PT SORINI AGRO ASL4 CORPORINDO Tbk AND SUBSIDL4RY

PT SORINI AGRO ASIA CORPORINDO Tbk DAN ENTITAS ANAK/ PT SORINI AGRO ASL4 CORPORINDO Tbk AND SUBSIDL4RY LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN/ CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS TAHUNBERAKHIR31 MEl2014/YEARENDED3J MAY20I4

!SVCONTENTS

Halaman/Page

S 1JRAT PERNYAT AAN D IREKSI/DIRECTORS' STATEMENT-----------------------------------------------

1

LAPORAN AUDITOR !NDEPENDEN/INDEPENDENT AUDITORS' REPORT----------------------------

2- 3

LAPORAN POSISI KEUANGAN KONSOLIDASIAN/ CONSOLIDATED STATEMENT OF FINANCIAL POSITION-------------------------------------------------

4- 6

LAPORAN LABA RUG! KOMPREHENSIF KONSOLIDASIAN/ CONSOLIDATED STATEMENT OF COMPREHENSIVE INCOME------------------------------------------

7- 8

LAPORAN PERUBAHAN EKUITAS KONSOLIDASIAN/ CONSOLIDATED STATEMENT OF CHANGES IN EQUITY--------------------------------------------

9

LAPORAN ARUS KAS KONSOLIDASIAN/ CONSOLIDATED STATEMENT 0 F CASH FLO WS-c--------------------------------------------------------

10

CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN/ NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS--------------------------------------------

11 -56

PT. Sorini Agro Asia Corporindo Tbk DIRECTORS' STATEMENT REGARDING RESPONSIBILITY FOR THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS FOR THE YEARS ENDED 31 MAY 2014AND2013 PT SORINI AGRO ASIA CORPORINDO Tbk. AND SUBSIDIARY

SURAT PERNYATAAN DIREKSI TENTANG TANGGUNG JAWABATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN UNTUK TAHUN YANG BERAKHIR 3I MEl 2014 DAN 20l3 PT SORINI AGRO ASIA CORPORINDO Tbk. DAN ENTITAS ANAK

Kami, yang bertanda-tangan dibawah ini:

l. Nama Alamat kantor Telepon

: :

: :

Jabatan 2. Nama

Alamat kantor

: :

Telepon Jabatan

: :

We, the undersigned:

Gerrit Jan Nicolaas Hueting Wisma 46 Kota BNI, Lt. 24 JL. Jend. Sudirman Kav. 1 Jakarta 10220 +62-21- 29240100

menyatakan bahwa: 1.

Kami bertanggungjawab atas penyusunan dan

penyajian laporan keuangan konsolidasian PT Sorini Agro Asia Corporindo Tbk. dan entitas anak; 2.

3.

Laporan keuangan konsolidasian PT Sorini Agro Asia

Corporindo Tbk. dan entitas anak telah disusun dan disajikan sesuai dcngan Standar Akuntansi Keuangan di Indonesia; a. Semua informasi dalam laporan keuangan konsolidasian PT Sorini Agro Asia Corporindo Tbk. dan entitas anak telah diungkapkan secara

lengkap dan benar; Laporan keuangan konsolidasian PT Sorini Agro Asia Corporindo Tbk. dan entitas anak tidak mengandung infomasi yang tidak benar, dan kami tidak menghilangk:an informasi atau fakta yang akan berdampak material terhadap laporan keuangan konsolidasian; Kami bertanggungjawab atas sistem pengendalian interen PT Sorini Agro Asia Corporindo Tbk. dan entitas anak.

b.

4.

Telephone Title

Presiden Direktur

Lucy Tjabjadi Wisma 46 Kota BNI, Lt. 24 JL. Jend. Sudinnan Kav. 1 Jakarta 10220 +62-21- 29240100 Direktur

Demikian pemyataan ini dibuat dengan sebenarnya.

wm~.sorini.ro.id

Lucy 1Jahjadi Wisma 46 Kota BN1, 241h Floor JL. Jend. Sudirman Kav. 1 Jakarta I 0220 +62-21- 29240100 Director

2. Name Office address

Telephone Title

declare that: I. We are responsible for the preparation and presentation of PT Sorini Agro Asia Corporindo Tbk. and subsidiary's consolidated financial statements; 2. PT Sorini Agro Asia Corporindo Tbk. and subsidiary's consolidated financial statements have been prepared and presented in accordance with Indonesian Financial Accounting Standards; 3. a. All information in PT Sorini Agro Asia Corporindo Tbk. and subsidiary's consolidated financial statements has been completely and correctly disclosed; b. PT Sorini Agro Asia Corporindo Tbk. and subsidiary's consolidated financial statements do not contain misleading information, and we have not omitted any information or facts that would be material to the consolidatedfinancial statements; 4.

We are responsible for PT Sorini Agro Asia Corporindo Tbk. and subsidiary's internal control.

This statement is made truthfully.

Gerrit Jan Nicolaas Hueting Presiden Direktur/President Director

PT. Sorini Agro Asia Corporlndo Tbk Representative Office Wisma 46 Kola BNI, 24th floor Jakarla 10220 Telp +62212924 0100 Fax +62212924 0127

Gerrit Jan Nicolaas Hueting Wisma 46 Kola BNJ, 241h Floor JL. Jend. Sudirman Kav. 1 Jakarta I 0220 +62-21- 29240100 President Director

1. Name Office address

Headquarter &Sweeteners Factory: J/. Raya Surabaya- Malang KM 46 Kec. Gempol, Pasuruan 67155, Indonesia Telp +62 343 631 776 Fax +62 343 631 779

Lucy Tjabjadi Direktur/Director

Starch Factory Ponorogo Desa Tajug, Kec. Siman Kab. Ponorogo, Indonesia lelp +62 352 461600

Fax +62 352 482 533

DO

Siddharta & Widjaja Registered Public Accountants 33rd FloorWisma GKBI 28, Jl. Jend. Sudirman Jakarta 10210 Indonesia

Telephone +62 (OJ +62101 Fax +62 iOI +62 101

Laporan Auditor lndependen

21 21 21 21

574 2333 574 2888 574 1777 574 2777

Independent Auditors' Report

No.: L.14- 5530 -14NIII.22.001

No.: L.l4- 5530 -14/VIIJ.22.00I

Para Pemegang Saham, Dewan Komisaris dan Direksi PT Sorini Agro Asia Corporindo Tbk:

The Shareholders, Board of Commissioners and Directors PT Sorini Agro Asia Corporindo Tbk:

Kami telab mengaudit laporan keuangan konsolidasian PT Sorini Agro Asia Corporindo Tbk. ("Perseroan") dan entitas anaknya terlarnpir, yang terdiri dari laporan posisi keuangan konsolidasian tanggal 31 Mei 2014, serta laporan laba-rugi komprehensif, laporan perubaban ekuitas, dan laporan arus kas konsolidasian untuk tabun yang berakhir pada tanggal tersebut, dan suatu ikhtisar kebijakan akuntansi signifikan dan informasi penjelasan lainnya.

We have audited the accompanying consolidated financial statements of PT Sorini Agro Asia Corporindo Tbk. (the "Company") and its subsidiary, which comprise the consolidated statement offinancial position as of3I May 2014, the consolidated statements of comprehenstve income, changes in equity, and cash flows for the year then ended, and notes, comprising a summary ofsignificant accounting policies and other explanatory information.

Tanggung jawab manajemen atas laporan keuangan konsolidasian

financial statements

Management's responsibility for the consolidated

Manajemen bertanggungjawab atas penyusunan dan penyajian wajar laporan keuangan konsolidasian terse but sesuai dengan Standar Akuntansi Keuangan di Indonesia, dan atas pengendalian internal yang dianggap perlu oleh manajemen untuk memungkinkan penyusunan laporan keuangan konso1idasian yang bebas dari kesalaban penyajian material, baik yang disebabkan oleh kecurangan maupun kesa1aban.

Management is responsible for the preparation and fair presentation of these consolidated financial statements in accordance with Indonesian Financial Accounting Standards, and for such internal control as management determines is necessary to enable the preparation of consolidated financial statements that are free from material misstatement, whether due to fraud or error.

Tanggung jawab auditor

Auditors' responsibility

Tanggungjawab kami adalah untuk menyatakan suatu opini atas laporan keuangan konsolidasian tersebut berdasarkan audit kami. Karni melaksanakan audit karni berdasarkan Standar Audit yang ditetapkan oleh Institut Akuntan Publik Indonesia. Standar tersebut mengharuskan kami untuk mematubi ketentuan etika serta merencanakan dan melaksanakan audit untuk memperoleh keyakinan memadai tentang apakah laporan keuangan konsolidasian bebas dari kesalahan penyajian material.

Our responsibility is to express an opinion on these consolidated financial statements based on our audit. We conducted our audit in accordance with Standards on Auditing established by the Indonesian Institute of Certified Public Accountants. Those standards require that we comply with ethical requirements and plan and perform the audit to obtain reasonable assurance about whether the consolidated financial statements are free from material misstatement.

2 Siddharta & Widjaja- Registered Public Accountants, an Indonesian partnership and a member firm of the KPMG network of independent member firms affiliated with KPMG International Cooperative ("KPMG International"), a Swiss entity.

License No. : 437/KM. 1/2009

DO

Tanggung jawab auditor (lanjutan)

Auditors' responsibility (continued)

Suatu audit melibatkan pelaksanaan prosedur untuk memperoleh bukti audit tentang angka-angka dan pengungkapan dalam laporan keuangan. Prosedur yang dipilih bergantung pada pertimbangan auditor, termasuk penilaian alas risiko kesalahan penyajian material dalam laporan keuangan, baik yang disebabkan oleh kecurangan maupun kesalahan. Dalam melakukan penilaian risiko tersebut, auditor mempertimbangkan pengendalian internal yang

An audit involves performing procedures to obtain audit evidence about the amounts and disclosures in the

financial statements. The procedures selected depend on our judgment, including the assessment of the risks of material misstatement of the financial statements,

whether due to fraud or error. In making those risk assessments, we consider internal control relevant to the

entity's preparation andfi:lir presentation of the financial statements in order to design audit procedures

relevan dengan penyusunan dan penyajian wajar

that are appropriate in the circumstances, but not for the purpose of expressing an opinion on the effectiveness of the entity's internal control. An audit also includes evaluating the appropriateness of

laporan keuangan entitas untuk merancang prosedur audit yang tepa! sesuai dengan kondisinya, tetapi bukan untuk llijuan menyatakan opini alas keefektivitasan pengendalian internal entitas. Suatu audit juga rnencakup pengevaluasian alas ketepatan kebijakan akuntansi yang digunakan dan kewajaran

accounting policies used and the reasonableness of accounting estimates made by management, as well as

evaluating the overall presentation of the financial

estimasi akuntansi yang dibuat oleh manajemen, serta

statements.

pengevaluasian atas penyajian laporan keuangan

secara keseluruhan. Kami yakin bahwa bukti audit yang Ielah kami peroleh adalah cukup dan tepa! untuk menyediakan

We believe that the audit evidence we have obtained is sufficient and appropriate to provide a basis for our

suatu basis bagi opini audit kami.

audit opinion.

Opini

Opinion

Menurut opini kami, laporan keuangan konsolidasian

In our opinion, the accompanying consolidated

ter1ampir menyajikan secara wajar, dalam semua hal

financial statements present fairly, in all material respects, the consolidated financial position of PT Sorini Agro Asia Corporindo Tbk. and its subsidiary as of 31 May 2014, and their consolidated financial performance and cash flows for the year then ended, in

yang material, posisi keuangan konsolidasian PT Sorini Agro Asia Corporindo Tbk. dan entitas anaknya tangga131 Mei 2014, serta kinerja keuangan dan arus kas konsolidasiannya untuk tahun yang berakhir pada tangga1 terse but, sesuai dengan Stan dar Akuntansi Keuangan di Indonesia.

accordance with Indonesian Financial Accounting

Standards.

Kantor Akuntan Publik!Registered Public Accountants Siddharta & Widjaja

~Drs. Agung Nugroho Soedibyo, M.Ak., CPA Izin Akuntan Publik No. AP. 0171/Public Accountant License No. AP. 0171

Jakarta, 22 Agustus 2014

Jakarta, 22 August 2014

3

PT SORINI AGRO ASIA CORPORINDO Tbk DAN ENTITAS ANAK/ PT SORINI AGRO ASL4 CORPORINDO Tbk AND SUBSIDL4RY LAPORAN POSISI KEUANGAN KONSOLIDASIAN/ CONSOLIDATED STATEMENT OF FINANCIAL POSITION 31 MEI2014/3J MAY2014 (Dalamjutaan rupiah, kecuali dinyatakan khusus/Jn millions of rupiah, unless othenvise specified)

31

Catatan/

Notes

Mei/M~

2014

2013 ASSETS

ASET

Current Assets

Aset La ncar

Kas dan setara kas Piutang usaha Pihak ketiga Pihak bere!asi Piutang lain-lain Instrumen keuangan derivatif Persediaan Pajak dibayar dimuka Pembayaran dimuka Aset tidak lancar yang dimiliki untuk dijual

79,962

Cash and cash equivalents Trade receivables Third parties Related parties Other receivables Derivative financial instruments Inventories Prepaid taxes Prepayments Non-current assets held for sale

...............~?.~:~?.g.

804,054 ..............................

Total Current Assets

8

589,715

463,309

6g 8 6f

42,610 16,081 17,480 19,608 10,603

10,816 31,376 18,828 21,305 4,819

3 4 25 26d 5 6a 7

Uang muka pembelian aset tetap Taksiran klaim atas restitusi pajak Aset yang tidak digunakan dalam operasi Aset pajak tangguhan, bersih Aset tidak lancar Jainnya

10,460

287,869 1,660 8,493 2,275 486,323 4,203 14,185

267,889 3,462 1,202 422 422,504 7,533 10,620

8

Total Aset La ncar

Aset Tidak La ncar Aset tetap, bersih

67,062

Total Aset Tidak Lancar

TOTALASET

Non-Current Assetr Fixed assets, net Advance payments for purchase offrxed assets Estimated claims for tax refimd Assets not used in operations Deferred tax assets, net Other non-current assets

............... 6.9.6.:~9.!. ................~~~:~2.3.

Total Non-Current Assets

1,354,507

TOTAL ASSETS

1,568,167

See Notes to Consolidated Financial Statements whichform an integral part of these consolidated financial statements.

Lihat Catatan atas Laporan Keuangan Konsolidasian yang merupakan bagian tidak terpisahkan dari iaporan keuangan konsolidasian.

4

PT SORINI AGRO ASIA CORPORINDO Tbk DAN ENTITAS ANAK/ PT SORINI AGRO ASL4 CORPORINDO Tbk AND SUBSIDL4RY LAPORAN POSISI KEUANGAN KONSOLIDASIAN (Lanjutan)/ CONSOLIDATED STATEMENT OF FINANCIAL POSITION (Continued) 31 MEI2014/3/ MAY20!4 (Dalamjutaan rupiah, kecuali dinyatakan khusus/In millions ofrupiah, unless otherwise specified)

Catatanl Notes

31 Mei/May 2014

2013

LIABILITIES AND EQUITY

LlABILITAS DAN EKUITAS

LIABILITIES

LlABILJTAS

Liabilitas Jangka Pendek U tang bank jangka pendek Pinjaman dari pihak berdasi Utang usaha Pihak ketiga Pihak berelasi Utang lain-lain Pihak ketiga

9 I0,25 II 25

Pihak berelasi Utang pajak Utang dividen

25 6b

B eban akrual U ang muka pelanggan

I2

Utang sewa pembiayaanjangka panjang yangjatuh tempo dalam satu tahun Total Liabilitas Jangka Pendek Liabilitas Jangka Panjang Utang sewa pembiayaanjangka panjang, setelah dikurangi bagian yangjatuh tempo dalam satu tahun Liabilitas imbalan kerja

30,I87 I93,957

4,97I 29I,775

I53,663 I5,712

9I,684

I5,882 6,6I9 30,430 275 70,235 4,973

8,835 4,725 5,703 275 6I,88I 13,824

75

926

Current Liabilities Short-term bank loans Loan from a related party Trade pa:yables Third parties Related parties Other payables Third parties Related parties Taxes payable Dividends payable Accrued expenses Advances from customers Current maturities of long-term finance lease obligation

...............~.2.?:.?.?.~.

484,599 .............................

Total Current Liabilities Non-Current Liabilities

24

Total Liabilitas Jangka Panjang TOTAL LIABILITAS

I24 50,046

Long-term finance lease obligation, net of current maturities Employee benefits obligation

50,I70 ................ ~.~.,9,I.J.. .............................

Total Non-Current Liabilities

20 48,893

570,92I

Lihat Catatan atas Laporan Keuangan Konsolidasian yang merupakan bagian tidak terpisahkan dari Japoran keuangan konsolidasian.

534,769

TOTAL LIABILITIES

See Notes to Consolidated Financial Statements which form an integral part of these consolidated financial statements.

5

PT SORINI AGRO ASIA CORPORINDO Tbk DAN ENTITAS ANAK/ PT SORINI AGRO ASL4 CORPORINDO TbkAND SUBSIDL4RY LAPORAN POSISI KEUANGAN KONSOLIDASIAN (Lanjutan)/ CONSOLIDATED STATEMENT OF FINANCIAL POSITION (Continued) 31 MEI20!4/31 MAY2014 (Dalamjutaan rupiah, kecuali dinyatakan khusus/In millions ofrupiah, unless otherwise specified)

Catatan/ Notes

31 Mei/May 2014

2013

EQUITY

LXUITAS

1,075 784,488

975 644,299

Share capital Authorized capital: 3, 600,000,000 shares with nominal value of Rp 100 (whole Rupiah) per share Issued and paid~up capital: 925,211,250 shares Additional paid-in capital Other equity account Treasury shares Retained earnings Appropriated Unappropriated

878,907

738,618

Equity attributable to owners of the Company

!18,339

81,120

Non-controlling interests

997,246

819,738

TOTAL EQUITY

1,568,167

1,354,507

TOTAL LIABILITIES AND EQUITY

Modal saham Modal dasar: l600.000.000.saham dengan nilai nominal Rp !00 (Rupiah penuh) per saham Modal ditempatkan dan disetor penuh: 925.211.250 saham

13

Tambahan modal disetor A.kun ekuitas lainnya S aham treasuri

14 15

92,52! !,485 (662)

92,521 10,889 (9,404) (662)

Saldo Jaba

Ditentukan penggunaannya Belum ditentukan penggunaannya Ekuitas yang dapat diatribusikan kepada pemilik entitas induk

Kepentingan nonpengendali

16

TOTAL EKUITAS TOTAL LIABILITAS DAN EKUITAS


Lihat Catatan atas Laporan Keuangan Konsolidasian yang merupakan bagian tidak terpisahkan dari laporan keuangan konsolidasian.

6

PT SORINI AGRO ASIA CORPORINDO Tbk DAN ENTITAS ANAK/ PT SORINI AGRO ASIA CORPORINDO Tbk AND SUBSIDIARY LAPORAN LABA RUGI KOMPREHENSIF KONSOLIDASIAN/ CONSOLIDATED STATEMENT OF COMPREHENSIVE INCOME TAHUNBERAKHIR31 MEl 20!4/YEARENDED 31 MAY2014 (Dalam jutaan rupiah, kecuali dinyatakan khusus/In millions ofrupiah, unless otherwise specified)

Catatan/ Notes

Tahun berakhir 31 Mei/ Year ended 31 Mil)'_ 2014

2013

PENDAPATAN BERSIH

17

2,132,090

2,048,023

NET REVENUE

BERAN POKOK PENJUALAN

18

(1,741,779)

(1,678,138)

COST OF SALES

LABABRUTO

390,311

369,885

Behan penjualan

19

(105,292)

(112,724)

Beban umum dan administrasi

20 21 21

(98,441) 49,519 (13,596)

(107,185) 26,608 (3,891)

222,501

172,693

Pendapatan lainnya Beban lainnya LABA USAHA

Biaya keuangan Pendapatan bunga LABA SEBELUM PAJAK PENGHASILAN Beban pajak penghasilan

6c

LABA TAHUN BERJALAN

24

Pajak penghasilan dari pendapatan komprehensif lain PENDAPATAN KOMPREHENSIF LAIN TAHUN BERJALAN, sete1ah pajak penghasilan TOTAL LABA KOMPREHENSIF TAHUN BERJALAN

Selling expenses General and administrative expenses Other income Other expenses

OPERATING PROFIT Finance costs

(2,602) 2,135

(5,074) 761

Interest income

222,034

168,380

PROFIT BEFORE INCOME TAX

(53,977)

(35,517)

Income tax expense

168,057 132,863 .............................. ..............................

PROFIT FOR THE YEAR

12,601

(6,602)

Actuarial gains!(losses) from a defined benefit plan

(3, 150)

1,650

Income tax on other comprehensive income

Keuntungan (kerugian) aktuarial dari

program imbalan pasti

GROSS PROFIT

9,451 ................\~,9,.5,2,), .............................. 177,508

Lihat Catatan atas Laporan Keuangan Konsolidasian yang rnerupakan bagian tidak terpisahkan dari laporan keuangan konsolidasian.

127,911

OTHER COMPREHENSIVE INCOME, net of income tax TOTAL COMPREHENSIVE INCOME FOR THE YEAR

See Notes to Consolidated Financial Statements which form an integral part of these consolidated financial statements. 7

PT SORINI AGRO ASIA CORPORINDO Tbk DAN ENTITAS ANAK/ PT SORINI A GRO ASL4 CORPORINDO Tbk AND SUBSIDL4RY LAPORAN LABA RUG! KOMPREHENSIF KONSOLIDASIAN (Lanjutan)/ CONSOLIDATED STATEMENT OF COMPREHENSIVE INCOME (Continued) TAHUN BERAKHIR31 MEl 2014/YEARENDED 3I MAY2014 (Dalam jutaan rupiah, kecuali dinyatakan khusus/In millions ofrupiah unless otherwise specified)

Catalan/ Notes Laba tahun berjalan yang dapat diatribusikan kepada: Pernilik entitas induk

Kepentingan nonpengendali

Totallaba komprehensif yang dapat diatribusikan kepada: Pemilik entitas induk Kepentingan nonpengendali

LABA PER SAHAM (Rupiah penuh) Dasar, laba tahun berjalan yang dapat diatribusikan kepada pemilik entitas induk

16

Tahun berakhir 31 Mei/ Year ended 31 MaE 2014 2013

132,402 35,655

103,362 29,501

168,057

132,863

140,289 37,219

99,483 28,428

177,508

127,911

Dilusian, laba tahun berjalan yang dapat diatribusikan kepada pemilik entitas induk

144.14


Total comprehensive income attributable to: Owners of the Company Non-controlling interest

112.52

EARNINGS PER SHARE (whole Rupiah) Basic, profit for the year attributable to owners of the Company

112.52

Diluted, profit for the year attributable to owners of the Company

22 144.14

Profit for the year attributable to: Owners of the Company Non-controlling interest


8

PT SORINI AGRO ASIA CORPORINDO Tbk DAN ENTITAS ANAKJ PT SORINI AGRO ASL4 CORPORINDO TbkAND SUBSIDL4RY LAPORAN PERUBAHAN EKUITAS KONSOLIDASIAN/ CONSOLIDATED STATEMENT OF CHANGES IN EQUITY TAHUN BERAKHIR31 MEl 20!4/YEAR ENDED 31 MAY2014 (Dalamjutaan rupiah, kecuali dinyatakan khusus/Jn millions ofrupiah, unless otherwise specified)

Catatan/ Notes Saldo pada 31 Mei 2012 Efek perubahan kebijakan akuntansi atas pengakuan kerugian aktuarial dari program imbalan pasti, setelah pajak penghasi!an Laba tahun beljalan Kerugian aktuarial dari program imbalan pasti, setelah pajak penghasilan Saldopada31 Mei2013 Reklasifikasi sa\do selisih ni\ai transaksi restrukturisasi enritas sepengendali ke tambahan modal disetor Laba tahun belja\an Cadangan umum Keuntungan aktuarial dari program imbalan pasti, setelah pajak penghasilan Saldo pada 31 Mei 2014

Ekuit.as rang daf!al diatribusikan kef! ada I!emi\ik entitas Akun Tambahan ekuitas Saham modal disetor/ lainnya/ treasurif Modal saham/ Additional Other equity Treasury Share cae_ital e.aid-in cae_ital account shares 92,521

10,889

(9,404)

induk/Equ~

attributable to owners o[the Comean~ Saldo !aha/Retained enrnings

Bel urn Ditentukan penggunaannya/ Af!J!.roe.riated

(662)

975

,, 92,521

2s.l4

10,889

(9,404)

(9,404)

9,404

(662)

23

92 521

1,485

{662)

ditentukan penggunaannya/

Unal!J!.roe_riated

Non-controlfing

interests

Total ekuitas/ Total eq_ui!E.

Balance as a/31 May 2012 Effect ofchange in accounting policy for recognition ofactuarial lasses/ram a defined benefit plan, net ofincome tax Profit far the year

553,629

647,948

52,989

700,937

(8,813) 103,362

(8,813) 103,362

(297) 29,501

(9,110) 132,863

{3,879~

{3.879~

(1,073} 81,120

{4,952) 819,738

132,402

35,655

168,057

7,887

7887

1,564

9,451

Actuarial gains from a defined benefit plan, net ofincome tax

784,488

878,907

118,339

997,246

Balance as of31 May 201-1

975

644,299

100

132,402 (100)

1,075

Kepentingan nonpengendalil Total/ Total

738,618

Actuarial losses from a defined benefit plan, net ofincome tax Balance as of31 May 2013 Reclassification of balance ofdiffirences in value resulting/ram restrucf!lring transactions between entities under common contralto additional paid-in capital Profit for the year Statutory reserve

See Notes to Consolidated Financial Statements which form an integral part ofthese consolidated financial statements.


9

PT SORINI AGRO ASIA CORPORINDO Tbk DAN ENTITAS ANAK/ PT SORINI AGRO ASL4 CORPORINDO TbkAND SUBSIDL4RY LAPORAN ARUS KAS KONSOLIDASIAN/

CONSOLIDATED STATEMENT OF CASH FLOWS TAHUN BERAKHIR 31 MEl 2014/YEARENDED 31 MAY2014 (Da1am jutaan rupiah, kecuali dinyatakan khusus/Jn millions ofrupiah, unless otherwise specified)

Tahun berakhir 31 Meil Catatan/ Notes

Year ended 31 May 2014 2013

ARUS KAS DAR! AKTIVITAS OPERAS!:

Penerimaan kas dari pelanggan Pembayaran kas kepada pemasok dan karyawan Kas diperoleh dari operasi Penerimaan dari restitusi pajak Pembayaran pajak penghasilan badan Pembayaran bunga Kas bersih diperoleh dari aktivitas operasi

2,105,061

1,984,570

(1,857,202) 247,859 15,295 (36,909) (2,602)

(1,805,063) 179,507 37,884 (36,966) (5,074)

223,643 175,351 ........................... ...........................

ARUS KAS DAR! AKTIVITAS INVESTAS!:

Penjualan aset tetap

8

Penerimaan bunga Penjualan aset tidak lancar yang dimiliki untuk dijual

8

Pembelian aset tetap Kas bersih digunakan untuk aktivitas

9,298 2,135 113,627 (220,514)

6,643 761 36,500 (49,930)

....... J?.S.~~.S.~!.. ............ ~6.~9.2.6.).

investasi

CASH FLOWS FROM OPERATING ACTIVITIES: Cash received from customers Cash paid to suppliers and employees Cash provided by operations Receipt of tax refond Payments ofcorporate income tax Payments of interest Net cash provided by operating

activities CASH FLOWS FROM INVESTING ACTIVITIES: Sale offued assets Interest received Sale ofnon-current assets held for sale Acquisition offlXed assets

Net cash used in investing activities

CASH FLOWS FROM FINANCING ACTIVITIES: Proceeds (repayments) of short-term

ARUS KAS DAR! AKTIVITAS PENDANAAN: Penerimaan (pembayaran) utang bank

jangka pendek

24,792

(Pembayaran) penerimaan dari pinjaman pihak berelasi Pembayaran utang sewa pembiayaan Kas bersih digunakan untuk aktivitas

(97,818) (955)

pendanaan

(177,885) 30,260 (673)

......... Q~,.9.~.1).

........Q~.s.~~.?.~!..

1,970 ...........................

...,........... .J?.~!..

bank loans (Repayments) proceeds of loan from a related party

Repayments offinance lease obli'gation Net cash used in financing activities Foreign exchange gain (loss)

Laba (rugi) kurs atas kas dan setara kas

Kenaikan bersih kas dan setara kas

56,178

20,945

Kas dan setara kas, awal tahun

10,348

(10,597)

66,526

10,348

on cash and cash equivalents Net increase in cash and cash equivalents Cash and cash equivalents,

Kas dan setara kas, akhir tahun

3

beginning ofperiod

Cash and cash equivalents, end ofperiod


Lihat Catatan atas Laporan Keuangan Konsolidasian yang merupakan bagian tidak terpisahkan dari laporan keuangan konsol idasian.

10

PT SORINI AGRO ASIA CORPORINDO Tbk DAN ENTITAS ANAK/ PT SORINI AGRO ASL4 CORPORINDO Tbk AND SUBSIDL4RY CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN/NOTES' TO THE CONSOliDATED FINANCIAL STATEMENTS TAHUN BERAKHIR 31 MEl 2014/YEAR ENDED 31 MAY2014 (Dalamjutaan rupiah, kecuali dinyatakan khusus//n millions ofrupiah, unless otherwise specified)

1. GENERAL

1. UMUM a.

a.

Pendirian dan Informasi Umum

Establishment and General Information

PT Sorini Agro Asia Corporindo Tbk ("Perseroan") didirikan da1arn rangka Undang· Undang Penanaman Modal Dalam Negeri No. 6 tahun 1968 dengan akta notaris Sastra Kosasih, SH, No. 11 tangga1 7 Februari 1983. Akta pendirian ini disetujui oleh Menteri Kehakiman dengan No. C2-6815-HT.Ol.Ol.Th.85 tanggal 25 Oktober 1985 dan diumumkan dalarn Tarnbaban No. 1473 pada Berita Negara No. 97 tanggal 3 Desember 1985. Aoggaran Dasar Perseroan Ielah mengalami beberapa kali perubahan.

PT Sorini Agro Asia Corporindo Tbk (the "Company") was established under Domestic Capital Investment Laws No. 6 year 1968 by deed of notary public Sastra Kosasih, SH, No. 11 dated 7 February 1983. The establishment deed was approved by Minister of Justice under No. C2-6815-HT01.0I.Th.85 on 25 October 1985 and published in Supplement No. 1473 to State Gazette No. 97 of 3 December 1985. The Company's Articles of Association have been amended several times.

Berdasarkan surat Badan Pengawas Pasar Modal dan Lembaga Keuangan (Bapeparn- LK) No. S12482/BL/2011 tanggal 18 November 2011, pemyataan penggabungan usaha Perseroan dengan PT Saritanarn Pratarna (SIP) dan PT Bumi Tapioka Jaya (BTJ) menjadi efektif

In accordance with the letter of Capital Market and Financial Institution Supervisory Board No. S12482/BU2011 dated 18 November 2011, the merger of the Company with PT Saritanam Pratama (SIP) and PT Bumi Tapioka Jo:ya (BTJ) became effective.

Rapat Umum Pemegang Saham Luar Biasa Perseroan tanggal23 November 2011 (dengan akta notaris Ashoya Ratarn, SH, Mkn, No 27 tanggal 23 November 2011) memutuskan untuk menyetujui penggabungan usaba SIP dan BTJ ke dalarn Perseroan efektif 31 Mei 2012, dimana Perseroan adalah entitas yang melanjutkan usaha, dan SIP dan BTJ berakbir karena hukum. Mengingat Perseroan merupakan pemilik· 100% sabarn SIP dan BTJ maka penggabungan usaba ini tidak diikuti dengan pengeluaran saham barn dari Perseroan. Akta ini diterima oleh Menteri Hukum dan Hak Asasi Manusia dengan No. AHUAH.01.10-01276 tanggal13 Januari 2012. Perseroan telah mendapatkan keputusan Badan Koordinasi Penanarnan Modal (BKPM) tanggal No. 4/1/IU/IV/PMDN/INDUSTRI/2012 31 Mei 2012 dan No. 105/B.2/A.8/2012 tanggal 5 Juni 2012 mengenai izin usaha penggabungan perusahaan tersebut. Penggabungan usaha ini dilaksanakan dengan tujuan untuk mengintegrasikan dan memperkuat kegiatan operasional.

The Extraordinary General Meeting of the Shareholders of the Company on 23 November 2011 (notarized by deed of notary public Ashoya Ratam, SH, Mkn, No. 27 dated 23 November 2011) resolved to approve the merger of SIP and BTJ into the Company effective 31 May 2012, with the Company as the surviving entity, and SIP and BTJ were dissolved by Law. As the Company owned 100% of the shares of SIP and BTJ, this merger did not require th.e issuance of new shares of the Company. The deed was accepted by Minister of Law and Human Rights under No. AHU-AH.OI.1001276 on 13 January 2012. The Company has obtained the Capital Investment Coordinating Board's (BKP M) decision letter No. 411/IU/IV/PMDN/INDUSTRI/2012 dated 31 Mo:y 2012 and No. 105/B.2/A.812012 dated 5 June 2012 regarding the business licence of the merged companies. The merger is intended to integrate and strengthen operational activities.

Keputusan Dewan Komisaris tanggal 20 Juni 2012 (dengan akta notaris Vidi Aodito, SH, No. 19 tanggal 20 Juni 2012) memutuskan untuk menyetujui peningkatan modal ditempatkan dan disetor Perseroan sebagai hasil pelaksanaan opsi sabam (MSOP) sebesar Rp 30. Oleh karenanya, modal ditempatkan dan disetor Perseroan meningkat dari Rp 92.491 menjadi Rp 92.521. Akte ini diterima oleh Menteri Hukum dan Hak Asasi Manusia dengan No. AHU-AH.Ol.I0-23421 tanggal27 Juni 2012.

The Board of Commissioners' Decision on 20 June 2012 (notarized by deed of notary public Vidi Andito, SH, No. 19 dated 20 June 2012) resolved to approve the increase in the Company's issued and paid-up capital as a result of the share options. (MSOP) exercised amounting to Rp 30. Accordingly, the issued and paidup capital of the Company increased from Rp 92,491 to Rp 92,521. The deed was accepted by Minister of Law and Human Rights under No. AHU-AH01.10-23421 on 27 June 2012.

11

PT SORINI AGRO ASIA CORPORINDO Tbk DAN ENTITAS ANAK/ PT SORINI AGRO ASL4 CORPORINDO Tbk AND SUBSIDL4RY CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN (Lanjutan)/

NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS (Continued) TAHUN BERAKHIR 31 MEl 2014/YEAR ENDED 31 MAY 2014 (Dalamjutaan rupiah, kecuali dinyatakan khusus/In millions of rupiah, unless otherwise specified)

1. UMUM (Lanjutan) a.

1. GENERAL (Continued)

Pendirian dan Informasi Umum (Lanjutan)

a.

Perubahan selanjutnya dilakukan dengan akta notaris Vidi Andito, SH, No. 5 tanggal

Further amendment was effected by deed of notary public Vidi Andito, SH. No. 5 dated 5 December 2012 regarding the addition of the Company's operation activities to include business management consulting services and fee-based or contract-based large-scale trading. The deed was approved by Minister of Law and Human Rights under No. AHU-08915.AH.01.02 Tahun 2013 on 26 February 2013.

5 Desember 2012 mengenai penambahan kegiatan usaha Perseroan berupa jasa konsultasi manajemen bisnis dan perdagangan besar atas dasar balas jasa (fee) atau kontrak. Akte ini disetujui oleh Menteri Hukum dan Hak Asasi Manusia dengan No. AHU~ 08915.AH.Ol.02 Tahun 2013 tanggal 26 Februari 2013. Sesuai

dengan

pasal

3 Anggaran

Dasamya,

In accordance with article 3 of its Articles of Association, the Company is engaged in sorbitol, dextrose monohydrate, maltodextrine, maltose and hydrogen industry and, in connection thereof, to provide facilities for production, processing and any other facilities in connection with similar activities, to sell its industrial products to local and international markets, and to provide business management consulting services.

Perseroan bergerak di bidang industri sorbitol, dextrose monohydrate, maltodextrine, maltose dan hydrogen, dan menyediakan fasilitas produksi, pemrosesan dan fasilitas lainnya yang berhubungan dengan kegiatan-kegiatan sejenis, memasarkan basil industri ke dalam dan Juar negeri serta memberikan jasa konsultasi manajemen bisnis.

b.

Establishment and General Information (Continued)

Perseroan dan pabriknya berdomisili di Desa Ngerong, Kecamatan Gempol, Kabupaten Daerah Tingkat II Pasuruan, Jawa Timur, dan memiliki pula pabrik tepung tapioka berlokasi di Lampung dan Ponorogo.

The Company has an office and factory domiciled in Desa Ngerong, Kecamatan Gempol, Kabupaten Daerah Tingkat II Pasuruan, East Java and also has starch plants located in Lampung and Ponorogo.

Perseroan telah memulai komersialnya sejak 1987.

The Company has commenced its commercial operation since 1987.

kegiatan

operasi

Penawaran Urn urn Efek Perseroan

b.

Public Offering ofShares of the Company

Pacta tanggal 3 Juli 1992 Perseroan memperoleh pemyataan efektif dari Ketua Badan Pengawas Pasar Modal (Bapepam) dengan suratnya No. S-1 051/PM/1992 untuk melakukan penawaran umum kepada masyarakat melalui pasar modal sejumlah 2.500.000 saham baru dan 1.000.000 saham lama dengan nilai nominal Rp !.000 (Rupiah penuh) per saham. Pacta tanggal 3 Agustus 1992 saham-saham tersebut dicatatkan pada Bursa Efek Indonesia.

On 3 July 1992 the Company obtained the notice of effectivity from the Chairman of the Capital Market Supervisory Agency (Bapepam) in his letter No. S1051/PM/1992for its public offering of2,500,000 new shares and 1,000,000 existing shares with nominal value of Rp 1,000 (whole Rupiah) per share. On 3 August 1992 these shares were listed on the Indonesia Stock Exchange.

Pada tanggal 18 November 1994 Perseroan memperoleh pemyataan efektif dari Ketua Bapeparn dengan suratnya No. S-1874/PM/1994 untuk melakukan penawaran umum terbatas I dengan Hak Memesan Efek Terlebih Dahulu sejumlah 10.000.000 saham baru, dimana setiap pemegang saham yang memiliki tiga !embar saham berhak untuk mendapatkan satu lembar saham baru. Pacta tanggal 24 November 1994 sahamsaham tersebut dicatatkan pada Bursa Efek Indonesia.

On 18 November I994 the Company obtained the notice of effectivity from the Chairman of Bapepam in his letter No. S-1874/PM/1994 for its first limited public offering of IO,OOO,OOO new shares through a rights issue to shareholders, where each shareholder owning three shares may obtain one new share. On 24 November 1994 these shares were listed on the Indonesia Stock Exchange.

12

PT SORINI AGRO ASIA CORPORINDO Tbk DAN ENTITAS ANAK/ PT SORINI AGRO ASL4 CORPORINDO Tbk AND SUBSIDL4RY CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN (Lanjutan)/ NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS (Continued} TAHUN BERAKHIR 31 ME12014/YEAR ENDED31 MAY 2014 (Dalamjutaan rupiah, kecuali dinyatakan khusus//n millions of rupiah, unless otherwise specified)

1. GENERAL (Continued)

1- UMUM (Lanjutan) b.

Penawaran Umum Efek Perseroan (Lanjutan)

b.

Berdasarkan akta notaris Untung Darnosoewirjo, SH, No. 125 tanggal 17 April 1996, Rapat Umum Pemegang Saham memutuskan pemecahan nilai nominal saham (stock split) dari Rp 1.000 (Rupiah penuh) per saham menjadi Rp 500 (Rupiah penuh) per saham dan pembagian saham bonus sebesar Rp 50.000 yang diambil dari agio saham penawaran umum terbatas I tahun 1994 dengan ketentuan bahwa setiap pemegang empat lembar saham lama berhak untuk mendapatkan lima lembar saharn bonus. Pembagian saham bonus ini dilakukan pacta tanggal 19 September 1996, sehingga modal ditempatkan dan disetor penuh Perseroan meningkat menjadi Rp 90.000 yang terdiri dari 180.000.000 lembar saham.

Based on notarial deed Untung Darnosoewirjo SH, No. 125 dated 17 Apri/1996. General Meeting of Shareholders decided to split the stock from Rp I, 000 (whole Rupiah) per share to Rp 500 (whole Rupiah} per share and to distribute bonus shares amounting to Rp 50,000 which were taken from additional paid-in capital from the first limited public offering in I 994 with the condition that each shareholder owning four old shares would get five bonus shares. The bonus shares were distributed on 19 September 1996, thus the subscribed and folly paid capital increased to Rp 90,000 divided into I SO. 000,000 shares.

Pacta Rapat Umum Pemegang Saham Luar Biasa tanggal 31 Mei 2007, para pemegang saham menyetujui hal-hal berikut:

At the Extraordinary General Shareholders' Meeting held on 31 May 2007, the shareholders approved the following:

I.

Pernecahan nilai nominal saham (stock split) yang menurunkan nilai nominal saham dari Rp 500 (Rupiah penuh) per saham menjadi Rp 100 (Rupiah penuh) per saham. Pemecahan saham tersebut meningkatkan jurnlah saham beredar dari 180.000.000 lembar saham 900.000.000 lembar saham. menjadi Pernecahan saham ini menjadi efektif pacta tanggal 22 Agustus 2007 sebagaimana dinyatakan dalam Surat Bursa Efek Indonesia tanggal2 Agustus 2007 No. JKT0201ETDR/BESNIIV2007 dan tanggal 7 Agustus 2007 No. S-0815/BEJ-PSJ/08-2007.

2. Peningkatan modal diternpatkan melalui mekanisrne penambahan modal tanpa Hak Memesan Efek Terlebih Dahulu sejumlah 9.000.000 opsi saham (sebelum pemecahan nominal saham) atau 45.000.000 opsi saham (setelah pemecahan nominal saham) melalui program pemberian opsi saharn kepada karyawan kunci Perseroan atau Management Stock Option Plan (MSOP). c.

Public Offering ofShares ofthe Company (Continued)

c.

Entitas Anak yang Dikonsolidasi

Tahun muhti beroperasi komersial/ Jenis usaha/

PT Sorini Towa Berlian Corporindo (STBC)

DomisiiU Domicile

Nature of bu.dness

Pasuruan

lndustri sorbitoll Sorhilol indus/ry

The stock split which reduced the nominal value of the shares from Rp 500 (whole Rupiah) per share to Rp I 00 (whole Rupiah} per share. As a result of the stock split, the number of outstanding shares increased from 180, 000,000 shares to 900.000,000 shares. The stock split was effective on 22 August 2007 as noted in the letter of the indonesia Stock Exchange dated 2 August 2007 No. JKT-020/ETDR/BES/VJJJ/2007 and dated 7 August 2007 No. S-0815/BEJ-PSJ/08-2007.

2.

Increase in the subscribed capital through the mechanism of the increase of capital without right issue of 9,000,000 share options (before stock split} or 45,000,000 share options (after stock split} by granting the key employees of the Company share options via Management Stock Option Plan (MSOP).

Consolidated Subsidiary The Company subsidiary:

Perseroan memiliki kepemilikan pacta entitas anak sebagai berikut:

Entitat Anakf Su.b.vidiMy

I.

YoM commenced cOmmercial

has

ownership

in

the following

Tolnl aset sebelum eliminnti

Pcrsentase kepemililmn

2014/

Persentase kepemilikan 2013/

(Dnlam jutaan Rupiah)/ Total assets before climinalion (In miflionr of Rupiah)

Percentage of ownership 21!14

Percentage of owncnohip

operations

2013

2014

2013

1996

50.!0%

50.10%

323,312

204,944

13

PT SORINI AGRO ASIA CORPORINDO Tbk DAN ENTITAS ANAK/ PT SORINI AGRO ASM CORPORINDO Tbk AND SUBSIDIARY CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN (Lanjutan)l NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS (Continued) TAHUN BERAKHIR 31 MEl 2014/YEAR ENDED 31 MAY 2014 (Dalamjutaan rupiah, kecuali dinyatakan khusus/ln millions ofrupiah, unless otherwise specified)

I. GENERAL (Continued) .

1. UMUM (Lanjutan) d. Dewan Komisaris dan Direksi, Komite Audit, dan Karyawan

Board of Conunissioners Committee, and Employees

d.

Susunan Dewan Komisaris dan Direksi Perseroan pad a tanggal 31 Mei 2014 dan 2013 adalah sebagai berikut:

Presiden Komisaris Komisaris Komisaris lndependen Presiden Direktur Direktur-Direktur

2013

Abraham Camelis Klaeijsen Jeral Sylvester D'Souza

Abraham Camelis Klaeijsen Jeral Sylvester D'Souza

I Nyoman Tjager

I Nyoman Tjager

Gerrit Jan Nicolaas Hueting Lucy Tjahjadi Sunit Kumar Dhaka Ivan Kupin

Gerrit Jan Nicolaas Hueting Lucy Tjahjadi Sunit Kumar Dhaka Ivan Kupin J ayaram Philkana

Susunan Kornite Audit Perseroan pada tanggal 31 Mei 2014 dan 2013 adalah sebagai berikut: Ketua

I Nyoman Tjager Djoko Susanto Lindawati Gani

2.

Laporan keuangan konsolidasian disetujui untuk diterbitkan oleh Direksi pada tanggal 22 Agustus 2014.

a.

Dasar penyusunan konsolidasian

laporan

President Commissioner Commissioner Independent Commissioner President Director Directors

Chairman Member Member

As of 31 May 2014, the Company and subsidiary had 775 employees (31 May 2013: 774 employees).

e.

The consolidated financial statements were authorized for issuance by the Directors on 22 August 2014.

2. SUMMARYOFSIGNIFICANT

IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI YANG PENTING Kebijakan-kebijakan akuntansi yang penting yang diterapkan secara konsisten dalam penyusunan laporan keuangan konsolidasian adalah sebagai berikut:

Audit

As of 3 I May 20 I 4 and 2013, the composition of the Company's audit committee was as follows:

Per tanggal 31 Mei 2014, Perseroan dan entitas anak mempekerjakan 775 karyawan (31 Mei 2013: 774 karyawan). e.

Directors,

As of 31 May 2014 and 2013, the composition of the Company's Board of Commissioners and Directors was as follows:

llii

Anggota Anggota

and

ACCOUNTING POLICIES The significant accounting policies consistently applied in the preparation of the consolidated financial statements are as follows:

a. Basis for preparation of consolidated financial

keuangan

statements

The consolidated financial statements have been prepared in conformity with Indonesian Financial

Laporan keuangan konsolidasian disusun sesuai dengan Standar Akuntansi Keuangan di Indonesia ("SAK") dan peraturan Bapepam-LK No. VI!!. G. 7

Accounting Standards ("SAK") and the regulation imposed by Bapepam-LK No. VIII.G.7 regarding Presentation and Disclosure of the Financial Statements of Emiten or Public Company with its decision letter No. KEP-347/BV2012.

tentang Penyajian dan Pengungkapan Laporan Keuangan Emiten atau Perusahaan Publik dengan sural keputusan No. KEP-347/BU2012.

14

PT SORINI AGRO ASIA CORPORINDO Tbk DAN ENTITAS ANAK/ PT SORINI A GRO ASL4 CORPORINDO Tbk AND SUBSIDL4RY CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN (Lanjutan)/ NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS (Continued) TAHUN BERAKHIR 31 MEl 2014/YEAR ENDED 3/ MAY20/4 (Dalamjutaan rupiah, kecuali dinyatakan khusus/In millions ofrupiah, unless otherwise specified)

2. SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES (Continued)

2. IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI YANG PENTING (Lanjutan) a.

Dasar

penyusunan

laporan

keuangan

a. Basis for preparation of consolidated financial

konsolidasian (Lanjutan)

statements (Continued)

Laporan keuangan konsolidasian, yang disajikan dalam jutaan rupiah, yang merupakan rnata uang fungsional Perseroan, disusun atas dasar akrual

The consolidated financial statements, presented in millions of rupiah, which is the Company's functional currency, are prepared on the accrual basis using the historical cost concept, unless otherwise stated.

dengan menggunakan konsep nilai historis, kecuali dinyatakan lain.

b.

Laporan arus kas konsolidasian menyajikan perubahan dalam kas dan setara kas dari aktivitas operasi, investasi dan pendanaan yang disusun dengan metode langsung (direct method). Perseroan dan entitas anak memperhitungkan deposito berjangka yang jatuh temponya tidak lebih dari tiga bulan dari tanggal penempatannya sebagai setara kas. Cerukan (bank overdraft) yang dibayar sewaktu-waktu dan yang merupakan bagian yang tidak terpisahkan dari pengelolaan kas Perseroan dan entitas anak termasuk sebagai komponen kas dan setara kas untuk tujuan laporan arus kas konsolidasian.

The consolidated statement of cash flows presents the changes in cash and cash equivalents from operating, investing and financing activities and is prepared using the direct method. The Company and subsidiary consider short-term time deposits with maturities of not more than three months at the date of acquisition to be cash equivalents. Bank overdrafts that are repayable on demand and form an integral part of the Company and subidiary 's cash management are included as a component of cash and cash equivalents for the purpose of the consolidated statement ofcash flows.

Penyusunan laporan keuangan konsolidasian sesuai SAK mengharuskan manajemen untuk membuat pertimbangan, estimasi dan asumsi yang mempengaruhi penerapan kebijakan akuntansi sertajumlah aset, liabilitas, pendapatan, dan beban yang dilaporkan. Walaupun estimasi tersebut dibuat berdasarkan pengetahuan terbaik manajemen atas kejadian dan aktivitas terkini, hasil aktual mungkin berbeda dengan jumlah yang diestimasi tersebut.

The preparation of consolidated financial statements in conformity with SAK requires management to make judgements, estimates and assumptions that affect the application of accounting policies and the reported amounts of assets, liabilities, income and expenses. Although those estimates are based on management's best knowledge of current events and activities, actual results may differ from those estimates.

Estirnasi dan asumsi yang digunakan ditelaah secara berkesinambungan. Revisi atas estimasi akuntansi diakui pacta periode dimana estimasi tersebut direvisi dan periode mendatang yang terdampak oleh revisi estimasi tersebut.

Estimates and underlying assumPtions are reviewed on an ongoing basis. Revisions to accounting estimates are recognized in the period in which the estimate is revised and in any future periods affected.

Catatan 24, "Liabilitas Imbalan mengungkapkan informasi mengenai pastian asumsi dan estimasi yang memiliki dampak signifikan terhadap keuangan.

Note 24, "Employee Benefits Obligation", discloses information about the volatility of assumptions and estimation uncertainties which may significantly affect the related financial statements amounts.

Kerja", ketidakmungkin laporan

b. Basis of consolidation

Prinsip konsolidasi Laporan keuangan konsolidasian meliputi Japoran keuangan Perseroan dan entitas anak. Entitas anak merupakan suatu entitas di mana Perseroan memiliki kepemilikan, baik secara langsung atau tidak langsung, sebesar lebih dari setengah hak suara atau mampu menentukan kebijakan keuangan dan operasional.

The consolidated financial statements include the financial statements of the Company and its subsidiary. A subsidiary is an entity on which the Company, directly or indirectly, has an ownership interest of more than half of the voting rights or otherwise has the power to govern the financial and operating policies.

Entitas anak dikonsolidasikan sejak tanggal Perseroan memperoleh pengendalian secara efektif dan tidak Jagi dikonsolidasikan sejak pengendalian tersebut tidak lagi dimiliki.

A subsidiary is consolidated from the date on which effective control is obtained by the Company and is no longer consolidated from the date that control ceases.

15

PT SORINI AGRO ASIA CORPORINDO Tbk DAN ENTITAS ANAKJ PT SORINI AGRO ASIA CORPORINDO Tbk AND SUBSIDIARY CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN (Lanjutan)/ NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS (Continued) TAHUN BERAKHIR 31 MEl 2014/YEAR ENDED 31 MAY2014 (Dalamjutaan rupiah, kecuali dinyatakan khusus/Jn millions ofrupiah, unless otherwise specified)

2. SUMMARY OF SIGNIFICANT

2- IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI

ACCOUNTING POLICIES (Continued)

YANG PENTING (Lanjutan) b.

Prinsip konsolidasi (Lanjutan)

b. Basis of consolidation (Continued) The accounting policies adopted in the consolidated financial statements are consistently applied by the Company and subsidiary, unless otherwise stated.

Kebijakan akuntansi yang digunakan dalam \aporan keuangan konsolidasian diterapkan secara konsisten oleh Perseroan dan entitas anak, kecuali

dinyatakan Jain.

c.

d.

Saldo dan transaksi signifikan antar perusahaan, termasuk penghasilan, beban dan dividen, dieliminasi secara penuh. Keuntungan dan kerugian dari transaksi antar perusahaan yang belum direalisasi, dieliminasi dalam laporan keuangan konsolidasian.

Significant intercompany balances and transactions, including income, expenses and dividends, are eliminated in full. Unrealized gains and losses resulting from intercompany transactions are eliminated in the consolidated financial statements.

Kepentingan nonpengendali atas aset bersih entitas anak diakui pacta tanggal kombinasi bisnis yang selanjutnya disesuaikan dengan proporsi atas perubahan ekuitas entitas anak. Kepentingan nonpengendali disajikan pada bagian ekuitas dalam !aporan posisi keuangan konsolidasian, terpisah dari ekuitas yang dapat diatribusikan kepada pemilik entitas induk. Laba rugi dan setiap komponen pendapatan komprehensif lain diatribusikan kepada pemilik entitas induk dan kepada kepentingan nonpengendali berdasarkan proporsi kepemilikan.

Non-controlling interests in net assets are recognized at the date of business combination and adjusted by proportion of changes in equity of subsidiaries. Noncontrolling interests are presented in the consolidated statement offinancial position within equity, separately from the equity attributable to the owners of the Company. Profit or loss and each component of other comprehensive income are attributed to the owners of the Company and to the non-controlling interests based on the ownership interest proportionally.

Perubahan dalam bagian kepemilikan entitas induk pacta entitas anak yang tidak mengakibatkan hilangnya pengendalian dicatat sebagai transaksi ekuitas. Selisih antara nilai tercatat kepentingan nonpengendali yang disesuaikan dan nilai wajar imbalan yang diberikan atau diterima diakui secara langsung dalam ekuitas yang dapat diatribusikan kepada pemilik entitas induk.

Changes in parent's ownership interest in a subsdiary that do not result in the loss of control are accounted for as equity transactions. Any difference between the adjusted carrying amount of non-controlling interest and the fair value of the consideration paid or received is recognized directly in equity attributable to the owners ofthe Company.

c. Revenue and expense recognition

Pengakuan pendapatan dan beban Pendapatan dari penjualan barang/jasa diakui berdasarkan pengiriman barang atau penyerahan jasa kepada pelanggan, sesuai dengan syarat penjualannya.

Revenue from sales of goods/services is recognized bqsed on the shipment ofgoods or delivery ofservices to customers, in accordance with the terms ofsale.

Beban diakui pacta saat terjadinya.

Expenses are recognized when incurred.

d. Cash and cash equivalents

Kas dan setara kas

Cash and cash equivalents include cash on hand, cash in banks and short-term time deposits with maturities of not more than three months at the date ofacquisition.

Kas dan setara kas meliputi kas, kas di bank dan deposito berjangka yang jatuh temponya tidal< lebih dari tiga bulan dari tanggal perolehannya.

16

PT SORINI AGRO ASIA CORPORINDO Tbk DAN ENTITAS ANAK/ PT SORJNI AGRO ASL4 CORPORINDO Tbk AND SUBSIDL4RY CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASJAN (Lanjutan)/ NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS (Continued) TAHUN BERAKHIR31 ME12014/YEAR ENDED 31 MAY20!4 (Dalamjutaan rupiah, kecuali dinyatakan khususlln millions ofrupiah unless otherwise specified)


2- IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI YANG PENTING (Lanjutan) e.

f.

Persediaan

e. Inventories

Persediaan diukur berdasarkan biaya perolehan atau nilai bersih yang dapat direalisasi (net realizable value), mana yang lebih rendah.

Inventories are measured at the lower of cost or net realizable value.

Biaya persediaan dihitung dengan metode ratarata.

Cost of inventories is computed using the average method.

Biaya barang dalam pengolahan dihitung berdasarkan beban produksi rata-rata sesuai dengan estimasi tingkat penyelesaian.

Cost of goods in process is computed based on the average production costs proportional to their estimated stage of completion.

Nilai bersih yang dapat direalisasi adalah estimasi harga penjualan dalam kegiatan usaha normal dikurangi estimasi biaya penyelesaian dan estimasi biaya yang diperlukan untuk melakukan penjualan.

Net realizable value is the estimated selling price in the ordinary course of business less the estimated costs of completion and the estimated costs necessary to make the sale.

Penyisihan penurunan nilai persediaan ditetapkan berdasarkan penelaahan manajemen atas keadaan persediaan pad a akhir tahun.

Provision for decline in value of inventories is provided based on management's review of the inventories condition at year end.

Instrumen keuangan

f.

Financial instruments

Suatu instrumen keuangan diakui pada saat Perseroan dan entitas anak menjadi pihak dari ketentuan kontrak suatu instrumen keuangan. Aset keuangan dihentikan pengakuannya pada saat hak kontraktual Perseroan dan entitas anak atas arus kas yang berasal dari aset keuangan tersebut berakhir, yaitu ketika aset dialihkan kepada pihak lain tanpa mempertahankan kontrol atau pada saat seluruh risiko dan manfaat telah ditransfer secara substansial. Liabilitas keuangan dihentikan pengakuannya jika liabilitas Perseroan dan entitas anak berakhir, atau dilepaskan atau dibatalkan.

A financial instrument is recognized when the Company and subsidiary become a party to the contractual provisions of the instrument. Financial assets are derecognized when the Company and subsidiary's contractual rights to the cash flows from the financial assets expire, i.e. when the asset is transferred to another party without retaining control or when substantially all risks and rewards are transferred. Financial liabilities are derecognized if the Company and subsidiary's obligation expire, or are discharged or cancelled.

Instrumen keuangan derivatif diukur sebesar nilai wajar dan diakui sebagai aset atau liabilitas pada laporan posisi keuangan konsolidasian. Perubahan atas nilai wajar instrumen derivatif diakui sebagai \aba rugi atau pendapatan komprehensif lain tergantung pada tujuan dari instrumen derivatif tersebut dan apakah memenuhi persyaratan akuntansi lindung nilai. Per 31 Mei 2014, tidak ada instrumen keuangan derivatif Perseroan yang memenuhi persyaratan akuntansi lindung nilai.

Derivative financial instruments are measured at fair value and recognized as either assets or liabilities in the consolidated statements of financial position. Changes in the fair value of derivative instruments are recognized in either earnings or other comprehensive income depending on the designated purpose of the derivative instruments and whether they qualify for hedge accounting. As of 31 Moy 2014, none of the Company's derivative financial instruments qualify for hedge accounting.

Instrumen keuangan non~derivatif Perseroan dan entitas anak terdiri dari kas dan setara kas, piutang usaha, piutang lain-lain, utang bank, pinjaman dari pihak berelasi, utang usaha, utang lain-lain, utang dividen, be ban akrua! dan utang sewa pembiayaan.

The Company and subsidiary's non-derivative financial instruments comprise cash and cash equivalents, trade receivables, other receivables, bank loans, loan from a related party, trade payables, other payables, dividends payable, accrued expenses and finance lease obligation.

17

PT SORINI AGRO ASIA CORPORINDO Tbk DAN ENTITAS ANAK/ PT SORINI AGRO ASL4 CORPORINDO Tbk AND SUBSIDL4RY CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN (Lanjutan)/

NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS (Continued) TAHUN BERAKHIR 31 MEl 2014/YEAR ENDED 31 MAY 2014 (Dalam jutaan rupiah, kecuali dinyatakan khusus/In millions ofrupiah unless otherwise specified)

2. IKHTISARKEBIJAKAN AKUNTANSI YANG PENTING (Lanjutan) f.


f. Financial instruments (Continued)

Instrumen keuangan (Lanjutan) lnstrumen keuangan non-derivatif pacta awal pengakuan diukur berdasarkan nilai wajar

Non-derivative financial instruments are initially measured at fair value plus/less any significant directly attributable transaction costs. Subsequent to initial measurements, they are carried at amortized cost, using the· effective interest method, net of provision for impairment, if necessary.

ditambah/dikurangi biaya transaksi signifikan yang

dapat diatribusikan secara langsung. Setelah pengukuran awal, instrumen keuangan nonderivatif diukur sebesar biaya perolehan diamortisasi, dengan menggunakan metode suku bunga efektif, dikurangi penyisihan penurunan nilai, jika diperlukan.

g.

Penyisihan penurunan nilai diakui untuk aset keuangan yang dikategorikan sebagai pinjaman yang diberikan dan piutang bila terdapat bukti objektif bahwa Perseroan dan entitas anak tidak mampu memulihkan nilai tercatat sesuai dengan ketentuan awal dari instrumen tersebut. Jumlah kerugian penurunan nilai merupakan selisih antara nilai tercatat aset keuangan dan nilai kini dari estimasi arus kas masa depan yang didiskontokan menggunakan suku bunga efektif awal. Perubahan penyisihari penurunan nilai diakui dcilam laba-rugi.

An impairment provision is recognized for financial assets that are categorized as loans and receivables when there is objective evidence that the Company and subsidiary will not be able to recover the carrying amounts according to the original terms of the instrument. The amount of the impairment loss is the difference between the carrying amount of the financial asset and the present value of its estimated future cash flows discounted at the original effective interest rate. Changes in the impairment provision are recognized in profit or loss.

Aset dan liabilitas keuangan disajikan saling-hapus dan disaj ikan secara neto dalam laporan· posisi keuangan konsolidasian ketika terdapat hak yang berkekuatan hokum untuk melakukan saling-hapus dan terdapat intensi untuk menyelesaikannya secara neto, atau pada saat aset direalisasi dan liabilitas diselesaikan secara simultan.

Financial assets and liabilities are offset and presented net in the consolidated statement of financial position when there is a legal right of offset and there is an intention to settle on a net basis, or when the asset is realized and the liability settled simultaneously.

g. Fixed assets

Aset tetap Hak atas tanah disajikan sebesar biaya perolehan (termasuk biaya legal dan administrasi untuk memperoleh tanah) dan tidak diamortisasikan.

Land rights are presented at acquisition cost {including legal and administrative costs incurred in transactions to acquire land) and are not amortized.

Aset tetap selain tanah diukur dengan model biaya perolehan; dimana pada awal pengakuan diukur sebesar biaya perolehan dan selanjutnya dikurangi akumulasi penyusutan dan akumulasi rugi penurunan nilai.

Fixed assets other than land are measured using the cost model, i.e., initially measured at cost and subsequently net of accumulated depreciation and accumulated impairment losses.

Penyusutan aset tetap selain tanah dihitung sejak bulan aset yang bersangkutan siap untuk digunakan, dengan metode garis lurus (straight-line method), berdasarkan taksiran rnasa manfaat sebagai berikut:

Depreciation of[!Xed assets other than land is applied from the month such assets are ready for their intended use, on the straight-line method, based on estimated useful lives as follows:

Bangunan dan prasarana Mesin dan peralatan Alat pengangkutan Perabotan dan peralatan kantor Timbangan dan peralatan bengkel

8-45 tahunlyears 8 - 20 tahunlyears 3 - 8 tahunlyears 3 - 7 tahunlyears 9- ll tahunlyears

18

Buildings and installation Machinery and equipment Transportation equipment Furniture,fzxtures and office equipment Weighing and workshop equipment

PT SORINI AGRO ASIA CORPORINDO Tbk DAN ENTITAS ANAK/ PT SORINI AGRO ASIA CORPORJNDO TbkAND SUBSIDIARY CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN (Lanjutan)/ NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS (Continued) TAHUN BERAKHIR 31 MEl 2014/YEAR ENDED 3I MAY20l4 (Dalamjutaan rupiah, kecuali dinyatakan khusus/Jn millions of rupiah, unless otherwise specified)

2- IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI YANG PENTING (Lanjutan) g.

Aset tetap (Lanjutan)

2. SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES (Continued) g.

Fixed assets (Continued)

Metode penyusutan, masa manfaat dan nilai residu dari suatu saat aset direview paling tidak setiap akhir tahun buku dan disesuaikan jika diperlukan.

Depreciation method, useful life, and residual value of an asset are reviewed at least every end of reporting period and adjusted if necessary.

Aset dalam penyelesaian merupakan akumulasi dari biaya-biaya bahan, peralatan serta biaya lainnya yang berkaitan langsung dengan penyelesaian aset tetap. Akumulasi biaya tersebut akan direklasifikasi ke dalam akun aset tetap yang bersangkutan pada saat pekerjaan selesai dan aset tersebut siap untuk digunakan sesuai dengan tujuannya.

Assets under construction represent the accumulated costs of materials, equipment and other costs directly related to the construction of fv:ed assets. The accumulated costs are reclassified to the related fued assets when assets under construction are completed and are ready for their intended use.

Behan pemeliharaan normal dihehankan pada !aha rugi pada saat terjadi, sedangkan penamhahan, pemugaran, perluasan yang menamhah masa manfaat atau kapasitas aset tetap dikapitalisasi.

Normal maintenance expenses are charged to profit or loss when incurred, while betterments, renovations and expansions that increase the useful lives or capacity of fv:ed assets are capitalized.

Aset tetap yang sudah tidak. digunakan atau yang dijual, dikeluarkan dari aset tetap, dan keuntungan dan kerugian yang terjadi dihukukan dalam laporan laha rugi komprehensif konsolidasian.

Fixed assets which are no longer used or sold are removed from fzxed assets, and gains and losses are of recorded in the consolidated statement comprehensive income.

Aset tetap termasuk aset dimana Perseroan dan entitas anak memiliki manfaat kepemilikan dalam perjanjian sewa pemhiayaan. Sewa dimana Perseroan dan entitas anak memiliki secara suhstansial seluruh risiko dan manfaat yang terkait dengan kepemilikan aset diklasifikasikan sehagai sewa pemhiayaan. Pada awal pengakuan, aset sewaan diukur sehesar jumlah yang lehih rendah antara nilai wajar aset sewaan dan nilai kini dari pemhayaran sewa minimum. Saldo dari nilai kini atas pemhayaran sewa minimum yang helurn dihayar disajikan sehagai utang sewa pemhiayaan. Pemhayaran sewa mrmmum dipisahkan antara hagian yang merupakan hehan keuangan dan hagian yang merupakan pelunasan kewajiban. Behan keuangan dialokasikan ke setiap peri ode selama masa sewa sedemikian rupa sehingga menghasilkan suatu tingkat suku hunga periodik yang konstan atas saldo kewajihan. Setelah pengakuan awal, aset sewaan dicatat berdasarkan kehijakan akuntansi sesuai dengan aset tersehut.

Fixed assets also include assets in which the Company and subsidiary have acquired beneficial ownership under finance lease agreements. Lease terms in which the Company and subsidiary assume substantially all the risks and rewards of ownership are classified as finance leases. Upon initial recognition, the leased asset is measured at an amount equal to the lower of its fair value and the present value of minimum lease payments. The balance of the present value of unpaid minimum lease payments is presented as finance lease obligation. Minimum lease payments made under finance lease are apportioned between the finance costs and the reduction of the outstanding obligation. The finance costs are allocated to each period during the lease term so as to produce a constant periodic rate of interest on the remaining balance of the obligation. Subsequent to initial recognition, a leased asset is accounted for in accordance with the accounting policy applicable to that asset.

Sewa lainnya adalah sewa operasi dan aset yang disewa tidak diakui dalam laporan posisi keuangan konsolidasian.

Other leases are operating leases and the leased assets are not recognized in the consolidated statement of financial position.

19

PT SORINI AGRO ASIA CORPORINDO Tbk DAN ENTITAS ANAK/ PTSORINIAGROASL4 CORPORJNDO TbkANDSUBSIDL4RY CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN (Lanjutan)/ NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS (Continued) TAHUN BERAKHIR 31 ME! 2014/YEAR ENDED 31 MAY 2014 (Dalamjutaan rupiah, kecuali dinyatakan khusus/Jn millions of rupiah, unless otherwise specified)


2. IKHTISARKEBIJAKAN AKUNTANSI YANG PENTING (Lanjutan) h.

i.

Penurunan nilai aset non-keuangan

h.

Impairment of non-financial assets

Nilai tercatat aset non-keuangan Perseroan dan entitas anak ditelaah pada setiap tanggal pelaporan untuk menentukan apakah terdapat indikasi penurunan nilai. Jika terdapat indikasi tersebut maka nilai terpulihkan aset tersebut diestimasi.

The carrying amounts of the Company and subsidiary's non-financial assets are reviewed at each reporting date to determine whether there is any indication of impairment. If any such indication exists then the asset's recoverable amount is estimated.

Rugi penurunan nilai diakui jika nilai tercatat unit penghasil kas melebihi nilai terpulihkannya. Unit penghasil kas adalah kelompok terkecil aset yang dapat diidentifikasi dan menghasilkan arus kas yang sebagian besar independen dari aset lainnya. Rugi penurunan nilai diakui dalam laba rugi.

An impairment loss is recognized if the carrying amount of a cash-generating unit exceeds its recoverable amount. A cash-generating unit is the smallest identifiable asset group that generates cash flows that largely are independent from other assets. Impairment losses are recognized in profit or loss.

Nilai terpulihkan unit penghasil kas adalah nilai yang lebih tinggi an tara nilai pakai dan nilai wajar dikurangi dengan biaya untuk menjual. Dalam menentukan nilai pakai, estimasi arus kas masa depan didiskontokan ke nilai kini dengan menggunakan tingkat diskonto sebelum pajak yang mencerminkan penilaian pasar kini atas nilai waktu uang dan risiko spesifik terhadap aset.

The recoverable amount of a cash-generating unit is the greater of its value in use or its fair value less costs to sell. In assessing value in use, the estimated future cash flows are discounted to their present value using a pretax discount rate that reflects current market assessments of the time value of money and the risks specific to the asset

Rugi penurunan nilai yang diakui pada periode sebelumnya dievaluasi pada setiap tanggal pelaporan untuk indikasi apakah rugi penurunan nilai telah berkurang atau tidak ada lagi. Rugi pen unman nilai dipulihkan jika terdapat perubahan dalam estimasi yang digunakan untuk menentukan nilai terpulihkan. Rugi penurunan nilai dipulihkan sebatas nilai aset tercatat yang tidak melebihi nilai tercatat yang seharusnya diakui, setelah dikurangi depresiasi atau amortisasi, jika tidak ada rugi penurunan ni~ai yang telah diakui.

Impairment losses recognized in prior periods are assessed at each reporting date for any indications that the loss has decreased or no longer exists. An impairment loss is reversed if there has been a change in the estimates used to determine the recoverable amount. An impairment loss is reversed only to the extent that the asset's carrying amount does not exceed the carrying amount that would have been determined, net of depreciation or amortization, if no impairment loss had been recognized.

Aset tidal< lancar yang dimiliki untuk dijual

i.

Non-current assets held for sale Non-current assets that are expected to be recovered primarily through sale rather than through continuing use are classified as held for sale. Immediately before clilssification as held for sale, the assets are remeasured in accordance with the Company's accounting policies. Thereafter generally the assets are measured at the lower of their carrying amount or fair value less cost to sell. Impairment losses on initial classification as held for sale and subsequent gains or losses on remeasurement are recognized in profit or loss. Remeasurement gains are not recognized in excess of any cumulative impairment loss.

Aset tidak lancar diklasifikasikan sebagai dimiliki untuk dijual jika jumlah tercatatnya akan dipulihkan terutama melalui transaksi penjualan daripada melalui pemakaian berlanjut. Sesaat sebelum klasifikasi aset tidak lancar sebagai dirniliki untuk dijual, jumlah tercatat aset diukur sesuai dengan kebijakan akuntansi Perseroan. Dalam pengukuran selanjutnya, aset diukur pada nilai yang lebih rendah antara jumlah tercatat dan nilai wajar setelah dikurangi biaya untuk menjual. Rugi penurunan nilai awal dan keuntungan atau kerugian setelah pengukuran kembali diakui sebagai laba rugi. Keuntungan atas pengukuran kembali tidak boleh melebihi akumulasi rugi penurunan nilai.

20

PT SORINI AGRO ASIA CORPORINDO Tbk DAN ENTITAS ANAK/ PT SORINI AGRO ASL4 CORPORJNDO TbkAND SUBSIDL4RY CATAT AN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN (Lanjutan)/ NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS (Continued) TAHUNBERAKHIR31 MEl 2014/YEARENDED3! MAY2014 (Dalamjutaan rupiah, kecuali dinyatakan khusus/Jn millions ofrupiah, unless otherwise specified)

2. IKHTISARKEBIJAKAN AKUNTANSI


YANG PENTING (Lanjutan) j.

Penjabaran valuta asing

j.

Mata uang fungsional dan mata uang pelaporan

Foreign currencies translation The functional and reporting currency of the Company is rupiah.

Perseroan adalah rupiah. dalam valuta asing dijabarkan dalam

Transactions in foreign currencies are translated into

rupiah dengan kurs tanggal transaksi. Pada tanggal yang berlaku pada tanggal tersebut.

rupiah a~ the rates prevailing at the transaction date. At the reporting date, balances of monetary assets and liabilities in foreign currencies are translated into rupiah at the exchange rates prevailing at that date.

Pada tanggal 31 Mei 2014 dan 2013, kurs utruna yang digunakan adalah sebagai berikut:

As of 31 May 2014 and 2013, the moin exchange rotes used are as follows:

Transaksi

pelaporan, saldo aset dan liabilitas rnoneter dalam valuta asing dijabarkan dalam rupiah dengan kurs

31 May!Mei

2014 Rupiah penuh/ whole Rupiah

Dolar Amerika Serikat (USD) Euro (EUR) Poundsterling lnggris (GBP) Dolar Singapura (SGD) Yuan China (CNY) Yen Jepang (JPY)

2013 Rupiah penuh/ whole Rupiah

9,890 12,888 15,040 7,833 1,613 98

11,675 15,893 19,561 9,310 1,869 115

Laba (rugi) kurs, yang telah rnaupun yang belurn

Foreign exchange gains (losses), realized and unrealized, are recognized in the consolidated statement of comprehensive income in the related year.

direalisasi, diakui di dalarn laporan pendapatan komprehensif konsolidasian dalam tahun yang bersangkutan. k.

Pendapatan keuangan dan biaya keuangan

United States Dollar (USD) Euro (EUR) British Pound (GBP) Singapore Dollar (SGD) China Yuan (CNY) Jopanesse Yen (JPY)

k.

Finance income and finance costs Income and costs derived from financing activities and the related currency exchange gains and losses are reflected in the statement of comprehensive income as part of "Net finance income (costs)". Currency exchange gains and losses on financial assets and liabilities that arise from operating activities are presented as income and expenses within results from operating activities.

Pendapatan dan biaya yang berasal dari aktivitas pendanaan dan laba rugi kurs terkait tercermin dalarn laporan laba rugi komprehensif sebagai bagian dari "Pendapatfl.n (biaya) keuangan bersih". Laba dan rugi kurs atas aset dan liabilitas keuangan dari aktivitas operasi disajikan sebagai pendapatan

dan beban, dalaJn bagian laba usaha. Pendapatan keuangan dan biaya keuangan terdiri dari pendapatan bunga atas dana yang diinvestasikan, dan beban bunga atas pinjarnan, keuntungan atau kerugian atas penghentian pengakuan aset and liabilitas keuangan, dan laba atau rugi kurs yang timbul dari aktivitas investasi dan pendanaan.

Finance income and finance costs comprise interest income on funds invested and interest expense on borrowings, gains or losses on de-recognition of financial assets and liabilities, and currency exchange gains or losses arising from investing and financing activities.

Laba dan rugi kurs dilaporkan secara bersih baik sebagai pendapatan keuangan atau biaya keuangan tergantung pacta angka mutasi ke laba bersih atau rugi bersih.

Currency exchange gains and losses are reported on a net basis as either finance income or finance cost depending on whether currency exchange movements amount to a net gain or a net loss.

21

PT SORINI AGRO ASIA CORPORINDO Tbk DAN ENTITAS ANAK/ PT SORINI AGRO ASIA CORPORINDO Tbk AND SUBSIDIARY CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDAS!AN (Lanjutan)/ NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS (Continued) TAHUN BERAKHIR 31 ME! 2014/YEAR ENDED31 MAY2014 (Dalamjutaan rupiah, kecuali dinyatakan khusus/Jn millions of rupiah, unless otherwise specified)

2. IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI YANG PENTING (Lanjutan) I.

Beban pajak penghasilan

2. SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES (Continued) L

Income tax expense Income tax expense comprises current and deferred tax. Current tax and deferred tax are recognized in profit or loss except to the extent that they relate to items recognized directly in equity or in other comprehensive income.

Beban pajak penghasilan terdiri dari pajak kini dan pajak tangguhan. Pajak kini dan pajak tangguhan diakui dalam laba rugi kecuali jika pajak tersebut terkait dengan transaksi yang langsung diakui dalam ekuitas atau dalam pendapatan kornprehensif lain. Pajak kini adalah utang atau piutang pajak yang diharapkan atas penghasilan atau rugi kena pajak untuk tahun berjalan, dengan menggunakan tarif pajak yang berlaku atau secara substantif berlaku pada tanggal pelaporan keuangan, dan penyesuaian terhadap utang pajak tahun-tahun :Sebelumnya.

Current tax is the expected tax payable or receivable on the taxable income or loss for the year, using tax rates enacted or substantively enacted at the reporting date, a~d any adjustme(lt.to tax payable in resp?ct ofprevious years.

Pajak tangguhan diakui atas semua perbedaan temporer antara nilai tercatat aset dan liabilitas untuk tujuan pelaporan keuangan dan nilai yang digunakan untuk tujuan perpajakan. Pajak tangguhan ditentukan dengan menggunakan tarif pajak yang diharapkan akan diterapkan terhadap perbedaan temporer pada saat pembalikan, berdasarkan peraturan yang telah berlaku atau secara substantif berlaku pada tanggal pelaporan keuangan. Metode ini juga mengharuskan pengakuan atas manfaat pajak di masa yang akan datang, seperti kompensasi rugi fiskal, jika kemungkinan realisasi manfaat tersebut di masa mendatang cukup besar (probable).

Deferred tax is recognized in respect of temporary cfiflerences between the carrying amounts of assets and liabilities for financial reporting purposes and the amounts used for taxation purposes. Deferred tax is measured at the tax rates that are expected to be applied to tefY)porary differences when they reverse, based on the laws that have been enacted or substantively enacted at the reporting date. This method also requires the recognition offuture tax benefits, such as tax loss carry forwards, to the extent that realization of such benefits is probable.

Dalam menentukan nilai pajak kini dan pajak Perseroan dan entitas anak tangguhan, mernpertimbangkan dampak dari posisi pajak yang tidak pasti dan apakah penambahan pajak dan bunga mungkin terjadi. Manajemen berkeyakinan bahwa akrual atas \iabilitas pajak sudah memadai untuk semua tahun pajak yang masih open berdasarkan penelaahan banyak faktor, termasuk interpretasi dari peraturan pajak dan pengalaman sebelumnya. Penilaian dilakukan berdasarkan estirnasi dan asumsi dan melibatkan pertimbangan mengenai kejadian di masa mendatang. Informasi baru yang tersedia menyebabkan manajemen mengubah pertimbangannya berkaitan dengan kecukupan liabilitas pajak yang telah ada. Perubahan terhadap liabilitas pajak akan berdampak pada beban pajak pad a periode dimana penentuan terse but ditetapkan.

In determining the amount of current and deferred tax, ~he Company and subsidiary take into account the impact of uncertain tax positions and whether a.dditional taxes and interest may be due. Management bpfieves that the accruals for tax liabilities are adequate foP all open tax years based on its assessment of many factors, including interpretations of tax law and prior experience. The assessment relies on estimates and assumptions and may involve judgments about future events. New information may become available that causes management to change its judgment regarding the adequacy of existing tax liabilities. Such changes to tax liabilities will impact tax expense in the period that such determination is made.

Aset dan liabilitas pajak tangguhan disajikan saling hapus di laporan posisi keuangan konsolidasian, kecuali aset dan liabilitas pajak tangguhan untuk entitas yang berbeda, sesuai dengan penyajian aset dan \iabilitas pajak kini.

Deferred tax asset and liabilities are offset in the consolidated statement of financial position, except if these are for different legal entities, in the same manner the~current tax assets and liabilities are presented.

22

PT SORINI AGRO ASIA CORPORINDO Tbk DAN ENTITAS ANAK/ PT SORINI AGRO ASL4 CORPORINDO TbkAND SUBSIDL4RY CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN (Lanjutan)/ NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS (Continued) TAHUN BERAKHIR 31 MEl 2014/YEAR ENDED 31 MAY 20!4 (Dalamjutaan rupiah, kecuali dinyatakan khusus//n millions ofrupiah unless otherwise specified)

2. IKHTISARKEBIJAKAN AKUNTANSI YANG PENTING (Lanjutan)

2. SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES (Continued) m. Treasury shares

m. Saham treasuri

When share capital issued is repurchased, the amount of the consideration paid, which includes directly attributable costs, net of any tax effects, is recognised as a deduction from equity. Repurchased shares are classified as treasury shares and are presented as a reduction .of the share capital for the nominal value of the treasury shares. Any excess of the consideration paid over the nominal value of the treasury shares is recorded as a reduction of additional paid-in capital in the equity section. When treasury shares are sold or reissued subsequently, the amount received is recognised as an increase in equity, and the resulting surplus or deficit on the transaction is included in additional paid-in capital in the equity section.

Ketika modal saham yang ditempatkan sebagai ekuitas dibeli kembali, nilai pembelian kembali yang dibayarkan, termasuk beban-beban yang

terkait langsung, bersih dari efek pajak, diakui sebagai pengurangan dari ekuitas. Saham yang dibeli kembali dik1asifikasikan sebagai sabam treasuri dan disajikan sebagai pengurangan modal

saham sebesar nilai nominal saham treasuri tersebut. Selisih antara nilai pembelian kembali yang dibayarkan dan nilai nominal saham treasuri dicatat sebagai pengurangan tambahan modal disetor pada bagian ekuitas. Ketika saham treasuri dijual atau diterbitkan kembali kemudian, nilai yang diterima diakui sebagai penambahan di ekuitas, dan selisih lebih atau kurang nilai transaksi disajikan sebagai tambahan modal disetor pada bagian ekuitas. n.

Laba per saham

n. Earnings per share Earnings per share are computed by dividing profit for the year attributable to owners of the Company with the weighted average of total outstanding/issued shares during the year.

Laba per sabarn dihitung dengan membagi 1aba tahun berjalan yang dapat diatribusikan kepada pernilik entitas induk dengan total rata-rata tertirnbang saham beredar/ditempatkan dalam tahun yang bersangkutan. o.

p.

o. Transactions with related parties

Transaksi dengan pihak-pihak berelasi Istilah pihak berelasi digunakan sesuai dengan Pemyataan Standar Akuntansi Keuangan ("PSAK") No.7 (Revisi 2010) tentang "Pengungkapan PihakPihak Berelasi".

Related party terms used are in accordance with Statement of Financial Accounting Standard ("PSAK") No.7 (2010 Revision), "Related Party Disclosures".

Sernua transaksi dan saldo signifikan dengan pihakpihak berelasi diungkapkan dalam catatan atas laporan keuangan konsolidasian.

All significant transactions and balances with related parties are disclosed in the notes to the consolidated financial statements.

p. Segment Information

Informasi Segmen Segmen operasi adalah suatu komponen dari Perseroan dan entitas anak yang melakukan aktivitas bisnis yang menghasilkan pendapatan dan meriimbulkan beban, termasuk pendapatan dan beban terkait dengan transaksi dengan komponen lain, yang basil operasinya dikaji ulang secara regular oleh pengambil keputusan operasional untuk membuat keputusan tentang sumber daya yang dialokasikan pada segmen tersebut dan menilai kinerjanya.

An operating segment is a component of the Company and subsidiary that engages in business activities from which it may earn revenues and incur expenses, including revenues and expenses relating to transactions with other components, whose operating results are regularly reviewed by the chief operating decision maker to make decisions about resources to be allocated to the segment and assess its performance.

Segmen operasi dilaporkan dengan cara yang konsisten dengan pelaporan internal yang diberikan kepada pengarnbil keputusan operasional. Pengambil keputusan operasional Perseroan dan entitas anak ada1ab Direksi.

Operating segments are reported in a manner consistent with the internal reporting provided to the chief operating decision maker. Chief operating decision maker of the Company and subsidiary is the Directors. 23

PT SORINI AGRO ASIA CORPORINDO Tbk DAN ENTITAS ANAK/ PT SORINI AGRO ASL4 CORPORINDO TbkAND SUBSIDIARY CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN (Lanjutan)l NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS (Continued) TAHUN BERAKIDR31 MEl 2014/YEAR ENDED 31 MAY2014 (Dalamjutaan rupiah, kecuali dinyatakan khusus!Jn millions of rupiah, unless otherwise specified)

2.


IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNT ANSI YANG PENTING (Lanjutan) q.

Provisi

q. Provisions Provisions are recognized when the Company and subsidiary have a present obligation (legal or constructive) where, as a result of a past event, it is probable that an outflow of resources embodying economic benefits will be required to settle the obli'gation and a realiable estimate can be made of the amount of the obligation.

Provisi diakui jika Perseroan dan entitas anak memiliki liabilitas kini (baik bersifat hukum maupun bersifat konstruktif) jika., sebagai akibat peristiwa masa Jalu, besar kemungkinan penyelesaian liabilitas tersebut mengakibatkan arus keluar sumber daya yang mengandung manfaat ekonomi dan total

liabilitas terse but dapat diestirnasi secara andal.

Provisions are reviewed at each reporting date and adjusted to reflect the current best estimate. If it is no longer probable that an outflow of resources embodying economic benefits will be required to settle the-obligation, the provision is reversed.

Provisi ditelaah pada setiap tanggal pelaporan dan disesuaikan untuk mencerminkan estimasi terbaik yang paling kini. Jika kemungkinan besar tidak terjadi arus keluar sumber daya yang mengandung manfaat ekonomi untuk menyelesaikan liabilitas terse but, maka provisi dibatalkan.

r. Employee benefits

r. lmbalan kerja Liabilitas yang diakui di Japoran posisi keuangan konsolidasian adalah nilai kini liabilitas imbalan pasti pada tanggal \aporan posisi keuangan sesuai dengan UU 1312003 tentang ketenagakerjaan, dimana Perseroan dan entitas anak wajib memberikan imbalan kepada karyawannya pada saat pemutusan hubungan kerja atau pacta saat karyawan pensiun. Imbalan kerja ini diberikan berdasarkan masa kerja dan kompensasi karyawan pada saat pemutusan hubungan kerja atau pensiun.

The liabilities recognized in consolidated statement of financial position are the present value of the defined benefit obligation as at the statement of financial position date in accordance with Law I 312003 relating to labor regulations, in which the Company and subsidiary are required to provide benefits to their employees when their employment is terminated or when they retire. These benefits are primarily based on years of service and employees' compensation at termination or retirement.

Liabilitas atas imbalan pasca~kerja dihitung sebesar nilai kini dari estimasi jumlah imbalan pasca-kerja di masa depan yang timbul dari jasa yang telah diberikan oleh karyawan pacta masa kini dan masa lalu. Perhitungan dilakukan oleh aktuaris independen dengan metode projected unit credit.

The obligation for post-employment benefits is calculated at the present value of estimated future benefits that the employees have earned in return for their services in the current and prior periods. The calculation is performed by an independent actuary using the projected unit credit method.

Atas penerapan PSAK No. 24 (Revisi 2010), "lmbalan Kerja", efektif 1 Juni 2012, Perseroan memilih untuk mengakui seluruh keuntungan dan kerugian aktuarial dari program imbalan pasti segera dalam pendapatan komprehensif lain dan seluruh beban yang berhubungan dengan imbalan dalam laba rugi. Dampak kumulatif dari periode lalu, setelah pajak penghasilan akibat perubahan kebijakan akuntansi ini telah diperlakukan sebagai penyesuaian alas saldo laba I Juni 2012. Sebelum I Juni 2012, keuntungan dan kerugian actuarial diakui sebagai pendapatan atau beban selama ekspektasi rata-rata sisa rnasa kerja jika akumulasi keuntungan dan kerugian aktuarial yang belum diakui pada akhir periode pelaporan sebelumnya melebihi 10 persen dari nilai kini kewajiban imba\an pasti.

As part of adopting PSAK No. 24 (2010 Revision), "Employee Benefits", effective 1 June 2012, the Company elected to recognize all actuarial gains and losses arising from a defined benefit plan immediately in other comprehensive income and all expenses related to the benefits in profit or loss. The cumulative prior-period effoct of this change in accounting policy, net of income tax has been accounted for as an adjustment to the balance of retained earnings as of I June 20I2. Prior I June 2012, actuarial gains and losses were recognized as income or expense over the expected average remaining working period to the extent that the net cumulative unrecognized actuarial gains and losses at the end of the previous reporting period exceeded ten percent of the present value of the defined benefits obligation.

24

PT SORINI AGRO ASIA CORPORINDO Tbk DAN ENTITAS ANAK/ PT SORINI AGRO ASL4 CORPORINDO Tbk AND SUBSIDL4RY CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN (Lanjutan)/ NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS (Continued) TAHUN BERAKHIR 31 MEl 2014/YEARENDED31 MAY2014 (Dalamjutaan rupiah, kecuali dinyatakan khususlln millions ofrupiah, unless otherwise specified)

2. SUMMARY OF SIGNIFICANT

2. IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI YANG PENTING (Lanjutan)

s. Standar akuntansi dan interpretasi baru/revisi

ACCOUNTING POLICIES (Continued) s.

New/revised accounting standards and interpretations

Perseroan dan entitas anak menerapkan standar akuntansi ("PSAK") dan interpretasi ("ISAK") baru/revisi yang berlaku efektif untuk periode tahun buku yang dimulai pada atau setelah tanggal 1 Januari 2013.

The Company and subsidiary adopted new/revised accounting standards ("PSAK") and interpretations ("ISAK") that were effective for annual periods beginning on or after 1 January 2013.

Berikut ini adalah standar akuntansi dan interpretasi baru/revisi. yang beriaku efektif untuk periode tahun buku yang dimulai pada atau setelah tanggal 1 Januari 2013, dan relevan bagi Perseroan dan entitas anak:

The following new! revised accounting standards and interpretations, which became effective for annual periods beginning on or after 1 January 2013, were relevant to the Company and subsidiary:

PSAK No. 38 (Revisi 201212012 Revision): Kombinasi Bisnis Entitas Sepengendali!Business Combinations Entities under Common Control Penyesuaian atas PSAK 60/lmprovement on PSAK 60: Instrumen Keuangan: Pengungkapan!Financial Instruments: Disclosures PSAK 38 (Revisi 2012) diterapkan pada kombinasi bisnis entitas sepengendali yang memenuhi persyaratan kombinasi bisnis dalam PSAK 22, Kombinasi Bisnis, baik untuk entitas yang menerima maupun yang melepas bisnis.

The PSAK 38 (2012 Revision) is applied for business combinations between entities under common control that meet the business combination criteria under PSAK 22, Business Combinations, for both entities receiving and disposing the business.

Sesuai dengan ketentuan transisinya, saldo "Selisih Nilai Transaksi Restrukturisasi Entitas Sepengendali" pada tanggal awal penerapan disajikan di ekuitas dalam pas tambahan modal disetor dan selanjutnya tidak dapat diakui sebagai laba-rugi direalisasi maupun direklasifikasi ke saldo laba.

In accordance with its transitional prOVlSIOn, the balance of "Difference in Value Resulting From Restructuring Transactions between Entities Under Common Control" at the initial application date is presented in equity as additional paid-in capital and subsequently can not be recognised as a realized gain or loss or reclassified to retained earnings.

Beberapa PSAK dan ISAK baru/revisi telah diterbitkan tetapi belum efektif untuk tahun yang berakhir 31 Mei 2014, dan tidak diterapkan dalarn penyusunan laporan keuangan ini, namun mungkin rei evan untuk Perseroan dan entitas anak:

Certain new/revised PSAK and ISAK have been issued that are not yet effective for the year ended 31 May 2014, and have not been applied in preparing these financial statements, but may be relevant to the Company and subsidiary:

Efektifberlaku pada atau setelah tanggal 1 Januari 2014/Effective on or after I January 2014 Pengalihan Aset dari pelanggan!Transfer of Assets from Customers Pengalihan Liabilitas Keuangan dengan Instruments Ekuitas!Extinguishing Financial Liabilities with Equity Instruments

JSAK27 ISAK28

25

PT SORINI AGRO ASIA CORPORINDO Tbk DAN ENTITAS ANAK/ PTSORINIAGROASL4 CORPORINDO TbkANDSUBSIDL4RY CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN/NOTES TO THE CONSOliDATED FINANCIAL STATEMENTS TAHUNBERAKHIR31 MEl2014/YEARENDED31 MAY2014 (Dalamjutaan rupiah, kecuali dinyatakan khusus//n millions ofrupiah, unless otherwise specified)

2. IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI YANG PENTING (Lanjutan)


s. Standar akuntansi dan interpretasi baru/revisi (Lanjutan)

s.

New/revised accounting standards and lnterpretations (Continued)

Efektifberlaku pada atau sete1ah tanggal 1 Januari 2015/Effective on or after I January 2015 PSAK 1 (Revisi 2013/2013 Revision)

Penyajian Laporan Keuangan!Presentation of Financial Statements Laporan Keuangan Tersendiri!Separate Financial Statements

PSAK 4 (Revisi 201312013 Revision) PSAK 15 (Revisi 2013/2013 Revision)

Investasi pada Entitas Asosiasi dan Ventura Bersama/

Investment in Associates and Joint Ventures Imbalan Kerja!Employee Benefits Laporan Keuangan Konsolidasian/Consolidated Financial Statements Pengaturan Bersama/Joint Arrangements

PSAK 24 (Revisi 2013/2013 Revision) PSAK 65 PSAK66 PSAK67

Pengungkapan Kepentingan dalam Entitas Lain/Disclosure of Interests in Other Entities Pengukuran Nilai Wajar/Fair Value Measurement

PSAK68

Currently, the Company and subsidiary are evaluating and have not determined any impact of these issued accounting standards and interpretations to the consolidated financial statements.

Saat ini, Perseroan dan entitas anak sedang mengevaluasi dan belum menetapkan dampak dari standar dan interpretasi akuntansi yang dikeluarkan tersebut terhadap laporan keuangan konsolidasiannya.

3. KAS DAN SETARA KAS

3. CASH AND CASH EQUIVALENTS 2014

Kas: Rupiah YenJepang

Bank pada pihak ketiga: Rupiah PT Bank Central Asia Tbk The Bank of Tokyo- Mitsubishi UFJ. Ltd. Lain-lain (masing-masing dibawah Rp 500 juta)

2013

3,847 43 3,890

1,434 45

2,520 631

435

203

.........................!:?..!~.. Dolar Amerika Serikat Standard Chartered Bank PT Bank DBS Indonesia Lain-lain (masing-masing dibawah Rp 500 juta)

3,418 33 3,451

5,554 2,397

743 498

651

427

1,668

26

Cash in third party banks: Rupiah PT Bank Central Asia Tbk The Bank ofTokyo- Mitsubishi UFJ. Ltd. Other (below Rp 500 million each)

.................~:.~.~-~...

8,602

···································

Cash on hand: Rupiah Japanese Yen

............................

US Dollar Standard Chartered Bank PT Bank DBS Indonesia

Other (below Rp 500 million each)

PT SORINI AGRO ASIA CORPORINDO Tbk DAN ENTITAS ANAK/ PT SORINI AGRO ASL4 CORPORINDO Tbk AND SUBSIDL4RY CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN/NOTES' TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS TAHUN BERAKHIR 31 ME! 2014/YEAR ENDED 31 MAY20!4 (Dalamjutaan rupiah, kecuali dinyatakan khusus/Jn millions ofrupiah, unless otherwise specified)

3. KAS DAN SETARA KAS (Lanjutan)

3. CASH AND CASH EQUIVALENTS (Continued) 2014

2013

179

Euro Standard Chartered Bank

5,201

Total cash in third party banks

Euro

943

Standard Chartered Bank

_ __:1_:c1,'-'45"'9'--

Total bank pada pihak ketiga

Time deposits: Rupiah PT Prima Master Bank PT Bank Permata Tbk PT Bank Tabungan Pensiunan Nasional Tbk The Bank ofTokyo- Mitsubishi UFJ. Ltd. PT Bank ANZ Indonesia PT Bank Negara Indonesia Tbk

Deposito beljangka: Rupiah 36,427 4,697 4,571 1,057 656 200

PT Prima Master Bank PT Bank Fermata Tbk PT Bank Tabungan Pensiunan Nasional Tbk The Bank ofTokyo- Mitsubishi UFJ. Ltd.

PT Bank ANZ Indonesia PT Bank Negara Indonesia Tbk Do\ar Amerika Serikat

PT Bank ANZ Indonesia

...............~?.:6.?.~... ...•.•........... 1_,8.2.?...

Euro PT Bank ANZ Indonesia Standard Chartered Bank

2,044 236

1,808

.................z.,z.s.?. .. Total deposito berjangka Kas dan setara kas Cerukan dari Deutsche Bank AG (Catatan 9) Kas dan setara kas per laporan arus kas konsolidasian

US Dollar PT Bank ANZ Indonesia Euro PT Bank ANZ Indonesia Standard Chartered Bank

............... ..l,S.?.S. ..

51,713

1,808

Total time deposits

67,062

10,460

Cash and cash equivalents

(536)

{112)

Bank overdraft from Deutsche Bank AG (Note 9)

66,526

10,348

Cash and cash equivalents in the consolidated statement of cash flows

The average annual interest rates of the time deposits are:

Tingkat suku bunga rata-rata per tahun deposito berjangka adalah:

2013

2014 Rupiah Dolar Amerika Serikat Euro

.....•..............•.•••.•.

2.60% - 10.50% 0.03% - 0.35% 0.000%-0.001%

2.50%-7.50% 0.08%- 0.40% 0.000%- 0.05%

Rupiah US Dollar Euro

yang

There are no cash and cash equivalents balances placed with related parties.

Per 31 Mei 2014, Perseroan dan entitas anak tidak menj aminkan kas dan setara kas.

The Company and subsidiary do not pledge their cash and cash equivalents as af3! May 2014.

Tidak terdapat saldo kas dan ditempatkan pada pihak bere1asi.

setara kas

27

PT SORINI AGRO ASIA CORPORINDO Tbk DAN ENTITAS ANAK/ PT SORINI AGRO ASL4 CORPORINDO TbkAND SUBSIDL4RY CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN/NOTES' TO THE CONSOliDATED FINANCIAL STATEMENTS TAHUNBERAKHIR31 MEI2014/YEARENDED31 MAY2014 (Dalam jutaan rupiah, kecuali dinyatakan khusus/Jn millions ofrupiah, unless otherwise specified)

4-. PIUTANG USAHA

4. TRADE RECEIVABLES 2014

Piutang usaha pada pihak ketiga Piutang us aha pada pihak berelasi (Catalan 25)

2013

287,869

267,889

1,660 289,529

3,462 271,351

Umur piutang usaha adalah sebagai berikut: Belumjaruh tempo Jatuh tempo: 1 - 30 hari 31-60hari

Lebih dari 60 hari

The aging oftrade receivables is as follows: 245,274

227,672

42,202 1,619 434 289,529

23,965 19,714 271,351

133,037 156,492 289,529

156,504 114,847 271,351

Piutang usaha dalam mata uang: Rupiah Dolar Amerika Serikat

Trade receivables from third parties Trade receivables from related parties (Note 25)

Notyetdue Past due: I ~30days 31-60 days More than 60 days Trade receivables in currencies:

Mutasi penyisihan penurunan nilai adalah sebagai berikut:

Rupiah US Dollar

Movement ofthe provision for impainnent is asfollaws:

Saldo awal

132

Penambahan Pengurangan Saldo akhir

Beginning balance Addition

(132)

Berdasarkan penelaahannya atas status masing-masing debitur pada akhir tahun, manajemen berkeyakinan

Deduction Ending balance

Based on evaluation of the status of each debtor at year

bahwa semua piutang dapat tertagih sehingga penyisihan

end, management believes that all receivables are collectible. Therefore, the provision for impairment is

penurunan nilai nihil.

nil.

Per 31 Mei 2014, piutang dari satu debitur dimana As of 31 May 2014, receivables from debtors jumlab piutangnya melebihi 10% dari total piutang usaba representing more than 10% of total trade receivables adalah sebagai berikut: are as follows: 31 MeV31 May 2014

PT Unilever Indonesia, Tbk PT Santos Premium Krimer

PT Unilever Indonesia, Tbk PT San(os Premium Krimer

39,027 33,056 72,083

Per 31 Mei 2013, tidak terdapat piutang dari satu debitur yang melebihi 10% dari total piutang us aha.

As of 31 May 2013, there are no receivables from any debtors ofmore than 10% of total trade receivables.

Perseroan dan entitas anak tidak menjaminkan piutang usabanya.

The Company and subsidiary do not pledge their trade receivables.

5. PERSEDIAAN

5. INVENTORIES 2014

Barangjadi (tennasuk dalam perjalanan) Barang dalam pengolahan Bahan baku (tennasuk dalam perjalanan) Bahan pembantu Bahan kemasan Bahan bakar dan pelumas Suku cadang dan keperluan pabrik Penyisihan penurunan nilai persediaan

2013

156,623 23,412 220,767 38,358 7,572 2,567 40,981 490,280 (3,957) 486,323

28

110,997 21,928 230,702 20,228 6,082 2,380 33,683 426,000 (3,496) 422,504

Finished goods (including in transit) Goods in process Raw materials (including in transit) Supplementary materials Packaging materials Fuel and lubricant Spare parts andfactory supplies Provision for decline in value ofinventories

PT SORINI AGRO ASIA CORPORINDO Tbk DAN ENTITAS ANAK/ PT SORINI AGRO ASL4 CORPORINDO Tbk AND SUBSIDL4RY CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN/NOTES TO THE CONSOliDATED FINANCIAL STATEMENTS TAHUNBERAKHIR31 MEI2014/YEARENDED31 MAY2014 (Dalamjutaan rupiah, kecuali dinyatakan khusus/Jn millions ofrupiah, unless otherwise specified)

5. iNVENTORIES (Continued)

5. PERSEDIAAN (Lanjutan)

Movement of the provision for decline in value of inventories is as follows:

Mutasi penyisihan penurunan nilai persediaan adalah sebagai berikut: 2014

Saldo awal Penambahan Pengurangan Saldo akhir

2013 3,496 461

3,174

3,957

3,496

322

Beginning balance Addition Deduction Ending balance

Manajemen berkeyakinan bahwa penyisihan penurunan nilai persediaan sudah mencukupi untuk menutupi kemungkinan kerugian persediaan.

Management believes that the provision for decline in value of inventories is adequate to cover possible losses on inventories.

Seluruh persediaan telah diasuransikan terhadap resiko kerugian akibat kebakaran, pencurian dan resiko lainnya dengan nilai pertanggungan sebesar USD 47.968.357 pada tanggal 31 Mei 2014 dan USD 45.534.119 pada tanggal 31 Mei 2013. Manajemen berkeyakinan babwa total

All inventories are insured against the risk of losses from fire, theft and other risks for a total coverage of USD 47,968,357 as of 31 May 2014 and USD 45,534,119 as of 31 May 2013. Management believes that the total insurance coverage is adequate.

pertanggungan asuransi ini sudah memadai. Perseroan

dan

entitas

anak

tidak

The Company and subsidiary do not pledge their inventories.

menjaminkan

persediaannya.

6. TAXATION

6. PERPAJAKAN a.

a.

Pajak dibayar dimuka terdiri dari:

2013

2014 Pajak Pertambahan Nilai

b.

7,533

4,203

b.

Utang pajak terdiri dari:

Value Added Tax

Taxes payable consist of 2013

2014 Pajak penghasilan: Pasal25 Pasal29 Pajak lainnya: Pasal4(2) Pasal21 Pasal22 Pasal23 Pasal26 Pajak Pertambahan Nilai

Prepaid tax. consists of

1,636 20,712

2,194 1,633

Ill 832 151 93 8 6,887 30,430

78 1,166 135 115 382

29

5,703

Income taxes: Article 25 Article 29 Other taxes: Article 4(2) Article 21 Article 22 Article 23 Article 26 Value Added Tax

PT SORINI AGRO ASIA CORPORINDO Tbk DAN ENTITAS ANAK/ PT SORINI AGRO ASL4 CORPORINDO TbkAND SUBSIDL4RY CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLJDASIANINOTES'TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS TAHUNBERAKHIR 31 MEl20141YEARENDED31 MAY2014 (Dalamjutaan rupiah, kecuali dinyatakan khusus//n millions ofrupiah, unless otherwise specified)

6. TAXATION (Continued)

6. PERPAJAKAN (Lanjutan) c.

c.

Komponen beban pajak penghasilan adalah sebagai berikut:

The components ofincome tax expense are as follows:

2014

2013

The Company:

Perseroan: Kini: Pajak Penghasilan Final Pajak Penghasilan Badan Tangguhan

Entitas anak: Kini Tangguhan

Konsotidasian: Kini Tangguhan

d.

3,750 27,997 (1,308) 30,439

1,825 4,992 8,723 15,540

23,683 (145) 23,538

19,176 801 19,977

55,430 (1,453) 53,977

25,993 9,524 35,517

Behan pajak penghasilan dihitung dengan tarif pajak yang herlaku (25%) Pengaruh pajak dari perhedaan pennanen Penerimaan dari investasi Penyesuaian pajak Penyesuaian penyusutan Pajak penghasilan final Behan pajak penghasilan: Perseroan Entitas anak Behan pajak penghasilan

Current Deferred

Consolidated:

2014

Laha sehelum pajak penghasilan Perseroan

Corporate Income Tax Deferred

Subsidiaries:

Rekonsiliasi antara laba konsolidasian sebelum pajak penghasilan dengan beban pajak pengbasilan adalah sebagai berikut:

Laha konsolidasian sehelum pajak penghasilan Laha sehelum pajak penghasilan entitas anak

Current: Final Income Tax

d.

Current

Deferred

The reconciliation between the consolidated profit before income tax and income tax expense is as follows: 2013

222,034

168,380

(94,992)

(79,099)

Consolidated profit before income tax Profit before income tax ofthe subsidiary

127,042

89,281

Profit before income tax of the Company

3,750

22,320 (5,022) (3,825) 266 (24) 1,825

Income tax expense at tax rate of25% Tax effect ofpermanent differences Collection from investment Tax adjustment Depreciation adjustment Final income tax

30,439 23,538 53,977

15,540 19,977 35,517

31,761 (5,072)

30

Income tax expense: Company Subsidiary Income tax expense

PT SORINI AGRO ASIA CORPORINDO Tbk DAN ENTITAS ANAK/ PT SORINI AGRO ASL4 CORPORINDO TbkAND SUBSIDL4RY CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN/NOTES' TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS TAHUNBERAKHIR31 MEl2014/YEARENDED31 MAY2014 (Dalamjutaan rupiah, kecuali dinyatakan khususlln millions of rupiah, unless otherwise specified)

6.

PERPAJAKAN (Lanjutan) e.


Pajak penghasilan dihitung untuk setiap entitas karena pelaporan pajak penghasilan badan konsolidasian tidak diperbolehkan. Rekonsiliasi antara laba konsolidasian sebelum pajak penghasilan dengan laba kena pajak Perseroan adalah sebagai berikut: 2014

Laba konso\idasian sebelum pajak penghasilan Laba sebelum pajak penghasilan entitas anak

Laba sebelum pajak penghasilan Perseroan Perbedaan temporer: Perbedaan penyusutan antara komersial dan fiskal Penyesuaian penyusutan Penerimaan dari investasi Cadangan imbalan pasca kerja Cadangan gaji dan kesejahteraan karyawan Penyisihan penurunan nilai persediaan Penyisihan penurunan nilai Behan akrual Perbedaan tetap: Kesejahteraan karyawan Perjamuan, hadiah dan sumbangan Pendapatan bunga kena pajak final Laba penjualan aset tetap kena pajak final Penyesuaian penyusutan Lainwlain

Laba kena pajak Perseroan sebelum kompensasi rugi flskal Kompensasi rugi fiskal Laba kena pajak Perseroan setelah kompensasi rugi fiskal Tarifpajak yang berlaku

e.

Income tax is computed for each legal entity as consolidated corporate income tax returns are not permitted. The reconciliation between consolidated profit before income tax and the Company's taxable profit is as

follows: 2013

222,034

168,380

(94,992)

(79,099) 89,281

127,042

651 (67) 6,452 1,644 456 (4,228) 324

(20,254) 19,772 (15,300) 3,630

5"232

2,944 322 (173) 70 (8,989)

9,189 635 (75)

9,772 744 (90)

(32,140) 67 2,039 (20,285)

(14,179) (19,772) 3,436 (20,089)

Consolidated profit before income tax Subsidiary's profit before income tax

The Company's profit before income tax Temporary differences: Difference between commercial and fiscal depreciation Depreciation adjustment Collection from Investment Provision for post-employment benefits Provision for salaries and wages Provision for decline in value of inventory Provision for impairment Accrued expenses Permanent differences: Employee welfare Entertainment, gift and donation Interest income subject to final tax Gain on sale of.fixed assets subject to final tax Depreciation adjustment Others

111,989

60,203 (40,237)

111,989

19,966

Taxable profit of the Company before compensation oftax loss carryfonvards Tax loss carryfonvards Taxable profit ofthe Company after compensation oftax loss carryforwards

25%

25%

Enacted tax rate

4,992

Current income tax ofthe Company

-Behan pajak kini Perseroan

27,997

Pajak dibayar dimuka Perseroan Pasa122

(8,596)

Kurang (lebih) bayar pajak penghasilan kini: Perseroan

Utang pajak penghasilan badan: Perseroan Entitas anak

(18,439)

-19,401

19,401 1,311 20,712

31

Prepaid income tax ofthe Company Article 22 Underpayment (overpayment) of current income tax:

(13,447)

1,633 1,633

The Company

Corporate income tax payable: The Company Subsidiary

PT SORINI AGRO ASIA CORPORINDO Tbk DAN ENTITAS ANAK/ PT SORINI AGRO ASL4 CORPORINDO Tbk AND SUBSIDL4RY CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN/NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS TAHUN BERAKHIR 31 MEl 2014/YEARENDED 31 MAY2014 (Dalamjutaan rupiah, kecuali dinyatakan khusus/Jn millions ofrupiah, unless otherwise specified)


6. PERPAJAKAN (Lanjutan) Dalam laporan keuangan konsolidasian 2014, perhitungan pajak didasarkan atas perhitungan sementara, karena Perseroan dan entitas anak belum menyampaikan Sura! Pemberitahuan Tahunan ("SPT") pajak pengbasilan badan.

f.

Rincian dari aset dan liabilitas pajak tangguhan Perseroan dan entitas anak adalah sebagai berikut: Diakui di laba rugi tahun berjalan/

Recognized in profit or loss for the year

2013 Aset (Jiabilitas) pajak tangguhan Perseroan Penyusutan Imbalan pasca keija

(13,204) 10,021

Penyisihan penurunan nilai persediaan Cadangan gaji dan kesejahteraan karyawan Penyisihan penurunan nilai Beban akrual Cadangan penilaian aset pajak tangguhan

The details of the Company and subsidiary's deferred tax assets and liabilities are as follows:

Diakui di pendapatan komprehensif lain/

Recognized in other comprehensive income

2014

(2,105)

(13,058) 9,529

(2,105)

875

114

989

411

2,238 12,943 2,713 f5,354

(1,057) 81 1,308

Diakui di laba rugi tahun berjalan/

2012

f

1,827 14,000 2,632 16,151 (155) 15,996 5,309 21,305

Entitas anak

146 1,613

In the 2014 consolidated financial statements, the tax calculations are based on preliminary calculations, as the Company and subsidiary have yet to submit their corporate income tax returns.

Recognized in profit or loss for t11e year

Deferred tax assets (liability) The Company Depreciation Post-employment benefits Provision for decline in value ofinventory Provision for salary and benefits Provision for impairment Accrued expenses Valuation allowance for deferred tax assets

(155) 1,308 145 1,453 Penyesuaian pada saldo awal pendapatan komprehensif lain/

Adjustment to the beginning balance of other comprehensive income

(2,105) (1,045) (3,150)

B~f99-

4,409 19,608

Diakui di pendapatan komprehensif lain/

Tercatat dari entitas anak yang digabungkan usa hal

Recognized in other comprehensive income

Carried forward from merged subsidiaries

Subsidiary

2013

Deferred tax assets (liability) The Company

Aset (liabilitas) pajak

tangguhan Perseroan Rugi fiska! yang dapat dikompensasi Penyusutan Imbalan pasca kerja Penyisihan penurunan nilai persediaan Cadangan gaji dan kesejahteraan karyawan Investasi Penyisihan penurunan nilai Beban akrual Cadangan penilaian aset pajak tangguhan Entitas anak yang telah digabungkan usaba, bersih Entitas anak

10,325 (12,160)

(10,325) (120)

4,838

908

676

81

1,091 3,825

736 (3,825)

13,232 2,614 -24,44f

(43)

18 (12;570)

(3,825)

3,847

20,616

(8,723)

331 5,195 26,142

2,838

934

(924)

(13,204)

503

10,021

118

875 1,827

811

2,838

934

508 (177)

2,838

934

TIT

14,000 2,632 16,151 (155) 15,996

(331) (801) (9,524)

199

716

3,037

1,650

32

5,309 21,305

Tax loss carry forward Depreciation Post-employment benefits Provision for decline in value ofinventory Provision for salary and benefits Investment Provision for impairment Accrued expenses Valuation allowance for deferred tax assets Merged subsidiaries, N
PT SORINI AGRO ASIA CORPORINDO Tbk DAN ENTITAS ANAK/ PT SORINI AGRO ASL4 CORPORINDO Tbk AND SUBSIDIARY CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN/NOTES' TO THE CONSOUDATED FINANCIAL STATEMENTS TAHUN BERAKHIR 31 MEl 2014/YEAR ENDED 31 MAY 2014 (Dalam jutaan rupiah, kecuali dinyatakan khusus/In millions ofrupiah, unless otherwise specified)


6. PERP AJAKAN (Lanjutan) Realisasi dari aset pajak tangguhan Perseroan dan entitas anak tergantung pada laba operasinya. Manajemen berkeyakinan babwa asel pajak langguhan ini dapat direalisasikan dengan kompensasi pajak penghasilan atas laba kena pajak pada periode mendatang.

g.

Taksiran klairn atas restitusi pajak

g. 2014

Pajak penghasilan badan 2012/2013 Pajak penghasilan badan 201112012 Pajak pertambahan nilai 2011/2012 Pajak penghasilan badan 2010

Realization of the Company and subsidiary's deferred tax assets is dependent upon their profitable operations. Management believes that these deferred tax assets are probable of being realized through offset against taxes due on future taxable income. Estimated claims for tax refund 2013

12,396 147 802 2,736 16,081

13,447 15,193 2,736 31,376

Corporate income tax 201212013 Corporate income 201112012 Value added tax 201112012 Corporate income tax 2010

Pada bulan April 2012, Perseroan menerima Surat Kelelapan Pajak Lebih Bayar (SKPLB) unluk labun pajak penghasilan 2010 yang mengindikasikan lebih bayar atas pajak pengbasilan sebesar Rp 32.104. Pada bulan Juni 2012, Perseroan telah menerima restitusi pajak pengbasilan 2010 sebesar Rp 32.104. Pada bulan Oktober 2013 Perseroan telah menyampaikan surat banding dengan jumlab klaim lebih bayar pajak pengbasilan sebesar Rp 34.840. Selisih antara jumlab yang diklahn (Rp 34.840) dan jumlab yang diterima (Rp 32.104) sebesar Rp 2.736 dicatal sebagai taksiran klaim atas restitusi pajak.

InApri/2012, the Company received an Overpayment Tax Assessment Letter for 2010 corporate income tax indicating an overpayment of corporate income tax amounting to Rp32,104. In June 2012, the Company received the refond of 2010 corporate income tax of Rp32,104. In October 2013, the Company submitted an appeal letter claiming overpayment of corporate income tax amounting to Rp 34,840. The difference between the amount claimed (Rp 34,840) and the amount received (Rp 32,104) amounting to Rp 2,736 is recorded as estimated claims for tax refond.

Pada bulan September 2013, Perseroan menerima Surat Kelelapan Pajak Lebih Bayar (SKPLB) untuk tabun pajak pengbasilan 2011/2012 Perseroan yang mengindikasikan koreksi dari rugi :fiskal sebesar Rp 11.159 menjadi laba kena pajak sebesar Rp 29.666 dan lebih bayar alas pajak pengbasilan sebesar Rp 12.798. Pada bulan November 2013, Perseroan telab menerima restitusi atas pajak penghasilan tersebut sebesar Rp 12.798. Pada bulan Desember 2013, Perseroan telah menyampaikan surat keberatan dengan mengk!aim rugi fiskal sebesar Rp 5.442 dan lebih bayar pajak pengbasilan sebesar Rp 12.945.

In September 2013, the Company received an Overpayment Tax Assessment Letter for 201112012 corporate income tax of the Company indicating adjustment from tax loss of Rp IJ, 159 to taxable income of Rp 29,666 and an overpayment of corporate income tax of the Company amounting to Rp 12,798. In November 2013, the Company received the tax refund of Rp 12,798. In December 2013, the Company submitted an objection letter claiming tax loss of Rp 5,442 and an overpayment Of corporate income tax of Rp 12,945.

Pada bulan November 2013, Perseroan menerima Surat

In November 2013, the Company received an Overpayment Tax Assessment Letter for 2011/2012 corporate income tax of a subsidiary merged into the Company in 2012 indicating an overpayment of corporate income tax amounting to Rp 2,248. In December 2013, the Company received the tax refund of1DR2,248.

Ketelapan Pajak Lebih Bayar (SKPLB) untuk tabun pajak penghasilan 201112012 entilas anak yang digabung ke Perseroan pada labun 2012 yang mengindikasikan lebih bayar alas pajak pengbasilan sebesar Rp 2.248. Pada bulan Desember 2013, Perseroan telah menerima restitusi atas pajak penghasilan lersebut sebesar Rp 2.248.

Manajemen berkeyakinan bahwa Perseroan dapat mempertahankan posisi paj ak Perseroan dan merealisasikan seluruh saldo taksiran klaim atas restitusi pajak.

Management believes that the Company can sustain its tax positions and recover all of its outstanding estimated claims for tax refunds.

Sesuai peraturan perpajakan di Indonesia, Perseroan dan entitas anak melaporkanlmenyelorkan pajakpajaknya berdasarkan sistem self-assessment. Fiskus dapat menetapkan alau mengubab pajak-pajak lersebut dalam batas waktu yang ditentukan sesuai dengan ketentuan yang berlakn.

Under the taxation laws of Indonesia, the Company and subsidiary submit tax returns on the basis of self assessment. The tax authorities may assess or amend taxes within the statute of limitations, under prevailing regulations.

33

PT SORINI AGRO ASIA CORPORINDO Tbk DAN ENTITAS ANAK/ PT SORJNI AGRO ASL4 CORPORJNDO TbkAND SUBSIDL4RY CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN/NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS TAHUNBERAKHIR31 MEI2014/YEARENDED31 MAY2014 (Dalamjutaan rupiah, kecuali dinyatakan khusus/Jn millions ofrupiah, unless otherwise specified)

7. PREPAYMENTS

1. PEMBAYARANDIMUKA 2014 Asumnsi Uang muka pembelian persediaan

2013 6,719 2,224 1,981 3,261 14,185

Sewa

Lainnya

Insurance Advance payments for purchase ofirrventories Rent Other

1,048 2,009 1,676 5,887 10,620

8. FIXED ASSETS

8. ASET TETAP Reklasifik:1si ke nset tidnk \ancar yang dimiliki untuk dijuaV

Saldo I Juni 2013/

Balance ~·t 1 Ju.ne 2013

Penambnhnnl

Pengurangnnf

Relda.'lifiknsil

Additions

De1fuctions

Rec/msijicuJioi1S

43,826 213,632 928,66&

82

Reclassification to non-cu"ent as:rets hehl for

"""

Saldo 31 Mei 20141

Balance as of JI May 2014 c~•

Biaya perolehan

Tmoh Bangunan dan prasarana

Mesin dan peralatan Pcrabot dan peralatan kantor Alat pengangkutan Timbangan dan peralatan bengkel

Aset dalam penyelesaian

Akumulasi penyusutan Bangunan dan prasarana Mesin dan peralatan Perabot dan peralatan kantor Alat pengangkutan Timbangan dan peralatan bengkel Mesin dan peralatan dalam sewa pembiayaan

993

(1,5!6)

203

(7,397) (7,193)

277

34,735 14,663 98

(16,106)

71,379

1,299,089

34,735 21,579 98 1,242,538

Mesin dan peralatan dalam sewa pembiayaan

43,979 222,822 982,792

71 9,713 61,318

1,278

261

Machinery and equipment under finance leases

(653)

1,299,350 203,111

Assets rmder constmction

(653)

1,502,461

(5,775)

6,036 1,24&,574 81,926

1,278 187,442

(16,106)

1,330,500

188,720

(16,106)

65,604 (65,604)

(86,251) (739,322)

(78,769) (697,581)

(7,645} (42,663)

163 2,572

(1,650)

(27,042) (18,104) (70)

(2,706) (1,526}

6,693

(87)

(29,748) (13,024) (70)

{821,566)

(54,540)

9,428

(1,737)

(868,415)

(1,339)

(443)

{822,905)

(54,983)

---

1,737

L®d

Buildings and installation Machinery and equipment Fumiture,Jixtures and office equipment Transportation equipment Weighing and workshop equipment

(45)

Accumulated depreciation Buildings and installation Machinery and equipment Furniture, fixtures and office equipment Transportation eq11ipment Weighing and workshop equipment Machinery and equipment under finance leases

(868,460)

9,428

Penurunan nilai asset tetap

(44,286)

(44,286)

Nilai tercatat

463,309

589,715

34

Frati assets impairmmts

Carrying amount

PT SORINI AGRO ASIA CORPORINDO Tbk DAN ENTITAS ANAK/ PT SORINI AGRO ASL4 CORPORINDO Tbk AND SUBSIDL4RY CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLJDASIANINOTES' TO THE CONSOliDATED FINANCIAL STATEMENTS TAHUNBERAKHIR31 MEl2014/YEARENDED31 MAY2014 (Dalamjutaan rupiah, kecuali dinyatakan khusus//n millions ofrupiah, unless otherwise specified)

8. FIXED ASSETS (Continued)

8. ASET TETAP (Lanjutan)

Saldo I Juni 20121 Balance as of I June 2012 Biaya perolehan TMili

Bangunan d!lll prasarana Mesin dan peralatan

Reklasifilul5i ke aset tidak Jancaryang dimlliki untuk dijuaU

Penambahan/ Pengurangan/

Reklasilikasi/

ReclllSSlfications

Saldo 31 Mei 2013/

Balanceasof 31 May 2013 Co>t

43,826 18,679 10,146

43,826 213,632 928,668

(3,756}

330

34,735 21,579

(9,788)

29,155

1,242,538

793

915,883

3,765

35,183 23,9!9

1,545 1,086

(1,993)

(2,913) (1,126}

7,189

Mesin dan peralatan dalam sewa pembiayaan

5,829

537

1,221,811 80,772

7,726

(9,788)

31,388

(332)

1,302,583

39,114

(10,120)

(72,493) (658,381)

(6,867)

591

(40,019)

819

(23,571) (16,944)

(5,407) (4,070)

1,936 3,053

(771,459)

(330)

6,036

28,825 (28,825)

{1,077)

1,248,574 81,926

Assets under construction

(1,077)

1,330,500

Accumulated depreciation Buildings and installation Machinery and equipment Furniture, fiXtures and office equipment Transportation equipment Weighing and workshop equipment

(78,769) (697,581) (27,042) (18,104)

(143)

(70)

---(56,363)

(832)

(650)

(772,291)

(57,013)

(821,566)

(143)

6,399

(1,339)

143 6,399.

(44,286)

(44,286)

Nilai tercatat

486,006

463,309

2014

Carrying amount

2013 47,263 791 8,959 57,013 9,033 66,046

50,550 568 3,865 54,983 1,348 56.331

Cost of sales Selling expenses General and administrative expenses Assets not used in operations

The details of gain on sale and disposal of[1Xed assets are as follows:

Rincian dari laba atas penjualan dan pelepasan aset tetap adalah sebagai berikut: 2014

Biaya perolehan Akumulasi penyusutan Nilai tercatat Penerimaan dari aset tetap yang dijual Laba atas pelepasan aset tetap, bersih

FIXed asse/s impainnents

Depreciation expense is allocated as follows:

Beban penyusutan dialokasikan sebagai berikut:

Aset yang tidak digunakan dalam operasi

Machinery and equipment under finance leases

(822,905)

Penurunan nilai asset tetap

Beban pokok penjualan Beban penjualan Behan umum dan administrasi

Buildings and installation Machinery and equipment Fumlture,fatures and office equipment Transportation equipment Weighing and workshop equipment Machinery and equipment under finance leases

(70)

Mesin dan peralatan dalam sewa pernbiayaan

Land

98 --

98 1,215,982

Akumutasi penyusutan Bangunan dan prasarana Mesin dan pernlatan Perabot dan peralatan !cantor Alat pengangkutan Timbangan dan peralatan bengkel

Deductions

197,073

Perabot dan peralatan kantor Alat pengangkutan Timbangan dan peralatan bengkel

Aset dalam penyelesaian

Additions

ReclassijicaJion to non-current asst:tsheldfor sale

2013 10,120 (6,399)

16,106 (9,428) 6,678 9,298 2,620

3~721

6,643 2,922

35

Cost Accumulated depreciation Carrying amount Proceedsfromfv:ed assets sold Gain on disposal offixed assets, net

PT SORINI AGRO ASIA CORPORINDO Tbk DAN ENTITAS ANAKJ PT SORINI AGRO ASL4 CORPORINDO Tbk AND SUBSIDL4RY CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIANINOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS TAHUNBERAKHIR31 MEI2014/YEARENDED3l MAY20!4 (Dalamjutaan rupiah, kecuali dinyatakan khusus//n millions of rupiah, unless otherwise specified)



Aset dalam penyelesaian terdiri dari:

Assets under construction consist of 2014

Tanah Mesin dan peralatan Lain-lain

Persentase penyelesaian

2013

101,929 99,400 1,782 203,111

80,759 1,167 81,926

73%-99%

51%-99%

Pasun,mn, Desa Cangkring Malang, Beji, Pasuruan, Desa Tambah Subur, Way Bungur, Lampung Timur,

dan Cikande, Serang, Jawa Barat dengan total seluas 2.025.668 m2 (tidak terrnasuk tanah yang diklasifikasikan sebagai aset yang tidak digunakan dalam operasi dan aset tidak lancar yang dimiliki untuk dijual) bersertifikat Hak Guna Bangunan yang berjangka waktu 20 tahun, 25 tahun, dan 30 tahun, yang akan jatuh tempo antara tahun 2014 dan 2039. Manajemen berkeyakinan tidak akan mengalami kesulitan untuk memperoleh perpanjangan hak atas tanab.

As of 3! May 2014 and 2013, the assets not used in operations at their carrying amounts were as follows:

Pada tangga1 31 Mei 2014 dan 2013, aset yang tidak digunakan dalam operasi pada nilai tercatatnya adalah sebagai berikut:

2013

2014

Aset tetap (mesin dan pemlatan, perabot dan peralatan kantor, dan alat pengangkutan) di pabrik "sweetener" Surabaya

Completion percentage

The Company and subsidiary own parcels of land located in Desa Ngerong, Gempol, Pasuruan, Desa Cangkring Malang, Beji, Pasuruan, Desa Tambah Subur, Way Bungur; East Lampung, and Cikande, Serang, West Java with total land size of 2,025,668 sq.m. (excluding land classified as assets not used in operation and non-current assets held for sale) under certificates of "Hak Guna Bangunan "for periods of20, 25, and 30 years which expire between 2014 and 2039. Management believes that there will be no difficulty in obtaining the extension ofthe landrights.

Perseroan dan Entitas Anak memiliki beberapa bidang tanah yang terletak di Desa Ngerong, Gempol,

Tanah di Pandaan dengan totalluas 18.093 m2 Tanah (totalluas 316.374 m2) dan bangunan di Rumbia

Land Machinery and equipment Others

1,477

1,477

8,952

9,108

7,051 17,480

8,243 18,828

Land located in Pandaan in total of18,093 sq.m Land (in total of316,374 sq.m) and building located in Rumbia Fixed assets (machinery and equipment, furniture, futures cmd office equipment, and transportation equipment) in Surahaya .sweetener factory

All property, plant and equipment, except land, are insured against material damage and business interruption for Rp 8, 002 and USD 224,559,860 as of 31 May 2014; Rp ll,509 and USD 266,593,502 as of 31 May 2013. Management believes that the insurance coverage is adequate to cover possible losses on the assets insured.

Seluruh aset tetap, kecuali tanah telah diasuransikan terhadap risiko kerusakan material dan interupsi usaha dengan nilai pertanggungan masing-masing sebesar Rp 8.002 dan USD 224.559.860 pada tanggal 31 Mei 2014; Rp 11.509 dan USD 266.593.502 pada tanggal 31 Mei 2013. Manajemen berkeyakinan bahwa nilai pertanggungan tersebut memadai untuk menutup kemungkinan kerugian atas aset yang dipertanggungkan. Per 31 Mei 2014 dan 2013, Perseroan dan entitas anak tidak menjaminkan aset tetap.

The Company and subsidiary do not pledge their fued assets as of31 May 20!4 and 20!3.

Penurunan nilai aset tetap

Fixed assets impairments

Penyisihan penurunan nilai aset tetap untuk aset tetap

The provision for impairment on fued assets relates to certain fzxed assets whose carrying amounts exceed their recoverable amounts.

tertentu yang nilai tercatatnya melebihi estirnasi jumlah terpulihkannya.

36

PT SORINI AGRO ASIA CORPORINDO Tbk DAN ENTITAS ANAK/ PT SORINI AGRO ASL4 CORPORINDO Tbk AND SUBSIDL4RY CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN/NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS TAHUNBERAKHIR31 MEI2014/YEARENDED31 MAY2014 (Dalam jutaan rupiah, kecuali dinyatakan khusus/In millions ofrupiah, unless otherwise specified)



Aset tidak Ia ncar yang dimiliki untuk dijual

Non-current assets held for sale

Pacta tangga1 31 Mei 2014 dan 2013, aset tidak lancar yang dimiliki untuk dijual adalah sebagai berikut:

As of 31 May 2014 and 2013, the nan-current assets held for sale were as follows: 2013

2014

Tanah di Lamongan dengan tota\luas 522.531 m2

Land located in Lamongan in total of522,531 .sq.m

17,545

Pabrik tepung tapioka yang terletak di Kedaton Buring dan Tulang Bawang,

Tapioca Starch factory located in Kedaton Buring and Tulang Bawang, Lampung

62,417 79,962

Lampung

In the year ended 31 May 2014, land located in

Dalam tahun berakbir 31 Mei 20!4, tanah di Lamongan telah dijual dengan harga jual sebesar Rp 45.3 I 1, dan pabrik tepung tapioka yang terletak di Kedaton Buring dan Tulang Bawang, Larnpung telah dijual dengan harga jual sebesar Rp 68.316.

Lamongan was sold for a sale price of Rp 45,311, and starch factories located in Kedaton Buring and Tulang Bawang, Lampung were sold for a sale price of Rp 68,316.

9.UTANGBANKJANGKAPENDEK

9, SHORT-TERM BANK LOANS 2013

2014

112

17te Companv Deutsche BankAG (Rp 536 as of31 May 2014 and Rp 112 osof31 May2013)

29,651

4,859

Suhsidiarv The Bank ofTokyo- Mit.subishi UFJ Ltd (USD 2,600,000 in 2014 and USD500,000 in2013)

30,187

4,971

Perseroan Deutsche Bank AG (Rp 536 pada 31 Mei 2014 dan Rp 112 pada31 Mei 2013)

536

Entitas anak The Bank of Tokyo- Mitsubishi UFJ Ltd. (USD 2.600.000 pad a tahun 2014 dan USD 500.000 pada tahun 2013)

Interest rates per annum during the year were as

Tingkat bunga per tahun selama tahun berjalan adalah sebagai berikut:

fallows: 2013

2014

Do\ar Amerika Serikat Rupiah

0.73%- 0.82% 5.00%- 5.25%

0.70%- l.l5% 5.15%-8.50%

37

US Dollar Rupiah

PT SORINI AGRO ASIA CORPORINDO Tbk DAN ENTITAS ANAK/ PT SORJNI AGROASL4 CORPORINDO TbkAND SUBSIDL4RY CATAT AN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN/NOTES' TO THE CONSOliDATED FINANCIAL STATEMENTS TAHUNBERAKIDR31 MEI20141YEARENDED31 MAY2014 (Dalamjutaan rupiah, kecuali dinyatakan khususl!n millions ofrupiah, unless otherwise specified)

9. UTANGBANKJANGKAPENDEK

9. SHORT-TERM BANK LOANS (Continued)

(Lanjutan) Perseroan

The Company

Deutsche Bank AG

Deutsche Bank A G

Perseroan memperoleh fasilitas kredit jangka pendek sejumlah USD 10.000.000 atau setaranya yang terdiri dari fasilitas pinjaman jangka pendek, cerukan, LC, pembayaran dimuka, pembelian wesel ekspor, penerbitan surat kredit siaga, dan garansi bank dengan tanggal jatuh tempo 31 Maret 2015. Fasilitas tersebut dijamin oleh corporate guarantee dari Cargill Incorporated, USA Perjanjian fasilitas mencantumkan beberapa pembatasan, antara lain sehubungan dengan ketaatan terhadap persyaratan administrasi tertentu.

The Company has a short-term credit facility totaling USD 10,000,000 or its equivalent consisting of shortterm loan, overdraft, LC, advances, export bills purchase, issuance of standby LC and bank guarantee with a maturity date on 31 March 2015. The facility is secured by a corporate guarantee from Cargill Incorporated, USA. The facility agreement includes certain restrictions, among other things, on compliance with certain administrative requirements.

The Bank ofTokyo-Mitsubishi UFJ Ltd.

The Bank ofTokyo-Mitsubishi UFJ Ltd.

Perseroan memperoleh fasilitas kredit modal kerja sebesar USD I 0.000.000 berlaku sampai dengan tanggal 30 Nopember 2014. Fasilitas kredit ini dijamin oleh letter of guarantee dari Cargill, Inc. Perjanjian kredit mencantumkan beberapa pembatasan, antara lain sehubungan dengan ketaatan terhadap persyaratan administrasi tertentu. Fasilitas ini telah dihentikan efektif30 April2014.

The Company has a working capital credit facility amounting to USD 10,000,000 crvai/able through 30 November 2014. The credit facility is secured by letter of guarantee from Cargill, Inc. The credit agreement includes certain restrictions, among other things, on compliance with certain administrative requirements. This facility was terminated effective 30 April 2014.

Pacta tanggal 31 Mei 2014, Perseroan telah memenuhi persyaratan administrasi.

As of 31 May 2014, the Company has complied with the administrative requirements.

Entitas Anak

Subsidiary

Entitas anak memperoleh fasilitas kredit modal kerja dari The Bank of Tokyo- Mitsubishi UFJ Ltd. sebesar USD 12.500.000. Fasilitas kredit ini dijarnin oleh corporate guarantee dari Cargill, Inc. dan Mitsubishi Shoji Foodtech Co., Ltd. masing-masing sebesar 50%. Fasilitas tm berlaku sarnpai dengan tanggal 30 Juni 2014.

The Subsidiary has a working capital credit facility from The Bank of Tokyo- Mitsubishi UFJ Ltd amounting to USD 12,500,000. The credit facility is secured by corporate guarantees from Cargill, Inc. and Mitsubishi Shoji Foodtech Co., Ltd., each for 50%. This facility is available through 30 June 2014.

Perjanjian kredit tersebut mencakup persyaratan tertentu yang antara lain, mensyaratkan pemberitahuan tertulis kepada bank, jika entitas anak mengubah komposisi pemegang saham, mengumumkan atau membayar dividen, memberikan atau memperoleh pinjaman dari pihak lain serta membeli atau menyewakan aset kecuali dalam transaksi normal. Entitas anak juga harus mendapatkan persetujuan tertulis dari bank, antara lain, jika melakukan merger dengan pihak lain, menjadi penjamin bagi liabilitas pihak lain, dan/atau menjual, menyewakan atau mengalihkan aset kecuali dalam transaksi normal.

The credit agreement contains covenants which require the subsidiary to send written notice to the bank before the subsidiary can, among others, change the composition of its shareholders, declare or pay dividends, lend loan to or obtain a loan from another party and acquire or lease any assets except in the ordinary course of its business. Written consents from the bank must also be obtained by the subsidiary to, among others, merge with other parties, act as guarantor against any third party's obligation, and/or sell, lease or transfer substantial assets except in its ordinary course of business.

Pada tanggal 31 Mei 2014, entitas anak telah memenuhi persyaratan-persyaratan di atas.

As of 31 May 2014, the subsidiary has complied with the above covenants. 38

PT SORINI AGRO ASIA CORPORINDO Tbk DAN ENTITAS ANAK/ PT SORINI AGRO ASL4 CORPORINDO Tbk AND SUBSIDL4RY CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN/NOTES' TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS TAHUN BERAKHIR 31 ME! 2014/YEAR ENDED 31 MAY2014 (Dalamjutaan rupiah, kecuali dinyatakan khusus/In millions ofrupiah, unless otherwise specified)

10. LOAN FROM A RELATED PARTY

1 0. PINJAMAN DARI PIHAK BERELASI Perseroan memperoleh fasilitas pinjaman tanpajaminan dari Cargill Asia Pacific Treasury Ltd., Singapore dengan total fasilitas sebesar USD 75.000.000, dengan tingkat bunga per tabun sebesar LIBOR ditambab tingkat premi risiko negara. Saldo pinjaman tersebut adalab sebesar USD 16.613.000 atau ekuivalen Rp 193.957 pada tangga1 31 Mei 2014 dan USD 29.502.000 atau ekuivalen Rp 291.775 pada tanggal 31 Mei 2013, dan akan jatuh tempo pacta bulan luni 2014.

The Company has an unsecured revolving credit facility from Cargil Asia Pacific Treasury Ltd., Singapore with a total facility amount of USD 75, 000,000, at interest rate p.a. of LIBOR plus a country risk premium. The outstanding loan balance is USD 16,613,000 or equivalent to Rp 193,957 as of 31 May 2014 and USD 29,502,000 or equivalent to Rp 291,775 as of 31 May2013, and is due inJune2014.

Tingkat bunga per tahun selama tahun berakhir 31 Mei 2014 dan 2013 adalab 0,38% - 0,73% dan 0,39% 0,72%

Interest rates per annum during the year ended 31 May 2014 and 2013 were 0.38% - 0. 73% and 0.39% 0.72%, respectively.

11. TRADE PAYABLES

11. UTANG USAHA 2014

Utang usaha: Pihak ketiga Pihak berelasi

2013

153,663 15,712 169,375

91,684

156,409

78,903

10,234 1,784 948 169,375

10,292 594 1.895 91,684

91,684

Umur utang usaha adalah sebagai berikut: Belurn jatuh tempo Jatuh tempo: 1 - 30 hari 3l-60hari Lebih dari 60 hari

The aging of trade payables is as follows:

112,207 50,398 6,697

52,335 30,280 7,424 1,469 176 91,684

73 169,375

Perseroan dan entitas anak tidak memberikan garansi atau jaminan atas utang usaha di atas.

J-30days 3/-60 days More than 60 days

Rupiah US Dollar Euro China Yuan Singapore Dollar

The Company and subsidiary do not provide any guarantee or collateral for the above trade payables.

12. ACCRUED EXPENSES

12. BEBAN AKRUAL 2014

Gaji dan bonus rmbalan jasa Te!epon, listrik, air dan gas Transportasi Lain-lain

Notyetdue Past due:

Trade payables in currencies are as follows:

Utang usaha dalam mata uang adalah sebagai berikut: Rupiah Dolar Amerika Serikat Euro Yuan China Dolar Singapura

Trade payable: Third parties Related party

2013 13,153 24,580 8,650 7,597 7,901 61,881

20,337 14,087 12,826 10,629 12,356 70,235

39

Salary and bonus Services fees Telephone, electricity, water and gas Transportation Other

PT SORINI AGRO ASIA CORPORINDO Tbk DAN ENTITAS ANAK/ PT SORINI AGRO ASL4 CORPORINDO Tbk AND SUBSIDL4RY CATAT AN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN/NOTES TO THE CONSOliDATED FINANCIAL STATEMENTS TAHUN BERAKHIR 31 ME! 2014/YEARENDED 31 MAY2014

(Dalam.iutaan rupiah, kecuali dinyatakan khusus//n millions ofrupiah, unless otherwise specified)

13. MODAL SAHAM

13. SHARE CAPITAL

Pacta tanggal 31 Mei 2014 dan 2013, modal dasar Perseroan sebesar Rp 360.000 (3.600.000.000 sabarn dengan nilai nominal Rp I 00 (Rupiab penuh) per sabam), dimana Rp 92.521 (925.211.250 saharn) telab ditempatkan dan disetor penuh oleh pemegang saham sebagai berikut:

Totallembar Nama pemegang saham

PT Cargill Foods Indonesia Masyarakat (masing-masing kurang dari 5%)

Saham treasuri

As of31 May 2014 and 2013, the Company's authorized share capital amounted to Rp 360,000 (3,600,000,000 shares at nominal value of Rp 100 (whole Rupiah) per share), of which Rp 92,521 (925,211,250 shares) have been issued to and fully paid-up by the following shareholders:

Persentase kepemilikan/ Modal saham/ Percentage of Share ownership capital

saham/ Number of shares

Name of shareholders

906,341,790

98.67%

90,634

PT Cargill Foods Indonesia

12,244,460 6,625,000

1.33%

1,225 662

Public (below 5% each) Treasury shares

925,211,250

100.00%

92,521

Pengelolaan modal

Capital management

Tujuan utama pengelolaan modal Perseroan adalah untuk memastikan pemeliharaan rasio modal yang sehat untuk mendukung usaha dan memaksimalkan imbalan bagi pemegang saham.

The primary objective of the Company's capital management is to ensure that it maintains a healthy capital ratio in order to support its business and maximize shareholder value.

Perseroan dipersyaratkan oleh Undang-undang Perseroan Terbatas No. 40 Tabun 2007 untuk menyisihkan sebagaian saldo laba sampai dengan 20% dari modal ditempatkan dan disetor ke dalam dana cadangan yang tidak boleh didistribusikan. Persyaratan pennodalan ekstemal tersebut akan dipertimbangkan oleh Perseroan dalam Rapat Umum Tahunan Pemegang Sabam.

The Company is required by the Limited Liability Corporate Law No. 40 Year 2007 to allocate a portion of its retained earnings to a non-distributable reserve fund until it reaches 20% of the issued and paid-up capital. This externally imposed capital requirements will be considered by the Company in its Annual General Shareholders' Meeting.

Perseroan mengelola strukrur pennodalan dan melakukan penyesuaian berdasarkan perubahan kondisi Unruk memelihara dan menyesuaikan ekonomi. struktur pennodalan, Perseroan dapat menyesuaikan pembayaran dividen kepada pemegang saham, menerbitkan saham baru atau mengusahakan pendanaan melalui pinjaman. Tidak ada perubahan atas tujuan, kebijakan maupun proses selama peri ode penyajian.

The Company manages its capital structure and makes adjustments to it, in light of changes in economic conditions. To maintain or adjust the capital structure, the Company may adjust the dividend payment to shareholders, issue new shares or raise debt financing. No changes were made in the objectives, policies or processes during the periods presented.

Kebijakan Perseroan adalah mempertahankan struktur pennodalan yang sehat untuk mengamankan akses terhadap pendanaan pada biaya yang wajar.

The Company's policy is to maintain a healthy capital structure in order to secure access to financing at a reasonable cost.

14. OTHER EQUITY ACCOUNT

14. AKUN EKUITAS LAINNYA

Other equity account consists of

Akun ekuitas lainnya terdiri dari: 2014

2013

Selisih antara nilai tercatat kepentingan nonpengendali yang disesuaikan dan nilai wajar imbalan yang dibayar

12,469

Sa!do opsi saham yang bel urn dilaksanakan_

(3,065)

_---':'-c,..:.-

9,404

40

Difference between the adjusted carrying amount of non-controlling interest and the fair value of the consideration paid Outstanding balance of the unexercised share options

PT SORINI AGRO ASIA CORPORINDO Tbk DAN ENTITAS ANAK/ PT SORINI AGRO ASL4 CORPORINDO Tbk AND SUBSIDL4RY CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN/NOTES TO THE CONSOUDATED FINANCIAL STATEMENTS TAHUNBERAKHIR31 MEI2014/YEARENDED31 MAY2014 (Dalam jutaan rupiah, kecuali diny~takan khusus/Jn millions ofrupiah, unless otherwise specifi_ed)

14. OTHER EQUITY ACCOUNT (Continued)

14. AKUN EKUITAS LAINNYA (Lanjutan)

As part of adopting PSAK No. 38 (2012 Revision),

Atas penerapaan PSAK No. 38 (Revisi 2012), "Kombinasi Bisnis Entitas Sepengendali", efektif 1 Juni

"Businnes Combinations Entities under Common Control", effective 1 June 2013, the balance of differences in value resulting from restructuring transactions between entites under common control amounting to Rp 9,404 was reclassified to additional

2013, saldo "Selisih Nilai Transaksi Restrukturisasi Entitas Sepengendali" sebesar Rp 9.404 disajikan di ekuitas dalam pos tambahan modal disetor.

paid-in capital.

15. TREASURY SHARES

15. SAHAM TREASURI

On 30 May 20/2, the Company purchased 6,625,000 shares owned by the public at a total purchase price of

Pacta tangga1 30 Mei 2012, Perseroan membe1i kembali 6.625.000 saham yang dimi1iki o1eh masyarakat dengan nilai pembelian sebesar Rp 16.562. Pembelian kembali saham ini adalah sesuai dengan persyaratan pacta paragraf I.e pasa1 62 Undang-Undang No. 40 tahun 2007 ten tang kewajiban perseroan terbatas sehubungan dengan kegiatan penggabungan usaha entitas anak (SIP dan BTl) ke dalam Perseroan. Saharn yang dibeli kembali diklasifikasikan sebagai saham treasuri dan disajikan sebagai pengurangan modal saham sebesar nilai nominal

Rp /6,562. This purchase was a requirement of the limited liability Company paragraph I.e of article 62 of the Law No. 40 of 2007 due to the merger of the subsidiaries (SIP and BTJ) to the Company. Their

shares are classified as treasury shares and are presented as a reduction of share capital for the nominal value of the treasury shares of Rp 662. The excess of the purchase price over the nominal value of the treasury shares amounting to Rp I 5,900 was recorded as a reduction of additional paid-in capital in the equity section.

saham treasuri tersebut Rp 662. Selisih lebih nilai pembelian kernbali atas nilai nominal saham treasuri sebesar Rp 15.900 dicatat sebagai pengurangan tambahan modal disetor pada bagian ekuitas.

16. NON-CONTROLLING INTEREST

16. KEPENTINGAN NONPENGENDALI 2014 Rincian kepentingan nonpengendali pacta ekuitas dan totallaba rugi kornprehensif entitas anak yang dikonsolidasi adalah sebagai berikut: Sal do awal Efek perubahan kebijakan akuntansi atas pengakuan kerugian aktuarial dari program imbalan pasti, setelah pajak penghasilan Proporsi total lab a rugi komprehensiftahun berjalan entitas anak

2013

81,120

52,989 (297)

37,219 118,339

Sal do Akhir

28,428

--=:.:':-::c:81,120

~~~

17. NET REVENUE

17. PENDAPATAN BERSffi 2014 Lokal Ekspor

Details of non-controling interests in the equity and total comprehensive income of consolidated subsidiaries are as follows: Beginning balance Effect of change in accounting policy for recognition ofactuarial losses from a defined benefit plan, net of income tax Proportion ofsubsidiaries' total comprehensive income for the year Ending balance

2013

1,229,320 902,770

1,178,905 869,118

2,132,090

2,048,023

Local Export

Penjua1an yang dilakukan dengan pihak bere1asi merupakan 12,06% dan 12,12% dari total penjualan masing-masing tahun (Catalan 25).

Sales to related parties represent 12.06% and 12.12% of total sales in each respective year (Note 25).

Penjua1an kepada pe1anggan yang me1ebihi 10% dari total pendapatan bersih masing-masing tahun adalah sebagai berikut:

Sales to customers representing more than 10% of net revenue in each respective year are as follows:

2014 Mitsubishi Shoji Foodtech Co., Ltd. (pihak berelasi)

2013

Mitsubishi Shoji Foodtech Co., Ltd. (related 227,440 41

129,250

party)

PT SORINI AGRO ASIA CORPORINDO Tbk DAN ENTITAS ANAK/ PT SORJNI AGRO ASL4 CORPORJNDO Tbk AND SUBSIDL4RY CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN/NOTES TO THE CONSOliDATED FINANCIAL STATEMENTS TAHUNBERAKHIR31 MEI2014/YEARENDED31 MAY2014 (Dalamjutaan rupiah, kecuali dinyatakan khusus/In millions ofrupiah, unless otherwise specified)

18. BEBAN POKOK PENJUALAN

18. COSTOFSALES 2014

2013

Bahan baku yang digunakan Tenaga kerja langsung dan biaya overhead pabrik Bahan kemasan yang digunakan

1,164,453

1,194,081

Raw materials used

507,549 112,653

384,673 100,260

Direct labor and factory overhead Packaging material used

Total beban produksi

1,784,655

1,679,014

Total production costs

Persediaan barang dalam pengolahan Awal tahun Akhir tahun

16,593 (21,928)

Goods in process At beginning ofyear At end ofyear

1,673,679

Cost of goods manufactured

21,928 (23,412) 1,783,171

Behan pokok produksi Persediaan barangjadi Awal tahun Pembelian barangjadi Contoh, susut dan rusak A.khir tahun

110,997 4,819 (585) (156,623)

(806) (110,997)

Finished goods At beginning ofyear Purchase offinished goods Sample, shrinkage and damage At end ofyear

Behan pokok penjualan

1,741,779

1,678,138

Cost of sales

116,262

Pembelian bahan baku yang dilakukan dengan pihak bere1asi di tahun 2014 dan 2013 ada1ah masing-masing sebesar Rp 15.712 dan Rp 8.462 (Catalan 25).

Purchases of raw materials from related parties in 2014 and 2013 amount to Rp 15,712 and Rp8,462, respectively (Note 25).

lmba1an jasa yang dibebankan o1eh pihak bere1asi di tahun 2014 dan 2013 ada1ah masing-masing sebesar Rp 2.957 dan Rp 2,747 (Catalan 25)

Services fees charges by related parties in 2014 and 2013 amount to Rp 2,957 and Rp 2,747, respectively (Note 25).

Pembelian dari pemasok yang melebihi 10% dari total

Purchases from suppliers representing more than I 0% of total purchases in 2014 are as follows:

pembelian di tahun 2014 ada1ah sebagai berikut: 2014

PT Sinar Pematang Mu/ia PT Teguh Wibawa Bhaktipersada

219,087 205,123 424,210

PT Sinar Pematang Mulia PT Teguh Wibawa Bhaktipersada

There were no purchases from any suppliers of more than 10% of total purchases in 2013.

Tidak terdapat pembelian dari satu pemasok yang melebihi 10% dari total pembelian di tahun 2013.

19. SELLING EXPENSES

19, BEBAN PENJUALAN

The details ofselling expenses are as follows:

Rincian beban penjualan adalah sebagai berikut:

2013

2014

Pengangkutan Gaji dan tunjangan Transportasi dan perjalanan dinas Penyimpanan dan sewa Administrasi bank Komisi Penyusutan aset tetap (Catatan 8) Lain-lain

74,043 12,091 8,074 6,249 I;\01 658 568 2,508

81,879 14,080 6,203 5,557 1,164 735 791 2,315

105,292

112,724

42

Freight Salaries and benefits Travel and transportation Storage and rent Bank charges Commission Depreciation offrxed assets (Note 8) Other

PT SORINI AGRO ASIA CORPORINDO Tbk DAN ENTITAS ANAK/ PT SORINI AGRO ASIA CORPORINDO Tbk AND SUBSIDIARY CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIANINOTES TO THE CONSOliDATED FINANCIAL STATEMENTS TAHUN BERAKHIR 31 MEl 2014/YEAR ENDED 31 MAY2014

(Datam juJ~n rupiah, kecuali dinyatakan khusus/Jn millions ofrupiah, unless otherwise specified)

20. BEBAN UMUM DAN ADMINISTRASI

20. GENERAL AND ADMINISTRATIVE EXPENSESE

Rincian beban umurn dan administrasi adalah sebagai berikut:

The details of general and administrative expenses are

as follows:

2014 Gaji dan tunjangan lmbalan jasa Penyusutan aset tetap (Catatan 8) Transportasi dan perjalanan dinas Perlengkapan kantor Pajak dan lisensi

Perbaikan dan pemeliharaan Utilitas dan komunikasi Sewa Biaya keamanan Administrasi bank

2013 41,147 29,860 3,865 3,755 2,865 2,736 2,452 2,395 2,389 1,672 1,289

33,166 30,680 8,959 3,292 2,501 2,691 1,578 3,442 2,340 1,440 1,328

1,348 873 760 1,035

9,033 923 1,440 4,372

98,441

107,185

Penyusutan aset yang tidak digunakan dalam operasi (Catatan 8) Program pengembangan komunitas Imbalan pemutusan hubungan kerja Lain-lain

Services fees charged by related parties in 2014 and 2013 amount to Rp 25,641 and Rp 26,983, respectively (Note 25).

lmba1an jasa yang dibebankan oleh pihak bere1asi di tahun 2014 dan 2013 masing·masing sebesar Rp 25.641 dan Rp 26.983 (Catatan 25).

21. PENDAPATANLAINNYADANBEBAN LAINNYA

21. OTHER INCOME AND OTHER EXPENSES

Rincian pendapatan lainnya adalah sebagai berikut:

The details of other income are as follows:

2014 Laba penjualan asei tidak lancar yang dimiliki untuk dijual Klaim asuransi Pendapatan jasa Hasil penjualan barang sisa Lab a penjualan aset tetap Pemulihan investasi Lain-lain

2013

33,012 4,209 5,016 2,837 2,620

13,026

1,825

2,880 2,922 7,500 280

49,519

26,608

Rincian beban Jainnya adalah sebagai berikut:

Gain on sale ofnon-current assets held for sale Insurance claim Service fees Scrap sales Gain on sale offixed assets Recovery of investment Other

The details of other expenses are as follows:

2014 Rugi kurs mata uang asing Lain-lain

Salaries and benefits Services fees Depreciation offixed assets {Note 8) Travel and transportation Office supplies Taxes and license Repairs and maintenance Utilities and communication Rent Security Bank charges Depreciation ofassets not used in operations (Note 8) Social development program Termination benefits Other

2013 13,596

3,623 268

13,596

3,891

43

Foreign exchange loss Other

PT SORINI AGRO ASIA CORPORINDO Tbk DAN ENTITAS ANAK/

PT SORINI AGRO ASL4 CORPORINDO Tbk AND SUBSIDL4RY CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN/NOTES TO THE CONSOliDATED FINANCIAL STATEMENTS TAHUN BERAKHIR 31 MEl 2014/YEARENDED 31 MAY2014 (Da~~jutaan rupiah, kecuali dinyataka_!l khusus//n millions ofrupj_ah, unless otherwise specified)

22. LABA PER SAHAM

22. EARNINGS PER SHARE The computation of earnings per share is based on the following doto:

Beri1
Jaba per saham: 2014 Laba tahun berjalan yang dapat diatribusikan kepada pemilik entitas induk

2013 103,362

Profit for the year attributable to owners of the Company

918,586

918,586

Weighted average of total outstanding/ issued shares (in thousand): Basic

918,586

918,586

144.14

112.52

Basic

144.14

112.52

Diluted

132,402

Total rata~rata tertimbang saham beredar/ditempatkan (dalam ribuan): Dasar

Dilusian Lab a per saham (Rupiah penuh): Dasar

Diluted

Earnings per share (whole Rupiah):

Dilusian

23. CADANGAN UMUM

23. STATUTORY RESERVE

Saldo laba ditentukan penggunaannya merupakan cadangan waj ib yang dibentuk untuk Inemenuhi ketentuan Undang-Undang Perseroan Terbatas.

Appropriated retained earnings represent a statutory reserve establised to comply with the provisions of Indonesian Corporate Law.

Berdasarkan Rapat Umum Pemegang Saham Tahunan tanggal 25 November 2013, pemegang saham menetapkan cadangan umum sebesar Rp 100 dari laba tahun 2013.

Based on the Annual Shareholders' General Meeting dated 25 November 2013, the shareholders approved to appropriate Rp lOOfor the statutory reserve from 2013 earnings.

24. LIABILITAS IMBALAN KERJA

24. EMPLOYEE BENEFITS OBLIGATION. The Company and subsidiary provide post-employment benefits Obligation for its qualifying employees in accordance with Lobor Law No. 13/2003.

Perseroan dan entitas anak membukukan liabilitas atas imbalan pasca-kerja karyawan sesuai dengan UndangUndang Ketenagakerjaan No. 13/2003.

Liabilitas imbalan pasca-kerja dihitung oleh aktuaris The post-employment benefits obligation is calculated independen dengan menggunakan asumsi utama sebagai by an independent actuary using the following key berikut: assumptions: 2014 dan/and2013 Usia pensiun normal Tingkat kenaikan gaji per tahun Tingkat bunga diskonto per tahun Tabel mortalitas

55 tahun/55 years 2014: 8.5%-10%; 2013:9.02%-10% 2014: 8.5%; 2013: 6%- 6.4% CSO -1980 dan/and TMI 2011

Normal pension age Salary increment rate per annum Discount rate per annum Mortality tob1e

Tingkat diskonto digunakan dalam menentukan nilai kini liabilitas imbalan kerja pada tanggal penilaian. Secara umum, tingkat diskonto biasanya ditentukan sesuai dengan ketersediaan obligasi pemerintah dengan kualitas tinggi yang ada di pasar modal aktif pada tanggal posisi keuangan.

The discount rate is used in determining the present value of defined benefit obligation at the valuation date. In general, the discount rate is usually determined in line with the availability of high quality government bonds in the active capital market at the financial position date.

Asumsi tingkat kenaikan gaj i di masa depan memproyeksika.D liabilitas imbalan kerja mulai dari tanggal penilaian sampai dengan usia pensiun normal. Tingkat kenaikan gaji pada umumnya ditentukan berdasarkan penyesuaian inflasi terhadap tingkat upah dan kenaikan masa kerja.

The future salary increase assumption projects the employee benefit obligation starting from the valuation date up to normal retirement age. The increase rate of salary is generally determined based on an inflation adjustment to pay scales and increases in length of service.

44

PT SORINI AGRO ASIA CORPORINDO Tbk DAN ENTITAS ANAK/ PT SORINI AGROASIA CORPORINDO TbkAND SUBSIDIARY CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN/NOTES' TO THE CONSOliDATED FINANCIAL STATEMENTS TAHUNBERAKHIR31 MEI2014/YEARENDED31 MAY2014 (Dalamjutaan rupiah, kecuali dinyatakan khusus/In millions ofrupiah, unless otherwise specified)

24. LIABILITAS IMBALAN KERJA (Lanjutan)

24. EMPLOYEE BENEFITS OBLIGATION (Continued)

pasca~kerja dihitung oleh Liabilitas imbalan PT Dayamandiri Dharmakonsolindo, aktuaris independen, dengan menggunakan rnetode projected unit credit.

The post-employment benefits obligation was calculated by PT Dayamandiri Dharmakonsolindo, independent actuary, using the projected unit credit method.

Behan imbalan kerja yang diakui dalam laba rugi:

Employee benefits cost recognized in profit or loss:

2014

Beban jasa kini Behan bunga Bebanjasa lalu Kerugian aktuarial Behan pemutu.san hubungan kerja

2013 5,453 3,280 28 136 809 9,706

Behan imbalan kerja diakui dalam akun~ akun berikut: Beban pokok penjualan Beban penjualan Beban urn urn dan administrasi

3,5!3 2,723 28 788 7,052

6,474 937 2,295 9,706

4,695 649 1,708 7,052

Current service cost Interest cost Past service cost Actuarial losses Termination benefits cost

Employee benefits cost was allocated as follows: Cost of sales Selling expenses General and administrative expenses

Actuarial gain and losses recognized in other comprehesinve income (Note 2r):

Keuntungan dan kerugian aktuarial yang diakui dalam pendapatan komprehensif lain (Catatan 2r): Nilai akumulasi dalam pendapatan komprehensif lain, awal tahun Diakui pada tahun berjalan Nilai akumulasi dalam pendapatan komprehensif lain, akhir tahun

18,749 (12,601)

12,147 6,602

6,148

18,749 2013

2014

Perubahan dalam nilai kini kewajiban imbalan pasti: Nilai kini kewajiban imbalan pasti, awal tahun Behan jasa kini Beban bunga (Keuntungan)/kerugian aktuarial

54,000

Estimasi imbalan yang dibayarkan Nilai kini kewajiban imbalan pasti, akhir tahun

Amount accumulated in other comprehensive income, beginning of year Recognized for the year Amount accumulated in other comprehensive income, end ofyear

5,453 3,280 (12,283) (63 1)

42,799 3,5!3 2,723 6,565 (1,600)

49,819

54,000

Movement in the present value of defined benefit obligation: Present value ofdefined benefit obligation, beginning ofyear Current service cost Interest cost Actuarial (gains) losses Expected benefits paid Present value of defined benefit obligation, end ofyear

Employee benefits obligation recognized in the consolidated statement offinancial position:

Liabilitas imbalan ketja yang diakui dalam laporan posisi keuangan konsolidasian: 2014

20!3

Nilai kini kewajiban imbalan pasti Nilai wajar aset program

49,819

54,000 (3,000)

Present value ofdefined benefit obligation Fair value plan asset

Behan jasa lalu yang bel urn diakui Liabilitas imbalan kerja

(926) 48,893

(954) 50,046

Unrecognized past service costs Employee benefits obligation

45

PT SORINI AGRO ASIA CORPORINDO Tbk DAN ENTITAS ANAK/ PT SORINI AGRO ASL4 CORPORINDO Tbk AND SUBSIDL4RY CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOL!DASIANINOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS TAHUNBERAKHIR31 MEI2014/YEARENDED31 MAY2014 (Dalam jqtaan rupiah, kecuali dinyatakan khusus//n millions of rupiah, unless otherwise sp~q_ifled)

24. EMPLOYEE BENEFITS OBLIGATION (Continued)

24. LIABILIT AS IMBALAN KERJA (Lanjutan)

Movement in the employee benefits obligation in the

Mutasi liabilitas imbalan kerja dalam laporan posisi keuangan konsolidasian:

consolidated statement offinancial position: 2013

2014

Saldo awal Be ban imbalan kerja tahun berjalan luran yang dibayarkan Pembayaran imbalan pemutusan hubungan kerja Pembayaran imbalan kerja tahun berjalan (Keuntungan) kerugian aktuarial

Beginning balance Employee benefits cost for the year

29,633 7,052 (3,000)

50,046 9,706 3,000 (809)

(788)

(449)

(1,600)

Contribution paid

Payments of termination benefits Payment of employee benefits for the year Actuarial (gains) losses recognized in other comprehensive income Ending balance

yang diakui dalam pendapatan

lnformasi historis Ni!ai kini kewajiban imbalan pasti Nilai wajar aset program Penyesuaian yang timbul pad a \iabi(itas program

18,749 50,046

(12,601) 48,893

komprehensiflain Saldo akhir 31 Mei

31 Mei

31 Mei

31 Mei

2014/ 31May

2013/ 31May

2012/ 31May

2011/ 31May

2014

2013

2012

2011

49,819

54,000 (3,000)

440

71

31 December 2010

42,799

28,092

(13,977)

(2,005)

25. TRANSAKSI DAN SALDO DENGAN PIHAK BERELASI

31 Desember 2010/

28,762

2,832

Historical information Present value ofdefined benefit obligation Fair value ofplan assets Experience adjustments arising on plan liabilities

25. TRANSACTIONS AND BALANCES WITH RELATED PARTIES

Perseroan, melalui pemegang saham mayoritas, PT Cargill Foods Indonesia, merupakan bagian dari kelompok usaha Cargill Incorporated, USA, yang memiliki entitas anak dan afiliasi di seluruh dunia.

The Company, through its major shareholder, PT Cargill Foods Indonesia, is ultimately part· of Cargill Incorporated, USA, which has subsidiaries and affiliates throughout the world.

Ikhtisar saldo dan transaksi Perseroan dan entitas anak dengan pihak-pihak berelasi adalah sebagai berikut:

Summary of balances and transactions of the Company and subsidiary with the related parties are as follows: Persentase dari total masing. masing akun/ Percentage from

total of each o[the respective account

Jumlah/Amount 2014

2014

2013

2013

Trade receivables

Piutang usaha

Mitsubishi Shoji Food tech Co., Ltd. Cargill Japan Ltd. Lain·lain (masing·masing di bawah Rp I milyar)

1,415

1,654 1,627

0.49%

0.61% 0.60%

245 1,660

181 3,462

0.08% 0.57%

0.07% 1.28%

Other receivables

Piutang lain·lain

PT Cargill Indonesia Lain·lain (masing·masing di bawah Rp 1 milyar)

Mitsubishi Shoji Foodtech Co., Ltd. Cargill Japan Ltd. Others (below Rp 1 billion each)

918 394 394

27 945

46

76.37% 4.64% 4.64%

2.25% 78.62%

PT Cargill Indonesia Others (below Rp I billion each)

PT SORINI AGRO ASIA CORPORINDO Tbk DAN ENTITAS ANAK/ PT SORINI AGRO ASL4 CORPORINDO Tbk AND SUBSIDL4RY CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN/NOTESTO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS TAHUNBERAKHIR31 MEI2014/YEARENDED31 MAY2014 (Dalam jutaan rupiah, kecuali dinyatakan khusus/In millions ofrupiah unless otheJWise specified)

25. TRANSAKSI DAN SALDO DENGAN PlliAK BERELASI (Lanjutan)

25. TRANSACTIONS AND BALANCES WITH RELATED PARTIES (Continued) Persentase dari total masingmasing akun/ Percentage from

total of each of the respective account

Jumlah!Amount 2014 2013

2014

2013

Pinjaman dari pibak

Loan (!om a related

berclasi

Cargill Asia Pacific Treasury Ltd.

.ll!1!1:i. 193,957

100%

291 775

100%

Utangusaha

Cargill Siam Ltd.

Trade pavables 15,712

Cargill Siam Ltd.

9.27%

Utang lain-lain

Cargill Asia Pacific Holdings Pte. Ltd. Lain-lain (masing-masing di bawah Rp 1 milyar)

Behan akrual Cargill Incorporated Cargill Asia Pacific Holdings Pte.

Ltd. Lain-lain (masing-masing di bawah Rp 1 milyar)

Penjualan bersih Mitsubishi Shoji Foodtech Co., Ltd. Mitsubishi Corporation Cargill Japan Ltd. Cargill S.A.C.I. Cargill Specialty Asia Lain-lain (masingMasing di bawah Rp l milyar)

Pembelian persediaan Cargill Siam Ltd. Kompensasi personil manajemen kunci Personil manajemen kunci tennasuk anggota Dewan Komisaris dan Direksi: Gaji dan imbalan keijajangka pendek Jainnya


4,828

2,702

21.46%

18.80%

1,791 6,619

2,023 4725

7.96% 29.42%

14.08% 32.88%

1,295

5,806

1.84%

9.56%

736

2,117

1.05%

3.49%

954 2,985

722 8,645

1.36% 4.25%

1.19% 14.24%

227,440 22,103 4,505 2,861 187 257,096

15,712

15,630

129,250 108,447 9,979

10.67%

6.31% 5.30% 0.49%

Other pavables Cargill Asia Pacific Holdings Pte. Ltd

Others (below Rp 1 billion each)

Accrued expenses Cargill Incorporated Cargill Asia Pacific Holdings Pte. Ltd Others (below Rp 1 billion each)

Net sales Mitsubi"shi Shoji Foodtech Co., Ltd. Mitsubishi Corporation Cargill Japan Ltd. Cargill S.A.CI. Cargill Specialty Asia

461

1.04% 0.21% 0.13%

248,137

0.01% 12.06%

12.12%

0.90%

0.50%

0.80%

Kev management emploY.ees come.ensation Key management includes members ofBoard of Commissioners and Directors: Salary and other short-term 1.10% benefits

8,462

20,796

47

0.02%

Cargill Specialty Asia

Inventory eurchases Cargill Siam Ltd.

PT SORINI AGRO ASIA CORPORINDO Tbk DAN ENTITAS ANAK/ PT SORINI AGRO ASL4 CORPORINDO TbkAND SUBSIDL4RY CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOL!DASIANINOTES'TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS TAHUNBERAKHIR31 ME12014/YEARENDED31 MAY2014 (Dalamjutaan rupiah, kecuali dinyatakan khusus/Jn millions of rupiah, unless otherwise specified)

25. TRANSAKSI DAN SALDO DENGAN PIHAK BERELASI (Lanjutan)

25. TRANSACTIONS AND BALANCES WITH RELATED PARTIES (Continued) Persentase dari. total masing-

masing akun/Percentagefrom total of each of the respective

account

Jumlah/Amount 2014 2013

2014

2013

Services fees

Imbalan jasa

Cargill Incorporated (Catatan 27b) Cargill Asia Pacific Holdings Pte. Ltd. (Catatan 27a) PT Cargill Indonesia (Catatan 27c) Lain-lain (masingmasing di bawah Rp 1 milyar)

11,835

14,317

0.61%

0.75%

10,660

10,334

0.55%

0.54%

5,277

4,669

0.27%

0.25%

826 28,598

412 29,732

0.04% 1.47%

0.02% 1.56%

1,582

1,432

60.80%

28.22%

Interest expense


Cargill Incorporated (Note 27b) Cargill Asia Pacific Holdings Pte. Ltd (Note 27a) PT Cargill Indonesia (Note 27c) Others (below Rp I billion each)

Interest expense Cargill Asia Pacific Treasury Ltd.

The related parties and (he nature of relationship are as follows:

Pihak-pihak berelasi dan sifat hubungan adalab sebagai berikut: Pihak-pihak berelasi/Related parties

Sifat hubunganJNature ofrelationship

PT Cargill Foods Indonesia PT Cargill Indonesia Cargill Asia Pacific Treasury Ltd. Cargill Asia Pacific Holdings Pte. Ltd. Cargill Japan Ltd. Cargill Incorporated, USA Cargill Siam Ltd. Cargill S.A.C.I Cargil Specialty Asia Mitsubishi Shoji Foodtech Co., Ltd. Mitsubishi Corporation

Pemegang sabarn!Shareholder ofthe Company Entitas dalam pengendalian bersama!Entity under common control Entitas dalam pengendalian bersama/Entity under common control Entitas dalam pengendalian bersama!Entity under common control Entitas dalam pengendalian bersama/Entity under common control lnduk akhir/Ultimate parent Entitas dalam pengendalian bersama!Entity under common control

Entitas dalam pengendalian bersama!Entity under common control Entitas dalam pengendalian bersama!Entity under common control Pemegang sabam STBC/Shareholder ofSTBC

Sebagian pengurusnya sama dengan STBC/Some of members of management are the same as STBC

26. SIGNIFICANT AGREEMENTS AND COMMITMENTS

26. PERJANJIAN PENTING DAN IKATAN

Perseroan

The Company

a.

a.

Perseroan rnengadakan perjanjian jasa dengan

The Company entered into a service agreement

Cargill Asia Pacific Holdings Pte. Ltd, Singapore ("CAPHL"). CAPHL setuju untuk menyediakan

with Cargill Asia Pacific Holdings Pte Ltd, Singapore ("CAPHL''). CAPHL agrees to provide

jasa yang berkaitan dengan audit interen, bisnis perseroan, pelaporan keuangan, teknologi infonnasi, hukum, sumber daya manusia, manajemen regional, pengembangan strategi bisnis, pajak dan bea cukai. Perseroan harus membayar biaya jasa kepada CAPHL sebesar

certain services, such as internal audit, corporate affairs, corporate financial reporting, information technology shared services, legal, human resources shared services, regional management, stategic business development, tax and customs.

biaya

actual costs incurred in providing the relevant services, plus a mark-up of 6%. This agreement was effective as of 1 Jw:ze 2012 and will remain in force for an indefinite period, however, either party may terminate the agreement by giving not less than 6 months written notice.

aktual

atas

penyediaan

jasa

The Company pays a service fee to CAPHLfor the

yang

bersangkutan, ditambah kenaikan sebesar 6%. Perjanjian ini berlaku efektif sejak tanggal I Juni 2012, dan akan tetap berlaku untuk jangka waktu tak terbatas, dengan ketentuan kedua belab pihak

dapat mengakhiri perjanjian ini dengan memberikan pemberitahuan tertulis tidak kurang dari 6 bulan.

48

PT SORINI AGRO ASIA CORPORINDO Tbk DAN ENTITAS ANAK/ PT SORINI AGRO ASL4 CORPORINDO Tbk AND SUBSIDL4RY CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLJDASIAN/NOTES TO THE CONSOliDATED FINANCIAL STATEMENTS TAHUNBERAKHIR31 ME12014/YEARENDED31 MAY2014 (Dalamjutaan rupiah, kecuali dinyatakan khusus/In millions ofrupiah, unless otherwise specified)

26. PERJANJIAN PENTING DAN IKATAN (Lanjutan) b.

26. SIGNIFICANT AGREEMENTS AND COMMITMENTS (Continued)

Perseroan mengadakan perjanjian jasa dengan

b.

The Company entered into a service agreement with Cargill, Incorporated, USA ("Cargill. Inc"). Cargill, Inc. agrees to provide certain services such as corporate environment, health and safety, corporate food safety and regulatory affairs, corporate plant operations, human resources, information technology services for business, technology governance, risk and controls and worldwide law. The Company pays a service fee to Cargill, Inc. for the actual costs incurred in providing the relevant services. This agreement was effective as of 1 June 2012, and will remain in force for an indefinite period, however, either party may terminate the agreement by giving not less than 3 months written notice.

Cargill, Incorporated, Amerika Serikat ("Cargill, Inc"). Cargill, Inc. setuju untuk menyediakan jasa yang berkaitan dengan bidang lingkungan,

kesehatan dan keamanan Perseroan, keamanan pangan dan peraturan Perseroan, operasi pabrik, sumber daya manusia, teknologi informasi, manajemen teknologi, risiko dan pengendalian, dan

hukum international. Perseroan harus membayar biaya jasa kepada Cargill, Inc. sebesar biaya aktua1 atas penyediaan jasa yang bersangkutan. Perjanjian ini ber1aku efektif sejak tanggal 1 Juni 2012, dan akan tetap ber1aku untuk jangka waktu tak terbatas, dengan ketentuan kedua be1ah pihak dapat

mengakhiri perjanjian . ini dengan memberikan pemberitahuan tertulis tidak kurang dari 3 bulan. c.

Perseroan mengadakan perjanjian jasa dengan PT Cargill Indonesia. PT Cargill Indonesia setuju untuk menyediakan jasa yang berkaitan dengan pajak, hukum, bisnis perseroan, keuangan dan pembukuan, sumber daya manusia, teknologi informasi, jasa kantor, dan jasa lainnya. Perseroan hams rnernbayar biaya jasa kepada PT Cargill Indonesia sebesar biaya aktual atas penyediaanjasa yang bersangkutan, ditarnbah kenaikan sebesar 6%. Perjanjian ini berlaku efektif sejak tanggal 1 Juni 2012, dan akan tetap ber1aku untuk jangka waktu tak terbatas, dengan ketentuan kedua belah pihak dapat mengakhiri perjanjian mi dengan memberikan pemberitahuan tertulis tidal< kurang dari 3 bulan.

c.

The Company entered into a service agreement with PT Cargill Indonesia. PT Cargill Indonesia agrees to provide certain services such as tax, legal, corporate affairs, finance and accounting, human resources, information technology services, office services and other services. The Company pays a service fee to PT Cargill Indonesia for the actual costs incurred in providing the relevant services, plus a mark-up of 6%. This agreement was effectiVe as of 1 June 2012, and will remain in force for an indefinite period, however, either party may terminate the agreement by giving not less than 3 months written notice.

d.

Perseroan mengadakan kontrak valuta berjangka dengan Citibank, N.A. untuk mengatasi risiko perubahan nilai tukar mata uang asing yang timbul dari aktivitas operasional. Kontrak valuta berjangka yang ada per 31 Mei 2014 ada1ah membeli dari Citibank, N.A. sebesar · USD 22.456.100 untuk Rp 26!.100 dengan penyelesaian kontrak pada bulan Juni hingga Agustus 2014.

d.

The Company has entered into forward exchange contract with Citibank, N.A. to manage its net exposure to changes in foreign currency exchange rates arising from operating activities. The outstanding forward exchange contracts as of 31 May 2014 were to buy from Citibank, N.A. USD 22,456,100 for Rp 261,100 with settlement dates in June to August 2014.

e.

Perseroan memperoleh fasilitas kredit modal kerja dari Standard Chartered Bank sejurn1ah USD 40.000.000 yang terdiri dari fasilitas LC impor, pendanaan impor, garansi bank dan pendanaan ekspor. Fasilitas kredit ini dijarnin oleh corporate guarantee dari Cargill, Inc. Fasilitas kredit ini berlaku sampai tanggal 31 Desember 2014. Per 31 Mei 2014, Perseroan rnerniliki sa1do garansi bank sebesar USD 349.056 dan Rp 4.942.

e.

The Company has a working capital credit facility from Standard Chartered Bank totalling USD 40,000,000 consisting of import LC. import financing, bank guarantee and export financing. The credit facility is secured by a corporate guarantee from Cargill, Inc. This credit facility is available through 31 December 2014. At 31 May 2014, the Company had outstanding bank guarantees amounting to USD 349,056 and Rp 4,942.

49

PT SORINI AGRO ASIA CORPORINDO Tbk DAN ENTITAS ANAK/ PT SORINI AGRO ASL4 CORPORINDO Tbk AND SUBSIDL4RY CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLJDASIAN/NOTES' TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS TAHUNBERAKHIR31 MEl2014/YEARENDED31 MAY2014 (Dalamjutaan rupiah, kecuali dinyatakan khusus/In millions ofrupiah, unless otherwise specified)

26. PERJANJIAN PENTING DAN IKATAN (Lanjutan)

26. SIGNIFICANT AGREEMENTS AND COMMITMENTS (Continued)

Perseroan Clanjutan)

The Companv (continued)

f

Per 31 Mei 2014 Perseroan memiliki fasilitas kredit modal kerja yang belum terpakai dari The Royal Bank of Scotland sebesar USD 10.000.000. Fasilitas kredit ini dijamin oleh corporate guarantee dari Cargill, Inc. Fasilitas kredit ini berlaku hingga ada perubahan/arnandemen.

f.

At 31 May 2014, the Company has unused working capital credit facility from The Royal Bank of Scotland amounting to USD 10,000,000. The credit facility is secured by corporate guarantee from

Cargill, Inc. This credit facility has no maturity date and remain valid unless there is any change/amendment. There are no outstanding amounts under this

Pacta tanggal 31 Mei 2014 dan 2013, tidak ada saldo terutang dari fasilitas ini.

facility as of31 May 2014 and 2013.

Subsidiarv

Entitas anak

a

STBC memperoleh fasilitas Letter of Credit untuk transaksi impor dari PT Bank Central Asia, Tbk sebesar USD 5.000.000. Fasilitas ini berlaku sarnpai tanggal 7 Maret 2015.

a.

PT Bank Central Asia Tf?k, Jakarta provides a Letter of Credit Facility for import transactions with a maximum amount of USD 5, 000,000. This facility is available through 7 March 2015.

Pacta tanggal 31 Mei 2014 dan 2013, tidak ada saldo terutang dari fasilitas ini.

facility as of3/ May 2014 and 2013.

There are no outstanding amounts under this

27. SEGMENT INFORMATION

27. INFORMASI SEGMEN

The Company and subsidiary produce starch and its derivatives, such as sorbitol (liquid and powder), maltose syrup and dextrose monohydrate, etc., which have no significant different characteristics in production processes, customer classification and product distribution with each other. Thus, the Company and its subsidiary have only one business segment.

Perseroan dan entitas anak menghasilkan produk tepung tapioka dan turunannya, seperti sorbitol (likuid dan powder), maltose syrup, dextrose monohydrate dan sebagainya, yang tidak mempunyai karakteristik yang berbeda signifikan baik dalam proses produksi, golongan pelanggan, pendistribusian produk maupun lingkungan ekonomi sehingga Perseroan dan entitas anak hanya mempunyai satu segmen usaha.

28. MONETARY ASSETS AND LIABILITIES IN FOREIGN CURRENCIES

28. ASET DAN LIABILITAS MONETER DALAM MATA UANG ASING

The Company and subsidiary have monetary assets and liabilities in foreign currencies as follows:

Perseroan dan entitas anak memiliki aset dan liabilitas moneter dalam mata uang asing sebagai berikut: 2014 Mata Uang Asing/ Foreign Currencies

ASET Kas dan setara kas

USD EUR

Asing/ Foreign Currencies

Ekuivalen Rupiah! Equivalent in Rupiah

ASSETS Cash and cash equivalents

10,427 3,223 43

170,104 159,898 317,240

1,668 1,987 33

USD USD

154,348 13,289,253

1,660 154,832

353,034 11,276,054

3,462 111,385

USD USD

32,931 194,405 18,403

384 2,263 288 173,120

1,606 31,340

16 309

Trade receivables Related parties Third parties Other receivables Related parties Third parties

118,860

Total

EUR

Total

Equivalent in Rupiah

Mata Uang

907,512 205,644 386,150

JPY

Piutang usaha Pihak berelasi Pihak ketiga Piutang Jain lain Pihak berelasi Pihak ketiga

2013

Ekuivalen Rupiah!

50

PT SORINI AGRO ASIA CORPORINDO Tbk DAN ENTITAS ANAK/ PT SORINI AGRO ASL4 CORPORINDO Tbk AND SUBSIDL4RY CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDAS!AN/NOTES' TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS TAHUNBERAKHIR31 MEl2014/YEARENDED31 MAY2014 (Dalamjutaan rupiah, kecuali dinyatakan khusus//n millions ofrupiah, unless otherwise specified)

28. ASET DAN LIABILITAS MONETER DALAM MATA UANG ASING (Lanjutan)

28. MONETARY ASSETS AND LIABILITIES IN FOREIGN CURRENCIES (Continued)

2014 Mata Uang Asing/ Foreign

Currencies

2013

Ekuivalen Rupiah/ Equivalent in Rueiah

Ekuivalen Rupiah/ Equivalent in Ruetah

Mata Uang Asing/

Foreign Currencies

LIABILITAS

USD USD

2,600,000 16,613,000

29,651 193,957

USD USD EUR SGD

1,345,770 2,983,814 421,404 7,799

15,712 34,686 6,697 73

559,762 833,099 11,766 2,479

6,535 9,671 184 22

2,384,595 51,503

Total

27,800 819 325,807

LIABILITAS, bersih

152,687

Utangbank

Pinjaman dari pihak berelasi Utangusaha Pihak berelasi Pihak ketiga

500,000 29,502,000

4,860 291,775

3,065,170 576,078 22,483 910,700

30,280 7,424 176 1,469

477,757 88,571 57,160 7,665 147,000 2,014,433 51,357

4,725 862 710 60 15 19,868 662 362,886

CNY Utang lain-lain Pihak berelasi Pihak ketiga

USD USD EUR SGD JPY

Beban akrual

USD EUR

244,026

LIABILITIES Bank loans Loan .from a related party Trade payables Related parties Third parties

Other payables Related parties Third parties

Accrued expenses Total

LIABILITIES, net

See Note 29 Financial instruments and financial risk management-foreign currency exchange rate risk

Lihat Catatan 29 Instrumen keuangan dan manajemen risiko keuangan - risiko nilai tukar mata uang asing.

29. FINANCIAL INSTRUMENTS AND FINANCIAL RISK MANAGEMENT

29. INSTRUMEN KEUANGAN DAN MANAJEMEN RISIKO KEUANGAN Instrumen keuangan

Financial instruments

Aset dan liabilitas keuangan Perseroan dan entitas anak diharapkan dapat terealisasi atau diselesaikan dalam waktu dekat. Oleh karena itu, nilai tercatatnya mendekati nilai wajarnya.

The financial assets and liabilities of the Company and subsidiary are expected to be realized or settled in the near term. Therefore, their carrying amounts approximate their fair values.

Manajemen risiko keuangan

Financial risk management

Risiko utama yang tirnbul dari instrumen keuangan Perseroan dan entitas anak adalah risiko kredit, risiko likuiditas, risiko suku bunga, risiko nilai tukar mata uang asing dan risiko harga komoditas.

The main risks arising from the financial instruments of the Company and subsidiary are credit risk, liquidity risk, interest rate risk, foreign currency exchange rate risk, and commodity price risk

Risiko kredit

Credit risk

Risiko kredit Perseroan dan entitas anak terutama dari risiko kerugian yang muncul apabila pelanggan gagal memenuhi kewajiban kontraktual mereka. Perseroan dan entitas anak merninimalisir risiko kredit dari piutang dengan memastikan penjualan barang dilakukan kepada pelanggan yang dapat dipercaya dengan sejarah kredit yang baik. Risiko ini juga dijaga dengan pengawasan berkesinambungan atas saldo dan status ketertagihan piutang terse but.

The credit risk of the Company and subsidiary mainly arise from risk of loss if customers fail to discharge The Company and their contractual obligations. subsidiary minimize credit risk from receivables by ensuring that the sales of goods are made to creditworthy customers with appropriate credit history. This risk is also managed by ongoing monitoring over the balance and collectability of the receivables.

51

PT SORINI AGRO ASIA CORPORINDO Tbk DAN ENTITAS ANAK/ PTSORINIAGROASL4 CORPORINDO TbkANDSUBSIDL4RY CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN/N07ES TO THE CONSOliDATED FINANCIAL STATEMENTS TAHUNBERAKHIR31 MEl2014/YEARENDED31 MAY2014 (Dalamjutaan rupiah, kecuali dinyatakan khusus//n millions ofrupiah, unless otherwise specified)

29. INSTRUMEN KEUANGAN DAN MANAJEMEN RISIKO KEUANGAN (Lanjutan)

29. FINANCIAL INSTRUMENTS AND FINANCIAL RISK MANAGEMENT (Continued)

Ekposur maksimum Perseroan dan entitas anak atas

Mcuimum exposure of the Company and subsidiary to credit risk is represented by carrying amounts of financial assets in the consolidated statement of financial position.

risiko kredit adalah sebesar nilai tercatat bersih atas aset

keuangan di laporan posisi keuangan konsolidasian.

The maximum exposure to credit risk at the reporting dates is as follows:

Eksposur maksimum terhadap risiko kredit pada tanggal pelaporan adalah sebagai berikut: 2014

Bank dan setara kas Piutang usaha Piutang lain-lain Instrumen keuangan derivatif

2013

63,172 289,529 8,493 2,275 363,469

The maximum exposure to credit risk for trade receivables at the reporting dates by geographic region is as follows:

Eksposur maksimum terhadap risiko kredit atas piutang

usaha pada tanggal pelaporan berdasarkan daerah geografis adalah sebagai berikut:

2013

2014

Domestik Asia Pasiflk Amerika Serikat Afrika

Domestic Asia Pacific United States ofAmerica Africa Europe

216,402 32,029 8,679 11,814 2,427 271,351

213,269 42,557 15,925 12,201 5,577 289,529

Eropa

Cash in bank and cash equivalents Trade receivables Other receivables Derivative financial instruments

7,009 271,351 1,202 422 279,984

banyak pe1anggan.

There is no significant concentration of credit risk as the Company and subsidiary have a large number of customers.

Penurunan nilai

Impairment losses

Berikut ini adalah analisa urnur piutang usaha dan penurunan nilainya:

The aging ofall trade receivables and those receivables that are impaired is as follows:

Tidak terdapat risiko kredit yang terpusat secara signifikan karena Perseroan dan entitas anak memiliki

Pokok/ Gross 2014 Belumjatuh tempo Jatuh tempo 1-30 hari Jatuh tempo 31-60 hari Jatuh tempo 61-90 hari

Penurunan nilai/

Penurunan Pokok/

Gross

Impairment 2014

2013 227,672 23,965 19,714

245,274 42,202 1,619 434 289,529

271,351

52

nil ail Impairment 2013 Not past due ·Past due l-30days Past due 31-60 days Past due 61-90 days

PT SORINI AGRO ASIA CORPORINDO Tbk DAN ENTITAS ANAK/ PT SORINI AGRO ASL4 CORPORINDO Tbk AND SUBSIDL4RY CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN/NOTES' TO THE CONSOliDATED FINANCIAL STATEMENTS TAHUN BERAKHIR31 'MEl 2014/YEARENDED 31 MAY2014 (Dalamjutaan rupiah, kecuali dinyatakan khusus/Jn millions ofrupiah, unless otherwise specified)


29. FINANCIAL INSTRUMENTS AND FINANCIAL RISK MANAGEMENT (Continued) The movement in the provzszon for impairment in respect of trade receivables during the year is as

Mutasi penyisihan penurunan nilai piutang usaha selama tahun berjalan adalah sebagai berikut:

follows: Nilai tercatat!Carrying amount

2014

2013

Saldo pacta 1 Juni (Pembalikan) penurunan nilai yang diakui

Balance at I June

132 (132)

(Reversal) impairment loss recognized Balance at 31 May

Saldo pada 31 Mei

Risiko likuiditas

Liquiditv risk

Perseroan dan entitas anak dapat terekspos risiko likuiditas jika terdapat ketidakcocokan yang signifikan antara waktu penerimaan piutang dan pembayaran utang dan pinjaman. Perseroan dan entitas anak mengelola risiko likuiditas ini melalui pengawasan proyeksi dan arus kas aktual secara berkesinambungan, serta menjaga kecukupan kas dan fasilitas pinjaman yang tersedia. Risiko ini juga diminimalisir dengan mengelola berbagai sumber pembiayaan dari para pemberi pinjaman yang dapat diandalkan.

The Company and its subsidiary would be exposed to liquidity risk if there is a significant mismatch in the ·timing of receivables collection and the settlement of payables and borrowings. The Company and its subsidiary manage the liquidity risk by on going monitoring over the projected and actual cash flows, as well as the adequacy of cash and available credit facilities. This risk is also minimized by managing diversified fonding resource from reliable high quality lenders.

Berikut adalah jatuh tempo kontraktual dari liabilitas keuangan, termasuk estimasi pembayaran bunga:

The following are the contractual maturities of financial liabilities, including estimated interest payments:

Nilai Tercatatl Carrying 31 Mei 2014 Liabilitas keuangan Utang bankjangka pendek Pinjaman dari pihak berelasi Utang usaha Utang lain-lain Utang dividen Beban akrual Utang sewa pembiayaan

amount 30,187 193,957 169,375 22,501 275 70,235 95 486,625

Arus kas Kontraktual/ Contractual Cash flows

30,219 194,075 169,375 22,501 275 70,235 104 486,784

Kurang dari 1 tahunl Less than 1 year

30,219 194,075 169,375 22,501 275 70,235 83 486,763

53

2-5

1 - 2 tahunl I-2years

21 21

tahun/ 2-Syears

31 May2014

Financial liabilities Short-term bank loans Loan from a related party Trade payables Other payables Dividends payables Accrued e:Kpenses Finance lease obligation

PT SORINI AGRO ASIA CORPORINDO Tbk DAN ENTITAS ANAK/ PT SORINI AGRO ASL4 CORPORINDO Tbk AND SUBSIDL4RY CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN/NOTES' TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS TAHUN BERAKHIR 31 MEl 2014/YEAR ENDED 31 MAY 2014 (Dalamjutaan rupiah, kecuali dinyatakan khusus/In millions of rupiah. unless otherwise specified)

29. INSTRUMEN KEUANGAN DAN MANAJEMEN RISIKO KEUANGAN (Lanjutan) Nilai

Tercatat/ Carrying 31 Mei 2013 Liabilitas keuangan Utang bankjangka pendek

Pinjaman dari pihak berelasi Utang usaha Utang lain-lain Utang dividen Behan akrual Utang sewa pembiayaan

amount

Arus kas KontraktuaV Contractual Cash flows

29. FINANCIAL INSTRUMENTS AND FINANCIAL RISK MANAGEMENT (Continued) Kurangdari

1 tahunl Less than 1 year

2-5 l ~ 2 tahun/ 1-2 years

tahun/ 2-Syears

31 May2013

Financial liabilities 4,971 291,775 91,684 !3,560 275 61,881 1,050 465,196

4,974 291,805 91,684 13,560 275 61,881 1,145 465,324

4,974 291,805 91,684 13,560 275 61,881 985 465,164

Short-term bank loans

Loan.from a related party Trade payables

160 160

Other payables Dividends payables Accrued expenses Finance lease obligation

Risiko suku bunga

Interest rate risk

Risiko suku bunga Perseroan dan entitas anak berasal dari utang bank dan fasi1itas kredit yang didasarkan pacta suku bunga mengambang. Oleh karena itu, Perseroan dan entitas anak terekspos dengan fluktuasi arus kas yang diakibatkan o1eh perubahan suku bunga.

The interest rate risk of the Company and subsidiary is from bank loans and credit facilities which are based on floating interest rates. Accordingly, the Company and subsidiary are exposed to fluctuation in cash flows due to changes in interest rates.

Perseroan dan entitas anak meminimalisir risiko suku bunga dari utang bank fasilitas pinjaman dengan mendapatkan utang bank dan fasilitas pinjaman dari berbagai pemberi pinjaman dan pengawasan pergerakan tingkat bunga pasar.

The Company and subsidiary minimize the interest rate risk from bank loans and credit facilities by maintaining bank loans and credit facilities from diversified lenders and monitoring the market interest rate movement.

Perubahan 0,1% pada suku bunga diakhir periode pelaporan, dimana semua variabel lain tetap sama, akan mengakibatkan peningkatan atau penurunan ekuitas dan laba rugi sebesar Rp 34 pacta tanggal31 Mei 2014.

A change of 0.1% in interest rates at the end of the reporting period.. with all other variables remain constant, would have increased or decreased equity and profit or loss by Rp 34 at 31 May 2014.

Risiko nilai tukar rnata uang asing

Foreign currency exchange rate risk

Transaksi pembelian aset tetap dan persediaan menyebabkan Perseroan dan entitas anak menghadapi risiko nilai tukar mata uang asing, terutama dari utang dalam mata uang Dolar Amerika Serikat. Risiko ini dikurangi dengan me1akukan penjualan ekspor dalam mata uang Dolar Amerika Serikat.

Purchases of fzxed assets and inventories expose the Company and subsidiary to foreign currency exchange rate risk. primarily arising from USD payables. The risk is, to some extent, reduced by carrying out export sales in US Dollar.

Perseroan dan entitas anak memonitor dan mengelola risiko ini dengan menyepadankan liabilitas keuangan dalam mata uang asing dengan aset keuangan dalam mata uang asing terkait, mengadakan kontrak valuta berjangka (Catalan 26d) dan melakukan pembelian atau penjualan mata uang asing, saat diperlukan.

The Company and subsidiary monitor and manage the risk by matching the foreign currency financial liabilities with relevant foreign currency financial assets, entering into forward exchange contract (Note 26d) and buying or selling foreign currencies at spot rate, when necessary.

54

PT SORINI AGRO ASIA CORPORINDO Tbk DAN ENTITAS ANAK/ PT SORINI AGRO ASL4 CORPORINDO Tbk AND SUBSIDL4RY CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGANKONSOLIDASIAN/NOTESTO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS TAHUN BERAKHIR 31 MEl 2014/YEAR ENDED 31 MAY2014 (Dalamjutaan rupiah, kecuali dinyatakan khusus/Jn millions ofrupiah, unless otherwise specified)

29. FINANCIAL INSTRUMENTS AND FINANCIAL RISK MANAGEMENT (Continued)


As of 31 May 2014 and 2013, the net exposure of the Company and its subsidiary to US Dollar is as follows:

Pacta tangga1 31 Mei 2014 dan 2013, eksposur bersih Perseroan dan entitas anak atas mata uang US Dollar ada1ah sebagai berikut:

Kas dan setara kas Piutang usaha dan piutang lain-lain UtangBank Pinjaman dari pihak berelasi Utangusaha

Beban akrual Utang lain-lain Eksposur bersih

2014

2013

USD

USD 170,104 ll,662,034 (500,000) (29,502,000) (3,065,170) (2,014,433) (566,328) (23,815,793)

907,512 13,670,937 (2,600,000) (16,613,000) (4,329,584) (2,384,595) (1,392,861) (12,741,591)

A strengthening/weakening of the Rupiah as indicated below, against the US Dollar at 31 May 2014 would have increased (decreased) equity and profit or loss after income tea by the amounts shown below. This analysis is based on US Dollar rate variances that the Company and subsidiaries considered to be reasonably possible at the reporting date. The analysis assumes that all other variables, in particular interest rates, remain constant and ignores any impact of forecasted sales and purchases, and forward exchange contracts.

Menguatnya/melemahnya Rupiah terhadap Dolar Amerika Serikat sebagaimana ditunjukkan dibawah ini, pad a tanggal 31 Mei 2014 akan mengakibatkan peningkatan (penurunan) ekuitas dan laba/rugi setelah pajak penghasilan sebesar jumlah yang ditunjukkan di bawah ini. Analisis ini didasarkan pada varian leurs Dolar Amerika Serikat yang dianggap cukup layak oleh Perseroan dan entitas anak pada tanggal pelaporan. Analisis ini mengasumsikan bahwa semua variabellain, terutama suku bunga, tetap konstan dan mengabaikan dampak dari penjualan dan pembelian yang dianggarkan, serta kontrak-kontrak valuta berjangka.

Ekuitas/

Equity 31 Mei 2014 Dollar Amerika Serikat (menguat/ melemah 1% dari kurs pada tanggal 31 Mei 2014)

Cash and cash equivalents Trade receivables and other receivables Bank loans Loan from a related party Trade payables Accrued expenses Other payables Net exposure

Laba atau rugi setelah pajak penghasilan/ Profit or loss after income tax

1,116

1,116

31 May2014 US Dollar (1% strengthening/ weakening from exchange rate as of 31 May2014)

Risiko harga komoditas

Commoditv price risk

Perseroan dan entitas anak menghadapi eksposur terhadap risiko harga komoditas terutama yang berhubungan dengan pembelian bahan baku utarna Harga-harga bahan baku dipengaruhi secara langsung oleh harga komoditas yang berfluktuasi dan tingkat permintaan dan penawaran dalam pasar.

The Company and subsidiary exposure to commodity price risk relates primarily to the purchase of major raw materials. The prices of these raw materials are directly affected by commodity price fluctuations and the level of the demand and supply in the market.

Kebijakan Perseroan dan entitas anak untuk meminimalkan risiko yang muncul dari fluktuasi harga komoditas dengan memelihara tingkat persediaan optimum dari starch untuk produksi yang berkelanjutan.

The Company and subsidiary's policy is to minimize the risks arising from the fluctuations in the commodity prices by maintaining the optimum inventory level of starch for a continuous production.

55

PT SORINI AGRO ASIA CORPORINDO Tbk DAN ENTITAS ANAK/ PT SORJNI AGRO ASL4 CORPORJNDO Tbk AND SUBSIDL4RY CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN/NOTES' TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS TAHUNBERAKHIR31 MEI2014/YEARENDED31 MAY2014 (Dalamjutaan rupiah, kecuali dinyatakan khusus/ln millions ofrupiah, unless otherwise specified)

30. SUBSEQUENT EVENT

3(). PERISTIWA SETELAH TANGGAL NERACA Entitas anak

Subsidiary

Rapat Umum Pemegang Saham Tahunan Perseroan

The Annual General Shareholders' Meeting of the Company on 25 June 2014 (minutes prepared by notary public Siti Nurul Yuliami, S.H, MKn by deed No. 57 dated 23 July 2014) resolved ta declared cash dividends amounting to Rp 21,382 (Rp 285,096 (whole Rupiah) per share).

tanggal 25 Juni 2014 (risalah dibuat oleh notaris Siti Nuru1 Yuliami, S.H., M.Kn dengan akte No. 57 tanggal 23 Juli 2014) memutuskan untuk membagikan dividen kas sejumlah Rp 21.382 (Rp 285.096 (rupiah penuh) per saham).

56

PT SORINI AGRO ASL4 CORPORINDO Tbk AND SUBSIDL4RY

Recommend Documents