Nama :Reffien Febriano NPM : 28214986 Jurusan : Akuntansi Dosen Pembimbing : Dr. Untara, SE, MMSI PENGARUH TOTAL ARUS KAS, LABA KOTOR, DAN EPS TERHADAP RETURN SAHAM PADA PERUSAHAAN SEKTOR TELEKOMUKASI YANG TERDAFTAR DI BEI TAHUN 2013-2015
PENDAHULUAN Pasar Ekonomi Global
Kebutuhan
Perusahaan Profit Perusahaan
Investor
Investor
Pengaruh total arus kas terhadap return saham
Pengaruh laba kotor terhadap return saham Perusahaan Telekomunikasi
2013-2015
Pengaruh earning per share terhadap return saham
Variabel yang berpengaruh terhadap return saham
METODOLOGI • Objek Penelitian Objek pada penelitian ini adalah perusahaan telekomunikasi yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia (BEI) pada rentang tahun 2013-2015.
• Data dan Variabel Pada penelitian ini data yang digunakan adalah data sekunder dengan variabel independen dan dependen.
• Metode Pengumpulan Data Pada penelitian ini menggunakan metode pustaka dari literarur dan teknik purposive sampling.
• Teknik Analisi Data Untuk teknik analisis data menggunakan Statistic Product and Service Solution (SPSS) dengan uji asumsi klasik, analisis regresi linear berganda, uji f dan uji t.
• Uji Asumsi Klasik
Uji Normalitas ( Kalmogrof-Sminov) Uji Multikolinearitas (VIF dan Tolerance)
Uji Asusmsi Klasik Uji Autokorelasi (Durbin –Watson) Uji Heteroskedasititas (Glesjer)
• Analisis Regresi Linear Berganda Y= α + β1X1 + β2X2 + β3X3+ e Dimana : Y = Return Saham α = Konstanta β = Koefisien Regresi X1 = Variabel Total Arus Kas
X2 = Variebel Laba Kotor X3 = Variabel EPS e = Error Term
• Uji F Statistik Uji F dihitung berdasarkan Ghozali (2005) untuk menentukan nilai tabel dengan tingkat signifikan 5 % dengan degree of freedom (df) = (n-k) dan (k-1) dimana n adalah jumlah variasi f hitung < statistik data tabel, maka Ho diterima/probabilitas > 0,05 makan Ho diterima f hitung > statistik data tabel, maka Ho diterima/probabilitas < 0,05 makan Ho diterima Ho = β1,β2 ≤ 0 (ada pengaruh postif) Ha = β1,β2 ≥0 ( ada pengaruh postif)
• Uji t Uji t dihitung berdasarkan Ghozali (2005) untuk menunjukan besarnya pengaruh satu variabel independen (individual) terhadap variabel dependen dengan tingkat signifikant sebesar 5 % dengan derajat kebebasan df = (n-k-1) Dimana : n adalah jumlah observasi dan k adalah jumlah variabel t hitung < t tabel, maka Ho diterima/probabilitas > 0,05 makan Ho diterima t hitung > t tabel, maka Ho ditolak/probabilitas < 0,05 makan Ho ditolak Ho = Tidak ada pengaruh signikian Ha = Ada pengaruh signifikan
HASIL DAN PEMBAHASAN • Statistik Deskriptif
Sumber SPSS Sofware versi 23
• Variabel Total Arus Kas Pada tahun 2013-2015 adalah Rp 4.173.476 dengan nilai terendah sebesar Rp. – 3.821.110 (PT Smartfren Telecom). Arus kas tertinggi sebesar Rp. 27.199.000 terjadi pada tahun 2013 oleh PT. Telekomunikasi Indonesia (Persero)
• Laba Kotor Laba kotor 2013 rata – rata Rp.7.982.259 dengan nilai terendah sebesar Rp. – 1.611.088 yang dialami oleh PT. Smartfren Telecom. Dan laba kotor tertinggi sebesar Rp. 32.418.000 terjadi pada tahun 2015 oleh PT. Telekomunikasi Indonesia (Persero)
• Earning Per Share Periode 2013 – 2015 adalah sebesar Rp.-60,67 dengan nilai terendah sebesar Rp.-513,1(PT. Indosat, 2103). EPS tertinggi Rp. 157,8 terjadi tahun 2015 oleh PT. Telekomunikasi Indonesia.
• Return Saham Return saham (– 0.44 s/d 0,69) dengan rata – rata sebesar 0,0058. Return saham memiliki nilai terendah sebesar – 4,4% terjadi pada tahun 2015 yang dialami oleh PT. Smartfren Telecom. Return saham tertinggi sebesar 6,9% terjadi pada tahun 2014 oleh PT. Smartfren Telecom Tbk. Rata – rata return saham untuk seluruh sampel yang diuji ialah sebesar 0,58%.
• Uji Normalitas
• Uji Mulikolonieritas
• Uji Autokorelasi
• Uji Heteroskedastisitas
• Analisis Regresi Linier Berganda
Dengan
Y = -0,047 + 1,755TKA +6,753LK +0,132EPS + e
• Uji t
• Uji F
Hipotesis
Ha1
Ha2
Ha3 Ha4
Pengaruh Total Arus Kas terhadap return saham pada perusahaan telekominukasi di BEI Pengaruh Laba Kotor terhadap return saham pada perusahaan telekomunikasi di BEI Pengaruh EPS terhadap return saham pada perusahaan telekomunikasi di BEI
Hasil Uji
Ditolak
Ditolak
Diterima
Pengaruh Total Arus Kas dan Laba Kotor secara bersama - sama terhadap return saham pada
perusahaan telekominukasi di BEI
Ditolak
• Pengaruh Dominan terhadap Return Saham
• Peramalan Y = -0,047 + 1,755TKA +6,753LK +0,132EPS + e
Dimana Nama
Total Arus Kas (X1)
Laba Kotor (X2)
EPS (X3)
EXCL
9457125
3139277
-3
37796791.51
FREN
-3821110
-1330546
-14.06
-15691227.83
ISAT
4742975
2362110
-241.08
24275218.09
TLKM
9841000
32418000
157.8
236189729.8
Y'
Kesimpulan 1. Berdasarkan hasil uji secara parsial atau individu variabel total arus kas, laba kotor tidak berpengaruh terhadap return saham. Hanya variabel Earning Per Share (EPS) yang mempunyai pengaruh signifikan terhadap return saham. Hasil uji secara simultan atau secara bersama – sama, variabel total arus kas, laba kotor dan EPS tidak berpengaruh secara signifikan terhadap return saham. 2. Berdasarkan nilai koefisien regresi variabel EPS mempunyai pengaruh paling dominan terhadap return saham.
- TERIMAKASIH -
