerpen KBC Bank NV, Havenlaan 2, B-1080 Brussel CBC Banque NV, Grote Markt 5, B-1000 Brussel
9.
Distributeur:
KBC Asset Management S.A., 5, Place de la Gare, L-1616 Luxembourg.
2
10.
Bewaarder:
KBC Bank N.V., Havenlaan 2, 1080 Brussel.
11.
Commissaris:
Deloitte Bedrijfsrevisoren BV o.v.v.e. CVBA, met als vertegenwoordigend vennoot de heer F. Verhaegen, Berkenlaan 8b, B-1831 Diegem, bedrijfsrevisor en revisor erkend door de Autoriteit voor Financiële Diensten en Markten.
12.
Promotor:
KBC
13.
Belastingstelsel:
Voor de Bevek: Jaarlijkse belasting van 0,08%, geheven op basis van de in België op 31 december van het voorafgaande jaar netto uitstaande bedragen. Terugwinning van inhoudingen aan de bron op Belgische dividenden en buitenlandse inkomsten, geïnd door de Bevek (overeenkomstig de overeenkomsten tot voorkoming van dubbele belastingheffing). Het belastingregime van de inkomsten en meerwaarden die door een belegger zijn ontvangen, is afhankelijk van het specifieke statuut dat van toepassing is op die belegger. In geval van twijfel over het toepasselijk fiscaal regime, dient de belegger zich persoonlijk te informeren bij professionelen of bevoegde raadgevers. De volgende informatie is van algemene aard en heeft niet de bedoeling in te gaan op alle aspecten van een belegging in een ICB. In bijzondere gevallen kunnen zelfs andere regels van toepassing zijn. Bovendien kan de fiscale wetgeving én de interpretatie ervan wijzigen. Beleggers die meer informatie wensen over de fiscale gevolgen - zowel in België als in het buitenland - van de verwerving, het aanhouden en de overdracht van de rechten van deelneming, dienen advies in te winnen bij hun gebruikelijke financiële en fiscale adviseurs. De Europese Spaarrichtlijn en de belasting op het schuldvorderingenrendement bekomen naar aanleiding van de inkoop van eigen rechten van deelneming of ingeval van gehele of gedeeltelijke verdeling van het eigen vermogen. A. Europese Spaarrichtlijn (Richtlijn 2003/48/EG) De inkomsten van deze ICB vallen niet onder het toepassingsgebied van de Europese Spaarrichtlijn (Richtlijn 2003/48/EG), die in België geïmplementeerd werd door : - de Wet van 17 mei 2004 tot omzetting in het Belgisch recht van de Richtlijn 2003/48/EG van 3 juni 2003 van de Raad van de Europese Unie betreffende belastingheffing op inkomsten uit spaargelden in de vorm van rentebetaling en tot wijziging van het Wetboek van de inkomstenbelastingen 1992 inzake de roerende voorheffing; - het Koninklijk besluit van 27 september 2009 tot uitvoering van artikel 338bis § 2, van het Wetboek van de inkomstenbelastingen 1992; - het Koninklijk besluit van 27 september 2009 betreffende de inwerkingtreding van artikel 338bis, § 2, eerste tot derde lid van het Wetboek van de inkomstenbelastingen 1992. B. Belasting op het schuldvorderingenrendement verkregen naar aanleiding van de inkoop van eigen rechten van deelneming of ingeval van gehele of gedeeltelijke verdeling van het eigen vermogen (artikel 19bis WIB 92). De inkomsten van deze ICB zijn niet onderworpen schuldvorderingenrendement als bedoeld in artikel 19bis WIB 92.
14.
aan
de
belasting
op
het
Aanvullende informatie:
14.1.
Informatiebronnen:
Op verzoek kunnen het prospectus, de statuten, de jaar- en halfjaarlijkse verslagen en, desgevallend, de volledige informatie over de andere compartimenten, voor of na de inschrijving op de rechten van deelneming, gratis bekomen worden bij de instellingen die de financiële dienst verlenen.
3
Het totale-kostenpercentage en de omloopsnelheden van de portefeuille voor de voorafgaande perioden zijn verkrijgbaar op de zetel van de Bevek, Havenlaan 2, 1080 Brussel. De volgende documenten en informatie kunnen geraadpleegd worden op de internetsite www.kbcam.be : Vereenvoudigd Prospectus, laatst verschenen jaarverslag of halfjaarverslag.
14.2.
Bevoegde autoriteit:
Autoriteit voor Financiële Diensten en Markten (FSMA) Congresstraat 12-14 1000 Brussel Het Vereenvoudigd Prospectus wordt gepubliceerd na goedkeuring door de FSMA, overeenkomstig artikel 53, § 1 van de wet van 20 juli 2004 betreffende bepaalde vormen van collectief beheer van beleggingsportefeuilles. Deze goedkeuring houdt geen beoordeling in van de opportuniteit en de kwaliteit van het aanbod noch van de toestand van de persoon die ze verwezenlijkt.
14.3. Perso(o)n(en) verantwoordelijk voor de inhoud van het prospectus en het vereenvoudigd prospectus: De Raad van Bestuur van de Bevek. Voorzover bekend aan de Raad van Bestuur van de Bevek zijn de gegevens in het prospectus en het vereenvoudigd prospectus in overeenstemming met de werkelijkheid en zijn er geen gegevens weggelaten waarvan de vermelding de strekking van het prospectus en het vereenvoudigd prospectus zou wijzigen.
14.4. Contactpunt waar, indien nodig, inlichtingen kunnen worden ingewonnen:
aanvullende
Dienst Product and Knowledge Management - APC KBC Asset Management NV Havenlaan 2 1080 Brussel Tel. KBC-Fund Phone 070 69 52 90 (N) - 070 69 52 91 (F) (maandag tot vrijdag van 8u tot 22u, zaterdag van 9u tot 17u)
4
Informatie betreffende het Compartiment Pharma & Biotech 3 1.
Voorstelling.
1.1. Naam: Pharma & Biotech 3
1.2. Oprichtingsdatum: 27 januari 2005
1.3. Bestaansduur: Beperkte duur tot 30 juni 2015
1.4. Beursnotering: Niet van toepassing.
1.5. Delegatie van het beheer van de beleggingsportefeuille: Het intellectueel beheer, met uitzondering van de creatie en het onderhoud van het compartiment op producttechnisch en juridisch vlak, wordt door de beheervennootschap gedelegeerd aan KBC Fund Management Limited, Joshua Dawson House, Dawson Street , Dublin 2, IRELAND.
2
Beleggingsgegevens.
2.1. Doel van het compartiment 2.1.1. Omschrijving van het doel van het compartiment Het compartiment heeft als tweevoudig doel (vóór afhouding van kosten en taksen): (1) Per aandeel de initiële inschrijvingsprijs van 1000 USD terug te betalen op de Vervaldag (de zogenaamde kapitaalbescherming). Deze kapitaalbescherming wordt verleend door het bestaan van een financieel mechanisme dat nader wordt toegelicht onder 2.1.2. Kapitaalbescherming. Deze kapitaalbescherming geldt echter niet voor de aandeelhouder die zijn aandelen verkoopt vóór de Vervaldag. (2) Een potentieel rendement te bieden door middel van een belegging in ‘swaps’ (ruilcontracten). De verschillende soorten ‘swaps’ waarin het compartiment kan beleggen, worden verder toegelicht onder 2.1.3. Potentieel rendement.
2.1.2. Kapitaalbescherming 2.1.2.1. Het financiële mechanisme met het oog op de kapitaalbescherming Het financiële mechanisme met het oog op het bereiken van de kapitaalbescherming op Vervaldag bestaat uit een belegging van het totale bedrag van de inschrijvingen in obligaties en andere schuldinstrumenten, deposito’s en/of liquide middelen (onder meer geld geplaatst op een termijn- of zichtrekening). Deze beleggingen hebben mogelijks verschillende looptijden en couponbetaaldata. Deze worden door middel van de ‘swaps’ beschreven onder 2.2.3. Toegelaten transacties in ‘swaps’ (2) op de vervaldata van de verplichtingen van het compartiment afgestemd. 2.1.2.2. Kenmerken waaraan de beleggingen moeten voldoen De beleggingen moeten voldoen aan één van de volgende kenmerken: (1) Een belegging in deposito’s en/of schuldinstrumenten, geplaatst bij of uitgegeven door financiële instellingen onder prudentieel toezicht en gevestigd in een lidstaat van de Europese Economische Ruimte. (2) Een belegging in schuldinstrumenten uitgegeven of gewaarborgd door een lidstaat van de Europese Economische Ruimte.
5
(3) Een belegging onder een beleggingsstrategie die steunt op een analoge structuur met een identiek tegenpartijrisico als een rechtstreekse belegging in deposito’s en/of schuldinstrumenten die zijn vermeld onder (1) en (2) hierboven. De beleggingen onder (3) kunnen bestaan uit: (A) Een belegging in beursgenoteerde obligaties uitgegeven door ‘Special Purpose Vehicles’ (zogenaamde ‘SPV’s’). Deze SPV’s worden beheerd door KBC Asset Management NV of een dochtervennootschap. De obligaties die zijn uitgegeven door de SPV’s hebben als onderliggend actief een gediversifieerde portefeuille bestaande uit deposito’s uitgegeven door financiële instellingen, obligaties, andere schuldinstrumenten en afgeleide producten (financiële derivaten). Bij de selectie van deze onderliggende activa wordt rekening gehouden met criteria met betrekking tot spreiding en kredietwaardigheid (zie onder 2.2.1. Categorieën van toegelaten activa en 2.2.2. Kenmerken van de obligaties en andere schuldinstrumenten) om het tegenpartijrisico te beperken. Nadere bijzonderheden omtrent de criteria waaraan deze onderliggende deposito’s, obligaties, andere schuldinstrumenten en afgeleide producten (financiële derivaten) moeten voldoen zijn terug te vinden in de basisprospectussen van de SPV’s. Deze basisprospectussen kunnen worden geconsulteerd op de website http://www.kbc.be/prospectus/spv. De beleggingen van zowel het compartiment als van de SPV’s worden ten behoeve van de belegger in het compartiment toegelicht in het jaarverslag en het halfjaarverslag van de Bevek waartoe het compartiment behoort. Het jaarverslag en het halfjaarverslag zijn eveneens consulteerbaar op de website http://www.kbc.be/. (B) Een belegging in: -
deposito’s bij financiële instellingen onder prudentieel toezicht in de Verenigde Staten van Amerika, Japan, Canada of Australië en/of
-
schuldinstrumenten uitgegeven door financiële instellingen onder prudentieel toezicht in de Verenigde Staten van Amerika, Japan, Canada of Australië en/of
-
schuldinstrumenten uitgegeven of gewaarborgd door de Verenigde Staten van Amerika, Japan, Canada of Australië.
Het prudentieel toezicht op de financiële instellingen in de Verenigde Staten van Amerika, Japan, Canada en Australië kan als gelijkwaardig worden beschouwd als het prudentieel toezicht op de financiële instellingen in de lidstaten van de Europese Economische Ruimte. De beleggingen in schuldinstrumenten uitgegeven door financiële instellingen onder prudentieel toezicht in de Verenigde Staten van Amerika, Japan, Canada en Australië of uitgegeven of gewaarborgd door de Verenigde Staten van Amerika, Japan, Canada en Australië hebben een minimum kredietbeoordelingsscore zoals uiteengezet onder 2.2.2. Kenmerken van de obligaties en andere schuldinstrumenten. (C) De beleggingen kunnen ook bestaan uit een combinatie van beleggingen in (A) en (B). 2.1.2.3. Geen formele waarborg Er wordt geen formele waarborg tot terugbetaling van de initiële inschrijvingsprijs verleend aan het compartiment of aan zijn aandeelhouders. De kapitaalbescherming is met andere woorden geen resultaatsverbintenis voor het compartiment, hoewel de verwezenlijking van deze doelstelling door de werking van het financiële mechanisme de eerste prioriteit blijft. Indien, door het falen van het financiële mechanisme, het bedrag dat op de Vervaldag per aandeel moet worden betaald (vóór aftrek van kosten en belastingen), lager is dan de initiële inschrijvingsprijs, kan KBC Asset Management NV beslissen (zonder daartoe verplicht te zijn) de beheervergoeding die zij tijdens het lopende boekjaar heeft ontvangen van het compartiment en mogelijks van andere compartimenten van de Bevek, aan te wenden voor het dekken van dit tekort. Dit vormt geen garantie vanwege KBC Asset Management NV. Deze mag steeds naar eigen inzicht beslissen om de beheervergoeding hiervoor al dan niet aan te wenden.
6
De kapitaalbescherming geldt niet voor de aandeelhouder die zijn aandelen verkoopt vóór de Vervaldag.
2.1.3. Potentieel rendement Om een potentieel rendement te bereiken, sluit het compartiment zogenaamde ‘swaps’ af met één of meerdere tegenpartijen van eersterangskwaliteit. Het compartiment staat daarom een gedeelte van de toekomstige opbrengsten van de beleggingen die werden gedaan met het oog op het bereiken van de kapitaalbescherming af aan deze tegenpartij(en) gedurende de looptijd van het compartiment. In ruil hiervoor verbind(t)(en) de tegenpartij(en) zich ertoe een potentieel rendement te leveren zoals beschreven is onder 2.2.4. Bepaalde strategie.
2.2. Beleggingsbeleid van het compartiment 2.2.1. Categorieën van toegelaten activa De beleggingen van het compartiment kunnen bestaan uit genoteerde effecten, niet genoteerde effecten, vorderingen die kunnen gelijkgesteld worden met effecten, termijnrekeningen en andere liquide middelen. De termijnrekeningen worden over minimum 3 eersterangstegenpartijen gespreid, met een maximum van 60% per tegenpartij.
2.2.2. Kenmerken van de obligaties en andere schuldinstrumenten De gemiddelde kredietbeoordelingsscore (rating) van de obligaties en andere schuldinstrumenten gedurende de looptijd van het compartiment is minimum “A-” bij Standard & Poor’s of een gelijkwaardige kredietbeoordelingsscore van Moody’s of Fitch of, indien er geen kredietbeoordelingsscore voorhanden is, een gemiddeld kredietrisicoprofiel dat minstens gelijkwaardig is naar het oordeel van de beheerder. De kredietbeoordelingsscore van de obligaties en andere schuldinstrumenten op lange termijn is bij start van de belegging minimum “A-” bij Standard & Poor’s of een gelijkwaardige kredietbeoordelingsscore van Moody’s of Fitch of, indien er geen kredietbeoordelingsscore voorhanden is, een kredietrisicoprofiel dat minstens gelijkwaardig is naar het oordeel van de beheerder. De kredietbeoordelingsscore van de obligaties en andere schuldinstrumenten op korte termijn is bij start van de belegging minimum “A-1” bij Standard & Poor’s of een gelijkwaardige kredietbeoordelingsscore van Moody’s of Fitch of, indien er geen kredietbeoordelingsscore voorhanden is, een kredietrisicoprofiel dat minstens gelijkwaardig is naar het oordeel van de beheerder. Bij de selectie van de obligaties en andere schuldinstrumenten worden alle looptijden in aanmerking genomen.
2.2.3. Toegelaten transacties in ‘swaps’ (1) Om de beleggingsdoelstellingen te verwezenlijken, sluit het compartiment zogenaamde 'swaps' af, binnen de grenzen opgelegd door de wet, met (een) eersterangstegenpartij(en). Hierbij verbindt het compartiment zich ertoe een deel van de toekomstige opbrengsten van zijn beleggingen af te staan aan de eersterangstegenpartij(en) gedurende de looptijd van het compartiment. In ruil verbind(t)(en) de tegenpartij(en) zich ertoe een rendement te leveren dat beschreven is onder de titel 'Bepaalde strategie'. (2) Het compartiment sluit ook renteswaps af om de geldstromen van de portefeuille te optimaliseren in functie van de verbintenissen die het aangaat in het kader van de swaps sub (1). (3) Verder worden er renteswaps afgesloten om de dalingen in inventariswaarde ten gevolge van eventuele rentestijgingen te beperken tijdens de looptijd van het compartiment . De derivaten sub (3) dienen ter risicodekking.
2.2.4. Bepaalde strategie BELEGGINGSDOELEINDEN EN –BELEID:
7
Het compartiment streeft twee beleggingsdoelstellingen na: enerzijds het behoud van 100% van de initiële inschrijvingswaarde op de Vervaldag en anderzijds een mogelijke meerwaarde afhankelijk van de eventuele stijging van een korf van 20 aandelen van hoofdzakelijk bedrijven die actief zijn in de pharmaceutische of biotechnologische sector. 110% van de eventuele stijging van de korf van 20 aandelen (=(Eindwaarde min Startwaarde) gedeeld door Startwaarde), wordt op Vervaldag uitgekeerd bovenop 100% van de initiële inschrijvingswaarde. Bijkomend streeft het compartiment ernaar om dalingen in netto-inventariswaarde ten gevolge van eventuele rentestijgingen te beperken tijdens de looptijd van het compartiment. VERVALDAG : dinsdag 30 juni 2015 UITDRUKKINGSMUNT: USD, waarbij de wisselkoersevolutie van de uitdrukkingsmunt van de aandelen in de korf ten opzichte van de USD irrelevant is. STARTWAARDE: Waarde van de korf op basis van het gemiddelde van de Koers van de aandelen in de korf van de eerste tien Evaluatiedagen vanaf en met inbegrip van dinsdag 31 mei 2005. EINDWAARDE: Waarde van de korf op basis van het gemiddelde van de Koers van de aandelen in de korf op de laatste Evaluatiedag van de 24 maanden voor de Vervaldag, meer bepaald van juni 2013 tot en met mei 2015. KOERS : Voor alle aandelen, behalve voor de aandelen die noteren op de beurs van Milaan, de slotkoers, met name de koers van een aandeel in de korf zoals deze bij het sluiten van de beurs wordt berekend en bekendgemaakt door de verantwoordelijke instantie van de beurs waarop het aandeel noteert (of haar wettelijke opvolger). Voor de aandelen die noteren op de beurs van Milaan, de referentiekoers. EVALUATIEDAG : Is voor elk aandeel in de korf een beursdag voor de beurs waarop het aandeel noteert en voor de belangrijkste optiebeurs waarop de opties voor dit aandeel noteren, tenzij zich op zo'n dag ten aanzien van dit aandeel een marktverstorende gebeurtenis voordoet (opschorting of beperking van de handel in dit aandeel) of zich voor de betrokken beurzen een vervroegde sluiting voordoet (door de bevoegde instantie werd voor die beursdag een vroeger sluitingsuur dan voor de andere beursdagen aangekondigd). Indien zich een marktverstorende gebeurtenis of een vervroegde sluiting voordoet ten aanzien van een aandeel in de korf, wordt de originele Evaluatiedag voor dit aandeel vervangen door de eerstvolgende beursdag, waarop zich geen marktverstorende gebeurtenis en geen vervroegde sluiting voordoet en die zelf geen originele Evaluatiedag is en die zelf geen originele Evaluatiedag vervangt omwille van een marktverstorende gebeurtenis of een vervroegde sluiting. Indien zich echter gedurende elk van de acht beursdagen volgend op de originele Evaluatiedag een marktverstorende gebeurtenis of een vervroegde sluiting voordoet, (i) zal deze achtste beursdag beschouwd worden als de originele Evaluatiedag en, (ii) zal de bevek, in overleg met de eersterangstegenpartij(en) waarmee een swapovereenkomst werd gesloten, te goeder trouw de koers van het aandeel schatten zoals het zou genoteerd zijn op deze achtste beursdag en (iii) zal de bevek de aandeelhouders op de hoogte brengen van (a) de marktverstorende gebeurtenis of de vervroegde sluiting die zich heeft voorgedaan ten aanzien van een of meerdere aandelen, (b) de gewijzigde voorwaarden voor het bepalen van de Start- en/of Eindwaarde en (c) de modaliteiten inzake uitkeringen van gelden overeenkomstig de gerealiseerde beleggingsdoelstellingen.
De onderstaande toelichting is bedoeld om de werking van de structuur van het compartiment te verduidelijken. De vermelde voorbeelden zijn geen indicatie van de te verwachten opbrengst. De effectieve opbrengst van het compartiment is afhankelijk enerzijds van de reële marktevolutie gedurende de looptijd van de structuur en anderzijds van de concrete modaliteiten van het compartiment, en meer in het bijzonder van de evolutie van de onderliggende waarden, de looptijd en het volgingspercentage, zoals vermeld onder “Beleggingsdoeleinden en –Beleid”. De volgende voorbeelden verduidelijken de hierboven beschreven beleggingsdoeleinden voor een structuur op 10 jaar waarbij op Vervaldag 110% van de eventuele stijging van de korf van aandelen wordt uitgekeerd bovenop 100% van de initiële inschrijvingswaarde gelijk aan 1000 USD. De startwaarde van de korf bedraagt 100.
8
Eindwaarde Korf
Relevante stijging (*)
Positief Scenario
200
110% * 100% =
110%
Neutraal Scenario
140
110% * 40% =
44%
Negatief Scenario
95
110% * 0% =
0%
Waarde op Vervaldag 2100 USD ( 7.7% actuarieel rendement, voor kosten en taksen) 1440 USD ( 3.71% actuarieel rendement, voor kosten en taksen) 1000 USD ( 0% actuarieel rendement, voor kosten en taksen)
(*) Dalingen van de korf worden niet in rekening gebracht. TOEPASSELIJKE KORF : In de tabel hierna vindt u in de kolom van links naar rechts achtereenvolgens een nummering van het aandeel, de naam van het aandeel, de Bloomberg code van het aandeel, de beurs waarop het aandeel noteert en de initiële weging van het aandeel .
1
Altana AG
2
Amgen Inc.
3
AstraZeneca PLC
4
BASF AG
5
Bayer AG
6
Du Pont
7
Forest Laboratories Inc.
8
GlaxoSmithKline
9
Johnson & Johnson
10
McKesson Corp
11
Medimmune Inc.
12
Novartis AG
13
Pfizer Inc.
14
Roche Holding AG
15
Sanofi-Aventis
16
Schering AG
17
Schering-Plough Corp
18
Takeda Pharmaceutical
19
Teva Pharmaceutical Industries
20
Wyeth
ALT GY AMGN UQ AZN LN BAS GY BAY GY DD UN FRX UN GSK LN JNJ UN MCK UN MEDI UQ NOVN VX PFE UN ROG VX SAN FP SCH GY SGP UN 4502 JT TEVA UQ WYE UN
Frankfurt
7%
Nasdaq
2%
London
7%
Frankfurt
6%
Frankfurt
7%
New York
6%
New York
2%
London
6%
New York
7%
New York
2%
Nasdaq
2%
Virt-x
7%
New York
5%
Virt-x
5%
Paris
7%
Frankfurt
5%
New York
4%
Tokyo
5%
Nasdaq
2%
New York
6%
Selectiecriteria om tot de korf te behoren : Een aandeel/emittent kan slechts deel uitmaken van de korf indien (i) het aandeel genoteerd is op een beurs, (ii) het aandeel deel uitmaakt van een belangrijke aandelenindex , (iii) de emittent actief is in de pharmaceutische, biotechnologische of een andere gerelateerde sector en (iv) de Raad van Bestuur van de bevek de opname van het aandeel in de korf heeft goedgekeurd (de 'Selectiecriteria'). Aanpassingen in de korf als gevolg van fusie, overname, splitsing, nationalisatie, faillissement of diskwalificatie : Fusie of overname Indien één of meerdere emittenten van aandelen uit de korf tijdens de looptijd van het compartiment betrokken zijn bij een fusie of een overname, dan zal aan de aandelen van de bij de operatie betrokken emittenten die na deze operaties nog aan de Selectiecriteria voldoen een gewicht in de
9
korf worden toegekend, gelijk aan de som van de gewichten van de aandelen van alle bij de operatie betrokken emittenten. Indien na de operatie geen van de bij de operatie betrokken emittenten nog aan de Selectiecriteria voldoet dan zal gehandeld worden zoals vermeld onder 'Nationalisatie, Faillissement of Diskwalificatie'. Splitsing Indien een emittent van een aandeel uit de korf overgaat tot een splitsing, dan zal het gewicht van het betrokken aandeel evenredig verdeeld worden over de aandelen van alle uit de splitsing ontstane emittenten die aan de Selectiecriteria voldoen. Indien na de operatie geen van de uit de splitsing ontstane emittenten aan de Selectiecriteria voldoet dan zal gehandeld worden zoals vermeld onder 'Nationalisatie, Faillissement of Diskwalificatie'. Nationalisatie, Faillissement of Diskwalificatie Indien een emittent van een aandeel uit de korf wordt genationaliseerd, failliet wordt verklaard of niet langer aan de Selectiecriteria voldoet ('Diskwalificatie') dan wordt dit aandeel tegen de laatst gekende koers voor de verwijdering gerealiseerd. Het realisatiebedrag wordt vervolgens belegd tot de vervaldag van de onderliggende swaptransactie aan de geldende marktrente op de geld- of obligatiemarkten op het ogenblik van de verwijdering voor een looptijd gelijk aan de restlooptijd tot de vervaldag van de onderliggende swaptransactie van het compartiment. Het aldus opgerente realisatiebedrag wordt op Vervaldag in rekening gebracht als het resultaat van het aandeel voor de berekening van de finale stijging van de korf op Vervaldag.
De volatiliteit van de netto-inventariswaarde kan hoog zijn als gevolg van de samenstelling van de portefeuille.
2.3. Risicoprofiel van het compartiment: De waarde van een recht van deelneming kan stijgen of dalen en de belegger kan minder terugkrijgen dan hij heeft ingelegd. De inschatting van het risicoprofiel van de ICB is gebaseerd op een aanbeveling van de Belgische Vereniging van Asset Managers die geconsulteerd kan worden op de internetsite www.beama.be Nadere bijzonderheden omtrent alle risico’s zijn te vinden in het prospectus. Samenvattende tabel van risico’s zoals ingeschat door het compartiment: Risicotype Marktrisico Kredietrisico Afwikkelingsrisico Liquiditeitsrisico Wisselkoers- of valutarisico Bewaarnemingrisico Concentratierisico Rendementsrisico Kapitaalrisico Flexibiliteitrisico Inflatierisico Risico afhankelijk van externe factoren
Bondige definitie van het risico Risico dat de hele markt van een categorie van activa daalt, waardoor de prijs en de waarde van de activa in portefeuille kunnen worden beïnvloed Risico dat een uitgevende instelling of een tegenpartij in gebreke blijft Risico dat de afwikkeling van een transactie via een betalingssysteem niet plaatsvindt zoals verwacht Risico dat een positie niet tijdig tegen een redelijke prijs kan worden geliquideerd Risico dat de waarde van een belegging beïnvloed wordt door wisselkoersschommelingen Risico van verlies van in bewaring gegeven activa bij een bewaarnemer of onderbewaarnemer Risico dat verband houdt met een grote concentratie van de beleggingen in bepaalde activa of op bepaalde markten Risico voor het rendement Risico voor het kapitaal Aan het product zelf te wijten inflexibiliteit en beperkingen op het overschakelen op andere aanbieders Risico afhankelijk van de inflatie Onzekerheid over de onveranderlijkheid van externe factoren zoals het belastingregime
Hoog Laag Laag Laag Geen Geen Middel Hoog Geen Laag Laag Laag
De inschatting van het wisselkoersrisico houdt geen rekening met de volatiliteit van alle munten van de activa in portefeuille tegenover de referentiemunt van de ICB.
2.4. Risicoprofiel van het type belegger: Profiel van het type belegger waarvoor het compartiment is ontwikkeld: Dynamisch profiel.
10
Dit risicoprofiel is berekend vanuit het perspectief van een belegger uit de Eurozone en kan verschillend zijn voor een belegger uit andere muntzones. Meer informatie betreffende de risicoprofielen is te vinden op de internetsite www.kbcam.be. De inschatting van het risicoprofiel van het type belegger is gebaseerd op een aanbeveling van de Belgische Vereniging van Asset Managers die geconsulteerd kan worden op de internetsite www.beama.be
3.
Bedrijfsinformatie.
3.1. Provisies en kosten: Niet-recurrente provisies en kosten gedragen door de belegger (behoudens anders aangeduid in de uitdrukkingsmunt van het compartiment of percentage berekend op de netto-inventariswaarde per aandeel) Intrede Uittreding Compartimentswijziging Verhandelingsprovisie Tijdens de initiële Voor zover de inschrijvingsperiode: verhandelingsprovisie 2.5% van het nieuwe Na de initiële compartiment hoger is inschrijvingsperiode: dan de 2.5% verhandelingsprovisie van het vorige compartiment: het verschil tussen beide provisies Administratieve kosten Bedrag tot dekking van de ° Tijdens de initiële Het toepasselijke bedrag Op vervaldag : 0% kosten voor de inschrijvingsperiode: 0% tot dekking van de verwerving/realisatie van de Ervoor: verwervings- of activa ° Na de initiële Orders <= 1250000 realisatiekosten inschrijvingsperiode: 1% EUR: 1% voor de betrokken voor het compartiment. Orders > 1250000 EUR: compartimenten 0.5% voor het compartiment. Bedrag tot ontmoediging van Maximum 5% Maximum 5% een uittreding die volgt binnen voor het compartiment voor het compartiment de periode van een maand na intrede Beurstaks KAP -> KAP/DIV : 0.5% KAP (kapitalisatie(maximum 750 EUR) aandelen) : DIV-> KAP/DIV : 0% Op vervaldag : 0% Anders: 0.5% (maximum 750 EUR) DIV (dividendgerechtigde aandelen): 0% Recurrente provisies en kosten gedragen door het compartiment (behoudens anders aangeduid in de uitdrukkingsmunt van het compartiment of percentage berekend op de netto-inventariswaarde van de activa) Vergoeding voor het beheer Maximum 20 USD per aandeel per jaar, zoals hieronder beschreven. van de beleggingsportefeuille Vergoeding voor de Maximum 1 USD per aandeel per jaar, gebaseerd op het aantal uitgegeven administratie aandelen bij het begin van elk semester. Vergoeding van de financiële dienst Vergoeding van de bewaarder Maximum 0.05% op de netto-activa van het compartiment op jaarbasis. Deze vergoeding is jaarlijks betaalbaar aan het begin van elk kalenderjaar en is gebaseerd op de toestand van het vermogen op het einde van het voorafgaande kalenderjaar. Jaarlijkse belasting 0.08% van de in België op 31 december van het voorafgaande jaar netto uitstaande bedragen. De bedragen die reeds werden opgenomen in de belastbare grondslag van onderliggende beleggingsinstellingen, worden niet opgenomen in de belastbare grondslag. Andere kosten (schatting), met 0.1% op de netto-activa van het compartiment op jaarbasis. inbegrip van de vergoeding van de commissaris en van de eventuele vergoedingen voor de bestuurders Vergoeding voor het beheer van de beleggingsportefeuille
11
KBC Asset Management NV krijgt een vergoeding voor het beheer van de beleggingen van het compartiment. Deze bestaat uit een afwisselend bedrag van maximum 20 USD per aandeel per jaar (waarvan maximum 1 USD per aandeel per jaar voor het risicobeheer). Deze vergoeding, die op semesterbasis wordt berekend, wordt maandelijks betaald op de laatste bankwerkdag van elke maand. De vergoeding kan van semester naar semester afwisselen binnen de beperkingen hierboven uiteengezet en is gebaseerd op het aantal uitgegeven aandelen bij het begin van elk semester. Voor de berekening wordt rekening gehouden met het verschil tussen: -
enerzijds de opbrengst van de beleggingen in obligaties en andere schuldinstrumenten, deposito’s en/of liquide middelen met het oog op het bereiken van de kapitaalbescherming op de Vervaldag (zie onder 2.1.2.1. Het financiële mechanisme met het oog op de kapitaalbescherming), en
-
anderzijds de kosten die worden gedragen door het compartiment om een potentieel rendement te bereiken (zie onder 2.1.3. Potentieel rendement),
-
na aftrek van de verwachte vaste en variabele kosten van het compartiment, zoals opgesomd onder 3. Bedrijfsinformatie.
Hiervan ontvangt KBC Fund Management Ltd. een vergoeding van maximum 18.95 USD per aandeel per jaar van KBC Asset Management NV voor het intellectueel beheer van het compartiment. KBC Fund Management Ltd. is een 100% dochtervennootschap van KBC Asset Management NV. De Bevek werd door KBC Asset Management NV ervan geïnformeerd dat, indien, door het falen van het financiële mechanisme, het bedrag dat op de Vervaldag per aandeel moet worden betaald (vóór aftrek van kosten en belastingen), lager is dan de initiële inschrijvingsprijs, KBC Asset Management NV kan beslissen (zonder daartoe verplicht te zijn) de beheervergoeding die zij tijdens het lopende boekjaar heeft ontvangen van het compartiment en mogelijks van andere compartimenten van de Bevek, aan te wenden voor het dekken van dit tekort. Dit vormt geen garantie vanwege KBC Asset Management NV. Deze mag steeds naar eigen inzicht beslissen om de beheervergoeding hiervoor al dan niet aan te wenden. KBC Asset Management NV of één van zijn dochtervennootschappen is eveneens aangesteld als beheerder van de SPV’s waarin het compartiment kan beleggen (zie onder 2.1.2.2. Kenmerken waaraan de beleggingen moeten voldoen (3)(A)). KBC Asset Management NV, respectievelijk één van zijn dochtervennootschappen, ontvangt een jaarlijkse vergoeding voor het beheer van de betrokken SPV’s vanwege deze SPV’s. Deze beheervergoeding bedraagt maximum 0.15% per jaar en wordt berekend op hun beheerd vermogen op het einde van het kwartaal. De som van (1) de vergoeding voor het beheer van de beleggingsportefeuille die aan de beheervennootschap wordt betaald door het compartiment en (2) de beheervergoeding die aan de beheerder van de SPV’s wordt betaald door de SPV’s waarin het compartiment belegt, zal nooit meer bedragen dan 20 USD per aandeel per jaar, zoals hierboven beschreven.
3.2. Bestaan agreements.
van
soft
commission
en
fee
sharing
Voor nadere informatie betreffende dit punt, zie Aanvullende Informatie betreffende het compartiment die niet is opgenomen in het Vereenvoudigd Prospectus.
4. Informatie aangaande de verhandeling van de rechten van deelneming. 4.1. Types van aan het publiek aangeboden rechten van deelneming: Momenteel worden enkel kapitalisatie-aandelen uitgegeven. Aandelen zijn op naam of gedematerialiseerd, afhankelijk van de keuze van de aandeelhouder. Er worden geen certificaten ter vertegenwoordiging van de aandelen op naam uitgegeven. In plaats daarvan wordt een bevestiging van inschrijving in het aandeelhoudersregister verstrekt.
4.2. Munteenheid voor inventariswaarde: USD
12
de
berekening
van
de
netto-
4.3. Dividenduitkering: De Algemene Vergadering bepaalt na de afsluiting van het boekjaar de fractie van het resultaat die, binnen de beperkingen opgelegd door de wet van 20 juli 2004 betreffende bepaalde vormen van collectief beheer van beleggingsportefeuilles, uitgekeerd zal worden aan de houders van uitkeringsgerechtigde rechten van deelneming. De houders van kapitaliserende rechten van deelneming hebben geen recht op de uitkering van een dividend. Het deel van de jaarlijkse netto-inkomsten dat hen toekomt, wordt gekapitaliseerd ten bate van deze rechten van deelneming. De algemene vergadering kan beslissen om over te gaan tot tussentijdse uitkeringen in overeenstemming met de bepalingen van de wet. De Raad van Bestuur kan, overeenkomstig de bepalingen voorzien in de statuten en binnen de wettelijke grenzen, beslissen tot de uitkering van interimdividenden.
4.4. Initiële inschrijvingsperiode/dag: 2 mei 2005 tot en met 27 mei 2005, behoudens vervroegde afsluiting; afrekening met valuta: 7 juni 2005.
4.5. Initiële inschrijvingsprijs: 1000 USD
4.6. Berekening van de netto-inventariswaarde: De netto-inventariswaarde wordt tweewekelijks berekend. Eerste netto-inventariswaarde na de initiële inschrijvingsperiode is de netto-inventariswaarde van donderdag 30 juni 2005. Voor de berekening van de netto-inventariswaarde van de rechten van deelneming met betrekking tot de aanvragen tot uitgifte of inkoop van rechten van deelneming dan wel compartimentswijziging van dag D worden de reële waarden van dag D gebruikt indien ten minste 80% van de reële waarden nog niet gekend waren op het ogenblik van de sluiting van de ontvangstperiode van de aanvragen. Voor de berekening van de netto-inventariswaarde van de rechten van deelneming met betrekking tot de aanvragen tot uitgifte of inkoop van rechten van deelneming dan wel compartimentswijziging van dag D worden de reële waarden van dag D + 1 gebruikt indien meer dan 20% van de reële waarden al gekend waren op het ogenblik van de sluiting van de ontvangstperiode van de aanvragen.
4.7. Publicatie van de netto-inventariswaarde: De netto inventariswaarde is beschikbaar in de kantoren van de instellingen die de financiële dienst verzekeren. Zij wordt naar aanleiding van de berekening gepubliceerd in de financiële pers (L’Echo en De Tijd) en/of op de website van Beama (www.beama.be). Daarnaast kan zij ook worden gepubliceerd op de website van KBC Asset Management NV (www.kbcam.be) en/of van de instellingen die de financiële dienst verzekeren.
4.8. Wijze waarop op de rechten van deelneming kan worden ingeschreven en wijze waarop deze kunnen worden teruggekocht, regels voor compartimentswijziging: D = datum van de afsluiting van de ontvangstperiode van orders (de 16° dag van de maand (indien dit geen bankwerkdag is de voorgaande bankwerkdag) om 06.00u en de laatste bankwerkdag van de maand (in december de voorlaatste bankwerkdag van de maand) om 06.00u) en datum van de gepubliceerde netto-inventariswaarde. Het uur van de afsluiting van de ontvangstperiode van orders hierboven vermeld, geldt voor de financiële dienst en de distributeurs die in het prospectus worden opgenomen. Wat de andere distributeurs betreft dient de belegger zich aangaande het uur van de afsluiting van de ontvangstperiode van orders die deze distributeurs toepassen bij hen te informeren. Ten vroegste D+1 bankwerkdagen en ten laatste D+4 bankwerkdagen = datum van de berekening van de netto-inventariswaarde. D+ 5 bankwerkdagen = datum van betaling of terugbetaling van de aanvragen.
13
BIJLAGE: JAARLIJKS HERZIENBARE INFORMATIE KBC EQUIMAX PHARMA & BIOTECH 3
1. Synthetische risico-indicator Toestand op 31 augustus 2011: III op een schaal van Ø (laag risico) tot VI (hoog risico). De risicoklasse geeft een aanduiding van het risico dat verbonden is aan de belegging in een ICBcompartiment met vaste looptijd en kapitaalbescherming of -garantie bij uittreding voor de vervaldag. De risicoklasse wordt toegekend op basis van de berekening van de standaardafwijking op jaarbasis van de returns in EUR.
2. Historisch rendement per categorie van rechten van deelneming Toestand op einde boekjaar: 1 mei 2010 - 30 april 2011
14
15
1 Jaar
3 Jaar*
Kap Div
ISIN code
KAP
BE0944788083
EUR
1.35%
7.56%
KAP
BE0944788083
USD
13.08%
5.85%
5 Jaar*
10 Jaar*
Sinds start*
Munt Aandelen Bench Aandelen Bench Aandelen Bench Aandelen Bench klassen mark klassen mark klassen mark klassen mark
Startdatum
Aandelen klassen
1.89%
16/06/2005
2.35%
5.28%
16/06/2005
4.63%
* De rendementscijfers zijn op jaarbasis. Rendementen uit het verleden bieden geen enkele garantie voor de toekomst.
• • • • •
• • •
Het staafdiagram geeft de performance weer van volledige boekjaren. Deze cijfers houden geen rekening met eventuele herstructureringen. Berekend in USD en in EUR. Het rendement wordt berekend als de wijziging van de inventariswaarde tussen twee tijdstippen uitgedrukt in procent. Berekeningsmethode voor datum D waarbij NIW staat voor inventariswaarde: Kapitalisatie deelbewijzen (KAP) Return op datum D over een periode van X jaar: [NIW(D) / NIW(Y)] ^ [1 / X] - 1 met Y = D-X Return op datum D sinds de startdatum S van het deelbewijs: [NIW(D) / NIW(S)] ^ [1 / F] - 1 met F = 1 indien het deelbewijs minder dan één jaar bestaat op datum D met F = (D-S) / 365.25 indien het deelbewijs langer dan één jaar bestaat op datum D Indien de periode tussen de twee tijdstippen groter is dan één jaar, dan wordt de gewone rendementsberekening omgezet in een rendement op jaarbasis door de n-de machtswortel te nemen van 1 plus het totale rendement van het deelbewijs. De hierboven voorgestelde rendementscijfers houden geen rekening met de provisies en kosten verbonden aan de uitgiften en terugkopen van de rechten van deelneming. Het gaat om de rendementscijfers van kapitalisatie rechten van deelneming.
3. Totale-kostenpercentage (TKP) Toestand op einde boekjaar: 1 mei 2010 - 30 april 2011 * 1.099 * De volgende kosten zijn niet in de TKP opgenomen: - transactiekosten - rentebetalingen op aangegane leningen - betalingen uit hoofde van financiële derivaten - provisies en kosten die rechtstreeks door de belegger worden betaald - eventuele soft commissions (zie Aanvullende Informatie betreffende het Compartiment die niet is opgenomen in het Vereenvoudigd Prospectus)
4. Omloopsnelheid: Toestand op einde boekjaar: 1 mei 2010 - 30 april 2011 * Omloopsnelheid van de portefeuille: 321.535% * Gecorrigeerde omloopsnelheid van de portefeuille: 1477.484%
16
