Treasury Sales üzletkötőink
Fekete Ákos +36-1-288-7553
[email protected]
Kovács Gyimóti Edit +36 1 288 7542
[email protected]
Kis-Böndi Csinszka (+36 1) 288 7544
[email protected]
Lovas Szilvia +36-1-288-7545
[email protected]
Keresztyén Attila +36 1 288 7552
[email protected]
Pozsgai Gábor +36-1-288-7554
[email protected]
Mladoniczki János +36-1-288-7551
[email protected]
Soós Frigyes +36-1-288-7571
[email protected]
Torma Attila +36-1-288-7544
[email protected]
Szűcs Örkény Ákos +36 1 288 7547
[email protected]
Zölde Zsombor +36 1 288 7572
[email protected]
Napi Jelentés
NAPI JELENTÉS – GLOBÁLIS PIACOK
2017. FEBRUÁR 6.
Összefoglaló
Erős lett az amerikai munkaerőpiaci adat, a bérnyomás csak visszafogott Pozitív hangulatban telt a kereskedés a nemzetközi piacokon és Magyarországon is A nap nyertesei az amerikai bankpapírok voltak, mivel enyhíthetnek a bankok szabályozásán az USA-ban Irán az OPEC-megállapodásban foglaltnál magasabb szinten rögzíti a kitermelését
Pozitív hangulatban telt a kereskedés a nemzetközi tőzsdéken pénteken, köszönhetően a jó munkaerőpiaci adatoknak. A nem-mezőgazdasági álláshelyek száma a várt 175 helyett közel 230 ezer fővel emelkedett, míg az aktivitási ráta emelkedésének köszönhetően a munkanélküliségi ráta 4,7%-ról 4,8%-ra emelkedett, valamint a bérdinamika is elmaradt a várakozásoktól. A fentiek együttesen azt az üzenetet közvetítik, hogy az amerikai gazdaság erős, de a bérnyomás még nem olyan határozott, hogy a Fedet gyors kamatemelésre ösztönözzék. Ennek hatására uralkodott jó hangulat a tőzsdéken. A DAX 0,2%-kal, a CAC40 és a FTSE100 egyaránt 0,7%-kal emelkedett. Az amerikai részvényindexek közül az S&P500 0,7%-kal, míg a Nasdaq100 0,3%-kal emelkedett. A jó hangulat a BUX teljesítményén is megmutatkozott, a magyar tőzsde felülteljesítette a nemzetközi és a régiós részvényindexeket is. A magyar bluechipek közül az OTP és a Richter 2%-kal, a Magyar Telekom 0,6%-kal emelkedett, míg az OTP árfolyama nem változott érdemben. A magyar állampapírok másodlagos piacán a hozamgörbe rövid végén a hozamok változatlanok maradtak, míg a hosszabb lejáratú állampapírok hozama csak kismértékben, 1-3 bázisponttal emelkedett. A várakozásoknál jobb negyedik negyedéves számokat tett közzé a Richter ma reggel, az adózott eredmény az egy évvel korábbinak a duplájára emelkedett. Az árbevétel közel 20%-os év/év növekedést mutatott, a mérsékelten növekvő hazai forgalom mellett erőteljes forgalom-növekedés következett be az orosz piacon, Ukrajnában, illetve az Egyesült Államokban. A bruttó fedezet szintén kétszámjegyű növekedést mutatott, míg az üzemi eredmény 25%-kal csökkent néhány jelentős, termeléshez és értékesítéshez kapcsolódó költségelem emelkedése következtében, miközben a mérföldkő-bevételek is jóval elmaradtak a bázisidőszakitól. A pénzügyi soron további 8 milliárd forintos nyereséget könyvelhetett el a Richter, mely elsősorban a rubel negyedik negyedévi forinttal szemben bekövetkezett erősödésének volt köszönhető. A működési eredményhányad a negyedik negyedévben 10%-os lett, míg 2016 egészét tekintve 14% feletti, bőven meghaladva a menedzsment 10%-os előrejelzését. Az egy részvényre jutó eredmény (EPS) csknem 17%-kal 340 forintra emelkedett 2016-ban. Az ázsiai piacok optimista hangulatban zártak a pénteki amerikai munkapiaci jelentést követően. A Nikkei 0,3%-ot erősödött, a Shanghai Composite 0,5%-kal, a Hang Seng 0,9%-kal zárt magasabban. A banki szabályozás enyhítése az USA-ban az ázsiai bankpapíroknak is lendületet adott. A kereskedési nap nyertesei az amerikai bankpapírok voltak. A Goldman Sachs árfolyama 4,6%-kal, a Wells Fargoé 2,7%-kal emelkedett. A Bank of America, a Citigroup és a JPMorgan árfolyama pedig 2-3%-kal emelkedett. Az emelkedés annak köszönhető, hogy Trump elnök választási ígéreéhez híven aláírta azt az elnöki rendeletet, amely a DoddFrank törvény felülvizsgálatát indítványozza. Varga Mihály, nemzetgazdasági miniszter egy vasárnapi beszédében elmondta, hogy idén és jövőre is 4%-kal nőhet a gazdaság. Lázár János egy békéscsabai gazdasági fórumon azt mondta, hogy “ma 4-5%-os növekedéssel lehet számolni”. Az NGM egyébként 2017-re 4,1%-ot, 2018-ra pedig 4,3%-os növekedést jelez előre. A pénteki munkaerőpiaci adatoknak köszönhetően a dollár kismértékben gyengült az euróval és a kanadai dollárral szemben. A font azonban 0,4%-ot erősödött a dollárral és 0,2%-ot az euróval szemben. A nyersanyagok kereskedése alacsony volatilitás mellett zajlott. Az olaj hordónkénti ára kismértékben csökkent a pénteki kereskedésben, míg a nemesfémek árfolyama nem mutatott egyértelmű irányt. Irán bejelentette, hogy március közepéig 4 millió hordóra emeli a napi kitermelését annak ellenére, hogy az őszi OPECmegállapodásban foglaltak szerint Irán kitermelése nem haladhatja meg a napi 3,79 millió hordót. Ugyanakkor ennek az olajárra csak mérsékelt lehet, mivel az elemzők a korábbi megállapodások sikerei alapján egyébként sem számítottak a feltételek teljes mértékű betartására.
WWW.OTPRESEARCH.COM
2
NAPI JELENTÉS – GLOBÁLIS PIACOK Részvény
Magyar
Régió
Globál
Termék neve
Kötvény
2017. FEBRUÁR 6.
Nyersanyag és deviza
Napi Termék Napi Záró ár változás YTD (%) Hozam YTD* neve változás* (%)
Termék neve
Záró ár
Napi változás YTD (%) (%)
S&P500
2297,4
0,7
2,6
VIX
11,0
-8,0
-22
WTI
53,83
0,5
0,2
DOW
20071,5
0,9
1,6
US 2Y
1,21
0
1
Brent
56,81
0,4
0,0
Nasdaq100
5161,6
0,3
6,1
US 10Y
2,49
2
6
Arany
1219,80
0,3
5,9
DAX
11651,5
0,2
1,5
GER 2Y
-0,74
-1
5
Ezüst
17,46
0,2
9,6
CAC40
4825,4
0,6
-0,8
GER 10Y
0,41
-1
21
EUR/USD
1,08
0,2
2,5
FTSE 100
7188,3
0,7
0,6
PT10Y
4,15
4
39
EUR/GBP
0,86
0,6
1,3
FTSE MIB
19116,0
1,2
-0,6
IT 10Y
2,26
3
43
EUR/NOK
8,85
-0,3
-2,6
Stoxx600
364,1
0,6
0,7
SP 10
1,69
4
29
USD/CAD
1,30
0,0
-3,0
- Banks
142,5
1,1
6,2
iTRAXX
71,4
-0,5
-1
AUD/USD
0,77
0,4
6,5
Nikkei 225
18976,7
0,3
0,7
JPY 2Y
-0,21
2
-3
USD/JPY
112,70
-0,1
-3,6
SSEC
3157,0
0,5
1,7
JPY 10Y
0,10
0
5
GBP/USD
1,25
-0,3
1,2
RTS
1190,4
1,6
3,3
RUS10
8,1
0,2
-4
USD/RUB
59,015
-0,5
-3,7
2076,12
0,5
6,6
POL 10
3,8
-1,4
4
EUR/PLN
4,30
-0,3
-2,3
PX50
944,0
0,3
2,4
CZ10
0,4
-4,7
-4
EUR/RON
4,521
0,1
-0,3
BUX
32906
1,0
2,8
3 hó DKJ
0,16
0
0
EUR/HUF
309,47
0,2
0,2
OTP
8858
-0,1
5,5
1 év
0,33
1
15
USD/HUF
286,90
-0,1
-2,2
MOL
20395
2,0
-1,2
3 év
1,48
2
62
CHF/HUF
289,21
0,0
0,5
MTelekom
514
0,6
3,2
5 év
2,22
1
45
PLN/HUF
72,01
0,6
2,8
Richter
6430
2,0
3,5
10 év
3,56
4
36
GBP/HUF
358,68
-0,3
-0,7
3 hó Bu
0,25
0,0
WIG20
CPI, (év/év, %)
Alapkamat
2016Q3
2,2% 2016Q4
1,8%
0
2016 progn.
2,1% 2016 tény
1,7%
9
2017 progn.
3,9% 2017 progn.
1,4%
2018 progn. 2,8% BOE 0,25% CDS 5Y 108,54 0,0 -6,3 2018 progn. 3,1% 2018 progn. * A kötvényhozamok esetén a változás százalék helyett bázispontban van kifejezve (kivéve VIX és ITRAXX).
1,5%
Memo:
2016.dec.
1,8%
MNB
0,9%
FRA:
2016 tény
0,4%
FED
0,5-0,75%
- 3x6
0,30
-2
2017 progn.
2,4%
EKB
0,0%
- 9x12
0,51
-1
-12,0 HUN GDP (év/év, %) EUR GDP (év/év, %)
Forrás: Reuters, OTP Elemzés
WWW.OTPRESEARCH.COM
3
NAPI JELENTÉS – GLOBÁLIS PIACOK
Dátum 2017 2. 6. 8 9 10 7. 8 9 11 11 13 8. 11 13 9. 8 9 16 10. 3 3 10 16 20 * előzetes adat
: : : : : : : : : : : : : : : : : :
00 00 30 00 00 00 00 00 00 00 00 00 00 00 00 30 00 00
Cd. DE CZ EZ DE HU HU HU RO EU PL DE HU US CN CN UK US US
2017. FEBRUÁR 6.
Esemény/adat Időszak Tény Konsz. Előző Ipari megrendelések (hó/hó, %) dec. 5,2 0,5 -2,5 Kiskereskedelmi forgalom (év/év, %) dec. 3,0 7,9 Sentix befektetői bizalom (pont) febr. 17,4 18,2 Ipari termelés (hó/hó, %) dec. 0,4 0,4 Ipari termelés (előzetes, év/év, %) dec. 0,6 Költségvetési egyenleg (havi, milliárd forint) jan. -907,6 Nemzetközi tartalékok (előzetes, milliárd euró) jan. 24,4 Kamatdöntés (%) febr. 1,8 1,8 Európai Bizottság gazdasági előrejelzés Kamatdöntés (%) febr. 1,5 Export (hó/hó, %) dec. -1,1 3,9 Külkereskedelmi mérleg (előzetes, havi, millió euró) dec. 878,0 Nagykereskedelmi készletek (revízió, hó/hó, %) dec. 1,0 0,7* Import (év/év, %) jan. 3,1 Export (év/év, %) jan. -6,1 dec. 0,2 2,1 Ipari termelés (hó/hó) Michigani Egyetem fogyasztói bizalmi indexe (előzetes, pont) febr. 98,0 98,5 Szövetségi költségvetés egyenlege (milliárd dollár) jan. -28,0 Forrás: Reuters, OTP Elemzés
WWW.OTPRESEARCH.COM
4
NAPI JELENTÉS – GLOBÁLIS PIACOK
Vezető Elemző Tardos Gergely
[email protected] +36 1 374 7273
2017. FEBRUÁR 6.
Elemző Módos Dániel
[email protected] +36 1 301 2810
Jogi nyilatkozat A jelen dokumentumban közölt megállapítások nem objektív és nem független magyarázatot tartalmaznak. Felhívjuk a figyelmet arra, hogy a jelen dokumentum a) nem a befektetési elemzés függetlenségének előmozdítását célzó jogi követelményeknek megfelelően készült, és b) nem vonatkozik rá a befektetési elemzés terjesztését, közzétételét megelőző ügyletkötésre vonatkozó tilalom. A tájékoztatás nem teljes körű. Jelen tájékoztatás nem minősül ajánlattételnek, ajánlattételi felhívásnak, befektetési tanácsadásnak, befektetésre való ösztönzésnek, jogi-, adó vagy számviteli tanácsadásnak, a benne foglalt adatok tájékoztató jellegűek. A tájékoztatás a dokumentum készítésének idején irányadó piaci helyzetet tükrözi, azonban az információk csak időleges tájékoztatást nyújtanak, és a piaci viszonyokkal, körülményekkel megváltozhatnak. További információk állhatnak az Önök rendelkezésére, amennyiben ezt az OTP Bank Nyrt.-től igényli. Bár az OTP Bank Nyrt. jóhiszeműen hagyatkozott olyan forrásokra a dokumentum elkészítésekor, amelyeket megbízhatónak gondol, semmilyen szavatosságot, jótállást vagy kötelezettséget nem vállal azért, hogy a dokumentumokban foglalt adatok pontosak és teljesek. A dokumentumban megjelenő vélemények és becslések az OTP Bank Nyrt. dokumentum készítésének idején irányadó megítélésén alapulnak, amely a jövőben külön értesítés nélkül is változhat. Az OTP Bank Nyrt. tájékoztatja a dokumentum felhasználóit, hogy jogosult a jelen dokumentumban megjelölt kibocsátók által forgalomba hozott pénzügyi eszközök vonatkozásában árjegyzési, egyéb befektetési tevékenységet vagy kiegészítő szolgáltatást, illetve egyéb pénzügyi vagy kiegészítő pénzügyi szolgáltatást nyújtani a kibocsátónak és egyéb személyeknek. A jelen dokumentum semmilyen további elemzés alapjául nem szolgálhat a benne feltüntetett pénzügyi eszközök vonatkozásában. Amennyiben a dokumentum bármely pénzügyi eszköz jövőbeni forgalomba hozatalára utal ez kizárólag indikatív, előzetes és tájékoztatási célokat szolgál, és egy ilyen pénzügyi eszközre vonatkozó elemzés kizárólag azokon a nyilvános információkon alapul, amelyek a vonatkozó tájékoztatóban vagy hirdetményben találhatók. A jelen dokumentumban foglaltak nem jelentik azt, hogy az OTP Bank Nyrt. ügynökként, megbízottként vagy bármely más módon járna el bármely olyan jövőbeni befektető javára vagy nevében, amely a jelen tájékoztatóban meghatározott pénzügyi eszközbe kíván befektetni, és ugyanígy nem felelős az OTP Bank Nyrt. a befektetők által a jelen dokumentum alapján hozott befektetési döntésért, különös tekintettel a befektetés jogszerűsége és alkalmassága (megfelelősége) vonatkozásában. Kérjük, hogy befektetésre, szolgáltatás igénybevételére vonatkozó megalapozott döntés meghozatalát megelőzően az adott termékre, szolgáltatásra vonatkozó dokumentációt, tájékoztatót, szabályzatokat, szerződési feltételeket, hirdetményeket, kondíciós listát figyelmesen olvassa el, és óvatosan mérlegelje befektetése tárgyát, kockázatát, a felmerülő díjakat és költségeket, az esetleges veszteség bekövetkezésének lehetőségét, valamint tájékozódjon a termékkel, befektetéssel kapcsolatos adójogi jogszabályokról. A jelen kiadványban foglaltak alapján hozott konkrét egyedi döntések, illetve befektetések kockázatát az ügyfél viseli, az OTP Bank Nyrt-t nem terheli felelősség a befektetési döntések eredményességéért, az ügyfél által kitűzött cél eléréséért.
Az adatok, illetve információk a múltra vonatkoznak. A múltbeli adatokból és információkból nem lehetséges a jövőbeni hozamra, változásra, illetőleg teljesítményre vonatkozó megbízható következtetéseket levonni. OTP Bank Nyrt. (cégjegyzékszám: 01-10-041-585; székhely: 1051 Budapest, Nádor utca 16.; felügyeleti hatóság: Magyar Nemzeti Bank – 1013 Budapest, Krisztina krt. 39.sz. PSZÁF engedélyszám: III/41.003-22/2002 és E-III/456/2008, további információk: https://www.otpbank.hu/portal/hu/Megtakaritas/Ertekpapir/MIFID). Minden jog fenntartva, a jelen kiadvány az OTP Bank Nyrt. kizárólagos tulajdonát képezi, ennek további felhasználása, sokszorosítása, terjesztése csak az OTP Bank Nyrt. előzetes írásos engedélyével lehetséges.
WWW.OTPRESEARCH.COM
5
NAPI JELENTÉS – GLOBÁLIS PIACOK
2017. FEBRUÁR 6.
Amennyiben a jelen hírlevelet az OTP Bank Nyrt.-től kapta, akkor az Ön hozzájárulásával juttattuk el Önhöz. A hírlevél küldéséhez való hozzájárulását visszavonhatja a
[email protected] e-mail címre küldött elektronikus üzenettel vagy az „Elemzési Központ” 1051, Budapest Nádor u. 21 címre eljuttatott levélben. Kérjük, hogy mindkét esetben, levelében adja meg a következő adatokat: Név, e-mail cím.
WWW.OTPRESEARCH.COM
6
