Treasury Sales üzletkötőink
Fekete Ákos +36-1-288-7553
[email protected]
Kovács Gyimóti Edit +36 1 288 7542
[email protected]
Kis-Böndi Csinszka (+36 1) 288 7544
[email protected]
Lovas Szilvia +36-1-288-7545
[email protected]
Keresztyén Attila +36 1 288 7552
[email protected]
Pozsgai Gábor +36-1-288-7554
[email protected]
Mladoniczki János +36-1-288-7551
[email protected]
Soós Frigyes +36-1-288-7571
[email protected]
Torma Attila +36-1-288-7544
[email protected]
Szűcs Örkény Ákos +36 1 288 7547
[email protected]
Zölde Zsombor +36 1 288 7572
[email protected]
Napi jelentés
NAPI JELENTÉS – GLOBÁLIS PIACOK
2017. JANUÁR 9.
Összefoglaló
Pozitív hangulatban telt a kereskedés pénteken A dollár erősödött a vezető devizákkal szemben Több elemzőház szerint Trump fiskális programja túlfűtheti az amerikai gazdaságot. A reggel közzétett német és magyar külkereskedelmi adatok kedvezőbbek lettek a vártnál Ma Merkel az Európai Unió jövőjéről tart beszédet
Alacsony volatilitás mellett, pozitív hangulatban telt a kereskedés a nemzetközi piacokon, a tengerentúli tőzsdék felülteljesítők voltak az európaiakhoz képest. A vezető európai tőzsdék közül a DAX árfolyama 0,1%-kal, a CAC40-é és a FTSE 100-é pedig 0,2%-kal emelkedett. A tengerentúli indexek közül az S&P500 árfolyam 0,4%-kal, a NASDAQ100-é 0,88%-kal emelkedett. Az európai kereskedéssel összhangban a BUX árfolyama is csak kismértékben, 0,3%-kal emelkedett. A magyar blue chipek közül a Richter és a Magyar Telekom volt felülteljesítő 1,4, illetve 0,6%-os növekedéssel. A pénteki kereskedésben kismértékben emelkedtek a kötvényhozamok. Az amerikai 2, illetve 10 éves hozamok 4, illetve 5 bázispontot emelkedtek, így az amerikai 10 éves államkötvény hozama újra 2,4% felett van. A nemzetközi trendekkel összhangban a magyar hosszú hozamok is emelkedtek 3-6 bázisponttal, azonban a hozamgörbe rövid vége változatlan maradt. A reggeli órákban a japán tőzsde közel 1%-ot, míg a kínai SSEC 0,5%-ot emelkedett, így az ázsiai piacokon jó hangulatban indult a kereskedés. A pénteki kereskedésben csupán 0,4%-kal emelkedett az olaj ára, míg a nemesfémek árfolyama kismértékben csökkent. A dollár 0,7%-ot erősödött az euróhoz, 1,1%-ot az angol fonthoz és 1,4%-ot a japán jenhez képest. A pénteki kereskedésben a forint egészen 307-ig erősödött az euróval szemben (0,2%), míg a svájci frankkal szemben 287 alá erősödött (0,3%), míg a dollárral szemben, elsősorban az EURUSD kereszt elmozdulásának köszönhetően 0,4%-ot gyengült. Az amerikai törvényhozás hitelesítette az elektorok szavazatait, ezzel Donald Trump győzelmét. A CEBR elemzői szerint, mivel az amerikai munkaerőpiacon jelenleg nagyon kevés a szabad tartalék ezért, ha Trump végrehajtja a kampányígéreteit, akkor az új elnök gazdaságösztönző programja könnyen túlfűtheti az amerikai gazdaságot, az infláció pedig könnyen 2% fölé emelkedhet. A Capital Economics becslései szerint Trump programja 3% fölé hajthatja a maginflációt, aminek az lesz a következménye, hogy a Fed 2017-ben és 2018-ban a várt 3-3 emelés helyett 4-4 emelésre kényszerül. Ennek hatására az elemzőház becslése szerint a dollár 0,95-ig süllyedhet az euróval szemben 2017 végére. A Bank of America Merrill Lynch elemzésében azt vizsgálja, hogy milyen következménye lesz annak, ha Trump árfolyam manipulátornak titulálja Kínát. Az árfolyam manipulátor 3 kritériuma közül Kína csak egyet teljesít (az USA-val szemben külkereskedelmi többlet meghaladja a 20 milliárd dollárt – 2015-ben 366 milliárd dollár volt). Az amerikai törvények szerint amennyiben Trump árfolyam manipulátornak nevezi Kínát, akkor egy egy éves intenzív tárgyalási periódus kezdődik, majd ennek sikertelensége esetén az elnök megtilthatja az amerikai fejlesztési forrásokhoz való hozzáférést, kizárhatja a kínai vállalatokat az amerikai közbeszerzésekből, az IMF-et erősebb felügyeletre kérheti, valamint a kétoldalú kereskedelmi szerződések felülvizsgálatát kezdeményezheti. Az elemzőház azonban megjegyzi, hogy az ehhez vezető út nagyon hosszadalmas, könnyen előfordulhat, hogy Trump első ciklusa alatt nem is jutnak a végére és az elemzőház azt is megjegyzi továbbá, hogy az 1980-as évekbeli Japánnal ellentétben (önkéntes exportkorlátozás) Kína nem fog behódolni. A brit miniszterelnök, Theresa May egy vasárnapi interjúban elmondta, hogy a Brexit tárgyalások legfontosabb prioritása, hogy a bevándorlás és a törvényhozás feletti hatalmat visszanyerjék, még akkor is, ha ehhez az egységes piacból ki is kell lépni. A Civitas elemzőház szerint az angol kormány egy olyan évi 10 milliárd font értékű programon dolgozik, amely az angol vállalatokat kompenzálná a Brexit miatti magasabb vámokért, ezzel megőrizve versenyképességüket. Az FTI közvélemény-kutató által megkérdezett 161 felsővezető 51%-a szerint a Brexit jót fog tenni az üzletüknek. A reggel érkező német adatok közül az ipari termelés kismértékben elmaradt a várakozásoktól, azonban az export és import adatok kifejezetten kedvezőek lettek, mind az export,
WWW.OTPRESEARCH.COM
2
NAPI JELENTÉS – GLOBÁLIS PIACOK
2017. JANUÁR 9.
mind az import érdemben meghaladták a várakozásokat. A magyar külkereskedelmi mérleg egyenlege 908 millió eurós többletet mutatott novemberben, mai szintén meghaladta a várakozásokat. A nap hátralévő részében Sentix befektetői bizalmi index és munkanélküliségi adat érkezik az euróövezetből. Azonban nap legfontosabb eseménye Merkel beszéde lesz, ahol az Európai Unió jövőjéről fog beszélni.
WWW.OTPRESEARCH.COM
3
NAPI JELENTÉS – GLOBÁLIS PIACOK Részvény
Magyar
Régió
Globál
Termék neve
Napi YTD Záró ár változás (%) (%)
Nyersanyag és deviza
Termék Napi Hozam YTD* neve változás*
Termék neve
Záró ár
Napi változás YTD (%) (%)
S&P500
2277,0
0,4
1,7
VIX
11,3
-3,0
-19
WTI
53,99
0,4
0,5
DOW
19963,8
0,3
1,0
US 2Y
1,22
4,0
2
Brent
57,10
0,4
0,5
Nasdaq100
5007,1
0,8
2,9
US 10Y
2,42
5,0
-1
Arany
1172,7
-0,6
1,8
DAX
11599,0
0,1
1,0
GER 2Y
-0,73
-0,6
6
Ezüst
16,48
-0,5
3,4
CAC40
4909,8
0,2
1,0
GER 10Y
0,31
5,0
10
EUR/USD
1,0530
-0,7
0,2
FTSE 100
7210,1
0,2
0,9
PT10Y
4,05
2,1
29
EUR/GBP
0,8570
0,4
0,6
FTSE MIB
19687,7
0,2
2,4
IT 10Y
1,97
2,4
14
EUR/NOK
8,9952
0,0
-1,0
Stoxx600
365,5
-0,1
1,1
SP 10
1,55
5,6
15
USD/CAD
1,3235
0,1
-1,5
- Banks
139,6
0,2
4,1
iTRAXX
68,3
0,2
-6
AUD/USD
0,7291
-0,6
1,1
Nikkei 225
19609,7
0,8
2,6
JPY 2Y
-0,21
0,0
-3
USD/JPY
116,91
1,4
0,0
SSEC
3169,9
0,5
2,1
JPY 10Y
0,06
0,0
1
GBP/USD
1,2280
-1,1
-0,5
RTS
1172,6
-0,7
1,8
RUS10
8,38
0,0
0
USD/RUB
59,558
0,4
-2,8
WIG20
1998,8
0,0
2,6
POL 10
3,67
0,0
1
EUR/PLN
4,3519
-0,2
-1,2
PX50
937,5
0,4
1,7
CZ10
0,49
1,0
5
EUR/RON
4,5035
0,0
-0,7
BUX
32855,9
0,3
2,7
3 hó DKJ
0,06
0
0
EUR/HUF
307,03
-0,2
-0,6
OTP
8601,0
0,0
2,4
1 év
0,35
0
17
USD/HUF
291,38
0,4
-0,7
MOL
20985,0
-0,3
1,7
3 év
0,93
3
7
CHF/HUF
286,61
-0,3
-0,5
MTelekom
511,0
0,6
2,6
5 év
1,86
6
9
PLN/HUF
70,430
0,0
0,5
Richter
6489,0
1,4
4,5
10 év
3,40
6
20
GBP/HUF
358,32
-0,6
-0,8
3 hó Bu
0,34
-1,0
-3,0
CPI, (év/év, %)
Memo:
Kötvény
2017. JANUÁR 9.
Alapkamat
2016.nov.
1,1%
MNB
2016 progn.
0,3%
FED
2017 progn.
2,4%
EKB
0,9% 0,5-0,75%
FRA:
HUN GDP (év/év, %) EUR GDP (év/év, %) 2016Q3
2,2% 2016Q3
1,6%
- 3x6
0,34
6,0
4,0
2016 progn.
2,1% 2016 progn.
1,6%
- 9x12
0,47
3,0
5,0
2017 progn.
3,9% 2017 progn.
1,4%
2018 progn. 2,8% BOE 0,25% CDS 5Y 113,07 3,0 -1,8 2018 progn. 3,1% 2018 progn. * A kötvényhozamok esetén a változás százalék helyett bázispontban van kifejezve (kivéve VIX és ITRAXX).
1,5%
WWW.OTPRESEARCH.COM
0,0%
4
NAPI JELENTÉS – GLOBÁLIS PIACOK Dátum 2017 1. 9. 8 8 8 9 9 9 10 11 10. 2 2 2 6 7 12 16 11. 10 11 12. 8 8 9 11 20 13. 3 3 3 9 9 14
: : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : :
00 00 00 00 15 30 30 00 30 30 30 00 45 00 00 30 30 00 00 00 00 00 00 00 00 00 00 30
Cd. DE DE DE HU CH UK EZ EZ CN CN CN JP CH US US UK PL RO DE HU EZ US CN CN CN HU HU US
Esemény/adat Ipari termelés (hó/hó, %) Export (hó/hó, %) Import (hó/hó, %) Külkereskedelmi mérleg egyenlege (előzetes, millió euro) Kiskereskedelmi forgalom (év/év, %) Halifax lakásárak (hó/hó, %) Sentix Befektetői bizalmi index Munkanélküliségi ráta Termelői árak (év/év, %) CPI (év/év, %) CPI (hó/hó, %) Fogyasztói bizalmi index Munkanélküliségi ráta (%) NFIB Üzleti optimizmus index Nagykereskedelmi készletek (hó/hó, %) Ipari termelés (hó/hó, %) Kamatdöntő ülés (%) Ipari termelés (hó/hó, %) Nagykereskedelmi árindex (hó/hó, %) Ipari termelés (végleges, év/év, %) Ipari termelés (hó/hó, %) Szövetségi költségvetés egyenlege (milliárd dollár) Export (év/év, %) Import (év/év, %) Külkereskedelmi mérleg egyenlege (havi, milliárd dollár) Maginfláció (év/év, %) Infláció (év/év, %) Kiskereskedelmi forgalom (hó/hó, %)
2017. JANUÁR 9.
Időszak Tény Konsz. Előző nov. 0,4 0,6 0,3 nov. 3,9 0,5 0,5 nov. 3,5 0,2 1,3 nov. 908,0 883,0 891,0 nov. -0,5 dec. 0,2 0,2 jan. 12,5 10,0 nov. 9,8 9,8 dec. 4,5 3,3 dec. 2,3 2,3 dec. 0,3 0,1 dec. 40,9 dec. 3,3 dec. 98,4 nov. 0,9 0,9 nov. 0,7 -1,3 jan. 1,5 nov. -0,7 dec. 0,1 nov. 0,6* nov. 0,5 -0,1 dec. -137,0 dec. -3,5 0,1 dec. 2,7 6,7 dec. 46,5 44,2 dec. 1,6 dec. 1,6 1,1 dec. 0,7 0,1 Forrás: Reuters, OTP Elemzés
WWW.OTPRESEARCH.COM
5
NAPI JELENTÉS – GLOBÁLIS PIACOK
Vezető Elemző Tardos Gergely
[email protected] +36 1 374 7273
2017. JANUÁR 9.
Elemző Módos Dániel
[email protected] +36 1 301 2810
Jogi nyilatkozat A jelen dokumentumban közölt megállapítások nem objektív és nem független magyarázatot tartalmaznak. Felhívjuk a figyelmet arra, hogy a jelen dokumentum a) nem a befektetési elemzés függetlenségének előmozdítását célzó jogi követelményeknek megfelelően készült, és b) nem vonatkozik rá a befektetési elemzés terjesztését, közzétételét megelőző ügyletkötésre vonatkozó tilalom. A tájékoztatás nem teljes körű. Jelen tájékoztatás nem minősül ajánlattételnek, ajánlattételi felhívásnak, befektetési tanácsadásnak, befektetésre való ösztönzésnek, jogi-, adó vagy számviteli tanácsadásnak, a benne foglalt adatok tájékoztató jellegűek. A tájékoztatás a dokumentum készítésének idején irányadó piaci helyzetet tükrözi, azonban az információk csak időleges tájékoztatást nyújtanak, és a piaci viszonyokkal, körülményekkel megváltozhatnak. További információk állhatnak az Önök rendelkezésére, amennyiben ezt az OTP Bank Nyrt.-től igényli. Bár az OTP Bank Nyrt. jóhiszeműen hagyatkozott olyan forrásokra a dokumentum elkészítésekor, amelyeket megbízhatónak gondol, semmilyen szavatosságot, jótállást vagy kötelezettséget nem vállal azért, hogy a dokumentumokban foglalt adatok pontosak és teljesek. A dokumentumban megjelenő vélemények és becslések az OTP Bank Nyrt. dokumentum készítésének idején irányadó megítélésén alapulnak, amely a jövőben külön értesítés nélkül is változhat. Az OTP Bank Nyrt. tájékoztatja a dokumentum felhasználóit, hogy jogosult a jelen dokumentumban megjelölt kibocsátók által forgalomba hozott pénzügyi eszközök vonatkozásában árjegyzési, egyéb befektetési tevékenységet vagy kiegészítő szolgáltatást, illetve egyéb pénzügyi vagy kiegészítő pénzügyi szolgáltatást nyújtani a kibocsátónak és egyéb személyeknek. A jelen dokumentum semmilyen további elemzés alapjául nem szolgálhat a benne feltüntetett pénzügyi eszközök vonatkozásában. Amennyiben a dokumentum bármely pénzügyi eszköz jövőbeni forgalomba hozatalára utal ez kizárólag indikatív, előzetes és tájékoztatási célokat szolgál, és egy ilyen pénzügyi eszközre vonatkozó elemzés kizárólag azokon a nyilvános információkon alapul, amelyek a vonatkozó tájékoztatóban vagy hirdetményben találhatók. A jelen dokumentumban foglaltak nem jelentik azt, hogy az OTP Bank Nyrt. ügynökként, megbízottként vagy bármely más módon járna el bármely olyan jövőbeni befektető javára vagy nevében, amely a jelen tájékoztatóban meghatározott pénzügyi eszközbe kíván befektetni, és ugyanígy nem felelős az OTP Bank Nyrt. a befektetők által a jelen dokumentum alapján hozott befektetési döntésért, különös tekintettel a befektetés jogszerűsége és alkalmassága (megfelelősége) vonatkozásában. Kérjük, hogy befektetésre, szolgáltatás igénybevételére vonatkozó megalapozott döntés meghozatalát megelőzően az adott termékre, szolgáltatásra vonatkozó dokumentációt, tájékoztatót, szabályzatokat, szerződési feltételeket, hirdetményeket, kondíciós listát figyelmesen olvassa el, és óvatosan mérlegelje befektetése tárgyát, kockázatát, a felmerülő díjakat és költségeket, az esetleges veszteség bekövetkezésének lehetőségét, valamint tájékozódjon a termékkel, befektetéssel kapcsolatos adójogi jogszabályokról. A jelen kiadványban foglaltak alapján hozott konkrét egyedi döntések, illetve befektetések kockázatát az ügyfél viseli, az OTP Bank Nyrt-t nem terheli felelősség a befektetési döntések eredményességéért, az ügyfél által kitűzött cél eléréséért.
Az adatok, illetve információk a múltra vonatkoznak. A múltbeli adatokból és információkból nem lehetséges a jövőbeni hozamra, változásra, illetőleg teljesítményre vonatkozó megbízható következtetéseket levonni. OTP Bank Nyrt. (cégjegyzékszám: 01-10-041-585; székhely: 1051 Budapest, Nádor utca 16.; felügyeleti hatóság: Magyar Nemzeti Bank – 1013 Budapest, Krisztina krt. 39.sz. PSZÁF engedélyszám: III/41.003-22/2002 és E-III/456/2008, további információk: https://www.otpbank.hu/portal/hu/Megtakaritas/Ertekpapir/MIFID). Minden jog fenntartva, a jelen kiadvány az OTP Bank Nyrt. kizárólagos tulajdonát képezi, ennek további felhasználása, sokszorosítása, terjesztése csak az OTP Bank Nyrt. előzetes írásos engedélyével lehetséges. Amennyiben a jelen hírlevelet az OTP Bank Nyrt.-től kapta, akkor az Ön hozzájárulásával juttattuk el Önhöz. A hírlevél küldéséhez való hozzájárulását visszavonhatja a
[email protected] e-mail címre küldött elektronikus üzenettel vagy az „Elemzési Központ” 1051, Budapest Nádor u. 21 címre eljuttatott levélben. Kérjük, hogy mindkét esetben, levelében adja meg a következő adatokat: Név, e-mail cím.
WWW.OTPRESEARCH.COM
6
