Treasury Sales üzletkötőink
Demjén Ottó +36-1-288-7558
[email protected]
Kis-Böndi Csinszka +36-1-288-7544
[email protected]
Fekete Ákos +36-1-288-7553
[email protected]
Kovács Gyimóti Edit +36 1 288 7542
[email protected]
Keresztyén Attila +36 1 288 7552
[email protected]
Lovas Szilvia +36-1-288-7545
[email protected]
Mladoniczki János +36-1-288-7551
[email protected]
Pozsgai Gábor +36-1-288-7554
[email protected]
Torma Attila +36-1-288-7555
[email protected]
Soós Frigyes +36-1-288-7571
[email protected]
Zölde Zsombor +36 1 288 7572
[email protected]
Napi Jelentés
NAPI JELENTÉS - 2017. MÁRCIUS 14. Összefoglaló
Visszafogott hangulatban mérsékelten emelkedő részvényindexek Európa tőzsdéin, elsősorban a nyersanyag-kitermelőknek köszönhetően. Szinte 100% a Fed márciusi kamatemelése, tovább erősödik a dollár. A befektetők kivárnak egyelőre a Fed szerdai kamatdöntő ülése előtt, nem voltak kelendőek a menedékeszközök sem.
Míg a tengerentúlon alig mozdultak az irányadó tőzsdei mutatók, addig Európában a Stoxx600-as index 0,4%-os emelkedéssel zárt. A páneurópai mutatót a nyersanyagkitermelők húzták leginkább, a bányatársaságok különösen a réz további áremelkedéséből profitáltak. A réz mai áremelkedése egy csaknem két hétig tartó csökkenés végére tett pontot, lendületet adva a kitermelőknek: az AngloAmerican és a Rio Tinto árfolyama 4%-kal ugrott meg, a Fresnillo 5,6, az Antofagasta 4,9%-ot rallizott, a BHP Billiton 2,5%-ot drágult. A FTSE100 0,3%-ot erősödött a hétfői kereskedésben, miközben a FTSE250 középvállalati index 0,4%-os emelkedéssel új történelmi csúcsára ért. Felülteljesítők voltak még az autógyártók és a kiskereskedelmi szektor is, valamint a biztosítók és ingatlancégek, miközben a távközlés kivételével mindegyik szektor kisebb-nagyobb mértékben erősödni tudott. Az európai piacot csakúgy, mint az amerikait a Fed szerdai kamatdöntése előtti kivárás jellemezte, a DAX 0,2, a CAC40 0,1%-os pluszban zárt. Bár a régiós tőzsdék közül a cseh és különösen a lengyel (+1,9%) lendületes emelkedéssel zárta a napot, a hazai tőzsdeindex 0,1%-os csökkenéssel zárt. A forgalom a szokásosnál alacsonyabb volt. A blue chipek közül a Mol árfolyama 0,3%-ot emelkedett, az MTelekom stagnált, az OTP és a Richter visszaesett. A nap legnagyobb vesztese a 2%-kal csökkenő FHB lett. A tegnapi tőzsdezárás után megjelent hírek szerint a Mol igazgatósága a tavalyinál 10%-kal magasabb részvényenként 625 forintos osztalék jóváhagyását terjeszti az áprilisi közgyűlés elé. A társaság adózott eredményéből 58 milliárd forintot visz el az osztalék kifizetése, tegnapi árfolyammal számolva a befektetők 3%-os osztalékhozamra számíthatnak. A tengerentúli tőzsdéken is visszafogott volt a kereskedés, a fontosabb benchmarkok vegyesen zártak hétfőn. A Dow értéke 0,1%-ot csökkent, míg az S&P néhány bázispontot emelkedett. Az S&P500 szektorindexei közül a közművek és az alapanyaggyártók teljesítettek a legjobban, nyomukban a ciklikus fogyasztási és a pénzügyi szektor. Az egészségügy és az ipar visszaesett. A Nasdaq100 0,2%-ot erősödött. A félvezetőgyártó NVidia árfolyama 2,8%-kal ugrott meg, a chipgyártó Micron Technology-é 2,1%-kal. A felhőalapú szolgáltatásokat nyújtó Citrix csaknem 7%-ot ralizott azt követően, hogy megjelent, a társaság a Goldman Sachst bízta meg potenciális befektetők bevonásával. Piaci szakértők szerint azonban a cég már túljutott kezdeti növekedési fázisán, mérete és értékeltsége alapján túl nagy falat lehet a magántőke alapok számára. A cég árfolyama az elmúlt egy évben 30%-kal nőtt, ami szintén megnehezíti, hogy némi prémiumot ajánljanak fel a befektetőknek. Pozitív hangulatban indult a keddi kereskedés az ázsiai tőzsdéken, a japán részvényindexek azonban nem tudtak tartósan megmaradni a pozitív tartományban. A devizapiacokat is nyugodt kereskedés jellemezte, az euró az 1,0658-as szintre süllyedt a dollár ellenében (–0,2). A font hétfőn 0,5%-ot erősödött a dollárral szemben, az árfolyamot az sem gyengítette, hogy Skócia első minisztere bejelentette, megkezdik az előkészületeket egy újabb népszavazásra, melyre várhatóan 2018 ősze és 2019 tavasza között kerülhet sor. A népszavazás tétje ezúttal nemcsak a skót függetlenedés lenne, hanem Skócia bennmaradása az EU-ban a Brexit ellenére. Az ázsiai kereskedés idején viszont gyengülni kezdett a font azt követően, hogy a brit parlament hétfőn késő este jóváhagyta, hogy a kormányfő aktiválja a lisszaboni szerződés 50. cikkelyét, azzal pedig hivatalosan is kérje az ország kilépését az Európai Unióból. A folyamatot a hírek szerint a brit miniszterelnök jövő héten indítja be, és két évig tarthat. A forintpiacon a hazai deviza erősödését hozta a hétfő, a reggeli 313 közei szintről délutánra 312 közelébe süllyedt az árfolyam az euró ellenében (+0,3%). A jen árfolyama a hétfői kereskedés ideje alatt alig változott, és ebben a keddi ázsiai kereskedés sem hozott változást. A befektetők a szerdai amerikai kamatdöntésre fókuszálnak, ugyanakkor a jó pénteki munkapiaci adatokat tekintve igen valószínű, hogy kamatemelésre kerül sor. A határidős kamatok már teljes mértékben beárazták a szigorítást. A nyersanyagpiacokon az ipari fémek áremelkedése volt megfigyelhető, a réz 1,1, a cink 1,4%-ot drágult. A nemesfémek ára esett. Az olaj piacán a WTI ára szinte alig mozdult,
www.otpresearch.com
2
NAPI JELENTÉS - 2017. MÁRCIUS 14. maradt a hordónkénti 48,5 dollár közelében, miközben a Brent határidős jegyzése továbbra is 51,4 közelében áll. Az OPEC holnap megjelenő havi jelentése bepillantást enged a kitermelés-csökkentés alakulására, az új információk minden bizonnyal az árakra is hatással lesznek. Tegnap nem jelent meg fontosabb makroadat a világ vezető gazdaságaiban. Az amerikai 10 éves kötvényhozam ismét emelkedett, maga mögött hagyva a 2,6%-os szintet. A hazai állampapírpiacon az irányadó papírok csak az éven túli szegmensben mutattak változást. Míg a 2022/B-jelű benchmarkpapír hozama 2 bázispontot emelkedett, miközben a 10 és 15 éves szegmensben kismértékű hozamcsökkenés következett be. Az MNB likviditás-bővítő devizaswap tenderén 275 milliárd forintra 200 milliárd forintnyi ügyletet kötötte. ezzel a bankrendszeri többletlikviditás 500 milliárd forintra bővült. A ma reggel megjelent kínai adatok nem okoztak igazán meglepetést, az ipari termelés a vártnál valamivel gyorsabban bővült januárban éves összevetésben, és az infrastrukturális beruházások is a várakozásoknál kedvezőbben alakult. A kiskereskedelmi forgalom bővülése viszont elmaradt a piaci konszenzustól, januárban 9,5%-kal nőtt a várt 10,5% helyett. A mai nap folyamán még ipari termelési adat jelenik meg a KSH-tól, illetve az eurózónára vonatkozóan Eurostattól, illetve a ZEW intézet közli márciusi gazdasági hangulatindexét.
www.otpresearch.com
3
NAPI JELENTÉS - 2017. MÁRCIUS 14. Részvény
Magyar
Régió
Globál
Termék neve
Kötvény
Napi Termék Napi Záró ár változás YTD (%) Hozam YTD* neve változás* (%)
Termék neve
Záró ár
Napi változás YTD (%) (%)
S&P500
2373,5
0,0
6,0
VIX
11,4
-2,7
-19
WTI
48,40
-0,2
-9,9
DOW
20881,5
-0,1
5,7
US 2Y
1,37
1
17
Brent
51,35
0,0
-9,6
Nasdaq100
5394,6
0,2
10,9
US 10Y
2,61
3
18
Arany
1203,55
-0,1
4,5
DAX
11990,0
0,2
4,4
GER 2Y
-0,81
0
-1
Ezüst
16,94
-0,5
6,3
CAC40
4999,6
0,1
2,8
GER 10Y
0,47
-2
26
EUR/USD
1,07
-0,1
1,3
FTSE 100
7367,1
0,3
3,1
PT10Y
4,01
-5
25
EUR/GBP
0,87
-0,7
2,3
FTSE MIB
19707,0
0,2
2,5
IT 10Y
2,36
-1
54
EUR/NOK
9,12
-0,6
0,4
Stoxx600
374,6
0,4
3,7
SP 10
1,89
0
50
USD/CAD
1,34
-0,2
0,1
- Banks
142,5
0,1
6,2
iTRAXX
72,5
1,0
0
AUD/USD
0,76
0,4
4,9
Nikkei 225
19601,6
-0,1
0,7
JPY 2Y
-0,25
0
-8
USD/JPY
114,87
0,1
-1,7
SSEC
3238,6
0,1
4,4
JPY 10Y
0,09
0
4
GBP/USD
1,22
0,4
-1,0
RTS
1069,1
1,3
-7,2
RUS10
8,1
-0,5
-3
USD/RUB
58,757
-0,2
-4,1
2242,55
1,9
15,1
POL 10
3,7
-0,7
3
EUR/PLN
4,33
-0,3
-1,8
PX50
977,9
0,6
6,1
CZ10
0,8
16,2
69
EUR/RON
4,551
0,2
0,3
BUX
32686
-0,1
2,1
3 hó DKJ
0,15
0
-1
EUR/HUF
312,08
-0,2
1,1
OTP
8500
-0,5
1,2
1 év
0,24
0
6
USD/HUF
292,73
0,0
-0,3
MOL
20650
0,3
0,1
3 év
1,60
-2
74
CHF/HUF
290,60
0,1
0,9
MTelekom
501
0,0
0,6
5 év
2,57
2
80
PLN/HUF
72,07
0,0
2,9
Richter
6525
-0,2
5,1
10 év
3,65
-1
45
GBP/HUF
357,62
0,3
-1,0
3 hó Bu
0,23
0,0
WIG20
CPI, (év/év, %)
Alapkamat
2017.febr.
2,9%
MNB
0,9%
FRA:
2016 tény
0,4%
FED
0,5-0,75%
- 3x6
0,26
1
2017 progn.
2,9%
EKB
0,0%
- 9x12
0,59
2
-14,0 HUN GDP (év/év, %) EUR GDP (év/év, %) 2016Q4
1,6% 2016Q4
1,7%
-4
2016 tény
2,0% 2016 tény
1,7%
17
2017 progn.
3,9% 2017 progn.
1,4%
2018 progn. 3,3% BOE 0,25% CDS 5Y 105,88 0,0 -9,0 2018 progn. 3,1% 2018 progn. * A kötvényhozamok esetén a változás százalék helyett bázispontban van kifejezve (kivéve VIX és ITRAXX).
1,5%
Memo: www.otpresearch.com
Nyersanyag és deviza
4
NAPI JELENTÉS - 2017. MÁRCIUS 14.
Forrás: Reuters, OTP Elemzés
www.otpresearch.com
5
NAPI JELENTÉS - 2017. MÁRCIUS 14. Vezető Elemző Tardos Gergely
[email protected] +36 1 374 7273
Elemző Rátkai Orsolya
[email protected] +36 1 374 7270
Jogi nyilatkozat A jelen dokumentumban közölt megállapítások nem objektív és nem független magyarázatot tartalmaznak. Felhívjuk a figyelmet arra, hogy a jelen dokumentum a) nem a befektetési elemzés függetlenségének előmozdítását célzó jogi követelményeknek megfelelően készült, és b) nem vonatkozik rá a befektetési elemzés terjesztését, közzétételét megelőző ügyletkötésre vonatkozó tilalom. A tájékoztatás nem teljes körű. Jelen tájékoztatás nem minősül ajánlattételnek, ajánlattételi felhívásnak, befektetési tanácsadásnak, befektetésre való ösztönzésnek, jogi-, adó vagy számviteli tanácsadásnak, a benne foglalt adatok tájékoztató jellegűek. A tájékoztatás a dokumentum készítésének idején irányadó piaci helyzetet tükrözi, azonban az információk csak időleges tájékoztatást nyújtanak, és a piaci viszonyokkal, körülményekkel megváltozhatnak. További információk állhatnak az Önök rendelkezésére, amennyiben ezt az OTP Bank Nyrt.-től igényli. Bár az OTP Bank Nyrt. jóhiszeműen hagyatkozott olyan forrásokra a dokumentum elkészítésekor, amelyeket megbízhatónak gondol, semmilyen szavatosságot, jótállást vagy kötelezettséget nem vállal azért, hogy a dokumentumokban foglalt adatok pontosak és teljesek. A dokumentumban megjelenő vélemények és becslések az OTP Bank Nyrt. dokumentum készítésének idején irányadó megítélésén alapulnak, amely a jövőben külön értesítés nélkül is változhat. Az OTP Bank Nyrt. tájékoztatja a dokumentum felhasználóit, hogy jogosult a jelen dokumentumban megjelölt kibocsátók által forgalomba hozott pénzügyi eszközök vonatkozásában árjegyzési, egyéb befektetési tevékenységet vagy kiegészítő szolgáltatást, illetve egyéb pénzügyi vagy kiegészítő pénzügyi szolgáltatást nyújtani a kibocsátónak és egyéb személyeknek. A jelen dokumentum semmilyen további elemzés alapjául nem szolgálhat a benne feltüntetett pénzügyi eszközök vonatkozásában. Amennyiben a dokumentum bármely pénzügyi eszköz jövőbeni forgalomba hozatalára utal ez kizárólag indikatív, előzetes és tájékoztatási célokat szolgál, és egy ilyen pénzügyi eszközre vonatkozó elemzés kizárólag azokon a nyilvános információkon alapul, amelyek a vonatkozó tájékoztatóban vagy hirdetményben találhatók. A jelen dokumentumban foglaltak nem jelentik azt, hogy az OTP Bank Nyrt. ügynökként, megbízottként vagy bármely más módon járna el bármely olyan jövőbeni befektető javára vagy nevében, amely a jelen tájékoztatóban meghatározott pénzügyi eszközbe kíván befektetni, és ugyanígy nem felelős az OTP Bank Nyrt. a befektetők által a jelen dokumentum alapján hozott befektetési döntésért, különös tekintettel a befektetés jogszerűsége és alkalmassága (megfelelősége) vonatkozásában. Kérjük, hogy befektetésre, szolgáltatás igénybevételére vonatkozó megalapozott döntés meghozatalát megelőzően az adott termékre, szolgáltatásra vonatkozó dokumentációt, tájékoztatót, szabályzatokat, szerződési feltételeket, hirdetményeket, kondíciós listát figyelmesen olvassa el, és óvatosan mérlegelje befektetése tárgyát, kockázatát, a felmerülő díjakat és költségeket, az esetleges veszteség bekövetkezésének lehetőségét, valamint tájékozódjon a termékkel, befektetéssel kapcsolatos adójogi jogszabályokról. A jelen kiadványban foglaltak alapján hozott konkrét egyedi döntések, illetve befektetések kockázatát az ügyfél viseli, az OTP Bank Nyrt-t nem terheli felelősség a befektetési döntések eredményességéért, az ügyfél által kitűzött cél eléréséért. Az adatok, illetve információk a múltra vonatkoznak. A múltbeli adatokból és információkból nem lehetséges a jövőbeni hozamra, változásra, illetőleg teljesítményre vonatkozó megbízható következtetéseket levonni. OTP Bank Nyrt. (cégjegyzékszám: 01-10-041-585; székhely: 1051 Budapest, Nádor utca 16.; felügyeleti hatóság: Magyar Nemzeti Bank – 1013 Budapest, Krisztina krt. 39.sz. PSZÁF engedélyszám: III/41.003-22/2002 és E-III/456/2008, további információk: https://www.otpbank.hu/portal/hu/Megtakaritas/Ertekpapir/MIFID). Minden jog fenntartva, a jelen kiadvány az OTP Bank Nyrt. kizárólagos tulajdonát képezi, ennek további felhasználása, sokszorosítása, terjesztése csak az OTP Bank Nyrt. előzetes írásos engedélyével lehetséges. Amennyiben a jelen hírlevelet az OTP Bank Nyrt.-től kapta, akkor az Ön hozzájárulásával juttattuk el Önhöz. A hírlevél küldéséhez való hozzájárulását visszavonhatja a
[email protected] e-mail címre küldött elektronikus üzenettel vagy az „Elemzési Központ” 1051, Budapest Nádor u. 21 címre eljuttatott levélben. Kérjük, hogy mindkét esetben, levelében adja meg a következő adatokat: Név, e-mail cím.
www.otpresearch.com
6
