Treasury Sales üzletkötőink
Demjén Ottó +36-1-288-7558
[email protected]
Kis-Böndi Csinszka +36-1-288-7544
[email protected]
Fekete Ákos +36-1-288-7553
[email protected]
Kovács Gyimóti Edit +36 1 288 7542
[email protected]
Keresztyén Attila +36 1 288 7552
[email protected]
Lovas Szilvia +36-1-288-7545
[email protected]
Mladoniczki János +36-1-288-7551
[email protected]
Pozsgai Gábor +36-1-288-7554
[email protected]
Torma Attila +36-1-288-7555
[email protected]
Soós Frigyes +36-1-288-7571
[email protected]
Zölde Zsombor +36 1 288 7572
[email protected]
Napi Jelentés
NAPI JELENTÉS - 2017. MÁRCIUS 21. Összefoglaló
Alig változtak az irányadó részvényindexek Európában, illetve a tengerentúlon, de többségük a piros tartományban zárt. 8 milliárd eurós részvénykibocsátást jelentett be a Deutsche Bank. Március 29-én aktiválja az Egyesült Királyság az 50. cikkelyt, ezzel megindulnak a tárgyalások a brit EU-tagság megszüntetésének feltételeiről.
A Nasdaq-ot nem számítva csökkenéssel indult a hét a New York-i tőzsdén, miközben a forgalom tekintetében az idei év leggyengébb napja volt a tegnapi. Az S&P500 0,2%-ot veszített értékéből, miközben a Dow a zárásban 4 bázisponttal maradt el pénteki záróértékétől. Az S&P-szektorok közül a pénzügyi szektor és a közművek estek vissza a legnagyobb mértékben, míg a legjobb teljesítményt a szektorszinten erősödő alapanyaggyártók és a nem ciklikus fogyasztási szektor mutatta. A technológiai szektor is emelkedni tudott, a Nasdaq100 0,1%-os pluszban zárta a napot. A Nasdaq Composite rövid időre napon belüli rekordot állított be, azonban a zárásra csak 1 bázispontos emelkedés maradt. A múlt heti Fed-kamatemelést követően, melynek kapcsán további 2 emelést előlegeztek a döntéshozók, a chicagói jegybank elnöke, Charles Evans már további 2–3 esetleges szigorításról beszélt az idei évben, amennyiben a statisztikák továbbra is erős gazdaságot tükröznek. Bár egy Bloomberg-felmérés szerint Evans, aki a laza monetáris politika híve, a Fed-döntések előrejelzése tekintetében a kevésbé irányadó döntéshozók közé tartozik. A 10 éves amerikai államkötvény hozama 4 bázisponttal 2,46%-ra esett tegnap a pénteki szintén négy bázispontos hozamcsökkenést követően. Európában szintén nem voltak erős mozgások a részvénypiacon, a Stoxx600-as index 0,2%-os mínuszban zárt. A FTSE 0,1%-ot erősödött, a DAX 0,4%-ot csökkent. Az energiaszektor teljesített a leggyengébben, miközben az olaj ára ismét csökkenésnek indult. A múlt héten a szaúdi energiaminiszter kilátásba helyezte a további termeléscsökkentést, amennyiben a kínálat az ötéves átlag fölé emelkedik. A vasárnap megjelent hírek szerint viszont Líbiában két kikötőt is megnyitnak az olajexport újraindítására, miközben a napi kitermelést is 4%-kal megemelték. Eközben az újonnan megnyitott amerikai olajmezők száma 9 hete folyamatos emelkedést mutat, ami szintén nem segít a kínálat féken tartásán. A hírek szerint az olajkitermelő országok miniszterei ezen a hétvégén tárgyalnak a termelés-korlátozás májusban esedékes további meghosszabbításáról. Márciusban a WTI-típusú nyersolaj hordónkénti ára az idei évben először került az 50 dolláros szint alá, tegnap pedig 1%-ot csökkent. A Brent ára tegnap alig 0,1%-kal csökkent. A Deutsche Bank árfolyama tegnap 3,7%-ot esett azt követően, hogy 8 milliárd eurós részvénykibocsátást jelentett be, a múlt pénteki záróárhoz képest 35%-kal alacsonyabb áron. A bank a bevételek tekintetében nem vár növekedést az idei évben. A régiós részvényindexek a piros tartományban zárták a hétfői napot, a BUX azonban alulmúlta a cseh és a lengyel benchmarkot is. A hazai részvényindex 1,3%-ot esett élénk forgalom mellett. A forgalom bő kétharmadát az OTP adta, a bankpapír árfolyama 2,2%-kal csökkent. Az MTelekom és a Mol 1-1%-ot gyengült, míg a Richter 0,8%-os mínuszban zárt. A BUX-index komponensei közül az Émász (+2,0%), a GSPark (+1,6%), az Appenin (+0,5%) és az ANY Biztonsági Nyomda (+0,4%) tudott emelkedni. A közgyűlési előterjesztés szerint a GSPark 78 forintos osztalékot fizet „A” sorozatú törzsrészvényei után, míg a „B” sorozatú papírok tulajdonosai részvényenként 28 forintos osztalékra lehetnek jogosultak. Ez a tegnapi záróárfolyammal számítva 2,5, illetve 0,9%-os osztalékhozamot jelent. A cég képviselői az április 20-i közgyűlésen határoznak az osztalékfizetésről. Az ázsiai piacok vegyesen nyitottak, a japán indexek többnyire a piros tartományban zártak, a Nikkei 0,3%-ot süllyedt. A Shanghai Composite 0,3%-ot emelkedett, míg a Hang Seng 0,4%-ot erősödött, pénzügyi szektorindexe 0,5%-os pluszt könyvelhetett el a zárásra. A font 0,3%-ot gyengült a dollár ellenében azt követően, hogy megjelent, május 29-én indítja el hivatalosan Theresa May brit miniszterelnök a brit EU-tagság megszüntetésének feltételeiről szóló tárgyalássorozatot. Az 50. cikkely aktiválása kemény tárgyalásokat hozhat a kereskedelem területén, a Goldman Sachs devizastratégája szerint ez a jelenlegi árfolyamszintbe nem feltétlenül van beárazva. Az euró csekély mértékben, kevesebb mint 0,1%-kal erősödött a dollárral szemben, miközben a jen is 0,1% közeli mértékben
www.otpresearch.com
2
NAPI JELENTÉS - 2017. MÁRCIUS 21. értékelődött fel a zöldhasúval szemben hétfőn. Az euró erősödése a ma reggeli órákban tovább folytatódott, azt követően, hogy a francia elnökválasztás előtt a jelöltek közötti első tévévita Macron sikerét hozta leginkább, megelőzve Le Pent. A forint piacán tegnap kevés volt a mozgás, az euróval szembeni jegyzések a nap során végig 308 körül jártak, késő délutánra a 308,4-es szinten állt az árfolyam. Ezzel sorozatban öt kereskedési napon erősödött a forint az euró ellenében. Az MNB újabb 150 milliárd forintnyi többletlikviditást nyújtott a bankrendszernek a hétfői devizaswap-tender keretében. A meghirdetett egyhónapos eszközre szóló keret 100 milliárd forint volt, melyre 246 milliárd forintnyi ajánlat érkezett. A másodlagos állampapírpiacon szinte nem mozdultak a hozamok, ma a 3 hónapos dkj szokásos keddi aukcióját tartja az ÁKK. A nemesfémek piacán az arany 0,3, az ezüst ára 0,1%-kal emelkedett a hétfői kereskedés során. Az ipari fémek piacán a réz határidős jegyzése közel 1%-ot esett, és a cinkjegyzések is érdemi csökkenést mutattak. Az alumínium határidős jegyzései azonban 0,4%-os áremelkedést jeleztek. Ma gazdasági adatok szempontjából az Egyesült Királyság kerülhet a figyelem középpontjába, inflációs adatatok sokasága jelenik meg februárra vonatkozóan. A jövőbeli kamatvárakozások alakulása tekintetében Carney brit jegybankelnök mai beszéde lehet iránymutató. Ma negyedik negyedéves folyó fizetési mérlegstatisztikák is napvilágot látnak az Egyesült Államokban.
www.otpresearch.com
3
NAPI JELENTÉS - 2017. MÁRCIUS 21. Részvény
Magyar
Régió
Globál
Termék neve
Kötvény
Napi Termék Napi Záró ár változás YTD (%) Hozam YTD* neve változás* (%)
Termék neve
Záró ár
Napi változás YTD (%) (%)
S&P500
2373,5
-0,2
6,0
VIX
11,3
0,5
-19
WTI
48,91
-0,8
-9,0
DOW
20905,9
0,0
5,8
US 2Y
1,30
-2
10
Brent
51,62
-0,3
-9,2
Nasdaq100
5431,1
0,4
11,7
US 10Y
2,47
-3
4
Arany
1233,2
0,4
7,1
DAX
12052,9
-0,4
5,0
GER 2Y
-0,78
-2
2
Ezüst
17,41
0,5
9,3
CAC40
5012,2
-0,3
3,1
GER 10Y
0,44
1
23
EUR/USD
1,07
0,0
2,1
FTSE 100
7429,8
0,1
4,0
PT10Y
3,95
-4
19
EUR/GBP
0,87
0,3
2,0
FTSE MIB
19968,6
-0,5
3,8
IT 10Y
2,54
1
72
EUR/NOK
9,10
0,0
0,2
Stoxx600
377,7
-0,2
4,5
SP 10
1,84
-4
45
USD/CAD
1,33
0,0
-0,6
- Banks
142,8
-0,5
6,4
iTRAXX
69,5
-0,2
-4
AUD/USD
0,77
0,4
7,1
Nikkei 225
19601,6
-0,3
1,8
JPY 2Y
-0,26
0
-8
USD/JPY
112,55
-0,1
-3,7
SSEC
3262,2
0,4
5,1
JPY 10Y
0,07
-1
2
GBP/USD
1,24
-0,3
0,2
RTS
1121,4
0,9
-2,7
RUS10
8,0
-0,5
-5
USD/RUB
57,371
0,5
-6,4
2281,45
-0,7
17,1
POL 10
3,7
-0,2
3
EUR/PLN
4,26
-0,3
-3,2
PX50
979,8
-0,1
6,3
CZ10
1,0
0,0
4,560
0,2
0,5
BUX
32358
-1,3
1,1
3 hó DKJ
0,15
0
-1
EUR/HUF
308,15
0,0
-0,2
OTP
8330
-2,2
-0,8
1 év
0,23
0
5
USD/HUF
286,90
-0,1
-2,2
MOL
20800
-1,0
0,8
3 év
1,57
-1
71
CHF/HUF
287,16
-0,1
-0,3
MTelekom
489
-1,0
-1,8
5 év
2,59
0
82
PLN/HUF
72,26
0,5
3,2
Richter
6500
-0,7
4,7
10 év
3,63
-1
43
GBP/HUF
354,44
-0,1
-1,9
3 hó Bu
0,23
0,0
WIG20
CPI, (év/év, %)
Alapkamat
2017.febr.
2,9%
MNB
0,9%
FRA:
2016 tény
0,4%
FED
0,75-1,0%
- 3x6
0,27
1
2017 progn.
2,9%
EKB
0,0%
- 9x12
0,53
0
104 EUR/RON
-14,0 HUN GDP (év/év, %) EUR GDP (év/év, %) 2016Q4
1,6% 2016Q4
1,7%
-3
2016 tény
2,0% 2016 tény
1,7%
11
2017 progn.
3,9% 2017 progn.
1,4%
2018 progn. 3,2% BOE 0,25% CDS 5Y 109,91 4,0 -4,9 2018 progn. 3,1% 2018 progn. * A kötvényhozamok esetén a változás százalék helyett bázispontban van kifejezve (kivéve VIX és ITRAXX).
1,5%
Memo: www.otpresearch.com
Nyersanyag és deviza
4
NAPI JELENTÉS - 2017. MÁRCIUS 21.
Dátum 2017 3. 20. 9 15 22. 15 23. 8 9 10 13 15 16 24. 1 9 9 9 9 10 10 13 14 15 *előzetes adat
: : : : : : : : : : : : : : : : : : :
00 00 00 30 00 30 45 00 00 30 00 00 30 30 00 00 30 45 45
Cd. HU EZ US HU HU UK US US EZ JP FR FR DE DE EZ EZ US US US
Esemény/adat Bruttó bérek (év/év, %) Eurogroup ülés Használt lakás eladások (évesített, havi, ezer db) Fizetési mérleg (negyedéves, milliárd euró) Kiskereskedelmi forgalom (második becslés, év/év, %) Kiskereskedelmi forgalom (hó/hó, %) Janet Yellen beszéde (Fed Research Conference) Új lakás eladások (évesített havi, ezer db) Fogyasztói bizalom (előzetes, pont) Nikkei feldolgozóipari BMI (pont) Markit szolgáltatószektori BMI (előzetes, pont) Markit feldolgozóipari BMI (előzetes, pont) Markit szolgáltatószektori BMI (előzetes, pont) Markit feldolgozóipari BMI (előzetes, pont) Markit szolgáltatószektori BMI (előzetes, pont) Markit feldolgozóipari BMI (előzetes, pont) Tartós cikkek rendelésállománya (hó/hó, %) Markit szolgáltató szektor BMI (előzetes, pont) Markit feldolgozóipari BMI (előzetes, pont)
Időszak Tény Konsz. Előző jan. 10,0 5,7 márc. febr. 5 580 5 690 Q4 1,3 jan. 4,7* febr. 0,4 -0,3 márc. febr. 559 555 márc. -5,9 -4,9 márc. 53,5 márc. 56,4 56,4 márc. 52,5 52,2 márc. 54,5 54,4 márc. 56,5 56,8 febr. 55,4 55,6 febr. 55,4 55,2 febr. 1,5 2,0 márc. 54,0 53,8 márc. 54,5 54,2
Forrás: Reuters, OTP Elemzés
www.otpresearch.com
5
NAPI JELENTÉS - 2017. MÁRCIUS 21.
Vezető Elemző Tardos Gergely
[email protected] +36 1 374 7273
Elemző Rátkai Orsolya
[email protected] +36 1 374 7270
Jogi nyilatkozat A jelen dokumentumban közölt megállapítások nem objektív és nem független magyarázatot tartalmaznak. Felhívjuk a figyelmet arra, hogy a jelen dokumentum a) nem a befektetési elemzés függetlenségének előmozdítását célzó jogi követelményeknek megfelelően készült, és b) nem vonatkozik rá a befektetési elemzés terjesztését, közzétételét megelőző ügyletkötésre vonatkozó tilalom. A tájékoztatás nem teljes körű. Jelen tájékoztatás nem minősül ajánlattételnek, ajánlattételi felhívásnak, befektetési tanácsadásnak, befektetésre való ösztönzésnek, jogi-, adó vagy számviteli tanácsadásnak, a benne foglalt adatok tájékoztató jellegűek. A tájékoztatás a dokumentum készítésének idején irányadó piaci helyzetet tükrözi, azonban az információk csak időleges tájékoztatást nyújtanak, és a piaci viszonyokkal, körülményekkel megváltozhatnak. További információk állhatnak az Önök rendelkezésére, amennyiben ezt az OTP Bank Nyrt.-től igényli. Bár az OTP Bank Nyrt. jóhiszeműen hagyatkozott olyan forrásokra a dokumentum elkészítésekor, amelyeket megbízhatónak gondol, semmilyen szavatosságot, jótállást vagy kötelezettséget nem vállal azért, hogy a dokumentumokban foglalt adatok pontosak és teljesek. A dokumentumban megjelenő vélemények és becslések az OTP Bank Nyrt. dokumentum készítésének idején irányadó megítélésén alapulnak, amely a jövőben külön értesítés nélkül is változhat. Az OTP Bank Nyrt. tájékoztatja a dokumentum felhasználóit, hogy jogosult a jelen dokumentumban megjelölt kibocsátók által forgalomba hozott pénzügyi eszközök vonatkozásában árjegyzési, egyéb befektetési tevékenységet vagy kiegészítő szolgáltatást, illetve egyéb pénzügyi vagy kiegészítő pénzügyi szolgáltatást nyújtani a kibocsátónak és egyéb személyeknek. A jelen dokumentum semmilyen további elemzés alapjául nem szolgálhat a benne feltüntetett pénzügyi eszközök vonatkozásában. Amennyiben a dokumentum bármely pénzügyi eszköz jövőbeni forgalomba hozatalára utal ez kizárólag indikatív, előzetes és tájékoztatási célokat szolgál, és egy ilyen pénzügyi eszközre vonatkozó elemzés kizárólag azokon a nyilvános információkon alapul, amelyek a vonatkozó tájékoztatóban vagy hirdetményben találhatók. A jelen dokumentumban foglaltak nem jelentik azt, hogy az OTP Bank Nyrt. ügynökként, megbízottként vagy bármely más módon járna el bármely olyan jövőbeni befektető javára vagy nevében, amely a jelen tájékoztatóban meghatározott pénzügyi eszközbe kíván befektetni, és ugyanígy nem felelős az OTP Bank Nyrt. a befektetők által a jelen dokumentum alapján hozott befektetési döntésért, különös tekintettel a befektetés jogszerűsége és alkalmassága (megfelelősége) vonatkozásában. Kérjük, hogy befektetésre, szolgáltatás igénybevételére vonatkozó megalapozott döntés meghozatalát megelőzően az adott termékre, szolgáltatásra vonatkozó dokumentációt, tájékoztatót, szabályzatokat, szerződési feltételeket, hirdetményeket, kondíciós listát figyelmesen olvassa el, és óvatosan mérlegelje befektetése tárgyát, kockázatát, a felmerülő díjakat és költségeket, az esetleges veszteség bekövetkezésének lehetőségét, valamint tájékozódjon a termékkel, befektetéssel kapcsolatos adójogi jogszabályokról. A jelen kiadványban foglaltak alapján hozott konkrét egyedi döntések, illetve befektetések kockázatát az ügyfél viseli, az OTP Bank Nyrt-t nem terheli felelősség a befektetési döntések eredményességéért, az ügyfél által kitűzött cél eléréséért. Az adatok, illetve információk a múltra vonatkoznak. A múltbeli adatokból és információkból nem lehetséges a jövőbeni hozamra, változásra, illetőleg teljesítményre vonatkozó megbízható következtetéseket levonni. OTP Bank Nyrt. (cégjegyzékszám: 01-10-041-585; székhely: 1051 Budapest, Nádor utca 16.; felügyeleti hatóság: Magyar Nemzeti Bank – 1013 Budapest, Krisztina krt. 39.sz. PSZÁF engedélyszám: III/41.003-22/2002 és E-III/456/2008, további információk: https://www.otpbank.hu/portal/hu/Megtakaritas/Ertekpapir/MIFID). Minden jog fenntartva, a jelen kiadvány az OTP Bank Nyrt. kizárólagos tulajdonát képezi, ennek további felhasználása, sokszorosítása, terjesztése csak az OTP Bank Nyrt. előzetes írásos engedélyével lehetséges. Amennyiben a jelen hírlevelet az OTP Bank Nyrt.-től kapta, akkor az Ön hozzájárulásával juttattuk el Önhöz. A hírlevél küldéséhez való hozzájárulását visszavonhatja a
[email protected] e-mail címre küldött elektronikus üzenettel vagy az „Elemzési Központ” 1051, Budapest Nádor u. 21 címre eljuttatott levélben. Kérjük, hogy mindkét esetben, levelében adja meg a következő adatokat: Név, e-mail cím.
www.otpresearch.com
6
