Macintosh Retail Group Strategie update
Versnelde transformatie Januari 2013
Agenda: • De retail realiteit • Cross channel uitrol • Transformatieprogramma MacFit • Goodwill impairment
• 2012 • Waar willen we naar toe • Doelstellingen 2015 -2-
Triple challenge voor B&M retail 1 Demografische, economische en maatschappelijke ontwikkelingen zetten rem op retailbestedingen
2 Internet verhoogt concurrentiedruk door een grotere transparantie
3 Internet verhoogt concurrentiedruk door nieuwe toetreders
Bron: Prof. Dr. L. Sloot, RU Groningen -3-
Effect op vloerproductiviteit NL 140 130 120 110
Retail Total
100
Food Retail
90
Non Food Retail
80
Non Food Retail corrected for online share
70 60 NL:(2000=100) Bron: Q&A
50
2000
2005
2010
2015
2020
-4-
Ander landschap voor fysieke winkels • Verdeling in experience / convenience / fulfilment: - A1 High streets: recreatie / leisure / merkbeleving. - Lokale winkelcentra: gemak / service en als pick up voor online bestellen. - Regionale shopping centra (vooral periferie): meer divers aanbod met faciliteiten gericht op de familie.
• B en C locaties zullen deels verdwijnen en deels andere invulling krijgen (zie UK). • Samenwerking retailers / verhuurders / overheden om fysiek winkelen aantrekkelijker te maken. -5-
Online heeft retail op zijn kop gezet
•
Maar, groei is eindig. -
Marktaandeel online NL van ± 5,5% in 2012 naar ± 14% (€ 14 mrd) in 2025, met verschillen per sector. ± Helft van online omzet in 2025 wordt gerealiseerd door “cross players” uit traditionele B&M retail.
Omzet * €1 mrd
± 84mrd
± 14mrd
Bron: Prof. Dr. L. Sloot, RU Groningen
•
Alleen focus op online is niet de toekomst in Fashion en Living.6
Klant wil best of both worlds
Bron: Rigby, HBR dec 2011, The Future of Shopping
-7-
Tijd om te veranderen wordt steeds korter • 2011 - 2012 • Verkoop Automotive & Telecom retail • Cross channel gedefinieerd als key voor toekomst
• 1931 - 1970 • Oprichting als producent van kleding • Grootste kledingproducent van Europa
• • • •
• • • •
2000 - 2011 Focus op Fashion en Living Acquisities in schoenen Verkoop kleding en meubel retail
1970 - 2000 Start kleding retail Diversificatie retail sectoren Verkoop productie -8-
Macintosh heeft gekozen voor cross channel • Relevantie voor iedere consument op ieder koopmoment en via alle verkoopkanalen. Cross channel is meer dan alleen samenwerking off- / online. • Service aan de klant met persoonlijke benadering in herkenbare en betrouwbare winkelomgeving. • Fysieke verkooppunten met landelijke dekking essentieel voor retail van de toekomst. • Processen aan achterkant van (web)winkels perfect ingericht om klant optimaal te bedienen; gebruik van groep synergiën. -9-
Goede progressie uitrol cross channel in 2012 •
Ombouw Intreza naar extra conversiemodel Fashion formules door introductie 500 Intreza Shoepoints.
•
Cross channel landenteams en Group cross channel management met specifieke aandacht voor innovaties.
•
Verkoop schoenen ook via webwinkels 3en (Wehkamp, Amazon), concessies (House of Fraser) en groothandel (Steve Madden).
•
Selectie eigen productmerken voor Fashion brede verkoop (ook bij derden): vergroting herkenbaarheid voor consument.
•
Investeringen in databases, systemen en CRM. -10-
Andere cross channel acties in 2012 •
• •
Focus op individuele formats binnen een land die inkopen zowel bij externe leveranciers als bij internationaal georganiseerde interne merken. Koppeling voordelen uniform inkoopbeleid aan onze sterke winkelmerken. Herinrichting organisatiestructuur Fashion. Nadruk op klantgerichtheid, eigenaarschap en group synergie. Integratie Scapino / Hoogenbosch in Fashion NL, Brantano UK / Jones Bootmaker in Fashion UK en Brantano BeLux / Scapino in Fashion B. -11-
Cross channel strategie Macintosh rendabel • De consument is niet alleen maar digitaal. • Fysieke verkooppunten scheppen vertrouwen en faciliteren online. • Keuze voor rendabele omzet in plaats van omzetmaximalisatie. • Gebruik van bestaande kostenstructuren. • Maar: transitie kost ook tijd en geld. -12-
Versnelling cross channel: MacFit • Aanpassing aan nieuwe winkelrealiteit. • Aanvulling op bestaande cross channel agenda. • Stapje terug om daarna te groeien.
-13-
MacFit investeringen • Opening nieuwe winkels, vooral in UK. • Focus op formules.
• Investering in verkooppunten NL, Be, UK • Investeringen in CRM, ICT en organisatie. • Investeringen 2013 circa € 20 - € 30 mln.
-14-
Herschikking winkel portfolio • Jaarlijks beoordeling op winkelbijdrage. In 2012 ook inschatting toekomstpotentie in relatie tot nieuwe retail realiteit. • Conclusie: sluiting ruim 110 winkels (circa 10%), vooral in NL. • Timing sluitingen afhankelijk van afkoopkosten en huurcontracten, maar merendeel in 2013 - 2015. • Minimale consequenties voor medewerkers. • Geen effect op volumeafspraken leveranciers.
• Cross channel groei en MacFit initiatieven compenseren omzetverlies sluiting winkels (± € 65 mln) in belangrijke mate.
-15-
Financiële effecten herschikking • Eenmalig effect op EBIT 2012: - € 40 mln. Betreft afschrijving activa (€ 10 mln) en voorziening verliezen toekomstige verplichtingen (€ 30 mln). • Structureel positief EBIT effect m.i.v. 2013 jaarlijks ± € 5 mln. • Geen cash effect in 2012. • Toekomstige cash out: beperkt effect door slimme timing sluitingen en werkkapitaal effect. -16-
Goodwill impairment • •
•
• •
Economische ontwikkeling en retailveranderingen leiden tot lagere groeiverwachting. IFRS: beoordeling betaalde goodwill acquisities in relatie tot toekomstige verdiencapaciteit. Als net present value < net asset value: impairment goodwill verplicht. Totaal goodwill op balans ultimo 2012: € 210 mln (Scapino € 97 mln; Brantano € 98 mln; Jones Bootmaker € 15 mln). - Afboeking Scapino: € 48 mln - Afboeking Brantano: € 48 mln - Geen afboeking Jones Bootmaker Totaal eenmalig effect op EBIT 2012: - € 96 mln. Geen cash out. Impairment staat los van vertrouwen in Scapino en Brantano. -17-
2012 financieel en dividend • Publicatie cijfers: 28.02.2013 (voor beurs). • Door goede maand december operationele EBIT 2012 duidelijk positief, maar wel beduidend lager dan 2011 (€ 27,6 mln). • Totaal effecten op EBIT circa - € 139 mln: - Sluiting winkels: circa - € 40 mln (eenmalig; non cash). -
Impairment goodwill: circa - € 96 mln (eenmalig; non cash). Integratie Fashion NL / UK / BeLux: circa - € 3 mln.
• Solvabiliteit na afboeking ruim 40%. • Geen issue met bank ratio's of financiering. • Voortzetting dividendbeleid: eenmalige effecten blijven buiten beschouwing. Voldoende ruimte voor uitkering.
-18-
Waar willen we naar toe Relevantie voor iedere consument tijdens customer journey. Voorkeurretailer in plaats van toevallige relatie. • Gebruik sterke merken- en retailpositie voor andere inkomsten: •
-
Verkoop producten / merken buiten eigen verkoopkanalen, waarmee we opbrengsten realiseren zonder de risico’s van eigen winkels. Gebruik van onze verkoopkanalen (off- en online) door derden tegen vergoeding. Gebruik van onze inkoopprocessen en –systemen door derden tegen vergoeding.
• Autonome groei door cross channel aanpak, investeringen in bestaande winkels en opening winkels (vooral UK). • Hoofdrol in consolidatieslag Fashion, maar met beleid. • Lessons learned toepassen in Living. -19-
2013 en 2014 • 2013: marktomstandigheden zullen niet verbeteren. Geen uitspraak resultaatverwachting. • - % bruto marge en voorraden gezond. - Positief effect winkelsluitingen op EBIT: ± € 5 mln. - Grip op bedrijfsprocessen verstevigd. • 2014: ingroei naar nieuwe normaliteit en nieuw evenwicht in retail. -20-
2015 • Macintosh klaar voor verdere groei in Fashion. • Goede verdienmogelijkheden in Living als verhuismarkt aantrekt. Beoordeling perspectief uitbreiding in 2015. • Doelstelling uitgaande van herstel en consolidatie in Fashion en Living markten: EBIT tussen € 30 mln en € 40 mln. -21-
Onze retail toekomst is mooi maar fundamenteel anders
-22-
