E X P ERT S HEET
PREVALEERT FINANCIAL EXCELLENCE BINNEN UW TREASURY ORGANISATIE?
Elke financiële instelling die opereert in een dynamische economie, heeft te maken met aanzienlijke in- en externe financiële en operationele uitdagingen op het gebied van cashmanagement, financieel risicomanagement en balansbeheer. Dit heeft ook gevolgen voor de huidige financieringssituatie en dit effect werkt meer en meer door naar gelang de organisatie groeit.
Treasury afdelingen trachten dagelijks de schuldenrisicoposities, de aanwendbaarheid van de liquiditeiten, het cashmanagement en het financieel risicomanagement te optimaliseren. Naast de uitvoering van deze primaire taken staan Treasury afdelingen onder permanente druk om zowel toegevoegde waarde als ook het vermogen om elke beslissing verantwoord te leveren. De financiële processen moeten transparant zijn en desgewenst in een eenvoudig toegankelijk leesbaar rapport gepresenteerd worden aan zowel de aandeelhouders als ook, in toenemende mate, de interne organisatie. Door de tijd heen is het gebleken dat de daadwerkelijke meting van de Treasury prestaties niet zo eenvoudig ligt als het in eerste instantie lijkt.
Deze Expert Sheet is een uitgave van 3MMA Consulting
De positie van de Treasury binnen uw organisatie
Er ligt een uitdaging om de juiste maatregelen te nemen en deze
In de dagelijkse praktijk zal de hoofdtaak van de Treasury functie
aan de bedrijfsspecifieke risico’s toe te schrijven van de Treasury
zich richten op het beheer van rente- en wisselkoersverhoudingen,
uitoefening, welke afgestemd worden binnen de organisatie als
lange termijn financiering, liquiditeiten, bankrelaties en Corporate
geheel. Het feit is dat de Treasury dicht bij de financiële kern
Finance activiteiten. Het is belangrijk om bewust te zijn van de
van het bedrijf functioneert. Hoe kunnen deze maatregelen de
positie die de Treasury inneemt binnen de organisatie en wat de
toegevoegde waarde van de Treasurydiensten binnen de organisatie
voornaamste omgevingsvariabelen zijn die de markt beïnvloeden.
ondersteunen wanneer zij juist in een isolement zijn geschikt, ondanks dat het een wezenlijk deel van de organisatie is?
Invloeden die betrekking hebben op de ontwikkelingen binnen de Treasury thematiek zijn;
Hierdoor ligt er een reële en serieuze uitdaging om opbouwend
• Complexe omgevingveranderingen
inzicht te leveren via een document of via een presentatie aan uw
• Trends in treasurymanagement
financiële teamleden, dat zowel de kwalitatieve als kwantitatieve
• Wet- en regelgeving
aspecten van de Treasurybijdrage aan de organisatie toeschrijft;
• Treasury managementsystemen
met andere woorden de interactie binnen de gehele organisatie en daarbuiten.
Uitdaging Internal stakeholders
Risk originator
Risk mitigation
Risk management
Risk measurement
Risk accounting
Risk recording
Deal origination Front office
Just in time Exposure delivery origination
Middle office
Deal entry - straight through processing Risk transfer
Risk settlement
External stakeholders Figuur 1 geeft de interne structuur aan en de risico’s en factoren die van invloed zijn op de Treasury organisatie
2
Back office
Risk disclosure
Wat bepaalt the best in class op Treasury gebied? • Is de organisatiestructuur van uw Treasury en de processen juist ingericht, gezien de kenmerken van uw bedrijf? • Heeft u het beheer en de uitvoering van uw Treasury activiteiten op de meest efficiënte en kosteneffectieve manier ingericht? • Heeft u uw Treasury zodanig ingericht dat het uw organisatie beschermt tegen fouten en frauduleus handelen?
Creative and Enabling Business Partner
Expert and Disciplined Independent Fiduciary CEO Steward
Strategist
• Accounting Control • M&A/Development Execution • Investor Relations
• Long Term Treasury Strategic Planning • M&A Planning • Corp/Business Development Planning
Policy Enforcer • Evaluate / Mitigate key risks within Treasury. • Maintain policies and procedures. • Provide feedback to Audit Governance Committee.
Risk Manager
Governor
Treasury
• Board & Oversight support Controls and compliance
Recorder & Reporter • Cash Management • Money Market • Capital Market • Foreign Exchange • Respond to internal and external factors
Performance Manager • Shareholder management • Regulator liaison • SEC management
Planner • Assess business model impacts and plan appropriate strategies
Analyzer & Translator
Strategic Planner • Enable business model changes and ensure funding of long term financing needs • M&A Targeting
Capital Optimizer • Revenue Enchancer • Performance Measurement • Budgeting and Forecasting • Decision Support
Stakeholder Manager
Figuur 2 geeft de facetten aan waar de eigentijdse Treasury zich beweegt, welke rollen ingevuld dienen te worden en welke verantwoordelijkheden daarbinnen genomen dienen te worden.
3
Benchmarking
Kenmerken van Benchmarking
Een organisatie dient een referentiekader op te kunnen werpen,
• Benchmarking is een instrument, aangewend voor
dat kan leiden tot het optimaliseren van de Treasury operaties.
strategische doeleinden door het management, waarin de
Dit referentiekader kan worden gecreëerd door middel van
organisatie wordt geëvalueerd op verschillende aspecten
Benchmarking.
binnen de processen in verhouding tot de best practice. Dit is in de meeste gevallen gerelateerd aan werkwijzen binnen
Kennis over de kwaliteit van de eigen Treasury praktijken kunnen worden ontdekt door uw Treasury processen te vergelijken met de
de eigen sector. • Door middel van Benchmarking, kan de organisatie
peer group, zowel binnen als buiten de branche.
signaleren waar de knelpunten in de organisatie liggen ten
Dit biedt u de mogelijkheid de processen te verbeteren, wat tot
opzichte van de peer group.
efficiëntere en hoger gekwalificeerde Treasury uitoefening zal
• Benchmarking zal “bedrijfsblindheid” voorkomen, doordat
leiden en waardoor u meer in staat zal zijn verder ‘in control’ te
de organisatie onder de loep wordt genomen door een
komen.
externe objectieve partij.
Binnen de organisatie kunnen de “valkuilen” binnen de eigen prestaties worden ontdekt door middel van de Benchmarking. Dit zal noodzakelijk zijn voor meer effectief management, dat u in staat stelt daadkrachtiger te kunnen handelen en daardoor de prestaties te kunnen verbeteren. Omdat met name een objectief oordeel ontbreekt voor zeer ervaren Treasury afdelingen binnen bedrijven, is het ook voor deze bedrijven moeilijk de kritische factoren, die het succes van hun Treasury inrichting bepaalt, te benoemen en te meten tegen een standaard. In veel gevallen concentreren organisaties zich op de zwakste punten binnen de organisatie terwijl minder urgente
Aan Treasury
Efficiente
Sterke
kwesties meestal gemakkelijk over het hoofd gezien worden.
gerelateerd
Organisatie
Controls
Toch bieden dergelijke onderwerpen nog zeker mogelijkheden tot optimalisatie en kunnen huidige Treasury activiteiten worden
Figuur 3 geeft de onderverdeling aan van een Benchmarking binnen
verbeterd.
een organisatie.
4
Doelstellingen van Benchmarking
onder de loep laten nemen?
• Analyse van de bestaande organisatie, procedures en
Grote complexe organisaties met een volledig functionerende
menselijke middelen, met als doel te komen tot een
Treasury afdeling binnen middelgrote en grote corporates en
betere kijk op het functioneren van de Treasury binnen de
financiële instellingen hebben veelal de behoefte te verbeteren,
organisatie.
te investeren in het dagelijks handelen van Treasury activiteiten,
• Door middel van Benchmarking kunnen de knelpunten in de organisatie vergeleken worden met die van een peer
de kosten te reduceren en daar waar mogelijk dit met beperkte middelen te realiseren.
group. • Het ontwikkelen van een kader waarbinnen de afdeling mag opereren binnen de bestaande organisatie. • Het in staat zijn de effectiviteit van de Treasury organisatie te vergelijken met de meetbare referentiecriteria.
Daarnaast zoekt men naar de bevestiging en verbetering van de eigen interne organisatie. Dit kan onder andere bewerkstelligd worden door het gebruik van de Balance Score Card, waarbij de huidige missie en strategische doelen vertaald worden in meetbare benchmarks in de lijn met visie en strategie van de organisatie.
Waarom zou mijn organisatie de Treasury functie Balance Score Card binnen Benchmarking Voor elk segment binnen Treasury Management kan per deelgebied een beslissing worden gemaakt op zowel strategisch als ook op organisatorisch vlak. Door middel van Benchmarking kan een evaluatie worden gemaakt over deze strategische en organisatorische aspecten. Tevens wordt inzicht verkregen over hoe deze aspecten de dagelijkse organisatorische operaties zullen raken. Op deze manier kan de organisatie, door inzicht in eigen situatie, zelf besluiten of er specifieke normen worden bereikt en per onderdeel beslissen over het “aanvaardbaar” afwijkend gedrag per onderdeel, in vergelijk met de peer group.
5
Treasury Benchmarking verslag
Benchmarking resultaten
In een Treasury Benchmarking verslag ligt het accent op een
• De onderneming heeft nadien een duidelijk zicht op welk
analyse waaruit kan worden herleid welke resultaten uit de
niveau het handelen van de Treasury structuur zich begeeft ten
Benchmarking op korte termijn haalbaar zijn en op welk organisatie
opzichte van de peer group.
detailniveau kan worden ingezoomd. Het geeft duidelijkheid en inzicht in de vereiste informatiebehoefte. Ter verduidelijking: de Benchmarking zal inzicht bieden in de mate
• De onderneming weet op welke punten zij zich moet concentreren en hoe deze aspecten kunnen worden gemeten. • De resultaten van de Benchmarking exercitie worden
van risicotolerantie en geeft, als maatstaf, meer duidelijkheid aan
gepresenteerd tijdens een open dialoog tussen de stakehouders,
de vereisten van een interne Treasury.
waarbij interactief inzicht wordt verkregen in de resultaten van het onderzoek.
Dit houdt in dat de huidige missie, visie en ambities van de organisatie en het management binnen de Treasury worden
Men dient zich ervan bewust te zijn dat Benchmarking slechts
onderzocht en dat wordt aangegeven wat daadwerkelijk
het meest optimale resultaat behaalt binnen een omgeving die
plaatsvindt. Dit gebeurt door een objectieve, onafhankelijke
bereid is hieraan volledige medewerking te geven. Men dient
externe partij. Dit met als doelstelling dat mogelijke veranderingen
begrip te hebben voor de materie en bereid te zijn best practices
kunnen worden voorgesteld binnen de huidige Treasury
in process performance te behalen. Eigen gedragingen dienen
Management processen. Dit met als resultaat dat al deze
eventueel opgeofferd te worden in het belang van een meer
veranderingen kunnen leiden tot optimalisatie van de processen,
optimale organisatie. Al deze punten dienen te resulteren in een
een hoger niveau van nauwkeurigheid en meer doelgerichtheid in
gelijkluidendheid op deelonderwerpen van Treasury Management
een meer efficiënt tijdspad.
binnen uw gehele organisatie.
Op deze wijze verkrijgt men inzicht over de positie van de Treasury afdeling en haar omgeving. Het levert uitgangspunten in diverse factoren op, zoals de organisatiestructuur, bestaande processen, de medewerkers en de communicatielijnen. Hierbij zijn juist de criticasters de sleutel om de oneffenheden boven water te krijgen. Ter afronding zullen de aandachtspunten voorgelegd worden aan de kritische toehoorders, met als doelstelling interactief mogelijke maatstaven te hergroeperen en te bepalen.
6
3MMA Consulting
Wat kan 3MMA Consulting voor u betekenen?
Daar wij bij vele organisaties hebben kunnen concluderen dat er
3MMA Consulting heeft aangetoond dat zij voor diverse
ruimte is tot optimalisatie van het Treasury Management, heeft
organisaties een Treasury Benchmarking kunnen uitvoeren en
3MMA Consulting een Treasury Benchmarking proces ontwikkeld,
advies en inrichting kunnen geven. Met de ontwikkelde methode
die ook verscheidene malen met succes bij verscheidene
kan uw organisatie hierop doorgelicht worden. De uitkomst
organisaties is uitgevoerd.
hiervan wordt geanalyseerd om uw organisatie voor te bereiden op een verbetertraject.
De Benchmarking wordt gerelateerd aan alle aspecten welke tot de Treasury functie behoren, zoals de huidige samenwerking
3MMA Consulting beschikt over ervaren professionals die u
met overige afdelingen (o.a. financiële administratie, IT en
kunnen ondersteunen met het bereiken van Financial Excellence
Corporate Finance), de huidige onderlinge verhoudingen binnen
door middel van het aangeven en invoeren van pragmatische
de organisatie, met daarbij de beslissingsbevoegdheden en de
oplossingen. Onze experts hebben een bewezen achtergrond o.a.
hoofdlijnen van de interne communicatie binnen de organisatie.
in Accounting, Audit, Controlling, Treasury, Trading en Banking.
Dit totaal helpt een structurele basis te creëren voor Treasury Performance Management. Het geeft het management een duidelijk inzicht in de bestaande sterktes, verbeteronderdelen en nog niet ontgonnen mogelijkheden. Het is aan te raden om in het achterhoofd te houden dat de intentie van een Benchmarking niet is de bestaande Treasury processen geheel aan de kant te zetten en deze dan te vervangen door nieuwe processen. U dient dit te zien als een uitdaging die de blik verruimt om de huidige procedures te perfectioneren binnen de eigen organisatie, welke het mogelijk maakt de organisatie op verdere efficiëntie nader te onderzoeken. Benchmarking kan een frisse blik werpen op de Treasury functie en geeft input voor verbeteringen voor de meeste organisaties. Zelfs voor hoog geprofessionaliseerde ondernemingen met een hoog gekwalificeerde Treasury staf.
7
CO N N E C T ING OUR FUTU RE Contact
3MMA Consulting B.V.
Wilt u meer weten over de aanpak op dit onderwerp voor uw organisatie, neem dan contact op met de
Van Hasseltkade 21
experts van 3MMA Consulting:
6211 CD Maastricht T +31 (0)88 455 86 86 I consultancy.3mma.nl
3MMA Consulting kernwoorden: • • • • •
Kwaliteit en continuïteit Lange termijn commitment Entrepreneurship Betrouwbaar Succesvol
