Treasury Sales üzletkötőink
Fekete Ákos +36-1-288-7553
[email protected]
Kovács Gyimóti Edit +36 1 288 7542
[email protected]
Kis-Böndi Csinszka (+36 1) 288 7544
[email protected]
Lovas Szilvia +36-1-288-7545
[email protected]
Keresztyén Attila +36 1 288 7552
[email protected]
Pozsgai Gábor +36-1-288-7554
[email protected]
Mladoniczki János +36-1-288-7551
[email protected]
Soós Frigyes +36-1-288-7571
[email protected]
Torma Attila +36-1-288-7544
[email protected]
Szűcs Örkény Ákos +36 1 288 7547
[email protected]
Zölde Zsombor +36 1 288 7572
[email protected]
Napi jelentés
NAPI JELENTÉS – GLOBÁLIS PIACOK
2017. JANUÁR 6.
Összefoglaló
Eseménytelen napot követően kismértékű emelkedés az európai tőzsdéken, gyengülés a tengerentúlon Richter-rally hatalmas forgalom mellett Tovább gyengül a dollár, erősödik a jen, emelkedik az arany ára Ma hazai decemberi költségvetési statisztikák jelennek meg. Decemberi munkapiaci jelentés lát napvilágot az USA-ban
Szűk sávban mozogtak tegnap a vezető európai részvényindexek, és kevesebb mint 0,1%-os emelkedéssel zárták a napot. A FTSE 6 pontot, azaz 0,03%-ot emelkedett, miközben a DAX 1, a CAC40 pedig 3 bázispontot erősödött a tegnapi nap folyamán. A Stoxx600-as index 0,1%-kal araszolt feljebb, így az idei évben már 1,2%-os nyereséget könyvelhet el. A Fed-jegyzőkönyv tegnapi közzétételét követően a dollár 0,8%-ot gyengült az euróval szemben és csütörtökön tovább folytatódott az euró erősödése, ami nem kedvezett az európai exportőröknek, elsősorban az autógyártókat viselte meg a nap elején. Később azonban sikerült ledolgozniuk a kezdeti hátrányt, a Volkswagen árfolyama 0,6, a Daimleré pedig 0,3%-kal emelkedett, miközben a Peugeot 1,3, a Renault pedig 0,5%-os pluszban zárt. A nap híre volt még, hogy az amerikai igazságügy-minisztérium 95 millió dolláros büntetést ró a Deutsche Bankra, ami fele annak az összegnek, amit az amerikai állam követelt a pénzintézettől a 2014-ben indult perben. Kezdetben örültek a befektetők, a bankpapír árfolyama a délelőtt folyamán 0,9%-ot emelkedett, a nap végére azonban több mint 2%-ot esett vissza. Az Egyesült Királyságban a Persimmon építőipari cég mutatott kiugró teljesítményt, árfolyama 7,2%-kal ugrott meg azt követően, hogy az erős kereslet nyomán bővülő 2016-os árbevételről számolt be. A Citigroup egyik részvénystratégája óvatosságra int az európai részvényeket illetően, a politikai bizonytalanságok ronthatják az olcsó árazás és a javuló gazdasági kilátások pozitív hatását. A hazai tőzsde élénk forgalom mellett 0,3%-os emelkedéssel zárt, a nap nyertese a 2,8%-ot emelkedő Richter lett. A gyógyszerpapírokból jól bevásároltak a befektetők, a Richter 6,6 milliárdos forgalmat mutatott, a teljes részvényszekció forgalmának több mint felét. A Richter-papírok iránti keresletet a társaság vezérigazgatójának, Bogsch Eriknek a Richter kedvező 2016-os teljesítményével kapcsolatos nyilatkozata is erősíthette. Tegnap bejelentette kilépését a tőzsdéről a Plotinus, a papír kereskedését átmenetileg felfüggesztették. Vegyesen zártak a tengerentúli részvényindexek, a Dow 0,2%-ot, az S&P500 0,1%-ot gyengült, miközben a Nasdaq100 0,6%-ot szárnyalt, a Russell 2000 kisvállalati index pedig 1,2%-kal esett. A vártnál rosszabb foglalkoztatási adat elbizonytalanította a befektetőket, és bár a nap végére sikerült valamennyit ledolgozni a kezdeti veszteségből, az indexek többsége a piros tartományban zárt. Az S&P-szektorok közül a pénzügyi szektor, a Trump-rally legnagyobb nyertese esett a legnagyobb mértékben, de alulteljesítő volt az ipar és az alapanyagszektor is. A legjobb teljesítményt a defenzív szektorok, az egészségügy, a nem ciklikus fogyasztási szektor és az ingatlanszektor mutatta. A fogyasztási szektornak nem kedvezett, hogy a Macy’s csökkentette profit-előrejelzését, 6200 fős leépítést jelentett be, a társaság árfolyama 14%-ot zuhant. Egy másik kiskereskedelmi lánc, a Kohl’s árfolyama 19%-ot esett, miután szintén csökkentette a 2016-os pénzügyi évre vonatkozó profit-várakozását. A technológiai szektort elsősorban az internetes szegmens húzta, a Yahoo! 3,2%-ot drágult, a Facebook árfolyama 1,7%-ot emelkedett, a Google pedig 0,7%-ot erősödött. Jó napot zártak a szoftvergyártók is, a Symantec 1,8%, az Adobe 1,7%-os pluszban zárt. Csökkenéssel indult a kereskedés a japán tőzsdén, a dollár további gyengülése a jennel szemben nem kedvezett az exportkitettséggel rendelkező vállalatoknak. A zárásra sem enyhült a rossz hangulat, a Nikkei 0,3%-os csökkenéssel zárt. Az irányadó kínai és hongkongi indexek is a piros tartományban zártak. A tegnapi kereskedésben folytatódott a dollár gyengülése, 1,1%-ot vesztett értékéből az euróval, és 1,6%-ot a japán jennel szemben. A brit font 0,7%-ot erősödött a dollár ellenében. A forint stabilan, 2-havi csúcsa közelében tartotta magát tegnap, az árfolyam a 308,3-as szint körül mozgott, miközben a dollárgyengülés következtében az USDHUFjegyzések a reggeli 294-ről 290,5-ig süllyedtek.
WWW.OTPRESEARCH.COM
2
NAPI JELENTÉS – GLOBÁLIS PIACOK
2017. JANUÁR 6.
A tegnapi kötvényaukción az ÁKK a meghirdetett mennyiséget értékesítette (3 év 20, 5 év 10, 10 év 15 mrd. Ft.), közel háromszoros kereslet mellett. A 10 éves kötvény aukciós átlaghozama megegyezett a szerdai benchmarkkal és 6 ponttal elmaradt az előző aukció hozamától. A három és az öt éves papírok esetében új, a jelenlegi benchmarkoknál egy évvel hosszabb lejáratú sorozatot értékesített az ÁKK, ezen instrumentumok átlaghozama sem tért el érdemben a piaci hozamgörbe által sugallt értékektől. A nem-kompetitív szakaszban az Adósságkezelő a 3 éves kötvényből 4,5, az 5 évesből 2 milliárdnyit értékesített. A másodpiaci hozamok esetében nem került sor érdemi elmozdulásra, a legtöbb lejáraton nem változtak a hozamok, a 3 éves benchmark 2 bázisponttal csökkent, a 10 és a 15 éves pedig 1 bázisponttal emelkedett. Drágult az olaj, a Brent ára 0,6, a WTI-típusúé 0,9%-ot emelkedett. 1,4%-kal emelkedett az arany és 0,5%-kal az ezüst ára. Az ipari fémek közül a réz ára esett nagyobb mértékben, 1,1%-kal. A magyar államháztartás 2016 első három negyedévében 164,3 milliárd forintos (a GDP 0,6%-át kitevő) többletet halmozott fel. A többlet mögött a kedvező bevételi oldali alapfolyamatok mellett a növekedési adóhitelhez tartozó egyedi bevételek, és az állami beruházási kiadások jelentős csökkenése is hozzájárult. Pénteken jelenik meg a központi költségvetés decemberi egyenlege. Ennek alapján megítélhető lesz, hogy a kedvező első három negyedév után mennyire sikerült év végén felpörgetni az állami kiadásokat. Novemberben tovább emelkedett a foglalkoztatottak száma, és csökkent a munkanélküliség. Előbb a szezonálisan igazított adatok szerint megközelítette a 4,4 millió főt novemberben. Mivel a részvételi ráta nem tudott emelkedni a gazdaságban, ezért a foglalkoztatotti létszám emelkedése egy az egyben a munkanélküliek létszámát csökkentette. Ennek következtében novemberben új historikus minimum szintre, 4,4%-ra csökkent a munkanélküliségi ráta a szezonálisan igazított adatok szerint. Ez azt mutatja, hogy a szabad munkaerő kapacitások még gyorsabban süllyednek, mint azt várni lehetett, mivel középtávú prognózisunkban 2017 végére 4,1%-os mutatót vártunk, de a jelenlegi tendenciákat elnézve ezt már az idei év első felében elérhetjük. A KSH novemberi kiskereskedelmi forgalom, valamint az ipar előzetes statisztikáit teszi ma közzé. Az előzetes adatok szerint az ipari termelés már 0,6%-kal bővült novemberben éves összevetésben az októberi 2% fölötti csökkenést követően. A kiskereskedelmi forgalom dinamikus bővülést jelez novemberben, az előzetes adatok szerint az év/év növekedés 4,7%-ra gyorsult az októberi 2,6% után. A ma reggeli közlés szerint a német gyári megrendelések novemberben a vártnál nagyobb mértékben csökkentek egyhavi összevetésben, és a kiskereskedelmi forgalom is a várakozásoknál nagyobb mértékben esett vissza éves alapon. A délelőtt folyamán számos szentiment-index lát napvilágot az eurózónában. A mai nap leginkább várt adatai az amerikai munkapiaci jelentésben látnak napvilágot. Az adatközlő figyelmeztetett, hogy a Washingtont is érintő hóviharok következtében lehetséges, hogy nem a szokványos módon történik a publikálás, ami esetlegesen némi késést okozhat a tájékoztatásban. Az előzetes várakozások szerint a foglalkoztatottak száma 178 ezerrel bővülhetett decemberben a nem-mezőgazdasági szektorban az USA-ban, a feldolgozóipari foglalkoztatás azonban valószínűleg mérséklődhetett. Az elemzők a munkanélküliségi ráta kismértékű csökkenésére is számítanak. Novemberi gyári megrendelésekre vonatkozó statisztikák is napvilágot látnak ma.
WWW.OTPRESEARCH.COM
3
NAPI JELENTÉS – GLOBÁLIS PIACOK Részvény
Magyar
Régió
Globál
Termék neve
Napi YTD Záró ár változás (%) (%)
Nyersanyag és deviza
Termék Napi Hozam YTD* neve változás*
Termék neve
Záró ár
Napi változás YTD (%) (%)
S&P500
2269,0
-0,1
1,3
VIX
11,7
-1,5
-17
WTI
53,76
0,9
0,1
DOW
19899,3
-0,2
0,7
US 2Y
1,18
-5,6
-2
Brent
56,89
0,8
0,1
Nasdaq100
4965,0
0,6
2,1
US 10Y
2,37
-8,4
-6
Arany
1180,4
1,5
2,5
DAX
11584,9
0,0
0,9
GER 2Y
-0,72
5,1
7
Ezüst
16,57
0,9
4,0
CAC40
4900,6
0,0
0,8
GER 10Y
0,26
-2,0
5
EUR/USD
1,0603
1,1
0,9
FTSE 100
7195,3
0,1
0,7
PT10Y
4,03
13,7
27
EUR/GBP
0,8536
0,3
0,2
FTSE MIB
19642,8
0,1
2,1
IT 10Y
1,95
6,5
12
EUR/NOK
8,9931
-0,2
-1,0
Stoxx600
365,6
0,1
1,2
SP 10
1,49
5,4
10
USD/CAD
1,3223
-0,6
-1,5
- Banks
139,4
0,6
3,9
iTRAXX
68,2
0,5
-6
AUD/USD
0,7336
0,7
1,7
Nikkei 225
19454,3
-0,3
1,8
JPY 2Y
-0,20
0,0
-2
USD/JPY
115,34
-1,6
-1,3
SSEC
3154,3
-0,4
1,6
JPY 10Y
0,06
0,0
1
GBP/USD
1,2413
0,8
0,6
RTS
1180,3
0,3
2,4
RUS10
8,38
0,0
0
USD/RUB
59,341
-1,5
-3,1
WIG20
1998,8
-0,1
2,6
POL 10
3,67
-0,9
1
EUR/PLN
4,3598
-0,1
-1,0
PX50
934,1
0,0
1,4
CZ10
0,49
-3,2
4
EUR/RON
4,5039
-0,1
-0,7
BUX
32750,0
0,3
2,3
3 hó DKJ
0,16
0
0
EUR/HUF
307,70
0,0
-0,4
OTP
8600,0
-0,2
2,4
1 év
0,35
6
17
USD/HUF
290,24
-1,0
-1,1
MOL
21045,0
-0,7
2,0
3 év
0,91
-1
5
CHF/HUF
287,35
0,0
-0,2
MTelekom
508,0
-0,8
2,0
5 év
1,80
0
3
PLN/HUF
70,460
0,1
0,6
Richter
6399,0
2,8
3,0
10 év
3,34
1
14
GBP/HUF
360,33
-0,3
-0,2
3 hó Bu
0,35
0,0
-2,0
CPI, (év/év, %)
Memo:
Kötvény
2017. JANUÁR 6.
Alapkamat
2016.nov.
1,1%
MNB
2016 progn.
0,3%
FED
2017 progn.
2,4%
EKB
0,9% 0,5-0,75%
FRA:
HUN GDP (év/év, %) EUR GDP (év/év, %) 2016Q3
2,2% 2016Q3
1,6%
- 3x6
0,28
0,0
-2,0 2016 progn.
2,1% 2016 progn.
1,6%
- 9x12
0,44
2,0
2,0
3,9% 2017 progn.
1,4%
2018 progn. 2,8% BOE 0,25% CDS 5Y 113,04 -1,0 -1,8 2018 progn. 3,1% 2018 progn. * A kötvényhozamok esetén a változás százalék helyett bázispontban van kifejezve (kivéve VIX és ITRAXX).
1,5%
WWW.OTPRESEARCH.COM
0,0%
2017 progn.
4
NAPI JELENTÉS – GLOBÁLIS PIACOK Dátum 2017 1. 2. 9 3. 2 9 14 16 16 4. 9 11 14 19 20 5. 9 9 16 6. 8 9 9 9 10 11 11 14 14 14 * előzetes adat
: : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : :
45 45 55 00 00 00 00 00 15 30 00 00 15 00 00 00 00 00 00 00 00 30 30 30
Cd. IT CN DE DE US US HU EZ US US US HU CH US DE HU HU HU RO EZ EZ US US US
Esemény/adat Beszerzési menedzser index (pont) Caixin feldolgozóipari menedzser-index (pont) Munkanélküliségi ráta (%) Fogyasztói árindex (előzetes, év/év, %) Építőipari kiadások (hó/hó, %) ISM feldolgozóipari BMI (pont) Termelői árak (év/év, %) Fogyasztói árindex (előzetes, év/év, %) ADP nem-mezőgazdasági foglalkoztatottak (hó/hó, ezer fő) Gépjárműeladások száma (évesített havi, millió darab) FOMC kamatdöntő ülésének jegyzőkönyve Munkanélküliségi ráta (3 havi átlag, %) Fogyasztói árindex (év/év, %) ISM nem-feldolgozóipari BMI (pont) Ipari megrendelések (hó/hó, %) Költségvetési egyenleg (havi, milliárd forint) Kiskereskedelmi forgalom (első becslés, év/év, %) Ipari termelés (év/év, %), előzetes Kamatdöntés (%) Kiskereskedelmi forgalom (hó/hó, %) Európai Bizottság gazdasági hangulat index (pont) Munkanélküliségi ráta (%) Nem mezőgazdasági álláshelyek változása (hó/hó, ezer db) Átlagkeresetek (hó/hó, %)
2017. JANUÁR 6.
Időszak Tény Konsz. Előző dec. 53,2 52,2 dec. 51,9 50,7 50,9 dec. 6,0 6,0 6,0 jan. 1,7 1,5 0,8 nov. 0,9 0,5 0,5 dec. 54,7 53,5 53,2 nov. -0,5 -1,2 jan. 1,1 1,0 0,6 dec. 153,0 173,0 216,0 dec. 18,4 17,7 17,9 dec. nov. 4,5 4,7 dec. 0,0 0,0 -0,3 dec. 57,2 56,7 57,2 nov. -2,5 -2,3 5,0 dec. 2,0 nov. 4,7 2,6 nov. 0,6 1,0 -2,1 jan. 1,8 nov. -0,4 1,1 dec. 106,8 106,5 dec. 4,7 4,6 dec. 175,0 178,0 dec. 0,3 -0,1 Forrás: Reuters, OTP Elemzés
WWW.OTPRESEARCH.COM
5
NAPI JELENTÉS – GLOBÁLIS PIACOK Vezető Elemző Tardos Gergely
[email protected] +36 1 374 7273
2017. JANUÁR 6. Elemző Rátkai Orsolya
[email protected] +36 1 374 7270
Jogi nyilatkozat A jelen dokumentumban közölt megállapítások nem objektív és nem független magyarázatot tartalmaznak. Felhívjuk a figyelmet arra, hogy a jelen dokumentum a) nem a befektetési elemzés függetlenségének előmozdítását célzó jogi követelményeknek megfelelően készült, és b) nem vonatkozik rá a befektetési elemzés terjesztését, közzétételét megelőző ügyletkötésre vonatkozó tilalom. A tájékoztatás nem teljes körű. Jelen tájékoztatás nem minősül ajánlattételnek, ajánlattételi felhívásnak, befektetési tanácsadásnak, befektetésre való ösztönzésnek, jogi-, adó vagy számviteli tanácsadásnak, a benne foglalt adatok tájékoztató jellegűek. A tájékoztatás a dokumentum készítésének idején irányadó piaci helyzetet tükrözi, azonban az információk csak időleges tájékoztatást nyújtanak, és a piaci viszonyokkal, körülményekkel megváltozhatnak. További információk állhatnak az Önök rendelkezésére, amennyiben ezt az OTP Bank Nyrt.-től igényli. Bár az OTP Bank Nyrt. jóhiszeműen hagyatkozott olyan forrásokra a dokumentum elkészítésekor, amelyeket megbízhatónak gondol, semmilyen szavatosságot, jótállást vagy kötelezettséget nem vállal azért, hogy a dokumentumokban foglalt adatok pontosak és teljesek. A dokumentumban megjelenő vélemények és becslések az OTP Bank Nyrt. dokumentum készítésének idején irányadó megítélésén alapulnak, amely a jövőben külön értesítés nélkül is változhat. Az OTP Bank Nyrt. tájékoztatja a dokumentum felhasználóit, hogy jogosult a jelen dokumentumban megjelölt kibocsátók által forgalomba hozott pénzügyi eszközök vonatkozásában árjegyzési, egyéb befektetési tevékenységet vagy kiegészítő szolgáltatást, illetve egyéb pénzügyi vagy kiegészítő pénzügyi szolgáltatást nyújtani a kibocsátónak és egyéb személyeknek. A jelen dokumentum semmilyen további elemzés alapjául nem szolgálhat a benne feltüntetett pénzügyi eszközök vonatkozásában. Amennyiben a dokumentum bármely pénzügyi eszköz jövőbeni forgalomba hozatalára utal ez kizárólag indikatív, előzetes és tájékoztatási célokat szolgál, és egy ilyen pénzügyi eszközre vonatkozó elemzés kizárólag azokon a nyilvános információkon alapul, amelyek a vonatkozó tájékoztatóban vagy hirdetményben találhatók. A jelen dokumentumban foglaltak nem jelentik azt, hogy az OTP Bank Nyrt. ügynökként, megbízottként vagy bármely más módon járna el bármely olyan jövőbeni befektető javára vagy nevében, amely a jelen tájékoztatóban meghatározott pénzügyi eszközbe kíván befektetni, és ugyanígy nem felelős az OTP Bank Nyrt. a befektetők által a jelen dokumentum alapján hozott befektetési döntésért, különös tekintettel a befektetés jogszerűsége és alkalmassága (megfelelősége) vonatkozásában. Kérjük, hogy befektetésre, szolgáltatás igénybevételére vonatkozó megalapozott döntés meghozatalát megelőzően az adott termékre, szolgáltatásra vonatkozó dokumentációt, tájékoztatót, szabályzatokat, szerződési feltételeket, hirdetményeket, kondíciós listát figyelmesen olvassa el, és óvatosan mérlegelje befektetése tárgyát, kockázatát, a felmerülő díjakat és költségeket, az esetleges veszteség bekövetkezésének lehetőségét, valamint tájékozódjon a termékkel, befektetéssel kapcsolatos adójogi jogszabályokról. A jelen kiadványban foglaltak alapján hozott konkrét egyedi döntések, illetve befektetések kockázatát az ügyfél viseli, az OTP Bank Nyrt-t nem terheli felelősség a befektetési döntések eredményességéért, az ügyfél által kitűzött cél eléréséért.
Az adatok, illetve információk a múltra vonatkoznak. A múltbeli adatokból és információkból nem lehetséges a jövőbeni hozamra, változásra, illetőleg teljesítményre vonatkozó megbízható következtetéseket levonni. OTP Bank Nyrt. (cégjegyzékszám: 01-10-041-585; székhely: 1051 Budapest, Nádor utca 16.; felügyeleti hatóság: Magyar Nemzeti Bank – 1013 Budapest, Krisztina krt. 39.sz. PSZÁF engedélyszám: III/41.003-22/2002 és E-III/456/2008, további információk: https://www.otpbank.hu/portal/hu/Megtakaritas/Ertekpapir/MIFID). Minden jog fenntartva, a jelen kiadvány az OTP Bank Nyrt. kizárólagos tulajdonát képezi, ennek további felhasználása, sokszorosítása, terjesztése csak az OTP Bank Nyrt. előzetes írásos engedélyével lehetséges. Amennyiben a jelen hírlevelet az OTP Bank Nyrt.-től kapta, akkor az Ön hozzájárulásával juttattuk el Önhöz. A hírlevél küldéséhez való hozzájárulását visszavonhatja a
[email protected] e-mail címre küldött elektronikus üzenettel vagy az „Elemzési Központ” 1051, Budapest Nádor u. 21 címre eljuttatott levélben. Kérjük, hogy mindkét esetben, levelében adja meg a következő adatokat: Név, e-mail cím.
WWW.OTPRESEARCH.COM
6
