Treasury Sales üzletkötőink
Fekete Ákos +36-1-288-7553
[email protected]
Kovács Gyimóti Edit +36 1 288 7542
[email protected]
Kis-Böndi Csinszka (+36 1) 288 7544
[email protected]
Lovas Szilvia +36-1-288-7545
[email protected]
Keresztyén Attila +36 1 288 7552
[email protected]
Mikola Ágnes +36-1-288-7556
[email protected]
Mladoniczki János +36-1-288-7551
[email protected]
Pozsgai Gábor +36-1-288-7554
[email protected]
Torma Attila +36-1-288-7544
[email protected]
Soós Frigyes +36-1-288-7571
[email protected]
Zölde Zsombor +36 1 288 7572
[email protected]
Szűcs Örkény Ákos +36 1 288 7547
[email protected]
Napi jelentés
NAPI JELENTÉS – GLOBÁLIS PIACOK
2016. DECEMBER 16.
Összefoglaló
A Fed kamatemelés ellenére pozitív volt a hangulat a tőzsdéken, különösen a bankszektor teljesített jól. Folytatódott a dollár erősödése és az USA hosszú hozamok emelkedése. Vegyes mozgások a nyersanyagpiacon: a nemesfémek veszítettek az értékükből, az ipari nyersanyagok és energiahordozók pedig inkább emelkedtek. A hazai piacon az OTP jelentette a húzóerőt. Tovább csökkentek a 12 hónapos hozamok.
A szerda esti Fed kamatemelés ellenére többlettel zárták a napot a főbb nyugat-európai és tengerentúli indexek. A DAX és CAC 1% körüli emelkedése mellett az olasz index több mint 2%-kal került feljebb. A nap közben látott korrekciót a tengerentúli kedvező bizalmi indexek (Philly Fed, Empire) fordították meg. A szektorok közül a pénzügyi szektor emelkedett ki a tengerentúlon annak ellenére, hogy a Fed által tegnap közzétett új banki szabályozás miatt 4 nagybanknak összesen 50 milliárd USD kötvényt kell majd kibocsátania. Az új szabályozás szerint a bankoknak több olyan tőkeelemet kell a mérlegükben tartaniuk, amely egy esetleges sokk esetén könnyen tőkévé konvertálható, így vonva be a befektetőket a bankmentésbe. Ennek ellenére a befektetők úgy gondolják, hogy az emelkedő kamatkörnyezet javíthatja majd a bankok profitabilitását, ez okozhatta a szektor jó teljesítményét. Jól teljesítettek még a bányatársaságok is köszönhetően annak, hogy az olaj, réz és cink árak is emelkedtek. A pozitív hangulatból a BUX sem maradt ki, közel 1%-os pluszban zárta a napot, ezzel alaposan túlteljesítve a lengyel tőzsdét, ami meglepő módon veszített értékéből a tegnapi napon. A magyar piacon egyértelműen az OTP volt a zászlóvivő, mivel több mint 1,5%-kal emelkedett az árfolyam. A dollár a tegnapi napon folytatta a szerda este megkezdett menetelését az összes fontosabb devizával szemben. De nemcsak a devizákkal szemben, hanem az arannyal és ezüsttel szemben is erősödött a dollár. Az EURUSD esetében a komolynak tekinthető 1,0480-1,0500-ös támaszszint – 2015 márciusában és decemberében is ez állította meg a zöldhasú erősödését – letörésre került, így a paritás is kézzel fogható közelségbe került. A kamatdöntő ülésén egyhangúlag 0,25%-on tartotta az irányadó kamatát az angol jegybank. A forinttal szemben 300 fölött is járt a dollár, és jelenleg is ezen szint közelében tartózkodik. Az euróval szemben erősödni tudott a hazai fizetőeszköz, egészen a 312,30-as szintig. Tovább emelkedett a 10 éves USA állampapír hozama is köszönhetően annak, hogy a Fed szerdia döntését követően emelkedtek a hosszabb távú kamatemelési várakozások is. A hozamemelkedést a magyar papírok sem úszták meg, az 5-15 éves lejáratokon 5-7 bázisponttal emelkedtek a hozamok. Nem úgy, mint a rövidebb lejáratokon, mivel a tegnap tartott 12 hónapos DKJ aukciós átlaghozama 0,27% lett, ami jóval alacsonyabb, mint az alapkamat 0,9%-os értéke. A tegnapi napon közzétett eurózónás Markit beszerzési manager indexek vegyesen alakultak. A feldolgozóiparban jellemzően a vártnál kedvezőbb volt a hangulat, míg a szolgáltató szektorban pont ellenkezőleg. Ez a tendencia a nagy eurózónás országokban hasonlóan alakult. A tengerentúlon a vártnak megfelelően alakult az infláció: jelenleg az éves árnövekedés üteme az USA-ban 1,7%, míg a volatilis tételektől szűrt maginflációs mutató továbbra is a Fed 2%-os célja felett tartózkodik. Emellett érdemes kiemelni, hogy a belső gazdasági folyamatoktól leginkább függő szolgáltatás infláció novemberben hó/hó alapon 0,3% volt, ami emelkedés az előző 2 hónap 0,2%-os adatát követően, és az éves szolgáltatás infláció is 3% körül tartózkodik. A mai napon az USA ingatlanpiacáról érkeznek fontos adatok.
WWW.OTPRESEARCH.COM
2
NAPI JELENTÉS – GLOBÁLIS PIACOK Részvény
Magyar
Régió
Globál
Termék neve
Napi YTD Záró ár változás (%) (%)
Nyersanyag és deviza
Termék Napi Hozam YTD* neve változás*
Termék neve
Záró ár
Napi változás YTD (%) (%)
S&P500
2262,3
0,4
10,7
VIX
12,6
-4,0
-30
WTI
51,17
0,3
38
DOW
19889,0
0,5
14
US 2Y
1,11
3,3
21
Brent
53,50
-0,7
44
Nasdaq100
4933,4
0,2
7,4
US 10Y
2,39
6,1
31
Arany
1127,0
-1,5
6
DAX
11307,4
0,6
5,3
GER 2Y
-0,73
-0,6
-43
Ezüst
16,07
-4,5
16
CAC40
4804,8
0,7
3,6
GER 10Y
0,38
6,4
-26
EUR/USD
1,0415
-1,1
-4,1
FTSE 100
6970,2
0,3
12
PT10Y
3,74
2,3
124 EUR/GBP
0,8363
-0,2
14
FTSE MIB
18802,9
1,1
-12
IT 10Y
2,01
5,6
26
EUR/NOK
9,0259
-0,1
-6,0
Stoxx600
357,8
0,6
-2
SP 10
1,51
4,5
-33
USD/CAD
1,3379
0,8
-3,3
- Banks
136,1
0,0
-8
iTRAXX
74,0
0,0
-6
AUD/USD
0,7354
-0,6
1,1
Nikkei 225
19273,8
0,0
1
JPY 2Y
-0,18
0,0
-19
USD/JPY
118,37
1,1
-2
SSEC
3117,7
0,0
-12
JPY 10Y
0,05
0,0
-19
GBP/USD
1,2450
-0,9
-16
RTS
1133,9
-1,3
50
RUS10
8,58
2,0
-12
USD/RUB
61,937
-0,3
-15
WIG20
1915,3
-1,0
3,0
POL 10
3,62
2,0
20
EUR/PLN
4,4330
0,0
4,1
PX50
908,3
0,6
-5,0
CZ10
0,58
1,7
-10
EUR/RON
4,5213
0,1
0,1
BUX
31450,9
0,2
31
3 hó DKJ
0,30
9,7
-64
EUR/HUF
312,58
-0,3
-0,7
OTP
8309,0
0,7
38
1 év
0,42
2,3
-60
USD/HUF
299,98
0,7
3,5
MOL
20020,0
0,4
40
3 év
1,10
9,3
-99
CHF/HUF
291,07
0,1
-0,1
MTelekom
488,0
0,4
20
5 év
2,09
5,0
-60
PLN/HUF
70,450
-0,5
-4,8
Richter
6146,0
-0,6
11,8
10 év
3,45
9,5
15
GBP/HUF
373,50
0,1
-13
3 hó Bu
0,41
0,0
-94
HUN GDP (év/év, %) EUR GDP (év/év, %)
CPI, (év/év, %)
Memo:
Kötvény
2016. DECEMBER 16.
Alapkamat
2016. nov..
1,1%
MNB
2016 progn.
0,3%
FED
2017 progn.
2,4%
EKB
0,9% 0,5-0,75%
FRA:
2016Q3
2,2% 2016Q3
1,6%
- 3x6
0,31
0,0
-96
2016 progn.
2,1% 2016 progn.
1,6%
- 9x12
0,45
0,0
-86
2017 progn.
3,9% 2017 progn.
1,4%
2018 progn. 2,8% BOE 0,25% CDS 5Y 117,55 0,0 -32 2018 progn. 3,1% 2018 progn. * A kötvényhozamok esetén a változás százalék helyett bázispontban van kifejezve (kivéve VIX és ITRAXX).
1,5%
WWW.OTPRESEARCH.COM
0,0%
3
NAPI JELENTÉS – GLOBÁLIS PIACOK Dátum 2016 12. 12. 20 13. 3 3 3 8 10 11 14. 9 11 14 15 16 20 15. 1 9 9 9 9 9 10 10 10 13 14 14 14 14 14 16. 9 11 14 14 * előzetes adat
: : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : :
00 00 00 00 00 30 00 00 00 30 15 00 00 30 00 00 00 30 30 00 00 30 00 30 30 30 30 30 00 00 30 30
Cd. US CN CN CN DE UK DE HU EZ US US US US JP HU FR FR DE DE EZ EZ UK UK US US US US US HU EZ US US
2016. DECEMBER 16.
Esemény/adat Időszak Tény Konsz. Előző Szövetségi költségvetés egyenlege (milliárd dollár) nov. -137,0 -44,0 Ipari termelés (év/év%) nov. 6,2 6,1 6,1 Kiskereskedelmi forgalom (év/év, %) nov. 10,8 10,1 10,0 Infrastrukturális beruházások (év/év, %) nov. 8,3 8,3 8,3 Infláció (végleges, év/év, %) nov. 0,8 0,8 0,8* Fogyasztói árindex (év/év, %) nov. 1,2 1,1 0,9 ZEW gazdasági hangulatindex (pont) dec. 13,8 14,0 13,8 Ipari termelés (második becslés, év/év, %) okt. -2,1 -2,1* Ipari termelés (hó/hó%) okt. -0,1 0,2 -0,8 Kiskereskedelmi forgalom (hó/hó, %) nov. 0,1 0,3 0,8 Ipari termelés (hó/hó, %) nov. -0,4 -0,2 0,0 Üzleti készletek (hó/hó, %) okt. -0,2 -0,1 0,1 0,5-0,75 0,5-0,75 0,25-0,5 dec. Kamatdöntés (%) Nikkei feldolgozóipari BMI (előzetes, pont) dec. 51,9 51,3 Építőipari termelés (év/év, %) okt. -12,8 -13,2 Markit szolgáltatószektori BMI (előzetes, pont) dec. 52,6 52,0 51,6 Markit feldolgozóipari BMI (előzetes, pont) dec. 53,5 51,9 51,7 Markit szolgáltatószektori BMI (előzetes, pont) dec. 53,8 54,9 55,1 Markit feldolgozóipari BMI (előzetes, pont) dec. 55,5 54,5 54,3 Markit szolgáltatószektori BMI (előzetes, pont) dec. 53,1 53,8 53,8 Markit feldolgozóipari BMI (előzetes, pont) dec. 54,9 53,7 53,7 Kiskereskedelmi forgalom (hó/hó, %) nov. 0,2 0,2 1,9 Kamatdöntés (%) dec. 0,25 0,25 0,25 New York Fed feldolgozóipari index (pont) dec. 9,0 3,0 1,5 Fogyasztói árindex (év/év, %) nov. 1,7 1,7 1,6 Fogyasztói árindex (hó/hó, %) nov. 0,2 0,2 0,4 Fogyasztói magárindex (év/év, %) nov. 2,1 2,2 2,1 Fogyasztói magárindex (hó/hó, %) nov. 0,2 0,2 0,1 Kiskereskedelmi forgalom (második becslés, év/év, %) okt. 2,6* Infláció (végleges, év/év, %) nov. 0,6 0,6* Kiadott lakásépítési engedélyek száma (évesített havi, ezer db) nov. 1237 1260 Induló lakásépítések száma (évesített havi, ezer db) nov. 1235 1323 Forrás: Reuters, OTP Elemzés
WWW.OTPRESEARCH.COM
4
NAPI JELENTÉS – GLOBÁLIS PIACOK
Vezető Elemző Tardos Gergely
[email protected] +36 1 374 7273
2016. DECEMBER 16.
Elemző Eppich Győző
[email protected] +36 1 374 7274
Jogi nyilatkozat A jelen dokumentumban közölt megállapítások nem objektív és nem független magyarázatot tartalmaznak. Felhívjuk a figyelmet arra, hogy a jelen dokumentum a) nem a befektetési elemzés függetlenségének előmozdítását célzó jogi követelményeknek megfelelően készült, és b) nem vonatkozik rá a befektetési elemzés terjesztését, közzétételét megelőző ügyletkötésre vonatkozó tilalom. A tájékoztatás nem teljes körű. Jelen tájékoztatás nem minősül ajánlattételnek, ajánlattételi felhívásnak, befektetési tanácsadásnak, befektetésre való ösztönzésnek, jogi-, adó vagy számviteli tanácsadásnak, a benne foglalt adatok tájékoztató jellegűek. A tájékoztatás a dokumentum készítésének idején irányadó piaci helyzetet tükrözi, azonban az információk csak időleges tájékoztatást nyújtanak, és a piaci viszonyokkal, körülményekkel megváltozhatnak. További információk állhatnak az Önök rendelkezésére, amennyiben ezt az OTP Bank Nyrt.-től igényli. Bár az OTP Bank Nyrt. jóhiszeműen hagyatkozott olyan forrásokra a dokumentum elkészítésekor, amelyeket megbízhatónak gondol, semmilyen szavatosságot, jótállást vagy kötelezettséget nem vállal azért, hogy a dokumentumokban foglalt adatok pontosak és teljesek. A dokumentumban megjelenő vélemények és becslések az OTP Bank Nyrt. dokumentum készítésének idején irányadó megítélésén alapulnak, amely a jövőben külön értesítés nélkül is változhat. Az OTP Bank Nyrt. tájékoztatja a dokumentum felhasználóit, hogy jogosult a jelen dokumentumban megjelölt kibocsátók által forgalomba hozott pénzügyi eszközök vonatkozásában árjegyzési, egyéb befektetési tevékenységet vagy kiegészítő szolgáltatást, illetve egyéb pénzügyi vagy kiegészítő pénzügyi szolgáltatást nyújtani a kibocsátónak és egyéb személyeknek. A jelen dokumentum semmilyen további elemzés alapjául nem szolgálhat a benne feltüntetett pénzügyi eszközök vonatkozásában. Amennyiben a dokumentum bármely pénzügyi eszköz jövőbeni forgalomba hozatalára utal ez kizárólag indikatív, előzetes és tájékoztatási célokat szolgál, és egy ilyen pénzügyi eszközre vonatkozó elemzés kizárólag azokon a nyilvános információkon alapul, amelyek a vonatkozó tájékoztatóban vagy hirdetményben találhatók. A jelen dokumentumban foglaltak nem jelentik azt, hogy az OTP Bank Nyrt. ügynökként, megbízottként vagy bármely más módon járna el bármely olyan jövőbeni befektető javára vagy nevében, amely a jelen tájékoztatóban meghatározott pénzügyi eszközbe kíván befektetni, és ugyanígy nem felelős az OTP Bank Nyrt. a befektetők által a jelen dokumentum alapján hozott befektetési döntésért, különös tekintettel a befektetés jogszerűsége és alkalmassága (megfelelősége) vonatkozásában. Kérjük, hogy befektetésre, szolgáltatás igénybevételére vonatkozó megalapozott döntés meghozatalát megelőzően az adott termékre, szolgáltatásra vonatkozó dokumentációt, tájékoztatót, szabályzatokat, szerződési feltételeket, hirdetményeket, kondíciós listát figyelmesen olvassa el, és óvatosan mérlegelje befektetése tárgyát, kockázatát, a felmerülő díjakat és költségeket, az esetleges veszteség bekövetkezésének lehetőségét, valamint tájékozódjon a termékkel, befektetéssel kapcsolatos adójogi jogszabályokról. A jelen kiadványban foglaltak alapján hozott konkrét egyedi döntések, illetve befektetések kockázatát az ügyfél viseli, az OTP Bank Nyrt-t nem terheli felelősség a befektetési döntések eredményességéért, az ügyfél által kitűzött cél eléréséért.
Az adatok, illetve információk a múltra vonatkoznak. A múltbeli adatokból és információkból nem lehetséges a jövőbeni hozamra, változásra, illetőleg teljesítményre vonatkozó megbízható következtetéseket levonni. OTP Bank Nyrt. (cégjegyzékszám: 01-10-041-585; székhely: 1051 Budapest, Nádor utca 16.; felügyeleti hatóság: Magyar Nemzeti Bank – 1013 Budapest, Krisztina krt. 39.sz. PSZÁF engedélyszám: III/41.003-22/2002 és E-III/456/2008, további információk: https://www.otpbank.hu/portal/hu/Megtakaritas/Ertekpapir/MIFID). Minden jog fenntartva, a jelen kiadvány az OTP Bank Nyrt. kizárólagos tulajdonát képezi, ennek további felhasználása, sokszorosítása, terjesztése csak az OTP Bank Nyrt. előzetes írásos engedélyével lehetséges. Amennyiben a jelen hírlevelet az OTP Bank Nyrt.-től kapta, akkor az Ön hozzájárulásával juttattuk el Önhöz. A hírlevél küldéséhez való hozzájárulását visszavonhatja a
[email protected] e-mail címre küldött elektronikus üzenettel vagy az „Elemzési Központ” 1051, Budapest Nádor u. 21 címre eljuttatott levélben. Kérjük, hogy mindkét esetben, levelében adja meg a következő adatokat: Név, e-mail cím.
WWW.OTPRESEARCH.COM
5
