8/2013
Novinky ze světa Citigold Editorial
Vážení klienti, není pochyb o tom, že v České republice byly tématem číslo jedna posledních dní předčasné volby. Zorientovat se ve velmi pestré nabídce polických stran a uskupení, která bojovala o přízeň voličů a následně budou spoluovlivňovat ekonomický vývoj v naší zemi, jsme Vám pomoci nemohli. S čím Vám ale pomoci můžeme, a děláme to pro Vás rádi, jsou Vaše finance. Prostřednictvím aktuálních Novinek ze světa Citigold Vás v komentáři Davida Köglera a v následujícím grafu měsíce provedeme světem finančních trhů, investičních příležitostí a novinek. Podíváme se na výsledky průzkumu zaměřeného na chování Čechů při investování či zhodnocování svých finančních prostředků, který pro nás zpracovala společnost IPSOS. Dále Vás seznámíme s pohledem na aktuální situaci na akciovém trhu očima našeho partnera, společnosti Pioneer Investments, pozveme Vás na plzeňský investiční seminář a zavzpomínáme na úspěšný seminář investiční společnosti Franklin Templeton.
Jan Michelfeit Investment Sales & Product Head Citibank Europe plc
Vaši pozornost bychom rádi nasměrovali k inovovanému programu Member Get Member. Pro nás jako pro banku není nic důležitějšího než spokojenost našich klientů, tedy Vás. Pokud je Vaše spokojenost tak velká, že nás neváháte doporučit i svým přátelům, kolegům či obchodním partnerům, je to pro nás ocenění nejvyšší. V programu Member Get Member jsme pro Vás jako poděkování za Vaše doporučení připravili řadu atraktivních odměn a výhod. Přeji Vám příjemný a úspěšný podzim. Jsme tu pro Vás.
Tržní komentář
Čeká nás růst rizikové přirážky u dolarových investic? Rozhodnutí na poslední chvíli. Tak se dá charakterizovat jednání americké administrativy a zákonodárců, kteří odvrátili situaci, ve které by americká vláda nebyla schopna dostát svým závazkům plynoucím z vydaných vládních dluhopisů a běžného chodu vládních úřadů. Není sporu o tom, že problém nebyl vyřešen, ale pouze odložen. A to nehledě na fakt, že schválení navýšení dluhového stropu neřeší problém strukturálního deficitu a z toho plynoucí omezené kapacity fiskální politiky. I přes vcelku klidnou odezvu světových trhů na počínání americké politiky je zřejmé, že podobné jednání v budoucnosti mohou trhy vnímat s větší dávkou obezřetnosti. Analytici Citi předpokládají, že trhy mohou na základě prožité zkušenosti požadovat vyšší rizikovou prémii u investic do dolarových aktiv. Aktuální konsolidace a pokles výnosů na trhu vládních dluhopisů tak pravděpodobně nepředstavuje udržitelný trend. Naopak vyšší rizikové prémie a nižší poptávka po vládních dluhopisech USA díky diverzifikačním aktivitám Číny zřejmě přispějí k dalšímu růstu výnosů. Rozhodnutí FEDu neutahovat kohoutky měnové politiky pomáhá rizikovým aktivům v čele s akciemi. Při pohledu na budoucí vývoj však analytici Citi očekávají, že akciové trhy Evropy, Japonska a Asie nabídnou oproti americkým akciím, i přes pozitivní výhled na jejich další vývoj, větší potenciál k růstu. Americký dolar je rovněž ve vleku událostí pod tlakem a vůči euru ke dni psaní komentáře atakuje dvouletá minima.
V souhrnu můžeme říci, že vývoj na trzích reflektuje nové skutečnosti, které potvrzují avizovaný pozvolný konec éry dluhopisů. Při pohledu na rizikově očištěné výnosy se skutečně zdá, že akcie aktuálně představují lepší alternativu. David Kögler Investment Product Manager Citibank Europe plc
Rádi bychom Vás upozornili, že jakékoliv dotazy či podněty týkající se Novinek ze světa Citigold, jakož i témata, o kterých byste se zde rádi dočetli, můžete zasílat na e-mailovou adresu
[email protected]. Za všechny Vaše reakce předem děkujeme.
Investice, novinky Graf měsíce: výkonnost CZK modelových portfolií Dění na finančních trzích se odráží ve vývoji modelových portfolií, které Citibank nabízí svým klientům a vůči kterým mohou klienti porovnávat i výkonnost svých investičních portfolií.
4 %, což potvrzuje předpoklad analytiků Citi o postupném konci éry dluhopisů, který je v souladu s očekáváním dalšího pozvolného růstu úrokových sazeb a výnosů do splatnosti.
Třetí čtvrtletí letošního roku bylo ve znamení posilujících akcií, naopak dluhopisům se nedařilo. Nejvíce posílily evropské akcie (+ 12 % za čtvrtletí), následovány českými akciemi (+ 7 %), naopak akcie rozvíjejících se zemí zůstaly pozadu (+ 0,61 %). Dluhopisy investičního stupně i dluhopisy rozvíjejících se zemí ztratily za poslední čtvrtletí shodně
10letá anualizovaná výkonnost modelového portfolia postaveného pro klienty se strategií zaměřenou na příjem a růst kapitálu v čase (strategie vhodná pro investory s investičním profilem 3 a více) dosahuje 6,65 %. Rizikově averzní strategie dosahuje historické roční výkonnosti 1,91 %, nejvíce agresivní strategie pak 9,26 %. Zdroj dat: Citibank N.A., regionální parametrizační soubor, říjen 2013
380,000
340,000
300,000
260,000
220,000
180,000
140,000
100,000
60,000 01-99 09-99 05-00 01-01 09-01 05-02 01-03 09-03 05-04 01-05 09-05 05-06 01-07 09-07 05-08 01-09 09-09 05-10 01-11 Rizikově averzní
Defenzivní
Příjmový
Příjmový a růstový
Růstový
09-11
05-12
01-13
09-13
Agresivní růstový
Investice, novinky Češi se zbytečně připravují o možnost vyššího zisku ze svých investic Mají málo informací a investiční rady a tipy nehledají vždy na správných místech. Podle aktuálního exkluzivního průzkumu realizovaného pro Citibank Europe plc, který se zaměřil na chování Čechů při investování či zhodnocování svých finančních prostředků, se nejvíce českých investorů radí o vhodných možnostech investování svých peněz s osobním bankéřem (35,7 %). Na doporučení osobního bankéře spoléhají více ženy. U žen, které pravidelně investují, dosahuje toto číslo dokonce 44,5 %. Téměř čtvrtina investujících (23,8 %) spoléhá na doporučení svých známých a více než pětina investorů (21,8 %) hledá tipy na investiční příležitosti v médiích. Pro muže jsou média zdrojem inspirace více než dvakrát častěji než pro ženy. Na reklamní sdělení finančních institucí dá pouhých 7,9 % českých investorů. Češi si oblíbili schůzky s bankéřem mimo banku Průzkum ukázal, že 38,5 % investorů řeší své konkrétní investice osobně v bance, avšak téměř třetina (32,1 %) již prostřednictvím internetového bankovnictví. Téměř každý sedmý investor (14,7 %) využívá možnosti schůzky s bankéřem, avšak mimo pobočku banky, a raději tak volí jiné místo dle své individuální preference a potřeby. Zajímavostí je, že 10 % dotázaných není s dosavadním způsobem a formou řešení svých investic spokojeno a upřednostňovali by jiné místo než bankovní pobočku, přičemž téměř polovina z nich uvádí, že jim v současnosti banka jinou, pro ně vyhovující možnost, nenabízí.
„Možnost sejít se s bankéřem na klientem určeném místě a v čase, který je pro něj vyhovující, je u klientů Citibank velmi žádaná a my ji nabízíme. V současné době ji využívá přibližně 55 % klientů, kteří se Citibank investují,“ říká Veronika Špaňárová, ředitelka retailového bankovnictví Citibank a dodává: „Každému investorovi doporučujeme poradit se o svých možnostech v oblasti investování s profesionálem. Zkušený investiční bankéř určí potenciálnímu investorovi jeho investiční profil, ale zároveň mu také poskytne cenné rady a doporučení týkající se pro něj nejvhodnější investiční strategie. Taková konzultace je nejen v případě investic nenahraditelná.“ Představy Čechů o možnostech investování jsou často zkreslené a neúplné Téměř pětina (19,4 %) respondentů uvedla, že své peníze neinvestuje, protože nemá o dostupných možnostech investování dostatek informací. 10,3 % respondentů neinvestuje z důvodů možného rizika ztráty investovaných peněz. Neúplné či zkreslené informace mají Češi také v souvislosti s částkou potřebnou k investování. Více než pětina respondentů (21,3 %) se domnívá, že minimální výše volných finančních prostředků nutných pro investování je minimálně 300 000 Kč. 5,1 % respondentů uvedlo dokonce částku 1 000 000 Kč a více.
„Tyto výsledky potvrzují, že mnoho Čechů stále nemá o investování a jeho možnostech dostatečné a korektní informace, i proto je mnoho lidí v investicích zbytečně příliš zdrženlivých,“ doplňuje k průzkumu Veronika Špaňárová, a dodává: „Vhodně diverzifikované portfolio sestavené s pomocí investičního bankéře může lidem přinést často velmi zajímavé výnosy. Citibank navíc nabízí možnost investování již od částky 500 Kč měsíčně. V případě prémiových devizových produktů lze investovat již od 100 000 Kč, přičemž délka splatnosti se u tohoto produktu pohybuje od jednoho týdne do tří měsíců.“ V prémiových devizových produktech zobchodovali klienti Citibank za rok od spuštění v loňském srpnu již přes 6 mld. Kč a zájem o tento druh investice roste geometrickou řadou. Průzkum byl realizován v září 2013 metodou online dotazování (Instant Research společnosti IPSOS) na reprezentativním vzorku 500 respondentů z dospělé populace ČR.
Investice, novinky Kde hledat „lék“ proti inflaci? Současná ocenění akcií, dluhopisů a dalších investic hrají klíčovou roli pro budoucí výkonnost. V absolutním měřítku není žádná z hlavních tříd aktiv levná. Z hlediska ocenění však považujeme za nejatraktivnější evropské akcie a dále vybrané akcie rozvíjejících se ekonomik, které z tohoto důvodu v portfoliích převažujeme. Domníváme se totiž, že tyto investice mohou přinést nejvyšší kladné reálné zhodnocení za příštích deset let. Naopak, státním dluhopisům se vzhledem k nízkým výnosům nemusí za stejnou dobu podařit překonat ani inflaci. Investoři by proto měli být obezřetní při investici do dluhopisových fondů. Řešením by mohly být flexibilně řízené dluhopisové strategie, které budou využívat širokého spektra dluhopisů, včetně těch s vyšším výnosem. V dobře diverzifikovaném portfoliu by proto měl být podíl akcií převážený a podíl dluhopisů podvážený. Kromě toho by takové portfolio mělo obsahovat také komodity a nemovitosti.
Simulace desetiletého reálného výnosu jednotlivých tříd aktiv (anualizováno)
Simulace reálného výnosu
12 % 10 % 8% 6% 4% 2% 0%
Comodities Ex-prec Metals
Global EMBI
EU IG
US IG
EU HY
US HY
Bund
Treasury
Japanese Equity
EM Equity
European Equity
US Equity
-2 %
zdroj: Pioneer Investments. Data k 31. 8. 2013.
Upozornění: Jedná se o odhad skupiny Pioneer Investments výhradně pro ilustrativní účely. Uvedené názory a úsudky podléhají změnám bez předchozího upozornění, vzhledem k tomu, že naše výroky o finančních trzích vycházejí ze současných tržních podmínek. Reference týkající se desetiletých očekávaných výnosů nelze považovat za příslib nebo dokonce odhad aktuálních nebo budoucích výnosů, kterých může dosáhnout klientovo portfolio. Veškeré zde uvedené předpovědi slouží pouze pro ilustraci a nelze je interpretovat jako poradenství nebo doporučení. autor: Pioneer Investments
Citibank Europe plc není autorem tohoto článku a nenese žádnou odpovědnost za jeho obsah a ani se k jeho obsahu nevyjadřuje, není-li výslovně uvedeno jinak. Názory v tomto článku nemusí nutně odrážet názory Citibank Europe plc. Informace uvedené v tomto článku Citibank Europe plc nikterak neověřovala z hlediska jejich správnosti, přesnosti anebo úplnosti. Nástroje diskutované v tomto článku (pokud je to relevantní) nemusí být nutně zastoupeny v nabídce Citibank Europe plc nebo mohou být nabízeny pouze pro určité klienty.
Investice, novinky Investiční seminář Franklin Templeton Investments: velký úspěch 25. září 2013 se uskutečnil v restauraci Mlýnec v centru Prahy seminář investiční společnosti Franklin Templeton Investments. Seminář se setkal s velkým zájmem potenciálních investorů a kapacita restaurace byla plně využita. Sto čtyřicet hostů si vyslechlo prezentaci odborníků z Franklin Templeton Investments o aktuálním dění na světových finančních trzích. Atmosféru dokreslil unikátní výhled na večerní Pražský hrad a Karlův most a na závěr večera mohli hosté potěšit své chuťové buňky na degustačním rautu připraveném pod vedením Marka Purkarta, který jako první v České republice získal třikrát michelinskou cenu „Bib Gourmand“. Hosté hodnotili seminář velmi kladně, a proto můžeme usuzovat, že i v budoucnu uvítají odborné semináře dalších investičních společností.
Investice, novinky Investiční seminář Citibank: Plzeň 3. 12. 2013 Dovolujeme si Vás pozvat na poslední edukativní investiční seminář pořádaný Citibank v tomto roce. Seminář se uskuteční v Plzni v úterý 3. prosince 2013. Naši investiční specialisté Vás poinformují o vývoji na finančních trzích v minulých měsících a očekáváních pro měsíce následující. Dále pohovoříme o aktivech zajímavých pro investice, o způsobech, jakými lze v dnešní době investovat, a s jakými rizi-
Kdy: 3. 12. 2013 Kde: angelo Hotel Pilsen, U Prazdroje 6, Plzeň PROGRAM: 17.30 – 18.00
Příchod hostů
18.00 – 18.45
Prezentace • aktuální situace na trzích • preferovaná investiční témata: Je čas rebalancovat? • vhodné investiční strategie Citi
18.45
Raut
ky jsou různé typy investic spojeny. Ukážeme si i konkrétní příklady investičních nástrojů, které Citibank svým klientům poskytuje. Večer již tradičně zakončíme pozváním k občerstvení a neformální diskuzi s bankéři i členy produktového a analytického týmu Citibank v České republice. Pokud máte zájem o účast na semináři či o bližší informace, obraťte se prosím na svého bankéře.
Benefit měsíce Pozvěte své přátele do světa Citigold a odměňte se Program Member Get Member Pokud jste se službami Citibank a s programem Citigold spokojeni, podělte se o své zkušenosti. Největší odměnou pro Vašeho bankéře je doporučení nového klienta. A inovace našeho úspěšného stávajícího programu Member Get Member je velkým poděkováním pro Vás. Doporučte své přátele a známé do exkluzivního světa bankovního programu Citigold nebo balíčku služeb CitiProfession, a získáte atraktivní odměny!
Díky Vašemu doporučení budou mít tyto osoby k dispozici individuální servis osobního bankéře, širokou nabídku bankovních a investičních produktů, ale také celou řadu lifestylových výhod. Jestliže se Vámi doporučená osoba stane novým klientem programu Citigold, případně balíčku služeb CitiProfession, obdržíte jako poděkování jeden z následujících dárků dle svého výběru:
Zlatou investiční minci.
Dárkový certifikát v hodnotě 8 000 Kč na víkendový pobyt pro dvě osoby do kteréhokoliv z hotelů: Chateau Mcely v Mcelích, Hotel Bellevue v Českém Krumlově, Grund Resort golf & ski v Mladých Bukách, Hotel Savoy ve Špindlerově Mlýně, Augustiniánský dům v Luhačovicích nebo Bellevue Karlov v Benešově u Prahy.
Dárkovou poukázku v hodnotě 8 000 Kč do restaurace La Degustation Bohéme Bourgeoise (Praha), Ambiente Restaurants Group (Praha, Liberec), restaurace Borgo Agnese (Brno), Zámek Zábřeh (Ostrava), restaurace Parkhotelu Pilsen (Plzeň) či restaurace Bonté (Pardubice).
Ilustrativní foto
Kuličkové pero Montblanc.
10 000 mil do věrnostního programu OK Plus Českých aerolinií.
Jak předat doporučení: Se svým doporučením na potenciálního zájemce o služby Citibank, prosím, kontaktujte svého osobního bankéře. Při zachování maximální diskrétnosti oslovíme Vámi doporučenou osobu s nabídkou služeb Citigold či CitiProfession. Podrobné podmínky programu Member Get Member najdete na www.citigold.cz v sekci „Doporučte Citi“.
CitiPhone VIP linka ✆ 233 062 323 Internetové stránky www.citigold.cz, www.citibank.cz
Důležité upozornění Tento dokument není návrhem na uzavření jakéhokoliv obchodu s nástroji a produkty zde uvedenými. Investiční nástroje nejsou bankovním vkladem, nejsou pojištěny vládní institucí ani fondem pojištění vkladů jako pohledávka z bankovního vkladu, ani nejsou závazkem či jakýmkoliv způsobem pojištěny či zaručeny Citibank Europe plc, Citigroup Inc ani jakoukoliv společností přímo či nepřímo ovládanou Citigroup Inc, pokud platný statut/prospekt či jiný závazný konstitutivní dokument stanovující bližší podmínky investičního nástroje nestanoví výslovně jinak. S obchodováním s investičními nástroji jsou spojena investiční rizika, a to včetně případné ztráty investovaných prostředků. Historický či předpokládaný výnos nebo výkonnost investičního nástroje v minulosti není zárukou budoucího vývoje ani spolehlivým ukazatelem budoucích výnosů. Cena investičního nástroje může klesnout, jakož i stoupnout. Návratnost vložených prostředků do investičního nástroje není zaručena a předpokládané či možné výnosy z investičních nástrojů nejsou zaručené. Investiční nástroj denominovaný v jiné než lokální měně může být předmětem fluktuace měnových kurzů, která může způsobit ztrátu investovaných prostředků. Nejedná se o úplný výčet rizik, další informace lze získat u osobního bankéře. Příslušné investiční služby poskytované Citibank Europe plc prostřednictvím její organizační složky umístěné na území České republiky jsou poskytovány výlučně v rámci tohoto území. Investiční nástroje nesmí být nabízeny tzv. osobám: 1. 2. 3.
Spojených států (U.S. Persons), kterými se rozumí občan Spojených států amerických či držitel zelené karty v USA nebo rezident Spojených států amerických pro účely určení federální daně z příjmů. Irska (Irish Persons), kterými se rozumí občan Irska nebo rezident Irska pro účely určení daně z příjmů, která je v době podání pokynu k obstarání vydávání/odkupování/ přestupu investičních nástrojů distribuovaných Citibank Europe plc fyzicky přítomna na území Irska. Citibank nesmí přijímat od občanů Irska pokyny k obstarání nákupu/ odkupování/přestupu cenných papírů kolektivního investování domicilovaných v Irsku. Austrálie (Australian Person), kterými se rozumí občan Austrálie, který je v době podání pokynu k obstarání nákupu/odkupování/přestupu investičních nástrojů distribuovaných Citibank Europe plc fyzicky přítomen na území Austrálie.
Citibank Europe plc, společnost založená a existující podle irského práva, se sídlem Dublin, North Wall Quay 1, Irsko, registrovaná v rejstříku společností v Irské republice pod číslem 132781, provozující svou obchodní činnost v České republice prostřednictvím Citibank Europe plc, organizační složka, se sídlem na adrese Praha 5 — Stodůlky, Bucharova 2641/14, PSČ 158 02, IČ 28198131, zapsaná v obchodním rejstříku vedeném Městským soudem v Praze, oddíl A, vložka 59288. Člen skupiny Citigroup. Orgánem dohledu Citibank Europe plc je Central Bank of Ireland.
