DIM-obálka-P1807
28.11.2006 9:14
Stránka 1
LET
NA TRHU
LET
NA TRHU
LET
NA TRHU
LET
NA TRHU
www.dimension.cz
DIM-obálka-P1807
28.11.2006 9:14
Stránka 2
kontakty contacts
Finanãní koncern Dimension | Dimension financial group Dimension, a.s., Brno, Lond˘nské nám. 2 tel.: +420 542 135 111, fax: +420 542 135 352
[email protected] www.dimension.cz
poboãky | branch offices Praha, BB Centrum – Building ALPHA, Vyskoãilova 1461/2a tel.: +420 241 091 331-3 fax: +420 241 091 330 Olomouc, Tovární 1197/42a tel.: +420 585 226 376 fax: +420 585 226 377 Ostrava, PoráÏkova 20 tel.: +420 596 114 778 fax: +420 596 113 267 Pardubice, Smilova 333 tel.: +420 466 649 052 fax: +420 466 612 319
obsah content
úvodní slovo údaje o spoleãnosti statutární orgány finanãní skupina Dimension zpráva pfiedstavenstva organizaãní schéma koncernu zpráva dozorãí rady doplÀující informace o spoleãnosti zpráva o vztazích mezi ovládající a ovládanou osobou údaje o odpovûdn˘ch osobách konsolidovaná úãetní závûrka a v˘rok auditora pfiíloha ke konsolidované úãetní závûrce konsolidovan˘ pfiehled o penûÏních tocích úãetní závûrka a v˘rok auditora pfiíloha k úãetní závûrce pfiehled o penûÏních tocích
4 6 9 10 12 18 19 20 24 25 27 39 60 63 73 92
foreword information on the company statutory body Dimension – a financial group report of the board of directors organising scheme of the group report of the supervisory board additional Information on the company relationships between the controlling and controlled entities responsible persons consolidated financial statements with auditors’ report notes to the consolidated financial statements consolidated cash flow statement financial statements with auditors’ report notes to the financial statements cash flow statement
4 6 9 10 12 18 19 20 24 25 27 39 61 63 73 93
úvodní slovo foreword
VáÏené dámy a pánové, váÏení obchodní partnefii,
Dear ladies and gentlemen, dear business partners,
rokem 2005 spoleãnost Dimension pfiekroãila pomyslnou ãáru a vstoupila do 15. roku svého podnikání na finanãním trhu v âeské republice. Pfiedkládáme Vám v˘roãní zprávu akciové spoleãnosti Dimension, kde se poohlédneme za uplynul˘m obdobím.
In 2005, the Dimension group crossed the symbolic line, entering its 15th year of operations on the Czech financial market. We are submitting to you the Annual Report of Dimension a.s., in which we intend to take a look at the elapsed period.
Rok 2005 potvrdil stabilitu ãeské ekonomiky. Projevil se pfietrvávající rÛst investic v âR, pfiízniv˘ v˘voj inflace i relativní stabilita nízké úrovnû úrokov˘ch mûr. Finanãní trh se plnû pfiizpÛsobil v‰em zmûnám, které nastaly po vstupu do Evropské unie.
The year of 2005 proved stability of the Czech economy, which enjoyed flow of foreign investments, positive development of the inflation curve as well as a relative stability of low interest rates. The financial market has fully adapted to all changes resulting from the Czech Republic`s accession to the European Union.
Akciová spoleãnost Dimension i její dcefiiné spoleãnosti sdruÏené pod hlaviãkou finanãního koncernu, prokázaly v uplynulém období svou vyzrálost a stabilitu. Opût se potvrdilo, Ïe dÛsledná specializace aktivit celé skupiny spolu s tvrdou prací na zlep‰ování v‰ech interních procesÛ a schopnosti rychlého pfiizpÛsobení na zmûny trhu, jsou v dobû zv˘‰ené konkurence v segmentu finanãních sluÏeb na‰í silnou zbraní.
The Dimension and its daughter companies, associated under the umbrella brand of the financial group, proved their maturity and stability. As many times before, also in the past period we saw that a consistent specialization of the whole group accompanied by hard work on improvement of all internal processes and enhanced ability to flexibly adapt to market changes represent our strong weapon in the time of increased competition in the segment of financial services.
Na‰ím cílem je dokonalé uspokojování finanãních potfieb klientÛ. Pro na‰e zákazníky hledáme vÏdy úãinnou a ekonomicky v˘hodnou variantu financování. Individuální potfieby a moÏnosti klienta jsou na prvním místû. K tomu v‰emu vyuÏíváme nejmodernûj‰ích informaãních technologií, díky kter˘m jsme schopni poskytovat na‰e sluÏby na nejvy‰‰í úrovni, modernû s maximální mírou elektronizace.
Our target is to achieve the perfection in satisfaction of the financial needs of our clients. At all times we are committed to find the most efficient and the most economical financing variants on behalf of our clients. We place the individual needs and possibilities of our clients first. To achieve this, we utilize the state-of-the-art information technology, which enables us to provide the top class services with maximum possible use of electronic information processing.
Politika na‰í spoleãnosti je zamûfiena na poskytování produktÛ na míru, dle pravidelnû aktualizovan˘ch v˘zkumÛ potfieb a pfiání zákazníkÛ, vyuÏití crosselingu mezi jednotliv˘mi dcefiin˘mi spoleãnostmi a v neposlední fiadû velk˘ dÛraz na risk management a prevenci vzniku pohledávek. Na‰í misí je nabídnout firemním klientÛm vÏdy koncepãní sluÏbu v celé ‰ífii jejich poÏadavkÛ na investiãní a provozní financování.
Our corporate policy is focused on provision of tailor-made products in line with the regularly updated surveys of our customer needs and wishes, utilization of cross-selling among the individual daughter companies and, last but not least, on consistent risk management and prevention of bad debts. Our mission is to offer the corporate client a concept-based service, covering the whole range of their requirements concerning their investment and operational funding.
Jsme hrdí na to, Ïe na‰e spoleãnost v roce 2005 pokraãovala v opûtovném rÛstu, a to pfiedev‰ím díky spoleãnému úsilí managementu i fiadov˘ch zamûstnancÛ, kter˘m bychom tímto rádi podûkovali. Jsme si vûdomi, Ïe klíãov˘m prvkem na‰ich obchodních úspûchÛ zÛstávají na‰i zamûstnanci, proto klademe dÛraz na jejich motivaci, soudrÏnost a aktivní pfiístup.
We are proud of the fact that our company managed to maintain its growth also in 2005. This is due to the mutual efforts of the management and all staff, who we would like to thank. We are deeply aware that our employees represent the keystone of our business success and we are committed to promote their motivation, loyalty and active approach.
v˘roãní zpráva
annual report ‘05
VáÏené dámy, váÏení pánové, je mi ctí, Ïe Vám mohu opût pfiedloÏit v˘roãní zprávu plnou pozitivních v˘sledkÛ a oãekávání. Chci Vás souãasnû na tomto místû ubezpeãit, Ïe cel˘ kolektiv pracovníkÛ finanãního koncernu Dimension si nade v‰echny cíle váÏí koneãné spokojenosti Vás, na‰ich klientÛ a obchodních partnerÛ.
Dear ladies and gentlemen, I am flattered that I can submit to you this Annual Report full of positive results and expectations. At the same time I would like to reassure you that the whole team of Dimension, financial group puts first the satisfaction of you, our clients and business partners. In Brno, March 2006
Brno, bfiezen 2006 Ing. Pavel Stra‰ák Ing. Pavel Stra‰ák pfiedseda pfiedstavenstva
The Chairman of the Board of Directors
Ing. Pavel Stra‰ák pfiedseda pfiedstavenstva chairman of the board of directors
4
5
údaje o spoleãnosti information on the company
Základní údaje Obchodní firma: Sídlo: Iâ: Datum zaloÏení: Doba trvání: Rejstfiíkov˘ soud: Spisová znaãka: Právní forma:
Basic Information Dimension, a.s. Údolní 567/ 33, 602 00 Brno, âeská republika 44 99 22 11 30. 12. 1991 na dobu neurãitou Krajsk˘ soud v Brnû, Husova 15, 602 00 Brno oddíl B, vloÏka 618 akciová spoleãnost
Company name: Headquarters: National org. ID# (Iâ): Date founded: Period of operation: Registry court: File mark: Legal code: Legal form:
Dimension, a.s. Údolní 567/33, 602 00 Brno, Czech Republic 44992211 30 December 1991 not specifically limited County Court of Brno, Husova 15, 602 00 Brno section B, insert 618 Legal code of the Czech Republic joint-stock company
Pokud se ve v˘roãní zprávû dále pouÏívá termín spoleãnost nebo emitent, je tím mínûna Dimension, a.s. Pokud se v textu uvádí koncern, je tím mínûn emitent vãetnû dcefiin˘ch spoleãností v deklarovaném rozsahu.
In case the term “Company”, or “Issuer” is mentioned, within this Annual Report such term means Dimension, a.s. In case the term “Group” is used, we mean the issuer including the daughter companies within the declared scope.
Údaje o základním kapitálu a akciích
Data on Subscribed Authorized Capital and Stocks
Základní kapitál: Poãet akcií tvofiících základní kapitál:
132 000 000 Kã 1 320 000 ks
Amount of Subscribed Authorized Capital: Number of shares that make up the authorized capital:
132,000,000 CZK 1,320,000 pcs
Hodnota upsaného a splaceného základního kapitálu spoleãnosti ãiní 132 milionÛ Kã. V uplynulém roce nedo‰lo k Ïádné zmûnû základního kapitálu.
The value of the Company’s subscribed and paid authorized capital equals 132,000,000 CZK. There was no change in the value of authorized capital last year.
Kmenové akcie jsou vydány v listinné podobû na majitele, pfiiãemÏ jmenovitá hodnota jedné akcie ãiní 100 korun. Spoleãnost dle stanov vydává hromadné listiny nahrazující jednotlivé akcie. Emitent nevydal Ïádné zatímní listy, ani prioritní nebo vymûnitelné dluhopisy.
The shares were issued in the form of registered personal common stock, the nominal value of one share being 100 CZK. In line with its Articles of Association the Company issues aggregate certificates replacing the individual shares. The issuer has not emitted any interim certificates, nor any priority or exchangeable debenture stock.
Spoleãnost Dimension, a.s., v roce 2005 nebyla drÏitelem Ïádn˘ch vlastních akcií. K datu zpracování v˘roãní zprávy je spoleãnost drÏitelem vlastních akcií v rozsahu dle sekce „DoplÀující informace o spoleãnosti“ této v˘roãní zprávy (viz strana 20).
In 2005, the company Dimension, a.s. did not hold any own shares. As of the date of preparing of the annual report, the Company holds own shares in the scope stipulated in the section “Additional Information on the Company” of this Annual Report (see page 20).
v˘roãní zpráva
annual report ‘05
Pfiedmût podnikání
The Lines of Business
Pfiedmût podnikání dle ustanovení ãl. I. § 2 Stanov spoleãnosti Dimension, a.s., ze dne 26. 4. 2004 je: - obchodní Ïivnost – koupû zboÏí za úãelem jeho dal‰ího prodeje a prodej - zprostfiedkovatelská ãinnost - poradenská ãinnost v oblasti marketingu, reklamy a vnûj‰ích vztahÛ - ãinnost ekonomick˘ch a organizaãních poradcÛ - sluÏby v oblasti administrativní správy a sluÏby organizaãnû hospodáfiské povahy u fyzick˘ch a právnick˘ch osob
The lines of business, per the provisions of Art. I, Section 2 of the Dimension, a.s. Company Charter, dated 26 April, 2004, are: - commercial trade-purchase of goods for sale and resale - activities as an agent - consulting activity in the areas of marketing, advertising, and public relations - activities as economic and organizational consultants - services in the area of administrative management and services of the administratively economic character at physical persons and legal entities
Informace o akcionáfiích
Information on Shareholders
Dimension, a.s., disponuje pomûrnû kumulovanou akcionáfiskou strukturou, kdy nûkolik nejv˘znamnûj‰ích akcionáfiÛ ovládá témûfi 94 % akcií.
Dimension, a.s. has a relatively cumulated shareholding structure, where a few most significant shareholders control almost 94% shares.
Aktuální informace o podílu na hlasovacích právech emitenta spoleãnost ãerpá z uplynul˘ch valn˘ch hromad ãi dle posledních prohlá‰ení akcionáfiÛ za úãelem v˘platy dividend. Nicménû i následnû mÛÏe dojít ke zmûnû akcionáfiÛ, aniÏ by byla spoleãnost informována. S ohledem na listinnou podobu akcií na majitele spoleãnost nemá kaÏdodenní pfiesné informace o akcionáfiích.
Current information on share on voting rights of the issuer is gained from the past General Meetings, or in line with the latest information from the shareholders made for the purpose of the dividend paid. Nevertheless, the structure of shareholders could have changed without notice to the Company. Regarding the fact that the Company issues registered personal common stocks, the Company does not have daily accurate information on its shareholders.
Pfiehled akcionáfiÛ spoleãnosti Dimension, a.s., s podílem nad 10 % dle úãasti na valné hromadû 24. 1. 2006:
Overview of the Shareholders of the company Dimension, a.s. with shares of over 10% in line with participation on the General Meeting of 24 January, 2006:
Akcionáfii s podílem >10 % PROXY-FINANCE Ing. Ivo HloÏánek Ing. Pavel Stra‰ák Ing. Bronislav Havel
Podíl 45,60 % 17,26 % 16,91 % 13,46 %
Mezi Ïádnou z tûchto osob, ani mezi nimi a emitentem, není uzavfiena ovládací smlouva, ani spoleãnosti není známo jednání ve shodû mezi tûmito osobami.
Shareholders with shares >10% PROXY-FINANCE Ing. Ivo HloÏánek Ing. Pavel Stra‰ák Ing. Bronislav Havel
Share 45.60 % 17.26 % 16.91 % 13.46 %
No controlling agreement has been agreed between any of the above entities, nor between them and the issuer, nor is there any known action in concerted conduct between or among them.
6
7
Historie
History
2005 – Konsolidovan˘ zisk z poskytnut˘ch finanãních sluÏeb poprvé pfiesáhl 30 milionÛ Kã.
2005 – The consolidated profit from the financial services provided exceeeds 30 million CZK for the first time
2004
– Konsolidovan˘ vlastní kapitál spoleãnosti pfiesahuje 200 milionÛ Kã a trÏby dle CAS jsou vût‰í jak 1 miliarda Kã.
2004 – The consolidated shareholders` capital exceeds the level
2001
2001 – The Company increases its basic capital to 132 mio. CZK.
– Spoleãnost zvy‰uje základní kapitál na 132 mil. Kã.
of 200 million CZK and the sales revenue in line with the Czech Accounting Standards are higher than 1 billion CZK.
2000
– Spoleãnost mûní název na Dimension, a.s., roz‰ifiuje spektrum sv˘ch sluÏeb a profiluje se na finanãní sluÏby, poskytované mal˘m a stfiedním podnikÛm, podnikatelÛm a bûÏné vefiejnosti.
2000
1998 – Spoleãnost zvy‰uje základní kapitál na 90 mil. Kã. Od to-
1998 – The Company increases its basic capital to 90 million CZK. Since this year it has been regularly audited by the Czech Rating Agency (today’s affiliate of Moody`s Investor Service for Central Europe).
hoto roku pravidelnû hodnocena Czech Rating Agency, (dnes afilace Moody’s Investor Service pro stfiední Evropu).
– The Company is renamed to Dimension, a.s., extends the range of its services and concentrates on financial services for small and medium-size companies, entrepreneurs and general public.
1996
– Spoleãnost zvy‰uje základní kapitál na 30 mil. Kã. Zahajuje spolupráci s renomovan˘mi zahraniãními auditory.
1996 – The Company increases its basic capital to 30 million CZK. It has started cooperation with reputable international auditing companies.
1995
1995 – The Company acquires 100% share in D.S. Leasing, a.s.
– Spoleãnost získává 100% podíl ve spoleãnosti D.S. Leasing, a.s.
1991 – The Company is set up within the first stage of the “vou1991 – ZaloÏení spoleãnosti v rámci první vlny kupónové privatizace jako âeskoslovensk˘ investiãní privatizaãní fond Brno, a.s. V této dobû jiÏ rok na finanãním trhu pÛsobí první spoleãnost skupiny v oblasti poskytování sluÏeb finanãního leasingu.
v˘roãní zpráva
annual report ‘05
cher” privatization under the name âeskoslovensk˘ investiãní privatizaãní fond Brno, a.s. At this time the first company of the group had been providing financial leasing already for one year.
statutární orgány statutory body
Pfiedstavenstvo
Ing. Pavel Stra‰ák (*1968) pfiedseda chairman
Board of Directors
Ing. Ivo HloÏánek (*1962) místopfiedseda vice chairman
Ing. Bronislav Havel (*1966) ãlen member
Dozorãí rada
Supervisory Board
Ing. Václav Foglar (*1940), pfiedseda Ing. Hanu‰ ·amánek (*1946), ãlen Ing. Peter Vajda (*1947), ãlen
Ing. Václav Foglar (born 1940), chairman Ing. Hanu‰ ·amánek (born 1946), member Ing. Peter Vajda (born 1947), member
8
9
finanãní skupina Dimension Dimension – a financial group
Koncern Dimension, jakoÏto zku‰en˘ a siln˘ finanãní partner, jiÏ 15 let úspû‰nû pÛsobí na trhu. Je jednou z nejvût‰ích a nejv˘znamnûj‰ích nebankovních finanãních spoleãností v âeské republice. Dimension, a.s., sjednocuje ve skupinû obchodní, finanãní a marketingové strategie, pfiiãemÏ jsou klienti obsluhováni specializovan˘mi dcefiin˘mi spoleãnostmi, jejichÏ je Dimension, a.s., stoprocentním vlastníkem.
The Dimension group as an experienced and strong financial partner has been successfully operating on the market for 15 years. It is one of the largest and most significant non-banking financial institutions of the Czech Republic. Dimension, a.s. unites in one single group business, financial and marketing strategies, while the clients are being serviced by specialized daughter companies, wholly-owned by Dimension, a.s.
Struktura finanãní skupiny Structure of the Financial Group Dimension finanãní sluÏby (financial services)
D.S. Leasing – 100% (VK 168 mil. Kã)
Pozn.:
D.S. Leasing Full Service – 100% (VK 2 mil. Kã)
- Graf je sestaven v˘hradnû z poskytovatelÛ finanãních produktÛ koncernu Dimension - VK = Vlastní kapitál k 31. 12. 2005
D.S. Factoring – 100% (VK 41 mil. Kã)
Note:
Böhm & partner – 100% (VK 25 mil. Kã)
- The graph consists exclusively of the providers of financial products within the Dimension group - VK = Equity as of 31 December 2005 (in mio. CZK)
·iroká nabídka sluÏeb
Wide Range of Services
Prostfiednictvím sv˘ch dcefiin˘ch spoleãností skupina Dimension poskytuje ‰iroké spektrum sluÏeb v oblasti financování firemní klientely i obãanÛ a drobn˘ch podnikatelÛ.
The companies within the Dimension group offer a wide range of services in the area of financing for the corporate clientele, citizens and minor entrepreneurs.
Firemní financování
Corporate Financing
Financování firemních investic z cizích zdrojÛ, patfií mezi oblíbené produkty, které jednoznaãnû urychlují realizaci investiãních zámûrÛ na‰ich klientÛ.
Financing for corporate investments from third party resources ranks among favourite products, unequivocally speeding the implementation of our clients’ investment plans.
v˘roãní zpráva
annual report ‘05
Spoleãnosti D.S. Leasing a D.S. Leasing Full Service klientÛm poskytují sluÏby jako jsou finanãní leasing, operativní a full service leasing, zpûtn˘ leasing, odbytov˘ leasing, spotfiebitelské a investiãní úvûry.
The companies D.S. Leasing and D.S. Leasing Full Service provide their clients with financial leasing, operative and full service leasing, regressive leasing, consumer and investment loans.
Provozní financování oceÀují pfiedev‰ím obchodníci, ktefií potfiebují získat okamÏitou hotovost, finanãní limity pro pokrytí v˘kyvÛ ve svém cash-flow nebo si jen chtûjí pojistit své inkaso.
Operational Financing is enjoyed especially by traders, who are in need of immediate cash, financial limits covering fluctuations in their cash-flow or security for their collections.
Spoleãnost D.S. Factoring úspû‰nû poskytující sluÏby v oblasti provozního financování je na trhu jiÏ 14 let. KlientÛm nabízí regresní i bezregresní factoring, pfiedfinancování zakázek ãi správu pohledávek.
The company D.S. Factoring has already been offering its services in the area of operation financing for 14 years. It offers regressive and non-regressive factoring, pre-financing of orders or receivables management.
Spotfiebitelské financování
Consumer Financing
Spotfiebitelské financování je urãeno pfiedev‰ím obãanÛm, nepodnikatelÛm, k pokrytí jejich nejv˘znamnûj‰ích investiãních v˘dajÛ, souvisejících s nákupem automobilÛ ãi investicemi do bydlení.
Consumer financing is designed especially for citizens and retail clientele to cover the most significant investment spendings, such as purchase of automobile, or investments in households.
¤ízení investic
Investment Management
¤ízení investic dnes jednoznaãnû zajímá kaÏdého, kdo myslí na budoucnost, ãi komu leÏí na bankovním úãtu nevyuÏité finanãní prostfiedky. BûÏnû se dnes vyuÏívají investiãní alternativy v oblasti dluhopisÛ, podílov˘ch fondÛ, akcií ãi derivátÛ.
Investment management is interesting for anybody who is giving a deeper thought to the future and whose cash lies unused on the current bank account. We currently advise on use of investment alternatives in the area of bonds, funds, shares or derivates.
Spoleãnosti Böhm & partner, která je certifikovan˘m obchodníkem s cenn˘mi papíry, poskytuje poradenství a sluÏby v oblasti obhospodafiování aktiv jak pro obãany, tak i podnikatele, radnice a mûstské úfiady.
The company Böhm & partner – a certified stockbroker – provides consultancy and services in the area of asset management for citizens, entrepreneurs and municipalities.
Pfiístup 24 hodin dennû
Access 24 Hours per Day
Cílem skupiny je poskytovat moderní finanãní sluÏby s maximálním vyuÏitím moderních technologií.
The target of the group is to provide modern financial services with maximum utilization of the state-of-the-art technology.
Abychom sv˘m klientÛm zajistili pohodlí, pfiehlednost a rychlost poskytovan˘ch sluÏeb, vyvinuli jsme internetové aplikace na‰im sluÏbám na míru.
In order to provide our customers with comfort, transparency and speed of our services, we have developed tailor-made Internet applications.
Tyto uÏivatelsky oblíbené IS jsou klientÛm zdarma k dispozici na internetu 24 hodin dennû. Aplikace tak centralizují a spojují nejen na‰i centrálu s poboãkami a celorepublikovou obchodní sítí na‰ich partnerÛ, ale zároveÀ umoÏÀují v‰em na‰im klientÛm snadn˘ pfiístup do databáze sv˘ch obchodních operací, jejich rychlou kontrolu a provedení i on-line plateb.
These popular applications are available free of charge for our clients 24 hours per day. The application centralize and interconnect not only the headquarters with branch offices and the nation-wide sales network of our partners, but also allow our clients easy access to the database of their business transactions, efficient checking and possibility of on-line payments.
ProtoÏe na‰í konkurenãní v˘hodou je rychlost, jsou i informace dostupné na‰im klientÛm a partnerÛm bezkonkurenãnû rychlé. Klienti vidí svá data on-line, tedy v fiádech sekund po jejich zpracování v systému Dimension.
As speed represents our competitive advantage, also the information available to our clients and partners are unbeatably fast. Our clients are able to see their data on-line within seconds following their processing in the Dimension system.
10 11
zpráva pfiedstavenstva report of the board of directors
VáÏení akcionáfii, váÏení obchodní partnefii, váÏení zamûstnanci,
Dear shareholders, dear business partners, dear employees
v pravidelné roãní periodû Vám pfiedkládáme zprávu pfiedstavenstva hodnotící ãinnost, obchodní a finanãní v˘sledky koncernu Dimension. Rok 2005 byl z pohledu vût‰iny dosaÏen˘ch ukazatelÛ rokem pokraãování rÛstu koncernu Dimension a souãasnû rokem, ve kterém se lze s nadûjí na dal‰í dobré v˘sledky spoleãnosti dívat i do budoucna.
In a regular annual period we are submitting to you the Report of the Board of Directors, which provides an overview of the activities, business operations and financial results of the Dimension group. Majority of achieved indicators prove the year 2005 the year of continuing growth of Dimension and also the year which provides sound basis for hopeful expectations for the years to come.
V˘voj ekonomiky, podnikatelského prostfiedí a finanãního trhu v âeské republice
Development of Economy, Business and Financial Market in the Czech Republic
V roce 2005 pokraãovala âeská republika úspû‰nû v ekonomickém rÛstu, kter˘ mûfieno pfiírÛstkem hrubého domácího produktu dosáhl 6 %. Hlavním motorem rÛstu HDP byl zv˘‰en˘ v˘voz zboÏí a sluÏeb, a rostoucí koneãná spotfieba domácností. Obãané i spoleãnosti nyní inkasují zisk ze vstupu republiky do Evropské unie, a definitivního odstranûní naprosté vût‰iny v‰ech obchodních a administrativních bariér ze strany vût‰iny evropsk˘ch státÛ. Dynamick˘ je zejména rozvoj v automobilovém prÛmyslu a v navazujících odvûtvích, v prÛmyslu elektrotechnickém, ale zejména pak ve sluÏbách, které se podílejí stále vût‰ím procentem na produkci âeské republiky. Úspû‰n˘ v˘voj se odrazil mimo jiné i ve vzrÛstající hodnotû ãeské koruny oproti vût‰inû nejv˘znamnûj‰ích svûtov˘ch mûn.
In 2005, the Czech Republic continued its successful economic growth, which, measured by an increase in the gross domestic product, achieved the level of 6 %. The growth of GDP was geared by increased exports of goods and services and growing household consumption. Citizens, as well as corporations, nowadays collect benefits arising from the Czech Republic’s accession to the European Union and definitive removal of majority of various trade and administrative barriers from the side of most of the European countries. Dynamic growth could be seen especially in the automobile industry and related industries, in electric industry and especially in services, which should gradually increase share on the total production of the Czech Republic. The successful growth reflected also in the growing value of the Czech Crown against the most of the world’s major currencies.
S ohledem na aktuální oblíbenost regionu zahraniãními investory, i na to, Ïe nûkteré nejv˘znamnûj‰í projekty jsou pouze v poãáteãním stádiu, lze spolehlivû oãekávat, Ïe rÛst HDP âeská republika udrÏí i v letech následujících. Kriticky je v‰ak potfieba vnímat rizika pro ekonomiku vypl˘vající z dlouhodobého málo zásadního fie‰ení nûkter˘ch klíãov˘ch oblastí prolínajících se cel˘m ãesk˘m hospodáfistvím. Jde zejména o rizika v oblasti flexibility trhu práce a obecnû stále vysokého zdanûní práce. Souãasnû je Ïádoucí pokraãovat i v dal‰ích reformách vedoucích ke zkvalitnûní podnikatelského prostfiedí, lep‰í vymahatelnosti práva, sníÏení byrokratické zátûÏe podnikání, jakoÏ i sníÏení daÀové zátûÏe, resp. zjednodu‰ení daÀového systému.
Regarding the current popularity of the region among the foreign investors and the fact that some of the most important projects are only in the initial stage we can expect the Czech GDP to maintain its growth also in the years to come. We need to perceive critically the risks arising from long-term neglecting of some key areas influencing the whole Czech economy. This is especially the area of flexible labour market and generally high taxation rates. We also demand further reforms leading to more quality entrepreneurial environment, improved law reinforcement, lower bureaucracy as well as more transparent and simple tax system.
Finanãní trh âeské republiky prokázal svou robustnost a vyzrálost. âeská koruna je oblíben˘m instrumentem k obchodování jak ãesk˘ch, tak zahraniãních obchodníkÛ. Nízké a velmi stabilní úrokové sazby v roce 2005 vedly k rekordnímu meziroãnímu rÛstu indexu praÏské burzy o 42 % i k úvûrové expanzi bank. Rok 2005 byl i rokem pokraãující koncentrace na finanãních trzích. Po akvizicích,
The financial market of the Czech Republic proved its robustness and maturity. Czech Crown has become popular instrument both for Czech and foreign traders. Low and very stable interest rates in 2005 led to the record-breaking year-on-year growth of the Prague Stock Exchange of 42 % as well as to loan expansion of the banks. 2005 was also a year of ongoing concentration on the
v˘roãní zpráva
annual report ‘05
které mûly spí‰e mezinárodní charakter, jsou více neÏ dvû tfietiny bankovního trhu republiky ovládány ãtyfimi nadnárodními skupinami. Koncentrace pokraãovala i v ostatních ãástech finanãního sektoru a samozfiejmû i v oblastech, kde pÛsobí spoleãnosti skupiny Dimension.
financial markets. Following the acquisitions of more or less international character more than two thirds of the banking market are ruled over by four multinational groups. The concentration was going on also in other segments of the financial markets and naturally also in the areas, where Dimension operates.
Pro finanãní trh je ãeská konvergence k ekonomice a Ïivotnímu stylu v zemích EU dobrou zprávou. V podnikové sféfie lze oãekávat nadále rostoucí export, kter˘ bude prioritnû financován bankovními a nebankovními poskytovateli jiÏ pÛsobícími v âeské republice. Pfies postupn˘ rÛst zadluÏení domácností a podnikÛ, zÛstává âeská republika pro poskytovatele finanãních sluÏeb i v dal‰ím nûkolikaletém období velmi atraktivním regionem. Podle odhadÛ je ve stfiední a v˘chodní Evropû podíl úvûrÛ k hrubému domácímu produktu pouze 35 %, zatímco v eurozónû 110 %. Obrovsk˘ potenciál pro rÛst tak má jak bankovní financování, tak i alternativní finanãní sluÏby jako leasing ãi factoring.
The Czech convergence to economy and lifestyle of the European Union represents a positive news to the financial market. In the corporate area we can expect growing exports, mainly financed by banking and non-banking providers operating on the territory of the Czech Republic. Despite a gradual indebtedness of households and corporation, the Czech Republic remains a very attractive region for providers of financial services also for the future. The estimation shows that the rate of loans and gross domestic product in the Central and Eastern Europe is just 35%, while in the Eurozone this figure is 110%. There is a huge potential of growth both for banking finance as well as for alternative financial services, such as leasing or factoring.
Obchodní v˘sledky koncernu Dimension v uplynulém roce
Financial Results of Dimension group for the Last Year
Z obchodního pohledu lze rok 2005 hodnotit jako úspû‰n˘. Dynamika hlavních produktÛ koncernu Dimension zÛstala zachována. Souãasnû se nám dafií postupnû vyvíjet a zavádût produkty nové, a synergicky tak vyuÏívat portfolia ‰esti tisíc aktivních klientÛ.
From the business point of view we can see the year of 2005 as successful. The main products of Dimension group maintained their dynamics. Simultaneously, we manage to gradually develop and launch new products, utilizing synergic effect of the portfolio of six thousand active clients.
Leasingov˘ trh vykázal v roce 2005 meziroãní rÛst objemu obchodÛ o 4 %, zatímco D.S. Leasing jako na‰e nejv˘znamnûj‰í dcefiiná spoleãnost meziroãnû obchodnû vyrostl o 17,6 %, v objemu portfolia spravovaného majetku dokonce o 21,8 %. Ve finanãním leasingu jsme akvizovali v minulém roce témûfi dva tisíce smluv v celkové hodnotû 1,38 miliardy korun bez DPH. Dlouhodobû tak tûÏíme z pomûrnû stabilizované distribuãní sítû autosalonÛ a zprostfiedkovatelÛ, kterou obsluhujeme vlastním kvalifikovan˘m obchodním t˘mem.
The leasing market showed in 2005 4 % year-on-year growth in trade, while D.S.Leasing, our most significant daughter company, grew year-on-year by 17.6 % and the volume of managed assets increased by 21.8 %. In the area of financial leasing we concluded almost two thousand contracts in the total value of 1.38 billion CZK excl. VAT. We take advantage of relatively stabilized distribution network of car dealers and mediators, serviced by our qualified sales team.
DÛleÏitou se jeví stále nadãasová nepfietrÏitá podpora partnerÛ aplikací www.leasing24.cz, která nás odli‰uje od ostatních poskytovatelÛ sluÏby. V uplynulém období jsme pracovali na dal‰ím zdokonalení systému, kter˘ dnes integruje mimo jiné automatizovan˘ scoring, propojení na platební databáze, vyhodnocení bonity obchodního pfiípadu s moÏností schválení na jednotliv˘ch úrovních jiÏ bûhem desítek minut. Podafiilo se nám rovnûÏ podpofiit elektronizací následné procesy work-flow tak, Ïe od procesu akvizice, aÏ do zaplacení obchodnímu partnerovi, uplyne pouh˘ch nûkolik hodin.
There is a growing importance of continual support to our partners by means of the application www.leasing24.cz, which distinguishes us from other providers of leasing services. In the past period we were working on further improvement of the system, which currently integrates apart from others automated scoring, connection to payment databases, evaluation of liquidity of a given case with possibility of approving on individual levels within tens of minutes. The system has also managed to support the follow-up work flow processes in a way, which ensures the time from the time of acquisition till the payment to the business partner takes just a couple of hours.
12 13
Neménû dÛleÏitou z pohledu klientÛ se jeví flexibilita na‰í sluÏby, resp. schopnost hledat ekonomicky v˘hodné finanãní fie‰ení. Tento pfiístup dlouhodobû udrÏuje loajalitu leasingov˘ch zákazníkÛ na vysoké úrovni, a mÛÏeme tak smûle prohlásit, Ïe témûfi tfietinu obchodÛ pak uskuteãÀujeme s na‰imi stál˘mi zákazníky.
Flexibility of our service and its ability to search for the most favourable financial scenario play also a crucial role from the point of view of our clients. This approach maintains long-term loyalty of our leasing customers, we can proudly state that almost a third of our trades are carried out with our stable customers.
Oblast operativního leasingu zaznamenala v posledních letech v âeské republice pomûrnû rychl˘ rÛst, kdyÏ dnes dosahuje 12% podíl na v‰ech leasingov˘ch obchodech. My jsme v operativním leasingu v uplynulém roce realizovali obchody v objemu 70 milionÛ korun. Z tohoto pohledu se mÛÏe jevit meziroãní pokles obchodÛ D.S. Leasing Full Service o témûfi 5 % jako nenaplnûní na‰ich obchodních moÏností. Z v˘sledkÛ anal˘zy rozdílÛ v obchodním v˘voji trhu a na‰ich obchodÛ je zfietelné, Ïe doposud klademe vût‰í dÛraz na krytí rizik spojen˘ch s operativním leasingem, která pfievy‰ují bûÏná rizika finanãního leasingu. Velkou roli v tomto typu financování, resp. správy vozového parku, hraje mimo jiné schopnost zobchodovat pfiedmût leasingu po ukonãení nûkolikaleté smlouvy, resp. finanãní v˘sledek této ãinnosti. I s ohledem na svûtové trendy ve financování automobilÛ budeme muset v dal‰ím období pfiistoupit k aktivnûj‰í podpofie operativního leasingu a k vût‰í automatizaci pfii akvizici nov˘ch obchodÛ.
The area of operative leasing has showed a relatively rapid growth in the recent years, currently its share on the total volume of leasing trades achieves 12%. Our company’s operative leasing services accounted for 70 million CZK last year. From this point of view the 5 % year-on-year drop in trade of D.S.Leasing Full Service may seem a failure to meet our business opportunities. The analysis of the differences in the market development and our trades shows clearly that we have been so far putting larger stress on coverage of risks relating to the operative leasing, which are significantly higher compared to those of the financial leasing. An important aspect of this type of financing, or of the fleet management, is the ability to sell the leased subject after the termination of a multiple-year contract, or the financial result of such an activity. Bearing in mind the global trends in financing of automobiles, we will have to iniciate more active promotion of our operative leasing and introduce larger automation in acquisition of new contracts.
Factoringov˘ trh lze v posledním období vnímat jako trh s rostoucí konkurencí, nejen mezi factoringov˘mi spoleãnostmi, ale i se zlevÀujícím bankovním financováním. Po nûkolika tuãn˘ch letech s meziroãními ãtvrtinov˘mi rÛsty zaznamenal trh v roce 2005 jen mírn˘ rÛst v pfiibliÏné v˘‰i ‰esti procent. Factoringové obchody Dimension zaznamenaly v uplynulém roce meziroãní rÛst jen 2 %. Tento jen symbolick˘ rÛst je potfieba vnímat v kontextu pfiedchozích meziroãních v˘vojÛ, kdy byly obraty prakticky meziroãnû zdvojnásobovány. Rok 2005 tak pro nás byl spí‰e rokem konsolidace produktÛ, konsolidace klientské základny a potaÏmo rokem, kdy ve vût‰í mífie do‰lo k nahrazení obratÛ s nûkolika velk˘mi klienty portfoliem men‰ích dodavatelÛ. Hodnû úsilí jsme také obûtovali dokonãení pfievzetí konkurenãní factoringové spoleãnosti, coÏ trochu pfiibrzdilo na‰i vlastní expanzi.
The factoring market can be perceived as a market with growing competition – not only among the factoring companies, but also among gradually cheaper bank financing. Following several successful years with annual growths of 25 % the market showed just a moderate growth in the approximate level of 6 % in 2005. Factoring business of Dimension increased just 2 % year-on-year. This, rather symbolic, growth needs to be perceived in the context of preceding annual growths, where our turnover virtually doubled each year. This way the year of 2005 represented for us a year of consolidation of our products, consolidation of our client portfolio and also a year in which we managed to replace our business conducted with a few large clients by a portfolio of minor suppliers. We also devoted large efforts to acquisition of a rival factoring company, which in fact slowed down our own expansion.
Ve zdokonalení sluÏeb pro klienty jsme pfiedev‰ím vyvinuli modul umoÏÀující plnû elektronickou bezdokladovou akceptaci factoringov˘ch pohledávek s pomocí zaruãeného elektronického podpisu. Jsme tak mimo jiné pfiipraveni archivovat rostoucí portfolio pohledávek elektronicky, namísto v dfiíve klasické papírové podobû.
In our pursuit for perfection of our services for our clients we developed a module allowing fully electronic, paper-free acceptance of factoring receivables with utilization of certified electronic signature. Apart from others, we are ready to archive the growing portfolio of receivables in an electronic form, replacing the classic paperwork.
Dal‰í perspektiva námi poskytovan˘ch factoringov˘ch sluÏeb jednoznaãnû spoãívá v komplexnosti sluÏby, která ve své jednoduchosti dokáÏe integrovat financování se správou pohledávek a v neposlední fiadû s poji‰tûním platební nevÛle. JiÏ rok 2005 prokázal v˘znamnûj‰í rÛst exportního financování, kter˘ dle na‰eho názoru bude pokraãovat rostoucí integrací ãeské podnikatelské sféry do Evropské unie.
Further perspective of our factoring services unequivocally lies in the comprehensiveness of our service, which in its simplicity integrates financing with receivables management and with insurance against unwillingness to pay. Already in 2005 there was a more significant growth in export financing, which in our opinion will continue following the increased integration of the Czech companies into the European Union.
AngaÏmá koncernu Dimension na kapitálovém trhu v uplynulém roce bylo dáno zásadû pouze zprostfiedkovatelsk˘mi ãinnostmi obchodníka s cenn˘mi papíry Böhm & partner. Spoleãnost prakticky neinvestovala na vlastní úãet do akcií ani obligací kotovan˘ch na trhu. Rostoucí kurzy akcií na hlavních svûtov˘ch burzách v roce 2005, ale i extrémnû pozitivní v˘voj kurzÛ na ãeském trhu, znamenaly obecnû úspû‰né hospodafiení ãesk˘ch brokerÛ. Böhm & partner zaznamenal v roce 2005 meziroãní rÛst obchodÛ o 26 %. Díky rÛstu trÏeb z poplatkÛ tak mohlo dojít k posílení zamûstnaneckého t˘mu a souãasnû Böhm & partner absolvoval historicky nejúspû‰nûj‰í finanãní rok zakonãen˘ ziskem 1,6 milionÛ Kã.
Dimension’s engagement on the capital market was limited only to the brokerage services of our brokerage company Böhm & partner. The company invested own resources neither in shares, nor in bonds on the market. Increasing rates on the major global stock exchanges in 2005, but also extremely positive development of rates on the Czech market, led to the generally positive results of the Czech brokers. Böhm & partner recorded in 2005 a year-onyear increase in trades by 26 %. Owing to growth in sales revenue the team was strengthened and Böhm & partner completed its historically best financial year with the profit of 1.6 million CZK.
v˘roãní zpráva
annual report ‘05
Dal‰í perspektivu na‰í ãinnosti na kapitálovém trhu vidíme v roz‰ífiení a zkvalitnûní zprostfiedkovatelské ãinnosti. AniÏ bychom sledovali prokazateln˘ finanãní efekt, lze pfiesvûdãivû tvrdit, Ïe angaÏmá souãásti koncernu Dimension pfiímo na kapitálovém trhu dává skupinû reflexi o investory poÏadované v˘nosnosti a o ‰ir‰ích souvislostech finanãního trhu.
We can see further perspective for our activities on the capital market in expansion and increased quality of our brokerage services. Not expecting solely the clear financial effect, we can state that the engagement of a company within Dimension group directly on the capital market provides the group with a reflection on profitability demanded by the investors and on overall context of the financial market.
Obchodní obraty spoleãností koncernu (v mil. Kã)
Sales revenues of the companies within the group (in mio. CZK)
2003 2004 2005 D.S. Leasing, a.s. 1 092 1 176 1 381 D.S. Leasing Full Service, s.r.o. 74 73 70 D.S. Factoring, s.r.o. 877 1 345 1 426 Böhm & partner, a.s. 4 241 9 762 13 381 Pozn.: - V leasingu je obchodním obratem cena novû pofiízen˘ch pfiedmûtÛ bez DPH. - Ve factoringu je obchodním obratem jmenovitá hodnota akceptovan˘ch faktur a dobropisÛ. - Obchodník s cenn˘mi papíry, spol. Böhm & partner, vykazuje obchodní obrat jako souãet prodejÛ a nákupÛ pro klienty.
2003 2004 2005 D.S. Leasing, a.s. 1,092 1,176 1,381 D.S. Leasing Full Service, s.r.o. 74 73 70 D.S. Factoring, s.r.o. 877 1,345 1,426 Böhm & partner, a.s. 4,241 9,762 13,381 Note.: - in leasing the term “sales revenue” refers to the price of newly acquired assets excluding VAT. - In factoring the term “sales revenue” refers to the nominal value of accepted invoices and credit notes. - The broker Böhm & partner uses the term “sales revenue” as total of its sales and purchases on behalf of its clients.
âinnost pfiedstavenstva v uplynulém roce a v˘hled ãinnosti na rok 2006
Activities of the Board of Directors in the Past Year and Its Activities for the Year 2006
Pfiedstavenstvo spoleãnosti v prÛbûhu roku uskuteãnilo devût fiádn˘ch zasedání v periodû krat‰í neÏ dva mûsíce, na kter˘ch se pfieváÏnû zab˘valo záleÏitostmi fiízení chodu spoleãnosti a koncernu, resp. hodnocením v˘sledkÛ podnikání. Vzhledem k tomu, Ïe ãlenové pfiedstavenstva jsou zároveÀ jmenovan˘mi manaÏery spoleãnosti, nûkteré posuzované okruhy se prolínají nebo vyslovenû spl˘vají.
In 2005 the Board of Directors of the Company held nine regular meetings within period shorter than two months. The meetings dealt with the issues related to the management of the corporate operations or with assessment of the financial results. Regarding the fact that the members of the Board are at the same time appointed managers of the Company, some of the assessed areas overlap, or even coincide.
Ve zpravidla mûsíãní periodû byly projednávány obchodní v˘sledky jednotliv˘ch dcefiin˘ch spoleãností a jejich v˘hled na dal‰í období. Dle návrhÛ pfiedloÏen˘ch obchodním fieditelem koncernu jsme pfiijímali rozhodnutí k jednotliv˘m nadlimitním obchodním pfiípadÛm. V oblasti refinancování obchodÛ jsme byli finanãním fieditelem pravidelnû informováni o podmínkách sjednan˘ch s jednotliv˘mi bankami a pravidelnû jsme se museli zab˘vat zejména ruãením matefiské spoleãnosti za úvûry pfiijaté dcefiin˘mi spoleãnostmi.
In a monthly period the Board discussed the sales revenues of the individual daughter companies and their prospects for the future. In line with the proposals submitted by the Sales Director of the group we were making decisions on individual above-the-limit business cases. In the area of re-financing the Financial Director regularly provided us with the information on conditions negotiated with the individual banks and we regularly had to deal with guarantees issued by the mother company for loans accepted by its daughter companies.
V oblasti strategického v˘voje podnikání koncernu musíme zmínit ve tfietím ãtvrtletí roku 2005 ukonãená dlouhodobá jednání s rakouskou skupinou Bawag. Tento v loÀském roce expandující zahraniãní investor mûl vzhledem k podobnému pfiedmûtu podnikání zájem o kapitálovou úãast na podnikání spoleãností z koncernu Dimension. Pfies pomûrnû intenzivní poãáteãní zájem investora a znaãné ãasové investice do due-dilligence jsme pfii hodnocení finanãních nabídek investora nebyli pfiesvûdãeni o nejvy‰‰í v˘nosnosti pro akcionáfie Dimension. Pfii hodnocení stávajícího zázemí koncernu Dimension, pfiedev‰ím dlouhodobû budovaného personálního zázemí, klientského portfolia a do klíãov˘ch oblastí podnikání reinvestovaného kapitálu se domníváme, Ïe má koncern i bez strategického partnera velmi dobré pfiedpoklady pro dal‰í úspûch v oblasti sluÏeb firemního financování a financování automobilÛ pro podnikovou i retailovou klientelu.
In the area of the strategic development of the corporate business we need to mention our long-term negotiations with the Austrian group Bawag, terminated in the third quarter of 2005. This entity, in the last year expanding foreign investor with a similar business portfolio, showed an interest in acquisition of a share in the companies within the Dimension group. Despite a relatively strong initial interest of the investor and time invested in due-diligence we, when evaluating the financial bid of the investor, were not persuaded that this offer represented the most beneficial variant for the shareholders of Dimension, a.s. Taking in consideration the current background of the Dimension group, especially its long-term developed team, client portfolio and capital re-invested in the key areas of business we strongly believe that the group shows very positive perspective for further success in the area of corporate financing and financing of vehicles for the corporate and retail clientele even without a strategic partner.
Pfiedstavenstvo spoleãnosti si v souladu s dlouhodob˘m cílem koncernu, poskytovat moderní finanãní sluÏby s maximální moÏnou podporou moderních technologií a dokonale tak uspokojovat
The Board of Directors of the Company in line with its long-term target to provide the modern financial services with maximum possible utilization of the modern technologies with an intention to
14 15
potfieby stávajících i budoucích zákazníkÛ, stanovilo pro rok 2006 tyto strategické cíle:
absolute satisfaction of our existing and potential customers set the following strategic targets for 2006:
- Zajistit dal‰í meziroãní rÛst obchodních obratÛ v klíãov˘ch oblastech finanãního leasingu, operativního leasingu, factoringu dle jednotliv˘ch obchodních plánÛ dcefiin˘ch spoleãností.
- To achieve further year-on-year growth in sales revenues in the key areas of financial leasing, operative leasing, and factoring in line with the individual business plans of the daughter companies.
- Zavést a stabilizovat novou vnitfiní organizaãní a fiídící strukturu koncernu.
- To launch and stabilize a new internal organization and management structure of the group.
- Dosáhnout v konkurenãním prostfiedí finanãních sluÏeb v âR koneãné rentability vlastního kapitálu (ROE) na úrovni 15 %.
- In the highly competitive environment of the financial services in the Czech Republic to achieve the final return on equity (ROE) at the level of 15 %.
Finanãní v˘sledky koncernu Dimension
Financial Results of Dimension group
Koncern Dimension z pohledu konsolidované úãetní závûrky dle ãesk˘ch úãetních standardÛ za rok 2005 zaznamenal v uplynulém úãetním období historicky nejlep‰í finanãní v˘sledek hospodafiení v kladné v˘‰i bezmála 37 milionÛ korun. Na rekordní úroveÀ se vy‰plhaly i trÏby koncernu, kdyÏ vzrostly o 23 % na hodnotu 1,38 miliardy korun ãesk˘ch. TrÏby v klíãové oblasti prodeje vlastních v˘robkÛ a sluÏeb pfiekroãily jednu miliardu o 117 milionÛ korun a zaznamenaly tak rÛst necel˘ch 20 %.
The Dimension group from the point of view of its consolidated financial statements prepared in accordance with the Czech accounting legislation for 2005 reports the historically best financial result in the amount of almost 37 million CZK. The sales revenues of the group also increased the record-breaking levels, increasing 23% to the amount of 1.38 billion CZK. The key sales revenues of own products and services exceeded the level of one billion by 117 million CZK, increasing almost by 20%.
Spolu s trÏbami jsme v konsolidované úãetní závûrce koncernu Dimension zaznamenali i rÛst nákladÛ souvisejících právû s dosaÏením trÏeb. V˘konová spotfieba vzrostla o 9 % a personální náklady zaznamenaly rÛst o 15 %. Právû v oblasti personálních nákladÛ pfiedstavenstvo spoleãnosti zaznamenává nejvy‰‰í tlaky, s nejvût‰í zmûnou zpÛsobenou internacionalizací ãeské ekonomiky. Na‰im cílem tak musí b˘t zajistit dlouhodobû vy‰‰í rÛst trÏeb z hlavní ãinnosti nad oãekávan˘m rÛstem nákladÛ na personální a technické zaji‰tûní na‰ich sluÏeb klientÛm.
Together with the sales revenue the consolidated financial statements of Dimension show also an increase in costs of sales. The consumption increased by 9 % and the personnel costs went up by 15 %. The Board of Directors experiences the biggest pressure in the area of personnel costs, caused by gradual internationalization of the Czech economy. Our target is to ensure a long-term higher increase in margins from our main activities over the expected growth of costs of personnel and technical support to our clients.
Konsolidované ekonomické ukazatele (v tis. Kã)
Consolidated Financial Indicators (in TCZK)
Bilanãní suma Vlastní kapitál TrÏby Zisk Zisk/akcie
2003 1 886 207 193 646 875 077 25 477 19,52
2004 2 311 051 211 829 1 008 181 25 292 18,83
2005 2 719 725 248 755 1 260 544 36 985 26,79
Toatal Assets Equity Sales Revenues Profit Profit/Share
2003 1,886,207 193,646 875,077 25,477 19.52
2004 2,311,051 211,829 1,008,181 25,292 18.83
2005 2,719,725 248,755 1,260,544 36,985 26.79
Historicky mimofiádnou hodnotu zisku po zdanûní se koncernu podafiilo zajistit kombinací meziroãního rÛstu úrokov˘ch v˘nosÛ z ãinnosti témûfi o padesát procent na 18,6 milionÛ korun a optimálnûj‰í skladbou v˘nosÛ, a tím v˘hodnûj‰ím zdanûním celého hospodafiení. RovnûÏ matefiská spoleãnost celého koncernu Dimension ve své úãetní závûrce vykazuje zisk pfiibliÏnû na úrovni konsolidovaného zisku. Díky tomu, Ïe nejpodstatnûj‰í ãást zisku je tvofiena dividendou pfiijatou od dcefiin˘ch spoleãností, není nutné v dne‰ní legislativû zisk zatûÏovat dal‰í daní.
The exceptional level of net profit was achieved by combination of almost 50% year-on-year growth in interest income from own activities to 18.6 million CZK, optimized mix of revenues as well as more favourable taxation of all operations. The financial statements of the mother company of the whole Dimension group shows the profit approximately at the level of the consolidated profit. Due to the fact that the largest part of this profit consists of dividends accepted from the daughter companies, under the new legislation this does not represent a subject of further taxation.
Hodnota konsolidovan˘ch aktiv koncernu Dimension ke konci roku 2005 dosáhla více neÏ 2,7 miliardy korun ãesk˘ch, coÏ znaãí meziroãní rÛst pfiibliÏnû o 18 %. Potû‰itelné je, Ïe z nejv˘znamnûj‰ích poloÏek bilance zaznamenaly nejvy‰‰í rÛst hodnoty dlouhodobého hmotného majetku, tedy v podstatû hodnoty majetku v leasingu. Naopak hodnotu pohledávek, a zejména pak pohledávek po splatnosti, se nám podafiilo udrÏet meziroãnû na srovnatelné úrovni. Zatímco konsolidovan˘ vlastní kapitál koncernu Dimension rostl meziroãnû o více neÏ 17 % na hodnotu témûfi 250 milionÛ ko-
The total value of consolidated assets of the Dimension group as of the end of 2005 reached more than 2.7 billion CZK, which represents a year-on-year growth of approximately 18%. The positive aspect is that the largest are the values of the long-term tangible assets – i.e. in fact the value of leased assets. On the contrary, we managed to keep the value of receivables, especially bad debts at the comparable level with the past year. While the consolidated equity of Dimension grew year-on-year more than 17% to the level of almost 250 million CZK, the value of external
v˘roãní zpráva
annual report ‘05
run, hodnota cizích zdrojÛ vyuÏívan˘ch pro poskytování sluÏeb klientÛm vzrostla meziroãnû pouze o necel˘ch 9 %. Hodnota bankovních zdrojÛ vyuÏívan˘ch pro refinancování obchodÛ koncernu tak vzrostla na hodnotu necel˘ch 1,55 miliardy korun ãesk˘ch. Struktura bankovních zdrojÛ se meziroãnû nadále vylep‰uje, takÏe pomûr mezi dlouhodob˘mi a krátkodob˘mi zdroji je v úãetní závûrce koncernu za rok 2005 témûfi pfiesnû vyváÏen˘. Bankovní poskytovatelé refinancování díky dlouhodobé kvalitní finanãní a kreditní historii koncernu stále ãastûji nabízí dlouhodobé financování na úkor dfiíve vyuÏívan˘ch krátkodob˘ch v˘pÛjãek. Svoji roli hraje i bûÏnû pouÏívan˘ systém, kdy stfiednûdobé leasingové obchody jsou refinancovány stfiednûdob˘mi zdroji, takÏe likvidita spoleãnosti v rÛstu má rovnûÏ rostoucí tendenci.
resources used for providing of services to our clients increased year-on-year by less than 9%. The value of banking resources utilized for re-financing grew up to the level of almost 1.55 billion CZK. The structure of banking resources improves year-on-year, so the ratio between the long and short-term resources in the financial statements of the group for 2005 is almost balanced. Owing to the long-term quality financial and credit history of the group, the banking providers of re-financing offer long-term financing instead of former short-term loans. We adhere to the principle that mid-term leasing trades are re-financed by mid-term resources, so the liquidity of the Company in growth shows also a growing tendency.
PfiestoÏe zisk po zdanûní dosaÏen˘ koncernem Dimension byl mimofiádnû vysok˘, nenavrhuje pfiedstavenstvo spoleãnosti valné hromadû jeho dûlbu mezi akcionáfie. Podle na‰eho názoru je v souãasné trÏnû pomûrnû pfiíznivé dobû nutné vyãlenit cel˘ zisk hospodafiení finanãního roku 2005 na posílení finanãní síly spoleãnosti, a tím na umoÏnûní dal‰ího obchodního a finanãního rÛstu.
Although the net profit achieved by the Dimension group was extraordinarily high, the Board of Directors does not propose to the General Meeting to divide the profit among the shareholders. In our opinion, under currently favourable market conditions, it is advisable to retain all profit of 2005 and utilize it to strengthen the financial powers of the Company and to create a sound base for further business and financial growth.
Pfiedstavenstvo spoleãnosti Dimension, a.s., tedy navrhuje valné hromadû schválit konsolidovanou úãetní závûrku, schválit úãetní závûrku Dimension, a.s., a zisk ve v˘‰i 35 654 662 Kã rozdûlit takto:
The Board of Directors of Dimension, a.s. proposes to the General Meeting to approve the consolidated financial statements, to approve the financial statements of Dimension, a.s. and the to divide the profit of 35,654,662 CZK as follows:
Pfiídûl do rezervního fondu Nerozdûlen˘ zisk min. let
Contribution to the reserve fund Retained profit
1 782 730 Kã 33 871 932 Kã
V Brnû dne 31. 3. 2006
In Brno, 31 March, 2006
Pfiedstavenstvo spoleãnosti Dimension, a.s.
Board of Directors of Dimension, a.s.
V˘nosnost kapitálu (ROE) Return on Equity (ROE) 15 %
1,782,730 CZK 33,871,932 CZK
Bilanãní suma (v tis. Kã) Balance Sum (in thous. CZK) 3 000 000 2 500 000
10 %
2 000 000 1 500 000
5%
1 000 000 500 000
2003
2004
2005
2003
2004
2005
16 17
organizaãní schéma koncernu organising scheme of the group
Pfiedstavenstvo / Board of Directors
Právní oddûlení Legal Department
Obchod / Sales
v˘roãní zpráva
¤ízení rizik Risk management
Finance / Finance
Strategie / Strategy
Provoz / Operation
Marketing
Business Development
Finanãní správa Treasury
Správa koncernu Administration of holding
Retail
Wholesale
Controlling, Planning, Reporting
Správa portfolia Administration of portfolio
Úãetnictví a danû Accounting, Taxes
Klientské oddûlení Customer services
Finanãní leasing Financial leasing
Operativní leasing Operative leasing
Makléfii, Správa fin. majetku Brokerage, Asset manag.
Factoring Factoring
annual report ‘05
IT & IS
zpráva dozorãí rady report of the supervisory board
Dozorãí rada spoleãnosti Dimension, a.s., v roce 2005 zaji‰Èovala a vykonávala ve‰keré úkoly, které vypl˘vají ze zákona a Stanov akciové spoleãnosti, a to jak na sv˘ch zasedáních tak i mezi jednotliv˘mi schÛzemi. Dozorãí rada rovnûÏ monitorovala bûhem celého roku prÛbûh a v˘voj podnikatelsk˘ch aktivit a plnûní strategick˘ch cílÛ pfiedstavenstva spoleãnosti a stejnû tak i zabezpeãovala kontrolu vnitfiních pfiedpisÛ a procesÛ uvnitfi celého koncernu Dimension, tedy i vãetnû v‰ech jeho dcefiin˘ch spoleãností.
At and between its meetings in 2005, the Company’s Supervisory Board took care of the tasks that the law and the Company’s Statutes required and monitored the development of business activities and fulfillment of the strategic goals of the Company’s Board of Directors, and supervised the internal regulations and controls inside the concern Dimension, including all its daughter companies.
Pfiedstavenstvo akciové spoleãnosti poskytovalo dozorãí radû pravidelnû ve‰keré zápisy ze sv˘ch jednání, jako i dal‰í informace nezbytné pro v˘kon kontrolní ãinnosti.
The Board of Directors regularly provided the Supervisory Board all minutes from its meetings and other information needed for monitoring activities.
Dozorãí rada v souladu s ustanoveními vypl˘vajícími ze Stanov akciové spoleãnosti pfiezkoumala roãní úãetní závûrku a konsolidovanou úãetní závûrku za rok 2005 ovûfienou auditorem Ernst & Young Audit & Advisory, s.r.o., ãlen koncernu.
The Supervisory Board has reviewed, in accordance with the provisions of the Company’s Statutes, the financial statements and consolidated financial statements for 2005 audited by Ernst & Young Audit & Advisory, s.r.o., ãlen koncernu.
Pfii posuzování vûcné a formální správnosti roãní úãetní závûrky se dozorãí rada opírala o vlastní prÛbûÏnû provádûné hodnocení a pfiedloÏené stanovisko auditora a dospûla k závûru, Ïe úãetní záznamy a evidence byly vedeny legitimním zpÛsobem a v souladu s obecnû závazn˘mi pfiedpisy upravujícími vedení úãetnictví akciov˘ch spoleãností a rovnûÏ v souladu se Stanovami spoleãnosti. Na základû v˘‰e uveden˘ch skuteãností dozorãí rada konstatovala, Ïe roãní úãetní závûrka poskytuje úplné informace o majetkové a finanãní situaci spoleãnosti a v˘‰i dosaÏeného bûÏného i konsolidovaného hospodáfiského v˘sledku.
When reviewing the factual and formal correctness of the annual financial statements, the Supervisory Board relied on the evaluations that the Board itself performs at regular intervals and on the auditors’ report, and reached the conclusion that the accounting records and supporting documentation were kept in a legitimate manner and in accordance with the generally binding regulations that govern keeping of accounting books in shareholding companies, and thus also in accordance with the Company’s Statutes. On the basis of the above-mentioned facts, the Supervisory Board has stated that the financial statements provide complete information on the Company’s situation as regards its assets and financial positions, and on the amounts of its non-consolidated and consolidated results.
Dozorãí rada doporuãuje valné hromadû schválit konsolidovanou úãetní závûrku a roãní úãetní závûrku za rok 2005 a rovnûÏ doporuãuje schválit pfiedstavenstvem navrÏené vypofiádání hospodáfiského v˘sledku.
The Supervisory Board recommends to the General Assembly that it approve the consolidated financial statements and financial statements for 2005, and it likewise recommends that the profit distribution proposed by the Board of Directors be approved.
Ing. Václav Foglar pfiedseda dozorãí rady
Ing. Václav Foglar Chairman of the Supervisory Board
31. 3. 2006
31 March 2006
18 19
doplÀující informace o spoleãnosti additional information on the company
Oblasti ãinnosti emitenta
Areas of Operation of the Issuer
Hlavní oblasti ãinnosti emitenta
Main Areas of Operation of the Issuer
Pfiedmûtem podnikání koncernu je poskytování finanãních sluÏeb, a to pfiímo spoleãností Dimension, a.s., nebo prostfiednictvím dcefiin˘ch spoleãností. Pfiedmûty podnikání Dimension, a.s., jsou uvedeny v této v˘roãní zprávû, v sekci Základní údaje (viz strana 6).
The registered business activities is provision of financial services either by Dimension, a.s. directly, or by means of its daughter companies. The main business activities of Dimension, a.s. are listed in this Annual Report, section Basic Data (see page 6).
Emitent nemá Ïádnou ze sv˘ch ãinností a Ïádn˘m ze sv˘ch produktÛ monopolní ani dominantní postavení na trhu.
Neither activity or product of the issuer holds a monopoly, or a dominant position on the market.
Spoleãnost Dimension, a.s., je nebankovní finanãní spoleãnost, matefiská spoleãnost finanãního koncernu. Spoleãnost poskytuje v rámci koncernu sluÏby jednotliv˘m dcefiin˘m spoleãnostem vedoucí ke sjednocení obchodní, finanãní a marketingové strategie a obchodní ãinnosti koncernu.
Dimension, a.s. is a non-banking financial corporation, a mother company of a financial group. Within the group, the Company provides services for the individual daughter companies in order to ensure unified business, financial and marketing strategies and trade activities of the whole group.
Dimension, a.s. není vlastníkem nemovitostí.
Dimension, a.s. does not possess any real estates.
Organizaãní sloÏky podniku emitenta
Subsidiaries of the Issuer’s Enterprise
Emitent nemá Ïádné organizaãní sloÏky. Dcefiiné spoleãnosti D.S. Leasing, a.s., a D.S. Factoring, s.r.o., mají organizaãní sloÏku ve Slovenské republice, se sídlem v Bratislavû.
The issuer does not have any branches. Its daughter companies D.S. Leasing, a.s. and D.S. Factoring, s.r.o. have their branches in the Slovak Republic with the registered seat in Bratislava.
Patenty, licence, obchodní známky
Patents, Licenses, Trade Marks
Emitent není závisl˘ na Ïádn˘ch cizích patentech ani licencích, prÛmyslov˘ch ãi obchodních smlouvách, které by mûly zásadní v˘znam pro podnikatelskou ãinnost emitenta.
The issuer is not dependent on any third party patents and licenses, industrial or business contracts, which would be of any significance for the business activities of the issuer.
Emitent je vlastníkem nûkolika ochrann˘ch známek registrovan˘ch u Úfiadu prÛmyslového vlastnictví. Registrovány jsou názvy spoleãností a produktÛ a popfi. jejich obrazová podoba. Ochranná doba zapsané ochranné známky je deset let.
The issuer is an owner of several trade marks registered with Úfiad prÛmyslového vlastnictví (Czech trade mark office). The Company has registered names of the companies and products, and their visual form. The protection period of a trade mark is ten years.
â. známky No. 205720 205721 218350 218351 225795 228583 242933 242934
v˘roãní zpráva
Spis. znaãka Court Reg. No. 112983 112984 128543 128544 128545 146427 159992 159993
annual report ‘05
Znûní ochranné známky Trademarks DS Leasing DS Leasing âeskomoravská kapitálová âeskomoravská kapitálová âeskomoravská kapitálová LEASING ON LINE DS Factoring DS Finance
Druh Type Kombinovaná/Combined Obrazová/Picture Kombinovaná/Combined Obrazová/Picture Obrazová/Picture Kombinovaná/Combined Kombinovaná/Combined Kombinovaná/Combined
Stav Status Zapsaná/Registered Zapsaná/Registered Zapsaná/Registered Zapsaná/Registered Zapsaná/Registered Zapsaná/Registered Zapsaná/Registered Zapsaná/Registered
Datum práva pfiednosti Date of right of priority 12. 07. 1996 12. 07. 1996 18. 12. 1997 18. 12. 1997 18. 12. 1997 03. 09. 1999 13. 10. 2000 13. 10. 2000
â. známky No. 249986 249987 253075 258004 253076 258007 266816 266817 266818
Spis. znaãka Court Reg. No. 166686 166687 174806 174807 174808 175227 198237 198238 198239
266819
198240
266820
198241
266821 274719 281604
198242 421868 432489
Znûní ochranné známky Trademarks dimension Dimension DS Rent DS Factoring DS Finance DS Leasing www.leasing24.cz www.factoring24.cz DS Rent ãlen finanãní skupiny Dimension DS Factoring ãlen finanãní skupiny Dimension DS Leasing ãlen finanãní skupiny Dimension Dimension finanãní sluÏby DS Leasing full service factoring.cz
Druh Type Slovní grafická/Sordiny graphic Slovní/Wording Kombinovaná/Combined Kombinovaná/Combined Kombinovaná/Combined Kombinovaná/Combined Kombinovaná/Combined Kombinovaná/Combined Kombinovaná/Combined
Stav Status Zapsaná/Registered Zapsaná/Registered Zapsaná/Registered Zapsaná/Registered Zapsaná/Registered Zapsaná/Registered Zapsaná/Registered Zapsaná/Registered Zapsaná/Registered
Datum práva pfiednosti Date of right of priority 23. 04. 2001 23. 04. 2001 14. 12. 2001 14. 12. 2001 14. 12. 2001 31. 12. 2001 20. 11. 2003 20. 11. 2003 20. 11. 2003
Kombinovaná/Combined
Zapsaná/Registered
20. 11. 2003
Kombinovaná/Combined
Zapsaná/Registered
20. 11. 2003
Kombinovaná/Combined Kombinovaná/Combined Kombinovaná/Combined
Zapsaná/Registered Zapsaná/Registered Zapsaná/Registered
20. 11. 2003 30. 12. 2004 16. 12. 2005
V˘znamná soudní, správní a rozhodãí fiízení
Significant Court Proceedings, Administrative Action and Arbitrage
Spoleãnost nevede a ani v pfiedcházejících dvou úãetních obdobích nevedla soudní ani jiné spory, rozhodãí fiízení, správní fiízení, které by mohly mít v˘znamn˘ vliv na její finanãní situaci.
The Company is and in the past two accounting period was not a subject to law court proceedings, or any other disputes, arbitrage, administration action, which would have significant influence on the financial situation of the enterprise.
Dimension, a.s. vede dle potfieby soudní spory v záleÏitosti pohledávek spoleãnosti. Sporné pohledávky jsou ocenûny dle úãetních smûrnic.
Dimension, a.s. initiates legal proceedings relating to the receivables of the Company. The receivables in question are valued in accordance with the accounting regulations.
Hlavní uskuteãnûné investice v uplynul˘ch tfiech letech
Major Investments in the Past Three Years
Údaje o investicích v letech 2003–2005
Investments made in 2003 – 2005
Investice Akcie – dlouhodobé Akcie – krátkodobé Dluhopisy Software Ocenitelná práva
2005 ZÛstatek Balance 264 515 394 21 106 693 278
Zmûna Change 35 239 0 -6 152 0 0
2004 ZÛstatek Balance 229 276 394 27 258 693 278
Zmûna Change 29 958 0 -34 436 -2 903 0
2003 ZÛstatek Balance 199 318 394 61 694 3596 278
Zmûna Change 32 047 2 56 653 374 12
Investment Shares – long term Shares – short term Bonds Software Assessable rights
20 21
Hlavní provádûné a budoucí investice
Major Investments Underway and Future Investments
Koncern Dimension dosahuje sv˘ch dobr˘ch v˘sledkÛ pfiedev‰ím díky kvalitní práci sv˘ch zamûstnancÛ, proto se vedení spoleãnosti rozhodlo investovat nemalé finanãní zdroje do personální oblasti a roz‰ífiit tak vzdûlávání a ‰kolení sv˘ch zamûstnancÛ v systematick˘ program.
The Dimension group achieves positive results especially because of quality work of its staff. For this reason the management took a decision to invest large financial resources in personnel activities, transferring education and training of the employees into a systematic program.
Z dÛvodu expanze spoleãnosti do‰lo k rozhodnutí o zmûnû sídla spoleãnosti do nov˘ch moderních kanceláfisk˘ch prostorÛ. Od tohoto kroku si vedení spoleãnosti slibuje nejen zkvalitnûní pracovních podmínek sv˘ch zamûstnancÛ, ale také komfortnûj‰í dostupnost klientele vã. zlep‰ení a roz‰ífiení poskytovan˘ch sluÏeb. ZároveÀ bylo rozhodnuto o prodeji komplexu budov stávajícího sídla spoleãnosti na Údolní 33, coÏ povede k uvolnûní potfiebn˘ch zdrojÛ z údrÏby areálu pro dal‰í rozvoj spoleãnosti.
The expansion of the Company led to a decision to move its seat to new, modern office premises. The management expects not only more quality working conditions for its employees, but also more comfortable accessibility to the clients, including enhanced quality of provided services. Simultaneously, the management decided to sell the property of the current seat in the street Údolní 33, releasing necessary resources previously bind in maintenance for the further development of the Company.
Spolu se zmûnou sídla spoleãnost pfiedpokládá také investice do obnovy technického vybavení kanceláfií, jak v oblasti hardware tak i software, aby tak nadále mohla vyuÏívat své konkurenãní v˘hody, kdy pomocí moderních technologií poskytuje kvalitní sluÏby.
Together with the change of its seat the Company also expects investments in renewal of the office equipment, both hardware and software in order to keep its competitive advantage of provision of quality services by means of the state-of-the-art technologies.
Spoleãnost zároveÀ neplánuje vût‰í roz‰ifiování sv˘ch akvizic, ale naopak klade dÛraz na postupn˘ rozvoj vlastních businessÛ zaloÏen˘ch na postupnû rostoucím vlastním kapitálu.
The Company does not intend to expand its acquisitions. On the contrary, it puts stress on a gradual development of own businesses based on gradually increasing equity.
Zamûstnanci
Staff
PrÛmûrn˘ poãet zamûstnancÛ
Average Number of Employees 2005
PrÛmûrn˘ poãet - zamûstnancÛ Dimension, a.s. - zamûstnancÛ koncernu
10 101
2004
2003
9 88
8 81
Average number of employees - Dimension, a.s. - Group
2005
2004
2003
10 101
9 88
8 81
Zamûstnanci vzhledem k povaze podnikání emitenta pfieváÏnû zaji‰Èují ãinnosti koncernu a poskytují sluÏby pro jeho spoleãnosti. Spoleãnost neãlení zamûstnance podle jednotliv˘ch druhÛ podnikatelské ãinnosti. Celkov˘ poãet zamûstnancÛ koncernu, ke dni vydání v˘roãní zprávy, je 88.
In line with the nature of business activities of the issuer, the employees ensure mainly the holding activities and provide services for its companies. The Company does not split employees according to the individual types of business activities. The total headcount of the group as of the day of this Annual Report is 88.
Údaje o penûÏit˘ch a naturálních pfiíjmech statutárních orgánÛ
Cash and Other Income of the Statutory Bodies
Pfiíjmy ãlenÛ statutárních orgánÛ* (v tis Kã):
Income of the statutory bodies* (in thou. CZK):
Pfiedstavenstvo PenûÏní pfiíjmy od emitenta 3 560 PenûÏní pfiíjmy od osoby 552 ovládané emitentem Naturální pfiíjmy od emitenta 0 Naturální pfiíjmy od osoby 0 ovládané emitentem Tantiémy od emitenta 0 Tantiémy od osoby ovládané emitentem 0
Dozorãí rada 204 48
Vedoucí zamûstnanci jsou zároveÀ ãleny pfiedstavenstva.
v˘roãní zpráva
annual report ‘05
0 0 0 0
Board of Directors Cash income from issuer 3,560 Cash income from entity 552 controlled by issuer Other income from issuer 0 Other income from entity 0 controlled by issuer Royalties from issuer 0 Roy. from entity controlled by issuer 0
Supervisory Board 204 48 0 0 0 0
The managers are simultaneously members of the Board of Directors.
PenûÏní vztahy mezi spoleãností a ãleny orgánÛ a vedoucími zamûstnanci
Cash Relationships between the Company and Statutory Bodies and Managers
Emitent po schválení valnou hromadou spoleãnosti poskytl pÛjãku ãlenovi pfiedstavenstva ve v˘‰i 5 mil. Kã se splatností 2/2003–8/2005. Poslední dostupn˘ zÛstatek pÛjãky k datu zpracování v˘roãní zprávy ãiní 0 Kã. PÛjãka byla k 31. 12. 2005 splacena.
Following the approval of the General Meeting, the issuer provided a loan to a member of the Board in the amount of 5 mio. CZK due 2/2003–8/2005. The last available balance of the loan as of the day of this Annual Report total 0 CZK. The loan was fully paid as of 31 December 2005.
Konsolidace
Consolidation
NíÏe uvedená tabulka uvádí: pouÏité metody konsolidace, názvy obchodních firem zahrnut˘ch do konsolidaãního celku a v˘‰i podílÛ drÏen˘ch tfietími osobami.
The table below lists: the consolidation methods, names of companies included in the consolidation unit and shares held by third parties.
Firma spoleãnosti (Pfiímá úãast) Company (Direct participation) D.S. Leasing, a.s. D.S. Factoring, s.r.o. Böhm & partner, a.s. D.S. Leasing Full Service, s.r.o. AUTO BOBRAVA, s.r.o. Dimension online, a.s. V˘stavba Bosonohy, a.s.
Sídlo spoleãnosti Registered seat Údolní 33, Brno Údolní 33, Brno Údolní 33, Brno Údolní 33, Brno Údolní 33, Brno Údolní 33, Brno Ru‰ná 7, Brno
Podíl tfietích osob v % Third pary share in % 0% 0% 0% 0% 0% 0% 25 %
Metoda konsolidace Consolidation method plná/full plná/full ekvivalenãní/equivalent plná/full plná/full plná/full plná/full
22 23
zpráva o vztazích mezi ovládající a ovládanou osobou report on relationships between the controlling and controlled entities
Dimension, a.s., není v souladu se znûním zákona (§ 66a odst. 2 OZ) osobou ovládanou jinou osobou ani skupinou osob, jeÏ by jednaly ve shodû, a tak by emitenta ovládaly. Pfiedstavenstvo emitenta takto není povinno zpracovat písemnou zprávu o vztazích mezi propojen˘mi osobami.
Dimension, a.s. is not, in accordance with the Act § 66a section 2 of the Commercial Code, an entity controlled by other entity or a group of entities, who would act in concerted conduct, thus controlling the issuer. As a result the Board of Directors of the Issuer is not obliged to work out the written report on relationships between interconnected persons.
Dimension, a.s., je matefiskou spoleãností faktického koncernu. Koncern Dimension se vymezuje v souladu s § 66a odst. 7 obchodního zákoníku jako matefiská spoleãnost Dimension a v‰echny spoleãnosti, které jsou matefiskou spoleãností ovládány. Ovládací smlouvy mezi matefiskou a dcefiin˘mi spoleãnostmi z rozhodnutí valné hromady nejsou uzavírány.
Dimension, a.s. is a mother company of the factual group. The Dimension group is defined in accordance with § 66a Section 7 of the Commercial Code as a mother company and all companies controlled by the mother company. Based on the decision of the General Meeting, the controlling contracts between the mother and daughter companies are not concluded.
SloÏení koncernu k datu vypracování v˘roãní zprávy:
The group as of the date of this Annual Report:
Firma spoleãnosti Company D.S. Leasing, a.s. D.S. Factoring, s r.o. Böhm & partner, a.s. D.S. Leasing Full Service, s.r.o. AUTO BOBRAVA, s.r.o. Dimension online, a.s. Nadace Sophia V˘stavba Bosonohy, a.s.
Iâ Id. No. 48909238 47973471 25509721 26231158 25597167 63492652 26273853 25506293
Emitent prohla‰uje, Ïe v˘‰e uvedené akciové spoleãnosti tvofiící koncern (spoleãnosti, na kter˘ch má emitent pfiím˘ podíl pfiesahující 50 % základního kapitálu), nedrÏí ani nevlastní svoje vlastní akcie. Emitent je s v˘jimkou spoleãnosti V˘stavba Bosonohy jedin˘m, a tedy 100% akcionáfiem akciov˘ch spoleãností tvofiících koncern.
v˘roãní zpráva
annual report ‘05
Sídlo spoleãnosti Registered seat Údolní 33, Brno Údolní 33, Brno Údolní 33, Brno Údolní 33, Brno Údolní 33, Brno Údolní 33, Brno Údolní 33, Brno Ru‰ná 7, Brno
Podíl Share 100 % 100 % 100 % 100 % 100 % 100 % 100 % 75 %
The issuer hereby proclaims that the joint stock companies above creating the group (companies, in which the issuer has a direct share exceeding 50 % of the registered capital), does not hold, or posses own shares. The issuer, with the exception of the company V˘stavba Bosonohy, is the only and through 100% shareholder of the joint stock companies within the group.
údaje o odpovûdn˘ch osobách responsible persons
Osoba odpovûdná za v˘roãní zprávu
Person Responsible for the Annual Report
Bc. Gabriela Hájková tajemník pfiedstavenstva
Bc. Gabriela Hájková Secretary of the Board of Directors
Ing. ·árka Pavelková úãetnictví
Ing. ·árka Pavelková accounting department
Ing. Jana Zezulová konsolidace
Ing. Jana Zezulová consolidation
âestné prohlá‰ení
Oath
âestnû tímto prohla‰uji, Ïe údaje uvedené v této v˘roãní zprávû odpovídají skuteãnosti a Ïádné podstatné okolnosti, které by mohly ovlivnit pfiesné a správné posouzení emitenta a jím vydan˘ch cenn˘ch papírÛ nebyly opomenuty ãi zkresleny.
I hereby swear that the information given in this annual report is truthful, and that no fundamental matters that could affect the precise and correct evaluation of the issuer and the securities it issues have been omitted or distorted.
V Brnû, 31. 3. 2006
In Brno, 31 March 2006
Ing. Pavel Stra‰ák Pfiedseda pfiedstavenstva
Ing. Pavel Stra‰ák Chairman of the Board of Directors
Tuto v˘roãní zprávu projednalo a schválilo pfiedstavenstvo spoleãnosti Dimension, a.s.
This annual report was discussed and approved by the Board of Directors of Dimension, a.s.
Ve‰keré dokumenty a materiály t˘kající se v˘roãní zprávy jsou k dispozici k nahlédnutí v sídle spoleãnosti, Údolní 33, 602 00 Brno.
All materials and documents relating to this Annual Report are available for inspection at the registered seat of the Company, Údolní 33, 602 00 Brno.
Osoba odpovûdná za ovûfiení úãetní závûrky
Entity Responsible of Verification the Statement of Accounts
V roce 2003–2005: Ernst & Young Audit & Advisory, s.r.o., ãlen koncernu Karlovo námûstí 10, 120 00 Praha 2, licence ã. 401
For the years 2003–2005: Ernst & Young Audit & Advisory, s.r.o., ãlen koncernu Karlovo námûstí 10, 120 00 Praha 2, license No. 401
24 25
nadace Sophia Sophia foundation
Nadace Sophia
Sophia Foundation
Nadace byla zfiízena v lednu roku 2002 zakladatelem akciovou spoleãností Dimension, finanãní sluÏby.
The Sophia Foundation was established in January 2002 by its founder – the joint-stock company Dimension, financial service.
Nadace vyvíjí svou ãinnost v oblasti vzdûlávání. V‰estrannû podporuje vzdûlávání mládeÏe, rozvoj, roz‰ifiování a zvy‰ování úrovnû vzdûlanosti. Od doby svého pÛsobení podpofiila jiÏ fiadu projektÛ jednotliv˘ch institucí, zejména vysok˘ch ‰kol, ale také projekty jednotlivcÛ, zahraniãní stáÏe, úãasti na mezinárodních konferencích, v˘zkumné zámûry v rámci závûreãn˘ch pracích a publikaãní ãinnosti. Nadace Sophia se dostala do podvûdomí vefiejnosti, ale i neziskov˘ch organizací, pÛsobících jako zprostfiedkovatelé v rámci neziskového sektoru.
The Foundation is active in the area of education, providing comprehensive support to the young generation, its development, and increased level of its erudition. Since its establishment the Foundation has sponsored a number of University projects as well as the individual projects such as foreign study stays, participation in international conferences, research and publishing activities. The Sophia Foundation has gained the awareness of the public as well as of the non-profit organizations working as mediators within the non-profit sector.
V roce 2005 podpofiila nadace 22 projektÛ ãástkou 326 tisíc Kã.
In 2005, the Foundation sponsored 22 projects in the total value of 326 thousand CZE.
Dimension, a.s. jako silná a zisková privátní spoleãnost v oblasti finanãních sluÏeb cítí svoji spoleãenskou povinnost zpûtnû pfiispívat k rozvoji vzdûlávacích aktivit i k individuální motivaci ke vzdûlávání pfiedev‰ím u mládeÏe.
As a strong and profitable private corporation in the area of financial services Dimension, a.s. acknowledge its commitment to contribute retrospectively to the development of educational activities and individual education motivation for the young generation.
konsolidovaná úãetní závûrka a v˘rok auditora consolidated financial statements with auditors’ report
V¯ROK AUDITORA
AkcionáfiÛm spoleãnosti Dimension, a.s.:
I. Ovûfiili jsme konsolidovanou úãetní závûrku skupiny Dimension (dále jen „skupina“) k 31. prosinci 2005, ke které jsme 14. dubna 2006 vydali v˘rok následujícího znûní: Ovûfiili jsme konsolidovanou úãetní závûrku skupiny Dimension k 31. prosinci 2005. Za sestavení této úãetní závûrky je zodpovûdné vedení spoleãnosti Dimension, a.s. Na‰ím úkolem je vydat na základû provedeného auditu v˘rok k této úãetní závûrce. Audit jsme provedli v souladu se zákonem o auditorech a Mezinárodními auditorsk˘mi standardy a souvisejícími aplikaãními doloÏkami Komory auditorÛ âeské republiky. Tyto standardy vyÏadují, aby auditor naplánoval a provedl audit tak, aby získal pfiimûfienou jistotu, Ïe úãetní závûrka neobsahuje v˘znamné nesprávnosti. Audit zahrnuje v˘bûrov˘m zpÛsobem provedené ovûfiení úplnosti a prÛkaznosti ãástek a informací uveden˘ch v úãetní závûrce. Audit téÏ zahrnuje posouzení pouÏit˘ch úãetních metod a v˘znamn˘ch odhadÛ proveden˘ch vedením a dále zhodnocení vypovídající schopnosti konsolidované úãetní závûrky. Jsme pfiesvûdãeni, Ïe proveden˘ audit poskytuje pfiimûfien˘ podklad pro vyjádfiení v˘roku auditora. Neovûfiovali jsme úãetní závûrky spoleãností Dimension online, a.s., V˘stavba Bosonohy, a.s., AUTO BOBRAVA, s.r.o., a D.S. Leasing Full Service, s.r.o., které pfiedstavují 3% a 3% podíl na majetku a 12% a 14% podíl z trÏeb dle konsolidovan˘ch v˘kazÛ skupiny za rok 2005, resp. 2004. Tyto úãetní závûrky byly ovûfieny jin˘mi auditory bez v˘hrad. Z tohoto dÛvodu je nበnázor, t˘kající se poloÏek vztahujících se k tûmto subjektÛm, zcela zaloÏen na v˘roku jin˘ch auditorÛ. Podle na‰eho názoru, vyjádfieného na základû na‰eho auditu a v˘roku jin˘ch auditorÛ, konsolidovaná úãetní závûrka ve v‰ech v˘znamn˘ch souvislostech vûrnû a poctivû zobrazuje majetek, závazky, vlastní kapitál a finanãní situaci skupiny Dimension k 31. prosinci 2005 a v˘sledky jejího hospodafiení za rok 2005 v souladu s úãetními pfiedpisy platn˘mi v âeské republice. Ovûfiili jsme také konsolidovanou úãetní závûrku skupiny Dimension k 31. prosinci 2004, resp. 2003 a na‰e zpráva z 20. dubna 2005, resp. 16. dubna 2004 obsahovala v˘rok bez v˘hrad. II. Ovûfiili jsme téÏ soulad v˘roãní zprávy s v˘‰e uvedenou konsolidovanou úãetní závûrkou. Za správnost v˘roãní zprávy je zodpovûdné vedení skupiny Dimension. Na‰ím úkolem je vydat na základû provedeného ovûfiení stanovisko o souladu v˘roãní zprávy s konsolidovanou úãetní závûrkou. Ovûfiení jsme provedli v souladu s Mezinárodními auditorsk˘mi standardy a souvisejícími aplikaãními doloÏkami Komory auditorÛ âeské republiky. Tyto standardy vyÏadují, aby auditor naplánoval a provedl ovûfiení tak, aby získal pfiimûfienou jistotu, Ïe informace obsaÏené ve v˘roãní zprávû, které popisují skuteãnosti, jeÏ jsou téÏ pfiedmûtem zobrazení v úãetní závûrce, jsou ve v‰ech v˘znamn˘ch souvislostech
A Member of Ernst & Young Global – Ernst & Young Audit & Advisory, s.r.o., ãlen koncernu with its registered office at Karlovo námûstí 10, 120 00 Prague 2, Phone +420 225 335 111 has been incorporated in the Commercial Register administered by the Municipal Court in Prague, Section C, entry no. 88504, under Identification No. 26704153.
v souladu s pfiíslu‰nou konsolidovanou úãetní závûrkou. Jiné neÏ úãetní informace získané z úãetní závûrky a z úãetních knih spoleãnosti jsme neovûfiovali. Jsme pfiesvûdãeni, Ïe provedené ovûfiení poskytuje pfiimûfien˘ podklad pro vyjádfiení v˘roku auditora. Podle na‰eho názoru jsou úãetní informace uvedené ve v˘roãní zprávû ve v‰ech v˘znamn˘ch souvislostech v souladu s v˘‰e uvedenou konsolidovanou úãetní závûrkou. III. Provûfiili jsme dále vûcnou správnost údajÛ uveden˘ch ve zprávû o vztazích mezi propojen˘mi osobami spoleãnosti k 31. prosinci 2005. Za sestavení této zprávy o vztazích je zodpovûdné vedení skupiny Dimension. Na‰ím úkolem je vydat na základû provedené provûrky stanovisko k této zprávû o vztazích. Provûrku jsme provedli v souladu s Mezinárodními auditorsk˘mi standardy vztahujícími se k provûrce a souvisejícími aplikaãními doloÏkami Komory auditorÛ âeské republiky. Tyto standardy vyÏadují, abychom plánovali a provedli provûrku s cílem získat stfiední míru jistoty, Ïe zpráva o vztazích neobsahuje v˘znamné nesprávnosti. Provûrka je omezena pfiedev‰ím na dotazování pracovníkÛ spoleãnosti a na analytické postupy a v˘bûrov˘m zpÛsobem provedené provûfiení vûcné správnosti údajÛ. Proto provûrka poskytuje niωí stupeÀ jistoty neÏ audit. Audit zprávy o vztazích jsme neprovádûli, a proto nevyjadfiujeme v˘rok auditora. Na základû na‰í provûrky jsme nezjistili Ïádné v˘znamné vûcné nesprávnosti údajÛ uveden˘ch ve zprávû o vztazích mezi propojen˘mi osobami skupiny Dimension k 31. prosinci 2005.
Ernst & Young Audit & Advisory, s.r.o., ãlen koncernu osvûdãení ã. 401
Ladislav Langr auditor, osvûdãení ã. 257
14. dubna 2006 Praha, âeská republika
A Member of Ernst & Young Global – Ernst & Young Audit & Advisory, s.r.o., ãlen koncernu with its registered office at Karlovo námûstí 10, 120 00 Prague 2, Phone +420 225 335 111 has been incorporated in the Commercial Register administered by the Municipal Court in Prague, Section C, entry no. 88504, under Identification No. 26704153.
AUDITORS’ REPORT
To the Sharehoders of Dimension, a.s.:
I. We have audited the consolidated financial statements of Dimension Group (“the Group”) as at 31 December 2005 and our audit report dated 14 April 2006 stated the following: We have audited the consolidated financial statements of Dimension Group as at 31 December 2005. These financial statements are the responsibility of the Company’s management. Our responsibility is to express an opinion on these financial statements based on our audit. We conducted our audit in accordance with the Act on Auditors, International Standards on Auditing and implementation guidance of the Chamber of Auditors of the Czech Republic. Those Standards require that we plan and perform the audit to obtain reasonable assurance about whether the financial statements are free of material misstatement. An audit includes examining, on a test basis, evidence supporting the amounts and disclosures in the financial statements. An audit also includes assessing the accounting principles used and significant estimates made by management, as well as evaluating the overall financial statement presentation. We believe that our audit provides a reasonable basis for our opinion. We have not audited the financial statements of Dimension online, a.s., V˘stavba Bosonohy, a.s., AUTO BOBRAVA, s.r.o. and D.S. Leasing Full Service, s.r.o., which reflect total assets and total revenues of 3 and 3 percent and 12 and 14 percent in 2005 and 2004, respectively, of the related consolidated totals. Those statements were audited by other auditors whose report has been furnished to us. Our opinion, insofar as it relates to the amounts included for those entities, is based solely on the report of the other auditors. In our opinion, based on our audit and the report of other auditors, the consolidated financial statements present, in all material respects, a true and fair view of the assets, liabilities, equity and financial position of Dimension Group as at 31 December 2005 and the financial results for the year then ended in accordance with accounting principles generally accepted in the Czech Republic. We have also audited the prior year consolidated financial statements as at 31 December 2004 and 2003, respectively, of Dimension Group and issued an unqualified report thereon dated 20 April 2005 and 16 April 2004, respectively. II. We have also audited the consistency of the annual report with the above-mentioned financial statements. The management of Dimension Group is responsible for the accuracy of the annual report. Our responsibility is to express, based on our audit, an opinion on the consistency of the annual report with the financial statements.
A Member of Ernst & Young Global – Ernst & Young Audit & Advisory, s.r.o., ãlen koncernu with its registered office at Karlovo námûstí 10, 120 00 Prague 2, Phone +420 225 335 111 has been incorporated in the Commercial Register administered by the Municipal Court in Prague, Section C, entry no. 88504, under Identification No. 26704153.
We conducted our audit in accordance with International Standards on Auditing and the related implementation guidance issued by the Chamber of Auditors of the Czech Republic. Those standards require that we plan and perform the audit to obtain reasonable assurance as to whether the information presented in the annual report that describes the facts reflected in the financial statements is consistent, in all material respect, with the financial statements. Our work as auditors was confined to checking the annual report with the aforementioned scope and did not include a review of any information other than that drawn from the audited accounting records of the Company. We believe that our audit provides a reasonable basis for our opinion. Based on our audit, the accounting information presented in the annual report is consistent, in all material respects, with the above-mentioned financial statements. III. In addition, we have reviewed the accuracy of the information contained in the report on related parties of Dimension Group for the year ended 31 December 2005. The management of Dimension Group. is responsible for the preparation of the report on related parties. Our responsibility is to issue a report based on our review. We conducted our review in accordance with applicable International Standards on Auditing and the related implementation guidance issued by the Chamber of Auditors of the Czech Republic. Those standards require that we plan and perform the review to obtain moderate assurance as to whether the report on related parties is free from material misstatement. The review is limited primarily to enquiries of company personnel, to analytical procedures applied to financial data and to examining, on a test basis, the accuracy of information, and thus provides less assurance than an audit. We have not performed an audit and, accordingly, we do not express an audit opinion. Based on our review, nothing has come to our attention that causes us to believe that the report on related parties of Dimension Group for the year ended 31 December 2005 is materially misstated.
Ernst & Young Audit & Advisory, s.r.o., ãlen koncernu License No. 401
Ladislav Langr Auditor, License No. 257
14 April 2006 Prague, Czech Republic
A Member of Ernst & Young Global – Ernst & Young Audit & Advisory, s.r.o., ãlen koncernu with its registered office at Karlovo námûstí 10, 120 00 Prague 2, Phone +420 225 335 111 has been incorporated in the Commercial Register administered by the Municipal Court in Prague, Section C, entry no. 88504, under Identification No. 26704153.
konsolidovaná rozvaha v plném rozsahu
A. B. B. B. B. B. B. B. B. B. B. B. B. B. B. B. B. B. B. B. B. B. B. B. B. B. B. B. B. B. B. C. C. C. C. C. C. C. C. C. C. C. C. C. C. C. C. C. C. C. C. C. C. C. C. C. C. C. C. C. C. C. D. D. D. D. D.
I. I. I. I. I. I. I. I. I. II. II. II. II. II. II. II. II. II. II. III. III. III. III. III. III. III. III. IV. V. I. I. I. I. I. I. I. II. II. II. II. II. II. II. II. III. III. III. III. III. III. III. III. III. III. IV. IV. IV. IV. IV.
1. 2. 3. 4. 5. 6. 7. 8. 1. 2. 3. 4. 5. 6. 7. 8. 9. 1. 2. 3. 4. 5. 6. 7.
1. 2. 3. 4. 5. 6. 1. 2. 3. 4. 5. 6. 7. 1. 2. 3. 4. 5. 6. 7. 8. 9. 1. 2. 3. 4.
I. I. 1. I. 2. I. 3.
v˘roãní zpráva
aktiva (v tis. Kã)
AKTIVA CELKEM POHLEDÁVKY ZA UPSAN¯ VLASTNÍ KAPITÁL DLOUHODOB¯ MAJETEK Dlouhodob˘ nehmotn˘ majetek Zfiizovací v˘daje Nehmotné v˘sledky v˘zkumu a v˘voje Software Ocenitelná práva Goodwill Jin˘ dlouhodob˘ nehmotn˘ majetek Nedokonãen˘ dlouhodob˘ nehmotn˘ majetek Poskytnuté zálohy na dlouhodob˘ nehmotn˘ majetek Dlouhodob˘ hmotn˘ majetek Pozemky Stavby Samostatné movité vûci a soubory movit˘ch vûcí Pûstitelské celky trval˘ch porostÛ Základní stádo a taÏná zvífiata Jin˘ dlouhodob˘ hmotn˘ majetek Nedokonãen˘ dlouhodob˘ hmotn˘ majetek Poskytnuté zálohy na dlouhodob˘ hmotn˘ majetek OceÀovací rozdíl k nabytému majetku Dlouhodob˘ finanãní majetek Podíly v ovládan˘ch a fiízen˘ch osobách Podíly v úãetních jednotkách pod podstatn˘m vlivem Ostatní dlouhodobé cenné papíry a podíly PÛjãky a úvûry – ovládající a fiídící osoba, podstatn˘ vliv Jin˘ dlouhodob˘ finanãní majetek Pofiizovan˘ dlouhodob˘ finanãní majetek Poskytnuté zálohy na dlouhodob˘ finanãní majetek Kladn˘ konsolidaãní rozdíl Cenné papíry a podíly v ekvivalenci OBùÎNÁ AKTIVA Zásoby Materiál Nedokonãená v˘roba a polotovary V˘robky Zvífiata ZboÏí Poskytnuté zálohy na zásoby Dlouhodobé pohledávky Pohledávky z obchodních vztahÛ Pohledávky za ovládan˘mi a fiízen˘mi osobami Pohledávky za úãetními jednotkami pod podstatn˘m vlivem Pohledávky za spoleãníky, ãleny druÏstva a za úãastníky sdruÏení Dohadné úãty aktivní (nevyfakturované v˘nosy) Jiné pohledávky OdloÏená daÀová pohledávka Krátkodobé pohledávky Pohledávky z obchodních vztahÛ Pohledávky za ovládan˘mi a fiízen˘mi osobami Pohledávky za úãetními jednotkami pod podstatn˘m vlivem Pohledávky za spoleãníky, ãleny druÏstva a za úãastníky sdruÏení Sociální zabezpeãení a zdravotní poji‰tûní Stát – daÀové pohledávky Ostatní poskytnuté zálohy Dohadné úãty aktivní Jiné pohledávky Krátkodob˘ finanãní majetek Peníze Úãty v bankách Krátkodobé cenné papíry a podíly Pofiizovan˘ krátkodob˘ finanãní majetek OSTATNÍ AKTIVA – P¤ECHODNÉ ÚâTY AKTIV âasové rozli‰ení Náklady pfií‰tích období Komplexní náklady pfií‰tích období Pfiíjmy pfií‰tích období annual report ‘05
BûÏné úãetní období Brutto 4 172 644 0 3 545 435 9 556 155 0 8 907 278 0 0 216 0 3 470 432 10 940 55 197 3 385 599 0 0 876 15 632 2 188 0 24 615 500 0 0 0 24 115 0 0 16 089 24 743 580 173 50 808 4 399 2 736 0 0 43 673 0 5 195 3 500 0 0 0 0 0 1 695 462 018 432 778 0 0 22 0 22 537 4 678 1 414 589 62 152 1 818 59 375 959 0 47 036 47 036 30 549 0 16 487
Korekce -1 452 919 0 -1 393 212 -7 054 -155 0 -6 621 -278 0 0 0 0 -1 376 177 0 -16 575 -1 356 086 0 0 -780 -2 736 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 -9 981 0 -59 707 -955 -695 0 0 0 -260 0 0 0 0 0 0 0 0 0 -58 396 -55 159 0 0 0 0 0 -3 000 0 -237 -356 0 0 -356 0 0 0 0 0 0
Netto 2 719 725 0 2 152 223 2 502 0 0 2 286 0 0 0 216 0 2 094 255 10 940 38 622 2 029 513 0 0 96 12 896 2 188 0 24 615 500 0 0 0 24 115 0 0 6 108 24 743 520 466 49 853 3 704 2 736 0 0 43 413 0 5 195 3 500 0 0 0 0 0 1 695 403 622 377 619 0 0 22 0 22 537 1 678 1 414 352 61 796 1 818 59 375 603 0 47 036 47 036 30 549 0 16 487
Minulé úãetní 2004 Netto 2 311 051 0 1 786 303 2 750 0 0 2 750 0 0 0 0 0 1 743 553 11 022 40 782 1 658 219 0 0 135 12 860 20 535 0 10 307 500 0 0 0 9 807 0 0 6 544 23 149 489 764 26 228 4 439 2 736 0 0 19 053 0 2 156 0 0 0 0 0 0 2 156 410 865 393 236 0 0 1 022 0 14 431 808 753 615 50 515 2 032 43 464 5 019 0 34 984 34 984 26 730 0 8 254
období 2003 Netto 1 886 207 0 1 446 934 2 234 0 0 2 234 0 0 0 0 0 1 417 526 11 022 39 562 1 337 689 0 0 173 15 679 13 401 0 500 500 0 0 0 0 0 0 6 980 19 694 405 401 23 181 4 281 2 736 0 0 16 164 0 2 363 35 0 0 1 000 0 0 1 328 292 815 279 290 0 0 2 022 0 4 437 6 003 690 373 87 042 2 495 71 880 12 667 0 33 872 33 872 23 947 0 9 925
consolidated balance sheet – longform
assets (in TCZK) Current year
A. B. B. B. B. B. B. B. B. B. B. B. B. B. B. B. B. B. B. B. B. B. B. B. B. B. B. B. B. B. B. C. C. C. C. C. C. C. C. C. C. C. C. C. C. C. C. C. C. C. C. C. C. C. C. C. C. C. C. C. C. C. D. D. D. D. D.
I. I. I. I. I. I. I. I. I. II. II. II. II. II. II. II. II. II. II. III. III. III. III. III. III. III. III. IV. V. I. I. I. I. I. I. I. II. II. II. II. II. II. II. II. III. III. III. III. III. III. III. III. III. III. IV. IV. IV. IV. IV.
1. 2. 3. 4. 5. 6. 7. 8. 1. 2. 3. 4. 5. 6. 7. 8. 9. 1. 2. 3. 4. 5. 6. 7.
1. 2. 3. 4. 5. 6. 1. 2. 3. 4. 5. 6. 7. 1. 2. 3. 4. 5. 6. 7. 8. 9. 1. 2. 3. 4.
I. I. 1. I. 2. I. 3.
TOTAL ASSETS STOCK SUBSCRIPTIONS RECEIVABLE FIXED & FINANCIAL ASSETS Intangible fixed assets Foundation and organizational costs Research and development Software Patents, rights and royalties Goodwill Other intangibles assets Intangibles assets in progress Advances granted for intangibles assets Tangible assets Land Constructions Separate movable items and groups of movable items Perennial crops Livestock Other tangible assets Tangible assets in progress Advances granted for tangible assets Gain or loss on revaluation of acquired property Financial investments Subsidiaries (shareholdings > 50%) Associates (shareholdings of 20%–50%) Other long-term securities and deposits Intergroup loans Other long-term loans and financial assets Financial assets in progress Advance for long-term assets Active consolidation difference (Goodwill) Investments accounted for under the equity method CURRENT ASSETS Inventory Materials Work-in-progress and semi-finished production Finished products Livestock Goods Advances granted for inventory Long-term receivables Trade receivables Receivables from subsidiaries Receivables from associates Receiv. from partners, co-operative memb. and participants in assoc. Unbilled revenue Other receivables Deferred tax asset Short-term receivables Trade receivables Receivables from subsidiaries Receivables from associates Receiv. from partners, co-operative memb. and participants in assoc. Social security and health insurance Due from government – tax receivables Other advances granted Unbilled revenue Other receivables Short-term financial assets Cash Bank accounts Short-term securities and interests Short-term financial assets in progress OTHER ASSETS Accrued assets and deferred liabilities Prepaid expenses Prepaid expenses (specific-purpose expenses) Unbilled revenue
Gross 4 172 644 0 3 545 435 9 556 155 0 8 907 278 0 0 216 0 3 470 432 10 940 55 197 3 385 599 0 0 876 15 632 2 188 0 24 615 500 0 0 0 24 115 0 0 16 089 24 743 580 173 50 808 4 399 2 736 0 0 43 673 0 5 195 3 500 0 0 0 0 0 1 695 462 018 432 778 0 0 22 0 22 537 4 678 1 414 589 62 152 1 818 59 375 959 0 47 036 47 036 30 549 0 16 487
Provisions -1 452 919 0 -1 393 212 -7 054 -155 0 -6 621 -278 0 0 0 0 -1 376 177 0 -16 575 -1 356 086 0 0 -780 -2 736 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 -9 981 0 -59 707 -955 -695 0 0 0 -260 0 0 0 0 0 0 0 0 0 -58 396 -55 159 0 0 0 0 -3 000 0 -237 -356 0 0 -356 0 0 0 0 0 0
Net 2 719 725 0 2 152 223 2 502 0 0 2 286 0 0 0 216 0 2 094 255 10 940 38 622 2 029 513 0 0 96 12 896 2 188 0 24 615 500 0 0 0 24 115 0 0 6 108 24 743 520 466 49 853 3 704 2 736 0 0 43 413 0 5 195 3 500 0 0 0 0 0 1 695 403 622 377 619 0 0 22 0 22 537 1 678 1 414 352 61 796 1 818 59 375 603 0 47 036 47 036 30 549 0 16 487
Prior year 2004 Net 2 311 051 0 1 786 303 2 750 0 0 2 750 0 0 0 0 0 1 743 553 11 022 40 782 1 658 219 0 0 135 12 860 20 535 0 10 307 500 0 0 0 9 807 0 0 6 544 23 149 489 764 26 228 4 439 2 736 0 0 19 053 0 2 156 0 0 0 0 0 0 2 156 410 865 393 236 0 0 1 022 0 14 431 808 753 615 50 515 2 032 43 464 5 019 0 34 984 34 984 26 730 0 8 254
Prior year 2003 Net 1 886 207 0 1 446 934 2 234 0 0 2 234 0 0 0 0 0 1 417 526 11 022 39 562 1 337 689 0 0 173 15 679 13 401 0 500 500 0 0 0 1 0 0 6 980 19 694 405 401 23 181 4 281 2 736 0 0 16 164 0 2 363 35 0 0 1 000 0 0 1 328 292 815 279 290 0 0 2 022 0 4 437 6 003 690 373 87 042 2 495 71 880 12 667 0 33 872 33 872 23 947 0 9 925
32 33
konsolidovaná rozvaha v plném rozsahu
A. A. I. A. I. 1. A. I. 2. A. I. 3. A. II. A. II. 1. A. II. 2. A. II. 3. A. II. 4. A. III. A. III. 1. A. III. 2. A. IV. A. IV. 1. A. IV. 2. A. V. A. V. 1. A. V. 2. A. VI. A. VII. B. B. I. B. I. 1. B. I. 2. B. I. 3. B. I. 4. B. II. B. II. 1. B. II. 2. B. II. 3. B. II. 4. B. II. 5. B. II. 6. B. II. 7. B. II. 8. B. II. 9. B. II.10. B. III. B. III. 1. B. III. 2. B. III. 3. B. III. 4. B. III. 5. B. III. 6. B. III. 7. B. III. 8. B. III. 9. B. III.10. B. III.11. B. IV. B. IV. 1. B. IV. 2. B. IV. 3. C. C. I. C. I. 1. C. I. 2. D. D. I. D. II. D. III. D. IV.
v˘roãní zpráva
pasiva (v tis. Kã)
PASIVA CELKEM VLASTNÍ KAPITÁL Základní kapitál Základní kapitál Vlastní akcie a vlastní obchodní podíly (-) Zmûny základního kapitálu Kapitálové fondy Emisní áÏio Ostatní kapitálové fondy OceÀovací rozdíly z pfiecenûní majetku a závazkÛ OceÀovací rozdíly z pfiecenûní pfii pfiemûnách Rezervní fondy a ostatní fondy ze zisku Zákonn˘ rezervní fond Statutární a ostatní fondy V˘sledek hospodafiení minul˘ch let Nerozdûlen˘ zisk minul˘ch let Neuhrazená ztráta minul˘ch let V˘sledek hosp. bûÏného úãetního období bez men‰inov˘ch podílÛ V˘sledek hospodafiení bûÏného úãetního období (+/-) Podíl na v˘sledku hospodafiení v ekvivalenci (+/-) Záporn˘ konsolidaãní rozdíl Konsolidaãní rezervní fond CIZÍ ZDROJE Rezervy Rezervy podle zvlá‰tních právních pfiedpisÛ Rezerva na dÛchody a podobné závazky Rezerva na daÀ z pfiíjmu Ostatní rezervy Dlouhodobé závazky Závazky z obchodních vztahÛ Závazky k ovládan˘m a fiízen˘m osobám Závazky k úãetním jednotkám pod podstatn˘m vlivem Závazky ke spoleãníkÛm, ãlenÛm druÏstva a k úãastníkÛm sdruÏení Pfiijaté zálohy Vydané dluhopisy Smûnky k úhradû Dohadné úãty pasivní (Nevyfakturované dodávky) Jiné závazky OdloÏen˘ daÀov˘ závazek Krátkodobé závazky Závazky z obchodních vztahÛ Závazky k ovládan˘m a fiízen˘m osobám Závazky k úãetním jednotkám pod podstatn˘m vlivem Závazky ke spoleãníkÛm, ãlenÛm druÏstva a úãastníkÛm sdruÏení Závazky k zamûstnancÛm Závazky ze sociálního zabezpeãení a zdravotního poji‰tûní Stát – daÀové závazky a dotace Pfiijaté zálohy Vydané dluhopisy Dohadné úãty pasivní (Nevyfakturované dodávky) Jiné závazky Bankovní úvûry a v˘pomoci Bankovní úvûry dlouhodobé Krátkodobé bankovní úvûry Krátkodobé finanãní v˘pomoci OSTATNÍ PASIVA – P¤ECHODNÉ ÚâTY PASIV âasové rozli‰ení V˘daje pfií‰tích období V˘nosy pfií‰tích období MEN·INOV¯ VLASTNÍ KAPITÁL Men‰inov˘ základní kapitál Men‰inové kapitálové fondy Men‰inové fondy ze zisku vãetnû nerozdûleného zisku a neuhrazené ztráty minul˘ch let Men‰inov˘ v˘sledek hospodafiení bûÏného úãetního období
annual report ‘05
Stav v bûÏném úãetním období 2 719 725 248 755 132 000 132 000 0 0 9 109 8 400 709 0 0 7 254 7 254 0 70 076 67 092 2 984 36 985 35 391 1 594 821 -7 490 2 016 470 0 0 0 0 0 75 343 0 0 0 0 68 068 0 0 0 0 7 275 393 133 234 495 0 0 242 1 491 938 5 014 149 782 0 477 694 1 547 994 763 363 784 631 0 450 989 450 989 21 154 429 835 3 511 3 250 248 40 -27
Stav v minulém úãetním období 2004 2 311 051 211 829 132 000 132 000 0 0 9 109 8 400 709 0 0 5 545 5 545 0 46 948 44 782 2 166 25 292 24 837 455 880 -7 945 1 855 738 0 0 0 0 0 208 679 0 0 0 0 204 322 0 0 0 2 439 1 918 383 091 201 682 0 0 247 1 307 839 6 383 171 275 0 698 660 1 263 968 539 044 724 924 0 239 946 239 946 11 690 228 256 3 538 3 250 248 24 16
Stav v minulém úãetním období 2003 1 886 207 193 646 132 000 132 000 0 0 9 109 8 400 709 0 0 4 113 4 113 0 29 679 28 584 1 095 25 477 25 751 -274 939 -7 671 1 629 748 4 533 0 0 0 4 533 296 472 0 0 0 0 292 805 0 622 0 2 439 606 429 838 195 437 0 0 82 1 067 682 8 213 222 848 0 1 050 459 898 905 270 286 628 619 0 59 292 59 292 13 156 46 136 3 521 3 250 248 6 17
consolidated balance sheet – longform
liabilities (in TCZK) Current year
A. A. I. A. I. 1. A. I. 2. A. I. 3. A. II. A. II. 1. A. II. 2. A. II. 3. A. II. 4. A. III. A. III. 1. A. III. 2. A. IV. A. IV. 1. A. IV. 2. A. V. A. V. 1. A. V. 2. A. VI. A. VII. B. B. I. B. I. 1. B. I. 2. B. I. 3. B. I. 4. B. II. B. II. 1. B. II. 2. B. II. 3. B. II. 4. B. II. 5. B. II. 6. B. II. 7. B. II. 8. B. II. 9. B. II.10. B. III. B. III. 1. B. III. 2. B. III. 3. B. III. 4. B. III. 5. B. III. 6. B. III. 7. B. III. 8. B. III. 9. B. III.10. B. III.11. B. IV. B. IV. 1. B. IV. 2. B. IV. 3. C. C. I. C. I. 1. C. I. 2. D. D. I. D. II. D. III. D. IV.
TOTAL SHAREHOLDER’S EQUITY & LIABILITIES SHAREHOLDER’S EQUITY Basic capital Registered capital Own shares Changes in basic capital Capital funds Share premium (agio) Other capital funds Gain or loss on revaluation of assets and liabilities Gain or loss on revaluation of company transformations Reserve funds and other funds created from profit Legal reserve fund Statutory and other funds Profit (loss) for the previous years Retained earnings for the previous years Accumulated loss of previous years Consolidated earnings of accounting period Earnings of current period Consolidated earnings – equity method (+/-) Passive consolidation difference (Badwill) Consolidated reserve funds LIABILITIES Reserves Reserves created under special legislation Reserve for pensions and similar obligations Reserve for corporate income tax Other reserves Long-term liabilities Trade payables Liabilities to subsidiaries Liabilities to associates Liabilities to partners, co-operative members and participants in assoc. Advances received Bonds payable Notes payable Unbilled deliveries Other liabilities Deferred tax liability Current liabilities Trade payables Liabilities to subsidiaries Liabilities to associates Liabilities to partners, co-operative memb. and participants in assoc. Liabilities to employees Liabilities arising from social security and health insurance Due to government – taxes and subsidies Advances received Bonds payable Unbilled deliveries Other liabilities Bank loans and short-term notes Long-term bank loans Short-term bank loans Short-term notes OTHER LIABILITIES – TEMPORARY ACCOUNTS OF LIABILITIES Accruals Accruals Deferred income MINORITY CAPITAL Minority basic capital Minority capital funds Minority funds created from profit, including retained earnings Minority earnings from current accounting period
2 719 248 132 132
725 755 000 000 0 0 9 109 8 400 709 0 0 7 254 7 254 0 70 076 67 092 2 984 36 985 35 391 1 594 821 (7 490) 2 016 470 0 0 0 0 0 75 343 0 0 0 0 68 068 0 0 0 0 7 275 393 133 234 495 0 0 242 1 491 938 5 014 149 782 0 477 694 1 547 994 763 363 784 631 0 450 989 450 989 21 154 429 835 3 511 3 250 248 40 (27)
Prior year 2004 2 311 051 211 829 132 000 132 000 0 0 9 109 8 400 709 0 0 5 545 5 545 0 46 948 44 782 2 166 25 292 24 837 455 880 -7 945 1 855 738 0 0 0 0 0 208 679 0 0 0 0 204 322 0 0 0 2 439 1 918 383 091 201 682 0 0 247 1 307 839 6 383 171 275 0 698 660 539 044 724 924 0 0 239 946 239 946 11 690 228 256 3 538 3 250 248 24 16
Prior year 2003 1 886 207 193 646 132 000 132 000 0 0 9 109 8 400 709 0 0 4 113 4 113 0 29 679 28 584 1 095 25 477 25 751 -274 939 -7 671 1 629 748 4 533 0 0 0 4 533 296 472 0 0 0 0 292 805 0 622 0 2 439 606 429 838 195 437 0 0 82 1 067 682 8 213 222 848 0 1 050 459 270 286 628 619 0 0 59 292 59 292 13 156 46 136 3 521 3 250 248 6 17
34 35
konsolidovan˘ v˘kaz zisku a ztráty
I. A. + II. II. 1. II. 2. II. 3. B. B. B.
1. 2. +
C. C. C. C. C. D. E.
1. 2. 3. 4.
III. III. 1. III. 2. F. F. F. G.
1. 2.
IV. H. V. I. * VI. J. VII. VII. 1. VII. VII. VIII. K. XI. L. M X. N. XI. O. XII. P. * Q. Q. Q. ** XIII. R. S. S. S. * ***
2. 3.
1. 2.
1. 2.
1. 2. ** *** ***
v˘roãní zpráva
v plném rozsahu (v tis. Kã) Stav v bûÏném úãetním období 143 436 142 634 802 1 117 108 1 117 108 0 0 66 789 19 885 46 904 1 051 121 34 846 23 973 1 632 8 262 979 2 256 862 709 59 436 122 923 122 909 14 118 497 118 497 0 14 995
TrÏby za prodej zboÏí Náklady vynaloÏené na prodané zboÏí Obchodní marÏe V˘kony TrÏby za prodej vlastních v˘robkÛ a sluÏeb Zmûna stavu zásob vlastní ãinnosti Aktivace V˘konová spotfieba Spotfieba materiálu a energie SluÏby Pfiidaná hodnota Osobní náklady Mzdové náklady Odmûny ãlenÛm orgánÛ spoleãnosti a druÏstva Náklady na sociální zabezpeãení Sociální náklady Danû a poplatky Odpisy dlouhodobého nehmotného a hmotného majetku Zúãtování záporného konsolidaãního rozdílu Zúãtování kladného konsolidaãního rozdílu TrÏby z prodeje dlouhodobého majetku a materiálu TrÏby z prodeje dlouhodobého majetku TrÏby z prodeje materiálu ZÛstatková cena prodaného dlouhodobého majetku a materálu ZÛstatková cena prodaného dlouhodobého majetku Prodan˘ materiál Zmûna stavu rezerv a opravn˘ch poloÏek v provozní oblasti a komplexních nákladÛ pfií‰tích období Ostatní provozní v˘nosy Ostatní provozní náklady Pfievod provozních v˘nosÛ Pfievod provozních nákladÛ Konsolidovan˘ provozní v˘sledek hospodafiení TrÏby z prodeje cenn˘ch papírÛ a podílÛ Prodané cenné papíry a podíly V˘nosy z dlouhodobého finanãního majetku V˘nosy z podílÛ v ovládan˘ch a fiízen˘ch osobách a v úãetních jednotkách pod podstatn˘m vlivem V˘nosy z ostatních dlouhodob˘ch cenn˘ch papírÛ a podílÛ V˘nosy z ostatního dlouhodobého finanãního majetku V˘nosy z krátkodobého finanãního majetku Náklady z finanãního majetku V˘nosy z pfiecenûní cenn˘ch papírÛ a derivátÛ Náklady z pfiecenûní cenn˘ch papírÛ a derivátÛ Zmûna stavu rezerv a opravn˘ch poloÏek ve finanãní oblasti V˘nosové úroky Nákladové úroky Ostatní finanãní v˘nosy Ostatní finanãní náklady Pfievod finanãních v˘nosÛ Pfievod finanãních nákladÛ Konsolidovan˘ finanãní v˘sledek hospodafiení DaÀ z pfiíjmÛ za bûÏnou ãinnost - splatná - odloÏená Konsolidovan˘ v˘sledek hospodafiení za bûÏnou ãinnost Mimofiádné v˘nosy Mimofiádné náklady DaÀ z pfiíjmÛ z mimofiádné ãinnosti - splatná - odloÏená Konsolidovan˘ mimofiádn˘ hospodáfisk˘ v˘sledek Kons. v˘sledek hosp. za úãetní období bez podílu ekvivalence V˘sledek hospodafiení bûÏného úãetního období bez men‰inov˘ch podílÛ Men‰inov˘ v˘sledek hospodáfiení bûÏného úãetního období Podíl na v˘sledku hospodafiení v ekvivalenci Kons. v˘sledek hosp. bûÏného úã. období bez men‰inov˘ch podílÛ Konsolidovan˘ v˘sledek hospodafiení pfied zdanûním Kontrolní ãíslo 5 annual report ‘05
Stav v minulém úãetním období 2004 68 122 65 999 2 123 940 059 940 059 0 0 60 774 20 608 40 166 881 408 30 237 20 685 1 542 7 178 832 1 974 720 164 59 436 119 116 119 116 0 111 677 111 677 0 7 083
Stav v minulém úãetním období 2003 71 264 68 028 3 236 803 813 803 813 0 0 59 360 20 850 38 510 747 689 25 796 17 830 1 212 6 164 590 626 623 287 58 436 84 095 84 088 7 77 999 77 999 0 10 542
27 692 91 351 0 0 76 705 0 0 0 0
40 561 92 183 0 0 77 390 6 128 5 699 0 0
35 742 66 998 0 0 61 900 8 363 8 619 0 0
0 0 21 0 0 0 356 611 683 514 065 0 0 958 383 565 818 364 0 0 0 0 0 0 364 391 -27 594 985 747 998
0 0 79 0 0 0 0 669 413 922 210 0 0 524 012 656 356 854 0 0 0 0 0 0 854 837 16 455 292 866 022
0 0 279 0 0 0 0 9 988 34 623 20 793 18 373 0 0 -22 192 13 940 12 428 1 512 25 768 0 0 0 0 0 0 25 768 25 751 17 -274 25 477 39 708 4 040 873
18 49 40 44
-34 6 5 35
35 35 1 36 41 651
12 42 30 37
-35 17 15 1 24
24 24
25 41 4 757
income statement
long form (in TCZK) Current year
I. A. + II. II. 1. 2. 3. B. B. B.
1. 2. +
C. C. C. C. C. D. E.
1. 2. 3. 4.
III. III. 1. III. 2. F. F. F. G.
1. 2.
IV. H. V. I. * VI. J. VII. VII. VII. VII. VIII. K. IX. L. M. X. N. XI. O. XII. P. * Q Q Q ** XIII. R. S. S. S. * **
1. 2. 3.
1. 2.
1. 2.
1. 2. ** ***
Revenues from goods sold Cost of goods sold Gross margin Production Revenue from sale of finished products and services Change in inventory produced internally Own work capitalized Production related consumption Consumption of material and energy Services Value added Personnel expenses Wages and salaries Bonuses to members of company or cooperation bodies Social security and health insurance Other social costs Taxes and fees Amortization and depreciation of intangible and tangible fixed assets Settling of passive consolidation difference (Badwill) Settling of active consolidation difference (Goodwill) Revenue from sale of intangible and tangible fixed assets and materials Revenues from sale of intangible and tangible fixed assets Revenue from sale of materials Net book value of intangible and tangible fixed assets and materials sold Net book value of intangible and tangible fixed assets sold Materials sold Change in reserves and provisions relating to operations and in prepaid expenses (specific-purpose expenses) Other operating revenues Other operating expenses Transfer of operating revenues Transfer of operating expenses Consolidated operating results Revenue from sale of securities and interests Securities and interests sold Income from financial investments Income from subsidiaries and associates Income from other long-term securities and interests Income from other financial investments Income from short-term financial assets Expenses related to financial assets Gain on revaluation of securities and derivatives Loss on revaluation of securities and derivatives Change in reserves and provisions relating to financial activities Interest income Interest expense Other finance income Other finance cost Transfer of finance income Transfer of finance cost Consolidated result from financial activities Tax on profit or loss on ordinary activities - due - deferred Consolidated result on ordinary activities after taxation Extraordinary gains Extraordinary losses Tax on extraordinary profit or loss - due - deferred Consolidated result from extraordinary activities Consolidated net result excluding equity income (loss) Earnings for the accounting period – group share Earnings for the accounting period – minority share Income/loss from equity method consolidation Consolidated net result for the accounting period Consolidated result of operations before tax Control number
143 436 142 634 802 1 117 108 1 117 108 0 0 66 789 19 885 46 904 1 051 121 34 846 23 973 1 632 8 262 979 2 256 862 709 59 436 122 923 122 909 14 118 497 118 497 0 14 995 27 692 91 351 0 0 76 705 0 0 0 0 0 0 21 0 0 0 356 18 611 49 683 40 514 44 065 0 0 (34 958) 6 383 565 5 818 35 364 0 0 0 0 0 0 35 364 35 391 (27) 1 594 36 985 41 747 5 651 998
Prior year 2004 68 122 65 999 2 123 940 059 940 059 0 0 60 774 20 608 40 166 881 408 30 237 20 685 1 542 7 178 832 1 974 720 164 59 436 119 116 119 116 111 677 111 677 0 7 083 40 561 92 183 0 0 77 390 6 128 5 699 0 0 0 0 79 0 0 0 0 12 669 42 413 30 922 37 210 0 0 (35 524) 17 012 15 656 1 356 24 854 0 0 0 0 0 0 24 854 24 837 16 455 25 292 41 866 4 757 022
Prior year 2003 71 264 68 028 3 236 803 813 803 813 0 0 59 360 20 850 38 510 747 689 25 796 17 830 1 212 6 164 590 626 623 287 58 436 84 095 84 088 7 77 999 77 999 0 10 542 35 742 66 998 0 0 61 900 8 363 8 619 0 0 0 0 279 0 0 0 0 9 988 34 623 20 793 18 373 0 0 (22 192) 13 940 12 428 1 512 25 768 0 0 0 0 0 0 25 768 25 751 17 (274) 25 477 39 708 4 040 873
36 37
pfiíloha ke konsolidované úãetní závûrce notes to the consolidated financial statements
1 popis spoleãnosti a vymezení konsolidaãního celku
1 description of the company and definition of the consolidation group
Dimension, a.s. (dále jen „konsolidující spoleãnost” ãi „spoleãnost“) je akciová spoleãnost, která vznikla dne 30. 12. 1991 a sídlí v Brnû, Údolní 567/33, âeská republika. Hlavním pfiedmûtem její ãinnosti je obchodní Ïivnost – koupû zboÏí za úãelem jeho dal‰ího prodeje a prodej; zprostfiedkovatelská ãinnost; obstarávání sluÏeb spojen˘ch se správou majetku; poradenská ãinnost v oblasti marketingu, reklamy a vnûj‰ích vztahÛ; organizaãní zaji‰tûní vzdûlávacích akcií a ãinnost ekonomick˘ch a organizaãních poradcÛ; sluÏby v oblasti administrativní správy a sluÏby organizaãnû hospodáfiské povahy u fyzick˘ch a právnick˘ch osob. V roce 2005 neprovedla spoleãnost Ïádné zmûny v zápisu do obchodního rejstfiíku.
Dimension, a.s. (the “Consolidating Company” or the “Company”) is a joint stock company incorporated on 30 December 1991 in the Czech Republic. The Company’s registered office is located in Brno, Údolní 567/33, Czech Republic. The Company is involved in trade activity – purchase of goods with a view to a subsequent resale and sale, brokering services, procurement of services associated with property management, advisory services in marketing, advertising and public relations, organization of professional training, activity of economic and organizational consultants, administration services and in organizational and business services provided to individuals and legal entities. No changes were made to the Commercial Register entry in 2005.
Osoby podílející se 10 a více procenty na základním kapitálu:
Shareholders who hold a 10% or greater interest in the Company’s basic capital are as follows:
PROXY – FINANCE a.s. Ing. Ivo HloÏánek Ing. Pavel Stra‰ák Ing. Bronislav Havel
45,59 17,26 16,91 13,46
% % % %
PROXY – FINANCE a.s. Ing. Ivo HloÏánek Ing. Pavel Stra‰ák Ing. Bronislav Havel
45.59% 17.26% 16.91% 13.46%
âlenové statutárních orgánÛ k 31. 12. 2005:
Members of the statutory bodies as at 31 December 2005 were as follows:
Pfiedstavenstvo Pfiedseda Ing. Pavel Stra‰ák Místopfiedseda Ing. Ivo HloÏánek âlen Ing. Bronislav Havel
Board of Directors Chair Ing. Pavel Stra‰ák Vice-chair Ing. Ivo HloÏánek Member Ing. Bronislav Havel
Dozorãí rada Pfiedseda âlen âlen
Supervisory Board Chair Ing Václav Foglar Member Ing. Hanu‰ ·amánek Member Ing. Peter Vajda, CSc.
Ing Václav Foglar Ing. Hanu‰ ·amánek Ing. Peter Vajda, CSc.
Konsolidaãní celek (dále „celek“, „skupina“) tvofií konsolidující spoleãnost a ty konsolidované spoleãnosti skupiny, které byly zahrnuty do konsolidaãního celku z hlediska v˘znamnosti jejich podílu úhrnu rozvahy a obratu na konsolidaãním celku.
The consolidation group (the “Group”) consists of the Consolidating Company and of such consolidated companies that were consolidated since their share in balance sheet totals and turnover within the consolidation group was material.
Struktura celku 2005
Group Structure 2005
Název spoleãnosti
D.S. Leasing, a.s.
D.S. Factoring, s.r.o.
Sídlo spoleãnosti Cena pofiízení podílu
Údolní 33, Brno 137 358
Údolní 33, Brno 20 000
Podíl v % Základní kapitál Vlastní kapitál Zisk/ztráta bûÏného roku Hosp. v˘sledek minul˘ch let Aktiva celkem Vnitfiní hodnota podílu Metoda konsolidace
v˘roãní zpráva
annual report ‘05
D.S. Leasing Full Service, s.r.o.* Údolní 33, Brno 200
Dimension online, a.s. Údolní 33, Brno 11 000
100 % 120 000 168 130 23 894
100 % 20 000 41 263 5 710
100 % 200 2 435 2 340
100 % 11 000 15 749 943
16 972
14 180
-136
3 152
2 306 141 168 130 plná / full
306 294 41 263 plná / full
20 150 2 435 plná / full
30 527 15 749 plná / full
Company name
Registered office Acquisition cost of interest Percentage of ownership Basic capital Equity Profit/loss for the current year Profit/loss for the previous years Total assets Intrinsic value of interest Consolidation method
Struktura celku 2005 (pokraãování)
Group Structure 2005 (continued)
Název spoleãnosti AUTO BOBRAVA, s.r.o. V˘stavba Bosonohy, a.s. Böhm & partner, a.s. Sídlo spoleãnosti Údolní 33, Brno Ru‰ná 7, Brno Údolní 33, Brno Cena pofiízení podílu 1 000 10 500 32 914 Podíl v % 100 % 75 % 100 % Základní kapitál 1 000 13 000 27 000 Vlastní kapitál 1 162 14 044 24 743 Zisk/ztráta bûÏného roku 844 -109 1 594 Hosp. v˘sledek minul˘ch let -737 150 -4 131 Aktiva celkem 17 200 16 209 56 975 Vnitfiní hodnota podílu 1 162 10 533 24 743 Metoda konsolidace plná / full plná / full ekvivalenãní / equity *) Spoleãnost byla v roce 2004 pfiejmenována z D.S. Rent, s.r.o., na D.S. Leasing Full Service, s.r.o. D.S. Rent, s.r.o. renamed to D.S. Leasing Full Service, s.r.o. in 2004
Company name Registered office Acquisition cost of interest Percentage of ownership Basic capital Equity Profit/loss for the current year Profit/loss for the previous years Total assets Intrinsic value of interest Consolidation method
Struktura celku 2004
Group Structure 2004
Název spoleãnosti
D.S. Leasing, a.s.
D.S. Factoring, s.r.o.
Sídlo spoleãnosti Cena pofiízení podílu
Údolní 33, Brno 102 358
Údolní 33, Brno 20 000
Podíl v % Základní kapitál Vlastní kapitál Zisk/ztráta bûÏného roku Hospodáfisk˘ v˘sledek minul˘ch let Aktiva celkem Vnitfiní hodnota podílu Metoda konsolidace
D.S. Leasing Full Service, s.r.o.* Údolní 33, Brno 200
Dimension online, a.s. Údolní 33, Brno 11 000
100 % 85 000 144 234 20 277
100 % 20 000 35 553 4 223
100 % 200 94 -408
100 % 11 000 14 806 1 040
32 708
10 168
271
2 164
1 884 602 144 236 plná / full
337 141 35 553 plná / full
14 106 94 plná / full
30 856 14 806 plná / full
Struktura celku 2004 (pokraãování)
Company name
Registered office Acquisition cost of interest Percentage of ownership Basic capital Equity Profit/loss for the current year Profit/loss for the previous years Total assets Intrinsic value of interest Consolidation method
Group Structure 2004 (continued)
Název spoleãnosti AUTO BOBRAVA, s.r.o. V˘stavba Bosonohy, a.s. Böhm & partner, a.s. Sídlo spoleãnosti Údolní 33, Brno Ru‰ná 7, Brno Údolní 33, Brno Cena pofiízení podílu 1 000 10 500 32 914 Podíl v % 100 % 75 % 100 % Základní kapitál 1 000 13 000 27 000 Vlastní kapitál 319 14 153 23 149 Zisk/ztráta bûÏného roku 1 005 65 455 Hosp. v˘sledek minul˘ch let -1 691 88 -4 564 Aktiva celkem 19 249 16 369 27 867 Vnitfiní hodnota podílu 319 10 615 23 149 Metoda konsolidace plná / full plná / full ekvivalenãní / equity *) Spoleãnost byla v roce 2004 pfiejmenována z D.S. Rent, s.r.o., na D.S. Leasing Full Service, s.r.o. D.S. Rent, s.r.o. renamed to D.S. Leasing Full Service, s.r.o. in 2004
Company name Registered office Acquisition cost of interest Percentage of ownership Basic capital Equity Profit/loss for the current year Profit/loss for the previous years Total assets Intrinsic value of interest Consolidation method
40 41
Struktura celku 2003
Group Structure 2003
Název spoleãnosti D.S. Leasing, a.s. D.S. Factoring, s.r.o. D.S. Rent, s.r.o.* Sídlo spoleãnosti Údolní 33, Brno Údolní 33, Brno Údolní 33, Brno Cena pofiízení podílu 102 358 10 000 200 Podíl v % 100 % 100 % 100 % Základní kapitál 85 000 10 000 200 Vlastní kapitál 128 960 21 330 4 502 Zisk/ztráta bûÏného roku 18 141 5 296 4 002 Hosp. v˘sledek minul˘ch let 20 475 4 872 269 Aktiva celkem 1 557 604 235 103 24 396 Vnitfiní hodnota podílu 128 960 21 330 4 502 Metoda konsolidace plná / full plná / full plná / full *) Spoleãnost byla v roce 2004 pfiejmenována z D.S. Rent, s.r.o., na D.S. Leasing Full Service, s.r.o. D.S. Rent, s.r.o. renamed to D.S. Leasing Full Service, s.r.o. in 2004
Struktura celku 2003 (pokraãování) Název spoleãnosti Sídlo spoleãnosti Cena pofiízení podílu Podíl v % Základní kapitál Vlastní kapitál Zisk/ztráta bûÏného roku Hosp. v˘sledek minul˘ch let Aktiva celkem Vnitfiní hodnota podílu Metoda konsolidace
AUTO BOBRAVA, s.r.o. Údolní 33, Brno 1 000 100 % 1 000 -686 78 -1 765 20 008 plná / full
Dimension online, a.s. Company name Údolní 33, Brno Registered office 11 000 Acquisition cost of interest 100 % Percentage of ownership 11 000 Basic capital 13 766 Equity 3 318 Profit/loss for the current year -988 Profit/loss for the prev. years 29 818 Total assets 13 766 Intrinsic value of interest plná / full Consolidation method
Group Structure 2003 (continued) V˘stavba Bosonohy, a.s. Ru‰ná 7, Brno 10 500 75 % 13 000 14 088 71 20 16 145 10 566 plná / full
Böhm & partner, a.s. Údolní 33, Brno 32 914 100 % 27 000 19 694 -274 -7 290 39 329 19 694 ekvivalenãní / equity
Company name Registered office Acquisition cost of interest Percentage of ownership Basic capital Equity Profit/loss for the current year Profit/loss for the previous years Total assets Intrinsic value of interest Consolidation method
Do konsolidaãního celku jsou zahrnuty ovládané a fiízené spoleãnosti, v nichÏ má spoleãnost podíl na uplatÀovan˘ch hlasovacích právech vy‰‰í neÏ 50 %. K 31. 12. 2005 nejsou ve skupinû Ïádné spoleãnosti pod podstatn˘m vlivem.
The consolidation group consists of subsidiaries in which the Company holds more than 50% of the exercised voting rights. The Group did not include any associated companies as at 31 December 2005.
Z konsolidace byla vylouãena Nadace Sophia vykonávající odli‰nou ãinnost (podpora vzdûlávacích aktivit), která je pro konsolidaãní celek zcela nev˘znamná.
Nadace Sophia (a foundation) was excluded from consolidation on the grounds that its activities (support of educational activities) differ significantly from the activities of the Group and are immaterial.
Z dÛvodu nev˘znamnosti a obtíÏnosti agregace úãetních v˘kazÛ sestaven˘ch dle úãtové osnovy a postupÛ úãtování pro banky s úãetními v˘kazy pro podnikatelské subjekty rozhodla matefiská spoleãnost o zahrnutí spoleãnosti Böhm & partner, a.s., do konsolidovan˘ch v˘kazÛ za roky 2004 a 2003 metodou ekvivalenãní.
Due to immateriality and to obstacles arising from the aggregation of financial statements of banks and of financial statements of business entities, the Consolidating Company decided to consolidate Böhm & partner, a.s. under the equity method in 2004 and 2003.
V roce 2005 do‰lo ke zmûnû ãeské legislativy v oblasti konsolidace. Z dÛvodu vûrného zobrazení a zachování kontinuity vykazování rozhodla matefiská spoleãnost o zachování zpÛsobu zahrnutí spoleãnosti Böhm & partner, a.s., do konsolidace ekvivalenãní metodou. Pfii svém rozhodnutí pfiihlédla k nev˘znamnému dopadu zmûny metody na úhrn rozvahy, vlastní kapitál a hospodáfisk˘ v˘sledek konsolidaãního celku a k nákladnosti transformace úãetních informací a úãetních postupÛ pro bankovní subjekty na informace a pravidla úãtování pro podnikatelské subjekty.
Czech legislation governing consolidation procedures changed in 2005. In order to give a true and fair view and maintain the continuity of reporting, the Consolidating Company decided to continue to consolidate Böhm & partner, a.s. under the equity method. This decision is based on the fact that change in the consolidation method would have immaterial impact on the consolidated balance sheet, income statement and profit or loss and that it would be costly to transform accounting information and accounting procedures applicable for banking institutions into accounting procedures for entrepreneurs.
Úãetní závûrky spoleãností Dimension, a.s., D.S. Leasing, a.s., Böhm & partner, a.s a D.S. Factoring, s.r.o., byly k 31. 12. 2005 ovûfieny firmou Ernst & Young Audit & Advisory, s.r.o., ãlen koncernu, bez v˘hrad. Ostatní úãetní závûrky byly ovûfieny spoleãností MAIN AUDIT, s.r.o., bez v˘hrad.
Ernst & Young Audit & Advisory, s.r.o., ãlen koncernu, audited the financial statements of Dimension, a.s., D.S. Leasing, a.s., Böhm & partner, a.s. and D.S. Factoring, s.r.o. for the year ended 31 December 2005 and issued unqualified reports thereon. The remaining financial statements were audited by MAIN AUDIT, s.r.o. whose reports expressed an unqualified opinion on those statements.
v˘roãní zpráva
annual report ‘05
Rozhodujícím subjektem konsolidaãního celku je spoleãnost Dimension, a.s., která je souãasnû konsolidující spoleãností konsolidaãního celku.
The principal company of the consolidation group is Dimension, a.s., which is also the Group’s consolidating company.
V následujícím textu se pojem skupina pouÏívá pro konsolidaãní celek. âíselné údaje, kter˘mi se doplÀují informace konsolidované rozvahy a konsolidovaného v˘kazu zisku a ztráty jsou zpravidla uvádûny, z dÛvodu v˘znamnosti jako souãty údajÛ v‰ech spoleãností konsolidaãního celku. V nûkter˘ch pfiípadech, pfii zdÛraznûní návaznosti pfiehledÛ na konsolidované úãetní v˘kazy, je ze souãtÛ vylouãena spoleãnost Böhm & partner, a.s, která byla konsolidována ekvivalenãní metodou.
In the following notes, the term “Group” s used to refer to the consolidation group. Due to the materiality principle, figures used in the notes to the financial statements usually reflect the totals of all companies in the consolidation group. In certain cases, Böhm & partner, a.s., which was consolidated using the equity method, was excluded from the aggregates in order to support the consistency of breakdowns and of the consolidated financial statements.
2
2
v˘znamné zmûny ve skupinû
significant changes in the group
Spoleãnost Dimension, a.s. - nav˘‰ení základního kapitálu spoleãnosti D.S. Leasing, a.s., o 35 mil. Kã a jeho plné splacení
Dimension, a.s. - Increase in the basic capital of D.S. Leasing, a.s. by CZK 35 million, which was paid in full.
3 základní v˘chodiska pro vypracování konsolidované úãetní závûrky
3 basis of presantation of the consolidated financial statements
Úãetní závûrky konsolidující spoleãnosti a jednotliv˘ch ovládan˘ch a fiízen˘ch spoleãností vstupujících do konsolidaãního celku byly pfiipraveny podle zákona o úãetnictví a podle postupÛ úãtování pro podnikatele ve znûní platném pro rok 2005, 2004 a 2003 a podle postupÛ úãtování pro banky a nûkteré finanãní instituce.
The accompanying financial statements of the Consolidating Company and of its subsidiaries included in consolidation were prepared in accordance with the Czech Act on Accounting and the relevant accounting procedures for entrepreneurs as applicable for 2005, 2004 and 2003 and the accounting procedures for banks and certain financial institutions.
PfiiloÏená konsolidovaná úãetní závûrka byla zpracována v souladu s provádûcí vyhlá‰kou ã. 500/2003 Sb., kterou se provádûjí nûkterá ustanovení zákona ã. 563/1991 Sb., o úãetnictví, pfiím˘m systémem. Jejím cílem je podávat vûrn˘ a poctiv˘ obraz aktiv, pasiv, finanãní situace a zisku nebo ztráty skupiny spoleãností zahrnut˘ch do konsolidace jako celek a slouÏí k informování akcionáfiÛ a vûfiitelÛ.
The accompanying consolidated financial statements were prepared in compliance with Decree No. 500/2002 Coll., which implements certain provisions of Act No. 563/1991 Coll., on Accounting, based on the direct method. Their purpose is to give a true and fair view of the assets, liabilities, financial position and profit or loss of the consolidation group as a whole and they are intended for all stakeholders.
Zvolená metoda konsolidace se uplatÀuje dÛslednû a trvale u úãetních jednotek tvofiících konsolidaãní celek. Ve v˘jimeãn˘ch pfiípadech (napfi. v dÛsledku legislativních zmûn) mÛÏe dojít ke zvolení vhodnûj‰í metody konsolidace.
The selected consolidation method should be applied to the accounting entities included in the consolidation group consistently and continually. Another consolidation method, which is considered more pertinent (for instance as a result of the changes in legislation), may only be used in exceptional circumstances.
Pro zpracování konsolidované úãetní závûrky byla pouÏita metoda plné konsolidace pfii zahrnutí ovládané nebo fiízené spoleãnosti, s v˘jimkou spoleãnosti Böhm & partner, a.s – obchodníka s cenn˘mi papíry. Tato spoleãnost byla konsolidována metodou ekvivalenãní.
To prepare the consolidated financial statements, the full consolidation was used for subsidiaries, the only exception being Böhm & partner, a.s. – a securities broker, which was consolidated using the equity method.
V‰echny úãetní závûrky vstupující do konsolidace byly zpracovány k 31. 12. 2005.
Financial statements of all companies included in consolidation were prepared as at 31 December 2005.
Úpravy a pfietfiídûní poloÏek úãetních závûrek spoleãností vstupujících do konsolidace podle vyhlá‰en˘ch principÛ oceÀování v konsolidaãních pravidlech byly provedeny u tûch ovládan˘ch a fiízen˘ch spoleãností, jejichÏ oceÀovací principy se odli‰ují od principÛ stanoven˘ch konsolidaãními pravidly.
The financial statement items of the companies included in consolidation were adjusted and reclassified in accordance with valuation principles specified in consolidation rules for such subsidiaries whose valuation principles differ from those specified by consolidation rules.
U dlouhodobého majetku a zásob nakoupen˘ch od konsolidovan˘ch spoleãností a evidovan˘ch v rozvaze ke konci úãetního období, se jejich ocenûní sniÏuje o ziskovou sloÏku ceny.
The inter-company profit on fixed assets and inventories, which are recorded in the financial statements at the balance sheet date, is eliminated from the value of these fixed assets and inventories on consolidation level.
42 43
Pfiijaté a vyplacené dividendy nebo podíly ze zisku mezi konsolidovan˘mi spoleãnostmi byly vzájemnû vylouãeny.
Dividends or profit shares paid by the consolidated companies to other consolidated companies as well as losses compensated by the Company were excluded from consolidation.
Odpisové plány stanovené jednotliv˘mi ovládan˘mi a fiízen˘mi spoleãnostmi a z nich vypl˘vající odpisy dlouhodobého hmotného a nehmotného majetku nebyly pro potfieby sestavení konsolidované úãetní závûrky upraveny. Dopad úprav odpisov˘ch plánÛ dcefiin˘ch spoleãností by byl nev˘znamn˘.
Depreciation schemes as determined by each subsidiary and related depreciation charges of both tangible and intangible fixed assets were not adjusted for the consolidated financial statement purposes. The impact of adjustments made to the depreciation schemes of subsidiaries would be immaterial.
ZÛstatky úãtÛ zásob nebyly jednotnû pfiepoãteny a ocenûny. Dopad úprav ocenûní zásob by byl vzhledem k pfievládajícímu pfiedmûtu ãinností spoleãností konsolidaãního celku nev˘znamn˘.
Inventory account balances were not restated and valued using consistent valuation method. The impact of adjustments made to inventory valuation would be immaterial, taking into account the prevailing type of business of the companies included in the consolidation group. EXPLANATION ADDED FOR TRANSLATION INTO ENGLISH These financial statements are presented on the basis of accounting principles and standards generally accepted in the Czech Republic. Certain accounting practices applied by the Company that conform with generally accepted accounting principles and standards in the Czech Republic may not conform with generally accepted accounting principles in other countries.
4
obecné úãetní zásady
4
summary of significant accounting policies
ZpÛsoby oceÀování, které skupina pouÏívala pfii sestavení úãetní závûrky za rok 2005, 2004 a 2003, jsou následující:
The accounting policies applied by the Group in preparing the 2005, 2004 and 2003 financial statements are as follows:
a) Dlouhodob˘ nehmotn˘ majetek Dlouhodob˘ nehmotn˘ majetek se oceÀuje v pofiizovacích cenách, které obsahují cenu pofiízení a náklady s pofiízením související.
a) Intangible Fixed Assets Intangible fixed assets are valued at their acquisition cost and related expenses.
Dlouhodob˘ nehmotn˘ majetek je odepisován v pfiípadû patentÛ a zfiizovacích v˘dajÛ po dobu 5 let, software na základû pfiedpokládané doby Ïivotnosti pfiíslu‰ného majetku.
Intangible fixed assets comprising patents and foundation and organization expenses are amortized over 5 years, software is amortized over the estimated useful lives of the related assets.
b) Dlouhodob˘ hmotn˘ majetek Dlouhodob˘ hmotn˘ majetek se oceÀuje v pofiizovacích cenách, které zahrnují cenu pofiízení, náklady na dopravu, clo a dal‰í náklady s pofiízením související.
b) Tangible Fixed Assets Purchased tangible fixed assets are recorded at their acquisition cost that consists of purchase price, freight, customs duties and other related costs.
Náklady na technické zhodnocení dlouhodobého hmotného majetku zvy‰ují jeho pofiizovací cenu. Opravy a údrÏba se úãtují do nákladÛ.
The costs of technical improvements are capitalized. Repairs and maintenance expenses are expensed as incurred.
ODPISOVÁNÍ Odpisy jsou vypoãteny na základû pofiizovací ceny a pfiedpokládané doby Ïivotnosti pfiíslu‰ného majetku. Pfiedpokládaná Ïivotnost je stanoven takto:
DEPRECIATION Depreciation is calculated based on the acquisition cost and the estimated useful life of related asset. The estimated useful lives are as follows:
Majetek k finanãnímu pronájmu Stavby Stroje, pfiístroje a zafiízení Dopravní prostfiedky
Poãet let 8 3–9 3–6
Assets intended for finance lease Constructions Machinery and equipment Vehicles
Majetek k operativnímu pronájmu Stroje, pfiístroje a zafiízení Dopravní prostfiedky
Poãet let 5 do 3
Assets intended for operating lease Machinery and equipment Vehicles
v˘roãní zpráva
annual report ‘05
Years 8 3–9 3–6 Years 5 Up to 3
Majetek k provozním úãelÛm Stavby Stroje, pfiístroje a zafiízení Jin˘ dlouhodob˘ hmotn˘ majetek
Poãet let 20–50 2–12 4–6
Assets intended for internal use Constructions Machinery and equipment Other tangible fixed assets
Years 20–50 2–12 4–6
c) Finanãní majetek Krátkodob˘ finanãní majetek tvofií ceniny, peníze v hotovosti a na bankovních úãtech, cenné papíry k obchodování, dluÏné cenné papíry se splatností do 1 roku drÏené do splatnosti.
c) Financial Assets Short-term financial assets consist of liquid valuables, cash in hand and at bank, held-for-trading securities, held-to-maturity debt securities falling due within one year, own shares, own bonds and other available-for-sale securities.
Dlouhodob˘ finanãní majetek tvofií zejména majetkové úãasti, pÛjãky a spotfiebitelské úvûry.
Long-term financial assets mainly consist of ownership interests, loans and consumer loans.
Cenné papíry k obchodování jsou cenné papíry drÏené za úãelem provádûní transakcí na vefiejném trhu s cílem dosahovat zisk z cenov˘ch rozdílÛ v krátkodobém, maximálnû roãním horizontu.
Held-for-trading securities are securities that are held for the purpose of effecting transactions in the market in order to generate profit from the price variances in the short-run which, however, will not exceed one year.
Cenné papíry drÏené do splatnosti jsou cenné papíry, které mají stanovenou splatnost a spoleãnost má úmysl a schopnost drÏet je do splatnosti.
Held-to-maturity securities are securities with a defined maturity that the Company intends and is able to hold to maturity.
Podíly a cenné papíry se oceÀují pofiizovacími cenami, které zahrnují cenu pofiízení a pfiímé náklady s pofiízením související, napfi. poplatky a provize makléfiÛm a burzám. U dluÏn˘ch cenn˘ch papírÛ se úãtuje o úrokovém v˘nosu ve vûcné a ãasové souvislosti a takto rozli‰en˘ úrokov˘ v˘nos je souãástí ocenûní pfiíslu‰ného cenného papíru.
Interests and securities are valued at their acquisition cost, which includes the purchase price and direct costs related to the acquisition, e.g. fees and commissions paid to agents and stock exchanges. In respect of debt securities, interest income is recorded observing the matching and accrual principles. Accrued interest income is included in the relevant securities account.
K 31. 12. se jednotlivé sloÏky finanãního majetku pfieceÀují níÏe uveden˘m zpÛsobem:
As at 31 December, the individual components of financial assets are revalued using the following method:
- Cenné papíry k obchodování reálnou hodnotou, zmûna reálné hodnoty se úãtuje do nákladÛ nebo v˘nosÛ.
- Held-for-trading securities are revalued to fair value; the change in the fair value is charged or recognized to income, as appropriate.
- Majetkové úãasti s rozhodujícím a podstatn˘m vlivem se oceÀují ekvivalencí, pfiecenûní se úãtuje do vlastního kapitálu jako oceÀovací rozdíly z pfiecenûní majetku a závazkÛ.
- Ownership interests constituting dominant or significant influence are valued under the equity method; the revaluation amounts are recorded in equity through revaluation of assets and liabilities.
- Cenné papíry drÏené do splatnosti se pfieceÀují o rozdíl mezi pofiizovací cenou bez kuponu a jmenovitou hodnotou. Tento rozdíl se rozli‰uje dle vûcné a ãasové souvislosti do nákladÛ nebo v˘nosÛ.
- Held-to-maturity securities and interests are adjusted for the difference between the acquisition cost without coupon and the nominal value; the difference is recognized as a revenue or an expense under accrual accounting.
Reálná hodnota pfiedstavuje trÏní hodnotu, která je vyhlá‰ena na tuzemské ãi zahraniãní burze, pfiípadnû ocenûní kvalifikovan˘m odhadem nebo posudkem znalce, není-li trÏní hodnota k dispozici.
The fair value is the market value that is published by the relevant domestic or foreign stock exchange; or, if the market value is not available from a public market, is a valuation amount given in a qualified estimate or in a certified expert’s opinion.
Ekvivalencí se rozumí pofiizovací cena úãasti upravená na hodnotu odpovídající mífie úãasti spoleãnosti na vlastním kapitálu.
Valuation under the equity method is the acquisition cost of an ownership interest that is adjusted to the net asset value of the underlying Company.
Pokud dochází k poklesu úãetní hodnoty u dlouhodobého finanãního majetku, kter˘ se ke konci rozvahového dne nepfieceÀuje, rozdíl se povaÏuje za doãasné sníÏení hodnoty a je zaúãtovan˘ jako opravná poloÏka.
If there is a decrease in the carrying value of long-term financial assets that are not revalued at the balance sheet date, the difference is considered a temporary diminution in value and is recorded as a provision.
d) Konsolidaãní rozdíl Konsolidaãní rozdíl je rozdíl mezi pofiizovací cenou podílov˘ch
d) Consolidation Difference (Goodwill/Badwill) A consolidation difference is the difference between the purchase
44 45
cenn˘ch papírÛ a vkladÛ konsolidované spoleãnosti a jejich ocenûním podle podílové úãasti konsolidující spoleãnosti na v˘‰i vlastního kapitálu vyjádfieného reálnou hodnotou, která vypl˘vá jako rozdíl reáln˘ch hodnot aktiv a reáln˘ch hodnot cizího kapitálu ke dni akvizice nebo ke dni dal‰ího zv˘‰ení úãasti. Za den akvizice se povaÏuje datum, od nûhoÏ zaãíná úãinnû konsolidující spoleãnost uplatÀovat pfiíslu‰n˘ vliv. Analogicky se stanovuje toto datum v pfiípadû spoleãnosti pod podstatn˘m vlivem nebo spoleãné spoleãnosti. Konsolidaãní rozdíl se odepisuje do 20 let rovnomûrn˘m odpisem. Konsolidaãní rozdíl se zúãtovává do poloÏky zúãtování aktivního konsolidaãního rozdílu nebo zúãtování záporného konsolidaãního rozdílu na vrub nákladÛ, resp. ve prospûch v˘nosÛ z bûÏné ãinnosti.
price of shares and interests in a consolidated entity and their valuation reflecting the shareholding of the Consolidating Company in equity, valued at fair value, which is determined as the difference of fair values of assets and of fair values of liabilities as at the date of acquisition or as at the date of additional increase of participation. The date of acquisition is the day from which the Consolidating Company effectively exercises its influence. For associated companies and joint ventures, the date is determined similarly. The consolidation difference is amortized on a straight-line basis over 20 years. The consolidation difference is charged or credited, as appropriate, to income from current activities through the P/L captions Settling of passive consolidation difference (Badwill) or Settling of active consolidation difference (Goodwill).
e) Zásoby Nakupované zásoby jsou ocenûny pofiizovacími cenami. Pofiizovací cena zásob zahrnuje náklady na jejich pofiízení vãetnû nákladÛ s pofiízením souvisejících (náklady na pfiepravu, clo, provize atd.).
e) Inventory Purchased inventory is stated at cost. Costs of purchased inventory include acquisition related costs (freight, customs, commission, etc.).
f) Pohledávky Pohledávky se oceÀují jmenovitou hodnotou. Ocenûní pochybn˘ch pohledávek se sniÏuje pomocí opravn˘ch poloÏek na vrub nákladÛ na jejich realizaãní hodnotu.
f) Receivables Both long- and short-term receivables are carried at their realizable value after provision for doubtful accounts. Additions to the provision account are charged to income.
Pohledávky ke spoleãnostem zahrnut˘m do konsolidaãního celku se vzájemnû vyluãují.
Receivables from companies included in the consolidation group are offset.
g) Vlastní kapitál Základní kapitál konsolidující spoleãnosti se vykazuje ve v˘‰i zapsané v obchodním rejstfiíku krajského soudu. Pfiípadné zv˘‰ení nebo sníÏení základního kapitálu na základû rozhodnutí valné hromady, které nebylo ke dni úãetní závûrky zaregistrováno, se vykazuje jako zmûny základního kapitálu. Vklady pfiesahující základní kapitál se vykazují jako emisní áÏio. Ostatní kapitálové fondy spoleãnost vytváfií podle svého uváÏení na základû stanov.
g) Equity The basic capital of the Consolidating Company is stated at the amount recorded in the Commercial Register maintained in the Regional Court. Any increase or decrease in the basic capital made pursuant to the decision of the General Meeting, which was not entered in the Commercial Register as at the financial statements date, is recorded through changes in basic capital. Contributions in excess of basic capital are recorded as share premium. Other capital funds are established based on a decision of the Company in compliance with its Articles of Association.
Podle obchodního zákoníku konsolidující spoleãnost vytváfií rezervní fond ze zisku nebo z pfiíplatkÛ spoleãníkÛ nad hodnotu vkladÛ.
In accordance with the Commercial Code, the Consolidating Company creates a legal reserve fund from profit or from amounts contributed by partners above their contributions.
Konsolidující spoleãnost je ãeská akciová spoleãnost, která je povinna v roce, kdy poprvé vytvofií zisk, vytvofiit rezervní fond ve v˘‰i 20 % ãistého zisku, ne v‰ak více neÏ 10 % základního kapitálu. V dal‰ích letech vytváfií rezervní fond ve v˘‰i 5 % z ãistého zisku aÏ do v˘‰e 20 % základního kapitálu. Takto vytvofiené zdroje se mohou pouÏít jen k úhradû ztráty. Podle stanov konsolidující spoleãnost vytváfií rezervní fond dále na nabytí vlastních akcií a zatímních listÛ ve v˘‰i stanovené zákonem a za úãelem úhrady budoucích ztrát.
The Consolidating Company is a Czech joint-stock company, which, in the first year in which profit is generated, should allocate 20% of profit after tax (however, not more than 10% of basic capital) to the legal reserve fund. In subsequent years, the legal reserve fund is allocated a minimum of 5% of profit after tax until it reaches 20% of basic capital. These funds can only be used to offset losses. In accordance with its Articles of Association, the Consolidating Company also establishes the legal reserve fund in the following circumstances: acquisition of own shares and interim certificates in the amount stipulated by the law, for the purposes of offsetting future losses.
h) Konsolidaãní rezervní fond Konsolidaãní rezervní fond pfiedstavuje tvorbu v˘sledku hospodafiení spoleãností konsolidovan˘ch ekvivalenãní metodou. Hospodáfiské v˘sledky jsou akumulovány od okamÏiku zafiazení spoleãností do konsolidaãního celku. Konsolidaãní rezervní fond obsahuje téÏ podíly spoleãnosti na zmûnách v úhrnné v˘‰i ostatního vlastního kapitálu (tj. bez v˘sledku hospodafiení) daného období. Jeho stav je vypoãten podle podílové úãasti konsolidující
h) Consolidation Reserve Fund Consolidation reserve fund represents the net income of companies accounted for under the equity method, which has been accumulated since they have been included in the consolidation group. In addition, the consolidation reserve fund represents the Company’s share in changes of the total amount of other equity (i.e. excluding net profit or loss for the period). The value of consolidation reserve fund has been calculated as an interest of the
v˘roãní zpráva
annual report ‘05
spoleãnosti na základním kapitálu spoleãnosti konsolidované ekvivalenãním zpÛsobem.
Consolidating Company in the current year net income of the company accounted for under the equity method.
i) Cizí zdroje Skupina vytváfií zákonné rezervy ve smyslu zákona o rezervách a rezervy na ztráty a rizika v pfiípadech, kdy lze s vysokou mírou pravdûpodobnosti stanovit titul, v˘‰i a termín plnûní pfii dodrÏení vûcné a ãasové souvislosti.
i) Reserves and Liabilities The Group creates legal reserves within the meaning of the Act on Reserves and reserves for losses and risks if the related title, amount and timing can be reliably estimated and the accrual and matching principles are observed.
Dlouhodobé i krátkodobé závazky se vykazují ve jmenovit˘ch hodnotách. Závazky ke spoleãnostem zahrnut˘m do konsolidaãního celku se vzájemnû vyluãují.
Long-term liabilities and current liabilities are carried at their nominal values. Liabilities to companies included in the consolidation group are offset.
Krátkodobé a dlouhodobé úvûry se vykazují ve jmenovité hodnotû. Za krátkodob˘ úvûr se povaÏuje i ãást dlouhodob˘ch úvûrÛ, která je splatná do jednoho roku od rozvahového dne.
Short-term and long-term loans are recorded at their nominal values. Any portion of long-term debt, which is due within one year of the balance sheet date, is regarded as short-term debt.
Závazky, které nejsou vykázány v rozvaze z dÛvodu vysoké nejistoty pfii stanovení jejich v˘‰e, titulu nebo termínu plnûní, jsou popsány v odstavci 18.
Liabilities that are not recorded in the balance sheet because significant uncertainties exist with respect to the amount, title or timing of the expected outflow of benefits are described in Note 18.
j) Men‰inov˘ vlastní kapitál Men‰inov˘ kapitál vyjadfiuje men‰inové podíly na vlastním kapitálu konsolidovan˘ch ovládan˘ch a fiízen˘ch spoleãností v ãlenûní podílÛ na základní kapitál, kapitálové fondy, fondy ze zisku, v˘sledek hospodafiení minul˘ch let a v˘sledku hospodafiení bûÏného úãetního období.
j) Minority Equity Minority equity represents the minority interest in the consolidated subsidiaries’ equity broken out into basic capital, capital funds, funds created from profit, retained earnings and current year income.
V pfiípadû, Ïe men‰inov˘ vlastní kapitál dosáhne záporn˘ch hodnot, tzn. vznikne pohledávka za men‰inov˘mi podílníky v konsolidovan˘ch ovládan˘ch a fiízen˘ch spoleãnostech s ruãením omezen˘m, je podíl men‰inov˘ch akcionáfiÛ na vlastním kapitálu stanoven na nulu a ztrátu nesou majoritní vlastníci skupiny. Tato úprava je provedena z dÛvodu omezeného ruãení podílníkÛ ve spoleãnostech s ruãením omezen˘m a akcionáfiÛ v akciov˘ch spoleãnostech.
Should minority equity be negative, i.e. a receivable from minority shareholders in consolidated subsidiaries with limited liability arises, a share of the minority shareholders in equity shall be zero and the majority owners of the Group shall bear the loss. This adjustment is necessary due to the limited liability of shareholders in limited liability companies.
k) Finanãní leasing (urãen˘ k provozním úãelÛm) Skupina úãtuje o najatém majetku tak, Ïe zahrnuje leasingové splátky do nákladÛ a aktivuje pfiíslu‰nou hodnotu najatého majetku v dobû, kdy smlouva o nájmu konãí a uplatÀuje se moÏnost nákupu. Splátky nájemného hrazené pfiedem se ãasovû rozli‰ují. Skupina nemá Ïádn˘ majetek najat˘ formou finanãního leasingu od subjektÛ stojících mimo konsolidaãní celek.
k) Financial Leases (Used for Operations) The Group records leased assets by expensing the lease payments and capitalizing the residual value of the leased assets when the lease contract expires and the purchase option is exercised. Lease payments paid in advance are recorded as prepaid expenses and amortized over the lease term. The Group does not have any assets leased under the finance lease from entities outside the consolidation group.
l) Devizové operace Majetek a závazky pofiízené v cizí mûnû se oceÀují v ãesk˘ch korunách (v kurzu platném ke dni jejich vzniku a ke konci roku byly ocenûny kurzem platn˘m k 31. 12. vyhlá‰en˘m âeskou národní bankou.
l) Foreign Currency Transactions Assets and liabilities whose acquisition or production costs were denominated in foreign currencies are translated into Czech crowns at the exchange rate existing at the transaction date. On the balance sheet date, monetary items are adjusted to the exchange rates published by the Czech National Bank as at 31 December.
Realizované kurzové zisky a ztráty se úãtují do v˘nosÛ nebo nákladÛ bûÏného roku. Nerealizované kurzové zisky a ztráty jsou od roku 2002 rovnûÏ souãástí v˘nosÛ nebo nákladÛ.
Realized exchange rate gains and losses were charged or credited, as appropriate, to income for the year. From 2002 unrealized exchange rate gains and losses are also recognized or charged, as appropriate, into income.
m) Úãtování nákladÛ a v˘nosÛ V˘nosy a náklady se úãtují ãasovû rozli‰ené, tj. do období, s nímÏ vûcnû i ãasovû souvisejí. Vzájemné náklady a v˘nosy ve skupinû jsou v rámci konsolidace vylouãeny.
m) Recognition of Expenses and Revenues Revenues and expenses are recognized on an accrual basis, that is, they are recognized in the periods in which the actual flow of the related goods or services occurs, regardless of when the related monetary flow arises. Expenses incurred and revenues generated within the Group are eliminated from consolidation.
46 47
Skupina úãtuje na vrub nákladÛ tvorbu rezerv a opravn˘ch poloÏek na krytí v‰ech rizik, ztrát a znehodnocení, která jsou ke dni sestavení úãetní závûrky známa.
The Group recognizes as an expense any additions to reserves for or provisions against risks, losses or physical damage that are known as at the financial statements date.
Hlavními v˘nosy skupiny jsou v˘nosy z finanãního leasingu. Tyto v˘nosy jsou tvofieny rovnomûrnû rozloÏen˘mi splátkami, které jsou po dobu trvání leasingové smlouvy rovnomûrnû úãtovány do v˘nosÛ prostfiednictvím úãtÛ ãasového rozli‰ení. V˘nosy plynoucí z pfiíjmÛ v˘plat pojistného plnûní za majetek urãen˘ k leasingu jsou zahrnuty v ostatních provozních v˘nosech. Náklady z hlavní ãinnosti pfiedstavují zejména odpisy majetku urãeného k finanãnímu pronájmu a jsou úãtovány do nákladÛ rovnomûrnû po dobu trvání leasingové smlouvy.
Group revenues comprise mainly revenues from the finance lease. These revenues consist of lease installments spread evenly over the respective lease terms. The installments are recognized into income by the use of the deferred income account. Revenues from income on insurance benefits paid for assets intended for lease are reflected in Other operating revenues. Expenses related to principal operations in particular consist of depreciation of assets intended for finance lease that is charged to income on a straightline basis over the term of the particular lease agreement.
n) Podíl na v˘sledku hospodafiení v ekvivalenci Podíl na v˘sledku hospodafiení v ekvivalenci byl vypoãten podle podílové úãasti konsolidující spoleãnosti na základním kapitálu spoleãnosti konsolidované ekvivalenãní metodou a jím dosaÏeném v˘sledku hospodafiení za bûÏné úãetní období.
n) Income from Investments Accounted for under Equity Method Income from investments accounted for under the equity method was calculated as an interest in the current year net income of the consolidated associated company.
o) DaÀ z pfiíjmÛ Náklad na daÀ z pfiíjmÛ se poãítá samostatnû za jednotlivé spoleãnosti skupiny za pomoci platné daÀové sazby z úãetního zisku zv˘‰eného nebo sníÏeného o trvale nebo doãasnû daÀovû neuznatelné náklady a nezdaÀované v˘nosy (napfi. tvorba a zúãtování ostatních rezerv a opravn˘ch poloÏek, náklady na reprezentaci, rozdíl mezi úãetními a daÀov˘mi odpisy atd.). Náklad na daÀ z pfiíjmÛ v konsolidovaném v˘kazu ziskÛ a ztrát je souãtem nákladÛ na daÀ z pfiíjmÛ za konsolidující spoleãnost a ostatní spoleãnosti skupiny konsolidované plnou metodou.
o) Income Tax The corporate income tax expense is calculated separately for each company in the Group based on the statutory tax rate and book income before taxes, increased or decreased by the appropriate permanent and temporary differences (e.g. non-deductible reserves and provisions, entertainment expenses, differences between book and tax depreciation, etc.). The corporate income tax expense in the consolidated income statement consists of the sum of corporate income tax expense of the Consolidating Company and other companies in the Group consolidated using the full consolidation method.
OdloÏená daÀová povinnost se poãítá samostatnû za jednotlivé spoleãnosti skupiny a odráÏí daÀov˘ dopad pfiechodn˘ch rozdílÛ mezi zÛstatkov˘mi hodnotami aktiv a pasiv z hlediska úãetnictví a stanovení základu danû z pfiíjmu s pfiihlédnutím k období realizace. Konsolidovaná odloÏená daÀová povinnost je souãtem odloÏen˘ch daÀov˘ch povinností za konsolidující spoleãnost a ostatní spoleãnosti skupiny konsolidované plnou metodou, pfiiãemÏ tento souãet je upraven o dopad pfiechodn˘ch rozdílÛ vypl˘vajících z transakcí mezi spoleãnostmi v rámci skupiny.
The deferred tax position is calculated separately for each company in the Group and reflects the net tax effects of temporary differences between the carrying amounts of assets and liabilities for financial reporting purposes and the amounts used for corporate income tax purposes, taking into consideration the period of realization. The consolidated deferred tax position is a sum of the deferred tax positions of the Consolidating Company and other companies in the Group for which the full consolidation method has been used, adjusted for the effects of temporary differences resulting from the inter-company transactions.
Rozdíly, které vznikly z dÛvodu prvého roku úãtování o odloÏené dani ze v‰ech pfiechodn˘ch rozdílÛ, byly zaúãtovány do vlastního kapitálu.
Differences arising from all temporary differences due to the first year of accounting for deferred tax were recorded in equity.
p) Dotace Spoleãnosti skupiny v roce 2005 získaly dotace od Úfiadu práce na novû vytvofiená pracovní místa.
p) Subsidies In 2005, the Group companies received subsidies from the Labor Office for newly created jobs.
v˘roãní zpráva
annual report ‘05
5
dlouhodob˘ majetek
5
a) Dlouhodob˘ nehmotn˘ majetek (v tis. Kã)
fixed assets
a) Intangible Fixed Assets (in CZK thousands)
PO¤IZOVACÍ CENA
Zfiizovací v˘daje Software Ocenitelná práva Nedokonãen˘ dlouhodob˘ nehmotn˘ majetek Celkem 2005 Celkem 2004 Celkem 2003
COST Poãáteãní zÛstatek At beginning of year 155 8 357 278 -
PfiírÛstky Additions 550 216
8 790 7 150 6 867
766 4 543 386
Vyfiazení Disposals -
Koneãn˘ zÛstatek At end of year 155 Found. and organization expenses 8 907 Software 278 Patents, royalties and similar rights 216 Intangibles in progress
-2 903 -103
9 556 8 790 7 150
OPRÁVKY
ACCUMULATED AMORTIZATION
Poãáteãní zÛstatek At beginning of year Zfiizovací v˘daje Software Ocenitelná práva Nedokonãen˘ dlouhodob˘ nehmotn˘ majetek Celkem 2005 Celkem 2004 Celkem 2003
2005 Total 2004 Total 2003 Total
-155
Odpisy a zÛstatková cena vyfiazení Vyfiazení Amortization Disposals and NBV of disposed assets -
Narovnání vzájemn˘ch vztahÛ Mutual settlement
Koneãn˘ zÛstatek At end of year
Úãetní hodnota Net book value
-5 607 -278
-1 535 -
-
521 -
-6 621 -278
2 286 -
-
-
-
-
-
216
Foundation and organization expenses Software Patents, royalties and similar rights Intangibles in progress
-6 040 -4 916 -3 205
- 1 535 -2 423 -1 800
2 903 89
521 - 1604 -
- 7054 -6 040 -4 916
2 502 2 750 2 234
2005 Total 2004 Total 2003 Total
b) Dlouhodob˘ hmotn˘ majetek (v tis. Kã)
-
-155
-
b) Tangible Fixed Assets (in CZK thousands)
PO¤IZOVACÍ CENA
Pozemky Stavby Samostatné movité vûci a soubory movit˘ch vûcí Jin˘ dlouhodob˘ hmotn˘ majetek Umûlecká díla Nedokonãen˘ dlouhodob˘ hmotn˘ majetek Poskytnuté zálohy na dlouhodob˘ hm. majetek Celkem 2005 Celkem 2004 Celkem 2003
COST Poãáteãní zÛstatek At beginning of year 11 022 56 439 2 708 814
Vyfiazení Disposals
Pfievody vztahÛ Transfers
571
-82 -3 108 -689 240
1 866 1 365 454
826
-
-
-
-
826
Land Constructions Constructions, separate movable items and sets of movable items Other tang. fixed assets
50 15 596
1 367 356
-
-1 367 320
-
50 15 632
Art works and collections Tangibles in progress
20 535
79 093
-96 328
-
-1 112
2 188
Advances for tangibles
2 813 282 2 392 409 2 213 163
1 447 020 1 341 997 1 112 463
-788 758 -920 036 -929 896
-
- 1 112 -1 088 -3 321
3 470 432 2 813 282 2 392 409
2005 Total 2004 Total 2003 Total
PfiírÛstky Additions
Narovnání vzájemn˘ch Mutual settlement -
Koneãn˘ zÛstatek At end of year 10 940 55 197 3 385 599
48 49
OPRÁVKY
ACCUMULATED DEPRECIATION
Poãáteãní zÛstatek At beginning of year
Pozemky Stavby Samostatné movité vûci a soubory movit˘ch vûcí
-15 657 -1 050 595
Jin˘ dlouhodob˘ hmotn˘ majetek Umûlecká díla Nedokonãen˘ dlouhodob˘ hmotn˘ majetek Poskytnuté zálohy na dlouhodob˘ hmotn˘ majetek Celkem 2005 Celkem 2004 Celkem 2003
Odpisy a zÛstatková cena vyfiazení Depreciation and NBV of disposed assets -4 026 -996 317
Narovnání vzájemn˘ch vztahÛ Mutual settlement
Vyfiazení Disposals
Koneãn˘ zÛstatek At end of year
Opravné poloÏky Provisions
Úãetní hodnota Net book value
3 108 689 240
1 586
-16 575 -1 356 086
-
10 940 38 622 2 029 513
Land Constructions Constructions, separate movable items and sets of movable items Other tangible fixed assets Art works and collections Tangibles in progress
-741
-39
-
-
-780
-
46
-
-
-
-
-
-
50
-
-
-
-
-
-2 736
12 896
-
-
-
-
-
-
2 188
Advances for tangibles
-1 066 993 -967 465 -1 003 252
- 1 000 382 -861 923 -721 832
692 348 767 641 757 619
1 586 -5 246 -3 352
-1 373 441 -1 066 993 -970 817
-2 736 -2 736 -4 066
2 094 255 1 743 553 1 417 526
2005 Total 2004 Total 2003 Total
Skupina upravila ocenûní dlouhodobého hmotného majetku vzhledem k jeho niωí hodnotû prostfiednictvím opravné poloÏky na vrub nákladÛ (viz odstavec 8).
The Group has adjusted the carrying value of certain tangible assets for diminution in value through a provision charged against income (see Note 8).
Nûkteré spoleãnosti ve skupinû pofiizují majetek prostfiednictvím úãtÛ nedokonãeného majetku. PfiírÛstek tohoto majetku je od roku 2005 zaznamenán jako pfievod z nedokonãeného majetku. Z dÛvodu vûrnûj‰ího a poctivûj‰ího zobrazení byl v pfiíloze k úãetní závûrce k 31. 12. 2005 zmûnûn zpÛsob vykazování pfiírÛstkÛ a úbytkÛ dlouhodobého majetku, a to jak za rok 2005, tak i za pfiedchozí období. Údaje uvedené v minul˘ch úãetních závûrkách proto nejsou v tûchto poloÏkách plnû srovnatelné.
Certain Group companies use the tangibles in progress account to recognize asset acquisitions. From 2005, asset additions are recognized as transfers from tangibles in progress. The Group decided to change the presentation of fixed assets additions and disposals in the accompanying financial statements in order to give a true and fair presentation. Accordingly, these items as presented in the previous years’ financial statements are not fully comparable.
Z dlouhodobého hmotného majetku skupiny k 31. 12. 2005, 31. 12. 2004 a 31. 12. 2003 není majetek v pofiizovací cenû (v zÛstatkové cenû) v hodnotû 114 949 tis. Kã (63 161 tis. Kã), 80 734 tis. Kã (41 726 tis. Kã) a 90 081 tis. Kã (41 078 tis. Kã) pouÏíván nebo byl urãen k prodeji ãi k rekonstrukci.
Certain tangible fixed assets were no longer in service or were being held for sale or redevelopment. As at 31 December 2005, 2004 and 2003, these assets had a cost of CZK 114,949 thousand, CZK 80,734 thousand and CZK 90,081 thousand, respectively, and a net book value of CZK 63,161 thousand, CZK 41,726 thousand and CZK 41,078 thousand, respectively.
c) Dlouhodob˘ finanãní majetek (v tis. Kã)
c) Long-Term Financial Investments (in CZK thousands)
Pfiehled o pohybu dlouhodobého finanãního majetku.
Summary of changes in long-term financial investments.
ZÛstatek k 31. 12. 2003 Balance as at 31/12/2003 Podíly v ovládan˘ch 500 a fiízen˘ch spoleãnostech Jin˘ dlouhodob˘ finanãní majetek Celkem 500
v˘roãní zpráva
annual report ‘05
PfiírÛstky Additions
Úbytky Disposals
-
-
16 822
-7 015
16 822
-7 015
ZÛstatek k 31. 12. 2004 Balance as at 31/12/2004 500
PfiírÛstky Additions
Úbytky Disposals
ZÛstatek k 31. 12. 2005 Balance as at 31/ 12/ 2005 500
-
-
9 807
51 071
-36 763
24 115
10 307
51 071
-36 763
24 615
Subsidiaries Other long-term investments Total
Jin˘ dlouhodob˘ finanãní majetek k 31. 12. 2005 se skládá z pÛjãky v zÛstatkové hodnotû 2 926 tis. Kã a poskytnut˘ch spotfiebitelsk˘ch úvûrÛ v zÛstatkové hodnotû 21 189 tis. Kã.
As at 31 December 2005, other long-term investments comprise a loan with a net book value of CZK 2,926 thousand and consumer loans with a net book value of CZK 21,189 thousand.
6
6
zásoby
inventory
ZÛstatky zásob ãinily k 31. 12. 2005, 31. 12. 2004 a 31. 12. 2003 50 808 tis. Kã, 26 488 tis. Kã a 23 181 tis. Kã. Nejvût‰í poloÏkou je zboÏí, které pfiedstavuje pfiedev‰ím osobní automobily umístûné u prodejcÛ a urãené k následnému prodeji ãi pronájmu. K jejich hodnotû ve v˘‰i 43 673 tis.Kã, 19 313 tis. Kã a 16 164 tis. Kã byly vytvofieny opravné poloÏky ve v˘‰i 260 tis. Kã k 31. 12. 2005 a 31. 12. 2004, resp. 0 tis. Kã k 31. 12. 2003.
As at 31 December 2005, 2004 and 2003, inventories totaled CZK 50,808 thousand, CZK 26,488 thousand and CZK 23,181 thousand, respectively. They mainly comprise goods, particularly passenger cars located with dealers and intended for subsequent sale or lease. Provisions of CZK 260 thousand, CZK 260 thousand and CZK 0 thousand were established as at 31 December 2005, 2004 and 2003 against inventories of CZK 43,673 thousand, CZK 19,313 thousand and CZK 16,164 thousand.
Souãástí materiálov˘ch zásob je pfiedev‰ím materiál na opravu a údrÏbu vozidel spoleãnosti AUTO BOBRAVA, s.r.o., k nûmuÏ byly na základû anal˘zy vyuÏitelnosti vytvofieny opravné poloÏky k 31. 12. 2005 ve v˘‰i 695 tis. Kã. V pfiedchozích letech tyto nebyly tvofieny.
Material inventories mainly include material used for repairs and maintenance of vehicles owned by AUTO BOBRAVA, s.r.o. Based on the assessment of future utilization of inventory, provisions of CZK 695 thousand were established as at 31 December 2005. No provisions were created in previous years.
Souãástí nedokonãené v˘roby je majetek spoleãnosti V˘stavba Bosonohy, a.s., související s uvaÏovanou v˘stavbou.
Tangibles in progress include the assets of V˘stavba Bosonohy, a.s. relating to scheduled construction.
7
7
pohledávky
receivables
Na nesplacené pohledávky, které jsou povaÏovány za pochybné, byly v roce 2005, 2004 a 2003 vytvofieny opravné poloÏky na základû historického procenta vymahatelnosti pohledávek a anal˘z jejich návratnosti (viz odstavec 8).
In 2005, 2004 and 2003, provisions against outstanding receivables that are considered doubtful were charged to income based on the past collection rate and the recoverability of receivables (see Note 8).
K 31. 12. 2005, 31. 12. 2004 a 31. 12. 2003 pohledávky po lhÛtû splatnosti více neÏ 180 dní ãinily 81 924 tis. Kã, 55 831 tis. Kã a 46 815 tis. Kã.
Receivables overdue for more than 180 days totaled CZK 81,924 thousand, CZK 55,831 thousand and CZK 46,815 thousand as at 31 December 2005, 2004 and 2003, respectively.
K 31. 12. 2005, resp. k 31. 12. 2003 mûla skupina (vyjma odloÏené daÀové pohledávky) dlouhodobé pohledávky ve v˘‰i 3 500 tis. Kã (pÛjãka spoleãnosti TESORO se splatností do r. 2009), resp. 1 035 tis. Kã (pÛjãka spfiíznûné osobû). K 31. 12. 2004 nemûla skupina Ïádnou dlouhodobou pohledávku s v˘jimkou odloÏené daÀové pohledávky.
As at 31 December 2005 and 2003, the Group had long-term receivables (excluding a deferred tax asset) of CZK 3,500 thousand (a loan granted to TESORO) and CZK 1,035 thousand (a loan granted to a related party), respectively. The Group had no longterm receivables as at 31 December 2004, except for a deferred tax asset.
Dohadné úãty aktivní zahrnují pfiedev‰ím dohady náhrad ‰kod.
Unbilled revenue represents, in particular, estimated insurance compensation.
Pohledávky za spfiíznûn˘mi osobami (viz odstavec 22).
Receivables from related parties (see Note 22).
8
8
opravné poloÏky
Opravné poloÏky vyjadfiují pfiechodné sníÏení hodnoty aktiv (uveden˘ch v odstavci 5, 7 a 9).
provisions
Provisions reflect a temporary diminution in value of assets (see Notes 5, 7 and 9).
50 51
Zmûny na úãtech opravn˘ch poloÏek (v tis. Kã):
Opravné poloÏky k: dlouhodobému majetku zásobám pohledávkám krátkodob. fin. majetku
9
Changes in the provision accounts (in CZK thousands):
ZÛstatek k 31. 12. 2003 Balance as at 31/ 12/ 2003
Tvorba OP Additions
Zúãtování OP Deductions
ZÛstatek k 31. 12. 2004 Balance as at 31/ 12/ 2004
Tvorba OP Additions
Zúãtování OP Deductions
ZÛstatek k 31. 12. 2005 Balance as at 31/ 12/ 2005
4 066 31 410 -
1 736 260 39 924 -
-3 066 27 238 -
2 736 260 44 096 -
695 49 607 356
-35 307 -
2 736 955 58 396 356
krátkodob˘ finanãní majetek
9
Provisions against: Fixed assets Inventory Receivables Short-term fin. assets
short-term financial assets
Skupina má otevfien˘ kontokorentní úãet u BAWAG Bank CZ, a.s., kter˘ jí umoÏÀuje ãerpat úvûr do v˘‰e 30 000 tis. Kã. K 31. 12. 2005 ãinil záporn˘ zÛstatek (v souladu s dohodnut˘m úvûrov˘m rámcem) 23 151 tis. Kã a v rozvaze je vykázán jako krátkodob˘ bankovní úvûr (viz odstavec 15). K 31. 12. 2004 a k 31. 12. 2003 byl zÛstatek na úãtu kladn˘.
The Group has an overdraft facility of CZK 30,000 thousand with BAWAG Bank CZ a.s. As at 31 December 2005, 2004 and 2003, the drawn element of the overdraft was CZK 23,151 thousand and is shown as short-term bank loan in the accompanying balance sheet (see Note 15). As at 31 December 2004 and 2003, there was a positive balance in this account.
Krátkodobé cenné papíry a podíly k 31. 12. (v tis. Kã):
Short-term securities and interests as at 31 December were as follows (in CZK thousands):
SEVAC, a.s. Harvardsk˘ prÛmyslov˘ holding, a.s. TANEX, a.s. Jaromûfiice TESLA Lan‰kroun, a.s. IP banka, a.s.
2005 Poãet akcií Number of shares 48 592 957 5000 10
Nominální hodnota Face value 1000 1000 50 800 100
TrÏní hodnota Market value 2 31 4 356 1
2004 Poãet akcií Number of shares 48 592
Nominální hodnota Face value 1000 1000
957 5000 10
50 800 100
TrÏní hodnota Market value 2 31 4 356 1
2003 Poãet akcií Number of shares 48 600 957 5000 10
Nominální hodnota Face value 1000 1000 50 800 100
TrÏní hodnota Market value 2 31 4 356 1
Skupina mûla k 31. 12. 2005, resp. 31. 12. 2004 a 31. 12. 2003 v drÏení dluÏné cenné papíry v hodnotû 565 tis. Kã, 4 625 tis. Kã a 12 273 tis. Kã.
The Group held debt securities of CZK 565 thousand, CZK 4,625 thousand and CZK 12,273 thousand as at 31 December 2005, 2004 and 2003.
Spoleãnost vytvofiila k 31. 12. 2005, 31. 12. 2004, resp. 31. 12. 2003 opravnou poloÏku ke krátkodobému finanãnímu majetku ve v˘‰i 356 tis. Kã, 0 Kã, resp. 0 Kã.
Provisions of CZK 356 thousand, CZK 0 thousand and CZK 0 thousand were established against short-term financial assets as at 31 December 2005, 2004 and 2003, respectively.
10
10
ostatní aktiva
other assets
Náklady pfií‰tích období zahrnují pfiedev‰ím ãasové rozli‰ení provizí, vypl˘vajících z uzavfien˘ch leasingov˘ch smluv a poji‰tûní pfiedmûtu leasingu a jsou úãtovány do nákladÛ období, do kterého vûcnû a ãasovû pfiíslu‰í.
Prepaid expenses include, in particular, commissions from lease agreements that are deferred over the lease term, and insurance of leased assets and are charged to income for the year in which they were incurred.
Pfiíjmy pfií‰tích období zahrnují zejména ãasovû rozli‰ené v˘nosy z operativního leasingu a z kupních smluv k pfiedmûtÛm operativního pronájmu a jsou úãtovány do v˘nosÛ období, do kterého vûcnû a ãasovû pfiíslu‰í.
Unbilled revenues include mainly revenues from operating leases and from purchase contracts relating to assets leased under operating lease and are recognized into income for the year in which they were earned.
v˘roãní zpráva
annual report ‘05
11 vlastní kapitál skupiny a konsolidující spoleãnosti
11 equity of the group and of the consolidating company
Základní kapitál konsolidující spoleãnosti se skládá z 1 320 000 ks akcií na majitele plnû upsan˘ch a splacen˘ch, s nominální hodnotou 100 Kã . Ostatní kapitálové fondy se skládají z rozdílu ocenûní vzniklého v souvislosti s kupónovou privatizací, konkrétnû z rozdílu hodnoty majetku pfiedaného z Fondu národního majetku a hodnotou emitovan˘ch akcií, a z emisního áÏia vzniklého pfii emisi nov˘ch akcií v roce 2001.
The basic capital of the Consolidating Company consists of 1,320,000 bearer shares fully subscribed and paid, with a nominal value of CZK 100. Other capital funds consist of revaluation difference arising in connection with coupon privatization, specifically from the difference between the value of assets taken from the National Property Fund and the values of issued shares, and from the share premium arising upon the issue of new shares in 2001.
K 31. 12. 2005, 31. 12. 2004 a 31. 12. 2003 konsolidující spoleãnost nemûla v drÏení Ïádné vlastní akcie.
The Consolidating Company did not hold any own shares as at 31 December 2005, 2004 and 2003.
V roce 2005, 2004 a 2003 do‰lo k následujícím zmûnám úãtÛ vlastního kapitálu skupiny (v tis. Kã):
The movements in the capital accounts of the Group during 2005, 2004 and 2003 were as follows (in CZK thousands):
ZÛstatek k 31. 12. 2003 Balance as at 31/ 12/ 2003 Poãet akcií 1 320 000 Základní kapitál 132 000 Emisní áÏio 8 400 Ostatní kapit. fondy 709 Zákonn˘ rezervní fond 4 113
Zv˘‰ení Increase
SníÏení Decrease
1 432
-
ZÛstatek k 31. 12. 2004 Balance as at 31/ 12/ 2004 1 320 000 132 000 8 400 709 5 545
Na základû rozhodnutí valné hromady konsolidující spoleãnosti konané ve dnech 23. 5. 2005, 26. 4. 2004 a 15. 5. 2003 bylo schváleno následující rozdûlení zisku za rok 2004, 2003 a 2002 (v tis. Kã):
Zisk roku 2002 (resp. 2003, 2004) Pfiídûl do: - rezervního fondu - ostatních fondÛ Pfievod nerozdûleného zisku Nerozdûlen˘ zisko po pfiidûlení zisku V˘plata dividend a podíly na zisku V˘plata dividend z nerozdûleného zisku min. let Nerozdûlen˘ zisk k 31. 12. Neuhrazená ztráta k 31. 12.
Zv˘‰ení Increase 1 708
-
ZÛstatek k 31. 12. 2005 Balance as at 31/ 12/ 2005 1 320 000 Number of shares 132 000 Basic capital 8 400 Share premium 709 Other capital funds 7 253 Legal reserve fund
The Annual General Meetings held on 23 May 2005, 26 April 2004 and 15 May 2003, respectively, approved the following profit distribution for 2004, 2003 and 2002 (in CZK thousands):
2003 11 520
2004 7 072
2005 7 618
-576 -3 684
-354 -
-381 -7 237
9 421 -7 260 9 421 -
SníÏení Decrease
9 -6 -1 8
421 718 202 219 -
Profit for 2002 (resp. 2003, 2004) Allocation to: legal reserve fund other funds Undistributed profits added to retained earnings Retained earning after profit allocation Dividends and profit distribution Dividends paid from retained earnings Retained earnings as at 31 Dec Accumulated loss at 31 Dec
15 456 15 456 -
Konsolidující spoleãnost nevyplácela v roce 2005 Ïádné dividendy. V roce 2004 a 2003 rozhodla valná hromada o vyplacení dividend v ãástce 6 Kã a 5,5 Kã na akcii v celkové v˘‰i 7 920 tis. Kã a 7 260 tis. Kã.
The Consolidating Company paid no dividends in 2005. The General Meeting of Shareholders decided to pay dividends of CZK 6 per share and CZK 5.5 per share in 2004 and 2003, respectively, totaling CZK 7,920 thousand and CZK 7,260 thousand, respectively.
12
12
rezervy
Zmûny na úãtech rezerv (v tis. Kã):
Rezervy na domûrek danû za minulá období
ZÛstatek k 31. 12. 2003 Balance as at 31/12/2003 4 533
reserves
The movements in the reserve accounts were as follows (in CZK thousands): Tvorba Zúãtování rezerv rezerv Additions Deductions
-
-4 533
ZÛstatek k 31. 12. 2004 Balance as at 31/12/2004 -
Tvorba Zúãtování rezerv rezerv Additions Deductions
-
-
ZÛstatek k 31. 12. 2005 Balance as at 31/12/2005 Reserves for additional tax assessment relating to previous years
52 53
Rezerva na dodateãnû vymûfienou daÀ za roky 1997–2000 vytvofiená v roce 2003 byla rozpu‰tûna pfii souãasném zaúãtování domûrku danû do nákladÛ na daÀ z pfiíjmu (viz odstavec 18).
The reserve for additionally assessed tax pertaining to 1997 through 2000 created in 2003 was reversed and the additionally assessed tax was charged to income (see Note 18).
13
13
dlouhodobé závazky
long-term liabilities
Dlouhodobé zálohy k 31. 12. 2005, 31. 12. 2004 a 31. 12. 2003 ve v˘‰i 68 068 tis. Kã, 204 322 tis. Kã a 292 805 tis. Kã byly pfiijaty pfiedev‰ím na budoucí leasingové splátky. Jejich pokles od roku 2003 souvisí se zmûnou daÀové legislativy v prÛbûhu roku 2004, kdy místo pfiijímání záloh na budoucí leasingové splátky je fakturována první mimofiádná (zv˘‰ená) splátka – akontace. Tato je vykazována v ãasovém rozli‰ení v pasivech v poloÏce v˘nosy pfií‰tích období.
As at 31 December 2005, 2004 and 2003, long-term advances totaled CZK 68,068 thousand, CZK 204,322 thousand and CZK 292,805 thousand, respectively, and were received for future leasing installments. A decrease in long-term advances since 2003 is due to an amendment to tax legislation adopted in 2004, pursuant to which the Groups charges a higher downpayment instead of receiving advances for future lease installments. The downpayment is included in deferred income.
Skupina mûla k 31. 12. následující dlouhodobé smûnky k úhradû a ostatní dlouhodobé závazky (v tis. Kã):
The Group had the following long-term notes payable and other long-term payables as at 31 December (in CZK thousands):
Dlouhodobé smûnky k úhradû Jiné dlouhodobé závazky Celkem
Splatnost 2005
2005 -
2004 -
2003 622
2006
-
2 439 2 439
2 439 3 061
Long-term notes payable Other long-term payables Total
Maturity 2005
2005 -
2004 -
2003 622
2006
-
2,439 2,439
2,439 3,061
V dlouhodob˘ch závazcích je k 31. 12. 2005, 31. 12. 2004 a 31. 12. 2003 evidován odloÏen˘ daÀov˘ závazek ve v˘‰i 7 275 tis. Kã, 1 918 tis. Kã a 606 tis. Kã (viz odstavec 18).
As at 31 December 2005, 2004 and 2003, long-term liabilities included a deferred tax liability of CZK 7,275 thousand, CZK 1,918 thousand and CZK 606 thousand, respectively (see Note 18).
14
14
krátkodobé závazky
current liabilities
K 31. 12. 2005, 31. 12. 2004 a 31. 12. 2003 mûla skupina krátkodobé závazky 180 dnÛ po lhÛtû splatnosti v ãástce 9 192 tis. Kã, 8 766 tis. Kã a 7 767 tis. Kã.
As at 31 December 2005, 2004 and 2003, the Group had overdue current payables totaling CZK 9,192 thousand, CZK 8,766 thousand and CZK 7,767 thousand, respectively.
Dohadné úãty pasivní zahrnují pfiedev‰ím dohad nevyfakturovan˘ch dodávek a sluÏeb.
Unbilled deliveries include, in particular, estimated supplies and services.
Závazky vÛãi spfiíznûn˘m osobám (viz odstavec 22).
Payables to related parties (see Note 22).
v˘roãní zpráva
annual report ‘05
15
bankovní úvûry
15
bank loans
2005 2004 2003 Banka Splatnost Celkov˘ limit âástka v tis. Kã âástka v tis. Kã âástka v tis. Kã Bank Maturity Total facility Amount in CZK thous. Amount in CZK thous. Amount in CZK thous. Bankovní úvûry / Bank loans Komerãní banka a.s. IX/05 20 000 4500 10 500 Komerãní banka a.s. V/08 30 000 24 050 Komerãní banka a.s. XII/08 30 000 30 000 Komerãní banka a.s. II/04 60 000 2 650 Komerãní banka a.s. XII/08 74 000 74 000 Komerãní banka a.s. XI/05 120 000 33 000 69 000 Komerãní banka a.s. VI/08 190 000 172 600 Komerãní banka a.s. VII/04 200 000 15 009 Komerãní banka a.s. II/05 200 000 9 600 67 200 Komerãní banka a.s. XII/06 200 000 60 000 120 000 180 000 Komerãní banka a.s. III/08 350 000 222 500 315 231 âeská spofiitelna, a.s. XI/04 100 000 25 600 âeská spofiitelna, a.s. XI/05 100 000 30 500 63 860 âeská spofiitelna, a.s. II/09 120 000 55 487 âeská spofiitelna, a.s. IV/07 150 000 66 000 116 400 4 718 âeská spofiitelna, a.s. VII/08 200 000 136 400 âeská spofiitelna, a.s. X/04 50 000 49 999 âeská spofiitelna, a.s. X/05 100 000 100 000 âeská spofiitelna, a.s. XI/06 170 000 94 909 âeskoslovenská obchodní banka, a.s. VI/06 100 000 8 479 41 686 75 019 âeskoslovenská obchodní banka, a.s. III/08 100 000 58 154 66 813 âeskoslovenská obchodní banka, a.s. I/04 35 000 28 350 âeskoslovenská obchodní banka, a.s. I/05 80 000 70 238 âeskoslovenská obchodní banka, a.s. I/06 120 000 72 264 V‰eobecná úvûrová banka, a.s. X/05 100 000 31 000 67 000 BAWAG Bank CZ a.s. VIII/09 550 000 450 000 325 000 240 000 Kontokorentní úãty / Overdrafts BAWAG Bank CZ a.s. VIII/06 30 000 23 151 Celkem / Total 1 547 994 1 263 968 898 905 Splátka v následujícím roce / Less current portion 784 631 - 724 924 -628 619 Splátky v dal‰ích letech / Net 763 363 539 044 270 286 *) Limit úvûru BAWAG je vãetnû kontokorentu. / BAWAG loan limit includes an overdraft facility.
Náklady na úroky vztahující se k bankovním úvûrÛm za rok 2005, 2004 a 2003 ãinily 48 237 tis. Kã, 40 761 tis. Kã a 32 062 tis. Kã. Ostatní nákladové úroky jsou tvofieny náklady na zapÛjãené zdroje od nebankovních subjektÛ formou smûnek a pÛjãek.
The interest expense relating to bank loans for 2005, 2004 and 2003 was CZK 48,237 thousand, CZK 40,761 thousand and CZK 32,062 thousand, respectively. Other interest expense includes interests on notes and loans from non-banking institutions.
Úvûry jsou ãerpány na nákup dlouhodobého majetku a financování factoringu a jsou zaji‰tûny smlouvami o zastavení pohledávek vypl˘vajících z pfiedmûtn˘ch leasingov˘ch smluv a bianco smûnkami.
The loans are used to finance acquisitions of fixed assets and factoring and secured by contracts for the pledge of receivables arising from leasing contracts and blank bills of exchange.
Pfiehled splatnosti bankovních úvûrÛ a finanãních v˘pomocí (v tis. Kã):
The aggregate maturities of bank loans and borrowings (in CZK thousands):
2006 2007 2008 2009 a dále
16
Bankovní úvûry 784 631 491 891 271 472 -
ostatní pasiva
V˘daje pfií‰tích období zahrnují pfiedev‰ím ãasové rozli‰ení leasingov˘ch splátek, poji‰tûní pfiedmûtÛ leasingu a úrokÛ z úvûru a jsou úãtovány do nákladÛ období, do kterého vûcnû a ãasovû pfiíslu‰í.
2006 2007 2008 2009 and thereafter
16
Bank loans 784,631 491,891 271,472 -
other liabilities
Accruals include, in particular, lease installments, insurance of leased assets and interest accumulated on loans and are charged to income for the year in which they were incurred.
54 55
V˘nosy pfií‰tích období zahrnují pfiedev‰ím ãasovû rozli‰ené leasingové splátky, povinné ruãení a havarijní poji‰tûní a jsou úãtovány do v˘nosÛ období, do kterého ãasovû a vûcnû pfiíslu‰í.
Deferred income includes, in particular, deferred lease installments, driver's third party insurance and car accident insurance and is recognized into income for the year in which it was earned.
17
17
men‰inov˘ vlastní kapitál
(v tis. Kã) Základní kapitál Kapitálové fondy Nerozdûlen˘ zisk minul˘ch let (neuhrazená ztráta) Zisk bûÏného roku
18
2005 3 250 248 40
2004 3 250 248 24
2003 3 250 248 6
-27
16
17
daÀ z pfiíjmÛ
minority equity
(amount in CZK thous.) Basic capital Capital funds Retained earnings (accumulated loss) for the previous years Profit for the current year
18
2005 3,250 248 40
2004 3,250 248 24
2003 3,250 248 6
(27)
16
17
income tax
Spoleãnosti ve skupinû vyãíslily a zúãtovaly splatnou daÀ z pfiíjmÛ za rok 2005, resp. 2004 a 2003 v celkové v˘‰i 565 tis. Kã, resp. 15 656 tis. Kã a 12 428 tis. Kã.
The Group companies calculated and recognized a current tax expense of CZK 565 thousand, CZK 15,656 thousand and CZK 12,428 thousand for 2005, 2004 and 2003, respectively.
Konsolidující spoleãnost vyãíslila daÀ následovnû:
The Consolidating Company quantified deferred taxes as follows:
(v tis. Kã) Zisk pfied zdanûním Nezdanitelné v˘nosy Neodeãitatelné náklady Rozdíly mezi úãetními a daÀov˘mi odpisy Tvorba opravn˘ch poloÏek Ostatní (napfi. náklady na reprezentaci, manka a ‰kody) Dary DaÀová ztráta pfiedchozích let Zdaniteln˘ pfiíjem Sazba danû z pfiíjmu DaÀ bûÏného roku Sleva na dani Úprava odhadu danû za pfiedchozí období Splatná daÀ
2005 36 920 -35 000
2004 8 593 -9 000
2003 6 049 -7 690
15
488
503
56 3 313
-2 034 5 149
2 334 1 318
-100 5204 26 % 1 353 14
-100 1 161 1 935 28 % 542 -24 -72
-13 2 265 236 31 % 73 -292
1 367
446
-218
Spoleãnost D.S. Leasing, a.s., která má v˘znamn˘ podíl na celkové daÀové povinnosti, vyãíslila daÀ následovnû: (v tis. Kã) Zisk pfied zdanûním Nezdanitelné v˘nosy Neodeãitatelné náklady Rozdíly mezi úãetními a daÀov˘mi odpisy Tvorba opravn˘ch poloÏek Tvorba rezerv Ostatní (napfi. náklady na reprezentaci, manka a ‰kody) Dary Zdaniteln˘ pfiíjem Sazba danû z pfiíjmu DaÀ bûÏného roku Sleva na dani Dodateãn˘ odvod danû Splatná daÀ
v˘roãní zpráva
annual report ‘05
2005 24 716 357
2004 34 019 -218
2003 27 644 -1 381
-36 802
-18 353
-9 922
-6 628 10 014
-2 141 -4 533 17 063
854 4 533 7 832
-8 343 26 % -4 470 -
-325 25 512 28 % 7 143 4 533 11 676
-325 29 235 31 % 9 063 -675 8 388
(amount in CZK thous.) Profit before taxes Non-taxable revenues Non-deductible expenses Differences between book and tax depreciation Creation of provisions Other (e.g. entertainment expenses, shortages and losses) Gifts Tax loss carryforward Taxable income Current income tax rate Tax due for the current year Tax relief Adjusted estimate of tax liability for prior years Current tax expense
2005 36,920 (35,000)
2004 8,593 (9,000)
2003 6,049 (7,690)
15
488
503
56 3,313
(2,034) 5,149
2,334 1,318
(100) 5,204 26% 1,353 14
(100) 1,161 1,935 28% 542 (24) (72)
(13) 2,265 236 31% 73 (292)
1,367
446
(218)
D.S. Leasing, a.s., whose tax charge is material to the total tax charge of the Group, calculated the corporate income tax as follows: (amount in CZK thous.) Profit before taxes Non-taxable revenues Non-deductible expenses Differences between book and tax depreciation Creation of provisions Creation of reserves Other (e.g. entertainment expenses, shortages and losses) Gifts Taxable income Current income tax rate Tax due for the current year Tax relief Additional income tax payment Current tax expense
2005 24,716 357
2004 34,019 (218)
2003 27,644 (1,381)
(36,802)
(18,353)
(9,922)
(6,628) 10,014
(2,141) (4,533) 17,063
854 4,533 7,832
(8,343) 26% (4,470) -
(325) 25,512 28% 7,143 4,533 11,676
(325) 29,235 31% 9,063 (675) 8,388
Spoleãnost D.S. Leasing, a.s., v roce 2004 zaúãtovala dodateãn˘ odvod danû za minulá období ve v˘‰i 4 533 tis. Kã. V roce 2005 byla spoleãnosti D.S. Leasing, a.s., vrácena dodateãnû odvedena daÀ z roku 2004 ve v˘‰i 4 470 tis. Kã.
In 2004, D.S. Leasing, a.s., recorded additional income tax of CZK 4,533 thousand pertaining to previous periods. In 2005, D.S. Leasing, a.s., was refunded additional income tax of CZK 4,470 thousand pertaining to 2004.
Skupina vypoãetla odloÏenou daÀ na základû pfiechodn˘ch rozdílÛ mezi zÛstatkov˘mi cenami aktiv a pasiv z hlediska úãetnictví a stanovením základu danû z pfiíjmu s pfiihlédnutím k období realizace.
The Group calculated deferred tax on the basis of temporary differences between the carrying amounts of assets and liabilities for financial reporting purposes and the amounts used for corporate income tax purposes, while taking into consideration the period of realization.
Skupina vyãíslila odloÏenou daÀ následovnû (v tis. Kã):
The Group quantified deferred taxes as follows (in CZK thous.):
PoloÏky odloÏené danû Rozdíl mezi úãetní a daÀovou zÛstatkovou cenou dlouhodobého majetku Ostatní pfiechodné rozdíly: OP k pohledávkám OP k dlouhodobému majetku OP ke krátkodobému finanãnímu majetku Neuplatnûn˘ reinvestiãní odpoãet DaÀová ztráta z minul˘ch let Nezaplacené smluvní pokuty Vylouãení vnitroskupinov˘ch HV Celkem Úpravy v rámci jednotliv˘ch spoleãností Netto
2005 OdloÏená daÀová pohledávka Deferred tax asset 20
OdloÏen˘ daÀov˘ závazek Deferred tax liability -12 168
2004 OdloÏená daÀová pohledávka Deferred tax asset -
OdloÏen˘ daÀov˘ závazek Deferred tax liability -6 514
2003 OdloÏená daÀová pohledávka Deferred tax asset -
OdloÏen˘ daÀov˘ závazek Deferred tax liability -5 542
2 563 719 85
-
4 252 719 -
-
5 126 1 138 -
-
82 2 002 1 138
-21 -
1 781
-
-
-
6 609 -4 914
-12 189 4 914
6 752 -4 596
-6 514 4 596
6 264 -4 936
-5 542 4 936
1 695
-7 275
2 156
-1 918
1 328
-606
Deferred tax items Difference between net book value of fixed assets for accounting and tax purposes Other temporary differences: Provision against receivables Provision against fixed assets Provisions against short-term financial assets Unrealized investment relief Tax loss carryforward Outstanding contractual penalties Elimination of intragroup profit or loss Total Adjustments within group companies Net
K 31. 12. 2005, 31. 12. 2004 a 31. 12. 2003 skupina zaúãtovala odloÏen˘ daÀov˘ závazek ve v˘‰i 7 275 tis. Kã, 1 918 tis. Kã a 606 tis. Kã a odloÏenou daÀovou pohledávku ve v˘‰i 1 695 tis. Kã, 2 156 tis. Kã a 1 328 tis. Kã. OdloÏená daÀ byla vyãíslena jako souãet odloÏen˘ch daní jednotliv˘ch spoleãností skupiny a doplnûna o v˘poãet odloÏené danû z vnitroskupinov˘ch hospodáfisk˘ch v˘sledkÛ z prodeje stál˘ch aktiv. V rámci konsolidaãních úprav byla odloÏená daÀ konsolidující spoleãnosti sníÏena o odloÏenou daÀ vypoãtenou z pfiecenûní finanãních investic, které byly vylouãeny v rámci konsolidace.
As at 31 December 2005, 2004 and 2003, the Group recognized a deferred tax liability of CZK 7,275 thousand, CZK 1,918 thousand and CZK 606 thousand, respectively, and a deferred tax asset of CZK 1,695 thousand, CZK 2,156 thousand and CZK 1,328 thousand, respectively. The deferred tax of the Group represents the aggregate of deferred taxes of all the Group companies, including deferred taxes arising from intragroup profit or loss on the sale of fixed assets. As part of the consolidation adjustments, the deferred tax calculated on the revaluation of the shareholdings excluded from consolidation was removed from the deferred tax of the Consolidating Company.
19 majetek a závazky nevykázané v rozvaze
19
Skupina mûla k 31. 12. 2005, 31. 12. 2004 a 31. 12. 2003 majetek a závazky (penûÏní a nepenûÏní povahy.), které nejsou vykázány v rozvaze. Jedná se o závazky ze zastaven˘ch pohledávek, zástavního práva k nemovitosti a pozemku ve vlastnictví spoleãnosti Dimension online, a.s. (k zániku zástavního práva k nemovitosti a pozemku do‰lo v roce 2005), smûnek, poskytnutého ruãení a avalu vlastních smûnek za úvûry spoleãností D.S. Leasing, a.s., a D.S. Factoring, s.r.o.
commitments and contingencies
As at 31 December 2005, 2004 and 2003, the Group had commitments, contingent liabilities and contingent assets (non-monetary and monetary), which were not shown on balance sheet. The contingent liabilities arise from pledged receivables, pledged title to real property and land in the ownership of Dimension online, a.s. (the title to real property, including land, ceased in 2005), bills of exchange, guarantees granted and avalised promissory notes securing loans extended to D.S. Leasing, a.s., and D.S. Factoring, s.r.o.
56 57
20
v˘nosy
20
Rozpis v˘nosÛ skupiny z bûÏné ãinnosti:
(v tis. Kã) 2005 V˘nosy za vlastní v˘kony 1 117 108 V˘nosy z prodeje zboÏí 143 436 V˘nosy z prodeje dlouhodobého 122 923 majetku a materiálu V˘nosy z prodeje cenn˘ch papírÛ V˘nosy z dlouhodob˘ch cenn˘ch papírÛ a vkladÛ V˘nosové úroky 18 611 Ostatní provozní v˘nosy 27 692 Finanãní v˘nosy 40 535 V˘nosy celkem 1 470 305
21
The breakdown of revenues of the Group on ordinary activities is as follows (in CZK thousands): 2004 940 059 68 122 119 116
2003 803 813 71 264 84 095
6 128 -
8 363 -
12 40 31 1 217
669 561 001 656
9 35 21 1 040
988 742 072 112
osobní náklady
22
2004 940,059
2003 803,813
68,122 119,116 6,128 -
71,264 84,095 8,363 -
12,669 40,561 31,001 1,217,656
9,988 35,742 21,072 1,040,112
personnel and related expenses
The breakdown of personnel expenses is as follows (in CZK thous.):
2005 101 8 23 973 1 632 8 262 979 34 846 dovolené
2004 88 8 20 685 1 542 7 178 832 30 237
2003 81 7 17 830 1 212 6 164 590 25 796
informace o spfiíznûn˘ch osobách
2005 -
2004 1 000
2005 Average number of employees* 101 - of which managers 8 Wages and salaries 23,973 Bonuses to members of 1,632 corporate bodies Social insurance 8,262 Social cost 979 Total personnel expenses 34,846 *) Including employees taking maternity leave.
22
Podrobn˘ rozpis pÛjãek, pfiiznan˘ch záruk, poskytnut˘ch záloh a dal‰ích v˘hod poskytnut˘ch souãasn˘m a b˘val˘m ãlenÛm statutárních a dozorãích orgánÛ k 31. 12. (v tis. Kã):
Statutární orgán: PÛjãky
2005 Revenues from own 1,117,108 products and services Sales of goods 143,436 Sales of fixed assets and material 122,923 Sale of securities Income from long-term securities and contributions Interest income 18,611 Other operating revenues 27,692 Financial revenues 40,535 Total revenues 1,470,305
21
Rozpis osobních nákladÛ (v tis. Kã):
PrÛmûrn˘ poãet zamûstnancÛ* - z toho vedoucí pracovníci Mzdy Odmûny ãlenÛm orgánÛ Sociální zabezpeãení Sociální náklady Osobní náklady celkem *) stav vã. zamûstnancÛ na matefiské
revenues
2003 81 7 17,830 1,212
7,178 832 30,237
6,164 590 25,796
related party information
Loans, guarantees, advances and other benefits granted to the members and former members of statutory and supervisory bodies as at 31 December consisted of the following (in CZK thous.):
2003 3 000
2004 88 8 20,685 1,542
Statutory body: Loans
2005
2004
2003
-
1,000
3,000
PÛjãka, splatná v roce 2005 nebyla krytá a nesla úrok 2,8 % p.a. PÛjãka byla promítnuta jako pohledávka ke spoleãníkÛm a sdruÏení v pfiiloÏené rozvaze, v krátkodob˘ch pohledávkách.
The loan, which is due in 2005, is unsecured and bears interest at 2.8% p.a. The loan is recorded as a receivable from partners and associations within short-term receivables in the accompanying balance sheet.
Dal‰í v˘hody spoãívají v pfiíspûvku na Ïivotní a penzijní pfiipoji‰tûní. âlenové statutárních a dozorãích orgánÛ a fiídící pracovníci skupiny vlastnili k 31. 12. 2005, 31. 12. 2004 a 31. 12. 2003 687 980 ks akcií konsolidující spoleãnosti, 687 740 ks akcií a 652 860 ks akcií o nominální hodnotû 100 Kã. Vzhledem ke zmûnû podoby cenn˘ch papírÛ ze zaknihovan˘ch na listinné v roce 2004 není moÏné zjistit pfiesn˘ stav k 31. 12. 2005 a k 31. 12. 2004. Poãet akcií je uvádûn podle posledního stavu, kter˘ byl spoleãnosti znám, a to ke dni konání valné hromady, tj. k 24. 1. 2006 a k 26. 4. 2004.
Other benefits include contributions for life and pension insurance. As at 31 December 2005, 2004 and 2003, the members of Group statutory and supervisory bodies, directors and executive officers owned 687,980, 687,740 and 652,860, respectively, shares of the Consolidating Company. Due to a change in the form of the Consolidating Company’s shares from dematerialized shares to shares in certificate form in 2004, it is impossible to determine the number of shares held as at 31 December 2005 and 2004, respectively. The figure stated reflects the balance as at the date of the latest general meetings, i.e. 24 January 2006 and 26 April 2004, respectively.
v˘roãní zpráva
annual report ‘05
Krátkodobé pohledávky za spfiíznûn˘mi osobami k 31. 12. (mimo v˘‰e uvedené pÛjãky) dosahovaly (v tis. Kã):
Spfiíznûná osoba Spoleãníci
Short-term receivables from the related parties (apart from the above-mentioned loan) as at 31 December were as follows (in CZK thousands):
Termíny/LhÛty splatnosti Pohledávka za spoleãníky pfii úhradû ztráty Receivable from partners arising from loss compensation
2005 22
2004 22
2003 22
Partners
Spfiíznûné osoby ruãí spoleãnostem konsolidaãního celku za bankovní úvûry a pÛjãky. Náklady spojené s ruãením tûchto osob ãinily v roce 2005, 2004 a 2003 49 tis. Kã, 283 tis. Kã a 410 tis. Kã. Ostatní náklady z titulu úrokÛ z pÛjãek ve vztahu ke spfiíznûn˘m osobám ãinily 137 tis. Kã, 581 tis. Kã a 739 tis. Kã.
Bank loans and borrowings provided by companies included in the consolidation group are secured. The costs of the guarantees totaled CZK 49 thousand, CZK 283 thousand and CZK 410 thousand in 2005, 2004 and 2003, respectively. Other costs incurred in connection with loans granted by related parties totaled CZK 137 thousand, CZK 581 thousand and CZK 739 thousand, respectively.
Krátkodobé závazky vÛãi spfiíznûn˘m osobám k 31. 12. (v tis. Kã):
Short-term payables to related parties as at 31 December were as follows (in CZK thousands):
Spfiíznûná osoba Spoleãníci Dimension, a.s.
Termíny/LhÛty splatnosti Nevyplacené dividendy Unpaid dividends
2005 242
2004 247
2003 82
Partners of Dimension, a.s.
23 v˘znamné události, které nastaly po rozvahovém dni
23
Valná hromada spoleãnosti Dimension, a.s. dne 24. 1. 2006 rozhodla o v˘platû dividend v hodnotû 13,5 Kã na akcii pfied zdanûním.
The General Meeting of Shareholders of Dimension, a.s. held on 24 January 2006 decided to pay dividends of 13.5 per share from profit before taxes.
24
24 financial statements of consolidated companies
v˘kazy konsolidovan˘ch spoleãností
subsequent events
Zkrácené úãetní závûrky konsolidovan˘ch spoleãností za rok 2005, 2004 a 2003, jsou shrnuty v pfiíloze 1.
Condensed financial statements of consolidated companies for 2005, 2004 and 2003 are summarized in Appendix 1.
25
25
pfiehled o penûÏních tocích
statement of cash flows
(Viz strana 60.)
(See page 61.)
Pfiehled o penûÏních tocích byl zpracován nepfiímou metodou. Jako penûÏní ekvivalenty spoleãnost klasifikovala krátkodobé cenné papíry.
Cash flow statement was prepared under the indirect method. The Group considered short-term securities as cash equivalents.
58 59
konsolidovan˘ pfiehled o penûÏních tocích (v tis. Kã)
P.
Stav penûÏních prostfiedkÛ a penûÏních ekvivalentÛ na zaãátku úãetního období
A. 6. A. ***
PenûÏní toky z hlavní v˘dûleãné ãinnosti (provozní ãinnost) Úãetní zisk nebo ztráta z bûÏné ãinnosti pfied zdanûním Úpravy o nepenûÏní operace Odpisy stál˘ch aktiv (vã. odpisÛ z konsolidaãních rozdílÛ) Zmûna stavu opravn˘ch poloÏek a rezerv (Zisk) ztráta z prodeje stál˘ch aktiv V˘nosy z dividend a podílu na zisku Vyúãtované nákladové a v˘nosové úroky âist˘ penûÏní tok z provozní ãinnosti pfied zdanûním, zmûnami pracovního kapitálu a mimofiádn˘mi poloÏkami Zmûna potfieby pracovního kapitálu Zmûna stavu pohledávek z provozní ãinnosti a pfiechodn˘ch úãtÛ aktiv Zmûna stavu krátkodob˘ch závazkÛ z provozní ãinnosti a pfiechodn˘ch úãtÛ pasiv Zmûna stavu zásob âist˘ penûÏní tok z provozní ãinnosti pfied zdanûním a mimofiádn˘mi poloÏkami V˘daje z plateb úroku Pfiijaté úroky Zaplacená daÀ z pfiíjmu za bûÏnou ãinnost a za domûrky danû za minulá období Pfiíjmy a v˘daje spojené s mimofiádn˘mi úãetními pfiípady a ostatní âist˘ penûÏní tok z provozní ãinnosti
B. B. B. B.
PenûÏní toky z investiãní ãinnosti V˘daje spojené s pofiízením stál˘ch aktiv Pfiíjmy z prodeje stál˘ch aktiv PÛjãky a úvûry spfiíznûn˘m osobám âist˘ penûÏní tok vztahující se k investiãní ãinnosti
Z. A. A. A. A. A. A. A.
1. 1. 1. 1. 1. 1. *
1. 2. 3. 4. 5.
A. 2. A. 2. 1. A. 2. 2. A. 2. 3. A. ** A. 3. A. 4. A. 5.
1. 2. 3. ***
C. 1. C. 2. C. 2. 1. C. 2. 2. C. 2. 3. C. 2. 4. C. 2. 5. C. 2. 6. C. 3. C. *** F. R.
v˘roãní zpráva
PenûÏní toky z finanãních ãinností Zmûna stavu dlouhodob˘ch závazkÛ Dopady zmûn vlastního kapitálu na penûÏní prostfiedky Zv˘‰ení penûÏních prostfiedkÛ a penûÏních ekvivalentÛ z titulu zv˘‰ení základního jmûní, event. rezervního fondu Vyplacení podílu na vlastním kapitálu spoleãníkÛm PenûÏní dary a dotace do vlastního jmûní a dal‰í vklady penûÏních prostfiedkÛ spoleãníkÛ a akcionáfiÛ Úhrada ztráty spoleãníky Pfiímé platby na vrub fondu Vyplacené dividendy nebo podíly na zisku Pfiijaté dividendy a podíly na zisku âist˘ penûÏní tok vztahující se k finanãní ãinnosti âisté zv˘‰ení, resp. sníÏení penûÏních prostfiedkÛ Stav penûÏních prostfiedkÛ a penûÏních ekvivalentÛ na konci úãetního období
annual report ‘05
Stav v bûÏném úãetním období 50 515
43 874 863 -14 -4
341 737 086 995 426 0 31 072 918 078
Stav v minulém úãetním období 2004 87 042
42 735 720 -7 -7
320 763 541 083 439 0 29 744 778 083
Stav v minulém úãetním období 2003 50 992
39 631 623 -10 -6
434 662 665 542 096 0 24 635 671 096
204 607 7 147 221 085
15 327 -115 533 133 907
8 324 -62 906 65 563
-23 625 1 122 685
-3 047 793 410
5 667 679 420
-49 683 18 611 -6 383
-42 413 12 669 -17 012
-34 623 9 988 -13 940
0 1 085 230
0 746 654
0 640 845
-1 347 562 122 923 0 -1 224 639
-1 171 647 119 116 0 -1 052 531
-922 137 84 095 0 -838 042
150 690 0 0
277 270 -7 920 0
240 507 -7 260 0
0 0
0 0
0 0
0 0 0 0 150 690 11 281 61 796
0 0 920 0 350 527 515
0 0 260 0 247 050 042
-7 269 -36 50
-7 233 36 87
consolidated cash flow statement (in TCZK) Current year P.
Cash and cash equivalents at the beginning of the accounting period
Z. A. A. A. A. A. A. A.
1. 1. 1. 1. 1. 1. *
A. A. A. A. A.
2. 2. 1. 2. 2. 2. 3. **
A. A. A. A. A.
3. 4. 5. 6. ***
Cash flow from main (operational) activity Profit/loss from normal activity before taxes Adjustments by non-cash transactions Depreciation of fixed assets (incl. amortization of cons. differences) Change in provisions and reserves (Profit) loss from sale of fixed assets Dividends and profit revenues Interest expense and revenue Net cash flow from operational activity before taxes and before changes in working capital and extraordinary items Change in working capital Change in receivables from operational activities and prepayments Change in short-term payables from operational activities and accruals Change in inventories balance Net cash flow from operational activity before taxes and extraordinary items Interest paid Interest received Tax on normal activity and additional tax of prior years Proceeds and disbursements related to extraordinary items Net cash flow from operational activity
B. B. B. B.
1. 2. 3. ***
Cash flow from investment activity Fixed asset acquisition Sale of fixed assets Loans to related parties Net cash flow from investment activity
C. C. C. C. C.
1. 2. 2. 1. 2. 2. 2. 3.
1. 2. 3. 4. 5.
C. 2. 4. C. 2. 5. C. 2. 6. C. 3. C. *** F. R.
Cash flow from financial activity Change in long-term liabilities Impact of changes in equity Capital and reserve fund increase Refund of equity to shareholders Monetary donations and subsidies to equity and other cash contributions of partners and shareholders Settling of loss by shareholders Direct payments debited to funds Paid-out dividends and profit shares Dividends and profit shares received Net cash flow from financial activity Net increase/decrease in cash Cash and cash equivalents at the end of the accounting period
50 515
Prior year 2004 87 042
43 341 874 737 863 086 - 14 995 - 4 426 0 31 072 918 078
42 320 735 763 720 541 - 7 083 - 7 439 0 29 744 778 083
39 434 631 662 623 665 - 10 542 - 6 096 0 24 635 671 096
204 607 7 147 221 085 - 23 625 1 122 685
15 327 - 115 533 133 907 - 3 047 793 410
8 324 - 62 906 65 563 5 667 679 420
- 49 683 18 611 - 6 383 0 1 085 230
- 42 413 12 669 - 17 012 0 746 654
- 34 623 9 988 - 13 940 0 640 845
-1 347 562 122 923 0 -1 224 639
-1 171 647 119 116 0 -1 052 531
- 922 137 84 095 0 - 838 042
150 690 0 0 0 0
277 270 - 7 920 0 0 0
240 507 - 7 260 0 0 0
0 0 0 0 150 690 11 281 61 796
0 0 920 0 350 527 515
0 0 - 7 260 0 233 247 36 050 87 042
-7 269 - 36 50
Prior year 2003 50 992
60 61
úãetní závûrka a v˘rok auditora financial statements with auditors’ report
V¯ROK AUDITORA Pfiedstavenstvu spoleãnosti Dimension, a.s.: Ovûfiili jsme úãetní závûrku spoleãnosti Dimension, a.s., k 31. prosinci 2005. Za sestavení této úãetní závûrky je zodpovûdné vedení spoleãnosti Dimension, a.s. Na‰ím úkolem je vydat na základû provedeného auditu v˘rok k této úãetní závûrce. Audit jsme provedli v souladu se zákonem o auditorech a Mezinárodními auditorsk˘mi standardy a souvisejícími aplikaãními doloÏkami Komory auditorÛ âeské republiky. Tyto standardy vyÏadují, aby auditor naplánoval a provedl audit tak, aby získal pfiimûfienou jistotu, Ïe úãetní závûrka neobsahuje v˘znamné nesprávnosti. Audit zahrnuje v˘bûrov˘m zpÛsobem provedené ovûfiení úplnosti a prÛkaznosti ãástek a informací uveden˘ch v úãetní závûrce. Audit téÏ zahrnuje posouzení pouÏit˘ch úãetních metod a v˘znamn˘ch odhadÛ proveden˘ch vedením a dále zhodnocení vypovídající schopnosti úãetní závûrky. Jsme pfiesvûdãeni, Ïe proveden˘ audit poskytuje pfiimûfien˘ podklad pro vyjádfiení v˘roku auditora. Podle na‰eho názoru úãetní závûrka ve v‰ech v˘znamn˘ch souvislostech vûrnû a poctivû zobrazuje majetek, závazky, vlastní kapitál a finanãní situaci spoleãnosti Dimension, a.s., k 31. prosinci 2005 a v˘sledky jejího hospodafiení za rok 2005 v souladu s úãetními pfiedpisy platn˘mi v âeské republice. Spoleãnost je matefiskou spoleãností skupiny, která splÀuje poÏadavky vypracovat dle ãesk˘ch úãetních pfiedpisÛ samostatnou konsolidovanou úãetní závûrku. V˘sledkem konsolidace je v˘‰e konsolidovaného vlastního kapitálu 248 516 tis. Kã, konsolidovaného hospodáfiského v˘sledku 36 747 tis. Kã a konsolidovan˘ch aktiv 2 721 556 tis. Kã. V odstavci 19 pfiílohy k úãetní závûrce jsou rozepsány transakce, které spoleãnost uskuteãnila v prÛbûhu roku 2005 se sv˘mi dcefiin˘mi a pfiidruÏen˘mi spoleãnostmi, a zÛstatky závazkÛ a pohledávek k rozvahovému dni. Ovûfiili jsme také úãetní závûrku spoleãnosti Dimension, a.s., k 31. prosinci 2004, resp. 2003 a na‰e zpráva z 31. bfiezna 2005, resp. 13. dubna 2004 obsahovala v˘rok bez v˘hrad.
Ernst & Young Audit & Advisory, s.r.o., ãlen koncernu osvûdãení ã. 401
Ladislav Langr auditor, osvûdãení ã. 257
31. bfiezna 2006 Praha, âeská republika
A Member of Ernst & Young Global – Ernst & Young Audit & Advisory, s.r.o., ãlen koncernu with its registered office at Karlovo námûstí 10, 120 00 Prague 2, Phone +420 225 335 111 has been incorporated in the Commercial Register administered by the Municipal Court in Prague, Section C, entry no. 88504, under Identification No. 26704153.
(Translation of a report originally issued in Czech -- see Note 2 to the financial statements.) AUDITORS' REPORT To the Board of Directors of Dimension, a.s.: We have audited the financial statements of Dimension, a.s. as at 31 December 2005. These financial statements are the responsibility of the Company's management. Our responsibility is to express an opinion on these financial statements based on our audit. We conducted our audit in accordance with the Act on Auditors, International Standards on Auditing and implementation guidance of the Chamber of Auditors of the Czech Republic. Those Standards require that we plan and perform the audit to obtain reasonable assurance about whether the financial statements are free of material misstatement. An audit includes examining, on a test basis, evidence supporting the amounts and disclosures in the financial statements. An audit also includes assessing the accounting principles used and significant estimates made by management, as well as evaluating the overall financial statement presentation. We believe that our audit provides a reasonable basis for our opinion. In our opinion, the financial statements present, in all material respects, a true and fair view of the assets, liabilities, equity and financial position of Dimension, a.s. as at 31 December 2005 and the financial results for the year then ended in accordance with accounting principles generally accepted in the Czech Republic. Since the Company is the head of a group and meets certain requirements, it is required under the Czech accounting legislation to prepare separate consolidated financial statements. The effect of the consolidation, was consolidated shareholders’ equity of CZK 248,516 thousand, consolidated net income of CZK 36,747 thousand and consolidated assets of CZK 2,721,556 thousand. Transactions performed by the Company with subsidiaries and associated companies during the year 2005 and the balances at the closing date with such companies are detailed in Note 19 to the financial statements. We have also audited the prior year financial statements as at 31 December 2004 and 2003, respectively, of Dimension, a.s. and issued an unqualified report thereon dated 31 March 2005 and 13 April 2004, respectively.
Ernst & Young Audit & Advisory, s.r.o., ãlen koncernu License No. 401
Ladislav Langr Auditor, License No. 257 31 March 2006 Prague, Czech Republic
A Member of Ernst & Young Global – Ernst & Young Audit & Advisory, s.r.o., ãlen koncernu with its registered office at Karlovo námûstí 10, 120 00 Prague 2, Phone +420 225 335 111 has been incorporated in the Commercial Register administered by the Municipal Court in Prague, Section C, entry no. 88504, under Identification No. 26704153.
rozvaha v plném rozsahu
A. B. B. B. B. B. B. B. B. B. B. B. B. B. B. B. B. B. B. B. B. B. B. B. B. B. B. B. B. C. C. C. C. C. C. C. C. C. C. C. C. C. C. C. C. C. C. C. C. C. C. C. C. C. C. C. C. C. C. C. C. D. D. D. D. D.
I. I. I. I. I. I. I. I. I. II. II. II. II. II. II. II. II. II. II. III. III. III. III. III. III. III. III. I. I. I. I. I. I. I. II. II. II. II. II. II. II. II. II. III. III. III. III. III. III. III. III. III. III. IV. IV. IV. IV. IV.
1. 2. 3. 4. 5. 6. 7. 8. 1. 2. 3. 4. 5. 6. 7. 8. 9. 1. 2. 3. 4. 5. 6. 7.
1. 2. 3. 4. 5. 6. 1. 2. 3. 4. 5. 6. 7. 8. 1. 2. 3. 4. 5. 6. 7. 8. 9. 1. 2. 3. 4.
I. I. 1. I. 2. I. 3.
v˘roãní zpráva
aktiva (v tis. Kã)
AKTIVA CELKEM POHLEDÁVKY ZA UPSAN¯ ZÁKLADNÍ KAPITÁL DLOUHODOB¯ MAJETEK Dlouhodob˘ nehmotn˘ majetek Zfiizovací v˘daje Nehmotné v˘sledky v˘zkumu a v˘voje Software Ocenitelná práva Goodwill Jin˘ dlouhodob˘ nehmotn˘ majetek Nedokonãen˘ dlouhodob˘ nehmotn˘ majetek Poskytnuté zálohy na dlouhodob˘ nehmotn˘ majetek Dlouhodob˘ hmotn˘ majetek Pozemky Stavby Samostatné movité vûci a soubory movit˘ch vûcí Pûstitelské celky trval˘ch porostÛ Základní stádo a taÏná zvífiata Jin˘ dlouhodob˘ hmotn˘ majetek Nedokonãen˘ dlouhodob˘ hmotn˘ majetek Poskytnuté zálohy na dlouhodob˘ hmotn˘ majetek OceÀovací rozdíl k nabytému majetku Dlouhodob˘ finanãní majetek Podíly v ovládan˘ch a fiízen˘ch osobách Podíly v úãetních jednotkách pod podstatn˘m vlivem Ostatní dlouhodobé cenné papíry a podíly PÛjãky a úvûry – ovládající a fiídící osoba, podstatn˘ vliv Jin˘ dlouhodob˘ finanãní majetek Pofiizovan˘ dlouhodob˘ finanãní majetek Poskytnuté zálohy na dlouhodob˘ finanãní majetek OBùÎNÁ AKTIVA Zásoby Materiál Nedokonãená v˘roba a polotovary V˘robky Zvífiata ZboÏí Poskytnuté zálohy na zásoby Dlouhodobé pohledávky Pohledávky z obchodních vztahÛ Pohledávky – ovládající a fiídící osoba Pohledávky – podstatn˘ vliv Pohledávky za spoleãníky, ãleny druÏstva a za úãastníky sdruÏení Dlouhodobé poskytnuté zálohy Dohadné úãty aktivní (nevyfakturované v˘nosy) Jiné pohledávky OdloÏená daÀová pohledávka Krátkodobé pohledávky Pohledávky z obchodních vztahÛ Pohledávky – ovládající a fiídící osoba Pohledávky – podstatn˘ vliv Pohledávky za spoleãníky, ãleny druÏstva a za úãastníky sdruÏení Sociální zabezpeãení a zdravotní poji‰tûní Stát – daÀové pohledávky Krátkodobé poskytnuté zálohy Dohadné úãty aktivní (nevyfakturované v˘nosy) Jiné pohledávky Krátkodob˘ finanãní majetek Peníze Úãty v bankách Krátkodobé cenné papíry a podíly Pofiizovan˘ krátkodob˘ finanãní majetek OSTATNÍ AKTIVA – P¤ECHODNÉ ÚâTY AKTIV âasové rozli‰ení Náklady pfií‰tích období Komplexní náklady pfií‰tích období Pfiíjmy pfií‰tích období
annual report ‘05
BûÏné úãetní období Brutto Korekce 309 913 -9 089 0 0 266 155 -1 559 971 -971 0 0 0 0 693 -693 278 -278 0 0 0 0 0 0 0 0 669 -588 0 0 0 0 669 -588 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 264 515 0 264 515 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 42 460 -7 530 109 0 0 0 0 0 0 0 0 0 109 0 0 0 3 500 0 3 500 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 14 689 -7 174 14 501 -7 174 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 188 0 0 0 0 0 24 162 -356 494 0 2 168 0 21 500 -356 0 0 1 298 0 1 298 0 1 065 0 0 0 233 0
Netto 300 824 0 264 596 0 0 0
264 264
34
3 3
7 7
23 2 21 1 1 1
0 0 0 0 0 81 0 0 81 0 0 0 0 0 0 515 515 0 0 0 0 0 0 930 109 0 0 0 0 109 0 500 500 0 0 0 0 0 0 0 515 327 0 0 0 0 0 188 0 0 806 494 168 144 0 298 298 065 0 233
Minulé úãetní období 2004 2003 Netto Netto 262 574 279 230 0 0 229 474 200 627 33 1 109 0 0 0 0 33 1 109 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 165 200 0 0 0 0 165 200 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 229 276 199 318 229 276 199 318 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 32 231 77 368 42 46 0 0 0 0 0 0 0 0 42 46 0 0 0 1 000 0 0 0 0 0 0 0 1 000 0 0 0 0 0 0 0 0 3 889 12 393 2 669 9 667 0 0 0 0 1 000 2 000 0 0 0 0 186 642 8 58 26 26 28 300 63 929 564 63 84 1 778 27 652 62 088 0 0 869 1 235 869 1 235 662 1 071 0 0 207 164
balance sheet – longform
assets (in TCZK) Current year
A. B. B. B. B. B. B. B. B. B. B. B. B. B. B. B. B. B. B. B. B. B. B. B. B. B. B. B. B. C. C. C. C. C. C. C. C. C. C. C. C. C. C. C. C. C. C. C. C. C. C. C. C. C. C. C. C. C. C. C. C. D. D. D. D. D.
I. I. I. I. I. I. I. I. I. II. II. II. II. II. II. II. II. II. II. III. III. III. III. III. III. III. III. I. I. I. I. I. I. I. II. II. II. II. II. II. II. II. II. III. III. III. III. III. III. III. III. III. III. IV. IV. IV. IV. IV.
1. 2. 3. 4. 5. 6. 7. 8. 1. 2. 3. 4. 5. 6. 7. 8. 9. 1. 2. 3. 4. 5. 6. 7.
1. 2. 3. 4. 5. 6. 1. 2. 3. 4. 5. 6. 7. 8. 1. 2. 3. 4. 5. 6. 7. 8. 9. 1. 2. 3. 4.
I. I. 1. I. 2. I. 3.
Gross TOTAL ASSETS 309 STOCK SUBSCRIPTION RECEIVABLE FIXED ASSETS 266 Intangible assets Foundation and organization expenses Research and development Software Patents, royalties and similar rights Goodwill Other intangible assets Intangible assets in progress Advances granted for intangible assets Tangible assets Land Constructions Separate movable items and groups of movable items Perennial crops Livestock Other tangible assets Tangible assets in progress Advances granted for tangible assets Gain or loss on revaluation of acquired property Financial investments 264 Subsidiaries 264 Associates Other long-term securities and interests Loans to subsidiaries and associates Other long-term investments Long-term investments in progress Advances granted for long-term investments CURRENT ASSETS 42 Inventory Materials Work in progress and semi-finished production Finished products Livestock Goods Advances granted for inventory Long-term receivables 3 Trade receivables 3 Receivables to group companies with majority control Receivables to group companies with control of 20%–50% Receiv. from partners, co-operative members and participants in association Long-term advances granted Unbilled revenue Other receivables Deferred tax asset Short-term receivables 14 Trade receivables 14 Receivables to group companies with majority control Receivables to group companies with control of 20%–50% Receiv. from partners, co-operative memb. and participants in association Social security and health insurance Due from government – tax receivables Short-term advances granted Unbilled revenue Other receivables Short-term financial assets 24 Cash Bank accounts 2 Short-term securities and interests 21 Short-term financial assets in progress OTHER ASSETS – TEMPORARY ACCOUNTS OF ASSETS 1 Accrued assets and deferred liabilities 1 Prepaid expenses 1 Prepaid expenses (specific-purpose expenses) Unbilled revenue
913 0 155 971 0 0 693 278 0 0 0 0 669 0 0 669 0 0 0 0 0 0 515 515 0 0 0 0 0 0 460 109 0 0 0 0 109 0 500 500 0 0 0 0 0 0 0 689 501 0 0 0 0 0 188 0 0 162 494 168 500 0 298 298 065 0 233
Provisions -9 089 0 -1 559 -971 0 0 -693 -278 0 0 0 0 -588 0 0 -588 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 -7 530 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 -7 174 -7 174 0 0 0 0 0 0 0 0 -356 0 0 -356 0 0 0 0 0 0
Net 300 824 0 264 596 0 0 0 0 0 0 0 0 0 81 0 0 81 0 0 0 0 0 0 264 515 264 515 0 0 0 0 0 0 34 930 109 0 0 0 0 109 0 3 500 3 500 0 0 0 0 0 0 0 7 515 7 327 0 0 0 0 0 188 0 0 23 806 494 2 168 21 144 0 1 298 1 298 1 065 0 233
Prior year 2004 Net 262 574 0 229 474 33 0 0 33 0 0 0 0 0 165 0 0 165 0 0 0 0 0 0 229 276 229 276 0 0 0 0 0 0 32 231 42 0 0 0 0 42 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 3 889 2 669 0 0 1 000 0 0 186 8 26 28 300 564 84 27 652 0 869 869 662 0 207
Prior year 2003 Net 279 230 0 200 627 1 109 0 0 1 109 0 0 0 0 0 200 0 0 200 0 0 0 0 0 0 199 318 199 318 0 0 0 0 0 0 77 368 46 0 0 0 0 46 0 1 000 0 0 0 1 000 0 0 0 0 12 393 9 667 0 0 2 000 0 0 642 58 26 63 929 63 1 778 62 088 0 1 235 1 235 1 071 0 164
66 67
rozvaha v plném rozsahu
A. A. A. A. A. A. A. A. A. A. A. A. A. A. A. A. A. B. B. B. B. B. B. B. B. B. B. B. B. B. B. B. B. B. B. B. B. B. B. B. B. B. B. B. B. B. B. B. B. B. C. C. C. C.
I. I. I. I. II. II. II. II. II. III. III. III. IV. IV. IV. V.
1. 2. 3. 1. 2. 3. 4. 1. 2. 1. 2.
I. I. 1. I. 2. I. 3. I. 4. II. II. 1. II. 2. II. 3. II. 4. II. 5. II. 6. II. 7. II. 8. II. 9. II.10. III. III. 1. III. 2. III. 3. III. 4. III. 5. III. 6. III. 7. III. 8. III. 9. III.10. III.11. IV. IV. 1. IV. 2. IV. 3. I. I. 1. I. 2.
v˘roãní zpráva
pasiva (v tis. Kã)
PASIVA CELKEM VLASTNÍ KAPITÁL Základní kapitál Základní kapitál Vlastní akcie a vlastní obchodní podíly (-) Zmûny základního kapitálu Kapitálové fondy Emisní áÏio Ostatní kapitálové fondy OceÀovací rozdíly z pfiecenûní majetku a závazkÛ OceÀovací rozdíly z pfiecenûní pfii pfiemûnách Rezervní fondy a ostatní fondy ze zisku Zákonn˘ rezervní fond Statutární a ostatní fondy V˘sledek hospodafiení minul˘ch let Nerozdûlen˘ zisk minul˘ch let Neuhrazená ztráta minul˘ch let V˘sledek hospodafiení bûÏného úãetního období (+/-) CIZÍ ZDROJE Rezervy Rezervy podle zvlá‰tních právních pfiedpisÛ Rezerva na dÛchody a podobné závazky Rezerva na daÀ z pfiíjmÛ Ostatní rezervy Dlouhodobé závazky Závazky z obchodních vztahÛ Závazky – ovládající a fiídící osoba Závazky – podstatn˘ vliv Závazky ke spoleãníkÛm, ãlenÛm druÏstva a k úãastníkÛm sdruÏení Pfiijaté zálohy Vydané dluhopisy Smûnky k úhradû Dohadné úãty pasivní (nevyfakturované dodávky) Jiné závazky OdloÏen˘ daÀov˘ závazek Krátkodobé závazky Závazky z obchodních vztahÛ Závazky – ovládající a fiídící osoba Závazky – podstatn˘ vliv Závazky ke spoleãníkÛm, ãlenÛm druÏstva a k úãastníkÛm sdruÏení Závazky k zamûstnancÛm Závazky ze sociálního zabezpeãení a zdravotního poji‰tûní Stát – daÀové závazky a dotace Pfiijaté zálohy Vydané dluhopisy Dohadné úãty pasivní (nevyfakturované dodávky) Jiné závazky Bankovní úvûry a v˘pomoci Bankovní úvûry dlouhodobé Krátkodobé bankovní úvûry Krátkodobé finanãní v˘pomoci OSTATNÍ PASIVA – P¤ECHODNÉ ÚâTY PASIV âasové rozli‰ení V˘daje pfií‰tích období V˘nosy pfií‰tích období
annual report ‘05
Stav v bûÏném úãetním období 300 824 234 001 132 000 132 000 0 0 47 901 8 400 709 38 792 0 2 989 2 989 0 15 456 15 456 0 35 655 66 771 0 0 0 0 0 11 987 0 0 0 0 0 0 0 0 0 11 987 54 784 50 407 0 0 242 293 156 3 535 111 0 27 13 0 0 0 0 52 52 52 0
Stav v minulém úãetním období 2004 262 574 197 148 132 000 132 000 0 0 46 703 8 400 709 37 594 0 2 608 2 608 0 8 219 8 219 0 7 618 65 389 0 0 0 0 0 13 048 0 0 0 0 0 0 0 0 0 13 048 52 341 47 916 0 0 247 266 147 3 410 304 0 1 50 0 0 0 0 37 37 37 0
Stav v minulém úãetním období 2003 279 230 182 065 132 000 132 000 0 0 31 317 8 400 709 22 208 0 2 255 2 255 0 9 421 9 421 0 7 072 95 095 0 0 0 0 0 8 569 0 0 0 0 0 0 622 0 0 7 947 86 526 78 356 0 0 7 082 253 143 572 111 0 0 9 0 0 0 0 2 070 2 070 2 070 0
balance sheet – longform
liabilities (in TCZK) Current year
A. A. A. A. A. A. A A A A A A A A. A. A. A. B. B. B. B. B. B. B. B. B. B. B. B. B. B. B. B. B. B. B. B. B. B. B. B. B. B. B. B. B. B. B. B. B. C. C. C. C.
I. I. I. I. II. II. II. II. II. III. III. III. IV. IV. IV. V.
1. 2. 3. 1. 2. 3. 4. 1. 2. 1. 2.
I. I. 1. I. 2. I. 3. I. 4. II. II. 1. II. 2. II. 3. II. 4. II. 5. II. 6. II. 7. II. 8. II. 9. II.10. III. III. 1. III. 2. III. 3. III. 4. III. 5. III. 6. III. 7. III. 8. III. 9. III.10. III.11. IV. IV. 1. IV. 2. IV. 3. I. I. 1. I. 2.
TOTAL EQUITY & LIABILITIES EQUITY Basic capital Registered capital Own shares and own ownership interests (-) Changes in basic capital Capital funds Share premium (agio) Other capital funds Gain or loss on revaluation of assets and liabilities Gain or loss on revaluation of company transformations Reserve funds and other funds created from profit Legal reserve fund Statutory and other funds Profit (loss) for the previous years Retained earnings for the previous years Accumulated loss of previous years Profit (loss) for the year (+/-) LIABILITIES Reserves Reserves created under special legislation Reserve for pensions and similar obligations Reserve for corporate income tax Other reserves Long-term liabilities Trade payables Liabilities to group companies with majority control Liabilities to group companies with control of 20%–50% Liabilities to partners, co-operative members and participants in association Advances received Bonds payable Notes payable Unbilled deliveries Other liabilities Deferred tax liability Current liabilities Trade payables Liabilities to group companies with majority control Liabilities to group companies with control of 20%–50% Liabilities to partners, co-operative memb. and participants in association Liabilities to employees Liabilities arising from social security and health insurance Due to government – taxes and subsidies Advances received Bonds payable Unbilled deliveries Other liabilities Bank loans and borrowings Long-term bank loans Short-term bank loans Borrowings OTHER LIABILITIES – TEMPORARY ACCOUNTS OF LIABILITIES Accrued liabilities and deferred assets Accruals Deferred income
300 234 132 132
824 001 000 000 0 0 47 901 8 400 709 38 792 0 2 989 2 989 0 15 456 15 456 0 35 655 66 771 0 0 0 0 0 11 987 0 0 0 0 0 0 0 0 0 11 987 54 784 50 407 0 0 242 293 156 3 535 111 0 27 13 0 0 0 0 52 52 52 0
Prior year 2004 262 574 197 148 132 000 132 000 0 0 46 703 8 400 709 37 594 0 2 608 2 608 0 8 219 8 219 0 7 618 65 389 0 0 0 0 0 13 048 0 0 0 0 0 0 0 0 0 13 048 52 341 47 916 0 0 247 266 147 3 410 304 0 1 50 0 0 0 0 37 37 37 0
Prior year 2003 279 230 182 065 132 000 132 000 0 0 31 317 8 400 709 22 208 0 2 255 2 255 0 9 421 9 421 0 7 072 95 095 0 0 0 0 0 8 569 0 0 0 0 0 0 622 0 0 7 947 86 526 78 356 0 0 7 082 253 143 572 111 0 0 9 0 0 0 0 2 070 2 070 2 070 0
68 69
v˘kaz zisku a ztráty
I. A. + II. II. 1. 2. 3. B. B. B.
1. 2. +
C. C. C. C. C. D. E.
1. 2. 3. 4.
III. III. 1. 2. F. F. F. G.
1. 2.
IV. H. V. I. * VI. J. VII. VII. 1. VII. VII. VIII. K. IX. L. M. X. N. XI. O. XII. P. * Q. Q. Q. ** XIII. R. S. S. S. * T. *** ****
v˘roãní zpráva
2. 3.
1. 2.
1. 2.
v plném rozsahu (v tis. Kã)
TrÏby za prodej zboÏí Náklady vynaloÏené na prodané zboÏí Obchodní marÏe V˘kony TrÏby za prodej vlastních v˘robkÛ a sluÏeb Zmûna stavu zásob vlastní ãinnosti Aktivace V˘konová spotfieba Spotfieba materiálu a energie SluÏby Pfiidaná hodnota Osobní náklady Mzdové náklady Odmûny ãlenÛm orgánÛ spoleãnosti a druÏstva Náklady na sociální zabezpeãení a zdravotní poji‰tûní Sociální náklady Danû a poplatky Odpisy dlouhodobého nehmotného a hmotného majetku TrÏby z prodeje dlouhodobého majetku a materiálu TrÏby z prodeje dlouhodobého majetku TrÏby z prodeje materiálu ZÛstatková cena prodaného dlouhodobého majetku a materiálu ZÛstatková cena prodaného dlouhodobého majetku Prodan˘ materiál Zmûna stavu rezerv a opravn˘ch poloÏek v provozní oblasti a komplexních nákladÛ pfií‰tích období Ostatní provozní v˘nosy Ostatní provozní náklady Pfievod provozních v˘nosÛ Pfievod provozních nákladÛ Provozní v˘sledek hospodafiení TrÏby z prodeje cenn˘ch papírÛ a podílÛ Prodané cenné papíry a podíly V˘nosy z dlouhodobého finanãního majetku V˘nosy z podílÛ v ovládan˘ch a fiízen˘ch osobách a v úãetních jednotkách pod podstatn˘m vlivem V˘nosy z ostatních dlouhodob˘ch cenn˘ch papírÛ a podílÛ V˘nosy z ostatního dlouhodobého finanãního majetku V˘nosy z krátkodobého finanãního majetku Náklady z finanãního majetku V˘nosy z pfiecenûní cenn˘ch papírÛ a derivátÛ Náklady z pfiecenûní cenn˘ch papírÛ a derivátÛ Zmûna stavu rezerv a opravn˘ch poloÏek ve finanãní oblasti V˘nosové úroky Nákladové úroky Ostatní finanãní v˘nosy Ostatní finanãní náklady Pfievod finanãních v˘nosÛ Pfievod finanãních nákladÛ Finanãní v˘sledek hospodafiení DaÀ z pfiíjmÛ za bûÏnou ãinnost - splatná - odloÏená V˘sledek hospodafiení za bûÏnou ãinnost Mimofiádné v˘nosy Mimofiádné náklady DaÀ z pfiíjmÛ z mimofiádné ãinnosti - splatná - odloÏená Mimofiádn˘ v˘sledek hospodafiení Pfievod podílu na v˘sledku hospodafiení spoleãníkÛm (+/-) V˘sledek hospodafiení za úãetní období (+/-) V˘sledek hospodafiení pfied zdanûním
annual report ‘05
Stav v bûÏném úãetním období 5 2 3 10 082 10 082 0 0 7 153 654 6 499 2 932 6 967 4 132 1 200 1 444 191 -36 155 0 0 0 0 0 0 -300
Stav v minulém úãetním období 2004 9 4 5 10 162 10 162 0 0 7 375 705 6 670 2 792 6 816 4 103 1 110 1 433 170 354 383 2 900 2 900 0 820 820 0 3 555
Stav v minulém úãetním období 2003 8 3 5 10 404 10 404 0 0 9 561 742 8 819 848 5 685 3 517 840 1 210 118 40 1 248 5 5 0 0 0 0 3 255
94 1 544 0 0 -5 304 0 0 35 000 0
135 651 0 0 -6 752 0 0 9 000 0
3 660 3 690 0 0 -9 405 203 204 7 650 0
35 000 0 1 691 0 0 0 356 60 2 477 8 379 73 0 0 42 224 1 265 1 367 -102 35 655 0 0 0 0 0 0 0 35 655 36 920
9 000 0 2 405 0 0 0 0 59 3 201 10 223 3 141 0 0 15 345 975 446 529 7 618 0 0 0 0 0 0 0 7 618 8 593
7 650 0 3 552 0 0 0 0 798 5 348 8 850 47 0 0 15 454 -1 023 -218 -805 7 072 0 0 0 0 0 0 0 7 072 6 049
income statement
long form (in TCZK) Current year
I. A. + II. II. 1. 2. 3. B. B. B.
1. 2. +
C. C. C. C. C. D. E.
1. 2. 3. 4.
III. III. 1. 2. F. F. F. G.
1. 2.
IV. H. V. I. * VI. J. VII. VII. VII. VII. VIII. K. IX. L. M. X. N. XI. O. XII. P. * Q. Q. Q. ** XIII. R. S. S. S. * T. *** ****
1. 2. 3.
1. 2.
1. 2.
Revenue from sale of goods Cost of goods sold Gross margin Production Revenue from sale of finished products and services Change in inventory produced internally Own work capitalized Production related consumption Consumption of material and energy Services Value added Personnel expenses Wages and salaries Bonuses to members of company or cooperation bodies Social security and health insurance Other social costs Taxes and charges Amortization and depreciation of intangible and tangible fixed assets Revenue from sale of intangible and tangible fixed assets and materials Revenues from sale of intangible and tangible fixed assets Revenue from sale of materials Net book value of intangible and tangible fixed assets and materials sold Net book value of intangible and tangible fixed assets sold Materials sold Change in reserves and provisions relating to operations and in prepaid expenses (specific-purpose expenses) Other operating revenues Other operating expenses Transfer of operating revenues Transfer of operating expenses Profit or loss on operating activities Revenue from sale of securities and interests Securities and interests sold Income from financial investments Income from subsidiaries and associates Income from other long-term securities and interests Income from other financial investments Income from short-term financial assets Expenses related to financial assets Gain on revaluation of securities and derivatives Loss on revaluation of securities and derivatives Change in reserves and provisions relating to financial activities Interest income Interest expense Other finance income Other finance cost Transfer of finance income Transfer of finance cost Profit or loss on financial activities Tax on profit or loss on ordinary activities - due - deferred Profit or loss on ordinary activities after taxation Extraordinary gains Extraordinary losses Tax on extraordinary profit or loss - due - deferred Extraordinary profit or loss Transfer of share of profit or loss to partners (+/-) Profit or loss for the year (+/-) Profit or loss before taxation
5 2 3 10 082 10 082 0 0 7 153 654 6 499 2 932 6 967 4 132 1 200 1 444 191 -36 155 0 0 0 0 0 0 -300
Prior year 2004 9 4 5 10 162 10 162 0 0 7 375 705 6 670 2 792 6 816 4 103 1 110 1 433 170 354 383 2 900 2 900 0 820 820 0 3 555
94 1 544 0 0 -5 304 0 0 35 000 0 35 000 0 1 691 0 0 0 356 60 2 477 8 379 73 0 0 42 224 1 265 1 367 -102 35 655 0 0 0 0 0 0 0 35 655 36 920
135 651 0 0 752 0 0 000 0 000 0 405 0 0 0 0 59 201 223 141 0 0 345 975 446 529 618 0 0 0 0 0 0 0 618 593
-6
9 9 2
3 10 3
15
7
7 8
Prior year 2003 8 3 5 10 404 10 404 0 0 9 561 742 8 819 848 5 685 3 517 840 1 210 118 40 1 248 5 5 0 0 0 0 3 255 3 660 3 690 0 0 -9 405 203 204 7 650 0 7 650 0 3 552 0 0 0 0 798 5 348 8 850 47 0 0 15 454 -1 023 -218 -805 7 072 0 0 0 0 0 0 0 7 072 6 049
70 71
pfiíloha k úãetní závûrce notes to the financial statements
1
popis spoleãnosti
1
description of the company
Dimension, a.s. (dále jen „spoleãnost”) je akciová spoleãnost, která vznikla dne 30. 12. 1991 a sídlí v Brnû, Údolní 33, âeská republika, identifikaãní ãíslo 44 99 22 11. Hlavním pfiedmûtem její ãinnosti je obchodní Ïivnost – koupû zboÏí za úãelem jeho dal‰ího prodeje a prodej, zprostfiedkovatelská ãinnost, obstarávání sluÏeb spojen˘ch se správou majetku, poradenská ãinnost v oblasti marketingu, reklamy a vnûj‰ích vztahÛ, organizaãní zaji‰tûní vzdûlávacích akcí, ãinnost ekonomick˘ch a organizaãních poradcÛ a sluÏby v oblasti administrativní správy a sluÏby organizaãnû hospodáfiské povahy u fyzick˘ch a právnick˘ch osob.
Dimension, a.s. (“the Company”) is a joint stock company incorporated on 30 December 1991 in the Czech Republic. The Company’s registered office is in Brno, Údolní 33, Czech Republic, and the business registration number (Iâ) is 44 99 22 11. The Company is involved in trade activity – purchase of goods with a view to a subsequent resale and sale, mediation services, procurement of services associated with property management, advisory services in marketing, advertising and public relations, organization of professional training, activity of economic and organizational consultants, administration services and organizational and business services provided to individuals and legal entities.
V roce 2005 nebyly provedeny Ïádné v˘znamné zmûny v zápisu do obchodního rejstfiíku.
No significant changes were made to the Commercial Register entry in 2005.
Osoby podílející se 10 a více procenty na základním kapitálu:*
Shareholders who hold a 10% or greater interest in the Company’s basic capital are as follows:*
PROXY - FINANCE a.s. Ing. Ivo HloÏánek Ing. Pavel Stra‰ák Ing. Bronislav Havel
45,59 17,26 16,91 13,46
% % % %
PROXY - FINANCE a.s. Ing. Ivo HloÏánek Ing. Pavel Stra‰ák Ing. Bronislav Havel
45.59 17.26 16.91 13.46
% % % %
*) Vzhledem ke skuteãnosti, Ïe spoleãnost vydala listinné akcie na majitele, nemá spoleãnost seznam akcionáfiÛ k 31. 12. 2005 k dispozici. Uvedeny jsou osoby nebo jejich zástupci, ktefií se zúãastnili poslední valné hromady dne 24. 1. 2006.
*) As the Company issued bearer shares in a certificate form, no shareholder list is available as at 31 December 2005. The list above includes persons or their representatives who participated in the latest General Meeting of Shareholders held on 24 January 2006.
Spoleãnost je ovládající jednotkou konsolidaãního celku skupiny Dimension.
The Company is the parent of the consolidated group of Dimension.
âlenové statutárních orgánÛ k 31. 12. 2005:
Members of statutory bodies as at 31 December 2005 were as follows:
Pfiedstavenstvo Pfiedseda Ing. Pavel Stra‰ák Místopfiedseda Ing. Ivo HloÏánek âlen Ing. Bronislav Havel
Board of Directors Chair Ing. Pavel Stra‰ák Vice-chair Ing. Ivo HloÏánek Member Ing. Bronislav Havel
Dozorãí rada Pfiedseda âlen âlen
Supervisory Board Chair Ing. Václav Foglar Member Ing. Hanu‰ ·amánek Member Ing. Peter Vajda, CSc.
Ing. Václav Foglar Ing. Hanu‰ ·amánek Ing. Peter Vajda, CSc.
Spoleãnost nemá organizaãní sloÏku v zahraniãí.
The Company has no foreign branch.
2 základní v˘chodiska pro vypracování úãetní závûrky
2 basis of presnetation of the financial statements
PfiiloÏená úãetní závûrka byla pfiipravena podle zákona o úãetnictví a provádûcí vyhlá‰ky k nûmu a podle postupÛ úãtování pro podnikatele ve znûní platném pro rok 2005, 2004 a 2003.
The accompanying financial statements were prepared in accordance with the Czech Act on Accounting and the relevant accounting procedures for entrepreneurs as applicable for 2005, 2004 and 2003. Explanation Added for Translation into English These financial statements are presented on the basis of accounting principles and standards generally accepted in the Czech Republic. Certain accounting practices applied by the Company that conform with generally accepted accounting principles and
v˘roãní zpráva
annual report ‘05
standards in the Czech Republic may not conform with generally accepted accounting principles in other countries.
3
obecné úãetní zásady
3 summary of significant accounting policies
ZpÛsoby oceÀování, které spoleãnost pouÏívala pfii sestavení úãetní závûrky za rok 2005, 2004 a 2003, jsou následující:
The accounting policies applied by the Company in preparing the 2005, 2004 and 2003 financial statements are as follows:
a) Dlouhodob˘ nehmotn˘ majetek Dlouhodob˘ nehmotn˘ majetek se oceÀuje v pofiizovacích cenách, které obsahují cenu pofiízení a náklady s pofiízením související.
a) Intangible Fixed Assets Intangible fixed assets are valued at their acquisition cost and related expenses.
Dlouhodob˘ nehmotn˘ majetek nad 1 tis. Kã je odepisován do nákladÛ na základû pfiedpokládané doby Ïivotnosti pfiíslu‰ného majetku.
Intangible fixed assets with a cost exceeding CZK 1 thousand are amortized over their estimated useful lives.
b) Dlouhodob˘ hmotn˘ majetek Dlouhodob˘ hmotn˘ majetek se oceÀuje v pofiizovacích cenách, které zahrnují cenu pofiízení, náklady na dopravu, clo a dal‰í náklady s pofiízením související.
b) Tangible Fixed Assets Purchased tangible fixed assets are recorded at their acquisition cost that consists of purchase price, freight, customs duties and other related costs.
Náklady na technické zhodnocení dlouhodobého hmotného majetku zvy‰ují jeho pofiizovací cenu. Opravy a údrÏba se úãtují do nákladÛ.
The costs of technical improvements are capitalized. Repairs and maintenance expenses are expensed as incurred.
ODPISOVÁNÍ
DEPRECIATION
Odpisy jsou vypoãteny na základû pofiizovací ceny a pfiedpokládané doby Ïivotnosti pfiíslu‰ného majetku.
Depreciation is calculated based on the acquisition cost and the estimated useful life of related asset.
Pfiedpokládaná Ïivotnost je stanoven takto:
The estimated useful lives are as follows:
Stroje, pfiístroje a zafiízení Patenty a ostatní aktiva Software
Poãet let 2–4 5 2–4
Machinery and equipment Patents and other assets Software
Years 2–4 5 2–4
c) Finanãní majetek Krátkodob˘ finanãní majetek tvofií ceniny, peníze v hotovosti a na bankovních úãtech, cenné papíry k obchodování, dluÏné cenné papíry se splatností do 1 roku drÏené do splatnosti, vlastní akcie, vlastní dluhopisy a ostatní realizovatelné cenné papíry.
c) Financial Assets Short-term financial assets consist of liquid valuables, cash in hand and at bank, held-for-trading securities, held-to-maturity debt securities falling due within one year, own shares, own bonds and other available-for-sale securities.
Dlouhodob˘ finanãní majetek tvofií zejména majetkové úãasti, realizovatelné cenné papíry a podíly a dluÏné cenné papíry drÏené do splatnosti.
Long-term financial assets consist of ownership interests, available-for-sale securities and interests, and held-to-maturity debt securities.
Cenné papíry k obchodování jsou cenné papíry drÏené za úãelem provádûní transakcí na vefiejném trhu s cílem dosahovat zisk z cenov˘ch rozdílÛ v krátkodobém, maximálnû roãním horizontu.
Held-for-trading securities are securities that are held for the purpose of effecting transactions in the market in order to generate profit from the price variances in the short-run which, however, will not exceed one year.
Cenné papíry drÏené do splatnosti jsou cenné papíry, které mají stanovenou splatnost a spoleãnost má úmysl a schopnost drÏet je do splatnosti.
Held-to-maturity securities are securities with a defined maturity that the Company intends and is able to hold to maturity.
Cenné papíry a podíly realizovatelné jsou cenné papíry a podíly, které nejsou cenn˘m papírem k obchodování, cenn˘m papírem drÏen˘m do splatnosti ani majetkovou úãastí.
Available-for-sale securities and interests are securities and interests that are not a held-for-trading security or a held-to-maturity security or ownership interest.
Podíly a cenné papíry se od roku 2003 oceÀují pofiizovacími cenami, které zahrnují cenu pofiízení a pfiímé náklady s pofiízením
Starting in 2003, interests and securities are valued at their acquisition cost, which includes the purchase price and direct costs re-
74 75
související, napfi. poplatky a provize makléfiÛm a burzám. U dluÏn˘ch cenn˘ch papírÛ se úãtuje o úrokovém v˘nosu ve vûcné a ãasové souvislosti a takto rozli‰en˘ úrokov˘ v˘nos je souãástí ocenûní pfiíslu‰ného cenného papíru.
lated to the acquisition, e.g. fees and commissions paid to agents and stock exchanges. In respect of debt securities, interest income is recorded observing the matching and accrual principles. Accrued interest income is included in the relevant securities account.
K 31. 12. se jednotlivé sloÏky finanãního majetku pfieceÀují níÏe uveden˘m zpÛsobem:
As of 31 December the individual components of financial assets are revalued using the following method:
- Cenné papíry k obchodování reálnou hodnotou, zmûna reálné hodnoty se úãtuje do nákladÛ nebo v˘nosÛ.
- Held-for-trading securities are revalued to fair value; the change in the fair value is charged or recognized to income, as appropriate.
- Realizovatelné cenné papíry a podíly reálnou hodnotou, zmûna reálné hodnoty se úãtuje do vlastního kapitálu jako oceÀovací rozdíly z pfiecenûní majetku a závazkÛ.
- Available-for-sale securities and interests are revalued to fair value; the change in the fair value is recorded in equity through revaluation of assets and liabilities.
- Majetkové úãasti s rozhodujícím a podstatn˘m vlivem se oceÀují ekvivalencí, pfiecenûní se úãtuje do vlastního kapitálu jako oceÀovací rozdíly z pfiecenûní majetku a závazkÛ.
- Ownership interests constituting dominant or significant influence are valued under the equity method; the revaluation amounts are recorded in equity through revaluation of assets and liabilities.
- Cenné papíry drÏené do splatnosti se pfieceÀují o rozdíl mezi pofiizovací cenou bez kuponu a jmenovitou hodnotou. Tento rozdíl se rozli‰uje dle vûcné a ãasové souvislosti do nákladÛ nebo v˘nosÛ.
- Held-to-maturity securities and interests are adjusted for the difference between the acquisition cost without coupon and the nominal value; the difference is recognized as a revenue or an expense under accrual accounting.
Reálná hodnota pfiedstavuje trÏní hodnotu, která je vyhlá‰ena na tuzemské ãi zahraniãní burze, pfiípadnû ocenûní kvalifikovan˘m odhadem nebo posudkem znalce, není-li trÏní hodnota k dispozici.
The fair value is the market value that is published by the relevant domestic or foreign stock exchange; or, if the market value is not available from a public market, is a valuation amount given in a qualified estimate or in a certified expert’s opinion.
Ekvivalencí se rozumí pofiizovací cena úãasti upravená na hodnotu odpovídající mífie úãasti spoleãnosti na vlastním kapitálu.
Valuation under the equity method is the acquisition cost of an ownership interest that is adjusted to the net asset value of the underlying Company.
Pokud dochází k poklesu úãetní hodnoty u dlouhodobého finanãního majetku, kter˘ se ke konci rozvahového dne nepfieceÀuje, rozdíl se povaÏuje za doãasné sníÏení hodnoty a je zaúãtovan˘ jako opravná poloÏka.
If there is a decrease in the carrying value of long-term financial assets that are not revalued at the balance sheet date, the difference is considered a temporary diminution in value and is recorded as a provision.
d) Zásoby Nakupované zásoby jsou ocenûny pofiizovacími cenami s pouÏitím metody váÏeného aritmetického prÛmûru. Pofiizovací cena zásob zahrnuje náklady na jejich pofiízení vãetnû nákladÛ s pofiízením souvisejících (náklady na pfiepravu, clo, provize atd.).
d) Inventory Purchased inventory is stated at cost being determined on the weighted average method. Costs of purchased inventory include acquisition related costs (freight, customs, commission, etc.).
e) Pohledávky Pohledávky se oceÀují jmenovitou hodnotou. Ocenûní pochybn˘ch pohledávek se sniÏuje pomocí opravn˘ch poloÏek na vrub nákladÛ na jejich realizaãní hodnotu.
e) Receivables Both long- and short-term receivables are carried at their realizable value after provision for doubtful accounts. Additions to the provision account are charged to income.
f) Vlastní kapitál Základní kapitál spoleãnosti se vykazuje ve v˘‰i zapsané v obchodním rejstfiíku krajského soudu. Pfiípadné zv˘‰ení nebo sníÏení základního kapitálu na základû rozhodnutí valné hromady, které nebylo ke dni úãetní závûrky zaregistrováno, se vykazuje jako zmûny základního kapitálu. Vklady pfiesahující základní kapitál se vykazují jako emisní áÏio. Ostatní kapitálové fondy spoleãnost vytváfií podle svého uváÏení na základû stanov.
f) Equity The basic capital of the Company is stated at the amount recorded in the Commercial Register maintained in the Regional Court. Any increase or decrease in the basic capital made pursuant to the decision of the General Meeting, which was not entered in the Commercial Register as of the financial statements date, is recorded through changes in basic capital. Contributions in excess of basic capital are recorded as share premium. Other capital funds are established based on a decision of the Company in compliance with its Articles of Association.
v˘roãní zpráva
annual report ‘05
Podle obchodního zákoníku spoleãnost vytváfií rezervní fond ze zisku nebo z pfiíplatkÛ spoleãníkÛ nad hodnotu vkladÛ.
In accordance with the Commercial Code, the Company creates a legal reserve fund from profit or from amounts contributed by partners above their contributions.
Akciová spoleãnost je povinna vytvofiit rezervní fond v roce, kdy poprvé dosáhne zisku, ve v˘‰i 20 % ãistého zisku, ne v‰ak více neÏ 10 % základního kapitálu. V dal‰ích letech vytváfií rezervní fond ve v˘‰i 5 % z ãistého zisku aÏ do v˘‰e 20 % základního kapitálu. Takto vytvofiené zdroje se mohou pouÏít jen k úhradû ztráty.
In the first year in which profit is generated, a joint-stock company should allocate 20% of profit after tax (however, not more than 10% of basic capital) to the legal reserve fund. In subsequent years, the legal reserve fund is allocated 5% of profit after tax until it reaches 20% of basic capital. These funds can only be used to offset losses.
g) Cizí zdroje Spoleãnost vytváfií zákonné rezervy ve smyslu zákona o rezervách a rezervy na ztráty a rizika v pfiípadech, kdy lze s vysokou mírou pravdûpodobnosti stanovit titul, v˘‰i a termín plnûní pfii dodrÏení vûcné a ãasové souvislosti.
g) Reserves and Liabilities The Company creates legal reserves within the meaning of the Act on Reserves and reserves for losses and risks if the related purpose, amount and timing can be reliably estimated and the accrual and matching principles are observed.
Dlouhodobé i krátkodobé závazky se vykazují ve jmenovit˘ch hodnotách.
Long-term liabilities and current liabilities are carried at their nominal values.
Podmínûné závazky, které nejsou vykázány v rozvaze z dÛvodu vysoké nejistoty pfii stanovení jejich v˘‰e, titulu nebo termínu plnûní, jsou popsány v odstavci 16.
Contingent liabilities that are not recorded in the balance sheet because significant uncertainties exist with respect to the amount, title or timing of the expected outflow of benefits are described in Note 16.
h) Finanãní leasing Spoleãnost úãtuje o najatém majetku tak, Ïe zahrnuje leasingové splátky do nákladÛ a aktivuje pfiíslu‰nou hodnotu najatého majetku v dobû, kdy smlouva o nájmu konãí a uplatÀuje se moÏnost nákupu. Splátky nájemného hrazené pfiedem se ãasovû rozli‰ují.
h) Financial Leases The Company records leased assets by expensing the lease payments and capitalizing the residual value of the leased assets when the lease contract expires and the purchase option is exercised. Lease payments paid in advance are recorded as prepaid expenses and amortized over the lease term.
i) Devizové operace Majetek a závazky pofiízené v cizí mûnû se oceÀují v ãesk˘ch korunách v kurzu platném ke dni jejich vzniku, a k rozvahovému dni byly ocenûny kurzem platn˘m k 31. 12. vyhlá‰en˘m âeskou národní bankou.
i) Foreign Currency Transactions Assets and liabilities whose acquisition or production costs were denominated in foreign currencies are translated into Czech crowns at the exchange rate existing at the transaction date. On the balance sheet date monetary items are adjusted to the exchange rates published by the Czech National Bank at 31 December.
Realizované i nerealizované kurzové zisky a ztráty se úãtují do v˘nosÛ nebo nákladÛ bûÏného roku.
Realized and unrealized exchange rate gains and losses were charged or credited, as appropriate, to income for the year.
j) Úãtování v˘nosÛ a nákladÛ V˘nosy a náklady se úãtují ãasovû rozli‰ené, tj. do období, s nímÏ vûcnû i ãasovû souvisejí.
j) Recognition of Revenues and Expenses Revenues and expenses are recognized on an accrual basis, that is, they are recognized in the periods in which the actual flow of the related goods or services occurs, regardless of when the related monetary flow arises.
Spoleãnost úãtuje na vrub nákladÛ tvorbu rezerv a opravn˘ch poloÏek na krytí v‰ech rizik, ztrát a znehodnocení, které jsou ke dni sestavení úãetní závûrky známy.
The Company recognizes as an expense any additions to reserves for or provisions against risks, losses or physical damage that are known as at the financial statements date.
k) DaÀ z pfiíjmÛ Náklad na daÀ z pfiíjmÛ se poãítá za pomoci platné daÀové sazby z úãetního zisku zv˘‰eného nebo sníÏeného o trvale nebo doãasnû daÀovû neuznatelné náklady a nezdaÀované v˘nosy (napfi. tvorba a zúãtování ostatních rezerv a opravn˘ch poloÏek, náklady na reprezentaci, rozdíl mezi úãetními a daÀov˘mi odpisy atd.).
k) Income Tax The corporate income tax expense is calculated based on the statutory tax rate and book income before taxes, increased or decreased by the appropriate permanent and temporary differences (e.g. non-deductible reserves and provisions, entertainment expenses, differences between book and tax depreciation, etc.).
OdloÏená daÀová povinnost odráÏí daÀov˘ dopad pfiechodn˘ch rozdílÛ mezi zÛstatkov˘mi hodnotami aktiv a pasiv z hlediska úãet-
The deferred tax position reflects the net tax effects of temporary differences between the carrying amounts of assets and liabilities
76 77
nictví a stanovení základu danû z pfiíjmu s pfiihlédnutím k období realizace.
for financial reporting purposes and the amounts used for corporate income tax purposes, taking into consideration the period of realization.
4
4
dlouhodob˘ majetek
a) Dlouhodob˘ nehmotn˘ majetek (v tis. Kã)
fixed assets
a) Intangible Fixed Assets (in CZK thousands)
PO¤IZOVACÍ CENA
Software Ocenitelná práva
COST Poãáteãní zÛstatek At beginning of year 693 278
PfiírÛstky Additions -
971 3 874 3 488
398
Celkem 2005 Celkem 2004 Celkem 2003
Vyfiazení Disposals -
Pfievody Transfers -
-2 903 -12
Koneãn˘ zÛstatek At end of year 693 Software 278 Patents, royalties and similar rights 971 2005 Total 971 2004 Total 3 874 2003 Total
-
OPRÁVKY
Software Ocenitelná práva Celkem 2005 Celkem 2004 Celkem 2003
ACCUMULATED AMORTIZATION Poãáteãní zÛstatek At beginning of year -660 -278
-938 -2 765 -1 617
Odpisy Amortization of year -33 -
-33 -1 076 -1 148
PfiírÛstky Additions
Opravné poloÏky Provisions
-
Koneãn˘ zÛstatek At end of year -693 -278
-
Úãetní hodnota Net book value -
-
-971 -938 -2 765
-
33 1 109
Vyfiazení Disposals
Pfievody Transfers
-
-
-12
2 930 12
Software Patents, royalties and similar rights 2005 Total 2004 Total 2003 Total
Ocenitelná práva, patenty a licence jsou odpisovány po dobu Ïivotnosti, jak je stanoveno v pfiíslu‰né smlouvû.
Patents, royalties and similar rights are amortized over their useful lives as specified in the relevant contracts.
b) Dlouhodob˘ hmotn˘ majetek (v tis. Kã)
b) Tangible Fixed Assets (in CZK thousands)
PO¤IZOVACÍ CENA
Stroje, pfiístroje a zafiízení Celkem 2005 Celkem 2004 Celkem 2003
COST Poãáteãní zÛstatek At beginning of year 782 782 738 691
PfiírÛstky Additions 38 38 92 96
Vyfiazení Disposals -151 -151 -48 -49
Pfievody Transfers -
Koneãn˘ zÛstatek At end of year 669 669 782 738
OPRÁVKY Poãáteãní zÛstatek At beginning of year Stroje, pfiístroje -617 a zafiízení Celkem 2005 -617 Celkem 2004 -538 Celkem 2003 -487
v˘roãní zpráva
annual report ‘05
Machinery and equipment 2005 Total 2004 Total 2003 Total
ACCUMULATED DEPRECIATION
Odpisy Amortization of year -122 -122 -127 -100
Prodeje, likvidace Cost of sales or liquidation -
151
-
Koneãn˘ zÛstatek At end of year -588
151 48 49
-
-588 -617 -538
Vyfiazení Disposals
Pfievody Transfers
Opravné poloÏky Provisions
-
-
Úãetní hodnota Net book value 81 Machinery, equipment 81 2005 Total 165 2004 Total 200 2003 Total
c) Dlouhodob˘ finanãní majetek (v tis. Kã)
c) Long-Term Financial Investments (in CZK thousands)
Pfiehled o pohybu dlouhodobého finanãního majetku
Summary of changes in long-term financial investments.
ZÛstatek PfiírÛstky Úbytky Pfiecenûní k 31. 12. 2003 Balance as at Additions Disposals Revaluation 31/ 12/ 2003 Podíly v ovládan˘ch 199 318 10 000 19 958 a fiízen˘ch spoleãnostech Podíly ve spoleãnostech pod podstatn˘m vlivem Opravné poloÏky Celkem 199 318 10 000 19 958
ZÛstatek PfiírÛstky Úbytky Pfiecenûní k 31. 12. 2004 Balance as at Additions Disposals Revaluation 31/ 12/ 2004 229 276 35 000 239
-
-
-
-
Associates
229 276
35 000
-
239
264 515
Provisions Total
Subsidiaries and associates as at 31 December 2005 were as follows (in CZK thousands):
Název spoleãnosti
D.S. Leasing, a.s.
D.S. Factoring, s.r.o.
Böhm & partner, a.s.
Sídlo spoleãnosti Podíl v %
Údolní 33, Brno 100 %
Údolní 33, Brno 100 %
Údolní 33, Brno 100 %
Nerozdûlen˘ zisk minul˘ch let Zisk/ -ztráta bûÏného roku Cena pofiízení akcií/podílu Nominální hodnota akcie/podílu Vnitfiní hodnota akcií/podílu Dividendy
Subsidiaries
-
Ovládané a fiízené spoleãnosti a spoleãnosti pod podstatn˘m vlivem k 31. 12. 2005 (v tis. Kã):
Aktiva celkem Vlastní kapitál Základní kapitál a kapit. fondy Fondy ze zisku
ZÛstatek k 31. 12. 2005 Balance as at 31/ 12/ 2005 264 515
Dimension online, a.s. Údolní 33, Brno 100 %
D.S. Leasing Full Service, s.r.o.* Údolní 33, Brno 100 %
2 306 141 168 130 120 000
306 294 41 263 20 000
56 975 24 743 27 000
30 527 15 749 11 268
20 150 2 435 200
7 264
1 373
280
386
31
16 972
14 180
-4 131
3 152
-136
23 894
5 710
1 594
943
2 340
137 358
20 000
32 914
11 000
200
1 000
20 000
5
1 000
200
168 130
41 263
24 743
15 749
2 435
35 000
-
-
-
-
Company name Registered office Percentage of ownership Total assets Equity Basic capital and capital funds Funds created from profit Retained earnings Profit/loss for the current year Acquisition cost of share/interest Nominal value of share/interest Intrinsic value of share/interest* Dividends received during the year
*) Spoleãnost byla v roce 2004 pfiejmenována z D.S. Rent, s.r.o., na D.S. Leasing Full Service, s.r.o. In 2004, the company was renamed from D.S. Rent, s.r.o., to D.S. Leasing Full Service, s.r.o.
Název spoleãnosti AUTO BOBRAVA, s.r.o. Sídlo spoleãnosti Údolní 33, Brno Podíl v % 100 % Aktiva celkem 17 200 Vlastní kapitál 1 162 Základní kapitál a kapit. fondy 1 000 Fondy ze zisku 55 Nerozdûlen˘ zisk/neuhrazená -737 ztráta minul˘ch let Zisk/ztráta bûÏného roku 844 Cena pofiízení akcií/podílu 1 000 Nominální hodnota akcie/podílu 1 000 Vnitfiní hodnota akcií/podílu 1 162 Dividendy -
V˘stavba Bosonohy, a.s. Ru‰ná 7, Brno 75 % 16 209 14 044 13 992 11 150 -109 10 500 50 10 533 -
Nadace Sophia Údolní 33, Brno 100 % 500 500 -
Company name Registered office Percentage of ownership Total assets Equity Basic capital and capital funds Funds created from profit Retained earnings/losses B/F Profit/(loss) for the current year Acquisition cost of share/interest Nominal value of share/interest Intrinsic value of share/interest* Dividends received during the year
78 79
Ovládané a fiízené spoleãnosti a spoleãnosti pod podstatn˘m vlivem k 31. 12. 2004 (v tis. Kã):
Subsidiaries and associates as at 31 December 2004 were as follows (in CZK thousands):
Název spoleãnosti
D.S. Leasing, a.s.
D.S. Factoring, s.r.o.
Böhm & partner, a.s.
Sídlo spoleãnosti Podíl v %
Údolní 33, Brno 100 %
Údolní 33, Brno 100 %
Údolní 33, Brno 100 %
Aktiva celkem Vlastní kapitál Základní kapitál a kapit. fondy Fondy ze zisku Nerozdûlen˘ zisk minul˘ch let Zisk/ztráta bûÏného roku Cena pofiízení akcií/podílu Nominální hodnota akcie/podílu Vnitfiní hodnota akcií/podílu Dividendy
annual report ‘05
D.S. Leasing Full Service, s.r.o. Údolní 33, Brno 100 %
1 884 602 144 236 85 000
337 141 35 553 20 000
27 867 23 149 27 000
30 856 14 806 11 268
14 106 94 200
6 251
1 162
258
334
31
32 708
10 168
-4 564
2 164
271
20 277
4 223
455
1 040
-408
102 358
20 000
32 914
11 000
200
1 000
20 000
5
1 000
200
144 236
35 553
23 149
14 806
94
5 000
-
-
-
4 000
Název spoleãnosti AUTO BOBRAVA, s.r.o. Sídlo spoleãnosti Údolní 33, Brno Podíl v % 100 % Aktiva celkem 19 249 Vlastní kapitál 319 Základní kapitál a kapit. fondy 1 000 Fondy ze zisku 5 Nerozdûlen˘ zisk/neuhrazená -1 691 ztráta minul˘ch let Zisk/ztráta bûÏného roku 1 005 Cena pofiízení akcií/podílu 1 000 Nominální hodnota akcie/podílu 1 000 Vnitfiní hodnota akcií/podílu 319 Dividendy -
v˘roãní zpráva
Dimension online, a.s. Údolní 33, Brno 100 %
V˘stavba Bosonohy, a.s. Ru‰ná 7, Brno 75 % 16 369 14 153 13 992 8 88 65 10 500 50 10 615 -
Nadace Sophia Údolní 33, Brno 100 % 500 500 -
Company name Registered office Percentage of ownership Total assets Equity Basic capital and capital funds Funds created from profit Retained earnings Profit/loss for the current year Acquisition cost of share/interest Nominal value of share/interest Intrinsic value of share/interest* Dividends received during the year
Company name Registered office Percentage of ownership Total assets Equity Basic capital and capital funds Funds created from profit Retained earnings/losses B/F Profit/loss for the current year Acquisition cost of share/interest Nominal value of share/interest Intrinsic value of share/interest* Dividends received during the year
Ovládané a fiízené spoleãnosti a spoleãnosti pod podstatn˘m vlivem k 31. 12. 2003 (v tis. Kã):
Subsidiaries and associates as at 31 December 2003 were as follows (in CZK thousands):
Název spoleãnosti
D.S. Leasing, a.s.
D.S. Factoring, s.r.o.
Böhm & partner, a.s.
Sídlo spoleãnosti Podíl v %
Údolní 33, Brno 100 %
Údolní 33, Brno 100 %
Údolní 33, Brno 100 %
Aktiva celkem Vlastní kapitál Základní kapitál a kapit. fondy Fondy ze zisku Neroz. zisk/neuhrazená ztráta minul˘ch let Zisk/ztráta bûÏného roku Cena pofiízení akcií/podílu Nominální hodnota akcie/podílu Vnitfiní hodnota akcií/podílu Dividendy
Dimension online, a.s. Údolní 33, Brno 100 %
D.S. Rent, s.r.o.
Company name
Údolní 33, Brno 100 %
Registered office Percentage of ownership Total assets Equity Basic capital and capital funds Funds created from profit Retained earnings/ losses B/F Profit/(loss) for the current year Acquisition cost of share/interest Nominal value of share/interest Intrinsic value of share/interest* Dividends received during the year
1 557 604 128 960 85 000
235 103 21 330 10 000
39 329 19 694 27 000
29 818 13 766 11 268
24 396 4 502 200
5 344
1 162
258
168
31
20 475
4 872
-7 290
-988
269
18 141
5 296
-274
3 318
4 002
102 358
10 000
32 914
11 000
200
1 000
10 000
5
1 000
200
128 960
21 330
19 694
13 766
4 502
9 000
-
-
-
-
Název spoleãnosti AUTO BOBRAVA, s.r.o. Sídlo spoleãnosti Údolní 33, Brno Podíl v % 100 % Aktiva celkem 20 008 Vlastní kapitál -686 Základní kapitál a kapit. fondy 1 000 Fondy ze zisku 1 Nerozdûlen˘ zisk/neuhrazená -1 765 ztráta minul˘ch let Zisk/ztráta bûÏného roku 78 Cena pofiízení akcií/podílu 1 000 Nominální hodnota akcie/podílu 1 000 Vnitfiní hodnota akcií/podílu Dividendy -
V˘stavba Bosonohy, a.s. Ru‰ná 7, Brno 75 % 16 145 14 088 13 992 5 20 71 10 500 50 10 566 -
Nadace Sophia Údolní 33, Brno 100 % 500 500 -
Company name Registered office Percentage of ownership Total assets Equity Basic capital and capital funds Funds created from profit Retained earnings/losses B/F Profit/loss for the current year Acquisition cost of share/interest Nominal value of share/interest Intrinsic value of share/interest* Dividends received during the year
Spoleãnost nemá uzavfiené ovládací smlouvy se spfiíznûn˘mi osobami.
The Company has not concluded control agreements with related parties.
Finanãní informace o tûchto spoleãnostech byly získány z auditorem ovûfiené úãetní závûrky jednotliv˘ch spoleãností, s v˘jimkou Nadace Sophia, jejíÏ finanãní informace byly získány z auditorem neovûfiené úãetní závûrky.
Financial information about these companies was obtained from the companies’ individual audited financial statements, except for Nadace Sophia, whose financial information was obtained from its individual unaudited financial statements.
Majetkové úãasti s rozhodujícím a podstatn˘m vlivem se od roku 2002 oceÀují ekvivalencí, pfiecenûní se úãtuje do vlastního kapitálu jako oceÀovací rozdíly z pfiecenûní majetku a závazkÛ (viz odstavec 10).
Ownership interests constituting dominant or significant influence are valued under the equity method effective from 2002; the revaluation amounts are recorded in equity through revaluation of assets and liabilities (see note 10).
5
5
zásoby
Spoleãnost neeviduje nepotfiebné a nepouÏité zásoby, jejichÏ ocenûní by se mûlo sniÏovat prostfiednictvím úãtu opravn˘ch poloÏek.
inventory
The Company does not register obsolete, defective or slow-moving inventory, which should be written-down to its estimated net realizable value with the provision recorded in the balance sheet as a provision.
80 81
6
pohledávky
6
receivables
Na nesplacené pohledávky, které jsou povaÏovány za pochybné, byly v roce 2005, 2004 a 2003 vytvofieny opravné poloÏky na základû pfiedpokládané realizovatelnosti tûchto pohledávek (viz odstavec 7).
Provisions against outstanding receivables that are considered doubtful were charged to income based on estimated recoverability of these receivables in 2005, 2004 and 2003, respectively (see Note 7).
K 31. 12. 2005, 31. 12. 2004 a 31.12. 2003 pohledávky po lhÛtû splatnosti více neÏ 180 dní ãinily 7 174 tis. Kã, 6 141 tis. Kã a 4 737 tis. Kã.
Receivables overdue for more than 180 days totalled CZK 7,174 thousand, CZK 6,141 thousand and CZK 4,737 thousand as at 31 December 2005, 2004 and 2003, respectively.
K 31. 12. 2005, 31. 12. 2004 a 31. 12. 2003 mûla spoleãnost dlouhodobé pohledávky ve v˘‰i 3 500 tis. Kã, 0 tis. Kã a 1 000 tis. Kã t˘kající se úvûrÛ a pÛjãek. Tyto pohledávky mají lhÛtu splatnosti v rozmezí od 2007 do 2009 a úrokovou sazbu ve v˘‰i 4 % p.a.
As at 31 December 2005, 2004 and 2003, the Company had CZK 3,500 thousand, CZK 0 thousand and CZK 1,000 thousand, respectively of long-term receivables relating to advances and loans. These receivables mature between 2007 and 2009 and the bear interest at the rate of 4% p.a.
Pohledávky za spfiíznûn˘mi osobami (viz odstavec 19).
Receivables from related parties (see Note 19).
7
7
opravné poloÏky
provisions
Opravné poloÏky vyjadfiují pfiechodné sníÏení hodnoty aktiv (uveden˘ch v odstavci 6 a 8).
Provisions reflect a temporary diminution in value of assets (see Note 6 and 8).
Zmûny na úãtech opravn˘ch poloÏek (v tis. Kã):
Changes in the provision accounts (in CZK thousands):
ZÛstatek k 31. 12. 2003 Balance as at 31/ 12/ 2003
Opravné poloÏky k: pohledávkám – zákonné pohledávkám – ostatní krátkodobému finanãnímu majetku
921 2 998 -
Tvorba OP Additions
Zúãtování OP Deductions
ZÛstatek k 31. 12. 2004 Balance as at 31/ 12/ 2004
5 589 300 -
-2 334 -
6 510 964 -
Tvorba OP Additions
Zúãtování OP Deductions
356
ZÛstatek k 31. 12. 2005 Balance as at 31/ 12/ 2005
-300 -
6 510 664 356
Provisions against: Receivables – legal Receivables – other Short-term financial assets
Zákonné opravné poloÏky se tvofií v souladu se zákonem o rezervách a jsou daÀovû uznatelné.
Legal provisions are created in compliance with the Act on Reserves and are tax deductible.
8
8
krátkodob˘ finanãní majetek
SEVAC, a.s. Harvardsk˘ prÛmyslov˘ holding, a.s. TANEX, a.s. TESLA Lan‰kroun, a.s. IP banka, a.s. Celkem
2005 Poãet akcií Number of shares 48 592 957 5 000 10
Nominální hodnota Face value 1 000 1 000 50 800 100
TrÏní hodnota Market value 2 31 4 356 1 394
2004 Poãet akcií Number of shares 48 592 957 5 000 10
short-term financial assets Nominální hodnota Face value 1 000 1 000 50 800 100
TrÏní hodnota Market value 2 31 4 356 1 394
2003 Poãet akcií Number of shares 48 592 957 5 000 10
Nominální hodnota Face value 1 000 1 000 50 800 100
TrÏní hodnota Market value 2 31 4 356 1 394
Krátkodobé cenné papíry a podíly k 31. 12. (v tis. Kã):
Short-term securities and interests as of 31 December were as follows (in CZK thousands):
Spoleãnost mûla k 31. 12. 2005, 31. 12. 2004 a 31. 12. 2003 v drÏení dluÏné cenné papíry v hodnotû 21 106 tis. Kã, 27 258 tis. Kã a 61 694 tis. Kã. DluÏné cenné papíry v drÏení zahrnují smûnky dcefiin˘ch spoleãností.
As at 31 December 2005, 2004 and 2003 debt securities held by the Company totalled CZK 21,106 thousand, CZK 27,258 thousand and CZK 61,694 thousand, respectively, and comprised mainly promissory notes issued by subsidiaries.
v˘roãní zpráva
annual report ‘05
Spoleãnost vytvofiila k 31. 12. 2005, 31. 12. 2004 a 31. 12. 2003 opravnou poloÏku ke krátkodobému finanãnímu majetku ve v˘‰i 356 tis. Kã, 0 Kã a 0 Kã.
The Company created provisions against short-term financial assets amounting to CZK 356 thousand, CZK 0 thousand and CZK 0 thousand as at 31 December 2005, 2004 and 2003, respectively.
9
9
ostatní aktiva
other assets
Náklady pfií‰tích období zahrnují pfiedev‰ím ãasové rozli‰ení úrokÛ emitovan˘ch vlastních smûnek, pfiedplatné odborné literatury a jsou úãtovány do nákladÛ období, do kterého vûcnû a ãasovû pfiíslu‰í.
Prepaid expenses include in particular accrued interest on issued promissory notes and subscription of professional literature, which are charged to income for the year in which they were incurred.
Pfiíjmy pfií‰tích období zahrnují zejména úroky z poskytnut˘ch pÛjãek a jsou úãtovány do v˘nosÛ období, do kterého vûcnû a ãasovû pfiíslu‰í.
Unbilled revenues include interest on loans provided, which are recognized into income as they are earned.
10
10
vlastní kapitál
equity
Základní kapitál spoleãnosti se skládá z 1 320 000 akcií v listinné podobû na majitele plnû upsan˘ch a splacen˘ch, s nominální hodnotou 100 Kã. Ostatní kapitálové fondy se skládají z rozdílu ocenûní vzniklého v souvislosti s kupónovou privatizací, konkrétnû z rozdílÛ hodnoty majetku pfiedaného z Fondu národního majetku a emitovan˘mi hodnotami akcií.
The basic capital of the Company comprises 1,320,000 bearer shares in a certificate form, fully subscribed and paid, with a nominal value of CZK 100 each. Other capital funds consist of revaluation difference arising in connection with voucher privatization, specifically from the difference between the value of assets taken from the National Property Fund and the issued values of shares.
V roce 2005, 2004 a 2003 do‰lo k následujícím zmûnám úãtÛ vlastního kapitálu (v tis. Kã):
The movements in the capital accounts during 2005, 2004 and 2003 were as follows (in CZK thousands):
Poãet akcií Základní kapitál Emisní áÏio Ostatní kapitálové fondy Rozdíly z pfiecenûní majetku a závazkÛ
ZÛstatek k 31. 12. 2003 Balance as at 31/ 12/ 2003 1 320 000 132 000 8 400 709
Zákonn˘ rezervní fond
Zv˘‰ení Increase
SníÏení Decrease
-
-
22 208
19 958
-4 572
2 255
353
-
ZÛstatek k 31. 12. 2004 Balance as at 31/ 12/ 2004 1 320 000 132 000 8 400 709
Zv˘‰ení Increase
SníÏení Decrease
-
-
37 594
12 385
-11 187
2 608
381
-
ZÛstatek k 31. 12. 2005 Balance as at 31/ 12/ 2005 1 320 000 Number of shares 132 000 Basic capital 8 400 Share premium 709 Other capital funds 38 792 Differences arising from revaluation of assets and liabilities 2 989 Legal reserve fund
Rozdíly z pfiecenûní majetku a závazkÛ vznikly z dÛvodu nového ocenûní dlouhodobého finanãního majetku metodou ekvivalence (viz odstavec 4c a 14).
Differences arising on revaluation of assets and liabilities were due to the revaluation of long-term financial assets using the equity method (see Notes 4c and 14).
Na základû rozhodnutí valné hromady spoleãnosti konané dne 23. 5. 2005, 26. 4. 2004 a 15. 5. 2003 bylo schváleno následující rozdûlení zisku za rok 2004, 2003 a 2002 (v tis. Kã):
The Annual General Meetings held on 23 May 2005, 26 April 2004 and 15 May 2003, respectively approved the following profit distribution for 2004, 2003 and 2002 (in CZK thousands):
Zisk roku 2002 (resp. 2003, 2004) Pfiídûl do: - rezervního fondu - ostatních fondÛ Pfievod nerozdûleného zisku V˘platy dividend a podíly na zisku V˘plata dividend z nerozdûleného zisku Nerozdûlen˘ zisk k 31. 12. Neuhrazená ztráta k 31. 12.
2003 11 520
2004 7 072
2005 7 618
-576 -3 684
-354 -
-381 -7 237
-7 260 9 421 -
-7 920 1 202 8 219 -
15 456 -
Profit for 2002 (resp. 2003, 2004) Allocation to: legal reserve fund other funds Undistributed profits added to retained earnings Dividends and profit distribution Dividends paid from retained earnings Retained earnings as at 31 Dec Accumulated loss at 31 Dec
82 83
Valná hromada spoleãnosti rozhodla nevyplácet dividendy ze zisku v roce 2005, v roce 2004 vyplatila spoleãnost dividendy v ãástce 6,00 Kã na akcii v nominální hodnotû 100 Kã, v celkové v˘‰i 7 920 tis. Kã a v roce 2003 v ãástce 5,50 Kã na akcii v nominální hodnotû 100 Kã, v celkové v˘‰i 7 260 tis. Kã.
The Annual General Meeting decided not to pay dividends from profit in 2005. In 2004, the Company paid dividends of CZK 6.00 per share with the nominal value of CZK 100, totalling 7,920 thousand. In 2003, the Company paid dividends of CZK 5.50 per share with the nominal value of CZK 100, totalling CZK 7,260 thousand.
11
11
dlouhodobé závazky
Spoleãnost mûla k 31. 12. dlouhodobé smûnky k úhradû (v tis. Kã):
Dlouhodobé smûnky k úhradû Celkem
Termíny/Podmínky 2005
2005 -
2004 -
2003 622
-
-
622
long term liabilities
The Company had the following long-term notes payable as at 31 December (in CZK thousands):
Long-term notes payable Total
Terms/Conditions 2005
2005 -
2004 -
2003 622
-
-
622
Dále spoleãnost vykazuje v dlouhodob˘ch závazcích odloÏen˘ daÀov˘ závazek (viz odstavec 14).
Long-term liabilities also include a deferred tax liability (see Note 14).
12
12
krátkodobé závazky
current liabilities
K 31. 12. 2005, 31.12. 2004 a 31. 12. 2003 nemûla spoleãnost krátkodobé závazky po lhÛtû splatnosti.
The Company reported no short-term overdue liabilities as at 31 December 2005, 2004 and 2003.
Krátkodobé závazky pfiedstavují pfiedev‰ím vydané smûnky k 31. 12. (v tis. Kã):
Current liabilities as at 31 December consist in particular of issued notes (in CZK thousands):
K podnikÛm s rozhodujícím vlivem Ke spoleãníkÛm a sdruÏení Ostatní Celkem
2005 4 500 1 000 44 600 50 100
2004 9 208 11 000 24 422 44 630
2003 19 300 21 000 37 281 77 581
Payables to subsidiaries Payables to partners and assoc. Other Total
2005 4,500 1,000 44,600 50,100
2004 9,208 11,000 24,422 44,630
2003 19,300 21,000 37,281 77,581
Spoleãnost k 31. 12. 2005 eviduje 156 tis. Kã splatn˘ch závazkÛ pojistného na sociální a zdravotní zabezpeãení.
As at 31 December 2005, the Company reports CZK 156 thousand of payables due for social security and health insurance.
Závazky vÛãi spfiíznûn˘m osobám (viz odstavec 19).
Payables to related parties (see Note 19).
13
13
ostatní pasiva
V˘daje pfií‰tích období zahrnují pfiedev‰ím nevyfakturované nakoupené sluÏby a jsou úãtovány do nákladÛ období, do kterého vûcnû a ãasovû pfiíslu‰í.
v˘roãní zpráva
annual report ‘05
other liabilities
Accruals include in particular unbilled purchased services, which are charged to income for the year in which they were incurred.
14
daÀ z pfiíjmÛ
Zisk pfied zdanûním Nezdanitelné v˘nosy Neodeãitatelné náklady Rozdíly mezi úãetními a daÀov˘mi odpisy Tvorba opravn˘ch poloÏek Ostatní (napfi. náklady na reprezentaci, manka a ‰kody) Dary Zdaniteln˘ pfiíjem DaÀová ztráta pfiedchozích let Zdaniteln˘ pfiíjem po úpravû Sazba danû z pfiíjmu DaÀ bûÏného roku Sleva na dani Úprava odhadu danû za pfiedchozí období Splatná daÀ
14 2005 36 920 -35 000
2004 8 593 -9 000
2003 6 049 -7 690
15
488
503
56 3 313
-2 034 5 149
2 334 1 318
-100 5 204 26 % 1 353 14
-100 3 096 -1 161 1 935 28 % 542 -24 -72
-13 2 501 -2 265 236 31 % 73 -292
1 367
446
-218
Profit before taxes Non-taxable revenues Non-deductible expenses Differences between book and tax depreciation Creation of provisions Other (e.g. entertainment expenses, shortages and losses) Gifts Taxable income Tax losses brought forward Taxable income / (tax loss) Current income tax rate Current period tax Tax deduction Adjusted estimate of tax liability for prior years Current tax expense
Spoleãnost vyãíslila odloÏenou daÀ následovnû (v tis. Kã):
PoloÏky odloÏené danû Rozdíl mezi úãetní a daÀovou zÛstatkovou cenou dlouhodobého majetku Ostatní doãasné rozdíly: OP k pohledávkám OP ke krátkodobému fin. majetku OP k dlouhodobému finanãnímu majetku/oceÀovací rozdíly Celkem Netto
2005 OdloÏená daÀová pohledávka Deferred tax asset 20
OdloÏen˘ daÀov˘ závazek Deferred tax liability -
income tax 2005 36,920 (35,000)
2004 8,593 (9,000)
2003 6,049 (7,690)
15
488
503
56 3,313
(2,034) 5,149
2,334 1,318
(100) 5,204 26% 1,353 14
(100) 3,096 (1,161) 1,935 28% 542 (24) (72)
(13) 2,501 (2,265) 236 31% 73 (292)
1,367
446
(218)
The Company quantified deferred taxes as follows (in CZK thousands):
2004 OdloÏená daÀová pohledávka Deferred tax asset -
OdloÏen˘ daÀov˘ závazek Deferred tax liability -12
2003 OdloÏená daÀová pohledávka Deferred tax asset -
OdloÏen˘ daÀov˘ závazek Deferred tax liability -149
159 85
-
173 -
-
839 -
-
-
-12 251
-
-13 209
-
-8 637
264
-12 251 -11 987
173
-13 221 -13 048
839
-8 786 -7 947
Deferred tax items Difference between net book value of fixed assets for accounting and tax purposes Other temporary differences: Provision against receivables Provision against short-term financial assets Provision against long-term financial assets/valuation differences Total Net
Spoleãnost zaúãtovala odloÏen˘ daÀov˘ závazek ve v˘‰i 11 987 tis. Kã plynoucí z pfiechodn˘ch rozdílÛ mezi zÛstatkov˘mi cenami aktiv a pasiv z hlediska úãetnictví a stanovení základu danû. OdloÏená daÀ vypl˘vající z doãasn˘ch rozdílÛ roku 2005 byla zaúãtována ve v˘‰i 959 tis. Kã do vlastního kapitálu (viz odstavec 10) a 102 tis. Kã bylo zaúãtováno na vrub nákladÛ.
The Company recorded a deferred tax liability of CZK 11,987 thousand as a result of temporary differences between the carrying amounts of assets and liabilities for financial reporting purposes and the amounts used for corporate income tax purposes. Of the deferred tax arising from 2005 temporary differences, CZK 959 thousand were recognized to equity (see Note 10) and CZK 102 thousand were charged to income.
15
15
leasing
Spoleãnost má najat˘ dlouhodob˘ majetek, o kterém se neúãtuje na rozvahov˘ch úãtech (viz odstavec 3h).
leases
The Company leases fixed assets, which are not recorded on balance sheet (see Note 3h).
84 85
Majetek najat˘ spoleãností formou operaãního leasingu k 31. 12. 2005, 31. 12. 2004 a 31. 12. 2003 (v tis. Kã):
Popis Osobní automobily
V˘‰e nájemného v roce 2005 Expense in 2005 1 035
Termíny/Podmínky Terms/Conditions Doba nájmu 4–36 mûsícÛ Lease period 4–36 months
Majetek najat˘ spoleãností formou finanãního leasingu (tzn., Ïe po uplynutí doby pronájmu nájemce majetek odkoupí) k 31. 12. 2005, 31. 12. 2004 a 31. 12. 2003 (v tis. Kã):
Popis Termíny/Podmínky
Kopírovací stroj NASHUATEC Poãátek 27. 8. 2002, doba leasingu 36 mûsícÛ 109
Souãet splátek nájemného po celou dobu pfiedpokládaného pronájmu Skuteãnû uhrazené splátky nájemného z finanãního pronájmu k: 31. 12. 2005 31. 12. 2004 31. 12. 2003 Rozpis ãástky budoucích plateb dle faktické doby splatnosti k 31. 12. 2005 Splatné do jednoho roku Splatné po jednom roce
16
Assets which are being used by the Company under operating leases as at 31 December 2005, 2004 and 2003 consist of the following (in CZK thousands): V˘‰e nájemného v roce 2004 Expense in 2004 985
V˘‰e nájemného v roce 2003 Expense in 2003 956
Description Passenger cars
Assets which are being used by the Company under finance leases (i.e. the assets are transferred to the Company when the lease term expires) as at 31 December 2005, 2004 and 2003 consist of the following (in CZK thousands): Description Terms/Conditions
NASHUATEC copier Beginning 27 August 2002; lease period 36 months 109
Total lease Payments made as at: 31/12/2005 31/12/2004 31/12/2003 Remaining payments as at 31/12/2005: Due within one year Due over one year
109 88 52
-
majetek a závazky nevykázané v rozvaze
16
109 88 52
-
commitments and contingencies
Spoleãnost mûla k 31. 12. 2005, 31. 12. 2004 a 31. 12. 2003 závazky vypl˘vající z poskytnutého ruãení za úvûry spoleãnostem D.S. Leasing, a.s., a D.S. Factoring, s.r.o. (viz odstavec 19).
As at 31 December 2005, 2004 and 2003, the Company had contingent liabilities that arose from the guarantees granted for loans of D.S. Leasing, a.s. and D.S. Factoring, s.r.o. (see Note 19).
17
17
v˘nosy
Rozpis v˘nosÛ spoleãnosti z bûÏné ãinnosti (v tis. Kã):
TrÏby z prodeje cenn˘ch papírÛ V˘nosové úroky V˘nosy z krátkodobého finanãního majetku V˘nosy z dlouhodobého finanãního majetku Prodej sluÏeb V˘nosy z postoupen˘ch pohledávek Ostatní provozní v˘nosy Ostatní finanãní v˘nosy TrÏby z prodeje dlouhodobého majetku a materiálu TrÏby z prodeje zboÏí V˘nosy celkem
v˘roãní zpráva
annual report ‘05
2005 Domácí Domestic -
Zahraniãní Foreign -
revenues
The breakdown of revenues on ordinary activities is as follows (in CZK thousands): 2004 Domácí Domestic -
Zahraniãní Foreign -
2003 Domácí Domestic 203
Zahraniãní Foreign -
60 1 691
-
59 2 404
-
798 3 552
-
35 000
-
9 000
-
7 650
-
10 082 -
-
10 162 -
-
10 404 3 492
-
94 8 379 -
-
135 10 223 2 900
-
168 8 691 5
159 -
5 55 311
-
9 34 892
-
8 34 971
159
Revenues from sale of securities Interest income Rev. from short-term financial assets Rev. from long-term financial assets Sales of services Revenues from assigned receivables Other operating revenues Other financial revenues Revenues from the sale of fixed assets and materials Rev. from sale of goods Total revenues
18
osobní náklady
18
Rozpis osobních nákladÛ (v tis. Kã):
The breakdown of personnel expenses is as follows (in CZK thousands):
Celkov˘ poãet zamûstnancÛ PrÛmûrn˘ poãet zamûstnancÛ Mzdy Odmûny ãlenÛm orgánÛ spol. Sociální zabezpeãení a zdravotní poji‰tûní Sociální náklady Osobní náklady celkem
2005 10 4 132 1 200 1 444
âlenové fiídících orgánÛ PrÛmûrn˘ poãet zamûstnancÛ Mzdy Odmûny ãlenÛm orgánÛ spol. Sociální zabezpeãení a zdravotní poji‰tûní Sociální náklady Osobní náklady celkem
2005
19
2004
191 6 967
2003
9 4 103 1 110 1 433
8 3 517 840 1 210
170 6 816
118 5 685
2004
2003
3 2 564 996 897
3 2 680 906 938
3 2 343 636 844
4 457
4 524
3 823
informace o spfiíznûn˘ch osobách
Podrobn˘ rozpis pÛjãek vãetnû úrokové sazby, pfiiznan˘ch záruk, poskytnut˘ch záloh a dal‰ích v˘hod poskytnut˘ch souãasn˘m a b˘val˘m ãlenÛm statutárních a dozorãích orgánÛ a fiídícím pracovníkÛm k 31. 12. v tis. Kã.
Statutární orgán: pÛjãka
2005 -
personnel and related expenses
2004 1 000
2003 3 000
Total personnel Average number of employees Wages and salaries Bonuses to members of corporate bodies Social security and health insurance Social cost Total personnel expenses Members of managerial bodies Average number of employees Wages and salaries Bonuses to members of corporate bodies Social security and health insurance Social cost Total personnel expenses
19
2005 10 4,132 1,200
2004 9 4,103 1,110
2003 8 3,517 840
1,444 191 6,967
1,433 170 6,816
1,210 118 5,685
2005 3 2,564 996
2004 3 2,680 906
2003 3 2,343 636
897 4,457
938 4,524
844 3,823
related party information
Loans (including related interest rate), guarantees, advances and other benefits granted to the members and former members of statutory and supervisory bodies and to directors and executive officers as of 31 December consisted of the following (in CZK thousands):
Statutory body: loan
2005 -
2004 1,000
2003 3,000
PÛjãky nebyly kryté a nesly úrok 2,8 % p.a. Tyto pÛjãky byly vykázány jako pohledávky ke spoleãníkÛm a sdruÏení v pfiiloÏené rozvaze.
The loans were unsecured and bore interest at 2.8% p.a. They were recorded as receivables from partners and associations in the accompanying balance sheet.
âlenové statutárních a dozorãích orgánÛ a fiídící pracovníci k 31. 12. 2005*, 31. 12. 2004* a 31. 12. 2003 vlastnili 687 980 ks akcií, 687 740 ks akcií a 652 860 ks akcií v‰e s nominální hodnotou 100 Kã.
As at 31 December 2005*, 31 December 2004* and 31 December 2003 members of the statutory and supervisory boards and directors owned 687,980, 687,740 and 652,860, respectively, shares of the Company with a nominal value of CZK 100 each.
Spoleãnost vzhledem k holdingové povaze bûÏnû poskytuje sluÏby spfiíznûn˘m osobám. V roce 2005, resp. 2004 a 2003, dosáhl tento objem prodeje 20 109 tis. Kã, 21 901 tis. Kã a 22 588 tis. Kã. Tyto v˘nosy jsou tvofieny v˘nosy z poradenské ãinnosti, pronájmu ochrann˘ch známek a software spfiíznûn˘m osobám, zprostfiedkovatelsk˘ch odmûn, odmûn za garance úvûrÛ a úroky z pÛjãek poskytnut˘ch spfiíznûn˘m osobám.
Due to its holding structure, the Company sells services to related parties in the ordinary course of business. Sales volume was CZK 20,109 thousand, CZK 21,901 thousand and CZK 22,588 thousand in 2005, 2004 and 2003, respectively. These revenues consist of the revenues from advisory services, lease of trademarks and software to related parties, commissions, fee for loan guarantees and interest on loans granted to related parties.
V roce 2005 spoleãnost obdrÏela podíl z nerozdûleného zisku dcefiiné spoleãnosti D.S. Leasing, a.s., ve v˘‰i 35 000 tis. Kã, v roce 2004 obdrÏela 4000 tis. Kã z nerozdûleného zisku dcefiiné spoleãnosti D.S. Leasing Full Service, s.r.o., a 5 000 tis. Kã z nerozdûleného zisku dcefiiné spoleãnosti D.S. Leasing, a.s.
In 2005, the Company received a share in retained earnings of D.S. Leasing, a.s. of CZK 35,000 thousand. In 2004, the Company received a share in retained earnings of D.S. Leasing Full Service, s.r.o. and D.S. Leasing, a.s. of CZK 4,000 thousand and CZK 5,000 thousand, respectively.
*) Vzhledem ke zmûnû podoby cenn˘ch papírÛ ze zaknihovan˘ch na listinné není moÏno zjistit stav k 31. 12. 2005, hodnota je uvedena k datu poslední valné hromady, tj. 24. 1. 2006. Stav k 31. 12. 2004 je uveden dle valné hromady konané 26. 4. 2004.
*) Due to a change in the form of the Company’s shares from dematerialized shares to shares in a certificate form, it is impossible to determine the number of share held as at 31 December 2005; the figure stated reflects the balance as at the date of the latest general meeting, i.e. 24 January 2006. The figure as at 31 December 2004 reflects the balance as at the date of the general meeting held on 26 April 2004.
86 87
Krátkodobé pohledávky za spfiíznûn˘mi osobami k 31. 12. (v tis. Kã): Spfiíznûná osoba D.S. Leasing, a.s. D.S. Factoring, s.r.o. Dimension online, a.s. AUTO BOBRAVA, s.r.o. Böhm & partner, a.s. D.S. Leasing Full Service,s.r.o. V˘stavba Bosonohy, a.s. Pohledávky celkem
2005 6 287 12 307 8 997 7 22 10 1 27 631
2004 70 16 499 9 291 2 608 37 8 1 28 514
2003 5 181 47 087 10 495 6 37 27 62 833
Short-term receivables from related parties as at 31 December were as follows (in CZK thousands): Related party D.S. Leasing, a.s. D.S. Factoring, s.r.o. Dimension online, a.s. AUTO BOBRAVA, s.r.o. Böhm & partner, a.s. D.S. Leasing Full Service, s.r.o. V˘stavba Bosonohy, a.s. Total trade receivables
2005 6,287 12,307 8,997 7 22 10 1 27,631
2004 70 16,499 9,291 2,608 37 8 1 28,514
2003 5,181 47,087 10,495 6 37 27 62,833
Spoleãnost nakupuje v˘robky a vyuÏívá sluÏeb spfiíznûn˘ch osob v rámci bûÏné obchodní ãinnosti podniku. V roce 2005, 2004 a 2003 ãinily nákupy 4 530 tis. Kã, 5 182 tis. Kã a 9 015 tis. Kã. Tyto náklady jsou tvofieny pfiedev‰ím úroky ze smûneãného programu, nájemn˘m nebytov˘ch prostor a náklady z leasingov˘ch smluv.
The Company purchases products and receives services from related parties in the ordinary course of business. In 2005, 2004 and 2003, purchases amounted to CZK 4,530 thousand, CZK 5,182 thousand and CZK 9,015 thousand, respectively. These costs include, in particular, interest accumulated on a promissory note program, rent from non-residential premises and costs of lease agreements.
Krátkodobé závazky vÛãi spfiíznûn˘m osobám k 31. 12. (v tis. Kã):
Short-term payables to related parties as at 31 December were as follows (in CZK thousands):
Spfiíznûná osoba D.S. Leasing, a.s. D.S. Factoring, s.r.o. Dimension online, a.s. AUTO BOBRAVA, s.r.o. Böhm & partner, a.s. D.S. Leasing Full Service, s.r.o. Závazky celkem
2005 48 4 500 4 4 552
2004 5 897 795 98 5 119 6 11 915
2003 23 151 1 725 1 3 543 3 28 423
Related party D.S. Leasing, a.s. D.S. Factoring, s.r.o. Dimension online, a.s. AUTO BOBRAVA, s.r.o. Böhm & partner, a.s. D.S. Leasing Full Service, s.r.o. Total payables
2005 48 4,500 4 4,552
2004 5,897 795 98 5,119 6 11,915
2003 23,151 1,725 1 3,543 3 28,423
Závazek vÛãi spoleãnosti Böhm & partner, a.s., vypl˘vá pfiedev‰ím z investice této spoleãnosti do krátkodob˘ch smûnek ze smûneãného programu emise vlastních smûnek Dimension, a.s., se splatností do ledna 2006.
The liability to Böhm & partner, a.s. relates mainly to an investment made by this company in short-term notes of the promissory notes program of Dimension, a.s.; the promissory notes are due by January 2006.
Dimension, a.s., jako matefiská spoleãnost spoleãností podnikajících pfieváÏnû s pomocí bankovních refinanãních zdrojÛ je Ïádána úvûrujícími ústavy o poskytnutí ruãení k tûmto úvûrÛm. S ohledem na zaji‰tûní kontinuity financování dcefiin˘ch spoleãností tyto záruky po projednání v pfiedstavenstvu spoleãnosti spoleãnost poskytuje, maximálnû v‰ak do v˘‰e 30 % hodnoty zaji‰Èovaného bankovního zdroje. Spolu se splácením závazku dcefiin˘mi spoleãnostmi vÏdy dochází k poklesu zaji‰Èované hodnoty. Za ruãení dcefiin˘m spoleãnostem je úãtována odmûna obvyklá.
As its subsidiaries often use refinancing of bank loans, Dimension, a.s. as their parent company is required by credit institutions to provide bank guarantees to secure these loans. In order to ensure that its subsidiaries are able to continue as a going concern, the Company grants these guarantees after they are approved by its Board of Directors, however only up to 30% of the amount of the secured bank loan. The secured amount decreases as the liability is redeemed by the subsidiary. The Company charges an arms length fee for the provision of guarantees.
Spoleãnost v roce 2005 ruãila za úvûry spoleãnosti D.S. Leasing, a.s., u Komerãní banky, a.s., VÚB, a.s., âSOB, a.s, BAWAG Bank CZ a.s. a âeské spofiitelny, a.s. Nominální hodnota ruãitelského závazku ke dni 31. 12. 2005 ãinila 225 280 tis. Kã. Reálná hodnota ruãitelského závazku ke dni 31. 12. 2005 ãinila 213 759 tis. Kã. Úvûry jsou splatné v období ãerven 2006 aÏ srpen 2009.
In 2005 the Company provided guarantees to Komerãní banka, a.s., VÚB, a.s., âSOB, a.s., BAWAG Bank CZ a.s. and âeská spofiitelna, a.s. securing the redemption of loans extended to D.S. Leasing, a.s. The nominal value of the guarantors’ commitment was CZK 225,280 thousand as at 31 December 2005. The fair value of the guarantors’ commitment was CZK 213,759 thousand as at 31 December 2005. The loans mature from June 2006 through August 2009.
Spoleãnost v roce 2005 dále ruãila za úvûry spoleãnosti D.S. Factoring, s.r.o., u âeské spofiitelny, a.s., a âSOB, a.s. Nominální hodnota ruãitelského závazku ke dni 31. 12. 2005 ãinila 60 000 tis. Kã. Reálná hodnota ruãitelského závazku ke dni 31. 12. 2005 ãinila 60 000 tis. Kã. Úvûry jsou splatné v listopadu aÏ ãervnu 2007.
In 2005 the Company also provided guarantees to âeská spofiitelna, a.s. and âSOB, a.s., securing the redemption of loans extended to D.S. Factoring, s.r.o. The nominal value of the guarantors’ commitment was CZK 60,000 thousand as at 31 December 2005. The fair value of the guarantors’ commitment was CZK 60,000 thousand as at 31 December 2005. The loans mature in January and November 2006.
v˘roãní zpráva
annual report ‘05
Spoleãnost v roce 2004 ruãila za úvûry spoleãnosti D.S. Leasing, a.s., u Komerãní banky, a.s., VÚB, a.s., âSOB, a.s, Interbanky, a.s., a âeské spofiitelny, a.s. Nominální hodnota ruãitelského závazku ke dni 31. 12. 2004 ãinila 340 000 tis. Kã. Reálná hodnota ruãitelského závazku ke dni 31. 12. 2004 ãinila 275 505 tis. Kã. Úvûry byly splatné v období únor 2005 aÏ ãerven 2008.
In 2004, the Company provided guarantees to Komerãní banka, a.s., VÚB, a.s., âSOB, a.s., Interbanka, a.s. and âeská spofiitelna, a.s., securing the redemption of loans extended to D.S. Leasing, a.s. The nominal value of the guarantors’ commitment was CZK 340,000 thousand as at 31 December 2004. The fair value of the guarantors’ commitment was CZK 275,505 thousand as at 31 December 2004. The loans matured from February 2005 through June 2008.
Spoleãnost v roce 2004 dále ruãila za úvûry spoleãnosti D.S. Factoring, s.r.o., u âeské spofiitelny, a.s. Nominální hodnota ruãitelského závazku ke dni 31. 12. 2004 ãinila 40 000 tis. Kã. Reálná hodnota ruãitelského závazku ke dni 31. 12. 2004 ãinila 40 000 tis. Kã. Úvûry byly splatné v lednu aÏ fiíjnu 2005.
In addition, the Company provided a guarantee to âeská spofiitelna, a.s. in 2004, securing the redemption of loans granted to D.S. Factoring, s.r.o. The nominal value of the guarantors’ commitment was CZK 40,000 thousand as at 31 December 2004. The fair value of the guarantors’ commitment was CZK 40,000 thousand as at 31 December 2004. The loans matured in January and October 2005.
Spoleãnost v roce 2003 ruãila za úvûry spoleãnosti D.S. Leasing, a.s., u Komerãní banky, a.s., VÚB, a.s., âSOB, a.s, Interbanky, a.s., a âeské spofiitelny, a.s. Nominální hodnota ruãitelského závazku ke dni 31. 12. 2003 ãinila 807 406 tis. Kã. Reálná hodnota ruãitelského závazku ke dni 31. 12. 2003 ãinila 282 517 tis. Kã. Úvûry byly splatné v období ãervenec 2004 aÏ duben 2007.
In 2003, the Company provided guarantees to Komerãní banka, a.s., VÚB, a.s., âSOB, a.s., Interbanka, a.s. and âeská spofiitelna, a.s., securing the redemption of loans extended to D.S. Leasing, a.s. The nominal value of the guarantors’ commitment was CZK 807,406 thousand as at 31 December 2003. The fair value of the guarantors’ commitment was CZK 282,517 thousand as at 31 December 2003. The loans matured from July 2004 through April 2007.
Spoleãnost v roce 2003 dále ruãila za úvûry spoleãnosti D.S. Factoring, s.r.o., u âeské spofiitelny, a.s. Nominální hodnota ruãitelského závazku ke dni 31. 12. 2003 ãinila 78 349 tis. Kã. Reálná hodnota ruãitelského závazku ke dni 31. 12. 2003 ãinila 59 999 tis. Kã. Úvûry byly splatné v lednu a fiíjnu 2004.
In addition, the Company provided a guarantee to âeská spofiitelna, a.s. in 2003, securing the redemption of loans granted to D.S. Factoring, s.r.o. The nominal value of the guarantors’ commitment was CZK 78,349 thousand as at 31 December 2003. The fair value of the guarantors’ commitment was CZK 59,999 thousand as at 31 December 2003. The loans matured January and October 2004.
Spoleãnost v roce 2003 dále ruãila za úvûry spoleãnosti Tecton Leasing Slovensko, a.s., u Komerãní banky Bratislava, a.s., a Istrobanky, a.s. Nominální hodnota ruãitelského závazku ke dni 31. 12. 2003 ãinila 3 111 tis. Kã. Reálná hodnota ruãitelského závazku ke dni 31. 12. 2003 ãinila 2 315 tis. Kã. Úvûry byly splatné v období bfiezen 2004 aÏ srpen 2004.
The Company also provided guarantees to Komerãní banka Bratislava, a.s. and Istrobanka, a.s. in 2003, securing the payment of loans advanced to Tecton Leasing Slovensko, a.s. The nominal value of the guarantors’ commitment was CZK 3,111 thousand as at 31 December 2003. The fair value of the guarantors’ commitment was CZK 2,315 thousand as at 31 December 2003. The loans matured from March 2004 through August 2004.
20
20
v˘znamné poloÏky ziskÛ a ztráty
significant items of income statement
V˘nosy z krátkodobého finanãního majetku tvofií pfiedev‰ím úroky z nakoupen˘ch smûnek (viz odstavec 19).
Income from short-term financial assets includes, in particular, interest accumulated on purchased notes (see Note 19).
Ostatní finanãní v˘nosy tvofií pfiedev‰ím poplatky za ruãení poskytnuté dcefiin˘m spoleãnostem (viz odstavec 19).
Other financial income includes mainly fees for guarantees granted to subsidiaries (see Note 19).
Nákladové úroky tvofií úroky ze smûnek vydan˘ch v rámci smûneãného programu (viz odstavec 19).
Interest expense includes, in particular, interest on notes issued within the promissory note program (see Note 19).
21 v˘znamné události, které nastaly po rozvahovém dni
21
Dne 24. 1. 2006 se konala mimofiádná valná hromada spoleãnosti, která rozhodla o systému nákupu vlastních akcií spoleãnosti. Dále mimofiádná valná hromada spoleãnosti rozhodla o v˘platû dividendy z nerozdûleného zisku pfiedchozích let a emisního áÏia ve v˘‰i 13,50 Kã na jednu akcii, aby tak navázala na trend v˘platy z pfiedchozích let.
The extraordinary general meeting of 24 January 2006 decided about the system of own share purchase. In addition, the extraordinary general meeting decided to pay off dividends from retained earnings brought forward and share premium of CZK 13.50 per share, which follows prior-year trends.
subsequent events
88 89
22
pfiehled o penûÏních tocích
22
statement of cash flows
(Viz strana 92.)
(See page 93.)
Pfiehled o penûÏních tocích byl zpracován nepfiímou metodou. Spoleãnost nebrala v úvahu Ïádné penûÏní ekvivalenty.
Cash flow statement was prepared under the indirect method. The Company did not consider any cash equivalents.
23
23
pfiehled o zmûnách vlastního kapitálu
(Viz odstavec 10.)
v˘roãní zpráva
annual report ‘05
statement of changes in equity
(See note 10.)
90 91
pfiehled o penûÏních tocích (v tis. Kã) Stav v bûÏném úãetním období
A. A. A. A.
3. 1. 4. 1. 5. 1. ***
PenûÏní toky z provozní ãinnosti V˘sledek hospodafiení za bûÏnou ãinnost bez zdanûní (+/-) Úpravy o nepenûÏní operace Odpisy stál˘ch aktiv, pohledávek a opravné poloÏky k nabytému majetku Zmûna stavu opravn˘ch poloÏek Zmûna stavu rezerv Kurzové rozdíly (Zisk) / ztráta z prodeje stál˘ch aktiv Úrokové náklady a v˘nosy Ostatní nepenûÏní operace (napfi. pfiecenûní na reálnou hodnotu do HV, pfiijaté dividendy) âist˘ penûÏní tok z provozní ãinnosti pfied zdanûním, zmûnami pracovního kapitálu, placen˘mi úroky a mimofiádn˘mi poloÏkami Zmûna stavu nepenûÏních sloÏek pracovního kapitálu Zmûna stavu zásob Zmûna stavu obchodních pohledávek Zmûna stavu ostatnich pohledávek a pfiechodn˘ch úãtÛ aktiv Zmûna stavu obchodních závazkÛ Zmûna stavu ostatních závazkÛ, krátkodob˘ch úvûrÛ a pfiechodn˘ch úãtÛ pasiv âist˘ penûÏní tok z provozní ãinnosti pfied zdanûním, placen˘mi úroky a mimofiádn˘mi poloÏkami Placené úroky Placené danû Pfiíjmy a v˘daje spojené s mimofiádn˘mi poloÏkami âist˘ penûÏní tok z provozní ãinnosti
B. B. B. B. B. B.
1. 2. 3. 4. 5. ***
PenûÏní toky z investiãní ãinnosti V˘daje spojené s pofiízením stál˘ch aktiv Pfiíjmy z prodeje stál˘ch aktiv Poskytnuté pÛjãky a úvûry Pfiijaté úroky Pfiijaté dividendy âist˘ penûÏní tok vztahující se k investiãní ãinnosti
Z. A. 1. A. 1. 1. A. A. A. A. A. A.
1. 1. 1. 1. 1. 1.
A.
*
A. A. A. A. A. A.
2. 2. 2. 2. 2. 2.
2. 3. 4. 5. 6. 7.
1. 2. 3. 4. 5.
A. **
1. 1. 1. 1. 1.
C. 1. C. 2. 1. C. 2. 2. C. 2. 3. C. *** F. P. R.
v˘roãní zpráva
PenûÏní toky z finanãní ãinnosti Zmûna stavu dlouhodob˘ch závazkÛ a dlouhodob˘ch, pfiíp. krátkodob˘ch, úvûrÛ Dopady zmûn základního kapitálu na penûÏní prostfiedky Vyplacené dividendy nebo podíly na zisku Dopad ostatních zmûn vlastního kapitálu na penûÏní prostfiedky âist˘ penûÏní tok vztahující se k finanãní ãinnosti âisté zv˘‰ení, resp. sníÏení penûÏních prostfiedkÛ Stav penûÏních prostfiedkÛ a penûÏních ekvivalentÛ na zaãátku úãetního období Stav penûÏních prostfiedkÛ a penûÏních ekvivalentÛ na konci úãetního období
annual report ‘05
Stav v minulém úãetním období 2004
Stav v minulém úãetním období 2003
36 920 -32 687 155
8 593 -4 300 383
6 049 1 448 1 297
-300 0 41 0 2 417 -35 000
3 255 0 0 -2 080 3 142 -9 000
3 255 0 0 -4 4 550 -7 650
4 233
4 293
7 497
-6 046 -67 -7 858 -383 2 450 -188
-22 286 4 3 743 872 -30 440 3 535
55 267 3 14 910 72 085 -31 402 -329
-1 813
-17 993
62 764
-2 477 -2 219 0 -6 509
-3 201 -7 647 0 -28 841
-5 348 1 568 0 58 984
-35 038 0 1 000 46 35 000 1 008
-10 194 2 900 2 000 59 9 000 3 765
-2 313 208 0 1 027 7 650 6 572
1 012
-2 633
-3 801
0 -5 0 1 007 -4 494 28 300
0 -7 920 0 -10 553 -35 629 63 929
0 -7 244 0 -11 045 54 511 9 418
23 806
28 300
63 929
cash flow statement (in TCZK) Current year
A. A. A. A.
3. 1. 4. 1. 5. 1. ***
Cash flows from operating activities Profit or loss on ordinary activities before taxation (+/-) Adjustments to reconcile profit or loss to net cash provided by or used in operating activities Depreciation and amortization of fixed assets, write-off of receivables and adjustment to acquired property Change in provisions Change in reserves Foreign exchange differences (Gain)/Loss on disposal of fixed assets Interest expense and interest income Other non-cash movements (e.g. revaluation at fair value to profit or loss, dividends received) Net cash from operating activities before taxation, changes in working capital and extraordinary items Change in non-cash components of working capital Change in inventory Change in trade receivables Change in other receivables and in prepaid expenses and unbilled revenue Change in trade payables Change in other payables, short-term loans and in accruals and deferred income Net cash from operating activities before taxation, interest paid and extraordinary items Interest paid Tax paid Gains and losses on extraordinary items Net cash provided by (used in) operating activities
B. B. B. B. B. B.
1. 2. 3. 4. 5. ***
Cash flows from investing activities Purchase of fixed assets Proceeds from sale of fixed assets Loans granted Interest received Dividends received Net cash provided by (used in) investing activities
Z. A. 1. A. 1. 1. A. A. A. A. A. A.
1. 1. 1. 1. 1. 1.
A.
*
A. A. A. A.
2. 3. 4. 5. 6. 7.
2. 2. 1. 2. 2. 2. 3.
A. 2. 4. A. 2. 5. A. **
1. 1. 1. 1. 1.
C. 1. C. 2. 1. C. 2. 2. C. 2. 3. C. *** F. P. R.
Cash flows from financing activities Change in long-term liabilities and long-term, resp. short-tem, loans Effect of changes in basic capital on cash Dividends or profit sharing paid Effect of other changes in basic capital on cash Net cash provided by (used in) financing activities Net increase (decrease) in cash Cash and cash equivalents at beginning of year Cash and cash equivalents at end of year
Prior year 2004
Prior year 2003
36 920 -32 687
8 593 -4 300
6 049 1 448
155
383
1 297
-300 0 41 0 2 417 -35 000
3 255 0 0 -2 080 3 142 -9 000
3 255 0 0 -4 4 550 -7 650
4 233
4 293
7 497
-6 046 -67 -7 858 -383
-22 286 4 3 743 872
55 267 3 14 910 72 085
2 450 -188
-30 440 3 535
-31 402 -329
-1 813
-17 993
62 764
-2 477 -2 219 0 -6 509
-3 201 -7 647 0 -28 841
-5 348 1 568 0 58 984
-35 038 0 1 000 46 35 000 1 008
-10 194 2 900 2 000 59 9 000 3 765
-2 313 208 0 1 027 7 650 6 572
1 012 0 -5 0 1 007 -4 494 28 300 23 806
-2 633 0 -7 920 0 -10 553 -35 629 63 929 28 300
-3 801 0 -7 244 0 -11 045 54 511 9 418 63 929
92 93
v˘roãní zpráva
annual report ‘05
DIM-obálka-P1807
28.11.2006 9:14
Stránka 2
kontakty contacts
Finanãní koncern Dimension | Dimension financial group Dimension, a.s., Brno, Lond˘nské nám. 2 tel.: +420 542 135 111, fax: +420 542 135 352
[email protected] www.dimension.cz
poboãky | branch offices Praha, BB Centrum – Building ALPHA, Vyskoãilova 1461/2a tel.: +420 241 091 331-3 fax: +420 241 091 330 Olomouc, Tovární 1197/42a tel.: +420 585 226 376 fax: +420 585 226 377 Ostrava, PoráÏkova 20 tel.: +420 596 114 778 fax: +420 596 113 267 Pardubice, Smilova 333 tel.: +420 466 649 052 fax: +420 466 612 319
DIM-obálka-P1807
28.11.2006 9:14
Stránka 1
LET
NA TRHU
LET
NA TRHU
LET
NA TRHU
LET
NA TRHU
www.dimension.cz
