Treasury Sales üzletkötőink
Fekete Ákos +36-1-288-7553
[email protected]
Kovács Gyimóti Edit +36 1 288 7542
[email protected]
Kis-Böndi Csinszka (+36 1) 288 7544
[email protected]
Lovas Szilvia +36-1-288-7545
[email protected]
Keresztyén Attila +36 1 288 7552
[email protected]
Pozsgai Gábor +36-1-288-7554
[email protected]
Mladoniczki János +36-1-288-7551
[email protected]
Soós Frigyes +36-1-288-7571
[email protected]
Torma Attila +36-1-288-7544
[email protected]
Szűcs Örkény Ákos +36 1 288 7547
[email protected]
Zölde Zsombor +36 1 288 7572
[email protected]
Napi Jelentés
NAPI JELENTÉS – GLOBÁLIS PIACOK
2017. JANUÁR 24.
Összefoglaló
Trump elnök protekcionista irányba kezdi terelni az amerikai gazdaságot, a tőzsdék negatívan reagáltak Az olaj ára csökkent, az amerikai palaolaj kezdi ellensúlyozni az OPEC termeléskiesését A dollár gyengült, a menedékeszközök iránti kereslet erősödött Kedden MNB és török kamatdöntés, a 310 közeli forint illetve a stabilizálódó líra mindkét banknál enyhíti a lépéskényszert
A piacok hétfőn Donald Trump beiktatási beszédét és első intézkedéseit emésztették. Ezek protekcionista gazdaságpolitikát vetítenek előre, viszont eddig nem esett szó a várva várt költségvetési élénkítő programról. Amerikai vállalatvezetőkkel közös, hétfői reggelijén be is jelentette, hogy jelentős adót tervez kivetni az amerikai importra, majd elnöki határozatot hozott a csendes-óceáni szabadkereskedelmi tárgyalásokból (TPP) való visszalépésről. Emellett az észak-amerikai szabadkereskedelmi övezet (NAFTA) újratárgyalását is belengette az elnök. Költségvetési élénkítésről nem beszélt Trump, viszont jelentősen enyhítene a vállalkozásokat érintő bürokratikus szabályozáson. A bezárkózó amerikai kereskedelempolitikát és a fiskális stimulus hiányát a befektetők negatívan ítélték meg, a vezető tőzsdeindexek estek hétfőn. A jelentős amerikai exportkitettséggel rendelkező német és japán cégek révén a DAX illetve a Nikkei teljesített a leggyengébben. Az olasz pénzügyi részvények összességében gyengén teljesítettek, de a Generali 5%-ot erősödött arra a hírre, hogy az Allianz és az Intesa Sanpaolo is részesedést vásárolna a cégben. Az Allianz nem kommentálta a hírt, a cég 1,3%-ot esett. A BUX felülteljesítette Európát, az OTP és a MOL emelkedésének köszönhetően erősödni tudott a budapesti index. A MOL esetében a Renaissance Capital céláremelése támogatta az erősödést: a 22500 forintos célár 8 százalékkal haladja meg a jelenlegi árfolyamot. Az Apple 1 milliárd dollárra pereli a mobiltelefonok processzorait gyártó Qualcommot, a vád szerint a beszállító visszaélt monopolhelyzetével; a Qualcomm árfolyama 13,6%-ot zuhant. Szintén az Apple-hez kapcsolódó hír, hogy az egyik fő beszállítójának számító tajvani Foxconn-nal együtt az Egyesült Államokban 7 milliárd dollárért kijelző-gyárat tervez építeni. A General Electric közel 2,5%-ot veszített, miután két befektetési bank is csökkentette a részvényei célárát. A McDonald’s és a Halliburton is gyenge negyedéves gyorsjelentése után esett. A kőolaj ára hétfőn benézett 55 dollár/hordó alá, de estére ismét emelkedett. Az OPEC azt közölte, hogy a termelés visszafogása jól halad, a megcélzott 1,8 millió hordó/nap csökkentésből 1,5 millió hordó/napot már megléptek az érintettek. Ugyanakkor a Baker Hughes adatai alapján a múlt héten négyévi csúcsra emelkedett az újonnan létesített amerikai olajkutak száma, ami a palaolaj-termelés gyors felfutására utal. A dollár gyengült hétfőn, ezúttal Steve Mnuchin amerikai pénzügyminiszterelnök-jelölt is az erős dollár negatív gazdasági hatásairól beszélt. Donald Trump múlt heti, erős dollárral kapcsolatos megjegyzése óta a dollár 1%-ot gyengült az euróval szemben, és közel 2%-ot vesztett a jen ellenében; a 2 éves amerikai állampapírhozam 10 pontot csökkent. A menedékeszközök iránti kereslet erősödött, a hosszú amerikai és német hozamok is estek, az arany pedig emelkedett. A forint 310-ig gyengült az euróval szemben, ami idei mélypont. A hazai állampapírpiaci referenciahozamok 2-5 éves futamidőkön csökkentek. A hét elején több januári konjunktúraindikátor jelenik meg az eurozónában. A hétfőn megjelent fogyasztói bizalmi index enyhén javult decemberhez képest; kedden beszerzésimenedzser-index érkezik. Szintén pozitív hír volt, hogy a friss adatok szerint 2016 harmadik negyedévében négyéves mélypontra csökkent az eurozóna országainak államadóssága (bár még mindig magas szinten, a GDP 90,1%-án áll); a költségvetési hiány szintén mérséklődött az euroövezetben, a GDP 1,7%-ára. Az Európai Stabilitási Alap hétfői közleményében jelezte, hogy január 20-án folytatták a görög államadósság enyhítését célzó programjukat. A programot decemberben függesztették fel, miután kétségek merültek fel a görög költségvetési kiigazítás menetével kapcsolatban. Kedden kamatdöntő ülést tart a Magyar Nemzeti Bank és a török jegybank is. Az MNB ülésén az alapkamat tartása várható, kérdés hogy nemkonvencionális eszközről dönt-e ezúttal a Monetáris Tanács. Vezető török politikusok jelezték az elmúlt héten, hogy végszükség esetén a török jegybank emelheti a kamatot a líra védelmében. A török líra gyengülési hulláma megállni látszik, ami enyhíti a nyomást a jegybankon.
WWW.OTPRESEARCH.COM
2
NAPI JELENTÉS – GLOBÁLIS PIACOK Részvény
Magyar
Régió
Globál
Termék neve
Kötvény
2017. JANUÁR 24.
Nyersanyag és deviza
Napi Termék Napi Záró ár változás YTD (%) Hozam YTD* neve változás* (%)
Termék neve
Záró ár
Napi változás YTD (%) (%)
S&P500
2265,2
-0,3
1,2
VIX
11,8
2,0
-16
WTI
52,75
-0,9
-1,8
DOW
19799,9
-0,1
0,2
US 2Y
1,15
-5
-5
Brent
55,23
-0,5
-2,8
Nasdaq100
5065,7
0,0
4,2
US 10Y
2,40
-7
-3
Arany
1217,38
0,6
5,7
DAX
11545,8
-0,7
0,6
GER 2Y
-0,68
-1
11
Ezüst
17,20
0,8
7,9
CAC40
4821,4
-0,6
-0,8
GER 10Y
0,37
-6
16
EUR/USD
1,08
0,6
2,4
FTSE 100
7151,2
-0,7
0,1
PT10Y
3,79
-7
3
EUR/GBP
0,86
-0,7
0,8
FTSE MIB
19328,4
-0,8
0,5
IT 10Y
2,00
-2
18
EUR/NOK
8,98
-0,3
-1,1
Stoxx600
361,0
-0,4
-0,1
SP 10
1,44
-7
4
USD/CAD
1,32
-0,6
-1,4
- Banks
138,1
-0,6
3,0
iTRAXX
70,6
2,5
-2
AUD/USD
0,76
0,3
5,0
Nikkei 225
18813,5
-1,5
1,6
JPY 2Y
-0,24
-1
-7
USD/JPY
112,68
-1,7
-3,6
SSEC
3142,6
0,2
1,3
JPY 10Y
0,05
-1
0
GBP/USD
1,25
1,3
1,6
RTS
1137,7
-0,1
-1,3
RUS10
8,1
-0,1
-4
USD/RUB
59,496
-0,3
-2,9
1991,36
-0,7
2,2
POL 10
3,7
-1,1
2
EUR/PLN
4,37
-0,1
-0,8
PX50
926,8
-0,2
0,6
CZ10
0,5
-1,3
-2
EUR/RON
4,498
0,1
-0,8
BUX
32906
0,1
2,8
3 hó DKJ
0,16
0
0
EUR/HUF
310,09
0,2
0,4
OTP
8816
0,5
5,0
1 év
0,33
0
15
USD/HUF
288,07
-0,3
-1,9
MOL
20940
0,4
1,5
3 év
0,87
-10
1
CHF/HUF
289,10
0,3
0,4
MTelekom
508
-0,2
2,0
5 év
2,04
-3
27
PLN/HUF
70,90
0,2
1,2
Richter
6330
-0,8
1,9
10 év
3,48
-5
28
GBP/HUF
361,15
1,1
0,0
3 hó Bu
0,27
-1,0
WIG20
CPI, (év/év, %)
Alapkamat
2016Q3
2,2% 2016Q3
1,6%
-7
2016 progn.
2,1% 2016 progn.
1,6%
-1
2017 progn.
3,9% 2017 progn.
1,4%
2018 progn. 2,8% BOE 0,25% CDS 5Y 108,54 -1,0 -6,3 2018 progn. 3,1% 2018 progn. * A kötvényhozamok esetén a változás százalék helyett bázispontban van kifejezve (kivéve VIX és ITRAXX).
1,5%
Memo:
2016.dec.
1,8%
MNB
0,9%
FRA:
2016 tény
0,4%
FED
0,5-0,75%
- 3x6
0,23
-1
2017 progn.
2,4%
EKB
0,0%
- 9x12
0,41
-3
-10,0 HUN GDP (év/év, %) EUR GDP (év/év, %)
WWW.OTPRESEARCH.COM
3
NAPI JELENTÉS – GLOBÁLIS PIACOK
Dátum 2017 1. 23. 12 24. 1 9 9 9 9 10 10 14 15 16 25. 0 0 9 10 26. 10 15 16 16 27. 0 0 14 14
: : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : :
00 30 00 00 30 30 00 00 00 45 00 50 50 00 00 30 45 00 00 30 30 30 30
Cd. EZ JP FR FR DE DE EZ EZ HU US US JP JP HU DE UK US US US JP JP US US
Esemény/adat Mario Draghi beszéde Nikkei feldolgozóipari BMI (pont) Markit szolgáltatószektori BMI (előzetes, pont) Markit feldolgozóipari BMI (előzetes, pont) Markit szolgáltatószektori BMI (előzetes, pont) Markit feldolgozóipari BMI (előzetes, pont) Markit szolgáltatószektori BMI (előzetes, pont) Markit feldolgozóipari BMI (előzetes, pont) Kamatdöntés (%) Markit feldolgozóipari BMI (előzetes, pont) Használt lakás eladások (évesített, havi, ezer db) Import (év/év, %) Export (év/év, %) Kiskereskedelmi forgalom (második becslés, év/év, %) IFO gazdasági hangulat index (pont) GDP (előzetes, né/né, %) Markit szolgáltató szektor BMI (előzetes, pont) Új lakás eladások (évesített havi, ezer db) Leading indikátor (hó/hó, %) Fogyasztói árindex (év/év, %) Fogyasztói magárindex (év/év, %) Tartós cikkek rendelésállománya (hó/hó, %) GDP (előzetes, évesített, né/né, %)
2017. JANUÁR 24.
Időszak Tény Konsz. Előző jan. jan. 52,8 52,4 jan. 53,1 52,9 jan. 53,3 53,5 jan. 54,8 54,3 jan. 55,5 55,6 jan. 53,8 53,7 jan. 54,9 54,9 jan. 0,9 0,9 jan. 54,0 54,3 dec. 5560 5610 dec. -0,8 -8,8 dec. 1,2 -0,4 nov. 4,7* jan. 112,0 111,0 Q4 0,5 0,6 jan. 54 dec. 590 592 dec. 0,2 0,0 dec. -0,2 0,5 dec. -0,3 -0,4 dec. 2,5 -4,5 Q4 2,1 3,5 Forrás: Reuters, OTP Elemzés
WWW.OTPRESEARCH.COM
4
NAPI JELENTÉS – GLOBÁLIS PIACOK
Vezető Elemző Tardos Gergely
[email protected] +36 1 374 7273
2017. JANUÁR 24.
Elemző Pellényi Gábor
[email protected] +36 1 374 7276
Jogi nyilatkozat A jelen dokumentumban közölt megállapítások nem objektív és nem független magyarázatot tartalmaznak. Felhívjuk a figyelmet arra, hogy a jelen dokumentum a) nem a befektetési elemzés függetlenségének előmozdítását célzó jogi követelményeknek megfelelően készült, és b) nem vonatkozik rá a befektetési elemzés terjesztését, közzétételét megelőző ügyletkötésre vonatkozó tilalom. A tájékoztatás nem teljes körű. Jelen tájékoztatás nem minősül ajánlattételnek, ajánlattételi felhívásnak, befektetési tanácsadásnak, befektetésre való ösztönzésnek, jogi-, adó vagy számviteli tanácsadásnak, a benne foglalt adatok tájékoztató jellegűek. A tájékoztatás a dokumentum készítésének idején irányadó piaci helyzetet tükrözi, azonban az információk csak időleges tájékoztatást nyújtanak, és a piaci viszonyokkal, körülményekkel megváltozhatnak. További információk állhatnak az Önök rendelkezésére, amennyiben ezt az OTP Bank Nyrt.-től igényli. Bár az OTP Bank Nyrt. jóhiszeműen hagyatkozott olyan forrásokra a dokumentum elkészítésekor, amelyeket megbízhatónak gondol, semmilyen szavatosságot, jótállást vagy kötelezettséget nem vállal azért, hogy a dokumentumokban foglalt adatok pontosak és teljesek. A dokumentumban megjelenő vélemények és becslések az OTP Bank Nyrt. dokumentum készítésének idején irányadó megítélésén alapulnak, amely a jövőben külön értesítés nélkül is változhat. Az OTP Bank Nyrt. tájékoztatja a dokumentum felhasználóit, hogy jogosult a jelen dokumentumban megjelölt kibocsátók által forgalomba hozott pénzügyi eszközök vonatkozásában árjegyzési, egyéb befektetési tevékenységet vagy kiegészítő szolgáltatást, illetve egyéb pénzügyi vagy kiegészítő pénzügyi szolgáltatást nyújtani a kibocsátónak és egyéb személyeknek. A jelen dokumentum semmilyen további elemzés alapjául nem szolgálhat a benne feltüntetett pénzügyi eszközök vonatkozásában. Amennyiben a dokumentum bármely pénzügyi eszköz jövőbeni forgalomba hozatalára utal ez kizárólag indikatív, előzetes és tájékoztatási célokat szolgál, és egy ilyen pénzügyi eszközre vonatkozó elemzés kizárólag azokon a nyilvános információkon alapul, amelyek a vonatkozó tájékoztatóban vagy hirdetményben találhatók. A jelen dokumentumban foglaltak nem jelentik azt, hogy az OTP Bank Nyrt. ügynökként, megbízottként vagy bármely más módon járna el bármely olyan jövőbeni befektető javára vagy nevében, amely a jelen tájékoztatóban meghatározott pénzügyi eszközbe kíván befektetni, és ugyanígy nem felelős az OTP Bank Nyrt. a befektetők által a jelen dokumentum alapján hozott befektetési döntésért, különös tekintettel a befektetés jogszerűsége és alkalmassága (megfelelősége) vonatkozásában. Kérjük, hogy befektetésre, szolgáltatás igénybevételére vonatkozó megalapozott döntés meghozatalát megelőzően az adott termékre, szolgáltatásra vonatkozó dokumentációt, tájékoztatót, szabályzatokat, szerződési feltételeket, hirdetményeket, kondíciós listát figyelmesen olvassa el, és óvatosan mérlegelje befektetése tárgyát, kockázatát, a felmerülő díjakat és költségeket, az esetleges veszteség bekövetkezésének lehetőségét, valamint tájékozódjon a termékkel, befektetéssel kapcsolatos adójogi jogszabályokról. A jelen kiadványban foglaltak alapján hozott konkrét egyedi döntések, illetve befektetések kockázatát az ügyfél viseli, az OTP Bank Nyrt-t nem terheli felelősség a befektetési döntések eredményességéért, az ügyfél által kitűzött cél eléréséért.
Az adatok, illetve információk a múltra vonatkoznak. A múltbeli adatokból és információkból nem lehetséges a jövőbeni hozamra, változásra, illetőleg teljesítményre vonatkozó megbízható következtetéseket levonni. OTP Bank Nyrt. (cégjegyzékszám: 01-10-041-585; székhely: 1051 Budapest, Nádor utca 16.; felügyeleti hatóság: Magyar Nemzeti Bank – 1013 Budapest, Krisztina krt. 39.sz. PSZÁF engedélyszám: III/41.003-22/2002 és E-III/456/2008, további információk: https://www.otpbank.hu/portal/hu/Megtakaritas/Ertekpapir/MIFID). Minden jog fenntartva, a jelen kiadvány az OTP Bank Nyrt. kizárólagos tulajdonát képezi, ennek további felhasználása, sokszorosítása, terjesztése csak az OTP Bank Nyrt. előzetes írásos engedélyével lehetséges.
WWW.OTPRESEARCH.COM
5
NAPI JELENTÉS – GLOBÁLIS PIACOK
2017. JANUÁR 24.
Amennyiben a jelen hírlevelet az OTP Bank Nyrt.-től kapta, akkor az Ön hozzájárulásával juttattuk el Önhöz. A hírlevél küldéséhez való hozzájárulását visszavonhatja a
[email protected] e-mail címre küldött elektronikus üzenettel vagy az „Elemzési Központ” 1051, Budapest Nádor u. 21 címre eljuttatott levélben. Kérjük, hogy mindkét esetben, levelében adja meg a következő adatokat: Név, e-mail cím.
WWW.OTPRESEARCH.COM
6
