Lamanda Gabriella október 22

Lamanda Gabriella [email protected] 2014. október 22.

Hasznos  Érinteni kívánt témák:  Monetáris rendszer  Pénzügyi piacok  Pénzügyi ellenőrzés  Tananyag: jegyzet és előadások és esetleges

kiegészítések  Számonkérés:  3. zh december 8-án – a zárthelyi felépítése hasonlít az

első zh struktúrájához  Pótzh december 15-én

Miről lesz szó?  Pénzügyi közvetítés és funkciói  fizetési- és elszámolási rendszerek működtetése  források összegyűjtése és újraelosztása  erőforrások átcsoportosítása  kockázatkezelés  információ feldolgozás és -szolgáltatás  ösztönzési problémák áthidalása  Kétszintű bankrendszer

 Monetáris hatóság feladatai

Pénzügyi közvetítés

Fizetési- és elszámolási rendszerek  Fizetési formák  Fizetési rendszerek

 Hazai fizetési rendszerek:  Valós Idejű Bruttó Elszámolási Rendszer  Bankközi Klíring Rendszer  Készpénz szerepének csökkenése

Egy átutalási megbízás…

Forrás: MNB: Egységes európai pénzforgalmi térség 2008.

Forrás: Fizetési rendszer jelentés, 2014. www.mnb.hu

Fogalmak – fizetési rendszerek 

 





Fizetési és elszámolási rendszer: (payment and settlement system) kölcsönös elszámolásra vonatkozó megállapodásokból, elszámolóház(ak)ból, a pénzforgalmi közvetítő tevékenységet ellátó szervezetekből, valamint a végső kiegyenlítő bankból (például jegybank) áll. Pénzforgalom alatt a fizetési műveletek összessége értendő. Bankközi fizetési műveletek mozzanatai: 1. az üzletkötés feltételeinek egyeztetése után történik a résztvevő felek kötelezettségeinek kiszámítása (az elszámolás vagy másképpen klíring). 2. a következő lépés a kötelezettségek teljesítése (a kiegyenlítés,– settlement), amely a pénzeszközök végleges átutalásán (fizetés), illetve értékpapírügyletek esetén az értékpapír transzferjén (leszállításon vagy értékpapírszámlán történő számlakönyvelésen) keresztül történik. Nettó elszámolási rendszer: az elszámolás és a kiegyenlítés két lépése időben elválik, a kiegyenlítés az adott nettó rendszerre jellemző szabályoknak megfelelően nettó módon történik. A résztvevő bank másokkal szembeni pozíciója akár bilaterális, akár multilaterális módon is számítható. A nettósítás csökkenti a fizetési megbízások lebonyolításához szükséges egyenleget, de a fizetések feltételesek maradnak egészen a kiegyenlítésig, amely a nap egy (vagy több) előre meghatározott időpontjában történik. Bruttó elszámolási rendszer: Az elszámolás és a kiegyenlítés (közel) egyidőben történik. Amennyiben van elegendő fedezet, akkor a tranzakció a küldés időpontjában véglegessé válik. A bruttó rendszerek egyik típusa a késleltetett kiegyenlítésű rendszer, amelynél tranzakciónként történik a végleges kiegyenlítés, de az üzleti nap egy előre meghatározott időpontjában. Ezek a rendszerek a napvégi bruttó elszámolási rendszerek (pl: korábban a BKR). A másik altípusba a valós idejű és folyamatos elszámolást biztosító rendszerek tartoznak, ezek az RTGS (Real Time Gross Settlement) rendszerek. A bruttó rendszerek (nettóval szembeni) hátránya, hogy a fedezet biztosítása érdekében nagyobb napközbeni likviditásra van szükség.

 Forrás: László Flóra: A fizetési rendszerek és a monetáris szabályozás. MNB műhelytanulmányok 1999. 7-8.p. lényegében szó szerinti átvétele

Fogalmak – fizetési rendszerek  A különböző pénzügyi, illetve befektetési szolgáltatók közötti saját és közvetített fizetési és értékpapír forgalom elszámolását, az ügyletek pénzben, illetőleg értékpapírban történő teljesítését lehetővé tévő mechanizmusokat nevezzük fizetési rendszereknek. A rendszerek magukba foglalják mindazokat az eljárásokat, eszközöket, amelyek a fenti feladat megoldásához szükségesek. Az elszámolási rendszerek stabilitása a pénzügyi stabilitás, hatékonysága a pénzügyi szolgáltatók közötti verseny fontos feltétele.  A felvigyázás - az egyes intézményekre összpontosító, konkrét jogszabályi előírások betartását vizsgáló felügyeleti, vagy jegybanki ellenőrzéssel szemben - a fizetési

rendszerek, az értékpapír-elszámolási és -kiegyenlítési rendszerek, a résztvevő intézmények, valamint az elszámolást és teljesítést biztosító infrastruktúra rendszerkockázati megközelítésű felügyelete. A hatályos jogszabályok a jegybanki felvigyázói funkció teljesítéséhez megfelelő eszközöket (engedélyezés, jóváhagyás, ellenőrzés, rendeletalkotás, szakhatósági hozzájárulás, stb.) biztosítanak az MNB számára.

 Forrás: MNB, Pénzforgalom, 2014.

Források összegyűjtése és újra elosztása  Likviditás  Finanszírozás

Erőforrások átcsoportosítása  Időben

 Összegben  Devizanemben  Földrajzi térségek között  Szektorok, iparágak között

 Diverzifikáció, kockázatmegosztás

Kockázatkezelés  Származékos termékek  Diverzifikáció

 Biztosítás

Információ feldolgozás- és szolgáltatás

 Információs többlet  delegált megfigyelői szerepkör

Ösztönzési problémák áthidalása  Információs aszimmetria:  Kontraszelekció  Morális kockázat  Hiteladagolás

Forrás: Stiglitz – Weiss, 1981 és Villamil, 2004.

Pénzügyi közvetítés – zárszóként…  EU (euró zóna, Dánia, Svédo és UK)  Tőkepiaci kapitalizáció: 8.530,2  Adósság típusú értékpapírok: 31.548,5  Banki eszközállomány: 42.172,7

500,7%

 USA  Tőkepiaci kapitalizáció: 15.640,7  Adósság típusú értékpapírok: 33.700,9  Banki eszközállomány: 14.635,3

424,4%

 Japán  Tőkepiaci kapitalizáció: 3.540,7  Adósság típusú értékpapírok: 15.369,3  Banki eszközállomány: 12.756,1

539,8%

Forrás: IMF, Global Financial Stability Report, ex. sum. 2012 október, adatok: milliárd USD

Kétszintű bankrendszer  Mi egy/a központi bank?*  Nem egy hétköznapi kereskedelmi bank, hanem egy állami vállalat.  A központi bankok a nemzetek pénzügyi rendszerének középpontjában állnak.  Kulcsszerepet játszanak a modern monetáris rendszer fejlődésében.  Minden országnak van központi bankja  Mik a kereskedelmi bankok?  Olyan hitelintézetek, amelyek üzletszerűen foglalkoznak betétgyűjtéssel, hitelnyújtással és pénzforgalmi szolgáltatások nyújtásával… Forrás: Hpt. 8.§ (1) * Forrás: Bernanke lecturers I. 2012. http://www.federalreserve.gov/newsevents/lectures/the-aftermath-of-the-crisis.htm

Monetáris hatóság    

Monetáris politika vitele Pénzügyi rendszer stabilitásának biztosítása Emisszió Bankok bankja  Végső mentsvár funkció (LoLR): rövid lejáratú hitelek a szolvens, de

illikvid intézmények számára abból a célból, hogy a tömeges betétkivonás miatti veszteséget „kompenzálják”

    

Állam bankja Nemzetközi tartalékok kezelése Szabályozás Felügyelet és felvigyázás Egyéb

Fizetési rendszerek forgalma

Forrás: BIS, Statisztikák http://www.bis.org/cpmi/publ/d120p2.pdf

Forgalomban levő készpénz

Forrás: BIS, Statisztikák http://www.bis.org/cpmi/publ/d120p2.pdf

Bankjegyek és érmék – USA

Forrás: CPSS, statisztikák 2011. http://www.bis.org/publ/cpss104.htm

Bankjegyek és érmék – euró övezet

Forrás: CPSS, statisztikák 2011. http://www.bis.org/publ/cpss104.htm

Kibocsátott bankkártyák száma

Forrás: BIS, Statisztikák http://www.bis.org/cpmi/publ/d120p2.pdf

Köszönöm a figyelmet!