Treasury Sales üzletkötőink
Fekete Ákos +36-1-288-7553
[email protected]
Kovács Gyimóti Edit +36 1 288 7542
[email protected]
Kis-Böndi Csinszka (+36 1) 288 7544
[email protected]
Lovas Szilvia +36-1-288-7545
[email protected]
Keresztyén Attila +36 1 288 7552
[email protected]
Pozsgai Gábor +36-1-288-7554
[email protected]
Mladoniczki János +36-1-288-7551
[email protected]
Soós Frigyes +36-1-288-7571
[email protected]
Torma Attila +36-1-288-7544
[email protected]
Szűcs Örkény Ákos +36 1 288 7547
[email protected]
Zölde Zsombor +36 1 288 7572
[email protected]
Napi Jelentés
NAPI JELENTÉS – GLOBÁLIS PIACOK
2017. JANUÁR 25.
Összefoglaló
Ismét pozitív hangulatban zártak a tőzsdék, új csúcson az S&P. Trump két kőolajvezeték építését is újraindítja, szárnyal az építőipar és a nyersanyagszektor. Több mint 20%-ot esett a British Telekom, a Brexit után rosszabb környezetre számítanak a légi szállítók is. Nem változtatott a kamatkondíciókon az MNB.
A befektetők figyelme a keddi kereskedésben ismét a kockázatosabb eszközök felé fordult, az S&P újabb történelmi csúcsot ütött, a Nasdaq Composite napközben került rekordszintre, miközben szárnyaltak a nyersanyagárak. A legjobb teljesítményt az alapanyaggyártók mutatták, de jól szerepeltek a pénzügyi szolgáltatók és az építőipari cégek is. Ez utóbbi csoportot részben Trump hozta lendületbe azzal, hogy a környezetvédők várható heves tiltakozása ellenére újraindítja két új olajvezeték, a Keystone XL és a Dakota Access építését. A tegnap megjelent, decemberi használt lakás eladási statisztikák további lendületet adtak az építőipari részvényeknek, az adatok ugyan az év utolsó hónapjában csökkenést jeleztek, 2016 ennek ellenére egy évtized óta a legerősebb esztendő volt a lakáspiacon. A S&P 0,7, a Dow 0,6%-os pluszban zárt. A Dow nyertese a vártnál jobb negyedik negyedéves eredményről beszámoló DuPont lett, árfolyama 4,5%-kal ugrott meg tegnap. A Dow legnagyobb vesztesei a Verizon (-4,4%) és a Johnson & Johnson (-1,9%) lettek, az előbbi a vártnál gyengébb, az utóbbi a vártnál jobb eredményjelentéssel rukkolt elő. Kedden zárás után tette közzé eredményjelentését az Alcoa, melyben a várakozásoknál magasabb árbevételről számolt be, miközben az alumínium ára a negyedik negyedévben éves összevetésben 13%-ot emelkedett. A társaság a kedvező környezet ellenére 125 millió dolláros nettó negyedéves veszteségről számolt be. Az egyedi hatásoktól megtisztított EPS 30%-kal maradt el a konszenzustól, a zárás utáni kereskedésben azonban az árfolyam több mint 2%-kal ugrott meg. Szerdán jelent az eBay és a Qualcomm, a United Technologies, a Boeing és a Freeport-McMoRan számait pedig már nyitás előtt meg lehet ismerni. Európában is többnyire pozitív volt a hangulat, a Stoxx600 0,3%-os nyereséggel zárta a napot elsősorban a nyersanyag-kitermelőknek köszönhetően. Azonban az AngloAmerican csaknem 6, az Antofagasta 4,4, a BHP Billiton 3 és a világ egyik legnagyobb ezüstkitermelője, a Fresnillo (ma jelent) 2,2%-os emelkedése sem volt elegendő, hogy a FTSE-t a zöld tartományban tartsa. Az index a kereskedés utolsó órájában esett vissza, miközben a brit legfelsőbb bíróság tegnapi döntése, mely parlamenti szavazáshoz köti a Brexit-tárgyalások megindítását, különösebben nem rontott a hangulaton. A BT Group 21%-ot zuhant, miután a távközlési társaság elismerte, hogy egy vizsgálat az olasz leányvállalatánál a korábbiakhoz képest jóval nagyobb számviteli csalásra derített fényt, így a cégnek meg kellett háromszoroznia, 530 millió fontra kellett emelnie az ehhez kapcsolódó leírásokat. A BT bejelentésében kitért a Brexitnek a cégre nézve várható kedvezőtlen hatásaira, amit a piac profit warningként értelmezett. A tegnapi nap másik nagy vesztese a londoni tőzsdén az easyJet volt, melynek árfolyama 8,8%-ot esett azt követően, hogy a társaság a vártnál rosszabb várható eredményre figyelmeztetett a Brexit nyomán gyengülő font és az emelkedő üzemanyagárak következményeként. Jól teljesítettek tegnap a periféria-országok részvénypiacai, az IBEX és a MIB 0,9, a portugál benchmark 0,4, a görög ASE-index 1,2%-ot emelkedett. A nap nyertese az olasz piacon a Generali lett 8,2%-kal azt követően, hogy hírek szerint az Intesa felvásárolná a biztosítót, noha elemzők szerint egy ilyen ajánlat nagy valószínűséggel nem fog összejönni. A hazai részvénypiac eltérő irányt vett, a BUX 0,7%-os mínuszban zárt, miközben a régiós indexek is erősödtek. A Mol 2,6%-os és a Richter 1%-os csökkenését nem tudta ellensúlyozni az MTelekom és az OTP erősödése. Szijjártó Péter külgazdasági és külügyminiszter esti bejelentése szerint az elkövetkezendő öt évben 500 millió dollár befektetés érkezik a Moltól Norvégiába. Elfordultak a befektetők tegnap a kötvénypiactól, a 10 éves amerikai kötvényhozam 6 bázispontot emelkedett, a 26 milliárd dolláros 2 éves kötvényaukción az átlaghozam az előzetesen vártnál magasabb, 1,21% lett. A német kötvényhozamok is emelkedtek kismértékben. Az ÁKK koradélutáni benchmarkjegyzései alapján csak az éven túli hozamokban következett be változás, a 3 éves 1 bázispontot emelkedett, míg a hozamgörbe vége kismértékben süllyedt. A tegnapi 3 hónapos dkj aukción a minimumhozam sosem látott szintre, 0,03%-ra esett. Az átlaghozam 0,11% lett, valamivel az egy héttel ezelőtti szint felett. A benyújtott 42 milliárd forintnyi ajánlatból az Adósságkezelő az
WWW.OTPRESEARCH.COM
2
NAPI JELENTÉS – GLOBÁLIS PIACOK
2017. JANUÁR 25.
eredetileg tervezett 25 milliárd forintnyit fogadott el. A várakozásoknak megfelelően változatlanul hagyta az irányadó kamatlábat tegnapi ülésén az MNB Monetáris Tanácsa. Így továbbra is 0,9%-os lesz az alapkamat, és nem változik az egynapos hitel (0,9%) és betéti (-0,05%) kamatlábak által meghatározott kamatfolyosó sem. A jegybank közleményében továbbra is utal a laza monetáris kondíció tartós fenntartására, illetve adott esetben a nem hagyományos, célzott eszközök alkalmazásával. Az MNB egy ponton változtatott közleményében a korábbihoz képest, elkezdte hűteni a bérnövekedés inflációs várakozásokra gyakorolt hatását. Erősödött a dollár az euró és a font ellenében, a brit legfelsőbb bíróság tegnapi döntését követően, mely parlamenti szavazáshoz kötné a kilépés elindítását, a font gyengülésnek indult, és az 1,2501-es szinten zárta a napot. Gyengül a jen a dollárral szemben az ázsiai kereskedésben. Erősödéssel zártak az ázsiai részvénypiacok, a Nikkei 1,4%-kal ugrott meg. A tegnap reggeli rövidéletű erősödést követően a forint délelőtt már ismét a 310-es szint fölé került az euró ellenében, végül 310,22-n zárta a napot. A török jegybank a várt kamatemelést nem lépte meg, csak az egynapos hitelkamaton emelt, ennek következtében a török líra percek alatt 2%-ot gyengült. A helyzet végül konszolidálódott, és a török líra 0,7%-os gyengüléssel zárta a napot, a dollárral szembeni jegyzések a 3,78 feletti szintre emelkedtek. Kismértékben emelkedtek tegnap a kőolajárak, a WTI hordónkénti ára meghaladta az 53 dollárt, míg a Brenté 55 dollár fölött maradt. Az arany és az ezüst ára kisebb csökkenést mutatott, az ipari fémeké viszont lendületesen emelkedett. A legnagyobb mértékű drágulást a réz mutatja, a határidős jegyzések tonnánként 5900 dollár fölé kerültek. Lendületesen emelkedik a cink, az ón és az alumínium ára is. A használt lakásértékesítések az USA-ban a vártnál nagyobb mértékben estek vissza decemberben, ezzel együtt is azonban a tavalyi év a legerősebb volt az elmúlt egy évtizedben. Az egész évet tekintve 5,45 millió lakást értékesítettek szemben a 2015-ös 5,25 millióval, az átlagár 4%-ot emelkedett. A javuló munkapiaci feltételek, a gyorsabb béremelkedés és a háztartások kedvezőbb pénzügyi helyzete élénkíti a keresletet, ugyanakkor az eladásra kínált lakások mennyisége korlátozza az értékesítés felfutását. A piacra dobott ingatlanok száma 1,65 millió, a legalacsonyabb érték 1999 óta. Ezt a jelenlegi forgalom mellett 3,6 hónap alatt lehetne értékesíteni, szakértők szerint az 5 hónapnál kisebb forgási sebesség szűk piacra utal. Több mint egy éves folyamatos csökkenést követően a decemberi exportstatisztikák növekedést jeleznek Japánban. Az export bővülése a vártnál nagyobb mértékű, 5,4%-os volt. Az import is a várakozásoknál nagyobb mértékben esett, így 641 milliárd jent meghaladó többlettel zártak. A Kínába irányuló japán export rekordot döntött, meghaladta az 1300 milliárd jent. A ma megjelenő legfontosabb adatok a januári német Ifo-index, novemberi USA lakásárindex, valamint az elmúlt heti amerikai kőolajkészletekre vonatkozó statisztikák. Ma a KSH a novemberi kiskereskedelmi statisztikák második becslését közli.
WWW.OTPRESEARCH.COM
3
NAPI JELENTÉS – GLOBÁLIS PIACOK Részvény
Magyar
Régió
Globál
Termék neve
Kötvény
2017. JANUÁR 25.
Nyersanyag és deviza
Napi Termék Napi Záró ár változás YTD (%) Hozam YTD* neve változás* (%)
Termék neve
Záró ár
Napi változás YTD (%) (%)
S&P500
2280,1
0,7
1,8
VIX
11,1
-5,9
-21
WTI
52,75
0,0
-1,8
DOW
19912,7
0,6
0,8
US 2Y
1,20
5
0
Brent
55,44
0,4
-2,4
Nasdaq100
5065,7
0,0
4,2
US 10Y
2,47
7
4
Arany
1208,74
-0,7
5,0
DAX
11594,9
0,4
1,0
GER 2Y
-0,66
2
13
Ezüst
17,08
-0,7
7,2
CAC40
4830,0
0,2
-0,7
GER 10Y
0,41
4
20
EUR/USD
1,07
-0,3
2,1
FTSE 100
7150,3
0,0
0,1
PT10Y
3,83
4
7
EUR/GBP
0,86
-0,2
0,6
FTSE MIB
19499,5
0,9
1,4
IT 10Y
2,04
3
21
EUR/NOK
8,96
-0,2
-1,3
Stoxx600
361,9
0,3
0,1
SP 10
1,50
7
11
USD/CAD
1,32
-0,6
-2,0
- Banks
139,7
1,1
4,1
iTRAXX
69,7
-1,4
-4
AUD/USD
0,76
0,0
5,0
Nikkei 225
18813,5
-1,5
1,6
JPY 2Y
-0,22
3
-4
USD/JPY
113,78
1,0
-2,6
SSEC
3149,6
0,2
1,5
JPY 10Y
0,07
3
2
GBP/USD
1,25
-0,1
1,5
RTS
1155,4
1,6
0,3
RUS10
8,2
1,1
-3
USD/RUB
59,232
-0,4
-3,3
2013,17
1,1
3,3
POL 10
3,7
-0,4
1
EUR/PLN
4,37
0,0
-0,8
PX50
930,1
0,4
0,9
CZ10
0,4
-10,5
-13
EUR/RON
4,498
0,0
-0,8
BUX
32690
-0,7
2,1
3 hó DKJ
0,16
0
0
EUR/HUF
310,22
0,0
0,5
OTP
8850
0,4
5,4
1 év
0,33
0
15
USD/HUF
289,00
0,3
-1,5
MOL
20405
-2,6
-1,1
3 év
0,94
7
8
CHF/HUF
288,70
-0,1
0,3
MTelekom
514
1,2
3,2
5 év
2,04
0
27
PLN/HUF
70,97
0,1
1,3
Richter
6269
-1,0
1,0
10 év
3,51
3
31
GBP/HUF
361,95
0,2
0,2
3 hó Bu
0,27
0,0
WIG20
CPI, (év/év, %)
Alapkamat
2016Q3
2,2% 2016Q3
1,6%
-6
2016 progn.
2,1% 2016 progn.
1,6%
2
2017 progn.
3,9% 2017 progn.
1,4%
2018 progn. 2,8% BOE 0,25% CDS 5Y 108,55 1,0 -6,3 2018 progn. 3,1% 2018 progn. * A kötvényhozamok esetén a változás százalék helyett bázispontban van kifejezve (kivéve VIX és ITRAXX).
1,5%
Memo:
2016.dec.
1,8%
MNB
0,9%
FRA:
2016 tény
0,4%
FED
0,5-0,75%
- 3x6
0,24
1
2017 progn.
2,4%
EKB
0,0%
- 9x12
0,44
3
-10,0 HUN GDP (év/év, %) EUR GDP (év/év, %)
WWW.OTPRESEARCH.COM
4
NAPI JELENTÉS – GLOBÁLIS PIACOK
Dátum 2017 1. 23. 12 24. 1 9 9 9 9 10 10 14 15 16 25. 0 0 9 10 26. 10 15 16 16 27. 0 0 14 14 *előzetes adat
: : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : :
00 30 00 00 30 30 00 00 00 45 00 50 50 00 00 30 45 00 00 30 30 30 30
Cd. EZ JP FR FR DE DE EZ EZ HU US US JP JP HU DE UK US US US JP JP US US
Esemény/adat Mario Draghi beszéde Nikkei feldolgozóipari BMI (pont) Markit szolgáltatószektori BMI (előzetes, pont) Markit feldolgozóipari BMI (előzetes, pont) Markit szolgáltatószektori BMI (előzetes, pont) Markit feldolgozóipari BMI (előzetes, pont) Markit szolgáltatószektori BMI (előzetes, pont) Markit feldolgozóipari BMI (előzetes, pont) Kamatdöntés (%) Markit feldolgozóipari BMI (előzetes, pont) Használt lakás eladások (évesített, havi, ezer db) Import (év/év, %) Export (év/év, %) Kiskereskedelmi forgalom (második becslés, év/év, %) IFO gazdasági hangulat index (pont) GDP (előzetes, né/né, %) Markit szolgáltató szektor BMI (előzetes, pont) Új lakás eladások (évesített havi, ezer db) Leading indikátor (hó/hó, %) Fogyasztói árindex (év/év, %) Fogyasztói magárindex (év/év, %) Tartós cikkek rendelésállománya (hó/hó, %) GDP (előzetes, évesített, né/né, %)
2017. JANUÁR 25.
Időszak Tény Konsz. Előző jan. jan. 52,8 52,4 jan. 53,9 53,1 52,9 jan. 53,4 53,3 53,5 jan. 53,2 54,8 54,3 jan. 56,5 55,5 55,6 jan. 53,6 53,8 53,7 jan. 55,1 54,9 54,9 jan. 0,9 0,9 0,9 jan. 55,1 54,0 54,3 dec. 5490 5560 5610 dec. -2,6 -0,8 -8,8 dec. 5,4 1,2 -0,4 nov. 4,7* jan. 112,0 111,0 Q4 0,5 0,6 jan. 54 dec. 590 592 dec. 0,2 0,0 dec. -0,2 0,5 dec. -0,3 -0,4 dec. 2,5 -4,5 Q4 2,1 3,5 Forrás: Reuters, OTP Elemzés
WWW.OTPRESEARCH.COM
5
NAPI JELENTÉS – GLOBÁLIS PIACOK
Vezető Elemző Tardos Gergely
[email protected] +36 1 374 7273
2017. JANUÁR 25.
Elemző Rátkai Orsolya
[email protected] +36 1 374 7270
Jogi nyilatkozat A jelen dokumentumban közölt megállapítások nem objektív és nem független magyarázatot tartalmaznak. Felhívjuk a figyelmet arra, hogy a jelen dokumentum a) nem a befektetési elemzés függetlenségének előmozdítását célzó jogi követelményeknek megfelelően készült, és b) nem vonatkozik rá a befektetési elemzés terjesztését, közzétételét megelőző ügyletkötésre vonatkozó tilalom. A tájékoztatás nem teljes körű. Jelen tájékoztatás nem minősül ajánlattételnek, ajánlattételi felhívásnak, befektetési tanácsadásnak, befektetésre való ösztönzésnek, jogi-, adó vagy számviteli tanácsadásnak, a benne foglalt adatok tájékoztató jellegűek. A tájékoztatás a dokumentum készítésének idején irányadó piaci helyzetet tükrözi, azonban az információk csak időleges tájékoztatást nyújtanak, és a piaci viszonyokkal, körülményekkel megváltozhatnak. További információk állhatnak az Önök rendelkezésére, amennyiben ezt az OTP Bank Nyrt.-től igényli. Bár az OTP Bank Nyrt. jóhiszeműen hagyatkozott olyan forrásokra a dokumentum elkészítésekor, amelyeket megbízhatónak gondol, semmilyen szavatosságot, jótállást vagy kötelezettséget nem vállal azért, hogy a dokumentumokban foglalt adatok pontosak és teljesek. A dokumentumban megjelenő vélemények és becslések az OTP Bank Nyrt. dokumentum készítésének idején irányadó megítélésén alapulnak, amely a jövőben külön értesítés nélkül is változhat. Az OTP Bank Nyrt. tájékoztatja a dokumentum felhasználóit, hogy jogosult a jelen dokumentumban megjelölt kibocsátók által forgalomba hozott pénzügyi eszközök vonatkozásában árjegyzési, egyéb befektetési tevékenységet vagy kiegészítő szolgáltatást, illetve egyéb pénzügyi vagy kiegészítő pénzügyi szolgáltatást nyújtani a kibocsátónak és egyéb személyeknek. A jelen dokumentum semmilyen további elemzés alapjául nem szolgálhat a benne feltüntetett pénzügyi eszközök vonatkozásában. Amennyiben a dokumentum bármely pénzügyi eszköz jövőbeni forgalomba hozatalára utal ez kizárólag indikatív, előzetes és tájékoztatási célokat szolgál, és egy ilyen pénzügyi eszközre vonatkozó elemzés kizárólag azokon a nyilvános információkon alapul, amelyek a vonatkozó tájékoztatóban vagy hirdetményben találhatók. A jelen dokumentumban foglaltak nem jelentik azt, hogy az OTP Bank Nyrt. ügynökként, megbízottként vagy bármely más módon járna el bármely olyan jövőbeni befektető javára vagy nevében, amely a jelen tájékoztatóban meghatározott pénzügyi eszközbe kíván befektetni, és ugyanígy nem felelős az OTP Bank Nyrt. a befektetők által a jelen dokumentum alapján hozott befektetési döntésért, különös tekintettel a befektetés jogszerűsége és alkalmassága (megfelelősége) vonatkozásában. Kérjük, hogy befektetésre, szolgáltatás igénybevételére vonatkozó megalapozott döntés meghozatalát megelőzően az adott termékre, szolgáltatásra vonatkozó dokumentációt, tájékoztatót, szabályzatokat, szerződési feltételeket, hirdetményeket, kondíciós listát figyelmesen olvassa el, és óvatosan mérlegelje befektetése tárgyát, kockázatát, a felmerülő díjakat és költségeket, az esetleges veszteség bekövetkezésének lehetőségét, valamint tájékozódjon a termékkel, befektetéssel kapcsolatos adójogi jogszabályokról. A jelen kiadványban foglaltak alapján hozott konkrét egyedi döntések, illetve befektetések kockázatát az ügyfél viseli, az OTP Bank Nyrt-t nem terheli felelősség a befektetési döntések eredményességéért, az ügyfél által kitűzött cél eléréséért.
Az adatok, illetve információk a múltra vonatkoznak. A múltbeli adatokból és információkból nem lehetséges a jövőbeni hozamra, változásra, illetőleg teljesítményre vonatkozó megbízható következtetéseket levonni.
WWW.OTPRESEARCH.COM
6
NAPI JELENTÉS – GLOBÁLIS PIACOK
2017. JANUÁR 25.
OTP Bank Nyrt. (cégjegyzékszám: 01-10-041-585; székhely: 1051 Budapest, Nádor utca 16.; felügyeleti hatóság: Magyar Nemzeti Bank – 1013 Budapest, Krisztina krt. 39.sz. PSZÁF engedélyszám: III/41.003-22/2002 és E-III/456/2008, további információk: https://www.otpbank.hu/portal/hu/Megtakaritas/Ertekpapir/MIFID). Minden jog fenntartva, a jelen kiadvány az OTP Bank Nyrt. kizárólagos tulajdonát képezi, ennek további felhasználása, sokszorosítása, terjesztése csak az OTP Bank Nyrt. előzetes írásos engedélyével lehetséges. Amennyiben a jelen hírlevelet az OTP Bank Nyrt.-től kapta, akkor az Ön hozzájárulásával juttattuk el Önhöz. A hírlevél küldéséhez való hozzájárulását visszavonhatja a
[email protected] e-mail címre küldött elektronikus üzenettel vagy az „Elemzési Központ” 1051, Budapest Nádor u. 21 címre eljuttatott levélben. Kérjük, hogy mindkét esetben, levelében adja meg a következő adatokat: Név, e-mail cím.
WWW.OTPRESEARCH.COM
7
