osobní
finance
osobní finance >
Foto na titulní straně profimedia.cz, foto profimedia.cz
Penzijní fondy a důchodová reforma přílohu připravil Petr Dašek
obsah > Vliv krize na spoření a investice II Penzijní fondy a důchodová reforma III–V Životní pojištění jako spoření VI–VII Stavební spoření po změnách VIII–IX
Krize zatočila s finančními produkty > Poslední dva roky prožila oblast spoření a investování v Česku největší otřes od doby kuponové privatizace. Na jedné straně se tuzemským střadatelům, tradičně preferujícím konzervativní produkty, opatrnost vyplatila – ztráty ze znehodnocení majetku způsobené propadem akciových trhů postihly zahraniční investory mnohem více než české domácnosti. Finanční instituce se ale logicky také krize a předešlého riskování
N
a trhu existuje celá řada produktů, jejichž primárním cílem je postupné střádání relativně malých finančních obnosů během ekonomicky aktivního života, které se postupem času hromadí a zhodnocují. Avšak bezesporu nejčastěji využívaným produktem je penzijní připojištění. Vzhledem k připsanému zhodnocení v posledních letech je však otázkou, zda a do jaké míry se penzijním fondům daří životní úroveň budoucího důchodce pozvednout. Penzijní fondy totiž poslední dobou příliš nezáří, mnohdy se jim nepodaří překonat ani inflaci. Není se co divit, všudypřítomná finanční krize zasáhla i je.
Důsledek opatrnosti >
Portfoliomanažeři fondů v důsledku krize vyprodali ze svých portfolií
Demografie je neúprosná
Ještě před dvaceti lety se průměrná délka života pohybovala těsně nad hranicí 70 let. Vzhledem k nastavení hranice pro odchod do důchodu na 60 let tak průměrný Čech zhruba deset let čerpal prostředky ze systému, do kterého větší část svého života přispíval. V důchodu tak strávil pouhou jednu sedminu svého života. Od devadesátých let minulého století se však průměrná délka života začala poměrně rychle prodlužovat. V současnosti se pohybuje na hranici 80 let a do budoucna dále poroste. Kdyby hranice odchodu do důchodu zůstala na šedesáti letech, tak jak tomu bylo ještě donedávna, pak by v penzi dnešní průměrný Čech strávil již celou čtvrtinu svého života. Vzhledem ke stárnutí populace se tak systém stává neudržitelným. Proto v první fázi penzijní reformy přistoupila vláda k parametrickým změnám, které mají za úkol zkrátit neproduktivní věk, respektive prodloužit věk produktivní. Proto byla posunuta hranice odchodu do důchodu nebo prodloužena doba povinného pojištění. Na samotnou udržitelnost systému to však nestačí. A proto je nezbytné učinit další mnohem bolestivější, avšak nezbytná opatření.
poslední zbytky akcií a investují velmi konzervativně především do státních dluhopisů. Zatímco před krizí se podíl akcií pohyboval kolem pěti procent, dnes je to průměrně zhruba 1,5 procenta. Čtyři penzijní fondy už dokonce nemají žádné akcie v portfoliu. To není příliš dobrá zpráva pro účastníky, alespoň z pohledu budoucího potenciálu výnosu pro nejbližší roky. Doby, kdy penzijní fondy dokázaly svým účastníkům připisovat dvouciferné výnosy jako v polovině devadesátých let, jsou zřejmě nenávratně pryč. Spíše se musíme připravit na výnosy, které v dlouhodobém horizontu budou pokrývat inflaci, případně se dostanou jen lehce nad ni. Tak tomu zřejmě bude i ve stávajícím roce, kdy inflace i zhodnocení penzijních fondů se bude pohybovat kolem dvou procent. >>> i n ze rce
100046145
zalekly, takže obecná nabídka produktů na českém trhu se ještě více zkonzervativnila.
O
d podzimu 2008 postupně ubývá úspor uložených v podílových fondech. To, co mají Češi zainvestováno v akciích, je z hlediska celkového objemu finančních aktiv domácností marginální. Před dvěma lety Češi v panice rušili odvážnější investiční instrumenty a hromadně ukládali peníze do bank. Banky – které trápila nemožnost se adekvátně financovat na mezibankovním trhu – tomuto trendu ochotně vyšly vstříc a dávaly lidem na vklady vysoké úrokové sazby, mnohem vyšší, než byla základní sazba centrální banky. Výnosy z vkladů (respektive spořicích účtů a termínovaných vkladů) tak dotovaly ze svého, výměnou za to, že budou mít k dispozici více peněz pocházejících z klientských úložek. Tento stav trvá dosud, na trhu se dá najít úročení vkladů až čtyři procenta ročně, přičemž repo sazba ČNB je na úrovni tři čtvrtě procentního bodu. Co se týče investic do fondů, na trhu nadále trvá velká averze k ri-
ziku. Investiční společnosti se proto od začátku krize zaměřují na zajištěné fondy, které – v určitých případech – klientům garantují alespoň nulový výnos. Nejvíce takovýchto fondů v poslední době z tuzemských hráčů emitovala ČSOB, pozadu není ani Česká spořitelna. Akcie a akciové fondy moc netáhnou, například pražské burze stále klesá objem obchodů. V tuzemských akciových fondech měli Češi v prosinci 2007 nainvestováno 48 miliard korun, letos v pololetí to bylo necelých 36,5 miliardy korun. Strukturované produkty typu certifikátů či warrantů, které banky nabízely před krizí, na trhu nyní téměř neexistují.
Alternativní řešení >
Dosud nejpopulárnější formou úspor bylo stavební spoření, má jej polovina populace. Protože je jasné, že se zásahy vlády jeho atraktivita minimálně sníží, čeká se na to, co tento produkt nahradí. Na trhu nastane boj o 422 miliard korun, které nyní leží na účtech stavebních spořitelen. Ty se ale samy začaly
snažit, aby odlivu klientů zabránily. Například Modrá pyramida nedávno představila stavební spoření s bonusovým úrokem až čtyři procenta. Vrásky na čele udělala krize také pojišťovnám. Těm výrazně ubylo klientely v oblasti několik let těžce propagovaného investičního životního pojištění. Mnoho zákazníků totiž bylo zděšeno tím, že pád akciových trhů způsobil zhnehodnocení výnosů jejich pojistek, tedy produktu, který považovali za maximálně bezpečný. Pojišťovny ale letos svou kreativitou zvládají výpadek zákazníků běžných investičních pojistek nahradit. Trendem poslední doby jsou takzvané jednorázově placené životní pojistky, které mají velmi podobnou filozofii jako garantované fondy či prémiové vklady navázané na fondy. Uzavírají se například na sedm let, pojišťovna garantuje určitý minimální výnos. I pojišťováci se shodují, že více než o pojistku jde o formu spoření. Nicméně, zákazníci tento produkt poptávají, prodejci dostávají provize a pojišťovnám to vylepšuje obchodní statistiky.
Odvážnější vyhlídky >
Do budoucna lze očekávat, že se Češi k trochu odvážnějším formám investování vrátí. Jednak tomu pomůže čas, až lidé zapomenou na ztráty způsobené krizí. Obchodníci s akciemi si také mnohé slibují od penzijní reformy. Ta by mohla tuzemský akciový trh rozhýbat. Současné penzijní fondy nabízejí od krize roční zhodnocení penzijních úspor na úrovni kladné nuly. Je to ale do značné míry dáno tím, že jsou současnou legislativou nuceny investovat maximálně konzervativně, a navíc ceny cenných papírů v portfoliu přeúčtovávat na roční bázi. Pokud je portfolio daný rok v minusu, rozdíl musejí „lepit“ ze svého, aby klient získal minimálně nulové zhodnocení. Pokud proběhne penzijní reforma na základě závěrů Bezděkovy komise, situace na trhu by se mohla změnit. Zvláště pokud by bylo možné mít několik typů rizikovosti portfolií – mladší lidé či riskéři by mohli větší část portfolia vkládat do akcií. < Tereza Zavadilová
Nikdy nevíte, co přetne Vaši čáru života
Jsme tu pro vše, co nemáte ve svých rukou Životní pojištění
I když je momentálně Vaše rodina za vodou, za pár dní se může z ničeho nic octnout úplně na dně. Stačí k tomu jediný smolný okamžik, který přijde jako velká vlna a v několika vteřinách spláchne vše, co jste celý život budovali. Nenechávejte to plavat a pořiďte si životní pojištění od Kooperativy. Jen tak dokážete zajistit své blízké i v případě nenadálého vlnobití. � 841 105 105 www.koop.cz
Reforma vyžaduje odvahu i pochopení >
Důchodová reforma je nevyhnutelná. Tento fakt je tak dlouho a tolikrát omílaný, že se s ním smířila již drtivá většina národa. Potřebu penzijní reformy si uvědomují dokonce i politici, a to bez ohledu na politickou orientaci či stranickou příslušnost. Již před šesti lety proto vznikla expertní skupina, která měla připravit různé reformní scénáře. Přestože varianty byly spočítány, k radikálněj-
ším krokům se zatím nepřistoupilo. S přibývajícím časem se z potřeby stala nutnost, jelikož demografický vývoj je nezadržitelný a je třeba jej akceptovat.
Času není nazbyt >
Na přelomu tisíciletí neměl nikdo potřebu, nebo spíše chuť, reformu důchodů řešit. Ještě před pěti lety se zdálo, že s důchodovou reformou není třeba spěchat, jelikož se náš penzijní systém jevil jako přebytkový, a tak tomu mělo zůstat ještě několik dalších let. Přišla však nečekaná celosvětová krize vedoucí k výraznému poklesu na straně příjmů a z přebytkového systému se rázem stal systém deficitní. Na důchodech se tak vyplácí více peněz, než se vybere, ať už od zaměstnanců, či podnikatelů. To u ministerských úředníků vyvolalo potřebu důchodové reformy natolik silnou, že znovu zasedla expertní skupina a znovu formulovala možné scénáře penzijní reformy.
Zásadní změnou, se kterou Bezděkova komise počítá, je snížení sazby důchodového pojištění, z něhož by určitá část putovala do penzijních či jiných fondů. Existují přitom dvě základní varianty reformy. Teď už stačí pouze odvaha a odhodlání přistoupit od slov k činům a prosadit změny do stávající legislativy. Určitou inspiraci přitom můžeme čerpat z okolních zemí, ve kterých penzijní reforma již proběhla. Slovensko začalo s důchodovou reformou před pěti lety, přesto se nevyvarovalo chyb. A právě z nich se můžeme poučit a neopakovat je.
Štěstí přeje připraveným a informovaným > Je jasné, že důchodová reforma nebude bezbolestná a přijde na několik stovek miliard korun. Ovšem její neprovedení by bylo ještě bolestivější. Reformní změny proto musejí být natolik smysluplné, aby jejich zavedení učinilo důchodový systém
dlouhodobě finančně udržitelný a zároveň je dokázali pochopit samotní občané. Výsledky různých průzkumů a šetření ukazují, že lidé si potřebu penzijní reformy uvědomují, což je
10
Alespoň tolik procent ze svých příjmů by si měl ukládat na penzi ten, kdo se chce vyhnout výraznějšímu poklesu životní úrovně v důchodovém věku
nepochybně pozitivní zpráva. Stejně jako skutečnost, že většina Čechů je smířena s tím, že se nemohou spoléhat jen na stát, a musejí chtě nechtě zapojit vlastní síly. Již méně pozitivní je fakt, že řada z nich má zkreslené představy o tom, kolik si mají ze současných příjmů ukládat právě
na důchod. Češi totiž patří mezi národy, které si na penzi spoří nejnižší částku – průměrný občan si měsíčně odkládá necelou tisícikorunu. A jaká část by měla být dána bokem? Měsíční příspěvek by měl být vyvážený, to znamená tak vysoký na to, aby v budoucnu garantoval občanovi dostatečně vysoký příjem ke státnímu starobnímu důchodu, ale na druhé straně by neměl neúměrně zatěžovat jeho běžný rodinný rozpočet. Při stanovení konkrétní úložky je třeba kromě aktuálního věku vzít v úvahu současný příjem, očekávaný příjem v budoucnu, případně další proměnné. Jakkoliv se tento výpočet může zdát složitý, jedno je jisté. Čím dříve člověk začne, tím snadněji dokáže naspořit částku, která už bude zajímavější a dokáže plnit svoji základní funkci, a to zajištění na stáří. Ten, kdo se chce vyhnout výraznějšímu poklesu životní úrovně v důchodovém věku, měl by ukládat alespoň deset procent
ze svých příjmů na penzi. Pokud mu to jeho rozpočet dovolí, může i více. Iniciativě se v tomto směru meze nekladou.
100046591
Pokud by zhodnocení odpovídalo inflaci, pak by to v praxi znamenalo, že reálně se finanční prostředky nebudou ani zhodnocovat, ani znehodnocovat. Jediným reálným výnosem pak budou státní příspěvky. Penzijní připojištění bylo, je a mělo by i zůstat konzervativním produktem. Ovšem investovat část prostředků do akcií, je-li investiční horizont 30 let, se zdá být poměrně bezpečná varianta.
Aktuální starosti >
Pro řadu mladých lidí je však problematika penze poměrně vzdálená. Spíše než finanční nezávislost v důchodovém věku řeší jiné starosti, jako je pořízení vlastního bydlení, plánování rodiny, kariéra, dovolená. Na řešení budoucího důchodu nezbývá čas a mnohdy ani finance. Přesto se v posledních letech ochota mladých lidí finančně se zabezpečit zvyšuje. Aby však důchodová reforma byla opravdu koncepční a dlouhodobě udržitelná, kromě občanů ji musejí pochopit i budoucí vlády. Ať už budou orientovány napravo, nebo nalevo, v koalici, či opozici. Bez politického konsenzu nemá celá penzijní reforma žádný smysl. A demografický vývoj nepočká. < Lukáš Buřík,
analytik AWD ČR
Anketa: zhodnocení PF a jejich role v pe nzijní reformě I. Jaké očekáváte zhodnocení za letošní rok – spíše jako v roce 2008, nebo v roce 2009?
Petr Beneš, generální ředitel, ČSOB Penzijní fondy
I. Dlouhodobě se nám daří překonávat úroveň inflace a očekáváme, že rok 2010 nebude výjimkou. II. Penzijní fondy mohou pomoci vládě v institucionálním zabezpečení penzijní reformy. Nikdo asi nebude chtít nákladně budovat nové instituce na zelené louce, ať už státní, nebo soukromé, a navíc platit vysoké akviziční nákla-
dy za klienty. Poučme se ze Slovenska. Ze stávajících institucí mají k zabezpečení penzijní reformy nejblíže asi právě penzijní fondy, které mají vytvořenu provozní infrastrukturu pro spravování drobných vkladů pro miliony obyvatel. Velmi důležitá je i silná důvěra veřejnosti v tyto instituce, které v ČR fungují bezproblémově již přes 15 let. Funguje tam silná regulace ze strany ČNB. V penzijních fondech již dnes spoří přes 4,5 milionu klientů, tudíž většina lidí již v systému dnes je a není nutné vytvářet nové akviziční náklady za již existující klienty. A v neposlední řadě i pro stát by bylo nekoncepční, kdyby po 15 letech, kdy občany motivuje spořit v penzijních fondech, najednou otočil a říkal by lidem, že na penzi se spoří jinde. Na druhé
straně ale bude nutné, aby penzijní fondy oddělily aktiva účastníků a akcionářů, na čemž se v současné době v rámci Asociace penzijních fondů ČR pracuje.
Petr Poncar, předseda představenstva, Allianz penzijní fond
I. Aktuální výsledky Allianz penzijního fondu svědčí o tom, že zhodnocení prostředků účastníků bude nadprůměrné a bude se blížit dosažené úrovni v letech 2008 a 2009, tedy tříprocentnímu zhodnocení.
II. Penzijní fondy by měly po důchodové reformě hrát roli nejen správce prostředků stávajících účastníků penzijního připojištění, ale i nově kumulovaných prostředků v rámci kapitálových fondů vytvářených vedle průběžně financovaného důchodového systému.
Miroslav Řezník, člen představenstva se zodpovědností za obchod, Generali penzijní fond
I. Očekáváme, že se předpokládaný výnos bude pohybovat minimálně
na obdobné úrovni jako za loňský rok, kdy opět patřil k nejvyšším na trhu. II. Dovolím si začít z druhé strany. Stát je obecně špatný správce majetku. Koncentrace prostředků do jednoho státního fondu představuje kombinaci a koncentraci mnoha rizik najednou, a jak známo, rizika je potřeba úměrně rozložit a diverzifikovat. Proto by penzijní fondy měly hrát v připravované penzijní reformě podstatnou roli. Vraťme se ale k samotným doporučením Bezděkovy komise. Jejich nejdůležitějším aspektem je fakt, že se o důchodové reformě konečně hovoří jako o celospolečenské prioritě. Ze stávající diskuze vyplývá, že by její závěry v poupravené formě mohly najít podporu napříč celým
politickým spektrem. Máme tedy základy, na kterých lze stavět. Zároveň musím podotknout, že z pohledu občana ČR se jedná o jednu z nejdůležitějších reforem, která v případě zavedení ovlivní život každého Čecha mladšího 40 let. Mám-li se na návrh dívat jako představitel penzijního fondu, vítám možnost, kdy si plátce důchodového pojištění může sám rozhodnout o tom, kdo bude jeho prostředky spravovat. Otázkou stále zůstává, do jaké míry budou reformovány samotné penzijní fondy. Z našeho pohledu bude zřejmě stěžejní příští rok. Pečlivě sledujeme navrhované vládní kroky v oblasti penzijního připojištění a v neposlední řadě komunikujeme směrem k našim klientům důležitost vlastního spoření na penzi. <
i nzerce
II. Jakou roli by měly podle vás hrát PF v chystané penzijní reformě?
je historicky velmi úzce spojeno vytváření úspor. Pojištění totiž není nic jin
Se životním pojištěním
ého než kolektivní tvorba finanční rezervy. Z průzkumu České
100044856
Životní pojištění jak o spoření >
asociace pojišťoven z konce roku 2009 vyplývá, že 75 procent pojistného je v průměru určeno na spořicí a investiční složku, pouze zbývající čtvrtina připadá na pojistnou ochranu. Spoření v rámci pojistných smluv
Foto profimedia.cz
K
apitálotvorná či spořicí složka je součástí celé řady pojistných balíčků kapitálového, investičního nebo flexibilního životního pojištění. V posledním roce je možné zaznamenat nové trendy v nabídce těchto produktů. Ať již jde o zahrnování nízkonákladových investičních fondů do pojištění, do kterých nelze napřímo investovat či pouze s výrazně vyšším objemem peněz, nebo o vyšší flexibilitu. Spořicí složka slouží jako rezerva pro umožnění platebních prázdnin po určitou dobu, aniž by došlo k zániku pojistné ochrany, a rovněž lze sjednat zajištění s klesající pojistnou částkou k úvě-
rům. V neposlední řadě pojišťovny zahrnují do produktových balíčků nová pojištění, například pojištění nižších stupňů invalidity, větší počet pojištěných závažných onemocnění, pojištění právní ochrany a širší rozsah asistenčních služeb. Ty jsou nabízeny nejen ve formě konzultací ke zdravotnímu stavu, ale stále častěji v podobě úhrady nákladů na péči po vážném úrazu nebo nemoci. Všechny pojišťovny si tedy nyní konkurují především tím, aby klienti mohli podle své potřeby libovolně měnit rozsah pojistné ochrany a ušít si pojistku na míru podle své aktuální životní potřeby.
je tak nezanedbatelnou položkou.
75
procent pojistného je v průměru určeno na spořicí a investiční složku
Stále větší rozdíly jsou však také v ceně pojištění a ve výlukách z pojištění. Pozor proto na skutečnost, že u některých produktů slouží zahrnutí spořicí složky pojišťovnám k zaplacení aktivního prodeje a snadnějšímu splnění
Lepší, než byste čekali! Investovat na české burze RM-SYSTÉM je snadné a výhodné!
požadavků akcionářů na ziskovost. Pojišťovny v takových případech skrývají do spořicí složky nemalé náklady. S porovnáním poplatků životního pojištění mohou zájemcům o pojištění pomoci neziskové projekty jako Produktovelisty.cz a Finformation.eu. Rozdíly v poplatcích jsou mezi jednotlivými pojištěními enormní. Kromě toho se stále častěji setkáváme s nestandardními výlukami, kdy pojišťovny neplní. Ať již jde o výluku na události související se zdravotním stavem před sjednáním pojištění, nebo o úrazy v důsledku zvedání nebo přesouvání břemen. < Dušan Šídlo, analytik společnosti Partners
D nejvďtší výbďr āeských i zahraniāních akcií v ĀR D pŊátelský pŊístup i k menším investorŠm
I. Jaké produkty se letos v oblasti životního pojištění nejvíce prodávají? II. Jaké novinky chystáte?
Jindřich Skrip, zástupce ředitele úseku pojištění osob, Kooperativa
I. Stále se nejvíce prodávají produkty investičního/univerzálního životního pojištění. V našem případě se jedná o univerzální životní pojištění Perspektiva. Perspektiva svým obsahem a variabilitou maximálně vyhovuje našim klientům, mimo jiné umožňuje kombinovat zajištění rizik s tržní i garantovanou investiční strategií. Že je o toto pojištění velký zájem, dokládá
i fakt, že jsme od začátku roku 2010 prodali již přes 60 tisíc kusů tohoto pojištění. II. Trvale se snažíme vylepšovat především servis, který naším klientům poskytujeme. V souladu s „požadavkem doby“ se zaměřujeme na rozvoj on-line služeb, kde chystáme možnost spravovat své pojistné smlouvy přes internet a také připravujeme prodej úrazového pojištění přes internet. V souvislosti s výše zmíněným zájmem klientů o Perspektivu připravujeme možnost výhodně převádět starší produkty do tohoto produktu. Tímto způsobem chceme poskytnout našim klientům variabilitu a možnosti, které starší produkty neumožňovaly.
Marek Zeman, ředitel PR a komunikace, AXA
I. Jde o produkty investičního životního pojištění se širokou řadou připojištění kryjících úrazová, životní i nemocenská rizika – naší vlajkovou lodí je produkt Comfort Plus. Speciálně bych pak zmínil produkt investičního životního pojištění za jednorázové pojistné Balance, do kterého klienti AXA v průběhu roku 2010 investovali již přes 500 milionů korun.
II. Letošní poměrně čerstvou novinkou je zavedení trojité ochrany klientovy investice. Jedná se o automatickou funkčnost, kdy v případě velké volatility trhů převádíme klientovu investici z dynamičtějších fondů do fondu s ochranou kapitálu. V případě velkého propadu trhů převádíme klientovu investici, u silného růstu trhů převádíme klientovy zisky. Třetí ochrana spočívá v postupném „zkonzervativňování“ klientovy investice zvolený počet roků před koncem pojistného období. Plánujeme zavést také upravené pojištění závažných onemocnění a pojištění osob ve vozidle jako doplňky našeho produktového portfolia.
Milan Novotný, ředitel odboru produktového managementu životního pojištění, Česká pojišťovna
I. Samozřejmě nejvíce ovlivňuje poptávku po pojištění aktuální situace a důvody klientů – vždy záleží na tom, pro jaké účely klient životní pojištění uzavírá a zda jím chce víc chránit sebe, zabezpečit rodinu, spořit a tak dále. Z tohoto pohledu jsme nezaznamenali žádné významné změny v zájmu o životní pojištění a přesun preferencí klientů k určitému typu produktů. I v současné době část klientů více vyhledává produkty s vyšší mírou jistoty, například konzervativní fondy u investičních životních pojištění
či aktuálně vyprodané jednorázové pojištění Prémiová Garance. Velká většina klientů, která si sjednává u ČP životní pojištění, se zajímá o kvalitní krytí rizik, například úrazové pojištění – tento trend jsme zaznamenali v posledních dvou třech letech. II. V letošním roce jsme uvedli na trh hned několik novinek – životní pojištění Diamant, které je kombinací pojištění životního, úrazového, pojištění závažných onemocnění na 33 diagnóz, pojištění invalidity, renty a ještě asistenční služby Medik nebo Medik plus. Druhou novinkou bylo rizikové životní pojištění Multirisk a zatím poslední byla Prémiová Garance – jednorázové investiční životní pojištění s unikátním zhodnocením 18 procent za čtyři roky. Takže letos bylo novinek opravdu hodně. Příští rok bychom chtěli klientům přinést další produkty investičního životního pojištění s atraktivním zhodnocením. <
i nze rce
Anketa: oblíbené produkty a novinky
www.rmsystem.cz
osobní finance >
Stavební spoření po změnách > Anketa: Jaký m způsobem hodláte zatraktivnit stavební spoření vzhl edem k chystanému snížení státní podpory? Tiskem mnohokrát prošla zpráva, že se chystají změny ve stavebním spoření: státní příspěvek za rok 2010 bude
osvobození úroků ze stavebního spoření. Co tyto změny pro smlouvy o stavebním spoření budou znamenat?
S
tavební spoření ve svých počátcích nabízelo státní podporu 25 procent z vkladu. Efektivní úrok produktu byl kolem deseti procent ročně. V devadesátých letech bylo ale celkem běžné, že úrokové sazby v bankách na termínovaných vkladech činily deset procent. Stavební spoření tedy bylo srovnatelně výhodné jako termínované vklady. V některých dobách byly sazby v bankách nižší, proto pro stavební spoření platilo, že je to „konzervativní produkt s dobrým zhodnocením“. V roce 2003 došlo ke snížení státní podpory, a stavební spoření tak 100038349
vynášelo „jen“ šest procent ročně. To už byly sazby v bankách hluboce pod třemi procenty. Opět platilo, že stavební spoření je „konzervativní produkt s dobrým zhodnocením“. Po změnách, jež navrhuje vláda, bude výnos stavebního spoření tři až čtyři procenta – platí pro novou smlouvu při spoření 20 tisíc korun ročně po dobu šesti let. Úrokové sazby z bankovních vkladů jsou dnes pod dvěma procenty. Ani výnosy fondů peněžního trhu nebo fondů dluhopisových nenabídnou v šestiletém horizontu lepší výnos. Proto i nadále platí, že stavební spoření inzerce
je „konzervativní produkt s relativně dobrým výnosem“. Relativně – vzhledem k ostatním produktům.
Dopad na všechny >
I pro běžící smlouvy změna znamená, že stavební spoření bude méně výnosné. Pro tyto smlouvy je důležité, že úroky budou daněny. Typický úrok tak bude dvě procenta (před daní), čemuž odpovídá čistý úrok 1,7 procenta. Tím se stavební spoření zařazuje na úroveň termínovaných vkladů či spořicích účtů. Jeho výhodou je samozřejmě státní podpora. Proto se nevyplatí staré smlouvy rušit a peníze přesouvat na podobné konzervativní produkty. Nedosáhneme vyšších výnosů.
Na co si dát pozor >
Na poplatky. Snížení podpory a danění výnosů znamená, že stavební spoření bude mít nižší výnosy. Proto se každá koruna zaplacená na poplatcích výrazně promítne do výnosnosti. Když uzavřete smlouvu s cílovou částkou 300 tisíc korun a standardním poplatkem tři tisíce korun, přišli jste vlastně o 1,5 státní podpory. Proto hledejte možnosti, kde se dá smlouva uzavřít se slevou či zdarma. Zároveň si dejte pozor na výši sjednané cílové částky. < Petr Syrový, analytik společnosti Fichtner
Místo stavebního spoření v portfoliu
Stavební spoření se i nadále hodí jako součást rodinných finančních portfolií, a to jako jeho konzervativní složka. V porovnání s dluhopisy nabízí zpravidla lepší výnos a nižší riziko.
v oblasti stavebního spoření, tak dle našich propočtů zůstává stavební spoření i nadále zajímavým spořicím nástrojem s roční efektivní úrokovou mírou více než pět procent.
Pavel Vaněk, generální ředitel, Wüstenrot – stavební spořitelna
Zatím jsme přijali první opatření a jako jediná stavební spořitelna jsme od 1. října zvýšili u nově uzavíraných smluv úrokovou sazbu z vkladů stavebního spoření na 2,5 procenta ročně. Díky tomu nabízíme nejvyšší zhodnocení vkladů stavebního spoření na trhu. Vyšší úročení platí také pro naše spoření pro děti do 18 let Wüstenrot Kamarád+, které je bez poplatku za uzavření smlouvy. 2,5procentní úrok získá i ten klient, který si uzavře následnou smlouvu Wüstenrot Team, jež je dále zvýhodněna prémií až dva tisíce korun. Dalším benefitem pak je ještě dálniční známka na rok 2011 zdarma pro ty klienty, kteří si za stanovených podmínek sjednají současně stavební spoření a povinné ručení. Případné další změny či úpravy naší nabídky stavebního spoření se budou odvíjet od toho, v jaké podobě bude schválena novela zákona o stavebním spoření a daňových zákonů.
Rostislav Trávníček, ředitel komunikace, Českomoravská stavební spořitelna
Na avizované změny v oblasti stavebního spoření budeme reagovat markertingovou a komunikační kampaní, která bude zaměřena zejména do oblasti spoření. V současné době také pracujeme na některých produktových inovacích, ale také na nových produktech, které bychom chtěli uvést v nejbližších týdnech nebo měsících na trh. Budeme-li vycházet z vládou schválených změn
Zdenka Blechová, mluvčí, Stavební spořitelna České spořitelny
Stavební spořitelna České spořitelny nabídla atraktivnější podmínky stavebního spoření a zavedla nové služby v letošním roce již několikrát. 100051725
K těm nejzásadnějším patří zvýhodnění, s nímž se klient setká již při uzavírání smlouvy o stavebním spoření. Od počátku tohoto roku zaplatí klient za uzavření smlouvy o 0,5 procenta méně z cílové částky než klienti ostatních stavebních spořitelen. Sjedná-li si smlouvu prostřednictvím internetu, vyřídíme mu ji zdarma. Komfortnější služby čekají na klienta i v případě, kdy ukončuje smluvní vztah. Pokud se klient rozhodne vypovědět smlouvu se státní podporou před dovršením vázací lhůty, nebude, opět na rozdíl od klientů jiných stavebních spořitelen, platit za předčasný výběr úhradu. Nejnověji zavedenou výhodou je, podá-li si klient žádost o prominutí výpovědní lhůty, zrychlení výplaty peněz. Poukážeme
mu je k proplacení již následující den od doručení výpovědi. Také klientům, kteří s Buřinkou uzavřou úvěrovou smlouvu, začala spořitelna poskytovat novou službu – zdarma zasílat SMS o operacích na jejich úvěrovém účtu. O tuto službu si mohou klienti požádat zpětně, je tedy dostupná pro všechny klienty Buřinky. Atraktivnost podmínek stavebního spoření jako finančního produktu je dána nejen zákonem o stavebním spoření a z něho vyplývajícím poskytováním státní podpory, ale také souhrnem dalších faktorů nabízených jednotlivými stavebními spořitelnami, jako je rozsah a komfort poskytovaných služeb (kvalita odborného poradenství, počet a dostupnost prodejních míst, internetové bankovnictví),
úroková sazba, výše poplatků a jejich počet, férovost smluvních podmínek a tak dále. Proto Buřinka činí vše pro to, aby klientům poskytovala služby v mimořádné kvalitě a její vztah ke klientům byl férový. Bude se o to snažit i v budoucnu. Podstatné je, že stavební spoření je a zůstane i po snížení státní podpory atraktivní. Jde o produkt se státní podporou, který je navíc srozumitelný a z hlediska spoření zcela bezpečný, s pevně danou fixní sazbou na straně úvěrů i vkladů po celou dobu trvání smlouvy. Jeho výhody již ocenili a věřím, že i do budoucna ocení spořící i úvěroví klienti, zejména pak ti, kteří potřebují financovat rekonstrukci a modernizaci bydlení a nemohou za půjčku ručit zástavním právem k nemovitosti.< i n ze rce
100045438
zdaněn sazbou 50 procent. Od roku 2011 bude státní podpora pouze deset procent z vkladu. Navíc skončí
