ECOSPHERE EUROPE GEMEENSCHAPPELIJK BELEGGINGSFONDS CONFORM DE EUROPESE NORMEN
VEREENVOUDIGD PROSPECTUS
EmA 28 januari 2010
ICBE conform de Europese normen
ECOSPHERE EUROPE
VEREENVOUDIGD PROSPECTUS
DEEL A STATUTAIR BEKNOPTE VOORSTELLING
Benaming Juridische vorm Beheermaatschappij Administratief beheer gedelegeerd aan Boekhoudkundig beheer gedelegeerd aan Voorziene looptijd Depothoudende bank Financieel commissaris Verdeler
ECOSPHERE EUROPE Gemeenschappelijk beleggingsfonds (GBF) naar Frans recht EDMOND DE ROTHSCHILD ASSET MANAGEMENT EDMOND DE ROTHSCHILD INVESTORS ASSISTANCE G.I.E. SAINT-HONORE 99 jaar vanaf de creatie van het GBF LA COMPAGNIE FINANCIERE EDMOND DE : ROTHSCHILD BANQUE : K.P.M.G. SA : EDMOND DE ROTHSCHILD ASSET MANAGEMENT : : : : :
INFORMATIE BETREFFENDE DE BELEGGINGEN EN HET BEHEER Classificatie:
Aandelen van de landen van de Europese Gemeenschap. Beheersdoelstelling: De doelstelling van het GBF is in te spelen op de milieuthema's door een discretionaire selectie van waarden, hoofdzakelijk van de Europese Gemeenschap, IJsland en Noorwegen, die in het bijzonder actief zijn in verband met alternatieve en hernieuwbare energiebronnen (zonne-, hydraulische, wind-, biomassa-, nucleaire energie, brandstofbatterijen…), de strijd tegen het broeikaseffect en de opwarming van de aarde. Over een aanbevolen beleggingshorizon van meer dan 5 jaar tracht het beheer van het GBF betere prestaties te realiseren dan de DJ Stoxx 600-index (in euro), met niet-herbelegde dividenden. Referentie-indicator: De Dow Jones Stoxx 600 (ticker Bloomberg: SXXP Index), met niet-herbelegde nettodividenden, is een referentie-index op basis van een selectie van 600 aandelen die de beurzen van de Europese regio vertegenwoordigen. De aandelen die opgenomen worden in de index, worden geselecteerd op grond van hun kapitalisatie en hun liquiditeit. De index wordt berekend en gepubliceerd door Stoxx Limited. Aangezien het beheer van het GBF niet aan een index is gebonden, zullen de prestaties van het GBF gevoelig kunnen afwijken van de referentie-indicator, die slechts een indicator ter vergelijking is. Beleggingsstrategie: Het GBF hanteert een actief beheer van effectenselectie (stockpicking) in een universum van waarden, overwegend van de Europese Gemeenschap, IJsland en Noorwegen, die verband houden met milieuthema’s. Dergelijke waarden zullen ten minste 75% van de nettoactiva uitmaken. De aandelen worden geselecteerd volgens de hierna beschreven strategie: - de selectie van het beleggingsuniversum steunt op kwantitatieve filters waarmee de waarden worden geselecteerd die voor belegging in aanmerking komen en die verder worden geanalyseerd. Het universum van de effecten waarin het GBF belegt, bestaat uit aandelen, zonder beperking op het vlak van kapitalisatie, - Het gebruik van externe analyses is bedoeld om de beheerder te helpen zijn eigen onderzoek te oriënteren op een kleiner aantal effecten binnen het beleggingsuniversum. De keuze van de externe analisten verloopt eveneens volgens een selectieproces dat wordt gedefinieerd door de beheermaatschappij, 1
Vereenvoudigd prospectus
ECOSPHERE EUROPE
De aldus geselecteerde effecten worden vervolgens kwantitatief en daarna kwalitatief geanalyseerd. De beheerder zal de effecten met het beste groei- en rendementspotentieel selecteren om een portefeuille van ongeveer vijftig tot tachtig waarden samen te stellen. De totale blootstelling aan aandelen van landen buiten de Europese Gemeenschap (Noorwegen, IJsland, Zwitserland…) zal niet meer bedragen dan 10% van de nettoactiva. -
Naargelang de verwachtingen van de beheerder over de ontwikkeling van de aandelenmarkten, zal het GBF kunnen beleggen in schuld- en geldmarktinstrumenten die worden verhandeld op de internationale markten, binnen de limiet van 25% van de nettoactiva Deze effecten, ten minste met rating “investment grade”, maar zonder begrenzing op de duration, worden geselecteerd op basis van hun verwacht rendement. Binnen de begrenzing van één keer de activa kan het GBF handelen in financiële termijninstrumenten, verhandeld op gereglementeerde, georganiseerde of onderhandse internationale markten voor het afsluiten van: optiecontracten op aandelen, zowel om de volatiliteit van de aandelen te verminderen als om de blootstelling van het GBF aan een beperkt aantal aandelen te verhogen, futurecontracten, om de blootstelling aan aandelen te sturen, valutatermijncontracten of valutaswaps om de blootstelling aan bepaalde valuta’s in te dekken voor aandelenbeleggingen buiten de eurozone. Overigens kan het GBF, met een maximumlimiet van 10%, beleggen in deelnemingsrechten of aandelen van: - Franse of Europese (gecoördineerde) ICBE's, van elke classificatie, om de blootstelling te diversifiëren naar andere activaklassen, - gecoördineerde Franse of Europese trackers, waaronder ETF's, om de blootstelling aan de aandelenmarkten op te trekken of de blootstelling aan andere activaklassen te diversifiëren. Deze ICBE's kunnen worden beheerd door de beheermaatschappij of een daaraan verbonden onderneming. Aangezien het GBF erop gericht is om zonder onderscheid in alle geografische regio’s te beleggen, kan het waarden aanhouden die niet in EUR zijn uitgedrukt, en dus aan valutarisico worden blootgesteld. Naargelang de verwachtingen van de beheerder over de neerwaartse ontwikkeling van de wisselkoersen, en met het oog op indekking, zal het GBF gebruik kunnen maken van valutatermijncontracten of -swaps. Om zijn kaspositie te beheren, kan het fonds tot de limiet van 10% van de nettoactiva gebruikmaken van leningen in contanten, repocontracten, alsook obligatie- of geldmarkt-ICBE's. Alle gebruikte activa worden vermeld in de gedetailleerde mededeling. Risicoprofiel: Uw geld zal hoofdzakelijk worden belegd in financiële instrumenten die door de beheermaatschappij worden geselecteerd. Deze instrumenten zullen de ontwikkelingen en wisselvalligheden van de markten ondergaan. Belangrijkste risico's: . Risico van kapitaalverlies: De ICBE geniet geen enkele garantie of bescherming. Het is dus mogelijk dat het oorspronkelijk belegde kapitaal niet integraal wordt teruggestort. .
2
Discretionair beheersrisico: De discretionaire beheersstijl berust op het anticiperen van de ontwikkeling van de aandelenmarkten. Er bestaat een risico dat de ICBE niet op elk ogenblik belegt in de best renderende waarden. Het is mogelijk dat de prestaties van het GBF niet conform de doelstellingen zijn.
Vereenvoudigd prospectus
ECOSPHERE EUROPE
.
Aandelenrisico: De beheerder zoekt naar aandelen die de markten kunnen overtreffen, zowel op- als neerwaarts. Bij een daling van de aandelenmarkten kan de intrinsieke waarde van het GBF dalen. Aangezien het fonds een sterke blootstelling kan hebben aan deze markten (tot 110 % van de nettoactiva, vooral bij grote variaties in de inschrijvingen/terugkopen), kan de waarde ervan sneller dalen dan de markten. Aangezien het GBF als doel heeft hoofdzakelijk te beleggen in ondernemingen zonder beperking inzake kapitalisatie, zal het de facto kunnen beleggen in ondernemingen met een kleine kapitalisatie. We vestigen de aandacht van de beleggers op het feit dat de markten van de kleine kapitalisaties (smallcaps) ondernemingen opnemen die, wegens hun specifieke kenmerken, risico's kunnen inhouden voor de beleggers.
.
Sectorrisico: Het GBF houdt een sectorrisico in door zijn belegging in waarden van eenzelfde activiteitensector: de milieusector. Die sector is in het bijzonder sterk afhankelijk van de ontwikkeling van de reglementering inzake milieu en duurzame ontwikkeling. Een terugval in deze markt zal een daling van de intrinsieke waarde teweegbrengen.
.
Valutarisico: Het kapitaal kan worden blootgesteld aan het valutarisico indien de effecten of beleggingen waaruit het bestaat, zijn uitgedrukt in een andere valuta dan die van het GBF. Het valutarisico is het risico van kapitaalverlies als er wordt belegd in een andere valuta dan de euro en als die valuta op de wisselmarkt daalt tegenover de euro. Aangezien het fonds gericht is op beleggingen in Europese effecten, kunnen de waarden uitgedrukt in een andere valuta dan die van de Europese Gemeenschap, in theorie tot 10% van de nettoactiva uitmaken.
Secundaire risico's: . Renterisico . Kredietrisico . Liquiditeitsrisico De details van alle belangrijke risico's die het fonds loopt, vindt u in de gedetailleerde mededeling. Garantie of bescherming: Nihil. Betrokken inschrijvers en profiel van de gemiddelde belegger: De deelnemingsrechten ‘A’ en ‘E’ zijn bestemd voor alle beleggers. De deelnemingsrechten ‘E’ zijn speciaal bestemd voor de verkoop door verdelers die door de beheermaatschappij uitgekozen zijn. De deelnemingsrechten ‘I’ en ‘R’ zijn bestemd voor rechtspersonen die bij de eerste inschrijving in staat zijn EUR 500.000 in te schrijven. Minimuminleg voor eerste inschrijving: - Deelnemingsrechten ‘A’ en ‘E’: 1 deelnemingsrecht Deelnemingsrechten ‘I’ en ‘R’: 500.000 € Het GBF richt zich in het bijzonder tot beleggers die hun spaargeld een nieuwe impuls willen geven via een instrument dat in het bijzonder gewijd is aan de milieusector. Welk bedrag redelijkerwijze in dit GBF belegd kan worden, hangt af van uw persoonlijke situatie. Om dat te bepalen, is het raadzaam dat de houder advies inwint bij een professionele adviseur om zijn beleggingen te diversifiëren en te bepalen welk gedeelte van zijn financiële portefeuille of van zijn vermogen zal worden belegd in het GBF, in het bijzonder ten aanzien van de aanbevolen beleggingsduur en de blootstelling aan de voormelde risico's, en van het persoonlijke vermogen, de behoeften en de eigen doelstellingen van de belegger. In elk geval is het absoluut noodzakelijk dat elke houder zijn portefeuille voldoende diversifieert om niet enkel te worden blootgesteld aan de risico's van dit GBF. . Aanbevolen minimale beleggingsduur: > 5 jaar.
3
Vereenvoudigd prospectus
ECOSPHERE EUROPE
INFORMATIE OVER DE KOSTEN, COMMISSIES EN DE FISCALITEIT
Kosten en commissielonen: - Inschrijvings- en terugkoopcommissies: De inschrijvings- en terugkoopcommissies komen boven op de intekeningsprijs die wordt betaald door de belegger, of worden afgehouden van de terugbetalingsprijs. De commissies die verworven zijn voor de ICBE, dienen ter compensatie van de kosten die de ICBE draagt voor het beleggen of verkopen van de toevertrouwde activa. De niet-verworven commissies komen ten goede aan de beheermaatschappij, de verdeler enz. Kosten ten laste van de belegger, ingehouden bij de inschrijving en terugkoop. Niet voor het GBF verworven inschrijvingscommissie Voor het GBF verworven inschrijvingscommissie Niet voor het GBF verworven terugkoopcommissie Voor het GBF verworven terugkoopcommissie
Grondslag
Barema Deelnemingsrechten A, E, I en R
Intrinsieke waarde x aantal deelnemingsrechten
maximaal 4,50 % Nihil
Intrinsieke waarde x aantal deelnemingsrechten
Nihil
- Operationele en beheerskosten: Deze kosten dekken alle kosten die rechtstreeks worden gefactureerd aan de ICBE, met uitzondering van de transactiekosten. De transactiekosten omvatten de kosten van tussenpersonen (makelaardij, plaatselijke heffingen enz.) en desgevallend de transactiecommissie, die met name door de bewaarder en de beheermaatschappij kan worden geïnd. Aan de operationele en beheerskosten kunnen nog worden toegevoegd: prestatiecommissies. Deze belonen de beheermaatschappij als de ICBE haar doelstellingen heeft overtroffen. Ze worden dus gefactureerd aan de ICBE; transactiecommissies gefactureerd aan de ICBE; een deel van de inkomsten uit tijdelijke acquisities en overdrachten van effecten. Meer details over de daadwerkelijk aan de ICBE gefactureerde kosten vindt u in deel B van het vereenvoudigde prospectus. Kosten gefactureerd aan de ICBE
Grondslag
Operationele en beheerskosten, all-in (incl. alle kosten behalve transactiekosten, prestatie- Nettoactiva commissie en kosten i.v.m. van het GBF beleggingen in ICBE's of beleggingsfondsen)
Prestatiecommissie (**)
Deelnemingsrechten A
Barema DeelDeelnemingsnemingsrechten E rechten I
Deelnemingsrechten R:
maximaal 2,00% allin*
maximaal 2,40% allin*
maximaal 1,15% allin*
maximaal 1,00% all-in*
15% van de meerprestatie tegenover de DJ Stoxx 600 (in euro), met nietNettoactiva herbelegde nettodividenden, in geval van het GBF van een positieve prestatie van de intrinsieke waarde van het GBF
Nihil
Dienstverleners die transactieVariabel naargelang het instrument en meer bepaald: commissies ontvangen: Op het Per transactie: van 0 tot maximaal 0,50% + btw, De depothoudende bank: 0% tot bedrag van Bij ontvangst van coupons: van 0 tot maximaal 50% de transactie 5% + btw De beheermaatschappij: 50% tot 100% * all-in = inclusief alle taksen. In deze activiteit heeft de beheermaatschappij niet geopteerd voor de btw. 4
Vereenvoudigd prospectus
ECOSPHERE EUROPE
(**) Prestatieprovisie Er worden variabele beheerskosten voor de beheermaatschappij afgehouden, als volgt: - Referentie-indicator: DJ Stoxx 600 (in euro), met niet-herbelegde nettodividenden, in de valuta van het fonds. - In geval van een positieve prestatie van de intrinsieke waarde van het GBF en van de referentieindicator, en zodra de intrinsieke waarde van het GBF beter presteert dan de referentie-indicator, wordt een provisie van 15% na aftrek van belastingen ingehouden op de meerprestatie van de intrinsieke waarde van het GBF in vergelijking met de referentie-indicator, - In geval van een positieve prestatie van de intrinsieke waarde van het GBF en een negatieve prestatie van de referentie-indicator, wordt een provisie van 15% netto, zonder heffingen, aangerekend op de absolute prestatie van de intrinsieke waarde van het GBF, - De eerste periode loopt van de oprichtingsdatum van het GBF tot 31 december 2008, - De referentieperiodes lopen af op de laatste IW van het boekjaar eind december, - Een provisie voor de variabele beheerskosten zal in aanmerking genomen worden bij elke berekening van de intrinsieke waarde, - Deze prestatiecommissie wordt jaarlijks betaald na de afsluiting van elk boekjaar van het GBF. Er wordt geen prestatiecommissie aangerekend in de volgende gevallen: - De prestatie van het GBF is negatief in vergelijking met de vorige afsluiting, - De prestatie van het GBF ligt onder die van zijn referentie-indicator ten opzichte van de vorige afsluiting. In het geval van een onderprestatie wordt de provisie voor de prestatiecommissie aangepast door terugnemingen op de provisie, tot maximaal het totaal van het opgebouwde provisiebedrag. Belastingstelsel: - Fiscaliteit van de ICBE: Omdat de GBF's collectieve eigendommen zijn, vallen ze van rechtswege buiten de toepassingssfeer van de vennootschapsbelasting en worden ze als fiscaal transparant beschouwd. - Komt in aanmerking voor het ASP Naargelang uw belastingstelsel kunnen de eventuele meerwaarden en inkomsten gekoppeld aan het bezit van deelnemingsrechten van de ICBE onderworpen zijn aan belasting. Wij adviseren u hierover inlichtingen in te winnen bij de verdeler van de ICBE. COMMERCIËLE INFORMATIE
Voorwaarden voor inschrijving en terugkoop: - Voorwaarden voor inschrijving en terugkoop: De inschrijvings- en terugkoopverzoeken worden dagelijks vóór 11 uur gecentraliseerd bij LA COMPAGNIE FINANCIÈRE EDMOND DE ROTHSCHILD BANQUE en worden uitgevoerd in deelnemingsrechten of duizendsten van deelnemingsrechten op basis van de intrinsieke waarde gedateerd op de dag zelf en berekend op de volgende werkdag. De overgang van een categorie van deelnemingsrechten naar een andere wordt fiscaal beschouwd als een terugkoop gevolgd door een nieuwe inschrijving. Bijgevolg hangt het belastingstelsel dat van toepassing is op elke inschrijver, af van de fiscale bepalingen van toepassing op de specifieke situatie van die inschrijver en/of van het rechtsgebied waarin de belegging in het fonds plaatsvindt. In geval van twijfel raden we iedere inschrijver aan om zijn adviseur te raadplegen om te weten welk belastingstelsel op zijn situatie van toepassing is. - Minimuminleg bij de eerste inschrijving: Deelnemingsrechten A en E: 1 deelnemingsrecht Deelnemingsrechten I en R: 500.000 € - Minimuminleg voor volgende inschrijvingen: Deelnemingsrechten A, E, I en R: 1 duizendste van een deelnemingsrecht - Adres van de instelling belast met de ontvangst van de inschrijvingen en de terugkopen: LA COMPAGNIE FINANCIERE EDMOND DE ROTHSCHILD BANQUE 47 rue du Faubourg Saint-Honoré – 75401 PARIS CEDEX 08 - Plaats en wijze van publicatie van de intrinsieke waarde: LA COMPAGNIE FINANCIERE EDMOND DE ROTHSCHILD BANQUE 47 rue du Faubourg Saint-Honoré – 75401 PARIS CEDEX 08 5
Vereenvoudigd prospectus
ECOSPHERE EUROPE
Afsluitingsdatum van het boekjaar: De laatste beursdag van de maand december Bestemming van de inkomsten:
Kapitalisatie. Datum en periodiciteit voor de berekening van de intrinsieke waarde: Dagelijks, met uitzondering van feestdagen en sluitingsdagen van de Franse markten (officiële kalender van EURONEXT PARIS S.A.). Plaats en wijze van publicatie of communicatie van de intrinsieke waarde: LA COMPAGNIE FINANCIERE EDMOND DE ROTHSCHILD BANQUE 47 rue du Faubourg Saint-Honoré – 75401 PARIS CEDEX 08 Valuta van de deelnemingsrechten:
Type deelnemingsrechten
ISIN-code
Bestemming van het resultaat
Valuta
Deelnemingsrechten A Deelnemingsrechten E Deelnemingsrechten I Deelnemingsrechten R
FR0010509810 FR0010594051 FR0010781294 FR0010849703
Kapitalisatie Kapitalisatie Kapitalisatie Kapitalisatie
EUR EUR EUR EUR
Oprichtingsdatum: Deze ICBE werd erkend door de AUTORITÉ DES MARCHÉS FINANCIERS op 24 augustus 2007. Ze werd opgericht op 28 september 2007.
AANVULLENDE INFORMATIE
Het volledige prospectus van de ICBE en de laatste jaarlijkse en driemaandelijkse rapporten worden verstuurd binnen een termijn van één week op eenvoudige schriftelijke aanvraag door de houder aan: LA COMPAGNIE FINANCIERE EDMOND DE ROTHSCHILD BANQUE 47 rue du Faubourg Saint-Honoré – 75401 PARIS CEDEX 08 Telefoon: 33 (0) 1 40 17 25 25 De commerciële teams van EDMOND DE ROTHSCHILD ASSET MANAGEMENT staan tot uw beschikking voor meer informatie of vragen over het GBF op de statutaire zetel van de onderneming. Commerciële afdeling EDMOND DE ROTHSCHILD ASSET MANAGEMENT Statutaire zetel: 47 rue du Faubourg Saint-Honoré – 75008 PARIS Telefoon: 00 33 1 40 17 25 25 e-mail:
[email protected] Fax: 00 33 1 40 17 24 42 website: www.edram.fr In toepassing van de artikelen 314-100, 314-101 en 314-102 van het algemeen reglement van de AMF, zijn ook het geldende document "Stembeleid", evenals het verslag over de omstandigheden waarin het stemrecht werd uitgeoefend, beschikbaar op datzelfde adres. Publicatiedatum van het prospectus: 28 januari 2010 De site van de AMF (www.amf-france.org) bevat aanvullende informatie over de lijst van de reglementaire documenten en alle bepalingen betreffende de bescherming van de beleggers. Dit vereenvoudigde prospectus moet vóór de inschrijving aan de inschrijvers worden overhandigd.
6
Vereenvoudigd prospectus
ECOSPHERE EUROPE
DEEL B STATISTIEK Dit deel bevat statistische informatie over de prestaties van het GBF, over het effectieve niveau van de afgehouden kosten en over de transacties met partijen die banden hebben met de beheermaatschappij.
PRESTATIES VAN DE ICBE OP 31 DECEMBER 2009 - DEELNEMINGSRECHTEN A JAARLIJKSE PRESTATIES PERFORMANCES ANNUELLES
Prestaties op jaarbasis
30 20 10 0 -10 -20 -30 -40 -50 -60
1 jaar 28,66%
3 jaar -
ICBE Dow Jones Stoxx 600 28,00%3-5 jaar -11,39% * 50% (EUR) MSCI World + 50% EuroMTS
2008
2009
De prestaties worden berekend met herbelegde nettocoupons De prestaties van de referentie-indicator houden echter geen rekening met uitgekeerde inkomsten.
5 jaar 0,23%
WAARSCHUWING EN COMMENTAREN Prestaties uit het verleden voorspellen geen toekomstige prestaties. Ze zijn niet constant in de tijd.
PRESTATIES VAN DE ICBE OP 31 DECEMBER 2009 DEELNEMINGSRECHTEN E JAARLIJKSE PRESTATIES PERFORMANCES ANNUELLES
30
Prestaties op jaarbasis
1 jaar 29,39%
3 jaar -
ICBE Dow Jones Stoxx 600 28,00%3-5 jaar -11,39% * 50% (EUR) MSCI World + 50% EuroMTS
25 20
5 jaar 0,23%
15 10 5 0 2009
De prestaties worden berekend met herbelegde nettocoupons De prestaties van de referentie-indicator houden echter geen rekening met uitgekeerde inkomsten.
7
WAARSCHUWING EN COMMENTAREN Prestaties uit het verleden voorspellen geen toekomstige prestaties. Ze zijn niet constant in de tijd.
Vereenvoudigd prospectus
ECOSPHERE EUROPE
PRESTATIES VAN DE ICBE OP .................................. DEELNEMINGSRECHTEN I
Gegevens over de prestaties van deelnemingsrechten I zijn nog niet beschikbaar. PRESTATIES VAN DE ICBE OP .................................. DEELNEMINGSRECHTEN R
Gegevens over de prestaties van de deelnemingsrechten R (gecreëerd op 28 januari 2010) zijn nog niet beschikbaar. VOORSTELLING VAN DE KOSTEN GEFACTUREERD AAN DE ICBE IN DE LOOP VAN HET LAATSTE BOEKJAAR, DAT WERD AFGESLOTEN OP 31 DECEMBER 2008 – DEELNEMINGSRECHTEN A
Operationele en beheerskosten Kosten i.v.m. beleggingen in andere ICBE's of beleggingsfondsen Deze kosten worden bepaald op basis van: . kosten in verband met de aankoop van ICBE's en beleggingsfondsen . na aftrek van onderhandelde retrocessies voor de beheermaatschappij van de beleggende ICBE Andere kosten gefactureerd aan de ICBE Deze andere kosten zijn als volgt opgesplitst: . prestatiecommissie . transactiecommissies Totaal gefactureerd aan de ICBE in de loop van het laatste boekjaar
1,80% 0,62% 0,62% 2,42%
VOORSTELLING VAN DE KOSTEN GEFACTUREERD AAN DE ICBE IN DE LOOP VAN HET LAATSTE BOEKJAAR, DAT WERD AFGESLOTEN OP 31 DECEMBER 2008 – DEELNEMINGSRECHTEN E
Het boekjaar is uitzonderlijk kort, het fonds werd gecreëerd op 14 april 2008. Alle percentages zijn op jaarbasis. Operationele en beheerskosten Kosten i.v.m. beleggingen in andere ICBE's of beleggingsfondsen Deze kosten worden bepaald op basis van: . kosten in verband met de aankoop van ICBE's en beleggingsfondsen . na aftrek van onderhandelde retrocessies voor de beheermaatschappij van de beleggende ICBE Andere kosten gefactureerd aan de ICBE Deze andere kosten zijn als volgt opgesplitst: . prestatiecommissie . transactiecommissies Totaal gefactureerd aan de ICBE in de loop van het laatste boekjaar
2,40% 0,62% 0,62% 3,02%
Operationele en beheerskosten: Deze kosten omvatten alle kosten die rechtstreeks worden gefactureerd aan de ICBE, met uitzondering van de transactiekosten en, indien van toepassing, de prestatiecommissie. De transactiekosten omvatten de kosten van tussenpersonen (makelaardij, plaatselijke heffingen enz.) en de transactiecommissie (zie verder). De operationele en beheerskosten omvatten in het bijzonder de financiële beheerskosten, de administratieve en boekhoudkundige beheerskosten, de bewaarkosten, de depotkosten en de controlekosten. Kosten in verband met de aankoop van ICBE's en/of beleggingsfondsen: Bepaalde ICBE's beleggen in andere ICBE's of in beleggingsfondsen naar buitenlands recht (doel-ICBE's). De aankoop en het bezit van een doel-ICBE (of van een beleggingsfonds) brengen voor de beleggende ICBE twee soorten kosten met zich mee, als volgt: 8
Vereenvoudigd prospectus
ECOSPHERE EUROPE
de inschrijvings-/terugkoopcommissies. Het deel van deze commissies dat gefactureerd is door de doelICBE, wordt beschouwd als transactiekosten en wordt hier dus niet meegerekend. - directe kosten, gefactureerd aan de doel-ICBE, die indirecte kosten vormen voor de beleggende ICBE. -
In sommige gevallen kan de beleggende ICBE retrocessies onderhandelen, d.w.z. kortingen op bepaalde van deze kosten. Deze kortingen verminderen het totaal van de kosten die de beleggende ICBE daadwerkelijk draagt. Andere kosten gefactureerd aan de ICBE: Er kunnen andere kosten worden gefactureerd aan de ICBE. Het betreft: - prestatiecommissies. Deze belonen de beheermaatschappij als de ICBE haar doelstellingen heeft overtroffen. - transactiecommissies. De transactiecommissie is een commissie die de ICBE bij elke verrichting op de portefeuille wordt aangerekend. Het volledige prospectus verschaft meer details over deze commissies. De beheermaatschappij kan die commissies innen volgens de voorwaarden voorzien in deel A van het vereenvoudigde prospectus. We vestigen de aandacht van de belegger op het feit dat deze andere kosten sterk kunnen variëren van jaar tot jaar en dat de hierin voorgestelde cijfers de cijfers van het vorige boekjaar zijn. INFORMATIE OVER DE TRANSACTIES IN DE LOOP VAN HET LAATSTE BOEKJAAR DAT WERD AFGESLOTEN OP 31 DECEMBER 2008
De transactiekosten op de aandelenportefeuille vertegenwoordigden 1,98% van de gemiddelde activa. De omloopsnelheid van de aandelenportefeuille bedroeg -27,34% van de gemiddelde activa. Transacties tussen de beheermaatschappij voor rekening van de ICBE's die ze beheert en de verbonden ondernemingen: Nihil
9
Vereenvoudigd prospectus
BELGISCHE BIJLAGE BIJ HET UITGIFTEPROSPECTUS ECOSPHERE EUROPE Gemeenschappelijk beleggingsfonds (GBF) naar Frans recht overeenkomstig de Richtlijn 85/611/EEG 47, rue du Faubourg Saint-Honoré, 75401 Parijs, Frankrijk BIJLAGE VAN AUGUSTUS 2010 BIJ HET PROSPECTUS VAN 28 JANUARI 2010
De informatie in deze bijlage moet samen met die van het uitgifteprospectus gelezen worden. Deze bijlage moet samen met het prospectus overhandigd worden aan beleggers die in België inschrijven in het kader van de Belgische wetgeving betreffende het openbaar beroep op het spaarwezen. Onderhavige bijlage is gepubliceerd na goedkeuring door de Commissie voor het Bank-, Financie- en Assurantiewezen conform artikel 119 van het Koninklijk Besluit van 4 maart 2005 met betrekking tot bepaalde openbare instellingen voor collectieve belegging en artikel 131 van de wet van 20 juli 2004 betreffende bepaalde vormen van collectief beheer van beleggingsportefeuilles. Deze goedkeuring houdt geen beoordeling in van de opportuniteit en de kwaliteit van het aanbod, noch van de toestand van de vennootschap die het uitbrengt.
1
Informatie voor Belgische inschrijvers: 1 Tussenpersoon belast met de financiële dienstverlening in België De taken van financieel beheer worden waargenomen door: FASTNET BELGIUM NV Havenlaan 86C bus 320 1000 BRUSSEL - BELGIË (Tel. 02/209.26.40 Fax: 02/209.26.98) RPR Brussel: 0460 019 728
2 Distributeurs in België FASTNET BELGIUM NV, Havenlaan 86C bus 320, 1000 Brussel; ARGENTA SPAARBANK, 49-53 Belgiëlei, 2018 Antwerpen.
3 Compartimenten die de toelating hebben om een openbaar beroep te doen op het spaarwezen in België Kapitalisatiedeelbewijzen van klasse A en E, op naam of aan toonder en ingeschreven op rekening. Deelbewijzen van Categorie I en R zijn bestemd voor rechtspersonen die bij de initiële inschrijving minstens 500.000 kunnen beleggen, en zij worden dus niet openbaar verkocht in België.
4 Niet-recurrente vergoedingen en kosten gedragen door de belegger in België
In de valuta van het compartiment of als percentage van de netto-inventariswaarde per aandeel Instap
Uitstap
Omzetting
Verhandelingsprovisie
Maximaal 4,50%
Nihil
Nihil
Administratieve kosten
Nihil
Nihil
Nihil
Bedrag tot dekking van verwervings- of realisatiekosten
Nihil
Nihil
Nihil
Bedrag tot ontmoediging van een uitstap binnen een periode van een maand na intrede
Nihil
Nihil
Nihil
Tarieflijst:
De tarieven van de vergoedingen en kosten in de bovenstaande tarieflijst zijn de maximumtarieven die in België worden geheven. Raadpleeg de tarieflijst die als bijlage is bijgevoegd voor de tarieven die in rekening worden gebracht door de tussenpersoon bij wie de inschrijving, de terugbetaling of de compartimentswijziging is uitgevoerd.
2
5 Beschikbare informatie in België De volgende documenten kunnen worden aangevraagd bij de tussenpersoon die de financiële dienstverlening van de ICBE verzekert: het volledige prospectus en het verkorte prospectus van de ICBE; het beheerreglement van de ICBE; de jaar- en halfjaarverslagen; de netto-inventariswaarde. Alle kennisgevingen die gepubliceerd worden in het oorspronkelijke land van de ICBE worden eveneens gepubliceerd in de Belgische nationale dagbladen L Echo en De Tijd. Het betreft in het bijzonder, doch niet uitsluitend, betaalbaarstellingen van dividenden, de beslissing van en de voorwaarden voor vereffening, fusie of splitsing, en de opschorting van de berekening van de nettoinventariswaarde. De netto-inventariswaarde wordt gepubliceerd op de website van de BEAMA (Belgische Vereniging van Asset Managers): www.beama.be
6 Voorwaarden voor inschrijving op en terugkoop van deelbewijzen van de ICBE D = sluitingsdatum voor de ontvangst van de orders: elke bankwerkdag in België en Frankrijk, vóór 10.00u (tijd in Brussel). De hier vermelde sluitingstijd voor de ontvangst van de orders geldt voor de tussenpersoon die belast is met de financiële dienstverlening. Hier wordt echter expliciet vermeld dat deze dienst door de financiële agent enkel wordt verzekerd tijdens die dagen die zowel in België als in Frankrijk bankwerkdagen zijn. Alle betalingen worden verricht via bankoverschrijving. Dpublicatie: datum gekoppeld aan de NIW van D bij de publicatie daarvan = D D + 1 bankwerkdag in Frankrijk = datum van berekening van de netto-inventariswaarde D + 3 bankwerkdagen in Frankrijk en in België = betalingsdatum van de inschrijvingen D + 3 bankwerkdagen in Frankrijk en in België = betalingsdatum van de terugkopen
7 Minimaal inschrijvingsbedrag Voor deelbewijzen van Categorie A en E is het minimale inschrijvingsbedrag vastgesteld op de waarde van één deelbewijs.
8 Belastingstelsel voor natuurlijke personen 8.1 Belasting van meerwaarden Onverminderd de bepalingen van het fiscaal stelsel in onderstaand punt 8.2. zijn de meerwaarden die gerealiseerd worden bij de terugkoop of de verkoop van ICBE-deelbewijzen of de volledige of gedeeltelijke verdeling van het maatschappelijk tegoed van de ICBE niet onderworpen aan de personenbelasting als de belegger handelt in het kader van het normale beheer van zijn privévermogen. 8.2 Belasting van de component Rente op schuldvorderingen die deel uitmaakt van de terugkoopwaarden of bij de verdeling van het maatschappelijk tegoed van een ICBE (kapitalisatiedeelbewijzen van de ICBE). 8.2.1 Terugkopen of verdelingen na 1/1/2008: Het in dit punt beschreven fiscaal stelsel is ook van toepassing wanneer de belegger geen meerwaarde realiseert. Het stelsel varieert al naargelang:
3
de ICBE minder dan 40% van haar activa belegt in schuldinstrumenten. De belegger is niet onderworpen aan de roerende voorheffing van 15%; de ICBE meer dan 40% van haar activa belegt in schuldinstrumenten. De belegger is onderworpen aan een roerende voorheffing van 15%, berekend op de inkomsten die in de vorm van interesten, meerwaarden of minderwaarden afkomstig zijn van het rendement van activa belegd in schuldinstrumenten; de ICBE wellicht meer dan 40% van haar activa belegt in schuldinstrumenten. De belegger kan mogelijk onderworpen zijn aan een roerende voorheffing van 15%, berekend op de inkomsten die in de vorm van interesten, meerwaarden of minderwaarden afkomstig zijn van het rendement van activa belegd in schuldinstrumenten. 8.2.2 Opmerkingen De belegger wordt verzocht contact op te nemen met de makelaar die belast is met de financiële dienstverlening in België, Fastnet Belgium, Havenlaan 86C b320 te 1000 Brussel, voor de informatie over het fiscaal stelsel bedoeld in punt 8.2 dat op hem van toepassing is, rekening houdend met de belegging die hij wil realiseren. 8.3 Bedragen toegekend door een gemeenschappelijk beleggingsfonds Onverminderd de toepassingen van de bepalingen vermeld in punt 8.2 hierboven, zijn de bedragen die door een GBF aan de belegger worden toegekend, met uitzondering van de bedragen die worden toegekend bij een terugkoop van deelbewijzen of een verdeling van het maatschappelijk tegoed van het GBF, onderworpen aan een roerende voorheffing van 25%. Deze inhouding van de roerende voorheffing zal niet plaatsvinden als de beheermaatschappij van het GBF een detail verschaft van de inkomsten volgens categorie (vervat in de toegekende bedragen) die door het GBF aan de belegger zijn toegekend. 8.4 Bevrijdende aard van de ingehouden roerende voorheffing De particuliere beleggers die de roerende voorheffing hebben betaald zijn niet langer verplicht de inkomsten bedoeld onder bovenstaande punten 8.2 en 8.3 aan te geven in hun jaarlijkse belastingaangifte (de voorheffing is 'bevrijdend'). De beleggers die genoemde inkomsten daarentegen hebben ontvangen zonder betaling van de roerende voorheffing moeten deze inkomsten wel vermelden in hun jaarlijkse belastingaangifte. 8.5 Richtlijn 2003/48/EG betreffende de belasting van het spaartegoed Elke natuurlijke persoon die ingezetene is van een lidstaat van de EU en die inkomsten ontvangt (rente, dividenden, meerwaarden ) van het gemeenschappelijk beleggingsfonds door bemiddeling van een betaalkantoor dat gevestigd is in een andere EU-lidstaat dient inlichtingen in te winnen inzake de wettelijke en reglementaire bepalingen die op hem van toepassing zijn.
4
Bijlage 1 TARIEFLIJST VAN FASTNET BELGIUM NV
ECOSPHERE EUROPE
In de valuta van het compartiment of als percentage van de netto-inventariswaarde per aandeel Instap
Uitstap
Omzetting
4,50%
Nihil
NVT
Administratieve kosten
Nihil
Nihil
NVT
Bedrag tot dekking van verwervings- of realisatiekosten
Nihil
Nihil
NVT
Bedrag tot ontmoediging van een uitstap binnen een periode van een maand na intrede
Nihil
Nihil
NVT
Tarieflijst:
Verhandelingprovisie
5
