VEREENVOUDIGD PROSPECTUS PUILAETCO DEWAAY BELGIUM
Vereenvoudigd prospectus : PUILAETCO DEWAAY FUND Compartiment : PUILAETCO DEWAAY BELGIUM Informatie betreffende de bevek : 1. Naam : PUILAETCO DEWAAY FUND 2. Oprichtingsdatum : 14/05/1991 3. Bestaansduur : onbeperkte duur 4. Lidstaat waar de bevek haar statutaire zetel heeft : België 5. Statuut : Bevek met verschillende compartimenten die geopteerd heeft voor beleggingen die voldoen aan de voorwaarden van de richtlijn 85/611/EEG en die, wat haar werking en beleggingen betreft, wordt beheerst door de wet van 20 juli 2004 betreffende bepaalde vormen van collectief beheer van beleggingsportefeuilles. 6. Beheertype : zelfbeheerde Bevek 7. Delegatie van de administratie : - RBC DEXIA INVESTOR SERVICES BELGIUM NV – Rogierplein 11 – 1210 Brussel, - SA PUILAETCO DEWAAY PRIVATE BANKERS NV – Herrmann Debrouxlaan 46 – 1160 Brussel, die de Domiciliëringsfunctie vervult. 8. Delegatie van het beheer van de beleggingsportefeuille : SA PUILAETCO DEWAAY PRIVATE BANKERS NV – Herrmann Debrouxlaan 46 – 1160 Brussel. 9. Financiële dienst : SA PUILAETCO DEWAAY PRIVATE BANKERS NV – Herrmann Debrouxlaan 46– 1160 Brussel. 10. Bewaarder : DEXIA BANK BELGIE NV – Pachecolaan 44 – 1000 Brussel. 11. Commissaris : ERNST & YOUNG B.C.V., Bedrijfsrevisoren, vertegenwoordigd door Mijnheer Philippe Pire – Boulevard d’Avroy, 38 – 4000 Luik. 12. Promotor : SA PUILAETCO DEWAAY PRIVATE BANKERS NV – Herrmann Debrouxlaan 46 – 1160 Brussel. 13. Belastingstelsel : * Voor de bevek : - Jaarlijkse belasting1 van 0,08%, geheven op basis van de in België op 31 december van het voorafgaande jaar netto uitstaande bedragen. - Terugwinning van inhoudingen aan de bron op Belgische dividenden en buitenlandse inkomsten geïnd door de bevek (overeenkomstig de overeenkomsten tot voorkoming van dubbele belastingheffing). Het belastingregime van de inkomsten en meerwaarden die door een belegger zijn ontvangen, is afhankelijk van het specifieke statuut dat van toepassing is op die belegger in het land van ontvangst. In geval van twijfel over het toepasselijk fiscaal regime, dient de belegger zich persoonlijk te informeren bij professionelen of bevoegde raadgevers. 14. Aanvullende informatie : 14.1. Informatiebronnen : * Op verzoek kunnen het prospectus, de jaar- en halfjaarlijkse verslagen, de statuten en de volledige informatie over de andere compartimenten, voor of na inschrijving op de rechten van deelneming, gratis bekomen worden bij de SA PUILAETCO DEWAAY PRIVATE BANKERS NV – Herrmann Debrouxlaan 46 – 1160 Brussel. De statuten van de bevek zijn bijgevoegd bij het prospectus. * Het totale-kostenpercentage en de omloopsnelheden van de portefeuille voor de voorafgaande periodes2 zijn beschikbaar op de volgende plaats3: SA PUILAETCO DEWAAY PRIVATE BANKERS NV – Herrmann Debrouxlaan 46 – 1160 Brussel. * De volgende documenten en informatie kunnen geraadpleegd worden op de website van de promotor: www.puilaetco.be & www.puilaetcodewaay.be : het vereenvoudigd prospectus, het prospectus, de jaarverslagen en de halfjaarverslagen.
1 2 3
Jaarlijkse taks op de collectieve beleggingsinstellingen, op de kredietinstellingen en op de verzekeringsondernemingen. Deze gegevens zijn beschikbaar vanaf het jaar 2003. Deze gegevens zijn slechts beschikbaar indien het compartiment ten minste 2 jaar bestaat.
Maart 2010
1
VEREENVOUDIGD PROSPECTUS PUILAETCO DEWAAY BELGIUM 14.2. Bevoegde autoriteit:
Commissie voor het Bank-, Financie- en Assurantiewezen (CBFA) Congresstraat 12-14 1000 Brussel
Het vereenvoudigd prospectus wordt gepubliceerd na goedkeuring door de CBFA, overeenkomstig artikel 53, § 1 van de wet van 20 juli 2004 betreffende bepaalde vormen van collectief beheer van beleggingsportefeuilles. Deze goedkeuring houdt geen beoordeling in van de opportuniteit en de kwaliteit van het aanbod, noch van de toestand van de persoon die het verwezenlijkt. 14.3. Contactpunt waar, indien nodig, aanvullende inlichtingen kunnen worden bekomen : De juridische dienst van de SA PUILAETCO DEWAAY PRIVATE BANKERS NV – Herrmann Debrouxlaan 46 – 1160 Brussel, van maandag tot vrijdag, tussen 9u en 12u en tussen 14u en 17u. Tel. : 02/679.46.20 of 02/679.46.94 of 02/679.46.25. 14.4. Perso(o)n(en) verantwoordelijk voor de inhoud van het prospectus en van het vereenvoudigd prospectus en de bijwerking ervan : De Raad van Bestuur van de bevek en meer bepaald de twee bestuurders aan wie de effectieve leiding is toevertrouwd. Deze laatsten bevestigen dat voor zover zij weten, de gegevens in het prospectus en het vereenvoudigd prospectus beantwoorden aan de realiteit en ze geen weglatingen bevatten die van aard zijn de draagwijdte ervan te wijzigen.
Maart 2010
2
VEREENVOUDIGD PROSPECTUS PUILAETCO DEWAAY BELGIUM
Informatie betreffende het compartiment : 1. Voorstelling 1.1 Naam : PUILAETCO DEWAAY BELGIUM 1.2. Oprichtingsdatum : 14/05/1991 1.3. Bestaansduur : onbeperkte duur 1.4. Distributeurs : - SA PUILAETCO DEWAAY PRIVATE BANKERS NV – Herrmann Debrouxlaan 46 - 1160 Brussel - DEUTSCHE BANK (BELGIUM) NV – Marnixlaan 13-15 - 1000 Brussel - VDK (Volksdepositokas) SPAARBANK NV – Sint-Michielsplein 16 - 9000 Gent - LELEUX ASSOCIATED BROKERS – Wildewoudstraat 17 – 1000 Brussel 2. Beleggingsgegevens 2.1. Doel van het compartiment : Beleggers een beleggingsinstrument op lange termijn bieden dat hoofdzakelijk belegd is in Belgische aandelen. Geen enkele formele waarborg is verleend aan het compartiment, noch aan zijn deelnemers. 2.2. Beleggingsbeleid van het compartiment : * Categorieën van toegelaten activa: De activa van het compartiment worden hoofdzakelijk belegd in Belgische aandelen en rechten van deelneming van ICB’s van dezelfde aard. De waarden worden geselecteerd ongeacht de beurs waarop ze genoteerd zijn. Binnen de grenzen vastgelegd door de statuten en de geldende reglementering, kan het compartiment bijkomstig of tijdelijk beleggen in geldmarktinstrumenten, deposito’s en/of liquide middelen. Het compartiment mag eveneens gebruik maken van derivaten binnen de door de Raad van Bestuur vastgelegde limieten en met inachtneming van de voorwaarden voorzien door de geldende wetten en reglementeringen. De eventuele beleggingen in rechten van deelneming in ICB’s zullen maximaal tien percent (10%) van de activa van het compartiment vertegenwoordigen. * Toegelaten derivatentransacties op financiële instrumenten: Het compartiment kan enkel beleggen in derivaten die op een gereglementeerde markt verhandeld worden. De derivaten worden enkel gebruikt bij wijze van risicodekking, het eventuele gebruik ervan moet normaliter bijdragen tot een verlaging van de volatiliteit van het compartiment. * Het feit dat de samenstelling van de portefeuille weliswaar voldoet aan algemene, wettelijke en statutaire voorschriften en beperkingen, verhindert niet dat er een risicoconcentratie kan ontstaan in bepaalde kleinere categorieën van activa of economische en geografische sectoren. * De volatiliteit van de netto-inventariswaarde kan zeer hoog zijn als gevolg van de samenstelling van de portefeuille. 2.3. Risicoprofiel van het compartiment : * De waarde van een recht van deelneming kan stijgen of dalen en de belegger kan dus minder terugkrijgen dan hij heeft ingelegd. * Nadere bijzonderheden omtrent alle risico’s zijn te vinden in het prospectus.
Maart 2010
3
VEREENVOUDIGD PROSPECTUS PUILAETCO DEWAAY BELGIUM * Samenvattende tabel van risico’s zoals ingeschat4 door het compartiment. Risicotype Marktrisico
Kredietrisico Afwikkelings-risico Liquiditeitsrisico Wisselkoers- of valutarisico Bewaarnemingsrisico Concentratierisico Rendements-risico Flexibiliteitsrisico Inflatierisico Risico afhankelijk van externe factoren
Bondige definitie van het risico Risico dat de hele markt van een categorie van activa daalt, waardoor de prijs en de waarde van de activa in portefeuille kunnen worden beïnvloed. Risico dat een uitgevende instelling of een tegenpartij in gebreke blijft. Risico dat de afwikkeling van een transactie via een betalingssysteem niet plaatsvindt zoals verwacht. Risico dat een positie niet tijdig tegen een redelijke prijs kan worden geliquideerd. Risico dat de waarde van een belegging beïnvloed wordt door wisselkoersschommelingen. Risico van verlies van in bewaring gegeven activa bij een bewaarnemer of onderbewaarnemer Risico dat verband houdt met een grote concentratie van de beleggingen in bepaalde activa of op bepaalde markten Risico voor het rendement Aan het product zelf te wijten inflexibiliteit en beperkingen op het overschakelen op andere aanbieders Risico afhankelijk van de inflatie Onzekerheid over de onveranderlijkheid van externe factoren zoals het belastingregime
Geen
Laag
Middel
Hoog X
X X X X X X X X X X
* Er bestaat geen kapitaalbescherming of kapitaalgarantie voor dit compartiment. 2.4. Risicoprofiel van het type belegger5 : Dit compartiment richt zich tot beleggers met een dynamisch profiel en een beleggingshorizon op lange termijn (5 jaar en langer).
4
5
De inschatting van het risicoprofiel van het compartiment is gebaseerd op een aanbeveling van de Belgische Vereniging van Asset Managers. Deze kan worden geraadpleegd op de website www.beama.be. De inschatting van het risicoprofiel van het type belegger is gebaseerd op een aanbeveling van de Belgische Vereniging van Asset Managers. Deze kan worden geraadpleegd op de website www.beama.be.
Maart 2010
4
VEREENVOUDIGD PROSPECTUS PUILAETCO DEWAAY BELGIUM 3. Bedrijfsinformatie 3.1. Provisies en kosten : Niet-recurrente provisies en kosten gedragen door de belegger (in EUR of percentage berekend op de netto-inventariswaarde per aandeel) Intrede
Uittreding
Compartiments-wijziging
Maximum 2%
--
--
Bedrag tot dekking van de kosten voor de verwerving/ realisatie van de activa
--
--
--
Bedrag tot ontmoediging van een uittreding die volgt binnen de periode van een maand na intrede
--
--
--
Beurstaks
--
Kapitalisatieaandelen: 0,5% met een maximum van 750 EUR
Kap. -> Kap./Dis.: 0,5% met een maximum van 750 EUR
6
Verhandelingsprovisie
Recurrente provisies en kosten gedragen door het compartiment (in EUR of percentage berekend op de netto-inventariswaarde van de activa) Vergoeding voor het beheer van de beleggingsportefeuille
1% per jaar, maandelijks berekend en betaalbaar
Prestatievergoeding
--
Vergoeding voor de administratie
Boekhoudkundige administratie : Jaarlijkse variabele provisie, maandelijks berekend en betaalbaar, van : - 0,05% : van 0 tot 200.000.000 EUR - 0,04% : voor het gedeelte boven 200.000.000 EUR Domiciliëring : - jaarlijkse variabele provisie van 0,005%, driemaandelijks berekend en betaalbaar - vaste provisie van 1.000 EUR, driemaandelijks betaalbaar
Vergoeding van de financiële dienst Vergoeding van de bewaarder
2.000 EUR per jaar, driemaandelijks betaalbaar + 20 EUR per globaal order van inschrijvingen-terugkopen 0,05% (zonder BTW) per jaar, maandelijks berekend en betaalbaar
7
Jaarlijkse belasting
0,08% van de in België op 31 december van het voorafgaande jaar netto uitstaande bedragen
Andere kosten (schatting), met inbegrip van de vergoeding van de commissaris, van de bestuurders en van de natuurlijke personen aan wie de effectieve leiding is toevertrouwd
0,10%
Recurrente provisies en kosten gedragen door de BEVEK (in EUR of percentage berekend op de netto-inventariswaarde van de activa) Vergoeding van de administratie - Legal Life & Montage
15.000 EUR (zonder BTW) per jaar, maandelijks betaalbaar
3.2. Bestaan van fee-sharing agreements : Voor nadere informatie hierover, zie het prospectus.
6 7
De belegger moet een beroep doen op de tarievenlijst ingesloten in bijlage bij het vereenvoudigd prospectus door elke distributeur. Jaarlijkse taks op de collectieve beleggingsinstellingen, op de kredietinstellingen en op de verzekeringsondernemingen.
Maart 2010
5
VEREENVOUDIGD PROSPECTUS PUILAETCO DEWAAY BELGIUM 4. Informatie aangaande de verhandeling van de rechten van deelneming 4.1. Types van aan het publiek aangeboden rechten van deelneming : gedematerialiseerde kapitalisatie- en distributiedeelbewijzen. De effecten kunnen bewaard worden op een effectenrekening bij SA PUILAETCO DEWAAY PRIVATE BANKERS NV zonder bewaarloon. 4.2. Munteenheid voor de berekening van de netto-inventariswaarde : EUR 4.3. Initiële inschrijvingsdag : 25/06/1991 4.4 Initiële inschrijvingsprijs : 250,25 EUR 4.5. Berekening van de netto-inventariswaarde : dagelijks berekend op D+1 tegen de koers van D, waarbij D de dag van de afsluiting van de ontvangstperiode van orders is. Indien echter meer dan 20% van de reële waarden gekend zijn op het moment van de afsluiting van de ontvangstperiode van de aanvragen, worden de reële waarden van D en van D+1 gebruikt. Bovendien, indien meer dan 20% van de reële waarden gekend zijn op het moment van de afsluiting van de ontvangstperiode van de aanvragen als gevolg van een sluiting van de markten, wordt de berekening opgeschort en worden de orders dus gehergroepeerd en geboekt bij de volgende waardebepaling. 4.6.Publicatie van de netto-inventariswaarde : de waarde wordt dagelijks gepubliceerd in de financiële pers, L’Echo en De Tijd, evenals op de website www.puilaetco.be & www.puilaetcodewaay.be. Ze is eveneens beschikbaar aan de loketten van de financiële instelling die de financiële dienst verzekert. 4.7.Wijze waarop op de rechten van deelneming kan worden ingeschreven en wijze waarop deze teruggekocht, regels voor compartimentswijziging :
kunnen worden
* D = datum van afsluiting van de ontvangstperiode van orders (bankwerkdagen vóór 16u) en datum van de gepubliceerde netto-inventariswaarde. Het bovenvermelde uur van afsluiting van de ontvangstperiode van orders geldt voor de financiële dienst en de distributeurs die in het prospectus opgenomen zijn. Wat de andere distributeurs betreft, dient de belegger zich aangaande het uur van afsluiting van de ontvangstperiode van orders dat deze distributeurs toepassen, bij hen te informeren. * D+1 = datum van de berekening van de netto-inventariswaarde * D+3 = datum van betaling of terugbetaling van de aanvragen
Maart 2010
6
VEREENVOUDIGD PROSPECTUS PUILAETCO DEWAAY BELGIUM
Bijlage 1 : Tarievenlijst van de SA PUILAETCO DEWAAY PRIVATE BANKERS NV Provisies en kosten : Niet-recurrente provisies en kosten gedragen door de belegger (in EUR of percentage berekend op de netto-inventariswaarde per aandeel) Intrede Uittreding Compartiments-wijziging Verhandelingsprovisie Maximum 1,25% --onderhandelbaar Bedrag tot dekking van de kosten voor de ---verwerving/realisatie van de activa Beurstaks -Kapitalisatieaandelen: Kap. -> Kap./Dis.: 0,5% met 0,5% met een een maximum van 750 EUR maximum van 750 EUR
Maart 2010
7
VEREENVOUDIGD PROSPECTUS PUILAETCO DEWAAY BELGIUM
Bijlage 2 : jaarlijks herzienbare informatie voor de periode van 01/01/2009 tot 31/12/2009 1. Synthetische risico-indicator : 4 op een schaal van 0 (laagste risico) tot 6 (hoogste risico) 2. Historisch rendement per categorie van rechten van deelneming : * Het gaat om cijfers van het verleden die geen indicator van toekomstige rendementen zijn. Deze cijfers houden geen rekening met eventuele herstructureringen. * Staafdiagram met jaarlijks rendement8 over de laatste 10 boekjaren : Jaarlijks Rendement Puilaetco Dewaay Belgium
36 ,
19 ,1 5%
30,00%
20,00%
23 ,6 7%
26 ,6 5%
40,00%
72 %
37 ,8 2%
50,00%
-0 ,0 3%
10,00%
0,00%
-8 ,9 3%
-2 2, 25 %
-20,00%
-1 3, 44 %
-10,00%
-30,00%
-40,00%
-4 6, 52 %
-50,00%
-60,00% 31/12/2000
31/12/2001
31/12/2002
31/12/2003
31/12/2004
31/12/2005
31/12/2006
31/12/2007
31/12/2008
31/12/2009
* Tabel met de historische rendementen : 1 jaar 3 jaar 5 jaar 10 jaar Sinds 25/06/1991 36,72% -9,90% 2,75% 8,71% 9,39% * De hierboven voorgestelde rendementscijfers houden geen rekening met de provisies en kosten verbonden aan de uitgiften en terugkopen van de rechten van deelneming. * Het gaat om de rendementscijfers van de kapitalisatiedeelbewijzen. De berekening van het rendement op jaarbasis over een bepaalde periode gebeurt volgens de volgende formule : P (t; t+n) = ([VNI t+n) / (VNI t)] ^ (1/n)) – 1 met P (t; t+n) het rendement van t tot t+n VNI t+n de netto-inventariswaarde per recht van deelneming op t+n VNI t de netto-inventariswaarde per recht van deelneming op t n de periode in kwestie 3. Totale-kostenpercentage (TKP) : * 1,27 % * De volgende kosten zijn niet in het TKP opgenomen : (overeenkomstig afdeling III van Bijlage C van het Koninklijk Besluit van 4 maart 2005 betreffende bepaalde openbare instellingen voor collectieve belegging) - transactiekosten; - rentebetalingen op leningen; - betalingen uit hoofde van financiële derivaten; - provisies en kosten die rechtstreeks door de belegger betaald worden; - bepaalde voordelen zoals soft commissies. 8
Met jaarlijks rendement wordt het absoluut rendement behaald over één jaar bedoeld.
Maart 2010
8
VEREENVOUDIGD PROSPECTUS PUILAETCO DEWAAY BELGIUM
4. Omloopsnelheid9 : * Omloopsnelheid van de portefeuille : 53,41 % * Gecorrigeerde omloopsnelheid van de portefeuille : 53,07 %
9
Berekeningen uitgevoerd overeenkomstig de modaliteiten gestipuleerd in afdeling IV van Bijlage C van het Koninklijk Besluit van 4 maart 2005 betreffende bepaalde openbare instellingen voor collectieve belegging.
Maart 2010
9
