SAINT-HONORE BRESIL GEMEENSCHAPPELIJK BELEGGINGSFONDS CONFORM DE EUROPESE NORMEN VEREENVOUDIGD PROSPECTUS

SAINT-HONORE BRESIL GEMEENSCHAPPELIJK BELEGGINGSFONDS CONFORM DE EUROPESE NORMEN

VEREENVOUDIGD PROSPECTUS

EmA 28 januari 2010

ICBE conform de Europese normen

SAINT-HONORE BRESIL

VEREENVOUDIGD PROSPECTUS

DEEL A STATUTAIR BEKNOPTE VOORSTELLING Benaming Juridische vorm Beheermaatschappij Administratief beheer gedelegeerd aan Boekhoudkundig beheer gedelegeerd aan Voorziene looptijd Depothoudende bank Financieel commissaris Verdeler

SAINT-HONORE BRESIL Gemeenschappelijk beleggingsfonds (GBF) naar Frans recht EDMOND DE ROTHSCHILD ASSET MANAGEMENT EDMOND DE ROTHSCHILD INVESTORS ASSISTANCE CACEIS FASTNET 99 jaar vanaf de creatie van het GBF LA COMPAGNIE FINANCIERE EDMOND DE : ROTHSCHILD BANQUE : K.P.M.G. AUDIT : EDMOND DE ROTHSCHILD ASSET MANAGEMENT : : : : : :

INFORMATIE BETREFFENDE DE BELEGGINGEN EN HET BEHEER Classificatie:

Internationale aandelen. Beheersdoelstelling: Het beheer van het GBF streeft ernaar prestaties te realiseren via een blootstelling, voornamelijk op de Braziliaanse aandelenmarkten gericht, via een discretionaire waardenselectie in een beleggingsuniversum dat vergelijkbaar is met dat van de index MSCI Brazil 10/40, met niet-herbelegde dividenden. Referentie-indicator: De prestaties van het GBF kunnen vergeleken worden met de MSCI Brazil 10/40 (uitgedrukt in EUR), met niet-herbelegde dividenden. De MSCI Brazil 10/40 geeft het rendement van de Braziliaanse aandelen weer. De index wordt gewogen op basis van de beurskapitalisatie van de componenten, aangepast volgens de MSCI 10/40 Equity Index-methode, die voorschrijft dat de weging van elke component wordt beperkt tot 10% van het totaal en dat de som van de wegingen van de componenten die meer dan 5% vertegenwoordigen, niet meer dan 40% mag bedragen. Aangezien het beheer van het GBF niet aan een index is gebonden, zullen de prestaties van het GBF gevoelig kunnen afwijken van de referentie-indicator, die slechts een indicator ter vergelijking is. Beleggingsstrategie: De keuze van de strategie is geheel discretionair en afhankelijk van de verwachtingen van het beheerteam. De beleggingsstrategie van het GBF bestaat erin een dynamische blootstelling te verwerven aan de aandelenmarkten van Brazilië, en bijkomend aan andere Latijns-Amerikaanse markten, via stockpicking, dat wil zeggen door een discretionaire selectie van ondernemingen met goede winstvooruitzichten op middellange tot lange termijn en met een interessant stijgingspotentieel, op basis van de kerncijfers van de onderneming (in het bijzonder de kwaliteit van hun financiële structuur, hun concurrentiepositie, hun toekomstvooruitzichten, de kwaliteit van de managementteams enz.). Het GBF zal voor 60% tot 200% van zijn activa rechtstreeks, via ICBE's en/of via financiële termijninstrumenten worden blootgesteld aan de internationale aandelenmarkten, in het bijzonder in Brazilië. Het GBF zal tevens tot 100% kunnen beleggen in internationale aandelenmarkten van lidstaten van de OESO of buiten de OESO en buiten Brazilië, maar gerelateerd aan de markten in Brazilië.

1

Vereenvoudigd prospectus

SAINT-HONORE BRESIL

De aandelen worden geselecteerd volgens de hierna beschreven strategie: - Het universum van de effecten waarin het GBF belegt, omvat aandelen in alle economische sectoren, zonder beperkingen op het vlak van kapitalisatie. Beleggingen in aandelen met kleine kapitalisatie (minder dan 100 miljoen USD) zullen echter bijkomstig blijven. - Het gebruik van externe analyserapporten is bedoeld om de beheerder te helpen zijn eigen onderzoek te oriënteren op een kleiner aantal effecten binnen het beleggingsuniversum. De keuze van de externe analisten verloopt eveneens volgens een selectieproces dat wordt gedefinieerd door de beheermaatschappij. - De aldus geselecteerde effecten worden dan kwalitatief en kwantitatief geanalyseerd. De beheermaatschappij zal vervolgens de effecten selecteren met het beste potentieel op het vlak van groei en prestaties. Financiële termijninstrumenten kunnen ingezet worden binnen de limiet van één keer de nettoactiva en in het kader van strategieën met het oog op indekking, verhoging van de dynamiek, blootstelling en verhoogde blootstelling aan de aandelenmarkten, valutamarkten en indexen, en/of aan bepaalde van hun parameters of componenten (volatiliteit, koers, sectoren…). Het GBF kan zo, via het gebruik van derivaten, een blootstelling tot 200% van de nettoactiva opbouwen. De beheerder zal in het bijzonder handelen in: - valutatermijncontracten of deviezenswaps om de blootstelling aan het valutarisico af te dekken; - futures of opties, aandelenswaps, verhandeld op georganiseerde of gereglementeerde markten, om de blootstelling aan de aandelenmarkten te verhogen of te verminderen. Op basis van de verwachtingen van de beheerder over de ontwikkelingen op de aandelenmarkten en om de prestaties te stimuleren of het risico af te dekken, zal het GBF binnen de limiet van 40% van de nettoactiva kunnen beleggen in schuldinstrumenten of obligaties van de openbare of private sector, met vaste of variabele rente, en hoofdzakelijk uitgedrukt in EUR, USD of BRL (Braziliaanse real). De aangehouden effecten zullen hoofdzakelijk behoren tot de categorie ”investment grade” (d.w.z. gering risico op wanbetaling vanwege de emittenten) volgens de ratings van de onafhankelijke kredietbeoordelaars op het ogenblik van de aankoop. Overigens kan het GBF, met een maximumlimiet van 10% van het nettovermogen, beleggen in deelnemingsrechten of aandelen van: - Franse of Europese gecoördineerde ICBE's, van elk classificatie, om de blootstelling te diversifiëren naar andere activaklassen of om op specifieke sectoren in te spelen (bijvoorbeeld: technologie, gezondheid) - geharmoniseerde Franse of Europese indextrackers, waaronder ETF's, om de blootstelling aan de aandelenmarkten te verhogen of de blootstelling naar andere activaklassen te diversifiëren (bijvoorbeeld: grondstoffen of vastgoed). Deze ICBE's kunnen worden beheerd door de beheermaatschappij of een daaraan verbonden onderneming. Om zijn kaspositie te beheren, kan het fonds binnen de limiet van 10% van de nettoactiva een beroep doen op leningen in contanten en repocontracten, alsook gebruikmaken van obligatie- of geldmarkt-ICBE's. Alle gebruikte activa worden vermeld in de gedetailleerde mededeling. Risicoprofiel: Uw geld wordt hoofdzakelijk belegd in financiële instrumenten die door de beheermaatschappij worden geselecteerd. Deze instrumenten ondergaan de ontwikkelingen en wisselvalligheden van de markten. Belangrijkste risico's: . Risico van kapitaalverlies: De ICBE geniet geen enkele garantie of bescherming. Het is dus mogelijk dat het oorspronkelijk belegde kapitaal niet integraal wordt teruggestort, zelfs als de intekenaars hun deelnemingsrechten bijhouden over de aanbevolen beleggingsduur. . Discretionair beheersrisico: De discretionaire beheerstijl berust op het anticiperen op de ontwikkeling van de verschillende markten (aandelen, obligaties). Er bestaat een risico dat de ICBE niet op elk ogenblik belegt op de best 2


SAINT-HONORE BRESIL

.

.

.

renderende markten. Het is mogelijk dat de prestaties van het GBF niet conform de doelstellingen zijn. Aandelenrisico: De variaties van de aandelenmarkten kunnen belangrijke variaties van de nettoactiva veroorzaken, wat een negatieve impact kan hebben op het rendement van de intrinsieke waarde van het GBF. Het GBF kan een hoger risicoprofiel en een negatievere ontwikkeling vertonen dan de globale aandelenmarkt. De blootstelling aan het aandelenrisico, direct, via ICBE's of via financiële termijninstrumenten, zal tussen 60% en 200% van de nettoactiva liggen. Het fonds kan een blootstelling verwerven aan opkomende landen. De operationele voorwaarden en het toezicht op de groeimarkten kunnen afwijken van de geldende normen op de grote internationale beurzen. De prestaties van het fonds zullen afhangen van de ondernemingen die de beheermaatschappij heeft uitgekozen. Het risico bestaat dat de beheermaatschappij niet de best renderende ondernemingen selecteert. Risico gekoppeld aan het gebruik van financiële termijninstrumenten: Het GBF kan een beroep doen op financiële termijninstrumenten, met een limiet van één keer de nettoactiva. Het gebruik van financiële termijninstrumenten biedt het GBF de mogelijkheid tot 200% van zijn activa bloot te stellen aan de aandelenmarkten, wat een groter en sneller dalingsrisico voor de intrinsieke waarde kan inhouden dan in de markten waarin het GBF is belegd. Valutarisico: Het kapitaal kan worden blootgesteld aan valutarisico als de effecten of beleggingen waaruit het bestaat, zijn uitgedrukt in een andere valuta dan die van het GBF. Aangezien het fonds kan beleggen in effecten uitgedrukt in andere valuta's dan de boekhoudkundige valuta (USD, Braziliaanse real en andere valuta's van Latijns-Amerika), kan het tot 200% van zijn nettoactiva blootgesteld zijn aan het valutarisico. Het valutarisico kan geheel of gedeeltelijk worden afgedekt, naargelang de verwachtingen van de beheerder.

Het GBF is onderhevig aan extra risico's. . Renterisico . Kredietrisico . Tegenpartijrisico Garantie of bescherming: Nihil. Betrokken inschrijvers en profiel van de gemiddelde belegger: De deelnemingsrechten ‘A’ en ‘E’ zijn bestemd voor alle beleggers. De deelnemingsrechten ‘E’ zijn speciaal bestemd voor de verkoop door verdelers die door de beheermaatschappij uitgekozen zijn. De deelnemingsrechten ‘I’ en ‘R’ zijn bestemd voor rechtspersonen die bij de eerste inschrijving in staat zijn EUR 500.000 in te schrijven. Minimuminleg bij de eerste inschrijving: Deelnemingsrechten ‘A’ en ‘E: 1 deelnemingsrecht Deelnemingsrechten ‘I’ en ‘R’: 500.000 € Dit GBF richt zich in het bijzonder tot beleggers die hun spaargeld een impuls willen geven via een positie op de Braziliaanse markten. Welk bedrag redelijkerwijze in dit GBF belegd kan worden, hangt af van uw persoonlijke situatie. Om dat te bepalen, is het raadzaam dat de houder advies inwint bij een professionele adviseur om zijn beleggingen te diversifiëren en te bepalen welk gedeelte van zijn financiële portefeuille of van zijn vermogen zal worden belegd in het GBF, in het bijzonder ten aanzien van de aanbevolen beleggingsduur en de blootstelling aan de voormelde risico's, en van het persoonlijke vermogen, de behoeften en de eigen doelstellingen van de belegger. In elk geval is het absoluut noodzakelijk dat elke houder zijn portefeuille voldoende diversifieert om niet enkel te worden blootgesteld aan de risico's van dit GBF. .

3

Aanbevolen minimale beleggingsduur: 5 jaar.


SAINT-HONORE BRESIL

INFORMATIE OVER DE KOSTEN, COMMISSIES EN DE FISCALITEIT Kosten en commissielonen: - Inschrijvings- en terugkoopcommissies: De inschrijvings- en terugkoopcommissies komen boven op de intekeningsprijs die wordt betaald door de belegger, of worden afgehouden van de terugbetalingsprijs. De commissies die verworven zijn voor de ICBE, dienen ter compensatie van de kosten die de ICBE draagt voor het beleggen of verkopen van de toevertrouwde activa. De niet-verworven commissies komen ten goede aan de beheermaatschappij, de verdeler enz. Kosten ten laste van de belegger, ingehouden bij de inschrijving en terugkoop. Niet voor het GBF verworven inschrijvingscommissie Voor het GBF verworven inschrijvingscommissie Niet voor het GBF verworven terugkoopcommissie Voor het GBF verworven terugkoopcommissie

Grondslag Intrinsieke waarde x aantal deelnemingsrechten Intrinsieke waarde x aantal deelnemingsrechten

Barema Deelnemingsrechten A, E, I en R maximaal 4,50% Nihil

Nihil

- Operationele en beheerskosten: Deze kosten dekken alle kosten die rechtstreeks worden gefactureerd aan de ICBE, met uitzondering van de transactiekosten. De transactiekosten omvatten de kosten van tussenpersonen (makelaardij, plaatselijke heffingen enz.) en desgevallend de transactiecommissie, die met name door de bewaarder en de beheermaatschappij kan worden geïnd. Aan de operationele en beheerskosten kunnen nog worden toegevoegd: prestatiecommissies. Deze belonen de beheermaatschappij als de ICBE haar doelstellingen heeft overtroffen. Ze worden dus gefactureerd aan de ICBE; transactiecommissies gefactureerd aan de ICBE; een deel van de inkomsten uit tijdelijke acquisities en overdrachten van effecten. Meer details over de daadwerkelijk aan de ICBE gefactureerde kosten vindt u in deel B van het vereenvoudigde prospectus.

Kosten gefactureerd aan de ICBE

Grondslag

Operationele en beheerskosten, all-in (incl. alle kosten behalve transactiekosten, prestatie- Nettoactiva commissie en kosten i.v.m. van het GBF beleggingen in ICBE's of beleggingsfondsen)

Prestatiecommissie (**)

Nettoactiva van het GBF

Deelnemingsrechten A

Barema DeelDeelnemingsnemingsrechten E rechten I

Deelnemingsrechten R

maximaal 2,00% allin*




15% van de meerprestatie tegenover de MSCI Brazil 10/40, met nietherbelegde nettodividenden, in het geval van een positieve prestatie van de intrinsieke waarde van het GBF

Nihil

Dienstverleners die transactieVariabel naargelang het instrument, meer bepaald: commissies ontvangen: Op het Per transactie: van 0 tot maximaal 0,50% + btw, De depothoudende bank: 0% tot bedrag van Bij ontvangst van coupons: van 0 tot maximaal 50% de transactie 5% + btw De beheermaatschappij: 50% tot 100% * all-in = inclusief alle taksen. In deze activiteit heeft de beheermaatschappij niet geopteerd voor de btw. (**) Prestatieprovisie 4


SAINT-HONORE BRESIL

Er zullen variabele beheerskosten worden afgehouden ten bate van de beheermaatschappij volgens de volgende voorwaarden: - Referentie-indicator: MSCI Brazil 10/40, uitgedrukt in EUR, met niet-herbelegde nettodividenden, in de valuta van het fonds. - In het geval van een positieve prestatie van de intrinsieke waarde van het GBF en van de referentie-index, en zodra de intrinsieke waarde van het GBF beter presteert dan de referentieindex, zal er een provisie van 15% na aftrek van belastingen worden toegepast op de meerprestatie van de intrinsieke waarde van het GBF in vergelijking met de referentie-index. - In het geval van een positieve prestatie van de intrinsieke waarde van het GBF en een negatieve prestatie van de referentie-index, zal er een provisie van 15% na aftrek van belastingen worden toegepast op het absolute rendement van de intrinsieke waarde van het GBF. - De eerste periode loopt van de oprichtingsdatum van het fonds tot 30 juni 2008. - De referentieperiodes lopen af op de laatste IW van het boekjaar eind juni. - Een provisie voor de variabele beheerskosten zal opgebouwd worden bij elke berekening van de intrinsieke waarde. - Deze prestatiecommissie wordt jaarlijks betaald na de afsluiting van elk boekjaar van het GBF. Er zal geen prestatiecommissie worden aangerekend in de volgende gevallen: - De prestaties van het GBF zijn negatief in vergelijking met de vorige afsluiting van het boekjaar - De prestaties van het GBF liggen onder die van zijn referentie-indicator ten opzichte van de vorige afsluiting van het boekjaar. In het geval van een onderprestatie wordt de provisie voor de prestatiecommissie aangepast door terugnemingen op de provisie, tot een bovengrens van het totaal van het opgebouwde provisiebedrag. Belastingstelsel: - Fiscaliteit van de ICBE: Aangezien de GBF's collectieve eigendommen zijn, vallen ze van rechtswege buiten de toepassingssfeer van de vennootschapsbelasting en worden ze als fiscaal transparant beschouwd. - Toepasbaarheid (P.E.A., D.S.K. enz.): Nihil Naargelang uw belastingstelsel kunnen de eventuele meerwaarden en inkomsten gekoppeld aan het bezit van deelnemingsrechten van de ICBE onderworpen zijn aan belasting. Wij adviseren u hierover inlichtingen in te winnen bij de verdeler van de ICBE.

COMMERCIËLE INFORMATIE Voorwaarden voor inschrijving en terugkoop: - Voorwaarden voor inschrijving en terugkoop: De inschrijvings- en terugkoopverzoeken worden dagelijks vóór 11 uur gecentraliseerd bij LA COMPAGNIE FINANCIÈRE EDMOND DE ROTHSCHILD BANQUE en worden uitgevoerd, in deelnemingsrechten of in duizendsten van deelnemingsrechten, op basis van de intrinsieke waarde gedateerd op de dag zelf en berekend op de volgende werkdag. De overgang van een categorie van deelnemingsrechten naar een andere wordt fiscaal beschouwd als een terugkoop gevolgd door een nieuwe inschrijving. Bijgevolg hangt het belastingstelsel dat van toepassing is op elke inschrijver, af van de fiscale bepalingen van toepassing op de specifieke situatie van die inschrijver en/of van het rechtsgebied waarin de belegging in het fonds plaatsvindt. In geval van twijfel raden we iedere inschrijver aan om zijn adviseur te raadplegen om te weten welk belastingstelsel op zijn situatie van toepassing is. - Minimuminleg bij de eerste inschrijving: Deelnemingsrechten A en E: 1 deelnemingsrecht Deelnemingsrechten I en R: 500.000 € - Minimuminleg voor volgende inschrijvingen: Deelnemingsrechten A, E, I en R: 1 deelnemingsrecht - Adres van de instelling belast met de ontvangst van de inschrijvingen en de terugkopen: LA COMPAGNIE FINANCIERE EDMOND DE ROTHSCHILD BANQUE 47 rue du Faubourg Saint-Honoré – 75401 PARIS CEDEX 08 - Plaats en wijze van publicatie van de intrinsieke waarde: LA COMPAGNIE FINANCIERE EDMOND DE ROTHSCHILD BANQUE 47 rue du Faubourg Saint-Honoré – 75401 PARIS CEDEX 08

5


SAINT-HONORE BRESIL

Afsluitingsdatum van het boekjaar: De laatste beursdag van de maand juni. De afsluitingsdatum van het eerste boekjaar is de laatste beursdag van de maand juni in 2008. Bestemming van de inkomsten:

Het nettoresultaat wordt over de vier categorieën van deelnemingsrechten verdeeld in verhouding tot hun aandeel in het totale nettovermogen. Deelnemingsrechten A: Kapitalisatie en/of uitkering. De beheermaatschappij beslist elk jaar over de bestemming van de resultaten. Deelnemingsrechten E, I en R: Kapitalisatie. Datum en periodiciteit voor de berekening van de intrinsieke waarde: Dagelijks, met uitzondering van de Franse feestdagen en/of sluitingsdagen van de Franse markten (officiële kalender van EURONEXT PARIS S.A.) en de Braziliaanse markten (officiële kalender van BOVESPA). Plaats en wijze van publicatie of communicatie van de intrinsieke waarde: LA COMPAGNIE FINANCIERE EDMOND DE ROTHSCHILD BANQUE 47 rue du Faubourg Saint-Honoré – 75401 PARIS CEDEX 08. Valuta van de deelnemingsrechten:

Type deelnemingsrechten

ISIN-code

Bestemming van het resultaat

Valuta

Deelnemingsrechten A Deelnemingsrechten E Deelnemingsrechten I Deelnemingsrechten R

FR0010455824 FR0010594093 FR0010614552 FR0010704973

Kapitalisatie en/of uitkering Kapitalisatie Kapitalisatie Kapitalisatie

EUR EUR EUR EUR

Oprichtingsdatum: Deze ICBE werd erkend door AUTORITE DES MARCHES FINANCIERS op 11 april 2007. Ze werd opgericht op 1 juni 2007. AANVULLENDE INFORMATIE Het volledige prospectus van de ICBE en de laatste jaarlijkse en driemaandelijkse rapporten worden verstuurd binnen een termijn van één week op eenvoudige schriftelijke aanvraag door de houder aan: LA COMPAGNIE FINANCIERE EDMOND DE ROTHSCHILD BANQUE 47 rue du Faubourg Saint-Honoré – 75401 PARIS CEDEX 08. Telefoon: 33 (0) 1 40 17 25 25 De commerciële teams van EDMOND DE ROTHSCHILD ASSET MANAGEMENT staan tot uw beschikking voor meer informatie of vragen over het GBF op de statutaire zetel van de onderneming. Commerciële afdeling EDMOND DE ROTHSCHILD ASSET MANAGEMENT Statutaire zetel: 47 rue du Faubourg Saint-Honoré – 75008 PARIS Telefoon: 00 33 1 40 17 25 25 e-mail: [email protected] Fax: 00 33 1 40 17 24 42 website: www.edram.fr In toepassing van de artikelen 314-100, 314-101 en 314-102 van het algemeen reglement van de AMF, zijn ook het geldende document "Stembeleid", evenals het verslag over de omstandigheden waarin het stemrecht werd uitgeoefend, beschikbaar op datzelfde adres. Publicatiedatum van het prospectus: 28 januari 2010 De site van de AMF (www.amf-france.org) bevat aanvullende informatie over de lijst van de reglementaire documenten en alle bepalingen betreffende de bescherming van de beleggers. Dit vereenvoudigde prospectus moet vóór de inschrijving aan de inschrijvers worden overhandigd. 6


SAINT-HONORE BRESIL

DEEL B STATISTIEK PRESTATIES VAN DE ICBE OP 31 DECEMBER 2009 – DEELNEMINGSRECHTEN A - EUR

JAARLIJKSE PRESTATIES PERFORMANCES ANNUELLES

150

Prestaties op jaarbasis

100 50 0

1 jaar

3 jaar

5 jaar

ICBE

119,16 %

-

-

MSCI Brazil 10/40 (Euro)

117,27 %

-

-

-50 -100 2008

2009

De prestaties worden berekend met herbelegde nettocoupons De prestaties van de referentie-indicator houden echter geen rekening met uitgekeerde inkomsten.

WAARSCHUWING EN COMMENTAREN Prestaties uit het verleden voorspellen geen toekomstige prestaties. Ze zijn niet constant in de tijd.

PRESTATIES VAN DE ICBE OP 31 DECEMBER 2009 – DEELNEMINGSRECHTEN E EUR



150 100

1 jaar

3 jaar

5 jaar

ICBE

117,69 %

-

-


117,27 %

-

-

50 0 2009


7



SAINT-HONORE BRESIL

PRESTATIES VAN DE ICBE OP 31 DECEMBER 2009 – DEELNEMINGSRECHTEN I EUR



150 100

1 jaar

3 jaar

5 jaar

ICBE

120,19 %

-

-


117,27 %

-

-

50 0 2009



PRESTATIES VAN DE ICBE OP .................................. - DEELNEMINGSRECHTEN R EUR

Gegevens over de prestaties van deelnemingsrechten R zijn nog niet beschikbaar.

VOORSTELLING VAN DE KOSTEN GEFACTUREERD AAN DE ICBE IN DE LOOP VAN HET LAATSTE BOEKJAAR, DAT WERD AFGESLOTEN OP 30 JUNI 09 – DEELNEMINGSRECHTEN A

Operationele en beheerskosten Kosten i.v.m. beleggingen in andere ICBE's of beleggingsfondsen Deze kosten worden bepaald op basis van: . kosten in verband met de aankoop van ICBE's en beleggingsfondsen . na aftrek van onderhandelde retrocessies voor de beheermaatschappij van de beleggende ICBE Andere kosten gefactureerd aan de ICBE Deze andere kosten zijn als volgt opgesplitst: . prestatiecommissie . transactiecommissies Totaal gefactureerd aan de ICBE in de loop van het laatste boekjaar

8

1,80% 2,94% 2,94 % 4,74%


SAINT-HONORE BRESIL

VOORSTELLING VAN DE KOSTEN GEFACTUREERD AAN DE ICBE IN DE LOOP VAN HET LAATSTE BOEKJAAR, DAT WERD AFGESLOTEN OP 30 JUNI 09 – DEELNEMINGSRECHTEN E

Operationele en beheerskosten Kosten i.v.m. beleggingen in andere ICBE's of beleggingsfondsen Deze kosten worden bepaald op basis van: . kosten in verband met de aankoop van ICBE's en beleggingsfondsen . na aftrek van onderhandelde retrocessies voor de beheermaatschappij van de beleggende ICBE Andere kosten gefactureerd aan de ICBE Deze andere kosten zijn als volgt opgesplitst: . prestatiecommissie . transactiecommissies Totaal gefactureerd aan de ICBE in de loop van het laatste boekjaar

2,38% 2,94% 2,94% 5,32%

VOORSTELLING VAN DE KOSTEN GEFACTUREERD AAN DE ICBE IN DE LOOP VAN HET LAATSTE BOEKJAAR, DAT WERD AFGESLOTEN OP 30 JUNI 09 – DEELNEMINGSRECHTEN I

De deelnemingsrechten werden gelanceerd op 1 juli 2008. Alle percentages zijn op jaarbasis. Operationele en beheerskosten Kosten i.v.m. beleggingen in andere ICBE's of beleggingsfondsen Deze kosten worden bepaald op basis van: . kosten in verband met de aankoop van ICBE's en beleggingsfondsen . na aftrek van onderhandelde retrocessies voor de beheermaatschappij van de beleggende ICBE Andere kosten gefactureerd aan de ICBE Deze andere kosten zijn als volgt opgesplitst: . prestatiecommissie . transactiecommissies Totaal gefactureerd aan de ICBE in de loop van het laatste boekjaar

1,00% 2,94% 2,94% 3,94%

VOORSTELLING VAN DE KOSTEN GEFACTUREERD AAN DE ICBE IN DE LOOP VAN HET LAATSTE BOEKJAAR, DAT WERD AFGESLOTEN OP 30 JUNI 09 – DEELNEMINGSRECHTEN R

De deelnemingsrechten werden gecreëerd op 9 januari 2009. Alle percentages zijn op jaarbasis. Operationele en beheerskosten Kosten i.v.m. beleggingen in andere ICBE's of beleggingsfondsen Deze kosten worden bepaald op basis van: . kosten in verband met de aankoop van ICBE's en beleggingsfondsen . na aftrek van onderhandelde retrocessies voor de beheermaatschappij van de beleggende ICBE Andere kosten gefactureerd aan de ICBE Deze andere kosten zijn als volgt opgesplitst: . prestatiecommissie . transactiecommissies Totaal gefactureerd aan de ICBE in de loop van het laatste boekjaar

9

1,15% 2,94% 2,94% 4,08%


SAINT-HONORE BRESIL

Operationele en beheerskosten: Deze kosten omvatten alle kosten die rechtstreeks worden gefactureerd aan de ICBE, met uitzondering van de transactiekosten en, indien van toepassing, de prestatiecommissie. De transactiekosten omvatten de kosten van tussenpersonen (makelaardij, beursheffingen, enz.) en de transactiecommissie (zie verder). De operationele en beheerskosten omvatten in het bijzonder de financiële beheerskosten, de administratieve en boekhoudkundige beheerskosten, de bewaarkosten, de depotkosten en de controlekosten. Kosten in verband met de aankoop van ICBE's en/of beleggingsfondsen: Bepaalde ICBE's beleggen in andere ICBE's of in beleggingsfondsen naar buitenlands recht (doel-ICBE's). De aankoop en het bezit van een doel-ICBE (of van een beleggingsfonds) brengen voor de beleggende ICBE twee soorten kosten met zich mee, als volgt: - de inschrijvings-/terugkoopcommissies. Het deel van deze commissies dat gefactureerd is door de doelICBE, wordt beschouwd als transactiekosten en wordt hier dus niet meegerekend. - directe kosten, gefactureerd aan de doel-ICBE, die indirecte kosten vormen voor de beleggende ICBE. In sommige gevallen kan de beleggende ICBE retrocessies onderhandelen, d.w.z. kortingen op bepaalde van deze kosten. Deze kortingen verminderen het totaal van de kosten die de beleggende ICBE daadwerkelijk draagt. Andere kosten gefactureerd aan de ICBE: Er kunnen andere kosten worden gefactureerd aan de ICBE. Het betreft: - prestatiecommissies. Deze belonen de beheermaatschappij als de ICBE haar doelstellingen heeft overtroffen. - transactiecommissies. De transactiecommissie is een commissie die de ICBE bij elke verrichting op de portefeuille wordt aangerekend. Het volledige prospectus verschaft meer details over deze commissies. De beheermaatschappij kan die commissies innen volgens de voorwaarden voorzien in deel A van het vereenvoudigde prospectus. We vestigen de aandacht van de belegger op het feit dat deze andere kosten sterk kunnen variëren van jaar tot jaar en dat de hierin voorgestelde cijfers de cijfers van het vorige boekjaar zijn.

INFORMATIE OVER DE TRANSACTIES IN DE LOOP VAN HET LAATSTE BOEKJAAR DAT WERD AFGESLOTEN OP 30 JUNI 09

De transactiekosten op de aandelenportefeuille vertegenwoordigden 5,44% van de gemiddelde activa. De omloopsnelheid van de aandelenportefeuille bedroeg 537,71% van de gemiddelde activa. Transacties tussen de beheermaatschappij voor rekening van de ICBE's die ze beheert en de verbonden ondernemingen: Nihil.

10


BELGISCHE BIJLAGE BIJ HET UITGIFTEPROSPECTUS SAINT-HONORE BRESIL Gemeenschappelijk beleggingsfonds (GBF) naar Frans recht overeenkomstig de Richtlijn 85/611/EEG 47, rue du Faubourg Saint-Honoré, 75401 Parijs, Frankrijk BIJLAGE VAN SEPTEMBER 2010 BIJ HET PROSPECTUS VAN 28 JANUARI 2010

De informatie in deze bijlage moet samen met die van het uitgifteprospectus gelezen worden. Deze bijlage moet samen met het prospectus overhandigd worden aan beleggers die in België inschrijven in het kader van de Belgische wetgeving betreffende het openbaar beroep op het spaarwezen. Onderhavige bijlage is gepubliceerd na goedkeuring door de Commissie voor het Bank-, Financie- en Assurantiewezen conform artikel 119 van het Koninklijk Besluit van 4 maart 2005 met betrekking tot bepaalde openbare instellingen voor collectieve belegging en artikel 131 van de wet van 20 juli 2004 betreffende bepaalde vormen van collectief beheer van beleggingsportefeuilles. Deze goedkeuring houdt geen beoordeling in van de opportuniteit en de kwaliteit van het aanbod, noch van de toestand van de vennootschap die het uitbrengt.

1

Informatie voor Belgische inschrijvers: 1 Tussenpersoon belast met de financiële dienstverlening in België De taken van financieel beheer worden waargenomen door: FASTNET BELGIUM NV Havenlaan 86C bus 320 1000 BRUSSEL - BELGIË (Tel. 02/209.26.40 Fax: 02/209.26.98) RPR Brussel: 0460 019 728

2 Distributeurs in België FASTNET BELGIUM NV, Havenlaan 86C bus 320, 1000 Brussel; ARGENTA SPAARBANK, 49-53 Belgiëlei, 2018 Antwerpen.

3 Compartimenten die de toelating hebben om een openbaar beroep te doen op het spaarwezen in België Uitkeringsdeelbewijzen van klasse A waarvoor de Beheermaatschappij jaarlijks beslist over de bestemming van de resultaten en kapitalisatiedeelbewijzen van klasse E. Deze deelbewijzen van klasse A en E worden uitgegeven op naam of aan toonder en ingeschreven op rekening. Deelbewijzen van Categorie I en R zijn bestemd voor rechtspersonen die bij de initiële inschrijving minstens 500.000 kunnen beleggen, en zij worden dus niet openbaar verkocht in België.

4 Niet-recurrente vergoedingen en kosten gedragen door de belegger in België

In de valuta van het compartiment of als percentage van de netto-inventariswaarde per aandeel Instap

Uitstap

Omzetting

Verhandelingsprovisie

Maximaal 4,50%

Nihil

Nihil

Administratieve kosten

Nihil

Nihil

Nihil

Bedrag tot dekking van verwervings- of realisatiekosten

Nihil

Nihil

Nihil

Bedrag tot ontmoediging van een uitstap binnen een periode van een maand na intrede

Nihil

Nihil

Nihil

Tarieflijst:

De tarieven van de vergoedingen en kosten in de bovenstaande tarieflijst zijn de maximumtarieven die in België worden geheven. Raadpleeg de tarieflijst die als bijlage is bijgevoegd voor de tarieven die in rekening worden gebracht door de tussenpersoon bij wie de inschrijving, de terugbetaling of de compartimentswijziging is uitgevoerd.

2

5 Beschikbare informatie in België De volgende documenten kunnen worden aangevraagd bij de tussenpersoon die de financiële dienstverlening van de ICBE verzekert: het volledige prospectus en het verkorte prospectus van de ICBE; het beheerreglement van de ICBE; de jaar- en halfjaarverslagen; Alle kennisgevingen die gepubliceerd worden in het oorspronkelijke land van de ICBE worden eveneens gepubliceerd in de Belgische nationale dagbladen L Echo en De Tijd. Het betreft in het bijzonder, doch niet uitsluitend, betaalbaarstellingen van dividenden, de beslissing van en de voorwaarden voor vereffening, fusie of splitsing, en de opschorting van de berekening van de nettoinventariswaarde. De netto-inventariswaarde wordt gepubliceerd op de website van de BEAMA (Belgische Vereniging van Asset Managers): www.beama.be

6 Voorwaarden voor inschrijving op en terugkoop van deelbewijzen van de ICBE D = sluitingsdatum voor de ontvangst van de orders: elke bankwerkdag in België en Frankrijk, vóór 10.00u (tijd in Brussel). De hier vermelde sluitingstijd voor de ontvangst van de orders geldt voor de tussenpersoon die belast is met de financiële dienstverlening. Hier wordt echter expliciet vermeld dat deze dienst door de financiële agent enkel wordt verzekerd tijdens die dagen die zowel in België als in Frankrijk bankwerkdagen zijn. Alle betalingen worden verricht via bankoverschrijving. Dpublicatie: datum gekoppeld aan de NIW van D bij de publicatie daarvan = D D + 1 bankwerkdag in Frankrijk en in Brazilië = datum van berekening van de nettoinventariswaarde D + 3 bankwerkdagen in Frankrijk en in België = betalingsdatum van de inschrijvingen D + 3 bankwerkdagen in Frankrijk en in België = betalingsdatum van de terugkopen

7 Minimaal inschrijvingsbedrag Voor deelbewijzen van Categorie A en E is het minimale inschrijvingsbedrag vastgesteld op de waarde van één deelbewijs.

8 Belastingstelsel voor natuurlijke personen 8.1 Belasting van meerwaarden Onverminderd de bepalingen van het fiscaal stelsel in onderstaand punt 8.2. zijn de meerwaarden die gerealiseerd worden bij de terugkoop of de verkoop van ICBE-deelbewijzen of de volledige of gedeeltelijke verdeling van het maatschappelijk tegoed van de ICBE niet onderworpen aan de personenbelasting als de belegger handelt in het kader van het normale beheer van zijn privévermogen. 8.2 Belasting van de component Rente op schuldvorderingen die deel uitmaakt van de terugkoopwaarden of bij de verdeling van het maatschappelijk tegoed van een ICBE (kapitalisatiedeelbewijzen van de ICBE). Het hierna beschreven stelsel geldt eveneens voor de uitkeringsdeelbewijzen die door de ICBE worden uitgegeven. 8.2.1 Terugkopen of verdelingen na 1/1/2008: Het in dit punt beschreven fiscaal stelsel is ook van toepassing wanneer de belegger geen meerwaarde realiseert.

3

Het stelsel varieert al naargelang: de ICBE minder dan 40% van haar activa belegt in schuldinstrumenten. De belegger is niet onderworpen aan de roerende voorheffing van 15%; de ICBE meer dan 40% van haar activa belegt in schuldinstrumenten. De belegger is onderworpen aan een roerende voorheffing van 15%, berekend op de inkomsten die in de vorm van interesten, meerwaarden of minderwaarden afkomstig zijn van het rendement van activa belegd in schuldinstrumenten; de ICBE wellicht meer dan 40% van haar activa belegt in schuldinstrumenten. De belegger kan mogelijk onderworpen zijn aan een roerende voorheffing van 15%, berekend op de inkomsten die in de vorm van interesten, meerwaarden of minderwaarden afkomstig zijn van het rendement van activa belegd in schuldinstrumenten. 8.2.2 Opmerkingen De belegger wordt verzocht contact op te nemen met de makelaar die belast is met de financiële dienstverlening in België, Fastnet Belgium, Havenlaan 86C b320 te 1000 Brussel, voor de informatie over het fiscaal stelsel bedoeld in punt 8.2 dat op hem van toepassing is, rekening houdend met de belegging die hij wil realiseren. 8.3 Bedragen toegekend door een gemeenschappelijk beleggingsfonds Onverminderd de toepassingen van de bepalingen vermeld in punt 8.2 hierboven, zijn de bedragen die door een GBF aan de belegger worden toegekend, met uitzondering van de bedragen die worden toegekend bij een terugkoop van deelbewijzen of een verdeling van het maatschappelijk tegoed van het GBF, onderworpen aan een roerende voorheffing van 25%. Deze inhouding van de roerende voorheffing zal niet plaatsvinden als de beheermaatschappij van het GBF een detail verschaft van de inkomsten volgens categorie (vervat in de toegekende bedragen) die door het GBF aan de belegger zijn toegekend. 8.4 Bevrijdende aard van de ingehouden roerende voorheffing De particuliere beleggers die de roerende voorheffing hebben betaald zijn niet langer verplicht de inkomsten bedoeld onder bovenstaande punten 8.2 en 8.3 aan te geven in hun jaarlijkse belastingaangifte (de voorheffing is 'bevrijdend'). De beleggers die genoemde inkomsten daarentegen hebben ontvangen zonder betaling van de roerende voorheffing moeten deze inkomsten wel vermelden in hun jaarlijkse belastingaangifte. 8.5 Richtlijn 2003/48/EG betreffende de belasting van het spaartegoed Elke natuurlijke persoon die ingezetene is van een lidstaat van de EU en die inkomsten ontvangt (rente, dividenden, meerwaarden ) van het gemeenschappelijk beleggingsfonds door bemiddeling van een betaalkantoor dat gevestigd is in een andere EU-lidstaat dient inlichtingen in te winnen inzake de wettelijke en reglementaire bepalingen die op hem van toepassing zijn.

4

Bijlage 1 TARIEFLIJST VAN FASTNET BELGIUM NV

SAINT-HONORE BRESIL

In de valuta van het compartiment of als percentage van de netto-inventariswaarde per aandeel Instap

Uitstap

Omzetting

4,50%

Nihil

NVT

Administratieve kosten

Nihil

Nihil

NVT

Bedrag tot dekking van verwervings- of realisatiekosten

Nihil

Nihil

NVT

Bedrag tot ontmoediging van een uitstap binnen een periode van een maand na intrede

Nihil

Nihil

NVT

Tarieflijst:

Verhandelingprovisie

5

SAINT-HONORE BRESIL GEMEENSCHAPPELIJK BELEGGINGSFONDS CONFORM DE EUROPESE NORMEN VEREENVOUDIGD PROSPECTUS

Recommend Documents