MAROLOP ALFRED NAINGGOLAN JlJRlJSAN MANA.JEMEN. Guna Memenuhi salah satu Syarat Untuk Memperoleh Gelar Sarjana Ekonomi 2004

UNIVERSITAS SUM~TERA UTARA PROGRAM STRATA-I FAKULTAS EKONOMI MEDAN

ANALISIS PERBANDINGAN KINERJA KEUANGAN PERUSAHAAN ASURANSI PT. LlPPO GENERAL INSURANCE Tbk, PT.DAYIN MITRA Tbk, DAN PT. PANIN INSURANCE Tbk ·PADA PERIODE2000-2oo2

MAROLOP ALFRED NAINGGOLAN 990502075 JlJRlJSAN MANA.JEMEN

Guna Memenuhi salah satu Syarat Untuk Memperoleh Gelar Sarjana Ekonomi 2004

Marolop Alfred Nainggolan : Analisis Perbandingan Kinerja Keuangan Perusahaan Asuransi..., 2004 USU Repository © 2008.

ABSTRAK Marolop Alfred Nainggolan. Analisis perbandingan kinerja keuangan perusahaan asuransi PT. Lippo General Insurance Tbk, PT. Asuransi Dayin Mitra Tbk, PT. Panin Insurance Tbk pada periode 2000 - 2002 ( dibimbing oleh Dr. Hamidah MEc, DRS. Abidan Aritonang dan DRA. Ulfa, MS) Dasar pemikiran dari penelitian ini adalah tuntutan hagi perusahaan asuransi sebagai lembaga keuangan jasa untuk mempunyai kinerja keuangan yang baik atau sehat sehingga dapat memberikan rasa aman dan kepuasan bagi masyarakat. Penilaian suatu kinerja keuangan perusahaan bersumber pada laporan keuangan yang dapat diolah dengan menggunakan metode analisis rasio keuangan. Metode analisis rasio keuangan yang digunakan dalam penelitian ini adalah analisis rasio keuangan Early Warning System (EWS) . Rasio ini pada penelitian sebelumnya ( Salustra Satria ) digunakan untuk mengukur kirerja keuangan perusahaan asuransi di Indonesia. EWS adalah suatu sistem pencegahan dini terhadap kondisi/tingkat kesehatan keuangan perusahaan asuransi, dimana dengan perhitungan rasio EWS ini kita dapat mengetahui bagaimana kinerja keuangan (financial performance) suatu perusahaan asuransi Perusahaan yang menjadi objek penelitian adalah tiga buah perusahaan asuransi yang ada di Indonesia yang bersifat terbuka (Tbk.) yang yang memiliki karakteristik usaha yang berbeda satu sama lain, baik itu jenis usaha yang dimiliki, variasi jenis produk yang ditawarkan, tingkat premi yang berbeda serta jumlah modal yang dimiliki. Berdasarkan hasil penelitian terhadap laporan keuangan ketiga perusahaan dengan menggunakan analisis rasio EWS, ketiga perusahaan ini memiliki tingkat kesehatan yang baik hal ini dilihat dari tingkat RBC ( Risk based Capital) ketiga perusahaan berada diatas tingkat RBC yang ditetapkan oleh pemerintah untuk kategori perusahaan asuransi yang sehat. Dari hasil perbandingan ketiga perusahaan baik itu karakteristik usaha maupun keuangan perusahaan dapat diketahui bahwa jumlah modal kerja sangat mempengaruhi kondisi keuangan suatu perusahaan asuransi namun modal kerja yang besar juga tidak dapat menjamin pencapaian profit yang tinggi. Hasil dari penelitian ini menunjukan bahwa untuk meningkatkan kinerja keuangan suatu perusahaan asuransi hal yang mendasar adalah pengelolaan terhadap modal kerja yang dimiliki, untuk itu kebijakan keuangan yang diambil hams benar-benar dikaji lebih mendalam apakah akan menghasilkan keuntungan bagi perusahaan atau sebaliknya


UNIVERSITAS SUMATERA UTARA FAKULTAS EKONOMI MEDAN

PENANGGUNG JAWAB SKRIPSI

Nama

MAROLOP ALFRED NAINGGOLAN

NIM

990502075

Jurusan

MANAJEMEN

J uduI

ANALISIS PERBANDINGAN KINERJA KEUANGAN PERUSAHAAN ASURANSI PT. LIPPO GENERAL INSURANCE Tbk, PT.DAYIN MITRA Tbk, DAN PT. PANIN INSURANCE Tbk PADA PERIODE 2000-2002.

Tanggal

..:?-<7. ~.

9. 6.~. ?D.o. r.. ...

Pembimbing / Penanggung Jawab

Dr. Hamidah Mec


UNNERSITAS SUMATERA UTARA FAKULTAS EKONOMI MEDAN

PERSETUJUAN ADMINISTRASI AKADEMIK

Nama

MAROLOP ALFRED NAINGGOLAN

NIM

990502075

Jurusan

MANAJEMEN

Ju d u I

ANALISIS PERBANDINGAN KINERJA KEUANGAN PERUSAHAAN ASURANSI PT. LIPPO GENERAL INSURANCE Tbk, PT.DAYIN MITRA Tbk, DAN PT. PANIN INSURANCE Tbk PADA PERIODE 2000-2002.

Tanggal

, SUKADAM, SE, MBA


1

KATA PENGANTAR Segala pujian, hormat dan kemulian hanya kepada Tuhan Yesus Kristus, Allah Yang Maha Kuasa, karena kasih dan anugerahNya yang telah memperkenankan penulis , untuk menyelesaikan dan mempersembahkan skripsi ini. Tujuan penulisan skripsi ini adalah sebagai salah satu syarat guna memperoleh gelar Sarjana Ekonomi Jurusan Manajemen pada Fakultas Ekonomi Universitas Sumatera Utara. Penulis menyadari bahwa skripsi ini masih jauh dari sempurna, karena itu penulis mengharapkan saran dan kritik dari semua pihak yang dapat membangun untuk menjadikan skripsi ini lebih baik lagi. Dengan segala kerendahan hati, penulis berharap skripsi ini dapat bermanfaat bagi berbagai pihak Selama masa perkuliahan hingga penulisan skripsi ini, penulis telah banyak mendapatkan bimbingan, nasihat, dan dorongan dari berbagai pihak. Dalam kesempatan ini, penulis ingin menyampaikan ucapan terima kasih yang sebesar-besarnya kepada:

1. Bapak Sudardjat Sukadam,SE,MBA, selaku Dekan Fakultas Ekonomi Universitas Sumatera Utara. 2. Ibu Dr.Ritha F.Dalimunthe, SE,MSi, selaku Ketua Jurusan Manajemen Fakultas Ekonomi Universitas Sumatera Utara. 3. Ibu Ora.Prihatin Lumbanraja, MSi, selaku Sekretaris J urusan Manajemen Fakultas:Ekonomi Universitas Sumatera Utara. 4. Ibu Dr Hamidah MEc, selaku Dosen Pembimbing yang telah banyak membimbing, mengarahkan, dan memberikan saran kepada penulis. Secara


pribadi, penulis juga mengucapkan banyak terima kasih untuk waktu yang selalu diberikan bagi penulis untuk berkonsultasi. 5. Bapak DRS. Abidan Aritonang dan Ibu DRA. Ulfa , MS selaku Dosen Tamu yang juga banyak memberikan araban untuk memperbaiki skripsi ini. 6. Seluruh dosen serta staf Fakultas Ekonomi Universitas Sumatera Utara, untuk segala jasa-jasanya selama perkuliahan. 7. Bursa Efek Jakarta yang telah memberikan data-data dalam penulisan skripsi. 8. Orangtuaku M. Nainggolan Bsc dan Nuraini br Simatupang, serta saudarasaudaraku Bapak Jordan & keluarga, Bapak Hezel & keluarga, Ando, Marnov atas kasih dan doanya yang selalu menyertai penulis. 9. Sahabat-sahabat terbaikku semasa perkuliahan dan pcnulisan skripsi ini: Vizey, Iduan-Maria, Daniel-Dorti, Bona, Hendra, Andrew-Melva, Halomoan, Elmon, Neu Pal, Dody, Edi-Tere, Mega, Imelda, Valent, Marny, Lydia, , serta ternan-ternan di Manajemen 99 lainnya. 10. Adik kelompokku ( Agus, Leo, Riky, Ocha, Mage, Mopa), kakak kelompokku Meryyen S. yang banyak memberikan dorongan dan doa kepada penulis, 1.\. Kepada seluruh Akk UP FE USU, anggota Pojok Bursa FE USU, kelompok Mahasiswa Pencinta Sepak bola FE USU, Marakas 68 12. Rekan-rekan di Manajemen 2000, adik-adikku di Manajemen 2001,2002 (panitia natal 03),dan 2003 yang juga telah banyak memberikan motivasi dan doa kepada penulis.

II Marolop Alfred Nainggolan : Analisis Perbandingan Kinerja Keuangan Perusahaan Asuransi..., 2004 USU Repository © 2008.

Akhir kata, penulis mengucapkan terima kasih, dan semoga Tuhan Yang Maha Besar memberikan imbalan yang setimpal atas kasih, jerih payah, dan jasajasa mereka. Kiranya damai sejahtera dari Tuhan Yesus Kristus yang melampaui segala akal dan pikiran senantiasa menyertai kita, Amin.

Medan, Febuari2004

;)tk

Pen is

Garof:p Alfred Nainggolan

iii Marolop Alfred Nainggolan : Analisis Perbandingan Kinerja Keuangan Perusahaan Asuransi..., 2004 USU Repository © 2008.

DAFTARISI Halaman

Kata Pengantar

O' • • • • • • •

Daftar lsi.................................. ,

•..

iii

Daftar Tabel dan Gambar

BAB I

v

:PENDAHULUAN A. Latar Belakang

" .. ,

B. Perumusan Masalah C. Hipotesis

'"

1

'"

'" 3

,

3

D. Tujuan dan Manfaat Penelitian

E. Metode Penelitian

BAB

4 ,

5

n : URAIAN TEORITIS A. Perusahaan Asuransi '"

,

13

B. Laporan Keuangan Perusahaan Asuransi ... ... .. . ... ... ... ... .. .... 16 1. Defenisi Laporan Keuangan '

16

2. Tujuan dan Manfaat Laporan Keuangan ...... '" ... '" ....... 16 C. Neraca dan Laporan Rugi Laba Perusahaan Asuransi

17

D. Kinerja Keuangan

23

,

E. Analisis Rasio Keuangan dan Early Warning System

iii Marolop Alfred Nainggolan : Analisis Perbandingan Kinerja Keuangan Perusahaan Asuransi..., 2004 USU Repository © 2008.

23

F. Alat - alat Rasio EWS

1. Solvabilitas dan umum

'"

.. 25

2. Profitibilitas

26

3. Likuiditas

, '"

4. Stabilitas Premi .. ,

BAB ill

'"

'" '"

'"

'"

'"

'"

'" '"

29 30

: GAMBARAN UMUM A. Sejarah Perusahaan Asuransi

" 32

B. Gambaran Singkat Perkembangan lndustri asuransi

" 34

C. Gambaran Perusahaan 1. PT Lippo General Insurance Tbk

: 36

2. PT Asuransi Dayin Mitra Tbk 3. PT Panin Insurance Tbk

BAB IV

: ANALISIS DAN EVALUASI

BAB V

: KESIMPULAN DAN SARAN

'" ,

'"

,

4I

,. '"

45

'"

,. '" 53

A. Kesimpulan

82

B. Saran

,

'"

'" '"

'"

DAFTAR PUSTAKA LAMPIRAN

IV Marolop Alfred Nainggolan : Analisis Perbandingan Kinerja Keuangan Perusahaan Asuransi..., 2004 USU Repository © 2008.

85

DAFTAR TABEL DAN GAMBAR

Tabel3.1

Perkembangan Usaha Asuransi Jiwa dan Kerngian

35

~

Tabel 3.2

Perkembangan Jumlah Pernsahaan Asuransi

35

Tabel3.3

Neraca PT Lippo General Insurance Tbk ... ... ... ... ..... ... ... .....

38

Tabel3.4

Laba Rugi PT Lippo General Insurance Tbk ... ... ... ... ... ... ... ...

40

Tabel 3.5

Neraca PT Asuransi Dayin Mitra Tbk ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ...

42

Tabel3.6

Laba Rugi PT Asuransi Dayin Mitra Tbk ... ... ... ... ... ... ... ... .....

44

Tabel3.7

Neraca PT Panin Insurance Tbk ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ....

46

Tabel3.8

Laba Rugi PT Panin Insurance Tbk

.

48

Tabe13.9

Data penghitungan rasio EWS PT Lippo General Insurance Tbk ... ... ... ... ... ... ... .. . ... ... ... ... ...

50

Tabel 3.10 Data perhitungan rasio EWS PT Asuransi Dayin Mitra Tbk... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... .. . ... .

51

Tabel 3.11 Data perhitungan rasio EWS PT Panin Insurance Tbk ... ... ... ... ... ... ... ... ... ..... ... ... ... ... ... ... .

52

Tabel 4.1 Kondisi kenangan dan hasil rasio EWS PT Lippo General Insurance Tbk ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ....

53

Tabel4.1a Rasio solvabilitas dan umum ... ... ... ... ... ... ..... ... .....

55

Tabel 4.1b Rasio Profitabilitas

56

Tabel 4.1c Rasio Profitabilitas

57

v Marolop Alfred Nainggolan : Analisis Perbandingan Kinerja Keuangan Perusahaan Asuransi..., 2004 USU Repository © 2008.

Tabel4.1d Rasio Likuiditas ... ... Tabe\ 4.\ e Tabel4.2

57

Rasio Stabilitas Premi .. ,

,

'"

'"

58

, '"

59

Kondisi keuangan dan hasil rasio EWS PT Asuransi dayin Mitra Tbk

'"

Tabe\4.2a 'Rasio solvabilitas dan umum

61


62


63

Tabe\4.2d Rasio Likuiditas.............................................

64

Tabel 4.2e

".

64

'" .. ,

66

Rasio Stabilitas Premi

Tabel4.3 Kondisi keuangan dan hasil rasio EWS PI Panin Insurance

'"

Tabel 4.3a Rasio solvabilitas dan UIllUIll

__

'"

68


69


69

Tabel 4.3d Rasio Likuiditas Tabel 4.3e

,

Rasio Stabilitas Premi

'"

'"

'"

70

,

71

Tabel4.4 Perbandingan rasio EWS pada Ketiga perusahaan

72

Tabe! 4.4a Rasio so!vabilitas Tabe! 4.4b Biaya Manajemen ketiga perusahaan

73 '"

Tabel 4.4c Pendapatan premi

iv Marolop Alfred Nainggolan : Analisis Perbandingan Kinerja Keuangan Perusahaan Asuransi..., 2004 USU Repository © 2008.

56 57

Tabel4.5 Rata-rata EWS Ketiga perusabaan '"

,

Tabel 4.6 Daftar peringkat Rasio EWS Ketiga Perusahaan '"

73 73

TabeI 4.7 Daftar Tahun Terbaik yang dimiliki Perusabaan untuk setiap Rasio EWS seIama tahun 2000-2002...... ... ... ... ... ...

79

GAMBAR Gambar 3.1 Komposisi Aset Lembaga Keuangan di Indonesia

Vll Marolop Alfred Nainggolan : Analisis Perbandingan Kinerja Keuangan Perusahaan Asuransi..., 2004 USU Repository © 2008.

34

,\>

, i'"",,' ,

~,

);

,

"

,"

) ",;

I

I

Marolop Alfred Nainggolan : Analisis Perbandingan Kinerja Keuangan Perusahaan Asuransi..., 2004 USU Repository © 2008. , .' : "

"

J

BABI PENDAHULUAN

A. Latar Belakang Pemilihan Judul Bagian keuangan lnerupakan salah satu bagian yang mendasar dalam sebuah perusahaan hal ini dikarenakan dari bagian inilah pendanaan seluruh kegiatan operasional perusahaan seperti gaji pegawai, peralatan kantor, biaya penjualan dan kegiatan lainnya. Selain pendanaan, bagian keuangan juga merupakan salah satu faktor utama dalam penilaian perfonna perusahaan, baik atau tidaknya keuangan perusahaan menjadi indikasi penilaian terhadap perusahaan tersebut. Melihat hal diatas maka dirasakan sangat perlu untuk memperhatikan kinerja keuangan sebuah perusahaan. Untuk melihat kinerja keuangan

suatu perusahaan kita dapat

mengetahuinya melalui laporan keuangan perusahaan tersebut. Laporan keuangan yang utama dari sebuah perusahaan adalah neraca (balance sheet) dan laporan rugi-laba (income statement).

Laporan keuangan lainnya adalah laporan

perubahan posisi dalam keuangan (changes in financial position) atau biasa juga dinamakan laporan sumber dan penggunaan dana (sources and uses offunds). Selain itu juga laporan keuangan ini dapat menjadi sumber infonnasi bagi pemakainya untuk pengambilan keputusan. Perusahaan asuransi yang merupakan salah satu lembaga keuangan nonbank mempunyai peranan yang tidak jauh berbeda dengan bank yaitu Perusahaan investasi yang bergerak dalam bidang layanan jasa dimana perusahaan asuransi


2

membantu masyarakat yang merupakan konsumen dalam mengatasi resiko yang akan terjadi di masa yang akan datang. Namun Perusahaan yang bergerak dalan industri asuransi ini mempunyai perbedaan karakteristik dengan perusahaan non asuransi seperti kegiatan Underwriting - aktuaria, klaim, dan reasuransi retrosessi,

Sebagai lembaga keuangan, perusahaan asuransi dituntut mempunyai kemampuan mengelola kinerja keuangan perusahaan dengan baik sesuai dengan undang-undang dan pemturan pemerintah sehingga masyarakat pengguna jasa asuransi jiwa yakin terhadap keamanan dana yang dibelanjakan pada produkproduk asuransi jiwa, dan mampu memberikan manfaat/benefit sesuai jenis produk yang dibeJinya. Untuk mengetahui kinerja keuangan suatu perusahaan, kita dapat melihat dari laporan keuangan yang dimiliki pemsahaan tersebut. Dalam menganilisis suatu laporan keuangan terkhusus laporan keuangan pemsahaan asuransi, penulis menggunakan rasio keuangan pada umumnya dan rasio yang ada dalam Early Warning System (EWS). Penggunaan Early Warning Syestem mengacu kepada

penelitian terdahulu yang dilakukan oleh Salusra Satria terhadap pengukuran

I

kinerja keuangan perusahaan asuransi di Indonesia dimana pengukuran tersebut

I

dimaksudkan untuk digunakan sebagai salah satu acuan bagi lembaga pembina

I

dan pengawas industri asuransi. Sistem ini merupakan tolok ukur perhitungan dalam mengukur kinerja keuangan dan menilai tingkat kesehatan perusahaan asuransi di Indonesia, perhitungan system ini digunakan dibanyak negara dalam mengawasi kinerja keuangan suatu perusahaan asuransi, hal ini dikarenakan hasil


3

analisis sistem ini memberikan "peringatan dini" ( Early warning ) terhadap kondisi keuangan sehingga dapat digunakan da!am menganalisis kinerja keuangan perusahaan asuransi. Melihat

iniJah penulis memilih judul " Analisis perbandingan kinerja

keuangan perusahaan asuransi PT. Lippo General Insurance Tbk, PT. Asuransi Dayin Mitra Tbk, PT. Panin Insurance Tbk pada periode 2000 2002 "

B. Perumusan Masalah Setiap perusahaan mempunyai karakteristik yang berbeda, begitu juga dengan kinerja keuangan yang dimiliki setiap perusahaan, dimana kebijakan yang diambil membawa pengamh perbedaan

yang

"Bagaimanakah

dimiliki, perbedaan

yang berbeda bagi setiap perusahaan. Melihat penulis

mencoba

perkembangan

merumuskan

kinerja

keuangan

masalah pada

perusahaan asuransi PT Lippo General Insurance Tbk, PT Dayin Mitra Tbk, dan PT Panin Insurance Tbk selama periode 2000,2001, dan 200i"

c. Hipotesis Hipotesis adalah jawaban yang bersifat sementara terhadap permasalahan yang dihadapi, dimana kebenarannya masih hams diuji melalui analisis dan evaluasi data yang ada sehingga kita dapat mengetahui diterima atau tidak hipotesis yang ada.


4

Berdasarkan permasalahan yang ada, maka penulis mengemukakan hipotesa sebagai berikut " Perkembangan kinerja keuangan perusahaan asuransi PT. Lippo General Insurance Tbk, PT. Asuransi Dayin Mitra Tbk, PT. Panin Insurance Tbk pada periode 2000,2001, dan 2002 memiliki perbedaan yang disebabkan perbedaan kebijakan setiap perusahaan"

D. Tujuan dan Manfaat Penelitian Tujuan mengadakan penelitian ini adalah :

1. Untuk mengetahui karakteristik perbandingan dan perkembangan kinerja Keuangan perusahaan Asuransi PT. Lippo General Insurance Tbk, PT. Asuransi Dayin Mitra Tbk, PT. Panin Insurance Tbk dengan mengunakan rasio keuangan dan rasio yang ada dalam Early Warning System 2. Untuk mengetahui perbedaan kinerjakeuangan perusahaan asuransi PT. Lippo General Insurance Tbk, PT. Asuransi Dayin Mitra Tbk, PT. Panin Insurance Tbk. Manfaat dilaksanakan penelitian ini adaIah: 1. Bagi pihak perusahaan asuransi, sebagai bahan masukan terhadap karakteristik

perkembangan

kinerja

keuangan

perusahaan

dengan

menggunakan rasio keuangan dan rasio yang ada dalam Early Warning System.

2. Bagi penulis, memberikan pengetahuan tentang bagaimana menganalisis perkembangan dan perbedaan kinerja keuangan suatu perusahaan asuransi


5

dengan menggunakan rasio keuangan dan rasio yang ada dalam Early Warning System.

3. Bagi pihak lain, sabagai sumber informasi mengenai kinerja keuangan perusahaan asuransi melalui anlisis rasio keuangan dan rasio yang ada dalam Early Warning System danjuga sebagai refrensi untuk mengadakan penelitian pada masa yang akan datang.

E. Metode Penelitian

1. Batasan Operasional a. Batasan Penelitian Untuk memusatkan pembahasan dan menganalisis permasalahan, maka perlu pembatasan dalam penelitian ini yang sesuai dengan kemampuan penulis dan keterbatasan informasi yang di dapat dari objek penelitian. Penelitian dilakukan oleh penulis pada PT. Lippo General Insurance Tbk, PT. Asuransi Dayin Mitra Tbk, PT. Panin Insurance Tbk dengan batasanbatasan pada masalah yang relevan dengan pos-pos perkiraan pada neraca dan laporan rugi-laba selama 3 periode tahun 200~, 200 I dan 2002. b. Definisi Operasional Kinerja keuangan perusahaan berbicara mengenai bagaimana kemampuan keuangan perusahaan dalam memenuhi segala tugas dan fungsi dan ini dapat kita lihat dengan menganalisis laporan keuangan perusahaan yang bersangkutan. Mengingat bahwa analisis rasio keuangan didasarkan dari informasi

yang

terdapat pada laporan keuangan perusahaan dan bahwa laporan keuangan


6

perusahaan

asuransi

menggunakan

memiliki

beberapa

kekhususan

maka

penulis

rasio Early Warning syestem selain itu juga penulis melihat

penelitian-penelitian terdahaulu mengenai kinerja keuangan perusahaan asuransi yang dihitung dengan mengunakan rasio EWS maka penulis menggunakan rasio tersebut. Rasio - rasio yang digunakan penulis pada penelitian ini adalah rasio : 3.

Rasio Solvabilitas dan Vmum (solvency and overall ratios)

Rasio ini terdiri dari : 1). Rasio Batas Solvabilitas (Solvency Margin) Rasio

ini

mengukur

seberapa besar

kemampuan

keuangan

perusahaan asuransi dalam mendukung kewajiban yang mungkin timbul dari penutupan resiko yang telah dilakukan. Rumus :

Solvency Margin

;=

Modal Disetor, cadangan Khusus dan Laba Premi netto

2.). Rasio Tingkat Kecukupan Dana Rasio ini mengukur tingkat kecukupan sumber dana (adequacy of

capital fund ) perusahaan dalam kaitannya dengan total operasi yang dimiliki. Rurnus : Tingkat Kecukupan dana

;=

Modal Sendiri Total Aktiva


7

b. Rasio Profitabilitas (Profitability Ratios) I). Perubahan surplus Rasio ini memberikan indikasi atas perkembangan dan penurunan kondisi keuangan perusahaan dalam tahun berjalan. Rumus:

KenaikanlPenurunan Modal sendiri Perubahan Surplus =

Modal Sendiri tahun Lalu

2). Underwriting Ratio Rasio ini menunjukan tingkat hasil underwriting yang dapat diperoleh perusahaan serta mengukur tingkat keuntungan dari usaha mumi asuransi. Rumus : Rasio Underwriting

=

Hasil Underwriting Pendapatan Premi

3). Rasio Beban Klaim (Incurred Loss Ratio) Rasio mencerminkan pengalaman klaim yang terjadi serta kualitas usaha penutupannya. Rumus : Rasio Beban Klaim

=

Beban Klaim Pendapatan Premi

4). Rasio Biaya Manajemen Rasio ini mengukur biaya administrasi/umumlmanajemen yang terjadi dalam kegiatan usaha serta memberikan indikasi tentang tingkat efisiensi operasi perusahaan. Rumus : Rasia Biaya Manajemen =

Biaya Manajemen Pendapatan Premi


8

5). Pengembalian Investasi Rasio ini memberikan indikasi secara umum mengenai kualitas setiap jenis investasi serta mengukur hasil dari investasi. Rumus :

Pengembalian Investasi =

Pendapatan berih Investasi Rata-rata Investasi 2 tahun

c. Rasio Likuiditas ( Likuidity Ratios)

1). Rasio Likuiditas Rasio ini mengukur kemarnpuan perusahaan dalam memenuhi seluruh kewajibannya baik jangka pendek maupun jangka panjang dan secara kasar memberikan garnbaran kondisi keuangan perusahaan apakah dalam kondisi likuid atau tidak. Rumus :

Rasio Likuiditas =

Jumlah Kewajiban Total Kekayaan yang Diperkenankan

d. Premium Stability Ratio.

1).Pertumbuhan Premi Rasio ini memberikan indikasi kurangnya tingkat kestabilan kegiatan operasi perusahaan. Rumus : KenaikanIPenurunan Premi Neto Pertumbuhan Premi = Premi Neto Tahun Sebelumnya


9

2). Rasio retensi Sendiri (Retention Ratio). Rasio ini digunakan untuk mengukur tingkat retensi perusahaan atau mengukur berapa besar premi yang ditahan sendiri dibanding premi yang diterima secara langsung. Rumus :

Rasio retensi sendiri

Premi Neto Premi Bruto

2. Obyek Penelitian Obyek yang diteliti adalah berupa laporan keuangan dari tiga asuransi yaitu PT. Lippo General Insurance Tbk, PT. Asuransi Dayin Mitra Tbk, PT. Panin Insurance Tbk yang dibuat secara tahunan. Disini penulis memilih obyek penelitian yang memiliki karakteristik usaha asuransi yang berbeda-beda dimana PT Lippo General Insurance sebagai perusahaan asuransi jiwa, PT Dayin Mitra Tbk sebagai perusahaan asuransi kerugian dan PT Panin Insurance Tbk sebagai perusahaan asuransi jiwa dan kerugian, selain itu juga disebabkan oleh karena keterbatasan penulis dalam hal waktu dan tenaga. Data yang diambil penulis berupa laporan keuangan yang terdiri dari Neraca dan Laporan rugi-laba selama tahun 2000 sampai dengan tahun 2002 . 3. Jenis Data Dalam .penelitian ini diperlukan data dan informasi yang berkaitan dengan masalah yang akan dianilisis, untuk itu ada dna macam data yang digunakan penulis yaitu:


10

a. Data Primer Data primer adalah data yang diperoleh secara langsung dari pihak perusahaan selaku pemilik data dan masih hams diolah lagi data primer disini digunakan untuk melengkapi data-data sekunder, yang diperoleh dari pihak yang bersangkutan atau pihak yang ditunjuk perusahaan. b. Data Sekunder Data sekunder adalah data yang diperoleh dalam bentuk sudah jadi dimana secara langsung dari responden yang bukan merupakan pemilik atau lembaga yang bersangkutan, data ini dapat berupa buku-buku, hasil publikasi media masa, hasil karangan, dan catatan yang diterima selama perkuliahan. Data in; merupakan data-data yang berisi teori atau informasi mengenai masalah yang dihadapi. •

Neraca

•

Laporan rugi-laba,

•

Sejarah singkat dan Profil perusahan.

•

Data - data lainnya yang dianggap perlu

4. Tenik Pengumpulan Data Dalam

mendapatkan

data-data

yang

dibutuhkan

maka

penulis

menggunakan tehnik pengumpulan data dengan cara pengumpulan, penyalinan, pencatatan terhadap bahan-bahan tertulis berupa bahan tulisan perusahaan, buku-buku, majalah, jurnal dan tulisan dalam bentuk lainnya yang berhubungan dengan masalah yang ada. Data yang diperoleh dari penelitian ini bermanfaat sebagai dasar teoritis untuk menganalisis permasalahan yang ada.


II

5. Analisis Data Metode analisiss adalah cara atau tehnik dalam mengkaji data yang terkumpul dalam hubungannya dengan hipotesa. Sesuai dengan masalah dan hipotesa yang ada maka digunakan metode analisa deskriptif dan metode kuantitatif Yang dimaksud dati kedua metode ini adalah: a. Metode Analisia Deskriptif Metode Analisa deskriptif adalah suatu metode analisis dimana data-data yang ada dikumpulkan dan digolongkanlkelompokkan kemudian dianalisis sehingga diperoleh suatu gambaran yang sebenamya mengenai keadaan perusahaan baik itu data mengenai sejarah organisasi, kegiatan perusahaan dan juga laporan keuangan selama tiga tahun terakhir. b. Metode Analisis Kuantitatif Metode ini menyajikan data dalam bentnk angka-angka. Metode kuantitaif yang digunakan penulis dalam penyusunan skripsi ini ada dua bentuk, yaitu: I). Metode Analisis Data Merupakan analisis data yang menggunakan analisis rasio yang memperlihatkan hubungan didalam perkiraan yang ada didalam neraca dan laporan rugi!Iaba. Analisis rasio yang berhubungan dengan permasalahan yang ada adalah rasio Early Warning system. Berdasarkan acuan dari penelitian salusra satria terhadap perusahaan asuransi di Indonesia, alat-alat rasio yang digunakan untuk mengukur kinerja


I

12

keuangan menggunakan analisis rasio keuangan " Early Warning

System" adalah: •

Rasio Solvabilitas dan umum.

•

Rasio Profitibilitas

•

Rasio likuiditas

•

Rasio Stabilitas premi

2). Metode Analisis Trend Merupakan

analisis yang membandingkan kegiatan

usaha

perusahaan dengan kegiatan yang dicapai pada priode sebelumnya baik secara absolut maupun dalam bentuk relatif sehingga dapat diketahui apakah perusahaan tersebut mengalami kemajuan atau kemunduran usaha berdasarkan kinerja keuangan perusahaan tersebut.


>.;,

""


BABII URAIAN TEORITIS A. Perusahaan Asuransi

Konsep asuransi sudah sejak dahulu dikenal, lama sejak jaman sebelum •

masehi. Masyarakat pada masa itu telah menyelamatkan jiwanya dari berbagai bencana alam seperti bencana kelaparan dan lain-lain. Ada juga sebagian masyarakat membentuk perkumpulan dimana setiap anggota mengumpulkan sejumlah iuran dan bila salah seorang anggota mengalami nasib sial (unfortunate) maka biaya pemakamannya akan dibayar oleh anggota yang bemasib baik (fortunate) dengan menggunakan

dana yang telah

dikumpulkan sebelumnya. Dari sini kita melihat bahwa konsep asuransi sudah dikenal sejak dulu. Menurut UU no. 2 tahun 1992 tentang usaha perasuransian jenis usaha perasuransian dibagi menjadi beberapa jenis yaitu : 1. Asuransi Kerugian (Non life Insurance) 2. Asuransi jiwa (Life Insurance) 3. Reasuransi ( Reinsurance)

Asuransi Kerugian menurut UU No.2 taun 1992 adalah merupakan usaha yang memberikan jasa-jasa dalam penanggulangan resiko atas kerugian, kehilangan manfaat dan tanggung jawab hukum kepada pihak ketiga yang timbul dari peristiwa yang tidak pasti. Usaha asuransi kerugian seperti : asuransi kebakaran, asuransi pengangkutan, asuransi aneka dll.

13 Marolop Alfred Nainggolan : Analisis Perbandingan Kinerja Keuangan Perusahaan Asuransi..., 2004 USU Repository © 2008.

14

Asuransi Jiwa adalah suatu jasa yang diberikan oleh perusahaan asuransi dalam

penanggulangan resiko yang dikaitkan dengan jiwa atau meninggalnya seorang yang dipertanggungkan I. Karakteristik Perusahaan Asuransi

Perusahaan asuransi mempunyai kekhususan kegiatan tersendiri dari perusahaan lainnya. Menurut Sonni Dwi Harsono terdapat empat kegiatan utama yang membuat kekhususan perusahaan asuransi, yaitu : a. Kegiatan umum yang merupakan pendukung kegiatan utama seperti sumber daya manusi, penyedia jasa dan sarana, kesekretariatan dan sebagainya. b. Kegiatan tehnik yang merupakan kegiatan khusus perusahaan seperti misalnya : Underwriting. Klaim, Reasuransi dll. c. Kegiatan produksi dan pemasaran, sebagaimana perusahaan lain, dalam usaha untuk memperoleh pendapatan usaha, perusahaan asuransi melakukan aktivitas pemasaran seperti pengembangan produk, promosi, penjualan melalui perantara, serta membina hubungan dan komunikasi dengan konsumen. d. Kegiatan yang berkaitan dengan keuangan dan akuntansi. Kegiatan ini mencakup perencanaan atas kebutuhan dan sumber dana, serta pengalokasian dana. Tugas lain yang terkait adalah membuat laporan keuangan dan menyiapkan laporan analisis kondisi keuangan untuk dipergunakan manajemen dalam pengambilan keputusan atau oleh pihak lain (misalnya pengawas) untuk tujuan tertentu.


15

Dari sini kita mengetahui karakteristik perusahaan asuransi adalah sebagai berikut: ( Sony, 1984 : 18 & Ikatan Akuntansi Indonesia,2002 : 36)

1. Perusahaan asuransi melakukan kegiatan utama menerima resiko dari masyarakat, dan untuk ini masyarakat diharuskan membayar sejumlah uang yang disebut sebagai premi asuransi. 2. Premi yang diterima diinvestasikan dalam jenis-jenis investasi yang aman, likuid, dan menguntungkan , sehingga perusahaan asuransi mampu memenuhi kewajiban-kewajibannya dan memberikan keuntungan yang maksimum.

3. Pada dasamya perusahaan asuransi tidak dibenarkan menarik kredit atau meminjamkan dana untuk membiayai kegiatanya. 4. Karena jumlah pemegang polis asuransi relatif besar maka masyarakat tertanggung tersebut perlu dilindungi dari kemungkinan kerugian keuangan. Perlindungan ini dilakukan oleh pemerintah melalui departemen keuangan dalam bentuk pembinaan dan pengawasan. 5. Laporan keuangan sangat dipengaruhi oleh unsur estimasi seperti estimasi jumlah premi, estimasi jumlah klaim, estimasi jumlah kewajiban manfaat polis masa depan. 6. Pihak tertanggung membayar telebih dahulu premi asuransi kepada perusahaan asuransi sebelum peristiwa yang diasuransikan terjadi. 7. Pendapatan perusahaan asuransi berupa premi disamping hasil investasi yang menjadi kegiatan tak terpisahkan dari usaha asuransi.


16

8. Usaha asuransi merupakan sistem proteksi menghadapi resiko keuangan dan juga upaya penghimpunan dana masyarakat.

B. Laporan keuangan Perusahaan asuransi 1. Defenisi laporan Keuangan

Tingkat keberhasilan suatu perusahaan adalah bagaimana perusahaan mencapai profit yang diharapkan dan gambaran hasil pencapaian profit ini dituangkan kedalam data tertulis dalam bentuk laporan yang dinamakan laporan keuangan. Laporan inilah yang dapat dijadikan media untuk menilai kondisi dan prestasi perusahaan tersebut. Dari sini dapat kita definisikan bahwa Laporan Keuangan ( Sofyan S,1999:105) adalah suatu laporan yang menggambarkan

kondisi keuangan dan hasil usaha suatu perusabaan pada saat tertentu dan dalam jangka waktu tertentu . Dalam laporan ini akan memuat ringkasan infonnasi mengenai aktiva pasiva perusabaan, LabaIRugi perusahaan, Sumber dan penggunaan dana perusabaan dan gambaran keuangan lainnya. Laporan keuangan perusabaan asuransi mempunyai perbedaan dengan perusahaan non-asuransi ,dimana bentuknya, isinya dan susunan laporan keuangannya, disesuaikan dengan karakteristik usaba asuransi tersebut. Perbedaan yang lain adalab sistem pengakuan pendapatan dan biaya 2. Tujuan dan Manfaat Laporan Keuangan Penyusunan laporan keuangan ini mempunyai tujuan yaitu: 1. Untuk memberikan infonnasi keuangan yang dapat dipercaya rnengenar aktiva dan kewajiban serta modal suatu perusahaan.


17

2. untuk memberikan infonnasi keuangan yang membantu para pemakai laporan di dalam menaksir potensi perusahaan dalam menghasilkan laba. 3. Untuk memberikan infonnasi penting lainnya mengenai perubahan dalam aktiva dan kewajiban suatu perusahaan,seperti aktivitas pembiyaan dan investasi. 4. Untuk mengungkap sejauh mungkin infonnasi lain yang berhubungan dengan laporan keuangan yang relevan untuk kebutugan pemakai laporan, seperti infonnasi mengenai kebijakan akuntansi yang dianut perusahaan. Laporan keuangan ini akan sangat bennanfaat bagi para penggunanya (Investor, kreditor, konsumen, pemerintah dan lembaga-Iembaga lainnya) dalam mengambil suatu keputusan ekonomi.

C. Neraca dan Laporan Laba Rugi Perusahaan Asuransi

1. Neraca Neraca ( balance Sheet atau Statement of Financial position) adalah laporan yang mernperlihatkan posisi atau keadaan keuangan suatu perusahaan pada saat tertentu. Laporan ini merupakanlaporan utama dalam sebuah laporan keuangan disamping laporan laba rugi, karena laporan ini memuat kekayaan perusahaan (Aktiva), jumlah hutanglkewajiban (Liabilitiess) perusahaan tersebut dan besarnya modal sendiri perusahaan (Ekuitas). Dalam penyajian neraca perusahaan asuransi, aktiva dan kewajiban tidak dikelompokan menurut lancar dan tidak lancar (Unclassified), tetapi mendahulukan kelompok akun investasi dan kelompok akun kewajiban kepada pemegang polis. Dengan


18

demikian laporan keuangan menggambarkan kemampuan perusahaan dalam memenuhi kewajibannya kepada pemegang polis. Jadi akun yang disajikan berdasarkan urutan likuiditas seperti akun investasi begitupula pada kewajiban yaitu kewajiban kepada pemegang polis

a. Aktiva ( Kekayaan perusahaan) Aktiva merupakan kekayaan yang dimiliki perushaan yang berperan dalam kegiatan operasi perusahaan, aktiva ini dibagi berdasarkan sifat yang dimiliki oleh aktiva tersebut,dimana berdasarkan sifatnya aktiva dibagi atas tiga jenis yaitu: •

Aktiva lanear yaitu aktiva perusahaan yang bersifat uang tunai atau aktiva lain yang dapat dengan segera diuangkan dalam waktu kurang dari satu tahun,

•

Aktiva tetap yaitu aktiva yang berumur lebih dari satu tahun atau aktiva yang memiliki tingkat perputaran (beberapa kali terjadi siklus kas) lebih dan satu tahun, karekteristik lain dari aktiva ini nilai bukunya terus berkurang melalui penyusutan, memiliki nilai sisa. Contoh dan aktiva ini antara lain tanah, bangunan, kendaraan Inventaris dan lainlain.

• Aktiva tak berwujud yaitu aktiva perusahaan yang tidak tampak seeara :fisik aktiva ini dapat berupa : hak patent,hak eipta, goodwill. Aktiva dalam neraca perusahaan asuransi digolongkan kedalam dua kelompok aktiva, yaitu: aktiva investasi dan aktiva non investasi. Untuk


19

aktiva investasi diletakkan pada bagian awal neraca hal ini dikarenakan investasi merupaka kegiatan pengelolaan keuangan yang utama di luar bisnis asuransi. Jenis-jenis investasi antara lain: deposito, efek, obligasi reksadana, dan surat berharga lainnya. sedangkan aktiva non investasi merupakan ciri khusus kegiatan pengelolaan keuangan perusahaan asuransi tersebut. Perkiraan aktiva non investasi antara lain: tagihan premi, tagihan reasuransi, dan perkiraan lainnya. b. Kewajiban/ Hutang Kewajiban merupakan suatu janji atau tanggung jawab yang harus dipenuhi atau dilaksanakan oleh perusahaan bersangkutan dimasa yang akan datang kepada pihak lain (Kreditor). Kewajiban pada perusahaan asuransi terkhusus akun-akunnya mengacu pada perinsip yang berlaku umum yaitu dimana kewajiban juga di bagi atas 2 jenis berdasarakan tanggal waktu jatuh tempo dari kewajiban itu, yaitu : •

KewajibanlHutang lancar yaitu kewajiban jangka pendek yang segera harus dibayar dalam jangka waktu paling lama satu tahun, contohriya: hutang dagang, hutang deviden, hutang pajak dan lain-lain , suatu hutang dapat dikategorikan lancar apabila: I. Diperkirakan akan diselesaikan dalam jangka waktu siklus

normal operasi perusahaan. 2. Jatuh tempo dalam jangka waktu satu tahun dari tangal neraca.


20

Kewajiban lancar yang terdapat pada neraca perushaan asuransi antara lain : hutang klaim, estimasi k1aim retensi sendiri, premi yang belum merupakan pendapaan, hutang reasuransi dan hutang lainnya yan juga terdapat pada perusahaa umum lainnya seperti hutang komisi, hutang pajak dIl •

Kewajiban/Hutang jangka panjang yaitu hutang yang harus dabayar dalam jangka waktu Iebih dari satu tahun dan kewaajiban ini akan dikenakan bunga dan hutang ini biasanya digunakan sebagai modal jangka panjang atau untuk membiayai modal kerja atau aktiva tetap. Contoh dari hutang ini anatara lain: karyawan, obligasi, kredit Investasi, Hipotik dan lain-lain.

c. Modal sendiri (Owners Equity) Modal merupakan sejumlah dana yang dimiliki oleh perusahaan atau yang ditanamkan dalam sebuah perusahaan . Besarnya jumlah modal yang dimiliki suatu perusahaan akan sangat mempengaruhi kondisi keuangan, karena modal inilah yang menjadi penunjang usaha perusahaan. Modal pada perusahaan asuransi juga mengacu pada prinsip akuntansi yang beriaku umum. 2. Laporan Laba-Rugi Tidak semua informasi keuangan dimuat dalam neraca seperti jumlah penghasilan perusahaan danjumlah biayalbeban yang dikeluarkan perusahaan, informasi ini akan dapat dilihat pada laporan rugi-Iaba.


. 21

Laporan laba rugi adalah laporan yang memuat jumlah penerimaan perusahaan, jumlah biaya perusahaan dan laba yang didapat perusahaan itu selama priode tertentu. Setiap laporan laba rugi memuat ketiga elemen tersebut, yaitu: ,

a. Penghasilan ( Revenue) Penghasilan adalah pendapatan dari penjualan barang dan pemberian jasa kepada pelanggan selama periode yang bersangkutan, suatu penghasilan akan dapat dikatakan sebagai suatu pendapatan apabila kegiatan atau proses penciptaan dan penjualan barang atau jasa itu telah selesai dilakukan baik pada saat proses produksi, pada saat penjualan, saat penagihan kas atau selama produksi. Pada perusahaan asuransi pendapatan disini berupa hasil investasi, pendapatan premi kontrak jangka pendek dan jangka panjang dan pendapatan lain berupa pendapatan dati komisi reasuransi. Jadi dalam penyajiannya akan diperoleh jumlah premi bruto, premi reasuransi, dan kenaikan/penurunan premi yang belum merupakan pendapatan. b. Beban ( Expense) Beban disini dapat diartikan segala pengeluaran perusahaan yang dilakukan oleh perusahaan tersebut dalam beroperasi. Beban ini dapat di golongkan atas dua bagian : • Beban Underwriting yang berkaitan langsung dengan bisnis asuransi yang meliputi:


22

Beban klaim. Klaim disini meliputi klaim yang telah disetujui (Settled

claims), klaim dalam proses penyelesaian (outstanding claims), dan klaim yang terjadi namun belum dilaporkan. • Beban Usaha yaitu beban yang dikeluarkan berkenaan dengan kegiatan utama perusahaan, Biaya ini terdiri dari biaya :

a. Biaya Administrasi yang merupakan biaya pengelolaan kantor,

seperti biaya gaji, pemeliharaan, penyusutan,

peralatan dan sebagainya.. • Beban Non Operasi yaitu biaya pengeluaran bukan untuk usaha yang dapat mengurangi Iaba perusahaan seperti pajak penghasilan tetap, rugi penjualan aktiva tetap. c. Laba Rug! Selisih atau hasiI pengurangan antara penghasiIan dengan biaya yang ada, inilah yang akan menghasilkan Laba Rugi, jika hasilnya positif atau penghasiIan Iebih besar dari biaya yang dikeluarkan maka perusahaan akan mengalami Laba dan sebaliknya jika niIainya negatif, dimana penghasilan lebih keciI dari biaya yang dikeluarkan perusahaan maka perusahaan akan mengalami Rugi . Laporan inilah yang akan menjadi ukuran keberhasilan suatu perusahaan, berarti dengan adanya laporan Laba-Rugi kita dapat mengukur apakah perusahan itu berhasiI atau tidak.


23

D. Kinerja Keuangan Kinerja keuangan suatu perusahaan adalah berbicara mengenai kemampuan keuangan suatu perusahaan dalam melaksanakan fungsinya yaitu sebagai sumber pendanaan seluruh kegiatan perusaahan . Kinerja keuangan suatu perusahaan tentu saja sangat bergantung dari operasional perusahaan itu sendiri. Dengan kata lain, makin baik operasional perusahaan, makin baik pula kinerja keuangan perusahaan yang akan tercermin di laporan keuangan.

E. Analisis Rasio Keuangan Analisa rasio keuangan merupakan alat yang penting yang berguna dalam menilai kinerja keuangan yang telah dicapi suatu perusahaan dimana dari sini akan menjadi dasar dalam perncanaan dan pengendalian kegiatan perusahaan tetrsebut. Weston mengatakan : "Financial ratio analysis is basic to understanding and evaluating the result of business operations. It also provides a framework for financial planning lind control" (Weston,1981:74) Dan pendapat diatas kita dapat mengetahui bahwa analisis raSIO keuangan merupakan acuan dasar untuk memahami dan menilai hasil dari operasi usaha, selain itu juga analisis rasio keuangan memberikan kerangka untuk pemcanaan dan pengendalian keuangan suatu perusahaan. Early Warning System (EWS) Sistem ini merupakan salah satu alat yang digunakan dalam menganalisis Iaporan keuangan yang kemudian diolah menjadi informasi-informasi yang


24

berguna. EWS yang dipergunaka penulis disini adalah EWS yang dipergunakan Salusra Satria

dalam penelitiannya terhadap perusahaan asuransi kerugian di

Indonesia dimana EWS yang dipergunakan Sulasra Satria adalah EWS yang merupakan modifikasi dari EWS yang dibuat oleh NAIC Insurance regulatory

Information System (IRIS). NAIC ( National Association of Insurance Commissioners) adalah lembaga yang membantu pemerintah Amerika Serikat dalam megawasi kegiatan perasuransian di negara tersebut. Rasio-rasio yang terkandung dalam Early Warning System mernang digunakan dalam pengukuran kinerja keuangan perusahaan asuransi kerugian, namun mengingat laporan keuangan perusahaan asuransi kerugian tidak jauh berbeda dengan laporan keuangan yang dimiliki perusahaan asuransi lainnya, maka penulis menggunakan rasio yang sarna yang terkandung dalam EWS untuk mengukur kinetja keuangan perusahaan asuransi lainnya

F. Alat - alat Rasio EWS Rasio yang terkandung dalam Early warning System mempunyai empat belas rasio yang diklasifikasikan kedalam lima kelompok rasio namun pada penelitian ini hanya digunakan sebelas rasio saja mengingat karena keterbatasan data keuangan yang ada. Rasio rasio tersebut antara lain ( Satria, 1994 : hal 64) yaitu .


25

1. Rasio Solvabilitas dan Umum (solvency and overall ratios) Rasio ini terdiri dari : a. Rasio Batas Solvabilitas (Solvency Margin) Pengertian solvency margin disini berbeda dengan pengertian tingkat solveabilitas yang digunakan di Indonesia (PP Nomor 73 tahun 1992). Rasio ini mengukur seberapa besar kemampuan keuangan perusahaan asuransi dalam mendukung kewajiban yang mungkin timbul dari penutupan resiko yang telah dilakukan. Rumus ;

Modal Disetor, cadangan Khusus dan Laba Rasio Batas Solvabilitas

=

Premi netto

Modal disetor, cadangan khusus serta laba (dan laba ditahan) disebut juga dana pemegang saham atau modal sendiri atau surplus (Net Worth). Premi neto adalah basil bersih premi bruto dikurangi dengan premi asuransl.

Interpretasi: Rendahnya solvency margin mencenninkan adanya resiko yang tinggi sebagai

akibat

terlalu

tingginya

penenmaan

premi

(penerima

resiko).Untuk itu diperlukan analisis yang lebih mendalam dalam menetukan penyebab dari kelebihan premi yang tidak sebanding dengan kemampuan keuangan perusahaan.


26

b. Rasio Tingkat Kecukupan Dana Rasio ini mengukur tingkat kecukupan sumber dana (adequacy of

capital fund ) perusahaan dalam kaitannya dengan total operas! yang dimiliki. Rumus : Modal Sendiri

,

Tingkat Kecukupan dana

=

Total Aktiva

Interpretasi: Nilai yang rendah dari rasio ini mencerminkan keadaan perusahaan yang miskin komitmen dari pemiliknya dalam melaksanakan usahanya

2. Rasio Profitabilitas (Profitability Ratios) a. Perubahan surplus Rasio ini memberikan indikasi atas perkembangan dan penurunan kondisi keuangan perusahaan dalam tahun berjalan. Rumus :

Perubahan Surplus

=

KenaikanIPenurunan Modal sendiri Modal Sendiri tahun Lalu

Interpretasi: Bila terjadi penurunan yang tajam dalam surplus ( modal sendiri), maka diperlukan analisis yang lebih jauh terhadap komponen surplus, yaitu modal disetor, cadangan khusus, dan laba ditahan. Hasil dari analisis tersebut diharapkan dapat menjadi dasar pengambilan langkah-langkah


27

perubahan kebijakan untuk memperbaiki keadaan agar tujuan perusahaan, yaitu memperoleh keuntungan dan berkembang dapat tercapai. b. Underwriting Ratio Rasio ini menunjukan tingkat hasil underwriting yang dapat diperoleh ,

perusahaan serta mengukur tingkat keuntungan dari usaha mumi asuransi. Rumus : Rasia Underwriting

HasH Underwriting =

Pendapatan Premi

Interpretasi : Hasil dari Underwriting merupakan selisih antara pendpatan premi dengan beban klaim, biaya komisi, dan biaya adjuster. Rasio underwriting yang negatif memberikan indikasi adanya kemungkinan penetapan tarif premi yang lebih rendah dari yang semestinya.

c. Rasio Beban Klaim (Incurred Loss Ratio) Rasio mericerminkan pengalaman klaim yang terjadi serta kualitas usaha penutupannya. Rumus : Rasio Beban Klaim

=

BebanKlaim Pendapatan Premi

Interpretasi : Tingginya rasio ini memberikan informasi terhadap buruknya proses Underwriting dan penerimaan penutupan resiko. namun sebelum pada


28

kesimpulan itu, perlu diperiksa apakah

penyebab tingginya resiko ini

adalah akibat adanya klaim tertentu yang relatif besar. d. Rasio Biaya Manajemen Rasio ini mengukur biaya administrasilumum/manajemen yang terjadi dalam kegiatan usaha serta memberikan indikasi tentang tingkat efisiensi operasi perusahaan. Rumus : Biaya Manajemen Rasio Biaya Manajemen

=

Pendapatan Premi

Interpretasi :

Biaya manajemen yang dimasud misalnya biaya gaji, penunjang operasi, iklan dan sebagainya. Analisis terhadap rasio ini memerlukan analisis yang mendalam terhadap setiap unsur biaya manajemen, terutama yang memberikan kontribusi terbesar. e. Pengembalian Investasi Rasio ini memberikan indikasi secara umum mengenai kualitas setiap jenis investasi serta mengukur hasil dari investasi. Rumus :

Pendapatan bersih Investasi Pengambilan Investasi

Rata-rata Investasi 2 tahun

Interpretasi :

Rata-rata investasi yang dimaksud adalah jumlah dari investasi tahun berjalan dan investasi tahun lalu dibagi dua.


29

Rendahnya rasio ini dapat menunjukkan bahwa investasi yang dilakukan kurang tepat, yang dapat disebabkan oleh penempatan investasi yang salah dalam harta tetap, investasi spekulatif atau alasan lain seperti penilaian aktiva, stabilitas dan likuiditas investasi. 3. Rasio Likuiditas ( Likuidity Ratios) a. Rasio Likuiditas Rasio ini mengukur kemampuan perusahaan dalam memenuhi kewajibannya dan secara kasar memberikan gambaran kondisi keuangan perusahaan apakah dalam kondisi likuid atau tidak. Rumus :

Rasio Likuiditas

Jumlah Kewajiban =

Total Kekayaan yang Diperkenankan

Interpretasi:

Rasio yang tinggi menunjukkan adanya masalah likuiditas dan perusahaan kemungkinan besar dalam keadaan yang tidak solven, sehingga perlu dilakukan analisis terhadap tingkat kecukupan cadangan

(reserve

adequacy). serta kestabilan dan likuiditas kekayaan yang diperkenankan (admitted assets).

b. Rasio Agents' Balance to Surplus Ratio. Rasio ini mengukur tingkat solvabilitas Perusahaan berdasarkan aset yang seringkali tidak bisa diwujudkan pada saat likuidasi yaitu tagihan premi langsung.Dengan rumus :


31

b. Rasio retensi Sendiri ( Retention Ratio). Rasio ini digunakan untuk mengukur tingkat retensi perusahaan atau mengukur berapa besar premi.yang ditahan sendiri dibanding premi yang diterima secara langsung. Rumus :

Premi Neto Rasio retensi sendiri =

Premi Bruto

Interpretasi : Rasio ini sebaiknya digunakan secara bersamaan dengan Solvency margin

ratio sehingga analisisnya akan menggambarkan keadaan yang lebih akurat, Apabila rasio retensi rendah, sedangkan sovency marginnya tinggi, maka berarti perusahaan beroperasi seperti layaknya pialang yang mendasarkan pendapatannya pada komisi reasuransi.


;

..


BABIII GAMBARAN UMUM A. Sejarah Singkat Perusahaan Asuransi di Indonesia

Di Indonesia sejarah idustri perasuransian tidak bisa dilepaskan dari sejarah •

Indonesia tercatat berbagai usaha perasuransian yang berdiri di Indonesia antara lain Samarang Sea yang berdiri tahun 1816 dan perusahaan seangkatannya yaitu Java Sea, Arjoeno, Veritas, Mercurius. Untuk perusahaan asuransi jiwa nasional yang tertua didirikan pada 12 Febuari 1912 di magelang dengan nama O.L.Mij Boemi Poetera. Perusahaan yang bergerak di bidang non jiwa adalah NV Indische Lloyd yang kemudian

bemama PT Lloyd Indonesia sedangkan

usaha

perasuransian perkumpulan penanggung asuransi kebakaran tertua di Indonesia didirikan tanggal 29 April 1925. Di Jaman Jepang Industri asuransi tidak berkembang. Sesudah Indonesia merdeka, pada tanggal 28 Oktober I949 berdiri perkumpulan perusahaan asuransi dengan nama Vereniging van Varia Assuradeuren in Indonesie (Accident Underwriters Association in Indonesia). Tanggal 24 Juli 1953 lahir perkumpulan

Marine

Underwriters

Association

in

Indonesia,

atau

disingkat

MUAI.

Perkumpulan-perkumpulan tersebut di atas pada jaman itu lazim disebut atau disingkat Ketiga Asosiasi. Pada tahun-tahun permulaan kemedekaan RI, perkumpulan asuransi nasional pertama didirikan pada tanggal 20 April 1953 dengan nama Komite Maskapai-Maskapai Asuransi Indonesia. Perkumpulan ini merupakan wadah bagi perusahaan swasta Nasional dan merupakan badan perjuangan untuk menghadapi


33

persaingan dati perusahaan asuransi asing. Atas dasar status tersebut Pemerintah mempercayakan beberapa penutupan asuransi kepada perusahaan asuransi nasional dalam bentuk pool. Lahirlah pool JUBM, Pool Yayasan Kopra, Pool Tambang Timah Bangka dan lain-lain. Karena persoalan Pool Yayasan Kopra maka Komite Maskapai-Maskapai Asuransi Indonesia menjadi pecah. Sebagian mempertahankan Komite dan sebagian membentuk Gabungan Asuransi Nasional Indonesia (GANI). Berkat kesadaran para anggota, berlangsung Kongres Asuransi Nasional Seluruh Indonesia (KANSI) pada tanggal 30 Nopember 1956. Keputusannya meggalang kembali persatuan sehingga dalam suatu rapat anggota tanggal 1 Februari 1957 berdiri Dewan Asuransi Indonesia. Berdirinya DAI diikuti likuidasi Komite dan GANL Peningkatan fungsi DAI untuk juga menjadi badan yang bergerak di bidang Tarip diikuti pembekuan diri Ketiga Asosiasi, masing-masing Raad van Brandverzekerings Maatschappijen in Nederlandsch Indie, Varia Asuradeuren dan MUAL Akan tetapi, tanggal 5

Nopember 1959 berdiri AOUI· (Association of Overseas Underwriters in fntlonesia).Ouna menghindari persaingan yang tidak sehat berlangsung kerja sama

antara DAI dengan AOUI yang kemudian dibentuk Yayasan Kerjasama Asuransi atau Council of Insurance Association tanggal 14 Maret 1960 yang menggodog soal-soal tarip dan teknik asuransi. Sejalan dengan kebijaksanaan politik/ekonomi saat itu, dengan PP 47 Tahun 1963 dibentuk Gabungan Perusahaan Sejenis Asuransi Kerugian (OPS Asuransi Kerugian). Organisasi yang sebelumnya telah ada seperti DAI, AOUI dan YKSA dibekukan. Sehubungan dengan dibentuknya Bamunas (Badan Musyawarah Nasional), berdasarkan SK Menteri Urusan Funds


34

& Forces No. 2/65 dibentuk badan bam bemama Organisasi Perusahaan Sejenis

Asuransi Indonesia ( OPS Asuransi Indonesia) yang meliput asuransi jiwa dan asuransi kerugian swasta. Perubahan situasi politik tahun 1965 merubah sturktur organisasi dan usaha dibidang asuransi. Sesuai dengan TAP MPRS No. 28/1967 maka Bamunas dibubarkan, para anggota OPS Asuransi Indonesia tanpa anggota luar biasalasing tanggal 12 JuIi 1967 membentuk atau menghidupkan kembali Dewan Asuransi Indonesia.

B. Perkembangan Perusahaan Asuransi di Indonesia

Dalam peta kekuatan Industri keuangan Indonesia, industri asuransi menempati

POSlSI

kedua sebagai pelaku pasar keuangan diabawah industri

perbankan.Dimana industri asuransi menguasai aset keuangan sebesar 3,18 % dari seIuruh total aset lembaga keuangan di Indonesia ( per desember 200 I)

Il1Perbankan • Pembiayaan DSekuritas

o Asuransi • Dana Pensiun

Komposisi Aset Lembaga Keuangan di Indonesia

Sumber : Biro Riset Info Bank (birl) Gambar 3.1

Walupun terbilang kecil persentase jumlahnya dibandingkan dengan persentase aset perbankan, namun jika dilihat dari besamya peluang pasar yang di miIiki industri asuransi terkhusus di Indonesia, maka industri asuransi mempakan industri yang mempunyai peluang pasar yang besar dibandingkan perbankan.


35

Industri asuransi terkhusus asuransi jiwa dan asuransi umum dari tahun-ketahun kondisi keuangannya mengalami pertumbuhan yang cukup baik begitu juga dalam masa krisis ekonomi yang melanda Indonesia ditahun 1998. Jurnlah perusahaan yang bergerak dalam industri asuransi jiwa dan umum di Indonesia semakin besar hal ini tentu saja akan membawa persaingan yang ketat dalam dunia bisnis asuransi, ditambah lagi ketentuan-ketentuan ketat yang dibuat pemerintah seolaholah hanya perusahaan asuransi yang memiliki kinerja keuangan yang baik yang dapat bertahan hal ini dibuktikan dengan adanya beberapa perusahaan asuransi yang hendak dicabut izin usahanya oleh pemerintah pada tahun 2002 karena tidak dapat memenuhi persyaratan yang ditetapkan pemerintah yaitu : keputusan menteri keuangan no. 424/KMK..06/2003 tentang keuangan perusahaan asuransi bahwa batas solvabilitas ( Risk Based Capital) paling sedikit 120% Tabel3.1 Perkemban an Usaha Asuransi (dalam Miliyar Ru Premi Bruto

7,716.40

11,583:30

11,930.00

14,591.90

9,491.70

Klaim

3,640.60

11,295.30

7,664.20

7;277.80

0,955.80

Jumlah Kekayaan

20,175.90

23,435.40

27,580.90

30,730.30

36,684.30

Jumlah lnvestasi

12,749.00

14,773.30

19,503.40

22,001.80

26,354.00

Sumber:BPS

Tabel3.2 Perkemban an Jumlah Perusahaan Asuransi

111iiijw:""""1999 ; . "":,,. ':'i!.::I:'; :ii:::::,', 1

62

62

62

61

60

1

1

1

1

1

b. Swasta.Nasionall Private Nat.

39

39

39

39

36

c. Patungan I Joint Venture

22

22

22

21

23

108

109

107

105

104

3

3

3

3

3

b. Swasta Nasionall Private Nat.

81

82

80

79

79

c. Patungan I Joint Venture

23

23

24

23

22

Asuransi Jiwallife Insurance a
2

Asuransi Non jiwa I Non life Ins. a. Negara I State-owned

Sumber: BPS


36

C. Gambaran Perusahaan Perusahaan asuransi disini terdiri dari tiga perusahaan asuransi yang mempunyai karakteristik berbeda yaitu: PT Lippo General Insurance Tbk sebagai perusahaan asuransi jiwa dan asuransi kerugian , PT Dayin Mitra Tbk sebagai perusahaan asuransi kerugian dan PT Panin Insurance Tbk sebagai perusahaan asuransi umum. Berikut gambaran umum masing-masing perusahaan :

1. PT LIPPO GENERAL INSURANCE Tbk PT Lippo General Insurance Tbk yang merupakan perusahaan asuransi patungan milik group Lippo dan American International Group (AIG) didirikan tahun 1963, PT. Lippo General Insurance Tbk yang lebih dikenal dengan nama LIPPO GENERAL sejak tahun 1997 menjadi perusahaan publik dan mencatatkan sahamnya di Bursa Efek Jakarta dan Surabaya.Sebagai anak perusahaan, PT Lippo General Insurance Tbk mempunyai wilayah operasional yang sarna dengan

perusahaan Induk yaitu Group Lippo.WiIayah operasional Lippo di Indonesia antara lain:

l.Medan

5.8urabaya

2.pa1embang

6.8emarang

3.Jakarta

7. Bandung

4.8010

8. Tangerang


37

Produk yang ditawarkan oleh Lippo General Insurance antara lain: I. Jiwa ( Lippo Life Insurance)

2. Produk Retail

e.

(MotorCare HomeCare, HomeCare Plus) 3. Produk Korporasi (Kebakaran, Pengangkutan, Property All Risk, Money Insurance, Fidelity Guarantee Insurance, Asuransi Kecelakaan Diri , Burglary Insurance, Asuransi Gangguan Usaha, Asuransi Alat-alat Berat, Asuransi Rangka Kapal, Asuransi Gangguan Usaha, Asuransi Pesawat Udara, Directors & Officers Liability Insurance Golfers Indemnity Insurance ,Malpractice Liability Insurance ,Jewellers Block Insurance ,Plate Glass Insurance ,Professional Indemnity Insurance ,Contractors All Risks Insurance ,Erection All, Risks

Insurance ,Machinery Breakdown Insurance

,Electronic Equipment Insurance ,Public Liability Insurance ,All Risks Personal Effects Insurance)


38

Neraca dan Laba Rugi Perusahaan A. Neraca Keuangan Perusahaan

Tabel3.3 PT Lippo General Insurance bk Neraca • 31 desember 2000,2001, dan 2002 (Dinyatakan dalam rupiah) 2000

26,656,675,000 865,000,000 85,349,197,500 4,009,190,99 1 10,570,292,000 34,431,812,907 31,399,000


39

Sumber: Data yg dioIah dari laporan keuangan perusahaan


40

B. Laporan Laba Rugi Perusahaan TabeI3.4 PT Lippo General Insurance Tbk Laporan Laba Rugi 31 desember 2000,2001 dan 2002 ( dinyatakan dalam Rupiah)


41

2. PT ASURANSI DAYIN MITRA Tbk PT. ASURANSI DAYIN MITRA Thk adalah salah satu perusahaan di Indonesia yang bergerak di bidang asuransi kerugian. PT Asuransi Dayin Mitra Thk (ADM) adalah perusahaan asuransi kerugian nasional yang didirikan pada ,

tanggal I April 1982. ADM melakukan penjualan sahamnya untuk publik pada tahun 1989.Saham ADM saat ini tercatat di Bursa Efek Jakarta dan Bursa Efek Surabaya. ADM mempunyai jaringan di II kota besar di Indonesia, seperti;

1. Jakarta

7. Palembang

2. Bandung

8. Lampung

3. Solo

9. Medan

4. Semarang

10. Samarinda

5. Surabaya

II. Makasar.

6. Denpasar Produk Asuransi dayin Mitra antara lain:

1. Asuransi Kebakaran menjamin kerusakan atau kerugian pada harta benda atau kepentingan yang dipertanggungkan 2. Asuransi Kendaraan Bermotor menjamin kerusakan atau kerugian yang terjadi pada kendaraan bermotor yang dipertanggungkan. 3. Asuransi Engineering menjarnin kerusakan atau kerugian yang terjadi pada mesin-mesin pabrik yang dipertanggungkan. 4. Asuransi Pengangkutan menjamin kerusakan atau kerugian, tanggung jawab hukum dan biaya yang terjadi selama perjalanan dan transit baik melalui darat, laut, udara atau gabungan.


42

5. Asuransi Kecelakaan diri Permata Mobil Plus memberikan perlindungan maksimal kepada anda dan mobil Anda dengan premi yang ekonomis tanpa mengurangi mutu danjumlah fasilitas asuransinya.

6. Travelmate menjamin kenyamanan atas perjalanan Anda 7. Expacare

asuransi kesehatan yang dikhususkan untuk Expatriate yang

bekerja di Indonesia. SeJain itu, PT. ASURANSI DAYIN MITRA Tbk juga dapat memberikan jaminan periindungan laiunya yang diatur sesuai dengan kebutuhan dan permintaan k1ien. Neraca dan Laba Rugi Perusahaan A. Neraca Keuangan Perusahaan Tabel3.5 PT Asuransl Dayin Mitra Tbk

Neraca 31 Desember 2000,2001 dan 2002 ( dinyatakan dalam Rupiah)


43

~=tpe

.'

INiiaibuku, . , I _ ",,":," ',_" "",:,'~::'::;::,i': 1:' :,

IAKTIVAb\1 ,,' l~lJMLAH AKTIV

I';' IKEWAJIBAN ' ro,: :'-,"':' :;,',,',:, : , '.,'",:' '. "

!Hulang k1aim ' iEslimasi k1aim

i~n:~i ~a(lg belu !:ri'ii,,',':":;":'",:''' merupakan pe ,',-::":i,::,, ,,,..", IH

g.reasu

Sumber : Data yg diolah dari laporan keuangan perusahaan


44

B.Laporan Laba Rugi Perusahaan Tabel3.6 PT Asuransi Dayin Mitra Tbk Laporan Laba Rugi 31 desember 2000,2001 dan 2002 ( dinyatakan dalam Rupiah)



45

3. PT PANININSURANCE Tbk PT PANIN INSURANCE Tbk adalah merupakan salah satu dari empat perusahaan asuransi yang dimiliki oleh perusahaan Panin Group yang berafiliasi dengan Bank Panin dan Panin Life. Dimana perusahaan ini di sahkan pemerintah pada tanggal 8 Des~ber 1986 yang berkedudukan di Jakarta tepatnya Panin Bank Plaza Lt. 6. J1. Palmerah Utara 80. Sebagai anak perusahaan dari Panin Group, PT Panin Insurance Tbk mempunyai wilayah kerja yang sarna dengan Panin Group.Daerah operasional dari panin di Indonesia antara lain: 1. Pulau Sumatera (Medan,Pekanbaru,Padang,Jambi,Palembang,Bengkulu,Tj karang) 2. Pulau Kalimantan (Pontianak,Samarinda,Banjarmasin,Balikpapan) 3. Pulau Sulawesi (Manado,Palu,Ujung pandang, Kep. Halmahera) 4. Pulau Jawa (Jakarta.Bandung.Semarang.Surabaya,Yogyakarta) 5. Jayapura 6. Sumbawa

Produk yang ditawarkan oleh PT PANIN INSURANCE Tbk antara lain: 1. Asuransi Kebakaran, Asuransi Loss of Rent, Business InterruptionILOP, Property All Risk (Branch Insurance of Fire)


46

2. Asuransi Kenderaan Bermotor, Asuransi Heavy Equipment (Branch Insurance ofMotor Car) 3. Asuransi Pengangkutan,Asuransi Cash In Transit (Branch Insurance of Marine Cargo) 4. Asuransi CAR, Asuransi EAR (Branch Insurance of CAR & EAR) 5. Asuransi Machinery Breakdown (Branch Insurance of Other Engineering) 6. Asuransi Kecelakaan Diri (Insurance of Personal Accident) 7. Public Liability , Glass Insurance, Asuransi Fidelity Gurantee, Asuransi KebongkaranIBurglary, Asuransi Cash In Safe, Asuransi Cash In Cashier Box, Asuransi Golf/Hole In One (Branch Insurance of Other).

Neraea dan Laba Rugi Perusahaan A. Neraca Keuangan Perusahaan Tabel3.7 PT Panin Insurance Tbk Neraca 31 Desember 2000,2001 dan 2002 ( dinvatakan dalam ribuan Rupiah)


47


48

SUmber: Data yg diolah dari laporan keuangan perusahaan

B. Laporan Laba Rugi Perusahaan

Tabel3.8 PT Panin Insurance Tbk Laporan Laba Rugi 31 desember 2000,2001 dan 2002 ( dinyatakan dalam Rupiah) 2000

34,747;000,

(5,950,000,000)1,, ' L.·...·.··.•

19,783,000,0001'

I:i""':"':

3,023,000,000: ,; :a:ll

8,799,000,00

1,":1;',,, ,!:"',":'~' 'i ' (889,000,000)i'(~;~ (1,960,000,000) I

"?;'i :5:?rl

1,937,000,0001 4,071 ,000,000j\' 11:t?1 6,858,000,00 ' 10,929,POO,OO 8,854,000,00 18,786,000,00 J~,701,00~,000)


49

Sumber: Data yg diolah dari laporan keuangan perusahaan


50

PT Lippo General Insurance Tbk

Tabel3.9 Data penghitungan rasio EWS PT Lippa General Insurance Tbk No

KETERANGAN

01

Modal Surplus •

02

Premi nelto

03

2000

2001

2002

181,005,577,679

194,713,285,982

172,443,099932

26,047,216,701

53,073,272,124

78,270,490,610

Modal Sendin

181,005,577,679

194,713,285,982

172,443,099,932

04

Talai Aktiva

210,562,736,084

234,566,619,894

227,014,921,568

05

Perubahan Modal sendiri •

(129,608,936,117)

13,707,708,303

122,270,186,050\

06

Hasil Underwrit!no

10,699,164,045

13,759,019,228

8,560,549,573

07

Pendapatan Prem!

27,692,043,693

43,041,348,840

71,516,045,097

08

Beban Klaim

15,946,457,149

25,149,064,791

53,454,885,844

09

Biaya Manajemen

(8,775,590,597\

(12,233,989,188\

115,951,263,776\ .

10

Pendaoatan bersih Investasi

125,653,393,849\

11,349,392,521

11,683,243,161

11

Rata-rata lnvestasi 2 thn •

214,750,811390

177,420,187,231

184,801,866,870

12

Jumlah Kewajiban Total Kekayaan yg Diperkenankan

29,557,158,405

39,853,333,912

54,571,821,636

178,488,848,322

178,490,293,596

172,926,961,238

3,422,758,893

27,026,055,423

25,197,218,486

13

•

14

Perubahan Premi Neto

15

Premi Brulo

45,829,782,865

71 886,739,841

105,437,559,722

16

Laba Bersih

125,182,728,617)

10,452,048,303

6,446,955,950

Sumber : Data yg diolah dan laporan keuangan perusahaan

Keterangan *

Modal Surplus

=

Modal disetor + Cadangan khusus + LabaIRugi

Pernbahan Modal Sendiri

=

Modal taun berjalan - Modal tahun sebelumnya

Rata-rata Investasi 2 tahun

=

Investasi thn berjalan + Investasi thn sebelumnya 2

Total kekayaan yg diperkenankan terdiri dari : I. Investasi 2. Kas & Bank 3. Piutang premi bersih 4. Piutang Reasuransi bersih

5. Bunga yang masih hams diterima 6. Aktiva tetap


51

PT Dayin Mitra Tbk Tabe13.10 Data penghitungan rasio EWS PT Asuransi Dayin Mitra Tbk No 01

Keterangan Modal Surplus

2000

• ,

2001

2002

80,327,451,339

89,185,617,505

95,733,707,919

47,780,990,152

69,956,739,952

69,522,958,318

80,327,451,339

89,185,617,505

95,733,707,919

154,508,599,212

181,481,818,520

184,264,682,150

02

Premi nelto

03

Modal Sendiri

04

Total Aktiva

05

Perubahan Modal sendiri •

(4,035,147,323)

8,858,166,170

6,548,090,410

06

Hasil Underwriting

22,110,900,196

24,326,354,251

35,641, 1~7,965

07

Pendapatan Prem!

36,100,750,072

53,719,159,192

63,375,769,444

08

Beban Klaim

13,989,849,876

29,392,804,841

27,734,571,479

09

Biaya Manajemen

(19,941,452,675)

(24,417,151,263)

(27,744,618,577)

10

Pendapatan bersih Investasi

9,469,347,924

11,210,566,890

3,819,238,808

11

Rata-rata Investasi 2 tahun *

83,963,470,896

92,425,371,170

85,289,313,210

12

Jurnlah Kewajiban

74,181,147,873

92,296,201,015

88,530,974,231

142,932,570,002

170,201,362,659

148,266,297,646

37.193.382.061

22,175,749,800

(433,781,634)

13

Total Kekayaan yg

•

Diperkenankan 14


15

Prem! Bruto

141,158,270,462

198,982,708,314

266,153,674,739

16

Laba Bersih

11,347,972,195

9,126,832,668

11,257,088,884

Sumber : Data yg diolah dan laporan keuangan perusahaan Keterangan

* Modal disetor + Cadangan khusus + LabalRugi

Modal Surplus

=

Pernbahan Modal Sendiri

= Modal taun berjalan - Modal tahun sebelurnnya

Investasi tim beJjalan + Investasi thn sebelurnnya 2 Total kekayaan yg diperkenankan terdiri dari : Rata-nita Investasi 2 taboo

=

I. Investasi 2. Kas & Bank 3. Piutang prerni bersih 4. Piutang reasuransi bersih

5. Bunga yang rnasih hams diterirna 6. Aktiva Tetap


52

PT Panin Insurance Tbk Tabe13.II Data penghitungan rasio EWS PT Panin Insurance Tbk N a

Keterangan

•

2000

2001

2002

1,534,977,000,000

1 548,763,000,000

1,601,390,000,000

25,733,000,000

44,012,000,000

55,483,000,000

01

Modal Surplus

02

Premi nella

03

Modal Sendiri

1,534,977,000,000

1,548,763,000,000

1,601,390,000,000

04

Total Aktlva

1,559,400,000,000

1,596,996,000,000

1,669,615,000,000

05

Perubahan Modal sendiri

21,433,000,000

13,786,000,000

52,627,000,000

06

Hasil Underwritina

8,854,000,000

7,213,000,000

9,931,000,000

07

Pendaoatan Premi

19,783,000,000

34,546,000,000

48,744,000,000

08

Beban Klaim

4,071,000,000 (19,941,452,675)

13,095,000,000 (24,417,151,263)

19,906,000,000 (27,744,618,577)

•

09

Biava Manaiemen

10

Pendapatan bersih Investasi

18,766,000,000

12,819,000,000

50,183,000,000

11

Rata-rata Investasi 2 tahun •

1,536759,000,000

1,569,350,500,000

1621,171,000,000

12

Jumlah Kewaiiban Total Kekayaan yg Diperkenankan

24,423,000,000

48,233,000,000

68,225,000,000

189,948,000,000

221,365,000,000

254,077,000,000

8,306,000,000

18,279,000,000

11,471,000,000

13

•

14


15

Premi Bruto

34,747000,000

54,232,000,000

65,316,000,000

16

Laba Bersih

21,817,000,000

13,789,000,000

52,862,000,000

Sumber: Data yg diolah dari laporan keuangan perusahaan

Keterangan * Modal disetor + Cadangan khusus + LabaIRugi

Modal Surplus

=

Perubahan Modal Sendiri

= Modal tahun berjalan - Modal tahun sebelumnya

Rata-rata Investasi 2 tahun = Investasi thn berjalan + Investasi thn sebelumnya 2 Total kekayaan yg diperkenankan terdiri dari : , .

1. Investasi 2. Kas & Bank 3. Piutang premi bersih 4. Piutang reasuransi bersih

5. Bunga yang msaih harus diterima 6. Aktiva Tetap.


.".


BABIV ANALISIS DAN EVALUASI A. PT Lippo General Insurance Tbk Tabel4.1 Kond"K h 2000 -2002 lSI euangan Peros ahaan taun ,

Keterangan

2000

2001

2002

Investasi

161,913,567,398

192,926,807,064

176,676,926,676

Hasil Investasi

(25,653,393,849)

11,349,392,521

11,683,243,161

29,557,158,405

39,853,333,912

54,571,821,636

Kewajiban Ekuitas

181,005,577,679

194,713,285,982

172,443,099,932

Pendapatan Premi

27,692,043,693

43,041,348,840

71,516,045,097

Jumlah Beban

16,992,879,648

29282,329,612

62,955,495,524

(25,182,728,617)

10,452,048,303

6,446,955,950

6.9491

3.6688

2.2032

0.8596

0.8301

0.7596

(0,4173)

0.0757

(0.1144)

Rasio Underwriting

0.3864

0.3197

0.1197

Rasio Beban Klaim Rasio Biaya

0.5758

0.5843

0.7475

Manajernen

0.3169

0.2842

02230

Pengembalian Investasi

-0.1195

0.0640

0,0544

Rasio Likuiditas

0.1656

0.2233

0.3156

Agents' Balance to Surplus

0.0100

0.1165

0.1538

Pertumbuhan Premi

0.1513

1,0376

0,4748

0.7383 Rasio retensi sendiri 0.5684 Sumber .' Data yg diolah dari laporan keuangan perusahaan

0.7423

LabaRugi Rasio Batas Solvabilitas Tingkat Kecukupan dana Perubahan Surplus

;.. Neraca Perusahaan 1. Ak1ivaPerusahaan

Selama priode 2000 - 2002 perusahaan lippo mengalami pertumbuhan jumlah aktiva, dari Rp 21O.562.736.0'l1,00 pacta tahun 2000 menjadi Rp

53


54

234.566.619.894,00 pada tahun 2001, sementara pada tahun 2002 mengalami penurunan yaitu sebesar Rp 227.014.021.568,00 seperti diketahui dati data diatas hampir 3/4 dati seluruh jumlah aktiva tiap tahunnya di investasikan kedalam berbagai instrumen investasi seperti deposito, efek, Reksadana dlL , Jika kita melihat hasil investasi terkhusus pada tahun 2000

kita melihat

bagaimana perusahaan mengalami kerugian yang cukup besar, dimana dana yang di investasikan dalam berbagai instrumen tidak menghasilkan pendapatan, namun pada tahun 2001 perusahaan lippo berhasil membalikkan keadaan dimana perusahaan lippo memperoleh pendapatan dati investasinya. Pada tahun 2002 jumlah aktiva yang di investasikan lebih kecil dibanding tahun 2001 namun perusahaan lippo mampu memperoleh hasil melebihi hasil investasi tahun 2001, hal ini tentu saja sangat menguntungkan. Penurunan jumlah aktiva dan jumlah yang diinvestasikan pada tahun 2002 lebih banyak disebabkan oleh tidak adanya investasi pada Sertifikat BI seperti pada tahuntahun sebelumnya 2. Pasiva Perusahaan Berbeda dengan aktiva, kewajiban perusahaan lippo mengalami peningkatan setiap tahun , kenaikannya ini disebabkan oleh meningkatnya jumlah premi yang belum merupakan pendapatan perusahaan setiap tahunnya dati Rp 15.742.883.563 pada tahun 2000 menjadi Rp 25.774.806.847 pada tahun2001 dan meningkat lagi pada tahun 2002 memnjadi Rp 32.529.252.360 .Sementara peningkatan setiap tahun jumlah kewajiban tidak diikuti peningkatan pada ekuitas perusahaan. Kembali Iagi, sama seperti penurunan


55

jumlah aktiva pada tahun 2002, ekuitas pada tahun .2002 mengalami penurunan bahkan jumlahnya lebih kecil dati pada tahun 2000, hal ini disebabkan karena saldo laba pada tahun 2002 sebesar Rp 117.105.856.027 tidak dapat menutupi jumlah kerugian yang dialami akibat penurunan harga saham perusahaan pada tahun 2002 sebesar Rp, 122.387.689.500.

»

Laporan Laba Rugi Pendapatan perusahaan lippo dari bisnis asuransi mengalami peningkatan

yang baik setiap tahunnya, Namun sayang peningkatannya disertai dengan meningkatnya jumlah beban perusahaan sehingga dapat mengurangi jumlah laba perusahaan. Jika dilihat dari perolehan laba dari tahun 2000 sampai pada tahun 2002, perusahaan lippo mengalami kemunduran dari segi perolehan laba, apa lagi jika kita lihat perolehan laba pada tahun 1999 ( lihat pada lampiran laporan Laba rugi) maka akan terlihat bahwa besamya laba yang diperoleh pada tahun 2001 dan 2002 masih belum maksimal.

>-

Solvabilitas Berdasarkan rasio batas solvabilitas dan tingkat kecukupan dana dapat

diketahui bahwa solvabilitas perusahaan lippo mengalami penurunan setiap

tahunnya. Tabe14.1a Rasio Solvabilitas dan Umum

Keteranzan Rasio Batas Solvabilitas

2000 6.9491

2001

2002

3.6688

2.2032

Tinzkat'Kecukunan dana 0.8596 0.8301 Sumber : Data yg diolah dari laporan keuangan perusahaan

0.7596


56

Walaupun masih terbilang aman penerimaan resiko dari penenmaan premi, namun penurunan ini menandakan

berkurangnya

kemampuan keuangan

perusahaan dalam menunjang kewajiban yang mungkin timbul dari penutupan premi dan juga menjadi indikasi semakin kurangnya komitmen perusahaan dalam melaksanakan usahanya. ~

Profitabilitas Jika melihat dari profitabitas maka kita akan berbicara dan segi pendapatan

dan biaya. Untuk melihat segi pendapatan kita dapat mengukur darirasio Perubahan surplus, rasio underwriting, rasio pengembalian investasi. Tabel4.1b Rasio Profitabilitas (pendapatan) Keterangan Perubahan Surplus Rasio Underwriting

2000

2001

2002

0.0757 0.3197

-0.1144 0.1197

Penzembalian Investasi -0.1195 0.0640 Sumber : Data yg diolah dari laporan keuangan perusahaan

0,0544

-0,4173 0.3864

Dari rasio diatas kita dapat melihat jelas bahwa kondisi keuangan perusahaan lippo ini sedang menurun, penunman modal surplus (modal disetor,cadangan khusus dan laba), penunman tingkat keuntungan dari bisnis mumi asuransi (Rasio Underwriting) ditambah lagi hasil investasi yang kurang memuaskan, ditahun

1999 pendapatan perusahaan -dari investasi mencapai Rp 83.929.011.493,00 (Lamp. laporan laba rugi LPGI thn 1999) namun tahun 2000 menurun drastis bahkan rnengalami kerugian besar ditahun 2000 sebesar Rp 25.653.393.849. Hal ini diakibatkan keputusan perusahaan untuk mengurangi jumlah investasi dalam efek dari Rp 222.033.900.000,00 menjadi Rp 85.349.191.500,00. Inilah yang


57

membuat perusahaan ditahun 2000 mengalami rugi dan akhitnya mengurangi modal surplus. Sementara dari segi biaya kita dapat mengukumya dengan rasio beban klaim dan rasio biaya manajemen. •

Tabel4.lc

RaslO . ProfiItabili intas (bilaya) 2000 2001

2002

Keterangan Rasio Beban Klaim 0.5758 0.5843 Rasio Biava Manaiemen 0.3169 0.2842 Sumber : Data yg diolah dari laporan keuangan perusahaan

0.7475 0.2230

Dari hasil diatas dapat diketahui bahwa perusahaan lippo mengalami proses underwriting yang kurang baik dan penerimaan dari penutupan resiko yang minim

sehingga beban klaim yang dimiliki cukup besar. Namun pelaksanaanoperasional perusahaan ini patut dipuji, dari rasio biaya manajemen yang mengukur biaya administrasi, gaji, iklan dan biaya operasional lainnya kita dapat melihat bahwa tingkat efisiensi perusahaan ini sangat tinggi.

>-

Likuiditas

Dan tingkat Iikuiditas yang diukur melalui rasio likuiditas dan agent's balance to surplus perusahaan lippo mempunyai kondisi yang sangat likuid dan solven.

Tabel4.1d Rasio Likuiditas Keterangan

2000

2001

2002

Rasio Likuiditas 0.1656 0.2233 Agents' Balance to Surplus 0.0100 0.1165 Sumber : Data yg diolah dan laporan keuangan perusahaan

0.3156 0.1538

Jadi dalam pemenuhan kewajiban perusahaan termasuk tagihan premi langsung tidak perlu dikawatirkan lagi, hal ini disebabkan besamya aset yang dimiliki perusahaan lippo.


58

>-

Stabilitas Premi

Premi merupakan pendapatan murni dari usaha asuransi, jadi perkembangan usaha asuransi dapat tercermin dari perkembangan premi. Untuk dapat mengukur pertumbuhan premi digunakan rasio pertumbuhan premi dan rasio retensi sendiri.

Keterangan Pertumbuhan Premi

Tabel4.le Rasio Stabilitas Premi 2000 2001 .. 0.1513

2002

1,0376

0,4748

Rasio retensi sendiri 0.5684 0.7383 Sumber : Data yg diolah dari laporan keuangan perusahaan

0.7423

Perkembangan premi yang dimiliki perusahaan lippo sangat baik, adanya peningkatan yang pesat dari tahun 2000 ke tahun 2001 menandakan perusahaan ini cukup berhasiI dalam menjalankan usaha asuransinya, namun peningkatan dialami perusahaan hanya berlangsung cukup singkat dimana tahun berikutnya mengalami penurunan. Hal ini menjadi masukan mengenai kesiapan perusahaan ketika menghadapi pertumbuhan premi yang tinggi. Pertumbuhan rasio retensi sendiri mengindikasikan bahwa perusahaan lippo mempunyai kemampuan yang semakin baik dalam menutup resikonya sendiri.


59

B. PT Dayin Mitra Tbk Tabel4.2 Kondisi Keuangan Perusahaan tahun 2000-2002

2000

2001

2002

86,644,528,665

98,206,214,757

72,372,411,667

9,469,347,924

11 210,566,890

3,819,238,808

74,181,147,873

92,296,201,015

88,530,974,231

80,327,451,339

89,185,617,505

95,733,707,919

Pendapatan Premi

36,100,750,072

53,719,159192

63,375,769,444

Jumlah Beban

13,989,849,876

29,392,804,841

27,734,571,479

Rasio Batas SoIvabilitas

11,347,972,195 1,6813

9,128,832668 1,2749

11,257,088,884 1,3770

Tinzkat Kecukuoan dana

0.5199

0.4914

0.5195

Perubahan Surplus

0.0478

0.1103

0.0734

Rasio UnderwritinR"

0.6122

0.4526

0.5624

Rasio Beban Klaim

0.3875

0.5472

0.4376

Rasio Biaya Manaiemen

0.5524

0.4545

0.4378

Penaembalian Investasi

0.1128

0.1213

0.0448

Rasio Likuiditas

0.5189

0.5423

0.5971


0,6122

0.6401

0.6817

3.5129 0,3370

0,4641 0,3516

(0,0062)

Keterangan Investasi Hasil Investasi

.

Kewajiban Ekuitas

LabaRugi

Pertumbuhan Premi

Rasio retensi sendiri Sumber : Data yg diolan dan laporan keuangan perusahaan ~

0,2612

Neraca keuangan

1. Aktiva Perusahaan Selama priode 2000 - 2002

aktiva perusahaan Dayin mengalami

peningkatan yang kurang stabil, dimana peningkatan terbesar terjadi pada tahun 2001 sebesar 17 % dari aktiva sebelumnya, namun tahun berikutnya hanya sebesar 1% saja. Pada usaha non asuransi / investasi, penunman terjadi


60

pada tahun 2002 sebesar 25 % sementara tahun 2001 naik 13%. Penurunan jumlah investasi tahun 2002 yang disebabkan keputusana mengurangi inventasi dalam bentuk deposito berjangka dan ini membawa pengaruh yang besar bagi pendapatan perusahaan dari bisnis non asuransi, seperti kita lihat dalam tabel

4.2, keputusan mengurangi jumlah investasi dalam bentuk

deposito berjangka temyata menurunkan pendapatan investasi sebesar 65 % dari tahun sebelumnya. 2. Pasiva Perusahaan Pada bagian kewajiban perusahaan Dayin, terjadi penurunan jumlah kewajiban yaitu pada tahun 2002 dari tahun sebelurnnya. Walaupun terbilang kecil penurunannya namun hal ini tentunya membawa nilai positif bagi keuangan perusahaan. Kita melihat bagaimana perusahaan Dayin pada tahun 2002 berhasil mengurangi jumlah hutang-hutangnya dan jumlah estimasi . klaim retensinya, yang pada tahun sebelumnya tahun 200I megalami kenaikan. Di bagian ekuitas, perusahaan Dayin mampu menaikan jumlah modal setiap tahunnya hal ini langsung dipengaruhi oleh penurunan j umlah dan berkurangnya kerugian yang disebabkan turunnya harga

kewajiban saham. o


61

);>

Laporan Laba Rugi

Dari laporan laba rugi dapat kita lihat bahawa selama periode 2000·2002 perusahaan Dayin selalu mendapatkan laba diakhir tahunya. Pada tahun 2002 laba perusahaan meningkat sebesar 23 % menjadi Rp I 1.257.088.884 dari perolehan laba tahun 2001, namunjika bandingkan dengan perolehan Iaba tahun 2000, laba tahun 2002 tidak berbeda jauh dengan laba tahun 2000 bahkan mengalami penurunan. Dilihat

dari bisnis asuransinya, perusahaan ini mengalami

perkembangan yang cukup bagus. Premi bruto yang mengalami peningkatan yang stabil setiap tahunnya membuat pendapatan dari bisnis asuransi juga meningkat stabil. Penurunan laba ditahun 2001 lebih banyak disebabkan oleh kenaikan beban underwriting yang melebihi kenaikan pendapatan underwriting. Sementara

penurunan perolehan laba tahun 2002 dibandingkan dengan tahun 2000 disebabkan berkurangnya pendapatan perusahaan Dayin dari usaha non asuransilinvestasi.

);>

Solvabilitas Dari kondisi solvabilitas perusahaan Dayin dan tingkat kecukupan dana

perusahaan selama priode 2000-2002 masih dikategorikan cukup baik.

Keteranaan

Tabel4.2a Rasio Solvabilitas dan Umum 2000 2001 1,6813

1,2749 Rasio Batas Solvabilitas Tinzkat Kecukupan dana 0.4914 0.5199 Sumber : Data yg diolah dan laporan keuangan perusahaan

2002 1,3770 0.5195

Keadaan paling solven yang dialami perusahaan Dayin selama tiga priode ini terjadi pada tahun 2000, pada tahun selanjutnya tingkat solvabilitas perusahaan


62

menumn hal ini disebabkan kenaikan yang cukup tinggi dari premi neto sebesar 46% sementara jurnlah modal surplus hanya meningkat 3% , Sementara peningkatan rasio di tahun 2002 bukanlah merupakan suatu kemajuan namun berupa kemunduran dalam bisnis asuransi, karena peningkatan ini terjadi akibat berkurangnya jumlah premi netto. Untuk tingkat kecukupan dana perusahaan, dari nilai rasio yang ada selama tiga tahun dapat dilihat penurunan dan kenaikan yang terjadi sangat kecil dari sini kita dapat mengetahui bahwa perusahaan berusaha untuk mempertahankan tingkat kecukupan dananya.

>-

Profitabilitas Tabel4.2b Rasio Profitabilitas (pendapatan) Keterangan 2000 2001

2002

Perubahan Surplus (0.0478) 0.1103 Rasio Underwriting 0.6122 0.4526 Pengembalian Investasi 0.1128 0.1213 Sumber : Data yg diolah dan laporan keuangan perusahaan

0.0734 0.5624 0.0448

Melihat kinerja keuangan perusahaan Dayin melalui perubahan surplus dapat dilihat bahwa perusahaantidak mampu mempertahan peningkatan modal surplus yang terjadi pada tahun 2001 'sebesar 15.81 % untuk tahun 2002, bahkan mengalami penurunan. Namun penambahan modal surplus perusahaan Dayin setiap tahunnya merupakan suatu keberhasilan yang dapat menambah kekuatan keuangan perusahaan. Dalam kemampuan menghasilkan keuntungan dari usaha muminya pada tahun 2000 perusahaan berhasil mencapai rasio underwriting sebesar 60 % ,turun menjadi 45% tahun 2001 dan kemuduan naik menjadi 56% tahun 2002, jika melihat dari besamya rasio underwriting yang dimiliki


63

perusahaan, dapat dikatakan bahwa tarif premi asuransi dari perusahaan Dayin memadai dalam mendukung penutupan asuransi. Pendapatan lainnya dari non asuransi mengalami penurunan yang lumayan besar ditahun 2002 setelah tahuntahun sebelumnya meningkat, hal ini disebabkan penurunan jumlah investasi perusahaan dalam bentuk deposito beIjangka pada tahun 2002. Tabel4.2c Rasio Profitabilitas (biaya) Keterangan

2000

2001

2002

Rasio Beban Klaim 0.3875 0.5472 Rasio Biava Manaiemen 0.5524 0.4545 Sumber : Data yg diolah dan laporan keuangan perusahaan

0.4376 0.4378

Melihat masih besarnya rasio beban klaim perusahaan, menandakan proses

underwriting yang dimiliki perusahaan ini masih kurang baik, begitu juga dalam hal biaya administrasi dan umum lainnya, pengefisiensian

yang dilakukan

perusahaan masih belum maksimal walaupun terjadi penurunan teratur dari nilai rasio biaya manajemen setiap tahunnya, namun nilai rasio ini masih tergolong besar.

>-

Likuiditas Dari nilai rasio yang ada, dimana nilai rasio likuiditasnya semakin

meningkat membuat kecendrungan bahwa perusahaan Dayin tidak dalam keadaan solven yang dapat menimbulkan masalah likuiditas. Penekanan jumlah kewajiban perusahaan seperti pada tahun 2002 harus tetap dilakukan namun harus disertai peningkata aktiva perusahaan, hal ini akan menjaga tingkat kecukupan cadangan

(reserve adequacy).


64

Tabel4.2d Rasio Likuiditas Keterangan 2000 2001 Rasio Likuiditas 0.5189 0.5423 Agents' Balance to Surplus 0,6122 0.6401 Sumber : Data yg diolah dan laporan keuangan perusahaan Dari hasil

2002 0.5971 0.6817

perhitiungan, rasio Agents' Balance to Surplus. Perusahaan

Dayin terbilang cukup tinggi harnpir setengah kekayaan perusahaan berasal dan piutang premi/tagihan premi. Narnun hal ini tidak perlu dikuatirkan, temyata jumlah tagihan premi rata-rata berada dibawah 90 hari sehingga dapat dianggap sebagai tagihan yang dapat ditagih, sehingga dapat dicairkan dalam waktu yang dekat.

>-- Sta bilitas premi Tabel4.2e Rasio Stabilitas Premi Kctcrangan Pertumbuhan Premi

2000 3.5129

2001

2002

0,4641

-0,0062

0,3370 0,3516 Rasio retensi sendiri Sumber : Data yg diolah dart laporan keuangan perusahaan

0,2612

Pertumbuhan premi perusahaan Dayin selama priode 2000-2002 sangat tidak stabil atau tidak normal, dimana selama tiga tahun perusahaan mengalami kenaikan yang luar biasa sebesar 351% dan mengalami penurunan di tahun 2002 sebesar -0.6%. Penyebab utamanya adalah perbedaan jumlah peningkatan premi yang tidak stabil setiap tahunnya, terutama pada tahun 1999 ( Lampiran laporan laba rugi tahun 1999) perusahaan mempunyai jumlah premi yang sangat kecil Rp 10.587.608.091


65

Dari hasil rasio retensi dapat diketahui kemampuan perusahaan Dayin dalam menutup

resikonya

sendiri

semakin

rendah

perusahaan

Iebih

mengasuransikan kembali preminya kepada perusahaan reasuransi.


banyak

66

C. PT Panin InsuranceTbk

Tabel4.3 Kond"K lSI euangan Perus ahaan tabun 2000-2002 Keterangan 2000 2001 Investasi

2002

1,551,792,000,000

1,586,909,000,000

1,655,433,000,000

18,766,000,000

12,819,000,000

50,183,000,000

24,423,000,000

48,233,000,000

68,225,000,000

1,559,400,000,000

1,596,996,000,000

1,669,615,000,000

19783,000,000

34,546,000,000

48,744,000,000

10,929,000,000

27,333,000,000

38,813,000,000

21,817,000,000

13,789,000,000

52,862,000,000

59.6500

35.1896

28.8627

0.9843

0.9698

0.9591

Perubahan Surplus

0.0142

0.0090

0.0340

Rasio Underwriting Rasio Beban Klaim Rasio Biaya Manaiemen

0.4476

0.2088

0.2037

0.2058

0.3791

0.4084

0.2376

0.1837

0.1441

Pengembalian Investasi

0.0122

0,0081

0.03W

Rasio Likuiditas

0.0159

0.0311

0.0426


0.0025

0.0036

0.0039

Pertumbuhan Premi

0.4766

0,7103

0,2600

Rasio retensi sendiri 0.8116 0.7406 Sumber : Data yg diolah dan laporan keuangan perusahaan

0.8495

Hasillnvestasi Kewajiban Ekuitas Pendapatan Premi Jumlah Behan LabaRugi Rasio Batas Solvabilitas Tingkat Kecukupan dana

>-

Neraca

.':';'

I. Aktiva Jumlah aktiva perusahan Panin mengalami kenaikan yang stabil setiap tahunnya dari 2,4%tahun 2001 kemudian meningkat lagi sebeasar 4,5% dan ini disebabkan peningkatan jumlah aktiva yang diinvestasikan dan jumlah kas dan bank . Melihat komposisi jumlah investasi selama tahun 2000-2002


67

sangat fluktuatif dari jumlah deposito berjangka yang menurun terns tiap tahunnya, investasi efek yang meningkat ditahun 2001 dan turun lagi ditahun 2002 dan saham yang diperdagangkan semakin berkurang ditambab lagi adanya kebijakan perusahaan untuk berinvestasi di reksadana tahun 2002 sebesar Rp 41.J 00..00.000,00. 2. Pasiva Perusahan Pada pasiva perusahaan, kewajiban perusahaan Panin meningkat stabil setiap tabunnya. Kenaikan ini diakibatkanjumlab kewajiban lancar yang terus bertambah seperti estimasi klaim retensi sendiri mencapai 90% ditahun 2002, begitu juga premi yang belum merupakan pendapatan dan hutang lain-lain. Ekuitas perusahaanpun meningkat tiap tahunnya, di tahun 2001 modal perusahaan Panin meningkat sebesar Rp 13.786.000.000,00 kemudian pada tahun 2002 meningkat lagi sebesar Rp 52.627.000.000. Penambahan jumlah . modal di tabun 2001 berasal dari saldo laba yang penggunaannya tidak ditentukan. Penambahan modal tahun 2002 juga berasal dari saldo laba yang penggunaannya belum ditentukan ditambah lagi dengan peningkatan modal disetor.

>-

Laporan Laba Rugi

Selama tiga tahun terakhir 2000-2002 perusahaan Panin selalu memperoleh laba dan perolehan laba ini paling banyak dari bisnis non asuransi (investasi). Laba ditahun 2001 menurun 36 % dari tahun 2000, penurunan ini disebabkan meningkatnya

beban

27.333.000.000,00

underwriting

dari

bersih

ditahun

2001

sebesar

Rp

Rp 10.929.000.000,00 ditahun 2000, sehingga


68

mengurangi basil underwriting, ditambah lagi hasil investasi yang turun sebanyak Rp 5.947.000.000 atau 30% dari tahun sebelumnya. Ternyata keputusan untuk penambahan investasi dalam efek kurang tepat. Ditahun 2002 perusahaan Panin berhasil meningkatkan kinerja keuangannya, ini terlihat dari perolehan laba yang • cukup besar Rp Rp 52.862.000.000,00 atau meningkat 283%. Hal ini tidak lepas dari keputusan perusahaan untuk berinventasi di danareksa yang membuat hasil investasi meningkat pesat sebesar Rp 50.183.000.000,00. Penambahan pendapatan dari investasi ini dapat menutupi beban underwting dan beban usaha yang meningkat.

>

Solvabilitas

Keterangan Rasio Batas Solvabilitas

Tabel4.3a Rasio Solvabilitas dan Umum 200] 2000 ' 59.6500

2002

35.1896

28.8627

Tinzkat Kecukupan dana 0.9843 0.9698 Sumber : Data yg diolah dan laporan keuangan perusahaan

0.9591

Jumlah modal yang sangat besar membuat tingkat solvabilitas perusahaan Panin sangat aman meskipun mengalami penurunan, begitu juga dengan tingkat kecukupan dana yang dimiliki mencapai 100%, hal ini dapat membuktikan adanya komitmen yang kuat yang dimiliki perusahaan dalam melaksanakan usahanya.

>

Profabilitas Perusahaan Panin tidak mengalami perubahaan surplus yang mempengaruhi

kondisi solvabilitas perusahaan. Perubahan surplus yang terjadi

berasal dari

penurunan dan kenaikan laba bersih perusahaan sepanjang tahun 2000-2002, dimana saat perusahaan mengalami penurunan laba bersih, rasio perubahan


69

surplus menurun sementara ketika peolehan laba meningkat pesat ditahun 2002; rasio perubahan surplus juga meningkat melebihi rasio ditahun 2000. Tabel4.3b Rasio (pendapatan) aslO Profitabili ro ta I itas (pen

2000

Keterangan

2001

2002

Perubahan Surplus

0.0142

0.0090

0.0340

Rasio Underwriting

04476

0.2088

0.2037

Penzembalian Investasi 0.0122 0,0081 Sumba __ Data yg diolah dan laporan keuangan perusahaan

0.0310

Rasio underwriting yang dimiliki perusahaan Panin terbilang masih rendah. Penurunan yang terjadi setiap tahunnya bukan disebabkan penurunan pendapatan dari bisnis asuransi tapi dari peningkatan beban underwriting perusahaan, karena seperti yang kita lihat pada laporan laba rugi perusahaan, pendapatan premi naik setiap tahunnya. Dari rasio pengembalian investasi ini dapat kita ketahui bahwa peningkatan investasi dalam efek yang dilakukan perusahaan pacta tahun 2001 sebesar Rp 51.020.000.000,00 atau naik 514% dan tahun sebelumnya berakibat turunnya rasio

pengambilan investasi.

Namun keputusan perusahaan Panin

untuk

berinvestasi dalam reksadana membuahkan hasil dengan meningkatnya rasio pengambilan investasi menjadi 3,1%. Tabel4.3c R asio . P ro fiItabili I itas (bilava ) Keterangan

2000

2001

2002

Rasio Beban Klaim 0.2058 0.3791 Rasio Biava Manaiemen 0.2376 0.1837 Sumba __ Data yg diolan dan laporan keuangan perusahaan


04084 0.1441

70

Dari segi biaya perusahaan yang digambarkan melalui rasiobeban kIaim dan biaya manajemen terjadi dua hal yang berbeda, dimana pada beban klaim terjadi peningkatan biaya setiap tahun hal ini menandakan terjadi penurunan dalam proses underwriting dan turunnya penerimaan dari penutupan resiko. Sementara ,

pada biaya operasional perusahaan Panin terjadi efisiensi biaya operasional, kita dapat melihat bagaimana penambahan jumlah pendapatan tiap tahun lebih besar dari penambahan beban usaha, hal ini yang membuat rasio biaya manajemen turun stabil.

>-

Likuiditas Tabel4.3d Rasio Likuiditas Keterangan

Rasio Likuiditas

2000 0.0159

200]

2002

0.0311

0.0426

Agents' Balance to Surplus 0.0036 0.0025 Sumber: Data yg diolah dan laporan keuangan perusahaan

0.0039

.Untuk likuiditas perusahaan Panin, rendahnya rasio likuiditas ini menandakan perusahaan mempunyai kondisi yang sangat likuid, sangat besarnya jumlah kekayaan perusahaan menjadi penopang kondisi likuiditas perusahaan sehingga dapat memenuhi segala kewajibarmya dengan mudah. Begitu juga dari aset yang seringkali tidak bisa diwujudkan (dicairkan) pada saat likuiditas yaitu tagihan premi langsung memiliki rasio yang sangat rendah.

>-

Stabilitas Premi Perusahaan Panin Juga mengalami ketidakstabilan kondisi perusahaan

terkhusus dalam pertumbuhan premi, hal ini dapat dilihat dari kenaikan dan penurunan yang terjadi sepanjang tahun 2000-2002. Ditahun 2000 pertumbuhan


71

premi perusahaan Panin mengalami kenaikan sebesar 47% kemudian taboo 2001 naik lagi menjadi 71% dalam dua tahun ini perusahaan dalam keadaan yang baik atau

stabil,

namun

sayang

ditahun

2002,

perusahaan

tidak

mampu

mempertahankan kestabilannya perkembangan preminya turun menjadi 26% dibawah tahun 2000. Tabel4.3e Rasio Stabilitas Premi Keterangan Pertumbuhan Premi

2000

2002

2001 0,7103

0,2606

Rasio retensi sendiri 0.8116 0.7406 Sumber : Data yg diolah dan laporan keuangan perusahaan

0.8495

Sementara

0.4766

untuk tingkat retensinya, perusahaan

Panin

mengalami

kecendrungan yang baik, dimana setiap tahunnya meningkat stabil yang berarti perusahaan semakin mampu untuk menutup resiko sendiri. Hal ini tentu saja disebabkan besamya aset yang dimiliki perusahaan ini.


D. Kondisi keuangan Ketiga Perusahaan bersarkan perhitungan rasio EWS ( Early warning Sestem)

0.9843 0.0142

slRasioBeban Klaim

0.3864

0.4476'

0.5758

0.2058

61Rasio Biaya Manajemen

0.2376

71Pengembalian Investasi

0.0122

alRasio Likuiditas

0.01591

9lAgents' Balance to Surplus

0.0025

'IolPertutnbuhan Premi 11IRasio retensi sendiri

0.4766

I

0.56841

0.73831

0.7423

0.7406



73

Tabel4.5 Rata-rata Rasio EWS Ketiga Perusahaan

1 Rasio Batas Solvabiiitas

4.2737

2 Tingkat Kecukupan dana

0.8164

3 Perubahan Surplus

(0.1520)

0.0453

0.0191

Rasio Underwriting

0.2753

0.5424

0.2867

5 Rasio Beban Klaim

0.6359

0.4574

0.3311

6 Rasio Biaya Manajemen

0.2747

0.4816

0.1885

7 Pengembalian Investasi

(0.0004)

0.0930

0.0171

8 Rasio Likuiditas

0.2348

0.5528

0.0299

9 Agents' Balance to Surplus

0.0934

0.6447

0.0033

10 Pertumbuhan Premi

0.5546

1.3236

0.4825

11 Rasio retensi sendiri

0.6830

0.3166

0.8006

4


Tabel4.6 Daftar Peringkat rasio EWS ketiga Perusahaan No

Rasi

2

3

1

2 Tingkat Kecukupan dana

2

3

1

3 Perubahan Surplus

3

1

2

4 Rasio Underwriting

2

1

3

5 Rasio Beban Kiaim

3

2

1

6 Rasio Biaya Manajemen

2

3

1

7 Pengembalian Investasi

3

1

2

8 Rasio Likuiditas

2

3

1

9 Agents' Balance to Surplus

2

3

1


2

1

3

11 Rasio retensisendm

2

3

1

Rasio BatasSolvabilitas



74

1. Rasio Solva bilitas Dari besarnya rasio masmg-masmg perusahaan terlihat perbedaan tingkat solvabilitas yang sangat tinggi antara masing-masing perusahaan. Perbedaan antara ketiga perusahaan ini disebabkan jumlah modal yang dimiliki masmg, masing perusahaan berbeda. Perbandingan jumlah modal adalah: Tabel4.4a

.

. h) Jurn Iah modaI (RuPia

--

',,"':,

',,',

Panin Lippa Dayin

1.534,977,000,000 181,005,577,679

1,548,763,000,000

1,601,390,000,000

17

194,713,285,982

80,327,451,339

89,185,617,505

172,443,099,932 95,733,707,919

2 1

,

2000

, ,

I

,

-:""

,

:Perbandinaan,1

Sumber c' Data yg diolah dan laporan keuangan perusahaan

Dapat dilihat bahwa Dayin Mitra yang merupakan perusahaan berdiri sendiri/tunggal memiliki aset yang kecil dibanding Panin dan Lippo yang merupakan usaha patungan. 2. Rasio Tingkat Kecukupan Dana Rasio ini juga masih dipengaruhi jumlah modal yang dimiliki masing-masing perusahaan sehingga tetap saja perusahaan asuransi patungan (Panin dan Lippo) memimpin dibanding perusahaan tunggal (Dayin Mitra). Jika melihat besarnya rasio yang dimiliki ketiga perusahaan dapat dikatakan bahwa masing-masing perusahaan mempunyai komitmen yang besar dalam menjalankan usahanya. 3. Perubahan Surplus Dalam perubahan surplus selama tiga tahun diantara ketiga perusahaan. Jika dirata-ratakan Perusahaan Dayin mempunyai nilai yang baik meskipun terjadi penurunan yang drastis ditahun 2000. Panin meskipun terbilang kecil penambahan surplusnya namun hal yang patut dipuji bahwa perusahaan ini tidak pemah


75

mengalami pengurangan modal sendiri , Lippo mempunyai kondisi pengurangan modal sendiri yang memprihatinkan ditahun 2000 dan 2002 jika dibandingkan tahun sebe\umnya 1999 dan 2001. 4. Rasio Underwriting Pergerakan rasio underwriting dari ketiga perusahaan setiap tahunnya mempunyai pola yang sarna yaitu menurun setiap tahun. Jika dibandingkan rasio underwriting setiap perusahaan dari besarnya rasio yang dimiliki rernyata Dayin

Mitra lebih mempunyai kinerja yang baik dalam menghasilkan profitabilitas dari bisnis asuransi dibanding Lippo dan Panin, hal ini sangat menarik melihat bagaimana jumlah modal kerja yang dimiliki Panin dan Lippo jauh lebih besar dari Dayin. 5. Rasio Beban KIaim Dari rasio ini Panin melakukan proses underwritingnya lebih baik dari perusahaan lainnya, dimana selama tiga tahun belum ada besar rasio yang mencapai 50%. Sementara Dayin Mitra hanya ditahun 2001 saja yang mempunyai rasio beban klaim mencapai 50%. Untuk Lippo, proses underwritingnya sangat memprihatinkan setiap tahunnya yaitu berada diatas 50% bahkan mencapai 74% ditahun 2002. 6. Rasio Biaya Manajemen Setiap perusahaan tiap tahunnya mengalami penambahan biaya manajemen (tabel 4.4b), be\um ada yang berhasil melakukan pengefisiensian biaya manajemen. Dayin mempunyai biaya manajemen yang lebih besar

dari

perusahaan lainnya dan hal ini tidak lepas dari meninkatnya jumlah premi maka


76

secara otomatis meningkatkan biaya manajemen. Jadi tingkat efisiensi operaasi perusahaan yang terbaik dimiliki Panin baru lippo dan Dayin. Tabel4.4b Biaya Manaiemen ketiza perusahaan (Ru iah)

PerJ§~haari'

.\)

'2000

Dayln

.'q:'"c;."

",::!":,,,~,,,

!' "'·:'i!',:i.i:

'19,941,452,675

24,417,151,263

Lippa

8,775,590,597

12,233,989,188

27,744,618,577 15,951,263,776

Panin ,

4,701,000,000

6,346,000,000

7,023,000,000

Sumber : Data yg diolah dan laporan keuangan perusahaan

7. Rasio Pengembalian Investasi Dalam

hal

pengelolaan

investasi

perusahaan Dayin Mitra memiliki

keunggulan. Jika dilihat dari besarnya hasil investasi maka Panin mempunyai hasil investasi yang terbesar, narnun yang dilihat disini adalah bagaimana perusahaan dapat mengoptimalkan hasil investasi yang ia miIiki walaupun jumlah modal dan aktiva terbatas atau bahkan berkurang. Berbeda dengan Panin, besarnya jumlah hasil investasi bukanlah suatu keberhasilan dalam berinvestasi, jika dilihat dati jumlah aset yang diinvestasikan, maka dapat dikatakan perolehan hasil investasi sangat rendah sekali. Jika suku bunga deposito bank menjadi batas minimum dimana tingkat suku bunga deposito yang berkisar 6% - 7% maka Panin dan Lippa berada dibawah batas normal. 8. Rasio Likuiditas Selama tiga tahun im kondisi likuiditas perusahaan semakin melemah, walaupun masih dikatakan likuid. Kondisi paling Iikuid dimiliki oleh Panin dimana jumlah kekayaan yang besar menjadi faktor utama membuat Iikuid perusahaan ini, begitu juga dengan Lippa. Sementara untuk Dayin Mitra, jumlah


77

kewajiban yang besar yang tidak disertai besarnya jumlah kekayaan membuat perusahaan ini mempunyai tingkat rasio Iikuiditas yang paling tinggi.

9. Agents' Balance to Surplus , Nilai rasio ini juga dipengaruhi jumlah kekayaan yang dimiliki persahaan.

Dari perbandingan nilai rasio ini antara ketiga perusahaan, persentase jumlah piutang premi/tagihan premi dalam kekayaan perusahaan yang paling kecil dimiJiki Panin. Hal ini menambah kekuatan posisi Iikuiditas perusahaan tersebut, diatas Lippo dan Dayin Mitra. 10. Pertumbuhan Premi Jika kita bandingkan ketiga perusahaan ini, kita dapat melihat bagaimana keberhasilan Dayin dalam bisnis asuransi, Dayin mempunyai pertumbuhan yang lebih baik dari Lippo dan Panin. Tabel4.4c

Panin

26,047,216,701 25,733,000,000

53;073,272,124 44,012,000,000

78,270,490,61 0 55,483,000,000

Dayin .

47,780,990,152

69,956,739,952

69,522,958,318

Lippa

Sumher : Data yg diolah dari laporan keuangan perusahaan

Baik dari segi besarnya pendapatan premi maupun penambahan prerm tiap tahunnya. 11. Rasio Retensi Sendiri Dari rasio ini kemampuan paling kuat diantara ketiga perusahaan ini dalam menutup sendiri resikonya adalah Panin. Sementara dayin mempunyai kemampuan paling kecil, hal ini juga disebabkan kemampuan kekayaan itu


78

sendiri menanggung resiko, karena bagi perusahaan yang kurang berani menanggung resiko akan mengasuransikan kembali kepada perusahaan yang Iebih besar.


· Tabel4.5 Daftar Tahun Terbaik yang dimiliki Perusahaan untuk setiap Rasio EWS selama tahun 2000-2002

1 IRasio Batas Solvabilitas

2000

2000

2000 , 2000

2 [Tingkat Kecukupan dana

2000

2000

3 IPerubahan Surplus

2001

2001

I

2002

4 IRasio Underwriting

2000

2000

I

2000

51Rasio Beban Klaim

2000

2000

I

2000

6 Rasio Biaya Manajemcn

2002

2000

I

2002

7 [Pengembalian Investasi

2001

2001

I

2002

8 IRasio Likuiditas

2000

I

2000.

I

2000

9 [Agents' Balance to Surplus

2000

I

2000

I

2000


2001

I

2000

I

2001

11 Rasio retensi sendiri

2002

I

2001

I

2002



80

Dari analisis diatas terhadap perbandingan kinerja keuangan masing-masing perusahaan, dapat diketahui terdapat perbedaan kinerja keuangan namun perbedaan ini tidak begitu menyeluruh dan ternyata perbedaan tersebut disebabkan oleh : I. Perbedaan kebijakan keuangan perusahaan yang diambil seperti: a. Kebijakan penempatan investasi Kita dapat melihat bagaimana penempatan investasi yang tepat sangat berpengaruh terhadap profitabilitas perusahaan. b. Kebijakan tarifpremi. Besamya penetuan tarif premi sangat mempengaruhi pendapatan perusahaan, karena semakin besar kenaikan estimasi klaim retensi sendiri maka semakin memperbesar bebau underwriting.

2. Perbedaan karakteristik usaha juga menjadi penyebab yang dominan dalam perbedaan kinerja keuangan setiap perusahan yang di ukur menurut rasio EWS (early warning System) seperti : a. Perbedaan jurnlah modal yang dimiliki perusahaan karena latar belakang perusahaan,' usaha patungan(Lippo & Panin) dan usaha non patungan (Dayin). b. Perbedaan (variasi) jenis produk yang ditawarkan dimana hal mempengaruhi pendapatan premi setiap perusahaan.


Ill!

81

Berdasarkan hasil analisis dan me1ihat hipotesa penulis (bab 1), ternyata perbedaan

perkembangan kinerja keuangan tidak hanya disebabkan oleh

perbedaan kebijakan namun juga disebabkan oleh perbedaan karakteristik pemsahaan ( Modal usaha dan jenis produk)

,


.;!

,'J,:';"

"

,

~'.

":;'

""

~.,

''<'l'"

". '

,~

.

"',

~,

"

'.

---+----- Kinerja Keuangan Perusahaan Asuransi..., 2004 Marolop Alfred Nainggolan : Analisis Perbandingan USU Repository © 2008.

"

BABV KESIMPULAN DAN SARAN

A. KESIMPULAN Setelah penulis mengadakan penelitian terhadap ketiga perusahaan asuransi yaitu : PT Lippo General Insurance Tbk, PT Asuransi Dayin Mitra Tbk, dan

PT Panin insurance Tbk terkhusus mengenai perbandingan kinerja keuangan masing

perusahaan

pada peri ode 2000-2002.

Penulis

dapat

mengambil

kesimpulan bahwa: I..Ketiga perusahaan memiliki perbedaan kinerja keuangan yang diukur menurut rasio Early warning System. Perbedaan tingkat rasio yang dimiliki

adalah: );0-

Solvabilitas Perbedaan dalarn hal solvabilitas eukup tinggi atau berbeda jauh, hal ini

disebabkan oleh jumlah modal surplus yang dimiliki masing-masing perusahaan

berbeda.

Jika

dilihat

karakteristik

perusahaan

perusahaan Panin dan Lippo merupakan anak perusahaan

dimana

patungan dan

Dayin Mitra perusahaan non patungan maka dapat disimpulkan inilah yang menyebabkan perbedaan tersebut. Perusahaan Panin dan Lippo mempunyai jumlah modal sangat besar karen a ditunjang oleh perusahaan induk yang merupakan usaha gabungan, sementara

Dayin Mitra ditunjang modal

sendiri.

82


83

~

Profitabilitas Dalarn hal profitabilitas Juga memiliki perbedaan yaitu setiap

perusahaan ada yang mengalarni perkembangan ada yang mengalarni penunman, tingkat pencapaian profit juga berbeda-beda ada yang jumlalmya sangat tinggi ada juga yang rendah atau bahkan minus. Dayin Mitra memiliki pencapaian profit lebih baik dari pada Panin dan Lippo. ~

Likuiditas Perbedaan juga terdapat pada tingkat likuiditas setiap perusahaan,

penyebabnya adalah hal yang sarna seperti perbedaan pada tingkat solvabilitas yaitu modal kerja, Perusahaan yang mempunyai jumlah modal kerja yang besar (Panin ) akan mempunyai kondisi yang sangat likuid dibanding Lippo dan Dayin. ~

Stabilitas Premi Perbedaan yang terdapat pada premi adalah perbedaan kemampuan

dalarn melaknkan penutupan, dimana perusahaan yang mempunyai modal yang

besar mempunyai

kemarnpuan

yang

tinggi

dalam

menutup

resikonya.Namun ternyata kemarnpuan yang besar tidak menjarnin peningkatan pertumbuhan premi, kita dapat melihat bagaimana dayin yang lebih banyak mereasuransikan resiko yang ada lebih baik pertumbulian

prernmya.


84

2. Dari keempat perbedaan diatas, tiga diantaranya yaitu : Solvabilitas, Likuiditas, dap Stabilitas Premi dilatarbelakangi oleh perbedaan jumlah modal kerja yang dimiliki. Dari sini dapat dilihat bagaimana besamya pengaruh modal kerja terhadap kondisi keuangan perusahaan. Sementara perbedaan

dalarn profitabilitas membuktikan bahwa perusahaan yang ,

bermodal besar tidak menjarnin mempunyai kemarnpuan yang tinggi dalarn menghasilkan profit. Jadi tidak selarnanya jumlah modal kerja menjadi penentu dalam peningkatan kinerja keuangan suatu perusahaan tetap saja yang paling utama adalah pengelolaan modal kerja itu sendiri,mengingat bahwa perusahaan asuransi merupakan perusahaan penghimpunan dan pengelola dana. 3. Dari keberhasilan bisnis murni Asuransi yang dilihat dari pendapatan preminya, ternyata karakteristik usaha melalui produk-produk yang ditawarkan sangat mempengaruhi. Produk dari perusahaan Dayin Mitra lebih unggul atau diterima pasar dibandingkan apa yang dimiliki lippo dan Panin. 4. Dari perkembangan kinerja keuangan ketiga perusahaan selarna tahun 2000 sarnpai tahun 2002, tahun 2000 merupakan tahun terbaik untuk setiap perusahaan. 'Dan jika diarnbil tahun 2000 sebagai Best Year maka dapat dikatakan ketiga perusahaan sarna-sama mengalami penurunan kondisi keuangan. (TabeI4.5).

.....

-

~

o


85

B. Saran

I. Modal keIja merupakan bagian penting yang hams diperhatikan bagi setiap perusahaan untuk itu sangat diharapkan bahwa setiap perusahaan harus dapat meningkatkan jumlah modal kerja setiap tahunnya karena dengan

peningkatan

modal

kerja

maka

secara

langsung

akan

meningkatkan kinerja keuangan perusahaan. 2. Mengingat

pentingnya

pengelolaan

modal

kerja

yang

dihimpun

perusahaan, sangat disarankan bagi manajemen perusahaan untuk lebih berhati-hati dalam pengambilan kebijakan penggunaan modal, terkhusus mengenai kebijakan portofolio investasi perusahaan yang merupakan salah satu sumber pemasukan perusahaan asuransi, dimana perusahaan harus dapat menganalisa dan memilih investasi apa yang tepat yang dapat memberikan retrun yang tinggi. 3. Peningkatan dari pendapatan mumi asuransi masih belummaksimal, untuk itu perlu untuk terus ditingkatkan baik melalui pengembangan produk

yang dapat diterima pasar (Market), hal ini mengingat bahwa masih besarnya peluang pasar yang dimiliki industri asuransi di Indonesia, selain itu juga untuk mencegah ketergantungan indusrri asuransi . akan pendapatan dari bisnis non asuransi /investasi, 4. Tingkat solvabilitas (Risk Based Capital) ketiga perusahaan yang menurun setiap tahunnya, perlu mendapat perhatian bagi masing-rnasing perusahaan mengingat batas tingkat solvabilitas pemerintah untuk perusahaan asuransi terus

meningkat,

Berdasarkan

keputusan

mentri

keuangan


no.

86

424/KMK.06/2003 tentang keuangan perusahaan asuransi bahwa batas solvabilitas ( Risk Based Capital ) paling sedikit 120% jika tidak ingin perusahaannya ditutup. Dan batas sovabilitas ini akan meningkat setiap tahun sesuai dengan komitrnen pemerintah. 5. Untuk penelitian selanjutnya penulis menganggap perlu digunakan analisis statistik, untuk melihat besarnya pengaruh yang ada.


DAFTAR PUSTAKA

Bursa Efek Jakarta. Situs www.jsx.co.id Erich A, Helfret. Analisa Laporan Keuangan, Edisi Ketujuh. Jakarta: Erlangga, 1993 J.fred Weston, Study Guide :Managerial Finance, karangan J.Fred Weton dan Eugene F. Brigham, 7th 00,. llIinois : Dryden Press, 1981 Harsono, Sonni Dwi, Management Badan Usaha Asuransi, Jakarta: Jakarta Insurance Institute, 1984 Harahap, Sofyan Syafri. Analisa Kritis atas Laporan Keuangan. Edisi pertama, Cet. 2. Jakarta: PT RajaGrafindo Persada, 1999 lkatan Akuntan Indonesia. Standar Akuntansi Keuangan Per 1 April 2002. Yogyakarta : Penerbit Salemba Empat, 2002 Ps, Djarwanto. Pokok- pokok Analisa Laporan Keuangan, Edisi Pertama. Yogyakarta: BPFE UGM, 2001 Nasir, m. Metode Penelitian, cetakan 3. Jakarta: Ghalia Indonesia, 1998 Purba, Parentahen . Analisa dan Perencanaan Keuangan. Universitas Sumatera Utara Press. Medan, 2000 Riyauto, Bambang. Dasar- dasar Pembelanjan Perusahaan. Yogyakarta : Universitas Gajah mada, 1977 Satria, Salustra, Pengukuran kinerja Keuangan Perusahaan Asuransi kerugian

Di Indonesia dengan analisis rasio keuangan "Early Warning System. Jakarta: Lembaga Penerbit FE-UI, 1994 Sinungan, Muchdarsyah. Manajemen Dana Bank. Edisi kedua. Cet. 2 Jakarta: PT Bumi Aksara 1993


Supriuanti, Eko B, 2002. "Bahaya Laten Pasar Keuangan ", dalam Info Bank: Oktober 2002 No. 280 jakarta Weston, 1. fred & Brigham, F. Eugene. Dasar- dasar ManajemenKeuangan, Edisi sembilan. Jilid 1. Jakarta : Erlangga, 1989 Zubeirsyah dan mu:hayati Lubis. Bahasa Indonesia dan Teknik Penyusunan

Karangan Ilmiah. Universitas Sumatera Utara Medan, 2000



Istilah Laporan Keuangan

• Underwriting Usaha mumi/Proses

asuransi.Kegiatan yang berkaitan dengan seleksi

resiko yang ditawarkan kepada perusahaau asuransi, termasuk juga penetapan premi dan ketentuan lan yang dikenakan kepada tertanggung (konsumen). • Klaim

Adalah beban yang menjadi kewajiban perusahaan asuransi terhadap pemegang polis sehubungan dengan perjanjian asuransi antara perusahaau asuransi dengan konsumen (pemegang polis) akibat terjadinya peristiwa yang diasuransikan atau yangjatuh tempo. • Premi bruto Premi yang diperoleh dari pemegang polis

• Premi reasuransi Bagian dari premi bruto yang menjadi hak reasedur berdsasarkan perjanjian asuransi

• Penyertaan Investasi perusahaan dalam bentuk saham, dimana basil investasinya dalam . bentuk deviden, persentase kepemilikan saham ini dibawah 20% • Reasnransi Kegiatan mengalihkan sebagian daripada resiko ke perusahaan asuransi lain atau ke perusahaan reasuransi.


• Reasedur Pemsahaan reasuransi

• Estimasi Klaim retensi sendiri Taksiran jumlah kewajiban yang menjadi tanggungan sendiri sehubungan dengan adanya klaim yang masih dalam proses penyelesaiaan tennasuk klaim yang terjadi narnun belum dilaporkan.

• Selisih Nilai Transaksi Restrukturisasi Entitas Sepengendali Perusahaan rnelakukan tarnbahan pernbelian saharn anak perusahaan. sehingga pembelian tersebut merupakan transaksi restrukturisasi antara entitas sepengendali dan diperlakukan dengan cara yang sarna dengan metode penyatuan dan kepemilikan. Transaksi inilah yang menimbulkan selisih nilai transaksi restrukturisasi entitas sepengendali


NERACA KEUANGAN Dalam Persentase ( %) Lippo Generallnsuranc.e

2000

2001

~002

12.66 0.41 40.53 1.90 5.02 16.35 0.01

11.48 0.38 41.09 1.89 126 26.13 0.01

36.26

AKTIVA INVESTASI Deposito beljangka Deposito wajib Efek Reksa dana Surat pengakuan hutang Sertifikat BI - bersih Penyertaan Tanah dan Bangunan

0.46 31.63 2.30

0.01

34.19 33.54 18.55 0.65 0.55 0.71 10.75 13.34

0.74

0.69

9.75

6.00

7.17

Properti saham yg diperdagangkan Jumlahlnvestasi Kas dan Bank Piutang 'Premi

76.90

82.26

77.83

56.08 54.11

7.56 8:60

0.42 9.67

0.43 11.68

1.06 0.76 31.83 31.46 (O.04) (0.O7) 0.69 0,87 2.69 4.16

Penyisihan piutang ragu' Bersih Piutang Reasuransi Piutang i
tangguhan Aktiva pajak .......,

0.4

(O.Ol)

(O;Ol)

' 0.4 0.3 0.01 0:02 0.0087 0;0095 0.0073 0.0305

0.73 0.01

yang akan diterima

0.1 0.3

0.0119 0.0373

0.0222 0.0851 0.0597 0,0825 0.15 0.19 0.0007 0,0007 100% 100%

;

;";,:'.. ::':"

AKTIVA TETAP AKTIVA LAIN-LAIN JUMLAH AKTIVA

3.42 0.97 100%

3.06 1.50 100%

3,12 3.71 100%

6.64 6,64 8.73 0.13 1.02 2.01 3.76 0.0004 100% 100% 100% 100%

14.04

16.99

24.04

48.01 50.86 48.05

35.62 31.97 48.79 43.79 (46.03) (39.93)

33.04 45;25 (53.91)

;.,""

KEWAJIBAN DAN EKUITAS Jumlah Kewajiban

1.57

3.02

4.09

EKUITAS Modal saham . Agiosaham' Penurunan harga saham

-

Selisih nilai 'retrukturisasi Ekuitas - Bersih

47.50 85.96

JUMLAHKeWAJIBAN DANEKUITAs

100% 100%

Saldo laba

'31.07 26.45 26.05 38.052 0.3 0.33 0.33 1.5146 (1:57) (1.22) (0.89) 45,121 22.10 23.58 26.47 13;74 51.99 49.14 51.95 98.43

47.20 83.01

51.58 75.96

37.155 35492 1.4796 1.4479 44.059 42.143 14.28 16:82 96.98 95.91

100%' 100% '100%'100% ':100%: ",160%100%


LAPORAN LABA RUGI Dalan Persentase PENDApATAN UNDERWRITING Pendapatan premi Premi Bruto Potongan premi Premi Bruto setelah potongan Premi Reasuransi Kenaikan Premi yang belum. merupakan pendapatan Pendapatan premi bersih Pendapatan komlsiBersih 'Jumlah Pendapatan underwriting ;,';;;;;-;c-';:-~';:;:;-_:-:-:--;)i--:---~:--

100~1

100~1

100% (11,18) 88.82

100% (9,26) 90.74

(43.17)1

(26.17)1

(25.77)1

(66.29)

(64.84)

3.591

(13.96)1

(6.41 )1

(M7)1

(3,22}1

60.421

59.871

67.831

25.471

27;001

100%1 (6.18) 93.82

100%"

100%1

100%

(73.88)

(25.94)

(18.84)

(15.05)

(0.17) 19.76 4.05 , 23.81

(17.12)

(17A5)

(8.79)

-"c_',,;.';

BEBAN UNDERWRITING Beban Underwriting Bersih Hasii Underwriting bersih

10,42 13.391

Hasil(Rugi} In~e~tasi Beban Usaha Laba( Rugi)Usatia Penghasilan (beban) lain - lain berslh Beban Pajak Laba Bersili

1.43 (10.42) 4.40

(4.21) 54.95

(3.92) 14.54


2.74 6.11

4.59

0.36'

(1.13)

(0.53) 4.23

(2;05)

(1.5~):

6279!

80.931


PT Lippo General Insurance Tbk

1. Rasio Batas SoIvabilitas 181,005,577,679 Tahun 2000=

6,9491 26,047,216,70 I

, Tahun 2001 =

194,713,285,982 = 3,6688 53.073.272.124 172,443,099,932

Tahun 2002=

= 2,2032 78,270,490,610

2. Rasio Kecukupan Dana 181,005,577,679 Tahun 2000=

= 0,8596 210,562,736,084 194,713,085,982

Tahun 2001 =

= 0,8301 234,566,619,894 172,443,099,932

Tahun 2002 =

= 0,7596 227,014,921,568

3. Rasio Perubahan Surplus (129,608,936,117) Tahun 2000=

= (0,4173) 310,614,513,796 13,707,708,303 = 0,0757

Tahun 2001 = 181,005,577,679 (22.270,186,050) Tahun 2002 =

= (0,1144) 194.713.285.982


4. Rasia Underwriting 10.699.164.045 Tahun 2000=

= 0,3864 27.692.043.693 13.759.019.228

Tahun 2001 =

= 0,3197 43.041.348.840 8.560.549.573

Tahun 2002 =

= 0,1197 71.516.045.097

5. Rasia Beban Klaim 15.946.457.149 Tahun 2000=

= 0,5758 27.692.043.693 25.149.064.791

Tahun 200 I =

= 0,5843 43.041.348.840 53.454.885.644 =0,7475

Tahun 2002 = 71.516.045.097 6. Rasia Manajemen 8.775.590.597

= 0,3169

Tahun 2000 = 27.692.043.693 12.233.989.188

~0,2842

Tahun 2001 = 43.041.348.840 15.951.263.776

=0,2230

Tahun 2002= 71.516.045.097


7. Rasio Pengembalian Investasi (25.653.393.849) Tabun 2000=

(0,1195) 214.750.811.390

Tabuh 2001 =

Tahun 2002 =

11.349.392.521 - - - - - - - - =0,0640 177.420.187.231 11.683.243.161 214.750.811.389

=0,0544

8. Rasio Likuiditas 29.557.158.405 Tabun 2000=

= 0,1656 178.488.848.322 39.853.333.912

Tahun 2001 =

= 0.2233 178.490.293.596 54.571.821.636

Tabun 2002=

=0,3156 172.926.961.238

9. Agents' Balance to Surplus 18.111.560.129 Tahun 2000=

= 0,0100 181.005.577.679 22.692.259.793

Tahun 2001

~

= 0,1165 194.713.285.982 26.520.693.173

Tabun 2002 =

= 0,1538 172.443.099.932


10. Rasio Pertumbuhan Premi 3.422.758.893 = 0,1513

Tahun 2000= 22.624.457.808 ,

27,026,055,423 = 1,0376

Tahun 2001 = 26.047.216.701 25,197,218,486

= 0,4748

Tahun 2002 = 53.073.272.124

I I. Rasio Retensi sendiri 26.047.216.701 = 0,5684

Tahun 2000 = 45.829.782.865 53.073.272.124

= 0,7383

Tahun 2001 = 71.886.739.641 78.270.490.610

= 0,7423

Tahun 2002= 105.457.559.722


PT Dayin Mitra Tbk 1. Rasio Batas SoIvabilitas 80.327.451.339 Tabun 2000=

1,6813 47,780,990,152

,

89.185.617.505

Tahun 2001 =

= 1,2749 69.956.739.952

95.733.707.919 Tabun 2002=

1,3770 69,522,958,318

2. Rasio Kecukupan Dana 80.327.451.339 Tabun 2000=

= 0,5199 154.508.599.212 89.185.617.505 =0,4914

Tahun 2001 = 181.481.818.520 95.733.707.919

= 0,5195

Tabun 2002= 184.264.682.150 3. Rasio Perubahan Surplus (4.035.147.323)

= (0,0478)

.Tahun 2000 = 84.362.598.662 8.858.166.170

= 0,1103

Tabun 2001 = 80.327.451.339 6.548.090.410

=0,0734

Tabun 2002 = 89.185.617.505


4. Rasio Underwriting 22.100.900.196 Tahun 2000=

= 0,6122 36.100.750.072 24.326.354.251

TahuIi 2001 =

= 0,4526 53.719.159.192 35.641.197.965

Tahun 2002=

= 0,5624 63.375.769.444

5. Rasio Beban Klaim 13.989.849.876 Tahun 2000=

= 0,3875 36.100.750.072 29.392.804.841

Tahun 2001 =

= 0,5472 53.719.159.192 27.734.571.479 = 0,4376

Tahun 2002= 63.375.769.444 6. Rasio Manajemen 19.941.452.675 Tahun 2000=

=0,5524 36.100.750.072 24.417.151.263 = 0,4545

Talmo 2001 = 53.719.159.192 27.744.618.577 Tahun 2002 ~

=0,4378 63.375.769.444


7. Rasia Pengembalian Investasi 9.469.347.924 Tahun 2000=

= 0,Il28 83.963.470.896 11.210.566.890

Tahun 2001 =

=0,1213 92.425.371.170 3.819.238.808

Tahun 2002=

=0,0448 85.28931:'\210

8. Rasio Likuiditas 74.181.I47.873 Tahun 2000=

= 0,5189 142.932.570.002 92296.201.015

Tahun 2001 =

= 0,5423 170.20I .362.659 88.530.974.231 = 0,5971

Tahun 2002= 148.266.297.646 9. Agents' Balance to Surplus 49.174.991.798

= 0,6122

Tahun 2000 = 80.327.451.339 57.091.146.201

= 0,6401

Talmo 2001 = 89.185.617.505 65262.185.203

= 0,6817

Tahun 2002= 95.733.707.919


.,

10. Rasio Pertumbuhan Premi 37.193.382.061 Tahun 2000=

= 3.5129 10.587.608.091

,

22. I75.749.800

Tahun 2001 =

= 0,4641 47.780.990.152 (433.781.634)

Tahun 2002 =

= (0,0062) 69.956.739.952

I I. Rasio Retensi sendiri 47.780.990.152 TahUll 2000=

= 0,3370 141.758.270.462 69.956.739.952 = 0,3516

Tahun 2001 = 198.982.708.3 I4 69.522.958.3 I 8

= 0,2612

TahUll 2002= 266.153.674.739


PT Panin Insurance Tbk 1. Rasio Batas Solvabilitas 1.534.977.000.000 Tahun 2000=

56,6500 25.733.000.000 1.548.763.000.000

Tahun 2001 =

35,1896 44012.000.000 1.601.390.000.000

Tahun 2002 ~

28,8627 55.483.000.000

2. Rasio Kecukupan Dana 1.534.977.000.000 Tahun 2000=

=0,9843 1.559.400.000.000 1.548.763.000.000

Tahun 2001 =

= 0,9698 1.596.996.000.000 1.601.390.000.000

Tahun 2002=

= 0,9591 1.669.615.000.000

3. Rasio Perubahan Surplus 21.433.000.000 = 0,0142

Tahun 2000 = 1.513.544.000.000 13.786.000.000

= 0,0090

Tahun 2001 = 1.534.977 .000.000 52.627.000.000

= 0,0340

Tahun 2002= 1.548.763.000.000


4. Rasio Underwriting 8.854.000.000 Tahun 2000=

= 0,4476 19.783.000.000 7.213.000.000

Tahun 2001 =

= 0,2088 34.456.000.000 9.931.000.000

Tahun 2002 =

= 0,2037 48.744.000.000

5. Rasio Behan Klaim 4.071.000.000 Tahun 2000=

= 0,2058 19.783.000.000 13.095.000.000

Tahun 2001 =

= 0,3791 34.546.000.000 19.906.000.000

Tahun 2002=

=0,4084 48.744.000.000

6. Rasio Manajemen 4.701.000.000 Tahun 2000 =

=0,2376 19.783.000.000 6.346.000.000

Tahun 2001 =

= 0,1837 34.546.000.000 7.023.000.000 =0,1441

Tahun 2002 = 48.744.000.000


7. Rasio Pengembalian Investasi 18.766.000.000 Tahun 2000=

= 0,0122 1.536.759.000.000 12.819.000.000

Tahun 2001 =

= 0,0081 1.569.350.000.000 50.183.000.000

Tahun 2002 =

= 0,0310 1.621.171.000.000

8. Rasio Likuiditas 24.423.000.000 Tahun 2000=

= 0,0159 1.534.977.000.000 48.233.000.000 = 0,0311

Tahun 2001 = 1.548.763.000.000 68.225.000.000

=0,0426

Tabun 2002= 1.601.390.000.000 9. Agents' Balance to Surplus 3.848.000.000

= 0,0025

Tahun 2000 = 1.534.977.000.000 5.528.000.000

= 0,0036

Tahun 200 I = 1.548.763.000.000 6.280.000.000 Tahun 2002 ~

=0,0039 1.601.390.000.000


10. Rasia Pertumbuhan Premi 8.306.000.000 Tahun 2000=

=0,4766 17.427.000.000 18,279,000,000

Tahun 2001 =

= 0,7103 25.733.000.000 11,471,000,000

Tahun 2002 =

= 0,2606 44.012.000.000

11. Rasia Retensi sendiri 25.733.000.000 Tahun 2000=

=0,7406 34.747.000.000 44.012.000.000 =0,8116

Tahun 2001 = 54.232.000.000 55.483.000.000

=0,8495

Tahun 2002= 65.316.000.000



-2-

PT L1PPO GENERAL INSURANCE Tbk NERACA (Dalam Rupiah)

31 Desembar

2000

---=---~

1999 (Disajikan Kambali Lihat Catalan 3)

AKT'VA INVESTASI Deposito berjangka (Catatan 2b, 2g, 4 dan 22) - Pihak ketiga - Pihak yang mempunyai hubungan istimewa

Jumlah Deposito wajib (Ceteten 2b dan 5)

Rp

25.197.175.000 1.459.500.000 --26.656.675.000

Rp

7.250.000.000 8.697.500.000

.~--.--~

15.947.500.000

~._----

865.000.000

760.000.000

Efek (Catatan 2b, 2g, 6 dan 22) - Pihak keliga - Pihak yang mempunyai hubungan islimewa

42.855.985.000 42.493.212.500

62.069.100.000 159.964.800.000

Jumlah

85.349.197.500

222.033.900.000

4.009.190.991

5.255.887.378

Reksa dana (Catatan 2b, 2g, 7 dan 22) Sural pengakuan hulang (Catatan 2b, 2g, 8 dan 22)

10.570.292.000

Sertilikat Bank Indonesia - Bersih (Catalan 2b dan 9)

34.431.812.907

23.564.368.003

31.399.000

26.400.000

161.913.567.398

267.588.055.381

KAS DAN BANK (Catatan 2a, 2g, 11 dan 22) - Pihak keliga - Pihak yang mempunyai hubungan islimawa

65.703.168 15.853.080.469

40.695.493 37.844.509.910

Jumlah

15.918.783.637

37.885.205.403

PIUTANG PREMI (Calalan 2c, 2g, 12 dan 22) - Pihak kaliga - Pihak yang mampunyai hubungan islimawa

6.096.739.570 12.014.820.559

14.186.812.926 5.338.096.946

Jumlah

18.111.560.129

19.524.909.872

Penyertean (Catatan 2b dan 10) Jumlah Investasi

PIUTANG REASURANSI (Calalan 2g, 2k, 13 dan 22) - Pihak katiga - Pihak yang rnempunyai hubungan islimewa

2.536.538.306 (,; 397,200.780

6.848.699.763 1.312.103,282

Jumlah

2.933.739.086

8.160.803.045

(Berlanjut)


-3-

PTlIPPO GENERAL INSURANCE Tbk NERACA (Lanjutan) (Dalam Rupiah)

31Desember

2000 BUNGA MASIH HARUS OITERIMA

Rp

AKTIVA PAJAK TANGGUHAN - Bersih (Catatan 2m dan 18)

143.874.029

1999 (Disajikan Kembali Uhat Catatan 3) Rp

170.685.293

2.291.185.032

2.649.389.420

Harga perclehan Akumulasi penyusutan

9.994.884.719 2.787.561.637 )

7.055.770.815 1.866.546,733)

Nilai buku

7.207.323.082

5.189.224.082

AKTIVA LAIN-LAIN

2.042.703.691

2.129.172.773

AKTIVA TETAP (Catatan 2d dan 14)

JUMLAH AKTIVA

Rp

210.562.736.084

Rp

343.297.445.269


-4-

PT LIPPO GENERAL INSURANCE Tbk NERACA (Lanjutan) (Dalam Rupiah)

31 Desember 1999 2000

(Disajikan Kembali Lihat Catatan 3)

KEWAJIBAN DAN EKUlTAS KEWAJIBAN Hutang klaim (Catatan 2h)

1.301.962.112

Rp -82.799.939 --_._----------_ ..-._-,--- ..•--

3.350.176.478

3.887.358.764

15.742.883.563

17.387.710.555

Hutang reasuransi (Catatan 2g, 2k, 17 dan 22) • Pihak ketiga - Pihak yang mempunyai hubungan Istimewa

5.640.418.487 1.715.794.874

6.037.526.363 3.850.414.513

Jurnlah

7.356.213.361

9.887.940.876

376.046.838

366.512.018

Hutang lain-lain (Catatan 2g dan 29) - Pihak ketiga .: Pihak yang mempunyai hubungan Istimawa

1.429.876.053

938.413.092 132.196.229

Jumlah

1.429.876.053

1.070.609.321

Jumlah Kawajiban

29.557.158.405

32.682.931.473

EKUITAS Modal saham - nila; nominal Rp 500 per saham Modal dasar - 350.000.000 saham Modal ditempatkan dan disetor penuh - 150.000.000 saham (Catatan 19)

75.000.000.000

75.000.000.000

102.724.933.405

102.724.933.405

Rp

Estimasi klaim retensi sendiri (Catatan 2h dan 15) Premi yang belum merupakan pendapatan (Catatan 2i dan 16)

Hutang pajak (Catatan 2m dan 18)

Tambahan modal dlsetor - agio saham (Catatan 2e) Kerugian yang belum direalisasi akibat penurunan harga pasar saham (Gatatan 6)

96.926.207.500 )

Saldo laba Telah ditentukan penggunaannya (Catatan 20) Belum ditentukan penggunaannya

2.000.000.000 98.206.851.774

1.000.000.000 131.889.580.391

181.005.577.679

310.614.513.796

---

Ekuitas - Bersih JUMLAH KEWAJIBAN DAN EKUITAS

Rp

210.562.736.084

Rp

343.297.445.269

UhatCatatJJn ereslaporan Keuangan yangmeropakan bagian yangtidak t9rpisahkan datilaporen keuangan secers keseluruhan.


-5PT LIPPO GENERAL INSURANCE Tbk LAPORAN LABA RUGI (Da/am Rupiah)

Untuk Tahun Yang Berakhir Pada Tanggal-tanggal 31 Desember

~~~~-

1999 (Disajikan Kembali Lihat Catatan 3)

2000 PENDAPATAN PREMI Premi brute (Catatan 2g, 2j, 22 dan 23) Dikurangi: Prami raasuransi (Catatan 2g, 2j, 2k, 22 dan 23) Penurunan (kanaikan) prami yang balum marupakan pendapatan (Caiatan 2/, 2j dan 16)

Rp

Rp

19.782.566.164) ( 1.644.826.992

Jumiah Pendapatan Premi BEBAN UNDERWRITING Beban klaim: Klaim brute (Gatatan 2g, 2h, 2j dan 24) Dikurangi: Klaim reasuransi (Gatatan 2g, 2h, 2j dan 24) Penurunan estirnas! klaim retensi sendiri (Catatan 2h, 2j, 15 dan 24)

45.829.782.865

(

52.064.370.807 21.607.274.313) 6.160.811.694)

27.692.043.693

24.296.284.800

93.077.788.293

54.911.807.487

(

76.594.148.858) (

41.080.502.693 )

(

537.182.286) (

1.245.341.480 )

------

Jum/ah Beban Klaim Baban kemisi - barsih (Catatan 2g, 2j, 22 dan 24)

15.946.457.149 1.046.422.499

12.585.763.314 1.522.303.530

Jurnlah Baban Underwriting

16.992.879.648

14.108.066.844

HASIL UNDERWRITING

10.699..164.045

10.188.217.956

25.653.393.849)

83.929.077.493

HASIL (RUGf) fNVESTASf (Catatan 2b, 2g, 2/, 4, 5, 6, 7, 8, 9, 22 dan 25)

(

BEBAN USAHA (Catatan 14, 26 dan 29)

{

LABA (RUGI) USAHA

(

PENDAPATAN{BEBAN) LAIN-LAIN - BERSIH (Catatan 2e, 3 dan 18)

8.775.51)0.597) (

------

23.729.820.401 ) 475.857.172

6.835.507.387 ) 87.281.788.062

3.869.147.924 )

\8enanjut)


-6-

PT UPPOGENERAL INSURANCE Tbk . LAPORAN LABA RUGI (Lanjutan) (Oalam Rupiah) Unluk Tahun Yang 6erakhir Pada Tanggal-langgal 31 Desember 1999 (Disajikan Kembali Lihal Calalan 3)

2000 .LABA (RUGI) SEBELUM TAKSIRAN PAJAK PENGHASILAN

(Rp

23.253.963.229) Rp

83.412.640.138

TAKSlRAN PENGHASILAN (BEBAN) PAJAK (Catatan 2m, 3 dan 18)

Tahun berja'an Dilangguhkan

1.570.561.000 356.204.388

1.386.423.400 388.543.047)

Jumlah

1.928.765.388

997.880.353.

LABA (RUGI) BERSIH

(Rp

LABA (RUGI) PER SAHAM CASAR (Catatan 2n)

(Rp

25.182.728.617) Rp 168)

82.414.759.785

Rp

Uhat Catatan atasLaporanKeuangan yang merupakan bagianyang tJdak terpisahkan dan laporankeuangan secea kaseluruhan.


549

PT L1PPO GENERAl. INSURANCE Tbk NERACA 31 Desember 2002 Dengan Angkll Perbandingan UntukTahun 2001 (Dinyataklln dalam Rupiah)

eatatan

2002

2DD1

AKTIVA INVESTASI Deposilo berjangka

2b, 21'., 3, 23,26

- Pihak keliga - Pihak yang mempunyai hubungan islimewa

2f,20

Jumlah Deposilo wajib Efek - Pihak keliga - Pihak yang mempunyai hubungan islimewa

2b.4

2f,20

2b, 2f, 6 20,23

Sural pengakuan hulang

9.928.106.164

5.964.000.000

82.316.992.201

26.928.193.864

1.055.000.000

900.000.000

6.355.870.000

25.262.762.500

65.442.982.500

71.124.240.000

71.798.852.500

96.367.002.500

5.213.085.175

4.440.978.268

2b.2f,7,20

2.945.292.000

2b,8

61.296.691.412

Sertifikal Bank Indonesia - Bersih Penyertaan Tanah dan Bangunan

2b

26.649.000

2b,9

16.266.350.000

Jumlah lnvestasl KAS DAN BANK

20.964.193.864

2b,5,23

Jumlah Reksa dana

72.388.886.037

26.649.000

176.676.928.876

192.926.807.064

80.791.811

13iJ.720.490

906.377.351

859.052.367

987.169.162

989.172.857

16.041.148.815

11.865.605.380

10.479.544.358

10.826.654.413

26.520.693.173

22.692.259.793

2a,2k,

10,26 - Pihak keliga - Pihak yang mempunyai hubungan . istimewa

2f,20

Jumlah

PIUTANG PREMI

ze, 2k, 11,26

- Pihak keliga - Pihak yang,mempunyai hubungan islimewa

2f,20

Jumlah

catalan teIlamplrmerupakan bilglan yangtidaktoIpIsahkan dan Ioporan !<euangan eecera keoeloolhan.

1


PT LIPPOGENERAL INSURANCE Tbk NERACA (16njutalll 31 DeS.mber 2002 De••yan AngkaPerbandingCiIi Umuk Tahun 2C:-: (Clnya=kan tt;=::;n Rupiah)

CatatlIn PIUTANG REASURANSI

2.0112.

2001

21, 2g, 2i, 21<, 12,26

Pinak keliga Pinak yang mempunyal hubungan istimeWii

21.20

Jumlah

1.905.056.326

3.377.230.604

689.534.342

2.198.746.552

2.594.590.668

5.575.977.156

BUNGA MASIH HARUS DJTERIMA

2k.,26

234.141.073

58.154.770

AKTIVA P"".JAK TANGGUHAN - Berslh

21,17

4.513.014.771

1.619.397.404

AKTIVA TETAP Biaya perolehan Akumulasi penyusutan

2d, 13 12.549.769.159 (5.475.944.313)

11.234.607.437 (4.058.029.050)

7.073.824.846

7.176.578.387

8.414.558.999

3.527.672.463

227.014.921.5tlS

2:4.566.619.894

Nilai buku AKTIVALAIN-LAIN - setelah dikuiangi penyisihan penghapusan aidiva lain-lain sebesar Rp 693.104.271 pada tahun 2002

2e, 17

JUMLAH AKTIVA

Catalan teriampirmenJpakan bogionyang tl
2


PT L1PPO GENERAL INSURANCE Tbk NERACA (Ianjutan) 31 Desember 2002

Dangan Angka Perbandlngan Untuk Tahun 2001 (Dinyalakan dalam Rupiah)

Catafan

2002

2001

KEWAJIBAN DAN EKUITAS KEWAJiBAN

'"

1.168.028.115

214.404.524

29,2k,14,26

7.197.742.201

4.499.502.459

2h, 15

32.529.252.350

25.774.805.847

9.332.369.871

6.701.449.279

.,~

Htrtcmg klairn Estimasi k1aim retensi sandiii Prernl yang belum msrupakan pendapatan Ht:tang reasuransi

21<, 2j, 16. 26

PH-Iak ketiga Pihak yang rnernpunyal hubi..iiigan

lsurnewa

170.526.580

2f,20 9.332.369.871

6.871.975.859

241.897.465

230.202.676

4.102.531.624

2.262.441.517

54.571.821.636

39.853.333.912

75.000.000.000

75.000.000,000

102.724.933.405

102.724.e:!:!.405

2b.5

(122.387.689.500)

(93.670.547.500)

19

2.500.000.000 114.505.855.027

108.555.OOO.o.n

Ekuitas - Bersih

172.443.099.932

194.713.285.982

JUMLAH KE'.'·,fAJIBAN CAt-J EKUITAS

227.014.921.568

234.5&&.5:19.394

Jumlah Hutang pajak nutang lain-lain Pihak katiga

21,17

2k, 291 27

Jumlah Kawajiban EKUITAS

Modal saham ~ niiai nominal Rp 500 per sanam Moda I dasar - 350.000.000 saham

Modal diternpatken dan dlsetor penuh 150.000.000 saham

18

Tambahan modal c!isetor ~ agio sanam K~rugiajj

yang belum direalisasi akibat

penurunan harga pasar sanam yang tsrsedia untuk dijual

Saldo labs Talah ottentukan penggunaannya .Belum d~entukan pengguneennye

2.000.000.000

3


PT UPPO GENERAL INSURANCE Tbk LAPORAN LABA RUGI Tahun Yang Berakhlr Plula Tanggal 31 De!lelllber 2002 Dengan Angka Perbllndingan Untuk Tahun 2001 (Dinyatakan dalam Rupiah)

eatatan PENDAPATAN PREMI Premi bruto Dikurangi: Premi reasuransi

2001

2002

2(2i, 20, 21

105.437.559.722

71.886.739.641

21, 2i, 2], 20,21

(27.167.069.112)

(18.813.467.517)

2h,2i,15

(6.754.445.513)

(10.031.923.284)

71.516.045.097

43.041.348.840

21, 2g, 20, 22

61.803.990.709

29.340.005.289

21, 2g, 20, 22

(11.047.344.777)

(5.340.266.509)

2g,14,22

2.698.239.712

1.149.326.011

53.454.885.644

25.149.084.791

9.500.609.880

4.133.284.821

62.955.4115.524

29.282.329.612

8.560.549.573

13.759.019.228

11.683.243.161

11.349.392.521

(15.951.263.776)

(12.233.9fl9.188)

4.292.528.958

12.874.422.561

(739.190.375)

397.684.770

3.553.338.583

13.272.107.331

2.893.617.367

(2.148.271.400) (671.787.628)

Jumlah

2.893.617.367

(2.820.059.028)

LABABERSIH

6.446.955.950

10.452.048.303

43

70

Kenaikan premi yang balum merupakan pendapatan

,

Jumlah Pendapatan Prerni BEBAN UNDERWRITING Beban klaim: Klaim bruto Dikurangi: Klaim reasuransi Kenaikan estimasi klaim retensi sendin Jumlar, Bellan Klaim Beban komisi - bersih

21, 2i, 20, 22

Jumlah Behan Underw(i\ing HASIL UNDERWRITING HASIL INVESTASI

BEBAN USAHA

2b, 21,2k, 3, 4, 5,6,7,8, 20, 23 13,24,27

LABAUSAHA PENDAPATAN(BEBAN) LAIN-LAIN - BERSIH

2k

LABA SEBELUM PENGHASILAN (BEBAN) PAJAK PENGHASILAN (BEBAN) PAJAK Tahun berjalan Ditangguhkan

21,17

LABA PER SAHAM DASAR

2m

Calatan terlampir merupakan bagJan yangtidak lerpisahkan dorllaporon I<euarvIn """"ra keselurtJhan.

4



-2-

PT ASURANSI DAYIN MITRATbk NERACA (Dalam Rupiah)

31Desember 2000

1999

AKTIVA Investasi Deposito be~angka (Catatan 2b, 3 dan 36) Pihak ketiga Pihak yang mernpunyai hubungan istimewa (Catalan 26 dan 3f) Sub-jumlah

Rp

47.621.411.090

Rp

49.629.756.000

5.201.000.000

5.440.800,000

52.622.411.090

55.070.558.000 1.000.000.000

Deposito wajib (Catafan 2b, 4 dan 36) Efek (Catatan 2b, 5 dan 36) Pihak ketiga Pihak yang mempunyai hubungan Istimewa (Catatan 2d dan 31)

3.900.000 9.071.875.996 9.075.775.996

Sub-jumlah

15.070.000.000

Properti (Catatan 2b, 2d, 6, 31 dan 36)

1.066.079.132 81.262.413.128

Jumlah investasi Kas dan bank (Catatan 8 dan 36) Pihak keliga Pihak yang mempunyai hUl:!ungan istimewa (Catatan 2d dan 31)

1.607.358,257 359.933.102

Jumlah Penyisihan kemungkinan kerugian

1.967.291,359 280.479.383)

Bersih

1.886.811.976

Piutang premi (Catatan 2c, 9 dan 36) Pihak ketiga Pihak yang mempunyai hubungan islimewa (Catatan 2d dan 3 ~\

19.598.447.372

12.140.426.613

3Q.951.732.508

19.063.995.121

Jumlah Penyisihan piutang ragu-ragu

50.550.179.880 1.375.188.082)

Bersih

49.174.991.798

(

31.204.421.734 1.317.979.204)

-----29.886.442.530

(BertanjuI)


·3-,

PT ASURANSI DAVIN MITRA Tbk NERACA (Lanjutan) (Dalam Rupiah) 31 Desember 2000 Piutang reasuransi • pihak keliga (Catatan 20, 2;, 2j, 10 dan 36) Penyisihan piutang ragu-ragu

Rp

(

Bersih Piulang lain-lain (Catatan 2b, 20, 2d, 11 dan 36) Penyisihan piutang ragu-ragu

(

Sersih

1999

4.697.537.820 Rp 546.002.390 ) (

7.366.274.783 . 276.176.873 )

4.151.535.430

7.090.097.910

1.130.034.559 62.697.915) (

455.854.075 144.910.458)

1.067.336.644

310.953.617

Alctiva pajak langguhan (Caratan 2m dan 20) Aktiva tetap (Catatan ze, 12 dan 35) Siaya perolehan Akumulasi penyusulan

93.143.189

16.307.032.735 6.053.055.256 ) (

(

Nilai bUKU Axtiva lain-lain (Catatan 2fdan 1:!) JUMLAH AKTIVA

Rp

10.449.503.204 4.109.354.378)

10.253.977.479

6.340.138.826

1.579.589.756

2.008.154.900

154.508.599.212

Rp

128.698.156.076


-4-

OPT ASURANSI DAYIN MITRA Tbk NERACA (Lanjutan) (Dalam Rupiah) 31Desember 1999

2000 KEWAJIBAN DAN EKUITAS KEWAJIBAN Hulang klaim (Galalan 21' dan 14) - Pihak keliga Pihak yang mempunyai hubungan istimewa (Calalan 2d dan 31)

Rp

873.367.537

Rp

298.292.872

154.295.966

299.592.613

1.027.663.503

597.885.485

4.352.510.057

1.777.687.502

943.910.833

1.183.013.020

5.296.420.890

2.960.700.522

11.611.463.275

4.339.269.916

2.871.318.309

5.230.932.298

14.482.781.584

9.570.202.214

40.939.484.136

27.520.909.094

3.732.735.930

1.752.172.737

523.477.154

199.354.753

4.256.213.084

1.951.527.490

Premi dlterima di muka - pihak keliga (Calalan 19)

4.355.119.284

630.561.316

Hutang pajak (Calalan 2m dan 20)

1.356.178.744

678.038.887

Siaya masih harus dibayar dan hulang lain-lain (Calalan 21)

1.049.832.699

425.732.446

Kewajiban pajak tangguhan (Calalan 2m dan 2CJ)

1.417.453.949

Jumlah Estimasi klaim retensi sendir! (Calalan 21' dan 15) Pihak ketiga Pthak yang mernpunyai hubungan istimewa (Calalan 2d dan 31) Jumlah Premi yang belum merupakan pendapatan (Catalan 2h dan 16) Pihak keliga Pihak yang mempunyai hubungan istimewa (Calalan 2d dan 31) Jumlah Hutang reasuransi - pihak keliga (Calalan 2i dan 17) Hutang komlsl (Calalan 2k dan 1/J) Pihak keliga Pihak ~ang mempunyai hUb~ngan !slimewa (Galalan 2d dan 31) Jumlah

Jumlah Kewajiban,

74.181.147.873

44.335.557.454

(Berlanjut)


.5·, PT ASURANSI DAYIN MITRA Tbk NERACA (Lanjutan) (Dalam Rupiah) 31Desember 1999

2000

EKUITAS Modal saham - nilai nominal Rp 500 pada tahun 2000 dan 1999 Modal dasar - 380.000.000 saham pada tahun 2000 dan 1999 (Catatan 22) Modal ditempatkan dan disetor penuh 96.000.000 saham (.lada tahun 2000 dan 1999 (Catatan 22) A9io saham (Catatan 22) Kerugian yang belum direalisasi alas penurunan nilai pasar efek (Catatan 2b dan 5) Saldolaba Ekuilas - Bersih

JUMLAH KEWAJIBAN DAN EKUITAS

Rp (

48.000.000.000 600.000.000

Rp

48.000.000.000 600.000.000

2.423.119.478) 34.150.570.817

35.762.598.622

80.327.451.339

84.362.598.622

Rp 154.508.599.212

Rp

128.698.156.076

Uhat Cat,ffan .,.s Leparan Keurmg,n yang merupakan bagian yang tida#: 'etpisahbn darilaparan keuangan ~C4ra K.,seluruhan.


-6PT ASURANSI DAYIN MITRA Tbk LAPORAN LABA RUGI (Dalam Rupiah) Untuk Tahun Yang Berakhir Pada Tanggal-langgal31 Desember 2000 PENDAPATAN UNDERWRITING Pendapatan Premi Premi bruto (Calalan 2d, 2h, 24, in-den 35) POlongan premi

Rp

(

Premi brulo setelah potongan premi Premi reasuransi (Catalan 2h, 2i dan 24) Kenaikan premi yang belum merupakan pendapatan (cata(an 2h dan 16)

141.758.270.462 Rp 15.844.993.044) ( 125.913.277.418

(

Pendapatan Komisi - Bersih (Calalan 2k, 25 dan 35) Jumlah Pendapalan Underwriting

(

104.674.815.303 15.242.441.177) 89.432.374.126

93.977.280.310)

Pendapatan Prem; Bersih

BEBAN UNDERWRITING Klaim bruto (Calalan 2d, 2j, 26 dan 31) Klaim reasuransi (Calalan 2j dan 26) Kenaikan (penurunan) e5limasi kJaim retensi sendiri (Calalan 2j dan 15)

1999

80.749.309.767)

4.912.579.370) (

3.008.035.638 )

27.023.417.738

5.675.028.721

9.077.332.334

26.292.112.989

36.100.750.072

31.967.141.710

27.171.700.024 15.517.570.516) (

34.759.643.640 25.895.115.648 )

(

3.116.622.834 )

2.335.720.368

Beban Underwriting Bersih

13.989.849.876

5.747.905.158

HASIL UNDERWRITING BERSIH

22.110.900.195

26.219.236.552

9.469.347.924

11.941.443.663

19.941.452.675)

15.858.288.974)

11.638.795.445

22.302.391.241

HASIL INVESTASI (Calalan 2b, 2d, 21, 27 dan 31) BEBAN USAHA (Catalan 28)

(

LABAUSAHA PENGHASILAN (BEBAN) LAIN-lAIN - BERSIH (Catalan 2k, 21 dan 29)

2.752.853.788

LABA SEBELUM TAKSIRAN PAJAK PENGHASILAN

(

14.391.649.233

3.610.153.794 ) 18.692.237.447

TAKSIRAN PAJAK PENGHASILAN (Calalan 2m dan 20) Tahun beqalan Tangguhan

( (

1.533.079.900) ( 1.510.597.138) (

1.205.703.400) 1.241.143.005)

Jumlah

(

3.043.677.038) (

2.446.846.405) .

(Berlanjut)


-7· PT ASURANSI OAYIN MITRA Tbk LAPORAN LABA RUGI (LanjUtan) (Oalam Rupiah)

Unluk Tahun Yang Berakhir Pada Tanggal-tanggal31 Desember 1999

2000 LABABERSIH

Rp

Laba bersih per saham (Catatan 20)

Rp

11.347.972.195

Rp

16.245.391.042

-----

169

Lihat Catalan eras Laporan Keuangan yangmelUpakan bllgiany~ng tJdakrerpisahJcan datitaporan keuangan sec.ra #:eseluRJhan.


PT ASURANSI DAYIN MITRA Tbk NERACA 31 Desember2002 OenganAngka Perbandingan untukTahun 2001 (Dlnyatakandalam Rupiah) Calatan

2002

2001

AKTIVA INVESTASI Deposito be~angka Pihak katiga Pihak yang mempunyai hubungan Istimawa

2b 21,3,33

2d,29

31.633.870.600

55.074.400.000

2.540.000.000

5.788.000.000 --_._--_._,---,-60.862.400.000

._---, ....

34.173.870.600 - __.._,._..•. _-

Sub-jumlah

.

Deposito wajib Efak Pihak ketiga Pihak yang mampunyai hubunqan istimewa

1.000.000.000

9.767.140.196

13.992.007.423

14.702.172.132

10.215.369.463

24.469.312.328

24.207.376.886

2d,6

10.887.358.739

10.887,358.739

2d,7,29

1.541.870.000

1.249.079.132

72.372.411.887

98.206.214.757

1.106.537.562

1.298.299.598

304.693.449

78.148.407

1.411.231.011

1.376.448.005 -----------

59.435.964.847,

20.054.592.624

5.826.220.356

37.036.553.577

65.262.185.203 (50.774.999)

57.091.146.201

2d,29

Jumlah invastasi

---._-

21,8,33

2d,29

Jumlah

PIUTANG PREMI Pihak ketiga Pihak yang mempunyai hubungan istimewa

- - - - _.. '_··---_.0___-

21,5,33

Properti

KASl:!ANBANK Pihak ketiga Pihak yang mempunyai hubungan isfimewa

_---~---------

1.;;00.000,000

4

Sub-jumlah

Panyertaan saham

...

zc, 21, 9, 33

2d, 29

Jumlah Penyisihan kerugian piutang ragu-ragu

-----,--

Bersih

65.211.410.204 ._._--_.

_.

57.091.146.201 ._----

__

Catatan tarfampir merupaken bagian yang tidak terpisahkan danlaporan keuangan secara keseluruhan.

1


PT AS!JRANSI DAVINMITRA Tbk NERACA (Ianjutan) 31 Desember 2002 Dengan AngkaPerbandlngan untukTahun 2001 (Dinyatakan dalamRupiah) Catatan

2002

2001

PIUTANG REASURANSI Pihak ketiga Penyisihan keruqian piutang ragu-ragu

zc, 2i. 2j. 21, 10,33

21.809.579.022 (906.217.111 ) -------_ 20.903.361.911 ...

Bersih

- -----,

PIUTANG LAIN·LAIN

2c.21, 11,33

8.542.526.843 (996.210.183)

_~.-

_._-"."-

7.546.316.660

1.348.398.824

1.700.689.430 (130.735.456)

1.348.398.824

1.569.953.974

Biaya perolehan Akumulasi penyusutan

24.683.072.793 (8.794.215.434 )

19.387.573.090 (7.346.169.312)

Nilai buku

16.088.857.359

Penyisihan kerugian piutang ragu-ragu Bersih

AKTIVATETAP

29, 12

12.041.403.776 _. ---.----'_ ..

~--~-_.,_.

AK1lVA LAIN-LAIN

2f, 21.13,19,33,35

JUMLAH AKTIVA

6.929.011.174 --------.-

-_.-,--_._,.,---_..

184.264.682.150

181.481.818.520

3.650.335.145

Catatan terlampir merupakan 'bagian yang tidak terpisahkan dariIaporan keuangan secara keseluruhan.

2


PT ASURANSI DAYIN MITRA Tbk NERACA(Ianjutan) 31 Desember2002 Dengan Angka Perbandingan untukTahun 2001 (Dlnyatakan dalam RupIah) Catatan

2002

2001

KEWA.J1BAN DAN EKUITAS KEWAJIBAN Hutang klaim Pihak ketiga Pihak yang mempunyai hubungan istimewa

2j, 21, 14, 33

2d,29

1,572.491.595

1,760.875.235

62.195.538

18.233.750

_._-----~---

1.634.687.133

Jumlah

1.779.108.985

----._-.--~----""---,._-

Estimasi klaim retensi sendiri Pihak ketiga Pihak yang mampunyai hubunqan istimewa

<j, 21, 15, 33

2d,29

Jumlah Prem! yang beJum merupakan pendapatan Pihak ketiga Pihak yang mempunyai hubungan istimewa

Hutang komisi Pihak ketiga Pihak yang mempunyai hubungan istimewa

2d,29

Biaya masih harus dibayar dan hutang lain-lain

842.239.960

2.187.095.812

6.321.921.434

9.745.895.837.

17.539.349.317

16.992.770.505

3.803.518.858

........ _--,--_._----

21.342.868.175

20.883.077.502

48.811.874.811

49.291.206.229

3.844.784.789

4.'123.220.362

458.597.891

827.266.219

4.303.382.680

4.950.486.581

2m,19

1.257.655.626

959.317.858

2g, 20, 31'

1.280.373.5Q.9 ..

2i,21, 17,33

2k,18

2d,29

-'-;.,:'-

Kewajiban pajak tangguhan

3.890.306.997

....-.... _. ,....._.., ''''''--

Jumlah Hutan9 pajak

7.558.800.026

2h, 16

Jumiah Hutang reasuransi - pihak katiga

5.479.681.474

2m,19

Jumlah Kewaj/ban

.........

2.147.901.263 _._"-_ •... _----..._-~

3.578.210.773

2.539.206.760

88.530.974.231

92.296.201.015

Catatan terfampir merupakan bagian yangtidak terpisahkan dan laporan keuangan secara keseluruhan.

3


PT ASUAANSI DAVIN MITAA Tbk NEAACA (lanjutan) 31 DS&ember 2002 Dengan Angka Perbandingan unluk Tahun 2001 (Dlnyatakan dalam Rupiah) Catatan

2002

2001

EKUITAS Modal saham • nilai nominal Rp 250 per saham pada tahun 2002 dan Rp 500 par saham pada tahun 2001 Modal dasar - 760.000.000 saham pada lahun 2002 dan 380.000.000 saham pada tahun 2001 Modal ditempatkan dan disetor penuh • 192.000.000 saham pada tahun 2002 dan 96.000.000 saham pada tahun 2001 Agiosaham Kamglan yang belum direalisasi alas panurunan nilai pasar efek Saldolaba

21

21

2b,5

Ekuitas - Bersih


48.000.000.000 600.000.000

48.000.000.000 600.000.000

(1.642.784.450) 48.776.492.369

(2.213.785.980) 42.799.403.485

95.733.707.919

89.185.617.505

184.264.682.150

181.481.818.520

Catatan terfampir merupakan bagian yangtidak terpisahkan dartlaporan keuangan secara kaseluruhan.

4


PT ASU~NSI DAYINMITRA Tbk NERACA (lanjutan) 31 Desember 2002 Dengan Angka Perbandingan untukTahun 2001 (Dinyatakan dalam Rupiah) Catatan

2002

2001

EKUITAS Modal saham - nilai nominal Rp 250 per saham pada tahun 2002 dan Rp 500 per saham pada lahun 2001 Modal dasar - 760.000.000 saham pada lahun 2002 dan 380.000.000 saham pada lahun 2001 Modal dilempalkan dan disetor penuh 192.000.000 saham pada lahun 2002 dan 96.000.000 saham pada lahun 2001 Agio saham Kerugian yang belum direalisasi alas penurunan nllai pasar efek Saldolaba

21 21 2b,5

48.000.000.000 600.000.000 (1.642.764.450 ) 48.776.492.369 95.733.707.919

Ekuitas - Bersih

184.264.682.150

JUMLAHKEWAJIBAN DAN EKUITAS

48.0oo.()00.000 600.000.000 (2.213.785.980) 42.799.403.485 --_. 89.185.617.505 --181.481.818.520

Catatan terfampir merupakan bagianyangtidak terpisahkan dan la~:r:-f1 keuangan secarakesaluruhan.

4


PT ASURANSI DAVIN MITRA Tbk LAPORAN LABA RUGI Tahun Yang Berakhir Pada Tal1ggal31 Desember 2002 Dengan Angka Perbandingan untuk Tahun 2001 (Dinyatakan dalam Rupiah)

Catatan PENDAPATAN UNDERWRmNG Pendapalan Premi Premi bruto Potongan premi

2h 2d,20,23,29,32

198.982.708.314 (18.424.456.956)

249.694.800.013

180.558.251.358

2i,23

(196.630.716.421 )

(129.025.968.362)

16

(459.790.673)

(6.400.295.918)

.

Pendapatan Premi Bersih Pendapatan Komisi - Bersih

2k,24,31

Jumlah Pendapatan Underwriting BEBAN UNDERWRITING Klaim bruto Klaim reasuransi Kenaikan (penurunan) estimasi klaim retansi sendiri

HASIL INVESTASI BEBANUSAHA

10.771.476.525

8.587.172.114

63.375.769.444

53.719.159.192

96.809.466.995

48.894.576.,16 (23.951.246.722)

15

(3.423.974.403)

_._---

4.449.474.947

-_.------,-- _.

- .._.. ----.

27.734.571.479

29.392.804.941

20.32

35.641.197.965

24.326.354.251

2b, 2d, 21, 20, 26,29,32

3.819.238.808

11.210.566.890

(27.744.618.577)

(24.417.151.263)

11.715.818.196

11.119.769.878

20.12,27,29.30

2k, 21, 20, 28, 32

LABA SEBELUM BEBAN PAJAK BEBANPAJAK Tahun berjalan Tangguhan

45.131.987.078

(65.650.921.113 )

LABAUSAHA PENGHASILAN (BEBAN) LAIN'LAIN • BERSIH

52.804.292.919

2j 2d,25,29 25

Beban Underwriting Bersih HASIL UNDERWRITING BERSIH

2001

266,153.674.739 (16.458.874.726)

Premi bruto setelah potongan premi Premi reasuransl Konaikan prom; yang belum rnerupakan pendapatan

2002

949.808.601

(803.198.299)

12.665.626.797

10.316.571.579

(369.533.900) (1.039.004.013 ) -_._---_....._. -..--._-

(65.966.100) (1.121.752.811)

zm, 20, 19.32

.~.

,

._,._._. _.

-_._-_....__.,---

(1.187.738.911) (1.408.537.913) --_.---_.---",_._ .. _._. --.

Jumlah

------_._-,.,---,.

LABABERSIH

20,32

11.257.088.884

2n

59


9.12a832.668

---------

Catatanterlampir merupakanbagian yang tidak terpisahkan dan laporankeuangan secerakeseluruhan.

5


48

PT ASURANSI DAVIN MITRA Tbk LAPORAN LABA RUGI Tahun Yang Serakhir Pada Tanggal 31 Desember 2002 Dengan Angka Perbandingan untuk Tahun 2001 (Dinyalakan dalam Rupiah)

Catalan PENDAPATAN UNDERWRITING Pendapatan Premi Premi brute Potongan premi

2h 2d.20,23.29,32

266.153.674.739 (16.458.874.726)

198.982.708.314 (18.424.456.956)

249.694.800.013

180.558.251.358

2i,23

(196.630.716.421 )

(129.025.968.362)

16

(459.790.673)

(6.400.295.918)

.

Premi bruto setelah potongan premi Premi reasuransi Kenaikan prami yang belum merupakan pendapatan Pendapatan Premi Bersih Pendapatan Komisi - Bersih

2k,24,31

Jumiah Pendapatan Underwriting SEBAN UNDERWRITING Klaim brute Klaim reasuransi Kenalkan (penurunan) estlmasi kJaim retensi sendiri

2001

2002

2j 2d,25,29 25 15

52.604.292.919

45.131.987.078

10.771.476.525 ._--63.375.769.444

8.587.172.114 53.719.159.192

96.809.466.995 (65.650.921.113 )

48.894.576.716 (23.951.246.722)

(3.423.974.403 ) ----~-----_.--_

Beban Underwriting Bersih

_-

..

27.734.571.479

4.449.474.947

---,._.,--_._ ..... _._-_. '--'-

29.392.804.941 ---~---'-'--'-

HASIL UNDERWRITING BERSIH HASIL INVESTASI BEBAN USAHA

20,32

35.641.197.965

24.326.354.251

2b, 2d, 21, 20, 26,29,32

3.819.238.808

11.210.566.890

(27.744.618.577)

(24.417.151.263)

11.715.818.196

11.119.769.878

20.12,27,29,30

LABAUSAHA PENGHASILAN (BEBAN) LAIN-LAIN - BERSIH

2k. 21. 20, 28, 32

LABA SEBELUM BEBAN PAJAK BEBANPAJAK Tahun berialan Tangguhan

949.808.601

(803.198.299)

12.665.626.797

10.316.571.579

2m. 20, 19,32 (65.966.100) (369.533.900) (1.039.004.013 ) (1.121.752.811) . _. _.,_._ .... .-.-.--(1.408.537.913) ---_._--_(1.187.738.911) •..•. _._-_. _._......_.. _.. --------,----- -_ _---""-~---"'-"~

Jumlah

_---,,~.-

....•.

LABABERSIH

20,32

11.257.088.884

2n

59


9.128.832.668

--------.

Catatanterlampirmerupakan bagian yang tidak terptsankan dan taporan keuangan secarakeseluruhan.

5


48


· i:"'


PT PANIN INSURANCE Tbk DAN ANAK PERUSAHAAN DAFTAR I : INFORMASI NERACATERSENDIRIINDUK PERUSAHAAN *) . Per 31 Desember 2000 dan 1999 . (Disajikan dalamjutaan Rupiah. kecualinilai per saham) 2000

1999 Disajikan kembali Catatan 3

AKTIVA Investasi Pihak keti9a Deposito wajib Deposito berjanqka Saham yang dimaksudkan untuk diperdagangkan - bersih Pinjaman polis Investasi lainnya Jumlah Pihak yang mempunyai hubungan istimewa Depostto berjanqka Efek hutang yang dimaksudkan untuk dimiliki hingga jatuh tempo - bersih Penyertaan dalam bentuk saham Investasi lainnya Jumlah Jumlah Investasi Kas dan bank Kas Bank Pihak ketiga Pihak yang mempunyai hubungan istimewa Jumlah Kas dan Bank Piulang premi-selelah dikurangi penyisihan piutang ragu-ragu Rp. 185 juta Piulang reasuransi Piutang karyawan Piulang lain-lain Pendapatan bunga yang akan diterima Aktiva pajak tjlngguhan Aktiva tetap-setelah dikurangi akumulasi penyusutan sebesar Rp. 1.635 juta pada tahun 2000 dan Rp. 1.339 juta pada tahun 1999 Aktiva lain-lain .

JUMLAH AKTIVA

1.000 6.500 33

1.000 7.545

294

o

o

o o

7.533

8.839

9.900

3.000

8.300 1.526.059

o

1.544.259

1.508.845 1.042 1.512.887

1.551.792

1.521.726

2

o

o

50 2.032 2.082

o

1.480

2.192

440

553 110 89 186 582

38 455 37 601

6

772 398

1.559.400

1.528.741

939


PT PANIN INSURANCE Tbk DAN ANAK PERUSAHAAN DAFTAR I: INFORMASI NERACATERSENDIRIINDUK PERUSAHAAN Per 31 Desember 2000 dan 1999 .

*'

(Disajikan dalam julaan Rupiah, kecuali nifai per saham)

2000


AKTIVA Investasi Pihak ketiga Deposito wajib Deposlto beljangka Saham yang dimaksudkan untuk diperdagangkan - bersih Pinjaman polis Investasi lainnya Jumlah Pihak yang mempunyai hUbungan istimewa Deposito beljangka Efek hutang yang dimaksudkan untuk dimiliki hingga jatuh tempo - bersih Penyertaan dalam bentuk saham Investasi lainnya Jumlah Jumlah Investasi Kas dan bank Kas Bank Pihak ketiga Pihak yang mempunyai hubungan istimewa Jumlah Kas dan Bank Piutang premi-setelah dikurangi penyisihan piutang ragu-ragu Rp. 185 juta Piutang reasuransi Piutang karyawan Piutang lain-lain Pendapatan bunga yang akan ditelima Aktiva pajak tangguhan . Aktiva tetap-setelah dikurangi akumulasi penyusutan sebesar Rp. 1.635 juta pada tahun 2000 dan Rp. 1.339 juta pada tahun 1999 Aktiva lain-lain .

JUMLAH AKTIVA

1.000 6.500 33

1.000 7.545 294

o

o

o

o

7.533

8.839

9.900

3.000

8.300 1.526.059

o

1.544.259

1.508.845 1.042 1.512.887

1.551.792

1.521,726

2

o

o 1.480

50 2.032 2.082

553 110 89 186 582

2.192 440 38 455 37 601

o

6

772 398

1.559.400

1.528.741

939


PT PANIN INSURANCE Tbk DANANAK PERUSAHAAN DAFTARI: INFORMASI NERACATERSENDIRIINDUKPERUSAHAAN') Per 31 Desember 2000 dan 1999 (Lanjutan) (Disajikan dalamjutaan Rupiah, kecuali nilai per saham) 2000


KEWAJIBAN DAN EKUITAS KEWAJIBAN Hutang klaim Estimasi klaim retensi sendiri Premi yang belum merupakan pendapatan Hutang reasuransi Hutang komisi Hutang pajak Beban yang masih harus dibayar Hutang deviden Hutang sewa guna usaha Keuntungan atas transaksi sale-leaseback yang ditangguhkan Hutang lain-lain

349 3.128 13.008 5.500 1.063 182 152 11 0 0 1.030

273 1.191 7.057 5.140 542 179 196 39 17 20 553

Jumlah Kewajiban

24.423

15.207

593.379 23.619 703.619

593.378 23.994 703.619

3.500 210.860

3.000 189.543

Jumlah Ekuitas

1.534.977

1.513.534


1.559.400

1.528.741

EKUITAS Modal saham-nilai nominal Rp. 500 per sanam Modal qasar-4.746.000.000 saharn pada tanun 2000 dan 1999 Modal ditempatkan dan disetor penuh-1.186.757.411 saham pada tahun 2000 dan 1.186.755.905 saham pada tahun 1999 Tambahan modal disetor Selisih nilai transaksi restrukturisasi entitas sepengendali Saldolaba Ditentukan penggunaannya Tidak ditentukan penggunaannya

.) Disajikan dengan metode ekuitas


PT PANIN INSURANCE Tbk DAN ANAK PERUSAHAAN DAFTAR I : INFORMASI NERACA TERSENDIRIINDUK PERUSAHAAN *) Per 31 Desember 2000 dan 1999 (Lanjutan) (Olsajlkan dalamjutaan Rupiah, kecuali nilai persaham)

2000


KEWAJIBAN DAN EKUITAS KEWAJIBAN Hutang klaim Estimasi klaim retensi sendiri Premi yang befum merupakan pendapatan Hutang reasuransi Hutang komisi Hutang pajak Beban yang masih harus dibayar Hutang deviden Hutang sewa guna usaha Keuntungan atas transaksi safe-leaseback yang ditangguhkan Hutang lain-lain

349 3.128 13.008 5.500 1.063 182 152 11 0 0 1.030

273 1.191 7.057 5.140 542 179 196 39 17 20 553

Jumlah Kewajiban

24.423

15.207

593.379 23.619 703.619

593.378 23.994 703.619

3.500 210.860

3.000 189.543

Jumlah Ekuitas

1.534.977

1.513.534


1.559.400

1.528.741

EKUITAS Modal saham-nilai nominal Rp. 500 per saham Modal (jasar-4.746.000.000 sanam pada tahun 2000 dan 1999 Modal ditempalkan dan disetor penuh-1.186.757.411 saham pada tahun 2000 dan 1.186.755.905 saham pada tahun 1999 Tambahan modal disetor Selisih nilai transaksi restrukturisasi entitas sepengendali Saldo laba Ditentukan penggunaannya Tidak ditentukan penggunaannya

0) Oisajikan dengan metode ekuitas


PT PANIN INSURANCE Tbk DAN ANAK PERUSAHAAN DAFTAR II : INFORMASI LAPORAN LABA RUGI TERSENDIRIINDUK PERUSAHAAN .) Untuk tahun-tahun yang berakhir 31 Desember 2000 dan 1999 (Disajikan dalamjutaan Rupiah, kecuali nilai per saham)

2000

1999 Oisajikan kemball Catatan 3

PENDAPATAN UNDERWRITING Pendapatan premi Premi bruto Premi reasuransi (Kenaikan) penurunan premi yang belum merupakan pendapatan Jumlah Pendapatan Underwriting

34.747 (9.014)

23.537 (10.476)

(5.950)

(1.584)

19.783

11.477

BEBAN UNDERWRITING Beban klaim Klaim bruto Klaim reasuransi Kenaikan (penurunan) estimasi klaim retensi sendiri Jumlah Beban Kiaim

3.023 (889)

21.475 (18.110)

1.937 4.011

(1.486) 1.819

Seban Komisi Netto

6.858

2.226

10.929

4.105

8.854

7.371

Hasil Investasi

18.766

59.218

BebanUsatia

(4.701)

(4.508)

LABA USAHA

22.919

62,081

(391)

1.753

22.528

63.834

(711)

(360)

21.817

63.474

18,38 18,38

63,17 62,81

Jumlah Beban Underwriting

Penghasilan (Beban) Lain-lain LABA SEBELUM PAJAK Beban Pajak

LABABERSIH

LAI3A BERSiH PER SAHAM Dasar Dilusian

*) Disajikan dengan metoda ekultas


PT PANIN INSURANCE Tbk DAN ANAK PERUSAHAAN DAFTAR II : INFORMASI LAPORAN LABA RUGI TERSENDIRIINDUK PERUSAHAAN oJ Untuk tahun-tahun yang berakhir 31 Desember 2000 dan 1999 (Disajikandalamjutaan Rupiah, keeualini/aiper saham) 2000

1999 Disaj!kan kembal! Catatan 3

PENDAPATAN UNDERWRITING Pendapatan pram! Premi bruto Premi reasuransi (Kenaikan) penurunan premi yang belum merupakan pendapatan

34.747 (9.014)

23.537 (10.476)

(5.950)

(1.584)

19.783

11.477

3.023 (889)

21.475 (18.110)

1.937 4.011

(1.486) 1.819

6.858

2.226

10.929

4.105

8.854

7.3}1

Hasil Invastasi

18.766

59.218

Saban Usaha

(4.701)

(4.508)

LABA USAHA

22.919

62,081

(391)

1.753

22.528

63.834

(711)

(360)

21.817

63.474

Jumlah Pendapatan Underwriting BEBAN UNDERWRITING Baban klaim Klaim bruto Klaim reasuransi Kenaikan (penurunan) estimasi klaim retensi sendiri Jumlah Saban kiaim Baban komisi Netto Jum/ah Baban Underwriting

Penghasilan (Seban) lain-lain LABA SEBELUM PAJAK Baban Pajak LABA BERSIH

LABABERSiH PER SAHAM Dasar Dilusian

18,:38 18,38

6:3,1 i' 62,87

*) Disajikan dengan metode akuitas


PT PANIN INSURANCE Tbk DAN ANAK PERUSAHAAN DAFTAR I : INFORMASI NERACA TERSENDIRIINDUK PERUSAHAAN *) 31 DESEMBER 2002 DAN 2001 (Disajikan datarn jutaan Rupiah, kecuali nilai per saham) 2002

2001

1.000 0

1.000 1.000

29.100 13 30.113

5.020 28 7.048

724 41.100

0 0

8.300 1.575.196 1.625.320

46.000 1.533..861 1.579.861

1.655.433

1.586.909

0

0

2.712 2.712

1.827 1.827

6.095 253 158 510 1.421 1.378

5.343 90 139 116 354 954

1.644 11

1.253 11

1.669.615

1.596.996

AKTIVA Investasi Pihak ketiga Deposito wajib Deposito berjangka Efek hutang yang dimaksudkan untuk dimiliki hingga Jatuh tempo - bersih Saham yang dimaksudkan untuk diperdagangkan - bersih Jumlah Pihak Istimewa Deposito be~angka Reksa Dana Efek hutang yang dimaksudkan untuk dimiliki hingga jatuh tempo - bersih Penyertaan dalam bentuk saham Jumlah Jumlah Investasi Kas dan bank Kas Bank. Pihak yang mempunyai hubungan istimewa Jumlah Kas dan Bank Piutang premi-setelah dikurangi penyisihan piutang ragu-ragu Rp 185 juta Piutang reasuransi Piutang karyawan Piutang lain-lain Pendapatan bunga yang akan diterima Aktiva pajak tangguhan Aktiva tetap-setelah dikurangi akumulasi penyusutan sebesar Rp 1.765 juta pada tahun 2002 dan sebesar Rp 2.149 juta pada tahun 2001. Aktiva lain-lain

JUMLAH AKTIVA


PT PANIN INSURANCE Tbk DAN ANAK PERUSAHAAN DAFTAR I : INFORMASI NERACATERSENDIRIINDUK PERUSAHAAN *J 31 DESEMBER 2002 DAN 2001 (Disajikan dalam jutaan Rupiah, kecuali nilai per sanarn) 2002

2001

1.000 0

1.000 1.000

29.100 13 30.113

5.020 28 7.048

724 41.100

0 0

8.300 1.575.196 1.625.320

46.000 1.533.861 1.579.861

1.655.433

1.586.909

0

0

2.712 2.712

1.827 1.827

6.095 253 158 510 1.421 1.378

5.343 90 139 116 354 954

1.644 11.

1.253 11

1.669.615

1.596.996

AKTIVA Investasi Pihak ketiga Deposito wajib Deposito berjangka Efek hutang yang dimaksudkan untuk dim:liki hingga Jatuh tempo - bersih Saham yang dimaksudkan untuk diperdagangkan - bersih Jumlah Pihak Istimewa Deposito beljangka Reksa Dana Efek hutang yang dimaksudkan untuk dimiliki hingga jatuh tempo - bersih Penyertaan dalam bentuk saham Jumlah Jumlah Investasi Kas dan bank Kas Bank. Pihak yang mempunyai hubungan istimewa Jumlah Kas dan Bank Piutang premi-setelah dikurangi penyisihan piutang ragu-ragu Rp 185 juta Piutang reasuransi Piutang karyawan Piutang lain-lain Pendapatan bunga yang akan diterima Aktiva pajak tangguhan Aktiva tetap-setelah dikurangi akumulasi penyusutan sebesar Rp 1.765 juta pada tahun 2002 dan sebesar Rp 2.149 juta pada tahun 2001. Aktiva lain-lain

JUMLAH AKTIVA


PT PANIN INSURANCE Tbk DAN ANAK PERUSAHAAN DAFTAR I: INFORMASI NERACA TERSENDIRIINDUK PERUSAHAAN *) 31 DESEMBER 2002 DAN 2001 (Lanjutan) (Disajikan dalam jutaan Rupiah, kecuali nilai per saham)

KEWAJIBAN DAN EKUITAS

2002

2001

28 17.769 28.213 4.895

760 9.384 22.474 5.221

2.491 1.094 940 763 11 11.866 68.070

2.108 0 349 516 11 7.142 47.965

155 155

268 268

68.225

48.233

592.585 24.175 703.619

593.366 23.629 "103.619

4.300 276.711 1.601.390

3.800 224.349 1.548.763

1.669.615

1.596.996

•

KEWAJIBAN Kewajiban Lancar Hutang klaim Estimasi klaim retensi senolri Premi yang belum merupakan pendapatan Hutang reasuransi Hutang komisi Pihak ketiga Pihak yang mempunyai hubungan istimewa Hutang pajak Beban yang masih harus dibayar Hutang deviden Hutang lain-lain Jumlah

..

Kewajiban Tidak Lancar Kewajiban Manfaat Karyawan Jumlah Jumlah Kewajiban EKUITAS Modal saham-nilai nominal Rp 500 per saham . Modal dasar-4.746.000.000 saham pada tahun 2002 dan 2001 Modal ditempatkan dan disetorpenuh-1.185.170.911 saham pada tahun 2002 dan 1.186.732.411 pada tahun 2001. Tambahan modal disetor Selisih nilai transaksi restruktunsasl entitas sepengendali Saldo laba Ditentukan penggunaannya Tidak ditentukan penggunaannya Jumlah Ekuitas JUMLAH KEWAJIBAN DAN EKUITAS

*) Disajikan dengan metode ekuitas


PT PANIN INSURANCE Tbk DAN ANAK PERUSAHAAN DAFTAR II : INFORMASI LAPORAN LABARUGI TERSENDIRJ INDUK PERUSAHAAN .) UNTUK TAHUN -TAHUN YANG BERAKHIR 31 DESEMBER 2002 DAN 2001 (Disajikan dalam jutaan Rupiah, kecuali nilai per saham) 2002

2001

64.316 (9.833)

54.232 (10.220)

(5.739) 48.744

(9.466) 34.546

Bebanklaim Klaim bruto Klaim reasuransi Kenaikan (penurunan) estimasi klaim retensi sendiri Jumlah Beban Klaim

15.030 (3.510) 8.386 19.906

8.799 (1.960) 6.256 13.095

Beban Komisi dan Potongan Bersih

18.907

14.238

Jumlah Beban Underwriting

38.813

27.333

9.931

7.213

Hasillnvestasi Beban Usaha

50.183 (7.023)

12.819 (6.346)

LABA USAHA

53.091

13.686

788

584

LABA SEBELUM PAJAK PENGHASILAN

53.879

14.270

Beban Pajak

(1.017)

(481)

LABABERSIH

52.862

13.789

44,68 44,68

11,62 10,06

PENDAPATAN UNDERWRITING' Pendapatan premi Premi bruto Premi reasuransi (Kenaikan) penurunan premi yang belum merupakan Pendapatan . Jumlah Pendapatan Underwriting BEBAN UNDERWRITING

. LABA UNDERWRITING

Penghasilan (Beban) Lain-lain Bersih

LABABERSIH PER SAHAM Dasar Dilusian

*) Disajikan dengan metode ekuitas


MAROLOP ALFRED NAINGGOLAN JlJRlJSAN MANA.JEMEN. Guna Memenuhi salah satu Syarat Untuk Memperoleh Gelar Sarjana Ekonomi 2004

Recommend Documents