PT SORINI AGRO ASIA CORPORINDO Tbk AND SUBSIDIARY

PT SORINI AGRO ASIA CORPORINDO Tbk DAN ENTITAS ANAK/ PT SORINI AGRO ASIA CORPORINDO Tbk AND SUBSIDIARY CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN 30 NOPEMBER 2014 (Tidak Diaudit) DAN 31 MEI 2014 (Diaudit) DAN ENAM BULAN YANG BERAKHIR 30 NOPEMBER 2014 DAN 2013 (Tidak Diaudit)/ NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS 30 NOVEMBER 2014 (Unaudited) AND 31 MAY 2014 (Audited) AND SIX MONTHS ENDED 30 NOVEMBER 2014 AND 2013 (Unaudited) (Dalam jutaan rupiah, kecuali dinyatakan khusus/In millions of rupiah, unless otherwise specified)

24. TRANSACTIONS AND BALANCES WITH RELATED PARTIES (Continued)

24. TRANSAKSI DAN SALDO DENGAN PIHAK BERELASI (Lanjutan)

Jumlah/Amount 30 Nopember 2014/ 31 Mei 2014/ 30 November 2014 31 May 2014

Persentase dari total masing-masing akun/ Percentage from total of each of the respective account 30 Nopember 2014/ 31 Mei 2014/ 30 November 2014 31 May 2014

Pinjaman dari pihak berelasi Cargill Asia Pacific Treasury Ltd.

454,423

193,957

100%

100%

Loan from a related party Cargill Asia Pacific Treasury Ltd.

-

15,712

-

9.27%

Trade payables Cargill Siam Ltd.

3,695 2,008

858 -

29.09% 15.81%

3.817% -

Other payables Cargill Inc. PT. Cargill Indonesia

-

4,828

-

21,46%

715 6,418

933 6,619

5.62% 50.52%

4.15% 29.42%

1,276

1,295

2.60%

1.84%

-

736

-

1.05%

792 2,068

954 2,985

1.61% 4.21%

1.36% 4.25%

Utang usaha Cargill Siam Ltd. Utang lain-lain Cargill Inc. PT. Cargill Indonesia Cargill Asia Pacific Holdings Pte. Ltd. Lain-lain (masing-masing di bawah Rp 1 milyar)

Beban akrual Cargill Incorporated Cargill Asia Pacific Holdings Pte. Ltd. Lain-lain (masing-masing di bawah Rp 1 milyar)

Penjualan bersih Mitsubishi Shoji Foodtech Co., Ltd. Cargill Japan Ltd. Cargill SA Harinas Mercusor Lain-lain (masingMasing di bawah Rp 1 milyar)

Pembelian persediaan Cargill Siam Ltd.

30 Nopember 2013/ 30 November 2013



136,028 13,849 1,539

122,205 12,610 -

11.61% 1.18% 0.13%

11.82% 1.22% -

960 152,376

1,632 136,447

0.08% 13.00%

0.16% 13.20%

5,200)

-)

0.54%

-

Kompensasi personil manajemen kunci Personil manajemen kunci termasuk anggota Dewan Komisaris dan Direksi: Gaji dan imbalan kerja jangka pendek lainnya

Accrued expenses Cargill Incorporated Cargill Asia Pacific Holdings Pte. Ltd. Others (below Rp 1 billion each)

Persentase dari total masing-masing akun/ Percentage from total of each of the respective account

Jumlah/Amount 30 Nopember 2014/ 30 November 2014

Others (below Rp 1 billion each)

6,436

11,492

45

12.33%

Net sales Mitsubishi Shoji Foodtech Co., Ltd. Cargill Japan Ltd.

Cargill Specialty Asia

Inventory purchases Cargill Siam Ltd.

Key management employees compensation Key management includes members of Board of Commissioners and Directors: Salary and other short-term 22.57% benefits


24. TRANSACTIONS AND BALANCES WITH RELATED PARTIES (Continued)

24. TRANSAKSI DAN SALDO DENGAN PIHAK BERELASI (Lanjutan)

Jumlah/Amount 30 Nopember 30 Nopember 2014/ 30 2013/ 30 November 2014 November 2013 Imbalan jasa Cargill Incorporated (Catatan 25b) Cargill Asia Pacific Holdings Pte. Ltd. (Catatan 25a) PT Cargill Indonesia (Catatan 25c) Lain-lain (masingmasing di bawah Rp 1 milyar)

Interest expense Cargill Asia Pacific Treasury Ltd.

Persentase dari total masing-masing akun/Percentage from total of each of the respective account 30 Nopember 30 Nopember 2014/ 30 2013/ 30 November 2014 November 2013

3,404

6,526

6.01%

878 15,004

23 14,448

1.55% 26.48%

Services fees Cargill Incorporated (Note 25b) 8.56% Cargill Asia Pacific Holdings Pte. Ltd. (Note 25a) Cargill Incorporated 12.82% (Note 25c) Others (below 0.05% Rp 1 billion each) 28.38%

89.04%

Interest expense Cargill Asia Pacific Treasury 49.45% Ltd.

6,375

4,361

7.67%

4,347

11.25%

837

896

Pihak-pihak berelasi dan sifat hubungan adalah sebagai berikut:

The related parties and the nature of relationship are as follows:

Pihak-pihak berelasi/Related parties

Sifat hubungan/Nature of relationship

PT Cargill Foods Indonesia PT Cargill Indonesia Cargill Asia Pacific Treasury Ltd. Cargill Asia Pacific Holdings Pte. Ltd. Cargill Food Technology Co. Ltd Cargill Incorporated, USA Cargill Japan Ltd. Cargill LLC Cargill Siam Ltd. Cargill S.A.C.I Cargill SA Harinas Mercusar Cargil Specialty Asia Mitsubishi Shoji Foodtech Co., Ltd. Mitsubishi Corporation

Pemegang saham/Shareholder of the Company Entitas dalam pengendalian bersama/Entity under common control Entitas dalam pengendalian bersama/Entity under common control Entitas dalam pengendalian bersama/Entity under common control Entitas dalam pengendalian bersama/Entity under common control Induk akhir/Ultimate parent Entitas dalam pengendalian bersama/Entity under common control Entitas dalam pengendalian bersama/Entity under common control Entitas dalam pengendalian bersama/Entity under common control Entitas dalam pengendalian bersama/Entity under common control Entitas dalam pengendalian bersama/Entity under common control Entitas dalam pengendalian bersama/Entity under common control Pemegang saham STBC/Shareholder of STBC Sebagian pengurusnya sama dengan STBC/Some of members of management are the same as STBC

25. SIGNIFICANT AGREEMENTS AND COMMITMENTS

25. PERJANJIAN PENTING DAN IKATAN AND Perseroan

The Company

a.

a.

Perseroan mengadakan perjanjian jasa dengan Cargill Asia Pacific Holdings Pte. Ltd, Singapore (“CAPHL”). CAPHL setuju untuk menyediakan jasa yang berkaitan dengan audit interen, bisnis perseroan, pelaporan keuangan, teknologi informasi, hukum, sumber daya manusia, manajemen regional, pengembangan strategi bisnis, pajak dan bea cukai. Perseroan harus membayar biaya jasa kepada CAPHL sebesar biaya aktual atas penyediaan jasa yang bersangkutan, ditambah kenaikan sebesar 6%. Perjanjian ini berlaku efektif sejak tanggal 1 Juni 2012, dan akan tetap berlaku untuk jangka waktu tak terbatas, dengan ketentuan kedua belah pihak dapat mengakhiri perjanjian ini dengan 46

The Company entered into a service agreement with Cargill Asia Pacific Holdings Pte Ltd, Singapore (“CAPHL”). CAPHL agrees to provide certain services, such as internal audit, corporate affairs, corporate financial reporting, information technology shared services, legal, human resources shared services, regional management, stategic business development, tax and customs. The Company pays a service fee to CAPHL for the actual costs incurred in providing the relevant services, plus a mark-up of 6%. This agreement was effective as of 1 June 2012 and will remain in force for an indefinite period, however, either party may terminate the agreement by giving not less than 6 months written notice.

PT SORINI AGRO ASIA CORPORINDO Tbk DAN ENTITAS ANAK/ PT SORINI AGRO ASIA CORPORINDO Tbk AND SUBSIDIARY CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN 30 NOPEMBER 2014 (Tidak Diaudit) DAN 31 MEI 2014 (Diaudit) DAN ENAM BULAN YANG BERAKHIR 30 NOPEMBER 2014 DAN 2013 (Tidak Diaudit)/ NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS 30 NOVEMBER 2014 (Unaudited) AND 31 MAY 2014 (Audited) AND SIX MONTHS ENDED 30 NOVEMBER 2014 AND 2013 (Unaudited) (Dalam jutaan rupiah, kecuali dinyatakan khusus/In millions of rupiah, unless otherwise specified) memberikan pemberitahuan tertulis tidak kurang dari 6 bulan.

25. SIGNIFICANT AGREEMENTS AND COMMITMENTS (Continued)

25. PERJANJIAN PENTING DAN IKATAN (Lanjutan) b.

Perseroan mengadakan perjanjian jasa dengan Cargill, Incorporated, Amerika Serikat (“Cargill, Inc”). Cargill, Inc. setuju untuk menyediakan jasa yang berkaitan dengan bidang lingkungan, kesehatan dan keamanan Perseroan, keamanan pangan dan peraturan Perseroan, operasi pabrik, sumber daya manusia, teknologi informasi, manajemen teknologi, risiko dan pengendalian, dan hukum international. Perseroan harus membayar biaya jasa kepada Cargill, Inc. sebesar biaya aktual atas penyediaan jasa yang bersangkutan. Perjanjian ini berlaku efektif sejak tanggal 1 Juni 2012, dan akan tetap berlaku untuk jangka waktu tak terbatas, dengan ketentuan kedua belah pihak dapat mengakhiri perjanjian ini dengan memberikan pemberitahuan tertulis tidak kurang dari 3 bulan.

b.

The Company entered into a service agreement with Cargill, Incorporated, USA (“Cargill, Inc”). Cargill, Inc. agrees to provide certain services such as corporate environment, health and safety, corporate food safety and regulatory affairs, corporate plant operations, human resources, information technology services for business, technology governance, risk and controls and worldwide law. The Company pays a service fee to Cargill, Inc. for the actual costs incurred in providing the relevant services. This agreement was effective as of 1 June 2012, and will remain in force for an indefinite period, however, either party may terminate the agreement by giving not less than 3 months written notice.

c.

Perseroan mengadakan perjanjian jasa dengan PT Cargill Indonesia. PT Cargill Indonesia setuju untuk menyediakan jasa yang berkaitan dengan pajak, hukum, bisnis perseroan, keuangan dan pembukuan, sumber daya manusia, teknologi informasi, jasa kantor, dan jasa lainnya. Perseroan harus membayar biaya jasa kepada PT Cargill Indonesia sebesar biaya aktual atas penyediaan jasa yang bersangkutan, ditambah kenaikan sebesar 6%. Perjanjian ini berlaku efektif sejak tanggal 1 Juni 2012, dan akan tetap berlaku untuk jangka waktu tak terbatas, dengan ketentuan kedua belah pihak dapat mengakhiri perjanjian ini dengan memberikan pemberitahuan tertulis tidak kurang dari 3 bulan.

c.

The Company entered into a service agreement with PT Cargill Indonesia. PT Cargill Indonesia agrees to provide certain services such as tax, legal, corporate affairs, finance and accounting, human resources, information technology services, office services and other services. The Company pays a service fee to PT Cargill Indonesia for the actual costs incurred in providing the relevant services, plus a mark-up of 6%. This agreement was effective as of 1 June 2012, and will remain in force for an indefinite period, however, either party may terminate the agreement by giving not less than 3 months written notice.

d.

Perseroan mengadakan kontrak valuta berjangka dengan Citibank, N.A. untuk mengatasi risiko perubahan nilai tukar mata uang asing yang timbul dari aktivitas operasional. Kontrak valuta berjangka yang ada per 30 Nopember 2014 adalah membeli dari Citibank, N.A. sebesar USD 33.804.546 untuk Rp 412,419 dan EUR 649.200 untuk Rp. 10,465 dengan penyelesaian kontrak pada bulan Desember 2014 hingga Agustus 2015.

d.

The Company has entered into forward exchange contract with Citibank, N.A. to manage its net exposure to changes in foreign currency exchange rates arising from operating activities. The outstanding forward exchange contracts as of 30 November 2014 were to buy from Citibank, N.A. USD 33.804.546 for Rp 412,419 and EUR 649.200 for Rp. 10,465 with settlement dates in December 2014 to August 2015.

47


25. SIGNIFICANT AGREEMENTS AND COMMITMENTS (Continued)

25. PERJANJIAN PENTING DAN IKATAN (Lanjutan) e.

Perseroan memperoleh fasilitas kredit modal kerja dari Standard Chartered Bank sejumlah USD 40.000.000 yang terdiri dari fasilitas LC impor, pendanaan impor, garansi bank dan pendanaan ekspor. Fasilitas kredit ini dijamin oleh corporate guarantee dari Cargill, Inc. Fasilitas kredit ini berlaku sampai tanggal 31 Desember 2014. Per 30 Nopember 2014, Perseroan memiliki saldo garansi bank sebesar USD 349.056 dan Rp 4.942.

e.

f.

Perseroan mengadakan perjanjian penjualan rekening piutang tanpa recourse denga PT BNP Paribas Indonesia dengan tingkat bunga LIBOR ditambah margin atau JIBOR ditambah margin. Perjanjian ini berlaku efektif sejak tanggal 29 Juli 2014.

f.

The Company has a working capital credit facility from Standard Chartered Bank totalling USD 40,000,000 consisting of import LC, import financing, bank guarantee and export financing. The credit facility is secured by a corporate guarantee from Cargill, Inc. This credit facility is available through 31 December 2014. At 30 November 2014, the Company had outstanding bank guarantees amounting to USD 349,056 and Rp 4,942. The company entered into account receivable sale without recourse agreement with PT BNP Paribas Indonesia with interest rate equal to the sum of LIBOR plus margin or JIBOR plus margin. This agreement was effective as of 29 July 2014.

Entitas anak

Subsidiary

a.

STBC memperoleh fasilitas Letter of Credit untuk transaksi impor dari PT Bank Central Asia, Tbk sebesar USD 5.000.000. Fasilitas ini berlaku sampai tanggal 7 Maret 2015.

a. PT.Bank Central Asia Tbk, Jakarta provides a Letter of Credit Facility for import transactions with a maximum amount of USD.5,000,000. This facility is available through 7.March 2015.

Pada tanggal 30 Nopember 2014 dan 31 Mei 2014, tidak ada saldo terutang dari fasilitas ini.

There are no outstanding amounts under this facility as of 30 November 2014 and 31 May 2014.

26. SEGMENT INFORMATION

26. INFORMASI SEGMEN Perseroan dan entitas anak menghasilkan produk tepung tapioka dan turunannya, seperti sorbitol (likuid dan powder), maltose syrup, dextrose monohydrate dan sebagainya, yang tidak mempunyai karakteristik yang berbeda signifikan baik dalam proses produksi, golongan pelanggan, pendistribusian produk maupun lingkungan ekonomi sehingga Perseroan dan entitas anak hanya mempunyai satu segmen usaha.

The Company and subsidiary produce starch and its derivatives, such as sorbitol (liquid and powder), maltose syrup and dextrose monohydrate, etc., which have no significant different characteristics in production processes, customer classification and product distribution with each other. Thus, the Company and its subsidiary have only one business segment.

48


27. MONETARY ASSETS AND LIABILITIES IN FOREIGN CURRENCIES

27. ASET DAN LIABILITAS MONETER DALAM MATA UANG ASING Perseroan dan entitas anak memiliki aset dan liabilitas moneter dalam mata uang asing sebagai berikut: 30 Nopember 2014/ 30 November 2014 Mata Uang Ekuivalen Asing/ Rupiah/ Foreign Equivalent in Currencies Rupiah ASET Kas dan setara kas Piutang usaha Pihak berelasi Pihak ketiga Piutang lain lain Pihak berelasi Pihak ketiga

31 Mei 2014/ 31 May 2014 Mata Uang Ekuivalen Asing/ Rupiah/ Foreign Equivalent in Currencies Rupiah

USD EUR JPY

1,187,879 25,888 86,150

14,506 401 10

907,512 205,644 386,150

10,427 3,223 43

USD USD

386,792 14,257,178

4,719 173,893

154,348 13,289,253

1,660 154,832

USD USD EUR

25,712 15,480

314 240 194,083

32,931 194,405 18,403

384 2,263 288 173,120

Total

30 Nopember 2014/ 30 November 2014 Mata Uang Ekuivalen Asing/ Rupiah/ Foreign Equivalent in Currencies Rupiah LIABILITAS Utang bank Pinjaman dari pihak berelasi Utang usaha Pihak berelasi Pihak ketiga

The Company and subsidiary have monetary assets and liabilities in foreign currencies as follows:

) 1,106,640 37,260,000

13,513 454,423

2,600,000 16,613,000

29,651 193,957

USD USD EUR SGD

1,225,234 279,293 572

14,947 4,250 6

1,345,770 2,983,814 421,404 7,799

15,712 34,686 6,697 73

USD USD EUR SGD USD EUR

360,743 48,408 557,343 44,877

559,762 833,099 11,766 2,479 2,384,595 51,503

Total

4,400 590 6,797 683 499,609

6,535 9,671 184 22 27,800 819 325,807

LIABILITAS, bersih

305,526

Beban akrual

Trade receivables Related parties Third parties Other receivables Related parties Third parties Total

31 Mei 2014/ 31 May 2014 Mata Uang Ekuivalen Asing/ Rupiah/ Foreign Equivalent in Currencies Rupiah

USD USD

Utang lain-lain Pihak berelasi Pihak ketiga

ASSETS Cash and cash equivalents

152,687

Lihat Catatan 28 Instrumen keuangan dan manajemen risiko keuangan - risiko nilai tukar mata uang asing.

LIABILITIES Bank loans Loan from a related party Trade payables Related parties Third parties

Other payables Related parties Third parties

Accrued expenses Total LIABILITIES, net

See Note 28 Financial instruments and financial risk management – foreign currency exchange rate risk.

49


28. FINANCIAL INSTRUMENTS AND FINANCIAL RISK MANAGEMENT

28. INSTRUMEN KEUANGAN DAN MANAJEMEN RISIKO KEUANGAN Instrumen keuangan

Financial instruments

Aset dan liabilitas keuangan Perseroan dan entitas anak diharapkan dapat terealisasi atau diselesaikan dalam waktu dekat. Oleh karena itu, nilai tercatatnya mendekati nilai wajarnya.

The financial assets and liabilities of the Company and subsidiary are expected to be realized or settled in the near term. Therefore, their carrying amounts approximate their fair values.

Manajemen risiko keuangan

Financial risk management

Risiko utama yang timbul dari instrumen keuangan Perseroan dan entitas anak adalah risiko kredit, risiko likuiditas, risiko suku bunga, risiko nilai tukar mata uang asing dan risiko harga komoditas.

The main risks arising from the financial instruments of the Company and subsidiary are credit risk, liquidity risk, interest rate risk, foreign currency exchange rate risk, and commodity price risk.

Risiko kredit

Credit risk

Risiko kredit Perseroan dan entitas anak terutama dari risiko kerugian yang muncul apabila pelanggan gagal memenuhi kewajiban kontraktual mereka. Perseroan dan entitas anak meminimalisir risiko kredit dari piutang dengan memastikan penjualan barang dilakukan kepada pelanggan yang dapat dipercaya dengan sejarah kredit yang baik. Risiko ini juga dijaga dengan pengawasan berkesinambungan atas saldo dan status ketertagihan piutang tersebut.

The credit risk of the Company and subsidiary mainly arise from risk of loss if customers fail to discharge their contractual obligations. The Company and subsidiary minimize credit risk from receivables by ensuring that the sales of goods are made to creditworthy customers with appropriate credit history. This risk is also managed by ongoing monitoring over the balance and collectability of the receivables.

Ekposur maksimum Perseroan dan entitas anak atas risiko kredit adalah sebesar nilai tercatat bersih atas aset keuangan di laporan posisi keuangan konsolidasian.

Maximum exposure of the Company and subsidiary to credit risk is represented by carrying amounts of financial assets in the consolidated statement of financial position.

Eksposur maksimum terhadap risiko kredit pada tanggal pelaporan adalah sebagai berikut:

The maximum exposure to credit risk at the reporting dates is as follows:


Bank dan setara kas Piutang usaha Piutang lain-lain Instrumen keuangan derivatif

31 Mei 2014/ 31 May 2014

43,642 316,230 6,985 353 367,210

63,172 289,529 8,493 2,275 363,469

50

Cash in bank and cash equivalents Trade receivables Other receivables Derivative financial instruments


28. FINANCIAL INSTRUMENTS AND FINANCIAL RISK MANAGEMENT (Continued)

28. INSTRUMEN KEUANGAN DAN MANAJEMEN RISIKO KEUANGAN (Lanjutan)

Eksposur maksimum terhadap risiko kredit atas piutang usaha pada tanggal pelaporan berdasarkan daerah geografis adalah sebagai berikut:

The maximum exposure to credit risk for trade receivables at the reporting dates by geographic region is as follows:


Domestik Asia Pasifik Amerika Serikat Afrika Eropa

31 Mei 2014/ 31 May 2014

243,726 42,663 14,625 11,125 4,091 316,230

213,269 42,557 15,925 12,201 5,577 289,529

Domestic Asia Pacific United States of America Africa Europe

Tidak terdapat risiko kredit yang terpusat secara signifikan karena Perseroan dan entitas anak memiliki banyak pelanggan.

There is no significant concentration of credit risk as the Company and subsidiary have a large number of customers.

Penurunan nilai

Impairment losses

Berikut ini adalah analisa umur piutang usaha dan penurunan nilainya:

The aging of all trade receivables and those receivables that are impaired is as follows:

Belum jatuh tempo Jatuh tempo 1 – 30 hari Jatuh tempo 31 – 60 hari Jatuh tempo 61 – 90 hari

Pokok/ Gross 30 Nopember 2014/ 30 November 2014

Penurunan nilai/ Impairment 30 Nopember 2014/ 30 November 2014

280,785 33,149 2,296 316,230

-

51

Pokok/ Gross 31 Mei 2014/ 31 May 2014 245,274 42,202 1,619 434 289,529

Penurunan nilai/ Impairment 31 Mei 2014/ 31 May 2014 -

Not past due Past due 1 – 30 days Past due 31 – 60 days Past due 61 – 90 days



28. INSTRUMEN KEUANGAN DAN MANAJEMEN RISIKO KEUANGAN (Lanjutan) Risiko likuiditas

Liquidity risk

Perseroan dan entitas anak dapat terekspos risiko likuiditas jika terdapat ketidakcocokan yang signifikan antara waktu penerimaan piutang dan pembayaran utang dan pinjaman. Perseroan dan entitas anak mengelola risiko likuiditas ini melalui pengawasan proyeksi dan arus kas aktual secara berkesinambungan, serta menjaga kecukupan kas dan fasilitas pinjaman yang tersedia. Risiko ini juga diminimalisir dengan mengelola berbagai sumber pembiayaan dari para pemberi pinjaman yang dapat diandalkan.

The Company and its subsidiary would be exposed to liquidity risk if there is a significant mismatch in the timing of receivables collection and the settlement of payables and borrowings. The Company and its subsidiary manage the liquidity risk by on going monitoring over the projected and actual cash flows, as well as the adequacy of cash and available credit facilities. This risk is also minimized by managing diversified funding resource from reliable high quality lenders.

Berikut adalah jatuh tempo kontraktual dari liabilitas keuangan, termasuk estimasi pembayaran bunga:

The following are the contractual maturities of financial liabilities, including estimated interest payments:

30 Nopember2014 Liabilitas keuangan Utang bank jangka pendek Pinjaman dari pihak berelasi Utang usaha Utang lain-lain Utang dividen Beban akrual Utang sewa pembiayaan

Nilai Tercatat/ Carrying amount

14,925 454,423 74,587 14,611 275 49,024 59 605,904

Arus kas Kontraktual/ Contractual Cash flows

Kurang dari 1 tahun/ Less than 1 year

1 - 2 tahun/ 1-2 years

14,296 454,624 74,587 14,611 275 49,024 60 607,477

14,296 454,624 74,587 14,611 275 49,024 60 607,477

-

2-5 tahun/ 2 – 5 years

30 November 2014

-

Financial liabilities Short-term bank loans Loan from a related party Trade payables Other payables Dividends payables Accrued expenses Finance lease obligation

Risiko suku bunga

Interest rate risk

Risiko suku bunga Perseroan dan entitas anak berasal dari utang bank dan fasilitas kredit yang didasarkan pada suku bunga mengambang. Oleh karena itu, Perseroan dan entitas anak terekspos dengan fluktuasi arus kas yang diakibatkan oleh perubahan suku bunga.

The interest rate risk of the Company and subsidiary is from bank loans and credit facilities which are based on floating interest rates. Accordingly, the Company and subsidiary are exposed to fluctuation in cash flows due to changes in interest rates.

Perseroan dan entitas anak meminimalisir risiko suku bunga dari utang bank fasilitas pinjaman dengan mendapatkan utang bank dan fasilitas pinjaman dari berbagai pemberi pinjaman dan pengawasan pergerakan tingkat bunga pasar.

The Company and subsidiary minimize the interest rate risk from bank loans and credit facilities by maintaining bank loans and credit facilities from diversified lenders and monitoring the market interest rate movement.

Perubahan 0,1% pada suku bunga diakhir periode pelaporan, dimana semua variabel lain tetap sama, akan mengakibatkan peningkatan atau penurunan ekuitas dan laba rugi sebesar Rp 211 pada tanggal 30 Nopember 2014.

A change of 0.1% in interest rates at the end of the reporting period, with all other variables remain constant, would have increased or decreased equity and profit or loss by Rp 211 at 30 November 2014.

52




Risiko nilai tukar mata uang asing

Foreign currency exchange rate risk

Transaksi pembelian aset tetap dan persediaan menyebabkan Perseroan dan entitas anak menghadapi risiko nilai tukar mata uang asing, terutama dari utang dalam mata uang Dolar Amerika Serikat. Risiko ini dikurangi dengan melakukan penjualan ekspor dalam mata uang Dolar Amerika Serikat.

Purchases of fixed assets and inventories expose the Company and subsidiary to foreign currency exchange rate risk, primarily arising from USD payables. The risk is, to some extent, reduced by carrying out export sales in US Dollar.

Perseroan dan entitas anak memonitor dan mengelola risiko ini dengan menyepadankan liabilitas keuangan dalam mata uang asing dengan aset keuangan dalam mata uang asing terkait, mengadakan kontrak valuta berjangka dan melakukan pembelian atau penjualan mata uang asing, saat diperlukan.

The Company and subsidiary monitor and manage the risk by matching the foreign currency financial liabilities with relevant foreign currency financial assets, entering into forward exchange contract and buying or selling foreign currencies at spot rate, when necessary.

Pada tanggal 30 Nopember 2014 dan 31 Mei 2014, eksposur bersih Perseroan dan entitas anak atas mata uang US Dollar adalah sebagai berikut:

As of 30 November 2014 and 31 May 2014, the net exposure of the Company and its subsidiary to US Dollar is as follows:

30 Nopember 2014/ 30 November 2014 USD Kas dan setara kas Piutang usaha dan piutang lain-lain Utang Bank Pinjaman dari pihak berelasi Utang usaha Beban akrual Utang lain-lain Eksposur bersih

31 Mei 2014/ 31 May 2014 USD

1,187,879) 14,669,682) (1,106,640) (37,260,000) (1,225,234) (557,343) (409,150) (24,700,806)

907,512) 13,670,937) (2,600,000) (16,613,000) (4,329,584) (2,384,595) (1,392,861) (12,741,591)

Menguatnya/melemahnya Rupiah terhadap Dolar Amerika Serikat sebagaimana ditunjukkan dibawah ini, pada tanggal 30 Nopember 2014 akan mengakibatkan peningkatan (penurunan) ekuitas dan laba/rugi setelah pajak penghasilan sebesar jumlah yang ditunjukkan di bawah ini. Analisis ini didasarkan pada varian kurs Dolar Amerika Serikat yang dianggap cukup layak oleh Perseroan dan entitas anak pada tanggal pelaporan. Analisis ini mengasumsikan bahwa semua variabel lain, terutama suku bunga, tetap konstan dan mengabaikan dampak dari penjualan dan pembelian yang dianggarkan, serta kontrak-kontrak valuta berjangka untuk mengurangi risiko tersebut.

Cash and cash equivalents Trade receivables and other receivables Bank loans Loan from a related party Trade payables Accrued expenses Other payables Net exposure

A strengthening/weakening of the Rupiah, as indicated below, against the US Dollar at 30 November 2014 would have increased (decreased) equity and profit or loss after income tax by the amounts shown below. This analysis is based on US Dollar rate variances that the Company and subsidiaries considered to be reasonably possible at the reporting date. The analysis assumes that all other variables, in particular interest rates, remain constant and ignores any impact of forecasted sales and purchases, and forward exchange contracts to minimize the risk.

53




Ekuitas/

Equity 30 Nopember 2014 Dollar Amerika Serikat (menguat/ melemah 1% dari kurs pada tanggal 30 November 2014)

Laba atau rugi setelah pajak penghasilan/ Profit or loss after income tax

2,259

2,259

30 November 2014 US Dollar (1% strengthening/ weakening from exchange rate as of 30 November 2014)

Risiko harga komoditas

Commodity price risk

Perseroan dan entitas anak menghadapi eksposur terhadap risiko harga komoditas terutama yang berhubungan dengan pembelian bahan baku utama. Harga-harga bahan baku dipengaruhi secara langsung oleh harga komoditas yang berfluktuasi dan tingkat permintaan dan penawaran dalam pasar.

The Company and subsidiary exposure to commodity price risk relates primarily to the purchase of major raw materials. The prices of these raw materials are directly affected by commodity price fluctuations and the level of the demand and supply in the market.

Kebijakan Perseroan dan entitas anak untuk meminimalkan risiko yang muncul dari fluktuasi harga komoditas dengan memelihara tingkat persediaan optimum dari starch untuk produksi yang berkelanjutan.

The Company and subsidiary’s policy is to minimize the risks arising from the fluctuations in the commodity prices by maintaining the optimum inventory level of starch for a continuous production.

54

PT SORINI AGRO ASIA CORPORINDO Tbk AND SUBSIDIARY

Recommend Documents