PUSAT PENDIDIKAN DAN PELATIHAN PAJAK

Analisis Laporan Keuangan dan SPT

MODUL

Diklat Teknis Substantif Dasar Pajak I

PUSAT PENDIDIKAN DAN PELATIHAN PAJAK Jalan Sakti Raya No. 1 Kemanggisan Jakarta Barat Telp. (021)5481155-5481476; Fax. (021) 5481394 www.bppk.depkeu.go.id/unit-kerja/unit-pusat/pusdiklat-pajak/

DIKLAT TEKNIS SUBSTANTIF DASAR PAJAK I

MODUL

Analisis Laporan Keuangan dan SPT

Oleh:

Muhammad Rifky Santoso Widyaiswara Muda

KEMENTERIAN KEUANGAN REPUBLIK INDONESIA BADAN PENDIDIKAN DAN PELATIHAN KEUANGAN PUSAT PENDIDIKAN DAN PELATIHAN PAJAK 2014

Analisis Laporari Keuangan dan SPT

KATA PENGANTAR

Berdasarkan Surat Keputusan Kuasa Pengguna Anggaran Pusat Pendidikan dan Pelatihan Pajak Nomor KEP-43/PP.4/2014 tanggal 17 Maret 2014, Sdr. Muhammad Rifky Santoso ditugaskan untuk menyusun Modul Analisis Laporan

Keuangan dan Surat Pemberitahuan (SPT) untuk Diklat Teknis Substantif Dasar

(DTSD) Pajak II di Pusdiklat Pajak. Mengingat modul sebagaimana terlampir telah diseminarkan, dengan ini kami menyatakan bahwa Modul dimaksud telah sah dan layak untuk digunakan sebagai Modul Analisis Laporan Keuangan dan SPT untuk DTSD Pajak II. Kami mengucapkan selamatdan terima kasih kepada Penyusun dan semua pihak

yang telah membantu penyelesaian materi modul tersebut.

Demikian kata pengantar dan pengesahan ini dibuat untuk dipergunakan sebagaimana mestinya.

Jakarta,

Mei 2014

Kepala Pusdiklat Pajak

JP lrr

in

NIP 196706271992011001

DTSD Pajak II

Analisis Laporan Keuangan Dan SPT

DAFTAR ISI KATA PENGANTAR ............................................................................................. i DAFTAR ISI .......................................................................................................... i DAFTAR TABEL ................................................................................................. iv DAFTAR GAMBAR .............................................................................................. v PETUNJUK PENGGUNAAN MODUL ................................................................... i KEDUDUKAN MODUL DALAM DIKLAT ............................................................... i PETA KONSEP .................................................................................................... i PENDAHULUAN.................................................................................................. 1 1.

Deskripsi Singkat .......................................................................................... 1

2.

Prasyarat Kompetensi................................................................................... 2

3.

Standar Kompetensi dan Kompetensi Dasar................................................. 2

4.

Relevansi Modul ........................................................................................... 2

PENGANTAR ANALISIS LAPORAN KEUANGAN ............................................... 3 1.

Pendahuluan................................................................................................. 3 1.1. Bentuk Badan Usaha ........................................................................... 3 1.2. Proses Bisnis ....................................................................................... 5 1.3. Analisis Bisnis ...................................................................................... 6 1.4. Analisis Laporan Keuangan ................................................................. 9 1.5. Analisis Laporan Keuangan Perpajakan ............................................ 10

2.

Laporan Keuangan ..................................................................................... 10 2.1. Laporan Posisi Keuangan (Neraca) ................................................... 11 2.2. Laporan Laba Rugi dan Penghasilan Komprehensif Lain................... 11 2.3. Laporan Perubahan Ekuitas............................................................... 12 2.4. Laporan Arus Kas .............................................................................. 12 2.5. Hubungan Laporan Keuangan ........................................................... 12

3.

Alat Analisis ................................................................................................ 14 3.1. Analisis Laporan Keuangan Komparatif ............................................. 14 3.2. Analisis Laporan Keuangan Common Size ........................................ 15 3.3. Analisis Rasio .................................................................................... 15 3.4. Analisis Arus Kas ............................................................................... 18 3.5. Penilaian ............................................................................................ 19

DTSD Pajak II

i


4.

Informasi Tambahan ................................................................................... 19 4.1. Keputusan Manajemen ...................................................................... 19 4.2. Catatan Laporan Keuangan ............................................................... 19 4.3. Data lainnya ....................................................................................... 20

5.

Latihan ........................................................................................................ 20

6.

Rangkuman ................................................................................................ 21

7.

Tes Formatif................................................................................................ 22

8.

Umpan Balik dan Tindak Lanjut .................................................................. 25

ANALISIS ARUS KAS........................................................................................ 27 1.

Pendahuluan............................................................................................... 27

2.

Ilustrasi Analisis Arus Kas ........................................................................... 29

3.

Latihan ........................................................................................................ 31

4.

Rangkuman ................................................................................................ 32

5.

Tes Formatif................................................................................................ 32

6.


ANALISIS PROFITABILITAS ............................................................................. 35 1.

Pendahuluan............................................................................................... 35

2.

Komponen Return on Invested Capital........................................................ 36

3.

Analisis Return on Net Operating Asset (RNOA)......................................... 37

4.

Analisis Gross Profit .................................................................................... 41

5.

Latihan ........................................................................................................ 42

6.

Rangkuman ................................................................................................ 42

7.

Tes Formatif................................................................................................ 42

8.


ANALISIS KREDIT/ RISIKO............................................................................... 45 1.

Pendahuluan............................................................................................... 45

2.

Piutang Dagang .......................................................................................... 46

3.

Persediaan.................................................................................................. 47

4.

Hutang Jangka Pendek (Current Liabilities) ................................................ 48

5.

Latihan ........................................................................................................ 49

6.

Rangkuman ................................................................................................ 49

7.

Tes Formatif................................................................................................ 50

ii

DTSD Pajak II


8.


POTENSI PAJAK............................................................................................... 53 1.

Equalisasi ................................................................................................... 53

2.

SPT Tahunan PPh Badan ........................................................................... 55

3.

SPT PPh Pasal 21 ...................................................................................... 56

4.

SPT PPh Pasal 23/26 ................................................................................. 57

5.

SPT Masa PPN........................................................................................... 59

6.

Benchmarking ............................................................................................. 61

7.

Latihan ........................................................................................................ 66

8.

Rangkuman ................................................................................................ 66

9.

Tes Formatif................................................................................................ 67

10. Umpan Balik dan Tindak Lanjut .................................................................. 68 TES SUMATIF ................................................................................................... 73 KUNCI JAWABAN ............................................................................................. 73

DTSD Pajak II

iii


DAFTAR TABEL Tabel 1.1 Contoh Perbandingan Angka ............................................................. 14 Tabel 1.2 Perbandingan Penjualan .................................................................... 15 Tabel 1.3 Analisis Common Size ....................................................................... 15 Tabel 3.1 Laporan Laba Rugi............................................................................. 38 Tabel 3.2 Laporan Posisi Keuangan .................................................................. 38 Tabel 3.3 Net Operating Asset ........................................................................... 39 Tabel 3.4 Tarif Pajak Efektif dan NOPAT ........................................................... 40 Tabel 3.5 Analisis Profit Margin ......................................................................... 41

iv

DTSD Pajak II


DAFTAR GAMBAR Gambar 1.1 Komponen Analisis Bisnis ................................................................ 8 Gambar 1.2 Financial Statement ....................................................................... 13

DTSD Pajak II

v


PETUNJUK PENGGUNAAN MODUL Keberhasilan Saudara dalam menguasai modul ini tidak hanya tergantung kepada Widyaiswara, tetapi juga tergantung partisipasi aktif peserta. Untuk mendapatkan manfaat maksimal dari modul ini, sebaiknya Anda melakukan tahapan-tahapan sebagai berikut: 1. Pastikan Saudara sudah membaca modul ini sebelum mengikuti pembelajaran tatap muka 2. Pelajari peta konsep modul untuk mendapatkan gambaran konseptual dari isi modul 3. Untuk mempelajari suatu kegiatan belajar : a. Mulailah dengan membaca indikator keberhasilan b. Pelajari kegiatan belajar tersebut dengan seksama c. Kerjakan soal latihan yang terdapat pada akhir kegiatan belajar d. Kerjakan soal tes formatif yang terdapat pada akhir kegiatan belajar e. Ingat! Jangan melihat kunci jawaban sebelum mecoba mengerjakan tes formatifnya; f.

Cocokan jawaban soal tes formatif dengan kunci jawaban yang disediakan pada akhir modul;

g. Hitunglah tingkat penguasaan anda, dan ikuti petunjuk pada bagian umpan balik yang terdapat pada akhir setiap kegiatan belajar. 4. Jika semua kegiatan belajar sudah Saudara pelajari, kerjakan tes sumatif yang terdapat pada akhir modul ini. Cocokan jawaban Saudara dengan kunci jawaban yang disediakan untuk mengukur penguasaan Saudara atas modul ini; 5. Untuk lebih memahami materi ini sebaiknya Anda membaca daftar peraturan yang ada di daftar pustaka; 6. Jika Anda memerlukan penjelasan lebih lanjut silahkan hubung pengajar ke alamat yang tertera di halaman modul ini.

DTSD Pajak II

i


KEDUDUKAN MODUL DALAM DIKLAT

DTSD Pajak II

i


PETA KONSEP

Pembelajaran 5

Komponen ROIC

Pembelajaran 2

Laporan Keuangan Pembelajaran 1

DTSD Pajak II

Hutang Jangka Pendek

Piutang Dagang

Pembelajaran 4

Pembelajaran 3

Potensi Pajak

Analisis RONOA

Analisis Gross

Analisa Arus Kas

Alat Analisis

Informasi Tambahan

Pendahulua n

i


PENDAHULUAN 1.

Deskripsi Singkat

Laporan keuangan merupakan salah satu media untuk dapat memahami kondisi perusahaan, terutama aspek keuangannya. Dari laporan keuangan dapat diketahui bagaimana perusahaan mendapatkan penghasilan, biaya apa saja yang dikeluarkan

untuk

mendapatkan

penghasilan

dan

bagaimana

distribusi

penghasilan yang telah diperoleh. Oleh karena itu, penting bagi petugas pajak untuk dapat memahami laporan keuangan. Analisis laporan keuangan yang dilakukan oleh petugas pajak bertujuan untuk melihat apakah Wajib Pajak telah melaporkan pajaknya dengan benar. Pelaporan pajak secara benar mencakup berapa besar penghasilan kena pajak yang diperoleh Wajib Pajak dan meneliti apakah kewajiban atas witholding tax telah dilakukan dengan benar. Dalam modul ini, akan dituliskan pengantar mengenai analisis laporan keuangan yang bertujuan agar peserta diklat memahami dasar-dasar analisis laporan keuangan. Setelah itu akan dibahas bagaimana melakukan analisis terhadap sumber dan penggunaan kas yang dilakukan perusahaan. Analisis atas laporan arus kas ini bertujuan untuk melihat bagaimana perusahaan mengelola uang tunai yang dikuasai untuk mendapatkan penghasilan. Analisis profitabilitas bertujuan untuk mengukur efisiensi perusahaan dalam menghasilakan laba dari asset yang digunakan. Dalam analisis ini akan dibahas data apa yang digunakan untuk mengukur efisiensi perusahaan. Analisis kredit/risiko bertujuan untuk melihat bagaimana risiko perusahaan dalam menjalankan perusahaan. Risiko yang dianalisis adalah bagaimana perusahaan mengelola piutang dagang, persediaan dan hutang jangka pendeknya. Analisis potensi pajak merupakan analisis atas SPT yang dilaporkan Wajib Pajak dan dihubungkan dengan laporan keuangan. Analisis yang dilakukan adalah untuk mengidentifikasi apakah transaksi keuangan yang mempunyai konsekuensi perpajakan telah terpenuhi kewajiban perpajakannya. Setelah itu, analisis bisa dilanjutkan dengan melihat apakah ada potensi pajak yang bisa digali.

DTSD Pajak II

1


Pada akhir setiap bab, disajikan rangkuman dan evaluasi yang bertujuan untuk mengukur tingkat penguasaan modul. 2.

Prasyarat Kompetensi

Untuk lebih memahami modul ini, peserta diklat diharapkan telah memiliki pengetahuan tentang dasar-dasar akuntansi dan dasar-dasar perpajakan. Konten modul ini terkait erat tentang pengetahuan akuntansi dan perpajakan secara umum. 3.

Standar Kompetensi dan Kompetensi Dasar

Setelah mempelajari modul ini, peserta diklat diharapkan dapat melakukan identifikasi item (account) apa saja yang menjadi trigger untuk analisis lebih lanjut dalam melakukan penggalian pajak. Proses identifikasi ini dilakukan dengan analisis laporan keuangan dan SPT yang antara lain: a. memahami Konsep Analisis Laporan Keuangan dengan baik; b. memahami Analisis Arus Kas dengan baik; c. memahami Analisis Profitabilitas dengan baik; d. memahami Analisis Kredit/Risiko dengan baik; dan e. memahami penggalian potensi pajak melalui ekualisasi dan benchmarking dengan baik. 4.

Relevansi Modul a. Setelah mempelajari isi modul, peserta diklat diharapkan dapat melakukan identifikasi sebagai trigger untuk analisis lebih lanjut dalam penggalian potensi pajak. b. Pengguna modul disarankan untuk mempelajari bahan lain yang berhubungan dengan perpajakan yang terkait dengan bahasan dalam modul ini.

2

DTSD Pajak II


KEGIATAN

PENGANTAR ANALISIS LAPORAN

BELAJAR

KEUANGAN

1

Indikator Keberhasilan Setelah mengikuti pembelajaran ini, peserta diklat diharapkan dapat:    

menjelaskan konsep analisis laporan keuangan dengan baik; menjelaskan pengertian dan unsur laporan keuangan dengan baik; menjelaskan alat analisis laporan keuangan dengan baik; dan menjelaskan informasi keuangan tambahan lainnya dengan baik.

URAIAN MATERI DAN CONTOH 1.

Pendahuluan

1.1.

Bentuk Badan Usaha

Badan usaha adalah kesatuan yuridis (hukum), teknis dan ekonomis yang bertujuan mencari laba atau keuntungan.1 Beberapa bentuk badan usaha antara lain: a.

Perusahaan Perseorangan Merupakan

bentuk

usaha

yang

kegiatan

usaha,

modal,

dan

manajemennya di lakukan oleh satu orang. Tanggung jawab bentuk usaha ini tidak terbatas. b.

Firma Perusahaan yang didirikan oleh beberapa orang yang langsung memimpin perusahaan tersebut. Firma merupakan persekutuan untuk kepentingan bersama. Semua pemilik ikut menjalankan usaha. Setiap pemilik bertanggung

jawab

sepenuhnya

atas

hutang-hutang

perusahaan.

Pembagian laba didasarkan jumlah modal yang disetorkan atau kesepakatan bersama.

1

http://id.wikipedia.org/wiki/Badan_usaha

DTSD Pajak II

3


c.

Perseroan Komanditer Didirikan oleh dua orang atau lebih dengan tingkat keterlibatan yang berbeda-beda di antara anggotanya. Satu pihak mengelola usaha dan pihak lainnya menyetorkan modal.

d.

Perseroan Terbatas Organisasi bisnis yang dimiliki minimal oleh dua orang dengan tanggung jawab yang hanya berlaku pada perusahaan tanpa melibatkan harta pribadi atau perseorangan yang ada dalam perseroan terbatas. Di perseroan terbatas, pemilik modal tidak harus memimpin perusahaan. Dalam mendirikan perseroan terbatas, dibutuhkan sejumlah modal minimal dan persyaratan khusus lainnya.

e.

Badan Usaha Milik Negara Merupakan suatu unit usaha yang sebagian besar atau seluruh modalnya berasal dari kekayaan negara yang dipisahkan. Status pegawai badan usaha ini bukan pegawai negeri.

f.

Koperasi Badan usaha yang beranggotakan orang atau badan yang kegiatannya berdasarkan prinsip koperasi sekaligus sebagai gerakan ekenomi rakyat yang berdasarkan asas kekeluargaan. Anggota koperasi terdiri dari perorangan dan badan hukum koperasi.

g.

Lembaga Keuangan Bank Lembaga yang memberikan jasa-jasa keuangan dan menarik dana dari masyarakat secara langsung. Dana ini disalurkan untuk pendanaan pembangunan serta kegiatan ekonomi. Hasil yang diperoleh lembaga ini berupa bunga sebesar persentase tertentu dari dana yang disalurkan.

h.

Lembaga Keuangan Non Bank Lembaga yang memberikan jasa keuangan dan menarik dana dari masyarakat secara tidak langsung (non depository). Jenis lembaga ini antara lain leasing, factoring, pembiayaan konsumen, asuransi, dana pensiun, reksadana, modal ventura dan pegadaian.

i.

Yayasan Berupa badan usaha, tetapi tidak mencari keuntungan. Tujuan badan usaha ini untuk sosial.

4

DTSD Pajak II


1.2.

Proses Bisnis

Proses bisnis adalah suatu kumpulan aktivitas atau pekerjaan terstruktur yang saling terkait untuk menyelesaikan suatu

masalah

tertentu atau yang

menghasilkan produk atau layanan (demi meraih tujuan tertentu).2 Secara umum, bentuk proses bisnis adalah: a.

Jasa

Bentuk proses bisnis ini adalah perusahaan memberikan jasa atau pelayanan ke pihak lain untuk mendapatkan penghasilan. Dalam proses pemberian jasa, bisa saja dibutuhkan barang atau bahan pendukung. Namun demikian, barang tersebut bukan merupakan barang dagangan. Sebagian besar unsur biaya untuk bentuk proses bisnis ini adalah biaya tenaga kerja. Untuk jasa keuangan, ada pengecualian unsur biaya yang dominan, yaitu biaya untuk mendapat sumber dana. Pelayanan atau jasa yang diberikan antara lain: 1). Jasa perbaikan 2). Jasa konsultasi 3). Jasa maklon 4). Jasa tenaga kerja 5). Jasa keuangan b.

Perdagangan

Bentuk proses ini merupakan kegiatan membeli barang dan kemudian menjual barang sama untuk mendapatkan penghasilan. Secara umum, barang yang dibeli tersebut tidak diproses lebih lanjut yang dapat mengubah bentuknya. Apabila ada proses perubahan fisik barang, maka perubahannya bersifat minor dan tidak mengubah fungsi barang tersebut. Sebagian besar unsur biaya proses bisnis ini adalah harga pokok dari barang yang dijual. c.

Industri

Bentuk proses ini merupakan kegiatan membeli barang dan kemudian memproses barang tersebut sehingga terjadi perubahan bentuk fisik barang dan perubahan fungsinya. Dalam proses perubahan ini, dibutuhkan barang lain sebagai bahan

2

Id.wikipedia.org/wiki/Proses_bisnis

DTSD Pajak II

5


pembantu dan jasa sebagai unsur produksi. Sebagian besar unsur biaya dari proses bisnis ini adalah harga pokok produksi. 1.3.

Analisis Bisnis

Analisis Laporan Keuangan (ALK) merupakan bagian dari analisis bisnis (Business Analysis). Analisis bisnis ini merupakan proses untuk melakukan evaluasi suatu perusahaan dari sisi prospeknya di masa depan dan risiko yang akan ditanggung. Untuk dapat mengetahui bagaimana prospek dan risiko dari perusahaan tersebut, maka dilakukan analisis: -

lingkungan usaha

-

strategi

-

posisi keuangan

-

kinerja atau performa

Agar analisis bisnis ini dapat lebih terarah, maka digunakan analisis laporan keuangan (ALK). Analisis bisnis yang dilakukan adalah untuk mengambil keputusan yang bersifat usaha (business decision). Tipe analisis bisnis terdiri dari: -

analisis kredit/hutang (Credit Analysis)

-

analisis kepemilikan (Equity Analysis)

Credit Analysis merupakan evaluasi atas kemampuan perusahaan untuk membayar kewajibannya. Fokus utamanya adalah analisis risiko, bukan keuntungan. Yang termasuk dalam Credit Analysis adalah: - analisis likuiditas - analisis solvency Analisis likuiditas adalah melakukan evaluasi untuk melihat kemampuan perusahaan menghasilkan uang (cash) dalam jangka pendek untuk memenuhi kewajibannya. Ada juga yang menyebutkan untuk melihat kemampuan perusahaan dalam memenuhi kewajibannya yang akan jatuh tempo dalam jangka pendek. Pengertian jangka pendek di sini adalah tidak lebih dari satu tahun buku. Likuiditas ini tergantung dari aliran uang (cash flow) perusahaan dan

6

DTSD Pajak II


kemampuannya mengatur kondisi atau posisi aset lancar dan hutang jangka pendeknya. Analisis solvency adalah melakukan analisis untuk melihat kelangsungan usaha dan kemampuan perusahaan dalam memenuhi kewajiban jangka panjangnya. Keadaan ini tergantung pada kemampuan perusahaan menghasilkan profit dalam jangka panjang dan struktur pembiayaannya (financing structure). Dalam melakukan analisis, Credit Analysis ini lebih memperhatikan: - current financial condition - cash flow - liquidity of current assets - penilaian obligasi - proyeksi cash flow - kemampuan membayar pokok

hutang dan bunganya dari

kemampuan menghasilkan laba. Equity Analysis ini dilakukan untuk melihat prospek perusahaan di masa yang akan datang. Analisis ini umumnya dilakukan oleh pihak yang sedang dan/atau akan melakukan investasi. Analisis yang dilakukan adalah: - technical analysis - fundamental analysis - kombinasi antara technical dan fundamental analysis. Technical Analysis ini dilakukan untuk mencari pola atau bentuk dari kondisi harga dan volume saham dari data historis. Analisis ini dilakukan untuk memprediksi pergerakan saham perusahaan di masa akan datang. Fundamental Analysis ini merupakan suatu proses dalam penentuan nilai perusahaan dengan analisis dan interpretasi beberapa faktor kunci seperti faktor ekonomi, industri dan perusahaan. Tujuan utamanya adalah melakukan evaluasi posisi keuangan dan kinerja untuk mendapatkan nilai intrinsik atau nilai fundamental. Nilai intrinsik adalah nilai perusahaan (atau sahamnya) yang ditentukan dari analisis fundamental perusahaan tanpa melihat harga pasar saham perusahaan

DTSD Pajak II

7


tersebut. Penentuan nilai intrinsik ini dilakukan dengan memprediksi laba dan aliran kas di masa depan serta memperkirakan risiko yang ada. Adapun komponen dari analisis bisnis (Business Analysis), Gambar 13: Gambar 1.1 Komponen Analisis Bisnis

Analisis Lingkungan Bisnis Dan Strategi (Business Environment and Strategy Analysis) terdiri dari dua bagian analisis, yaitu analisis industri (Industry Analysis) dan analisis strategi (Strategy Analysis). Analisis industri disebut juga dengan analisis rantai nilai (value chain analysis). Dalam analisis ini, suatu industri dipandang sebagai kumpulan dari kompetitor yang memberi petunjuk sebagai kekuatan tawar menawar antara produsen dan konsumen. Analisis industri ini harus melakukan evaluasi terhadap prospek industri dan tingkat persaingan yang dihadapi. Analisis strategi adalah suatu evaluasi terhadap keputusan bisnis perusahaan dan keberhasilan dalam memperoleh keunggulan kompetitifnya. Analisis ini termasuk

3

Subramanyam, Wild (2009) “Financial Statement Analysis” Mc Graw Hill, Tenth Edition, hal 11

8

DTSD Pajak II


melihat bagaimana perusahaan melakukan respon atas lingkungannya serta dampaknya terhadapt pertumbuhan di masa yang akan datang. Analisis akuntansi (Accounting Analysis) merupakan suatu proses evaluasi untuk mengetahui sejauh mana akuntansi perusahaan mencerminkan realitas ekonomi. Analisis ini dilakukan dengan mempelajari transaksi dan peristiwa yang terjadi di perusahaan, memperhitungkan kebijakan akuntansi yang diambil dengan penyajian laporan keuangan, dan penyesuaian yang dilakukan terhadap peristiwa ekonomi yang terjadi. Analisis ini mempunyai keterbatasan yang perlu menjadi perhatian. Beberapa keterbatasan yang ada antara lain: - Penerapan prinsip akuntansi tidak seragam bagi masing-masing perusahaan. Dengan demikian akan menjadi masalah bila dilakukan perbandingan dengan perusahaan lain. - Adanya risiko akuntansi (accounting risk), yaitu ketidakpastian dalam melakukan analisis laporan keuangan karena adanya distorsi akuntansi. Distorsi akuntansi ini terjadi karena adanya judgement dalam melakukan pencatatan, seperti estimasi umur aktiva tetap. 1.4.

Analisis Laporan Keuangan

Analisis keuangan (financial analysis) adalah analisis dengan menggunakan laporan keuangan untuk memahami posisi dan kinerja keuangan perusahaan serta melakukan prediksi kinerja keuangan di masa yang akan datang. Analisis keuangan ini terdiri dari: a. Analisis profitabilitas (profitability analysis) yaitu evaluasi untuk mengetahui tingkat pengembailan dari investasi perusahaan. b. Analisis arus kas (analysis of cash flow) yaitu evaluasi untuk mengetahui bagaimana perusahaan memperoleh dan menggunakan dananya. c. Analisis risiko (risk analysis) yaitu evaluasi kemampuan perusahaan untuk memenuhi komitmennya dalam variasi laba. Analisis prospektif (prospective analysis) adalah perkiraan hasil yang akan diperoleh di masa yang akan datang, antara lain atas laba, aliran kas atau keduanya. Hasil dari analisis ini dipergunakan untuk memperhitungkan nilai perusahaan.

DTSD Pajak II

9


Dari gambar 1 dan penjelasan di atas, maka analisis laporan keuangan (financial statement analysis) merupakan bagian dari analisis bisnis (business analysis). 1.5.

Analisis Laporan Keuangan Perpajakan

Banyak pihak yang melakukan analisis bisnis dengan tujuan yang berbeda. Dengan demikian, metode dan cara melakukan analisis akan berbeda juga. Bagi Direktorat Jenderal Pajak (DJP), analisis yang dilakukan adalah dengan melakukan analisis laporan keuangan dalam rangka melakukan audit Surat Pemberitahuan (SPT) dan mengecek kebenaran jumlah pajak dan penghasilan yang dilaporkan.4 Selain analisis yang dilakukan dalam pemeriksaan pajak, DJP dapat melakukan analisis laporan keuangan dalam rangka melakukan penggalian potensi pajak dan tujuan lain, seperti membuat benchmarking. Jika dalam rangka penggalian potensi pajak ini, maka analisis yang dilakukan tidak hanya analisis laporan keuangan saja, tapi juga analisis lingkungan usaha dan analisis strategi. Jadi melakukan analisis bisnis secara keseluruhan. Dalam modul ini, akan dibahas analisis laporan keuangan saja, baik dalam rangka pemeriksaan pajak maupun penggalian potensi pajak. Sebelum melakukan analisis untuk tujuan perpajakan, akan dijelaskan terlebih dahulu mengenai laporan keuangan dan alat analisis. 2.

Laporan Keuangan

Laporan keuangan merupakan catatan atas prestasi suatu perusahaan dari kegiatannya di masa lalu. Laporan ini memuat hasil perhitungan dari proses akuntansi dan menunjukkan kinerja keuangan suatu perusahaan pada suatu saat tertentu. Laporan keuangan yang umumnya banyak di buat perusahaan adalah: a. Neraca (balance sheet) b. Laporan laba rugi (income statement) c. Laporan perubahan modal (statement of shareholders’ equity)

4

Ibid, hal 10

10

DTSD Pajak II


d. Laporan arus kas (statement of cash flow) 2.1.

Laporan Posisi Keuangan (Neraca)

Neraca menggambarkan posisi keuangan suatu entitas (perusahaan) pada tanggal tertentu, misalnya pada tanggal 31 Desember 2013. Pada neraca dicantumkan apa saja yang merupakan sumber daya perusahaan yang digunakan untuk melakukan operasi atau aktivitasnya dalam mendapatkan penghasilan. Selain itu, juga menggambarkan bagaimana perusahaan tersebut mendapatkan dana (financing) dalam menjalankan operasinya. Sumber daya disebut juga dengan aktiva atau asset. Di neraca, akan diketahui bagaimana perusahaan melakukan investasi assetnya agar bisa memperoleh penghasilan. Misalnya, bagaimana perusahaan melakukan investasi di persediaan agar bisa memberikan penjualan yang optimal. Apakah investasi di persediaan ini efektif, apakah turn overnya sudah sesuai dengan umur persediaan, apakah harga perolehannya wajar, dan sebagainya. Dana yang diperoleh perusahaan bisa disebut juga pasiva. Dana ini bisa diperoleh dari pemegang saham, akumulasi penghasilan yang tidak dibagi ke pemegang saham dan pinjaman dari pihak lain. Dana yang berasal dari pemegang saham dan akumulasi penghasilan ini disebut juga modal atau ekuitas. Dari komposisi sumber dana ini, maka bisa dilihat bagaimana suatu perusahaan mengelola sumber dananya. Neraca juga menggambarkan persamaan akuntansi, yaitu: Assets = Liabilities + Equity Dari persamaan bisa terlihat bahwa bagaimana perusahaan mendapatkan dananya untuk menjalankan aktivitasnya. Setelah itu, dari dana yang diperoleh, bagaimana perusahaan melakukan investasi agar bisa memperoleh penghasilan secara optimal. 2.2.

Laporan Laba Rugi dan Penghasilan Komprehensif Lain

Laporan laba rugi memberikan gambaran bagaiman kinerja suatu perusahaan selama satu periode tertentu, biasanya satu tahun. Laporan laba rugi menyajikan

DTSD Pajak II

11


penghasilan, biaya, keuntungan dan kerugian perusahaan pada satu periode. Dari laporan laba rugi ini, akan terlihat apa saja yang dilakukan oleh perusahaan untuk mendapatkan penghasilan. Selain itu juga dapat diketahui berapa laba kotor, laba bersih dan laba setelah pajak. Laporan laba rugi juga menyajikan berapa penghasilan dari operasi utama perusahaan dan penghasilan lainnya. 2.3.

Laporan Perubahan Ekuitas

Laporan perubahan ekuitas menyajikan data mengenai perubahan komposisi laba yang tidak dibagikan ke pemegang saham (laba ditahan), comprehensive income5, dan perubahan saham (modal). Dari laporan perubahan modal ini, dapat diketahui berapa besar claim pemegang saham terhadap aset perusahaan. Laporan perubahan modal ini juga memberikan informasi mengenai treasury stock. 2.4.

Laporan Arus Kas

Laporan arus kas melaporkan dari mana sumber uang masuk dan ke mana uang dipergunakan selama satu periode akuntansi. Laporan arus kas ini menyajikan kas masuk dan keluar dalam tiga aktivitas, yaitu operasi, investasi dan pendanaan (financing).

Dari

laporan

ini

akan

diketahui

kemana

saja

perusahaan

memanfaatkan uangnya dan dari mana saja sumber uangnya. Arus uang ini tidak menggambarkan keuntungan atau profit, karena akuntansi menggunakan metode akrual. 2.5.

Hubungan Laporan Keuangan

Hubungan laporan keuangan terlihat pada gambar 2. Pada awal periode, kondisi sumber daya dan sumber pendanaan perusahaan terlihat di neraca awal. Kemudian, selama satu tahun perusahaan melakukan operasi dan kinerjanya serta aktivitasnya terlihat di laporan laba rugi, laporan arus kas dan laporan perubahan modal. Hasil akhir dari aktivitas akan memberikan posisi keuangan terbaru yaitu di Neraca akhir.

5

Comprehensive Income as the change in equity (net assets) of a businessn enterprise during a period from transactions and other events and circumstances from nonowner sources (the US FASB).

12

DTSD Pajak II


Dari Gambar 1.2, pada awalnya perusahaan mempunyai investasi di kas sebesar $246 dan non kas $13,966 dengan total $14,212. Investasi ini diperoleh dari hutang sebesar $10,784 dan ekuitas investor $3,428. Dari aktivitas operasinya, terlihat bahwa perusahaan bisa mendapatkan kas selama satu tahun sebesar $2,065. Kemudian kas awal perode ditambah dengan yang diperoleh selama satu tahun, digunakan untuk investasi sebesar $1,047 dan aktivitas pembiayaan sebesar $808 serta ada perubahan nilai kurs $8. Sehingga pada akhir periode jumlah kas yang tersedia sebesar $448. Gambar 1.2 Financial Statement

Dari laporan laba rugi, diperoleh comprehensive income sebesar $ (39). Comprehensive income ini akan mempengaruhi ekuitas perusahaan, yang laporannya ada di laporan perubahan modal. Laporan perubahan modal menggambarkan perubahan posisi ekuitas yang berasal dari comprehensive income, pembayaran deviden, perubahan modal saham dan penyesuaian yang memungkinkan.

DTSD Pajak II

13


Berdasarkan neraca awal dan hasil dari kinerja selama setahun, disajikan neraca akhir sebagai informasi atas posisi terakhir atas harta, hutang dan komposisi ekuitas. 3.

Alat Analisis

Untuk melakukan analisis, ada 5 alat analisis yang penting, yaitu:6 a. Analisis Laporan Keuangan Komparatif b. Analisis Laporan Keuangan Common Size c. Analisis Rasio d. Analisis Arus Kas e. Penilaian 3.1.

Analisis Laporan Keuangan Komparatif

Analisis ini dilakukan dengan membandingkan pos-pos yang ada di laporan keuangan untuk dua periode atau lebih. Perbandingan yang dilakukan bisa atas angka-angka yang ada di laporan keuangan atau dengan membandingkan indeks. Tabel 1.1 Contoh Perbandingan Angka Perkiraan Penjualan Harga Pokok Penjualan Laba Kotor Biaya Operasi Biaya Lainnya (net) Laba Operasi Biaya Bunga Penghasilan sebelum pajak Pajak Penghasilan Bersih

2013 12.238 5.536 6702 4.355 186 2.161 159 2.002 648 1.354

(Rp.000.000) Perubahan 2012 (Rp) 11.397 841 5.192 344 6.205 497 3.921 434 69 117 2.215 (54) 136 23 2.079 (77) 728 1.351

(80) 3

% Perubahan 7,38 6,63 8,01 11,07 169,57 - 2,44 16,91 - 3,70 - 10,99 0,22

Untuk perbandingan indeks, biasanya dipakai untuk perbandingan dalam jangka panjang. Dengan menggunakan satu tahun sebagai dasar (base), maka tahun lainnya mengikuti tahun dasar tersebut. Tahun dasar dinilai dengan indeks, misalnya 100, maka tahun berikutnya dihitung dengan rumus:

6

Subramanyam (2009) halaman 28

14

DTSD Pajak II


(Tahun yang dihitung : Tahun Dasar) x 100 (Tahun yang dihitung: Tahun Dasar) x 100 Dari data di atas, jika tahun 2012 sebagai tahun dasar, maka untuk perbandingan penjualannya: Tabel 1.2 Perbandingan Penjualan 2013

Perkiraan Penjualan Harga Pokok Penjualan

3.2.

2012

(12.238: 11.397) x 100 = 107,38

100

(5.536: 5.192) x 100 = 106,63

100

Analisis Laporan Keuangan Common Size

Analisis ini dilakukan dengan cara membandingkan pos yang satu dengan pos lainnya. Untuk analisis laporan laba rugi, penjualan ditetapkan 100% dan untuk analisis neraca, total asset ditetapkan 100%. Tabel 1.3 Analisis Common Size

3.3.

Perkiraan

2013

2012

Penjualan

100,0

100,0

Harga Pokok Penjualan

45,2

45,6

Laba Kotor

54,8

54,4

Biaya Operasi

35,6

34,4

Biaya Lainnya (net)

1,5

0,6

Laba Operasi

17,7

19,4

Biaya Bunga

1,3

1,2

Penghasilan sebelum pajak

16,4

18,2

Pajak

5,3

6,4

Penghasilan Bersih

11,1

11,9

Analisis Rasio

Dengan rasio-rasio tertentu maka dapat dilihat kondisi perusahaan. Banyak rasio yang dipergunakan dalam melakukan anlisis ini, beberapa diantaranya adalah: 1). Rasio likuditas 2). Gross profit margin

DTSD Pajak II

15


3). Debt equity rasio 4). Return on asset 5). Turn over persediaan Rasio Likuiditas Rasio ini digunakan untuk mengetahui kemampuan perusahaan melunasi hutangnya yang jatuh tempo kurang dari satu tahun (jangka pendek). Ukuran yang sering digunakan untuk rasio likuiditas adalah current rasio dan quick rasio. Current Rasio yaitu kemampuan perusahaan untuk membayar hutang yang segera jatuh tempo dengan asset lancarnya. Formulasinya:

= Quick Rasio adalah alat ukur untuk melihat kemampuan perusahaan membayar hutang jangka pendeknya dengan asset yang lebih likuid. Rasio ini sebenarnya sama dengan current rasio, namun tidak memperhitungkan persediaan karena persediaan merupakan harta lancar yang tidak likuid karena tidak mudah dijual. Formulasinya: =

−

Untuk tujuan perpajakan, analisis likuiditas ini dipakai: 1). Apabila Wajib Pajak mengajukan pengurangan pajak, misalnya Pajak Bumi Bangunan, maka bisa dilihat apakah memang Wajib Pajak mengalamai kesulitan likuiditas atau tidak. Jika memang mengalami kesulitan likuiditas, maka permohonan pengurangan pajak bisa dikabulkan. 2). Apabila Wajib Pajak minta pengurangan angsuran PPh Pasal 25, maka analisis likuiditas bisa sebagai alat untuk mengukur kemampuan Wajib Pajak dalam membayar pajak. Bila Wajib Pajak memang mengalami kesulitan likuiditas, maka permohonan pengurangan angsuran PPh Pasal 25 bisa dipertimbangkan untuk dikabulkan. Gross Profit Margin

16

DTSD Pajak II


Rasio ini merupakan salah satu dari banyak rasio untuk mengukur kemampuan perusahaan dalam memperoleh keuntungan. Gross profit margin mengukur persentase laba yang diperoleh sesudah perusahaan menghasilkan produk. Formulasinya:

=

Salah satu untuk tujuan perpajakan, gross profit margin dipakai untuk melihat kewajaran penjualan produk Wajib Pajak ke pihak yang mempunyai hubungan istimewa (related party). Debt Equity Rasio Merupakan salah satu dari beberapa rasio untuk melihat seberapa besar perusahaan dibiayai oleh hutang. Dengan besarnya hutang, maka besar pula biaya bunga dan akan makin kurang kemampuan memberikan deviden. Formulasinya: =

Total hutang yang menjadi perhitungan adalah hutang yang dikenakan bunga. Untuk tujuan perpajakan, rasio ini dipakai untuk menilai: 1). Kewajaran jumlah hutang yang ada pada Wajib Pajak. Jumlah bunga yang dibayar atas hutang tersebut bisa saja menjadi deviden terselubung. 2). Kewajaran jumlah modal yang akan melihat apakah telah ada hubungan istimewa atau tidak antara Wajib Pajak dengan pihak perusahaan afiliasi. Return On Asset Rasio ini digunakan untuk mengukur kemampuan manajemen menggunakan asset perusahaan dalam menghasilkan laba. Dalam beberapa literatur yang lain, rasio ini disebutkan juga dengan Return in Investment. Formulasinya:

=

DTSD Pajak II

ℎ

17


Laba yang dipakai sebagai perhitungan adalah laba bersih setelah pajak dan dikurangi dengan bagian laba untuk pemegang saham preferen. Untuk tujuan perpajakan, rasio ini untuk melihat apakah ada pemindahan (shifting) penghasilan ke pihak lain. Turnover Persediaan Analisis ini merupakan salah satu alat untuk mengukur efektivitas perusahaan dalam menggunakan sumber dayanya, yaitu persediaan. Dengan rasio ini, maka dapat diketahui seberapa cepat persediaan yang ada dikonversi menjadi piutang dagang atau kas. Semakin tinggi rasionya, maka semakin efektif perusahaan dalam mendayagunakan sumber dayanya. Formulasinya: a.

Turnover Persediaan:

=

−

Salah satu cara untuk menghitung rata-rata persediaan adalah:

−

b.

+ 2

=

ℎ

Rata-rata hari Turnover Persediaan:

−

ℎ

=

360

Salah satu manfaat analisis persediaan ini untuk tujuan perpajakan adalah untuk mengukur kewajaran dalam melaporkan penjualan. 3.4.

Analisis Arus Kas

Analisis ini merupakan alat utama untuk melakukan evaluasi atas sumber dan penggunaan dana. Analisis arus kas ini memberikan gambaran yang lebih mendalam mengenai bagaimana perusahaan memperoleh pendanaannya dan

18

DTSD Pajak II


melakukan alokasi sumber dayanya. Analisis ini juga bisa untuk melakukan peramalan arus kas dan merupakan bagian dari analisis likuiditas. 3.5.

Penilaian

Alat ini dilakukan untuk memperkirakan nilai intrinsik dari suatu perusahaan atau nilai intrinsik sahamnya. Dasar teori yang digunakan adalah present value. Cara ini merupakan salah satu bagian dari penilaian usaha. Untuk tujuan perpajakan, cara ini biasanya digunakan untuk menilai kewajaran dari penjualan suatu perusahaan atau saham yang tidak ada nilai pasarnya. 4.

Informasi Tambahan

Laporan keuangan bukanlah satu-satu output dari pelaporan sistem akuntansi. Data tambahan mengenai perusahaan juga bisa menjadi alat komunikasi. Untuk melakukan analisis laporan keuangan, maka diperlukan data lainnya. 4.1.

Keputusan Manajemen

Keputusan manajemen ini bisa dilihat pada laporan yang dikeluarkan oleh manajemen. Beberapa informasi yang bisa dilihat antara lain: 1). Siapa yang bertanggung jawab atas keuangan perusahaan dan sistem internal kontrol. 2). Bagaimana peran manajemen, direktur, dan auditor dalam mempersiapkan laporan keuangan. 4.2.

Catatan Laporan Keuangan

Catatan ini merupakan bagian dari laporan keuangan. Catatan ini merupakan alat komunikasi tambahan atas akun-akun yang ada pada laporan posisi keuangan, laporan laba rugi dan laporan perubahan ekuitas. Dalam catatan ini juga menjelaskan mengenai: 1). Prinsip dan metode akuntansi yang digunakan 2). Informasi detil mengenai laporan keuangan 3). Komitmen dan kontijensi 4). Transaksi dengan pihak yang mempunyai hubungan istimewa 5). Pelanggan penting

DTSD Pajak II

19


6). Permasalahan hukum 7). Dan lainnya 4.3.

Data lainnya

Informasi lainnya seperti laporan akuntan publik atas laporan keuangan, segmentasi bisnis, penjualan ekspor, surat-surat berharga, laporan keuangan triwulanan, dan lainnya. 5.

Latihan 1.

Apa saja bentuk badan usaha yang ada di Indonesia? Sebutkan minimal 8 bentuk usaha.

2.

Secara umum ada 3 bentuk proses bisnis. Sebutkan dan jelaskan masing-masing proses bisnis tersebut.

3.

Jelaskan apa yang dimaksud dengan analisis bisnis.

4.

Jelaskan tipe analisis bisnis.

5.

Jelaskan komponen analisis bisnis.

6.

Jelaskan apa yang dimaksud dengan analisis laporan keuangan.

7.

Apa kegunaan analisis laporan keuangan untuk tujuan perpajakan?

8.

Jelaskan pengertian dari laporan posisi keuangan.

9.

Jelaskan pengertian laporan laba rugi dan penghasilan komprehensif lain.

10. Jelaskan laporan perubahan ekuitas. 11. Jelaskan laporan arus kas. 12. Jelaskan hubungan laporan keuangan. 13. Jelaskan analisis laporan keuangan komparatif. 14. Jelaskan laporan keuangan common size. 15. Jelaskan analisi rasio likuiditas. 16. Jelaskan analisis gross profit margin. 17. Jelaskan analisis debt equity rasio. 18. Jelaskan analisis return on asset. 19. Jelaskan turnover persediaan. 20. Jelaskan analisis arus kas. 21. Jelaskan analisis penilaian.

20

DTSD Pajak II


22. Jelaskan informasi tambahan apa saja yang dibutuhkan untuk analisis laporan keuangan (minimal 4). 6.

Rangkuman

Bentuk usaha yang digunakan untuk menjalankan aktivitas bisnis di Indonesia antara lain perusahaan perseorangan, firma, perseroan komanditer, perseroan terbatas, badan usaha milik negara, koperasi, lembaga keuangan bank, lembaga keuangan non bank, dan yayasan. Proses bisnis yang dilakukan oleh bentuk usaha ini secara umum ada tiga, yaitu pemberian jasa, perdagangan dan industri. Analisis bisnis adalah proses melakukan evaluasi suatu perusahaan dari sisi prospek masa depannya dan risiko yang akan ditanggung. Tipe analisis bisnis ini terdiri atas credit analysis dan equity analysis. Komponen analisis bisnis adalah: 1. Analisis lingkungan bisnis dan strategi a. Analisis industri b. Analisis strategi 2. Analisis laporan keuangan a. Analisis akuntansi b. Analisis keuangan -

Analisis profit

-

Analisis arus kas

-

Analisis risiko

c. Analisis prospektif Analisis laporan keuangan untuk tujuan perpajakan adalah dalam rangka audit SPT dan mengecek kebenaran jumlah pajak dan penghasilan yang dilaporkan. Laporan keuangan sebagai dasar untuk melakukan analisis adalah laporan posisi keuangan, laporan laba rugi komprehensif, laporan perubahan ekuitas, dan laporan arus kas. Catatan atas laporan keuangan merupakan bagian dari laporan keuangan. Alat analisis yang bisa dipakai antara lain analisis laporan keuangan komparatif, analisis laporan keuangan common size, analisis rasio, analisis arus kas dan penilaian. Beberapa analisis rasio yang sering dipakai antara lain rasio likuiditas, gross profit margin, debt equity rasio, return on asset, dan turnover persediaan.

DTSD Pajak II

21


Untuk melengkapi analisis laporan keuangan, maka diperlukan data tambahan selain laporan keuangan, seperti laporan keputusan manajemen. 7.

Tes Formatif

1. Perusahaan persorangan merupakan salah bentuk usaha yang ada di Indonesia. Salah satu ciri yang paling tepat dari jenis usaha ini adalah... a. Yang memilikinya minimal 2 orang. b. Tanggung jawab terhadap hutang terbatas hanya pada jumlah modal yang disetor. c. Pemilik usaha langsung menjadi pemimpinnya. d. Ada minimal jumlah modal tertentu yang disetor jika ingin dapat pengesahan dari Kementerian Keuangan. 2. Salah satu ciri dari Perseroan Komanditer adalah... a. Semua pemilik mempunyai peran yang sama. b. Bisa didirikan oleh satu orang. c. Ada pemilik pasif. d. Kepemilikannya terbagi dalam bentuk saham 3. Bentuk badan usaha Bank Mandiri yang paling tepat adalah... a. Firma. b. Perseroan Terbatas. c. Lembaga Keuangan Bank. d. Perseroan Komanditer. 4. Dalam memperoleh penghasilan, PT. Pelni menggunakan kapal lautnya untuk mengangkut barang dan orang dari satu pelabuhan ke pelabuhan lainnya. Bentuk proses bisnis PT. Pelni yang paling tepat adalah... a. Jasa. b. Perdagangan. c. Industri. d. Maklon. 5. Salah satu langkah dalam memahami kondisi perusahaan adalah mengevaluasi prospek perusahaan di masa akan datang. Analisis yang bukan merupakan evaluasi untuk mengetahui prospek perusahaan adalah... a. Jumlah pegawai b. Lingkungan usaha c. Jumlah modal d. Jumlah hutang 6. Berikut adalah pernyataan yang kurang tepat mengenai analisis bisnis... a. Analisis bisnis merupakan bagian dari analisis laporan keuangan. b. Analisis bisnis menggunakan analisis laporan keuangan. c. Analisis bisnis bermanfaat untuk mengambil keputusan yang bersifat usaha. d. Analisis bisnis digunakan untuk evaluasi perusahaan terhadap risikonya di masa akan datang.

22

DTSD Pajak II


7. Salah satu tipe dari analisis bisnis yang paling tepat adalah... a. Analisis laporan keuangan b. Analisis hutang c. Analisis harga jual d. Analisis perputaran persediaan 8. Hal yang perlu dilakukan dalam melakukan analisis kredit, kecuali... a. Jumlah modal disetor. b. Posisi asset keuangan. c. Kemampuan membayar hutang. d. Arus kas. 9. Tujuan technical analysis adalah... a. Untuk prediksi harga saham di masa akan datang. b. Evaluasi kemampuan bayar deviden. c. Evaluasi kemampuan bayar hutang jangka pendek. d. Evaluasi kemampuan bayar semua hutang. 10. Pernyataan berikut yang paling tepat atas analisis industri adalah.... a. Untuk melihat prospek industri dimasa yang akan datang. b. Untuk mengetahui risiko apa saja yang akan dihadapi perusahaan. c. Untuk mengetahui siapa pesaing yang paling berpengaruh. d. Untuk mengetahui apa saja industri pelengkap. 11. Pernyataan berikut yang paling tepat atas analisis akuntansi adalah... a. Analisis akuntansi bertujuan untuk mengetahui pengaruh metode akuntansi yang dipakai dengan pengaturan penghasilan. b. Analisis akuntansi akan mempermudah analisis berikutnya, yaitu perbandingan dengan perusahaan lain yang sejenis. c. Analisis akuntansi bertujuan untuk mengetahui bagaimana peristiwa ekonomi dicatat oleh perusahaan. d. Analisis akuntansi mempunyai keunggulan berupa risko yang sangat kecil karena rendahnya estimasi. 12. Tujuan dilakukan analisis keuangan adalah, kecuali... a. Untuk mengetahui tingkat keuntungan. b. Untuk mengetahui bagaimana perusahaan mendapatkan uang tunai c. Untuk mengetahui bagaimana perusahaan memenuhi komitmennya. d. Untuk mengetahui latar belakang keputusan strategis yang diterapkan. 13. Tujuan dilakukan analisis laporan keuangan untuk tujuan perpajakan antara lain, kecuali... a. Mengecek kebenaran jumlah penghasilan yang dilaporkan. b. Mengecek apakah Wajib Pajak mengalami kesulitan likuiditas atau tidak. c. Mengecek apakah telah terjadi perubahan susunan direksi atau tidak. d. Mengecek apakah telah terjadi fluktuasi laba kotor. 14. Pernyataan berikut yang paling tepat yang berkenaan dengan laporan keuangan adalah...

DTSD Pajak II

23


a. Laporan posisi keuangan mencerminkan kondisi harta, hutang dan modal entitas selama siklus operasi perusahaan. b. Laporan laba rugi komprehensif mencerminkan aktifitas operasi perusahaan dalam satu siklus perusahaan. c. Laporan perubahan modal mencerminkan posisi modal pada saat tertentu. d. Laporan arus kas menjelaskan bagaimana perusahaan memperoleh asset tetapnya. 15. Pernyataan berikut yang paling tepat yang berkenaan dengan hubungan laporan keuangan adalah... a. Perubahan nilai asset tetap akan terlihat di laporan arus kas. b. Perubahan komposisi modal akan terlihat di laporan posisi keuangan. c. Laporan laba rugi dapat menjelaskan perubahan laba ditahan yang ada di laporan posisi keuangan. d. Arus kas akan memberikan informasi mengenai perubahan kas yang ada laporan posisi keuangan. 16. Analisis laporan keuangan komparatif adalah... a. Analisis yang melakukan pembandingan data yang ada di laporan keuangan suatu perusahaan dengan data yang ada pada entitas lain. b. Analisis yang melakukan pembandingan data yang ada di laporan keuangan untuk dua periode atau lebih pada satu entitas. c. Analisis yang melakukan pembandingan data yang ada di laporan posisi keuangan dengan data yang ada di laporan laba rugi. d. Analisis yang melakukan dengan membadingkan data yang ada di neraca dengan data yang ada di laporan arus kas. 17. Analisis laporan keuangan Common Size adalah... a. Analisis yang melakukan perbandingan data yang ada pada satu laporan kuangan secara internal. b. Analisis yang melakukan pembandingan data yang ada di laporan keuangan suatu perusahaan dengan data yang ada pada entitas lain. c. Analisis yang melakukan pembandingan data yang ada di laporan keuangan untuk dua periode atau lebih pada satu entitas. d. Analisis yang melakukan pembandingan data yang ada di laporan posisi keuangan dengan data yang ada di laporan laba rugi. 18. Analisis rasio likuiditas dilakukan untuk mengetahui... a. Kemampuan perusahaan dalam membeli barang dagangan. b. Kemampuan perusahaan dalam membayar hutangnya. c. Kemampuan perusahaan dalam memperoleh penghasilan. d. Kemampuan perusahaan dalam membagi deviden. 19. Rasio gross profit margin digunakan untuk mengetahui... a. Berapa besar perubahan jumlah penjualan dari tahun sebelumnya. b. Berapa besar perubahan laba kotor tahun sekarang dengan tahun-tahun sebelumnya. c. Berapa besar persentase laba kotor dengan jumlah penjualan. d. Berapa besar persentase laba kotor dengan harga pokok penjualan.

24

DTSD Pajak II


20. Analisis debt equity rasio digunakan untuk mengetahui... a. Seberapa besar perusahaan dibiayai dengan hutang. b. Seberapa besar kemampuan perusahan dalam mengelola hutangnya. c. Seberapa besar kemampuan perusahaan dalam membagi deviden. d. Perbandingan antara hutang dengan jumlah asset. 21. Analisis return on asset rasio digunakan untuk mengetahui... a. Kemampuan manajemen menggunakan asset. b. Kemampuan manajemen dalam mengelola hutangya. c. Kemampuan manajemen dalam memberikan deviden. d. Kemampuan manajemen dalam mengelola kas. 22. Analisis turnover persediaan digunakan untuk mengetahui... a. Penentuan jumlah minimal persediaan dalam operasi perusahaan. b. Mengukur efektivitas perusahaan dalam mengelola persediaan. c. Perbandingan jumlah persediaan dengan penjualan. d. Perbandingan persediaan dengan piutang dagang. 8.

Umpan Balik dan Tindak Lanjut

Cocokkan hasil jawaban Saudara dengan kunci jawaban Tes Formatif 1 yang telah tersedia dalam modul ini. Hitunglah jawaban yang benar kemudian gunakan rumus dibawah ini untuk mengetahui tingkat penguasaan Saudara terhadap materi dalam Kegiatan Belajar 1. Rumus: Tingkat Penguasaan

=

Jumlah Jawaban yang benar ×100% Jumlah soal

Arti tingkat penguasaan yang Saudara capai:

Apabila tingkat penguasaan Saudara mencapai 80% atau lebih, Saudara dapat melanjutkan ke kegiatan belajar berikutnya, tetapi apabila tingkat penguasaan Saudara masih dibawah 80% Saudara harus mengulangi Kegiatan Belajar 1 terutama bagi permasalahan yang belum Saudara kuasai.

DTSD Pajak II

25


PEMBEKEGIATAN BELAJAR 2:

KEGIATAN BELAJAR

ANALISIS ARUS KAS

2

Indikator Keberhasilan Setelah mengikuti pembelajaran ini, para peserta dapat:  menjelaskan konsep analisis arus kas dengan baik; dan  menjelaskan ilustrasi analisis arus kas dengan baik.


Pendahuluan

Kas merupakan aset yang paling likuid. Untuk menghitung keuntungan dilakukan melalui laporan laba rugi, perhitungannya dengan cara akrual. Untuk melihat bagaimana perusahaan dapat menjalankan bisnisnya, perlu dilakukan analisis kas. Dari analisis arus kas, bisa dilihat bagaimana perusahaan dapat menghasilkan uang dari operasinya, bagaimana perusahaan dapat membeli barang dagangan, membayar hutang, membayar deviden, membayar gaj, membayar pajak dan lainnya. Dengan analisis arus kas, maka bisa diprediksi kemampuan perusahaan untuk menjalankan bisnisnya di masa akan datang. Selain itu, untuk tujuan perpajakan, dari analisis arus kas bisa diketahui apa saja yang telah dilakukan oleh perusahaan. Dengan memahami apa saja yang telah dilakukan, maka bisa dilihat kewajiban dan hak perusahaan dalam perpajakan. Beberapa hal yang menjadi perhatian dalam melakukan analisis arus kas: -

Berapa banyak kas yang diperoleh perusahaan dari operasi bisnisnya?

-

Apa saja pengeluaran yang dilakukan untuk melaksanakan operasi bisnisnya?

-

Bagaimana dapat membayar dividen jika terjadi kerugian?

-

Darimana sumber kas untuk membayar hutang?

-

Darimana sumber dana untuk investasi?

DTSD Pajak II

27


-

Darimana sumber dana untuk membeli mesin-mesin baru?

-

Kenapa pertambahan kas lebih rendah dibandingkan penambahan penghasilan bersih?

-

Bagaimana penggunaan kas yang diperoleh dari pinjaman?

Laporan arus kas memuat darimana kas masuk dan kemana kas digunakan dari sisi: a. Aktivitas Operasi b. Aktivitas Investasi c. Aktivitas Pendanaan Aktivitas operasi adalah aktivitas yang berhubungan dengan laporan laba rugi. Selain berhubungan dengan penghasilan dan biaya, laporan ini juga menjelaskan arus kas dari pemberian kredit ke pelanggan, penambahan persediaan barang dagangan, dan mendapatkan kredit dari supplier. Arus kas yang berhubungan dengan Laporan Posisi keuangan mencakup perubahan pada piutang dagang, persediaan, pembayaran biaya di muka, hutang dagang dan hutang biaya. Aktivitas investasi menjelaskan bagaimana memperoleh asset selain kas, yaitu asset untuk menghasilkan penghasilan bagi perusahaan, seperti bangunan, pabrik, mesin, peralatan dan investasi pada surat berharga. Selain itu juga memberikan informasi tentang dari mana dana dipinjam. Aktivitas Pendanaan menjelaskan sumber dana dari pemegang saham, pengeluaran dana untuk pemegang saham, dan dana lainnya yang mendukung aktifitas bisnis perusahaan. Dalam aktivitas ini juga dijelaskan sumber dana dari pinjaman dan pelunasannya termasuk dari obligasi dan pinjaman lainnya.

28

DTSD Pajak II


2.

Ilustrasi Analisis Arus Kas

Berikut ilustrasi dalam melakukan analisis arus kas: (Rp000.000) Perkiraan

2013

2013

Arus Kas dari Aktivitas Operasi: Laba Bersih

401,5

4,4

208,6

200,9

--

339,1

Rekonsiliasi: Penyusutan dan Amortisasi Divestasi dan Restrukturisasi Pajak Tangguhan

35,5

3,9

Lainnya

63,2

18,6

(Kenaikan) Penurunan Piutang Dagang

17,1

(60,4)

(Kenaikan) Penurunan Persediaan

48,7

10,7

Perubahan Neto pada asset lancar dan hutang lancar

30,6

(68,8)

805,2

448,4

Pembelian Asset Tetap

(361,1)

(387,6)

Penjualan Asset Tetap

43,2

34,9

Ambil Alih Unit Usaha

(180,1)

(41,6)

Penjualan Unit Usaha

67,4

21,7

(57,8)

(18,6)

9,7

3,7

(478,7)

(387,5)

402,8

12,6

Pembayaran Pinjaman Jangka Panjang

(129,9)

(22,5)

Kenaikan (Penurunan) Pinjaman jangka Pendek

(137,9)

(2,7)

Arus Kas Bersih Dihasilkan dari Aktivitas Operasi Arus Kas dari Aktivitas Investasi:

Kenaikan pada Asset Lainnya Perubahan Bersih Pada Investasi Surat Berharga Bersifat Sementara Arus Kas Bersih digunakan untuk Aktivitas Investasi Arus Kas dari Aktivitas Pendanaan: Pinjaman Jangka Panjang

Pinjaman Jangka Pendek Lainnya

117,3

153,7

Pembayaran Pinjaman Jangka Pendek Lainnya

(206,4)

(89,8)

Pembayaran Deviden

(137,5)

(124,3)

Pembelian Saham Treasury

(175,6)

(41,1)

Penerbitan Saham Treasury

47,7

12,4

Lainnya – Bersih

(0,1)

(0,1)

(219,6)

(101,8)

Pengaruh Perubahan Nilai Kurs terhadap kas dan setara kas

(8,7)

0,7

Perubahan bersih terhadap kenaikan (penurunan) kas dan setara kas Kas dan Setara Kas Awal Tahun

98,2

(40,2)

80,7

120,9

178,9

80,7

Arus Kas Bersih Digunakan Untuk Aktivitas Pendanaan

Kas dan Setara Kas Akhir Tahun

DTSD Pajak II

29


Analisis yang bisa dilakukan sebagai dasar untuk penggalian pajak lebih lanjut antara lain: - Apakah sudah dilakukan rekonsiliasi atas alokasi beban penyusutan? - Bagaimana perlakuan perpajakan atas aktivitas restrukturisasi? - Atas divestasi, ada pengalihan asset, apakah atas pengalihan asset tersebut sudah sesuai dengan peraturan pajak yang ada? Seperti memakai harga pasar yang wajar. - Apakah atas pengalihan asset yang terjadi antara pihak yang mempunyai hubungan istimewa atau tidak? - Apakah atas divestasi bisnis tersebut karena perusahaan mengalami kerugian atau keuntungan? Ini berhubungan dengan kewajaran harga jualnya. - Apakah atas restrukturisasi tersebut dilakukan dalam satu tahun atau beberapa tahun? - Atas restrukturisasi, apakah ada memakai tenaga ahli? Bagaimana witholding tax yang timbul dari restrukturisasi tersebut? - Bagaimana pembebanan atas biaya yang terjadi dari restrukturisasi? Dibebankan sekaligus atau diamortisasi? - Dari pajak tangguhan, perlu diteliti lebih lanjut bagaimana rekonsiliasi fiskal yang dilakukan. - Dari Piutang Dagang, bagaimana kebijakan perusahaan dalam melakukan penjualan kredit? Apakah ada kebijakan diskon? - Bagaimana efektifitas dalam mengatur jumlah persediaan minimal? Ini berhubungan dengan turnover persediaan. - Bagaimana perubahan asset lancar lainnya? Apakah berpengaruh terhadap kenaikan penjualan? - Terjadi konsistensi pembelian asset tetap, apakah ada rencana untuk ekspansi? Apakah ada rencana untuk modernisasi mesin? - Bagaimana aspek pajak atas asset yang dijual, seperti capital gain dan Pajak Pertambahan Nilai. - Ada aktivitas membeli unit bisnis lain, darimana dananya? Apa aspek pajaknya? Apa ada memakai tenaga ahli? Apa unit bisnis ini satu industri dengan bisnis yang ada sekarang atau berbeda?

30

DTSD Pajak II


- Penambahan asset lainnya, apakah berhubungan dengan bisnis inti perusahaan atau tidak? Apakah pembelian impor atau lokal? Apakah ada hubungan istimewa antara perusahaan dengan penjualnya? - Perusahaan melakukan investasi yang bersifat sementara, perlu diteliti lebih lanjut mengenai sumber dananya. - Perusahaan melakukan pinjaman, tapi ada dana yang dipakai untuk investasi yang tidak berhubungan dengan bisnis perusahaan. Mengapa? - Atas pinjaman yang dilakukan, perlu diteliti persyaratannya seperti tingkat suku bunga, diskonto atau premium yang ada, saat dan cara pembayaran, jangka waktu pelunasan dan lainnya. Perlu diteliti aspek perpajakan mengenai kewajaran pinjaman yang dilakukan, tingkat suku bunga, saat jatuh tempo pembayaran bunga, saat terhutang pajak, pemotongan pajak, penyetoran pajak dan pelaporan pajak. - Apakah antara peminjam dengan perusahaan ada hubungan istimewa atau tidak? - Bagaimana aspek perpajakan atas deviden yang dibagikan? - Bagaimana penilaian atas saham treasury? Apakah ada deviden terselubung dari pembelian saham treasury? - Siapa pembeli saham treasury yang dijual kembali? Apakah yang membeli saham treasury pemegang saham yang lama? Berapa nilai dari penjualan saham treasury? Apakah ada deviden terselubung dari penjualan saham treasury? - Perusaahaan mempunyai akun dalam mata uang asing, kenapa? Apakah ada pinjaman dalam mata uang asing? Apakah ada kas dalam mata uang asing? Bagaimana aspek perpajakan atas mata uang asing ini? - Terjadi penambahan hutang yang cukup besar, apakah ini berpengaruh terhadap peningkatan penjualan? Bagaimana pengaruhnya di masa akan datang terhadap pembayaran bunganya? Dari hasil analisis ini, dilakukan penelitian lebih lanjut terhadap data lainnya seperti SPT Tahunan Perusahaan, data yang ada di portal DJP dan lainnya. 3.

Latihan 1. Jelaskan apa saja yang harus diperhatikan dalam melakukan analisis

DTSD Pajak II

31


arus kas. 2. Jelaskan pengertian aktivitas operasi dalam laporan arus kas. 3. Jelaskan pengertian aktivitas investasi dalam laporan arus kas. 4. Jelaskan pengertian aktivitas pendanaan dalam laporan arus kas. 5. Dalam analisis laporan arus kas untuk tujuan pajak, terdapat beberapa hal yang harus menjadi perhatian. Sebutkan minimal 5 indikasi yang menjadi perhatian untuk analisis lebih lanjut untuk tujuan pajak. 4.

Rangkuman

Untuk mengetahui bagaimana suatu perusahaan menjalankan aktivitasnya dapat diketahui dalam laporan arus kas. Dalam laporan arus kas ini, akan terlihat bagaimana aktivitas operasi, aktivitas investasi dan aktivitas pendanaan yang dilakukan perusahaan dalam rangka mendapatkan penghasilan. Analisis yang dilakukan dalam laporan arus kas ini dapat menjadi dasar analisis lebih lanjut apakah perusahaan melakukan aktivitas bisnisnya secara efektif atau efisien. Untuk tujuan perpajakan, analisis laporan arus kas bisa melihat kewajiban witholding tax perusahaan dan prediksi penghasilan kena pajak di masa akan datang. 5. 1.

Tes Formatif B – S : Analisis arus kas dilakukan untuk melihat bagaimana perusahaan menjalankan bisnisnya.

2.

B – S : Dari analisis arus kas, dapat diketahui bagaimana perusahaan melakukan manajemen sumber daya manusianya.

3.

B – S : Untuk memprediksi berapa besar penjualan di masa akan datang, dapat digunakan banyak cara, salah satunya adalah dengan analisis arus kas.

4.

B – S : Analisis arus kas dapat mengetahui berapa besar kas yang diperoleh perusahaan dari operasi bisnis dan non bisnis.

5.

B – S : Analisis arus kas tidak dapat mengetahui darimana dana untuk membeli mesin-mesin baru.

6.

B – S : Berapa besar tingkat suku bunga pinjaman dapat diketahui dari analisis arus kas.

32

DTSD Pajak II


7.

B – S : Untuk mengetahui penyebab pertambahan kas lebih rendah dari penambahan penjualan hanya dari analisis laporan laba rugi.

8.

B – S : Laporan arus kas memuat informasi bagaimana aktivitas investasi suatu perusahaan.

9.

B – S : Untuk mengetahui bagaimana kebijakan pembagian deviden dapat diketahui dengan melakukan analisis arus kas.

10. B – S : Aktivitas operasi berhubungan dengan laporan arus kas. 11. B – S : Aktivitas investasi menjelaskan bagaimana memperoleh aktiva selain kas. 12. B – S : Aktivitas pendanaan menjelaskan sumber dana dari mana saja, selain dari pemegang saham. 6.



=




DTSD Pajak II

33


KEGIATAN PEMBEKEGIATAN BELAJAR 3:

BELAJAR

ANALISIS PROFITABILITAS

3

Indikator Keberhasilan Setelah mengikuti pembelajaran ini, para peserta diharapkan dapat:    

menjelaskan konsep analisis profitabilitas dengan baik; menjelaskan komponen Return on Invested Capital dengan baik; menjelaskan analisis Return on Net Operating Asset dengan baik; dan menjelaskan analisis Gross Profit dengan baik.


Pendahuluan

Tujuan dari dilakukan analisis laporan keuangan antara lain untuk mengetahui risiko dan tingkat keuntungan (return). Tingkat keuntungan atas investasi dianalisis dengan melihat seberapa besar sumber dana yang berasal dari modal sendiri dan yang berasal dari pinjaman (hutang). Pada pembelajaran ini, akan dibahas bagaimana mengukur return terhadap investasi. Return terhadap investasi (return on invested capital) dapat digunakan untuk mengukur banyak hal, terutama atas efektivitas manajemen, tingkat profitabilitas, dan perencanaan dan pengawasan. Efektivitas Manajemen Manajemen bertanggung jawab terhadap aktivitas bisnis perusahaan. Untuk mengukur efektivitas manajemen ini, alat yang utama antara lain skill (keahlian), kemampuan daya inovasi, kepintaran, dan motivasi manajemen. Selain itu, dilihat juga bagaimana manajemen memperoleh pendanaan, melakukan investasi, membuat keputusan strategis dan operasional, membuat perencanaan dan melaksanakan rencana yang telah dibuat. Tingkat Profitabilitas Salah satu alat untuk mengukur tingkat profitabilitas ini adalah return dari modal

DTSD Pajak II

35


yang diinvestasikan (return on invested capital). Alat pengukur ini menggunakan komponen atau akun yang ada di Laporan Laba Rugi dan Laporan Posisi Keuangan. Perencanaan dan Pengawasan Alat analisis return on invested capital merupakan salah satu alat untuk melakukan perencanaan, anggaran, koordinasi, evaluasi dan pengawasan aktivitas bisnis. Alat analisis ini bisa dilakukan per segmen usaha, devisi, proyek, lini produksi dan lainnya. Alat ini merupakan tolak ukur untuk melihat kinerja masing-masing manajer. 2.

Komponen Return on Invested Capital

Rumusan untuk menghitung rasio ini adalah:

Dalam analisis yang dilakukan, banyak ragam dan interprestasi yang bisa digunakan. Pemakaian rumusan ini tergantung manfaat dan kegunaan yang ingin dicapai. Hal ini dapat disebabkan karena perbedaan pengertian income dan invested capital. Asset Operasi Bersih Untuk mengetahui mengenai kinerja perusahaan, nilai yang dipakai adalah income yang hanya berasal dari operasi bisnis perusahaan dan asset yang benar-benar digunakan untuk operasi bisnis perusahaan. Jika perusahaan mempunyai kelebihan kas dan digunakan untuk investasi lain, seperti deposito atau surat berharga, maka nilai asset ini tidak digunakan untuk perhitungan. Demikian juga dengan penghasilan lain-lain yang diperoleh. Akun yang berhubungan dengan income dari operasi antara lain penjualan, harga pokok penjualan, biaya penjualan, dan biaya administrasi. Dari segi invested capital, bisa dilihat dari neraca. Asset yang bisa digunakan sebagai alat ukur antara lain piutang dagang, persediaan, asset tetap, hutang dagang, hutang biaya dan lainnya.

36

DTSD Pajak II


Pendapatan bunga dan beban bunga dalam penghitungan Return on Invested Capital ini tidak diperhitungkan. Salah satu rumusan yang bisa dipakai untuk analisis return dengan pendekatan asset operasi bersih (Return on Net Operating Asset = RNOA):

( (

=

) )

Net operating asset diperoleh dengan rumus:

NOA = Net Financial Obligation (NFO) + Stockholders’ equity (SE)

3.

Analisis Return on Net Operating Asset (RNOA)

Dari rumusan RNOA di atas, dapat di breakdown dengan penjualan sebagai berikut:

RNOA = Net Operating Profit Margin x Net Operating Asset Turnover

=

Dari turunan persamaan ini, dapat diketahui efektivitas mendapatkan penghasilan dari kegiatan operasi. Untuk tujuan perpajakan, analisis ini bisa dipakai sebagai alat analisis untuk melihat apakah ada kemungkinan perusahaan sengaja memperkecil penghasilan kena pajak dengan memperbesar beban bunga. Untuk jelasnya, akan diilustrasikan sebagai berikut:

DTSD Pajak II

37


Tabel 3.1 Laporan Laba Rugi (Rp 000) Perkiraan Penjualan Harga Pokok Penjualan dan Biaya Operasi Laba Operasi Biaya Bunga Laba Sebelum Pajak Beban Pajak Penghasilan Bersih

Tahun 1

Tahun 2

1.636.298

1.782.254

1.473.293

1.598.679

163.005

183.575

21.825

20.843

141.180

162.732

52.237

58.584

88.943

104.148

Tabel 3.2 Laporan Posisi Keuangan (Rp 000) Perkiraan

Tahun 1

Tahun 2

Asset: Kas

115.397

71.546

Surat Berharga

38.008

43.854

Piutang Dagang

177.538

182.859

Persediaan

204.362

256.838

Total Asset Lancar

535.305

555.097

33.728

62.390

Surat Berharga

5.931

56.997

Harta Berwujud

1.539.221

1.633.458

6550

6.550

Total Asset Tetap

1.585.430

1.759.395

Total Asset

2.120.735

2.314.492

7.850

13.734

138.662

155.482

Hutang Pajak

24.370

13.256

Hutang Jk Panjang Jatuh Tempo

30.440

33.822

Total Hutang Jk Pendek

201.322

216.294

Hutang Jk Panjang

507.329

473.507

Hutang Pensiun

743.779

852.237

1.251.108

1.325.744

Investasi Pada Perusahaan Afiliasi

Goodwill

Hutang: Hutang Wesel Hutang Dagang

Total Hutang Jk Panjang Modal:

38

DTSD Pajak II


Perkiraan

Tahun 1

Saham

Tahun 2

413.783

413.783

Agio Saham

19.208

19.208

Laba Ditahan

436.752

540.901

(201.438)

(201.438)

668.305

772.454

2.120.735

2.314.492

Saham Treasury Todal Modal Total Hutang dan Modal

Dari tabel di atas, pertama-tama yang harus diketahui adalah, apa saja yang mejadi Operating Asset untuk menjadi perhitungan Return on Net Operating Asset (RNOA). Net Operating Asset adalah sebagaimana dalam tabel 3.3. Tabel 3.3 Net Operating Asset Perkiraan

Tahun 1

Tahun 2

Kas

115.397

71.546

Piutang Dagang

177.538

182.859

Persediaan

204.362

256.838

33.728

62.390

1.539.221

1.633.458

6550

6.550

(138.662)

(155.482)

(24.370)

(13.256)

Hutang Pensiun

(743.779)

(852.237)

Net Operating Asset

1.169.985

1.192.666

Investasi Pada Perusahaan Afiliasi Harta Berwujud Goodwill Hutang Dagang Hutang Pajak

Maka Rata-rata Net Operating Asset (NOA):

1.181.325,5 =

1.169.985 + 1.192.666 2

Kemudian, dicari NOPAT (Net Operating Profit After Tax). Rumus untuk mencari NOPAT:

DTSD Pajak II

39


NOPAT = (Sales – Operating Expenses) x (1 – [Tax Expenses/Pretax Profit]) Pertama, dicari dulu berapa efektif tax rate-nya dengan rumus:

=

Tabel 3.4 Tarif Pajak Efektif dan NOPAT Tarif Pajak Efektif

NOPAT

Tahun 1

52.237 / 141.180 = 37%

163.005 x (1 – 37%) = 102.693

Tahun 2

58.584 / 162.732 = 36%

183.575 x (1 – 36%) = 117.488

RNOA tahun ke 2: RNOA =

NOPAT / Rata-rata NOA 117.488 / 1.181.325,5 9,95%

Jika hanya membandingkan laba setelah pajak dengan total aset, maka return on assetnya (ROA) untuk tahun 2: Rata-rata Aset = (2.120.735 + 2.314.492) : 2 2.217.613,5 ROA = 104.148 / 2.217.613,5 = 4,69% Dengan analisis diatas, bisa dilihat bahwa sebenarnya manajemen bisa mendapatkan return dari operating net operating asset (RNOA) lebih tinggi dari Return on asset (ROA). Analisis yang bisa dilakukan lebih lanjut untuk kepentingan pajak antara lain: -

Apakah ada hubungan istimewa atau afiliasi dengan pemberi pinjaman?

-

Apakah pinjaman yang diterima berpengaruh terhadap peningkatan penjualan?

-

Lakukan perbandingan dengan perusahaan sejenis

40

DTSD Pajak II


4.

Analisis Gross Profit

Gross profit margin diukur dengan rumus gross profit dibagi dengan penjualan.

=

Untuk mendapatkan gross profit, maka dilakukan dengan rumus:

Gross Profit = Penjualan – Harga Pokok Penjualan Faktor-faktor yang mempengaruhi besarnya gross profit margin antara lain: -

Kenaikan atau penurunan volume penjualan

-

Kenaikan atau penurunan harga jual

-

Kenaikan atau penurunan harga pokok produksi barang per unit

Faktor-faktor inilah yang akan dianalisis untuk penelitian lebih lanjut apakah Wajib Pajak sudah benar dan konsisten dalam melaporkan penghasilannya. Berikut ilustrasi dari analisis profit margin: Tabel 3.1 Analisis Profit Margin Pos Laba Rugi

2007

2006

2005

Penjualan

2.165.000.000

2.378.000.000

1.657.400.000

HPP

1.905.200.000

1.896.382.000

1.135.319.000

259.800.000

1.381.618.000

522.081.000

Laba Kotor Gross Profit Margin

12%

58%

31%

Dari hasil analisis gross profit margin, hal yang bisa menjadi perhatian untuk faktor pajak adalah: -

Apakah ada perubahan volume penjualan?

-

Apakah ada perubahan harga penjualan karena kebijakan perusahaan atau kondisi ekonomi?

-

Apakah ada konsistensi dan perubahan biaya produksi?

DTSD Pajak II

41


-

Dalam biaya produksi, yang harus menjadi perhatian antara lain, biaya tenaga kerja berupa upah buruh dan pembelian dengan memakai faktur pajak sederhana.

5.

Latihan 1. Jelaskan bagaimana efektivitas manajemen terhadap tingkat profit. 2. Jelaskan pengukuran return terhadap modal yang diinvestasikan. 3. Jelaskan pengukuran return terhadap net operating asset. 4. Jelaskan bagaimana mengukur return dengan analisis gross profit.

6.

Rangkuman

Analisis return atas investasi yang ada, selain mengukur tingkat profitabilitas suatu perusahaan

juga

pengawasan

yang

mengukur ada.

efektivitas

Dalam

manajemen,

mengukur

tingkat

perencanaan profitabilitas

dan

dengan

menggunakan analisis rasio, perlu diperhatikan perkiraan apa saja yang sebaiknya digunakan untuk melakukan pengukuran. Apabila mengukur penghasilan terhadap investasi, maka harus dipilih asset yang berhubungan dengan operasi bisnis perusahaan sebagai perhitungan. Asset yang tidak dipakai untuk operasi bisnis perusahaan, seperti deposito, tidak dimasukkan sebagai perhitungan. Oleh karena itu, unsur penghasilan dan asset yang dipakai untuk penghitungan harus yang benar-benar berhubungan dengan operasi perusahaan. Analisis gross profit bisa digunakan dengan melakukan analisis perbandingan. Analisis ini bisa melihat perubahan terhadap volume penjualan, perubahan harga pokok penjualan dan perubahan harga jual. 7.

Tes Formatif 1.

B–S

: Salah satu tujuan dilakukan analisis laporan keuangan adalah untuk mengetahui berapa keuntungan yang didapat oleh perusahaan.

2.

B–S

: Salah satu indikator untuk mengukur seberapa besar tingkat efektivitas manajemen dalam mengelola perusahaan adalah

42

DTSD Pajak II


dengan mengukur berapa besar pendapatan yang diperoleh dibandingkan dengan investasi. 3.

B–S

: Alat untuk mengukur tingkat profitabilitas adalah dengan menggunakan data yang ada pada laporan perubahan modal dan laporan laba rugi komprehensif.

4.

B–S

: Alat analisis return on invested capital dapat digunakan untuk melakukan perencanaan bisnis suatu perusahaan.

5.

B–S

: Data yang dibutuhkan untuk menggunakan alat analisis return on invested capital adalah penghasilan kotor sebelum dikurangi dengan biaya operasi.

6.

B–S

: Besarnya penghasilan operasi untuk menghitung besarnya return on invested capital adalah penghasilan sebelum dikenakan pajak.

7.

B–S

: Bagi perusahaan perdagangan, maka besarnya penghasilan untuk menghitung return on invested capital adalah semua penghasilan yang diperoleh dalam satu siklus bisnis, termasuk pendapatan bunga dari deposito.

8.

B–S

: Untuk menghitung berapa return yang diperoleh, rumusan return on Net Operating Asset (RNOA) adalah penghasilan operasi dibandingkan dengan rata-rata asset operasi bersih.

9.

B–S

: Dalam menghitung RNOA, asset operasi bersih adalah semua asset yang ada diperusahaan, termasuk deposito.

10. B – S

: Dalam menghitung RNOA, penghasilan yang dimaksud adalah hanya yang berasal dari operasi perusahaan saja, tidak termasuk penghasilan bunga.

11. B – S

: Analisis gross profit digunakan untuk mengukur berapa besar penghasilan yang diterima perusahaan dari penjualan barang dagangan setelah dikurangi dengan harga pokok barang dijual.

12. B – S

: Rumusan perhitungan persentase gross profit margin adalah harga pokok penjualan dibandingkan dengan penjualan.

13. B – S

: Besarnya penjualan untuk menghitung gorss profit margin adalah penjualan bersih setelah dikurangi dengan retur dan diskon penjualan.

DTSD Pajak II

43


14. B – S

: Salah satu faktor yang mempengaruhi besarnya gross profit margin adalah kebijakan penentuan saldo persediaan.

15. B – S

: Apabila dari hasil analisis gross profit margin diketahui terjadi fluktuasi persentase gross profit margin. Salah satu faktor yang mempengaruhi fluktuasi ini adalah adanya perubahan volume penjualan.

8.



=




44

DTSD Pajak II


PEMBE

KEGIATAN

KEGIATAN BELAJAR 4:

BELAJAR

ANALISIS KREDIT/ RISIKO

4

Indikator Keberhasilan Setelah mengikuti pembelajaran ini, para peserta diharapkan dapat:  Menjelaskan konsep analisis kredit / risiko dengan baik;  Menjelaskan analisis piutang dagang dengan baik;  Menjelaskan analisis persediaan dengan baik; dan  Menjelaskan analisis hutang jangka pendek (current liabilities) dengan baik.


Pendahuluan

Salah satu analisis yang dapat dilakukan untuk mengetahui likuiditas suatu perusahaan adalah analisis kredit. Untuk tujuan perpajakan, analisis ini berguna apabila Wajib Pajak mengatakan kesulitan keuangan, sehingga Wajib Pajak meminta pengurangan Pajak Bumi dan Bangunan (PBB), pembebasan dari pemotongan atau pemungutan pajak, dan pengurangan atau pembebasan angsuran pajak (PPh Pasal 25). Pada

umumnya,

perusahaan

melakukan

aktivitas

bisnis

untuk

tujuan

menghasilkan kas (uang tunai). Uang tunai ini akan dipergunakan untuk pengeluaran seperti pembelian barang dagangan, gaji pegawai dan biaya lainnya. Kas yang masuk (cash inflow) berasal dari penjualan dan kas keluar (cash outflow) untuk operasi perusahaan. Untuk mengetahui kemampuan likuiditas perusahaan ini, dapat digunakan beberapa analisa, seperti kemampuan mengelola kas dan indikator likuiditas lainnya. Alat analisis yang sering digunakan adalah analisa modal kerja (Working Capital), rasio likuiditas (Current Ratio) dan Quick Ratio. Analisis dengan alat ini mempunyai beberapa kekurangan. Salah satunya adalah sumber data untuk dilakukan analisis adalah data pada satu saat atau tangggal tertentu. Penggunaan data ini bisa diatur

DTSD Pajak II

45


atau direkayasa oleh manajemen. Alat analisis ini kurang bisa melihat bagaimana proses bisnis perusahaan selama satu periode tertentu. Beberapa alat analisis yang bisa digunakan untuk analisa kredit antara lain: -

Perputaran piutang dagang (Account Receivables Turnover)

-

Perputaran persediaan barang dagangan (Inventory Turnover)

-

Analisis hutang lancar/ jangka pendek (Current Liabilities)

Ketiga alat analisis diatas merupakan pelengkap dari alat analisis likuiditas dan modal kerja. 2.

Piutang Dagang

Analisis terhadap piutang dagang dilakukan untuk menilai kualitas dan likuiditas piutang dagang tersebut. Kualitas piutang dagang dinilai dari kemungkinan terjadinya kerugian karena tidak tertagihnya piutang dagang. Berdasarkan pengalaman pelaku usaha, semakin lama umur piutang dagang, maka semakin besar peluang piutang dagang tersebut tidak tertagih. Dengan demikian, semakin besar potensi kerugiannya. Analisis likuiditas piutang dagang adalah atas jangka waktu penagihan piutang tersebut. Jangka waktu ini dihitung dengan rumus tertentu. Kemudian hasilnya dibandingkan dengan data tahun sebelumnya dan rata-rata dalam industri tersebut. Rumus untuk mengetahui likuiditas ini adalah dengan menghitung perputaran piutang dagang (Account Receivable Turnover). Setelah didapat turnover-nya, maka dihitung berapa lama piutang dagang tersebut dapat menjadi kas atau uang tunai. Rumus untuk menghitung perputaran piutang dagang adalah:

=

ℎ −

Dengan mengambil data dari Pembelajaran 3, maka perputaran piutang dagangnya adalah (asumsi semua penjualan dilakukan secara kredit):

46

DTSD Pajak II


9,89 =

1.782.254 (177.538 + 182.859): 2

Dan rata-rata jumlah hari piutang dagang tertagih adalah:

36,4 =

360 9,89

Piutang dagang menjadi kas membutuhkan 37 hari. Kemudian dianalisa lebih lanjut atas rata-rata jumlah tertagihnya piutang dagang dengan tahun sebelumnya dan perusahaan sejenis atau di industri dimana perusahaan beroperasi akan diketahui kondisinya. Kondisi yang mungkin terjadi antara lain: -

Lemahnya usaha manajemen untuk melakukan penagihan

-

Adanya keterlambatan pembayaran oleh pelanggan

-

Pelanggan mengalami kesulitan keuangan

Jika masalah yang terjadi karena lemahnya usaha manajemen dalam melakukan penagihan terjadi, maka tindakan manajemen harus diperbaiki. 3.

Persediaan

Untuk mendapatkan penjualan yang optimum, perusahaan harus menyediakan persediaan barang dagangan yang cukup. Pada beberapa perusahaan, ada kebijakan untuk menjaga jumlah persediaan pada jumlah tertentu. Dalam banyak kasus, jumlah persediaan yang sedikit akan mengurangi kesempatan untuk mendapatkan optimum penjualan. Jumlah persediaan yang berlebihan akan menambah biaya, seperti biaya gudang dan asuransi. Oleh karena itu, menganalisis persediaan dapat dilakukan terhadap kualitas dan likuiditasnya. Untuk mengetahui perputaran persediaan dapat menggunakan rumus sebagai berikut:

=

DTSD Pajak II

−

47


Dengan mengambil data pada Pembelajaran 3, maka perputaran persediaan, misalkan Harga Pokok Persediaan Rp. 1.069.778, adalah:

4,64 =

1.069.778 230.600

Rata-rata hari persediaan terjual dalam 1 tahun:

77,6 =

360 4,64

Dari contoh di atas, persediaan yang ada bisa terjual dalam jangka lebih kurang selama 78 hari. Kualitas persediaan dapat diartikan sebagai kemampuan perusahaan untuk menggunakan dan menjual persediaan. Perputaran persediaan yang telah dianalisis, dibandingkan dengan tahun-tahun sebelumnya. Apabila terjadi penurunan perputaran persediaan, maka ada kemungkinan: -

Persediaan sudah usang

-

Permintaan menurun

-

Persediaan tidak terjual

Analisis yang bisa dilakukan lebih lanjut antara lain: -

Apa yang telah dilakukan perusahaan untuk mengantisipasi penurunan perputaran ini?

-

Bagaimana komitmen yang ada dalam kontrak penjualan?

-

Bagaimana dengan harga jual barang?

-

Apa ada kemungkinan terjadi kekurangan persediaan?

Berdasarkan ilustrasi di atas, jumlah waktu yang dibutuhkan untuk mendapatkan kas mulai dari membeli persediaan barang dagangan, adalah 37 + 78 = 115 hari. 4.

Hutang Jangka Pendek (Current Liabilities)

Apabila melakukan analisis dengan analisis modal kerja (working capital) untuk

48

DTSD Pajak II


melihat likuiditas, maka diasumsikan bahwa hutang jangka pendek harus dilunasi dalam jangka waktu satu tahun. Dalam kenyataannya, hutang jangka pendek tersebut tidak harus dilunasi semuanya. Misalkan, hutang dagang akan selalu ada di laporan posisi keuangan. Dalam kenyataannya, apabila semakin besar penjualan, maka jumlah hutang dagang akan semakin besar. Oleh karena itu, analisis hutang jangka pendek yang dilakukan adalah atas kualitasnya. Kualitas hutang jangka pendek adalah untuk mengetahui apakah hutang tersebut memang harus dibayar segera atau tidak. Analisis yang dilakukan adalah dengan melihat urgensinya. Misalnya analisis terhadap hutang pajak. Hutang pajak yang terlambat dibayar akan dikenakan sanksi sesuai peraturan perpajakan. Dengan pertimbangan biaya dan risiko yang ada, maka hutang pajak harus segera dilunasi apabila telah jatuh tempo. Analisis terhadap hutang dagang dilakukan dengan melihat bagaimana hubungan perusahaan dengan supplier. Apabila hubungan yang terjadi sudah cukup lama dan terjalin dengan baik, maka akan ada toleransi untuk menunda pembayaran hutang dagang. Penundaan ini dapat dilakukan dengan negosiasi. 5.

Latihan 1. Jelaskan rumus penghitungan perputaran piutang dagang. 2. Jelaskan perhitungan rata-rata jumlah hari piutang dagang tertagih. 3. Jelaskan rumus perhitungan perputaran persediaan. 4. Jelaskan perhitungan rata-rata jumlah hari persediaan terjual. 5. Jelaskan analisis lebih lanjut apabila diketahui perputaran persediaan lebih lambat dibandingkan dengan rata-rata perputaran persediaan pada industri yang sama. 6. Jelaskan analisis hutang jangka pendek.

6.

Rangkuman

Dalam aktivitas operasi perusahaan, diperlukan kas sebagai penggerak bisnis. Kas masuk berasal dari penjualan dan kas keluar digunakan untuk biaya yang dibutuhkan. Dengan melakukan analisa likuiditas, maka akan diketahui tingkat risiko yang dihadapi perusahaan.

DTSD Pajak II

49


Analisis yang dilakukan atas likuiditas perusahaan dapat dilakukan atas analisis piutang dagang, persediaan dan hutang jangka panjang. Salah satu tujuan analisis piutang dagang adalah untuk mengetahui berapa lama piutang dagang tertagih dan menjadi kas. Tujuan analisis persediaan dagang untuk mengetahui berapa lama waktu yang dibutuhkan sejak perolehan persediaan sehingga persediaan terjual. Analisis piutang dagang dan persediaan secara bersamaan dapat mengetahui berapa lama perusahaan memperoleh uang tunai dari penjualan barang dagangan. Analisa hutang jangka pendek bertujuan untuk mengetahui berapa besar kewajiban perusahaan dalam membayar hutangnya dalam jangka waktu satu tahun. Dalam analisa ini akan dilihat hutang mana yang benar-benar harus segera dibayar seperti hutang pajak dan hutang yang masih bisa dinegosiasikan pembayarannya seperti hutang dagang dari supplier yang sudah terjalin hubungan dalam jangka panjang. 7.

Tes Formatif 1.

B – S : Analisis likuiditas berguna untuk melihat bagaimana kondisi keuangan suatu perusahaan.

2.

B – S : Dalam

melakukan

mengutamakan

aktivitas

keuntungan

bisnis, sesuai

perusahaan dengan

lebih

pencatatan

akuntansi dibandingkan dengan penerimaan kas. 3.

B – S : Analisis likuiditas dilakukan dengan hanya melihat kemampuan perusahaan dalam membayar hutangnya yang akan segera jatuh tempo.

4.

B – S : Dengan melakukan analisis melalui Current Ratio, maka kita dapat segera memastikan bahwa perusahaan yang mempunyai rasio 100% mempunyai likuiditas yang sangat baik.

5.

B – S : Data yang dipakai untuk melakukan analisis Quick Ratio adalah pada tanggal tertentu.

6.

B – S : Salah satu kelemahan dalam melakukan analisis Current Ratio adalah tidak memperhatikan proses bisnis perusahaan selama periode tertentu.

50

DTSD Pajak II


7.

B – S : Dengan melakukan analisis perputaran piutang dagang, maka dapat diketahui risiko perusahaan.

8.

B – S : Data yang diambil untuk analisis piutang dagang adalah semua piutang dagang yang ada tanpa memperhatikan apakah piutang dagang tersebut dapat ditagih atau tidak.

9.

B – S : Tujuan dilakukannya analisis perputaran piutang dagang adalah untuk mengetahui berapa lama piutang dagang menjadi uang tunai.

10. B – S : Rumus untuk mengetahui perputaran piutang dagang adalah total penjualan satu periode akuntansi dibagi dengan jumlah piutang dagang pada akhir periode. 11. B – S : Apabila hasil perhitungan perputaran piutang dagang adalah 10, maka dapat diartikan selama satu periode akuntansi piutang dagang dapat tertagih 10 kali. 12. B – S : Apabila dari hasil perhitungan diketahui bahwa rata-rata jumlah hari piutang tertagih adalah 35 hari, maka dapat diartikan bahwa uang tunai diterima dari penjualan secara kredit adalah setelah 35 hari terjadinya penjualan. 13. B – S : Dari hasil analisis diketahui bahwa rata-rata hari tertagihnya piutang dagang suatu perusahaan lebih lama dari rata-rata perusahaan sejenis, maka kemungkinan yang terjadi adalah harga jual terlalu tinggi dibandingkan pesaing. 14. B – S : Analisis

terhadap

persediaan

barang

dagangan

selain

kualitasnya, juga terhadap likuiditasnya. 15. B – S:

Untuk menghitung turnover persediaan, data yang dibutuhkan adalah berapa harga jual persediaan dan nilai persediaan.

16. B – S : Analisis perputaran persediaan bertujuan untuk mengetahui berapa lama barang dagangan bisa terjual sejak dilakukan pembelian. 17. B – S : Dari hasil analisis perputaran persediaan diketahui angka 5. Angka ini memberikan arti bahwa barang dagangan dapat dijual paling lama 5 hari sejak barang tersebut dibeli. 18. B – S : Apabila perputaran persediaan suatu perusahaan lebih lambat bila dibandingkan dengan perusahaan sejenis, maka beberapa

DTSD Pajak II

51


hal bisa menjadi penyebabnya antara lain barang dagangan sudah usang. 19. B – S : Analisis terhadap hutang jangka pendek juga memperhatikan apakah hutang tersebut segera dilunasi atau tidak. 20. B – S : Apabila sudah terjalin hubungan dalam jangka panjang dengan supplier, maka dapat dilakukan negosiasi untuk diberikan toleransi dalam membayar hutang dagang. 8.



=




52

DTSD Pajak II


PEMBEKEGIATAN BELAJAR 5:

KEGIATAN BELAJAR

POTENSI PAJAK

5

Indikator Keberhasilan Setelah mengikuti pembelajaran ini, para peserta diharapkan dapat:  menjelaskan penggalian potensi pajak melalui equalisasi dengan baik;  menjelaskan penggalian potensi pajak melalui analisis SPT Tahunan PPh Badan dengan baik;  menjelaskan penggalian potensi pajak melalui analisis SPT PPh Pasal 21 dengan baik;  Menjelaskan penggalian potensi pajak melalui analisis SPT PPh Pasal 23/26 dengan baik;  Menjelaskan penggalian potensi pajak melalui analisis SPT Masa PPN dengan baik; dan  Menjelaskan penggalian potensi pajak melalui benchmarking dengan baik


Equalisasi

Equalisasi merupakan upaya mencari kesesuaian. Wajib Pajak sering melaporkan peredaran usaha di SPT Tahunan PPh sama dengan total penyerahan PPN di SPT PPN masa Januari s/d Desember. Dalam kenyataan, bisa saja peredaran usaha di SPT PPh berbeda dengan penyerahan di SPT PPN. Perbedaan ini bisa saja karena pengakuan penghasilan yang dipakai, yaitu stelsel kas dan stelsel akrual. Perbedaan lain yang mungkin terjadi antara SPT PPh dengan SPT PPN: a. Adanya nilai lain sebagai dasar pengenaan PPN b. PPN dikenakan atas BKP berupa aktiva yang tujuan semula tidak untuk diperjualbelikan oleh PKP. Dalam SPT Tahunan Badan masuk penghasilan diluar usaha.

DTSD Pajak II

53


Equalisasi peredaran usaha dengan penyerahan PPN sangat penting untuk mendeteksi ketidakbenaran pelaporan Wajib Pajak dan dapat digunakan sebagai alat untuk menggali pajak. Laporan keuangan setidaknya menyajikan dua hal, yaitu Neraca dan Laporan Laba Rugi. Dua hal itulah yang wajib dilampirkan oleh Wajib Pajak di Surat Pemberitahuan PPh Badan/OP. Laporan Posisi Keuangan (Neraca) menyajikan harta, kewajiban dan ekuitas per tanggal tertentu. Sedangkan Laporan Laba Rugi menyajikan hasil kegiatan usaha Wajib Pajak selama satu periode tertentu. Sebagian besar Wajib Pajak selalu “menyesuaikan” antara periode akuntansinya dengan tahun kalender atau tahun pajak. Hal inilah yang menjadi patokan fiskus untuk mensinkronkan antara laporan keuangan dengan Surat Pemberitahuan PPh Badan. Karena periode laporan keuangan sama dengan periode tahun pajak, maka angka-angka yang dilaporkan di Surat Pemberitahuan PPh Badan harus sama dengan laporan keuangan. Pada kenyataannya masih banyak Wajib Pajak yang melupakan sinkronisasi atau equalisasi antara Surat Pemberitahuan dengan laporan keuangan. Satu hal yang harus diingat adalah bahwa fiskus akan dan harus berpatokan kepada Surat Pemberitahuan. Surat Pemberitahuan berfungsi sebagai laporan pelaksanaan kewajiban perpajakan Wajib Pajak kepada kantor pajak. Sedangkan Neraca dan Laporan Laba Rugi hanyalah lampiran atau pelengkap dari Surat Pemberitahuan. Keduanya (Neraca & Laporan Laba Rugi) bukan laporan Wajib Pajak tentang kewajiban perpajakan. Hal yang perlu ditekankan adalah bahwa fungsi Surat Pemberitahuan sebagai laporan kewajiban perpajakan Inilah yang membedakan antara laporan keuangan dengan Surat Pemberitahuan. Begitu juga tentang pemeriksaan. Pemeriksaan pajak berbeda dengan pemeriksaan akuntan publik. Pemeriksaan pajak bertujuan memeriksa kebenaran kewajiban perpajakan Wajib Pajak berdasarkan peraturan perpajakan yang berlaku sedangkan pemeriksaan akuntan publik, seperti disebutkan dalam laporannya, adalah untuk menguji kewajaran laporan keuangan. Akuntan publik bertanggung jawab hanya sebatas pada pernyataan pendapat. Oleh karena itu, laporan keuangan saja belum cukup, harus dilengkapi dengan administrasi perpajakan yang baik. Direktorat Jenderal Pajak sedang dalam proses menerapkan sistem administrasi perpajakan modern dan bebas

54

DTSD Pajak II


kolusi. Bila hal tersebut terwujud, maka tidak ada ruang lagi bagi Wajib Pajak dan pejabat pajak untuk menyembunyikan potensi pajak dan pembayaran pajak ke Negara. 2.

SPT Tahunan PPh Badan

Walaupun pada hakikatnya semua pajak berasal dari penghasilan tetapi Pajak Penghasilan atau Income Tax memiliki kekhasan tersendiri karena cara penghitungannya sangat dekat dengan disiplin ilmu akuntansi. Di Indonesia, standar akuntansi ditentukan oleh Ikatan Akuntansi Indonesia (IAI) dan standar tersebut diakui sebagai praktek akuntansi yang paling adil dan lazim digunakan di dunia bisnis. Selain diakui oleh institusi pengawas pasar modal (Bapepam), Standar Akuntansi Keuangan Indonesia juga diakui oleh administrator pajak (Direktorat Jenderal Pajak). Artinya, laporan keuangan yang telah diaudit oleh kantor akuntan publik sangat berarti bagi SPT Tahunan PPh Badan. Tetapi adakalanya penghasilan di laporan keuangan berbeda dengan SPT Tahunan PPh Badan. Tidak semua standar akuntansi dapat diterapkan untuk kepentingan pajak penghasilan. Sebagai contoh, penghitungan persediaan barang dagangan, peraturan perpajakan di Indonesia yang berlaku sekarang hanya membolehkan metode FIFO (first in first out) dan metode rata-rata (average). Jika Wajib Pajak menggunakan metode persediaan LIFO (last in first out) atau harga pasar, maka nilai persediaan Wajib Pajak harus dikoreksi. Akan ada perbedaan pengakuan antara fiskal dan komersial. Wajib Pajak seharusnya membuat equalisasi antara pos-pos di laporan keuangan komersial dan angka-angka di SPT Tahunan PPh Badan. Setiap perbedaan angka antara laporan keuangan dengan SPT Tahunan PPh Badan, Wajib Pajak wajib mempersiapkan alasan-alasan yang rasional dan berdasar. Berdasar maksudnya, bahwa perbedaan tersebut dikarenakan peraturan perpajakan yang berlaku, baik undang-undang, peraturan pemerintah, keputusan menteri keuangan maupun keputusan direktur jenderal pajak. Equalisasi harus dimulai dari angka-angka komersial, kemudian dikoreksi sesuai peraturan pajak. Angka-angka setelah koreksi disajikan di SPT PPh. Cara membuat equalisasi SPT Tahunan PPh Badan sebenarnya mirip dengan membuat Neraca Lajur. Jadi ada kolom untuk nama-nama perkiraan, kolom rupiah menurut

DTSD Pajak II

55


laporan keuangan komersial, kolom koreksi fiskal dan kolom rupiah menurut fiscal. Angka-angka yang ada di kolom menurut fiskal adalah angka-angka yang disajikan di SPT Tahunan PPh Badan. Selain itu perlu diberikan catatan di bawahnya mengenai peraturan mana yang menjadi dasar koreksi. Equalisasi memberi kemudahan bagi Wajib Pajak dan pemeriksa pajak. Dengan melakukan equalisasi maka wajib pajak akan mudah mengingat apabila terjadi perbedaan antara SPT Tahunan berbeda dengan laporan keuangan, dan mampu menjelaskannya. 3.

SPT PPh Pasal 21

Jika equalisasi SPT Tahunan PPh Badan bermula dari laporan keuangan komersial, maka equalisasi SPT yang lain bermula dari SPT Tahunan PPh Badan. Pos-pos biaya yang ada di Laporan Laba Rugi yang telah dituangkan di dalam SPT Tahunan PPh Badan harus disinkronkan dengan SPT Tahunan PPh Pasal 21, SPT Masa PPh Pasal 23 dan 26. Sedangkan Pos pendapatan (baik pendapatan usaha maupun pendapatan lain-lain) harus disinkronkan dengan SPT Masa PPN. PPh Pasal 21 adalah withholding tax yang berkaitan dengan majikan dan buruh. Majikan

akan

memotong

pajak

penghasilan

milik

buruh

dan

menyetorkannya ke kas Negara. Kemudian kewajiban penghitungan, pemotongan dan pembayaran pajak penghasilan buruh selama satu tahun tersebut dilaporkan dalam SPT Tahunan PPh Pasal 21. Banyak Wajib Pajak yang mencampurkan PPh Pasal 23 dan PPh Pasal 21. Padahal keduanya jenis pajak yang berbeda. Menurut Prof R Mansyuri, Phd yang terlibat langsung dalam tax reform tahun 1985, bahwa Pasal 21 UU PPh dimaksudkan sebagai prosedur pelunasan pajak atas penghasilan yang diperoleh “seseorang” karena bekerja. Syaratnya: ada majikan dan buruh, hubungan keduanya tidak setara. Majikan tentu lebih tinggi daripada buruh. Majikan dalam posisi memberi perintah dan buruh dalam posisi yang diperintah. Oleh karenanya, maka pembayaran kepada konsultan profesional bukanlah objek PPh Pasal 21 karena tidak ada majikan - buruh dan posisinya setara. Apabila sudah dapat dibedakan antara objek PPh Pasal 21 dan objek PPh Pasal 23, maka dapat disusun SPT Tahunan PPh Pasal 21 dengan benar. SPT Tahunan

56

DTSD Pajak II


ini menjadi patokan bagi pemeriksa pajak, apakah Wajib Pajak telah melakukan kewajiban perpajakan dengan benar. Kadang-kadang Wajib Pajak lupa memasukkan upah buruh lepas dalam SPT Tahunan PPh Pasal 21, padahal upah buruh tersebut telah dipotong dan dilaporkan di SPT Masa PPh Pasal 21 atau, Wajib Pajak lupa memasukkan pesangon ke SPT Tahunan padalah di SPT Masa telah dilaporkan. Apa pun yang telah dilaporkan di SPT Masa, hendaknya dijumlahkan dan dilaporkan kembali di SPT Tahunan. Jika tidak, Wajib Pajak rugi sendiri. Objek-objek PPh Pasal 21 seharusnya dicatat ke dalam perkiraan-perkiraan tertentu, tidak

bercampur dengan pos, misalnya,

pemeliharaan kantor.

Pencampuran pengeluaran objek PPh Pasal 21 dengan bukan objek PPh Pasal 21 akan menyulitkan menghitung dan melaporkannya dalam SPT Tahunan PPh Pasal 21. Saat membuat SPT PPh Pasal 21 masa Desember, harus dibuat juga equalisasi antara pos-pos biaya di Laporan Laba Rugi dengan SPT PPh Pasal 21 masa Desember. Equalisasi ini bermanfaat,

agar tidak terjadi penghitungan ganda

(double accounting) objek PPh Pasal 21. Penghitungan ganda bisa dilakukan oleh Wajib Pajak saat membuat SPT Tahunan maupun pemeriksa pajak yang tidak mengerti sumber angka di SPT PPh Pasal 21 masa Desember. Pemeriksa menduga objek PPh Pasal 21 belum dilaporkan di SPT Tahunan kemudian menghitung ulang (koreksi positif). Jika terjadi penghitungan ganda seperti itu tentu merugikan Wajib Pajak sendiri. 4.

SPT PPh Pasal 23/26

Seperti diuraikan di atas, perbedaan penting antara PPh Pasal 21 dan PPh Pasal 23 adalah kesetaraan. Jika hubungan antara pemberi penghasilan dengan penerima penghasilan memiliki kesetaraan, bukan hubungan majikan dan buruh maka penghasilan tersebut adalah objek PPh Pasal 23. Selain itu, objek PPh Pasal 23 hanya untuk jenis-jenis penghasilan tertentu. Perhatikan kata-kata dalam Pasal 23 ayat (1) UU PPh berikut, “atas penghasilan tersebut di bawah ini”. Tidak semua penghasilan menjadi objek PPh Pasal 23. Berikut adalah jenisjenis penghasilan yang menjadi objek PPh Pasal 23: a. dividen ;

DTSD Pajak II

57


b. bunga; c. royalty; d. hadiah, penghargaan, bonus, dan sejenisnya selain yang telah dipotong Pajak Penghasilan PPh Pasal 21; e. sewa, imbalan atas penggunaan harta, kecuali yang dikenai PPh bersifat final; f.

jasa teknik, jasa manajemen jasa konstruksi, jasa konsultan dan jasa lain. Jasa lain ditetapkan oleh Peraturan Menteri Keuangan.

Jasa lain adalah jenis-jenis jasa yang ditetapkan oleh Direktur Jenderal Pajak berdasarkan kuasa dari Pasal 23 ayat (2) UU PPh. Terhadap jasa lain dikenakan 15% dari penghasilan neto yang ditetapkan oleh Keputusan Direktur Jenderal Pajak. Tarif efektif dari masing-masing jenis jasa berbeda. Wajib Pajak sering kali mencampuradukkan pengertian jasa manajemen, jasa teknik dan jasa konsultan berdasarkan pengertian awam. Jasa - jasa yang berkaitan dengan manajemen disebut jasa manajemen. Kadang disebut jasa konsultan manajemen Padahal peraturan perpajakan membedakan jasa konsultan dan jasa manajemen Begitu juga dengan jasa teknik, sering kali diasosiasikan dengan pekerjaan teknik. Jasa teknik penekanannya pada pemberian informasi dan pengalaman kadang mirip dengan royalti. Salah satu ciri yang membedakan jasa teknik dengan royalti adalah pertanggungjawaban keberhasilan. Jasa teknik harus dibayar jika jasanya telah dilaksanakan dan berhasil. Sedangkan penjual royalti kadang tidak peduli apakah pembeli royalti berhasil dalam usahanya atau tidak. Penjual royalti seperti penjual di pasar tradisional, “barang yang sudah dibeli tidak dapat dikembalikan”. Satu lagi ciri yang membedakan jasa teknik dengan royalti adalah jual putus atau bagi hasil. Jasa teknik selalu “jual putus” sedangkan royalti selalu minta bagian (sekian persen dari penjualan). Pemahaman atas istilah-istilah tersebut, menurut pengertian perpajakan, akan sangat bermanfaat bagi Wajib Pajak. Setidaknya ada dua manfaat yang diperoleh. Pertama, benar menghitung pajak. Seandainya ada dua istilah dengan tarif yang berlainan maka kesalahpahaman Wajib Pajak akan berakibat perhitungan pajak terutang salah. Bisa lebih besar atau lebih kecil dari yang

58

DTSD Pajak II


seharusnya. Kedua, mungkin penghitungan ganda. Ini jelas merugikan Wajib Pajak. Seandainya Wajib Pajak telah memotong PPh Pasal 23 atas jasa manajemen sebesar 4,5% tetapi ketika diperiksa oleh kantor pajak, diketahui bahwa jasa tersebut bukan jasa manajemen tapi royalti yang tarifnya 15%, maka Wajib Pajak harus membayar kembali PPh Pasal 23 atas royalti sebesar 15% dari jumlah bruto. Kasus ini terjadi karena pemeriksa pajaknya berpendapatan bahwa Wajib Pajak baru membayar PPh Pasal 23 atas jasa manajemen tetapi belum membayar PPh Pasal 23 atas royalti. Teknik equalisasi PPh Pasal 21, seperti yang diuraikan di atas, sama dengan PPh Pasal 23 atau PPh Pasal 26. Hanya saja karena PPh Pasal 23 dan Pasal 26 tidak ada SPT Tahunan, maka Wajib Pajak tetap harus membuat rekapitulasi SPT Masa Pembayaran PPh Pasal 23 atas royalti, atas sewa, atas jasa teknik selama setahun harus dicatat dengan jelas dan total pembayaran selama setahun masing-masing tahun pajak dapat diperinci. Kemudian sandingkan dengan biaya-biaya yang dilaporkan di Laporan Laba Rugi. Pasal 26 UU PPh adalah withholding tax atas penghasilan yang diterima oleh Wajib Pajak Luar Negeri (WPLN). Hukum perpajakan mengharuskan adanya kesetaraan antara Wajib Pajak Dalam Negeri (WPDN) dengan WPLN (equal treatment). Jika kepada WPDN dikenakan PPh Pasal 21 dan PPh Pasal 23 maka kepada WPLN dikenakan PPh Pasal 26. Contoh, pembayaran sewa kepada WPDN adalah objek PPh Pasal 23 sedangkan kepada WPLN adalah objek PPh Pasal 26. Tetapi harus diingat bahwa pembayaran PPh Pasal 23 dan pembayaran PPh Pasal 26 harus dipisah. Surat Setoran Pajak (SSP) untuk Pasal 23 dan Pasal 26 harus dipisah. Selain itu, tahun pajaknya harus jelas. Penulisan tahun pajak di SSP harus dikaitkan dengan saat terutang, bukan saat pembayaran SSP. 5.

SPT Masa PPN

Pemeriksa pajak, ketika menerima SPT Masa PPN selalu melihat dulu SPT Masa Desember pada kolom “s.d. bulan ini”. Apabila angka di kolom tersebut tidak sama dengan angka di SPT Tahunan PPh Badan, maka timbul pertanyaan, “kenapa?” Kenapa angkanya berbeda? Itulah yang harus dijawab dengan cara equalisasi SPT Masa PPN dengan SPT Tahunan PPh Badan.

DTSD Pajak II

59


Sebagian Wajib Pajak, karena bidang usahanya, mengharuskan angka pos peredaran usaha SPT Tahunan PPh Badan sama penyerahan menurut SPT Masa PPN. Tetapi sebagian lagi tidak memungkinkan adanya persamaan karena sebabsebab sebagai berikut : a. Penjualan dengan mata uang asing Kurs yang dipakai di SPT Tahunan PPh Badan adalah kurs tengah BI. Antara standar akuntansi dengan peraturan perpajakan khusus tentang kurs sama, yaitu pengakuan pendapatan dan biaya menggunakan kurs tengah BI. Sedangkan SPT Masa PPN harus menggunakan kurs yang telah ditetapkan oleh Menteri Keuangan setiap minggunya. Kita mengenalnya kurs KMK. Selain untuk PPN, kurs KMK juga digunakan untuk pembayaran pajak lainnya. Jika pembayaran kita menggunakan mata uang asing, dan pembayaran tersebut terutang PPh Pasal 26 maka akan ada perbedaan angkan antara pengakuan biaya dengan dasar pengenaan pajak PPh Pasal 26. Sekali lagi, penyebabnya adalah kurs KMK dan kurs tengah BI. Dasar pengenaan pajak PPh Pasal 26 wajib menggunakan kurs KMK saat (pada) tanggal pembayaran (tanggal SSP, cash basis) sedangkan pengakuran biaya menggunakan kurs tengah BI saat diakui (acrual basis). b. Penghasilan lain-lain menjadi objek PPN Mungkin Wajib Pajak selalu menghasilkan produk sampingan. Baik karena limbah pabrik maupun karena kualitas produk yang tidak sesuai dengan standar yang ditetapkan. Contohnya pabrik mebel yang menghasilkan kayu-kayu kecil yang dapat dijual. Produk seperti ini ketika dijual, hasil penjualannya tentu dimasukkan ke dalam pos penghasilan lain-lain Tetapi penjualan tersebut jelas terutang PPN. Jadi harus dilaporkan di SPT Masa PPN. c. Ada penyerahan cabang dan ada SPT Masa PPN lokasi SPT Masa PPN biasanya per lokasi tertentu kecuali ada sentralisasi pelaporan PPN. Jika terdapat banyak cabang, tidak serta merta penjumlahan semua SPT Masa PPN lokasi harus sama dengan SPT Tahunan PPh Badan. Peredaran usaha adalah penyerahan produk ke konsumen langsung, sedangkan SPT Masa PPN tidak hanya penyerahan produk ke konsumen tetapi penyerahan produk dari pusat ke cabang atau dari cabang ke cabang lainnya. Jadi harus hati-hati d. Ada penghasilan diterima dimuka

60

DTSD Pajak II


Saat terutang pajak, biasanya saat penyerahan atau saat diterima uang. Mana yang lebih dahulu. Begitu juga dengan PPN. Kita mesti cut-off kapan saat terutang PPN. Seandainya ada uang muka penjualan yang penyerahannya mungkin tiga bulan kemudian, pada akhir tahun uang muka tersebut harus dihitung sebagai objek PPN yang harus dibayar. e. Pemakaian sendiri dan bonus Pemakaian sendiri, pemakaian cuma-cuma atau bonus di laporan keuangan adalah biaya. Sedangkan di SPT Masa PPN, pemakaian produks sendiri merupakan objek PPN. Seperti pabrik minuman, kadang ada produk yang tidak dapat dijual karena di bawah standar mutu yang ditetapkan (produk BS), kemudian produk BS tersebut dibagikan ke karyawan. Ini terutang PPN atau mungkin Wajib Pajak memberikan produknya secara cuma-cuma untuk kegiatan amal Ini juga terutang PPN. Saat diperiksa oleh kantor pajak, Wajib Pajak harus menguraikan perbedaanperbedaan antara SPT Tahunan PPh Badan dengan SPT Masa PPN. Mungkin angka SPT Masa PPN lebih kecil daripada angka SPT Tahunan PPh Badan, kemudian pemeriksa tidak mengetahui penyebab perbedaan tersebut, maka pemeriksa pajak dapat serta merta mengoreksi objek PPN, karena menurutnya, angka di SPT Tahunan PPh Badan harus sama dengan angka di SPT Masa PPN. Padahal mungkin saja karena perbedaan kurs saja. Satu hal yang berkaitan dengan selisih kurs, Wajib Pajak wajib membuat rekapitulasi perhitungan selisih kurs agar siapa pun yang memeriksa mengetahui asal muasal angka selisih tersebut. Dengan kata lain, proses atau tahapannya jelas. 6.

Benchmarking

Benchmarking Laporan Keuangan Benchmarking merupakan suatu proses yang telah secara umum diterapkan dalam dunia usaha. Benchmarking dalam dunia bisnis merupakan suatu proses sistematik dalam membandingkan produk, jasa atau praktik suatu organisasi terhadap kompetitor atau pemimpin industri untuk menentukan apa yang harus dilakukan dalam mencapai tingkat kinerja yang tinggi. Dalam melakukan

DTSD Pajak II

61


benchmarking, suatu organisasi membandingkan nilai-nilai tertentu (dari dalam organisasi) dengan suatu titik referensi atau standar keunggulan yang sebanding, Barker (2003). Dengan melakukan pembandingan tersebut, perusahaan dapat melakukan evaluasi dan kemudian menentukan langkah yang sistematik dan terarah untuk mencapai tujuan yang diharapkan.

Model di atas diadopsi pula oleh Direktorat Jenderal Pajak dalam rangka melaksanakan fungsinya memberikan bimbingan dan pengawasan terhadap wajib pajak. Dengan berasumsi bahwa wajib pajak dengan karakteristik yang sama akan cenderung memiliki perilaku bisnis yang sama, kondisi keuangan dan perpajakan masing-masing Wajib Pajak dapat dibandingkan dengan suatu benchmark yang mewakili karakteristik wajib pajak yang bersangkutan. Dengan melakukan pembandingan tersebut, diharapkan Direktorat Jenderal Pajak dapat secara sistematis mendeteksi Wajib Pajak dengan risiko ketidakpatuhan yang tinggi, untuk kemudian dapat dilakukan tindak lanjut sesuai peraturan perpajakan. Benchmarking yang dilakukan oleh Direktorat Jenderal Pajak disusun dalam suatu konsep yang disebut Total Benchmarking. Total Benchmarking didefinisikan sebagai proses membandingkan rasio-rasio yang terkait dengan tingkat laba perusahaan dan berbagai input dalam kegiatan usaha dengan rasio rasio yang sama yang dianggap standar untuk kelompok usaha tertentu, serta melihat hubungan keterkaitan antar rasio untuk menilai kewajaran kinerja keuangan dan pemenuhan kewajiban perpajakan Wajib Pajak. Dengan demikian total benchmarking memiliki karakteristik: 1.

Benchmark disusun berdasarkan kelompok usaha

2.

Benchmarking dilakukan atas rasio-rasio berkaitan dengan tingkat laba dan input-input perusahaan

3.

Hubungan keterkaitan antar rasio-rasio diperhatikan

4.

Fokus

pada

penilaian

kewajaran

kinerja

keuangan

dan

pemenuhan kewajiban perpajakan Wajib Pajak yang memiliki kinerja keuangan yang lebih rendah daripada benchmark, tidak selalu berarti bahwa wajib pajak tersebut tidak melakukan kewajiban pajaknya dengan benar. Perlu diagnosa lebih mendalam untuk dapat

62

DTSD Pajak II


menentukan apakah wajib pajak tersebut benar-benar tidak patuh atau terdapat faktor-faktor lain yang menyebabkan wajib pajak memiliki kinerja yang berbeda dengan benchmark. Total benchmarking bukan merupakan suatu proses enforcement di mana wajib pajak diharuskan untuk mengikuti standar yang ditetapkan, melainkan suatu alat bantu (supporting tools) yang dapat digunakan oleh aparat pajak dalam membina wajib pajak dan menilai kepatuhan perpajakannya. Penetapan rasio-rasio benchmark secara teknis dilakukan sebagai berikut: 1) Nilai rasio-rasio benchmark ditetapkan untuk masing-masing kelompok usaha berdasarkan 5 (lima) digit kode Klasifikasi Lapangan Usaha (KLU). Wajib Pajak Klasifikasi Lapangan Usaha dimaksud adalah KLU sesuai Keputusan Direktur Jenderal Pajak Nomor KEP-34/PJ/2003 tanggal 14 Februari 2003. 2) Penetapan rasio-rasio benchmark untuk keseluruhan kelompok usaha dilakukan secara bertahap oleh Kantor Pusat Direktorat Jenderal Pajak. 3) Penetapan rasio benchmark menggunakan data perpajakan tahun 2005 s.d. 2007. 4) Sumber data yang digunakan dalam tahap awal pembentukan benchmark adalah data internal dalam sistem informasi perpajakan DJP, yang terdiri dari: a)

Elemen-elemen Surat Pemberitahuan (SPT) Tahunan PPh Badan;

b)

Elemen-elemen Surat Pemberitahuan Masa PPN;

c)

Elemen-elemen Transkrip Laporan Keuangan

Penghitungan semua rasio selain rasio PPN menggunakan elemen data hasil perekaman Surat Pemberitahuan (SPT) Tahunan PPh Badan. Data penjualan, HPP, Laba bersih dari Operasi, Laba Sebelum Pajak diambil dari formulir 1771 Lampiran I, sedangkan data PPh terutang diambil dari hasil perekaman induk formulir 1771. Data gaji, sewa, bunga, penyusutan, dan biaya-biaya lain diambil dari perekaman formulir 1771 Lampiran II. Apabila data perekaman formulir 1771 Lampiran II tidak lengkap, maka data tersebut dilengkapi menggunakan data perekaman transkrip Laporan Keuangan. Data Pajak Masukan diperoleh dari perekaman SPT PPN baik formulir 1195 maupun 1107. 1) Beberapa wajib pajak dipilih sebagai sampel dari populasi masing-

DTSD Pajak II

63


masing kelompok usaha. Pemilihan dilakukan secara judgemental dengan mempertimbangkan sampel tersebut harus memiliki nilai rasiorasio yang dianggap baik dan wajar dalam kelompok usahanya. 2) Penentuan nilai rasio benchmark dilakukan dengan menghitung rata-rata rasio-rasio keuangan perusahaan-perusahaan yang diambil sebagai sampel, dengan menggunakan metode penghitungan rata-rata tertimbang (weighted average). Rasio-rasio yang digunakan dalam total benchmarking meliputi 14 rasio yang terdiri dari rasio-rasio yang mengukur kinerja operasional, rasio input, rasio PPN dan rasio aktivitas luar usaha. Pemilihan 14 rasio tersebut didasarkan pada pertimbangan bahwa rasio yang digunakan sedapat

mungkin

mampu

memberikan

gambaran

secara

menyeluruh atas kegiatan operasional perusahaan dalam suatu periode dan berkaitan dengan semua jenis pajak yang menjadi kewajiban wajib pajak Rasio-rasio tersebut meliputi: a.

Gross Profit Margin (GPM)

b.

Operating Profit Margin (OPM)

c.

Pretax Profit Margin (PPM)

d.

Corporate Tax to Turn Over Ratio (CTTOR)

e.

Net Profit Margin (NPM)

f.

Dividend Payout Ratio (DPR)

g.

Rasio PPN (pn)

h.

Rasio Gaji/Penjualan (g)

i.

Rasio Bunga/Penjualan (b)

j.

Rasio Sewa/Penjualan (s)

k.

Rasio Penyusutan/Penjualan (py)

l.

Rasio Penghasilan Luar Usaha/Penjualan (pl)

m. Rasio Biaya Luar Usaha/Penjualan (bl) n.

Rasio Input Lainnya/Penjualan (x)

Dengan mengukur rasio GPM, OPM, PPM, CTTOR, NPM, pl, dan bl didapatkan gambaran yang utuh mengenai kegiatan/operasi perusahaan dalam suatu tahun pajak sebagaimana tercermin dalam Penghitungan Laba Rugi

64

DTSD Pajak II


(income statement) perusahaan. Pengukuran secara utuh tersebut diperlukan agar aparat pajak dapat melakukan diagnosa secara tepat dalam menentukan elemen apa dari penghitungan rugi laba perusahaan tersebut yang mengindikasikan

ketidakwajaran.

Pada

prinsipnya,

rasio-rasio

tersebut

merupakan rasio yang dihasilkan dari analisis vertikal suatu Penghitungan Laba Rugi perusahaan.

Kaitan Penerapan Benchmarking dengan Penerimaan Pajak Centre for Tax Policy and Administration, GAP004-Compliance Measurement, menjelaskan bahwa benchmarking merupakan tolok ukur untuk melihat kinerja masyarakat wajib pajak/kepatuhan wajib pajak dengan terlebih dahulu menentukan homogenitas populasi yang diukur dan area of risk yang difokuskan melalui teori-teori analisis yang mendasarinya. Analisis laporan keuangan dengan melihat laporan keuangan komparatif (comparative financial statement analysis), laporan keuangan berukuran sama (common size financial statement) dan analisis rasio (ratio analysis) antar perusahaan dapat menekankan perbedaan komposisi dan distribusi pos sehingga menjadi alat untuk menentukan kinerja suatu perusahaan. Oleh karenanya penetapan benchmarking secara garis besar adalah sebagai triger (pemicu) untuk melihat kinerja sekaligus kemungkinan potensi yang belum dilaporkan perusahaan. Persentase/rasio yang dihasilkan dari rata-rata tertimbang setiap komponen yang dihitung dari akun-akun laporan keuangan Wajib Pajak hasil sampel, menjadi acuan/benchmarking untuk menghitung apakah ada kelebihan atau kekurangan ketika disandingkan dengan hasil perhitungan rasiorasio laporan keuangan setiap wajib pajak per-KLU. Jika ada kekurangan atau rasio benchmarking lebih tinggi dari hasil perhitungan rasio perusahaan (tax gap), maka ada potensi pajak atau ketidakpatuhan Wajib Pajak, yang dimungkinkan dan apabila dalam penelusurannya terbukti ada potensi pajak yang didapat berarti telah memberikan kontribusi terhadap pendapatan pajak dalam penerimaan negara.

DTSD Pajak II

65


7.

Latihan 1. Jelaskan apa yang dimaksud dengan pengertian equalisasi. 2. Jelaskan prosedur equalisasi data SPT Tahunan PPh dengan SPT Masa PPN. 3. Jelaskan prosedur equalisasi data SPT Tahunan PPh dengan witholding tax yang ada. 4. Jelaskan kemungkinan terjadinya perbedaan data antara SPT Tahunan PPh dengan SPT Masa PPN. 5. Jelaskan pengertian benchmarking.

8.

Rangkuman

Equalisasi merupakan upaya mencari kesesuaian dari data yang ada. Tujuannya adalah untuk melihat apakah Wajib Pajak telah melaksanakan kewajiban pajaknya dengan benar atau belum. Equalisasi yang dilakukan adalah membandingkan data yang ada di SPT Tahunan PPh dengan SPT Masa PPN, laporan PPh Pasal 21, Pasal 23 dan Pasal 26. Data yang diperbandingkan tidak harus sama, seperti data penjualan di SPT Tahunan PPh dengan data penyerahan di SPT Masa PPN. Apabila data ini berbeda, maka kemungkinan terjadinya perbedaan tersebut disebabkan oleh adanya penjualan dengan mata uang asing, penghasilan lain-lain menjadi objek PPN, penyerahan antar cabang, pelaporan SPT Masa PPN Lokasi, penghasilan diterima di muka, pemakaian sendiri dan bonus. Benchmarking adalah proses secara sistematik untuk membandingkan produk, jasa atau praktik organisasi terhadap kompetitor atau pemimpin industri. Tujuan dilakukannya benchmarking adalah untuk menentukan langkah lebih lanjut dalam rangka meningkatkan kinerja. Untuk tujuan perpajakan, benchmarking dilakukan dengan membandingkan satu Wajib Pajak dengan Wajib Pajak yang mempunyai karakteristik

yang

sama.

Tujuannya

adalah

untuk

mendeteksi

risiko

ketidakpatuhan Wajib Pajak. Benchmarking yang dilakukan Direktorat Jenderal Pajak adalah membandingkan rasio-rasio yang berkaitan dengan tingkat laba dan input perusahaan. Fokus penilaian yang dilakukan adalah kewajaran kinerja keuangan dan pemenuhan kewajiban perpajakan.

66

DTSD Pajak II


9.

Tes Formatif 1.

B – S : Equalisasasi antara data yang ada di SPT Tahunan PPh Badan dengan data pada SPT Masa PPN bertujuan untuk mencari kesalahan yang dilakukan oleh Wajib Pajak.

2.

B – S : Apabila terjadi perbedaan antara data pembelian yang ada di laporan keuangan dengan PPN Keluaran di SPT Masa PPN, maka

dapat

disimpulkan

bahwa

Wajib

Pajak

belum

menyampaikan semua data pembelian di laporan keuangan. 3.

B – S : Apabila ada perbedaan data yang ada pada laporan keuangan dengan laporan SPT Tahunan Pajak Penghasilan, maka petugas pajak berpatokan ke SPT Tahunan Pajak Penghasilan.

4.

B – S : Neraca dan laporan laba rugi yang ada pada SPT Tahunan Pajak Penghasilan hanya merupakan lampiran dari SPT Tahunan Pajak Penghasilan.

5.

B – S : Salah satu tujuan pemeriksaan yang dilakukan oleh pemeriksa pajak adalah menguji kebenaran data dan informasi yang ada pada laporan keuangan Wajib Pajak.

6.

B – S : Dalam mencatat transaksi keuangan, Wajib Pajak harus menggunakan tatacara yang diatur oleh peraturan perpajakan.

7.

B – S : Apabila peraturan perpajakan tidak mengatur bagaimana mencatat suatu

transaksi

tertentu, maka Wajib Pajak

diharuskan mencatat transaksi tersebut sesuai dengan Standar Akuntansi Keuangan Indonesia. 8.

B – S : Equalisasi SPT PPh Pasal 21 dengan biaya yang ada dalam laporan laba rugi bermanfaat untuk menghindari terjadi penghitungan ganda objek PPh Pasal 21.

9.

B – S : Wajib Pajak yang melakukan ekspor, maka laporan peredaran usaha yang ada pada SPT Tahunan Pajak Penghasilan sudah pasti berbeda dengan laporan peredaran usaha yang ada di SPT Masa PPN.

10. B – S : Pabrikan polywood, yang mempunyai penghasilan lain-lain berupa serpihan kayu, melaporkan peredaran usaha yang ada di SPT Tahunan Pajak Penghasilan harus sama dengan

DTSD Pajak II

67


laporan penyerahan yang ada di SPT Masa PPN untuk tahun pajak yang sama. 10.



=




68

DTSD Pajak II


TES SUMATIF Berikut adalah data PT. X untuk tahun 20x1, 20x2, dan20x3 (dalam Rp000.000): PT. X Laporan Laba Rugi Untuk Tahun Yang Berakhir Per 31 Desember,

20x3

20x2

20x1

Penjualan Bersih

12.237,7

11.396,9

10.584,2


5.536,1

5.191,9

4.747,2

Laba Kotor

6.701,6

6.205,0

5.837,0

Biaya Penjualan, Umum dan Administrasi

4.355,2

3.920,8

3.624,6

185,9

69,2

90,3

Laba Operasi

2.160,5

2.215,0

2.122,1

Biaya Bunga

158,7

136,0

119,7

2.001,8

2.079,0

2.002,4

648,4

727,6

675,3

1.353,4

1.351,4

1.327,1

2,57

2,54

2,45

Biaya Penghasilan) Lain

Penghasilan Sebelum Pajak Beban Pajak Penghasilan Penghasilan Bersih Laba Per saham

PT. X Laporan Perubahan Posisi Keuangan Per tangal 31 Desember,

20x3

20x2

Asset Asset Lancar Kas dan Setara Kas

489,5

340,7

Piutang Dagang (Net)

1.523,2

1.309,4

Persediaan

1.008,4

855,8

279,9

251,2

Asset Lancar Lainnya

DTSD Pajak II

73


Jumlah Asset Lancar

3.301,0

2.757,1

Peralatan, Pabrik dan Gedung (Net)

2.696,1

2.544,1

Goodwill (Net)

2.081,8

1.845,7

Asset Tak Berwujud Lainnya (Net)

831,1

783,2

Asset lainnya

228,0

577,0

Total Asset

9.138,0

8.507,1

Wesel Bayar

174,1

171,5

Bagian Hutang Jangka Panjang

776,7

356,7

1.039,7

876,1

161,5

215,5

1.317,1

1.123,2

3.469,1

2.743,0

2.720,4

2.918,0

309,9

554,7

Hutang Lainnya

1.227,7

941,3

Total Hutang

7.727,1

7.157,0

Saham Preference

222,7

253,7

Saham Umum

732,9

732,9

Agio Saham

1.218,1

1.064,4

Laba Ditahan

9.643,7

8.968,1

Akumulasi Laba Comprehensive Lainnya

(2.081,2)

(1.804,7)

9.736,2

9.214,4

Hutang dan Ekuitas Hutang Jangka Pendek

Hutang Dagang Hutang Pajak Hutang Tangguhan Lainnya Total Hutang Jangka Pendek Hutang Jangka Panjang Pajak Tangguhan

Ekuitas

74

DTSD Pajak II


Kompensasi yang belum diterima Saham Treasury (Cost) Total Ekuitas Total Hutang dan Ekuitas

(251,4)

(283,3)

(8.073,9)

(7.581,0)

1.410,9

1.350,1

9.138,0

8.507,1

PT. X Laporan Arus Kas Untuk Tahun Yang Berakhir Per 31 Desember,

20x3

20x2

20x1

1.353,4

1.351,4

1.327,1

Restrukturisasi Kas

145,4

111,6

38,3

Penyusutan dan Amortisasi

328,7

329,3

327,8

(46,5)

(147,9)

(26,7)

116,9

41,1

29,3

Piutang Dagang

(116,0)

(21,1)

(5,6)

Persediaan

(118,5)

(46,8)

(76,1)

149,9

152,7

80,1

8,2

17,1

60,1

1.821,5

1.787,4

1.754,3

Pengeluaran Modal

(476,4)

(389,2)

(348,1)

Pengeluaran untuk akuisisi

(200,0)

(38,5)

(800,7)

Penjualan bukan lini produksi utama

55,0

215,6

37,0

Pembelian surat berharga dan investasi

(1,2)

(20,0)

(127,7)

Penjualan surat berharga dan investasi

-

10,0

147,3

2,2

1,4

1,8

(620,4)

(220,7)

(1.090,4)

(1.332,0)

(2.100,3)

(753,9)

1.471,1

2.021,9

1.246,5

Aktivitas Operasi: Laba Bersih Penyesuaian:

Laba Sebelum Pajak atas penjualan bukan lini produksi utama Kompensasi berdasarkan Saham Pengaruh Kas karena perubahan:

Hutang Dagang dan hutang lainnya Asset tidak lancar dan Hutang lainnya Kas bersih dari aktivitas Operasi Aktivitas Investasi:

Lainnya Kas Bersih Digunakan Untuk Investasi

Aktivitas Pembiayaan: Pembayaran Pokok Pinjaman Penerimaan dari hutang

DTSD Pajak II

75


Pembayaran untuk investor lain

-

(89,7)

-

Pembayaran Deviden

(677,8)

(607,2)

(536,2)

Pembelian saham Treasury

(884,7)

(796,2)

(637,9)

364,4

47,1

70,4

(1.059,0)

(1.524,4)

(611,1)

6,7

(18,2)

1,5

Peningkatan Kas dan Setara Kas - Bersih

148,8

21,1

54,3

Saldo Awal Kas dan Setara Kas

340,7

319,6

265,3

Saldo Akhir Kas dan Setara Kas

489,5

340,7

319,6

Pajak Yang Dibayar

647,9

584,3

593,8

Bunga Dibayar

168,3

149,9

123,2

Penerimaan dari Stock Option Kas Bersih Digunakan Untuk Pembiayaan Efek Perubahan Kurs terhadap Kas dan Setara Kas

Data Tambahan:

Ditanya: 1. Lakukan Analisis Laporan Keuangan Komparatif Terhadap Laporan Posisi Keuangan. 2. Lakukan Analisis Laporan Keuangan Komparatif Terhadap Laporan Laba Rugi. 3. Lakukan Analisis Laporan Keuangan Common Size Terhadap Laporan Posisi Keuangan 4. Lakukan Analisis Laporan Keuangan Common Size Terhadap Laporan Laba Rugi 5. Hitung Rasio Likuiditas 6. Hitung Rasio Gross Profit Margin 7. Hitung Debt Equity Rasio 8. Hitung Return on Asset 9. Hitung turnover persediaan dan rata-rata hari turnover persediaan. 10. Hitung turnover piutang dagang dan rata-rata hari turnover piutang dagang. Asumsi semua penjualan dilakukan secara kredit. 11. Dari Laporan Arus Kas, dapat diketahui apa saja yang telah dilakukan perusahaan dan mempunyai pengaruh dimasa depan. Berikan pendapat Anda.

76

DTSD Pajak II


12. Apabilia dari hasil analisis laporan keuangan komparatif dan common size untuk tahun 20x3 dan 20x2 diketahui sebagai berikut: Perubahan Piutang dagang sebesar 16,3%, perubahan persediaan 17,8%, perubahan penjualan 7,38%. Apa yang harus dianalisa lebih lanjut?

DTSD Pajak II

77


KUNCI JAWABAN Tes Formatif 1 1. C

7. B

13. C

19. C

2. C

8. A

14. B

20. A

3. C

9. A

15. D

21. A

4. A

10. A

16. B

22. B

5. A

11. C

17. A

6. A

12. D

18. B

Tes Formatif 2 1. B

6. C

11. A

2. A

7. C

12. B

3. C

8. B

13. C

4. C

9. D

14. D

5. C

10. B

15. C

1. A

6. D

11. A

2. A

7. A

12. C

3. B

8. B

13. A

4. C

9. C

14. C

5. A

10. B

15. D

1. B

6. B

11. C

2. D

7. C

12. D

3. A

8. C

13. A

4. C

9. A

5. B

10. B

Tes Formatif 3

Tes Formatif 4

DTSD Pajak II

73


Tes Formatif 5 1. B

5. S

9. S

2. S

6. S

10. S

3. S

7. S

11. B.

4. B

8. B

12. S

DTSD Pajak II

73


Kunci Jawaban Tes Sumatif

1.

Analisis Laporan Keuangan Komparatif Terhadap Laporan Posisi Keuangan. PT. X Laporan Perubahan Posisi Keuangan Per tangal 31 Desember,

20x3

20x2

% Perubahan


489,5

340,7

43,7


1.523,2

1.309,4

16,3

Persediaan

1.008,4

855,8

17,8


279,9

251,2

11,4

Jumlah Asset Lancar

3.301,0

2.757,1

19,7


2.696,1

2.544,1

6,0

Goodwill (Net)

2.081,8

1.845,7

12,8


831,1

783,2

6,1

Asset lainnya

228,0

577,0

(60,5)

9.138,0

8.507,1

7,4

Wesel Bayar

174,1

171,5

1,5


776,7

356,7

117,7

1.039,7

876,1

18,7

161,5

215,5

(25,1)

1.317,1

1.123,2

17,3

Total Asset


Hutang Dagang Hutang Pajak Hutang Tangguhan Lainnya

DTSD Pajak II

79


Total Hutang Jangka Pendek

3.469,1

2.743,0

26,5

2.720,4

2.918,0

(6,8)

309,9

554,7

(44,1)

Hutang Lainnya

1.227,7

941,3

30,4

Total Hutang

7.727,1

7.157,0

8,0

Saham Preference

222,7

253,7

(12,2)

Saham Umum

732,9

732,9

-

Agio Saham

1.218,1

1.064,4

14,4

Laba Ditahan

9.643,7

8.968,1

7,5

(2.081,2)

(1.804,7)

15,3

9.736,2

9.214,4

5,7

(251,4)

(283,3)

(11,3)

(8.073,9)

(7.581,0)

6,5

1.410,9

1.350,1

4,5

9.138,0

8.507,1

7,4

Hutang Jangka Panjang Pajak Tangguhan

Ekuitas



80

DTSD Pajak II


2.

Analisis Laporan Keuangan Komparatif Terhadap Laporan Laba Rugi. %

Untuk Tahun Yang Berakhir

Perubahan

Per 31 Desember,

(20x2 dan

% 20x3

20x2

Perubahan

20x1

(20x1 dan

20x3)

20x2)

Penjualan Bersih

7.38%

12,237.7

11,396.9

10,584.2

7.68%


6.63%

5,536.1

5,191.9

4,747.2

9.37%

Laba Kotor

8.00%

6,701.6

6,205.0

5,837.0

6.30%

11.08%

4,355.2

3,920.8

3,624.6

8.17%

168.64%

185.9

69.2

90.3

-23.37%

Laba Operasi

-2.46%

2,160.5

2,215.0

2,122.1

4.38%

Biaya Bunga

16.69%

158.7

136.0

119.7

13.62%

Penghasilan Sebelum Pajak

-3.71%

2,001.8

2,079.0

2,002.4

3.83%

-10.89%

648.4

727.6

675.3

7.74%

Penghasilan Bersih

0.15%

1,353.4

1,351.4

1,327.1

1.83%

Laba Per saham

1.18%

2.57

2.54

2.45

3.67%

Biaya Penjualan, Umum dan Administrasi Biaya (Penghasilan) Lain

Beban Pajak Penghasilan

3.

Analisis Laporan Keuangan Common Size Terhadap Laporan Posisi Keuangan. PT. X Laporan Perubahan Posisi Keuangan Per tangal 31 Desember,

20x3

%

20x2

%


489.5

5.4

340.7

4.0


1,523.2

16.7

1,309.4

15.4

Persediaan

1,008.4

11.0

855.8

10.1

DTSD Pajak II

81



279.9

3.1

251.2

3.0

Jumlah Asset Lancar

3,301.0

36.1

2,757.1

32.4


2,696.1

29.5

2,544.1

29.9

Goodwill (Net)

2,081.8

22.8

1,845.7

21.7


831.1

9.1

783.2

9.2

Asset lainnya

228.0

2.5

577.0

6.8

9,138.0

100.0

8,507.1

100.0

Wesel Bayar

174.1

1.9

171.5

2.0


776.7

8.5

356.7

4.2

1,039.7

11.4

876.1

10.3

161.5

1.8

215.5

2.5

1,317.1

14.4

1,123.2

13.2

3,469.1

38.0

2,743.0

32.2

2,720.4

29.8

2,918.0

34.3

309.9

3.4

554.7

6.5

Hutang Lainnya

1,227.7

13.4

941.3

11.1

Total Hutang

7,727.1

84.6

7,157.0

84.1

Saham Preference

222.7

2.4

253.7

3.0

Saham Umum

732.9

8.0

732.9

8.6

Agio Saham

1,218.1

13.3

1,064.4

12.5

Laba Ditahan

9,643.7

105.5

8,968.1

105.4

(2,081.2)

(22.8)

(1,804.7)

(21.2)

Total Asset


Hutang Dagang Hutang Pajak Hutang Tangguhan Lainnya Total Hutang Jangka Pendek Hutang Jangka Panjang Pajak Tangguhan

Ekuitas


82

DTSD Pajak II


9,736.2

106.5

9,214.4

108.3

(251.4)

(2.8)

(283.3)

(3.3)

(8,073.9)

(88.4)

(7,581.0)

(89.1)

1,410.9

15.4

1,350.1

15.9

9,138.0

100.0

8,507.1

100.0


4.

Analisis Laporan Keuangan Common Size Terhadap Laporan Laba Rugi PT. X Laporan Laba Rugi

Untuk Tahun Yang Berakhir Per 31 Desember,

20x3

%

20x2

%

20x1

%

Penjualan Bersih

12,237.7

100.0

11,396.9

100.0

10,584.2

100.0


5,536.1

45.2

5,191.9

45.6

4,747.2

44.9

Laba Kotor

6,701.6

54.8

6,205.0

54.4

5,837.0

55.1

4,355.2

35.6

3,920.8

34.4

3,624.6

34.2

185.9

1.5

69.2

0.6

90.3

0.9

Laba Operasi

2,160.5

17.7

2,215.0

19.4

2,122.1

20.0

Biaya Bunga

158.7

1.3

136.0

1.2

119.7

1.1

2,001.8

16.4

2,079.0

18.2

2,002.4

18.9

648.4

5.3

727.6

6.4

675.3

6.4

1,353.4

11.1

1,351.4

11.9

1,327.1

12.5

Biaya Penjualan, Umum dan Administrasi Biaya (Penghasilan) Lain

Penghasilan Sebelum Pajak Beban Pajak Penghasilan Penghasilan Bersih Laba Per saham

5.

2.57

2.54

2.45

Rasio Likuiditas Keterangan

20x3

20x2

- Current Rasio:

0.95

1.01

- Quick Rasio:

0.58

0.60

DTSD Pajak II

83


6.

Rasio Gross Profit Margin Keterangan Gross Profit Margin:

7.

Debt Equity Rasio:

0.55

0.54

20x1 0.55

20x3 4.41

20x2 4.08

Return on Asset Keterangan Return On Asset:

9.

20x2

Debt Equity Rasio Keterangan

8.

20x3

20x3 0.15

20x2 0.16

Turnover Persediaan dan rata-rata hari Turnover Persediaan. Keterangan

20x3

20x2

Turnover Persediaan

5.94

6.07

Rata-rata hari Turnover Persediaan

60.61

59.34

10. Turnover Piutang Dagang dan rata-rata hari Turnover Piutang Dagang. Asumsi semua penjualan dilakukan secara kredit. Keterangan

20x3

20x2

Turnover Piutang Dagang

8.64

8.70

Rata-rata hari Turnover piutang dagang

41.66

41.36

11. Dari analisa laporan arus kas, yang dapat menjadi perhatian antara lain: a. Terjadi peningkatan yang cukup besar dalam perubahan piutang dagang. Sementara dari analisa rata-rata hari turnover piutang dagang tidak ada perubahan yang signifikan.

84

DTSD Pajak II


b. Terjadi peningkatan yang cukup besar dalam perubahan persediaan. Sementara dari analisa rata-rata hari turnover persediaan tidak ada perubahan yang signifikan. c. Ada pengeluaran akuisisi dan penjualan lini produksi. Apakah ada kemungkinan perusahaan melakukan strategi tertentu? Apakah ada kemungkinan ekspansi atau diversifikasi usaha? Apa saja factor pajak atas aktivitas ini? Bagaimana pelaporan dan pembayaran pajaknya? d. Perusahaan melakukan pembelian Treasury Stock. Apakah perusahaan akan mengecilkan modalnya atau ada strategi lain? Bagaimana konsekuensi pajak atas transaksi ini? e. Dariman dana untuk membeli Treasury Stock ini? 12. Peningkatan jumlah piutang dagang dan persediaan belum sebanding dengan peningkatan jumlah penjualan. Dengan asumsi semua penjualan secara kredit, ada kemungkinan jumlah hari penagihan piutang dagang masih perlu diteliti lebih lanjut, apakah jumlah hari tertagihnya piutang sudah wajar atau tidak (±42 hari). Jumlah persediaan terlalu besar. Apakah akan ada rencana ekspansi di masa akan datang atau ada penambahan kapasitas produksi. Dari hasil analisa diketahui rata-rata hari terjualnya persediaan semakin turun, dari 59 hari menjadi 61 hari. Dari laporan arus kas, diketahui ada pengeluaran dana untuk penambahan modal dan untuk akuisisi.

DTSD Pajak II

85

PUSAT PENDIDIKAN DAN PELATIHAN PAJAK

Recommend Documents