J a a r v e r s l a g Dexia Bank België

Jaar verslag 2010 Dexia Bank België

Inhoudstafel

4

Profiel van de Groep

6

Kerncijfers

9

Beheersverslag

61

Geconsolideerde jaarrekening

195

Vennootschappelijke jaarrekening

248

Aanvullende inlichtingen

Jaarverslag 2010 Dexia Bank België 3


Dexia is een Europese bankgroep met ongeveer 35 200 medewerkers en een kern eigen vermogen van 19,2 miljard EUR op 31 december 2010. De Groep is voornamelijk actief in België, Luxemburg, Frankrijk en Turkije.


Beheersverslag

Het Dexia-aandeel staat genoteerd op Euronext Brussel en Parijs en op de Beurs van Luxemburg, en maakt deel uit van de BEL20, de referentie-index van de Beurs van Brussel, en van de Dow Jones EuroStoxx Banks. Dexia Bank België is een naamloze vennootschap naar Belgisch recht die een publiek beroep doet op het spaarwezen. Dexia Bank is een dochteronderneming van Dexia en één van de belangrijkste spelers op het vlak van retailbanking in België en een bevoorrechte financiële partner van de openbare besturen en socialprofitorganisaties en van ondernemingen.

De Groep heeft de ambitie om haar commerciële activiteiten in België en Luxemburg verder uit te bouwen en het belangrijke groeipotentieel in Turkije te benutten. Daarbij is het de bedoeling tegen 2014 het aandeel te vergroten van haar opbrengsten uit de activiteit Retail and Commercial Banking (ongeveer 60 % van de totale opbrengsten van de Groep, waarvan ongeveer 29 % in Turkije) en ten dienste te staan van 10 miljoen klanten (4 miljoen in België en Luxemburg, 6 miljoen in Turkije).

Dexia 2014: een retailgroep ten dienste van 10 miljoen klanten

2. Public and Wholesale Banking

De groep Dexia heeft duidelijke strategische ambities tegen 2014 en heeft zich tot doel gesteld:

Dexia speelt een belangrijke rol in de financiering van collectieve voorzieningen en infrastructuur, de gezondheids- en de sociale huisvestingssector en de sociale economie, voornamelijk in België en Frankrijk.

●●

●●

●●


vermogensbeheer uitgebouwd. In dat land beschikt de Groep eveneens over een kantorennet. Dexia neemt eveneens in Turkije een stevige positie in via DenizBank, dat momenteel de zesde grootste privébank is en ten dienste staat van zijn klanten via een netwerk van ongeveer 500 kantoren. Naast zijn activiteiten als retail- en commercial bank is DenizBank aanwezig op de markt voor grote ondernemingen en biedt het zijn klanten vermogensbeheerdiensten en verzekeringsproducten aan.

haar financiële herstructurering af te ronden en voorrang te geven aan de opbrengsten uit haar commerciële activiteiten; haar sterke commerciële activiteiten te consolideren en verder uit te bouwen door haar portefeuille van metiers te herschikken rond retail and commercial banking en door de groeikansen die zich aandienen op de markt in Turkije te benutten; ervoor te zorgen dat ze kan beschikken over een geoptimaliseerd operationeel model dat gedragen wordt door het streven naar synergieën en meer efficiëntie.

Die terugkeer naar de essentie, die is ingegeven door de strategische herpositionering van de Groep, komt tot uiting in de waarden van Dexia waarbij alle medewerkers zich achter gemeenschappelijke doelstellingen scharen: respect, uitmuntend heid en soepelheid.

De metiers van Dexia

Dexia is eveneens actief: ●●

●●

op het vlak van projectfinanciering in welbepaalde sectoren zoals infrastructuur en hernieuwbare energie, zowel in Europa als in Noord-Amerika; op het vlak van “corporate banking” in België, waarbij Dexia zijn aandacht toespitst op middelgrote ondernemingen, terwijl het een strategische aanwezigheid ten aanzien van de grote ondernemingen handhaaft.

Bovendien is de Groep aanwezig in Duitsland met een platform dat toegang verleent tot de markt voor “Pfandbriefe”. Dexia staat dicht bij zijn klanten en ontwikkelt een productenen dienstengamma dat voortdurend evolueert. Het is de bedoeling verder te gaan dan de rol van gespecialiseerde krediet verstrekker en om de klanten van het metier geïntegreerde oplossingen aan te bieden (thesauriebeheer, optimalisering van de budgetten, IT-oplossingen …) aangepast aan hun behoeften.

1. Retail and Commercial Banking

3. Asset Management and Services

Dexia biedt in 2010 aan meer dan 8 miljoen klanten een ruim gamma aan van diensten inzake retail, commercial en private banking.

Dit metier omvat drie activiteiten (Asset Management, Investor Services en Verzekeringen) die gekenmerkt worden door aantrekkelijke groeivooruitzichten op basis van een gediversifieerd klantenbestand en een doorgedreven samenwerking met de andere commerciële activiteiten van de Groep.

Dexia behoort tot de drie voornaamste banken in België en Luxemburg. In België staat Dexia ten dienste van zijn 4 miljoen klanten via een netwerk van ongeveer 850 kantoren. In Luxemburg heeft de Groep haar internationaal centrum voor

4 Dexia Bank België Jaarverslag 2010


Met voor 86,4 miljard EUR aan beheerde activa op 31 december 2010 is Dexia Asset Management het vermogensbeheerscentrum van de Groep. De vier beheerscentra (in België, Frankrijk, Luxemburg en Australië) staan ten dienste van een uitgebreide groep van klanten. De activiteit Investor Services is in handen van RBC Dexia Investor Services, een joint venture met Royal Bank of Canada, dat zijn knowhow op het vlak van global custody, administratief fondsenbeheer, beheer van pensioenfondsen en dienstverlening aan aandeelhouders ter beschikking stelt van instellingen over de hele wereld. Op 31 december 2010 beliepen de totale administratief beheerde activa 2 101 miljard EUR.

Beheersverslag

De verzekeringsactiviteiten van Dexia zijn voornamelijk ge concentreerd op de Belgische en Luxemburgse markt. De Groep biedt een volledige waaier van verzekeringscontracten (leven en niet-leven) aan voor retail-, commercial- en privatebankingklanten en ook voor de openbare en de semi-openbare klanten van Dexia. Dat gebeurt op grond van een benadering van bankverzekeraar en via een netwerk van verbonden agenten.

Ratings



De belangrijkste operationele entiteiten van de Groep die actief zijn op de langetermijnkapitaalmarkten (Dexia Bank België, Dexia Crédit Local en Dexia Banque Internationale à Luxembourg) kregen een rating A+ van Fitch, A1 van Moody’s en A van Standard & Poor’s. Drie van de Europese dochteronder nemingen van Dexia (Dexia Municipal Agency, Dexia Kommunal bank Deutschland en Dexia LDG Banque) geven covered bonds met een rating AAA uit.


Kerncijfers van Dexia Bank België

Geconsolideerde resultatenrekening – Kerncijfers (in miljoenen EUR)

31/12/09

31/12/10

Verschil

Evolutie in %

Netto-opbrengsten Kosten

2 252,4 (1 685,0)

2 447,4 (1 657,0)

195,0 28,0

8,7 % -1,7 %

Brutobedrijfsresultaat Risicokost

567,4 (184,0)

790,4 (26,4)

223,0 157,6

39,3 %

Nettoresultaat – groepsaandeel

421,5

678,3

256,8

60,9 %

kernRatio’s Exploitatiecoëfficient (Kosten-Inkomsten ratio) (1) Rendement op eigen vermogen (ROE) (2)

74,8 % 6,0 %

67,7 % 9,3 %

-7,1 % 3,3 %

(1) Ratio tussen kosten en netto-opbrengsten. (2) Ratio tussen het nettoresultaat – aandeel van de groep op jaarbasis en het gewogen gemiddelde van het kern eigen vermogen (verminderd met het geschat dividend van de periode).



Beheersverslag

Resultaat van de periode


Kerncijfers van Dexia Bank België

Geconsolideerde balans – Kerncijfers

31/12/09

31/12/10

253 771

247 902

(5 869)

-2,3 %

103 007 47 920

99 472 42 795

(3 535) (5 125)

-3,4 % -10,7 %

248 096

242 450

(5 646)

-2,3 %

77 799 29 437

82 877 28 958

5 078 (479)

6,5 % -1,6 %

5 675

5 452

(223)

-3,9 %

7 270 5 643

7 950 5 432

680 (211)

9,3 % -3,7 %

(in miljoenen EUR) Totale activa waarvan Kredieten aan en vorderingen op klanten Kredieten en beleggingen Totale schulden waarvan Schulden aan klanten In schuldbewijzen belichaamde schulden Totaal eigen vermogen waarvan Kern eigen vermogen Eigen vermogen van de Groep

Solvabiliteit – Kerncijfers (in miljoenen EUR)

Verschil

Evolutie in %

31/12/09

31/12/10

13,8 % 15,5 % 7 748 49 929

14,6 % 15,7 % 7 780 49 551

Lange termijn

Outlook

Korte termijn

A+ A1 A

Stable Stable Negative

F1+ P-1 A-1

Beheersverslag

Verschil

Ratings Dexia Bank België NV (toestand 31/12/10) Fitch Moody’s Standard & Poor’s

0,8 % 0,2 % 32 (378)


Tier 1-ratio Capital adequacy ratio Nuttig eigen vermogen Gewogen risicovolume


Solvabiliteitsratio’s



Beheersverslag

10

Hervormingsplan

12

Strategie

13

Corporate governance

21

Activiteitenverslag

30

Evolutie van de geconsolideerde balans en resultatenrekening

33

Evolutie van de vennootschappelijke balans en resultatenrekening

35

Risicobeheer

51

Beheer van het kapitaal

55

Algemene informatie

58

Transparantieverklaring


Hervormingsplan

Beheersverslag

In 2010 zette Dexia zijn hervormingsplan verder. Begin 2010 erkende de Europese Commissie de aanzienlijke verwezenlijkingen van het hervormingsplan van Dexia sinds de lancering in november 2008. Op 5 februari 2010 sloten de Belgische, Franse en Luxemburgse overheid met de Europese Commissie een principeovereenkomst over het herstructureringsplan van de groep Dexia die op 26 februari 2010 door de nieuwe Commissie bekrachtigd werd. De impact voor de bank van de verbintenissen van Dexia ten aanzien van de Europese Commissie en de vooruitgang die werd geboekt in 2010 en begin 2011 worden hieronder toegelicht. Het voorbije jaar werd de implementatie van het hervormingsplan verdergezet, waarbij de financieringsbehoeften op korte termijn werden afgebouwd en het risicoprofiel werd verlaagd, en dit in een ongunstig economisch klimaat.



Verkoopsstrategie In het kader van de strategie van de groep Dexia plooide ook Dexia Bank terug op zijn voornaamste activiteiten en op zijn historische markten. In juni 2010 sloot Dexia Bank een overeenkomst met EDF over de verkoop van zijn deelnemingen ten belope van 6,13 % in SPE, een bedrijf werkzaam in de Belgische energiesector, en werd er een akkoord bereikt met Network Research Belgium over de verkoop van zijn deelneming van 51 % in Adinfo, een bedrijf dat informaticadiensten aan de Belgische lokale over heden verleent. De meerwaarde van de verkoop van deze deelnemingen bedraagt respectievelijk 69 miljoen EUR (na belastingen) voor SPE en 14 miljoen EUR (na belastingen) voor Adinfo. Deze operaties passen in het kader van het akkoord met de Europese Commissie dat voorzag in de verkoop van deze deelnemingen tegen 31 december 2010.

Legacy Portfolio Management Division

Afbouw van de balans In 2010 zette de groep Dexia de afbouw van de balans verder die eind 2008 werd gelanceerd. De Legacy Portfolio bedraagt 29 miljard EUR per 31 december 2010 en omvat onder andere de obligatieportefeuille in “runoff” voor 26 miljard EUR. Deze portefeuille werd voor Dexia Bank geconsolideerd afgebouwd met 7 miljard EUR, voornamelijk door de verkoop van 5,5 miljard EUR aan obligaties. In combinatie met de natuurlijke afbouw van de obligaties en in afwezigheid van nieuwe productie kon de balans van de Legacy Division van Dexia Bank geconsolideerd met 5,9 miljard EUR worden afgebouwd. Binnen de Core Division stootte Dexia Bank geconsolideerd eveneens obligaties af die afkomstig zijn van de ALM-portefeuille en dit voor een bedrag van 2 miljard EUR. In totaal werd er in 2010 dus voor 7,5 miljard EUR aan obligaties verkocht wat een impact van -34 miljoen EUR had op de resultatenrekening, wat 0,5 % verlies op de nominale waarde van de verkochte activa vertegenwoordigt. De totale balans van Dexia Bank geconsolideerd op 31 december 2010 bedraagt 247,9 miljard EUR, tegenover 253,8 miljard EUR op 31 december 2009.

Kostenbesparingen Teneinde aan de rentabiliteitsnormen van de groep Dexia te kunnen voldoen, heeft Dexia Bank tegen eind 2011 een kosten besparing van 116 miljoen EUR aangekondigd. Eind december 2010 bedroegen de kosten 1 421,9 miljoen EUR (bedrag exclusief Dexia Insurance Services) of een daling van 115 miljoen EUR ten opzichte van eind december 2008. Zowel de kosten van 2008 als die van 2010 werden beïnvloed door kosten voor herstructurering. Deze laatste buiten beschouwing gelaten, stellen we een daling vast van 107 miljoen EUR.

Sinds begin 2010 hergroepeerde Dexia Bank zijn obligatie portefeuilles in afbouw (“run-off”) en bracht deze onder in de afdeling Legacy Portfolio Management. De activa van de Legacy Portfolio Management Division blijven op de balans van de bank en ook de financiering met staatswaarborg wordt aan deze afdeling toegewezen. Deze nieuwe analytische segmentering die beantwoordt aan de verbintenissen die zijn aangegaan ten aanzien van de Europese Commissie, verhoogde de visibiliteit van de voor naamste metiers.


Hervormingsplan

Andere verbintenissen 1. Verbintenis met betrekking tot Public & Wholesale Banking (PWB) Dexia heeft zich ertoe verbonden de kredietactiviteit van Public and Wholesale Banking (PWB) af te stemmen op zijn vermogen om gedekte obligaties uit te geven en de Risk Adjusted Return on Capital (RAROC) van minimaal 10 % te respecteren. In 2010 bedragen de nieuwe verbintenissen 4,6 miljard EUR (Dexia Bank inclusief de dochterondernemingen) en 4,1 miljard EUR (Dexia Bank exclusief de dochterondernemingen) en voor PWB werd de RAROC van 10 % nageleefd.

2. Beperkingen met betrekking tot dividenden en hybride instrumenten

Beheersverslag

Het akkoord met de Europese Commissie voorziet tevens een aantal beperkingen met betrekking tot dividenden en hybride instrumenten. Zo mag Dexia tot en met 31 december 2011 geen dividend in contanten uitkeren, doch enkel in de vorm van een toekenning van nieuwe aandelen.



Dexia moet zich tevens tot 31 december 2011 onthouden om de uitkering van dividenden door vennootschappen waarover ze rechtstreeks of onrechtstreeks de controle bezit, goed te keuren indien dergelijke dividenduitkering zou leiden tot de uitbetaling van een coupon op hybride Tier 1- of Tier 2-instrumenten aan andere gerechtigden dan Dexia of zijn dochterondernemingen. Dit impliceert dat Dexia Bank voor het boekjaar 2010 geen dividend mag uitkeren aan zijn aandeelhouders. Uiteraard moet de bank zijn verbintenissen ten aanzien van houders van financiële instrumenten naleven indien de uitkering contractueel verplicht is en voor zover ze beantwoordt aan de beperkingen opgelegd door de Europese Commissie.


Strategie

Strategische doelstellingen van Dexia Bank: ambitieuze doelstellingen voor 2014

markten en mits naleving van strenge rentabiliteitsnormen – nog steeds zijn plaats binnen de onderneming. Tegen 2014 wil het op dit vlak vooral de volgende ambities waarmaken:

Beheersverslag

●●

De strategie van Dexia Bank is geënt op de strategie van de groep Dexia. In het vernieuwde banklandschap heeft Dexia Bank zich tot doel gesteld om tegen 2014 zijn financiële herstructurering af te ronden, zijn sterke commerciële activiteiten te consolideren en verder te ontwikkelen, en ervoor te zorgen dat de bank gebruik kan maken van een geoptimaliseerd operationeel model. De pijlers van het ambitieuze plan van Dexia Bank zijn:

●● ●●

●●


●●

Retail and Commercial Banking ten dienste van de klanten en een bevoorrechte financiële partner van de openbare besturen en socialprofitorganisaties en van ondernemingen; een bank met een stevige financiële structuur; een bank die mikt op operationele uitmuntendheid.

1. Een uitgebalanceerde portefeuille van metiers rond Retail and Commercial Banking, die steunt op stevige activiteiten Dexia Bank heeft in Retail and Commercial Banking een plaats verworven in de top drie: het kantorennetwerk bestrijkt het hele land, en de bank bekleedt ook een vooraanstaande plaats in het segment van het vermogensbeheer. In een vernieuwd banklandschap bestaat de ambitie voor Retail and Commercial Banking erin om tegen 2014: ●● ●●


●●

●●

dit groeipotentieel vrij te maken; marktaandeel te heroveren, in het bijzonder in de segmenten vermogensbeheer en kleine en middelgrote ondernemingen; uit te groeien tot een referentiebank in termen van klantentevredenheid.

Om die ambitie waar te maken, werd in 2009 een investeringsplan opgezet. Dit plan bestaat uit verschillende delen: ●●

●●

●●

●●

de lancering van een nieuw distributiemodel op basis van het “open kantoor”-concept dat het mogelijk maakt om de gespecialiseerde diensten in de kantoren te verbeteren dankzij cashbeheer dat steunt op spitstechnologie; de herpositionering van de merknaam Dexia, met nadruk op de transparantie, zowel bij de producten als in de commerciële relatie, en de aanpassing van de segmentatie van het cliënteel; een nieuwe commerciële aanpak die is afgestemd op de specifieke behoeften van de klanten en steunt op gespeciali seerde commerciële krachten; een aanpak die gebaseerd is op de ontwikkeling van de direct sales.

Het metier Public and Wholesale Banking heeft – binnen de limieten van de geografische concentratie op de historische


Inzake public banking: Dexia Bank wil zijn status als marktleider bevestigen op basis van een model met een volledig productengamma en een sterk netwerk. Inzake corporate banking: de doelstelling bestaat erin om de geprivilegieerde partner te worden van middelgrote ondernemingen met een omzet of balans die groter dan of gelijk is aan 10 miljoen EUR en kleiner dan 1 miljard EUR en een belangrijke speler te worden voor grote ondernemingen met een omzet of balans die groter dan of gelijk is aan 1 miljard EUR. Inzake projectfinanciering: de activiteiten consolideren die de onderneming nu al uitoefent in de sectoren publiekprivate samenwerking (pps), transport, energie en milieu.

De herfinanciering ervan zal voornamelijk gebeuren door de uitgifte van gedekte obligaties (covered bonds) en door deposito’s die door het metier worden ingezameld.

2. Een stevige financiële structuur en een sterk afgeslankte “Legacy Division” Met het oog op het nakomen van de verbintenissen in het kader van het akkoord tussen Dexia NV en de Europese Commissie om zijn balans af te bouwen, draagt Dexia Bank bij tot de uitvoering van het plan inzake verkoop van activa, onder voorbehoud van de marktvoorwaarden. Tussen eind 2008 en eind 2014 moet de “Legacy”-divisie worden afgeslankt via de combinatie van verkoop en natuurlijke afschrijving. Tegen 2014 zullen de activa die in portefeuille blijven, vooral activa op lange termijn zijn waarvoor Dexia over een erkende expertise beschikt – leningen aan de overheidssector, utility, financiering van projecten – en met een goede kredietkwaliteit. Tegelijk neemt Dexia Bank de nodige maatregelen om zijn behoeften aan kortetermijnfinanciering te verminderen. Dexia Bank zal zich verder inspannen om de kosten te verlagen en heeft de intentie om in 2014 een exploitatiecoëfficiënt te bereiken van minder dan 65 %.

3. Een grondig hervormd operationeel model Om de kostenbasis te doen dalen, zijn verschillende maatregelen genomen, waaronder: ●●

●●

het verkopen of afbouwen van niet-strategische activiteiten, en in het bijzonder de geografische concentratie van het metier Public and Wholesale Banking; het streven naar efficiëntiewinst en het versterken van de synergie binnen de groep Dexia.

De verbetering van de operationele efficiëntie van de verschillende business lines blijft een prioriteit.


Samenstelling van het directiecomité en van de raad van bestuur 1. Directiecomité

Op 31 december 2010 is de raad van bestuur samengesteld als volgt:

Voorzitter Marc Deconinck burgemeester van Bevekom

1.1. Samenstelling

Het directiecomité van Dexia Bank is op 31 december 2010 samengesteld als volgt:

Voorzitter

Vicevoorzitter Jean-Luc Dehaene voorzitter van de raad van bestuur van Dexia NV

Leden Stefaan Decraene voorzitter van het directiecomité van Dexia Bank NV, lid van het directiecomité van Dexia NV

Stefaan Decraene

Vicevoorzitter Xavier de Walque

Xavier de Walque vicevoorzitter van het directiecomité van Dexia Bank NV, Chief Financial Officer, verantwoordelijk voor Finance, Research en Balance Sheet Management

Beheersverslag

Het directiecomité bestaat uit maximum negen leden die beroepservaring verworven hebben in het banken financiewezen. De leden van het directiecomité vormen een college.

1.2. Bevoegdheden De raad van bestuur heeft de leiding van de bank gedelegeerd aan het directiecomité dat is opgericht in de schoot van de raad van bestuur. Het directiecomité functioneert als een collegiaal orgaan met collegiale verantwoordelijkheden, wat niet betekent dat het zijn taken niet onder zijn leden kan verdelen. Het directiecomité oefent de effectieve leiding van de bank uit binnen de algemene politieke krijtlijnen die zijn vastgesteld door de raad van bestuur van de bank en kaderen binnen de strategie van de groep Dexia.

2. Raad van bestuur (1) 2.1. Samenstelling Overeenkomstig de statutaire bepalingen telt de raad van bestuur maximum zevenentwintig leden van wie maximum negen bestuurders tevens deel uitmaken van het directiecomité. De raad van bestuur van Dexia Bank bestaat op 31 december 2010 uit zesentwintig leden van wie er negen tevens deel uitmaken van het directiecomité. Er zetelt één onafhankelijk bestuurder in de raad die tevens lid is van het auditcomité.

Ann De Roeck lid van het directiecomité van Dexia Bank NV, secretaris-generaal, verantwoordelijk voor Compliance, Legal, Tax, Wealth Analysis & Planning en Secretariaat-generaal & Participaties Benoît Debroise lid van het directiecomité van Dexia Bank NV, verantwoordelijk voor Thesaurie en Financiële Markten Dirk Gyselinck lid van het directiecomité van Dexia Bank NV, verantwoordelijk voor Public and Wholesale Banking Marc Lauwers lid van het directiecomité van Dexia Bank NV, verantwoordelijk voor Retail and Commercial Banking Roger Leyssens lid van het directiecomité van Dexia Bank NV, verantwoordelijk voor Human Resources Management Jean-François Martin lid van het directiecomité van Dexia Bank NV, Chief Risk Officer Luc Van Thielen lid van het directiecomité van Dexia Bank NV, Chief Operations Officer, verantwoordelijk voor IT, Operations, Facility Management en Organisatie

(1) Artikel 2 van de wet van 6 augustus 1931 (BS van 14 augustus 1931) verbiedt aan de ministers, gewezen ministers en ministers van Staat, leden of gewezen leden der Wetgevende Kamers, om in akten of bekendmakingen in verband met vennootschappen met winstgevend doel melding te maken van voornoemde titel.



Ann De Roeck Benoît Debroise Dirk Gyselinck Marc Lauwers Roger Leyssens Jean-François Martin Luc Van Thielen


Leden


Robert de Metz onafhankelijk bestuurder van Dexia NV uitvoerend bestuurder van La Fayette Management Ltd

De raad van bestuur heeft bovendien de volgende wettelijke en statutaire bevoegdheden: ●●

Wivina Demeester consultant, onafhankelijk bestuurder en sinds 2 augustus 2010 voorzitter van het auditcomité in opvolging van Bruno Flichy Patrick Develtere algemeen voorzitter ACW Thierry Jacques voorzitter van Mouvement Ouvrier Chrétien Patrick Janssens burgemeester van Antwerpen Marc Justaert voorzitter van de Landsbond der Christelijke Mutualiteiten

●●

●● ●●

●●

●●

Daarnaast heeft de raad van bestuur ook bedrijfsgeoriënteerde taken, waaronder:

Beheersverslag

●●

Serge Kubla burgemeester van Waterloo ●●

Patrick Lachaert advocaat en gemeenteraadslid van Merelbeke

●●

●●

Pierre Mariani gedelegeerd bestuurder en voorzitter van het directiecomité van Dexia NV

●●

Luc Martens burgemeester van Roeselare



●●

Claude Rolin secretaris-generaal van de Confédération des Syndicats Chrétiens de Belgique Francine Swiggers voorzitter van het directiecomité van Groep Arco

de benoeming van de voorzitter, vicevoorzitter en de leden van het directiecomité en de coöptatie van de bestuurders; de beslissing tot het verlenen van kwijting aan de leden van het directiecomité en de adviserende comités opgericht in zijn schoot (i.c. het auditcomité); de beslissing tot het uitkeren van een interimdividend; de vaststelling van de vergoeding van de leden van het directiecomité en voornoemde adviserende comités; de vaststelling van de agenda van de jaarlijkse algemene vergadering en van eventuele buitengewone en bijzondere algemene vergaderingen; de beslissing tot bijeenroeping van de algemene vergadering.

●●

●●

de opmaak van de jaarrekening die een getrouw beeld moet geven van het vermogen, de financiële toestand en de jaarresultaten van Dexia Bank; de evaluatie van de werking van de raad van bestuur; toezicht op het management en evaluatie van de beleidsstructuur en organisatie; kennisname via de activiteitenverslagen van de bevindingen van audit, compliance en risk, en van de bevindingen van de CBFA en de commissaris; de evaluatie van het bestaan en de werking van interne controlesystemen, met inbegrip van een afdoende identificatie en beheer van de risico’s en betrouwbaarheid van het financiële verslaggevingproces; het toezicht houden op het bestaan en de werking van aangepaste onafhankelijke controlefuncties, interne audit, compliance en risicofunctie; erop toezien dat de commissaris op afdoende wijze zijn rol kan vervullen; de evaluatie van de prestaties van Dexia Bank ten opzichte van de plannen en budgetten.

Bernard Thiry voorzitter van het directiecomité van Ethias

Voor bepaalde taken kan de raad van bestuur zich laten bijstaan door het auditcomité.

Tony Van Parys advocaat en gemeenteraadslid van Gent

2.3. Activiteiten van de raad van bestuur

Jean-Jacques Viseur burgemeester van Charleroi

2.2. Bevoegdheden De raad van bestuur is een collegiaal orgaan en heeft als taak om enerzijds het algemene beleid van de bank te bepalen en anderzijds het daadwerkelijke toezicht uit te oefenen op het bankbedrijf en het beheer door het directiecomité.

Naast de gebruikelijke zaken die tot de bevoegdheid van de raad van bestuur behoren (zoals opvolging van de trimestriële resultaten, coöptatie van bestuurders, beslissing tot oproeping van de jaarvergadering, de rapportering van de vergaderingen van het Auditcomité), heeft de raad van bestuur zich in 2010 onder meer gebogen over volgende dossiers: ●●

●● ●●

Onder “het algemene beleid” wordt onder meer verstaan: ●● ●●

●●

●●

●●

het definiëren van de strategie van Dexia Bank binnen de strategische krijtlijnen die zijn uitgetekend door de raad van bestuur van Dexia NV evenals het vastleggen van de doel stellingen en waarden; het goedkeuren van projecten, financiële plannen en budgetten; het goedkeuren van belangrijke juridische structuurher vormingen; het instaan voor de relaties tussen de vennootschap en haar aandeelhouders.


●●

●● ●●

●● ●● ●● ●●

de strategie inzake Public & Wholesale Banking voor de bank; het transformatieplan en zijn impact voor de bank; de stand van zaken van de sociale onderhandelingen met betrekking tot het transformatieplan; de politiek inzake Human Resources; de overeenkomst met de Europese Commissie over het herstructureringsdossier van Dexia; de politiek inzake het beloningsbeleid van de groep Dexia; de deontologische code en de regels inzake persoonlijke transacties in financiële instrumenten Dexia; Dexia Compliance Policy: charter en integriteitsbeleid; de verkoop van Crédit du Nord; de sluiting van het bijkantoor in Londen; de overdracht van het filiaal Dexia Real Estate Capital Markets naar Dexia Crédit Local;


●● ●●

●● ●● ●●

Wijzigingen in de samenstelling van de raad van bestuur De heer Jozef Gabriels nam ontslag als vicevoorzitter en lid van de raad van bestuur van Dexia Bank met ingang van 1 januari 2010. De raad van bestuur van 26 februari 2010 heeft beslist om de heer Luc Martens te coöpteren als bestuurder van Dexia Bank ter vervanging van de heer Jozef Gabriels. De heer Luc Martens werd definitief benoemd tijdens de gewone algemene vergadering van 28 april 2010 voor een maximale termijn van vier jaar, hetzij tot de gewone algemene vergadering van 2013. De heer Bruno Flichy nam ontslag als onafhankelijk bestuurder van Dexia Bank met ingang van 27 mei 2010. De raad van bestuur heeft Robert de Metz voorlopig benoemd als bestuurder van Dexia Bank ter vervanging van de heer Bruno Flichy, met ingang van 27 mei 2010. Zijn definitieve benoeming als bestuurder zal ter goedkeuring worden voorgelegd aan de algemene vergadering van 2011. De heer Jan Renders nam ontslag als bestuurder van Dexia Bank met ingang van 6 september 2010. De raad van bestuur van 14 september 2010 besliste om de heer Patrick Develtere te coöpteren als bestuurder van Dexia Bank ter vervanging van de heer Jan Renders en dit met ingang van 14 september 2010. Zijn definitieve benoeming als bestuurder zal eveneens ter goedkeuring worden voorgelegd aan de algemene vergadering van 2011.

Adviserende comités opgericht door de raad van bestuur 1. Benoemings- en Remuneratiecomité 1.1. Afwijking De raad van bestuur van 26 februari 2010 heeft de nieuwe politiek inzake het beloningsbeleid van de groep Dexia conform de circulaire van de Commissie voor het Bank-, Financie- en Assurantiewezen (CBFA) van 26 november 2009 met betrekking tot de aanbeveling inzake behoorlijk beloningsbeleid van financiële instellingen goedgekeurd. Dit beloningsbeleid werd aangepast aan de nieuwe circulaire van de CBFA van 14 februari 2011 en goedgekeurd door de raad van bestuur van 3 maart 2011. Dexia Bank heeft aan het Comité voor Systeemrisico’s en Systeemrelevante Financiële Instellingen een afwijking van de verplichting tot oprichting van een remuneratiecomité op niveau van de bank gevraagd, teneinde de taken van het remuneratiecomité van de bank te delegeren aan het benoemings- en remuneratiecomité van Dexia NV dat op regelmatige tijdstippen

hieromtrent moet rapporteren aan de bank. De raad van bestuur van de bank beslist over de remuneratie van de leden van het directiecomité van de bank op basis van een voorafgaand advies van het remuneratiecomité en van de Commissie voor het Bank-, Financie- en Assurantiewezen (CBFA). Er bestaat geen benoemingscomité op niveau van Dexia Bank. Teneinde zijn verantwoordelijkheden ten volle te kunnen opnemen, ziet de raad van bestuur er zelf op toe, dat hij in zijn geheel beschikt over bestuurders met de essentiële kwaliteiten voor het besturen van een kredietinstelling. De raad van bestuur draagt aan de algemene vergadering de kandidaat-bestuurders voor die hij selecteert aan de hand van een gedefinieerd bekwaamheidsprofiel.

1.2. Samenstelling Het benoemings- en remuneratiecomité van Dexia NV is samengesteld uit 3 à 7 niet-uitvoerende bestuurders, waaronder de voorzitter van de raad van bestuur van Dexia NV. De meerderheid van de leden zijn onafhankelijke bestuurders. Dit comité bezit de vereiste expertise inzake de verlonings politiek. De gedelegeerd bestuurder van Dexia NV kan de vergaderingen van dit comité bijwonen, doch er geen lid van zijn (aangezien hij een executief mandaat heeft). Per 31 december 2010 bestaat het benoemings- en remuneratie comité van Dexia NV uit volgende leden:

Beheersverslag

●●

de verkoop van Adinfo; het Risk Appetite Framework voor de bank; de verzekeringsactiviteit: businessplan en resultaten; het Memorandum van deugdelijk bestuur (actualisering); het beleid van de Groep om de onafhankelijkheid van de commissarissen te garanderen (actualisering); de liquiditeitssituatie van de bank; het budget van de bank voor 2011; de opvolging van de voornaamste geschillen van de bank.

Voorzitter Jean-Luc Dehaene, voorzitter van de raad van bestuur van Dexia NV en onafhanke lijk bestuurder van Dexia NV

Leden Christian Giacomotto, onafhankelijk bestuurder van Dexia NV Francine Swiggers, bestuurder van Dexia NV en Dexia Bank NV


●●

Augustin de Romanet de Beaune, bestuurder van Dexia NV Francis Vermeiren, bestuurder van Dexia NV Catherine Kopp, onafhankelijk bestuurder van Dexia NV

1.3. Bezoldiging van de leden van het directiecomité 1.3.1. Inleiding 1.3.1.1. Procedure De raad van bestuur van Dexia Bank NV legt de bezoldiging van de leden van het directiecomité vast op voorstel van het comité der benoemingen en bezoldigingen. Het comité der benoemingen en bezoldigingen analyseert de bezoldigingsniveaus van de leden van het directiecomité gelet op de bezoldigingen die gelden in de andere ondernemingen van de sector. In dat verband worden consultancybureaus geraadpleegd om informatie te krijgen over de loonevolutie op de arbeidsmarkt in de financiële sector.



●●



Beheersverslag


Om marktconforme bezoldigingen aan te bieden, vraagt het comité der benoemingen en bezoldigingen om de twee jaar een benchmarkstudie aan. Die studie werd in 2010 uitgevoerd met de steun van Towers Watson, een gespecialiseerde externe consultant.

van het principe van de proportionaliteit, specifieke bepalingen die uitsluitend van toepassing zijn op een welbepaalde populatie die mogelijk impact kan hebben op het risicoprofiel van de groep Dexia, gelet op de aard of het niveau van haar functies en/of de bezoldiging ervan.

Het comité der benoemingen en bezoldigingen bepaalt de referentiegroep van de in de benchmark op te nemen ondernemingen, alsook de positionering van Dexia ten opzichte van die referentiegroep. Ter gelegenheid van de analyse van die benchmark stelt het comité der benoemingen en bezoldigingen, wat de leden van het directiecomité van Dexia Bank NV betreft, aan de raad van bestuur de eventuele verhogingen van de vaste bezoldiging voor en, zo nodig, de aanpassing van de bandbreedtes inzake variabele bezoldiging en alle wijzigingen die door de marktevolutie gerechtvaardigd zijn.

1.3.1.3. Beleidslijnen die werden goedgekeurd door de raad van bestuur conform de reglementering Rekening houdend met de richtlijnen die onder meer vermeld worden in het Koninklijk Besluit van 22 februari 2011(1), heeft de raad van bestuur het evenwicht herzien tussen de loonpakketten van de leidinggevenden en van het senior management van de Groep.

Het jaar dat het comité der benoemingen en bezoldigingen geen benchmark eist, wordt het door zijn externe consultant (die gespecialiseerd is inzake bezoldiging) geïnformeerd over de marktontwikkeling betreffende de bezoldiging van de leidinggevenden. 1.3.1.2. Reglementaire context De bezoldiging van de leidinggevenden van de ondernemingen uit de financiële sector is in de loop van de voorbije twee jaar het voorwerp geweest van tal van reglementeringen. De raad van bestuur heeft zich geëngageerd in dit reglementair kader zoals het evolueert op basis van nationale en internationale bepalingen ter versterking van de corporate governance, onder meer in termen van bezoldiging, alsook in verband met de Circulaires van de Commissie voor het Bank-, Financie- en Assurantiewezen (CBFA). Tegen die achtergrond heeft Dexia Bank vorig jaar zelfs ge anticipeerd op de verplichtingen die gelden voor de financiële sector, onder meer in verband met de spreiding van de variabele bezoldiging. In de loop van 2010 stuurde Dexia zijn beleid bij in het licht van de recente initiatieven ter zake, en bezorgde het aan de CBFA een globaal bezoldigingsbeleid voor de groep Dexia conform de Belgische en de Europese reglementering, alsook in overeen stemming met de recente principes op het vlak van de gezonde bezoldigingspraktijken. Conform de reglementering wijzigt Dexia Bank met terugwerkende kracht de voorwaarden voor de variabele bezoldigingen over 2010 die in 2011 worden uitgekeerd, en past het bijgevolg zijn bezoldigingsbeleid met terugwerkende kracht aan.

Die herziening is bedoeld om in te gaan tegen het overdreven aanzetten tot het nemen van risico’s, zoals een beroep doen op een te hoge variabele bezoldiging in verhouding tot de vaste bezoldiging. Ze zal het zonder meerkosten eveneens mogelijk maken de omvang van de variabele bezoldiging aanzienlijk te verminderen en aan de leidinggevenden van de Groep toch een marktconform loonpakket te blijven aanbieden.

1.3.2. Bezoldiging 1.3.2.1. Vaste en variabele bezoldiging De bezoldiging van de leden van het directiecomité van de bank bestaat uit een vast en een variabel deel. De vaste en de variabele bezoldiging van de leden van het directiecomité vormen een geheel waarvan het presentiegeld of de tantièmes die een lid van het directiecomité ontvangt, van een entiteit van de groep Dexia of een derde vennootschap waarin het lid namens en voor rekening van Dexia een mandaat uitoefent, in mindering worden gebracht. 1.3.2.2. Bezoldiging over het jaar 2010 Vaste bezoldiging De vaste bezoldiging wordt bepaald met inachtneming van de aard en het belang van de verantwoordelijkheden van elkeen (rekening houdend met de marktreferenties voor vergelijkbare functies). Functiepremie Conform het voorgaande heeft de raad van bestuur van de bank beslist om de variabele bezoldiging die afhangt van de prestatie van de leden van het directiecomité te verminderen, teneinde het potentieel aanzetten tot het nemen van overdreven risico’s tegen te gaan.

Het bezoldigingsbeleid van Dexia werd uitgewerkt door de afdeling Human Resources in samenwerking met de afdelingen Audit, Risk en Compliance, Legal and Tax, en voorgelegd aan het comité der benoemingen en bezoldigingen van Dexia NV.

Bijgevolg heeft de raad beslist een functiepremie toe te kennen die niet wordt beïnvloed door de prestaties, en die driemaandelijks aan de leden van het directiecomité wordt uitbetaald. Die premie wordt voor het eerst (2) uitbetaald op 1 april 2011 (jaar n+1) over het jaar 2010. De variabele bezoldiging en de omvang van die laatste worden navenant verlaagd.

De voorstellen van het comité der benoemingen en bezoldigingen werden voorgelegd aan de raad van bestuur van Dexia NV en Dexia Bank, die het bezoldigingsbeleid van de Groep heeft gevalideerd.

Zodoende versterkt de raad, conform artikel 7 van het Koninklijk Besluit van 22 februari 2011, de niet-prestatiegebonden bezoldiging, die een aanzienlijk aandeel van de bezoldiging moet vertegenwoordigen.

De bezoldigingspolitiek die van toepassing is op de bezoldigingen die worden uitbetaald vanaf het jaar 2011, bevat aan de ene kant algemene principes die gelden voor alle medewerkers van de groep Dexia. Ze omvat aan de andere kant, met inachtneming

(1) Koninklijk Besluit houdende goedkeuring van het reglement van de Commissie van het Bank-, Financie- en Assurantiewezen van 8 februari 2011 aangaande het bezoldigingsbeleid van de financiële instellingen. (2) De premie wordt recurrent – driemaandelijks – uitgekeerd over 2011.



1.3.2.3. In de tijd gespreid deel van de variabele bezoldiging over 2009 dat in 2011 betaald moet worden Principes De raad van bestuur heeft beslist om in 2009 principes toe te passen waarmee de variabele bezoldiging op lange termijn aan de prestaties wordt gekoppeld. Daartoe werd de betaling van de variabele bezoldiging gespreid en is ze ondergeschikt aan bepaalde voorwaarden die over verscheidene jaren moeten worden verwezenlijkt. In dat verband is het uitgestelde deel gekoppeld aan de koers van het aandeel en kan het worden gewijzigd in geval van een slechte prestatie.

Voorwaarden inzake de toekenning en de uitbetaling van de variabele bezoldiging Over 2009 waren de toekenning en de uitbetaling van de variabele bezoldiging van de leden van het directiecomité onder meer onderworpen aan het behoud van het prestatieniveau en aan de naleving van de verbintenissen ten aanzien van de Europese Commissie, aan het niet verlengen van de staats waarborgen op interbankenleningen en obligatie-uitgiften na 30 juni 2010.

●●

In n+1 (dit is 2010), ontvangt het lid van het directiecomité: ■■ voor het deel dat niet hoger ligt dan 50 000 EUR: 100 %; ■■ voor het deel dat hoger ligt dan 50 000 EUR, maar niet hoger dan 100 000 EUR: 50 %; ■■ voor het deel dat hoger ligt dan 100 000 EUR: 33 %. Het lid van het directiecomité kan het saldo ontvangen tegen de hiervoor vermelde voorwaarden, in n+2 (dit is 2011) en in n+3 (dit is 2012), voor zover hij nog altijd in dienst is van de Groep wanneer de diverse vervaldagen worden uit betaald. De uitgestelde delen zijn verloren indien de begunstigde de Groep vrijwillig verlaat of in geval van een breuk wegens een ernstige/zware tekortkoming. De raad van bestuur kan hierover wel anders beslissen op voorstel van het comité der benoemingen en bezoldigingen. Om het uitgestelde deel te indexeren op de koers van het aandeel tijdens de spreidingsperiode en bijgevolg om de belangen van de leden van het directiecomité nauw te betrekken bij die van de aandeelhouders (in een lange termijnvisie), wordt het uitgestelde deel omgezet in een aantal Dexia-aandelen, op basis van een referentiekoers van 4,253 EUR, wat overeenkomt met het gemiddelde van de slotkoersen van het Dexia-aandeel op Euronext Brussel tijdens de dertig dagen vóór 1 maart 2010. Op het ogenblik van de eventuele betaling van het uit gestelde deel, gebeurt de waardering ervan op basis van een referentiekoers die gebaseerd is op het gemiddelde van de slotkoersen van het Dexia-aandeel op Euronext Brussel tijdens de dertig dagen vóór 1 maart van het jaar daarvoor.

Aanpassingen met betrekking tot de recente initiatieven inzake corporate governance Zoals de raad van bestuur zich het recht ertoe had voorbe houden, werden de voorwaarden voor de uitbetaling van het uitgestelde deel van de variabele bezoldiging van 2009 herzien, gelet op de recente principes en bepalingen die inzake corporate governance en gezonde bezoldigingspraktijken werden goedgekeurd. Gelet op de bepalingen van de Europese richtlijn CRD III (1) zoals ze worden aangehaald in de aanbevelingen van het Comité van Europese Banktoezichthouders, kan het principe van de indexering van de variabele bezoldiging op de koers van het aandeel beperkt worden tot de helft van de totale variabele bezoldiging.

(1) Richtlijn tot amendering van de Richtlijnen van het Europese Parlement en de Raad van 14 juni 2006 nr. 2006/48/EC aangaande de toegang tot de activiteit van de kredietinstellingen en de uitoefening ervan en nr. 2006/49/EC over de kapitaaltoereikendheid van beleggingsondernemingen en krediet instellingen.



●●

Beheersverslag

Spreiding van de variabele bezoldiging Conform de hiervoor aangehaalde principes werd de variabele bezoldiging van de leden van het directiecomité voor 2009 gespreid over een periode van drie jaar, waarbij het uitgestelde deel in de volgende omstandigheden wordt vastgelegd:


Variabele bezoldiging over het jaar 2010 Principes De variabele bezoldiging wordt voor op zijn minst 50 % toegekend in de vorm van instrumenten die het kapitaal vertegenwoordigen. Die instrumenten leiden naargelang van de keuze van de begunstigde tot: ■■ een betaling in contanten die wordt geïndexeerd op de koers van het aandeel; ■■ een betaling in hybride Tier 1. ●● Spreiding van de variabele bezoldiging Het uitgestelde deel van de variabele bezoldiging stemt overeen met op zijn minst 40 % van het totale bedrag van de variabele bezoldiging. Het principe van de spreiding van de variabele bezoldiging geldt voor de volledige variabele bezoldiging. De spreiding loopt over drie jaar na het boekjaar waarvoor de variabele bezoldiging verschuldigd is. Het uitgestelde deel van de variabele bezoldiging wordt toegekend in de loop van 2012, 2013 en 2014, ten belope van elk jaar een derde, op voorwaarde dat aan de hierna beschreven voorwaarden is voldaan: ■■ de raad van bestuur controleert op voorstel van het comité der benoemingen en bezoldigingen op elke betaaldatum voor het uitgestelde deel of het lid van het directiecomité niet minder goed heeft gepresteerd; ■■ het lid van het directiecomité is nog altijd in dienst van de Groep bij de uitbetaling van de diverse vervaldagen. De uitgestelde delen zijn verloren indien de begunstigde de Groep vrijwillig verlaat of in geval van een breuk wegens een ernstige/zware tekortkoming. De raad van bestuur kan hierover wel anders beslissen op voorstel van het comité der benoemingen en bezoldigingen. ●● Bezitsduur De instrumenten die het kapitaal vertegenwoordigen, in welke vorm de variabele bezoldiging gedeeltelijk wordt toegekend, moeten maximaal één jaar worden aangehouden. ●● Aanpassing achteraf van de variabele bezoldiging De variabele bezoldiging kan worden aangepast onder meer bij een slechte individuele of collectieve prestatie. ●● Toepassing van de principes voor 2010 De raad van bestuur heeft akte genomen van het feit dat de doelstellingen van het hervormingsplan in 2010 werden gehaald en zelfs werden overschreden. Net als in 2009 bevestigt de raad van bestuur nogmaals dat de variabele bezoldiging over 2010 lager moet liggen dan de praktijken van vóór de crisis bij een gelijkwaardig functieniveau. De raad wijst erop dat in de loop van 2010 geen opties op aandelen of gratis aandelen werden toegekend. Het gedeelte dat meteen in contanten wordt uitbetaald, vertegenwoordigt conform de regels van het bezoldigingsbeleid dat werd goedgekeurd door de raad van bestuur, 30 % van de variabele bezoldiging. Het saldo is gespreid in de tijd. ●●


Er werd derhalve beslist dat de helft van de effecten die het kapitaal vertegenwoordigen en waarmee het uitgestelde deel van de variabele bezoldiging 2009 overeenstemt, wordt gewaardeerd vanuit de referentiekoers op basis waarvan de omzetting in effecten die het kapitaal vertegenwoordigen aanvankelijk heeft plaatsgevonden.

verschillende executive management functies en over ervaring op het vlak van boekhouding en audit als gewezen inspecteur van financiën (in Frankrijk) en als lid van het rekeningencomité van Dexia NV. De heer Marc Deconinck heeft ervaring op het vlak van boekhouding en audit vanuit zijn voormalige functie in een onderneming voor nutsvoorzieningen en zijn ervaring als voorzitter en lid van de raad van bestuur van de bank.

Rekening houdend met de aanpassing in het licht van de uitgifte van bonusaandelen waartoe werd beslist door de bijzondere algemene vergadering van Dexia NV van 12 mei 2010 en van de evolutie van de beurskoers, worden de bedragen die betaald worden aan de leden van het directiecomité in maart 2011 verminderd met 13 % ten opzichte van de aanvankelijke waarde.

2.3. Taken en bevoegdheden

Beheersverslag

2. Auditcomité Het auditcomité, dat werd opgericht op 18 december 2002, is een adviserend subcomité van de raad van bestuur samengesteld uit drie niet-uitvoerende bestuurders.

2.1. Samenstelling Bruno Flichy tot 20 mei 2010 Wivina Demeester sinds 2 augustus 2010

Leden


2.3.1. Financiële rapportering Het auditcomité houdt toezicht op de integriteit van de financiële informatie die door de vennootschap aangeleverd wordt, in het bijzonder door de toegepaste boekhoudnormen te beoordelen, inclusief de criteria voor de consolidatieperimeter. Het toezicht bestrijkt eveneens de monitoring van de periodieke financiële informatie vóór deze wordt voorgelegd aan de raad van bestuur van de bank.

2.3.2. Interne controle en risicobeheer In het boekjaar 2010 werd het voorzitterschap van het auditcomité uitgeoefend door de heer Bruno Flichy tot 20 mei 2010 en door mevrouw Wivina Demeester vanaf 2 augustus 2010.

Voorzitter


Het auditcomité verleent de raad van bestuur bijstand in de uitoefening van zijn toezichtsopdracht en controle in ruime zin.

Marc Deconinck Wivina Demeester Robert de Metz sinds 2 augustus 2010

2.2. Onafhankelijkheid en deskundigheid Enerzijds zetelt in het auditcomité een onafhankelijke bestuurder die beschikt over de nodige individuele deskundigheid op het gebied van boekhouding en/of audit. Het auditcomité beschikt anderzijds in zijn huidige samenstelling over een collectieve deskundigheid op het gebied van de activiteiten van de bank en op het gebied van boekhouding en audit. Het auditcomité van 2 augustus 2010 heeft mevrouw Wivina Demeester benoemd als “onafhankelijk bestuurder” in de zin van artikel 526ter van het Wetboek van Vennootschappen. De raad van bestuur heeft geoordeeld dat mevrouw Wivina Demeester op basis van haar opleiding en haar professionele ervaring op het gebied van boekhouding en/of audit bij de uitoefening van vorige en huidige functies en beroepsactiviteit beschikt over de vereiste individuele deskundigheid inzake boekhouding en/of audit. De raad van bestuur is van oordeel dat de leden van het auditcomité over een collectieve deskundigheid op het gebied van de activiteiten van de bank en op het gebied van boekhouding en audit beschikken. Zowel de heer Marc Deconinck als mevrouw Wivina Demeester hebben onder meer ervaring inzake audit kunnen opbouwen als lid van het auditcomité van de bank. Mevrouw Wivina Demeester heeft auditervaring opgebouwd bij de uitoefening van vorige en huidige functies en beroepsactiviteiten. Verder beschikt de heer Robert de Metz over een goede kennis van de activiteiten van een bank door zijn vroegere professionele ervaring in de Franse banksector in


Minstens één keer per jaar onderzoekt het auditcomité de doeltreffendheid van de interne controlesystemen en het risico beheer opgezet door het uitvoerend management om er zich van te vergewissen dat de voornaamste risico’s (met inbegrip van de risico’s die verband houden met de naleving van de geldende wetgeving en reglementering) behoorlijk geïdentificeerd en beheerd worden. Daartoe bezorgt het directiecomité een verslag betreffende de interne controlesystemen en het risicobeheer aan het auditcomité. In de loop van het jaar 2010 nam het auditcomité kennis van de verslagen over de activiteiten van de Juridische Diensten en de toestand inzake de juridische geschillen, de activiteiten van Compliance, de activiteiten van Audit en Controle, de opvolgingsactiviteiten van de krediet-, markt- (inclusief liquiditeit) en operationele risico’s en de risico’s op het vlak van ICT-beveiliging. Het werd ook regelmatig op de hoogte gesteld en geraadpleegd over het transformatieplan van de groep Dexia en over de implementatie ervan.

2.3.3. Werking van de interne audit Het auditcomité beoordeelt de efficiëntie en de onafhanke lijkheid van de werking van de interne-auditafdeling. Tevens gaat het auditcomité na in welke mate het management tegemoetkomt aan de auditbevindingen en zijn aanbevelingen. In 2010 analyseerde het auditcomité het activiteitenverslag over de periode 2009, het auditplan 2010, het semestriële activiteitenverslag 2010, alsook de periodieke verslagen over de opvolging van de aanbevelingen. Deze verslagen werden tevens goedgekeurd, net zoals het geactualiseerde interneauditcharter van de groep Dexia en het charter van de nieuwe filière Investigations & Branch Audit.

2.3.4. Wettelijke controle van de jaar- en geconsolideerde rekeningen In 2010 rapporteerde het auditcomité aan de raad van bestuur over de geconsolideerde financiële resultaten van Dexia Bank op 31 december 2009, 31 maart 2010, 30 juni 2010 en 30 september 2010. Na beoordeling van de toelichtingen die werden verstrekt door de directie van de bank en de commissarissen, verleende het auditcomité een positief advies aan de raad van bestuur over de financiële resultaten en de feiten die deze resultaten beïnvloedden.


Het auditcomité ziet toe op de onafhankelijkheid van de commissaris(sen) en op zijn (hun) auditprogramma.

2.3.6. Monitoring van het financiële verslaggevingsproces, de interne controle en risicobeheersystemen, de jaarrekening en de onafhankelijkheid van de commissaris van Dexia Funding Netherlands Het auditcomité neemt sinds eind augustus 2009 de rol en verplichtingen van het auditcomité van Dexia Funding Netherlands, een 100 % Nederlandse dochteronderneming en emissievehikel van Dexia Bank, voor zijn rekening en dit in overeenstemming met de Europese richtlijn 2006/43/EG.

2.4. Werking van het auditcomité Het auditcomité kan zich alle nuttige inlichtingen of stukken laten verstrekken en elk nazicht laten uitvoeren. Het doet daarbij een beroep op de interne audit van Dexia Bank die hiërarchisch afhangt van het directiecomité. Het auditcomité kwam in 2010 negenmaal bijeen. Gedurende zijn gewone vergaderingen, die plaatsvonden vóór de vergaderingen van de raad van bestuur, heeft het auditcomité onder meer de driemaandelijkse, halfjaarlijkse en jaarrekeningen geanalyseerd. Er werden verscheidene buitengewone vergaderingen ge houden om de evolutie van het transformatieplan van de groep Dexia te bestuderen en om de raad van bestuur hierover te adviseren. Bovendien werd een gezamenlijke vergadering met het auditcomité van Dexia NV gehouden.

2.5. Interne audit Vanuit één groepsvisie en -strategie, heeft de financiële groep Dexia een geïntegreerde en homogene auditfunctie opgezet met een netwerk van auditdirecties in de verschillende enti teiten en dit in een kader dat beantwoordt aan de strengste normen en dat coherent is voor alle activiteiten van Dexia. De methodologie en het auditplan zijn geïntegreerd voor de hele Groep. De auditfunctie heeft als opdracht de interne controle te bevorderen en permanent toe te zien op de performante werking en de daadwerkelijke toepassing van de bestaande controlesystemen.

Dexia Bank heeft diverse interne controle- en risicobeheers systemen in verband met het proces van financiële verslag geving. Deze controles worden op verschillende niveaus uitgeoefend. Er vindt een dagelijkse automatische reconciliatie plaats tussen de inventaris en de saldi van het grootboek van de boekhouding. Dit gebeurt zowel in de boekhouding die gevoerd wordt volgens de Belgische boekhoudnormen als die volgens de internationaal aanvaarde boekhoudnormen (IFRS). Op het einde van de maand worden de bedragen van de inventaris van de balansrekeningen en de buitenbalansrekeningen afgestemd met deze van het grootboek. Niet-gereconcilieerde bedragen worden via een tool automatisch gerapporteerd. De gedecentraliseerde boekhoudafdeling maakt een analyse van de verschillen en voert waar nodig de vereiste aanpassingen uit. De rekeningen (Belgian GAAP en IFRS) worden afgesloten op maandbasis. De Accounting Competence Centers (volledig verantwoordelijk voor het grootboek en de inventaris) voeren een eerstelijnscontrole uit. Wat de activiteiten van Thesaurie en Financiële Markten betreft, is Marktrisicobeheer verantwoordelijk voor het valideren van de resultaatrekeningen en andere globale ontvangstrubrieken. Het betrokken Accounting Competence Center gaat over de balans- en buitenbalansrekeningen en de inventaris. Elke afdeling brengt verslag uit over haar procedures en controleactiviteiten. Financial Data & Cost Control voert een tweedelijnscontrole uit met het oog op een functionele sturing van het afsluitingsproces, de centralisering en de definitieve validatie van alle relevante boekhoudgegevens en bekendmakingen voor de rapportering. De aard en de draagwijdte van de controle activiteiten worden bepaald op basis van de risico’s. De controles behelzen vooral een variantie-analyse van saldi en ratio’s, steekproefsgewijze testen, nazicht van ter staving geleverde documentatie en redelijkheidscontroles. De resultaten van het analytische nazicht worden samengevat in een door de directie na te kijken rapport. Elke afdeling brengt verslag uit over haar procedures en controleactiviteiten. De eerste- en tweedelijnscontroles staan er borg voor dat de boekhoudgegevens volledig en correct zijn en duidelijk weergegeven zijn conform het financiële en prudentiële kader. Op het niveau van de groep Dexia werd de afdeling Finance Control opgericht belast met de financiële controle voor de ganse groep.

De auditfunctie draagt bij tot het behoud van de goede reputatie van Dexia Bank en de efficiëntie en integriteit van zijn structuren en waarden die het bijzonder belangrijk acht. De interne audit gaat na of de risico’s die Dexia Bank in het kader van al zijn activiteiten neemt, afdoende worden geïdentificeerd, geanalyseerd en gedekt.


Beheersverslag

Het auditcomité formuleert adviezen aan de raad van bestuur met betrekking tot de aanstelling of de herbenoeming van de commissaris(sen) door de algemene vergadering van aan deelhouders, evenals aangaande hun onafhankelijkheid en bezoldiging.


Het auditcomité vergewist zich van de adequate werking van het externe toezicht door de commissaris(sen).

Interne controle en risicobeheerssystemen met betrekking tot de financiële rapportering


2.3.5. Externe auditfunctie en opvolging van de onafhankelijkheid van de commissaris(sen)


Deloitte

Prestaties uitgevoerd voor Dexia Bank in de loop van het boekjaar 2010

(in EUR) 1. 2. 3. 4. 5.

Audit van de rekeningen Echtverklaring Fiscaal advies Due Diligence Andere opdrachten(geen echtverklaring)

TOTAAL

1 309 400 - - - -

2 382 612 10 000 14 514 21 775

1 309 400

2 428 901

Beheersverslag

Externe functies van de bestuurders – artikel 27, §2 van de wet van 22 maart 1993 op het statuut van en het toezicht op de kredietinstellingen Krachtens het Reglement van de Commissie voor het Bank-, Financie- en Assurantiewezen, goedgekeurd bij Koninklijk Besluit van 19 juli 2002, met betrekking tot de uitoefening van externe functies door leiders van kredietinstellingen, is Dexia Bank verplicht om de door zijn bestuurders en effectieve leiders uitgeoefende externe functies openbaar te maken. Dexia Bank heeft ervoor geopteerd deze mandaten te publiceren in het jaarverslag van de bank dat neergelegd wordt bij de Nationale Bank.



Commissaris De controle op de financiële toestand en op de jaarrekening van de bank is opgedragen aan Deloitte Bedrijfsrevisoren, BV o.v.v.e. cvba, vertegenwoordigd door de heren Frank Verhaegen en Bernard De Meulemeester. Hun mandaat loopt tot de gewone algemene vergadering van 27 april 2011. De raad van bestuur stelt aan de algemene vergadering voor om het mandaat van Deloitte als commissaris te hernieuwen voor een hernieuwbare termijn van drie jaar tot de gewone algemene vergadering van 30 april 2014. Deze tabel geeft een overzicht van de bezoldigingen die de commissaris ontvangen heeft in de loop van het boekjaar 2010 voor zijn prestaties bij Dexia Bank en bij de met Dexia Bank verbonden Belgische vennootschappen of zijn buitenlandse dochterondernemingen.


Prestaties uitgevoerd voor de met Dexia Bank verbonden Belgische vennootschappen of voor zijn buitenlandse dochterondernemingen in de loop van het boekjaar 2010

Compliance Dexia Bank België heeft een centrale compliancefunctie die gericht blijft op het voorkomen van witwasverrichtingen, het adviseren van het management en de business over risico’s binnen de activiteitsdomeinen van de compliancefunctie en het controleren van de efficiëntie van de procedures en beleidslijnen binnen diezelfde domeinen. Het geheel wordt ondersteund door een specifieke cel die de projecten informatorisch en orga nisationeel begeleidt. De compliancefunctie kan tevens een beroep doen op correspondenten in diverse departementen. De bank blijft waakzaam ten aanzien van risico’s op het vlak van witwassen en aanverwante domeinen. Er werden inspanningen gedaan om de bestaande procedures aan te passen ingevolge de publicatie van de nieuwe “antiwitwaswet” en de nieuwe “antiwitwascirculaire” van de Commissie voor het Bank-, Financie- en Assurantiewezen (CBFA). In 2010 werd de analyse van de compliancerisico’s verbonden aan de activiteiten van de bank in de verschillende businesslines geactualiseerd. Samen met de verder doorgedreven imple mentatie en formalisering die gestart is met de invoering van de MiFID-richtlijn in 2007, zal de uitkomst van die oefening verder de prioriteiten van de compliancefunctie bepalen voor de komende jaren. Naast de meer traditionele taak als adviseur van het management en de businesslines, ontwikkelt Compliance verder de monitoringactiviteit. Gezien het belang van de regelgeving inzake persoonsgegevens – wegens het reputatierisico en het alomtegenwoordige karakter ervan binnen het functioneren van de bank – werd binnen de directie Compliance een Privacy Officer aangeduid die eveneens instaat voor items die verband houden met deontologie.

Activiteitenverslag

●●

dat zich toelegt op bedrijfsactiviteiten waaruit het opbreng sten kan halen en kosten kan maken; dat de chief operating decision maker regelmatig beoordeelt om de prestaties te kunnen inschatten en te kunnen beslissen over de toekenning van middelen.

Dexia heeft zeven bedrijfssegmenten die worden bepaald door gebruik te maken van de managementbenadering. Deze segmenten weerspiegelen de interne organisatie van Dexia Bank en worden door het management gebruikt om strategische en operationele beslissingen te nemen. Op 1 januari 2010 wijzigde Dexia Bank zijn bedrijfsrapportering die wordt opgedeeld in twee divisies: Core Division bestaande uit de volgende metiers: ●● ●● ●●

●●

Bedrijfssegment 1 – Retail and Commercial Banking (RCB); Bedrijfssegment 2 – Public and Wholesale Banking (PWB); Asset Management and Services (AMS), opgedeeld in Asset Management (bedrijfssegment 3), Investor Services (bedrijfssegment 4) en Insurance (bedrijfssegment 5); Bedrijfssegment 6 - Groepscenter.

Legacy Portfolio Management Division (bedrijfssegment 7), die de portefeuilles in afbouw samenbrengt (non-core PWBkredieten, portefeuilles van obligaties en financiële producten in afbouw). De Legacy Portfolio Management Division blijft op de balans in een aparte eenheid, die wordt bestempeld als non-core met een duidelijk geïdentificeerde en toegewezen financiering. De financiering met staatswaarborg wordt toegerekend aan deze divisie, wat betekent dat de Core Division er niet langer de impact van ondervindt. Interest die vanuit het Groepscenter werd toegerekend aan de andere kernmetiers en aan de Legacy Division, wordt nu in verband gebracht met het toegerekende eigen vermogen, zijnde: ●● ●●

●●

het economische eigen vermogen in de core business; het normatieve eigen vermogen in de Legacy Portfolio Management Division. Het normatieve eigen vermogen bedraagt 12,5 % van de gewogen risico’s; het rendement van toegerekend eigen vermogen meet de prestatie van elk kernmetier.

Materiële en immateriële activa worden toegerekend aan het Groepscenter, behalve wanneer ze rechtstreeks worden beheerd door een commercieel of financieel metier.

De resultaten van elk metier omvatten eveneens: ●● ●●

de commerciële marge; de rente op het economisch kapitaal: economisch kapitaal wordt aan de metiers toegerekend voor interne doeleinden en de prestaties van elk metier worden gemeten op basis van het rendement op economisch kapitaal.

1. Core Division 1.1. Retail and Commercial Banking (RCB) 1.1.1. Aanhoudend hoge spaarquote Het in het tweede kwartaal van 2009 gestarte economisch herstel zette zich door in 2010. De groei was echter bescheiden in vergelijking met de zware inzinking in 2009. De opleving werd gekortwiekt door de schuldencrisis die Griekenland en Ierland zwaar trof, maar ook Portugal en Spanje verplichtte om ingrijpende saneringen door te voeren. De monetaire politiek van de Europese Centrale Bank bleef zeer soepel en liquiditeiten werden royaal verstrekt indien nodig. De langetermijnrente voeten daalden aanvankelijk fors maar veerden naar het jaareinde toe terug op om in de buurt van deze van het jaarbegin te komen. De aandelenmarkten kenden een onregelmatig verloop maar sloten het jaar toch af met een bescheiden positieve return, behalve Frankfurt dat uitstekend presteerde, surfend op de sterke Duitse economische groei. De lange termijnrentedragende activa profiteerden aanvankelijk van de forse rentedaling maar leverden nadien een groot deel hiervan in. De spreads op de ondernemingsobligaties daalden fors terwijl die op de staatsleningen van landen met grote begrotings tekorten en/of ontspoorde staatsschulden gevoelig stegen. Het is dan ook niet verwonderlijk dat de spaarquote van de gezinnen vrij hoog bleef. In België schommelde die rond 17 % van het beschikbare inkomen. Spaarboekjes zijn weer helemaal in. De manieren waarop spaarders ermee omgaan, lopen nochtans sterk uiteen. Precies om hierop beter in te spelen lanceerde Dexia twee Getrouwheidsspaarrekeningen: de Getrouwheidsspaarrekening en de Dexia Internet Getrouwheidsspaarrekening, die een iets hogere opbrengst biedt maar niet beschikbaar is in de kantoren. Het bijzondere aan deze rekeningen is dat de getrouwheidspremie hoger ligt dan de basisrente waardoor ze interessant zijn voor spaarders die hun spaargeld 12 maanden of meer kunnen missen. Sinds de lancering per 1 oktober werden ruim 32 660 rekeningen geopend voor een totaal van 0,9 miljard EUR. De tegoeden op alle types spaarrekeningen van Dexia Bank groeiden met 10 % tot 32 miljard EUR. Dit stelt tevens een stijging in de totale beleggingsportefeuille met 8 % voor. De


Beheersverslag

●●


Een bedrijfssegment is een onderdeel van Dexia Bank:

Relaties tussen metiers, en met name tussen commerciële metiers, financiële markten en “productie- en dienstencentra” zijn onderworpen aan analytische overdrachten die worden geregeld door “service level agreements” op basis van normale commerciële voorwaarden en marktvoorwaarden.


Rapportering van de resultaten per segment

Activiteitenverslag

meeste beleggers nemen immers een afwachtende houding aan ten opzichte van langetermijnbeleggingen omwille van de lage rentestand.

1.1.3. Aangepaste dienstverlening Private Banking

De kasbons en langetermijnrekeningen werden gekenmerkt door enkele belangrijke vervaldagen waardoor de omlopen terugliepen met 1 miljard EUR elk tot respectievelijk 12 miljard en 1,5 miljard EUR.

2010 werd voor Private Banking gekenmerkt door het lanceren van de nieuwe dienstverleningen en de herziening van het distributiemodel. Concreet werd de dienstverlening georga niseerd rond vier fundamentele pijlers: successie, financiële planning, beleggingen en kredieten. De rollen en verantwoordelijkheden van elke functie in het distributiemodel werden duidelijk vooropgesteld: de basis- en gevorderde diensten worden door de Private Banking Officers in de netten verzorgd, ondersteund door experts op regionaal niveau. Met andere woorden, een strategie gebaseerd op lokale competentie en regionale expertise.

Beheersverslag

Het vertrouwen in de financiële markten is nog niet hersteld zoals de blijvende daling in omlopen beveks en Tak 23-producten aantoont (-1,6 miljard EUR). De productie in Tak 21 reflecteerde de vraag naar zekerheid: de omloop steeg van 8,5 miljard EUR naar 9,6 miljard EUR voornamelijk tijdens de periode met verlaagde instapkosten in april 2010. Ook de obligatieuitgiften via het emissievehikel Dexia Funding Netherlands tekenden een positieve evolutie (+17 %) op (12 miljard EUR per 31 december 2010). De volumes in gestructureerde producten trekken sinds oktober weer aan. Het aanbod per portret was voor de klant dan ook een valabel alternatief op de aanhoudende lage rentestand.

Private Banking had een goed jaar: 47 000 klanten zorgden voor een groei met 1,5 miljard EUR tot 26 miljard EUR activa onder beheer. De product mix wordt nog steeds gedomineerd door liquiditeiten: 24 % van het totaal.

Jonge ouders worden regelmatig geïnformeerd over de voordelen van een spaarrekening voor hun kind en de mogelijkheid om op langere termijn een kapitaal op te bouwen voor hun kind wanneer het meerderjarig wordt: via Astera Junior (automatische en veilige belegging in kasbons), via Dexia Life Junior (spaarverzekering) of via Save Plan (dynamische belegging in fondsen zonder kapitaalwaarborg).

De aanhoudende soepele monetaire politiek hield zowel de korte- als de langetermijnrentevoeten zeer laag. Dit kwam de kredietverstrekking ten goede omdat de kredietvraag ook opveerde in het kielzog van de betere economische context. De kredieten aan ondernemingen kenden een bescheiden toename (7,8 % tot november 2010) na de forse groeivertraging in 2009, komende van meer dan 15 % in 2008. Vooral kleine en middelgrote ondernemingen die traditioneel meer afhankelijk zijn van bankkredieten verhoogden hun vraag, in tegenstelling tot de grotere ondernemingen die vlotter toegang hebben tot de internationale gelden obligatiemarkt. De hypothecaire kredieten kenden een toename met 6,3 % tot november 2010 dankzij de lage rente, de btw-verlaging voor de residentiële bouw, allerlei energiebesparende premies, het aanhoudend fiscale voordeel en ook het uitblijven van een serieuze correctie van de vastgoedprijzen, maar ook van belastingverhogingen en/of lagere uitkeringen in het kader van begrotingssaneringen. De volumes qua consumptiekredieten stegen matig, wat een weerspiegeling is van de relatief beperkte toename van de gezinsbestedingen en van de nog zeer hoge spaarneiging.


1.1.2. Beleggersportretten maken beleggen eenvoudiger


De mandaten voor Private Banking cliënteel kenden een recordjaar: +22 %, om te eindigen op 3,8 miljard EUR.

Omdat beleggen complex is, pakte Dexia Bank op 7 juni 2010 uit met een nieuwe kijk op beleggingen. Deze aanpak staat enerzijds veel dichter bij de verwachtingen van een belegger over zijn beleggingen en voldoet anderzijds uiteraard aan de vereisten van de wetgever (onder andere de MiFID-reglementering. MiFID staat voor Markets in Financial Instruments Directive). Er bestaan verschillende gradaties van risicobereidheid op het vlak van kapitaal en rendement. Die werden herleid tot vier beleggersportretten die een oplopende graad van risicobereidheid weergeven: vast, beschermd, tactisch en dynamisch. Wie kiest voor een bepaald portret, gaat dan ook automatisch akkoord met het lager geplaatst beleggersportret. Voor elk beleggingsproduct wordt voortaan ook systematisch aangegeven voor welk beleggersportret het hoofdzakelijk geschikt is. Zo kan de klant nu precies inschatten welke beleggingen binnen het volledige productaanbod van Dexia Bank bij zijn eigen portret – en dus risicobereidheid – zouden kunnen passen. Bovendien wordt in het agentschap bij iedere transactie, en dit rekening houdend met het doel en de beleggingshorizon van de klant, een aanbod op maat voorgesteld dat past in het portret van de klant. Vooraleer de klant tot aankoop overgaat, wordt er ook expliciet gepeild naar zijn kennis en ervaring met dat type product. De klant die op een financieel product wil intekenen via Dexia Direct Net geniet geen adviesverlening van de Dexia Bank-agentschappen. Sedert de lancering bepaalden reeds 250 000 klanten hun portret, met een versnelling naar het einde van het jaar toe dankzij de campagne via radio, kranten en internet.

1.1.4. Herstel kredietverstrekking dankzij lage rentevoeten

Nu de markt van de hypothecaire kredieten weer in de lift zit, benut Dexia Bank elke kans om zijn rol als kredietspecialist in de verf te zetten. In september konden nieuwe woonkredietklanten, onder voorwaarden, een cheque ter waarde van 500 EUR winnen voor de afwerking van hun huis of een energie-audit. De omloop van de woonkredieten steeg van 18 miljard EUR eind 2009 tot 19 miljard EUR eind 2010. Waar in het begin van het jaar de formules met variabele rentevoet populair waren, werden er het laatste kwartaal vooral kredieten met vaste rentevoeten onderschreven. Op 4 november ging een campagne voor milieuvriendelijke investeringen van start met een focus op de groene lening zoals het Ecokrediet Auto. Voor wat betreft de groene lening konden klanten deelnemen aan een wedstrijd op de website dexia.be om een cheque te winnen bij één van de groene partners van de bank (Izen, Invictus, Planet eco, Sunswitch). Daarnaast kunnen klanten uitzonderlijke voordelen genieten bij deze partners. De groene lening is een lening op maat voor de investering in één of meerdere opgelijste (1) energie (1) Een groene lening kan enkel worden gebruikt voor de financiering van een of meerdere uitgaven vermeld in art. 145/24, §1 CIR 92 zoals van toepassing voor het aanslagjaar 2010.


Activiteitenverslag

Dexia Direct Alert is een betalende dienstverlening die sinds 2007 bestaat. De dienst verstuurt sms-en rond drie domeinen: rekeningen, kaarten en beleggingen. Opvragen van het saldo is het meest populaire bericht. Klanten van wie het gsmnummer werd geregistreerd, krijgen ook gratis operationele sms-en, bijvoorbeeld wanneer een nieuwe debet- of kredietkaart beschikbaar is op kantoor of om de klant te herinneren aan zijn afspraak op kantoor.

1.1.7. Relatiebankieren staat centraal Het in 2008 opgestarte nieuwe distributiemodel werd in 2010 verder geïmplementeerd. Het grootste deel van de weg richting relatie- en specialistenbank is nu afgelegd.

1.1.5. Business Banking op het juiste spoor Dexia doet er alles aan om de businessklanten een volledige financiële begeleiding te bieden voor financieringen op korte en lange termijn, voor het beheer van kasstromen en voor het opvolgen van de financiële resultaten op elk sleutelmoment. Het segment telt thans 187 000 klanten en de omloop in businesskredieten steeg ook dit jaar van 8,4 miljard EUR naar 8,9 miljard EUR of +6 %. Elke businessklant kreeg ofwel een “Advisor Professional Clients”, die niet alleen professionele maar ook privébehoeften zoals beleggingsservice beantwoordt, ofwel een “B2B Advisor” (business to business) toegewezen. Als trouwe partner van de gezondheidssector is Dexia Bank ook de referentiebankier van veel dokters, apothekers, dierenartsen en andere zorgverstrekkers. Dexia Bank begeleidt deze klanten in de verschillende etappes van hun privé- en professioneel parcours, van de studies tot het pensioen, dankzij een aanbod van producten en diensten op maat die inspelen op hun specifieke behoeften opdat zij zich kunnen concentreren op hun hoofdtaak. De roadshows “Dexia for Medical” in oktober bleken een schot in de roos. Het Medical Contact Center staat ook buiten de openingsuren van het bankkantoor ter beschikking om praktische vragen te beantwoorden. De bestaande kaarten op businessrekeningen worden gemigreerd naar MasterCard Business met meer voordelen voor de klant zoals de combinatie van kaarten voor professioneel en privégebruik.

1.1.6. Efficiënter elektronisch betalingsverkeer Met de Payment Services Directive (PSD) heeft Europa een aantal richtlijnen vooropgesteld voor het betalingsverkeer in Europa. Zo wordt de klant sinds 1 januari 2010 elke maand op de hoogte gebracht van zijn maandelijkse kosten op zichtrekeningen en bijkomende diensten en ook maandelijks ge debiteerd, eerder dan trimestrieel of jaarlijks. Dexia Bank ondersteunde ten volle de campagne Zoomit, dit is de gratis dienst waarmee facturen elektronisch ontvangen en betaald kunnen worden. Deze dienst heeft talrijke pluspunten: snel, gemakkelijk, doeltreffend en milieuvriendelijk.

Er werd nog veel energie gestoken in fusies en transfers van agentschappen tussen de netten. Op 1 januari 2010 vonden er in het zelfstandige net 25 fusies van cvba’s plaats. Dexia Bank werkt dagelijks aan de realisatie van zijn strategie via zijn uitgebreide zelfstandig en gesalarieerd netwerk (846 kantoren eind 2010). Op 17 december 2010 werd het driehonderdste open kantoor ingehuldigd. Dit concept, zonder loket maar met een open info- en serviceruimte, bevordert het persoonlijke contact met de klant. Meer dan 98 % van de beleggersklanten kreeg dit jaar een vaste vertrouwenspersoon toegewezen, waardoor Dexia Bank, via de Personal Advisors, zijn belofte van relatiebankier waarmaakt. De Personal Advisor kan rekenen op de ondersteuning van de Assistant Advisors die garant staan voor een optimale planning en afhandeling van de klantencontacten.

Beheersverslag

Sommige perioden van het jaar kunnen zwaar wegen op het gezinsbudget en een consumentenkrediet kan hierbij helpen. Wanneer de klant een kredietbehoefte heeft, is het belangrijk dat hij/zij weet dat hij/zij hiervoor bij Dexia Bank terecht kan. Dexia streeft daarbij steeds naar een verantwoorde benadering van de kredietvrager en steunt politieke en maatschappelijke initiatieven die de bestrijding van overmatige schuldenlast ter harte nemen, zoals de op 1 december 2010 in werking getreden Europese richtlijn. De omlopen voor consumentenkredieten bedragen 1,3 miljard EUR.

Bij Dexia Bank kan men nu ook online klant worden. Nieuwe klanten worden steeds aangesproken over het basispakket zichtrekening, kredietkaart, spaarrekening, permanent order en Dexia Direct Net (DDN).


Op de website helpt een interactieve tool bij de keuze van het krediet dat bij de klant past. Zowel in het zelfstandige als in het gesalarieerde netwerk staan er 630 specialisten klaar om de klant bij te staan.

De online verkoop via Direct Sales and Services ontwikkelde zich aan een hoog tempo. 25 % van de kredietkaartaanvragen lopen nu via Dexia Direct Net (DDN) of via telefoon. Een interactieve tool helpt de klant in zijn zoektocht naar een beleggings product in het maandelijkse aanbod dat bij zijn portret past.

De lokale tevredenheidsenquêtes hebben dit jaar trouwens nogmaals bewezen dat persoonlijk bankieren gesmaakt wordt. Indien nodig, wordt de klant naar een specialist verwezen. De specialisten woonkredieten en verzekeringen maakten gebruik van hun expertise om de grote vraag aan woonkredieten in goede banen te leiden. Voor de specialisten consumentenkredieten en verzekeringen waren de belangrijkste uitdagingen de regionale werking en het verwerven van nieuwe groene expertise. De commerciële medewerkers hebben ervoor gezorgd dat de klanten, temidden van alle organisatorische veranderingen, steeds konden blijven rekenen op een kwalitatieve ontvangst en begeleiding. Intussen zijn ze ook volop gestart met proactief contact op te nemen met de klant: geboorte, 12e, 16e of 18e verjaardag, nieuwe klant …: voor elk levensmoment is er een basispakket.

1.1.8. Samen naar de essentie “Samen naar de essentie” is naast de implementatie van het nieuwe distributiemodel in de agentschappen en de lancering van de beleggersportretten één van de fundamentele bouwstenen van de vernieuwde klantenaanpak van Dexia Bank. De



bes parende maatregelen thuis, op voorwaarde dat een geregistreerde aannemer de werken uitvoert. De overheid kent sinds de economische herstelwet van maart 2009 immers een interestbonificatie van 1,5 % toe voor dergelijke leningen. Het hele jaar door konden klanten kennis maken met groene investeringen en het financieren ervan op lokale (mini) Green Days.

Activiteitenverslag

klant, zijn behoeften, dromen en plannen staan voor Dexia Bank meer dan ooit centraal. De mediacampagne “Samen naar de essentie” die in het voorjaar werd gelanceerd, had daarom ook een aantal essentiële vragen, gericht naar onze klanten, als thema (bij voorbeeld: Wat is later voor u?). Luisteren naar de klant en zijn essentiële behoeften vormt namelijk de basis van elke duurzame relatie. “Samen naar de essentie” betekent bovendien dat we samen zoeken naar oplossingen. Oplossingen die we vanuit onze kennis en onze expertise op maat willen aanbieden. En dit onder de vorm van duidelijke producten en een toe gankelijke dienstverlening.



Beheersverslag

1.2. Public and Wholesale Banking (PWB) Public and Wholesale Banking (PWB), dat de relaties omvat met de klanten uit de openbare sector en de social profit sector evenals de corporatebankingactiviteiten, heeft in 2010 goede prestaties neergezet in een sterk bewegende marktomgeving. Na de wereldwijde financiële en economische crisis in 2008 en 2009 werden de eerste tekenen van herstel opgetekend in 2010. Hoewel de markt zich herstelde, zij het met de nodige voorzichtigheid, werd nog niet het niveau bereikt van vóór de crisis. Het investeringspatroon herstelde licht. De ondernemingen maakten gebruik van de aantrekkelijk lage rentevoeten om zich (deels) via de financiële markten te (her)financieren. Ook de publieke sector en de sociale sector investeerden verder en vonden zonder probleem hiertoe de nodige financiële middelen. Vanuit zijn visie van duurzame ontwikkeling, maar evenzeer vanuit zijn overtuiging om steeds een loyale partner te blijven in de PWB-markt, is Dexia Bank aan de investeringsbehoeften van de overheden, de sociale sector, bedrijven en project sponsors tegemoetgekomen. Met het PWB-cliënteel probeert Dexia Bank op die manier samen naar de essentie te gaan en met hen de langetermijnontwikkelingen van de maatschappij en haar actoren waar te maken.

Social Line is een gamma producten dat aan 200 000 sociaal zwakkere mensen in België toegang verleent tot aangepaste bankdiensten die even performant zijn als de diensten die aan eender welke andere klant worden aangeboden. In 2010 werd het succes van Social Line nogmaals bevestigd en door de aanhoudende crisis verwacht de bank dat er in 2011 nog vaker een beroep op gedaan zal worden. IT Line zorgde dit jaar opnieuw voor vernieuwing op het vlak van beleggingen en hulp bij het nemen van beslissingen via de communicatietools Messaging en Market Rates Watch. In 2011 kan Dexia Bank voortbouwen op zijn succes en zijn klanten blijven begeleiden in de nieuwe wereld van Single Euro Payments Area (SEPA). People Line heeft er een bijzonder boekjaar op zitten. Zo haalde Dexia Bank, in consortium met Ethias, twee belangrijke pensioenverze keringscontracten binnen. Bovendien behaalde Dexia Bank heel mooie successen in de hospitalisatiesector. De vergrijzing van de bevolking met zijn financiële en sociale gevolgen is een belangrijk aandachtspunt voor de bank. Daarom werd Silver Line ontwikkeld. In dat kader heeft Dexia Bank dit jaar het socio-demografische profiel ontwikkeld voor de lokale besturen. Het gaat om een bijzonder goed gedocumenteerd profiel dat heel precies aangeeft welke behoeften er zullen rijzen en welke infrastructuur er nodig zal zijn om de vijftien eerstkomende jaren aan de behoeften van de bevolking te voldoen. Momenteel wordt er ook gewerkt aan een gelijkaardig profiel voor de sociale instellingen. Dexia Bank toont hier opnieuw dat het gaat voor duurzaamheid in de meest brede zin van het woord.

1.2.1. Public Banking en Social Profit

Wat de klassieke producten betreft, heeft Dexia Bank in 2010 mooie resultaten geboekt op het gebied van de ophaling van funding en ook op het vlak van kredieten heeft Dexia Bank zijn rol gespeeld.

Onze bankiers gingen, gesteund door experts van de bank en de filialen, voort met hun gepersonaliseerde klantenaanpak. Ze stelden hun klanten alle klassieke én innoverende producten en diensten voor om te zorgen voor een goed beheer van de financiën en van de projecten van de klanten.

De cijfers daalden wel ten opzichte van de vorige jaren omwille van besparingen die op lokaal gebied werden doorgevoerd. De omloop van de kredietportefeuille is dus minder geëvolueerd dan verwacht.

In 2010 was het aanbod aan innovatieve producten en diensten gestructureerd rond zes “Lines”, die het engagement van Dexia op het gebied van sociale en duurzame aangelegenheden weerspiegelen. Immo Line staat voor een brede waaier aan financieringsformules voor onroerende activa, gaande van klassieke financieringsvormen over publiek-private samenwerkingen (pps) op maat van onze publieke en sociale klanten en met de gewenste graad aan begeleiding. Ook heel wat alternatieve financieringsvormen zagen in 2010 het licht. Aan hun succes zal in 2011 verder gewerkt worden. Energy Line komt stilaan op kruissnelheid en eind 2010 werd een nieuw product rond de energieprestaties van gebouwen gelanceerd. In 2010 werd ook de honderdste Green IT-deal afgesloten, een leasingformule voor duurzaam informaticamateriaal. Op dit gebied toonde Dexia Bank zich twee jaar geleden al als pionier.


1.2.2. Corporate Banking Ook in de corporate markt droegen de opgestarte initiatieven bij tot een succesvolle ontwikkeling. Het goed uitgebalanceerde risicobeheer zorgde voor een beperkte risicokost van de krediet portefeuille. Ook de inkomsten evolueerden gunstig, mede ondersteund door een herneming van de (internationale) handelsactiviteiten van het corporate cliënteel. De goed ont wikkelde crosssellingstrategie, gecombineerd met een actieve en gecibleerde marktbenadering, liet ons toe om een gezonde verhouding tussen de kredietgedreven en niet-kredietgedreven inkomsten te realiseren. Dexia Bank kon volop verder het vertrouwen genieten van de corporateklanten, wat resulteerde in een goede aangroei van de globale funding. Het aanbieden van een aantal nieuwe en soepele beleggingsformules aan het corporate cliënteel was zeker niet vreemd aan deze positieve ontwikkeling.

Activiteitenverslag

De inspanningen die de bank leverde om haar klanten bij te staan, resulteerden ook in de verdere uitbouw van de asset finance activiteiten (leasing, commercial finance, autolease).

1.2.3. Gespecialiseerde activiteiten binnen PWB 1.2.3.1. Vastgoedactiviteiten In 2010 werd bijzondere aandacht besteed aan de versterkte ondersteuning van de publieke en private initiatieven in de vastgoedsector onder welke vorm dan ook. Vooral de tendens van duurzaam ondernemen manifesteerde zich steeds na drukkelijker. De publieke sector maakte hiervan tevens een belangrijk aandachtspunt in zijn diverse vastgoedinitiatieven. De bank ondersteunde deze initiatieven met diverse producten uit het gamma “Immo Line” en “Energy Line”. Public & Social Real Estate De markt van de publiek-private samenwerking (pps) en (Design) Build Finance (Maintain) ((D)BF(M))-dossiers groeide slechts matig. De economische crisis was daar zeker niet vreemd aan: steden en gemeenten hebben hun budgetten moeten herzien. Desondanks beschouwt de bank het als zijn basistaak steun te verlenen aan diverse publieke en privé-initiatieven die deze vorm van marktconsultatie proberen te standaardiseren, zodat de voor de economie zo belangrijke overheidinvesteringen kunnen doorgaan tegen marktconforme voorwaarden. In de marge hiervan, maar zeker niet onbelangrijk, is de deelname van de bank in de syndicatie van financiering van de DBFM voor de Vlaamse Scholenbouw. Projectontwikkeling De projecten van de vastgoedontwikkelaar Deximmo situeerden zich ook in 2010 doelbewust en hoofdzakelijk in de residentiële sfeer. Het risicoprofiel is dan ook gering te noemen. Blijvend lage marktrentes maken woningbouw en appartementsbouw op correcte locaties immers nog steeds aantrekkelijk. De impact van de energieprestatiewetgeving noodzaakte Deximmo wel tot een verder doorgedreven innovatieve aanpak: ecosites, semi-passieve huizen en duurzame materialen zijn de criteria geworden. De prijzen zijn door de standaardisatie van nieuwe technieken ook gevoelig gedaald zodat de meerprijs voor dergelijke “eco-investeringen” beperkt kan worden. Heel wat aannemers hebben die boodschap ook begrepen en spelen hier nadrukkelijk op in. Wegens zijn specifieke kennis van beide marktsegmenten (publiek en privé), profileert Deximmo zich verder steeds meer als de “go between” tussen publiek en privé, vooral dan in pps-dossiers met belangrijke binnenstedelijke ontwikkelingen.

Woning- en appartementsbouw bleven hun volume van de voorbije jaren aanhouden, waarbij projecten met correcte prijsniveaus en goede locaties vlot werden gecommercialiseerd. Toch werd ook hier rekening gehouden met een stabilisatie van de prijsniveaus. De extra kost voor energieprestatie bevorderende werken kon daardoor niet altijd integraal worden doorgerekend aan de finale klant en dat zette extra druk op de marge voor de promotor, een gegeven waarmee de bank rekening diende te houden. 1.2.3.2. Structured Finance Dexia Structured Finance heeft zich in 2010 verder kunnen profileren als toonaangevende speler in zijn diverse activiteitsdomeinen, gaande van gesyndiceerde kredieten en acquisition finance, projectfinanciering in brede zin inclusief publiek-private samenwerking, tot financiering van haveninfrastructuur, scheepskredieten en export finance. De financiering van hernieuwbare energieprojecten blijft een speerpunt van onze commerciële strategie met projecten in windenergie, zonne-energie en biomassa. De meest in het oog springende transactie van 2010 in deze sector is de record financiering van 1,289 miljard EUR voor de tweede en derde fase van het Belgische offshore windpark C-Power. Deze financiering is de grootste ooit tot op vandaag in deze sector. Net als in de eerste fase van C-Power en het project Belwind neemt Dexia Bank ook deze keer deel aan dit buitengewoon project als Mandated Lead Arranger, met extra taken als Global Facility Agent, Security Agent, DSRA Bank, Insurance Bank en sponsor L/C issuing Bank.

Beheersverslag

De marktenzaalactiviteiten konden zich in dit kader verder positief ontwikkelen.


De internationaal georiënteerde activiteiten evolueerden gunstig in 2010. De impact van de crisis was wel nog voelbaar maar dit creëerde ook diverse opportuniteiten. De import- en export activiteiten van de corporate klanten herstelden zich stilaan en neigen naar een verdere gunstige evolutie in 2011.

Real Estate Finance Zoals vorig jaar werden – gelet op de moeilijke markt van kantoorgebouwen – de risico’s hier tot een strikt minimum herleid. Dankzij deze duidelijke positionering werd de kredietproductie gedreven naar de betere projecten met professionele tegenpartijen van goede kwaliteit en bleven verrassingen uit. De huidige probleemdossiers in de markt (voornamelijk afkomstig uit de Ierse golf van investeerders) werden dan ook vermeden. De impact van de energiewetgeving in Europees verband op de Loan to Value noodzaakt de bank tot extra voorzichtigheid.

Dexia Bank was ook in 2010 intensief actief in projectfinanciering en de nadere uitwerking van een reeks publiek-private samenwerkingsprojecten in infrastructuur in ruime zin. In de shipping- en havenactiviteiten ging onze aandacht de afgelopen achttien maanden uit naar een intensief portfoliobeheer met focus op continuïteit van de portfolio-ondernemingen. Voor de nieuwe productie hanteert de bank een selectieve aanpak gericht op tegenpartijen waarmee ze een alomvattende hechte bankrelatie opbouwt in een wederzijdse win-win situatie. In Acquisition Finance heeft Dexia Bank zijn marktpositie in 2010 verder uitgebouwd met de realisatie van een twintigtal transacties. Het leeuwendeel van de realisaties situeert zich in het middensegment met deals van een ondernemingswaarde tussen 25 en 100 miljoen EUR. De meest opmerkelijke transactie was de financiering van de overname van het Noord-Duitse transmissienetwerk 50 Hertz door een consortium met de Belgische hoogspanningsnetbeheerder Elia als industriële partner samen met het Australische IFM. Dexia Bank trad daarbij op als één van de vier Mandated Lead Arrangers.



Dexia Bank heeft ook zijn loyauteit aan de ondernemingen verder bevestigd en zag zijn globale kredietportefeuille verder stijgen, ondanks het feit dat grotere klanten zich ook deels via de financiële markten financierden.

Activiteitenverslag

1.2.3.3. Corporate Finance Dexia Corporate Finance handhaafde zijn strategie in 2010 om te focussen op zijn sleutelsectoren, met name (hernieuwbare) energie, vastgoed, healthcare en infrastructuur. Dit leidde in 2010, tot de succesvolle afronding van een aantal belangrijke Belgische en internationale M&A-transacties (Mergers & Acquisitions) in hernieuwbare en traditionele energie.



Beheersverslag

Tegen de achtergrond van een algemeen verzwakt economisch klimaat en volatiliteit op de financiële markten, beslisten talrijke bedrijven hun kapitaalbasis te versterken door een beroep te doen op een publieke aandelenemissie. Dexia Corporate Finance begeleidde verschillende bedrijven bij deze operaties. Het trad immers naast de energiesector ook op als leidend adviseur bij de kapitaalverhogingen van vastgoedbeveks en private plaatsingen van bedrijven in andere sectoren. 1.2.3.4. Dexia Private Equity Dexia Private Equity (DPE) bleef ook in 2010 zijn investeringen richten op zijn belangrijkste sleutelsectoren: infrastructuur, utilities (met nadruk op hernieuwbare energie), clean tech (schone technologie) en onroerend goed. Ook naar de toekomst toe blijft DPE hierbij gericht op een mix van partnershipmodellen, fondsinvesteringen en directe investeringen. Via het partnership DG Infra+ werden verdere infrastructuurinveste ringen gedaan in België en Nederland. Bovendien werd het tweede fonds in partnerschap met de GIMV – DG Infra Yield Fund – boven de doopvont gehouden en dit met een eerste closing ad 110 miljoen EUR. Verder werd samen met Impact Capital het Brownfieldfonds Revive opgericht en werden er ten slotte investeringen gedaan in clean tech. 2010 kende verscheidene exits voor Dexia Private Equity met als voornaamste de verkoop van een participatie in SPE aan EDF. 2010 was globaal voor Dexia Private Equity een succesvol jaar met een goede return on equity en het behoud van de integriteit van de assets under management zonder negatieve impact op de boekwaarde. 1.2.3.5. Debt Capital Markets De activiteit “Debt Capital Markets” (DCM) omvat elke activiteit waarbij de ontlener (emittent) zich rechtstreeks richt tot de financiële markten en waarbij de bank optreedt als tussen persoon in het opzetten van een programma of van stand-alone obligatie-uitgiften (Arranger), het plaatsen van de obligaties (Bookrunner/Dealer) en het behartigen van de financiële dienstverlening (Issuing, Paying & Listing Agent). Na een sterke toename van de DCM-activiteit in 2009 als gevolg van de financiële en economische crisis, noteerde Dexia Bank in 2010 een aanhoudende sterke vraag naar DCM-producten van zowel publieke en semi-publieke emittenten als van utilities en corporates. Hiervan getuigen de verschillende transacties waarbij Dexia Bank in 2010 betrokken was. Bestaande emittenten volgden de al in 2010 ingeslagen weg naar de kapitaalmarkt, terwijl nieuwe emittenten hun eerste stappen hebben gezet voor het aangaan van alternatieve financieringen ter diversificatie van hun financieringsbronnen, spreiding van kredietvervaldagen of herfinanciering van bestaande kredietomloop. Op het niveau van de investeerders zagen we in 2010 (nog altijd) een sterke vraag, zowel van institutionele als van retailinvesteerders (particuliere spaarders) naar papier van de Public and Wholesale Bankingklanten, waarbij laatstgenoemden een duidelijke voorkeur vertoonden voor bedrijfsobligaties als alternatief en/of aanvulling op de relatief lagere rendementen


bij klassieke spaarproducten. Terwijl institutionele investeerders in 2009 massaal hun heil zochten in obligaties van publieke overheden, was er in 2010 een verschuiving naar emissies van onder andere utilility emittenten, en dit als gevolg van de Europese schuldencrisis. Dexia Bank engageert zich om een leidende rol te blijven spelen voor zijn kernklanten, door het aanbieden van DCM-producten die een toegevoegde waarde leveren vanuit een langetermijnrelatie met zijn klanten-emittenten. Dit engagement werd in 2010 opnieuw en verder bevestigd door het opnemen van meerdere Arranger en Lead Manager-rollen in diverse programma’s en obligatie-uitgiften. Zo bevestigde Dexia Bank opnieuw zijn marktleiderspositie in de markt van publieke (gewesten, provincies en gemeenten) en semi-publieke (utilities) thesauriebewijzen, waarin het actief is als dealer in 52 programma’s, en in het merendeel van deze programma’s in de rol van Arranger en Agent. Terwijl gewesten en gemeenschappen zich in 2010 hoofdzakelijk bleven financieren via commercial papers en langetermijn private placement–transacties, waarin Dexia Bank opnieuw een belangrijke bijdrage leverde, deden emittenten uit de semi publieke en utilitysector in toenemende mate een beroep op institutionele en retailinvesteerders. Zo was Dexia Bank aanwezig als Joint Lead Manager en Joint Bookrunner in enkele belangrijke institutionele en retail-bondtransacties, alsook in het realiseren van gerichte private placements waarbij de behoeften van de emittent en investeerder maximaal werden gecom bineerd. Daarnaast besteedde Dexia Bank ook bijzondere aandacht aan het aanbieden van alternatieve financieringen via obligaties met woonrecht (Wooncertificaten) aan OCMW’s en vzw’s, wat zich vertaalde in nieuwe mandaten. Hierbij trad Dexia Bank op als dienstverlener (Arranger en Agent) en deed de bank ook een beroep op lokale agentschappen in functie van de ligging van het project.

1.3. Dexia Insurance Services (DIS) 2010 was voor Dexia Insurance Services een jaar van sterke commerciële resultaten. Het incasso Leven bedroeg 3 miljard EUR of +64,1 % groei ten opzichte van 2009. Het incasso NietLeven bedroeg 503,8 miljoen EUR, dit is een groei van 3,7 % ten opzichte van 2009. Ook al bracht de crisis slechts geringe schade toe aan het imago van de verzekeringen, ze liet uiteraard littekens na en laat zich nog steeds voelen. Maar 2010 bracht ook herstel, stabilisering en een opleving van de vraag. De financiële markten blijven evenwel moeilijk, de rendementen laag en de noodzakelijke controles om de risico’s te beperken en de klant te beschermen des te hoger. De verzekeringspoot van Dexia presteerde goed in deze niet-evidente en zeer concurrentiële marktomgeving. In de nasleep van de crisis zijn klanten nog steeds op zoek naar stabiliteit en zekerheid; ze geloven dan ook in sterke verzekeringsmerken zoals Dexia, DVV en Corona.

1.3.1. Dexia Insurance Belgium (DIB) 1.3.1.1. Retail Leven In 2010 ging de productie “Leven en Beleggingsverzekeringen” opnieuw in stijgende lijn. Na het rampjaar 2008 kwam het hersteljaar 2009. In 2009 herstelden de financiële markten zich

Activiteitenverslag

Het product Dexia Life Horizon won de “Decavi-trofee van de Innovatie”. Dit product is een mix van een Tak 21-gedeelte en een Tak 23-gedeelte en biedt een antwoord op een groeiende behoefte op het vlak van pensioenplanning als aanvulling op de drie traditionele pensioenpijlers. Niet-Leven De verbeterde economische context zorgde hier onder meer voor een groei van het wagenpark en een toename van het aantal inschrijvingen van nieuwe voertuigen. Dankzij de vele gerichte commerciële inspanningen kende Dexia Insurance Belgium een mooie groei van het incasso in Niet-Leven, zowel voor Auto als voor Brand, de twee belangrijkste takken voor particulieren. Het incasso van DVV steeg met 3,5 % tot 262,8 miljoen EUR (inclusief Kleine Ondernemingen en Zelfstandigen), terwijl het incasso van Dexia Bank steeg met 1,9 % tot 119,5 miljoen EUR. Ook in Niet-Leven werd Dexia Insurance Belgium beloond voor zijn inspanningen: de DVV Auto Omniumverzekering ontving de “Decavi-trofee voor de beste omniumverzekering”. 2010 werd helaas ook gekenmerkt door een forse verslechtering van de schaderesultaten. Het slechte weer, verschillende stormen en overstromingen lieten hun sporen na in de tak Brand en Auto. De stijging van de schaderatio in Auto is ook te wijten aan de slechte staat van de Belgische wegen, evenals aan een toename van het aantal ongevallen. Het evenwicht bewaren tussen de evolutie van de schade gevallen en die van de premies is uiteraard een permanente oefening voor een verzekeringsmaatschappij. Daarom werden in 2010 enkele corrigerende maatregelen genomen die een vervolg zullen kennen in 2011. Deze behelzen zowel de kwaliteit van de onderschrijving en de opvolging van de portefeuille als tariefverhogingen en aanpassingen van de franchise in Auto, Brand en Familiale. In oktober en november verscheen DVV in de media met een reeks opvallende advertenties. De boodschappen zetten het heel specifieke imago van DVV in de verf: de betrouwbare familieverzekeraar met de DVV-consulent als de expert die hen met raad en daad bijstaat.

Verder vallen het binnenhalen van de hospitalisatieverzekering voor De Lijn voor 15 000 verzekerden en de succesvolle uitbouw van de samenwerking met gespecialiseerde makelaars aan te stippen. Een groot gedeelte van de groei in Niet-Leven voor de segmenten social profit en corporate is hieraan te danken. De Verzekering van zonnepanelen won de “Decavi-trofee binnen de categorie Innovatie”.

1.3.2. Corona Corona Direct, de verzekeringsdochter met focus op alternatieve distributie, kende een zeer succesvol 2010. In de directe klantenbenadering neemt het belang van het internet als transactiekanaal verder toe en blijven de ontwikkelingen op dat domein een prioriteit. De kilometerverzekering, de enige autoverzekering in België waarbij de klant echt betaalt per effectief gereden kilometer, blijft zeer succesvol zowel in verkoop en klantentevredenheid als in schadecijfers. In de affinity business, samenwerking met onder andere autodistributie, werden alle bestaande partnerships verlengd en een aantal nieuwe gesloten. Deze businessline is ondertussen verantwoordelijk voor 50 % van alle nieuwe contracten. Corona kende dan ook een sterk jaar met een incasso in Leven van 17,8 miljoen EUR (groei van 10,1 %) die voornamelijk te danken is aan het succes van de uitvaartkostenverzekering die wordt aangeboden via begrafenisondernemers. Niet-Leven kende een groei van 1,8 % tot 40,2 miljoen EUR mede dankzij de sterke resultaten in het affinity-kanaal.

1.3.3. Dexia Life and Pensions (Luxemburg) (DLP) Dexia Life and Pensions (Luxemburg) (DLP) kende een schitterend jaar met een incasso van 1,1 miljard EUR, een groei van 74,7 % ten opzichte van 2009 die ver boven de verwachtingen uitsteeg, en dit voornamelijk dankzij een succesvolle samenwerking met Dexia Banque Internationale à Luxembourg, zowel in retail als in private banking. DLP bouwt verder aan zijn missie om het expertisecentrum te worden voor de meer kapitaalkrachtige particulieren (High Net Worth Individuals – HNWI).

1.4. Group Center 1.3.1.2. Organisaties en ondernemingen Het verzekeringssegment “Organisaties en Ondernemingen” heeft een uitstekend jaar achter de rug. In Leven Klassiek steeg het incasso met 24,4 % tot 183,5 miljoen EUR en in Niet-Leven met 8,3 % tot 81,3 miljoen EUR. De groei is te danken aan de continue goede samenwerking met Dexia Bank Public and Wholesale Banking, zowel in de publieke sector, de social profit als de corporatemarkt. Enkele

Group Center omvat alle ondersteunende diensten voor de verschillende commerciële business lines.

Thesaurie en Financiële Markten (TFM) Thesaurie en Financiële Markten (TFM) heeft als eerste opdracht ondersteuning te bieden aan de twee commerciële business lines van Dexia Bank door het aanreiken van kwalitatieve financiële producten aan de klanten van de diverse commerciële netwerken. TFM vormt bovendien een essentiële schakel in het


Beheersverslag

Het incasso van Dexia Bank verdubbelde tot 1,4 miljard EUR.

2010 is vooral het jaar van de doorbraak van Dexia Insurance Belgium in de nieuwe markt “tweede pensioenpijler voor contractanten van lokale besturen”. In een samenwerkings verband met Ethias werden de grote aanbestedingen van de Rijksdienst voor Sociale Zekerheid van de Provinciale en Plaatselijke Overheidsdiensten (RSZPPO) en van de provincie Limburg binnengehaald. In Vlaanderen is dit een potentieel van circa 102 000 contractanten. De volgende jaren wil Dexia Insurance Belgium in deze markt op zijn elan doorgaan.


In 2010 ging ook een samenwerking van start tussen Dexia Bank en een twintigtal geselecteerde DVV-agenten om het segment van Kleine Ondernemingen en Zelfstandingen (KOZ) nog beter te bedienen op het vlak van verzekeringen.

belangrijke realisaties ter illustratie van deze samenwerking zijn de groepsverzekering voor de IRIS-ziekenhuizen, dit is een groep van vier grote Brusselse ziekenhuizen, in de social profit, de Alcopa-autovloot in de corporate markt en de diverse overeenkomsten voor wettelijke pensioenen van lokale mandatarissen (Zemst, Knokke, Damme, Eghezée, enz.) in de publieke sector.


stilaan maar had de productie “Leven en Beleggings verzekeringen” te lijden onder de vraag van het cliënteel van Dexia Bank naar spaarrekeningen en kasbons en minder naar beleggingsverzekeringen. 2010 werd het jaar waarin de vraag naar beleggingsverzekeringen weer toenam.

Activiteitenverslag

liquiditeitsbeheer op lange en korte termijn van de bank, de ontwikkeling van nieuwe financierings- en liquiditeitsbronnen en de optimalisering van de toegekende middelen. Daarnaast beheert TFM de effectenportefeuille binnen het mandaat dat het door het directiecomité kreeg toegekend. De resultaten van TFM worden toegewezen aan de segmenten Legacy en Core. Het segment Core omvat de commerciële businesslines Public and Wholesale Banking (PWB) en Retail and Commercial Banking (RCB), alsook het Group Center.



Beheersverslag

De meest recente elementen van het hervormingsplan dat in 2008 op gang werd gebracht, werden in 2010 geïmplementeerd. Tijdens die laatste fase werden de activiteiten van TFM in Londen stopgezet en geïntegreerd in Brussel. Bovendien werden de activiteiten Bond Trading en Fixed Income Research over geheveld van Luxemburg naar Brussel. Het competence center voor het beheer van de obligatieportefeuilles in “run-off” blijft in Dublin. In 2010 hebben diverse teams zich gewijd aan het tot stand brengen van een kader voor rapportering en organisatie om de twee ratio’s volgens het Europese introductieschema te kunnen beheren. Om de omvang van zijn balans verder in te krimpen in het kader van een meer globale schuldafbouw en om het tegenpartij risico te beperken, heeft Dexia Bank dit jaar gekozen voor LCHSwapclear. Dexia Bank was al lid van Repoclear en kan momenteel eveneens deze centrale tegenpartij gebruiken voor de clearing van zijn swapactiviteiten. De standaardisering en de automatisering van het reglement van de transacties zal helpen om zowel de kapitaalvereisten als de operationele risico’s terug te dringen. Zo zal ook de toetreding tot TriReduce, een service van TriOptima waarmee swapcontracten kunnen worden geïdentificeerd die in aanmerking komen voor unwinding, een positieve impact hebben voor de bank en bijdragen tot een lager balanstotaal. Vanuit juridisch en operationeel oogpunt ging bijzondere aandacht uit naar de juiste omkadering van de diverse relaties met de tegenpartijen (via kaderovereenkomsten zoals Global Master Repurchase Agreement (GMRA), International Swaps and Derivatives Association (ISDA) en Credit Support Annex (CSA)), naar een betere beveiliging van de transacties en naar de optimalisering van de MiFID (Markets in Financial Instruments Directive)-verplichtingen. In 2010 werden de financiële markten opnieuw gekenmerkt door een toegenomen volatiliteit. Na twee jaar groei op de obligatiemarkten dankzij de rentedaling, werd het eerste kwartaal gekenmerkt door een ommekeer. Het zijn voornamelijk de onzekerheid over de gezondheid van diverse eurozonelanden, zoals Griekenland, Ierland, Portugal, Spanje en Italië, alsook het gebrek aan duidelijkheid rond de steunplannen die in samenwerking met de andere lidstaten werden uitgewerkt door de Europese Centrale Bank en door de Europese Commissie, die de zenuwachtigheid bij de beleggers hebben doen toe nemen. De aandelen en de wisselkoersen bleven ook niet gespaard en werden gekenmerkt door een hoge volatiliteit. De economische onzekerheid kwam tot uiting in een lage nominale rente waardoor “secured funding solutions” konden worden aangeboden. De ondersteunende activiteiten van de commerciële business lines zetten uitstekende prestaties neer. Deze goede resultaten berusten in hoofdzaak op de verkoop van gestructureerde


financiële producten en op de uitgifte en plaatsing van obligaties bij de publieke, institutionele, corporate en retailklanten. Het financieringsprogramma kon worden uitgevoerd en de diverse teams binnen TFM konden positieve resultaten blijven boeken met een uitgesproken nadruk op het bevorderen van de transacties en de klantenstromen. Dexia kon op 30 juni 2010 vroegtijdig een einde maken aan de staatswaarborg voor zijn financieringen en slaagde erin de herfinancieringstransacties bij de Centrale Bank in de loop van het jaar aanzienlijk terug te schroeven.

2. Legacy Portfolio Management Legacy Portfolio Management beheert de portefeuilles in afbouw, alsook bepaalde niet-strategische leningen en buitenbalansverbintenissen van de businessline Public and Wholesale Banking. Het competence center voor het beheer van deze portefeuilles is in Dublin gevestigd. De portefeuille in “run-off” maakt sinds begin 2010 deel uit van de afdeling Legacy Portfolio Management (LPM). Deze afdeling omvat vooral de bijdragen van de obligatieportefeuilles in “run off”. Bovendien worden de kosten van de financiering met staatswaarborg eveneens aan deze afdeling toegewezen. De Core Division wordt dus niet langer beïnvloed door de kostprijs van de financiering met staatswaarborg. De afdeling Legacy Portfolio Management houdt vast aan haar beleid van afbouw van de verbintenissen en van de balansrisico’s. Het gecentraliseerde beheer van Legacy Portfolio Management werkt zeer nauw samen met Dexia Risk Management Group. Legacy Portfolio Management voert de instructies uit van het Beleggingscomité dat bestaat uit ervaren portefeuillebeheerders. De afdeling werkt rechtstreeks samen met de andere activity lines van Thesaurie en Financiële Markten (TFM) voor het identi ficeren van alternatieven voor schuldafbouw en voor de afbouw van de risico’s van de portefeuilles. In weerwil van het moeilijke klimaat op de markt is de inkrimping van de portefeuilles in afbouw verlopen zoals gepland: eind 2010 bedroeg de totale portefeuille voor de entiteiten van Dexia Bank (Brussel en Dublin) en Dexia Investments Ireland 29 miljard EUR; in de loop van 2010 werden voor 5,5 miljard EUR aan obligaties verkocht met een kapitaalverlies van 44 miljoen EUR.

Human Resources Management (HRM) 1. Kerncijfers Op 30 november 2010 telde Dexia Bank 6 087 werknemers van 15 verschillende nationaliteiten (6 618 inclusief de niet-actieve werknemers). ●●

●●

Anciënniteit (exclusief de niet-actieve werknemers): meer dan 16 % van de werknemers is minder dan tien jaar in dienst bij de bank en de gemiddelde anciënniteit van de werknemers bedraagt twintig jaar. Leeftijd (exclusief de niet-actieve werknemers): de werk nemers van de bank zijn relatief jong; in totaal is 19 % van het personeelsbestand jonger dan 35 jaar en 34 % jonger dan 40 jaar. De gemiddelde leeftijd bedraagt 45 jaar voor mannen en 42 jaar voor vrouwen, terwijl de globale gemiddelde leeftijd uitkomt op 44 jaar.

Activiteitenverslag

●●

●●

Mannen/vrouwen (exclusief de niet-actieve werknemers): de globale verdeling van het personeelsbestand tussen mannen en vrouwen is evenwichtig, met respectievelijk 53 % en 47 %. Turnover (inclusief de niet-actieve werknemers): 5 % van het personeelsbestand dat werkt met een contract van bepaalde duur. Deeltijdwerkers: 15 % van de werknemers werkt deeltijds.

2. Training and Development Het nieuwe distributiemodel vergt belangrijke inspanningen op het vlak van de competentie-ontwikkelingen voor de kantoormedewerkers. In 2010 werden meer dan tien bankwerkdagen voorzien om hen te laten deelnemen aan workshops en op leidingen die hen vertrouwd moeten maken met de uitdagingen van morgen. De medewerkers uit de meer dan 200 “Open Branch”-agentschappen die in 2010 werden opgestart, werden specifiek op die omgeving voorbereid omdat de processen en de veiligheidsvoorschriften grondig verschillen van de klassieke bankkantooromgeving. Het hele hervormingsplan zorgt ook voor het zetelpersoneel voor aanpassingen: nieuwe teams leren samenwerken, nieuwe processen ondersteunen … Samen met de businesspartners zoekt Training and Development naar geschikte trajecten om elk van die veranderingen te ondersteunen en te begeleiden.

3. Mobile@Dexia

psychosociale druk (zoals de stress die het gevolg is van belangrijke wijzigingen), zowel ten aanzien van de managers als ten aanzien van alle werknemers via een nieuwe intranetsite die gewijd is aan het welzijn op de werkplek en door instrumenten ter beschikking te stellen om de werknemers te begeleiden (zoals coachings of een hulpnetwerk van specialisten). In 2010 werd bij Dexia Bank en de deelnemende dochter ondernemingen een enquête gehouden over de personeels tevredenheid, stress en pesten op het werk. In 2011 volgen gedetailleerde analyses van de resultaten waarover nog zal worden gecommuniceerd en waarvoor een actieplan zal worden uitgewerkt.

5. Maatregelen in het kader van het hervormingsplan De vooropgestelde afbouw van het aantal medewerkers in 2010 (-38 fte – fulltime equivalenten) verliep zoals gepland. In 2010 lag de focus opnieuw op interne mobiliteit. Hierdoor, en via een strikt gestuurde rekruteringspolitiek, kon de daling opgevangen worden door pensioenen en natuurlijke afvloeiing. Human Resources voorzag de nodige begeleiding, coaching en opleiding om deze interne verschuivingen te ondersteunen. In september werd in het kader van het hervormingsplan een laatste golf van functieschrappingen aangekondigd. Vóór eind 2013 zal het aantal fulltime equivalenten met 270 dalen. Het sociaal overleg over de maatregelen die deze bijkomende afbouw zullen begeleiden werd eind 2010 opgestart.


Een bijzonder efficiënt en intelligent gebruik van de beschikbare kantoorruimte is een continue uitdaging voor de afdeling Facility Management.

Beheersverslag

●●

Eind 2010 werkte reeds de helft van alle hoofdzetelmedewerkers in het nieuwe concept “Mobile@Dexia”. Zij werken voortaan dankzij het clean desk-principe in een aangepaste omgeving. Hierbij kiezen zij voor de meest geschikte ruimte afhankelijk van hun activiteit: een gedeelde desk voor ongoing bureauwerk, een kleine vergaderruimte of een meer afgesloten bureau voor ongestoord studiewerk zijn een greep uit de mogelijkheden naast ad-hoc telewerk.


Het gehele proces zorgt voor een vermindering van de immokosten op hoofdzetelniveau van 19 miljoen EUR op recurrente basis. HRM ondersteunt dit project met een intensieve change begeleiding. De regelmatige tevredenheidspolls bij de afdelingen die in het concept stapten, geven aan dat de medewerkers zich op korte tijd thuisvoelen in deze werkwijze.

4. Social Initiatives for Commitment Improvement Net als in 2009 wilde Dexia Bank een belangrijke plaats geven aan de acties die op het getouw werden gezet met het oog op de ontwikkeling van sociale initiatieven om onder meer bij te dragen tot een betere motivatie en een betere samenwerking op de werkplek. In 2010 werden diverse concrete initiatieven genomen zoals de opleiding van het management (opleiding voor het begeleiden van werknemers die afwezig zijn wegens ziekte of een opleiding over de middelen om te zorgen voor meer motivering bij en erkenning voor de werknemers). Dexia Bank bleef eveneens werken aan de bewustwording van de


Evolutie van de geconsolideerde balans en resultatenrekening Voorafgaande mededelingen bij de jaarrekening



Beheersverslag

1. Wijzigingen in de consolidatiekring De voornaamste wijzigingen die plaatsvonden in 2010 hadden betrekking op de verkoop van Dexia Epargne Pension en de informaticadochterondernemingen Adinfo, Adehis, Cevi en Logins. Dexia Real Estate Capital Markets werd binnen de groep Dexia verkocht aan Dexia Crédit Local de France. Dexia Bank België – London Branch werd geliquideerd. Verder is er een naamsverandering doorgevoerd voor Eurco Finance UnLtd, de nieuwe naam werd DIB Dublin branch. Een gedetailleerd overzicht van alle veranderingen is opgenomen in de Toelichting bij de geconsolideerde jaarrekeningen van Dexia Bank. Belangrijke wijzigingen in 2009 waren de verkoop van Crédit du Nord en BCC Corporate nv. Er is eveneens de oprichting van Wandelaar Invest nv en er werd een participatie genomen in Société Mixte de Développement Immobilier SA. Verder is er een naamsverandering doorgevoerd voor Foncière Erasme SA, de nieuwe naam werd Erasmus Gardens. Dexia Insurance & Pensions Services werd gefusioneerd met Dexia Life and Pensions en CEB Fin werd opgeslorpt door Dexia Woonkredieten. Binnen Dexia Secured Funding Belgium werd compartiment 3 gecalled en compartiment 4 opgericht.

2. EU GAAP De geconsolideerde jaarrekening van Dexia Bank wordt op gesteld conform alle IFRS-normen, zoals ze zijn goedgekeurd door de Europese Unie. Het amendement op IAS 39 en IFRS 7, dat toelaat om effecten die voldoen aan de in het amendement beschreven voorwaarden te herklasseren, werd in het eerste kwartaal voor een aantal effecten toegepast bij de verzekerings ondernemingen. Dit amendement laat toe om “kredieten en beleggingen aangehouden voor tradingactiviteiten” en “kredieten en beleggingen beschikbaar voor verkoop” te herklasseren als “leningen en voorschotten aan klanten”.

Analyse van de balans Het geconsolideerde balanstotaal op 31 december 2010 bedroeg 247,9 miljard EUR. In vergelijking met 31 december 2009 zijn de totale activa gedaald met 5,9 miljard EUR of 2,3 %.

1. Verplichtingen De “Schulden aan kredietinstellingen” kwamen eind 2010 uit op 62 miljard EUR (-15,9 %). Hun aandeel in het balanstotaal bedroeg 25,2 %. De “Schulden aan en deposito’s van klanten” en “Schuldpapier” (kasbons, certificaten en obligaties) kwamen einde 2010 uit op 111,8 miljard EUR (+4,3 %). Hun aandeel in het balanstotaal bedroeg 45,1 %. De “Schulden aan en deposito’s van klanten” kwamen eind 2010 uit op 82,9 miljard EUR, een stijging met 6,5 % ten opzichte van eind 2009. Dit is vooral het gevolg van de toename van de inlagen van spaardeposito’s en termijndeposito’s en de financiering via repo. Deze stijging werd deels gecompenseerd door een vermindering van de zichtrekeningen en de opnames bij andere financiële instellingen. Het “Schuldpapier in omloop” bedroeg 29 miljard EUR, wat een daling inhoudt van 479 miljoen (1,6 %) in vergelijking met vorig jaar. De daling van de depositobewijzen en spaar certificaten is net iets hoger dan de toename van de nietconverteerbare obligaties.

2. Leningen en voorschotten aan klanten De “leningen en voorschotten aan klanten” dalen met 3,4 %, tot 99,5 miljard EUR op 31 december 2010. Deze daling wordt voornamelijk verklaard door de “run off”- en “deleveraging”-politiek van de in 2008 als leningen geherklasseerde effecten.

3. Effectenportefeuilles In overeenstemming met de EU GAAP worden de effecten samen toegelicht per portefeuillestrategie: voor handelsdoeleinden aangehouden, beschikbaar voor verkoop, aangewezen als gewaardeerd tegen reële waarde via de resultatenrekening of aangehouden tot einde looptijd. Op 31 december 2010 kwam het totale bedrag van deze portefeuilles uit op 42,8 miljard EUR (-10,7 %). De daling is voornamelijk toe te schrijven aan een vermindering van de portefeuille obligaties als gevolg van de gevoerde “run-off”- en “deleveraging”-politiek. De aandelenportefeuille, voornamelijk deze bij de verzekeringsmaatschappijen, stijgt met 0,2 miljard EUR.


Geconsolideerde balans (in miljoenen EUR)

31/12/09

31/12/10

Evolutie in %

Passiva

253 771

247 902

-2,3 %

Verplichtingen Schulden aan kredietinstellingen Schulden aan en deposito’s van klanten Negatieve waarde van derivaten Schuldpapier Achtergestelde en converteerbare schulden

248 096 74 119 77 799 32 311 29 437 2 944

242 450 62 368 82 877 34 903 28 958 2 716

-2,3 % -15,9 % +6,5 % +8,0 % -1,6 % -7,8 %

Totaal eigen vermogen Kern eigen vermogen Totaal eigen vermogen van de Groep Aandeel van derden

5 675 7 270 5 643 32

5 452 7 950 5 432 20

-3,9 % +9,3 % -3,7 % -35,6 %

Activa

253 771

247 902

-2,3 %

Leningen en voorschotten aan kredietinstellingen Leningen en voorschotten aan klanten Leningen en effecten Positieve waarde van derivaten

63 912 103 007 47 920 28 745

67 937 99 472 42 795 30 313

+6,3 % -3,4 % -10,7 % +5,5 %

Bij de interbankenactiva (67,9 miljard EUR) werd de stijging van de termijndeposito’s en waarborgen deels gecompenseerd door de daling van de omloop van de “reverse repo” en de schuldinstrumenten. Bij de interbankenverplichtingen (62,4 miljard EUR) was er een daling, voornamelijk als gevolg van het verminderd beroep op centrale banken. De financiering via repo en de opgenomen deposito’s steeg in vergelijking met 2009.

5. Totaal eigen vermogen Het eigen vermogen van de groep Dexia Bank kwam op 31 december 2010 uit op 5,5 miljard EUR, tegen 5,7 miljard EUR op 31 december 2009, dat komt neer op een daling van 0,2 miljard EUR of 3,9 %. Het totaal eigen vermogen bestaat uit enerzijds het kern eigen vermogen (kapitaal, uitgiftepremies, reserves, nettoresultaat van het boekjaar) en anderzijds de meer- en minderwaarden die niet in de resultatenrekening worden opgenomen. Deze latente meer- en minderwaarden hebben betrekking op de voor verkoop beschikbare portefeuille, de derivaten voor afdekking van kasstromen en de omrekeningsverschillen. Op 31 december 2010 bedraagt deze post -2,5 miljard EUR, vorig jaar bedroeg hij -1,6 miljard EUR. Deze verslechtering is toe te schrijven aan de evolutie van de marktprijzen voor obligaties. Het uitstaande bedrag is voor de helft toe te wijzen aan de “bevroren” latente minderwaarden van de geherklasseerde portefeuille effecten. Deze latente minderwaarden worden immers teruggenomen over de looptijd van deze effecten. Het kern eigen vermogen bedroeg 7,9 miljard EUR en is in vergelijking met vorig jaar met 9,3 % gestegen. Dit is voor namelijk het gevolg van de toevoeging van het gerealiseerde resultaat van het boekjaar 2009. In 2010 werd geen dividend uitgekeerd met betrekking tot de resultaten van 2009. De minderheidsb elangen zijn met 12 miljoen EUR gedaald tot 20 miljoen EUR.

6. Totaal economisch eigen vermogen Naast het boekhoudkundige eigen vermogen volgt Dexia Bank, binnen het kader van Basel II – pijler 2, het economisch eigen vermogen op. Dit gebeurt binnen het ICAAP-proces (Internal Capital Adequacy Assessment Process). De opgevolgde parameters zijn: het vereiste economisch eigen vermogen (Economic Capital of ECAP) en het beschikbaar economisch eigen vermogen (Available Financial Resources of AFR). Per 31 december 2010 bedraagt de ECAP 5,1 miljard EUR en de AFR bijna 9 miljard EUR. Dit levert een verhouding AFR/ECAP op van 176 %.

Analyse van de resultatenrekening 1. Nettoresultaat groepsaandeel Het nettoresultaat groepsaandeel beliep 678 miljoen EUR in 2010, dit is 257 miljoen EUR meer in vergelijking met 2009. De wijzigingen die hebben plaatsgevonden in de consolidatiekring tussen de twee jaren, geven een miniem verschil in het nettoresultaat.

2. Opbrengsten De totale opbrengsten bedroegen 2 447 miljoen EUR in 2010, d.i. 195 miljoen EUR meer dan in 2009 (+8,7 %). Deze stijging is een combinatie van plus en min. De netto interestmarge en de dividenden dalen respectievelijk met 299 miljoen EUR en met 25 miljoen EUR. De rubriek “Resultaten van ondernemingen in vermogensmutatie” daalt met 10 miljoen EUR. Het “Nettoresultaat uit financiële instrumenten tegen reële waarde” stijgt met 266 miljoen EUR en het “Nettoresultaat op investeringen” stijgt met 187 miljoen EUR. Verder stijgen de “nettocommissies” met 38 miljoen EUR en daalt de “technische marge van de verzekeringsactiviteiten” met 10 miljoen EUR.



4. Schulden aan/leningen en vorderingen aan kredietinstellingen

Beheersverslag




Geconsolideerde resultatenrekening

31/12/09

Beheersverslag

(in miljoenen EUR)

Brutobedrijfsresultaat

567

790

+39,3 %

Waardevermindering voor risico’s Waardevermindering op (im)materiële activa Voorzieningen voor juridische geschillen Belastingen Nettoresultaat Aandeel van derden

(184) (2) 3 19 404 17

(26) 0 (2) (82) 680 (2)

-85,7 % -99,2 % +157,6 % -524,8 % +68,3 % -112,6 %

Nettoresultaat groepsaandeel

421

678

+8,7 % +11,5 % -1,7 %

60,9 %

3. Kosten

7. Financiële ratio’s

De kosten bedroegen 1 657 miljoen EUR in 2010, d.i. 1,7 % (of 28 miljoen EUR) minder dan in 2009.

De rentabiliteit op het eigen vermogen (ROE) beliep 9,3 % (in vergelijking met 6 % in 2009).

De evolutie van de kosten volgens soort ziet er als volgt uit:

De Tier 1-solvabiliteitsratio (Bazel II) bedroeg 14,6 % op het einde van het jaar 2010. De totale solvabiliteitsratio (Risk Assets Ratio of RAR – Bazel II) bedroeg 15,7 %.

●●

●● ●●


2 447 368 (1 657)

Evolutie in %

Opbrengsten Waarvan nettocommissielonen Kosten

●●


2 252 331 (1 685)

31/12/10

de personeelskosten – die ongeveer 40 % van de totale kostenbasis vertegenwoordigen – dalen met 30 miljoen EUR (of -4,2 %) tijdens het jaar; de vergoedingen aan het net stijgen met 0,8 % (of 3 miljoen EUR); de overige kosten stijgen met 1,1 % of 5,4 miljoen EUR; de afschrijvingen dalen met 5,6 % of 6,9 miljoen EUR.

De exploitatiecoëfficiënt bedroeg 67,7 % voor het volledige jaar 2010. In 2009 bedroeg deze coëfficiënt 74,8%.

Deze ratio’s werden berekend op basis van de geconsolideerde IFRS-cijfers, met toepassing van het wijzigingsbesluit gepubliceerd in het Belgisch Staatsblad van 5 augustus 2005 en het CBFA-besluit van 17 oktober 2006. Op 31 december 2009 bedroeg de Tier 1-solvabiliteitsratio 13,8 % en de RAR 15,5 %. Over de overeenkomstige periode dalen de risicogewogen activa met 0,8 %.

4. Brutobedrijfsresultaat Het brutobedrijfsresultaat bedraagt 790 miljoen EUR voor het jaar 2010, een stijging met 223 miljoen EUR.

5. Risicokost De waardeverminderingen op leningen en voorzieningen voor kredietrisico’s bedroegen 26 miljoen EUR in 2010. Het gaat zowel om specifieke als om algemene waardeverminderingen. Dit bedrag dient vergeleken te worden met een bedrag van 184 miljoen EUR in 2009. De rubriek “overige waardeverminderingen en voorzieningen voor juridische geschillen” bedraagt 2 miljoen EUR.

6. Belastingen De belastingen (zowel de lopende als de uitgestelde) beliepen 82 miljoen EUR in 2010, een toename met 101 miljoen EUR in vergelijking met 2009.



Het “Bij de centrale bank herfinancierbaar overheidspapier” daalt met 1,9 miljard EUR ten gevolge van een daling van de omloop van schatkistcertificaten. De “Vorderingen op kredietinstellingen” stijgen met 9,8 mil jard EUR, voornamelijk ten gevolge van de stijging van de intragroep leningen op korte termijn. Het uitstaande bedrag aan “Vorderingen op klanten” daalt met 7,7 miljard EUR ten gevolge van de daling van de intragroep leningen. De “Obligaties en andere vastrentende effecten” dalen met 7,9 miljard EUR waarvan 4,3 miljard EUR ten gevolge van de afbouw van de portefeuille van het bijkantoor in Dublin. De stijging van de overlopende rekeningen met 2,6 miljard EUR wordt verklaard door de daling van de rentevoeten en de impact ervan op de waarde van termijnrenteverrichtingen.

2. Passief De “Schulden aan kredietinstellingen” dalen met 11,4 mil jard EUR ten gevolge van een daling van de termijndeposito’s met 15,7 miljard EUR (hoofdzakelijk door de afbouw van de financiering bij de Nationale Bank van België), deels gecompenseerd door een stijging van de mobiliseringsschulden op effecten met 4,2 miljard EUR. De stijging van de “Schulden aan klanten” met 7,3 miljard EUR is toe te schrijven aan de stijging van de gereglementeerde spaardeposito’s met 2,7 miljard EUR, de stijging van de nietgereglementeerde depositoboekjes met 2,4 miljard EUR en de stijging van de termijndeposito’s van de marktenzaal met 5,2 miljard EUR. Deze stijging wordt gedeeltelijk gecompenseerd door de daling van de zichtdeposito’s van de marktenzaal met 2,9 miljard EUR.

Resultatenrekening In 2010 bedraagt de winst van het boekjaar 698 miljoen EUR. De winst uit de gewone bedrijfsuitoefening bedraagt 555 miljoen EUR. Dit is een stijging van 276 miljoen EUR ten opzichte van 2009.

1. Nettorentemarge De nettorentemarge voor het boekjaar 2010 beloopt 1 079 mil joen EUR, ten opzichte van 1 096 miljoen EUR voor 2009. De negatieve evolutie is te wijten aan de daling van de activiteiten van het bijkantoor in Dublin, deels gecompenseerd met de daling van de betaling van de commissies voor staatsgarantie.

2. Opbrengsten uit niet-vastrentende effecten De opbrengsten uit niet-vastrentende effecten stijgen met 204 miljoen EUR ten opzichte van 2009, hoofdzakelijk door een stijging van de ontvangen dividenden van dochtermaatschappijen.

3. Nettoprovisies

Beheersverslag

1. Actief


Op 31 december 2010 bedraagt het balanstotaal 212,4 mil jard EUR, wat neerkomt op een daling met 4,6 miljard EUR of 2,1 % ten opzichte van het jaar voordien.

Het eigen vermogen met inbegrip van het fonds voor algemene bankrisico’s, bedraagt eind 2010 7,7 miljard EUR, hetzij 0,7 miljard EUR meer dan eind 2009. Dit ten gevolge van de winstverdeling.

De commissielonen stijgen netto met 37 miljoen EUR, onder andere door de stijging van de ontvangen commissielonen op sicav’s en verzekeringen.

4. Resultaten uit financiële transacties De resultaten uit financiële transacties zijn negatief voor een bedrag van 51 miljoen EUR. Ten opzichte van 2009 is dit een verbetering met 149 miljoen EUR, wat voornamelijk is toe te schrijven aan de verbetering van de waardering van kredietderivaten.

5. Algemene beheerskosten

De daling van “In schuldbewijzen belichaamde schulden” wordt verklaard door de daling van de omloop van depositocertificaten voor 1,7 miljard EUR uitgegeven door het bijkantoor in Londen en de daling van de omloop van de eigen uitgiftes voor 1,9 mil jard EUR.

De algemene beheerskosten bedragen 1 083 miljoen EUR, hetzij een stijging van 60 miljoen EUR waarvan 58 miljoen EUR voor de premies van het depositogarantiestelsel.

De stijging van de overlopende rekeningen met 3 miljard EUR wordt, zoals op het actief, verklaard door de daling van de rentevoeten en de impact ervan op de waarde van termijn renteverrichtingen.

Deze rubriek bedraagt 48 miljoen EUR in 2010 ten opzichte van 0,5 miljoen EUR in 2009. De negatieve evolutie is voornamelijk te verklaren door 35 miljoen EUR dotatie waardeverminderingen op de portefeuille van het bijkantoor in Dublin.

6. Waardeverminderingen



Balans


7. Voorzieningen voor andere risico’s en kosten Deze rubriek bedraagt 14 miljoen EUR in 2010 ten opzichte van 18 miljoen EUR in 2009.

8. Uitzonderlijke opbrengsten en kosten De uitzonderlijke resultaten bedragen netto 152 miljoen EUR in 2010 tegenover 140 miljoen EUR in 2009.

9. Belastingen



Beheersverslag

De belastingen, inclusief de uitgestelde belastingen, bedragen 8 miljoen EUR in 2010.


Risicobeheer

Tegelijkertijd werd 2010 gekenmerkt door het toenemend wantrouwen van de beleggers ten aanzien van bepaalde soevereine emittenten in de eurozone. Dat wantrouwen ging gepaard met een hoge volatiliteit van de rente en de wisselkoersen. Desondanks zette Dexia Bank zijn beleid inzake de verlaging van het risicoprofiel voort door doelbewust en voortdurend de omvang van de portefeuille in run-off terug te schroeven. Conform de overeenkomst tussen Dexia en de Europese Commissie, nam Dexia Bank in 2010 deel aan het programma voor de verkoop van participaties (zie onderdeel over het hervormingsplan). De inkrimping van de portefeuille en het afstoten van participaties hebben ten opzichte van einde 2009 geleid tot een vermindering met 5,5 miljard EUR van de blootstelling van Dexia Bank aan het kredietrisico. De gewogen risico’s volgden uiteraard dezelfde trend en vertonen, ondanks de ongunstige impact van de koers van de euro ten opzichte van de Amerikaanse dollar, een daling van 378 miljoen EUR op jaarbasis. De Tier 1-solvabiliteitsratio verhoogde van 13,8 % eind 2009 naar 14,6 % eind 2010. In de loop van het jaar verkleinde de Groep, evenals Dexia Bank, verder haar kortetermijnliquiditeitskloof en verbeterde ze de fundingmix op korte termijn. Door deze verbetering van de liquiditeit kon Dexia vier maanden vóór de officiële vervaldag van 30 oktober 2010 uit het systeem voor staatswaarborgen stappen. Op 30 juni 2010 stopte de Groep met het uitgeven van gewaarborgde schuld, conform de overeenkomst met de Europese Commissie. Dexia werd in 2010 onderworpen aan een stresstest van de Europese Unie, die gecoördineerd werd door het Comité van Europese Banktoezichthouders (CEBS). De conclusie van die stresstest, die gebaseerd is op diverse scenario’s waarbij de kredietkwaliteit verslechtert (1), luidt dat Dexia geen extra kapitaal nodig heeft om gewapend te zijn tegen het ongunstige “what if”-scenario op twee jaar van de CEBS, de bijkomende schok met betrekking tot de overheidsschuld inbegrepen.

Tot slot was Dexia Bank actief betrokken bij de ontwikkeling en de implementatie van diverse transversale en andere projecten: ●●

●●

●●

●●

●●

er werd meegewerkt aan de ontwikkeling van nieuwe modellen die geleidelijk aan gebruikt worden voor de berekening van het reglementair eigen vermogen (bv. het model van de publieke satellieten, het nieuwe model voor zelfstandigen en kleine ondernemingen); de governance van de support line Risk in de dochterondernemingen van Dexia Bank werd versterkt; in samenwerking met de Risk-teams van de groep Dexia werden de richtlijnen inzake het kredietrisico geactualiseerd. Het systeem van de LMTR (Maximale theoretische risicolimiet) werd geactualiseerd en de toepassing ervan uitgebreid om de risico’s op concentratie nog beter te beheren; Dexia Bank speelde een belangrijke rol bij de implementatie van het hervormingsplan dat op operationeel vlak groot belang hecht aan de werking per competence center; in het kader van het lidmaatschap van Dexia Bank bij Febelfin, namen verscheidene medewerkers van de support line Risk actief deel aan de werkgroepen die werden op gericht na de crisis van 2008 en die moesten zorgen voor een dialoog tussen de banksector, als kredietverstrekker, en de klanten.

Meer kwantitatieve informatie vindt u in de toelichting 12 bij de geconsolideerde jaarrekening van dit jaarverslag.

Governance Het risicobeheer bij Dexia Bank kadert binnen het beleid van de groep Dexia. De strategie en de inhoud worden uitgewerkt op het niveau van de Groep. Daarbij wordt evenwel terdege rekening gehouden met de bijdragen van de gespecialiseerde en de bevoegde entiteiten in de diverse metiers van de Groep.

(1) De oefening gebeurde met behulp van de scenario’s, de methodologie en de kernhypotheses voorzien door het CEBS en toegelicht in het globale verslag dat op de website van het CEBS staat: http://www.c-ebs.org/EU-widestress-testing.aspx.


Beheersverslag

Het vertrouwen in het wereldwijd economisch herstel is toe genomen. Meer bepaald in België kon de risicokost op een aanvaardbaar niveau worden gehouden, zowel voor het metier Retail and Commercial Banking (RCB) als voor het metier Public and Wholesale Banking (PWB).

De follow-up van de marktrisico’s verbeterde door de lancering in 2010 van het project “Market Risk Engine”, dat een geïntegreerd systeem voor de berekening van de historische Value at Risk (VaR) voor alle risicofactoren vooropstelt. Er werd eveneens belangrijke vooruitgang geboekt in het domein van de waarde ring van gestructureerde instrumenten.


2010 was een bijzonder intens jaar voor de teams van de support line Risk van Dexia Bank. Tijdens dat jaar vonden er immers economische gebeurtenissen plaats die elkaar hetzij gecompenseerd, hetzij versterkt hebben.

U vindt hierover meer informatie in het deel over de stresstests in dit hoofdstuk (pagina 47).


Inleiding

Risicobeheer

2010 werd gekenmerkt door de effectieve reorganisatie van de support line Risk, geheel in lijn met de algemene organisatie van de groep Dexia en gebaseerd op een directief model waarbij de lokale directeur Risk rechtstreeks rapporteert aan de directeur Risk van de Groep. Bijgevolg werd de missie van de support line Risk geherdefinieerd: de voornaamste uitdagingen zijn de risicobereidheid van Dexia bepalen, onafhankelijke en geïntegreerde risicometingen voor alle soorten risico’s tot stand brengen, alle risico’s beheren en elk ontluikend risico identificeren en proactief aanpakken.

Het kredietrisico van de activiteiten Thesaurie en financiële markten (Treasury and Financial Markets – TFM) wordt op gevolgd door het expertisecentrum van de Groep (Risk Management Financial Markets), in samenwerking met Dexia Bank Credit Risk Monitoring & Risk Detection (dat wekelijks rapporteert aan het Weekly Operational Committee van Dexia Bank) en Dexia Bank Financial Markets Risk Management – FMRM (dat verantwoordelijk is voor de kwaliteit van de waarderingen en de posities).

Beheersverslag

1.3. Gespecialiseerde comités De support line is voortaan georganiseerd volgens transversale metiers: kredietrisico Public and Wholesale Banking, krediet risico Retail and Commercial Banking en het financiële risico voor alle marktactiviteiten. Die organisatie is gebaseerd op de competence centers waarop de lokale directies Risk kunnen terugvallen, zoals beschreven in de Service Level Agreements (SLA) die in 2010 werden gesloten. Die Service Level Agreements vormen de hoekstenen van het governancemodel van de groep Dexia. Zij omschrijven gedetailleerd de rechten en plichten van de contracterende partijen die van toepassing zijn op diverse domeinen inzake een goed risicobeheer. Meer bepaald garanderen zij aan Dexia Bank toegang tot de knowhow van de competence centers, alsook autonomie op het vlak van de aanvaarding van de risico’s.

1. Kredietrisico 1.1. Definitie



Het kredietrisico is het potentiële verlies (vermindering van de waarde van de activa of wanbetaling) dat Dexia Bank zou kunnen lijden door de verslechtering van de solvabiliteit van een tegenpartij.

Om te zorgen voor een afdoende governance van het kredietrisico bij Dexia Bank, werden risicocomités opgericht. Die comités werken in overeenstemming met de beleidslijnen en de bevoegdheidsdomeinen van de groep Dexia. Het Management Credit Committee delegeert zijn beslissingsbevoegdheid aan kredietcomités die georganiseerd zijn per entiteit en/of per expertisecentrum. Die delegatie gebeurt op basis van specifieke regels, afhankelijk van de tegenpartij, het ratingniveau en het bedrag van het kredietrisico. De directie Credit Risk Management (CRM) van Dexia Bank heeft volgens dezelfde principes een boomstructuur van kredietcomités gecreëerd op centraal en lokaal niveau. Elk dossier dat wordt voorgelegd aan een kredietcomité, omvat een onafhankelijke analyse, waarin de voornaamste risico-indicatoren, alsook de kwalitatieve analyse van de transactie worden vermeld. Dexia heeft de krediettoekenningsprocedures geactualiseerd conform het verzoek van de Europese Commissie om een RAROC (Risk Adjusted Return on Capital) van minstens 10 % voor PWBtransacties te garanderen. Parallel met de follow-up van het toekenningsproces, zijn diverse comités belast met het toezicht op specifieke risico’s.

1.2. Organisatie De directeur Risk van Dexia Bank is hiërarchisch en functioneel verantwoordelijk voor de directie Credit Risk Management (CRM) bij Dexia Bank. Die directie omvat de afdelingen die de kredietrisico’s bij Dexia Bank bestrijken.

Zodoende organiseert de afdeling Credit Risk Monitoring & Risk Detection om de twee maanden een zogenaamd “Watchlistcomité”, dat toeziet op de activa die als “gevoelig” worden beschouwd en onder toezicht zijn geplaatst.

De afdeling Retail and Commercial Banking is verantwoordelijk voor de kredietmodellen van dit segment, en ook voor de followup van de risicoparameters. Het is het competence center voor de hele groep Dexia op het vlak van het kredietrisico in het metier Retail and Commercial Banking.

De trimestriële Default Committees kwalificeren en volgen de tegenpartijen in default op grond van Bazel II-criteria welke worden gehanteerd binnen Dexia.

De afdeling Public and Wholesale Banking is verantwoordelijk voor de analyse, de toekenning en het beheer van de kredieten aan de klanten van dit metier. De afdeling Credit Risk Monitoring & Risk Detection heeft tot taak de evolutie van het kredietrisico te volgen in de dochterondernemingen van Public and Wholesale Banking, die voornamelijk actief zijn op het vlak van de financiering van activa. De tweede taak van die afdeling bestaat in het opsporen en opvolgen van de verslechterende risico’s in de commerciële segmenten van de bank. De directie wordt aangevuld met de afdelingen Reporting en Credit Risk Governance. Die laatste zorgt voor de correcte toepassing van de Bazel-regels en van de operationele procedures in de dagelijkse werking.


De trimestriële Impairment Committees bepalen het bedrag van de voorzieningen en volgen de risicokost op. De Rating Committees (trimestrieel georganiseerd door de afdeling Credit Risk Governance) waken over de correcte toepassing van de interne ratingsystemen en over de overeenstemming van de ratingprocessen met de vastgelegde principes. Om de coherentie in de beslissingen te bewaken, vinden die comités eveneens elk kwartaal plaats op het niveau van de groep Dexia. Daarbij is het de bedoeling dat zij ofwel kennis nemen van de beslissingen van de comités van de entiteiten en ze valideren, ofwel dat zij beslissingen nemen over de belangrijkste dossiers op basis van de voorstellen van die entiteiten. Aangezien één van de krachtlijnen erin bestaat dat de medewerkers van de commerciële afdelingen de eerste risk managers zijn, is het niet zonder belang te vermelden dat de commerciële afdelingen vertegenwoordigd zijn in al die comités. Om reglementaire redenen vormt het ratingcomité de enige uitzondering op deze regel.

Risicobeheer

Het renterisico omvat het algemene renterisico dat waarde veranderingen ondergaat als gevolg van de algemene evolutie op de markten, terwijl het specifieke renterisico (spread) beïnvloed wordt door schommelingen die te maken hebben met individuele emittenten. Dat laatste vloeit voort uit de evolutie van spreads van een bepaalde emittent in een specifieke ratingklasse. Het aandelenrisico is het risico dat voortvloeit uit een potentiële waardevermindering van de aandelen. Het wisselrisico staat voor een potentieel waardeverlies als gevolg van de evolutie van de wisselkoersen.

2.3. Comités

2.2. Organisatie

Ad-hoc-MRGC’s worden indien nodig georganiseerd om te beslissen over specifieke aspecten van de business en/of van het risicobeheer.

De directeur Risk van Dexia Bank is de hiërarchische en functionele verantwoordelijke van de directie Financial Markets Risk Management (FMRM). FMRM houdt toezicht op het marktrisico, en vormt een geïntegreerde support line binnen de support line Risk van de groep Dexia. Vertrekkend vanuit een globale benadering van het risicobeheer is het team FMRM verantwoordelijk voor de identificatie, de analyse, de opvolging en de rapportering van de risico’s en de resultaten (inclusief de waardering) van de marktactiviteiten. Bij Dexia worden alle activiteiten zeer nauwgezet gedocumenteerd en geregeld via beleidslijnen, richtlijnen en procedures, die worden toegepast in alle entiteiten van de groep Dexia. De gecentraliseerde Risk Management-teams bestaande uit de expertisecentra en de transversale teams zijn ook belast met het definiëren van de methodes voor de berekening van de resultatenrekening en de risicometing. Bovendien moeten ze zorgen voor een geconsolideerde meting, rapportering en opvolging van de risico’s en de resultaten van elk van de activiteiten waarvoor zij verantwoordelijk zijn. De lokale FMRM-teams bevinden zich op het niveau van de operationele entiteiten. Ze zijn belast met de dagelijkse activiteiten, zoals de implementatie van de beleids- en richtlijnen die Dexia uitstippelt, maar ook met de inschatting en de opvolging van de lokale risico’s (berekening van de risico-indicatoren, de controle op de limieten en triggers enz.), de lokale rapportering, en de afstemming met de lokale strategische planning, boekhouding en lokale informatiesystemen. Elke operationele entiteit is ook verantwoordelijk voor de rapportering aan de lokale toezichthoudende en regelgevende instanties. We vermelden eveneens het bestaan van expertisecentra (Expertise Center – EC) per activiteitslijn die verantwoordelijk zijn voor de follow-up van de risico’s en de resultaten voor de overkoepelende entiteiten van de groep Dexia (BIL, DCL en Dexia Bank). ●●

●●

EC Cash and Liquidity Management (CLM) Het CLM-team levert geconsolideerde verslagen af over de resultaten en de risico’s van de diverse entiteiten. Het legt de risicometingen vast en geeft input voor de guidelines. EC Trading, Structuring and Distribution (TSD) Het TSD-team levert geconsolideerde verslagen af over de resultaten en de risico’s van de diverse entiteiten. Het legt de risicometingen vast, geeft input voor de guidelines en verstrekt advies over nieuwe financiële producten.

Het Market Risk and Guidelines Committee (MRGC) komt maandelijks bijeen en is verantwoordelijk voor een brede waaier van aspecten zoals: analyse van de rapporteringen over risico- en resultatentriggers (1) en de daarmee verband houdende beslissingen, het vastleggen en controleren van limieten, voorstellen inzake de goedkeuring van nieuwe producten, besprekingen van richtlijnen, risicogovernance, normen, risicoconcepten, -metingsmethoden en toezicht op de kwaliteit van het waarderingsproces.

Bovenop het maandelijkse MRGC wordt er elk kwartaal een specifiek MRGC georganiseerd over de risico- en business rapporteringen in verband met de marktactiviteiten. Het Dexia Market Risk Committee (DMRC) komt om de twee weken bijeen en fungeert als toezichthoudend comité op het MRGC.

Beheersverslag

Het marktrisico omvat de blootstelling aan negatieve evoluties van de marktprijzen die het gevolg zijn van renterisico, aan delenrisico en wisselrisico.

EC Client Pricing and Data Management (CP&DM) Het CP&DM-team levert minder liquide marktgegevens die gebruikt worden voor het waarderen van de gestructureerde producten van TSD. Het doet een kwaliteitscontrole van de waarderingen van de gestructureerde TSD- producten van de entiteiten.

Het hoofd van FMRM vertegenwoordigt Dexia Bank in de diverse MRGC’s. Het Risk Policy Committee en het Risk Management Executive Committee valideren alle belangrijke wijzigingen in het risicoprofiel of de risicogovernance. Dexia Bank wordt in het uitvoerend comité van de directie Risk vertegenwoordigd door de CRO van Dexia Bank.

3. Balansbeheer


2.1. Definitie

●●

3.1. Definitie Het balansbeheer (Balance Sheet Management – BSM) dekt alle structurele risico’s van het banking book, namelijk het renterisico, het wisselrisico, het aandelenrisico en het liqui diteitsrisico. Voor een meer gedetailleerde definitie van het structurele en het specifieke renterisico, het wisselrisico en het aandelenrisico, verwijzen we naar het deel over marktrisico’s. Het liquiditeitsrisico meet het vermogen van de Groep om te voldoen aan zowel haar verwachte als onverwachte huidige en toekomstige cashbehoeften.

3.2. Organisatie De directie Balance Sheet Management (BSM) behoort tot de verantwoordelijkheid van de support line Finance die de structurele risico’s van de hele Groep beheert. Binnen de directie Risk bestaat de rol van BSM Risk erin het risicokader waarbinnen het BSM-beheer wordt gevoerd door BSM Finance (risicofactoren, limieten, beleggingsuniversum, guidelines) te bepalen, de modellen die worden gebruikt in het effectieve (1) Resultatentriggers waarschuwen voor een verslechtering van de resultaten. Ze worden uitgedrukt als een percentage van de VaR-limieten: meestal 50 %, 75 % en 100 % voor trigger 1, 2 en 3 en daarna stopzetting van de activiteit bij 300 % van de VaR.



2. Marktrisico

Risicobeheer

beheer van dat risico te valideren, de posities op te volgen en na te gaan of ze beantwoorden aan de normen van de Groep, de stresstests die moeten worden toegepast op de diverse risicofactoren te bepalen, het risicobeheer dat werd uitgevoerd door de support line Finance te toetsen en na te gaan of het kader beantwoordt aan de externe reglementeringen die gelden in de hele Groep.

aan de CRO (Chief Risk Officer) van Dexia Bank (hiërarchisch) en aan de directeur Operational Risk van de Groep (directieve lijn).

3.3. Comités

Het wordt bij Dexia gedefinieerd in de vorm van de onderstaande comités, die onder meer samengesteld zijn uit vertegen woordigers van de lokale entiteiten, waaronder Dexia Bank.


Beheersverslag

Alle BSM-risico’s worden globaal beheerd door het Group Assets and Liabilities Committee van Dexia (ALCo), dat maandelijks bijeenkomt. Het ALCo van Dexia bepaalt een kader voor het globale BSM-risico, legt de limieten vast, staat borg voor de coherentie van de strategie en delegeert de operationele implementatie ervan aan de lokale ALCo’s. Het ALCo van Dexia beslist globaal over het risiconiveau conform de risicobereidheid die werd vastgelegd door het directiecomité en valideert de interne transferprijsmechanismen bij de groep Dexia. Het Funding and Liquidity Committee (FLC), dat een delegatie heeft van het groeps-ALCo, centraliseert en coördineert het beslissingsproces in verband met de liquiditeitsgebonden aspecten. Het FLC is belast met de controle op de liquiditeitspositie van de Groep, de evolutie ervan en het praktisch beheer ervan via financieringsmiddelen op korte, middellange en lange termijn. Het volgt de naleving van de doelstellingen voor liquiditeit op die door het directiecomité werden vastgelegd, en werkt de strategieën uit die verband houden met de financiering, de desinvestering en de structurering, die de Groep in staat stellen de reglementaire en de interne stressfactoren te respecteren. Het FLC, dat tweewekelijks bijeenkomt, stelt zich tot doel het liquiditeitsprofiel van de Groep te verbeteren. Het directiecomité van Dexia Bank heeft twee van zijn leden een mandaat gegeven om het te vertegenwoordigen in het FLC. Het lokale ALCo van Dexia Bank beheert de specifieke risico’s in het kader en onder de begeleiding van het ALCo van de Groep. Het lokale ALCo bij Dexia Bank komt geregeld bijeen (één-/tweemaal per maand) in aanwezigheid van twee leden van het directiecomité van Dexia Bank (CFO en CRO). Dit comité is belast met de praktische en operationele uitvoering van de beslissingen van het ALCo van de Groep en analyseert de risico’s en resultaten die uit de BSM-posities op de balans van Dexia Bank voortvloeien.


4. Operationeel risico 4.1. Definitie Dexia hanteert de volgende definitie van operationeel risico: het risico op een financiële of een niet-financiële impact als gevolg van tekortschietende of falende interne processen, mensen en systemen, of van externe gebeurtenissen. Die definitie omvat IT-, juridische en compliancerisico’s, maar sluit het strategische risico uit. Dexia’s definitie van operationeel risico is gebaseerd op, maar niet beperkt tot de definitie die wordt gebruikt door het Bazelcomité en die zich toespitst op de verliezen (negatieve financiële impact). Het beleid van Dexia vereist eveneens dat er informatie ingezameld wordt over gebeurtenissen die leiden tot financiële meerwaarden.

4.2. Organisatie Het beheer van de operationele risico’s werd bij Dexia Bank toevertrouwd aan de directie Operational Risk Management (ORM). De verantwoordelijke ervan rapporteert rechtstreeks


Het kader van het beheer van het operationele risico berust op een sterke governance met duidelijk omschreven taken en verantwoordelijkheden.

Het wekelijkse directiecomité ziet geregeld toe op de evolutie van het risicoprofiel van de diverse activiteiten van de Groep en neemt de vereiste beslissingen. Het Risk Policy Committee, een strategisch comité met vertegenwoordigers van het directiecomité, keurt de beleidslijnen voor de hele Groep goed. Dit comité vergadert om de drie maanden. Het Operational Risk Guidelines Committee vergadert om de drie maanden en wordt voorgezeten door de Chief Risk Officer van de Groep. Dit comité werkt de goedgekeurde beleidslijnen verder in detail uit tot richtlijnen aangepast aan de commerciële activiteiten. Bovendien zorgt het voor het transversale toezicht op de operationele gebeurtenissen en de daarmee verbonden analyse. Het Operational Risk Management Committee komt maandelijks bijeen en wordt voorgezeten door de directeur Operational Risk van de Groep. Het comité zorgt voor de totstandkoming van een consequent operationeel risicokader voor de hele Groep met onder meer business continuity en crisismanagement, informatiebeveiliging en verzekeringspolitiek. Het lijnmanagement van Dexia Bank is als eerste verantwoordelijk voor het operationeel risicobeheer. Voor hun activiteitsdomein stellen zij een correspondent voor het operationele risico aan die de inzameling van risicogegevens coördineert en voor de Risk and Control Self-Assessment zorgt, met de steun van de lokale functie operationeel risicobeheer.

Follow-up van het risico 1. Kredietrisico 1.1. Beleid van Dexia Bank inzake het kredietrisico Het Credit Risk Management van Dexia (CRM) werkte een algemeen kader uit met beleidslijnen en procedures afgestemd op de risicobereidheid van de bank. Dit kader stuurt het krediet risicobeheer op het vlak van de analyse van, de beslissing over en het toezicht op de risico’s. CRM beheert het proces voor de krediettoekenning door delegaties toe te staan binnen de beperkingen die werden opgelegd door de directie van de bank en door de krediet comités voor te zitten. In het kader van zijn toezichthoudende functie op het kredietrisico controleert CRM de evolutie van het kredietrisico van zijn portefeuilles door op regelmatige basis kredietdossiers te analyseren en de ratings te herzien. CRM definieert eveneens het beleid voor het aanleggen van voor zieningen. In die zin beslist het over de specifieke voorzieningen en bepaalt het welke dossiers gekwalificeerd worden als default.

Risicobeheer

In het kader van het risicobeheer van derivaten houdt de bank toezicht op de juridische clausules van de nettingakkoorden en uitwisselingen van cash collateral.

1.3. Fundamentals van het kredietrisico van Dexia Bank in 2010 Op macro-economisch vlak verbeterde het economische klimaat in 2010 in de meeste Europese landen geleidelijk. Toch werd het jaar eveneens gekenmerkt door een vertrouwenscrisis over het vermogen van bepaalde Europese landen om te voldoen aan hun financiële verplichtingen, waardoor er spanningen ontstonden op de financiële markten en de landen problemen ondervonden om zich te financieren. Door die crisis hebben alle Europese landen budgettaire besparingsmaatregelen genomen om hun overheidsschuld terug te dringen. In dat complex en volatiel macro-economisch klimaat, maakte België als belangrijkste interne markt van Dexia Bank uiteindelijk een tamelijk stabiele evolutie door. De regeringsmaat regelen in 2008 en 2009 verzachtten immers ten dele de gevolgen van de crisis die de economie in 2009 zeer zwaar had getroffen. Daarna slaagde België er als open economie in de vruchten te plukken van het opmerkelijke herstel van de wereld wijde economische conjunctuur, meer bepaald in Duitsland. Ondanks de gunstige evolutie is het evenwel duidelijk dat België niet lang meer mag wachten met de invoering van structurele maatregelen in verband met de overheidsfinanciën teneinde het vertrouwen van de internationale financiële gemeenschap te kunnen blijven genieten. Alle metiers waarin Dexia Bank actief is, ondergaan uiteraard de invloed van dat macro-economisch klimaat. De kredietportefeuilles van het metier Retail and Commercial Banking blijven eind 2010 gunstig georiënteerd voor de voornaamste risico-indicatoren, ondanks de nog altijd ongunstige macro-economische omgeving tijdens het eerste halfjaar van 2010 en de onzekerheid over de evolutie in 2011. Er werd een daling vastgesteld van het aantal nieuwe defaults bij de kredieten aan particulieren en een stagnatie bij de kredieten

Het metier Public and Wholesale Banking kende in de loop van 2010 een vergelijkbare evolutie. Na een crisisjaar 2009, dat gekenmerkt werd door een forse terugval van de activiteit, negatieve bedrijfsresultaten en herstructureringen, hebben de ondernemingen in 2010 geleidelijk weer aan vertrouwen gewonnen. Er werd een duidelijke vertraging vastgesteld van de verslechtering van de gemiddelde rating van deze portefeuille. De analyseteams hadden goed ingespeeld op de matige kwaliteit van de jaarrekeningen die de ondernemingen publiceerden voor het jaar 2009 en ze hielden ook rekening met de bevredigende resultaten voor het eerste kwartaal van 2010, alsook met de prognoses voor het volledige jaar 2010. Zo kon de “through the cycle”-benadering voor dit belangrijke activiteitssegment worden gevolgd. In de loop van 2010 ging bijzondere aandacht uit naar enkele sectoren die zwaar getroffen waren door de financiële crisis en waarvoor in 2008 en 2009 collectieve voorzieningen waren aangelegd. De sector van de shipping maakte een opmerkelijke opleving met positieve operationele resultaten. Toch blijven waakzaamheid en voorzichtigheid geboden met betrekking tot deze sector, die bijzonder gevoelig is voor plotse evoluties in de vraag en het aanbod van vrachtcapaciteit. De gekozen strategie – zich toeleggen op grote spelers en zich beperken tot de financiering van moderne schepen – heeft geholpen om verliezen te vermijden. De haven sector profiteerde op dezelfde manier van de opleving van de internationale handel. Dankzij die evolutie was de bank in staat om terugnemingen te doen op een aantal collectieve voor zieningen. Meer in het algemeen werd in het segment van de grote ondernemingen een daling van de ratio van de nonperforming loans vastgesteld; de risicokosten konden onder controle worden gehouden en vertoonden zelfs een duidelijke daling ten opzichte van 2009. Om het hoofd te bieden aan de soevereine crisis in bepaalde Europese landen, met name Griekenland, Ierland, Portugal en Spanje, heeft Dexia Bank, conform de politiek van de groep Dexia, niet alleen de toekenning geblokkeerd van kredieten aan de betrokken landen, maar heeft het ook die portefeuille verwerkt in zijn programma voor de verkoop van effecten. Dexia Bank blijft de evolutie van de situatie op de voet volgen, onder meer de impact van de interventies van het Europees Noodfonds en van het IMF ter ondersteuning van de landen in moeilijk heden. Na de bekendmaking van de maatregelen voor het terugdringen van de overheidsuitgaven in diverse Europese landen, nam Dexia Bank voor zijn perimeter deel aan interne stresstests voor het inschatten van de potentiële impact van mogelijke besparingsmaatregelen in verband met de financiële situatie van de lokale overheidssector in België. Die tests toonden de veerkracht en stabiliteit van deze strategische sector goed aan. Er zal aandacht worden besteed aan de resultaten van de onder handelingen in verband met het institutioneel kader van België


Beheersverslag

Om het algemene kredietrisicoprofiel van Dexia Bank en de Groep in haar totaliteit te beheren en de risicoconcentraties te beperken, worden voor elke tegenpartij kredietrisicolimieten vastgelegd. Deze limiet is het maximale kredietrisico dat Dexia wil aanvaarden op een tegenpartij. Daarbovenop kunnen nog limieten worden bepaald per economische sector of per product. De directie Risk Management kan op elk ogenblik die limieten proactief en specifiek opvolgen, afhankelijk van de perceptie van de risico’s die de bank loopt. Om rekening te houden met de meest recente gebeurtenissen, kan de directie Risk op elk ogenblik specifieke limieten vastleggen.

aan zelfstandigen. Toch worden de zeer lage defaultniveaus van vóór de crisis van 2008 niet meer gehaald. De ratio’s van de zogenaamde non-performing loans en de risicokost blijven zeer aanvaardbaar en vallen beter uit dan aanvankelijk was verwacht voor 2010. De portefeuille van de hypothecaire kredieten blijkt ook de laatste twee jaar bijzonder gezond te zijn. Soortgelijke trends worden waargenomen bij de kredieten aan middelgrote ondernemingen. Het aantal nieuwe defaults heeft zich sinds juni 2010 gestabiliseerd. De risicokosten zijn onder de ramingen voor 2010 gebleven en vertonen een daling in vergelijking met 2009. Toch ontsnapt deze portefeuille niet aan bepaalde granulariteitseffecten in een segment waarin de activiteit tijdens de voorbije vijf jaar aanzienlijk was gegroeid.


Om zijn kredietrisico te meten, baseert Dexia zich vooral op de interne ratingsystemen die werden ingevoerd in het kader van Bazel II. Elke tegenpartij krijgt een ratingniveau toegekend door de analisten die belast zijn met het kredietrisico of door specifieke scoringsystemen. Dat niveau stemt overeen met het risico op een wanbetaling van de tegenpartij, dat wordt uit gedrukt op basis van een interne ratingschaal, en dat een essentieel element vormt in het krediettoekenningsproces door het kredietcomité of door de systemen voor een geautomatiseerde toekenning. De ratings worden op zijn minst jaarlijks herzien, wat een proactieve identificatie mogelijk maakt van de tegenpartijen waarvoor een intensievere opvolging nodig is door het Watchlist Committee.


1.2. Risicometing

Risicobeheer


Beheersverslag

en aan de gevolgen die een eventuele wijziging van de financieringsstructuur zou kunnen hebben op de begrotingssituatie van de Gemeenschappen en de Gewesten van het Rijk. Onder invloed van de economische en de financiële crisis in 2009 hadden de begrotingen gewag gemaakt van een verslechtering van de financiële situatie voor tal van Belgische gemeenten. Op basis van een nieuwe financiële enquête wijzen de resultaten op een relatieve stabilisering in 2010 ten opzichte van de toestand in 2009. Het groeitempo van de ontvangsten voor het eigen dienstjaar (2,2 %) ligt een stuk hoger dan de verwachte toename bij de uitgaven (1,6 %). Over het algemeen beschikken de lokale openbare besturen over een financieringsstructuur die relatief minder rechtstreeks gevoelig is voor de evolutie van de economische conjunctuur.

Globaal genomen bevestigt de weerstand die de activaportefeuille van Dexia Bank biedt aan de economische crisis het lage risicoprofiel van de metiers van de bank.

1.4. Blootstelling aan het kredietrisico (1) Het kredietrisico omvat:

●● ●●

In het segment Treasury and Financial Markets gaat de Groep actief verder met aan de ene kant de strategie van de beperking van de risico’s door het identificeren en verkopen van de zwakste posities, en met aan de andere kant een strategie die bestaat in een versnelde vermindering van het volume door de verkoop van de posities waarvan de marktwaarde ongeveer gelijk is aan de nominale waarde. Dexia heeft effectief zijn programma voor de verkoop van obligaties in 2010 voortgezet, in lijn met de afspraken met de Europese Commissie, wat automatisch zorgt voor een daling van het kredietrisico van de Groep. Wat de portefeuille betreft, bleef de impact van de crisis wegen op de gemiddelde rating, ook al werd er geen enkele grote verslechtering van de prestaties of een verwacht verlies vastgesteld. De verslechtering is het meest uitgesproken in de segmenten van de residential mortgage-backed securities (RMBS) in de VS en in Europa, voornamelijk in Ierland en Spanje.

De kredietrisico’s zijn gebaseerd op een consolidatiekring die de volledig geconsolideerde dochterondernemingen van Dexia Bank omvat. De totale uitstaande kredietpositie van Dexia Bank bedroeg 227 792 miljoen EUR op 31 december 2010. Uitstaande bedragen per categorie van tegenpartij De spreiding van de tegenpartijen in de portefeuille van Dexia Bank is vrij stabiel. Het aandeel van de portefeuille aan de centrale overheden werd echter in de loop van het jaar 2010 gevoelig verminderd van 14 % naar 10 %. 35 % van het uitstaande bedrag betreft de sector van financiële instellingen, 23 % betreft de lokale overheden.

Uitstaande bedragen per categorie van tegenpartij (op 31 december 2010) Project- financiering: 0,5 %

ABS/MBS: 4,0 %

Opmerking: de tegenpartij is de “finale” tegenpartij, dit wil zeggen na verrekening van de garanties erkend onder de Bazel II-regelgeving (substitutieprincipe). Het risico op kredietverzekeraars is overwegend een onrechtstreeks risico.

Kredietverzekeraars: 1,4 % Andere: 0,0 %

Particulieren, zelfstandigen en kmo’s: 15,0 %

Lokale overheden: 23,2 %

Uitstaande bedragen per geografische regio Op 31 december 2010 waren de posities van Dexia Bank voornamelijk geconcentreerd in de Europese Unie (89 %, 203,3 mil jard EUR eind 2010), voornamelijk in België (48 %) en in Frankrijk (17 %).


Bedrijven: 11,1 % Centrale overheden: 9,5 %

het uitstaande nettobedrag voor balansactiva andere dan derivatencontracten (d.w.z. de boekwaarde na aftrek van specifieke voorzieningen); de marktwaarde voor derivatencontracten; de volledige uitstaande buitenbalansverplichtingen: het volledige uitstaande bedrag is het niet-opgenomen deel van de liquiditeitsfaciliteiten of het maximumbedrag dat Dexia Bank zou moeten betalen voor de waarborgen die het heeft toegestaan aan derden. Als het kredietrisico gewaarborgd is door een derde met een lagere risicoweging, geldt het substitutieprincipe.

●●

Financiële instellingen: 35,2 %

(1) Zie ook toelichting 12.2 “Kredietrisico’s – Uitstaande bedragen” in de Toelichting bij de geconsolideerde jaarrekening.

Uitstaande bedragen per geografische regio (op 31 december 2010) Rest van europa: 1,1 % Portugal: 0,4 % Andere landen van de EU: 6,3 % Luxembourg: 3,1 % Italië: 4,0 % Ierland: 0,6 % Griekenland: 0,9 % Duitsland: 4,0 %

Spanje: 5,0 % Turkije: 0,8 % Centraal- en Zuid-Amerika: 0,3 % Verenigde Staten en Canada: 6,3 % Zuidoost-Azië: 0,3 % Japan: 0,2 % Andere: 1,8 %

Frankrijk: 16,9 %


België: 48,1 %

Risicobeheer

Verdeling van de uitstaande portefeuille staatsobligaties op een selectie Europese landen (op 31 december 2010) 31/12/09

(in miljoen EUR) Totaal

Waarvan bancaire portefeuille

31/12/10

Waarvan Waarvan verzeketradingrings- portefeuille portefeuille

Land

Totaal

Waarvan bancaire portefeuille

Waarvan Waarvan verzeketradingrings- portefeuille portefeuille

Griekenland Ierland Italië Portugal Spanje

2 465 70 6 825 1 189 1 385

1 102 50 4 940 768 973

1 340 20 1 873 384 397

23 1 11 37 15

1 810 326 5 659 336 1 225

981 0 4 510 101 863

828 326 1 143 235 346

1 0 6 0 16

Totaal

11 935

7 833

4 014

87

9 356

6 456

2 877

23

In miljoenen EUR, behalve waar anders vermeld (1) Leningen en voorschotten aan klanten waarop een bijzondere waardevermindering werd toegepast Bijzondere waardeverminderingen op leningen en voorschotten aan klanten Dekkingsratio (2)

31/12/09

31/12/10

1 222 590 48,2 %

1 030 586 56,9 %

(1) Verzekeringen inbegrepen (2) De verhouding tussen de bijzondere waardeverminderingen en de leningen en voorschotten aan klanten waarop een bijzondere waardevermindering werd toegepast.

Uitstaande bedragen per rating Op 31 december 2010 had 39 % van de posities van Dexia Bank een rating AAA of AA. Slechts 8 % van de posities had een rating non-investment grade (NIG).

collectieve voorzieningen op ABS en achtergestelde schuld die verband houden met de obligatieportefeuille in afbouw.

In 2010 daalde het bedrag van de leningen en voorschotten aan klanten waarop een bijzondere waardevermindering werd toegepast met 16 % tot 1 030 miljoen EUR. De bijzondere waardeverminderingen op leningen en voorschotten aan klanten bleven stabiel op een niveau van 586 miljoen EUR. Als gevolg daarvan liep de dekkingsratio op tot 56,9 %, tegenover 48,2 % in 2009.

2.1. Beleid van Dexia Bank inzake het marktrisico

Uitstaande bedragen per rating (1) (op 31 december 2010) D: 0,3 % NIG: 8,4 %

Geen rating: 3,1 %

AAA: 10,9 %

BBB: 12,6 %

AA: 27,8 %

A: 36,9 %

Dexia heeft een degelijk en geïntegreerd beheer van de marktrisico’s geïmplementeerd dat gebaseerd is op de volgende elementen: ●●

●●

●●

een volledig kader van risicomaatstaven dat een belangrijk onderdeel vormt van het proces inzake het toezicht op en de controle van het risicoprofiel van de groep Dexia; een goed uitgebouwde structuur van limieten en procedures die het maximale risicoprofiel afbakenen. Het limieten systeem moet coherent zijn met het volledige proces van risicometing en -beheer, en ook met de afstemming van de kapitaalpositie. Die limieten worden geïntegreerd en vastgelegd voor een zo groot mogelijke perimeter; een efficiënte organisatie van het risicobeheer dat verantwoordelijk is voor het identificeren, meten en controleren van, het toezicht houden op en het rapporteren over de risico’s: de uitwerking van het globale kader voor het risicobeheer van Dexia komt tegemoet aan de aard van de uit dagingen waarvoor de bank staat. Dankzij die benadering kan men er zeker van zijn dat de marktrisico’s worden beheerd in overeenstemming met de doelstellingen en de strategie van Dexia, alsook met het algemene kader van risicobereidheid.

2.2. Risicometing Dexia Bank, als entiteit van de groep Dexia, hanteert de Value at Risk (VaR) als één van de centrale risicomaatstaven. De VaR meet het potentiële verlies binnen een betrouwbaarheidsinterval van 99 % over een termijn van tien dagen. Dexia past diverse VaR-benaderingen toe om een nauwkeurige meting te kunnen geven van het marktrisico inherent aan diverse portefeuilles en activiteiten.

(1) In ratings gedeeltelijk gebaseerd op interne ratingmodellen.



2. Marktrisico


In het totaal is de risicokost (waardeverminderingen op leningen en voorzieningen voor kredietverbintenissen) bij Dexia Bank in 2010 gedaald. De bank profiteerde van lagere risicokosten in Retail and Commercial Banking, vooral als gevolg van een verbetering van de kredietomgeving, van terugnames van collectieve voorzieningen in Public and Wholesale Banking die ook een klimaatverbetering weerspiegelen (vooral in scheepvaart- en havensector) en ten slotte van terugnames van

Beheersverslag

Kwaliteit van de activa

Risicobeheer

Value at Risk van de marktactiviteiten 31/12/09 VaR (10 dagen, 99 %) Per activiteit Gemiddelde Maximum

Globaal Gemiddelde Maximum Einde periode

31/12/10

IR (1) & FX (2) (Trading et Banking) (3)

EQT(4) Trading

Spread Trading

Andere risico’s (5)

IR (1) & FX (2) (Trading et Banking) (3)

EQT(4) Trading

Spread Trading

Andere risico’s (5)

14,1 22,7

2,0 8,3

12,8 19,1

4,6 7,8

14,3 25,7

2,0 4,5

15,4 23,7

3,5 4,2

Core (6) 26,8 46,5 30,8

Legacy (6) 13,0 25,6 12,4

Core (6) 26,6 39,5 25,0

Totaal 2009

Beheersverslag

Gemiddelde Maximum Einde periode Limiet

●●


Totaal 2010

33,5 45,9 33,8 86,5

35,2 47,3 32,0 85,0

(1) IR: renterisico. (2) FX: wisselrisico. (3) IR & FX: zonder balansbeheer (BSM). (4) EQT: aandelen. (5) Andere risico’s: inflatie en CO2. (6) De “Core Division” omvat de activaportefeuilles die deel uitmaken van de kernactiviteiten van Dexia Bank. De “Legacy”-portefeuille slaat op de activa die Dexia Bank afbouwt in het kader van zijn overeenkomst met de Europese Commissie. U vindt meer informatie over de samenstelling van de Legacy Division in het hoofdstuk “Het hervormingsplan: een stand van zaken” in dit jaarverslag (pagina 10).

●●


Legacy (6) 14,9 25,1 8,3

●●

De algemene rente- en wisselrisico’s worden gemeten met een parametrische VaR-benadering. Het specifieke renterisico (spread risico), het aandelenrisico en andere risico’s in de tradingportefeuille worden gemeten met een historische VaR-benadering. De niet-lineaire (risico gerelateerd aan opties) en bijzondere risico’s (bv. risico van negative basis trade) worden gemeten met specifieke en historische VaR-methodes, met het oog op een betere inschatting en meting van de gevoeligheid voor de marktvolatiliteit.

De positie van Dexia Bank aangaande het marktrisico gemeten via de VaR, is in hoofdzaak afkomstig van het algemene renterisico en van het specifieke renterisico (spread) dat een weerspiegeling is van de huidige volatiliteit op de kredietmarkten. Het marktrisico dat voortvloeit uit de tradingposities in aandelen, wisselkoersen en andere risicofactoren blijft veel beperkter. Dexia Bank hanteert zijn intern VaR-model voor de berekening van het reglementaire eigen vermogen voor het algemene renterisico en het wisselrisico binnen de tradingperimeter. Het project “Market Risk Engine” dat in 2010 gelanceerd werd, stelt een historische VaR-berekening voor alle risicofactoren voorop (met een volledige herevaluatie van de niet-lineaire risicofactoren). Met een volledige historische VaR, de norm in tal van banken, beschikt men over een coherente en correctere meting. Naast de VaR zal het nieuwe platform de stress testing en de analyse van de uiterste waarden vergemakkelijken. De eerste fase van het project werd al met succes geïmplementeerd en maakte het mogelijk de bestaande historische VaR te consolideren, er de historische VaR aan toe te voegen op basis van gevoeligheden en vooruitgang te boeken met de invoering van de stressed VaR, zoals gevraagd door de toezichthouder. De back-testings leverden in 2010 drie uitzonderingen op voor het rente- en het wisselrisico (intern model), drie uitzonderingen voor het aandelenrisico en twee overschrijdingen voor het


spreadrisico, wat de kwaliteit van de gebruikte risicoberekenings instrumenten bevestigt. Aanvullend op de VaR-risicometingen en de resultatentriggers past Dexia een brede waaier aan aanvullende risicometingen toe om de risico’s die inherent zijn aan de diverse specifieke metiers en portefeuilles in kaart te brengen, waaronder limieten in termen van nominaal bedrag, looptijd-, toegestane markten productlimieten en limieten op sensitiviteit (Greeks). De stress testing is belangrijk voor een gezond risicobeheer omdat deze uitzonderlijke evenementen onderzoekt die buiten het kader van de VaR-berekening vallen en vormt een nood zakelijke aanvulling op de VAR-metingen. VaR-metingen evalueren het marktrisico als dusdanig in een dagelijkse marktomgeving, terwijl stresstests het risico meten in een abnormale marktomgeving. De stresstestscenario’s worden voortdurend herzien en geactualiseerd. Het scenario “crisis 2008” werd toegevoegd. De geconsolideerde resultaten van de stresstests en de overeenkomstige analyse worden elk kwartaal voorgelegd aan het MRGC en het DMRC. De obligatieportefeuille in banking book is niet onderworpen aan VaR-limieten, gezien de specifieke beleggingshorizon. Als gevolg van het hervormingsplan van Dexia wordt deze portefeuille afgebouwd.

2.3. Blootstelling aan het marktrisico (1) 2.3.1. Value at Risk (VaR) De VaR van de marktactiviteiten van Dexia Bank (obligatie portefeuille in banking book niet inbegrepen) wordt toegelicht in bovenstaande tabel. De gemiddelde VaR over 2010 beliep 35,2 miljoen EUR, tegenover 33,5 miljoen EUR in 2009.

(1) Zie ook toelichting 12.5 “Marktrisico en balansbeheer” in de Toelichting bij de geconsolideerde jaarrekening.

Risicobeheer

2.3.2 Obligatieportefeuilles ●●

3.1. Risicometing 3.1.1. Beleid van Dexia Bank inzake het renterisico Dexia voert een zeer voorzichtige politiek qua balansbeheer met als doel de volatiliteit van het resultaat tot een minimum te beperken en de economische waarde van de balans te vrijwaren. Het is niet de bedoeling extra opbrengsten te genereren door voluntaristische renterisico’s te nemen. De nadruk wordt gelegd op de globale stabilisering van de inkomsten van de bank. Het meten van de rentegevoeligheid van de balans wordt beschouwd als de voornaamste risicomaatstaf (volledige herwaardering uitgedrukt in termen van rentegevoeligheid). Een parametrische VaR wordt berekend voor de groep Dexia en is gebaseerd op de rentegevoeligheden. De globale en partiële rentegevoeligheden per tijdsinterval blijven evenwel de belangrijkste risico-indicatoren op grond waarvan de ALCo’s de risico’s beheren.

3.1.2. Renterisico De rol van BSM in het beheer van het renterisico bestaat er enerzijds in om de volatiliteit van de resultatenrekening te minimaliseren, met als gevolg een immunisering van de commerciële marge die de metiers genereren, en anderzijds om de globale waardecreatie van de Groep in stand te houden. Het structurele renterisico van Dexia Bank is voornamelijk gelinkt met de langetermijnrentevoeten in euro en vloeit voort uit het structurele onevenwicht tussen de activa en passiva van Dexia Bank qua respectieve volumes en looptijden. Het renterisico wordt permanent op de voet gevolgd vanuit twee aanvullende invalshoeken: de impact van een rentebeweging op de economische waarde en op de boekhoudresultaten. ●●

De rentegevoeligheidslimieten op de economische waarde: De renteschommelingen kunnen de economische waarde van de activa, de passiva en de buitenbalansrubrieken van de bank beïnvloeden. Een geconsolideerde gevoeligheidslimiet dekt het renterisico van de BSM-perimeter. De rentegevoeligheid meet de verandering in de economische

De rentecurve kan niet-parallel variëren en zorgen voor een waardeverandering ondanks een gevoeligheid (BPV) die globaal genomen neutraal lijkt. Dat wordt het curvature risk genoemd. Dexia Bank berekent de partiële gevoeligheden aan de curve (partiële BPV) die toelaten de verwachte waardeschommelingen te meten die voortvloeien uit de evolutie van één enkel punt op de rentecurve. Het legt tevens limieten op voor het inperken van deze gevoeligheden en dit type risico. De gevoeligheidsmetingen van het Basis Point Value risico weerspiegelen de blootstelling van de bankbalans aan de rentegevoeligheid van eerste en tweede orde (ook wel “convexiteit” genoemd) en aan het gedragsrisico. De VaRberekeningen worden aanvullend gedaan.

3.1.3. Kredietspreadrisico Het kredietspreadrisico wordt gedefinieerd als het specifieke renterisico verbonden aan individuele risico’s van tegenpartijen. Dit risico is toe te schrijven aan de spreadevoluties van een specifieke emittent binnen een bepaalde ratingklasse en wordt gemeten aan de hand van de sensitiviteit, uitgedrukt in basispunten.

3.1.4. Aandelenrisico Een VaR-berekening wordt toegepast met het oog op het inschatten van de gevoeligheid van de portefeuille als gevolg van een negatieve evolutie van de aandelenprijzen, -volatiliteit of -correlatie. Het marktrisicobeheer omvat onder meer Earnings at Risk- en stresstestmetingen die een indicatie geven van het potentiële boekhoudkundige verlies in diverse scenario’s. De aandelenportefeuilles van de bankentiteiten werden afgebouwd. In de verzekeringsperimeter werd een “early warning system” uitgewerkt om de activa in het geval van stressscenario’s een nieuwe bestemming te geven teneinde de solvabiliteitsratio’s te vrijwaren.

3.1.5. (Structureel) wisselrisico Hoewel Dexia Bank de euro als rapporteringsmunt hanteert, worden zijn activa, passiva, opbrengsten en kosten ook uit gedrukt in andere munten. Het ALCo van Dexia Bank voert de beslissingen uit van het groeps-ALCo met betrekking tot de indekking van het risico dat gekoppeld is aan de evolutie van deze resultaten in deviezen. In 2010 werden deze risico’s systematisch en continu ingedekt.



3. Balansbeheer

●●

belangrijke renteposities op een specifiek punt van de rentecurve, via limieten per vervaldagtenor; belangrijke posities à la hausse of à la baisse, via limieten met een som van de positieve partiële gevoeligheden (à la hausse) of van de negatieve partiële gevoeligheden (à la baisse).

Beheersverslag

Bovendien werden limieten inzake Basis Point Value (BPV) vastgelegd op lokaal niveau en worden deze dagelijks op de voet gevolgd met het oog op het vermijden van: ●●

Rekening houdend met de beperkte liquiditeit van de markten en de beperktere zichtbaarheid van de prijzen/spreads voor het waarderingsproces, werd een mark-to-modelwaardering toegepast op het “illiquide” gedeelte van de activa beschikbaar voor verkoop (AFS).

nettowaarde van de balans indien de rente over de hele curve met 1 % stijgt. Rentegevoeligheidslimiet op de resultaten: Earnings at Risk approach De bank volgt actief het opbrengstenrisico volgens zowel de Belgische als de internationale boekhoudnormen. Die risicometing bestaat erin een raming te maken van de potentiële winst of het potentiële verlies van het lopende boekjaar en de komende boekjaren in functie van verschillende types van gesimuleerde renteschokken.


Dexia Bank beheert obligatieportefeuilles, voornamelijk in afbouw, ten belope van 26 miljard EUR op 31 december 2010, tegenover 33 miljard op 31 december 2009 (zonder BSMportefeuille). De rentegevoeligheid van die obligatieportefeuilles in economische waarde is heel beperkt omdat het renterisico systematisch wordt ingedekt. Een groot deel van de obligatieportefeuilles werd ondergebracht bij Leningen en vorderingen. De reserve Beschikbaar voor Verkoop (Available for Sale – AFS) van die effecten is niet onderhevig aan de schommelingen van de marktspreads. Wat de andere obligatieportefeuilles betreft, welke zijn ondergebracht bij AFS, bedraagt de gevoeligheid van de reële waarde (en van de AFS-reserve) voor een toename van de spread met één basispunt -7,12 miljoen EUR (tegenover -7,58 miljoen EUR op 31 december 2009).

Risicobeheer

De structurele risico’s gelinkt aan de financiering van deel nemingen met eigen vermogen in deviezen en aan de volatiliteit van de solvabiliteitsratio van de Groep, worden ook regelmatig opgevolgd.

3.1.6. Verzekeringsmaatschappijen en pensioenfondsen Specifieke rapporteringen met betrekking tot verzekeringsmaatschappijen en pensioenfondsen worden voorgelegd aan het ALCo van de Groep. Ze bevatten factoren in verband met het rente-, het inflatie- en het aandelenrisico. De risico-indicatoren worden berekend op basis van een geharmoniseerde risico methode voor de Groep, aangevuld met specifieke factoren inzake risicobeheer.



Beheersverslag

3.2. Blootstelling van de balans 3.2.1. Blootstelling van de balans aan het renterisico (gevoeligheid) De rentegevoeligheid meet de verandering in de economische nettowaarde van de balans indien de rente over de hele curve met 1 % stijgt. De ALM-langetermijngevoeligheid bedroeg -148 miljoen EUR op 31 december 2010 (tegen -29 miljoen EUR op 31 december 2009), zonder rekening te houden met de posities van de verzekeringsmaatschappijen en de pensioenfondsen. De limiet inzake de rentegevoeligheid bedroeg op 31 december 2010, net als het jaar voordien, -160 miljoen EUR / %. De afgesloten derivaten in de BSM-perimeter beogen alle een economische dekking van het renterisico van de balans. Maar aangezien IFRS bepaalde balansposten (bijvoorbeeld depositoboekjes) uitsluit als onderliggend ingedekt element, kunnen sommige van de afgesloten derivaten boekhoudkundig niet worden gedefinieerd als een “IFRS hedge relationship”. Aldus zorgen deze voor volatiliteit in het boekhoudkundig IFRSresultaat. Hetzelfde geldt voor de vlottende benen van de swaps, gedefinieerd in een “portfolio hedge relationship”. Die gevoeligheid van het IFRS-resultaat voor een stijging met 1 % over de hele rentecurve bedraagt -5 miljoen EUR / % op 31 december 2010, tegen -16 miljoen EUR / % op 31 december 2009. Deze evolutie ligt in de lijn van de hernieuwde BSMstrategie die zich volledig toespitst op het zo klein mogelijk houden van de volatiliteit van de resultatenrekening en tege lijkertijd op het vrijwaren van de globale waardecreatie.

3.2.2. Blootstelling van de balans aan het kredietspreadrisico

3.2.3. Gevoeligheid van de balans voor aandelen (beursgenoteerde aandelen) De Equity-Value at Risk (VaR binnen een betrouwbaarheidsinterval van 99 % over een termijn van tien dagen) meet de potentiële verandering van de marktwaarde.

VaR (10 dagen, 99 %) Verzekeringen en pensioenfondsen (in miljoenen EUR) Gemiddelde Maximum Einde periode Limiet

2009

2010

98,5 142 119 160

102 116 116 150

3.3. Liquiditeit 3.3.1. Beleid van Dexia Bank inzake het liquiditeitsrisico In 2010 is Dexia overgegaan tot een volledige herziening van de interne procedure voor zijn liquiditeitsrisicobeheer, met inbegrip van zijn noodfinancieringsplan. Deze herziening streeft naar een efficiënter en beter gecoördineerd liquiditeitsbeheer. De hoeksteen van dat nieuwe kader is het Funding and Liquidity Committee (FLC). Zoals hoger gedefinieerd is het FLC een centraal comité waarin vertegenwoordigers van Dexia Bank aanwezig zijn, dat de acties coördineert van alle partijen die betrokken zijn bij het liquiditeitsbeheer en het financieringsbeleid van de Groep. Dexia wil liquiditeitsreserves aanhouden die in verhouding staan tot zijn toekomstige financieringsbehoeften in diverse scenario’s, zowel in een normale situatie als in een stresssituatie. Die liquiditeitsreserves bestaan uit activa die in aanmerking komen voor herfinanciering bij de centrale banken waartoe Dexia toegang heeft (ECB, FED, de Turkse centrale bank). Te noteren valt dat Dexia Bank slechts directe toegang heeft tot de ECB. De toekomstige fundingbehoeften van Dexia en de groep Dexia Bank worden op een voorzichtige, dynamische en omvattende wijze ingeschat, rekening houdend met de liquiditeitsbehoeften die voortvloeien uit de huidige en de verwachte balans- en buitenbalanstransacties. Het toezicht op de fundingbehoeften op korte termijn vindt dagelijks plaats terwijl de fundingbehoeften op lange termijn driemaandelijks worden opgevolgd.

BSM van Dexia Bank beheerde op 31 december 2010 obligatie portefeuilles ter waarde van 8,8 miljard EUR, tegenover 11,0 miljard EUR op 31 december 2009. Deze obligatieportefeuille werd gedefinieerd onder IFRS als een AFS-portefeuille. De kredietspreadgevoeligheid (voor een toename van de kredietspread met één basispunt) bedraagt -7,7 miljoen EUR op 31 december 2010, tegenover -8,9 miljoen EUR op 31 december 2009.

De interne procedure voor het liquiditeitsrisicobeheer van Dexia zorgt voor een dagelijks toezicht op de liquiditeit op korte termijn en verstrekt een inschatting op de liquiditeit op lange termijn.

De obligatieportefeuille van de verzekeringen bleef stabiel op een niveau van 15,5 miljard EUR per 31 december 2010, zoals per 31 december 2009. Een deel van de obligatieportefeuilles werd ondergebracht bij Leningen en vorderingen. De gevoeligheid van de reële waarde (en van de BVV-reserve) voor een toename van de spread met één basispunt bedraagt -10,2 miljoen EUR op 31 december 2010, tegenover -11,1 miljoen EUR op 31 december 2009.

3.3.2. Risicometing


Het noodfinancieringsplan is geactualiseerd in functie van een reactieve governancestructuur die een snelle aanpak van liquiditeitsproblemen mogelijk maakt.

De nieuwe interne procedure voor het liquiditeitsrisicobeheer legt de liquiditeitsindicatoren vast, die borg staan voor de mate waarin Dexia Bank het hoofd kan bieden aan een liquiditeits risico. Deze indicatoren omvatten, maar beperken zich niet tot, de gebruikelijke “liquiditeitsratio’s” waarin de liquiditeitsreserves vergeleken worden met de liquiditeitsbehoeften. Ze omvatten eveneens limieten inzake de absolute omvang van de liquiditeits

Risicobeheer

Dexia Bank boekte flink wat vooruitgang bij het terugdringen van zijn behoefte aan kortetemijnfunding. Die nam af met 13 miljard EUR in 2010, en kwam eind december 2010 uit op 25 miljard EUR. Deze goede prestatie was mogelijk dankzij: ●●

●● ●●

het stevige tempo van zijn afbouwprogramma van de balans. Bij Dexia Bank werden in 2010 voor 5,78 miljard EUR aan obligaties en 5,73 miljard EUR aan langetermijnleningen van het metier Public and Wholesale Banking verkocht aan of geherfinancierd via de uitgiftevehikels van de groep Dexia. de goede uitvoering van het langetermijnfundingsprogramma; de sterke aangroei van klantendeposito’s ten bedrage van 4,4 miljard EUR in 2010.

Dexia heeft eveneens zijn fundingmix op korte termijn aanzienlijk verbeterd. Zo versnelde het de afbouw van de leningen die het opneemt bij de centrale banken (-32 miljard EUR in vergelijking met eind december 2009, waarvan -19 miljard EUR op de balans van Dexia Bank). De Groep is sinds juni 2010 niet meer afhankelijk van de door de overheid gewaarborgde funding op korte termijn aangezien de kortetermijnleningen vervallen zijn. Deze afbouw was mogelijk door een toegenomen financiering op de kapitaalmarkten via bilaterale en driepartijenrepo’s op langere termijn in 2010. Op 31 december 2010 bedroeg het totale bedrag aan effecten die in aanmerking kunnen komen voor repo’s of ontleningen bij de centrale banken, voor Dexia Bank 48 miljard EUR (waarvan 22 miljard EUR beschikbaar is). Aldus blijft Dexia Bank over een aanzienlijke liquiditeitsbuffer beschikken, ondanks zijn actieve beleid van balansinkrimping. Rekening houdend met de reserves die binnen een maand vrijkomen, is 38 miljard EUR beschikbaar om de liquiditeitskloof op 1 maand te dekken.

4. Operationeel risico 4.1. Beleid van Dexia Bank inzake het operationele risico Op het vlak van de operationele risico’s houdt het beleid van Dexia Bank in dat de diverse bestaande risico’s en controles geregeld worden geïdentificeerd en ingeschat, om na te gaan of het toegestane risiconiveau, bepaald per activiteit, wordt gerespecteerd. Is dat niet het geval, dan voorzien de bestaande maatregelen in een snelle uitwerking van corrigerende maatregelen die het mogelijk maken terug te keren naar aanvaardbare risiconiveaus. Dankzij de onlangs goedgekeurde toenadering tussen het operationeel risicobeheer en de permanente controle kunnen de risico-indicatoren nog beter op de voet gevolgd worden.

4.2. Risicometing en -beheer Het kader voor het beheer van het operationele risico berust op de volgende elementen.

4.2.1. Gedecentraliseerde verantwoordelijkheid Het lijnmanagement van de bank is als eerste verantwoordelijk voor de follow-up van het operationele risico in zijn activiteitsdomein. Het legt de organisatie van zijn activiteiten vast, onder meer de controles die moeten worden voorzien om het operationele risico te beperken. Het bepaalt eveneens de noodzakelijke corrigerende maatregelen naar aanleiding van omvangrijke incidenten of van grote risico’s die werden geïden-

Verdeling verliezen per standaardcategorie van incidenten Interne fraude: 1% Onderbreking van de activiteit en defecte systemen: 0 % Externe fraude: 29%

Beheer van de uitvoering, de leveringen en de processen: 67 %

Beheersverslag

3.3.3. Blootstelling aan het liquiditeitsrisico

In 2010 maakte Dexia eveneens een einde aan de door de Belgische, Franse en Luxemburgse overheid gewaarborgde transacties. Sinds 30 juni 2010 (nota bene vier maanden vóór de officiële vervaldag van 30 oktober 2010) geeft de Groep, gezien de verbetering van haar liquiditeitssituatie en conform haar engagementen met de Europese Commissie, immers geen gewaarborgde schuld meer uit. De gewaarborgde uitstaande bedragen belopen 2,0 miljard EUR op 31 december 2010, een daling van 5,2 miljard EUR tegenover eind december 2009. Het gewaarborgde uitstaande bedrag zal in 2014 volledig afgeschreven zijn.


Het liquiditeitsrisico van Dexia Bank wordt ook omkaderd door de liquiditeitsratio’s van zijn regelgever. Deze ratio’s worden maandelijks meegedeeld aan de CBFA en jaarlijks aan de CSRSFI (Comité voor systeemrisico’s en systeemrelevante financiële instellingen).

Die aanzienlijke verlaging van de financieringsbehoeften op korte termijn gebeurde onder erg ongunstige rentevoor waarden, die in 2010 voor een toename van het bedrag van de cash collateral ten belope van 0,3 miljard EUR hebben gezorgd en in een erg bewogen macro-economisch klimaat, dat werd gekenmerkt door de soevereineschuldencrisis die zwaar heeft gewogen op de financiering van tal van Europese banken.

Praktijken in verband met klanten, producten en business: 2 % Schade aan materiële activa: 0 % Tewerkstellingsbeleid en veiligheid op de werkplek: 1 %



behoeften, alsook limieten met betrekking tot kortetermijn financiering. Al die indicatoren worden berekend volgens diverse scenario’s, in de voornaamste munten en op alle relevante consolidatieniveaus en worden op regelmatige basis gecommuniceerd aan het directiecomité en het auditcomité van Dexia Bank.

Risicobeheer

tificeerd. Het Operational Risk Management zorgt voor een geregelde follow-up van de risico’s en incidenten en voor een kwartaalrapportering voor alle activiteiten. Dankzij dit proces wordt het interne controlesysteem voortdurend verbeterd en worden de voornaamste risico’s mettertijd afdoende beperkt.

4.2.4. Beveiliging van de informatie en business continuity

4.2.2. Inzamelen van gegevens over de operationele risico’s

Beveiligingsprogramma’s en duidelijk afgelijnde verantwoordelijkheden zorgen ervoor dat alle businessactiviteiten in een veilige omgeving kunnen plaatsvinden.

Beheersverslag

Het systematisch inzamelen van en het toezicht op het operationeel risico is een van de voornaamste vereisten van het Bazelcomité, ongeacht de benadering die wordt gekozen voor de berekening van het kapitaal (de Standardized of de Advanced Measurement Approach): “gegevens over de vroegere verliezen van een bank zouden interessante informatie kunnen opleveren voor het inschatten van het operationele risico en het uitwerken van een beleid om het risico te beperken/beheersen”. Bijgevolg kan Dexia, dankzij het voortdurend inzamelen van risicogegevens, niet alleen voldoen aan de vereisten van de regelgevende instanties, maar ook zeer waardevolle informatie verkrijgen om de kwaliteit van zijn intern controlesysteem te verbeteren. Er werden strikte rapporteringsrichtlijnen uitgewerkt en geïmplementeerd binnen de Groep om ervoor te zorgen dat cruciale informatie de directie tijdig bereikt (de verplichte meldingsdrempel werd ingesteld op 1 000 EUR tegenwaarde). De belangrijkste incidenten worden gerapporteerd aan het directiecomité en omvatten een plan om het risico te beperken dat wordt uitgewerkt door het lijnmanagement van de bank.


De laatste drie jaar was de verdeling van het totaalbedrag aan verliezen per standaardcategorie van incidenten zoals aangegeven in de grafiek op de vorige pagina. Het belangrijkste deel van de operationele verliezen is te wijten aan incidenten inzake beheer van de uitvoering, de leveringen en de processen, die ook het merendeel vertegenwoordigen van alle incidenten in de business- en ondersteunende functies. Die incidenten en de daaraan gekoppelde actieplannen worden op kwartaalbasis besproken met de belangrijkste stakeholders (in het bijzonder de activiteit Operations & IT).


Het fraudeaandeel steeg overigens binnen de retailactiviteiten. Het directiecomité valideerde globale actieplannen die het risico beperken, zodat alle bestaande processen kunnen worden aangepast aan alle potentiële verliezen. Andere categorieën blijven beperkt in aantal en bedrag. Wanneer belangrijke incidenten zich voordoen, worden corrigerende acties gevalideerd door de directie.

4.2.3. Risk and Control Self-Assessment Naast het tot stand brengen van een historiek van de verliezen, is het ook noodzakelijk om de belangrijkste risico’s van Dexia te bepalen door de risico’s van alle significante activiteiten in kaart te brengen. Die doelstelling wordt gehaald op basis van bottom-up Risk and Control Self-assessment-oefeningen, die in alle entiteiten van Dexia Bank plaatsvinden. Ze kunnen leiden tot het uitwerken van actieplannen om het risico te beperken. Ze geven een goed overzicht van de voornaamste risicodomeinen in de diverse entiteiten en activiteiten en de resultaten ervan worden doorheen de hele organisatie gerapporteerd aan het management. Die Risk and Control Self-Assessments vinden jaarlijks plaats.


Het beleid inzake de beveiliging van de informatie en de daarmee verbonden richtlijnen, normen en praktijken zijn bedoeld om de informatieactiva (1) van Dexia te vrijwaren.

Het beleid van de Groep inzake business continuity vereist dat de diverse metiers de businessimpact van kritieke activiteiten analyseren, herstelplannen uitwerken en van de nodige documentatie voorzien, en ervoor zorgen dat de plannen inzake business continuity op zijn minst één keer per jaar getest en bijgewerkt worden. Op basis van een regelmatige rapportering valideert het directiecomité de herstelstrategieën, de resterende risico’s en de actieplannen met het oog op de voort durende verbetering ervan. In dezelfde optiek vond in de loop van 2010 een evaluatie plaats van de instrumenten die verband houden met de business continuity in alle dochterondernemingen van Dexia.

4.2.5. Beheer van de verzekeringspolissen Dexia Bank volgt de algemene verzekeringspolitiek van Dexia, zoals hierna beschreven. De operationele risico’s van Dexia worden eveneens beperkt door het afsluiten van groepsverzekeringspolissen, voornamelijk voor beroepsaansprakelijkheid, fraude, diefstal en onderbreking van de activiteiten. Het is ook de bedoeling om, op basis van een verzekeringsbeleid op groepsniveau, verzekeringsrichtlijnen uit te werken met betrekking tot de diverse risico’s binnen de Groep, om ze toe te passen op het niveau van de Groep en van de entiteit. Het doel is ook om gezamenlijk te kunnen onderhandelen met makelaars en verzekerings maatschappijen. Tegen die achtergrond werden alle bestaande polissen in elke entiteit en dochteronderneming in 2010 in kaart gebracht om de effectieve dekking te verbeteren.

4.2.6. Grotere coördinatie met andere functies die betrokken zijn bij het internecontrolesysteem In 2009 werd een nieuwe softwaretool ontwikkeld die de meeste building blocks van het operationeel risicokader moet bestrijken en die een aantal sleutelfuncties ter beschikking stelt van de andere centrale functies zoals Interne Audit, Compliance, Validation, Permanent Control of Quality Control. De implementatie van die softwaretoepassing in 2010 maakt het mogelijk de gemeenschappelijke taal en referentiesystemen van die functies te gebruiken. Bovendien zal de tool geconsolideerde informatie opleveren voor het lijnmanagement van de bank, vooral voor allerlei actieplannen of aanbevelingen die mettertijd opgevolgd moeten worden.

4.2.7. Berekening van de vereisten inzake het reglementair eigen vermogen Dexia heeft besloten om voor de berekening van het reglementair eigen vermogen in het kader van het operationeel risicobeheer gebruik te maken van de gestandaardiseerde benadering van Bazel II. (1) Informatie of gegeven dat een waarde vertegenwoordigt voor de onderneming en dus afdoende moet worden beschermd.

Risicobeheer

De kapitaalvereisten voor de voorbije periodes zijn:

(in miljoenen EUR)

2009

2010

276

255

Tussen 2009 en 2010 daalden de kapitaalvereisten met 7,7 %. Dit is het gevolg van de berekening, die een gemiddelde is over de inkomsten van de jongste drie jaar, waar de opbrengsten van 2007 nu vervangen werden door de opbrengsten van 2010. Deze laatste zijn duidelijk lager ten gevolge van de evolutie van de activiteiten sinds het begin van de financiële crisis in 2008.

Stresstests Dexia werkte in 2010 een uitgebreid actieplan uit rond stress testing: de uitbouw van een nieuwe en verbeterde governance met het oog op een optimalisatie van de bestaande organisatie, was een prioriteit in 2010. De stresstests hadden in hoofdzaak betrekking op de geconsolideerde risico’s van de groep Dexia. Op het vlak van de stresstests van Pijler 1 (individuele stresstests van de interne ratingmodellen van Bazel II), handhaaft Dexia zijn doelstelling om meer dan 80 % van de gewogen kredietrisico’s te dekken. Wat de stresstests van Pijler 2 aangaat (globale stresstests), leidt de stresstest die Dexia uitvoerde op basis van een expertscenario van economische recessie tot het behoud van de Tier 1-ratio op een niveau boven de 8 %. Naast de stresstests van de markten liquiditeitsrisico’s, beschikt Dexia voortaan over een hele batterij van stresstests (gevoeligheidsanalyses, implementatie van stressscenario’s en beoor delingen van potentieel kwetsbare posities), waardoor het de potentiële gevolgen kan inschatten van een of een combinatie van hypothetische gebeurtenissen op zijn financiële gezondheid, en krijgt het een globaal overzicht over de mogelijke vertekening van de elementen van de resultatenrekening of van zijn kapitaal ratio’s in stresssituaties. Dergelijke simulaties werden onder meer uitgevoerd in 2010 voor de ABS, Assured-FSA en de lokale openbare besturen. Ten slotte behoorde Dexia in 2010 tot de groep van 91 Europese instellingen die door het Comité voor Europese Bank

Sinds 1 januari 2008 gebruikt de groep Dexia de AIRBAmethode (Advanced Internal Rating Based Approach), een geavanceerde methode die gebaseerd is op interne ratings om het vereiste eigen vermogen en de solvabiliteitsratio’s te berekenen. Er werden nieuwe modellen ontwikkeld, die vanaf 31 december 2011 geleidelijk zullen worden aangewend voor de berekening van het reglementair eigen vermogen. Pijler 2 werd in 2010 geconsolideerd na de inspecties van het college van regelgevers. Dit systeem, dat van toepassing is sinds 31 december 2008, verplicht de banken aan hun toezicht houders aan te tonen dat hun risicoprofiel afgestemd is op hun eigen vermogen. Daartoe moeten ze over interne systemen beschikken om hun risico’s te berekenen en te beheren en om hun behoefte aan economisch eigen vermogen in te schatten (ICAAP – Internal Capital Adequacy Assessment Process). Dit systeem is gebaseerd op drie hoofdprocessen: een analyse van de risico’s door de directie Risk Management en het financieel plan (inclusief een toewijzing van het eigen vermogen, een analyse van de evolutie van de resultaten van de metiers en van het intern kapitaalaanbod), alsook de analyse van de economische afstemming van het eigen vermogen door de directie Finance. De raad van bestuur en het directiecomité keurden in 2010 de principes goed van het beleid inzake de risicobereidheid van de bank. De waarden en sleutelindicatoren van de risicobereidheid vormen voortaan een onderdeel van de recurrente informatie die het Risk Management aan die instanties bezorgt. Pijler 3, die betrekking heeft op de verspreiding van kwalitatieve en kwantitatieve informatie over de risico’s onder de marktspelers, is enkel van toepassing op het hoogste geconsolideerde niveau van de groep Dexia. Die informatie maakt sinds 2008 deel uit van de externe communicatie van Dexia (zie ook het document Risk Report – Pillar 3 of Basel II op de website www.dexia.com). Ten slotte is Dexia nauw betrokken bij de nationale en internationale raadplegingen (die het op de voet volgt) door onder meer mee te werken aan de impactstudie van de Bank for International Settlements (BIS) over de hervorming in het kader van Bazel III op het vlak van de bepaling van het eigen vermogen, de leverage ratio, de liquiditeitsratio’s … In dat verband werkte Dexia actief mee aan de toepassing van de Europese richtlijnen “CRD 2” en “CRD 3”. (1) De oefening gebeurde met behulp van de scenario’s, de methodologie en de kernhypotheses die werden geleverd door het CEBS en die werden toegelicht in het globale verslag op de website van het CEBS: http://www.c-ebs.org/EU-wide-stress-testing.aspx.


Beheersverslag

De som van het reglementair eigen vermogen voor elk metier wordt gebruikt voor de berekening van de totale kapitaalvereisten van het operationele risico, als een gemiddelde over de voorbije drie jaar. De berekening wordt jaarlijks geactualiseerd.

Evolutie van het reglementaire kader


De relevante indicator bestaat hoofdzakelijk uit het bedrijfs resultaat van de onderliggende activiteiten, die de netto-interest en de nettoprovisies omvat. De opbrengsten uit verzekeringsactiviteiten worden niet in aanmerking genomen, aangezien ze niet onderworpen zijn aan de Bazel II-reglementering.

toezichthouders (CEBS) werden onderworpen aan een gemeenschappelijke stresstest, gebaseerd op diverse scenario’s waarbij de kredietkwaliteit verslechtert (1). De conclusie van die stresstest luidt dat Dexia geen extra kapitaal nodig heeft om gewapend te zijn tegen het ongunstige “what if”-scenario op twee jaar van het CEBS, de bijkomende schok met betrekking tot de overheidsschuld inbegrepen. Met zijn stevige kapitaalbasis zou Dexia gedurende de volgende twee jaar het hoofd kunnen bieden aan de conservatieve hypotheses van de stresstests en tegelijk sterke kapitaalratio’s kunnen blijven voorleggen.


Deze benadering omvat voornamelijk de toepassing van een percentage (“Beta”-factor genoemd, tussen 12 % en 18 %) op een relevante indicator die berekend wordt voor elk van de acht business lines die werden omschreven door het Bazelcomité (Corporate Finance, Commercial Banking, Retail Banking, Trading and Sales, Asset Management, Agency Services, Retail Brokerage, Payment and Settlement).

Risicobeheer

Risicobereidheid De risicobereidheid (risk appetite) is het niveau van het risico dat een instelling bereid is te nemen gelet op de verwachtingen van de voornaamste stakeholders (aandeelhouders, schuldeisers, toezichthouders, ratingbureaus, klanten …) om zijn strategische en financiële doelstellingen te verwezenlijken.

Om zich zo goed mogelijk te beschermen tegen al deze belangrijkste risico’s, neemt het lijnmanagement van de verzekeringsonderneming op verschillende ogenblikken verschillende maatregelen: ●● ●● ●●

In 2010 werkte de Groep aan de integratie van zijn benadering van de risicobereidheid in diverse strategische analyses, en begon die toe te passen in de voornaamste dochteronder nemingen.

●●

Op basis van een globale benadering is de risicobereidheid een centraal referentiepunt ter ondersteuning van: ●● ●●

Beheersverslag

●●

de strategie en de planning; de prestaties in termen van groei en waardecreatie; de dagelijkse beleggingsbeslissingen.

In 2009 werd een geformaliseerd kader uitgewerkt, en vervolgens in 2010 goedgekeurd, dat rekening houdt met een aantal ratio’s die een sleutelelement vormen om de limieten voor de grote financiële evenwichten vast te leggen. Het kader is gebaseerd op een mix van boekhoudratio’s (gearing), reglementaire ratio’s (Tier 1, gewogen risico’s), economische ratio’s (economisch eigen vermogen, Earnings at Risk), en omvat de ratio’s inzake liquiditeit en fundingstructuur, alsook limieten inzake de kredietconcentratie.

Naast het lijnmanagement dat verantwoordelijk is voor de beheersing van de risico’s, wordt het risico dat effectief gelopen wordt, in kaart gebracht binnen het risk departement. Hiervoor worden momenteel de nodige modellen uitgewerkt. Het doel is om de hierboven geciteerde risico’s stochastisch te modelleren: ●●

●●


●●

Voor elk van die ratio’s worden limieten vastgelegd, die elk jaar door de raad van bestuur worden gevalideerd. Het financieel plan van de Groep wordt geanalyseerd rekening houdend met de doelstellingen inzake de risicobereidheid. De support lines Risk en Finance zijn belast met de monitoring van die ratio’s en stellen eventueel maatregelen voor aan het directiecomité om er zeker van te zijn dat de limieten worden nageleefd.

Verzekeringsrisico’s


1. Beheer van de verzekeringstechnische risico’s niet-Leven Via het onderschrijven van een verzekeringscontract draagt de verzekeringnemer risico’s over naar de verzekeringsmaatschappij. Op die manier kan de verzekeringsmaatschappij verschillende risico’s groeperen zodat de solidariteits- of mutualiseringsprincipes kunnen worden toegepast. Het verzekeringsrisico komt essentieel voort uit de onzekerheid bij het onderschrijven van een verzekeringsovereenkomst of de in dit contract verzekerde risico’s zich al dan niet zullen voordoen. Indien zij zich voordoen, is er nog onzekerheid over het ogenblik waarop zij zich voordoen en over de totale omvang van de schade waarvoor de verzekeraar zal moeten tussenkomen. De totale omvang van een schadegeval is soms maar na veel jaren definitief gekend. De belangrijkste risico’s waarmee een verzekeraar in de nietLeven activiteit geconfronteerd wordt zijn: het acceptatierisico, het risico dat er onvoldoende technische provisies aangelegd worden en het risico op het zich voordoen van catastrofale risico’s.


een adequate up-to-date acceptatiepolitiek; een aangepaste premiebepaling; een continue controle of de schadereserves die voor elk schadedossier aangelegd worden, rekening houden met alle gekende elementen uit het schadedossier en correct ingeschat worden; een herverzekeringspolitiek die aangepast is aan de verzekeringsrisico’s die DIB onderschrijft en die rekening houdt met de eigen middelen van DIB en de risicobereidheid van de groep Dexia.

de toekomstige schadegevallen die zich binnen een vooraf bepaalde tijdshorizon zullen voordoen, inclusief de af wikkeling van deze schadegevallen; de toekomstige afwikkeling van bestaande schadegevallen (al dan niet al gerapporteerd) die nog niet volledig geregeld zijn; de impact van de bestaande herverzekeringsprogramma’s op deze schadegevallen.

Bij deze modellering wordt er ook rekening gehouden met catastrofale gebeurtenissen. Op basis van de resultaten van deze modellen kan er dan geoordeeld worden of er al dan niet voldaan is aan vooraf bepaalde risicomaten. Daarnaast voeren de personen, belast met de uitoefening van de actuariële functie, geregeld analyses uit met betrekking tot de hoogte van de verschillende verzekeringstechnische voorzieningen, de rentabiliteit van de verzekeringsportefeuilles en het herverzekeringsplan. Bovendien wordt er vóór de lancering van een nieuw product, resp. de aanpassing van een bestaand product, eveneens een actuarieel advies geformuleerd.

2. Risk Modelling De risicometingen bij Dexia Insurance Services (DIS) vereisen een samenhangende kwantificatie en gebeuren op alle niveaus van het bedrijf teneinde te bepalen of deze in overeenstemming zijn met de vooropgestelde risicobereidheid. Het risicobeleid bij DIS waarborgt dat de complexiteit van risicometing opgebouwd is in functie van de omvang, scope en specificiteit van de verschillende bedrijfstakken. Teneinde de risico’s eigen aan elke activiteitssector te dek ken, worden de risicometingen geselecteerd op basis van hun capaciteit. Een gepast kader van risicobegrenzing regelt het toegelaten standpunt dat binnen de verschillende plaatselijke entiteiten volgens het risicoprofiel van de groep Dexia wordt ingenomen. De risicobegrenzing vertegenwoordigt de mechanismen via

Risicobeheer

Dexia Insurance Belgium (DIB) is modellen aan het ontwikkelen voor de volledige activa- en passivaportefeuille. Voor de Levensverzekeringsproducten worden alle modellen in het bijzonder in één omgeving ontwikkeld die de volledige cash flows van de portefeuille Leven behelst. Bovendien bestaat er een ALM-module die, gekoppeld aan een scenariogenerator, het mogelijk maakt om stochastische simulaties te maken. Ter evaluatie van het reserve- en premierisico voor de hoofdtakken van de portefeuille niet-Leven werd een model ontwikkeld. Het rampenrisico is, volgens de Technical Specifications van de QIS V ook geëvalueerd. De modellen en modelleringomgeving zijn onderhevig aan regelmatige updates, onder andere in antwoord op de bestaande aanbevelingen en te formuleren in het kader van toekomstige validatieoefeningen. De risicomodellen zullen steeds meer gebruikt worden om toepassingen te ontwikkelen die waken over de verzekerings entiteiten van de groep Dexia, teneinde meer aandeelhouderswaarde te creëren. De toepassingen zijn bijvoorbeeld de volgende: ●●

●●

●● ●●

●●

De berekening van de rentabiliteit a posteriori van specifieke portefeuilles die het rendement op vereist kapitaal in aanmerking nemen. Evaluatieoefeningen zoals de berekening van “market consistent embedded value”. Hulptools met betrekking tot herverzekeringsprogramma’s. De tarifering van verzekeringspolissen met inbegrip van het rendement op het economische kapitaal teneinde waardecreatie a priori te kunnen ramen. De allocatie van het kapitaal te optimaliseren tijdens de begrotingsoefeningen.

Bovendien zullen deze modellen gebruikt worden bij interne en externe bevragingen (namelijk om de adviezen van de aangewezen actuaris te onderbouwen, om te rapporteren aan de interne en externe auditors, aan de regelgever en aan kredietbeoordelingsbureaus). In het kader van de Europese Richtlijn “Solvency II”, werd er beslist om de technische specificaties van de standaardformule te gebruiken om het reglementair kapitaal te berekenen.

Gepaste herverzekeringsprotectie wordt aangekocht (grotendeels met tussenkomst van de grote herverzekeringsmakelaars) bij een selectie van kwalitatieve herverzekeraars (met minstens een S&P A- (A minus) rating voor long tail-zaken). Herverzekeringstransacties moeten meehelpen om de vooropgestelde returnverwachtingen te behalen. Door risico’s over te dragen naar de herverzekeraars wordt de beschikbare kapitaalbasis van de verzekeringsentiteiten DIS van de groep Dexia verruimd, wat belangrijk is zowel op het vlak van de statutaire rekeningen, als op het vlak van de financiële sterkte of het kapitaalmanagement van de verzekeringsentiteiten DIS binnen de groep Dexia.

3.1. Herverzekeringsanalyse vanuit een risicoperspectief Voor alle verzekeringsentiteiten (DIS) binnen de groep Dexia wordt aan de hand van risicoanalyses de nood aan herverze kering bepaald, dit zowel op het vlak van de afzonderlijke verzekeringsentiteiten als op groepsniveau. Het management heeft bijzondere aandacht voor stress scenario’s (soms strenger dan het 99,5 % betrouwbaarheidsinterval) en berekeningen van de kapitaalbehoefte (rekening houdend met mogelijke uitzonderlijke schade, mogelijke faling in de herverzekeringssector en waardeverminderingen in de investeringsportefeuilles).

3.2. Risk Management en richtlijnen met betrekking tot herverzekering Richtlijnen en te volgen procedures aangaande de herverzekeringsactiviteit (zowel wat de afgestane als de aangenomen herverzekering betreft) worden meegedeeld door de Reinsurance Risk Manager aan alle verzekeraars en herverzekeraars van de groep Dexia. Zo heeft het management voor een aantal aspecten een werkingskader met speciale aandacht voor het toezicht op de processen en op de marktconformiteit van de transacties m.b.t. de dekking, de herverzekeringstarieven, de schadeafhandeling van de transacties, de traktaten alsook m.b.t. ander dienst verleners (zoals makelaars en consultants). Vergeleken met andere verzekeraars, maken sommige verzekeringsentiteiten (DIS) van de groep Dexia op dit moment meer gebruik van de herverzekeringsmogelijkheden die er bestaan bij de herverzekeraars van de eigen groep. Dankzij deze interne herverzekering beschikken de verzekeringsentiteiten (DIS) van de groep Dexia op statutair vlak over een grotere onderschrijvingscapaciteit. De voorwaarden en bepalingen van de herverzekerings overeenkomsten zijn in lijn met de op dit ogenblik geldende lokale regelgeving en met de aanbevelingen van de groep Dexia.


Beheersverslag

Een van de voornaamste controles in het kader van kapitaal optimalisering van DIS is de risicobegrenzing. Bijgevolg worden de ondernomen acties in duidelijke procedures gegoten die een gedisciplineerde toepassing vereisen en een strikte opvolging vragen.

De verzekeraars die behoren tot de groep Dexia, Dexia Insurance Services (DIS), gebruiken herverzekering vooral als een belangrijk instrument van risk management met het oog op risico diversificatie en een meer efficiënt gebruik van kapitaal en de daaraan verbonden voordelen.


Een duurzaam controlesysteem is de basis van een efficiënt risicobeleid. Een efficiënte risicocontrole garandeert dat elke limietoverschrijding de aandacht van het management trekt en leidt tot een reeks acties die wederom limieten gaan invoeren.

3. Herverzekeringsbeleid


dewelke de risicostrategie en de risicobereidheid worden samengebracht en aan de verschillende entiteiten en sectoren worden meegedeeld.

Risicobeheer

Voor de opmaak van de managementinformatie voor de directie van de verzekeringsentiteiten heeft de Reinsurance Risk Manager op regelmatige basis contact met de personen betrokken bij de herverzekeringstransacties en ontvangt hij de nodige en gewenste informatie aangaande de herverzekeringsactiviteit en -praktijk.

De systematische sensitiviteitsanalyse bij DIS bestaat uit een aantal “Stress”-scenario’s met betrekking tot het markt-, kredieten verzekeringsrisico. Volgende stresstests werden uitgevoerd :

4.1. Marktrisico / kredietrisico 3.3. Kwaliteit van de herverzekeraars De verschillende verzekeringsentiteiten (DIS) van de groep Dexia streven naar een optimale aankoopkracht op de internationale herverzekeringsmarkt. Bij de aankoop van herverzekerings capaciteit wordt de kostprijs afgewogen tegen de kwaliteit van de dienstverlening en de solvabiliteit van de herverzekeraar.

●●

●●

●●



Beheersverslag

●●

De verzekeringsentiteiten (DIS) van de groep Dexia hebben aandacht voor de impact van eventuele faling of liquidititeitsproblemen bij de herverzekeraars en proberen het kredietrisico op hun herverzekeraars te beperken. Daarom doen op dit moment alle verzekeringsentiteiten (DIS) van de groep Dexia een beroep op herverzekeraars met een S&P A- (A minus) credit rating of beter en zijn in alle herverzekeringstransacties de noodzakelijk of wenselijk geachte structurele of wettelijke beschermingselementen opgenomen. Tevens wordt van de meeste herverzekeraars geëist dat er een depotstelling is voor de reserves als bijkomende zekerheid voor hun verplichtingen. Aanvullend voeren de verzekeringsentiteiten van de groep Dexia nog een actief beleid op het vlak van “reinsurance recoverables” waardoor, indien nodig, overgegaan wordt tot het aanzetten van de herverzekeraars tot een versnelde contante regeling van hun verplichtingen (in geval van onzekerheid over het behoud van een bepaald ratingniveau door een herverzekeraar of in geval van een dreigende faling van een herverzekeraar).

●● ●●

Een opwaartse of neerwaartse verschuiving van de rentestand. Niet-parallel bewegingen van de rentevoeten (steepening - flattening). Een terugval van de aandelenkoersen en de vastgoedprijzen met 20 %, 25 %, 30 % en 40 %. Verhoging van de credit spreads met 25 bp en 50 bp. Verhoging van de impliciete volatiliteiten met 25 %. Daling met 10 % van de beurskoers op non-Euro activa.

4.2. Verzekeringsrisico Niet-Leven ●●

●●

De slechtste S/P (schadelast/premies)-ratio vermenigvuldigd met x 1,5 gedurende de laatste 10 jaar en constant blijven op dit niveau gedurende de 3 daaropvolgende jaren. Stijging van de algemene kosten met 20 % en constant blijven op dit niveau gedurende de 3 daaropvolgende jaren.

Leven ●●

●●

Stijging en daling met 20 % van de afkoopwaarde en constant blijven op dit niveau gedurende de 3 daarop volgende jaren. Stijging van de algemene kosten met 20 % en constant blijven op dit niveau gedurende de 3 daaropvolgende jaren.

De impact van technische risico’s wordt gemeten zowel vóór als na herverzekering. Het uitgangspunt voor de stresstest is “best efforts”.

De verzekeringsentiteiten (DIS) van de groep Dexia beperken het risico in hun herverzekerde portefeuilles op het niveau van grote schadegevallen en op het niveau van risicocumul door al de grote concentraties van herverzekeringsengagementen in hoofde van één enkele herverzekeraar te vermijden.

De resultaten worden toegelicht tijdens het ALCo, besproken met de groep Dexia en meegedeeld aan de regelgevende instanties.

3.4. Herverzekeringsprogramma’s

Met de jaarlijkse berekening van de embedded value, worden ook stresstests gedaan op de rentegevoeligheid, sterfte, af kopen en kosten.

De verzekeringsentiteiten (DIS) van de groep Dexia volgen (wat structuur en tarieven betreft) conservatieve principes bij het aankopen van herverzekering, wat leidt tot een meer voor spelbare herverzekeringskost omwille van een beperktere impact van de marktcycli. De verzekeringsentiteiten (DIS) van de groep Dexia gebruiken een aantal traditionele vormen van herverzekering: “quota share”-herverzekering, “(sommen)excedent”-herverzekering, “excess of loss”-herverzekering en “stop loss”-herverzekering. Om specifieke grote individuele risico’s te beperken, is er ook facultatieve herverzekering.

4. Stresstest De stresstest meten de impact van bepaalde economische en technische schokken en zijn gebaseerd op een economische waardeaanpak van de nettoactiva (verschil tussen het activatotaal van de balans en de schulden op het passief van de balans. Deze elementen worden gemeten aan de hand van economische waarde of marktwaarde).



●●

Dexia Bank volgt zijn solvabiliteit op basis van de regels en de ratio’s die werden opgesteld door het Bazel-comité voor het bancair toezicht en op basis van de Europese CRD-richtlijn.

De Commissie voor het Bank-, Financie- en Assurantiewezen (CBFA) vraagt aan Dexia om haar de berekening te bezorgen van het eigen vermogen dat vereist is ter ondersteuning van zijn activiteiten krachtens de prudentiële voorschriften. Dexia Bank heeft alle reglementaire vereisten inzake het eigen vermogen gerespecteerd voor alle rapporteringperiodes.

1. Reglementair eigen vermogen Het reglementair eigen vermogen bestaat uit: ●●

het eigen vermogen stricto sensu, met inbegrip van het hybride kapitaal (Tier 1-kapitaal), met daarin onder meer het aandelenkapitaal, de uitgiftepremies, het overgedragen resultaat (inclusief de winst over het actuele jaar), de om rekeningen van vreemde valuta en het minderheidsbelang, verminderd met de immateriële vaste activa, de te betalen dividenden, de netto aangehouden posities in eigen aan delen en de goodwill;

●●

●●

●●

●●

vormen de niet-gerealiseerde meerwaarde van obligaties beschikbaar voor verkoop en de cashflowdekkingsreserves geen onderdeel van het reglementair eigen vermogen; wordt de niet-gerealiseerde meerwaarde na belastingen op aandelen beschikbaar voor verkoop toegevoegd aan het Tier 2-kapitaal als ze positief is (gelimiteerd op 90 %) of in mindering gebracht op het Tier 1-kapitaal als ze negatief is; moeten bepaalde IFRS-balansposten voor achtergestelde schulden, minderheidsbelangen en schulden worden toegevoegd om de verliesabsorberende kenmerken van deze instrumenten te weerspiegelen; worden andere elementen (SPV, uitgestelde belastingen ...) ook aangepast op basis van de vereisten van de CBFA.

Bovendien heeft de CBFA sinds 1 januari 2007 op grond van de CRD-regelgeving (Capital Requirement Directive) zijn definitie van het prudentieel eigen vermogen aangepast. Het voornaamste aspect dat invloed heeft op Dexia Bank, is een overgangsmaatregel voor de elementen die worden afgetrokken van het totaal reglementair eigen vermogen (de vermogensmutatiewaarde van deelnemingen in financiële ondernemingen, deelnemingen in financiële ondernemingen of achtergestelde schulden die worden uitgegeven door dergelijke financiële ondernemingen) en die voor 50 % in mindering worden gebracht van het Tier 1-kapitaal en voor 50 % van het totaal reglementair vermogen. Voor dergelijke elementen die te maken hebben met verzekeringsmaatschappijen, wordt deze af trekregel pas toegepast vanaf 1 januari 2013.

Vergelijking totaal eigen vermogen (financiële verslagen) en totaal berekend reglementair eigen vermogen 31/12/09

31/12/10

Financiële verslagen

Reglementair

Financiële verslagen

Reglementair

5 643

5 643

5 408

5 408

Minderheidsbelang waarvan kern eigen vermogen waarvan winsten en verliezen niet opgenomen in de resultatenrekening Verzekeringscontracten met discretionaire-winstdeling

32 32

15 15

20 21

0 0

0 1

0 0

(1) 0

0 0

5 675

5 658

(in miljoenen EUR) Eigen vermogen van de groep Dexia Bank

Totaal eigen vermogen

5 429

5 409


Beheersverslag

Een andere indicator die Dexia Bank gebruikt in het kader van de opvolging van de solvabiliteit, is de “Core Tier 1-ratio”; deze ratio geeft de verhouding weer van het bedrag van het reglementair eigen vermogen sensu stricto, zonder hybride kapitaal en het totaal van de gewogen risico’s.

Overeenkomstig de door de Europese Commissie aanvaarde IFRS-normen:


Deze ratio’s, de CAD-ratio (capital adequacy ratio) en de Tier 1-ratio, tonen de verhouding van respectievelijk het bedrag van het reglementair eigen vermogen en het bedrag van het reglementair eigen vermogen sensu stricto, met inbegrip van het hybride kapitaal (Tier 1-kapitaal) tot de totale gewogen risico’s. Vanuit reglementair oogpunt moet de Tier 1-ratio 4 % bedragen en de CAD-ratio 8 %.

de aanvullende bestanddelen van het eigen vermogen (Tier 2-kapitaal) die bestaan uit de nuttige waarde van de achtergestelde langetermijnschulden, verminderd met de achtergestelde schulden van en aandelen in financiële instellingen.


Solvabiliteit


Reglementair eigen vermogen 31/12/09

31/12/10

7 748

7 780

6 887 7 270 (7) (326) 15 0 (564) (214)

7 258 7 950 1 (584) 0 (42) (565) (216)

(89)

(87)

(258)

(262)

(3) 498

0 499

(in miljoenen EUR) Reglementair eigen vermogen (na winstverdeling)


Beheersverslag

Reglementair eigen vermogen stricto sensu inclusief het hybride kapitaal (Tier 1-kapitaal) Kern eigen vermogen Gecumumleerde omrekeningsverschillen – Groep Dexia Bank Prudentiële filters Minderheidsbelang (bruikbaar als Tier 1) Tekort IRB (Internal Rating Based) voorziening 50 % (-) Aftrekposten Immateriële vaste activa en goodwill Aandelen en deelbewijzen van andere kredietinstellingen en financiële instellingen waarin de deelneming meer dan 10 % bedraagt (50 %) Achtergestelde vorderingen en andere bestanddelen in andere kredietinstellingen en financiële instellingen waarin de deelneming meer dan 10 % bedraagt (50 %) Achtergestelde vorderingen en andere instrumenten in verzekeringsondernemingen waarin de deelneming meer dan 10 % bedraagt (50 %) Hybride Tier 1-kapitaal Bijkomend eigen vermogen (Tier 2-kapitaal) Achtergestelde schulden met onbepaalde looptijd Achtergestelde schulden met bepaalde looptijd AFS-reserve aandelen, meerwaarde (+) Overschot IRB-voorziening (+) of tekort IRB-voorziening 50 % (-) Aftrekposten : Aandelen en deelbewijzen van andere kredietinstellingen en financiële instellingen waarin de deelneming meer dan 10 % bedraagt (50 %) Achtergestelde vorderingen en andere bestanddelen in andere kredietinstellingen en financiële instellingen waarin de deelneming meer dan 10 % bedraagt (50 %) Achtergestelde vorderingen en andere instrumenten in verzekeringsondernemingen waarin de deelneming meer dan 10 % bedraagt (50 %)

861 755 1 214 122 100 (349)

522 839 1 160 54 (42) (350)

(89)

(87)

(258)

(262)

Deelnemingen in verzekeringsondernemingen

(981)

Voor reglementair gebruik worden de verzekeringsonder nemingen verwerkt volgens de vermogensmutatiemethode. Daarom verschillen de minderheidsbelangen met deze gepubli ceerd in de financiële verslagen. Contracten met discretionairewinstdeling hebben betrekking op verzekeringsondernemingen. Eind 2010 bedroeg het Tier 1-kapitaal 7 258 miljoen EUR, dit is een stijging met 5,39 %. Zonder hybride Tier 1-instrumenten


0 (1 139)

ten belope van 499 miljoen EUR, kwam het core Tier 1-kapitaal eind 2010 uit op 6 759 miljoen EUR. Het hybride Tier 1-instrument bestaat uit een achtergestelde, niet-cumulatieve uitgifte met onbepaalde looptijd ten belope van 500 miljoen EUR, uitgegeven door Dexia Funding Luxembourg en geboekt voor een bedrag van 499 miljoen EUR. De kenmerken van deze uitgifte zijn opgenomen in onderstaande tabel.

Calldatum

Rentevoet na calldatum

Dexia Funding Luxembourg SA 499 4,892 % 2 november 2016

Euribor 3 maanden + 178 basispunten

Uitgever

Geboekt bedrag (in miljoenen EUR)

(3)

Rentevoet

De overeenkomst met de Europese Commissie houdt bepaalde beperkingen in aangaande de uitkering van coupons en de uitoefening van calls op de hybride kapitaalinstrumenten van Dexia. Die beperkingen worden in detail toegelicht in het hoofdstuk “Het hervormingsplan: een stand van zaken” van dit jaarverslag (pagina 11).



(in miljoenen EUR)

31/12/09

31/12/10

Gewogen kredietrisico’s Gewogen marktrisico’s Gewogen operationele risico’s

44 526 1 948

44 104 2 260

3 454

3 187

TOTAAL

49 929

49 551

3. Solvabiliteitsratio’s De Tier 1-ratio verbeterde in 2010 nog eens met 85 basispunten tot 14,6 %, mede dankzij de interne groei van het Tier 1kapitaal met 371 miljoen EUR (of 74 basispunten) en een lichte daling van de totale gewogen risico’s met 378 miljoen EUR (of 11 basispunten). De core Tier 1-ratio kwam uit op 13,6 %, een stijging met 84 basispunten ten opzichte van eind 2009, wat wijst op de stevige solvabiliteit van Dexia Bank. De capital adequacy ratio kwam eind 2010 uit op 15,7 %, dat is een verhoging met 18 basispunten ten opzichte van eind 2009. Bovendien werd Dexia in 2010 onderworpen aan een stresstest van de Europese Unie, die gecoördineerd werd door het Comité voor Europese Banktoezichthouders (CEBS). De conclusie van die stresstest, die gebaseerd is op diverse scenario’s waarbij de kredietkwaliteit verslechtert (1), luidt dat Dexia geen extra kapitaal nodig heeft om gewapend te zijn tegen het ongunstige “what if”-scenario op twee jaar van de CEBS, de bijkomende schok met betrekking tot de overheidsschuld inbegrepen. U vindt meer informatie over de resultaten van de stresstests in het deel over de stresstests in het hoofdstuk “Risicobeheer” van dit jaarverslag (pagina 47).

Tier 1-ratio Core Tier 1-ratio Capital adequacy ratio

31/12/09

31/12/10

13,8 % 12,8 % 15,5 %

14,6 % 13,6 % 15,7 %

1. Economisch eigen vermogen Het economisch eigen vermogen wordt omschreven als de potentiële afwijking van de economische waarde van de bank ten opzichte van de verwachte waarde binnen een gegeven betrouwbaarheidsinterval en een gegeven tijdshorizon. De kwantificering van het economisch eigen vermogen gebeurt in drie fasen: de identificatie van de risico’s (het definiëren en in kaart brengen en jaarlijks updaten tot op het lokaal niveau), de meting ervan (vooral op basis van statistische methodes) en de samenvoeging ervan op basis van een matrix die rekening houdt met de diversificatie van de risico’s. De meeste risico’s worden gekapitaliseerd op basis van de meting van het verwachte verlies; bepaalde risico’s worden echter niet gekapitaliseerd als andere beheerstechnieken (limieten, scenario’s, governance …) beter geschikt worden bevonden om ze in te dekken.

Beheersverslag

Eind 2010 kwamen de totale gewogen risico’s van Dexia Bank uit op 49,6 miljard EUR, tegen 49,9 miljard EUR eind 2009, een daling met 378 miljoen.

In 2010 kreeg Dexia Bank van zijn directiecomité en raad van bestuur de goedkeuring voor zijn systeem voor de interne afstemming van het eigen vermogen, dat zodoende beantwoordt aan de vereisten van Pijler 2 van Bazel II. Bovenop die externe vereisten staat dit proces centraal in het beheer van de bank en voldoet het aan zijn doelstelling om het eigen vermogen af te stemmen op het risicoprofiel. Het berust op een vergelijking tussen het beschikbare eigen vermogen (Available Financial Resources) en de vraag naar het eigen vermogen dat nodig is om de risico’s te dekken (economisch eigen vermogen).

De evaluatie van de gekapitaliseerde risico’s gebeurt zeer streng (99,97 % op één jaar). In de loop van 2010 werd de reporting m.b.t. het economisch eigen vermogen volledig gecentraliseerd, conform de nieuwe organisatie van de Groep. Er werden een reeks methodologische veranderingen toegepast op de berekeningsmethodes, om er lessen uit te trekken in verband met de crisis en om tegemoet te komen aan de interne aanbevelingen en ook aan die van de regelgevende instanties, die het systeem einde 2009 aan een audit hebben onderworpen.


De gewogen risico’s bestaan uit 3 componenten: het kredietrisico, het marktrisico en het operationeel risico. Elk van die risico’s wordt omschreven in het hoofdstuk “Risicobeheer” van dit jaarverslag (pagina 35).

Interne afstemming van het eigen vermogen

Het economisch eigen vermogen van Dexia Bank kwam eind 2010 uit op 5 111 miljoen EUR. (1) De oefening gebeurde met behulp van de scenario’s, de methodologie en de kernhypotheses voorzien door het CEBS en toegelicht in het globale verslag dat op de website van het CEBS staat: http://www.c-ebs.org/EU-widestress-testing.aspx.

Economisch eigen vermogen per soort van risico op 31 december 2010 Operationeel risico: 13 %

Kredietrisico: 42 %

Marktrisico: 45 %



2. Gewogen risico’s


Economisch eigen vermogen per metier op 31 december 2010 Legacy: 15 %

Public and Wholesale Banking: 19 %

Group Center: 22 %

Beheersverslag

Asset Management and Services: 18 %

Retail and Commercial Banking: 26 %

In de commerciële metiers verbruikt het metier Retail and Commercial Banking 26 % van het economisch eigen vermogen, gevolgd door de metiers Public and Whosesale Banking en Asset Management and Services, die respectievelijk 19 % en 18 % aanwenden. De Legacy Division – die hoofdzakelijk bestaat uit de obligatieportefeuille in afbouw (vroegere credit spreadportefeuille, obligaties van de openbare sector en sommige tradingportefeuille voorheen opgenomen in het metier Treasury and Financial Markets) – vertegenwoordigt 15% van het economisch eigen vermogen. Het saldo wordt aangewend door Group Center (ALM, participaties …). De rest is toe gewezen aan het Groepscenter (ALM, deelnemingen …).

Het Economic Performance Analysis Committee (EPAC), dat werd opgericht in 2009, beheert de afstemming van het eigen vermogen op het risico en moet oplossingen voorstellen die passen in de strategie van Dexia Bank. Elk kwartaal onderzoekt het EPAC de ratio’s, de limieten en de (reglementaire en economische) triggers die bepaald worden door het beleid inzake de risicobereidheid en het budgettaire kader, alsook de eventuele afwijkingen ten opzichte van de voorspellingen. Het beoordeelt het vermogen van de Groep om die op te vangen en bestudeert de voorgestelde acties. Het directiecomité wordt op de hoogte gebracht van de informatie van het EPAC-verslag, afkomstig van de support lines Risk en Finance.



2. Kapitaaltoereikendheid


Algemene informatie

In het boekjaar 2010 is het kapitaal van de bank niet gewijzigd. Het maatschappelijk kapitaal van Dexia Bank bedraagt drie miljard vierhonderdachtenvijftig miljoen zesenzestigduizend t weehonderdzevenent wintig euro eenenveer tig cent (3 458 066 227,41 EUR) en wordt vertegenwoordigd door 359 412 616 aandelen op naam. De vennootschap heeft tevens 300 000 nominatieve winst bewijzen zonder nominale waarde uitgegeven.

2. Resultaatverwerking Het dividend dat Dexia Bank uitkeert aan zijn aandeelhouders wordt bepaald in functie van de toename van de winst en van de strategie van de groep Dexia. Na overboeking naar de belastingvrije reserves voor een bedrag van 5 917 406,76 EUR bedraagt de te bestemmen winst van het boekjaar 692 100 404,83 EUR. Rekening houdend met de overgedragen winst van het vorige boekjaar voor 3 654 736,43 EUR bedraagt het te bestemmen winstsaldo 695 755 141,26 EUR. Het winstsaldo van 695 755 141,26 EUR wordt als volgt verdeeld: ●●

●●

●●

●●

een bedrag van 34 605 020,24 EUR wordt toegevoegd aan de wettelijke reserve; een bedrag van 645 000 000,00 EUR wordt toegewezen aan de beschikbare reserves; aan de winstbewijshouders wordt een bedrag van 14 990 894,77 EUR uitgekeerd; een bedrag van 1 159 226,25 EUR wordt overgedragen naar volgend boekjaar.

Voornaamste wijzigingen in de perimeter Dexia Bank De markante operaties van 2010 voor Dexia Bank waren de verkoop van zijn deelnemingen ten belope van respectievelijk 6,13 % in SPE, een bedrijf werkzaam in de energie in België, en 51 % in Adinfo, een bedrijf dat informaticadiensten aan de Belgische lokale overheden verleent.

Beheersverslag

De buitengewone algemene vergadering van 27 februari 2009 heeft de raad van bestuur overeenkomstig de wettelijke voorwaarden voor een hernieuwbare periode van vijf jaar uitdrukkelijk de machtiging gegeven het kapitaal van de bank te verhogen in één of meerdere malen met een bedrag van maximum drie miljard vierhonderdachtenvijftig miljoen zesen zestigduizend tweehonderdzevenentwintig euro eenenveertig cent (3 458 066 227,41 EUR).

Aan de jaarlijkse algemene vergadering die plaatsvindt op 27 april 2011 zal de raad van bestuur voorstellen om geen dividend aan de aandeelhouders uit te keren en een preferent dividend ten bedrage van 14 990 894,77 EUR aan de houders van winstbewijzen uit te keren.

Deze operaties schrijven zich in in het kader van het akkoord met de Europese Commissie, bekrachtigd in februari 2010, dat voorzag in de verkoop van deze deelnemingen tegen 31 december 2010. In het kader van de uitvoering van het transformatieplan opgemaakt ten gevolge van de financiële crisis, heeft Dexia Bank verschillende operaties uitgevoerd die bijdragen tot de vereenvoudiging van de perimeter van de bank. Dexia Bank heeft zijn bijkantoor in Londen gesloten en heeft zijn deelneming in Dexia Real Estate Capital Market (een bedrijf werkzaam in de effectiseringsoperaties in de Verenigde Staten) aan Dexia Crédit Local verkocht en zijn deelneming in Quest for Growth aan Dexia Insurance Belgium. Dexia Bank heeft ook de aan delenportefeuille (equity) van Parfipar (een Luxemburgse portefeuillevennootschap) verkocht en het eigen vermogen van deze vennootschap verminderd. Ondertussen heeft Dexia Bank een overeenkomst gesloten met Dexia Banque Internationale à Luxembourg om zijn dochteronderneming Parfipar aan Dexia Banque Internationale à Luxembourg te verkopen in de loop van het eerste kwartaal van 2011. Dexia Bank heeft deelgenomen aan verschillende financiële operaties in 2010 in het kader van de ontwikkeling en opvolging van zijn activiteiten. Aldus heeft Dexia Bank een deelneming in het kapitaal van de vennootschap DG Infra Yield genomen, een infrastructuurfonds opgericht samen met de GIMV teneinde te investeren in selectief uitgekozen infrastructuur- en immobiliënprojecten gevestigd in de Benelux. Dit fonds is complementair aan het fonds DG Infra+. Dexia Bank heeft ook deelgenomen aan operaties gelinkt aan de opvolging van bepaalde historische deelnemingen zoals een kapitaalverhoging van Ecotech Finance (inmiddels SRIW Environment geworden) en een bijkomende aankoop van aandelen Socofe met de bedoeling zijn huidige niveau van deelneming in deze vennootschap te behouden.



1. Het maatschappelijk kapitaal en de evolutie van het kapitaal tijdens het boekjaar 2010

3. Dividenduitkering


Maatschappelijk kapitaal en winstbestemming

Algemene informatie

Verschillende operaties betreffende deelnemingen in immo biliënvennootschappen hebben plaatsgevonden, waaronder: ●●

●●

oprichting van de vennootschap BEM Flemish Construction and Investment Company II (vennootschap die immobiliënprojecten in Oost-Europa ontwikkelt); aankoop van de vennootschap Shop Equipment (immobiliën project in Gent).

Geschillen: Lernout & Hauspie Dexia Bank was op diverse wijzen betrokken bij het faillissement van de NV Lernout & Hauspie Speech Products (hierna LHSP) en bij de gevolgen daarvan. Daarop werd onder meer in de jaarverslagen van 2007, 2008 en 2009 gedetailleerd ingegaan.



Beheersverslag

Sinds het jaarverslag van 2009 hebben zich de volgende relevante feiten voorgedaan.

1. Vordering op Lernout & Hauspie Speech Products Dexia Bank heeft op 31 december 2010 een vordering in USD ten laste van het faillissement van LHSP voor een hoofdsom van 29,3 miljoen EUR (wisselkoers 1,3399 USD/EUR), waarvoor een waardevermindering van 25,1 miljoen EUR werd geboekt. Deze schuldvordering vindt haar oorsprong in het aandeel van de voormalige Artesia Banking Corporation (hierna ABC) in een consortiaal krediet van 430 miljoen USD aan LHSP op 5 mei 2000. Het aandeel van ABC bedroeg 50 miljoen USD. Dexia Bank gaat ervan uit dat het in staat zal zijn de netto boekhoudkundige waarde van deze schuldvordering te recupereren. De vereffening van de activa van LHSP maakt het voorwerp uit van aparte procedures in België en in de Verenigde Staten. Volgens de Belgische curatoren van LHSP zullen Dexia Bank en de andere niet-bevoorrechte schuldeisers wellicht geen terugbetaling ontvangen uit het faillissement van LHSP in België. Dexia Bank heeft reeds in 2008 afstand gedaan van zijn schuldvordering in het faillissement van LHSP in de Verenigde Staten, in ruil voor de afstand door de vereffenaar van de Amerikaanse activa van LHSP (“Litigation Trustee”) van alle vorderingen ingesteld door deze laatste tegen Dexia Bank.

2. Strafrechtelijke vervolging van Dexia Bank in België Op 4 mei 2007 werd Dexia Bank samen met twintig andere partijen gedagvaard voor het Hof van Beroep te Gent. Dexia Bank werd vervolgd wegens vermeend mededaderschap door het toenmalige ABC aan valsheid in de jaarrekening van LHSP en andere verwante misdrijven, waaronder valsheid in geschrifte, emissiebedrog en koersmanipulatie. Op 20 september 2010 sprak het Hof van Beroep te Gent het arrest op strafrechtelijk vlak in deze zaak uit. Zowel Dexia Bank als de heer G. Dauwe, een voormalig lid van het directiecomité van ABC, werden vrijgesproken van alle tenlasteleggingen op basis van een zeer gedetailleerde analyse door het Hof van Beroep van de feiten uit het strafdossier.


Tegen deze vrijspraak van Dexia Bank en de heer G. Dauwe werd door geen enkele partij cassatieberoep aangetekend zodat de vrijspraak van Dexia Bank en de heer G. Dauwe op strafrechtelijk vlak definitief is. Het Gentse Hof van Beroep is bijgevolg niet meer bevoegd om zich uit te spreken over de burgerlijke vorderingen die in het kader van het strafproces werden aanhangig gemaakt door aandeelhouders, schuldeisers en de curatoren van LHSP lastens Dexia Bank en de heer G. Dauwe. Deminor en Dolor – die samen het overgrote deel vertegenwoordigen van de individuele burgerlijke vorderingen – menen dat zij pas cassatieberoep kunnen aantekenen op het ogenblik dat het Hof van Beroep te Gent zich zal uitgesproken hebben over het burgerrechtelijke aspect van de zaak. Dexia Bank en zijn raadslieden zijn van oordeel dat deze stelling zeer betwistbaar is. In ieder geval staat het vast dat cassatieberoep van een burgerlijke partij de vrijspraak van Dexia Bank en de heer G. Dauwe op strafrechtelijk vlak niet opnieuw ter discussie zal stellen. Gezien de zeer grondige motivering in feite als in rechte van het arrest is de kans dat Dexia Bank ooit veroordeeld wordt tot het uitbetalen van een schadevergoeding aan de curatoren, schuldeisers of aandeelhouders van LHSP bijzonder klein.

3. Burgerlijke rechtszaken tegen Dexia Bank in België 3.1. Vordering door de curatoren van LHSP In juli 2005 stelden de Belgische curatoren van LHSP een burgerlijke vordering in voor de Rechtbank van Koophandel te Ieper tegen eenentwintig partijen, waaronder Dexia Bank. Zij vorderen vergoeding van het nettopassief van het faillissement van LHSP. Volgens de voorlopige inschatting van de curatoren, zou de vordering neerkomen op ongeveer 439 miljoen EUR. Deze vordering, die grotendeels overlapt met de vordering die door de curatele werd ingesteld in het kader van de straf procedure, heeft sedertdien geen enkele evolutie gekend. Verwacht wordt dat ze niet zal evolueren totdat het strafdossier (dat nog hangende is voor het Hof van Cassatie voor andere partijen dan Dexia Bank) definitief beëindigd is en het Hof van Beroep het burgerrechtelijke aspect heeft behandeld. Gelet op de vrijspraak van Dexia Bank en de motivering van het arrest, wordt het risico dat deze vordering ooit gegrond wordt verklaard als zeer miniem beschouwd.

3.2. Vorderingen door individuele personen In de loop van de strafprocedure werden burgerlijke vorderingen ingesteld voor de Rechtbank van Koophandel te Brussel en te Ieper tegen diverse partijen waaronder Dexia Bank. De voornaamste vordering werd ingesteld door Deminor in naam van 4 941 beleggers. Ook 151 beleggers aangesloten bij Spaarverlies (thans: Dolor) en de vereffenaars van de vennootschap Velstra hebben in het verleden burgerlijke vorderingen ingediend. Deze vorderingen, die grotendeels overlappen met de vorderingen die door diezelfde partijen werden ingesteld in het kader van de strafprocedure, hebben sedertdien geen enkele evolutie gekend. Verwacht wordt dat ze niet zullen evolueren totdat het strafdossier (dat nog hangende is voor het Hof van Cassatie voor andere partijen dan Dexia Bank) definitief beëindigd is en het Hof van Beroep het burgerrechtelijke aspect heeft behandeld. Gelet op de vrijspraak van Dexia Bank en de motivering van het arrest, wordt het risico dat deze vorderingen ooit gegrond worden verklaard als zeer miniem beschouwd.

Algemene informatie

4. L&H Holding Op 27 april 2004 dagvaardde de curator van L&H Holding de heren Lernout, Hauspie en Willaert, samen met Banque Artesia Nederland (hierna BAN) en Dexia Bank, in teruggave van Parvestdeelbewijzen (de waarde hiervan werd op 31 december 2010 geschat op 31,5 miljoen USD) of, bij gebreke, de betaling van 25 miljoen USD in hoofdsom. Het dossier, hangende voor de Rechtbank van Koophandel te Ieper, heeft sindsdien geen enkele evolutie gekend.

Beheersverslag

Dit deeldossier betreft een krediet van 25 miljoen USD dat in juli 2000 door BAN aan de heer Bastiaens werd toegekend voor het verwerven door de heer Bastiaens van LHSP-aandelen in eigendom van L&H Holding. De verkoopprijs van 25 miljoen USD werd niet gecrediteerd op de rekening van L&H Holding, doch op drie individuele rekeningen geopend door de heren Lernout, Hauspie en Willaert. Ervan uitgaande dat dit geld verschuldigd was aan L&H Holding, vordert de curator van L&H Holding de terugbetaling van dit bedrag. Het arrest van het Hof van Beroep te Gent van 20 september 2010 wees voormelde Parvest-deelbewijzen toe aan de curator van L&H Holding. Indien de Parvest-deelbewijzen, die in bewaring zijn in Nederland en aldaar door verschillende partijen in beslag werden genomen, worden overhandigd aan de curator van L&H Holding, wordt zijn vordering zonder voorwerp en zal deze in principe komen te vervallen.

5. Voorzieningen



Gezien zijn vrijspraak, op basis van de feiten van het dossier, in de strafzaak is de kans dat Dexia Bank alsnog zou veroordeeld worden tot een schadevergoeding in de hangende burgerlijke procedures bijzonder klein en werden hiervoor geen provisies aangelegd.


Transparantieverklaring

Beheersverslag

Transparantievereisten die gelden voor informatie over uitgevende instellingen waarvan effecten tot de handel op een gereglementeerde markt zijn toegelaten In overeenstemming met de Richtlijn 2004/109/EG betreffende de transparantievereisten die gelden voor informatie over uitgevende instellingen waarvan effecten tot de handel op een gereglementeerde markt zijn toegelaten (de “Transparantierichtlijn”) en de Richtlijn 2007/14/EG van 8 maart 2007 tot vaststelling van concrete uitvoeringsvoorschriften van een aantal bepalingen van de Transparantierichtlijn, heeft Dexia Bank België NV Luxemburg gekozen als lidstaat van herkomst. De Transparantierichtlijn werd omgezet in Luxemburgs recht via:


●●

●●

●●

de Luxemburgse wet van 11 januari 2008 betreffende de transparantieverplichtingen in verband met de informatieverstrekking over de emittenten waarvan de roerende waarden zijn toegelaten tot de handel op een gereglementeerde markt; het groothertogelijk reglement van 3 juli 2008 betreffende de officiële invoering van mechanismen voor de gecentraliseerde opslag van de gereglementeerde informatie in de zin van de wet van 11 januari 2008; en, de CSSF-circulaire 08/337 van de Luxemburgse Commission de Surveillance du Secteur Financier.


Voormelde regelgeving voorziet in een aantal verplichtingen inzake informatieverstrekking en de openbaarmaking van gegevens. Het directiecomité van Dexia Bank België NV (zie samenstelling pagina 13) verklaart derhalve dat: ●●

●●

●●

Dexia Bank België NV Luxemburg als lidstaat van herkomst gekozen heeft; voor zover hun bekend, de financiële overzichten, die zijn opgesteld overeenkomstig de toepasselijke boekhoud kundige normen, een juist en getrouw beeld geven van de activa, de passiva, de financiële positie en de winst of het verlies van de uitgevende instelling en van alle onder nemingen die in de consolidatie zijn opgenomen; voor zover hun bekend, het jaarverslag een getrouw overzicht geeft van de ontwikkeling en de resultaten van het bedrijf en van de positie van de uitgevende instelling en van alle ondernemingen die in de consolidatie opgenomen zijn, alsmede een beschrijving van de voornaamste risico’s en onzekerheden waarmee zij geconfronteerd worden.



G e cons olid e erd e jaarrekening F inanci ë le situatie op 31 december 2 0 10

62

Geconsolideerde balans

64


65

Geconsolideerde staat van de wijzigingen in eigen vermogen

69

Geconsolideerde staat van de gerealiseerde en niet-gerealiseerde resultaten

70

Geconsolideerd kasstroomoverzicht

71

Toelichting bij de geconsolideerde jaarrekening

71

I.

Boekhoudprincipes en waarderingsregels van de geconsolideerde jaarrekening

89

II.

Belangrijke wijzigingen in de consolidatiekring en lijst van de dochterondernemingen

en geassocieerde deelnemingen van Dexia Bank

100

III.

Segmentrapportering

103

IV.

Belangrijke bestanddelen die deel uitmaken van de resultatenrekening

103

V.

Gebeurtenissen na balansdatum

103

VI.

Gerechtelijke procedures

104

VII. Toelichtingen bij het actief van de geconsolideerde balans

119

VIII. Toelichtingen bij de verplichtingen van de geconsolideerde balans

130

IX.

Andere toelichtingen bij de geconsolideerde balans

153

X.

Toelichtingen bij de geconsolideerde buitenbalansposten

154

XI.

Toelichtingen bij de geconsolideerde resultatenrekening

163

XII. Toelichtingen met betrekking tot het risicobeheer

192

Verslag van de commissaris Jaarverslag 2010 Dexia Bank België 61


Actief

Toelichting

31/12/09

31/12/10

7.2 7.3 7.4

501 637 63 911 755 103 007 194

1 460 908 67 936 784 99 472 471

7.5 7.6 9.1

6 463 000 41 456 991 28 744 619

6 320 036 36 475 085 30 313 229

7.8 7.9 7.10 7.11 & 9.2 7.12 & 9.3 7.13 & 9.6

1 739 298 284 014 1 334 211 228 507 683 063 1 058 982 4 357 477

1 812 004 277 969 1 241 293 229 235 953 365 1 393 092 16 664

253 770 748

247 902 135

Beheersverslag

(in duizenden EUR) I. II. III. IV. V. VI. VII. VIII. IX. X. XI. XII. XIII.

Kas en tegoeden bij centrale banken Leningen en voorschotten aan kredietinstellingen Leningen en voorschotten aan klanten Financiële activa geboekt tegen reële waarde via resultatenrekening Financiële investeringen Derivaten Waarderingsverschillen van afdekking van het renterisico van een portefeuille Investeringen in geassocieerde deelnemingen Materiële vaste activa Immateriële activa en goodwill Belastingvorderingen Overige activa Activa aangehouden voor verkoop

Totaal van het actief

Verplichtingen

Toelichting

31/12/09

31/12/10

8.1 8.2

74 119 120 77 798 775

62 368 244 82 876 531

8.3 9 1

10 837 556 32 311 209

12 194 667 34 902 906

8.4 8.5 9 3 8.6 8.7 & 9 2 8.8 8.9

0 29 437 038 2 943 831 13 384 676 911 551 39 035 1 977 510 4 335 466

(42 023) 28 957 883 2 715 641 15 619 891 900 859 34 936 1 920 469 2

248 095 767



(in duizenden EUR) I. II. III. IV. V. VI. VII. VIII. IX. X. XI. XII.

Schulden aan kredietinstellingen Schulden aan en deposito’s van klanten Financiële verplichtingen geboekt tegen reële waarde via resultatenrekening Derivaten Waarderingsverschillen van afdekking van het renterisico van een portefeuille Schuldpapier Achtergestelde schulden Technische voorzieningen van verzekeringsmaatschappijen Voorzieningen en andere verplichtingen Belastingverplichtingen Overige verplichtingen Verplichtingen vervat in groepen die worden afgestoten

Totaal van de verplichtingen

242 450 006

De toelichtingen van pagina 71 tot 190 maken integraal deel uit van de geconsolideerde jaarrekening.



Eigen vermogen

Toelichting

31/12/09

31/12/10

9.7

3 458 066 209 232 0 3 181 191 421 469

3 458 066 209 232 0 3 604 061 678 322

7 269 958 (1 627 383) (203 483)

7 949 681 (2 517 932) (1 247 197)

(1 406 971) (16 929)

(1 254 618) (16 117)

Eigen vermogen van de groep XX. Minderheidsbelang XXI. Discretionaire-winstdelingselement van verzekeringscontracten 9.3

5 642 575 31 633 773

5 431 749 20 380 0

Totaal eigen vermogen

5 674 981

5 452 129

Totaal verplichtingen en eigen vermogen

253 770 748

247 902 135

(in duizenden EUR) XIV. XV. XVI. XVII. XVIII.

Geplaatst kapitaal Uitgiftepremies Ingekochte eigen aandelen Reserves en overgedragen resultaat Nettoresultaat van het boekjaar

Kern eigen vermogen XIX. Niet in resultatenrekening opgenomen winsten en verliezen a) Reserves voor verkoop beschikbare effecten b) “Bevroren” reëlewaardeaanpassing van geherclassificeerde financiële activa naar Leningen en Vorderingen c) Overige reserves




Beheersverslag



Toelichting


Beheersverslag

(in duizenden EUR) I. Renteopbrengsten II. Rentekosten III. Dividenden IV. Nettoresultaat uit geassocieerde deelnemingen V. Nettoresultaat uit financiële instrumenten geboekt tegen reële waarde via resulatenrekening VI. Nettoresultaat uit investeringen VII. Ontvangen provisies en honoraria VIII. Betaalde provisies en honoraria IX. Premies en technische opbrengsten uit verzekeringsactiviteiten X. Technische kosten uit verzekeringsactiviteiten XI. Overige netto-opbrengsten (1) Opbrengsten XII. Personeelskosten XIII. Algemene en administratiekosten XIV. Vergoeding van het net XV. Afschrijvingen Kosten Brutobedrijfsresultaat XVI. Waardevermindering op leningen en voorzieningen voor kredietverbintenissen XVII. Waardevermindering op immateriële en materiële activa XVIII. Waardevermindering op goodwill XIX. Voorzieningen voor juridische geschillen (1) Nettoresultaat voor belastingen XX. Belastingen Courant nettoresultaat XXI. Stopgezette operaties (na belastingen)

Nettoresultaat Aandeel van minderheidsbelang Aandeel van de houders van eigen-vermogensinstrumenten van de moedermaatschappij

31/12/09

31/12/10

11.1 11.1 11.2 11.3

35 384 889 (32 975 919) 91 004 38 360

25 238 192 (23 128 386) 66 133 28 672

11.4 11.5 11.6 11.6 11.7 & 9.3 11.7 & 9.3 11.8 11.9 11.10 11.11

(294 104) 20 312 440 703 (110 175) 2 661 284 (3 032 309) 28 379 2 252 424 (698 757) (497 607) (366 098) (122 551) (1 685 013) 567 411

(28 264) 207 150 489 436 (121 060) 3 449 474 (3 830 654) 76 715 2 447 408 (669 167) (502 982) (369 127) (115 768) (1 657 044) 790 364

11.12 11.13 11.14 11.15 11.16

(184 036) (1 506) 0 3 296 385 165 19 211 404 376 0

(26 371) (12) 0 (1 899) 762 082 (81 601) 680 481 0

404 376 (17 093)

680 481 2 159

421 469

678 322

(1) De cijfers van 31 december 2009 werden herzien.




Geconsolideerde staat van de wijzigingen in eigen vermogen Eigen aandelen

Reserves en overgedragen resultaat

3 458 066

209 232

0

3 762 009

0

0

0

(573 884)

573 884

0 0 0

0 0 0

0 0 0

3 461 (10 395) 0

0 0 421 469

3 458 066

209 232

0

(in duizenden EUR) Bedrag op 31 december 2008 Wijzigingen tijdens het boekjaar - Overboeking naar de reserves - Op aandelen gebaseerde betalingen: toegekend aan het personeel - Wijzigingen in de consolidatiekring - Nettoresultaat van het boekjaar Bedrag op 31 december 2009

Niet in de resultaten rekening opgenomen winsten en verliezen

3 181 191

(573 884)

Met betrekking tot activa aangehouden voor verkoop

Financiële activa (1)

Kern eigen vermogen 6 855 423 0 3 461 (10 395) 421 469

421 469

7 269 958

Gecumuleerde omrekeningsverschillen Derivaten Geassocieerde (GOV) deelnemingen

Groepsaandeel

Niet in de resultatenrekening opgenomen winsten en verliezen

(in duizenden EUR) Bedrag op 31 december 2008 Wijzigingen tijdens het boekjaar - Nettowijzigingen in reële waarde via eigen vermogen – voor verkoop beschikbare financiële activa - Overboeking van de reserve beschikbaar voor verkoop naar resultaat ten gevolge van waardeverminderingen - Overboeking van de reserve beschikbaar voor verkoop naar resultaat ten gevolge van verkopen - Afschrijving van het nettobedrag van de reële waarde op de geherclassificeerde portefeuille in toepassing van IAS 39-gewijzigd - Nettowijzigingen in reële waarde via eigen vermogen – kasstroomafdekkingen - Nettowijzigingen in reserve kasstroomafdekkingen ten gevolge van overboeking naar het resultaat - Omrekeningsverschillen - Wijzigingen in de consolidatiekring - Transfer

0 0 0 (257)

0 33 512 (16 612) 257

(1 899) 931 0 0

0 4 (6 504) 0

(257)

(1 610 454)

(11 693)

2 189

Bedrag op 31 december 2009

Nettoresultaat van het boekjaar

0

(3 346 558)

(21 774)

(6 523)

0

1 267 392

0

15 766

0

1 283 158

0

65 738

0

0

0

65 738

0

183 739

0

0

183 185

0

202 078

0

0

0

202 078

0

0

11 049

0

0

11 049

(554)

(6 923)

Beheersverslag

Uitgiftepremies

(3 381 778)

0 (230) (15) 0

(1 899) 34 217 (23 131) 0

(7 168)

(1 627 383)

(1) Omvat zowel de reserve voor effecten beschikbaar voor verkoop als de “bevroren” reëlewaardeaanpassing van de geherclassificeerde financiële activa naar Leningen en Vorderingen.




Geplaatst kapitaal


Kern eigen vermogen


Minderheidsbelang

Kern eigen vermogen

(in duizenden EUR)

Beheersverslag

Bedrag op 31 december 2008 Wijzigingen tijdens het boekjaar - Kapitaalverhoging - Dividenden - Nettoresultaat van het boekjaar - Nettowijzigingen in reële waarde via eigen vermogen - Overboeking van de reserve beschikbaar voor verkoop naar resultaat ten gevolge van verkopen - Overboeking van de reserve beschikbaar voor verkoop naar resultaat ten gevolge van waardeverminderingen - Omrekeningsverschillen - Wijzigingen in de consolidatiekring - Afschrijving van het nettobedrag van de reële waarde op de geherclassificeerde portefeuille in toepassing van IAS 39-gewijzigd - Overige

69 423 77 (4 194) (17 094) 0 0


Minderheids- Discretionairebelang winstdelings element van verzekerings contracten

(30 699) 0 0 0 9 475

38 724 77 (4 194) (17 094) 9 475

0 0 0 0 773

1 157

1 157

0

0 0 (14 043)

79 10 16 846

79 10 2 803

0 0 0

0 (2 160)

615 2 141

32 009

(376)

615 (19)

0 0


31 633

773

Kern eigen vermogen Niet in de resultatenrekening opgenomen winsten en verliezen toe te kennen aan de houders van eigenvermogensinstrumenten van de moedermaatschappij Minderheidsbelang Discretionaire-winstdelingselement van verzekeringscontracten

7 269 958

(1 627 383) 31 633

773

Totaal eigen vermogen op 31 december 2009

5 674 981






Geplaatst kapitaal

Uitgiftepremies

Eigen aandelen

Reserves en overgedragen resultaat

Nettoresultaat van het boekjaar

Kern eigen vermogen

Bedrag op 31 december 2009 Wijzigingen tijdens het boekjaar - Overboeking naar de reserves - Op aandelen gebaseerde betalingen: toegekend aan het personeel - Wijzigingen in de consolidatiekring - Overige - Nettoresultaat van het boekjaar

3 458 066

209 232

0

3 181 191

421 469

7 269 958

0

0

0

421 469

0 0 0 0

0 0 0 0

0 0 0 0

972 422 7 0

0 0 0 678 322

972 422 7 678 322

3 458 066

209 232

0

3 604 061

678 322

7 949 681

Gecumuleerde omrekeningsverschillen Geassocieerde (GOV) deelnemingen

Groepsaandeel


Niet in de resultaten rekening opgenomen winsten en verliezen

Niet in de resultatenrekening opgenomen winsten en verliezen Met betrekking tot activa aangehouden voor verkoop

(in duizenden EUR) Bedrag op 31 december 2009 Wijzigingen tijdens het boekjaar - Nettowijzigingen in reële waarde via eigen vermogen – voor verkoop beschikbare financiële activa - Overboeking van de reserve beschikbaar voor verkoop naar resultaat ten gevolge van waardeverminderingen - Overboeking van de reserve beschikbaar voor verkoop naar resultaat ten gevolge van verkopen - Afschrijving van het nettobedrag van de reële waarde op de geherclassificeerde portefeuille in toepassing van IAS 39-gewijzigd - Nettowijzigingen in reële waarde via eigen vermogen – kasstroomafdekkingen - Nettowijzigingen in reserve kasstroomafdekkingen ten gevolge van overboeking naar het resultaat - Omrekeningsverschillen - Wijzigingen in de consolidatiekring - Transfer Bedrag op 31 december 2010

(421 469)

(257)

0

Financiële activa (1)

(1 610 454)

(916 824)

Derivaten

(11 693)

2 189

(7 168)

0

(1 627 383)

0

1 587

0

(915 237)

0

0

31 387

0

(73 128)

0

0

130 825

(2 313)

0

0

(2 295)

0 (2) 0 0

0 3 987 3 810 0

(2 584) (64 670) 3 984 1 169

629

(2 517 932)

0

31 387

0

0

(70 610)

0

0

130 825

0

0

18

0 0 257 0

0 (67 243) (83) 1 169

(2 584) (1 412) 0 0

0

(2 501 815)

(18 002)

(2 518)

1 256

(1) Omvat zowel de reserves voor effecten beschikbaar voor verkoop als de “bevroren” reëlewaardeaanpassing van de geherclassificeerde financiële activa naar Leningen en Vorderingen.



Beheersverslag

(in duizenden EUR)


Kern eigen vermogen



Minderheidsbelang

Kern eigen vermogen

Beheersverslag

(in duizenden EUR)


Minderheids- Discretionairebelang winstdelings element van verzekerings contracten

Bedrag op 31 december 2009 Wijzigingen tijdens het boekjaar - Dividenden - Nettoresultaat van het boekjaar - Nettowijzigingen in reële waarde via eigen vermogen - Overboeking van de reserve beschikbaar voor verkoop naar resultaat ten gevolge van verkopen - Overboeking van de reserve beschikbaar voor verkoop naar resultaat ten gevolge van waardeverminderingen - Omrekeningsverschillen - Wijzigingen in de consolidatiekring - Afschrijving van het nettobedrag van de reële waarde op de geherclassificeerde portefeuille in toepassing van IAS 39-gewijzigd - Overige

32 009

(376)

31 633

773

(4 327) 2 159 0

0 0 (610)

(4 327) 2 159 (610)

0 0 (773)

(240)

(240)

0

57 12 (8 387)

0 0 0


21 431

0 0 0 (8 424)

0 14

57 12 37

66 3

66 17

0 0

20 380

0

Kern eigen vermogen Niet in de resultatenrekening opgenomen winsten en verliezen toe te kennen aan de houders van eigenvermogensinstrumenten van de moedermaatschappij Minderheidsbelang Discretionaire-winstdelingselement van verzekeringscontracten

7 949 681

(2 517 932) 20 380

0

Totaal eigen vermogen op 31 december 2010

5 452 129

(1 051)





Geconsolideerde staat van de gerealiseerde en niet-gerealiseerde resultaten (in duizenden EUR)

Bedrag voor belasting

belastings(verlies) winst

Bedrag na belasting

19 211

404 376

Resultaat opgenomen in de resultatenrekening

385 165

Niet-gerealiseerde winsten (verliezen) op financiële investeringen beschikbaar voor verkoop en “Bevroren” reëlewaardeaanpassing van geherclassificeerde financiële activa naar Leningen en Vorderingen Winsten (verliezen) op kasstroomafdekkingen Gecumuleerde omrekeningsverschillen Winsten (verliezen) op afdekkingen van netto-investeringen Niet-gerealiseerde resultaten van geassocieerde deelnemingen Niet-gerealiseerde resultaten van activa aangehouden voor verkoop

2 180 358 18 828 (230) 0 8 712 (294)

(413 908) (8 747) 0 0 0 0

1 766 450 10 081 (230) 0 8 712 (294)

Niet-gerealiseerde resultaten

2 207 374

(422 655)

1 784 719

Gerealiseerde en niet-gerealiseerde resultaten Aandeel van de houders van eigenvermogensinstrumenten van de moedermaatschappij Aandeel van het minderheidsbelang

2 592 539

(403 444)

2 189 095

Beheersverslag

31/12/09

2 175 865 13 230

Resultaat opgenomen in de resultatenrekening

Niet-gerealiseerde winsten (verliezen) op financiële investeringen beschikbaar voor verkoop en “Bevroren” reëlewaardeaanpassing van geherclassificeerde financiële activa naar Leningen en Vorderingen Winsten (verliezen) op kasstroomafdekkingen Gecumuleerde omrekeningsverschillen Winsten (verliezen) op afdekkingen van netto-investeringen Niet-gerealiseerde resultaten van geassocieerde deelnemingen Niet-gerealiseerde resultaten van activa aangehouden voor verkoop

Niet-gerealiseerde resultaten na belastingen Gerealiseerde en niet-gerealiseerde resultaten na belastingen Aandeel van de houders van eigenvermogensinstrumenten van de moedermaatschappij Aandeel van het minderheidsbelang

762 082

belastings(verlies) winst

Bedrag na belasting

(81 601)

680 481

(1 274 845) (9 681) 7 797 0 (934) 294

382 771 3 373 0 0 0 0

(892 074) (6 308) 7 797 0 (934) 294

(1 277 369)

386 144

(891 225)

(515 287)

304 543

(210 744)

(212 226) 1 483




Bedrag voor belasting

(in duizenden EUR)


31/12/10

Geconsolideerd kasstroomoverzicht



Beheersverslag

(in duizenden EUR)

Toelichting

31/12/09

31/12/10

404 376

680 481

142 139

130 930

Kasstroom uit bedrijfsverrichtingen Nettoresultaat na belasting Aanpassingen m.b.t.: - Waardevermindering, afschrijving en overige waardecorrecties - Waardevermindering op obligaties, aandelen, leningen en overige activa (1) - Nettoverliezen (of -opbrengsten) uit investeringen - Kosten wegens voorzieningen (voornamelijk voorzieningen verzekeringen) - Niet-gerealiseerde winsten of verliezen - Inkomsten uit geassocieerde deelnemingen - Dividenden uit geassocieerde deelnemingen - Uitgestelde belastingen - Overige aanpassingen Wijzigingen in bedrijfsactiva en -verplichtingen Nettokasstroom uit bedrijfsverrichtingen

(1 198 870) 635 647

(130 870) (71 119)

1 117 233 29 610 (38 360) 19 640 (1 420) 2 762 (22 437 311) (21 324 554)

2 201 528 (44 996) (28 672) 31 384 43 244 912 7 621 874 10 434 696

Kasstroom uit investeringsverrichtingen Aankoop van vaste activa Verkoop van vaste activa Verwerving van niet-geconsolideerde aandelen (1) Verkoop van niet-geconsolideerde aandelen Verwerven van dochterondernemigen en bedrijfsonderdelen Verkoop van dochterondernemigen en bedrijfsonderdelen Nettokasstroom uit investeringsverrichtingen

(306 768) 118 990 (1 461 009) 2 578 466 (25 383) (17) 904 279

(293 540) 260 312 (1 049 261) 1 509 824 0 (12 857) 414 478

Kasstroom uit financieringsverrichtingen Uitgifte van nieuwe aandelen Uitgifte van achtergestelde schulden Terugbetaling van achtergestelde schulden Aankoop van eigen aandelen Verkoop van eigen aandelen Betaalde dividenden Nettokasstroom uit financieringsverrichtingen

(192) 20 256 (185 239) 0 0 (4 194) (169 369)

0 1 354 (315 482) 0 0 (4 327) (318 455)

Nettokasstroom

(20 589 644)

10 530 719

Geldmiddelen en equivalenten bij het begin van het boekjaar Kasstroom uit bedrijfsverrichtingen Kasstroom uit investeringsverrichtingen Kasstroom uit financieringsverrichtingen Impact ten gevolge van wijzigingen van wisselkoersen en consolidatiekring op geldmiddelen en equivalenten Geldmiddelen en equivalenten op het einde van het boekjaar

7.1

48 094 300 (21 324 554) 904 279 (169 369)

27 504 177 10 434 696 414 478 (318 455)

7.1

(479) 27 504 177

1 096 38 035 992

Bijkomende informatie Betaalde inkomstenbelasting Ontvangen dividenden Ontvangen interesten Betaalde interesten

(33 141) 110 643 33 545 546 (30 553 287)

5 620 97 517 25 708 999 (24 533 728)


De definitie van geldmiddelen en equivalenten werd aangepast (zie toelichting 7.1). Bijgevolg werden sommige bedragen van 2009 gewijzigd. De toelichtingen van pagina 71 tot 190 maken integraal deel uit van de geconsolideerde jaarrekening.


Toelichting bij de geconsolideerde jaarrekening I. Boekhoudprincipes en waarderingsregels van de geconsolideerde jaarrekening

Toelichting bij de geconsolideerde jaarrekening De voornaamste grondslagen voor de financiële verslaggeving die bij de opstelling van deze geconsolideerde jaarrekening zijn toegepast, worden hieronder toegelicht.


71

Daarbij worden de volgende afkortingen gebruikt:

Waarderingsregels 1. Grondslagen voor financiële verslaggeving 2. Wijzigingen in de waarderingsregels sinds de vorige publicatie die invloed kunnen hebben op de groep Dexia Bank 3. Consolidatie 4. Saldering van financiële activa en financiële verplichtingen 5. Omrekening van vreemde valuta en transacties in vreemde valuta 6. Financiele activa en verplichtingen 7. Reële waarde van financiële instrumenten 8. Renteopbrengsten en -kosten 9. Honoraria en provisie-opbrengsten en -kosten 10. Verrzekerings-en herverzekeringsactiviteiten 11. Vergoeding van het net 12. Derivaten als afdekkingsinstrumenten 13. Afdekking van het renterisico van een portefeulle 14. Winst of verlies op dag een 15. Materiële vaste activa 16. Immateriele vaste activa 17. Vaste activa aangehouden voor verkoop en beëindigde bedrijfsactiviteiten 18. Goodwill 19. Overige activa 20. Leaseovereenkomsten 21. Verkoop-en terugkoopovereenkomsten en effectenleningen 22. Uitgestelde belastingen op de winst 23. Personeelsbeloningen 24. Voorzieningen 25. Aandelenkapitaal en ingekochte eigen aandelen 26. Fiduciaire activiteiten 27. Geldmiddelen en equivalenten

71 71

IASB: International Accounting Standards Board IFRIC: International Financial Reporting Interpretations Committee ●● IFRS: International Financial Reporting Standard Deze jaarrekening werd op 3 maart 2011 door de raad van bestuur goedgekeurd.

75

Waarderingsregels 1. Grondslagen voor financiële verslaggeving 1.1. Algemeen De geconsolideerde jaarrekening van Dexia Bank is opgesteld in overeenstemming met de door de EU bekrachtigde IFRS.

84 84 84 85

De Europese Commissie (EC) publiceerde op 19 juli 2002 de Verordening EG 1606/2002, die beursgenoteerde groepen verplicht om IFRS toe te passen vanaf 1 januari 2005. Deze verordening werd verscheidene keren geactualiseerd sinds 2002.

85 85 86 86

Bijgevolg is de jaarrekening van Dexia Bank opgesteld in overeenstemming met “alle IFRS-standaarden zoals goedgekeurd door de EU” en die per 31 december 2010 door de EC gepubli ceerd en bekrachtigd waren, met inbegrip van de voorwaarden voor de toepassing van transacties tot afdekking van het renterisico van een portefeuille en de mogelijkheid om “core deposits” af te dekken.

86 87 87 88 88 88 88

Dexia Bank past de nieuwe grondslagen voor financiële verslaggeving sinds 1 januari 2005 toe voor de rapportering aan Dexia. Dexia Bank is een dochteronderneming van Dexia NV dat vanaf boekjaar 2005 zijn geconsolideerde jaarrekening openbaar maakt volgens de IFRS-normen. In 2004 en 2005 past Dexia Bank de IFRS-normen op dezelfde wijze toe als Dexia NV. Krachtens het Koninklijk Besluit van 5 december 2004 moet Dexia Bank vanaf 31 december 2006 haar geconsolideerde jaarrekening publiceren volgens de IFRS-normen goedgekeurd door de Europese Unie. De geconsolideerde jaarrekening wordt opgesteld in de veronderstelling dat de continuïteit gewaarborgd is. Tenzij anders vermeld wordt, zijn de bedragen in de geconsolideerde jaarrekening uitgedrukt in duizenden euro (EUR).



75 75 78 79 80 80 83 83

Beheersverslag

●●


72 73

●●


1.2. Boekhoudkundige ramingen en oordeelsvorming Bij de opstelling van de geconsolideerde jaarrekening dient het management ramingen en veronderstellingen te hanteren die de gerapporteerde bedragen beïnvloeden. Hoewel het management van oordeel is dat het bij het opstellen van die ramingen alle beschikbare informatie in overweging heeft genomen, zouden de werkelijke resultaten kunnen afwijken van deze ramingen en zouden de verschillen aanmerkelijk kunnen zijn voor de jaarrekening.

●●

●●

●●

Oordeelsvorming gebeurt voornamelijk in de volgende domeinen: ●● ●● ●● ●● ●●

Beheersverslag

●● ●●

●●

classificatie van financiële instrumenten; bepaling of er al dan niet een actieve markt is; consolidatie (controle, inclusief SPE’s); vaste activa aangehouden voor verkoop en beëindigde bedrijfsactiviteiten (IFRS 5); administratieve verwerking van afdekkingstransacties; bestaan van verplichting met een waarschijnlijke uitstroom van middelen in het kader van geschillen; aanwijzingen voor bijzondere waardeverminderingen.

Deze oordeelsvormingen worden toegelicht in de overeenstemmende paragrafen van de waarderingsregels. Inschattingen worden voornamelijk in de volgende domeinen gemaakt:


●●

●●

●● ●●

●●

●●

bepalen van het recupereerbaar bedrag voor financiële activa die een bijzondere waardevermindering hebben ondergaan; bepalen van de gebruiksduur en de restwaarde van de eigendommen, machines en uitrusting, vastgoedbeleggingen en immateriële activa; bepalen van de verplichtingen van verzekeringscontracten; actuariële ramingen bij het bepalen van de verplichtingen voor personeelsvoordelen en activa van de fondsen; raming van de toekomstige belastbare winst voor de boeking en de waardering van uitgestelde belastingvorderingen; raming van het recupereerbare bedrag van de kasstroomgenererende eenheden voor de bijzondere waardeverminderingen op goodwill.

●●

●●

●●

●●

●●

●●

●●

●●

2.2. IASB- en IFRIC-teksten tijdens het huidige jaar bekrachtigd door de Europese Commissie, maar nog niet van toepassing vanaf 1 januari 2010


●●

2. Wijzigingen in de waarderingsregels sinds de vorige publicatie die invloed kunnen hebben op de groep Dexia Bank ●●

Het overzicht hierna is opgesteld tot de rapporteringsdatum van 31 december 2010.

2.1. IASB- en IFRIC-teksten bekrachtigd door de Europese Commissie en van toepassing vanaf 1 januari 2010

●●

De volgende standaarden, interpretaties of aanpassingen werden bekrachtigd door de Europese Commissie en zijn van toepassing vanaf 1 januari 2010. ●●

“Verbeteringen aan bestaande standaarden” (gepubliceerd in april 2009), die een verzameling zijn van aanpassingen aan bestaande standaarden en interpretaties. Tenzij anders bepaald, zijn deze aanpassingen van toepassing vanaf 1 januari 2010. Er is geen impact op Dexia Bank.


Aanpassingen van IFRS 2 “In geldmiddelen afgewikkelde, op aandelen gebaseerde betalingstransacties van groepen”. Deze aanpassingen beogen een verduidelijking van het toepassingsgebied van IFRS 2. Er is geen impact op Dexia Bank. Herziene IFRS 1 “Eerste toepassing van International Financial Reporting Standards”, die de standaard van juni 2003 vervangt. Deze aanpassing heeft geen impact op Dexia Bank omdat Dexia Bank geen eerste toepasser meer is. Aanpassing van IFRS 1 “Additionele vrijstellingen voor eerste toepassers”. De herziening van deze standaard heeft geen impact op Dexia Bank omdat Dexia Bank geen eerste toepasser meer is. Herziene IFRS 3 “Bedrijfscombinaties”, wordt prospectief toegepast op bedrijfscombinaties waarvoor de overnamedatum valt op of na 1 januari 2010. Er is geen impact op Dexia Bank omdat er sedert 1 januari 2010 geen nieuwe bedrijfscombinaties waren. Aanpassing van IAS 39 “Financiële Instrumenten: Opname en Waardering: instrumenten die in aanmerking komen voor afdekking”. Er is geen impact op Dexia Bank. Aanpassingen van IAS 27 “De geconsolideerde jaarrekening en de enkelvoudige jaarrekening”. Er is geen impact op Dexia Bank per 31 december 2010. Aanpassing van IFRS 5 “Vaste activa aangehouden voor verkoop en beëindigde bedrijfsactiviteiten”, gepubliceerd in mei 2008 als onderdeel van de verbeteringen aan IFRS‘en. Er is geen impact op Dexia Bank. IFRIC 12 “Dienstverlening uit hoofde van concessieovereenkomsten”. Deze interpretatie heeft geen impact op Dexia Bank. IFRIC 15 “Overeenkomsten voor constructie van vastgoed”. Deze interpretatie heeft geen impact op Dexia Bank. IFRIC 16 “Afdekking van investeringen in buitenlandse activiteiten”. Deze interpretatie heeft geen impact op Dexia Bank. IFRIC 17 “Uitkeringen van activa in natura aan eigenaars”. Deze interpretatie heeft geen impact op Dexia Bank. IFRIC 18 “Overdracht van activa van klanten”. Deze interpretatie heeft geen impact op Dexia Bank.

●●

Aanpassing aan IFRS 1 “Eerste toepassing van IFRS – Vrij stellingen op IFRS 7”, van toepassing vanaf 1 januari 2011. Deze aanpassing heeft geen impact op Dexia Bank omdat Dexia Bank geen eerste toepasser meer is. Aanpassing aan IFRIC 14 “Beperking van activa uit hoofde van toegezegd-pensioenregelingen, minimale financieringsverplichtingen en hun interactie – Vooruitbetalingen van een minimale financieringsverplichting”, van toepassing vanaf 1 januari 2011. Deze aanpassing heeft geen impact op Dexia Bank. IAS 24 “Informatieverschaffing over verbonden partijen” van toepassing vanaf 1 januari 2011. Deze standaard vervangt IAS 24 “Informatieverschaffing over verbonden partijen” (zoals herzien in 2003). Deze aanpassing heeft geen significante impact op Dexia Bank. IFRIC 19 “Aflossing van financiële verplichtingen met eigenvermogensinstrumenten” van toepassing vanaf 1 januari 2011. Deze interpretatie heeft geen impact op Dexia Bank.


●●

Evenwel dient benadrukt te worden dat het resultaat van deze impactstudie onder voorbehoud is en dus onderhevig aan mogelijke belangrijke wijzigingen van zodra de definitieve regelgeving voor bijzondere waardeverminderingen en af dekkingen gekend is. ●●

●●

●●

Aanpassing van IFRS 7 “Financiële instrumenten: Informatie verschaffing – Niet langer opnemen in de balans”. Deze aanpassing heeft een impact op Dexia Bank omdat meer gedetailleerde toelichting wordt vereist voor overgedragen activa die door Dexia Bank niet werden uitgeboekt. “Het Conceptueel Raamwerk voor Financiële Rapportering 2010” vervolledigt de eerste fase van de herziening van het Raamwerk en bestaat uit Hoofdstuk 1 “Objectieven voor financiële rapportering van algemene doeleinden” en Hoofdstuk 3 “Kwalitatieve kenmerken voor nuttige financiële informatie”. Er is geen impact op Dexia Bank omdat Dexia Bank reeds de principes van het Conceptueel Raamwerk naleeft. “Verbeteringen aan bestaande standaarden” (gepubliceerd in mei 2010), die een verzameling zijn van aanpassingen aan bestaande IFRS‘en. Deze aanpassingen zijn van toepassing

De IASB heeft ook een IFRS Practice Statement gepubliceerd: “Beheersverslag: een raamwerk voor presentatie”. Deze “Practice Statement” is geen IFRS-standaard, maar wel een nietbindend raamwerk voor de presentatie van het beheersverslag.

2.4. Wijziging in de voorstelling De publicatielijn “XVI. Geactiveerde acquisitiekosten” wordt niet langer opgenomen. Dexia Bank België heeft beslist om alle juridische geschillen als een aparte lijn te presenteren in de resultatenrekening als “Voorzieningen voor juridische geschillen” net onder het Brutobedrijfsresultaat samen met “Waardevermindering op leningen en voorzieningen voor kredietverbintenissen”, “Waardevermindering op immateriële en materiële activa” en “Waardevermindering op goodwill”. In de vorige rapporteringen van Dexia Bank België werden dergelijke geschillen opgenomen in de lijn “Overige netto-opbrengsten”. De IASB heeft in oktober 2008 IAS 39 aangepast. Via deze aanpassing is het toegelaten dat een entiteit, mits aan bepaalde voorwaarden voldaan wordt, financiële activa herclassificeert van “Aangehouden voor handelsdoeleinden” of “Beschikbaar voor verkoop” naar “Leningen en Vorderingen” en van “Aangehouden voor handelsdoeleinden” naar “Beschikbaar voor verkoop”. Dexia Bank België heeft voornamelijk van deze aanpassing gebruik gemaakt om een deel van zijn portefeuille “Beschikbaar voor verkoop” te herclassificeren naar “Leningen en Vorderingen”. Deze activa werden op 1 oktober 2008, zijnde de datum van herclassificatie, overgeheveld tegen reële waarde. De afschrijving van de beneden-pariwaarde (discount) van de obligatie wordt gecompenseerd met de afschrijving van de “bevroren” reële-waardeaanpassing. De gevolgen van deze herclassificatie zijn dat (i) deze activa onderhevig zijn aan de procedure bijzondere waardeverminderingen van toepassing voor de categorie “Leningen en Vorderingen” en (ii) elke latere wijziging in reële waarde geen impact meer heeft op de jaarrekening van Dexia Bank België. Om de “bevroren” reëlewaardeaanpassingen van geherclassificeerde activa te kunnen onderscheiden van de reële-waardeaanpassingen op de reste rende portefeuille “Beschikbaar voor verkoop”, heeft Dexia Bank België beslist om deze reële-waardeaanpassingen af zonderlijk te tonen binnen haar eigen vermogen. Dexia Bank België heeft in het vierde kwartaal van 2010, geoordeeld dat de renteswaps afgesloten met London Clearing House (“LCH”) voldoen aan de criteria van IAS 32 zodat de positieve en negatieve marktwaarden gesaldeerd mogen worden. De posities worden gecompenseerd per munt over de vervaldagen heen. Deze saldering had geen netto-impact op de geconsolideerde resultatenrekening en het eigen vermogen van de Groep.

3. Consolidatie 3.1. Bedrijfscombinaties Overnames van bedrijven worden boekhoudkundig verwerkt volgens de overnamemethode. De in een bedrijfscombinatie overgedragen vergoeding is gewaardeerd tegen reële waarde. Deze wordt berekend als de som van de reële waarden van de door Dexia Bank overgedragen activa op de overnamedatum, de door Dexia Bank aangegane verplichtingen jegens voormalige eigenaars van de overgenomen partij en de door Dexia Bank


Beheersverslag

●●

Aanpassing aan IAS 12 “Winstbelastingen – Uitgestelde belastingen: inbaarheid van onderliggende activa”. Er is geen impact op Dexia Bank omdat Dexia Bank deze activa waardeert tegen afgeschreven kostprijs. Aanpassing aan IFRS 1 “Eerste toepassing van IFRS – Ernstige hyperinflatie en verwijdering van de vaste overgangsdata voor eerste toepassers”. Deze aanpassing heeft geen impact op Dexia Bank omdat Dexia Bank geen eerste toepasser meer is. IFRS 9 “Financiële Instrumenten” – Fase I. Classificatie en waardering. Dexia Bank voerde diverse impactstudies uit en de belangrijkste voorlopige bevindingen zijn de volgende: ■■ Sommige gestructureerde leningen, waarvoor de in contracten besloten derivaten momenteel worden afgesplitst en gewaardeerd tegen reële waarde, terwijl het basiscontract wordt gerapporteerd aan afgeschreven kostprijs, zullen gewaardeerd worden tegen reële waarde via de resultatenrekening. ■■ Obligaties die momenteel geclassificeerd worden als beschikbaar voor verkoop en bijgevolg gerapporteerd tegen reële waarde via de “niet-gerealiseerde resultaten”, zullen gerapporteerd worden aan ofwel afgeschreven kostprijs, ofwel aan reële waarde via de resultatenrekening. Bijgevolg zal de negatieve reserve effecten beschikbaar voor verkoop ofwel worden overgenomen ofwel overgeheveld worden naar overgedragen resultaat. ■■ Voor gestructureerde producten (ABS, RMBS …) dient in overeenstemming met de nieuwe standaard een “doorkijkbenadering” te worden toegepast om het waarderingsmodel te bepalen. Vermits Dexia Bank voornamelijk geïnvesteerd heeft in de hoogste tranches, zullen deze producten in toepassing van IFRS 9 kunnen gewaardeerd worden tegen afgeschreven kostprijs. ■■ Sommige financiële activa zullen waarschijnlijk gewaardeerd worden tegen reële waarde via de resultatenrekening omdat de criteria van het bedrijfsmodel (het ontvangen van de kasstromen gelinkt aan het onderliggende instrument) die noodzakelijk zijn voor een waardering tegen afgeschreven kostprijs, niet gerespecteerd worden.


●●

vanaf 1 januari 2011 en hebben voornamelijk betrekking op rapportering.


2.3. Nieuwe IFRS-standaarden, IFRICinterpretaties en aanpassingen gepubliceerd tijdens het huidige jaar, maar die nog niet bekrachtigd werden door de Europese Commissie


uitgegeven aandelenbelangen in ruil voor de zeggenschap over de overgenomen onderneming. De aan een overname verbonden kosten worden meestal opgenomen in de winst of het verlies wanneer ze voorkomen. Op de overnamedatum worden de identificeerbare overgenomen activa en verplichtingen op genomen tegen hun reële waarde op de overnamedatum.

Wanneer Dexia Bank de zeggenschap over een dochteronderneming verliest, wordt de winst of het verlies op de afstoting berekend als het verschil tussen: ●●

●●



Beheersverslag

Minderheidsbelangen worden initieel gewaardeerd tegen reële waarde of tegen het evenredige deel van het minderheidsbelang in de identificeerbare nettoactiva van de overgenomen partij. De waarderingsgrondslag wordt voor elke transactie afzonderlijk gekozen. Het eigen vermogen en het nettoresultaat toewijsbaar aan de minderheidsbelangen worden afzonderlijk vermeld in respectievelijk de balans en de resultatenrekening. Wanneer de door Dexia Bank overgedragen vergoeding in een bedrijfscombinatie activa of verplichtingen omvat die voortvloeien uit een voorwaardelijke-vergoedingsregeling, wordt de voorwaardelijke vergoeding gewaardeerd tegen haar reële waarde op de overnamedatum en opgenomen als deel van de overgemaakte vergoeding in een bedrijfscombinatie. Latere wijzigingen in de reële waarde van de voorwaardelijke ver goeding worden opgenomen in winst of verlies. Wanneer een bedrijfscombinatie in verschillende fasen wordt gerealiseerd, wordt het voorheen door Dexia Bank aangehouden aandelenbelang in de overgenomen onderneming geherwaardeerd tegen reële waarde op de overnamedatum (dit is de datum waarop Dexia Bank de zeggenschap krijgt) en wordt de eventuele winst of het verlies dat daaruit voortvloeit, opge nomen in de resultatenrekening. De bedragen die voortvloeien uit belangen in de overgenomen onderneming daterend van vóór de overnamedatum, en die werden opgenomen in nietgerealiseerde resultaten, zullen worden opgenomen in de resultatenrekening indien deze verwerking aangewezen zou zijn wanneer het aangehouden belang zou vervreemd zijn.

de som van de reële waarde van de ontvangen vergoeding en de reële waarde van elke aangehouden investering; en de vorige boekwaarden van de activa (met inbegrip van goodwill) en verplichtingen van de dochteronderneming en alle minderheidsbelangen.

De reële waarde van elke in de voormalige dochteronderneming aangehouden investering op de datum van verlies van zeggenschap moet worden beschouwd als de reële waarde bij eerste opname in overeenstemming met IAS 39 “Financiële Instrumenten: Opname en Waardering” of, in voorkomend geval, de kostprijs bij eerste opname van een investering in een ge associeerde deelneming of een entiteit waarover gezamenlijk de zeggenschap wordt uitgeoefend.

3.3. Entiteiten waarover gezamenlijk zeggenschap wordt uitgeoefend Een joint venture is een contractuele afspraak waarbij twee of meer partijen een economische activiteit aangaan waarover zij gezamenlijk zeggenschap hebben. Joint ventures worden boekhoudkundig verwerkt volgens de methode van de proportionele consolidatie. In de jaarrekening worden joint ventures opgenomen door hun aandeel in de activa, verplichtingen, opbrengsten en kosten rubriek per rubriek te combineren. De verwerkingswijze die wordt toegepast bij de consolidatie van dochterondernemingen met betrekking tot transacties tussen ondernemingen van Dexia Bank, wordt eveneens toegepast. Waar nodig werd het beleid inzake de financiële verslaggeving van de dochterondernemingen gewijzigd om de overeenstemming met het door Dexia Bank toegepaste beleid te verzekeren.

3.2. Dochterondernemingen

3.4. Geassocieerde deelnemingen

Dochterondernemingen zijn entiteiten waarin Dexia Bank rechtstreeks of onrechtstreeks zeggenschap heeft over het financieel en het operationeel beleid.

Investeringen in geassocieerde deelnemingen worden initieel gewaardeerd en boekhoudkundig verwerkt volgens de methode van de vermogensmutatie. Geassocieerde deelnemingen zijn investeringen waarin Dexia Bank invloed van betekenis heeft, maar waarover het geen zeggenschap uitoefent. In het algemeen is dit het geval wanneer Dexia Bank tussen 20 % en 50 % van de stemrechten bezit. De participatie in het netto resultaat over het jaar wordt geboekt als opbrengsten uit geassocieerde deelnemingen terwijl het aandeel in de nietgerealiseerde resultaten van geassocieerde deelnemingen wordt opgenomen op een aparte lijn in de niet-gerealiseerde resul taten. De investering wordt in de balans geboekt voor een bedrag dat het aandeel in de nettoactiva, inclusief netto goodwill, weerspiegelt.

Dochterondernemingen worden geconsolideerd vanaf de datum waarop de feitelijke zeggenschap aan Dexia Bank wordt overgedragen en worden niet langer geconsolideerd vanaf de datum waarop de controle van Dexia Bank ophoudt te bestaan. Transacties tussen ondernemingen van Dexia Bank, saldi en niet-gerealiseerde winsten en verliezen op transacties tussen ondernemingen van Dexia Bank werden geëlimineerd. Waar nodig, werd het beleid inzake de financiële verslaggeving van de dochterondernemingen gewijzigd om de overeenstemming met het door Dexia Bank toegepaste beleid te verzekeren. Wijzigingen in de eigendomsbelangen van Dexia Bank in dochterondernemingen die niet tot gevolg hebben dat de Groep de zeggenschap over de dochterondernemingen verliest, worden verwerkt als eigen-vermogenstransacties. De boekwaarden van de belangen van de Groep en van de minderheidsbelangen worden aangepast om de wijzigingen in hun relatieve belangen in de dochterondernemingen weer te geven. Elk eventueel verschil tussen het bedrag waarmee de minderheidsbelangen worden aangepast en de reële waarde van de betaalde of ontvangen vergoeding, wordt rechtstreeks in het eigen ver mogen verwerkt.


Winsten op transacties tussen Dexia Bank en zijn volgens de methode van de vermogensmutatie verwerkte investeringen worden geëlimineerd ten bedrage van het belang van Dexia Bank in de geassocieerde deelneming. De erkenning van verliezen van geassocieerde deelnemingen wordt stopgezet wanneer de boekwaarde van de investering de waarde nul bereikt, behalve wanneer Dexia Bank wettelijke of feitelijke verplichtingen is aangegaan in naam van de geassocieerde deelneming. Waar nodig werd het beleid inzake de financiële verslaggeving van de geassocieerde deelnemingen gewijzigd om de overeenstemming met het door Dexia Bank toegepaste beleid te verzekeren.


De volgende omstandigheden kunnen wijzen op een relatie waarin Dexia Bank zeggenschap uitoefent over een SPE (en bijgevolg de SPE moet consolideren): ●●

●●

●●

●●

de activiteiten van de SPE worden uitgeoefend namens Dexia Bank volgens zijn eigen specifieke bedrijfsbehoeften; Dexia Bank heeft de besluitvormingsbevoegdheden om de meerderheid van de voordelen van de activiteiten van de SPE te verkrijgen of heeft deze bevoegdheden overgedragen; Dexia Bank is gerechtigd om de meerderheid van de voordelen van de SPE te verkrijgen, en kan worden blootgesteld aan de risico’s ervan of Dexia Bank behoudt de meerderheid van de resterende risico’s of eigendomsrisico’s met betrekking tot de SPE of haar activa om voordelen te verkrijgen uit de activiteiten van de SPE.

4. Saldering van financiële activa en financiële verplichtingen Financiële activa en verplichtingen worden gecompenseerd (en bijgevolg wordt enkel het nettobedrag gerapporteerd) wanneer Dexia Bank een wettelijk afdwingbaar compensatierecht heeft en wanneer het de intentie heeft tot hetzij een nettovereffening, hetzij het actief en de verplichting tegelijkertijd te gelde te maken.

5. Omrekening van vreemde valuta en transacties in vreemde valuta 5.1. Omrekening van vreemde valuta Bij consolidatie worden de resultatenrekeningen en de kasstroomoverzichten van buitenlandse entiteiten waarvan de functionele valuta verschilt van de voorstellingsvaluta van Dexia Bank, omgerekend in de voorstellingsvaluta van Dexia Bank (EUR) tegen de gemiddelde wisselkoersen over het jaar (jaarrapportering) of de periode (tussentijdse rapportering), en worden hun activa en verplichtingen omgerekend tegen de wisselkoersen die golden aan het einde van respectievelijk het jaar of kwartaal. Koersverschillen die ontstaan uit de omrekening van de nettoinvestering in buitenlandse dochterondernemingen, geasso cieerde deelnemingen, entiteiten waarover gezamenlijk zeggenschap wordt uitgeoefend en van leningen en andere valuta-instrumenten die als afdekkingen van dergelijke investeringen zijn aangewezen, worden geboekt als een cumulatief omrekeningsverschil binnen het eigen vermogen. Wanneer een buitenlandse entiteit wordt afgestoten, worden dergelijke valutakoersverschillen in de resultatenrekening geboekt als deel van de winst of het verlies op de verkoop.

6. Financiële activa en verplichtingen Het management bepaalt de geschikte classificatie van de investeringen bij de eerste opname. Onder bepaalde voorwaarden kunnen de financiële activa echter worden geherclassificeerd.

6.1. Opnemen en niet langer opnemen van financiële instrumenten in de balans Voor handelsdoeleinden aangehouden financiële instrumenten worden door Dexia Bank op transactiedatum op de balans opgenomen of van de balans verwijderd. Voor deze financiële activa boekt Dexia Bank vanaf transactiedatum eventuele nietgerealiseerde meer- of minderwaarden die voortvloeien uit de herwaardering van het contract tegen reële waarde in “Netto resultaat uit financiële instrumenten gewaardeerd tegen reële waarde via resultatenrekening”. Alle andere volgens standaardmarktconventies afgewikkelde aankoop- en verkoopverrichtingen van financiële activa worden geboekt en niet langer opgenomen op de afwikkelingsdatum, met name de datum van de levering aan of door Dexia Bank. Dexia Bank boekt de financiële verplichtingen op zijn balans wanneer het partij wordt in de contractuele voorzieningen van het instrument. Dexia Bank neemt de financiële verplichtingen niet langer op als de financiële verplichting tenietgaat, dat wil zeggen, wanneer de in het contract vastgelegde verplichting nagekomen of ontbonden wordt, dan wel afloopt.

6.2. Leningen en voorschotten aan kredietinstellingen en aan klanten Dexia Bank classificeert niet-afgeleide financiële activa met vaste of bepaalbare betalingen die niet op een actieve markt zijn genoteerd in deze categorie (door IAS 39 omschreven als leningen en vorderingen), met uitzondering van: ●●

●●

Goodwill en aanpassingen van de reële waarde die voortvloeien uit de overname van een buitenlandse entiteit, worden be handeld als activa en verplichtingen van de buitenlandse entiteit en worden omgerekend tegen de slotkoers.

●●

die welke Dexia Bank voornemens is onmiddellijk of in de nabije toekomst te verkopen, die geclassificeerd moeten worden als aangehouden voor handelsdoeleinden, en die welke Dexia Bank bij eerste opname aanwijst als gewaardeerd tegen reële waarde via resultatenrekening; degene die Dexia Bank bij eerste opname aanwijst als beschikbaar voor verkoop; of die waarvoor Dexia Bank, om een andere reden dan een verslechtering van de kredietwaardigheid, mogelijk niet


Beheersverslag

De zeggenschap kan ontstaan op basis van het vooraf bepalen van de activiteiten van de SPE (die werkt op “automatische piloot”), of op een andere manier.

Voor individuele entiteiten van Dexia Bank worden transacties in vreemde munten boekhoudkundig verwerkt aan de hand van de benaderende wisselkoers die geldt op de transactie datum. De uitstaande saldi in vreemde valuta voor monetaire rubrieken en niet-monetaire rubrieken die tegen reële waarde worden geboekt, worden op het einde van de periode of van het jaar omgerekend tegen de wisselkoersen die gelden aan het einde van de periode of van het jaar. Niet-monetaire rubrieken die tegen kostprijs worden geboekt, worden tegen historische koersen omgerekend. De hieruit voortvloeiende valutakoersverschillen van monetaire rubrieken worden in de geconsolideerde resultatenrekening geboekt, behalve voor de impact van het valutakoersverschil op de aanpassingen van de reële waarde op voor verkoop beschikbare obligaties, die worden geboekt in de “niet-gerealiseerde resultaten”. Voor nietmonetaire rubrieken die tegen reële waarde worden geboekt, volgen de valutakoersverschillen dezelfde boekhoudkundige verwerking als voor aanpassingen naar de reële waarde.


Een SPE moet worden geconsolideerd indien de economische realiteit van de relatie tussen Dexia Bank en de SPE aangeeft dat Dexia Bank zeggenschap uitoefent over de SPE.

5.2. Transacties in vreemde valuta


3.5. Voor een bijzonder doel opgerichte entiteiten (SPE’s)


nagenoeg zijn gehele initiële investering zal realiseren; deze leningen en vorderingen moeten als beschikbaar voor verkoop worden geclassificeerd.

●●

Dexia Bank boekt rentedragende leningen en voorschotten eerst tegen reële waarde plus transactiekosten, en vervolgens tegen afgeschreven kostprijs, na aftrek van een eventuele waardevermindering. De rente wordt berekend op basis van de effectieve-rentemethode en geboekt onder “Renteopbrengsten”. De effectieve rentevoet is de rentevoet die de verwachte stroom van toekomstige geldbetalingen of -ontvangsten tijdens de verwachte looptijd van het financiële instrument, of, indien relevant, een kortere periode, exact disconteert tot de nettoboekwaarde van het financieel actief.



Beheersverslag

6.3. Financiële instrumenten gewaardeerd tegen reële waarde via resultatenrekening 6.3.1. Leningen en effecten aangehouden voor handelsdoeleinden Dexia Bank rapporteert voor handelsdoeleinden aangehouden leningen onder “Financiële activa aangehouden voor handelsdoeleinden” tegen reële waarde, waarbij niet-gerealiseerde winsten en verliezen in de resultatenrekening opgenomen worden als “Nettoresultaat uit financiële instrumenten gewaardeerd tegen reële waarde via resultatenrekening”. De rente opbrengsten worden geboekt op basis van de methode van de effectieve rentevoet en opgenomen onder de “Rente opbrengsten”. Voor handelsdoeleinden aangehouden effecten zijn effecten die zijn verworven met als doel winst te boeken uit koersschommelingen op korte termijn of uit handelsmarges, of zijn effecten die werden opgenomen in een portefeuille waarbij sprake is van een patroon van winstneming op korte termijn. Dexia Bank boekt voor handelsdoeleinden aangehouden effecten bij de eerste opname tegen reële waarde en ze worden daarna tegen de reële waarde geherwaardeerd. Alle daarmee verband houdende gerealiseerde en niet-gerealiseerde winsten en verliezen worden opgenomen in “Nettoresultaat uit financiële instrumenten gewaardeerd tegen reële waarde via resultatenrekening”. Dexia Bank rapporteert de ontvangen interesten als “Renteopbrengsten” en de ontvangen dividenden worden geboekt onder “Dividenden”.

6.3.2. Verplichtingen aangehouden voor handelsdoeleinden Voor handelsdoeleinden aangehouden verplichtingen volgen dezelfde boekhoudkundige verwerking als deze die gelden voor “Leningen en effecten die voor handelsdoeleinden worden aangehouden”.

waardeerd tegen reële waarde, in overeenstemming met een gedocumenteerd risicobeheer of beleggingsstrategie; het instrument een in het contract besloten derivaat bevat dat niet in nauw verband staat met de karakteristieken van het basiscontract: ■■ dat de kasstromen die anders door het contract vereist zouden zijn aanzienlijk wijzigt; of ■■ waarvoor met weinig of geen analyse niet duidelijk is dat de scheiding van het in het contract besloten derivaat niet mogelijk is.

Teneinde volatiliteit in het eigen vermogen en de resultaten te vermijden, zal Dexia Bank de activa en verplichtingen van aan een beleggingsfonds gekoppelde contracten (Tak 23) bijgevolg bestempelen als gewaardeerd tegen reële waarde via de resultatenrekening.

6.3.4. Verplichtingen aangewezen als gewaardeerd tegen reële waarde via de resultatenrekening Voor de waardering na de eerste opname volgen financiële verplichtingen dezelfde boekhoudkundige verwerkingsprincipes als deze die eerder werden beschreven voor “Financiële instrumenten gewaardeerd tegen reële waarde via resultatenrekening”.

6.3.5. Derivaten – Aangehouden voor handelsdoeleinden Als een derivaat niet aangewezen is als afdekkingsinstrument, wordt het geacht voor handelsdoeleinden te worden aan gehouden. De belangrijkste types van derivaten zijn valuta- en interestderivaten. Dexia Bank gebruikt ook kredietderivaten en aandelenderivaten en waardeert alle derivaten bij de eerste opname en daarna tegen de reële waarde die, naargelang van het geval, wordt berekend op basis van genoteerde marktprijzen, gedisconteerde kasstroommodellen of waarderingsmodellen. Alle wijzigingen van de reële waarde worden geboekt in de resultatenrekening. Dexia Bank boekt derivaten als activa wanneer de reële waarde positief is en als verplichting wanneer de reële waarde negatief is. Bepaalde derivaten die besloten zijn in andere financiële instrumenten, worden behandeld als aparte derivaten: ●●

●●

als hun risico’s en kenmerken niet nauw verbonden zijn met die van het basiscontract; en als het hybride contract niet tegen de reële waarde wordt geboekt met verwerking van niet-gerealiseerde meer- en minderwaarden in de resultatenrekening.

6.4. Financiële investeringen 6.4.1. Aangehouden tot einde looptijd

6.3.3. Leningen en effecten aangewezen als gewaardeerd tegen reële waarde via resultatenrekening In sommige gevallen en met een aangepaste documentatie kan Dexia Bank een financieel actief, een financiële verplichting of een groep van financiële instrumenten aanwijzen als “geboekt tegen reële waarde via resultatenrekening” indien: ●●

●●

een dergelijke vermelding een eventuele inconsequentie in de waardering of erkenning wegwerkt of aanzienlijk verkleint; een groep van financiële activa, financiële verplichtingen of beide wordt beheerd en de performantie ervan wordt ge-


Dexia Bank classificeert rentedragende financiële activa met een vaste looptijd en genoteerd op een actieve markt als aangehouden tot einde looptijd wanneer het management zowel de intentie heeft als in staat is om de activa tot het einde van de looptijd aan te houden. Dexia Bank boekt deze rentedragende financiële activa eerst tegen reële waarde plus transactiekosten, en vervolgens tegen afgeschreven kostprijs, na aftrek van een eventuele correctie voor bijzondere waardevermindering. De rente wordt geboekt op basis van de effectieve rentemethode en gerapporteerd als “Nettorenteopbrengst”.


Dexia Bank boekt financiële activa bij de eerste opname tegen de reële waarde plus transactiekosten. De rente wordt op basis van de effectieve rentemethode geboekt binnen “Rente opbrengsten”. Dividenden op eigenvermogensinstrumenten worden geboekt binnen “Dividenden”. Voor verkoop beschikbare financiële activa worden na de eerste opname geherwaardeerd tegen de reële waarde (cf. I.7 Reële waarde van financiële instrumenten). Niet-gerealiseerde winsten en verliezen die voortvloeien uit wijzigingen in de reële waarde van financiële activa die zijn opgenomen als “voor verkoop beschikbaar”, worden geboekt bij het eigen vermogen als “Niet in de resultatenrekening opgenomen winsten en verliezen”. Wanneer effecten worden vervreemd, worden de daarmee verband houdende gecumuleerde aanpassingen in reële waarde in de resultatenrekening opgenomen als “Netto resultaat op investeringen”.

6.5. Bijzondere waardeverminderingen op financiële activa Dexia Bank boekt bijzondere waardeverminderingen wanneer er objectief bewijs bestaat dat een financieel actief of een geheel van financiële activa in waarde is afgenomen als gevolg van één of meer gebeurtenissen die zich voordoen na de initiële erkenning en die duiden op een daling van de verwachte kasstromen en waarvoor de impact op de geraamde toe komstige kasstromen op een betrouwbare wijze kan worden geraamd.

6.5.1. Financiële activa gewaardeerd tegen geamortiseerde kostprijs Dexia Bank oordeelt eerst of er voor de financiële activa af zonderlijk een objectief bewijs van waardevermindering bestaat. Als dat bewijs niet bestaat, worden de financiële activa op genomen in een groep van financiële activa met vergelijkbare kredietrisicokenmerken en gezamenlijk beoordeeld op waarde vermindering. Bepaling van de waardevermindering Specifieke waardeverminderingen – Als er een objectief bewijs bestaat dat leningen of andere vorderingen of financiële activa die zijn geclassificeerd als aangehouden tot einde looptijd in waarde zijn afgenomen, wordt het bedrag van de waardevermindering voor specifiek geïdentificeerde activa berekend als het verschil tussen de boekwaarde en de realiseerbare waarde, zijnde de contante waarde van de verwachte kasstromen, inclusief de realiseerbare waarde van waarborgen en zekerheden, die wordt gedisconteerd op basis van de oorspronkelijke effectieve rentevoet van het financiële instrument (behalve voor geherclassificeerde activa, zie hierna). Activa met kleine saldi en met vergelijkbare risicokenmerken volgen de hierna beschreven principes. ●● Collectieve waardeverminderingen – Collectieve waarde verminderingen omvatten opgelopen verliezen waarbij er geen specifieke waardevermindering is, maar wel een objectief bewijs bestaat dat er mogelijke verliezen zijn in segmenten van de portefeuille of andere met verstrekte leningen verband houdende verbintenissen op de balansdatum. Dexia Bank raamt deze collectieve waardevermin●●

deringen op basis van in het verleden vastgestelde patronen van verliezen in elk segment, de aan de kredietnemers toegekende kredietratings en het huidige economische klimaat waarin de kredietnemers actief zijn. Daartoe ontwikkelt Dexia Bank kredietrisicomodellen op basis van een benadering die toepasselijke “default probability” (kans dat een tegenpartij in gebreke blijft) combineert met de informatie over de “loss given default” (de omvang van het verlies als de tegenpartij in gebreke blijft). Deze modellen zijn onderworpen aan een geregelde back-testing en zijn gebaseerd op de gegevens en de risicomodellen van Basel II, in overeenstemming met het model van opgelopen verliezen. Boekhoudkundige verwerking van de waardevermindering Dexia Bank boekt veranderingen in het bedrag van waarde verminderingen in de resultatenrekening en rapporteert ze als “Waardevermindering op leningen en voorzieningen voor kredietverbintenissen”. De waardeverminderingen worden teruggenomen via de resultatenrekening als de toename in reële waarde objectief verband houdt met een gebeurtenis die plaatsvond nadat de waardevermindering werd geboekt. Wanneer het management oordeelt dat een actief oninbaar is, wordt de uitstaande specifieke waardevermindering terug genomen in de resultatenrekening onder de rubriek “Waardeverminderingen op leningen en voorzieningen voor krediet verbintenissen”, en wordt het nettoverlies onder dezelfde rubriek geboekt. Later geïnde bedragen worden eveneens onder die rubriek geboekt.

Beheersverslag

Dexia Bank classificeert financiële activa die bedoeld zijn om voor onbepaalde duur te worden aangehouden, maar die kunnen worden verkocht naar aanleiding van een behoefte aan liquide middelen of naar aanleiding van wijzigingen in rentevoeten, wisselkoersen of aandelenkoersen, als beschikbaar voor verkoop opgenomen.

6.5.2. Geherclassificeerde financiële activa In zeldzame omstandigheden kan Dexia Bank financiële activa, die eerst zijn geclassificeerd als aangehouden voor handelsdoeleinden of beschikbaar voor verkoop, herclassificeren als aangehouden tot einde looptijd of leningen en vorderingen. In zulke omstandigheden wordt de reële waarde op de datum van overdracht de nieuwe afgeschreven kostprijs van die financiële activa. Een eventuele aanpassing van de reële waarde die voordien is geboekt onder “niet-gerealiseerde resultaten”, wordt geblokkeerd en afgeschreven over de resterende looptijd van het instrument. Wat de berekening van de waardevermindering betreft, volgen geherclassificeerde financiële activa dezelfde verwerkingsprincipes als financiële activa die eerst zijn gewaardeerd tegen afgeschreven kostprijs. Indien er een objectief bewijs is dat de geherclassificeerde financiële activa in waarde afnemen, berekent Dexia Bank het bedrag van de waarde vermindering van de geherclassificeerde activa als het verschil tussen de nettoboekwaarde van het actief en de netto actuele waarde van de verwachte kasstromen, gedisconteerd tegen het herberekende effectieve rendement op het ogenblik van de herclassificatie. Een eventueel niet afgeschreven deel van “bevroren” voor verkoop beschikbare reserve wordt hernomen in de resultatenrekening en gerapporteerd onder de rubriek “Waardevermindering op leningen en voorzieningen voor kredietverbintenissen” als deel van de waardevermindering.

6.5.3. Voor verkoop beschikbare activa Dexia Bank erkent waardeverminderingen van voor verkoop beschikbare activa op individuele basis indien er een objectief bewijs van waardevermindering is als gevolg van één of meer gebeurtenissen die plaatsvinden na de initiële erkenning. Bepaling van de waardevermindering ●● Aandelen – Voor aandelen die genoteerd zijn op een actieve markt, wordt een belangrijke daling van de beurskoers (met meer dan 50 % op de datum van verslaggeving) of een langdurige daling (5 jaar) ten opzichte van de aan-



6.4.2. Beschikbaar voor verkoop



Beheersverslag

●●

schaffingswaarde beschouwd als een objectief bewijs van waardevermindering. Bovendien kan het management beslissen om waardeverminderingen te erkennen wanneer andere objectieve bewijzen voorhanden zijn. Rentedragende financiële instrumenten – Bij rentedragende financiële instrumenten wordt de waardevermindering geïnitieerd op basis van dezelfde financiële criteria die worden toegepast op individueel in waarde verminderde financiële activa die worden gewaardeerd tegen afgeschreven kostprijs (zie 1.6.5.1).

Boekhoudkundige verwerking van de waardevermindering Wanneer voor verkoop beschikbare financiële activa in waarde verminderen, wordt de totale reserve van de voor verkoop beschikbare financiële activa die de waardevermindering vertegenwoordigt, overgeheveld naar de resultatenrekening in de rubriek “Nettoresultaat uit investeringen”. In deze rubriek worden ook de bijkomende verminderingen van de reële waarde geboekt voor aandelen. Wanneer een waardevermindering werd geboekt voor rentedragende financiële instrumenten, worden latere dalingen in reële waarde geboekt in “Netto resultaat uit investeringen” wanneer er een objectief bewijs van waardevermindering is. In alle andere gevallen, worden wijzigingen in reële waarde geboekt in “Niet-gerealiseerde resultaten”. Waardeverminderingen op aandelen kunnen niet in de resultatenrekening worden teruggenomen wanneer de beurskoersen zich later herstellen.



We verwijzen ook naar p. 38 “Follow-up van het risico – Kredietrisico” voor meer informatie over hoe Dexia Bank het kredietrisico opvolgt.

zijnde onafhankelijke partijen. De op een actieve markt (zoals een erkende effectenbeurs) genoteerde marktprijzen moeten worden gehanteerd als reële waarde, omdat ze het beste bewijs vormen van de reële waarde van een financieel instrument. Voor een opmerkelijk aantal van de door Dexia Bank aan gehouden financiële activa en uitgegeven verplichtingen zijn er echter geen genoteerde marktprijzen beschikbaar. Als een financieel instrument niet wordt verhandeld op een actieve markt, kan men een beroep doen op waarderings modellen. Een waarderingsmodel geeft weer wat de transactie prijs zou zijn geweest op de datum van waardering in geval van een transactie tegen normale marktvoorwaarden die gemotiveerd wordt door normale businessoverwegingen, d.i. de prijs die de houder van de financiële activa zou hebben ontvangen in een regelmatige transactie die geen gedwongen liquidatie of verkoop is. Het waarderingsmodel zou rekening moeten houden met alle factoren die marktspelers in aanmerking zouden nemen bij het bepalen van de prijs van de activa. Voor het meten van de reële waarde van een financieel instrument moet rekening gehouden worden met de huidige marktomstandigheden. Voor zover waarneembare input beschikbaar is, zou die in het model moeten worden opgenomen. De benadering van Dexia Bank van de waardering van zijn financiële instrumenten (rechtstreeks via resultatenrekening, beschikbaar voor verkoop en toelichting) kan als volgt worden samengevat:

7.1. Financieel instrument gemeten tegen de reële waarde (Voor handelsdoeleinden, Fair Value Option, beschikbaar voor verkoop, derivaten)

6.5.4. Buitenbalansrisico’s Dexia Bank zet buitenbalansrisico’s zoals kredietsubstituten (bijvoorbeeld waarborgen en standby-kredietbrieven) en krediet verbintenissen doorgaans om in balansrubrieken wanneer ze worden opgevraagd. Toch kunnen er omstandigheden zijn zoals onzekerheid over de tegenpartij waardoor het buiten balansrisico onderhevig is aan een waardecorrectie. Dexia Bank behandelt kredietverbintenissen als deze die een bijzondere waardevermindering hebben ondergaan wanneer de kredietwaardigheid van de klant dermate is verslechterd dat de terugbetaling van de lening of de daarmee verbonden interesten twijfelachtig is.

6.6. Ontleningen Dexia Bank boekt ontleningen bij de eerste opname tegen reële waarde, zijnde de opbrengst uit hun uitgifte, na aftrek van de transactiekosten. Daarna worden ontleningen geboekt tegen de afgeschreven kostprijs. Het verschil tussen de initiële boekwaarde en de aflossingswaarde wordt geboekt in de resultatenrekening over de looptijd van de ontleningen, volgens de effectieve-rentemethode. Het onderscheid tussen rentedragende instrumenten en eigenvermogensinstrumenten is eerder gebaseerd op de economische werkelijkheid dan op de rechtsvorm.

7.1.1. Financiële instrumenten gemeten tegen de reële waarde waarvoor genoteerde marktprijzen beschikbaar zijn Als de markt actief is – dat wil zeggen dat de bied-laatprijzen beschikbaar zijn en effectieve transacties vertegenwoordigen die werden afgesloten tussen correct geïnformeerde en tot een transactie bereid zijnde tegenpartijen – verschaffen die marktprijzen het meest betrouwbare bewijs van de reële waarde en worden ze daarom ook gebruikt voor waarderingsdoeleinden. Het gebruik van marktprijzen die genoteerd worden op een actieve markt voor identieke instrumenten zonder aanpassingen, komt in aanmerking voor opname in niveau 1 binnen de hiërarchie van de reële waarde in het kader van IFRS 7, in tegen stelling tot het gebruik van genoteerde prijzen op niet-actieve markten of het gebruik van genoteerde spreads.

7.1.2. Financiële instrumenten die worden gemeten tegen hun reële waarde, waarvoor geen betrouwbare genoteerde marktprijzen voorhanden zijn en waarvoor de waarderingen worden verkregen via waarderingstechnieken

7. Reële waarde van financiële instrumenten

Financiële instrumenten waarvoor geen genoteerde marktprijzen op actieve markten voorhanden zijn, worden gewaardeerd met waarderingstechnieken. De modellen die Dexia Bank gebruikt, variëren van standaardmarktmodellen (discountmodellen) tot intern ontwikkelde waarderingsmodellen.

De reële waarde is het bedrag waarvoor een actiefwaarde kan worden verhandeld, of een verplichting kan worden vereffend, tussen ter zake goed geïnformeerde, tot een transactie bereid

Als een reële waarde in aanmerking wil komen om opgenomen te worden in niveau 2, zouden enkel waarneembare markt gegevens mogen worden gebruikt. De marktgegevens die Dexia



Als gevolg van de financiële crisis van 2008 werden vele activa en verplichtingen waarvoor genoteerde prijzen beschikbaar waren illiquide. Het Risicobeheer werkte in 2008 modellen uit om een waardering te geven aan die illiquide financiële instrumenten. Het Risicobeheer stuurde zijn classificatie tussen niveaus van reële waarde in 2009 bij op basis van de aanbevelingen opgenomen in de aangepaste IFRS 7, gepubliceerd in maart 2009 en opgenomen in de Exposure Draft “Reële Waarde” die werd gepubliceerd in mei 2009. Met betrekking tot de gestructureerde afgeleide producten, blijft het Risicobeheer samen met het team Modelling, gefocust op de ontwikkeling van interne waarderingsmodellen, de uitvoering van een omvangrijk extern reconciliatieproces en het gebruik van kwalitatieve marktgegevens voor de waarderingen.

7.2. Financiële instrumenten gemeten tegen afgeschreven kostprijs (waarderingen tegen reële waarde in IFRS-toelichtingen) 7.2.1. Financiële instrumenten die werden geherclassificeerd van aangehouden voor handelsdoeleinden of beschikbaar voor verkoop naar Leningen en Vorderingen In antwoord op de financiële crisis vaardigde de IASB op 13 oktober 2008 een aanpassing uit van IAS 39 waarmee bepaalde illiquide financiële activa konden worden geherclassificeerd. Dexia Bank besloot van die gelegenheid gebruik te maken voor het herclassificeren van activa waarvoor er niet langer nog een actieve markt of betrouwbare genoteerde prijzen beschikbaar waren. Het team Modelling ontwikkelde en implementeerde nieuwe modellen van instrumenten die illiquide werden en bleven.

Algemene principes ●● De boekwaarde van kredieten die vervallen binnen twaalf maanden, wordt verondersteld hun reële waarde te benaderen; ●● voor obligaties in aangehouden tot einde looptijd en leningen en vorderingen sinds hun uitgifte, gebeurt de waardering zoals voor obligaties die worden ondergebracht in beschikbaar voor verkoop. Rentegedeelte De reële waarde van vastrentende kredieten en hypotheken weerspiegelt de rente-evolutie sinds hun uitgifte; ●● in contracten besloten derivaten, zoals caps, floors en opties tot vervroegde terugbetaling, worden mee in aanmerking genomen voor het bepalen van de reële waarde van leningen en vorderingen; ●● van de reële waarde van de niet-vastrentende financiële instrumenten wordt aangenomen dat ze de boekwaarden benaderen. ●●

Kredietrisicogedeelte Voor portefeuilles van bedrijfskredieten en social profitportefeuilles, wordt de evolutie van de credit spread sinds hun ontstaan weergegeven in de reële waarde. Voor andere sectoren, voornamelijk de retail- en de openbare sector, blijft de spread ongewijzigd aangezien er geen betrouwbare informatie voorhanden is voor kmo’s en er geen kredietverliezen werden geboekt op de openbare sector waar Dexia Bank aanwezig is.

8. Renteopbrengsten en -kosten Renteopbrengsten en -kosten worden voor alle rentedragende instrumenten in de resultatenrekening geboekt volgens het toerekeningsbeginsel met behulp van de effectieve-rente methode, gebaseerd op de initiële boekwaarde inclusief transactiekosten voor financiële instrumenten die niet worden gewaardeerd tegen reële waarde via resultatenrekening. Transactiekosten zijn extra kosten die direct zijn toe te rekenen aan de verwerving van een financieel actief of verplichting, en ze worden opgenomen bij de berekening van de effectieve rente. Extra kosten zijn kosten die niet zouden zijn gemaakt indien de entiteit het financieel instrument niet had verworven. De gelopen rente wordt in de balans gerapporteerd in dezelfde rubriek als het daarmee verband houdende financieel actief of de daarmee verband houdende financiële verplichting. Nadat een financieel rentedragend actief is afgeschreven tot zijn geschatte realiseerbare waarde, worden renteopbrengsten geboekt tegen de rentevoet op basis waarvan de toekomstige kasstromen zijn gedisconteerd voor het bepalen van de rea liseerbare waarde.


Beheersverslag

Voor zijn mark-to-modelprijs maakt Dexia Bank gebruik van een discountcashflowmodel, dat gebaseerd is op een lagere spread die rekening houdt met zowel het krediet- als het liquiditeits risico. De kredietspread wordt geraamd op basis van specifieke veiligheidskenmerken (sector, rating, Loss Given Default …) en van het niveau van bepaalde liquide CDS-indexen. Er wordt een liquiditeitscomponent toegevoegd aan de kredietcomponent om te komen tot de spread van het instrument. De weging van de liquiditeitscomponent hangt af van de mate waarin het instrument beantwoordt aan de in aanmerking komende criteria van de centrale bank.

7.3.1. Leningen en vorderingen, inclusief hypothecaire kredieten, worden gewaardeerd op basis van de volgende waarderingsprincipes


Obligaties waarvoor geen liquide markt bestaat, worden gewaardeerd met gebruikmaking van de mark-to-modelbenadering van Dexia Bank. De waarderingsprijs bestaat uit een marktprijscomponent en een modelprijscomponent. Het gewicht dat wordt toegekend aan de modelprijscomponent geeft een beoordeling van de liquiditeit van de markt over de obligatiekenmerken.

7.3. Financiële instrumenten die werden ondergebracht in aangehouden tot einde looptijd en leningen en vorderingen sinds hun uitgifte


Bank verwerkt in zijn waarderingsmodellen, zijn ofwel rechtstreeks waarneembare gegevens (prijzen), onrechtstreeks waarneembare gegevens (spreads) of eigen ramingen van nietwaarneembare marktgegevens. Metingen van de reële waarde die in aanzienlijke mate berusten op eigen ramingen, komen in aanmerking om als niveau 3 toegelicht te worden.


9. Honoraria en provisie-opbrengsten en -kosten Het merendeel van de provisies en honoraria die voortvloeien uit de activiteiten van Dexia Bank wordt geboekt volgens het toerekeningsbeginsel over de looptijd van de onderliggende transactie. Commissies en honoraria die voortvloeien uit het onderhandelen, of het deelnemen aan het onderhandelen, over een transactie voor een derde (bv. de negociatie voor het verwerven van leningen, aandelen of andere effecten of de aankoop of verkoop van bedrijven), worden geboekt wanneer de onderliggende transactie is voltooid.

verliezen en wijzigingen in de voorzieningen voor de activiteiten inzake kredietverbetering, die gelijkenis vertonen met bank activiteiten, gerapporteerd worden onder “Waardevermindering op leningen en voorziening voor kredietverbintenissen”. Alle andere posten die ontstaan uit verzekeringsactiviteiten worden volgens hun aard in de balans geclassificeerd, behalve de technische voorzieningen, die onder een afzonderlijke lijn worden vermeld. De verzekeringsactiviteiten van Dexia Bank worden voornamelijk uitgeoefend door Dexia Insurance Services (DIS) voor producten leven en niet-leven.

Beheersverslag

10.1.1. Activiteiten DIS: leven en niet-leven Voor vermogensbeheeractiviteiten bestaan de opbrengsten voornamelijk uit beheersen administratievergoedingen voor beveks en beleggingsfondsen. Opbrengsten uit vermogens beheer worden geboekt als zijnde verdiend wanneer de dienst wordt verstrekt. Prestatievergoedingen worden geboekt wanneer ze definitief zijn verworven, m.a.w. wanneer alle onderliggende voorwaarden zijn vervuld.

De verzekeringsproducten van DIS worden gerapporteerd volgens de lokale boekhoudprincipes. Deze groep bestaat voornamelijk uit Belgische en Luxemburgse entiteiten, die vallen onder de toepassing van de lokale boekhoudprincipes als ze als dusdanig worden bestempeld volgens IFRS 4. Voorzieningen voor rampen en evenredigheidsreserves werden echter tegengeboekt.

Vergoedingen voor de beschikbaarstelling van kredieten worden als deel van de effectieve rentevoet geboekt als het krediet wordt toegekend, en worden als opbrengsten geboekt bij het aflopen als geen krediet wordt toegekend.

De portefeuille levensverzekeringen omvat: ●● verzekeringscontracten, inclusief herverzekeringscontracten en de aanvaarde herverzekeringsverdragen, met uitzondering van de eigen zogenaamde “toegezegd-pensioenregeling”; ●● financiële instrumenten die worden uitgegeven met een discretionaire winstdeelneming (DPF); ●● unit-linked contracten die stellen dat de polishouder op elk ogenblik gratis kan overstappen naar een beleggingsproduct met een gewaarborgde rente en een mogelijke winst deelneming.

10. Verzekerings- en herverzekeringsactiviteiten


10.1. Verzekeringen Dexia Bank is voornamelijk actief in bankproducten. Sommige verzekeringsproducten die verkocht worden door verzekeringsmaatschappijen werden beschouwd als financiële instrumenten, aangezien zij niet voldoen aan de vereisten van verzekeringsproducten volgens IFRS 4. IFRS 4 stelt een onderneming in staat verzekeringscontracten te boeken volgens de lokale boekhoudnormen als zij als dusdanig worden bestempeld onder IFRS 4.

10.1.2. Classificatie De classificatie gebeurt polis per polis terwijl ze voor de groepsverzekeringen gebeurt op het niveau van de werkgever. ●●

●●


●●

Daarom heeft Dexia Bank ervoor gekozen de lokale grondslagen van financiële verslaggeving te gebruiken voor het waarderen van de technische voorzieningen van de contracten die vallen onder IFRS 4 en de beleggingscontracten met discretionaire deelnemingskenmerken (DPF). Een contract dat beantwoordt aan de voorwaarden van een verzekeringscontract blijft een verzekeringscontract tot alle rechten en verplichtingen ophouden te bestaan of vervallen. Een verzekeringscontract is een contract volgens hetwelk een partij (de verzekeraar) een significant verzekeringsrisico aanvaardt van een andere partij (de polishouder) door ermee akkoord te gaan de polishouder te vergoeden als die wordt getroffen door een welbepaalde onzekere toekomstige gebeurtenis (de verzekerde gebeurtenis). Een contract kan beginnen als een beleggingscontract en een verzekeringscontract worden wanneer het significante verzekeringscomponenten omvat naarmate de tijd vordert. De ontvangen en betaalde bedragen die verband houden met verzekeringsproducten (met inbegrip van de vorderingen nietleven) worden respectievelijk gerapporteerd onder “Premies en technische opbrengsten uit verzekeringsactiviteiten”, terwijl


●●

●● ●●

●●

Type 1: Tak 21: gewaarborgde verzekeringsproducten met of zonder winstdeling; Type 2: Tak 21: beleggingsproducten met winstdeelneming; Type 3: Tak 21: beleggingsproducten zonder winstdeel neming; Type 4: Tak 23: beleggingsproducten met risico – ULproducten; Type 5: Tak 23: beleggingsproducten zonder risico; Type 6: Tak 23: beleggingsproducten die kunnen worden omgezet in een Tak 21-beleggingsproduct met een risico (klasse 23); Type 7: Tak 23: beleggingsproducten die kunnen worden omgezet in een Tak 21-beleggingsproduct met winstdeelneming.

De portefeuille van niet-levensverzekeringen omvat enkel verzekeringscontracten met een significant verzekeringsrisico. Verzekeringscontracten gewaardeerd in overeenstemming met IFRS 4 - fase 1 De regels voor deposit accounting gelden voor financiële instrumenten zonder discretionaire winstdeling (Type 3). Via deposit accounting wordt dit deel van de premies net als de resulterende boeking van de verplichting niet opgenomen via de resultatenrekening. De verplichtingen zelf worden niet in de technische reserves vermeld maar onder de financiële schulden als deposito. Bijbehorende beheerskosten en commissielonen worden onmiddellijk in de winsten verliesrekening opgenomen.


Uitkeringen worden niet opgenomen in de winsten verlies rekening maar resulteren in een afboeking van de verplichting. Financiële instrumenten met discretionaire winstdeling (Type 2) worden gewaardeerd als verzekeringscontracten zoals de contracten van Type 1 en geboekt volgens de regels van toepassing in lokale boekhoudnormen. Het depositocomponent wordt dus niet afgesplitst van het verzekeringselement.

Alle niet-gerealiseerde winst en verlies van beleggingen die dienen als dekking van verzekerings- en beleggingscontracten met DPF worden, naar verhouding tot het aandeel dat verband houdt met de verzekerings- en beleggingscontracten met een discretionair-winstdelingselement, in een aparte rubriek van het eigen vermogen ondergebracht. De proportionele berekening gebeurt op basis van de technische reserves en door een afzonderlijk beheer van de activa.

10.1.3. Shadow Accounting

Om de noodzaak te kunnen bepalen van een “Shadow loss”aanpassing van de verliezen moet Dexia Bank bepalen of er aanvullende verplichtingen nodig zouden zijn, daarbij rekening houdend met de huidige marktconforme rendementen van beleggingen, veeleer dan met de geraamde opbrengsten op de activa. Als het bedrag van de vereiste verplichtingen hoger ligt dan de totale verplichtingen, dan zou het tekort de nietverwezenlijkte meerwaarden die werden opgenomen in het eigen vermogen moeten verminderen en de verplichtingen doen toenemen via een “Shadow premium deficiency”-aanpassing. Daartoe moet de toereikendheidstest van de verplichtingen (zie “Toereikendsheidstest van de verplichtingen”) worden toegepast na alle – eventuele – “Shadow loss”-aanpassingen. Zijn er onvoldoende niet-verwezenlijkte kapitaalmeerwaarden in het eigen vermogen om in overeenstemming te zijn met de aan passing, dan moet de aanvullende verhoging van de verplichtingen geboekt worden in de resultatenrekening.

Op het gedeelte met een depositocomponent worden de regels van de financiële instrumenten toegepast (IAS 39). Dit wil zeggen dat verplichtingen en beleggingen aan reële waarde worden weergegeven in de balans. Die reële waarde wordt bepaald door het aantal eenheden te vermenigvuldigen met de waarde van de eenheid die gebaseerd is op de reële waarde van de onderliggende beleggingen. Bij koersschommelingen van de unit-linked beleggingen wordt zowel de schommeling van het actief als de resulterende schommeling van de verplichting onmiddellijk opgenomen in de winsten verliesrekening (at fair value through profit and loss). Beheerskosten en commissielonen worden onmiddellijk in de winsten verliesrekening opgenomen. Uitkeringen worden niet opgenomen in de winsten verliesrekening maar resulteren in een afboeking van de verplichting. De unit-linked producten die kunnen worden omgezet in een gewaarborgd beleggingsproduct van Tak 21 met winstdeel neming (type 7) worden geclassificeerd als een financieel instrument met discretionaire winstdeling (zoals type 2) en worden niet gesplitst. De unit-linked producten die kunnen worden omgezet in een gewaarborgd beleggingsproduct (Tak 21) met winstdeelneming, vallen onder de toepassing van IFRS 4 (belegging met DPF) en worden niet gesplitst.

10.1.7. In contracten besloten derivaten 10.1.5. Discretionaire winstdeelneming (DPF) Discretionaire winstdeelneming is een contractueel recht voor het ontvangen van aanvullende voordelen bovenop een gewaarborgd rendement: ●●

●●

●●

die een aanzienlijk aandeel kunnen zijn van de totale contractuele voordelen; waarvan het bedrag of de timing contractueel aan het goeddunken van de emittent wordt overgelaten; en die contractueel gebaseerd zijn op: ■■ de prestatie van een welbepaalde pool van contracten of van een specifiek type contract; ■■ de gerealiseerde en/of niet-gerealiseerde beleggings returns van een specifieke pool van activa die in het bezit zijn van de emittent; of ■■ de winst of het verlies van de onderneming, het fonds of een andere entiteit die het contract uitgeeft.

Beheersverslag

10.1.4. “Shadow loss”-aanpassing

Alle unit-linked producten die zowel een verzekeringselement als een depositocomponent bevatten, worden gesplitst (Type 4 & 6). Op het gedeelte met een verzekeringselement worden de regels voor verzekeringscontracten toegepast (IFRS 4 zoals voor Type 1).


Dexia Bank heeft besloten om de zogenaamde “shadow accounting” beperkt toe te passen, indien overeenkomstig de wettelijke en/of contractuele voorwaarden de realisatie van de winst op de activa van een verzekeraar een rechtstreekse invloed heeft op de waardering van sommige of al zijn verzekerings- en beleggingscontracten met discretionaire deelneming (DPF).

10.1.6. Verzekeringscontracten met depositocomponent (splitsing)

Voor de derivaten die vervat zijn in een verzekeringscontract geldt IAS 39, behalve wanneer het besloten afgeleid product zelf een verzekeringscontract is. De vereisten voor verzekeringscontracten met DPF gelden ook voor financiële instrumenten met DPF-elementen. Bij wijze van uitzondering op de vereisten van IAS 39, hoeft Dexia Bank geen splitsing en dus geen waardering tegen reële waarde toe te passen op de optie van een polishouder om een verzekeringscontract af te kopen voor een vast bedrag (of voor een bedrag dat gebaseerd is op een vast bedrag en een rentevoet), zelfs als de uitoefenprijs verschilt van het geboekte bedrag van de verzekeringsverplichting. De vereiste van IAS 39 geldt echter wel voor een putoptie of een optie tot cashafkoop die deel uitmaakt van een verzekeringscontract, als de afkoopwaarde verschilt als gevolg van de wijziging van een financiële variabele (zoals de prijs van een effect, een grondstof of een index), of een niet-financiële variabele die niet specifiek is voor één van de contracterende partijen.



Een verzekeraar mag, maar is daartoe niet verplicht, zijn grondslagen voor financiële verslaggeving aanpassen zodat een geboekt(e) maar niet-gerealiseerd(e) winst of verlies op een actief, de waarderingen op dezelfde wijze beïnvloedt als een gerealiseerd(e) winst of verlies. De daarmee verbonden aan passing aan de verzekeringsverplichtingen (of uitgestelde acquisitiekosten en immateriële activa) wordt geboekt bij het eigen vermogen als, en alleen als, de niet-gerealiseerde winst of verlies rechtstreeks in het eigen vermogen wordt geboekt.


10.1.8. DPF in financiële instrumenten Als de emittent een element geheel of gedeeltelijk classificeert als een aparte kapitaalcomponent, mag de verplichting die geboekt wordt voor het hele contract niet lager liggen dan het bedrag dat zou voortvloeien uit de toepassing van IAS 39 op het gewaarborgde element. Dexia Bank gaat op elke rapporteringsdatum na of voldaan is aan deze minimumvereiste, en zo niet worden de overeenkomstige verplichtingen verhoudingsgewijs aangepast.

10.1.9. Toereikendheidstest van de verplichtingen (Liability Adequacy Test – LAT)

Beheersverslag

Een verzekeraar past een toereikendheidstest toe op zijn verzekerings- en beleggingscontracten met DPF. Dexia Bank beoordeelt op elke balansdatum of de geboekte verzekeringsverplichtingen toereikend zijn, gebruik makend van actuele schattingen van toekomstige kasstromen uit hoofde van zijn verzekeringscontracten. Als uit die schatting (op basis van de afzonderlijke verzekeringsportefeuilles leven en niet-leven) blijkt dat het boekhoudkundig bedrag van zijn verzekeringsverplichting (min de daaraan gekoppelde uitgestelde acquisitiekosten en immateriële activa) niet volstaan in het licht van de geraamde toekomstige kasstromen, dan moet het volledige tekort worden opgenomen in de resultatenrekening.


Als een door de lokale overheid opgelegde toereikendheidstest van de verplichtingen Leven beschikbaar is, zal daaruit blijken dat de verzekeringsverplichtingen al dan niet toereikend zijn. Als deze test niet beschikbaar is, zal de hieronder beschreven test worden uitgevoerd om te onderzoeken of de actuele waarde van de toekomstige kasstromen wordt gedekt door de overeenstemmende technische voorziening. Als dit niet het geval zou zijn, wordt het volledige tekort opgenomen in de resultatenrekening. Voor de levensverzekeringen waarvoor geen LAT-test wordt opgelegd door de lokale autoriteiten, wordt een IFRS LAT-test uitgevoerd die de volgende parameters gebruikt: ●●


●●

●● ●●

●●

●●

premies: inventaris geïnde premies plus inventaris contractueel voorziene premies; rente voor de actualisering van de kasstromen: gemiddelde OLO op 10 jaar voor het laatste (opeenvolgende) jaar tot de 15e vóór afsluiting; sterftetabel: ervaringstabel Assuralia; kosten: berekening gebaseerd op de laatst herziene tariefkosten en de geboekte kosten; de tariefkosten houden rekening met de inventaristoeslagen, de commerciële toeslagen en met de vaste bedragen; de reëel toegewezen kosten houden rekening met de beheerskosten, de kosten voor het verwerken van de schadegevallen en de commissies. Deze kosten worden aangegeven per productengroep en worden geïndexeerd. Afhankelijk van de vervaldagen, overlijden en de afloop wordt het jaarlijks verschil vermeld tussen de tariefkosten en de werkelijk toegewezen kosten. De verschillen worden dan geactualiseerd overeenkomstig de rentevoet van de toereikendheids test van de verplichtingen.

Voor niet-leven gaat de LAT na of de premie en de voorzieningen voor schadegevallen volstaan om de geopende schadedossiers en/of de schadegevallen die zich binnen de contractuele looptijd van de contracten zullen voordoen, definitief af te handelen.


Alle producten worden onderworpen aan een LAT. De test bestaat uit twee delen. In een eerste fase van de test gaat Dexia Bank na of de aangelegde reserves voor de reeds geopende schadedossiers volstaan, en in een tweede fase maakt Dexia Bank een raming van de vermoedelijke verliezen voor de verzekeringsportefeuilles en gaat het na of de niet ontvangen premiereserves toereikend zijn. Met betrekking tot de reserves voor de reeds geopende schade dossiers, maakt Dexia Bank aanvullende berekeningen op basis van ramingen voor de kosten van de afhandeling van de schade gevallen.

10.1.10. Technische voorzieningen De voorziening voor niet-verdiende premies ●● De voorziening voor niet-verdiende premies wordt berekend volgens de prorata temporis methode voor elke overeenkomst afzonderlijk op basis van de nettopremie. ●● In de aangenomen herverzekering worden de reserves aangelegd op basis van de gegevens overgemaakt door de cederende maatschappijen. ●● De voorziening voor niet-verdiende premies voor de activiteit Leven wordt opgenomen onder de voorziening voor verzekering Leven. De voorziening voor verzekering Leven Deze voorziening wordt met uitzondering van de Tak 23 (unit-linked) producten berekend volgens de geldende actuariële principes waarbij rekening gehouden wordt met de voorziening voor niet-verdiende premies, de vergrijzingvoorziening, en andere. In principe wordt deze voorziening voor elke verzekeringsovereenkomst afzonderlijk berekend. ●● De voorziening voor verzekering Leven wordt berekend, rekening houdend met de wettelijke grenzen en de modaliteiten betreffende de levensverzekeringsactiviteit. ●●

Daarbij geldt het volgende: Waardering volgens de prospectieve methode: deze methode wordt toegepast voor de voorzieningen van klassieke Tak 21-verzekeringen en de moderne Tak 21-verzekeringen met gegarandeerde rente op toekomstige premies. De berekening is gesteund op de technische bepalingen van de contracten. ●● Waardering volgens de retrospectieve methode: deze methode wordt toegepast voor de voorzieningen van de moderne Tak 21-verzekeringen. De berekening is gesteund op de technische bepalingen van de contracten, zij het dan zonder rekening te houden met toekomstige stortingen. ●● Als aanvulling bij de bovenstaande regels wordt er conform de wettelijke lokale bepalingen een aanvullende voorziening aangelegd ten behoeve van het lage renterisico. ●● Voor de aangenomen zaken wordt voor elke overeenkomst afzonderlijk een voorziening aangelegd op basis van de door de cedent meegedeelde informatie. ●●

De voorziening voor te betalen schade Het bedrag van de voorziening voor te betalen schade in de rechtstreekse zaken van de activiteiten Leven is gelijk aan de som die aan de begunstigden verschuldigd is, vermeerderd met de beheerskosten van de schadegevallen. Voor de aangegeven schadegevallen wordt de voorziening voor te betalen schade in de rechtstreekse zaken van de activiteiten Niet-Leven berekend dossier per dossier, inclusief de toekomstige regelingskosten of als afzonderlijke reserve voor een geheel van dossiers.


●●

●●

●●

Dexia Bank bestempelt derivaten als afdekkingsinstrumenten indien een aantal criteria vervuld zijn: ●●

Er wordt een voorziening voor interne schaderegelingkosten berekend waarvan het toegepaste percentage wordt bepaald op basis van in het verleden opgedane ervaringen. ●●

Verder worden op basis van wettelijke bepalingen ook aanvullende voorzieningen aangelegd, zoals voor arbeidsongevallen. De voorziening voor Winstdeling en ristorno’s In deze rubriek wordt de voorziening opgenomen die betrekking heeft op de verdeelde maar nog niet toegekende winstdeling bij het afsluiten van het boekjaar. De deelneming in de winst wordt toegekend volgens de modaliteiten vastgelegd in het winstdelingsplan, neergelegd bij de officiële toezichthouder.

10.2. Herverzekering De herverzekeringscontracten van Dexia Bank met derden die voldoende verzekeringsrisico’s bevatten om geclassificeerd te worden als een verzekeringscontract, worden geboekt volgens de lokale boekhoudprincipes. Op een herverzekeringsactief wordt een bijzondere waarde vermindering erkend als: ●●

●●

er objectieve bewijzen bestaan, ten gevolge van een gebeurtenis die zich voordeed na de aanvankelijke erkenning van het herverzekeringsactief, dat de cedent niet alle krachtens het contract aan hem verschuldigde bedragen zal ontvangen; en die gebeurtenis een betrouwbare meetbare impact heeft op de bedragen die de cedent zal ontvangen van de her verzekeraar.

Voor de meting van de solvabiliteit van de herverzekeraar verwijst Dexia Bank naar diens kredietrating en naar de regels inzake bijzondere waardevermindering.

11. Vergoeding van het net Deze rubriek bevat de commissies die werden betaald aan tussenpersonen die een exclusief verkoopmandaat hebben afgesloten voor het aanbrengen van transacties met klanten.

een afdekking van het risico van verandering in de reële waarde van een opgenomen actief of verplichting of van een niet-opgenomen vaststaande toezegging (reële waardeafdekking) of een afdekking van de mogelijke variabiliteit van kasstromen verbonden met een opgenomen actief, opgenomen verplichting of een zeer waarschijnlijk verwachte transactie (kasstroomafdekking) of een afdekking van een netto-investering in een buitenlandse entiteit.

●●

het afdekkingsinstrument, de afgedekte positie en de afdekkingsdoelstelling, -strategie en -relatie moeten formeel worden gedocumenteerd voordat “hedge accounting” wordt toegepast; de afdekking moet worden gedocumenteerd, waaruit moet blijken dat ze naar alle verwachting zeer effectief (binnen een bandbreedte van 80 % tot 125 %) zal zijn in het compenseren van veranderingen in de reële waarde of kasstromen die zijn toe te rekenen aan het afgedekte risico in de afgedekte rubriek gedurende de gehele verslagperiode; en de afdekking is effectief bij aanvang en wordt voortdurend beoordeeld.

Dexia Bank boekt veranderingen in de reële waarde van derivaten die zijn bestemd tot en in aanmerking komen als reële-waarde afdekkingen, in de resultatenrekening, samen met de overeenkomstige verandering in de reële waarde van de afgedekte activa of verplichtingen die aan dat specifieke afgedekte risico kunnen worden toegerekend. Als de afdekking niet langer voldoet aan de criteria voor een reële-waardeafdekking, schrijft Dexia Bank de aanpassing van de boekwaarde van een afgedekt rentedragend financieel instrument af via de resultatenrekening over de resterende looptijd van het afgedekte of afdekkingsinstrument, als die korter is, via een aanpassing van de effectieve rentevoet van het afgedekte instrument. Dexia Bank boekt het effectieve deel van de veranderingen in de reële waarde van derivaten die zijn aangewezen en in aanmerking komen als kasstroomafdekkingen, in de “Nietgerealiseerde resultaten” onder de rubriek “Niet in de resultaten rekening opgenomen meer- en minderwaarden” (zie “Geconsolideerde staat van de wijzigingen in het eigen vermogen”). Het niet-effectieve deel van de veranderingen in de reële waarde van het afdekkingsinstrument wordt in de resultatenrekening geboekt. In het eigen vermogen uitgestelde bedragen worden overgedragen naar de resultatenrekening en geclassificeerd als opbrengsten of lasten in de perioden waarin de afgedekte vaste toezegging of verwachte toekomstige transactie de resultatenrekening beïnvloedt.


Beheersverslag

Voor schadegevallen “claims incurred but not enough reserved” (IBNER) op de balansdatum wordt er een voorziening aangelegd als de procedures aantonen dat de andere schadevoorzieningen ontoereikend zijn voor de toekomstige verplichtingen. Waar passend, wordt op voorzichtige basis een voorziening aangelegd voor mogelijke verplichtingen uit al bestaande schadedossiers.

Derivaten als indekkingsinstrumenten worden ingedeeld in de volgende categorieën:


Voor schadegevallen “claims incurred but not reported” (IBNR) op de balansdatum wordt een voorziening aangelegd. Bij de berekening wordt rekening gehouden met de in het verleden opgedane ervaring wat het aantal en het bedrag van de na balansdatum aangemelde schadegevallen betreft. Voor buitengewone gebeurtenissen wordt de IBNR-voorziening verhoogd met extra bedragen.

12. Derivaten als afdekkingsinstrumenten


Wanneer een schadevergoeding in de vorm van periodieke betalingen dient te geschieden, worden de daartoe te reserveren bedragen op basis van erkende actuariële methoden berekend.




Beheersverslag

13. Afdekking van het renterisico van een portefeulle

liquiditeitsaanpassing, modelaanpassing of kredietaan passing, ingeval de transactie niet wordt genoteerd.

Zoals toegelicht in paragraaf 1.1.1. Algemeen, maakt Dexia Bank gebruik van de door de EU bekrachtigde IAS 39 (“IAS 39 carveout”) omdat die de wijze waarop Dexia Bank zijn activiteiten beheert beter weerspiegelt.

Indien Dexia Bank de belangrijkste parameters van het model waarneembaar acht en als het Risicobeheer het model valideert, wordt de winst of het verlies op dag één onmiddellijk geboekt in de resultatenrekening.

Afdekkingsrelaties zijn bedoeld om het renterisico te beperken dat voortkomt uit de geselecteerde categorie van activa of verplichtingen die zijn aangewezen als de in aanmerking komende afgedekte posities.

Indien Dexia Bank de belangrijkste parameters niet waarneembaar acht of als het Risicobeheer het model niet valideert, wordt de winst of het verlies op dag één lineair afgeschreven over de verwachte looptijd van de transactie. Indien de gegevens echter later waarneembaar worden, neemt Dexia Bank het resterende bedrag van de winst of het verlies op dag één op in de resultaten rekening.

Dexia Bank voert een globale analyse van het renterisico uit. Deze bestaat uit een beoordeling van de vaste-renterisicopositie, rekening houdend met alle risico’s die voortkomen uit al dan niet in de balans opgenomen rubrieken. Bij deze globale analyse kunnen bepaalde componenten van het risico worden uit gesloten, zoals financiële marktactiviteiten, op voorwaarde dat de risicopositie die uit de uitgesloten activiteiten voortvloeit voor elke individuele activiteit wordt gecontroleerd. Dexia Bank selecteert activa en/of verplichtingen die opgenomen worden in de afdekking van het renterisico van de portefeuille. Bij het selecteren van de in de portefeuille op te nemen activa en verplichtingen past Dexia Bank constant dezelfde methode toe. Activa en verplichtingen worden opgenomen in alle tijdsbanden van de portefeuille. Wanneer ze uit de portefeuille worden verwijderd, moeten ze bijgevolg worden verwijderd uit alle tijdsbanden waarin ze een invloed hadden. Direct opvraagbare deposito’s en spaarrekeningen kunnen in de portefeuille worden opgenomen met een geschatte verwachte vervaldatum en dit op basis van een gedragsstudie. Dexia Bank kan als afgedekte positie verschillende categorieën van activa of verplichtingen nemen, zoals voor verkoop beschikbare activa of portefeuilles van leningen. Op basis van deze Gap-analyse, die op een nettobasis wordt uitgevoerd, definieert Dexia Bank bij de aanvang de af te dekken risicopositie, de duur van de tijdsband en de wijze waarop en de frequentie waarmee de tests worden uitgevoerd. De afdekkingsinstrumenten zijn een portefeuille van derivaten. Een dergelijke portefeuille van derivaten kan compenserende posities bevatten. Dexia Bank boekt de afdekkingsposten tegen hun reële waarde waarbij aanpassingen worden verwerkt in de resultatenrekening.

Bij een vervroegde beëindiging wordt het resterende bedrag van de winst of het verlies op dag één opgenomen in de resultatenrekening. Bij een gedeeltelijke vervroegde beëindiging, boekt Dexia Bank in de resultatenrekening het deel van de winst of het verlies op dag één dat betrekking heeft op de gedeeltelijke vervroegde beëindiging.

15. Materiële vaste activa Materiële vaste activa omvatten eigendom, machines, uitrusting en vastgoedbeleggingen. Alle eigendommen, installaties en uitrusting worden opgenomen tegen historische kostprijs na aftrek van de gecumuleerde afschrijvingen en waardeverminderingen. Latere kosten worden opgenomen in de boekwaarde van het actief of geboekt als een afzonderlijke component, waar nodig, indien toekomstige economische voordelen waarschijnlijk naar de Groep zullen vloeien en de kostprijs van de activa op betrouwbare wijze gewaardeerd kan worden. De afschrijvingen worden berekend met behulp van de lineaire afschrijvingsmethode om de kostprijs van dergelijke activa af te schrijven tot hun restwaarde over hun geschatte gebruiksduur. Hierbij wordt uitgegaan van de volgende gebruiksduur: ●●

●● ●●

●●

Dexia Bank boekt een op het afgedekte renterisico gebaseerde herwaardering van elementen uitgevoerd tegen geamortiseerde kostprijs op de balans onder de lijn “Waarderingsverschillen van afdekking van het renterisico van een portefeuille”.

14. Winst of verlies op dag een De winst of het verlies op dag één is van toepassing voor alle transacties die worden gewaardeerd tegen reële waarde via resultatenrekening.

gebouwen (inclusief aanschaffingskosten en niet-aftrekbare belastingen): 20 tot 50 jaar; computerapparatuur: 3 tot 6 jaar; verbeteringen aan geleasde activa, materieel en meubilair: 2 tot 12 jaar; voertuigen: 2 tot 5 jaar.

Een item van eigendommen, machines en uitrusting kan bestaan uit significante onderdelen met een individueel verschillende nuttige levensduur. In dergelijk geval wordt elk onderdeel apart afgeschreven over zijn geraamde nuttige levensduur. De volgende onderdelen werden vastgelegd: ●● ●● ●● ●●

structuur van het gebouw: 50 jaar; dak en voorgevel: 30 jaar; technische uitrusting: 10 tot 20 jaar; roerende goederen en inrichting: 10 tot 20 jaar.

De winst of het verlies op dag één is het verschil tussen: ●●

●●

de transactieprijs en de genoteerde marktprijs, indien de transactie wordt genoteerd; of de transactieprijs en de reële waarde die wordt bepaald door middel van een waarderingstechniek, (mark-to-model) aangepast met enkele marktwaarde-aanpassingen, zoals


De wisselkoersverliezen op verplichtingen aangegaan ter verwerving van een actief worden onmiddellijk als kosten opgenomen. De rente op specifieke of algemene kredieten ter financiering van de constructie van in aanmerking komende activa, voor zover de aanvangsdatum voor activering gelegen is vóór 1 januari 2009, wordt eveneens onmiddellijk als kosten


Vastgoedbeleggingen worden geboekt tegen aanschaffingskosten na aftrek van gecumuleerde afschrijvingen en waardeverminderingen. Vastgoedbeleggingen worden lineair af geschreven over hun gebruiksduur. De afschrijvingen van gebouwen en andere activa die in operationele lease werden gegeven, worden geboekt onder “Overige netto-opbrengsten”.

16. Immateriele vaste activa

Een vast actief (of een groep van activa die wordt afgestoten) wordt geclassificeerd als aangehouden voor verkoop indien de boekwaarde ervan hoofdzakelijk zal worden gerealiseerd in een verkooptransactie en niet door het voortgezette gebruik ervan. Dexia Bank waardeert een vast actief (of groep van activa die worden afgestoten) geclassificeerd als aangehouden voor verkoop tegen de laagste waarde van zijn boekwaarde en zijn reële waarde minus de verkoopkosten. Vaste activa (of groep van activa die worden afgestoten) geclassificeerd als aan gehouden voor verkoop worden afzonderlijk vermeld in de balans, zonder herwerking van het verleden. Van zodra deze activa of groep van activa worden aangemerkt als aangehouden voor verkoop, worden ze niet langer afgeschreven. Een beëindigde bedrijfsactiviteit wordt gedefinieerd als een component van een entiteit die ofwel is afgestoten, ofwel wordt geclassificeerd als aangehouden voor verkoop en die een aparte belangrijke business line of geografisch activiteitsgebied vormt. De winst of verlies na belasting van beëindigde bedrijfsactiviteiten wordt voorgesteld onder een aparte rubriek in de resultatenrekening.

18. Goodwill 18.1. Waardering van goodwill De goodwill is een actiefwaarde die de toekomstige economische voordelen vertegenwoordigt die ontstaan uit andere in een bedrijfscombinatie verworven activa die niet individueel worden geïdentificeerd en apart geboekt. Goodwill wordt gewaardeerd als het verschil tussen

Immateriële activa bestaan voornamelijk uit intern gegenereerde en verworven software. De kosten die verband houden met het onderhoud van computersoftware, worden als kosten geboekt op het moment dat ze worden gemaakt. Uitgaven die de voordelen van computersoftware doen toenemen of uit breiden tot meer dan één jaar, worden echter bij de oorspronkelijke kostprijs van de software gevoegd. Kosten voor de ontwikkeling van computerprogramma’s die als activa worden geboekt, worden lineair afgeschreven over hun gebruiksduur vanaf het moment waarop de software kan worden gebruikt. Die afschrijvingsperiode bedraagt doorgaans drie tot vijf jaar, behalve voor core business-toepassingen, waarvoor de afschrijvingsperiode maximaal tien jaar is. Financieringskosten die direct toewijsbaar zijn aan de verwerving, constructie of productie van een in aanmerking komend actief, maken integraal deel uit van de kostprijs van dit actief en worden bijgevolg opgenomen in de waarderingsgrondslag. Andere financieringskosten worden onmiddellijk als kosten opgenomen. Immateriële activa (andere dan goodwill) worden gecontroleerd op waardevermindering wanneer er een aanwijzing van waarde verlies bestaat. Indien de boekwaarde van een actiefwaarde groter is dan zijn geschatte realiseerbare waarde, wordt de actiefwaarde afgeschreven tot zijn realiseerbare waarde. Meer-

Beheersverslag

Vastgoedbeleggingen zijn eigendommen die worden aan gehouden met het oog op het realiseren van huuropbrengsten of een stijging van de kapitaalwaarde. Voorts kan Dexia Bank deels gebruik maken van bepaalde vastgoedbeleggingen. Indien de delen “voor eigen gebruik” afzonderlijk kunnen worden verkocht of afzonderlijk in lease kunnen worden gegeven op grond van een financiële lease, worden die delen afzonderlijk geboekt. Als de delen “voor eigen gebruik” niet afzonderlijk kunnen worden verkocht, wordt de eigendom beschouwd als een vastgoedbelegging, enkel en alleen als Dexia Bank een onbelangrijk deel voor eigen gebruik aanhoudt.

17. Vaste activa aangehouden voor verkoop en beëindigde bedrijfsactiviteiten

●●

●●

de som van de volgende elementen: ■■ overgedragen vergoeding, ■■ bedrag van minderheidsbelangen in de overgenomen onderneming, en ■■ reële waarde van het voordien aangehouden aandelenbelang van de overnemer in de overgenomen onderneming (eventueel) en minus de bedragen op de overnamedatum van de identificeerbare verworven activa en de verplichtingen.

Indien dit verschil na herbeoordeling negatief is (“negatieve goodwill”), wordt het in de resultatenrekening onmiddellijk geboekt als een winst uit een voordelige koop. Veranderingen in het percentage van de participatie in volledig geconsolideerde bedrijven worden beschouwd als transacties met aandeelhouders. Bijgevolg vinden geen aanpassingen naar de reële waarde of aanpassingen van de goodwill plaats wanneer procentuele toenames of afnames plaatsvinden zonder verandering van de consolidatiemethode. Het verschil tussen de aankoop of verkoop van een nettoactiefwaarde en de aankoop- of verkoopprijs wordt direct in het eigen vermogen geboekt.



Materiële vaste activa worden getoetst op bijzondere waardeverminderingen wanneer er aanwijzingen voor waardeverlies bestaan. Indien de boekwaarde van een actief groter is dan zijn geschatte realiseerbare waarde, wordt het actief afgeschreven tot zijn realiseerbare waarde. Indien de realiseerbare waarde van een actiefwaarde niet individueel kan bepaald worden, bepaalt de Groep de realiseerbare waarde van de kasstroomgenererende eenheid of groep van kasstroomgenererende eenheden waartoe de actiefwaarde behoort. Winsten en verliezen op de vervreemding van materiële vaste activa worden bepaald op basis van hun boekwaarde en worden geboekt in “Nettoresultaat uit investeringen”.

en minderwaarden op de vervreemding van immateriële vaste activa worden bepaald op basis van hun boekwaarde en worden geboekt onder “Nettoresultaat op investeringen”.


opgenomen. Indien de aanvangsdatum voor activering gelegen is op of na 1 januari 2009, dient deze rente opgenomen te worden in de waarderingsgrondslag van de in aanmerking komende materiële vaste activa.


18.2. Bijzondere waardevermindering op goodwill De boekwaarde van de goodwill wordt aan het einde van het jaar herzien. Met het oog op die controle op de waardevermindering rekent Dexia Bank goodwill toe aan kasstroomgenererende eenheden (of groepen van kasstroomgenererende eenheden).



Beheersverslag

Wanneer omstandigheden of gebeurtenissen aangeven dat er mogelijk onzekerheid bestaat over de boekwaarde, wordt op de goodwill een bijzondere waardevermindering geboekt indien de realiseerbare waarde van de kasstroomgenererende eenheid of groep van kasstroomgenererende eenheden waaraan hij is toegerekend, lager ligt dan de boekwaarde. De realiseerbare waarde is de hoogste van de reële waarde na aftrek van verkoopkosten en de gebruikswaarde. De gebruikswaarde is de som van de toekomstige kasstromen die naar verwachting zullen worden afgeleid van een kasstroomgenererende eenheid. De door Dexia Bank gebruikte verwachte kasstromen zijn die van het financieel driejarenplan dat door het management is goedgekeurd. De berekening van de gebruikswaarde moet ook de tijdswaarde van geld weerspiegelen (huidige rente vrij van marktrisico), afgestemd op de prijs voor het dragen van de onzekerheid die inherent is aan het actief. Dit wordt weerspiegeld in de discontovoet. Voor dochterondernemingen die actief zijn in economisch mature en financieel stabiele markten, is de gebruikte disconto voet de Cost of Equity van Dexia Bank, gedefinieerd onder een dividenddiscontomodel. Voor dochterondernemingen die actief zijn in groeimarkten, wordt een specifieke discontovoet toe gepast op individuele basis.

19. Overige activa De overige activa omvatten voornamelijk verworven opbrengsten (die niet rentegebonden zijn), vooruitbetalingen, operationele belastingen en andere handelsvorderingen. Ze omvatten ook verzekeringsproducten (herverzekering, te ontvangen verzekeringspremies enz.), bouwprojecten in opdracht van derden, voorraden en fondsenbeleggingen in verband met verplichtingen uit hoofde van personeelsbeloningen. Deze overige activa worden gewaardeerd overeenkomstig de geldende norm, na aftrek van een eventuele voorziening voor waardevermindering of op basis van een geldende norm. Fondsenbeleggingen worden geboekt in overeenstemming met de vereisten van IAS 19.

20. Leaseovereenkomsten Financiële leasing is een leaseovereenkomst die nagenoeg alle aan de eigendom van een actiefwaarde verbonden risico’s en voordelen overdraagt. Een operationele leasing is een leaseovereenkomst die geen financiële leasing is.

Als de leaseovereenkomst nagenoeg alle aan de eigendom van de actiefwaarde verbonden risico’s en voordelen overdraagt, wordt ze geboekt als een financiële leasing en wordt de daarmee verband houdende actiefwaarde geactiveerd. Bij het aangaan van de leaseovereenkomst wordt de actiefwaarde geboekt tegen de contante waarde van de minimale lease betalingen of tegen de reële waarde indien die laatste waarde lager is, en wordt de actiefwaarde afgeschreven over zijn geschatte gebruiksduur, behalve wanneer de leaseperiode kort is en het eigendomsrecht waarschijnlijk niet zal worden over gedragen aan Dexia Bank. Na de initiële boeking wordt de actiefwaarde verwerkt in overeenstemming met de grondslagen van verslaggeving die op dat actief van toepassing zijn. De desbetreffende huurverplichtingen worden als ontleningen en rentebetalingen geboekt volgens de effectieve-rentemethode.

20.2. Dexia Bank is de leasinggever Dexia Bank kent zowel operationele als financiële leaseovereenkomsten toe. De opbrengsten uit een operationele leaseovereenkomst worden lineair in de resultatenrekening geboekt over de leaseperiode. De onderliggende actiefwaarde wordt verwerkt in overeenstemming met de grondslagen van verslaggeving die op dat type van actiefwaarde van toepassing zijn. Voor financiële leasing boekt Dexia Bank een vordering voor een bedrag dat gelijk is aan de netto-investering in de lease, die kan verschillen van de contante waarde van minimale leasebetalingen. De rente die in het leasecontract is vervat, wordt gebruikt als discontovoet. De renteopbrengsten worden geboekt over de periode van de lease door middel van de rentevoet die in de lease is vervat.

21. Verkoop- en terugkoopovereenkomsten en effectenleningen Effecten die worden verkocht in het kader van een gekoppelde terugkoopovereenkomst (“repo”), worden nog steeds geboekt en blijven in hun oorspronkelijke categorie. De bijbehorende verplichting wordt opgenomen onder “Schulden aan kredietinstellingen” of “Leningen aan en deposito’s van klanten”, naargelang van het geval. De actiefwaarde wordt in de toelichtingen opgenomen als zijnde in pand gegeven. Effecten die werden gekocht in het kader van verkoopovereenkomsten (“reverse repo’s”), worden buitenbalans geboekt en de overeenstemmende leningen worden geboekt als “leningen en voorschotten aan kredietinstellingen” of “leningen en voorschotten aan klanten”.

20.1. Dexia Bank is de leasingnemer

Het verschil tussen de verkoop- en terugkoopprijs wordt behandeld als renteopbrengsten of -kosten en wordt over de looptijd van de overeenkomsten in resultaat geboekt volgens de effectieve-rentemethode.

Dexia Bank sluit voornamelijk operationele leaseovereenkomsten af voor de huur van uitrusting of vastgoed. De in het kader van een leaseovereenkomst betaalde huurgelden worden lineair in de resultatenrekening geboekt over de leaseperiode.

Effecten uitgeleend aan tegenpartijen worden nog steeds geboekt en blijven in de jaarrekening opgenomen onder dezelfde rubriek.

Wanneer een operationele leasing wordt beëindigd vóór de leaseovereenkomst verstreken is, worden eventuele bedragen die bij wijze van boete aan de leasinggever moeten worden betaald, opgenomen als kosten in de periode waarin de operationele leasing wordt beëindigd.


Geleende effecten worden niet in de jaarrekening opgenomen. Als ze worden verkocht aan derden, wordt de winst of het verlies opgenomen onder “Netto-opbrengsten uit financiële instrumenten gewaardeerd tegen reële waarde via resultaten-


De uitgestelde belasting op de winst wordt geboekt voor het volledige bedrag, volgens de “liability”-methode, op tijdelijke verschillen die ontstaan tussen de fiscale boekwaarde van activa en verplichtingen en hun boekwaarde in de jaarrekening. De voornaamste tijdelijke verschillen ontstaan uit de afschrijving van materiële vaste activa, de herwaardering van bepaalde financiële activa en verplichtingen (inclusief derivaten, voor zieningen voor pensioenen en andere vergoedingen na pensionering), voorzieningen voor waardeverminderingen op leningen en andere waardeverminderingen, en met betrekking tot overnames, uit het verschil tussen de reële waarde van de verworven nettoactiva en hun fiscale boekwaarde. De tarieven die bepaald of voldoende bepaald zijn op de balansdatum, worden gebruikt om de uitgestelde belasting op de winst te bepalen. Uitgestelde belastingvorderingen en -verplichtingen worden niet gedisconteerd. Uitgestelde belastingvorderingen op aftrekbare tijdelijke verschillen en voorwaartse compensaties van fiscaal verlies worden geboekt in zoverre het waarschijnlijk is dat in de toekomst fiscale winst beschikbaar zal zijn waarmee de tijdelijke verschillen en fiscale verliezen kunnen worden verrekend. Er wordt een uitgestelde belastingverplichting opgenomen voor belastbare tijdelijke verschillen die voortvloeien uit investeringen in dochterondernemingen, geassocieerde deelnemingen en entiteiten waarover gezamenlijk zeggenschap wordt uitge oefend, behalve wanneer er invloed kan worden uitgeoefend op het tijdstip waarop het tijdelijke verschil wordt afgewikkeld en het waarschijnlijk is dat het verschil in de nabije toekomst niet zal worden afgewikkeld. Uitgestelde belastingen in verband met de herwaardering tegen reële waarde van voor verkoop beschikbare investeringen en kasstroomafdekkingen en andere transacties die direct in het eigen vermogen worden verwerkt, worden eveneens direct in het eigen vermogen verwerkt.

23. Personeelsbeloningen 23.1. Kortetermijnbeloningen Kortetermijnbeloningen, betaalbaar binnen twaalf maanden na het verlenen van de dienst, worden gewaardeerd op een niet-gedisconteerde basis en geboekt als een uitgave.

23.2. Vergoedingen na uitdiensttreding Indien Dexia Bank een wettelijke of constructieve verplichting heeft om vergoedingen na uitdiensttreding te betalen, wordt de regeling geclassificeerd als pensioenregeling met een te bereiken doel (defined benefit) of pensioenregeling met vaste bijdrage (defined contribution). Dexia Bank biedt een aantal pensioenregelingen met een te bereiken doel en met vaste bijdrage over heel de wereld aan, waarvan de activa doorgaans door verzekeringsmaatschappijen of pensioenfondsen worden aangehouden. De pensioenregelingen worden doorgaans gefinancierd door bijdragen van zowel werknemers als Dexia Bank.

23.2.1. Pensioenregeling met een te bereiken doel (Defined Benefit Plan) Verplichtingen uit hoofde van personeelsbeloningen worden gewaardeerd tegen de contante waarde van de geschatte toekomstige uitstroom van kasmiddelen, waarbij gebruik wordt gemaakt van de rentevoeten van bedrijfsobligaties met een rating AA waarvan de looptijd in de buurt komt van de looptijd van de daarmee verband houdende verplichtingen. De raming van de pensioenuitgaven steunt onder meer op actuariële en demografische veronderstellingen en op de inflatie. De pensioenkosten worden bepaald op basis van de “Projected Unit Credit”-Methode. Volgens die methode geeft elke dienstperiode recht op extra beloningseenheden en wordt elke eenheid apart gewaardeerd om de definitieve verplichting op te bouwen. De netto opgebouwde niet-geboekte actuariële winsten en verliezen die de bandbreedte overschrijden (groter dan 10 % van de contante waarde van de brutoverplichting uit hoofde van te bereiken doelpensioenregelingen en 10 % van de reële waarde van eventuele fondsbeleggingen), worden in de resultatenrekening opgenomen over de gemiddelde resterende dienstperiode van de werknemers die deelnemen aan die regeling. Het in de balans opgenomen bedrag is de contante waarde van de verplichting uit hoofde van te bereiken doelpensioen regelingen (dit is de contante waarde van verwachte toekomstige betalingen die vereist zijn voor het afhandelen van de verplichting die resulteert uit de bestaande en vroegere dienstperiodes van de werknemer), aangepast voor niet-geboekte actuariële winsten en verliezen en niet-geboekte kosten van verstreken diensttijd, en verminderd met de reële waarde van de fondsbeleggingen op de balansdatum. De toegezegde verplichting wordt na aftrek van de fondsbeleggingen opgenomen als een verplichting of een actiefwaarde. Daarom kan een actiefwaarde ontstaan wanneer een fonds overgefinancierd is, en het wordt apart geboekt wanneer die activa worden aangehouden door een entiteit van de Groep. De resulterende actiefwaarde is beperkt tot het totaal van de niet-opgenomen cumulatieve actuariële nettoverliezen en pensioenkosten van verstreken diensttijd en de contante waarde van economische voordelen die beschikbaar zijn in de vorm van terugbetalingen uit de regeling of verlagingen van toekomstige bijdragen aan de regeling. De waardering van die verplichtingen wordt uitgevoerd door bevoegde interne en externe actuarissen. Alle veronderstellingen en resultaten inzake waarderingen worden gecontroleerd en gevalideerd door een externe actuaris voor Dexia Bank, die verzekert dat alle berekeningen geharmoniseerd zijn en uit gevoerd werden conform IAS 19.

23.2.2. Pensioenregeling met vaste bijdragen (Defined Contribution Plan) De bijdragen van Dexia Bank aan “defined contribution” -regelingen worden als kosten in de resultatenrekening geboekt in het jaar waarop ze betrekking hebben. Bij die plannen is de verplichting van Dexia Bank beperkt tot de bijdragen die Dexia Bank aanvaard heeft om namens de werknemer in het fonds te storten.


Beheersverslag

22. Uitgestelde belastingen op de winst

In sommige gevallen verschaft Dexia Bank vergoedingen voor medische kosten aan zijn gepensioneerde werknemers.


rekening” en wordt de verplichting om ze terug te leveren geboekt tegen reële waarde onder “Financiële verplichtingen aangewezen als gewaardeerd tegen reële waarde”.



23.2.3. Medische verzorging na pensionering Het recht op die vergoedingen is doorgaans afhankelijk van het voortduren van het dienstverband van de werknemer tot de pensioengerechtigde leeftijd en de voltooiing van een minimale duur van het dienstverband. De verwachte kosten van die vergoedingen lopen over de duur van het dienstverband, waarbij wordt gebruik gemaakt van een methode die vergelijkbaar is met de methode voor “defined benefit”-pensioenregelingen.

Een voorziening wordt gewaardeerd tegen de contante waarde van de uitgaven die naar verwachting vereist zijn om de verplichting na te komen. De discontovoet is het tarief voor belasting dat de actuele marktramingen van de tijdswaarde van geld weerspiegelt. Voorzieningen worden geboekt wanneer: ●●

23.3. Andere langetermijnpersoneelsbeloningen Dit omvat voornamelijk voorzieningen voor jubileumuitkeringen die werknemers ontvangen na het voltooien van de gespecificeerde diensttijd.



Beheersverslag

In tegenstelling tot “defined benefit”-pensioenregelingen worden de actuariële winsten en verliezen met betrekking tot die beloningen onmiddellijk geboekt. Alle kosten van verstreken diensttijd worden onmiddellijk geboekt in de resultatenrekening. Een aanspraak van een werknemer op jaarlijkse vakantie of vakantie wegens langdurig dienstverband wordt geboekt wanneer ze aan de werknemer wordt toegekend. Er wordt een voorziening aangelegd voor de geschatte verplichting uit hoofde van de jaarlijkse vakantie en de vakantie wegens langdurig dienstverband in het kader van de diensten die de werknemers hebben geleverd tot op de balansdatum.

23.4. Ontslagvergoedingen Een voorziening voor een ontslagvergoeding wordt alleen aangelegd wanneer Dexia Bank zich ertoe verbonden heeft de tewerkstelling te beëindigen vóór de normale pensioneringsdatum of voordelen biedt als gevolg van een aanbod met het oog op vrijwillige afvloeiing. Dexia Bank beschikt in dit geval over een gedetailleerd formeel plan en heeft geen realistische mogelijkheid om zich terug te trekken.

23.5. Op aandelen gebaseerde betalingen Dexia Bank biedt op aandelen gebaseerde betalingen aan in eigenvermogensinstrumenten (“equity-settled”), zoals aan delenoptieplannen en “employee share purchase plans” (ESPP) en op aandelen gebaseerde betalingen in geldmiddelen (“cashsettled”). De reële waarde van regelingen in eigenvermogensinstrumenten wordt bepaald op de toekenningsdatum aan de hand van de reële waarde van het onderliggende eigenvermogensinstrument op basis van waarderingstechnieken en marktgegevens en houdt rekening met marktgebaseerde prestatievoorwaarden (“vesting conditions”). De impact van andere prestatievoorwaarden wordt in de rekeningen weerspiegeld via een aanpassing van het aantal eigenvermogensinstrumenten die in de waardering opgenomen zijn. De reële waarde wordt geboekt als personeelskost en wordt gecrediteerd tegen eigen vermogen. In op aandelen gebaseerde betalingen in geldmiddelen worden de ontvangen diensten en de daaraan verbonden verplichting om voor die diensten te betalen, gewaardeerd tegen de reële waarde van de verplichting. Deze reële waarde wordt bepaald op de toekenningsdatum en op elke datum van verslaggeving tot ze vereffend is. De reële waarde wordt geboekt binnen de personeelskosten, met een overeenstemmende toename in verplichtingen.

24. Voorzieningen Voorzieningen worden hoofdzakelijk geboekt voor gerechtelijke procedures, herstructurering en kredietverbintenissen.


●●

●●

Dexia Bank een bestaande in rechte afdwingbare of feitelijke verplichting heeft als gevolg van gebeurtenissen in het verleden; het waarschijnlijk is dat een uitstroom van middelen die economische voordelen inhouden vereist zal zijn om de verplichting na te komen; en het bedrag van de verplichting op betrouwbare wijze kan worden geschat.

Voorzieningen voor kredietverbintenissen worden geboekt wanneer er onzekerheid is over de kredietwaardigheid van de tegenpartij.

25. Aandelenkapitaal en ingekochte eigen aandelen 25.1. Kosten voor uitgifte van aandelen Externe marginale kosten die direct toerekenbaar zijn aan de uitgifte van nieuwe aandelen, uitgezonderd aandelen die in het kader van een bedrijfscombinatie zijn uitgegeven, worden in mindering gebracht op het eigen vermogen na aftrek van enige daarmee verband houdende belasting op de winst.

25.2. Dividenden op gewone aandelen van Dexia Bank Dexia Bank boekt zijn dividenden op zijn gewone aandelen als een verplichting vanaf de datum waarop ze worden aangegeven. Dividenden voor het jaar die na de balansdatum worden aangegeven, worden vermeld in de toelichting inzake gebeurtenissen na de balansdatum.

25.3. Verzekeringen met een discretionair winstdelingselement Dexia Bank neemt de niet-gerealiseerde winsten en verliezen die betrekking hebben op activa die zijn opgenomen als beschikbaar voor verkoop of als dekking dienen voor verzekeringscontracten die een discretionair winstdelingselement bevatten, als volgt op: ●●

●●

als een verplichting ten belope van het aan de contract houders gegarandeerd rendement; als een afzonderlijke component van het eigen vermogen ten belope van dat element.

26. Fiduciaire activiteiten Activa en opbrengsten die hierdoor ontstaan, evenals de daarmee verband houdende verbintenissen om dergelijke activa terug te leveren aan klanten, worden niet in deze jaarrekening opgenomen indien Dexia Bank optreedt in een fiduciaire hoedanigheid, zoals een gevolmachtigde, trustee of agent.

27. Geldmiddelen en equivalenten Met het oog op het kasstroomoverzicht omvatten geldmiddelen en equivalenten items met een looptijd van minder dan drie maanden die zijn opgenomen in kas en tegoeden bij centrale banken, leningen en voorschotten aan kredietinstellingen, financiële activa die voor verkoop beschikbaar zijn.


II. Belangrijke wijzigingen in de consolidatiekring en lijst van de dochter ondernemingen en geassocieerde deelnemingen van Dexia Bank

1. Op 31 december 2009 Sommige dochtervennootschappen zijn uit de consolidatiekring gehaald, omdat ze geen merkbare impact hebben op de geconsolideerde activa, de nettoactiva of de inkomsten. Dochterondernemingen worden als van te verwaarlozen belang beschouwd wanneer de som van hun totale activa, passiva, eigen vermogen en netto-inkomsten niet groter is dan 1 % op het niveau van de publicerende vennootschap. Sinds het vierde kwartaal van 2009 werd Crédit du Nord niet meer opgenomen in de geconsolideerde financiële verslagen van Dexia Bank ingevolge de overeenkomst met Société Générale over de overname van de 10%-participatie van Dexia Bank in Crédit du Nord tegen een betaling in cash van 338 miljoen EUR. Het resultaat van 15 miljoen EUR van Crédit du Nord over de eerste 9 maanden van 2009 werd opgenomen in het jaar resultaat van Dexia Bank. Deze transactie levert een meerwaarde op van 77 miljoen EUR.

Na de ondertekening van de overeenkomst werd DEP op 31 december 2009 geboekt in “Activa aangehouden voor verkoop” en in “Verplichtingen vervat in groepen die worden afgestoten” voor een bedrag van ongeveer 4,3 miljard EUR. Zie ook nota 9.6.3. Activa en verplichtingen vervat in groepen die aan gehouden worden voor verkoop.

2. Op 31 december 2010 Na de verkoop in april 2010 verliet Dexia Epargne Pension de consolidatiekring. De resultaten van het eerste kwartaal werden geconsolideerd. Dexia Bank verkocht zijn belang van 51% in de groep Adinfo. De resultaten van de eerste 6 maanden werden geconsolideerd. Op 16 juli 2010 werd Dexia Real Estate Capital Markets (DRECM) verkocht aan Dexia Crédit Local. Op 25 november 2010, tekende Dexia Bank een overeenkomst met Dexia Banque Internationale te Luxemburg voor de verkoop van Parfipar. De transactie wordt wellicht afgerond tijdens het eerste semester van 2011.

Beheersverslag

2.1 Belangrijke wijzigingen in de consolidatiekring.

Zoals vereist door IFRS 5 worden de activa en de verplichtingen van Parfipar gerapporteerd als een groep aangehouden voor verkoop sinds 31 december 2010.



Op 9 december 2009 had Dexia een overeenkomst ondertekend over de verkoop van Dexia Epargne Pension (“DEP”) aan BNP Paribas Assurance. DEP, een 88% dochter van Dexia Bank, verkoopt levensverzekeringsproducten in Frankrijk.



2.2. Lijst van de dochterondernemingen, de ondernemingen waarop vermogens mutatie is toegepast, de geassocieerde ondernemingen en de ondernemingen waarin de groep ten minste 20 % van het kapitaal bezit 1. Lijst van de volledig in de consolidatie opgenomen dochterondernemingen Naam

Zetel



Beheersverslag

Assurance Asset Management Cy AAMC NV Sudermanstraat 5 B-2000 Antwerpen

Gehouden deel van het kapitaal (%) (1)

Activiteitscode

100

28

Audit en Ingénierie Sociale Consulting SA

99bis Avenue du Général Leclerc F-75014 Paris

100

30

Copharma Industries Unlimited

International Financial Services Centre 6 George’s Dock IRL-Dublin 1

15,41

28

Corona NV

Metrologielaan 2 B-1130 Brussel

100

28

Delp Invest SCRL

Namur Office Park 2, avenue des Dessus de Lives B-5101 Loyers

92,88

21

Dexia Asset Finance Holding NV

Pachecolaan 44 B-1000 Brussel

100

10

Dexia Auto Lease NV

Rogierplein 11 B-1210 Brussel

100

5

Dexia Capital Ireland Unltd


100

49

Dexia Commercial Finance NV


100

15

Dexia Financial Products Inc.

1209 Orange Street Wilmington, New Castle 19801 Delaware – USA

100

21

Dexia Funding Netherlands NV

Atrium 7th floor Strawinskylaan 3105 NL-1077 ZX Amsterdam

100

49

Dexia Ingénierie Sociale SA

13, rue Croquechâtaigne BP 30064 F-45380 La Chapelle St Mesmin

85

30

Dexia Insurance Belgium NV

Livingstonelaan 6 B-1000 Brussel

99,79

28

Dexia Insurance Belgium Invest NV

Jozef II straat 96 B-1000 Brussel

100

21

Dexia Insurance Services Finance SA (DIS Finance)

2, rue Nicolas Bové L-1253 Luxembourg

100

28

Dexia Investment Company NV


100

35

Dexia Investments Ireland Unltd


100

49

Dexia Lease Belgium NV


100

5

Dexia Lease Services NV


100

5

Dexia Life & Pensions SA


100

25

Dexia Re SA


100

28

Dexia Secured Funding Belgium NV


10

49

(1) Direct aangehouden percentage door rechtstreekse aandeelhouder. (2) Overgenomen bij wijze van fusie met ingang op 1 januari 2011. (3) Ontbonden met ingang op 1 januari 2011.


Zetel


Activiteitscode

Dexia Securities Belgium NV


100

11

Dexia Woonkredieten NV


100

6

Deximmo NV


100

31

Dublin Oak Ltd


0

49

Elantis SA

Rue des Clarisses 38 B-4000 Liège

100

6

Eurco Ireland Ltd


100

28

Eurco Re Ltd


100

28

Eurco Rück AG

Beethovenstrasse 49 CH-8002 Zürich

99,98

28

Ibro Holdings Unltd


99,98

10

Livingstone Building NV

Sudermanstraat 5 B-2000 Antwerpen

100

28

Parfipar SA

69, route d’Esch L-2953 Luxembourg

100

21

Penates Funding NV

Louizalaan 486 B-1050 Brussel

0

49

Realex NV


100

28

Activiteitscode

2. Lijst van de niet-geconsolideerde dochterondernemingen Naam

Zetel


Reden van uitsluiting

Artesimmo I NV


100

Te verwaarlozen 31 belang

Atrium 1

Koloniënstraat 40 B-1000 Brussel

0


Atrium 2

Koloniënstraat 40 B-1000 Brussel

0


Boonefaes Verzekeringen NV

Sint-Walburgapark 1 B-8360 Veurne

100


Bureau Laveaux & Martin SPRL

9, rue Albert Clément B-6840 Neufchâteau

100


Caring people NV

Metrologielaan 2 B-1130 Brussel

100

te verwaarlozen 47 belang

Dexia Overseas SA

180, rue des Aubépines L-1145 Luxembourg

100


Dexia Public Facilities Financing US NV


100


DVV Kantoor Eke NV

Livingstone 6 B-1000 Brussel

100





Naam

Beheersverslag





Beheersverslag


Naam

Zetel



Activiteitscode

Fiduciaire Dexia NV


100


Fynergie NV


100


Immorent NV


100


MBS NV

Pontbeek 63 B-1731 Asse

0


Sci St-Mesmin Immobilier

13, rue Croquechâtaigne F-45380 La Chapelle St Mesmin

100


Service Communal de Belgique SC

Aarlenstraat 53 b 13 B-1040 Brussel

63,59

Onevenredige kosten

Shop Equipments NV

Scheldekaai 5-7 B-9820 Merelbeke

100


VDL - Interass NV

Brusselsesteenweg 346C B-9090 Melle

100


47

3. Lijst van de gemeenschappelijke dochterondernemingen waarop een evenredige consolidatie is toegepast Naam

Zetel


Activiteitscode

Erasmus Gardens NV

Hermann-Debrouxlaan 42 B-1160 Brussel

33,33

31

Lex 2000 NV


50

31

Vennootschap Leopoldruimte NV

Godecharlestraat 15-17 B-1050 Brussel

50

31

4. Lijst van de gemeenschappelijke dochterondernemingen waarop geen evenredige consolidatie is toegepast Naam

Zetel



Activiteitscode

Arlinvest NV

Hamiltonpark 24-26 B-8000 Brugge

49


Finimmo NV

Pacificatiestraat 39 B-2000 Antwerpen

50


Himba NV

Hamiltonpark 24-26 B-8000 Brugge

48,94


Inforum GIE

Aarlenstraat 53 B-1040 Brussel

50


Leskoo NV

Gemeenschappenlaan 100 B-1200 Brussel

50


Rainbow ICT-Services GIE

Koningsstraat 192 B-1000 Brussel

50

onevenredige kosten

Sepia CVBA


50


47




Naam

Zetel


Activiteitscode

Auxipar NV

Britsierslaan 5 B-1030 Brussel

39,69

10

Aviabel NV

Louizalaan 54 B-1050 Brussel

20

25

Bogey SA

Chaussée d’Alsemberg 1021 B-1420 Braine-l’Alleud

49

31

Dexia Asset Management SA Groep

136, route d’Arlon L-1150 Luxembourg

49

19

Dexia Auto Lease Luxembourg SA

136, route d’Arlon L-1150 Luxembourg

49

5

Dexia Immorent NV


45

31

Esplanade 64 NV

Godecharlestraat 15-17 B-1050 Brussel

25

31

Isabel NV

Keizerinlaan 13-15 B-1000 Brussel

24

39

Promotion Leopold NV


35,5

31

SLF Finances SA

Rue Sainte-Marie 5 B-4000 Liège

27,99

43

SLF Participations SA


20,57

10

Beheersverslag

5. Lijst van de ondernemingen waarop de vermogensmutatiemethode wordt toegepast

Zetel



Activiteitscode

Arkafund NV

Alfons Gosstelaan 30 B-1702 Groot-Bijgaarden

25


Banking Funding Company NV


21,59


Bedrijvencentrum Regio Mechelen NV

De regenboog 11 B-2800 Mechelen

24,33


Brand & Licence Company NV


20


DG Infra+ NV


18


DG Infra Yield NV


25


IDE Lux Finances SCRL

Drève de l’Arc-en-Ciel 98 B-6700 Arlon

36,87


IHF SC

Hôtel de Ville B-7100 La Louvière

24,62


Immo Foire SA

Boulevard Grande Duchesse 20 Charlotte 48 L-1330 Luxembourg


Inframan NV


50


IP-1 SA

Rue Sainte-Marie 5 B - 4000 Liège

20,33


IP-2 SA

Rue Sainte-Marie 5 B - 4000 Liège

20,33





Naam


6. Lijst van de ondernemingen waarop geen vermogensmutatiemethode wordt toegepast

Beheersverslag


Naam

Zetel



Activiteitscode

Justinvest Antwerpen NV

Heistraat 129 B-2610 Antwerpen

33,33


Ondernemerstalent NV

P/A Universiteit Hasselt Agoralaan gebouw D B-3590 Diepenbeek

44,29


Rabot Invest NV

Heistraat 129 B-2610 Antwerpen

25


Re-Vive Brownfield CVBA

Oude Brusselseweg 71 B-9050 Ledeberg

49


SLF Immo SA


20,49


Société Mixte de Développement Immobilier SA

rue de l’Ecluse 21 B-6000 Charleroi

25,04


Sofibru NV

Stassartstraat 32 B-1050 Brussel

20


Sustainable Energy Ventures NV

Oude Graanmarkt 63 B-1000 Brussel

22,51


Vlabo Invest NV

Pater Damiaanstraat 5 B-3130 Betekom

41,43


Wandelaar Invest NV

Oude Graanmarkt 63 B-1000 Brussel

39,98


Zakenkantoor Vandepitte-Laplae NV

Astridlaan 37 B-8310 Assebroek

26




7. Lijst van steragentschappen Naam

Zetel


Activiteitscode

Dexia Aéropole SCRL

Avenue Georges Lemaitre 58 B-6041 Gosselies

26

4

Dexia Anderlecht CVBA (2)

Dapperheidsplein 35 B-1070 Brussel

26

4

Dexia Antwerpen-Berchem CVBA

Statiestraat 63 B-2600 Berchem

26

4

Dexia Antwerpen-Noord CVBA (3)

Antwerpsesteenweg 49 B-2950 Kapellen

26

4

Dexia Antwerpen Zuidrand CVBA

Kioskplaats 49 B-2660 Hoboken

26

4

Dexia Basilix CVBA (3)

Gentsesteenweg 444 B-1080 Brussel

26

4

Dexia Berchem-Wilrijk CVBA (3)

Grote Steenweg 456 B-2600 Berchem

26

4

Dexia Binche Mariemont SCRL

Avenue Charles Deliège 56 B-7130 Binche

26

4

Dexia Borinage SCRL

Rue J. Dufrane 3-5 B-7080 Frameries

26

4

Dexia Brugmann CVBA

Brugmannlaan 247 B-1180 Brussel

26

4

Dexia Brugs Ommeland CVBA (2)

Gistelse Steenweg 447 B-8200 Brugge Sint-Andries

26

4

Dexia Brussel Centrum CVBA (3)

de Brouckèreplein 41 B-1000 Brussel

26

4



Zetel


Activiteitscode

Dexia Centre Ardenne SCRL

Avenue de Bouillon 16 B-6800 Libramont

26

4

Dexia Charleroi Pont-à-Nôle SCRL

Avenue Paul Pastur 114 B-6032 Mont-sur-Marchienne

26

4

Dexia Charleroi-Sud SCRL

Boulevard Joseph Tirou 76-82 B-6000 Charleroi

26

4

Dexia Châtelet-Fleurus SCRL(3)

Chaussée de Charleroi 181 B-6220 Fleurus

26

4

Dexia Ciney-Dinant SCRL(3)

Rue Saint-Eloi 1 B-5590 Ciney

26

4

Dexia De Voorkempen CVBA (2)

Lage Kaart 301 B-2930 Brasschaat

26

4

Dexia Dilbeek-Lennik CVBA

Ninoofsesteenweg 117 B-1700 Dilbeek

26

4

Dexia Druivenstreek CVBA

Stationsplein 17 B-3090 Overijse

26

4

Dexia Durmevallei CVBA

Marktplein 3 B-9220 Hamme

26

4

Dexia Eeklo Gent-Oost CVBA

Grondwetlaan 9 B-9040 Sint-Amandsberg

26

4

Dexia Entre Sambre & Fagnes SCRL(2)

Faubourg Saint Germain 84 B-5660 Couvin

26

4

Dexia Etterbeek CVBA

Veldstraat 6 B-1040 Brussel

26

4

Dexia Famenne-Ardenne SCRL(2)

Chaussée de Liège 1 B-6900 Marche-en-Famenne

26

4

Dexia Famenne-Semois SCRL

Rue des Ardennes 2 B-5570 Beauraing

26

4

Dexia Fléron-Beyne-Soumagne SCRL

Avenue des Martyrs 257 B-4620 Fléron

26

4

Dexia Geer-Visé SCRL

rue Saint Hadelin 1 B-4600 Visé

26

4

Dexia Gent-Ledeberg CVBA (3)

Zonnestraat 23-25 B-9000 Gent

26

4

Dexia Gent Noord-West CVBA (2)

Brugsesteenweg 514 B-9030 Mariakerke

26

4

Dexia Geraardsbergen-Ninove CVBA

Oudenaardsestraat 4-6 B-9500 Geraardsbergen

26

4

Dexia Groot Deurne CVBA

André Hermanslaan 1 B-2100 Deurne

26

4

Dexia Hageland-Noord CVBA

Bogaardenstraat 26 B-3200 Aarschot

26

4

Dexia Hainaut Centre et Senne SCRL

Rue Albert 1er 23 B-7100 La Louvière

26

4

Dexia Haspengouw-West CVBA

Clockemstraat 38 B-3800 Sint-Truiden

26

4

Dexia Haute-Ardenne SCRL

Rue du Vieux Marché 21c B-6690 Vielsalm

26

4

Dexia Hauts de Liège SCRL(2)

Chaussée de Tongres 391 B-4000 Liège

26

4

Dexia Herstal Liège-Est SCRL(3)

Place Jean Jaurès 34 B-4040 Herstal

26

4

Dexia Hesbaye SCRL

Grand-Place 5 B-4280 Hannut

26

4




Naam

Beheersverslag





Beheersverslag


Naam

Zetel


Activiteitscode

Dexia Jette CVBA (2)

de Smet de Nayerlaan 2a B-1090 Brussel

26

4

Dexia Kempen Noord CVBA

Gemeenteplaats 6 B-2960 Brecht

26

4

Dexia Kempen Oost CVBA

Markt 27 B-2400 Mol

26

4

Dexia Klein Brabant CVBA

Nieuwstraat 21 B-2830 Willebroek

26

4

Dexia Kortrijk CVBA

Doorniksewijk 19 B-8500 Kortrijk

26

4

Dexia Lambermont-Laken CVBA

H. Consciencelaan 182 B-1140 Brussel

26

4

Dexia Leeuw-Calevoet-Rode CVBA

Weerstandsplein 1 B-1600 Sint-Pieters-Leeuw

26

4

Dexia Leuven CVBA

Brusselsestraat 2 B-3000 Leuven

26

4

Dexia Liège Centre & Sud SCRL

Rue des Mineurs 12 B-4000 Liège

26

4

Dexia Limburg Centrum CVBA

Dorpsstraat 1A B-3530 Houthalen-Helchteren

26

4

Dexia Louise CVBA

Eugène Flageyplein 28b B-1050 Brussel

26

4

Dexia Mandel-Leie CVBA

Holdestraat 19 B-8760 Meulebeke

26

4

Dexia Meetjesland CVBA (in vereffening)

Ninoofsesteenweg 643 B-1070 Anderlecht

26

4

Dexia Meuse Ourthe Amblève SCRL

Place Joseph Thiry 47 B-4920 Aywaille

26

4

Dexia Midden-Brabant CVBA (in vereffening)

Van Beethovenlaan 2 B-1910 Kampenhout

51

4

Dexia Mons-Nord SCRL(2)

Rue de Nimy 61-65 B-7000 Mons

26

4

Dexia Mons-Sud SCRL(3)

Avenue Jean d’Avesnes 9 B-7000 Mons

26

4

Dexia Namur-Eghezée SCRL

Chaussée de Louvain 440 B-5004 Bouge Namur

26

4

Dexia Namur-Gembloux SCRL

Avenue Faculté Agronomie 12 B-5030 Gembloux

26

4

Dexia Namur Haute-Meuse SCRL

Rue de Marchovelette 1 B-5000 Namur

26

4

Dexia Netevallei CVBA

Grote Markt 13 B-2500 Lier

26

4

Dexia Nivelles-Tubize SCRL

Rue de Mons 55 B-1480 Tubize

26

4

Dexia Noord-Limburg CVBA

Oude Markt 26 B-3900 Overpelt

26

4

Dexia Nord Picardie SCRL

rue de la Station 52 B-7700 Mouscron

26

4

Dexia Ostbelgien SCRL (in vereffening)

rue Belle-Vue 30B B-4840 Welkenraedt

26

4

Dexia Oudergem-Bosvoorde CVBA

Vorstlaan 282 B-1160 Brussel

26

4

Dexia Pays de Herve SCRL(3)

Place du Marché 22 B-4651 Battice

26

4



Zetel


Activiteitscode

Dexia Regio Aalst CVBA

Stationsstraat 4 B-9300 Aalst

26

4

Dexia Regio Asse-Ternat CVBA

Kattestraat 2 B-1730 Asse

26

4

Dexia Regio Dendermonde Buggenhout CVBA

Zuidlaan 2 B-9200 Dendermonde

26

4

Dexia Regio Erpe-Mere CVBA

Marktplein 36 B-9520 St.-Lievens-Houtem

26

4

Dexia Regio Evergem-Zelzate CVBA (in vereffening)

Ninoofsesteenweg 643 B-1070 Anderlecht

26

4

Dexia Regio Genk-Maaseik CVBA

Fruitmarkt 7 B-3600 Genk

26

4

Dexia Regio Hasselt CVBA

Havermarkt 36 B-3500 Hasselt

26

4

Dexia Regio Leie Schipdonk CVBA

Volhardingslaan 72 (bus 1) B-9800 Deinze

26

4

Dexia Regio Mechelen CVBA

Dorp 56 B-2820 Bonheiden

26

4

Dexia Regio Menen-Wevelgem CVBA

Kerkomtrek 16 B-8930 Menen

26

4

Dexia Regio Mortsel Kontich CVBA

Mechelsesteenweg 56 B-2640 Mortsel

26

4

Dexia Région Huy-Andenne SCRL

Avenue des Ardennes 33 B-4500 Huy

26

4

Dexia Region Liège Airport SCRL

Chaussée du Roi Albert 50 B-4431 Loncin

26

4

Dexia Région Verviers-Spa SCRL(2)

Place du Perron 41 B-4910 Theux

26

4

Dexia Regio Oostende-Oostkust CVBA

Monnikenwerve 200 B-8000 Brugge

26

4

Dexia Regio Oudenburg CVBA (3)

Ettelgemsestraat 2 B-8460 Oudenburg

26

4

Dexia Regio Roeselare-Izegem CVBA

Hendrik Consciencestraat 23 b6 B-8800 Roeselare

26

4

Dexia Regio Sint-Niklaas CVBA

Parklaan 33 B-9100 St.-Niklaas

26

4

Dexia Regio Tienen CVBA

Nieuwstraat 36 B-3300 Tienen

26

4

Dexia Regio Torhout-Middelkerke CVBA

Markt 28 B-8820 Torhout

26

4

Dexia Regio Turnhout-Hoogstraten CVBA

Vrijheid 109 B-2320 Hoogstraten

26

4

Dexia Regio Waregem-Kruishoutem CVBA

Markt 12 B-8790 Waregem

26

4

Dexia Regio Westhoek CVBA

Grote Markt 31 B-8600 Diksmuide

26

4

Dexia Regio Zuid-Gent CVBA

Koning Albertlaan 142 B-9000 Gent

26

4

Dexia Scheldeland CVBA

Kalkendorp 21 B-9270 Kalken

26

4

Dexia Sille & Dendre SCRL

Grand Place 72 B-7850 Enghien

26

4

Dexia Stockel CVBA

Dumonplein 22 B-1150 Brussel

26

4




Naam

Beheersverslag





Beheersverslag


Naam

Zetel


Activiteitscode

Dexia Sud Luxembourg SCRL

Rue de la poste 13 B-6700 Arlon

26

4

Dexia Tournai-Val de Verne SCRL

Rue Royale 105-109 B-7500 Tournai

26

4

Dexia Ukkel-Rode CVBA

de Frélaan 173 B-1180 Brussel

26

4

Dexia Val de Sambre SCRL(2)

Rue de la Station 15-17 B-5060 Tamines

26

4

Dexia Val d’Haine et Haut-Pays SCRL

rue Grande 49 B-7380 Quièvrain

26

4

Dexia Val d’Heure SCRL(3)

Rue de Mettet 17 A B-5620 Florennes

26

4

Dexia Val du Piéton SCRL

Grand-Rue 12 B-6183 Trazegnies

26

4

Dexia Vallée de la Dyle SCRL

Avenue Einstein 8 B-1300 Wavre

26

4

Dexia Vallée de la Lys SCRL (in vereffening)

Bloemenstraat 1 B-8900 Ieper

26

4

Dexia Verviers-Heusy SCRL (in vereffening)

Crapaurue 14 B-4800 Verviers

26

4

Dexia Vilvoorde-Zaventem CVBA

Portaelsplein 68 B-1800 Vilvoorde

26

4

Dexia Vlaamse Ardennen CVBA

Nederstraat 17 B-9700 Oudenaarde

26

4

Dexia Waterloo SCRL

Chaussée de Bruxelles 306 B-1410 Waterloo

26

4

Dexia Wemmel-Meise-Strombeek CVBA

Markt 60-62 B-1780 Wemmel

26

4

Dexia West-Limburg CVBA

Kerkstraat 2 B-3560 Lummen

26

4

Dexia Woluwe CVBA

St-Hendriksvoorplein 49 B-1200 Brussel

26

4

Dexia Zennevallei CVBA

Basiliekstraat 13 B-1500 Halle

26

4

Dexia Zottegem-Land van Rhode CVBA

Heldenlaan 33 B-9620 Zottegem

26

4

Dexia Zuid-Oost Limburg CVBA

Visesteenweg 204 (bus 1) B-3770 Riemst

26

4




Activiteitscode 1. Banken en kredietinstellingen

26. Verzekeringen Niet-Leven

2. Privéspaarkassen

27. Herverzekeringen

3. Openbare kredietinstellingen

28. Verzekeringsmaatschappijen – multibranche

4. Agentschappen

29. Agenten en makelaars in financiële producten

5. Leasingmaatschappij

30. Agenten en makelaars in verzekeringsproducten

6. Hypothecaire kredieten

31. Onroerendgoedverrichtingen voor eigen rekening

7. Financiering van ondernemingen d.m.v. participaties

32. Onroerendgoedverrichtingen voor rekening van derden

12. Beveks, sicavs 13. Gemeenschappelijke beleggingsfondsen 14. Beheermaatschappij van beveks, sicavs 15. Factoring 16. Financieringsmaatschappij van infrastructuur en onroerend goed 17. Overige nevenactiviteiten i.v.m. de verdeling van specifieke financiële producten 18. Administratie m.b.t. financiële markten 19. Portefeuillebeheer, beleggingsadvies 20. Financiële engineering, consultancy, studie en financieel advies 21. Andere activiteiten binnen de financiële sector 22. Borgstellingsvennootschappen 23. Fiducieverrichtingen 24. Wisselkantoor

35. Met bancaire activiteiten aanverwante activiteiten 36. Overige aanverwante activiteiten 37. Sanering, wegen en afvalbeheer 38. Recreatie 39. Telecommunicatie

Beheersverslag

10. Nemen van en beheer van participaties 11. Beursvennootschappen

33. Gezondheid en sociale activiteiten 34. Informatica

40. Transport 41. Andere toeleveringsactiviteiten 42. Energie 43. Economische ontwikkeling 44. Water 45. Uitgifte van boeken en multimedia 46. Studie-, onderzoeks- en ontwikkelingsactiviteiten 47. Overige dienstverlening 48. Productie, beheer en distributie van geïnformatiseerde betaalmiddelen 49. Financieringsmaatschappij 50. Merchant bank


25. Verzekeringen Leven


8. Distributie van verbruikskredieten 9. Distributie van diverse krediettypes



III. Segmentrapportering Een segment is een duidelijk te onderscheiden onderdeel van Dexia Bank België dat producten of diensten levert (bedrijfssegment) of dat producten of diensten levert binnen een bepaalde economische omgeving (geografisch segment) en dat een van andere segmenten afwijkend risico- en rendementsprofiel heeft. Over segmenten waarbij het merendeel van de opbrengsten afkomstig is uit de verkoop aan externe klanten en waarvan de opbrengsten, resultaten of activa minstens 10 % van de opbrengsten, resultaten of activa van alle segmenten vertegenwoordigen, wordt afzonderlijk gerapporteerd.

●●

●●

Beheersverslag

In overeenstemming met de beslissingen van de Europese Commissie, brengt Dexia Bank België zijn portefeuilles in afbouw nu onder in de Legacy Portfolio Management Division, naast de Core Division die samengesteld is uit Retail and Commercial Banking (RCB), Public and Wholesale Banking (PWB), Asset and Management Services (AMS) en Groepscenter. Bijgevolg werd de segmentrapportering van Dexia Bank België gewijzigd sinds 1 januari 2010. De cijfers van 2009 werden bijgevolg herzien om vergelijkingen mogelijk te maken. Door deze wijziging verbetert de zichtbaarheid op onze kernmetiers aanzienlijk. Gedetailleerde toelichting is beschikbaar in het persbericht van 11 mei 2010. Belangrijkste wijzigingen ten opzichte van de vorige segmentering ●●


●●

Legacy Portfolio Management Division wordt in de balans opgenomen in een aparte rubriek die kwalificeert als niet-strategisch, met een duidelijk omschreven en toegewezen financiering. De door de overheid gewaarborgde financiering wordt aan deze divisie toegewezen. Bijgevolg is de Core Division niet meer belast met de kosten voor financiering gewaarborgd door de overheid. De interesten op eigen vermogen die door Groepscenter aan de andere metiers van de Core Division en aan de Legacy Division worden toegewezen, worden voortaan berekend op het nieuwe concept van toegewezen eigen vermogen: ■■ Voor de segmenten van de Core Division, is het toe gewezen eigen vermogen gelijk aan het economische eigen vermogen. ■■ Voor de segmenten van de Legacy Portfolio Management Division is het toegewezen eigen vermogen gelijk aan het normatief eigen vermogen. Dit is 12,5 % van de risicogewogen activa volgens Bazel II. De inkomsten op toegewezen eigen vermogen dienen als meting van de prestaties van de metiers. Indien deelnemingen verkocht werden in 2009 om te voldoen aan de verbintenissen met de Europese Commissie, worden de cijfers ondergebracht in Legacy Division, in de andere gevallen worden ze ondergebracht in Groepscenter. In 2010, worden alle verkochte deelnemingen ondergebracht in Groepscenter.

Dexia Bank België wordt opgesplitst in 2 divisies ■■ Core division, samengesteld uit de volgende metiers : (i) Retail & Commercial Banking (RBC) (ii) Public & Wholesale Banking (PWB) (iii) Asset Management and Services (AMS) waaronder Asset Management, Investor Services en Verzekeringen (iv) Groepscenter ■■ Legacy Portfolio Management Division, dat de portefeuille in afbouw groepeert (niet-strategische leningen PWB en obligaties portefeuilles in afbouw).

1. Rapportering per bedrijfssegment 31/12/09


Activa

(in duizenden EUR)

31/12/10

waarvan Verplichtingen investeringen in geassocieerde deelnemingen

Activa

waarvan Verplichtingen investeringen in geassocieerde deelnemingen

Core division Retail and Commercial Banking Public and Wholesale Banking Asset Management and Services Asset Management Investor Services Verzekeringen Groepscenter Legacy portfolio management division

218 620 775 34 080 856 79 502 438 24 026 740 0 0 24 026 740 81 010 741

284 014 1 271 89 791 23 700 0 0 23 700 169 252

253 770 748 51 285 419 51 452 878 24 026 740 0 0 24 026 740 127 005 711

218 615 074 35 083 600 70 445 976 22 093 488 0 0 22 093 488 90 992 010

277 969 1 542 85 907 8 271 0 0 8 271 182 250

247 902 475 51 430 482 47 327 871 19 649 613 0 0 19 649 613 129 494 509

35 149 782

0

0

29 287 401

0

0

Totaal

253 770 748

284 014

253 770 748

247 902 475

277 969

247 902 475

Sommige totalen kunnen afwijken als gevolg van afrondingen. De cijfers van 2009 werden herzien om vergelijkingen mogelijk te maken.



31/12/09


2 163 743 1 258 367 426 888 295 740 0 0 295 740 182 748 88 629

23 410 (43) 1 892 1 854 0 0 1 854 19 707 14 950

2 134 448 911 688 429 064 583 405 0 0 583 405 210 291 365 526

402 071 133 500 163 954 48 252 0 0 48 252 56 365 (16 958)

Totaal

2 252 372

38 360

2 499 974

385 114

Nettoresultaat voor belastingen Belastingen Minderheidsbelang Nettoresultaat – groepsaandeel

385 114 19 211 17 094 421 418

Sommige totalen kunnen afwijken als gevolg van afrondingen. De cijfers van 2009 werden herzien om vergelijkingen mogelijk te maken.

31/12/10 Opbrengsten

(in duizenden EUR)

Waarvan nettoresultaat uit geassocieerde deelnemingen

Beheersverslag

Waarvan Nettoresultaat nettorente voor opbrengsten belastingen en dividenden

Waarvan Nettoresultaat nettorente voor opbrengsten belastingen en dividenden


2 295 969 1 323 536 455 561 392 721 0 0 392 721 124 151 151 438

28 670 230 (994) 1 461 0 0 1 461 27 973 0

2 055 733 1 005 605 340 859 658 299 0 0 658 299 50 971 120 206

612 481 226 259 237 773 148 359 0 0 148 359 89 149 600

Totaal

2 447 407

28 670

2 175 939

762 081

Nettoresultaat voor belastingen Belastingen Minderheidsbelang Nettoresultaat – groepsaandeel

762 081 (81 600) (2 159) 678 321

Sommige totalen kunnen afwijken als gevolg van afrondingen.



(in duizenden EUR)

Waarvan nettoresultaat uit geassocieerde deelnemingen


Opbrengsten


2. Overige segmentinformatie 31/12/09 Ge activeerde kosten

Beheersverslag

(in duizenden EUR) Core division Retail and Commercial Banking Public and Wholesale Banking Asset Management and Services Asset Management Investor Services Verzekeringen Groepscenter Legacy portfolio management division

Totaal

0 (203 916)

(2)

(122 136) (75 323) (8 286) (10 189) 0 0 (10 189) (28 338)

568 017 (61 536) (42 155) 505 288 0 0 505 288 166 420

12 151 (5 575) (1 514) 0 0 0 0 19 240

(415)

(82 662)

(83)

(122 551)

Ge activeerde kosten

485 355

12 068

(196 276) (25 403) (167 244) 0 0 0 0 (3 629) 0 (196 276)

Afschrij- Bijzondere vingen waardeverminderingen (1) (115 359) (72 220) (8 636) (20 531) 0 0 (20 531) (13 972)

(23 499) (38 691) (7 483) (7 542) 0 0 (7 542) 30 218

Overige nietkaskosten (2)

(24 289) 5 020 (909) 1 (8) (15) 24 (28 401)

(323)

24 564

(1 312)

(115 682)

1 065

(25 601)

(1) Omvat Waardeverminderingen op materiële en immateriële activa, Waardeverminderingen op effecten, Waardeverminderingen op leningen en toegezegde kredietlijnen, Waardevermindering op goodwill. (2) Omvat kosten voor op aandelen gebaseerde betalingen, Nettodotatie aan voorzieningen voor herstructurering, Nettodotatie voor voorzieningen in het kader van IAS 19, Verliezen voortvloeiend uit het omwisselen van activa en Voorzieningen voor juridische geschillen.

Sommige totalen kunnen afwijken als gevolg van afrondingen. De cijfers van 2009 werden herzien om vergelijkingen mogelijk te maken. Relaties tussen metiers, en met name tussen commerciële metiers, financiële markten en productie- en dienstencentra zijn onderworpen aan retrocessies en/of analytische overdrachten, beheerst door “service level agreements” op basis van normale commerciële voorwaarden en marktvoorwaarden. De resultaten van elk metier omvatten eveneens: ●●

de winst uit commerciële omzetting, inclusief de beheerskosten van die omzetting en het eigen vermogen van de Groep dat aan die activiteit wordt toegerekend op basis van het middellange en lange termijn uitstaande bedrag;

●●

●●

rente op economisch kapitaal: economisch kapitaal wordt aan de metiers toegerekend voor interne doeleinden, en de prestaties van elk metier worden gemeten op basis van het rendement op economisch kapitaal; kosten van financiering.

Materiële en immateriële activa worden toegerekend aan “Groeps center”, tenzij ze rechtstreeks door een commerciële of financiële metier worden beheerd.



(203 916) 0 (141 238) 0 0 0 0 (62 678)

31/12/10 Overige nietkaskosten

Afschrij- Bijzondere vingen waardeverminderingen (1)



De gerapporteerde bedragen houden verband met belangrijke en/of ongebruikelijke transacties en zijn niet enkel grote transacties. De vernoemde bedragen zijn cumulatief over het lopende boekjaar.

Op 16 juli 2010 werd Dexia Real Estate Capital Markets (DRECM) verkocht aan Dexia Crédit Local. In het kader van zijn herstructu reringsplan, heeft Dexia Bank België een bedrag geboekt van 34,2 miljoen EUR voor herstructureringskosten.

In 2010 keurde de Europese Commissie de steun goed van de Belgische, Franse en Luxemburgse overheid aan Dexia en Dexia verbond zich tot de herstructurering van zijn activiteiten.

Een bedrag van 34,5 miljoen EUR werd geboekt in de rentemarge voor de vergoeding van de Belgische overheid voor de verleende waarborg aan Dexia Bank België voor zijn financiering.

Dexia Bank België bouwde zijn balans verder af om de verbintenissen aangegaan met de Europese Commissie na te komen. Activa werden verkocht voor een bedrag van 7,5 miljard EUR. In dit kader werd een minderwaarde na voorzieningen geboekt van 34 miljoen EUR.

Dexia Bank België heeft een bedrag van 44 miljoen EUR geboekt in XI. Overige netto-opbrengsten als vergoeding voor de verliezen geleden in het kader van de fraude in de marktenzaal van Dexia Bank België tussen 1998 en 2001, en die volledig werden geboekt tussen 2000 en 2004 (inbegrepen).

Dexia Bank België verkocht zijn aandeel in SPE, Dexia Epargne Pension en in de groep Adinfo met een meerwaarde van respectievelijk 69 miljoen EUR, 34 miljoen EUR en 14 miljoen EUR, geboekt in VI. Nettoresultaat uit investeringen.

De CDS’en die gekocht werden in het kader van de synthetische effectiseringen van Dublin Oak and Wise, samen met de CDSbemiddelingsactiviteit, hebben geleid tot een positief resultaat vóór belastingen van 66,5 miljoen EUR, geboekt in V. Netto resultaat uit financiële instrumenten gewaardeerd tegen reële waarde via resultatenrekening.

V. Gebeurtenissen na balansdatum

Beheersverslag

IV. Belangrijke bestanddelen die deel uitmaken van de resultatenrekening


Nihil

VI. Gerechtelijke procedures


Zie hoofdstuk Algemene informatie – Geschillen, op pagina 56.



VII.Toelichtingen bij het actief van de geconsolideerde balans (Sommige totalen kunnen afwijken als gevolg van afrondingen).

7.1. Geldmiddelen en equivalenten In het kasstroomoverzicht omvatten de geldmiddelen en equivalenten de volgende saldi met een resterende looptijd van minder dan 90 dagen:

1. Uitsplitsing volgens aard 31/12/09

31/12/10

Geldmiddelen en tegoeden bij centrale banken Leningen en voorschotten aan kredietinstellingen Voor verkoop beschikbare financiële activa Vaste activa aangehouden voor verkoop

499 171 26 023 490 855 227 126 289

1 459 314 36 276 833 299 845 0

Totaal

27 504 177

38 035 992

31/12/09

31/12/10

78 947 0

1 005 415 0

78 947

1 005 415

(in duizenden EUR)

Beheersverslag

2. Waarvan aan beperkingen onderworpen geldmiddelen (in duizenden EUR) Verplicht aan te houden Andere

reserves (1)

Totaal (2)

(1) Verplicht aan te houden reserves: verplichte reservedeposito’s die kredietinstellingen dienen aan te houden bij de Europese Centrale Bank of andere centrale banken. (2) Kaswaarborgen worden niet langer opgenomen in geldmiddelen onderworpen aan beperkingen. De cijfers van 31 december 2009 werden herzien.


Kaswaarborgen worden betaald of ontvangen op basis van gecollateraliseerde derivaten. Gecollateraliseerde derivaten die Dexia Bank België gebruikt zijn voornamelijk interestderivaten, waarbij Dexia Bank België vastrentende activa en kredietderivaten indekt. Als de rente daalt, neemt de waarde van de activa toe, maar wordt dat gecompenseerd door de negatieve waarde van het derivaat,

waardoor een kaswaarborg vereist is. Aangezien de lage rentestand nu al jaren aanhoudt, blijft het niveau van de kaswaarborgen heel hoog en kunnen ze niet langer beschouwd worden als fluctuerende geldmiddelen en equivalenten. Daarom werden ze uitgesloten uit geldmiddelen en equivalenten, net als een aantal minder belangrijke elementen zoals financiële activa aangehouden voor handelsdoeleinden en financiële activa gewaardeerd tegen reële waarde.

7.2. Kas en tegoeden bij centrale banken Uitsplitsing volgens aard 31/12/09

31/12/10

Contanten Tegoeden bij centrale banken, uitgezonderd verplichte reservedeposito’s Verplichte reservedeposito’s

420 223 0 81 414

453 899 0 1 007 009

Totaal Waarvan opgenomen in geldmiddelen en equivalenten

501 637 499 171

1 460 908 1 459 314


(in duizenden EUR)



7.3. Leningen en voorschotten aan kredietinstellingen 1. Uitsplitsing volgens aard (in duizenden EUR) Nostrorekeningen en kaswaarborgen Verkoopovereenkomst Leningen en andere voorschotten Schuldinstrumenten Leningen die een bijzondere waardevermindering hebben ondergaan Schuldinstrumenten die een bijzondere waardevermindering hebben ondergaan Minus: Specifieke waardevermindering op leningen of schuldinstrumenten die een bijzondere waardevermindering hebben ondergaan Collectieve waardeverminderingen

Totaal waarvan opgenomen in geldmiddelen en equivalenten (1) waarvan opgenomen in financiële leasing

31/12/09

31/12/10

12 359 329 20 185 741 25 212 457 6 192 072 10 788 2 066

13 459 180 19 847 039 33 215 832 1 418 315 12 811 22 291

(9 095) (41 603) 63 911 755 26 023 490 0

(25 122) (13 562) 67 936 784 36 276 833 0

(1) Kaswaarborgen worden niet langer opgenomen in geldmiddelen en equivalenten. Bijgevolg werden de cijfers van 2009 herzien.

Beheersverslag

2. Uitsplitsing van de kwaliteit Zie toelichting 7.15.

3. Uitsplitsing volgens looptijd en rentevoet

Zie toelichting 12.4., 12.5. en 12.6.

4. Uitsplitsing van de reële waarde

Zie toelichting 12.1.

5. Herclassificatie van financiële activa (IAS39 gewijzigd)






7.4. Leningen en voorschotten aan klanten 1. Uitsplitsing volgens tegenpartij (in duizenden EUR) Publieke sector Overige Leningen die een bijzondere waardevermindering hebben ondergaan Schuldinstrumenten die een bijzondere waardevermindering hebben ondergaan Minus: Specifieke waardevermindering op leningen of schuldinstrumenten die een bijzondere waardevermindering hebben ondergaan Collectieve waardeverminderingen

Totaal waarvan opgenomen in financiële leasing

31/12/09

31/12/10

18 820 057 83 958 642 1 101 296 121 184

18 743 753 80 681 545 966 135 63 819

(589 681) (404 304)

(586 150) (396 631)

103 007 194 2 736 850

99 472 471 2 875 089

31/12/09

31/12/10

2. Uitsplitsing volgens aard


Beheersverslag

(in duizenden EUR) Kaswaarborgen Verkoopovereenkomsten Leningen en andere voorschotten waarvan: handelswissels en eigen accepten financiële leasing geëffectiseerde kredieten consumentenkredieten hypothecaire leningen leningen op termijn voorschotten in rekening-courant overige kredietvorderingen Schuldinstrumenten Leningen die een bijzondere waardevermindering hebben ondergaan Schuldinstrumenten die een bijzondere waardevermindering hebben ondergaan Minus: Specifieke waardevermindering op leningen of schuldinstrumenten die een bijzondere waardevermindering hebben ondergaan Collectieve waardeverminderingen

3 801 403 1 109 252 82 441 587

3 881 592 1 327 993 81 532 081

20 060 2 736 850 18 548 900 1 395 005 10 950 318 44 745 421 3 468 103 576 930 15 426 457 1 101 296 121 184

25 902 2 875 089 19 256 413 1 396 495 10 875 801 42 793 593 3 719 742 589 046 12 683 633 966 134 63 819

Totaal

(589 681) (404 304) 103 007 194

(586 150) (396 631) 99 472 471

3. Uitsplitsing van de kwaliteit




Zie toelichting 12.4, 12.5. en 12.6.



6. Herclassificatie van financiële activa (IAS 39 gewijzigd)




7.5 Financiële activa geboekt tegen reële waarde via resultatenrekening (in duizenden EUR)

31/12/09

31/12/10

Voor handelsdoeleinden aangehouden financiële activa Financiële activa geboekt tegen reële waarde

2 961 944 3 501 056

2 405 982 3 914 054

Totaal

6 463 000

6 320 036

Voor handelsdoeleinden aangehouden financiële activa

31/12/09

31/12/10

Publieke sector Banken Overige

1 043 589 262 123 1 656 232

363 396 578 277 1 464 309


2 961 944 0

2 405 982 0

31/12/09

31/12/10

(in duizenden EUR)

2. Uitsplitsing volgens aard (in duizenden EUR) Leningen Obligaties uitgegeven door publiekrechtelijke lichamen Andere obligaties en vastrentende instrumenten Aandelen en niet-vastrentende instrumenten

0 989 392 1 941 059 31 493

214 405 297 039 1 867 542 26 996

Totaal

2 961 944

2 405 982

Beheersverslag

1. Uitsplitsing volgens tegenpartij

(in duizenden EUR) Schatkistcertificaten en ander bij centrale banken herfinancierbaar waardepapier

31/12/09

31/12/10

668 681

25 253

4. Effecten verpand in het kader van terugkoopovereenkomsten met andere banken Reële waarde (in duizenden EUR) Opgenomen in obligaties uitgegeven door publiekrechtelijke lichamen Opgenomen in andere obligaties en vastrentende instrumenten

31/12/09

31/12/10

568 149 0

51 659 0


5. Uitsplitsing volgens looptijd en rentevoet Zie toelichting 12.4., 12.5. en 12.6.





3. Schatkistcertificaten en ander bij centrale banken herfinancierbaar waardepapier




Financiële activa geboekt tegen reële waarde 1. Uitsplitsing volgens tegenpartij (in duizenden EUR)

31/12/09

31/12/10

Publieke sector Banken Overige

4 081 16 329 3 480 646

3 547 114 908 3 795 599


3 501 056 0

3 914 054 0

31/12/09

31/12/10


Beheersverslag

(in duizenden EUR) Leningen Obligaties uitgegeven door publiekrechtelijke lichamen Andere obligaties en vastrentende instrumenten Aandelen en niet-vastrentende instrumenten Aan beleggingsfondsen gekoppelde verzekeringen – leningen en obligaties Aan beleggingsfondsen gekoppelde verzekeringen – aandelen en niet-vastrentende effecten

230 522 4 081 77 552 0 655 424

331 177 3 547 56 540 0 458 750

2 533 477

3 064 040

Totaal

4 156 480

3 914 054

Financiële activa van de publieke sector worden deels opgenomen in obligaties uitgegeven door publiekrechtelijke lichamen en deels in leningen en aan beleggingsfondsen gekoppelde verzekeringen.

3. Schatkistcertificaten en ander bij centrale banken herfinancierbaar waardepapier

Nihil


4. Effecten verpand in het kader van terugkoopovereenkomsten met andere banken

Nihil






De Fair Value Option (FVO) voor financiële activa wordt vooral gebruikt in de volgende situaties: ●●

●●

Bij de verzekeringsactiviteit voor aan beleggingsfondsen gekoppelde verzekeringen (tak 23). Het rendement van het unit-linked product komt volledig toe aan de polishouder. De FVO wordt gebruikt als een alternatieve methode om de volatiliteit van winst of verlies te verminderen.


De methodologie die gevolgd wordt om de reële waarde van financiële activa gewaardeerd tegen reële waarde te bepalen, wordt uiteengezet in toelichting bij de geconsolideerde jaarrekening “I. Boekhoudprincipes en waarderingsregels van de geconsolideerde jaarrekeningen – Waarderingsregels – Punt 7. Reële waarde van financiële instrumenten”.


7.6. Financiële investeringen 1. Uitsplitsing volgens tegenpartij (in duizenden EUR)

31/12/09

31/12/10

Publieke sector Banken Overige Financiële activa die een bijzondere waardevermindering hebben ondergaan

19 511 122 15 757 545 5 942 180 712 019

17 580 991 10 237 238 8 441 478 581 557

Totaal financiële investeringen voor bijzondere waardeverminderingen Minus: Specifieke en collectieve waardevermindering op financiële investeringen waarop een bijzondere waardevermindering werd toegepast

41 922 866

36 841 264

Totaal waarvan opgenomen in geldmiddelen en equivalenten

(465 875) 41 456 991 855 227

(366 179) 36 475 085 299 845

2. Uitsplitsing van de kwaliteit



4. Uitsplitsing volgens aard AFS (in duizenden EUR) Leningen Obligaties uitgegeven door publiekrechtelijke lichamen Andere obligaties en vastrentende instrumenten Aandelen en nietvastrentende instrumenten Totaal financiële investeringen voor bijzondere waardeverminderingen Specifieke en collectieve waardevermindering op financiële investeringen waarop een bijzondere waardevermindering werd toegepast Totaal financiële investeringen

HTM

Totaal

31/12/09

31/12/10

31/12/09

31/12/10

31/12/09

31/12/10

81 618

42 436

0

0

81 618

42 436

19 323 718

17 403 089

0

0

19 323 718

17 403 089

20 409 328

17 716 465

0

0

20 409 328

17 716 465

2 108 202

1 679 274

0

0

2 108 202

1 679 274

41 922 866

36 841 264

0

0

41 922 866

36 841 264

0

0

0

0

(465 875)

41 456 991

(366 179)

36 475 085

(465 875)

41 456 991

(366 179)

36 475 085

5. Converteerbare obligaties opgenomen in de portefeuille beschikbaar voor verkoop (posities groter dan 50 miljoen EUR)

Nihil

6. Overdrachten tussen portefeuilles

Nihil







Beheersverslag




7.7. Herclassificatie van financiële activa (IAS 39 gewijzigd) Van de Van de portefeuille portefeuille “Voor “Voor handels handels doeleinden doeleinden aangehouden” aangehouden” naar naar de “Leningen en portefeuille vorderingen” “Beschikbaar (1) voor verkoop”(2)



Beheersverslag

(in duizenden EUR) Boekwaarde van de hergeclassificeerde activa op 1 oktober 2008 Boekwaarde van de hergeclassificeerde activa op 1 januari 2009 Boekwaarde van de hergeclassificeerde activa op 31december 2009 (A) Reële waarde van de geherclassificeerde activa op 31 december 2009 (B) Bedrag niet opgenomen in resultaat (1)&(2) ten gevolge van herclassificatie (B)-(A) Bedrag niet opgenomen in AFS-reserve (3) ten gevolge van herclassificatie (B)-(A) Afschrijvingen van de agio/disagio in resultatenrekening tijdens het boekjaar Afschrijving agio/disagio in AFS-reserve tijdens het boekjaar

(in duizenden EUR) Boekwaarde van de hergeclassificeerde activa op 31 december 2010 (A) Reële waarde van de geherclassificeerde activa op 31 december 2010 (B) Gecumuleerd bedrag niet opgenomen in resultaat (1)&(2) ten gevolge van herclassificatie (B)-(A) Gecumuleerd bedrag niet opgenomen in AFS-reserve (3) ten gevolge van herclassificatie (B)-(A) Afschrijvingen van de agio/disagio in resultatenrekening tijdens het boekjaar Afschrijving agio/disagio in AFS-reserve tijdens het boekjaar

Dexia Bank besloot het amendement van IAS 39 & IFRS 7 – Herclassificatie van financiële activa voor bepaalde activa – toe te passen.

1. Impact van de herclassificaties van 2008 en 2009 op het eigen vermogen en de resultaten Herclassificatie van “Aangehouden voor Handelsdoeleinden” naar “Leningen en Vorderingen” Het verschil tussen de boekwaarde op de datum van de overheveling en het terugbetalingsbedrag wordt afgeschreven over de resterende periode. De impact van die afschrijving op het resultaat van de periode vindt u terug op de regel “Afschrijvingen van agio/disagio in resultatenrekening tijdens het boekjaar”. Het verschil tussen de “Boekwaarde van de geherclassificeerde activa op 31 december 2010” en de reële waarde vertegenwoordigt de gecumuleerde veranderingen van de reële waarde vanaf de datum van herclassificatie tot 31 december 2010 en


0 0 0 0

15 446 859 872 647 13 677 087 13 715 335

0

n.v.t.

n.v.t.

n.v.t.

38 248

27 082 n.v.t.

0 n.v.t.

n.v.t. 241 437

Van de Van de portefeuille portefeuille “Voor “Voor handels handels doeleinden doeleinden aangehouden” aangehouden” naar naar de “Leningen en portefeuille vorderingen” “Beschikbaar (1) voor verkoop”(2)

Van de portefeuille “Beschikbaar voor verkoop” naar “Leningen en vorderingen” (3)

2 800 549 0 2 058 052 1 994 298

Van de portefeuille “Beschikbaar voor verkoop” naar “Leningen en vorderingen” (3)

(63 754)

1 151 337 979 748 (171 589)

0 0

11 456 038 11 052 666

0

n.v.t.

n.v.t.

n.v.t.

(403 372)

2 220 n.v.t.

0 n.v.t.

n.v.t. 159 574

omvat eveneens de gecumuleerde afschrijving van het agio/ disagio sinds de herclassificatie. Het verschil is negatief voor de activa die werden “Aangehouden voor handelsdoeleinden” en werden overgeheveld naar “Leningen en Vorderingen”, omdat de markten illiquide blijven en het verschil negatief wordt ingeschat op basis van modelwaarderingen.

Herclassificatie van ‘Beschikbaar voor Verkoop’ naar “Leningen en Vorderingen” Dexia Bank bezit een specifieke portefeuille die “Beschikbaar Voor Verkoop” is met een zeer lange looptijd, wat heeft geleid tot een aanzienlijke wijziging van de waarde als gevolg van kleine verschuivingen van de spreads. De overheveling naar “Leningen en Vorderingen” deed in 2009 de kosten van de risico’s toenemen met een bedrag van 86 mil joen EUR voor belastingen en in 2010 doet het de kosten van de risico’s afnemen met 19 miljoen EUR voor belastingen. Dit bedrag is het saldo van de dotaties en terugnames van collectieve en specifieke waardeverminderingen.


Voor activa die werden overgeheveld van “Beschikbaar voor verkoop – AFS” naar “Leningen en Vorderingen” wordt de afschrijving van het agio/disagio van de obligatie gecompenseerd door de afschrijving van de bevroren “Beschikbaar voor verkoop – AFS -reserve”, zodat de impact op het resultaat nihil is. Voor activa die werden overgeheveld van “Aangehouden voor Handelsdoeleinden” naar “Leningen en Vorderingen”, kwam de impact in 2009 op de rentemarge van de afschrijving van de negatieve markingto-market van de vorige periodes uit op 27 miljoen EUR en in 2010 op 2 miljoen EUR.

7.8. Investeringen in geassocieerde deelnemingen 1. Boekwaarde 2009

(in duizenden EUR)

2010

Boekwaarde op 1 januari Aanschaffingen Vervreemdingen (1) Wijziging in consolidatiekring (in) Wijziging in consolidatiekring (uit ) Aandeel in resultaat vóór belastingen Aandeel in belastingen Uitgekeerd dividend Wijziging van goodwill (zie hieronder) Aandeel in verlies en winst niet opgenomen in de resultatenrekening Omrekeningsverschillen Overige

521 052 0 (196 094) 247 (6 048) 48 291 (9 931) (19 607) (71 023) 15 212 1 231 684

284 014 617 (3 550) 6 0 33 435 (4 763) (31 380) 0 (931) 429 92

Boekwaarde op 31 december

284 014

277 969

2009

2010

(1) Crédit du Nord in 2009

2. Positieve goodwill opgenomen in de boekwaarde (in duizenden EUR) Aanschaffingswaarde op 1 januari Vervreemdingen (1) Aanschaffingswaarde op 31 december (A) Gecumuleerde afschrijvingen (2) en gecumuleerde waardeverminderingen op 1 januari Vervreemdingen (1) Gecumuleerde afschrijvingen (2) en gecumuleerde waardeverminderingen op 31 december (B)

88 779 (88 779) 0 (17 756) 17 756

0 0 0 0 0

0

0

Nettoboekwaarde op 31 december (A)+(B)

0

0

(1) Credit du Nord in 2009. (2) Gecumuleerde afschrijvingen omvat de afschrijvingen geboekt tot 1 januari 2004, voordat IFRS werd toegepast. Op 1 januari 2009 omvat dit bedrag -17,8 miljoen EUR voor Crédit du Nord.


Beheersverslag

De lagere boekwaarde van de overgehevelde activa vloeit voornamelijk voort uit terugbetalingen, vervroegde terugbetalingen en de oppor tunistische verkoop van obligaties in het kader van het balansbeheer.

2. Impact op de rentemarge


Bijgevolg wordt het nog resterend bedrag in de “niet in resultaten rekening opgenomen winsten en verliezen uit financiële activa” tevens erkend als waardevermindering. Dit betekent dat de waardeverminderingen erkend op financiële activa geherclasseerd uit beschikbaar voor verkoop” voornamelijk niet-economische verliezen bevatten die later zullen teruggenomen worden via de rentemarge.

De reële waarde van de overgehevelde activa ligt lager dan de boekwaarde door een daling van de kredieten de liquiditeitsspreads op de markten en door de stijging van de boekwaarde (afschrijving agio/ disagio).


Indien er objectief bewijs bestaat van een waardevermindering op een financieel actief initieel opgenomen in de categorie “beschikbaar voor verkoop” maar nadien geherclasseerd naar “leningen en voorschotten”, in overeenstemming met IAS 39, wordt het verschil tussen de nettowaarde van de verwachte kasstromen, verdisconteerd aan de effectieve rentevoet zoals berekend op datum van herclassificatie, en boekwaarde erkend als een waardevermindering.


3. Lijst van de belangrijkste geassocieerde deelnemingen Geassocieerde deelnemingen

2009

2010

Boekwaarde

Reële waarde van de deelneming

Boekwaarde

Reële waarde van de deelneming

(in duizenden EUR) Dexia Asset Management Luxembourg SA SLF Finance SA Dexia Asset Management Belgium SA Dexia Asset Management France SA

73 490 63 742 48 227 34 212

73 490 63 742 48 227 34 212

75 059 63 369 39 507 33 845

75 059 63 369 39 507 33 845

Totaal

219 671

219 671

211 780

211 780

Verwijzing naar website

www.dexia-am.com www.slf.be www.dexia-am.com www.dexia-am.com

4. Stopzetting van de erkenning van aandeel in de verliezen (negatief eigen vermogen)

Nihil

7.9. Materiële vaste activa



Beheersverslag

1. Nettoboekwaarde Terreinen en gebouwen Eigen gebruik eigenaar (in duizenden EUR) Aanschaffingswaarde per 1 jan. 2009 Aanschaffingen Latere uitgaven Aanpassing na verwerving Vervreemdingen Wijziging in consolidatiekring (in) Wijziging in consolidatiekring (uit) Overdrachten en annuleringen Omrekeningsaanpassingen Overige Aanschaffingswaarde per 31 dec. 2009 (A) Gecumuleerde afschrijvingen en bijzondere waardeverminderingen per 1 jan. 2009 Aanpassing na verwerving Geboekte afschrijvingen Geboekte waardeverminderingen Terugneming Vervreemding Wijziging in consolidatiekring (in) Wijziging in consolidatiekring (uit) Overdrachten en annuleringen Omrekeningsaanpassingen Overige Gecumuleerde afschrijvingen en bijzondere waardeverminderingen per 31 dec. 2009 (B) Nettoboekwaarde per 31 dec. 2009 (A)+(B)

1 155 845 152 416 4 838 0 (116 686)

0 (5 248) (56 932) 0 0 1 134 233

(339 845) 0 (56 427)

Kantoormeubilair en andere uitrusting

Eigen gebruik financiële leasing 3 397 7 0 0 0 0 0 0 (27) 0 3 377

(407) 0 (599)

Eigen gebruik eigenaar

676 697 35 998 0 0 (767) 0

Eigen Operationele gebruik leasing financiële leasing 590 3 0 0 0

9 206 378 0 0 0

0

0

Vastgoedbeleggingen

922 386 15 113 27 489 0 (11 075) 0

Totaal

2 768 121 203 915 32 327 0 (128 528) 0

(964) (21 495) (39) 1

0 (38) 0 (1)

0 (7 994) 0 0

(1 374) (48 166) 0 0

(7 586) (134 625) (66) 0

689 431

554

1 590

904 373

2 733 558

(547 980) 0 (27 438)

(565) 0 (25)

(8 668) 0 (304)

(506 612) 0 (18 887)

(1 404 077) 0 (103 680)

0 0 12 980

0 0 0

0 0 570

0 0 0

0 0 0

0 0 8 317

0 0 21 867

0

0

0

0

0

0

0

0 0 27 0

621 17 585 34 0

0 49 0 0

0 7 994 0 0

640 47 246 0 0

413 11 935 0 (1)

(370 945)

763 288


(979)

2 398

(556 608)

132 823

(541)

13

1 674 84 809 61 (1)

(978)

(469 296)

(1 399 347)

612

435 077

1 334 211


(in duizenden EUR) Aanschaffingswaarde per 1 jan. 2010 Aanschaffingen Latere uitgaven Aanpassing na verwerving Vervreemdingen Wijziging in consolidatiekring (in) Wijziging in consolidatiekring (uit) Overdrachten en annuleringen Omrekeningsaanpassingen Overige Aanschaffingswaarde per 31 dec. 2010 (A)

1 134 233 162 734 18 740 0 (245 258) 0 (13 359) (31 400) 0 0 1 025 690

Gecumuleerde afschrijvingen en bijzondere waardeverminderingen per 1 jan. 2010 Aanpassing na verwerving Geboekte afschrijvingen Geboekte waardeverminderingen Terugneming Vervreemding Wijziging in consolidatiekring (in) Wijziging in consolidatiekring (uit) Overdrachten en annuleringen Omrekeningsaanpassingen Overige Gecumuleerde afschrijvingen en bijzondere waardeverminderingen per 31 dec. 2010 (B)

(373 731)

Nettoboekwaarde per 31 dec. 2010 (A)+(B)

651 959

(370 945) 0 (45 726)

Kantoormeubilair en andere uitrusting

Eigen gebruik financiële leasing 3 377 1 0 0 (196) 0 (742) 0 67 0 2 507

(979) 0 (28)


689 431 21 192 0 0 (847) 0 (6 958) (219 358) 95 0 483 555

(556 608) 0 (31 195)

Eigen Operationele gebruik leasing financiële leasing 554 1 0 0 0

1 590 225 0 0 (1)

0 (126) (407) 0 0

904 373 12 137 31 944 0 (35 459)

0 (1 736) (78) 0 0

22

(541) 0 (13)

Vastgoedbeleggingen

0

(978) 0 (158)

0 0 65 721 0 0

Totaal

2 733 558 196 290 50 684 0 (281 761) 0 (22 921) (185 522) 162 0

978 716

2 490 490

(469 296) 0 (15 768)

(1 399 347) 0 (92 888)

(1 191) 545 27 546

(1 191) 545 30 451

0 0 1 939

0 0 197

0 0 769

0 0 0

0 0 0

0

0

0

0

0

5 905 219 349 (83) 0

125 416 0 0

1 058 78 0 0

0 (55 270) 0 (15)

17 135 196 263 (150) (15)

(361 863)

(13)

0

(513 449)

(1 249 197)

121 692

9

0

465 267

1 241 293

9 311 736 31 690 0 (67) 0 0

(141)

2 366

0

0

2. Reële waarde van de vastgoedbeleggingen (in duizenden EUR) Totaal Reële waarde bekomen via een onafhankelijke waardering Reële waarde niet bekomen via een onafhankelijke waardering

31/12/09

31/12/10

434 858 0 434 858

481 303 0 481 303

31/12/09

31/12/10

2 874

0

3. Kosten (in duizenden EUR) Geactiveerde kosten voor de constructie van materiële vaste activa

4. Contractuele verplichtingen met betrekking tot vastgoedbeleggingen op het einde van de periode

Nihil

5. Contractuele verplichtingen met betrekking tot eigendom, machines en uitrusting op het einde van de periode

Beheersverslag


Nihil



Terreinen en gebouwen



7.10. Immateriële activa en goodwill Positieve goodwill (1)



Beheersverslag

(in duizenden EUR)

Intern ontwikkelde software

Andere immateriële activa (2)

Totaal

Aanschaffingswaarde per 1 jan. 2009 Aanschaffingen Vervreemdingen Wijziging in consolidatiekring (in) Wijziging in consolidatiekring (uit) Overdrachten en annuleringen Omrekeningsaanpassingen Aanpassing na verwerving Overige Aanschaffingswaarde per 31 dec. 2009 (A)

131 575 0 0 0 (1 688) 0 0 0 (1) 129 886

426 367 39 757 (899) 0 0 (65) 0 0 0 465 160

126 897 10 729 (234) 0 (1 175) (24 948) (8) 0 (835) 110 426

684 839 50 486 (1 133) 0 (2 863) (25 013) (8) 0 (836) 705 472

Gecumuleerde afschrijvingen en bijzondere waardeverminderingen per 1 jan. 2009 Geboekt Wijziging in consolidatiekring (in) Wijziging in consolidatiekring (uit) Terugneming Vervreemding Overdrachten en annuleringen Omrekeningsaanpassingen Aanpassing na verwerving Overige

(25 920) 0 0 0 0 0 0 0 0 1

(334 436) (27 492) 0 0 0 94 65 0 0 0

(97 071) (10 078) 0 975 0 219 15 836 7 0 835

(457 427) (37 570) 0 975 0 313 15 901 7 0 836

Gecumuleerde afschrijvingen en bijzondere waardeverminderingen per 31 dec. 2009 (B)

(25 919)

(361 769)

(89 277)

(476 965)


103 967

103 391

21 149

228 507

Positieve goodwill (1)

Intern ontwikkelde software

Andere immateriële activa (2)

Totaal

(in duizenden EUR) Aanschaffingswaarde per 1 jan. 2010 Aanschaffingen Vervreemdingen Wijziging in consolidatiekring (in) Wijziging in consolidatiekring (uit) Overdrachten en annuleringen Omrekeningsaanpassingen Aanpassing na verwerving Overige Aanschaffingswaarde per 31 dec. 2010 (A)

129 886 0 0 0 0 0 0 0 0 129 886

465 160 37 137 (2 860) 0 (9 945) (11 217) 0 0 0 478 275

110 426 8 527 (16) 0 (1 217) (47 489) 18 0 0 70 249

705 472 45 664 (2 876) 0 (11 162) (58 706) 18 0 0 678 410

Gecumuleerde afschrijvingen en bijzondere waardeverminderingen per 1 jan. 2010 Geboekt Wijziging in consolidatiekring (in) Wijziging in consolidatiekring (uit) Terugneming Vervreemding Overdrachten en annuleringen Omrekeningsaanpassingen Aanpassing na verwerving Overige

(25 919) 0 0 0 0 0 0 0 0 (1)

(361 769) (30 285) 0 7 085 0 111 11 216 0 0 0

(89 277) (8 724) 0 915 0 1 47 489 (17) 0 0

(476 965) (39 009) 0 8 000 0 112 58 705 (17) 0 (1)

Gecumuleerde afschrijvingen en bijzondere waardeverminderingen per 31 dec. 2010 (B)

(25 920)

(373 642)

(49 613)

(449 175)


103 966

104 633

20 636

229 235

(1) De positieve goodwill is uitsluitend goodwill op de groep DIS. (2) Andere immateriële activa omvatten ook aangekochte software.



7.11. Belastingvorderingen (in duizenden EUR)

31/12/09

31/12/10

Belastingen lopend boekjaar Uitgestelde belastingvorderingen (zie toelichting 9.2.)

77 581 605 482

16 464 936 901

Totaal

683 063

953 365

Uitgestelde belastingvorderingen vinden enerzijds hun oorsprong in de negatieve reserve van voor verkoop beschikbarre obligaties (voor 619 miljoen EUR in 2010 en 236 miljoen EUR in 2009), en anderzijds in andere elementen zoals recupereerbare fiscale verliezen en voorzieningen.

31/12/09

31/12/10

Overige activa Overige activa specifiek voor verzekeringsactiviteiten

896 936 162 046

1 149 655 243 437

Totaal

1 058 982

1 393 092

31/12/09

31/12/10

1. Overige activa Uitsplitsing volgens aard (in duizenden EUR) Verworven opbrengsten Over te dragen kosten Overige vorderingen Fondsbeleggingen (1) Bouwprojecten Voorraden Bedrijfsbelastingen Overige activa

48 589 36 167 513 541 9 213 22 14 622 30 898 243 884

57 193 26 996 659 723 6 151 0 1 662 32 284 365 646

Totaal

896 936

1 149 655

(1) Zie toelichting 8.6.4.1.

2. Overige activa specifiek voor verzekeringsactiviteiten


(in duizenden EUR)

Beheersverslag

7.12. Overige activa

Uitsplitsing volgens aard (aanschaffingswaarde en aandeel van de herverzekeraars) Aandeel van herverzekeraars in de technische reserves Vorderingen die voortvloeien uit directe verzekeringstransacties Nog uit te geven premies Geactiveerde acquisitiekosten Overige verzekeringsactiva Verzekeringsactiva die een bijzondere waardevermindering hebben ondergaan Minus: Specifieke bijzondere waardevermindering Algemene waardeverminderingsverliezen op verzekeringsactiva

Totaal

74 209 48 313 0 0 39 524 493 0 (493) 0 162 046

31/12/10 75 017 45 311 49 699 1 839 71 571 487 0 (487) 0 243 437



31/12/09

(in duizenden EUR)


7.13. Activa aangehouden voor verkoop (in duizenden EUR)

31/12/09

31/12/10

Activa van dochterondernemingen aangehouden voor Voor verkoop aangehouden materiële en immateriële activa Beëindigde bedrijfsactiviteiten Overige activa

4 312 646 44 133 0 698

770 15 385 0 509

Totaal

4 357 477

16 664

verkoop (1)(2)

(1) 2009: Dexia Epargne Pension. Zie nota 9.6.3. “Activa en verplichtingen vervat in groepen die aangehouden worden voor verkoop”. (2) 2010: Parfipar. Zie toelichting 9.6.4. “Activa en verplichtingen vervat in groepen die aangehouden worden voor verkoop”.

7.14. Leasing 1. Dexia als leasinggever A. Financiële leasing 31/12/09

31/12/10

739 071 1 166 011 1 455 365 3 360 447 628 545

767 115 1 462 089 1 322 485 3 551 689 681 777

2 731 902

2 869 912

31/12/09

31/12/10

Beheersverslag

(in duizenden EUR) Bruto-investering in de financiële leasing Niet langer dan 1 jaar Langer dan 1 jaar en niet langer dan 5 jaar Langer dan 5 jaar Subtotaal (A) Onverdiende financieringsopbrengsten financiële leasing (B) Netto-investering in de financiële leasing (A)-(B)



(in duizenden EUR) De netto-investering in de financiële leasing kan als volgt worden uitgesplitst: Niet langer dan 1 jaar Langer dan 1 jaar en niet langer dan 5 jaar Langer dan 5 jaar

657 305 960 766 1 113 831

651 433 1 167 947 1 050 532

Totaal

2 731 902

2 869 912

31/12/09

31/12/10

0

0

32 102 0 2 392 471 23 545

43 942 0 2 668 767 22 398

31/12/09

31/12/10

Toekomstige netto minimale leasebetalingen op grond van niet-opzegbare operationele leasings worden als volgt uitgesplitst: Niet langer dan 1 jaar Langer dan 1 jaar en niet langer dan 5 jaar Langer dan 5 jaar

6 969 27 059 33 067

3 461 10 969 33 051

67 095

47 481

12

13

(in duizenden EUR) Bedrag van voorwaardelijke leasebetalingen die tijdens de periode in verlies en winst werden opgenomen Bedrag van oninbare financiële leasingvorderingen opgenomen in de waardecorrecties voor verliezen op verstrekte leningen op einde periode Ongegarandeerde restwaarde (door leasingnemer) Geschatte reële waarde van financiële leasing Gecumuleerde waardecorrecties voor oninbare minimale leasingbetalingen

B. Operationele leasing (in duizenden EUR)

Totaal Bedrag van voorwaardelijke leasebetalingen die tijdens de periode in verlies en winst werden opgenomen



2. Dexia als leasingnemer A. Financiële leasing Betrokken bedragen zijn immaterieel – zie bijlage 7.9.

31/12/09

31/12/10

Toekomstige netto minimale leasebetalingen op grond van niet-opzegbare operationele leases, zijn als volgt uitgesplitst: Niet langer dan 1 jaar Langer dan 1 jaar en niet langer dan 5 jaar Langer dan 5 jaar

19 145 35 813 15 606

19 638 24 962 18 014

Totaal

70 564

62 614

Bedrag van toekomstige minimale leasebetalingen te ontvangen op grond van niet-opzegbare sublease-overeenkomsten op balansdatum

5 416

5 359

Lease en subleasebetalingen opgenomen als kost tijdens de periode: minimale leasebetalingen voorwaardelijke leasebetalingen subleasebetalingen

25 312 82 (1 940)

22 432 79 (1 074)

Totaal

23 454

21 437

(in duizenden EUR)

Beheersverslag

B. Operationele leasing

7.15. Kwaliteit van financiële activa 1. Uitsplitsing van normale kredieten en beleggingen

Normale leningen en voorschotten aan kredietinstellingen Normale leningen en voorschotten aan klanten Normale beleggingen die tot einde looptijd worden aangehouden Normale voor verkoop beschikbare financiële activa waarvan vastrentende instrumenten waarvan aandelen Collectieve waardeverminderingen voor leningen die geen bijzondere waardevermindering hebben ondergaan

Totaal

31/12/10

63 949 599 102 778 699 0 41 210 847 39 338 526 1 872 321

67 940 366 99 425 298 0 36 259 707 34 731 176 1 528 531

(445 907) 207 493 238

(410 193) 203 215 178


(in duizenden EUR)


Brutobedrag (A) 31/12/09



2. Uitsplitsing van kredieten en beleggingen waarop een bijzondere waardevermindering werd toegepast Brutobedrag (B)

Beheersverslag

(in duizenden EUR) Leningen en voorschotten aan kredietinstellingen waarop een bijzondere waardevermindering werd toegepast Leningen en voorschotten aan klanten waarop een bijzondere waardevermindering werd toegepast Beleggingen die tot einde looptijd worden aangehouden waarop een bijzondere waardevermindering werd toegepast Voor verkoop beschikbare financiële activa waarop een bijzondere waardevermindering werd toegepast waarvan vastrentende instrumenten waarvan aandelen Totaal

Specifieke bijzondere waardevermindering (C)

31/12/09

31/12/10

31/12/09

12 854

35 102

(9 095)

1 222 480

1 029 954

(589 681)

0

0

712 019

581 556

(465 875)

476 138 235 881

430 813 150 743

1 947 353

1 646 612

Nettobedrag (B)+(C)

31/12/10

31/12/09

31/12/10

(25 122)

3 759

9 980

(586 150)

632 799

443 804

0

0

(366 179)

246 144

215 377

(354 681) (111 194)

(292 647) (73 532)

121 457 124 687

138 166 77 211

(1 064 651)

(977 451)

882 702

669 161

0

0



3. Normale + items die bijzondere waardevermindering hebben ondergaan Brutobedrag (A)+(B) 31/12/09

(in duizenden EUR)

Leningen en voorschotten aan kredietinstellingen 63 962 453 Leningen en voorschotten aan klanten 104 001 179 Beleggingen die tot einde looptijd worden aangehouden 0 Voor verkoop beschikbare financiële activa 41 922 866 waarvan vastrentende instrumenten 39 814 664 waarvan aandelen 2 108 202 Collectieve waardeverminderingen voor leningen die geen bijzondere waardevermindering hebben ondergaan (445 907) Totaal


209 440 591

Specifieke bijzondere waardevermindering (C) 31/12/10

31/12/09

Nettobedrag (A)+(B)+(C)

31/12/10

31/12/09

31/12/10

67 975 468

(9 095)

(25 122)

63 953 358

67 950 346

100 455 252

(589 681)

(586 150)

103 411 498

99 869 102

0

0

0

0

0

36 841 263

(465 875)

(366 179)

41 456 991

36 475 084

35 161 989 1 679 274

(354 681) (111 194)

(292 647) (73 532)

39 459 983 1 997 008

34 869 342 1 605 742

(410 193) 204 861 790

0 (1 064 651)

0 (977 451)

(445 907) 208 375 940

(410 193) 203 884 339


VIII. Toelichtingen bij de verplichtingen van de geconsolideerde balans (Sommige totalen kunnen afwijken als gevolg van afrondingen).

8.1. Schulden aan kredietinstellingen 1. Uitsplitsing volgens aard (in duizenden EUR)

31/12/09

31/12/10

Direct opeisbaar Op termijn Terugkoopactiviteit Centrale banken Andere schulden

8 688 179 6 730 676 27 206 599 25 685 583 5 808 083

7 750 236 9 353 074 31 970 073 6 800 250 6 494 611

Totaal

74 119 120

62 368 244

31/12/09

31/12/10

2. Uitsplitsing volgens looptijd en rentevoet Zie toelichting 12.4, 12.5. en 12.6.

Beheersverslag



8.2. Leningen aan en deposito’s van klanten (in duizenden EUR) Direct opvraagbare deposito’s Spaardeposito’s Termijndeposito’s Andere deposito’s van klanten Totaal deposito’s van klanten Terugkoopactiviteit Andere leningen Totaal leningen aan klanten

20 869 957 24 886 778 9 261 623 5 388 517 60 406 875 17 367 028 24 872 17 391 900

17 299 488 27 544 617 11 966 184 7 760 015 64 570 304 18 282 711 23 516 18 306 227

Totaal

77 798 775

82 876 531






3. Uitsplitsing van de reële waarde Zie toelichting 12.1.



8.3. Financiële verplichtingen geboekt tegen reële waarde via resultatenrekening (in duizenden EUR)

31/12/09

31/12/10

Financiële verplichtingen aangehouden voor handelsdoeleinden Financiële verplichtingen aangeduid tegen marktwaarde

212 176 10 625 380

701 356 11 493 311

Totaal

10 837 556

12 194 667

Financiële verplichtingen aangehouden voor handelsdoeleinden 1. Uitsplitsing volgens aard

Beheersverslag

(in duizenden EUR)

31/12/09

31/12/10

Obligaties uitgegeven door openbare besturen Andere obligaties Terugkoopovereenkomsten Aandelen

191 226 7 874 0 13 076

457 238 231 589 0 12 529

Totaal

212 176

701 356

31/12/09

31/12/10





Financiële verplichtingen geboekt tegen marktwaarde 1. Uitsplitsing volgens aard


(in duizenden EUR) Niet-achtergestelde passiva Achtergestelde passiva (1) Aan beleggingsinstellingen gekoppelde producten

7 080 402 353 067 3 191 911

7 638 525 331 502 3 523 284

Totaal

10 625 380

11 493 311

(1) Voor meer informatie, zie lijst 8.5.5. “Gegevens voor elke achtergestelde lening”, nummer 31.





Zie toelichting 12.1. en 12.2.1. voor het eigen kredietrisico

De “Fair Value Option” (FVO) van financiële verplichtingen wordt vooral gebruikt in volgende situaties: ●● ●●

bij de verzekeringsactiviteit, aan beleggingsinstellingen gekoppelde producten, de “Unit-linked contracts” (tak 23). bij uitgifte van schuldpapier.



8.4. Schuldpapier 1. Uitsplitsing volgens aard (in duizenden EUR)

31/12/09

31/12/10

Depositobewijzen Spaarcertificaten van klanten Converteerbare schulden Andere verwaterende instrumenten Niet-converteerbare obligaties

4 451 481 13 050 344 0 0 11 935 213

1 850 128 12 387 064 0 0 14 720 691

Totaal

29 437 038

28 957 883

31/12/09

31/12/10




8.5. Achtergestelde schulden 1. Uitsplitsing volgens aard (in duizenden EUR) Achtergestelde, niet-converteerbare schulden Eeuwigdurende achtergestelde schulden Overige

901 062 1 540 415

1 047 217 1 165 823

Totaal Hybride kapitaalinstrumenten en terugbetaalbare preferente aandelen

2 441 477 502 354

2 213 040 502 601


Voor meer informatie, zie lijst 8.5.5. “Gegevens voor elke achtergestelde lening” (nummer 20).

2. Achtergestelde, converteerbare schulden in Dexia-aandelen

Nihil


Beheersverslag








Beheersverslag

5. Gegevens voor elke achtergestelde lening Referentienummer

Munt

Bedrag in duizenden munteenheden

1.

EUR

99 333

2.

EUR

3.

Vervaldag of modaliteiten voor de looptijd

a) Omstandigheden waarin de onderneming deze lening vervroegd moet terugbetalen b) Voorwaarden voor de achterstelling c) Voorwaarden voor de omzetting

Vergoedingsvoorwaarden in %

28/02/2011

a) niet van toepassing b) geen specifieke voorwaarden c) nihil

5,625 %

9 920

2011


Variabel

EUR

5 227

2012


Variabel

4.

EUR

200

2013


Variabel

5.

EUR

35 000

15/12/2014


gelinkt aan CMS

6.

EUR

15 000

15/12/2015


gelinkt aan indexkorf (Nikkei, Eurostoxx50, A&P500)

7.

EUR

15 000

15/07/2019


gelinkt aan CMS

8.

EUR

40 000

03/12/2019


jaar 1 tot jaar 3: 8,00 % jaar 4 tot jaar 20: als GBP Libor 12 m < 5 % rente = GBP Libor 12 m + 20 bp als GBP Libor 12 m ≥ 5 % : rente = 7,55 %

9.

EUR

11 000

16/12/2019


jaar 1 tot jaar 5: 8.875 % jaar 6 tot jaar 20:gelinkt aan CMS

10.

EUR

29 906

01/03/2022


Euribor 3m + 43 bp

11.

EUR

44 914

04/04/2022


6,00 %

12.

EUR

20 000

02/04/2037 (calldatum: 02/04/2017)

a) mogelijk vanaf calldatum, met akkoord van CBFA, nadien op het einde van elke volgende periode van 5 jaar b) geen specifieke voorwaarden c) nihil

4,86 %

13.

EUR

20 000

01/03/2047 (calldatum: 01/03/2017)


5,04 %

14. (1)

EUR

17 500

onbepaald (calldatum: 29/12/2011)


gelinkt aan CMS tot 29/12/2011, nadien IRS 12j + 200 bp

(1) Ten gevolge van een overeenkomst met de Europese Commissie zal Dexia Bank tot eind 2011 niet overgaan tot vervroegde terugbetalingen (calls). (2) Hybride achtergestelde schuld. (3) Voor deze uitgifte gelden beperkingen voor de couponbetalingen van de achtergestelde schulden van Dexia Bank ten gevolge van een overeenkomst met de Europese Commissie. (4) Achtergestelde schuld geboekt tegen reële waarde via de resultatenrekening, zie toelichting 8.3.


Munt

15.

EUR

Bedrag in duizenden munteenheden 17 500





a) mogelijk op calldatum, met akkoord van CBFA b) geen specifieke voorwaarden c) nihil

6,20 % tot 29/12/2009, nadien: IRS 10j + 200 bp


gelinkt aan CMS tot 15/07/2011, nadien: IRS 12j + 250 bp

16.

EUR

42 768

onbepaald

17. (1)

EUR

50 000


18.

EUR

94 701

onbepaald

19.

EUR

170 000



Euribor 3m + 90 bp, na 07/08/2016: Euribor 3m + 190 bp

20. (2)(3)

EUR

498 556


a) mogelijk op calldatum, met akkoord van CBFA, nadien op elke volgende coupondatum b) geen specifieke voorwaarden c) mogelijk converteerbaar in winstbewijzen

4,922 % tot 2/11/2016, nadien Euribor 3m + 181 bp

21. (1)(3)

FRF

1 500 000


a) mogelijk vanaf calldatum, met akkoord van CBFA, nadien op elke volgende coupondatum b) geen specifieke voorwaarden c) nihil

tot 18/11/2009: 6,25 % nadien: Euribor 6m + 187 bp

22.

GBP

150 000

09/02/2017 (calldatum: 09/02/2012)


tot 09/02/2012: 5,875 % nadien: GBP Libor 3m + 70 bp

23. (1)

USD

50 000



USD Libor 3 m + 75 bp tot 25/08/2010, nadien USD Libor 3 m + 175 bp

24. (1)

USD

100 000



USD Libor 3 m + 75 bp tot 21/09/2010, nadien USD Libor 3 m + 175 bp

25.

JPY

10 026 383

11/09/2025


6,37 %, na 11/9/2004: 6,10 %

26.

JPY

10 026 383

11/09/2025


6,37 %, na 11/9/2004: 6,10 %

27. (3)

JPY

15 000 000



4,50 % (in USD) tot 29/01/2029, nadien: JPY Libor 6m + 190 bp




Referentienummer

Beheersverslag



Referentienummer

Munt





28. (1)

JPY

10 000 000


a) mogelijk vanaf calldatum, met akkoord van CBFA, nadien elke volgende coupondatum en vanaf 29/01/2031, elke 5 jaar b) geen specifieke voorwaarden c) nihil

3,65 % tot 29/01/2011, nadien: JPY Libor 6m + 210 bp

29. (1)

JPY

5 000 000


a) mogelijk, vanaf calldatum, met akkoord van CBFA, nadien jaarlijks en vanaf 29/01/2031, elke 5 jaar b) geen specifieke voorwaarden c) nihil

3,65 % tot 29/01/2011, nadien: JPY Libor 6m + 210 bp

30. (3)

JPY

15 000 000



jaar 1 tot jaar 30: 5,00 % nadien: JPY IRS 5 j + 250 bp herzienbaar elke 5 jaar

31. (4)

EUR

297 779

20/06/2018 (calldatum: 20/06/2013)

a) mogelijk vanaf calldatum, met akkoord van CBFA, nadien op elke volgende jaarlijkse coupondatum b) geen specifieke voorwaarden c) nihil

5,25 % tot 20/05/2013 nadien: Euribor 12m + 150 bp

32.

EUR

180 000

30/09//2018 (calldatum: 30/09/2013)


Euribor 3m + 300 bp tot 30/09/2013 nadien: Euribor 3m + 350 bp

33.

USD

100 000

30/09//2018 (calldatum: 30/09/2013)


USD Libor 3m + 300 bp tot 30/09/2013 nadien: USD Libor 3m + 350 bp




Beheersverslag




8.6. Voorzieningen en andere verplichtingen 1. Uitsplitsing volgens aard 31/12/09

31/12/10

Claims uit gerechtelijke procedures (1) Herstructurering Langlopende toegezegd-pensioenregelingen Andere verplichtingen na pensionering Andere langetermijnpersoneelsbeloningen Voorzieningen voor niet in de balans opgenomen kredietverplichtingen Verlieslatende contracten Overige voorzieningen (niet-verzekering)

108 898 86 217 514 000 47 891 16 772 23 233 51 530 63 010

88 693 91 999 526 146 49 182 16 641 23 211 35 029 69 958

Totaal

911 551

900 859

Voorziening Verlieslatende Overige voor niet contracten voorzieningen in de balans opgenomen kredietverplichtingen

Totaal

(in duizenden EUR)

(1) We verwijzen hier naar het hoofdstuk Algemene informatie – Geschillen – op pagina 56.

Pensioenen en andere personeelsbeloningen

104 130 0

550 904 0 83 109

(in duizenden EUR) Op 1 januari 2009 Wisselkoersverschillen Dotatie aan de voorzieningen Teruggenomen nietgebruikte bedragen Aangewend tijdens het jaar Wijzigingen in de consolidatiekring (in) Wijzigingen in de consolidatiekring (uit) Overdrachten Andere bewegingen Op 31 december 2009

131 515 (32)

11 749

21 315

(24 032)

(1 053)

(10 224)

(38 206)

0 (78) 0 0

78 (55 411)

88 693

151 113

(971)

(56)

(7 440)

(33 474)

(56)

(6 687)

(4 879)

(115 463)

0 0 0

0 0 56

23 233

51 530

(in duizenden EUR)

19 655

(17) 0 0

Pensioenen en andere personeelsbeloningen

Op 31 december 2010

4 888

0 0 31

Herstructurering

0 0 0

10 397

0

Claims uit gerechtelijke procedures

912 495 (2 985)

0

578 663

0

55 801 0

0

86 217

53 329 0

0

108 898

Op 1 januari 2010 Wisselkoersverschillen Dotatie aan de voorzieningen Teruggenomen nietgebruikte bedragen Aangewend tijdens het jaar Wijzigingen in de consolidatiekring (in) Wijzigingen in de consolidatiekring (uit) Overdrachten Andere bewegingen

16 816 (2 953)

Voorziening Verlieslatende Overige voor niet contracten voorzieningen in de balans opgenomen kredietverplichtingen

Totaal

86 217 578 663 139

10 826

35 511

94 678

(19 938)

(1 138)

(4 760)

(1 700)

(11 184)

(28 237)

(68 611)

(47)

91 999

0 (6 207) (1 794) 0 591 969

(95) (127) 87 911 551

108 898 91

(688) 195 0

0 (127) 0

0

63 010

0

0

23 233 1 494

51 530 175

63 010 145

911 551 2 044

231

975

16 629

158 850

(8 711)

(5 331)

(41 578)

(8 940)

(6 309)

(123 328)

0

0

0

0 0 0

0 0 0

0 1 814 0

23 211

35 029

69 958

0 (6 895) 215 0 900 859

3. Uitsplitsing volgens looptijd




Herstructurering


Claims uit gerechtelijke procedures

Beheersverslag

2. Uitsplitsing van bewegingen


4. Voorzieningen voor pensioenen en overige voordelen op lange termijn A. Variatie van de contante waarde van de brutoverplichting



Beheersverslag

(in duizenden EUR)

31/12/09

31/12/10

Contante waarde van de pensioenverplichtingen bij opening Kosten van verstreken diensttijd Rentekosten Werknemersbijdragen Rechtzettingen Actuariële (winsten) / verliezen Betaalde uitkeringen Betaalde kosten Betaalde belastingen Betaalde premies Acquisities/desinvesteringen Inperkingen van de regeling Afwikkeling van de regeling Wisselkoersverschillen

1 432 454 58 400 81 330 3 215 0 148 424 (39 304) (40) 0 (3 321) (2 718) 0 (188 648) 1 701

1 491 493 58 025 71 677 2 966 (42) 7 511 (55 149) 0 0 (3 061) (37 277) (1 032) 0 1 097

Brutoverplichtingen bij jaarafsluiting

1 491 493

1 536 208

31/12/09

31/12/10

B. Variatie van de fondsbeleggingen (in duizenden EUR) Reële waarde van de fondsbeleggingen aan het begin van het jaar Verwacht rendement van de fondsbeleggingen Actuariële winst/(verlies) op fondsbeleggingen Werkgeversbijdragen Werknemersbijdragen Betaalde uitkeringen Betaalde kosten Betaalde belastingen Betaalde premies Afwikkeling van de pensioenregeling Acquisities/desinvesteringen Wisselkoersverschillen

1 007 501 49 704 33 605 60 478 2 406 (39 304) (40) 0 (3 321) (188 648) 0 1 637

924 018 45 064 (6 328) 57 956 2 966 (55 149) 0 0 (3 061) 0 (26 401) 1 010

Reële waarde van de fondsbeleggingen aan het einde van het jaar

924 018

940 075

31/12/09

31/12/10

C. Bedragen geboekt in de balans (in duizenden EUR) Contante waarde van brutoverplichtingen uit gefinancierde pensioenregelingen Reële waarde van de fondsbeleggingen Tekort (overschot) van gefinancierde pensioenregelingen Contante waarde van brutoverplichtingen uit niet-gefinancierde pensioenregelingen Netto actuariële winsten (verliezen) niet in de balans opgenomen Pensioenkosten van verstreken diensttijd niet in de balans opgenomen Effect van limiet paragraaf 58(b)

1 043 057 924 018 119 039 448 440 (6 134) 0 8 105

1 046 086 940 074 106 012 490 121 (17 699) 0 7 384

Nettoverplichtingen (activa) Bedragen in de balans Verplichtingen Activa

569 450

585 818

578 663 (9 213)

591 969 (6 151)

Nettoverplichtingen (activa)

569 450

585 818



D. Bestanddelen van pensioenkosten 31/12/09

(in duizenden EUR) Bedragen geboekt in de resultatenrekening Aan dienstjaar toegekende pensioenkosten Rentekosten Verwacht rendement op fondsbeleggingen Verwacht rendement op restitutierechten Afschrijving kosten van verstreken diensttijd incl. §58(a) Afschrijving netto actuariële (winst) verlies incl. §58(a) Effect van limiet paragraaf 58(b) Geboekte actuariële (winst)/verlies door inperking Geboekte actuariële (winst)/verlies bij acquisities/desinvesteringen Totale pensioenkosten geboekt in resultatenrekening Reëel rendement op fondsbeleggingen Reëel rendement op fondsbeleggingen Reëel rendement op restitutierechten

31/12/10

58 400 81 329 (49 704) 0 0 (703) 1 232 0 (1 207)

58 025 71 677 (45 064) 0 (42) 1 076 (720) 810 0

89 347

85 762

83 309 0

38 737 0

31/12/09

31/12/10

Balansverplichting (activa) bij het begin van het boekjaar Kosten geboekt in resultatenrekening tijdens het boekjaar Bedragen geboekt in eigen vermogen (SORIE) tijdens het boekjaar Werkgeversbijdragen tijdens het boekjaar Uitkeringen rechtstreeks betaald door onderneming tijdens het boekjaar Krediet voor terugbetalingen Acquisities/desinvesteringen Correcties voor wisselkoersverschillen – (winst)/verlies Werknemersbijdrage voor pensioenregelingen met vaste bijdragen

542 614 89 350 0 (33 524) (26 954) 0 (2 718) (127) 809

569 449 85 761 0 (39 317) (18 639) 0 (11 363) (73) 0

Balansverplichting (activa) jaareinde

569 450

585 818

F. Fondsbeleggingen Categorie van fondsbeleggingen

Eigenvermogensinstrumenten Schuldbewijzen Vastgoed Overige (1)

Percentage van fondsbeleggingen

31/12/09

31/12/10

11,04 % 87,42 % 0,00 % 1,54 %

12,51 % 86,90 % 0,00 % 0,59 %

31/12/09

31/12/10


(in duizenden EUR)

Beheersverslag

E. Balansreconciliatie

G. Historiek van ervaringen betreffende winsten en verliezen (in duizenden EUR) Verschil tussen de huidige en de verwachte opbrengst van fondsbeleggingen Bedrag Percentage van fondsbeleggingen

33 605 3,64 %

(6 328) -0,67 %

Totaal winsten (-) en verliezen uit verplichtingen verbonden aan de regimes Bedrag Percentage van actuariële waarde van de verplichtingen verbonden aan de regimes

(8 690) -0,74 %

5 335 0,38 %



(1) Omvat in aanmerking komende verzekeringscontracten.


H. Hypotheses voor berekening pensioenlasten Verdisconteringspercentage

Inflatie

Verwacht rendement van fondsbeleggingen

Verwacht rendement op obligaties

Verwacht rendement op aandelen

Salarisstijgingen

3,50 % - 5,00 % 5,70 %

2,50 % 3,60 %

5,00 % - 6,17 % 6,74 %

2,95 % - 4,68 % 4,20 %

5,95 % - 7,68 % 8,40 %

5,00 % - 5,50 % 4,70 %

Verdisconteringspercentage

Inflatie

Verwacht rendement van fondsbeleggingen

Verwacht rendement op obligaties

Verwacht rendement op aandelen

Salarisstijgingen

3,25 % - 4,50 % 5,30 %

2,00 % 3,70 %

3,75 % - 5,55 % 6,46 %

2,25 % - 4,25 % 4,10 %

5,75 % - 7,38 % 8,30 %

2,50 % - 5,50 % 5,10 %

31/12/09 Europa Verenigd Koninkrijk

31/12/10

Beheersverslag

Europa Verenigd Koninkrijk

Toelichting bij de hypotheses ●● Omwille van de verlaging van de rentevoeten, werden het verdisconteringspercentage verlaagd met 25 tot 50 basispunten in vergelijking met 2009. ●● Het inflatiecijfer werd verlaagd van 2,5 tot 2% om rekening te houden met het lage inflatieniveau van de laatste periode. ●● Voor het rendement op de aandelen wordt rekening gehouden met een risicopremie. Het verwacht rendement van de fondsbeleggingen is afhankelijk van de toewijzing van de activa.

I. Reconciliatie met de jaarrekening


(in duizenden EUR)

31/12/09

31/12/10

Langetermijnverbintenissen Uitstaande verbintenissen i.v.m. langlopende toegezegd-pensioenregeling Uitstaande verbintenissen i.v.m. andere verplichtingen na pensionering Uitstaande verbintenissen i.v.m. andere langetermijnpersoneelsbeloningen Totale uitstaande verbintenissen geboekt in de jaarrekening (1) Totale verbintenissen berekend door actuarissen Totale verbintenissen in verband met te verwaarlozen pensioenregelingen

514 000 47 891 16 772 578 663 578 663 0

526 146 49 182 16 641 591 969 591 969 0

Uitstaande activa vermeld in de rekeningen (2)

9 213

6 151

Totale activa geanalyseerd door actuarissen

9 213

6 151

Totale activa in verband met te verwaarlozen pensioenregelingen

0

0

(1) Zie toelichting 8.6.1. (2) Zie toelichting 7.12.1.


J. Concentratierisico Meerdere de fondsbeleggingen van Dexia Bank zijn verzekeringscontracten aangegaan met Ethias. De reële waarden van deze fondsbeleggingen bedraagt 809,62 miljoen EUR op 31 december 2010

Gevoeligheid voor wijziging in interestvoet Een verhoging/daling van 25 basispunten van de interestvoet zou volgende gevolgen hebben voor de bedragen van 2010: ●●

●●

●●

De brutoverplichtingen eind 2010 zouden afnemen/stijgen met 2,9/3,1 %, maar het bedrag gerapporteerd in “voorzieningen” zou ongewijzigd blijven, aangezien de geactualiseerde winsten en verliezen het verschil zouden compenseren. De kosten voor 2011 zouden verminderen/stijgen met 3,2/3,2 %, rentekosten zouden toenemen/dalen met 2,4/2,8 % en het verwachte rendement van fondsbeleggingen zou toenemen/dalen met 5,4/5,4 %. De totale nettokost van de pensioenregelingen zou in 2011 afnemen/stijgen met 3,3/3,0 %, aangezien deze bijkomende daling van 25 basis punten zou resulteren in een hogere afschrijving van de actuariële verliezen. Zonder dit laatste element zou de nettopensioenkost afnemen/ stijgen met 2,9/2,5 %.

5. Toegezegde-bijdragen pensioenregeling De bijdragen aan wettelijke pensioenstelsels zijn niet inbegrepen in deze bedragen. Het bedrag dat in 2009 en 2010 als kosten voor de pensioenregelingen met vaste bijdragen werd geboekt, beloopt respectievelijk 14 988 522 EUR en 13 592 234 EUR.



8.7. Belastingverplichtingen Uitsplitsing volgens aard (in duizenden EUR)

31/12/09

31/12/10

Verschuldigde inkomstenbelasting van het lopende jaar Uitgestelde belastingverplichtingen (zie toelichting 9.2)

31 519 7 516

31 540 3 396

Totaal

39 035

34 936

31/12/09

31/12/10

Overige verplichtingen (uitgezonderd verzekeringsactiviteiten) Specifieke verplichtingen voor verzekeringsactiviteiten

1 741 868 235 642

1 722 171 198 298

Totaal

1 977 510

1 920 469

31/12/09

31/12/10

(in duizenden EUR) Gelopen kosten Uitgestelde opbrengsten Subsidies Overige schulden Overige toegekende ontvangen bedragen Salarissen en sociale lasten (te betalen) Uit te keren dividend aan aandeelhouders Bedrijfsbelastingen Bouwprojecten Overige verplichtingen

45 043 21 766 0 1 235 971 303 155 244 0 68 720 0 214 821

44 823 30 541 0 1 196 105 500 150 985 0 71 334 0 227 883

Totaal

1 741 868

1 722 171

31/12/09

31/12/10

2. Verplichtingen specifiek voor verzekeringsactiviteiten (in duizenden EUR) Schulden voor deposito’s van cessionarissen Schulden voortvloeiend uit directe verzekeringstransacties Schulden voortvloeiend uit herverzekeringstransacties Andere verzekeringsverplichtingen

31 484 189 977 14 181 0

63 880 120 997 13 421 0

Totaal

235 642

198 298

8.9. Verplichtingen vervat in groepen die worden afgestoten 31/12/09

31/12/10

Verplichtingen van dochterondernemingen aangehouden voor verkoop (1)(2) Beëindigde bedrijfsactiviteiten

4 335 466 0

2 0

Totaal

4 335 466

2

(in duizenden EUR)

(1) 2009: Dexia Epargne Pension. Zie toelichting 9.6.3. Activa en verplichtingen vervat in groepen die aangehouden worden voor verkoop. (2) 2010: Parfipar. Zie toelichting 9.6.3. Activa en verplichtingen vervat in groepen die aangehouden worden voor verkoop.



1. Overige verplichtingen (uitgezonderd verzekeringsactiviteiten)


(in duizenden EUR)

Beheersverslag

8.8. Overige verplichtingen


IX. Andere toelichtingen bij de geconsolideerde balans (Sommige totalen kunnen afwijken als gevolg van afrondingen).

9.1. Derivaten 1. Analyse volgens aard 31/12/09

Beheersverslag Geconsolideerde jaarrekening Vennootschappelijke jaarrekening

31/12/10

Actief Verplichtingen

(in duizenden EUR)

Actief Verplichtingen

Derivaten aangehouden voor handelsdoeleinden Derivaten aangewezen als reële-waardeafdekking Derivaten aangewezen als kasstroomafdekking Derivaten aangewezen als afdekking van het renterisico van een portefeuille Derivaten aangewezen als afdekking van een netto-investering in een buitenlandse entiteit

27 453 373 94 692 130 705

27 534 269 228 832 143 342

28 457 498 91 728 8 698

29 448 857 262 519 31 607

1 065 849

4 404 766

1 755 305

5 159 923

0

0

0

0

Totaal

28 744 619

32 311 209

30 313 229

34 902 906

2. Detail van de derivaten aangehouden voor handelsdoeleinden 31/12/09 Notioneel bedrag

31/12/10 Actief

Verplichtingen

Te ontvangen

Te leveren

Wisselkoersderivaten 37 721 444 waarvan termijnwisselverrichtingen 11 450 264 25 452 929 deviezenswaps 779 290 opties op valuta’s contracten op 38 960 termijnwisselkoersen 736 405 170 Interestderivaten waarvan opties/cap(bovengrens)/ floor(ondergrens)/collar/ 53 949 511 swaption renteswapovereenkomsten 638 783 699 rentecontracten op termijn 35 501 935 termijncontracten 4 644 (“forward”) interest-future-verrichtingen 8 165 381 0 overige 4 952 628 Aandelenderivaten waarvan aan-/verkoop op termijn 20 158 van aandelen 34 118 aandelenfutures 1 735 382 aandelenopties 54 041 warrants 3 108 929 overige 17 740 463 Kredietderivaten waarvan 14 067 884 “credit default swap”(1) “total return swap” 3 672 579 Grondstofderivaten 21 925

38 020 628

858 559

1 072 864

11 508 784 25 693 580 779 290

35 598 804 110 18 851

(in duizenden EUR)

Totaal

Notioneel bedrag

Actief

Verplichtingen

Te ontvangen

Te leveren

41 359 456

41 621 760

2 196 806

2 447 755

48 364 13 694 367 1 005 669 26 873 967 18 831 791 122

13 736 922 27 093 716 791 122

27 362 2 151 157 18 287

33 058 2 396 410 18 287

38 974 767 895 819

0 0 0 0 24 886 103 24 520 048 783 102 323 805 543 067

0 0 24 081 709 24 608 394

87 809 428 638 903 191 32 791 330

711 796 991 127 101 565 734 122 906 272 24 137 538 23 498 521 601 362 703 601 493 638 34 147 27 483 57 682 285 58 170 048

1 264 443 22 773 787 41 231

1 628 516 22 938 021 40 781

1 907 8 302 801 87 162 5 912 095

402 2 220 0 439 967

241 1 990 686 448 885

0 22 491 601 0 4 636 254

0 22 973 109 0 5 620 569

0 2 248 0 339 720

0 1 076 0 400 417

32 681 7 358 2 658 933 104 189 3 108 933 15 830 958

16 883 226 221 212 268 201 378 1 265 281

9 580 241 231 739 4 140 203 185 1 489 126

16 687 77 777 1 189 876 53 264 3 298 650 16 065 716

45 358 11 503 2 042 748 222 266 3 298 694 14 115 633

13 791 307 107 392 13 218 217 1 835 184

8 006 116 130 469 5 989 255 837 1 988 280

12 158 379 3 672 579 21 925

1 211 954 53 327 3 463

1 283 837 205 289 3 346

12 340 036 3 725 680 1 004

10 389 952 3 725 681 1 004

1 549 554 285 630 4 079

1 596 665 391 615 4 011

796 841 630 827 681 425

27 453 373 27 534 269 845 164 753 866 902 033 28 457 498 29 448 857




3. Detail van de derivaten aangewezen als reële-waardeafdekking

Te ontvangen

Te leveren

1 451 586 1 451 586 1 927 961

1 501 258 1 501 258 1 976 505

37 159 37 159 46 515

Notioneel bedrag

Actief

Verplichtingen

Te ontvangen

Te leveren

62 326 62 326 101 735

1 020 248 1 020 248 1 794 517

1 172 510 1 172 510 1 880 902

56 914 56 914 11 872

99 257 99 257 108 519

Wisselkoersderivaten waarvan deviezenswaps Interestderivaten waarvan opties/cap(bovengrens) / floor(ondergrens)/collar/ swaption renteswap-overeenkomsten Aandelenderivaten waarvan aandelenopties overige Kredietderivaten Grondstofderivaten

0 1 927 961 663 205

0 1 976 505 1 455 031

0 46 515 11 018

0 101 735 64 771

13 500 1 781 017 574 918

13 500 1 867 402 1 194 120

0 11 872 22 942

49 108 470 54 743

0 663 205 0 0

791 826 663 205 0 0

0 11 018 0 0

26 029 38 742 0 0

0 574 918 0 0

619 202 574 918 0 0

0 22 942 0 0

27 291 27 452 0 0

Totaal

4 042 752

4 932 794

94 692

228 832

3 389 683

4 247 532

91 728

262 519

Actief

Verplichtingen

4. Detail van de derivaten aangewezen als kasstroomafdekking 31/12/09 Notioneel bedrag (in duizenden EUR)

Te ontvangen

31/12/10 Actief

Te leveren

Verplichtingen

Notioneel bedrag Te ontvangen

Te leveren

Wisselkoersderivaten waarvan deviezenswaps Interestderivaten waarvan renteswapovereenkomsten Aandelenderivaten Kredietderivaten Grondstofderivaten

0 0 0 0 22 095 027 22 095 027

0 0 130 705

22 367 22 367 120 975

0 0 7 241 606

0 0 7 241 606

0 0 8 698

18 262 18 262 13 345

22 095 027 0 0 0

22 095 027 0 0 0

130 705 0 0 0

120 975 0 0 0

7 241 606 0 0 0

7 241 606 0 0 0

8 698 0 0 0

13 345 0 0 0

Totaal

22 095 027 22 095 027

130 705

143 342

7 241 606

7 241 606

8 698

31 607

5. Detail van de derivaten aangewezen als afdekking van het renterisico van een portefeuille (1) 31/12/09 Notioneel bedrag

31/12/10 Actief

Te ontvangen

Te leveren

Wisselkoersderivaten Interestderivaten

0 77 781 807

0 77 781 807

0 1 065 849

Totaal

77 781 807 77 781 807

1 065 849

(in duizenden EUR)

Verplichtingen

Notioneel bedrag

Actief

Verplichtingen

0 88 863 474

0 1 755 305

0 5 159 923

88 863 474

1 755 305

5 159 923

Te ontvangen

Te leveren

1 4 404 765

0 88 863 474

4 404 766

88 863 474

(1) Alleen gebruikt in een reële-waardenafdekkingsstrategie.

6. Derivaten aangewezen als afdekking van een netto-investering in een buitenlandse entiteit

Nihil



(in duizenden EUR)

Verplichtingen

Beheersverslag

31/12/10 Actief


31/12/09 Notioneel bedrag


9.2. Uitgestelde belastingen 1. Analyse 31/12/09

31/12/10

597 965

933 505

(7 516) 675 518 668 002 (70 036)

(3 396) 940 863 937 467 (3 962)

(in duizenden EUR) Netto Uitgestelde belastingsvorderingen (-verplichtingen) waarvan Uitgestelde belastingverplichtingen Uitgestelde belastingvorderingen Uitgestelde belastingen Niet-opgenomen uitgestelde belastingvorderingen

2. Bewegingen van het jaar

Beheersverslag

(in duizenden EUR)

2009

2010

1 019 984

597 965

Op 1 januari Bewegingen van het jaar Resultatenrekening kost/opbrengst Rubrieken rechtstreeks toegerekend aan het eigen vermogen Effect van veranderingen in belastingtarief – resultatenrekening Effect van veranderingen in belastingtarief – eigen vermogen Wijzigingen in de consolidatiekring Wisselkoersverschillen Overige bewegingen

1 093 (422 478) 0 0 (181) (121) (333)

(41 961) 385 066 264 38 (8 218) 282 69

Op 31 december

597 965

933 505

A. Uitgestelde belastinglatenties komende van balansactiva 31/12/09 Totaal


(in duizenden EUR) Kas, leningen en voorzieningen op leningen Effecten Derivaten Investeringen in geassocieerde deelnemingen Materiële en immateriële activa Overige activa specifiek voor verzekeringsactiviteiten Overige

Totaal

31/12/10

Waarvan impact op het resultaat

(381 695) 109 724 454 411 0 (154 876) (23) (496)

Totaal


82 747 9 804 (76 907) 0 (20 816) (1 291) 45

(454 873) 420 226 466 599 0 (168 531) (643) 17

(68 620) (66 866) 6 230 0 (13 438) (619) 17

(6 418)

262 795

(143 296)

27 045


B. Uitgestelde belastinglatenties komende van balansverplichtingen 31/12/09 Totaal (in duizenden EUR) Effecten Derivaten Ontleningen, deposito’s en uitgifte van obligaties Voorzieningen Pensioenen Overige verplichtingen specifiek voor verzekeringsactiviteiten Wettelijke fiscaal vrijgestelde voorzieningen Entiteiten met een specifiek belastingregime Belangen van derden, reserves van geassocieerden, eigen aandelen Overige Totaal


0 178 988 66 164 95 892 83 299

6 358 0 0

31/12/10

Waarvan impact op het resultaat 0 (37 619) 13 259 (1 643) 1 919

Totaal

0 224 959 59 608 92 981 76 595

Waarvan impact op het resultaat 0 45 971 (6 556) (2 975) (4 561)

24 610 0 0

17 158 0 0

8 981 0 0

0 105 043

0 (5 953)

0 153 861

0 49 127

535 744

(5 427)

625 162

89 987


C. Uitgestelde belastingen komende van andere elementen 31/12/09

31/12/10

Totaal


Totaal


(in duizenden EUR) Overdraagbare fiscale verliezen Overdraagbare fiscale tegoeden Entiteiten met speciaal belastingregime Totaal

105 208 4 0 105 212

0 0 0 0

49 510 0 0 49 510

0 0 0 0

Totaal uitgestelde belastingen

668 002

0

937 467

0

Langer dan 5 jaar

Onbepaald

Totaal

3. Vervaldatum van niet-erkende uitgestelde belastingvorderingen

Minder dan 1 jaar

1 tot 5 jaar

Tijdelijk verschil Overgedragen fiscale verliezen

0 0

0 0

0 (104)

(2 102) (1 756)

(2 102) (1 860)

Totaal

0

0

(104)

(3 858)

(3 962)

Levensverzekeringscontracten

Contracten niet-Leven

Totaal

Levensverzekeringscontracten

Contracten niet-Leven

Totaal

12 615 185

769 491

13 384 676

14 791 115

828 776

15 619 891

10 933 1 754 675

63 276 443 496

74 209 2 198 171

10 747 2 414 579

64 270 469 066

75 017 2 883 645

38 763

8 635

47 398

46 305

18 058

64 363

9.3. Verzekeringscontracten 31/12/09

(in duizenden EUR) Brutoreserves (1) Brutoreserves – Aandeel van herverzekeraars (2) Ontvangen premies en bijdragen (3) Schadelast en wijzigingen in technische reserves – deel herverzekeraars (3) Premies overgedragen aan herverzekeraars (4) Schadelast (4) Wijzigingen in technische reserves (4)

(90 216) (1 305 585) (1 080 454)

(32 174) (261 351) (29 215)

31/12/10

(122 390) (1 566 936) (1 109 669)

(110 319) (845 525) (2 322 620)

(36 121) (281 734) (59 283)

(146 440) (1 127 259) (2 381 903)


(in duizenden EUR)

Beheersverslag

Aard


(1) Verplichtingen VIII. Technische voorzieningen van verzekeringsmaatschappijen. (2) Zie toelichting 7.12 Overige activa, tabel 2. (3) Zie toelichting 11.7 Technische marge van de verzekeringsactiviteit – Premies en technische opbrengsten uit verzekeringsactiviteiten. (4) Zie toelichting 11.7 Technische marge van de verzekeringsactiviteit – Technische kosten uit verzekeringsactiviteiten.



1. Levensverzekeringscontracten A. Inkomsten en lasten Premie-inkomen 31/12/09 Verzekeringscontracten Individueel

(in duizenden EUR) Bruto ontvangen premies Afgestane premies aan herverzekeraars Wijziging in brutovoorziening voor niet-verdiende premie (UPR) Deel herverzekeraars in de wijziging van voorziening voor niet-verdiende premie (UPR)

Groep

309 403 (2 301)

(273)

0

(17)

Nettopremies na herverzekering

306 812

Totaal

Beleggingscontracten met DPF (1)

319 213 (83 915)

Individueel

Groep

1 092 247 (4 000)

33 812 0

1 754 675 (90 216)

0

17

(256)

0

0

0

(17)

235 298

1 088 247

33 829

1 664 186

31/12/10 Verzekeringscontracten Individueel

(in duizenden EUR) Bruto ontvangen premies Afgestane premies aan herverzekeraars Wijziging in brutovoorziening voor niet-verdiende premie (UPR) Deel herverzekeraars in de wijziging van voorziening voor niet-verdiende premie (UPR)

Groep

257 693 (3 174)

376 929 (106 315)

(131)

(5)

(27)

Nettopremies na herverzekering

254 361

Totaal

Beleggingscontracten met DPF (1) Individueel

Groep

1 740 927 (830)

39 030 0

2 414 579 (110 319)

0

0

(136)

11

0

0

(16)

270 620

1 740 097

39 030

2 304 108

31/12/08

31/12/09

1 569 077 185 342

2 186 613 227 830

1 401 377 167 700

1 998 489 188 124

(1) Discretionaire-winstdelingselement.

Premies Leven (in duizenden EUR) Bruto verdiende premies Rechtstreekse zaken Aangenomen herverzekering Opdeling van rechtstreekse zaken Individuele contracten Groepsverzekeringen



Beheersverslag

(1) Discretionaire-winstdelingselement.



Schadegevallen 2009 Verzekeringscontracten Individueel

(in duizenden EUR) Betaalde schade bruto Schadereserves op 1 januari Wijziging bij opening ten gevolge van wijziging in de consolidatiekring Schadereserves op 31 december Overgedragen schadereserves Deel herverzekeraars

Nettoschadelast

(188 759) 34 996

Beleggingscontracten met DPF Groep

Individueel

(143 837) 9 887

(943 131) 22 671

0 (85) (38 145) (6 329) 1 202 2 914 34 837

0 (25 632) (1 202) 1 107

(187 792)

(105 527)

(946 187)

Totaal

Groep (29 858) 434 0 0 0 0 (29 424)

(1 305 585) 67 988 (85) (70 106) 0 38 858 (1 268 930)

2010

Individueel

(180 097) 38 145

(142 964) 6 329

(504 845) 25 632

0 (40 769) 0 3 252

0 (5 942) 0 42 821

0 (31 046) 0 403

Nettoschadelast

(179 469)

(99 756)

(509 856)

Groep (17 619) 0 0 0 0 0 (17 619)

(845 525) 70 106 0 (77 757) 0 46 476

Beheersverslag

Groep

Betaalde schade bruto Schadereserves op 1 januari Wijziging bij opening ten gevolge van wijziging in de consolidatiekring Schadereserves op 31 december Overgedragen schadereserves Deel herverzekeraars

Totaal

(806 700)


Individueel

(in duizenden EUR)

Beleggingscontracten met DPF


Verzekeringscontracten



Wijzigingen in technische reserves Wijzigingen in reserves levensverzekeringen 2009 Verzekeringscontracten Individueel

Groep

Individueel

Groep

2 743 415

820 963

12 059 339

269 420

15 893 137

0 (2 697 053)

(46 961) (888 081)

0 (12 655 552)

0 (280 472)

(46 961) (16 521 158)

(3 672 280)

(148 822)

(4 071 909)

(2 446 246) (261 972)

(888 081) (18 510)

(8 983 272) (54 221)

(131 650) (5 001)

(12 449 249) (339 704)

(12 567)

(3 042)

Beheersverslag

(250 807)

0

0

0

(15 609)

0

0

0

0

0

7 861

3 087

31 087

0

42 035

1 341

0

31 087

0

32 428

6 520

3 087

0

0

9 607

171 273

0

0

(26 515)

Nettowijzigingen in de Reserves Leven

(49 043)

Wijziging in overige technische reserves – Leven (2)

0

(132 544)

0

(197 788)

(817 135)

0

(16 053)

0

(1 014 775)

8

(1) De activa en de verplichtingen van Dexia Eparne Pension (DEP) werden gerapporteerd als een groep aangehouden voor verkoop zoals vereist door IFRS5 sinds 31 december 2009 en werd geconsolideerd tot 31 maart 2010. (2) Vertragingen of fouten in de schadeafhandeling kunnen aanleiding geven tot betwistingen. Hiervoor wordt een reserve aangelegd.



Totaal

(in duizenden EUR) Reserves Leven op 1 januari Wijziging van de opening als gevolg van wisselkoers en wijziging in de consolidatiekring Reserves Leven op 31 december waarvan Dexia Epargne Pension op 31 december(1) Reserves Leven op 31 december zonder Dexia Epargne Pension (1) Overgedragen reserves Leven Deel herverzekeraars in de reserves Leven op 1 januari Wijziging van de opening als gevolg van wisselkoers en wijziging in de consolidatiekring Deel herverzekeraars in de reserves Leven op 31 december waarvan Dexia Epargne Pension op 31 december(1) Deel herverzekeraars in de reserves Leven op 31 december exclusief Dexia Epargne Pension (1) Deel herverzekeraars in overgedragen reserves Leven




2010

Nettowijzigingen in de Reserves Leven

Totaal

Individueel

Groep

Individueel

Groep

2 446 246

888 081

8 983 272

131 650

12 449 249

0 (2 476 712)

0 (10 861 774)

0 (190 902)

0 (14 579 222)

0

0 2 682

(6 520)

0 (1 049 834) 0

0

0

0

0 (20 960)

0 9 552

0 912

0 (7 814)

(3 087)

0

0

(9 607)

0

0

0

0

0

6 054

2 795

0

0

8 849

0

0

0

0

0

0

0

0

0

0

0

0

0

0

0

Wijziging in overige technische reserves – Leven (2) Wijziging in reserves – Leven 2010 door Dexia Epargne Pension (1) Wijziging in deel herverzekeraars in de reserves - Leven 2010 door Dexia Epargne Pension (1)

(28 251)

0 (7 972)

373

(183 005)

0 0

0

(1 868 949)

0 (116 720)

218

(58 340)

0 (4 730)

0

Beheersverslag

(in duizenden EUR) Reserves Leven op 1 januari Wijziging van de opening als gevolg van wisselkoers en wijziging in de consolidatiekring Reserves Leven op 31 december waarvan Dexia Epargne Pension op 31 december(1) Reserves Leven op 31 december zonder Dexia Epargne Pension (1) Overgedragen reserves Leven Deel herverzekeraars in de reserves Leven op 1 januari Wijziging van de opening als gevolg van wisselkoers en wijziging in de consolidatiekring Deel herverzekeraars in de reserves Leven op 31 december waarvan Dexia Epargne Pension op 31 december(1) Deel herverzekeraars in de reserves Leven op 31 december exclusief Dexia Epargne Pension (1) Deel herverzekeraars in overgedragen reserves Leven


(2 138 545)

219 (129 422)

591


(1) De activa en de verplichtingen van Dexia Eparne Pension (DEP) werden gerapporteerd als een groep aangehouden voor verkoop zoals vereist door IFRS5 sinds 31 december 2009 en werd geconsolideerd tot 31 maart 2010. (2) Vertragingen of fouten in de schadeafhandeling kunnen aanleiding geven tot betwistingen. Hiervoor wordt een reserve aangelegd.





Wijzigingen in reserves winstdeelneming 2009 Verzekeringscontracten

Beheersverslag

Nettowijzigingen in de reserves winstdeelneming

Totaal

Individueel

Groep

Individueel

Groep

11 605

6 436

9 082

1 251

0

0

0

(in duizenden EUR) Reserves winstdeelneming per 1 januari Wijziging bij opening ten gevolge van wijziging in de consolidatiekring Reserves winstdeelneming per 31 december Betaalde winstdeelneming Overgedragen reserves winstdeelneming Deel herverzekeraars in de reserves winstdeelneming op 1 januari Wijziging bij opening ten gevolge van wijziging in de consolidatiekring Deel herverzekeraars in de reserves winstdeelneming op 31 december Deel herverzekeraars in de betaalde winstdeelneming Deel herverzekeraarsin de overgedragen reserve winstdeelneming


(367)

(367)

(4 391) 0

(8 204) 0

(11 592)

(302)

8 923

(9)

(368)

0

0

(377)

0

368

0

0

368

20

0

0

0

20

0

0

0

0

0

0

0

0

0

0

(4 367)

(2 437)

(74 080) 0

28 374

(56 075)

(830) 0

(87 505) 0

(848)

(3 819)

(427)

(63 306)

2010




Nettowijzigingen in de reserves winstdeelneming

Totaal

Individueel

Groep

Individueel

Groep

4 390

8 204

74 080

830

87 504

0

0

0

0

0

(in duizenden EUR) Reserves winstdeelneming per 1 januari Wijziging bij opening ten gevolge van wijziging in de consolidatiekring Reserves winstdeelneming per 31 december Betaalde winstdeelneming Overgedragen reserves winstdeelneming Deel herverzekeraars in de reserves winstdeelneming op 1 januari Wijziging bij opening ten gevolge van wijziging in de consolidatiekring Deel herverzekeraars in de reserves winstdeelneming op 31 december Deel herverzekeraars in de betaalde winstdeelneming Deel herverzekeraarsin de overgedragen reserve winstdeelneming


(5 442) 0 0 (20)

(11 284) 0

(108 682) 0

(1 240) 0

(126 648) 0

(31)

(7 757)

(911)

(8 699)

0

0

0

(20)

0

0

0

0

0

32

0

0

0

32

0

0

0

0

0

0

0

0

0

0

(1 040)

(3 111)

(42 359)

(1 321)

(47 831)

Verliezen uit de toepassing van de toereikendheidstest van de verplichtingen (LAT)

Nihil



B. Activa en verplichtingen Brutoreserves 31/12/2009

(in duizenden EUR) Reserves Leven local GAAP Reserves Leven Dexia Epargne Pension getransfereerd naar schulden die worden afgestoten Reserves in toepassing van de resultaten LAT (Liability Adequacy Test) Reserves in toepassing van de correcties ten gevolge van shadow accounting Reserves ingevolge resultaat van IAS 39 Totaal leven brutoreserves Schadereserves Bruto niet-verdiende premiereserves Overige technische reserves


Totaal

Individueel

Groep

Individueel

Groep

2 697 053

888 081

12 655 552

280 472

16 521 158

(3 672 279)

(148 821)

(4 069 658)

(248 558)

0

0

0

0

0

0

0

5 492

0

0

5 492

0 2 448 495 38 145 273 4 391

0 893 573 6 330 60 8 204

0 8 983 273 25 631 0 74 080

0 131 651 0 0 830

0 12 456 992 70 106 333 87 505

Totaal brutoreserves

2 491 304

908 167

9 082 984

132 481

12 614 936

Overige technische reserves – Leven (1)

0

0

0

0

249

(1) Vertragingen of fouten in de schadeafhandeling kunnen aanleiding geven tot betwistingen. Hiervoor wordt een reserve aangelegd.

Beheersverslag


31/12/2010 Totaal

Individueel

Groep

Individueel

Groep

2 478 614

1 049 834

10 861 774

190 902

14 581 124

0

0

0

0

0

0

0

0

0

0

0

0

5 087

(in duizenden EUR) Reserves Leven local GAAP Reserves Leven Dexia Epargne Pension getransfereerd naar schulden die worden afgestoten Reserves in toepassing van de resultaten LAT (Liability Adequacy Test) Reserves in toepassing van de correcties ten gevolge van shadow accounting Reserves ingevolge resultaat van IAS 39 Totaal leven brutoreserves Schadereserves Bruto niet-verdiende premiereserves Overige technische reserves

0

5 087

0 2 478 614 40 769 404 5 442

0 1 054 921 5 942 65 11 284

0 0 10 861 773 190 902 31 046 0 108 682 1 240

0 14 586 210 77 757 469 126 648


2 525 229

1 072 212

11 001 501

192 142

14 791 084

Overige technische reserves – Leven (1)

0

0

0

0

31

(1) Vertragingen of fouten in de schadeafhandeling kunnen aanleiding geven tot betwistingen. Hiervoor wordt een reserve aangelegd.







Deel herverzekeraars 31/12/09 Verzekeringscontracten


Totaal

Individueel

Groep

Individueel

Groep

7 862

3 087

31 087

0

42 036

(1 341) 1 131

(31 087) 0

0 0

(32 428) 1 277

(in duizenden EUR) Deel herverzekeraars in de reserves Leven Deel Dexia Epargne Pension getransfereerd naar activa aangehouden voor verkoop Deel herverzekeraars in de schadereserves Deel herverzekeraars in de wijziging van voorziening voor niet-verdiende premie (UPR) Deel herverzekeraars in de overige technische reserves

0

0

0

0

0

48

0

0

0

48

Totaal deel herverzekeraars

7 700

3 233

0

0

10 933

0 146


Beheersverslag

31/12/2010 Verzekeringscontracten (in duizenden EUR)


Totaal

Individueel

Groep

Individueel

Groep

Deel herverzekeraars in de reserves Leven Deel Dexia Epargne Pension getransfereerd naar activa aangehouden voor verkoop Deel herverzekeraars in de schadereserves Deel herverzekeraars in de wijziging van voorziening voor niet-verdiende premie (UPR) Deel herverzekeraars in de overige technische reserves

6 054

2 795

0

0

8 849

0 1 708

0 147

0 0

0 0

0 1 855

0

11

0

0

11

32

0

0

0

32


7 794

2 953

0

0

10 747

Discretionaire-winstdelingselement opgenomen in het eigen vermogen 31/12/10 Beleggingscontracten met DPF

Individueel

(in duizenden EUR) Netto discretionairewinstdelingselement opgenomen in het eigen vermogen

31/12/09 Beleggingscontracten met DPF

649

Groep

124

Totaal

773

Individueel

Groep

Totaal

0

0

0


Er zijn slechts twee producten die in aanmerking komen als verzekeringscontracten en beleggingscontracten met DPF, met besloten derivaten die zijn aangewezen als afzonderlijk gewaardeerd tegen reële waarde via resultatenrekening, maar de bedragen zijn onbelangrijk.



Reconciliatie van wijzigingen in reserves Leven 2010

15 894 611

15 608

Reserves leven op 31 december

(46 961)

15 879 003

0

(46 961)

1 544 394

43 288

1 501 106

4 018

0

4 018

0 (1 225 865) (73 650) 487 096 (56 992) 0

0 (9 579) 4 949 (1 264) (10 967) 0

0 (1 216 286) (78 599) 488 360 (46 025) 0

(4 069 659)

(32 427)

(4 037 232)

12 456 992

9 608

12 447 384

Contracten Brutobedrag

Herverzekeringsbedrag

Nettobedrag

12 456 992

9 608

12 447 384

0

0

0

1 783 545

1 023

1 782 522

(405)

0

0 (659 690) (81 692) 426 649 660 812 0

0 (1 975) (149) 389 (47) 0

(405)

0 (657 715) (81 543) 426 260 660 859 0

0

0

0

14 586 211

8 849

14 577 362

(1) Dexia Epargne Pension is getransfereerd naar activa aangehouden voor verkoop en verplichtingen vervat in groepen die worden afgestoten.

Indeling van de reserve voor tak 21 & 26 naar rentegarantie Gegarandeerd interest percentage 4,75 % 4,50 % 3,75 % 3,50 % 3,30 % 3,25 % 3,00 % 2,80 % 2,75 % 2,50 % 2,25 % 2,00 % 0 % indeling van de reserve 9 % 3 % 13 % 6 % 7 % 13 % 13 % 2 % 12 % 3 % 4 % 0 % 10 %

Rest totaal 5 % 100 %

2. Verzekeringscontracten Niet-Leven A. Inkomsten en lasten Premie-inkomen 31/12/09

(in duizenden EUR)

31/12/10

Uitgegeven premies bruto Premies overgedragen aan herverzekeraars Nettopremies na herverzekeraars (A) Wijziging in brutovoorziening voor niet-verdiende premie (UPR) Aandeel van herverzekeraar in voorziening voor niet-verdiende premie (UPR) Wijziging in nettovoorziening voor niet-verdiende premie (UPR) (B)

443 496 (32 174) 411 322 (5 095) (329) (5 424)

469 067 (36 122) 432 945 (4 992) (70) (5 062)

Totaal nettopremie-inkomen (A)+(B)

405 898

427 883

2009

2010

Schadegevallen (in duizenden EUR)

Beheersverslag

Reserves leven op 1 Januari Wijziging bij opening ten gevolge van wijziging in de consolidatiekring Nettobetalingen ontvangen/premies te ontvangen Additionele reserves in toepassing van shadow accounting Additionele reserves in toepassing van de resultaten LAT (Liability Adequacy Test) Betaalde schadegevallen Resultaten Leven en dood Toewijzing van technische interest Overige wijzigingen Wijzigingen in de consolidatiekring Wijziging door Dexia Epargne Pension (1)

(in duizenden EUR)

Nettobedrag

Betaalde schadegevallen bruto Schadereserve op 1 januari Schadereserve op 31 december Transfer schadereserves Deel herverzekeraars

(261 351) 627 553 (649 883) (70) 9 076

(281 734) 649 883 (703 531) 0 18 128

Nettoschadelast

(274 675)

(317 254)





2009 Contracten Brutobedrag


Wijzigingen in overige reserves niet-Leven 2009

(in duizenden EUR)

2010

Overige reserves niet-Leven op 1 januari Overige reserves niet-Leven op 31 december Overgedragen overige reserves niet-Leven Deel herverzekeraars in overige reserves niet-Leven op 1 januari Overige herverzekeraars in overige reserves niet-Leven op 31 december Deel herverzekeraars in overgedragen overige reserves niet-Leven

19 031 (20 751) 0 (818) 706 0

20 751 (21 396) 0 (707) 707 0

Nettowijzigingen in verzekeringsschulden

(1 832)

(645)

Verliezen uit de toepassing van toereikendheidstest van de verplichtingen (LAT)

Nihil

Overzicht van verzekeringen niet-Leven per productgroep



Beheersverslag

Bruto verdiende premies

Schadelast

(in duizenden EUR) Totaal op 31 december 2009 Aangenomen herverzekering Rechtstreekse zaken Allerlei risico’s / ongevallen Motorrijtuigen / burgerlijke aansprakelijkheid Motorrijtuigen / andere takken Kredieten en borgtochten Niet-Leven distributie Ziekte Brand en andere schade aan goederen Arbeidsongevallen


Andere

Totaal resultaat

(285 560) (1 171) (284 389) (26 614)

(21 761) 363 (22 124) (4 385)

(134 732) (43) (134 689) (25 058)

22 986 914 22 072 3 776

16 909 4 729 12 180 (1 122)

36 243 7 162 29 081 10 876

125 700 61 271 968 0 22 929

(89 347) (50 131) (3 634) 0 (19 006)

(4 471) 340 1 996 0 131

(40 536) (19 782) (6) (88) (4 714)

11 789 1 012 21 0 943

12 760 (1 657) (29) 6 599 (553)

15 895 (8 947) (684) 6 511 (270)

143 396 17 488

(80 681) (14 976)

(14 738) (997)

(41 591) (2 914)

2 390 2 141

(3 505) (313)

5 271 429

Schadelast

(in duizenden EUR)

Bedrijfs Financiële kosten opbrengsten

438 401 2 370 436 031 64 279

Bruto verdiende premies Totaal op 31 december 2010 Aangenomen herverzekering Rechtstreekse zaken Allerlei risico’s / ongevallen Motorrijtuigen / burgerlijke aansprakelijkheid Motorrijtuigen / andere takken Kredieten en borgtochten Niet-Leven distributie Ziekte Brand en andere schade aan goederen Arbeidsongevallen

Technisch resultaat her verzekering

Technisch resultaat her verzekering

Bedrijfs Financiële kosten opbrengsten

Andere

Totaal resultaat

464 074 2 434 461 640 67 329

(335 699) (5 725) (329 974) (34 537)

(15 543) 18 (15 560) (2 409)

(144 992) (16) (144 976) (26 440)

39 819 933 38 886 7 610

(5 607) (290) (5 317) (1 477)

2 052 (2 646) 4 699 10 076

134 569 67 689 1 013 0 22 836

(110 972) (53 558) (4 963) 0 (17 092)

1 382 (298) 2 979 0 (26)

(44 145) (21 083) (22) (190) (5 901)

19 853 2 061 55 0 1 937

(2 446) (1 798) (35) 5 277 (370)

(1 759) (6 987) (973) 5 087 1 384

146 157 22 047

(88 432) (20 420)

(15 888) (1 300)

(43 544) (3 651)

5 097 2 273

(3 936) (532)

(546) (1 583)


B. Activa en verplichtingen Brutoreserves 31/12/09

31/12/10

Schadereserves Reserves voor interne schaderegelingskosten (ULAE) Reserves voor premietekorten (niet-Leven LAT) Reserves voor voorgevallen maar niet gerapporteerde schadegevallen (IBNR) Totaal brutoschade Overige technische reserves Voorziening voor niet-verdiende premie (UPR)

593 124 22 653 0 34 106 649 883 20 751 98 857

635 952 25 479 0 42 100 703 531 21 396 103 849


769 491

828 776

31/12/09

31/12/10

(in duizenden EUR)

(in duizenden EUR) Deel herverzekeraars in schadereserves Deel herverzekeraars in reserves ULAE Deel herverzekeraars in IBNR Deel herverzekeraars in totaal schadereserves Deel herverzekeraars in overige technische reserves Deel herverzekeraars in UPR

60 775 0 0 60 775 707 1 794

61 839 0 0 61 839 707 1 724


63 276

64 270

Reconciliatie van wijzigingen in schadereserves

(in duizenden EUR) Schadereserves op 1 januari Betaalde premies vorige jaren Wijziging schadegevallen vorige jaren Verplichtingen voor schadegevallen van dit jaar

2010


627 553 (114 396)

65 137 (7 908)

(44 457)

Schadereserves op 31 december

Nettobedrag

Brutobedrag


Nettobedrag

562 416 (106 488)

649 882 (123 232)

60 775 (1 701)

589 107 (121 531)

1 194

(45 651)

(46 792)

(1 465)

(45 327)

181 182

2 352

178 830

223 673

4 230

219 443

649 882

60 775

589 107

703 531

61 839

641 692

Evolutie schadegevallen


2009 Brutobedrag

Beheersverslag

Deel herverzekeraars

Afloopdriehoek totale kosten (brutocijfers) Jaar van schadegeval

(in duizenden EUR) 2006 2007 2008 2009 2010

Voorgaande

2006

2007

2008

2009

2010

463 387 352 559 295 361 244 798 205 621

238 455 132 559 77 246 57 225 50 752

0 267 153 144 342 77 447 57 905

0 0 285 228 167 197 93 392

0 0 0 330 317 161 536

0 0 0 0 376 969

Uit de schadedriehoek blijkt dat de ratio schade per voorvalsjaar ten opzichte van de totale schade stabiel blijft over de verschillende boekjaren heen, maar door de stormen en overstromingen stijgt de schadelast voor 2010.



Vereffeningsjaar


9.4. Transacties met verbonden partijen 1. Transacties met verbonden partijen Managers op sleutelposities (1)

31/12/09

(in duizenden EUR)


Beheersverslag

Leningen (3) Renteopbrengsten Uitstaande deposito’s (3) Rentekosten Overige inkomsten – honoraria Door de groep verstrekte garanties en toegekende verbintenissen Door de groep bekomen garanties en toegekende verbintenissen

1 398 50 7 068 (141) 0

Entiteiten met gezamenlijke zeggenschap of invloed van betekenis op een andere entititeit (2)

31/12/09

31/12/10

31/12/09

31/12/10

2 054 260 38 223 59 493 (53) 266

1 981 057 32 497 23 309 (6 330) 1 807

1 661 220 65 823 111 337 (508) 58

1 509 036 57 047 21 762 (204) 352

0

0

0

0

146 350

239 650

0

0

0

0

740 059

533 534

31/12/09

(in duizenden EUR)

2 104 49 89 637 (6 660) 601

8 794

0

Geassocieerde deelnemingen

31/12/10 6 760 80 68 094 (2 507) 198

31/12/09

31/12/10

Joint ventures waarin de entiteit een deelnemer is 31/12/09

217 169 11 726 112 072 (1 947) 101 671

235 256 10 719 131 255 (1 405) 102 365

22 971 983 9 646 (119) 36

823

56 529

67 507

1 515

0

8 836

14 607

29 708

Andere verbonden partijen

31/12/10

31/12/09

31/12/10

20 980 56 792 819 55 079 241 891 751 166 534 937 6 366 11 134 452 17 265 819 (25) (115 264) (60 952) 31 5 893 1 276 3 580

3 669 891

4 571 996

29 708 23 045 687 21 556 823

(1) Managers op sleutelposities omvat de raad van bestuur en het directiecomité. (2) We verwijzen naar de belangrijkste aandeelhouders van Dexia (2009-2010): Arcofin, Gemeentelijke Holding, Caisse des Dépôts et Consignations. (3) Transacties met verbonden partijen worden tegen marktconforme voorwaarden toegekend.

Er werden geen provisies aangelegd voor kredieten toegekend aan verbonden partijen.

2. Compensaties managers op sleutelposities (in duizenden EUR) Kortetermijnpersoneelsbeloningen Vergoedingen na uitdiensttreding Andere langetermijnpersoneelsbeloningen Ontslagvergoedingen Op aandelen gebaseerde betalingen


31/12/10

1 424 59 5 426 (141) 0

Dochterondernemingen

Leningen (3) Renteopbrengsten Uitstaande deposito’s (3) Rentekosten Overige inkomsten – honoraria Door de groep verstrekte garanties en toegekende verbintenissen Door de groep bekomen garanties en toegekende verbintenissen

Moedermaatschappij

31/12/09

31/12/10

2 509 22 0 0 0

6 094 35 0 0 0

Kortetermijnpersoneelsbeloningen bevatten salarissen, bonussen en andere beloningen. Vergoedingen na uitdiensttreding: vergoeding van de huidige dienstperiode berekend in overeenstemming met IAS 19. Op aandelen gebaseerde betalingen bevatten de kostprijs van aandelenopties en de aan de managers toegestane korting bij kapitaalverhoging.



9.5. Effectisering

Atrium-2 is een effectiseringstransactie van leningen voor sociale woningbouw overeenkomstig een langlopende kredietfaciliteit tussen Dexia Bank en Domus Flandria NV (de leningnemer) en gewaarborgd door het Vlaamse Gewest. De waarborg door het Vlaamse Gewest werd overgedragen aan de SPE. De transactie vertegenwoordigde oorspronkelijk een waarde van 129,3 miljoen EUR. Op 19 juni 1997 werden twee klassen van vastrentende schuldbewijzen uitgegeven, beide met dezelfde Moody’s-rating als de Vlaamse regering (aanvankelijk Aa2, nu Aaa). Per 31 december 2010 staat er nog 59,4 miljoen EUR uit onder categorie A2. MBS heeft 6 comparimenten. Het laatste actieve compartiment, MBS-4, werd in januari 2010 wederingekocht. Eind 2010 zijn er bijgevolg geen uitstaande bedragen meer onder het MBS-programma. Dexia Secured Funding Belgium NV (DSFB) is een Belgisch effectiseringsvehikel (institutionele vennootschap voor belegging in schuldvorderingen (VBS) naar Belgisch recht) dat momenteel zes compartimenten telt, waarvan er drie actief zijn. DSFB-1 is een effectiseringstransactie van kredieten die werden toegekend aan openbare instellingen in België of voor 100 % gewaarborgd worden door dergelijke openbare instellingen. Deze transactie ten belope van 1 700 miljoen EUR werd gelanceerd op 28 juni 2007. Er werd een tranche uitgegeven van floating rate notes, met een rating AA/Aa1/AA+ van resp. S&P, Moody’s en Fitch. Dexia Bank staat borg voor de betaling in hoofdsom en interest op de notes. Op 31 december 2010 is er een uitstaand bedrag van 1 490 miljoen EUR. De huidige rating van de effecten is A/A1/A+. DSFB-2 is een effectiseringstransactie van kredieten die werden toegekend aan instellingen in België (openbare en andere). Alle kredieten zijn 100 % gewaarborgd door één van de drie Belgische regionale overheden. Deze transactie ten belope van 1 621 mil joen EUR werd gelanceerd op 28 april 2008. Er werd een tranche uitgegeven van floating rate notes, met een rating AA/Aa1/ AA+ van resp. S&P, Moody’s en Fitch. Dexia Bank staat borg voor de betaling in hoofdsom en interest op de notes. Op

De DSFB-transacties werden volledig onderschreven door dochter ondernemingen van de groep Dexia en voor een beperkt deel door Dexia Bank. Penates Funding NV is een Belgisch effectiseringsvehikel (VBS naar Belgisch recht) dat momenteel zes compartimenten telt. Enkel compartimenten Penates-1 en Penates-3 hebben eind 2010 uitstaande bedragen. Penates-2 werd wederingekocht in april 2010. Op 27 oktober 2008 realiseerde Dexia Bank een RMBSeffectiseringstransactie ten belope van 8 080 miljoen EUR. In compartiment Penates-1 werden hypothecaire kredieten van Dexia Bank geëffectiseerd en werden 5 tranches van notes uitgegeven: Klasse A Mortgage-Backed Floating Rate Notes met vervaldag in 2041 ten belope van 7 600 miljoen EUR met rating Fitch AAA/ S&P AAA; Klasse B Mortgage-Backed Floating Rate Notes met vervaldag in 2041 ten belope van 160 miljoen EUR met rating Fitch AA; Klasse C Mortgage-Backed Floating Rate Notes met vervaldag in 2041 ten belope van 120 miljoen EUR met rating Fitch A; Klasse D Mortgage-Backed Floating Rate Notes met vervaldag in 2041 ten belope van 120 miljoen EUR met rating Fitch BBB en Achtergestelde Klasse E Floating Rate Note met vervaldag in 2041 ten belope van 80 miljoen EUR zonder rating. Op 31 december 2010 hebben alle schuldbewijzen nog hun initiële rating en is het uitstaand bedrag voor alle Klassen ongewijzigd, behalve voor Klasse A waar het uitstaand bedrag daalde tot 6 059,3 miljoen EUR. Het totaal uitstaand bedrag op 31 december 2010 in Penates-1 is bijgevolg 6 539,3 miljoen EUR. Op 28 juni 2010 realiseerde Dexia Bank een RMBS-effectiseringstransactie ten belope van 6 060 miljoen EUR. In compartiment Penates-3 werden hypothecaire kredieten van Dexia Bank geëffectiseerd en werden vier tranches van notes uit gegeven: Klasse A1 Mortgage-Backed Floating Rate Notes met vervaldag in 2044 ten belope van 2 250 miljoen EUR met rating Fitch AAA/ S&P AAA; Klasse A2 Mortgage-Backed Floating Rate Notes met vervaldag in 2044 ten belope van 3 195 miljoen EUR met rating Fitch AAA/ S&P AAA; Klasse B Mortgage-Backed Floating Rate Notes met vervaldag in 2044 ten belope van 555 miljoen EUR zonder rating en Achtergestelde Klasse C Floating Rate Note met vervaldag in 2044 ten belope van 60 mil joen EUR zonder rating. Op 31 december 2010 is het oor spronkelijk uitgegeven bedrag van Penates-3 gedaald tot 5 819,8 miljoen EUR. Deze daling is volledig te wijten aan de daling in Klasse A1 tot 2 009,8 miljoen EUR. De Penates-transacties werden volledig onderschreven door Dexia Bank (95 %) en door andere dochterondernemingen van de groep Dexia. De notes kunnen gebruikt worden als collateral in repurchase agreements met de Europese Centrale Bank.


Beheersverslag

Atrium-1 is een effectiseringstransactie van leningen voor sociale woningbouw overeenkomstig een langlopende kredietfaciliteit tussen Dexia Bank en Domus Flandria NV (de leningnemer) en gewaarborgd door het Vlaamse Gewest. De waarborg door het Vlaamse Gewest werd overgedragen aan de “special purpose entity” (SPE). De transactie vertegenwoordigde oorspronkelijk een waarde van 188 miljoen EUR. Op 30 april 1996 werden twee klassen van vastrentende schuldbewijzen uit gegeven, beide met dezelfde Moody’s-rating als de Vlaamse regering (aanvankelijk Aa2, nu Aaa). Per 31 december 2010 staat nog 76,8 miljoen EUR uit onder categorie A2, terwijl categorie A1 terugbetaald is.

DSFB-4 is een effectiseringstransactie van kredieten die werden toegekend aan openbare instellingen in België. Deze transactie ten belope van EUR 5 060 miljoen werd gelanceerd op 14 decem ber 2009. Er werden drie tranches uitgegeven van floating rate notes: Klasse A Notes ten belope van 4 700 miljoen EUR met rating AA door Fitch bij lancering, Klasse B Notes ten belope van 300 miljoen EUR en Klasse C Notes ten belope van 60 mil joen EUR (beide niet genoteerd). Eind 2010 is het totaal uitstaand bedrag 4 630 miljoen EUR.


Dexia Secured Funding Belgium en Penates worden opgenomen in de geconsolideerde rekeningen. De andere effectiserings vehikels werden gedeconsolideerd omwille van hun verwaarloosbare cijfers.

31 december 2010 is er een uitstaand bedrag van 1 480 miljoen EUR. De huidige rating van de effecten is A/A1/A+.


Dexia Bank heeft vijf effectiseringsinstrumenten: Atrium-1, Atrium-2, MBS, Dexia Secured Funding Belgium en Penates. De totale activa van deze transacties bedroegen per 31 december 2009 en 31 december 2010 respectievelijk 18 750 miljoen EUR en 20 100 miljoen EUR.


9.6. Overnames en overdrachten 1. Voornaamste acquisities Er vonden geen significante acquisities plaats in 2009 of in 2010.

2. Voornaamste verkooptransacties Jaar 2009 Er vonden geen significante verkooptransacties plaats in 2009.

Jaar 2010 Op 30 april 2010 werd Dexia Epargne Pension verkocht aan BNP Paribas Assurance. Op 16 juli 2010 werd Dexia Real Estate Capital Markets (DRECM) verkocht aan Dexia Crédit Local. Op 6 september 2010 werd het aandeel van 51 % in de groep Adinfo verkocht aan Network Research Belgium. Adinfo is een onderneming actief in IT-dienstverlening aan de Belgische lokale autoriteiten. De activa en passiva geven het volgende beeld:

DRECM (in duizenden EUR)

Group Adinfo Dexia Epargne Pension

Geldmiddelen en equivalenten Leningen en voorschotten aan kredietinstellingen Leningen en voorschotten aan klanten Financiële activa geboekt tegen reële waarde via resultatenrekening Financiële investeringen Derivaten Belastingvorderingen Overige activa Schulden aan kredietinstellingen Derivaten Achtergestelde schulden Technische voorzieningen van verzekeringsactiviteiten Overige passiva Nettoactiva

20 524 1 896 436 493 39 025 139 1 311 7 846 19 817 (461 719) (6 524) 0 0 (4 154) 54 654

102 12 639 0 0 0 0 3 447 24 936 (1 818) 0 0 0 (14 939) 24 367

65 525 752 369 269 1 768 825 2 146 905 4 5 045 58 599 (86 364) (314) (108 127) (4 224 195) (26 548) (30 624)

Opbrengsten uit verkoop (in cash) Min: transactiekosten Min: geldmiddelen en equivalenten in de verkochte dochter Netto cash instroom op verkoop

54 543 0 (20 524) 34 019

26 349 (275) (102) 25 972

(1) (1) (1) (1)

(1) Zoals overeengekomen in het verkoopcontract worden de verkoopvoorwaarden niet bekend gemaakt.



Beheersverslag

2010



3. Activa en verplichtingen vervat in groepen die aangehouden worden voor verkoop Jaar 2009 Zoals vereist door IFRS 5 worden de activa en de verplichtingen van Dexia Eparne Pension (DEP) gerapporteerd als een groep aangehouden voor verkoop sinds 31 december 2009 Op 9 december 2009 tekende Dexia een overeenkomst met BNP Paribas Assurance voor de verkoop van Dexia Epargne Pension. De transactie werd afgerond op 30 april 2010.

Jaar 2010 Zoals vereist door IFRS 5 worden de activa en de verplichtingen van Parfipar gerapporteerd als een groep aangehouden voor verkoop sinds 31 december 2010. Op 25 november 2010 tekende Dexia Bank een overeenkomst met Dexia Banque Internationale à Luxembourg voor de verkoop van Parfipar. De transactie wordt wellicht afgerond tijdens het eerste semester van 2011.

2009 DEP

2010 Parfipar 461 2 0 0 0 307 770

126 289 1 588 377 447 1 657 988 2 066 126 83 208 4 312 646

Schulden aan kredietinstellingen Achtergestelde schulden Technische voorzieningen van verzekeringsactiviteiten Overige passiva XII. Verplichtingen vervat in groepen die worden afgestoten

(109 418) (107 560) (4 071 909) (46 579) (4 335 466)

Nettoactiva

(22 820)

0 0 0 (2) (2) 768

9.7. Eigen vermogen Per aandelencategorie Aantal toegestane niet-uitgegeven aandelen Aantal uitgegeven aandelen en volstort Aantal uitgegeven aandelen en niet-volstort Nominale waarde per aandeel Uitstaand op 1 januari Aantal uitgegeven aandelen Aantal vernietigde aandelen Uitstaand op 31 december Rechten, preferentie en beperkingen, inclusief beperkingen op de uitkering van dividenden en terugbetaling van kapitaal Aantal ingekochte eigen aandelen Aantal aandelen gereserveerd voor uitgifte onder aandelenopties en contracten voor de verkoop van aandelen

2009

2010

0 359 412 616 0

0 359 412 616 0

geen nominale geen nominale waarde waarde 359 412 616 359 412 616 0 0 0 0 359 412 616 359 412 616

0 0

0 0

0

0



Geldmiddelen en equivalenten Leningen en voorschotten aan kredietinstellingen Leningen en voorschotten aan klanten Financiële activa geboekt tegen reële waarde via resultatenrekening Financiële investeringen Overige activa XIII. Activa aangehouden voor verkoop


(in duizenden EUR)

Beheersverslag

De activa en passiva geven het volgende beeld:


9.8. Op aandelen gebaseerde betalingen 1. Aandelenoptieplannen vereffend in Dexia-aandelen 31/12/09 Aantal opties Uitstaand aan het begin van de periode Toegekend tijdens de periode Uitgeoefend tijdens de periode Vervallen of opgegeven tijdens de periode Aanpassing (1) Uitstaand aan het einde van de periode Uitoefenbaar op het einde van de periode

24 393 931 0 0 (221 574) 0 24 172 357 17 640 239

31/12/10 Aantal opties 24 172 357 0 0 (822 519) 1 112 914 24 462 752 21 065 449

(1) Teneinde de warranthouders te beschermen tegen de nadelige economische gevolgen voortvloeiend uit de uitgifte van de bonusaandelen waartoe werd besloten door de buitengewone algemene vergadering van 12 mei 2010, werd de uitoefenprijs van de warrants verlaagd en werd het aantal warrants verhoogd conform een aanpassingsratio die vastgelegd werd volgens de Corporate Action Policy van Euronext NYSE Liffe.

2. Marge van de uitoefenprijs (EUR)



Beheersverslag

31/12/09 Marge van de uitoefenprijs (EUR) (1) 10,09 10,97 - 11,37 11,88 - 13,66 13,81 - 14,58 15,17 - 15,88 17,23 - 17,86 18,03 - 18,20 18,62 - 21,25 23,25

31/12/10

Aantal uitstaande opties

Gewogen gemiddelde uitoefenprijs (EUR)

Gewogen gemiddelde resterende looptijd (jaar)

Marge van de uitoefenprijs (EUR) (1)

Aantal uitstaande opties

Gewogen gemiddelde uitoefenprijs (EUR)

Gewogen gemiddelde resterende looptijd (jaar)

2 983 248 3 524 275 5 088 129 608 663 0 1 704 672 3 748 672 3 401 048 3 113 650

0,00 11,37 13,09 14,58 0,00 17,86 18,03 18,62 0,00

8,50 3,56 4,08 1,00 0,00 2,00 5,26 6,23 7,50

9,63 10,47 - 10,85 11,34 - 13,04 13,18 - 13,92 14,48 - 15,16 16,45 - 17,05 17,21 - 17,37 17,77 - 20,28 22,19

3 108 950 3 692 080 5 330 394 0 0 1 785 838 3 728 144 3 562 985 3 254 361

0,00 10,85 12,49 0,00 0,00 17,05 17,21 17,77 22,19

7,5 2,56 3,08 0,00 0,00 1 4,5 5,23 6,5

(1) Teneinde de warranthouders te beschermen tegen de nadelige economische gevolgen voortvloeiend uit de uitgifte van de bonusaandelen waartoe werd besloten door de buitengewone algemene vergadering van 12 mei 2010, werd de uitoefenprijs van de warrants verlaagd en werd het aantal warrants verhoogd conform een aanpassingsratio die vastgelegd werd volgens de Corporate Action Policy van Euronext NYSE Liffe.

31/12/09

(in duizenden EUR) In eigen-vermogensinstrumenten afgewikkeld In geldmiddelen afgewikkeld (1) Alternatieven voor afwikkeling Totale uitgaven

In eigen-vermogensinstrumenten afgewikkeld Alternatieven voor afwikkeling Totale schulden

(2 762) 0 0 (2 762) 0 0 0

31/12/10 (912) (508) 0 (1 420) 508 0 508

(1) De raad van bestuur heeft beslist om de principes toe te passen van de Belgische reglementering die van toepassing is op de variabele bezoldiging van 2009 die betaald is in 2010: een spreiding van de variabele bezoldiging over drie jaar, een prestatiemeting op lange termijn en een verband tussen het uitgestelde deel en de koers van het aandeel.



9.9. In eigen vermogen gepresenteerd minderheidsbelang (in duizenden EUR) Per 1 januari 2009 Kapitaalverhoging Dividenden Nettowinst over de periode Omrekeningsverschillen Wijziging van de consolidatiekring Overige Per 31 december 2009

69 423 77 (4 194) (17 094) 0 (14 043) (2 160) 32 009

32 009 0 (4 327) 2 159


(8 424) 14 21 431


Per 1 januari 2010 Kapitaalverhoging Dividenden Nettowinst over de periode Omrekeningsverschillen Wijziging van de consolidatiekring Overige Per 31 december 2010

Beheersverslag

(in duizenden EUR)



9.10. Bijdrage per activiteit 31/12/09

(in duizenden EUR)

Beheersverslag

I.

Kas en tegoeden bij centrale banken II. Leningen en voorschotten aan kredietinstellingen III. Leningen en voorschotten aan klanten IV. Financiële activa geboekt tegen reële waarde via resultatenrekening V. Financiële investeringen VI. Derivaten VII. Waarderingsverschillen van afdekking van het renterisico van een portefeuille VIII. Investeringen in geassocieerde deelnemingen IX. Materiële vaste activa X. Immateriële activa en goodwill XI. Belastingvorderingen XII. Overige activa XIII. Activa aangehouden voor verkoop Totaal van het actief


Totaal

Bank- Verzekeringen (1) en andere activiteiten

Totaal

501 628

9

501 637

1 460 900

8

1 460 908

63 304 187

607 568

63 911 755

67 343 372

593 412

67 936 784

100 878 487

2 128 707

103 007 194

97 494 163

1 978 308

99 472 471

3 274 099 28 307 353 28 741 474

3 188 901 13 149 638 3 145

6 463 000 41 456 991 28 744 619

2 797 246 21 289 201 30 312 735

3 522 790 15 185 884 494

6 320 036 36 475 085 30 313 229

1 739 298

0

1 739 298

1 812 004

0

1 812 004

251 932 1 172 591 110 470 584 911 821 428

32 082 161 620 118 037 98 152 237 554

284 014 1 334 211 228 507 683 063 1 058 982

244 656 1 093 388 111 796 709 036 1 097 635

33 313 147 905 117 439 244 329 295 457

277 969 1 241 293 229 235 953 365 1 393 092

44 831 229 732 689

4 312 646 24 038 059

4 357 477 253 770 748

16 664 225 782 796

0 22 119 339

16 664 247 902 135

74 115 184

3 936

74 119 120

62 329 301

38 943

62 368 244

77 298 707

500 068

77 798 775

82 793 358

83 173

82 876 531

7 645 645 32 311 190

3 191 911 19

10 837 556 32 311 209

8 671 383 34 902 890

3 523 284 16

12 194 667 34 902 906

0 29 437 038 2 725 146

0 0 218 685

0 29 437 038 2 943 831

(42 023) 28 957 883 2 496 733

0

13 384 676

13 384 676

0

15 619 891

15 619 891

610 035 32 382 1 634 591

301 516 6 653 342 919

911 551 39 035 1 977 510

562 973 31 426 1 619 931

337 886 3 510 300 538

900 859 34 936 1 920 469

0 225 809 918

4 335 466 22 285 849

4 335 466 248 095 767

2 222 323 857

0 20 126 149

2 242 450 006

I.


31/12/10


Schulden aan kredietinstellingen II. Leningen aan en deposito’s van klanten III. Financiële verplichtingen aangeduid tegen marktwaarde IV. Derivaten V. Waarderingsverschillen van afdekking van het renterisico van een portefeuille VI. Schuldpapier VII. Achtergestelde schulden VIII. Technische voorzieningen van verzekeringsmaatschappijen IX. Voorzieningen en andere verplichtingen X. Belastingverplichtingen XI. Overige verplichtingen XII. Verplichtingen vervat in groepen die worden afgestoten Totaal van de verplichtingen

0 0 218 908

(42 023) 28 957 883 2 715 641

(1) De rubriek “Verzekeringen” omvat de groep Dexia Insurance Services.



31/12/10

Rentemarge Dividenden Nettoresultaat uit geassocieerde deelnemingen Nettoresultaat uit financiële instrumenten geboekt tegen reële waarde via resultatenrekening Nettoresultaat uit beleggingen Nettoprovisies en honoraria Premies en technische opbrengsten uit verzekeringsactiviteiten Technische kosten uit verzekeringsactiviteiten Overige netto-opbrengsten (2) Opbrengsten


Totaal

1 753 277 36 764

655 693 54 240

2 408 970 91 004

1 443 759 12 676

666 047 53 457

2 109 806 66 133

35 453

2 907

38 360

26 887

1 785

28 672

(35 078) 148 331 342 917

6 814 58 819 25 459

(28 264) 207 150 368 376

(270 434) 120 329 308 484

0

0 29 312 2 013 185

Personeelskosten Algemene en administratiekosten Vergoedingen van het net Afschrijvingen Kosten

(593 440) (442 310) (305 871) (100 842) (1 442 463)

Brutobedrijfsresultaat

Waardevermindering op leningen en voorzieningen voor kredietverbintenissen Waardecorrrecties op immateriële en materiële activa Waardevermindering op goodwill Voorzieningen voor juridische geschillen (2) Nettoresultaat voor belastingen

570 722

(167 591) (1 506) 0

(23 670) (100 017) 22 044

(294 104) 20 312 330 528

2661 284

2 661 284

(3 032 309) ( 933) 239 239

(3 032 309) 28 379 2 252 424

0 59 768 2 006 132

(105 317) (55 297) (60 227) (21 709) (242 550)

(698 757) (497 607) (366 098) (122 551) (1 685 013)

(567 869) (449 993) (308 014) (95 151) (1 421 027)

(3 311)

(16 445) 0 0

6 872

567 411

585 105

(184 036)

(19 089)

(1 506) 0

(12) 0

3 442 602

3 449 474

(3 830 654) 16 947 441 276

(3 830 654) 76 715 2 447 408

(101 298) (52 989) (61 113) (20 617) (236 017)

(669 167) (502 982) (369 127) (115 768) (1 657 044)

205 259

(7 282) 0 0

790 364

(26 371) (12) 0

3 375 405 000

( 79) (19 835)

3 296 385 165

(1 588) 564 416

(311) 197 666

(1 899) 762 082

Belastingen Courant nettoresultaat

(15 702) 389 298

34 913 15 078

19 211 404 376

(81 278) 483 138

(323) 197 343

(81 601) 680 481

Stopgezette operaties (na belastingen) Nettoresultaat

0 389 298

0 15 078

0 404 376

0 483 138

0 197 343

0 680 481

Aandeel van het minderheidsbelang Aandeel van de aandeelhouders van de moedermaatschappij

1 635

748

1 411

2 159

482 390

195 932

678 322

387 663

(18 728)

(17 093)

33 806

421 469

Beheersverslag

(in duizenden EUR)

Totaal

(1) De rubriek “Verzekeringen” omvat de groep Dexia Insurance Services. (2) De cijfers van 31 december 2009 werden herzien.

De bijdrage aan de financiële staten is opgemaakt conform IFRS na eliminatie van saldi en transacties, opbrengsten en kosten binnen de Groep en komt daarom niet overeen met de gepubliceerde jaarrekening van Dexia Insurance Belgium opgemaakt conform de Belgische boekhoud principes.





31/12/09


9.11. Wisselkoersen

Australische dollar Canadese dollar Zwitserse frank Tsjechische kroon Deense kroon Euro Brits pond Hongkongse dollar Hongaarse forint Israëlische sjekel Japanse yen Mexicaanse peso Noorse kroon Nieuw-Zeelandse dollar Zweedse kroon Singaporese dollar Nieuwe Turkse lire Amerikaanse dollar

AUD CAD CHF CZK DKK EUR GBP HKD HUF ILS JPY MXN NOK NZD SEK SGD TRY USD

31/12/10

Gemiddelde koers

Slotkoers

Gemiddelde koers

1,6028 1,5104 1,4832 26,4515 7,4423 1,0000 0,8879 11,1648 270,6846 5,4491 133,4453 18,8445 8,2997 1,9811 10,2514 2,0195 2,1427 1,4399

1,7641 1,5830 1,5076 26,5315 7,4464 1,0000 0,8908 10,8220 281,7823 5,4740 130,5573 18,8996 8,7083 2,2081 10,5881 2,0241 2,1505 1,3962

1,3118 1,3346 1,2490 25,0425 7,4531 1,0000 0,8573 10,4144 278,3240 4,7457 108,7690 16,5478 7,8065 1,7245 8,9795 1,7174 2,0551 1,3399

1,4388 1,3675 1,3700 25,2419 7,4477 1,0000 0,8570 10,2718 276,2157 4,9283 115,2675 16,7025 8,0048 1,8343 9,4884 1,7955 1,9880 1,3221



Beheersverslag

31/12/09 Slotkoers



X. Toelichtingen bij de geconsolideerde buitenbalansposten (Sommige totalen kunnen afwijken als gevolg van afrondingen).

10.1. Handel volgens standaardmarktconventies 31/12/09

31/12/10

3 862 292 5 563 067

2 915 616 6 352 034

31/12/09

31/12/10

2 107 544 4 797 342 24 742 36 879 186 7 250 386

2 144 987 5 533 953 22 197 36 804 608 2 012 071

31/12/09

31/12/10

190 348 26 941 048 6 760 233 0

121 192 26 548 956 7 215 132 0

31/12/09

31/12/10

813 28 392 124 517 534 71 294 113

0 31 008 123 658 536 78 242 308

(in duizenden EUR) Te verstrekken leningen en aankopen van activa Te ontvangen fondsen en verkopen van activa

(in duizenden EUR) Gegeven waarborgen aan banken Gegeven waarborgen aan klanten Ontvangen waarborgen van banken Ontvangen waarborgen van klanten Ontvangen waarborgen van de staat

10.3. Kredietlijnen (in duizenden EUR) Niet-gebruikte kredietlijnen verstrekt aan kredietinstellingen Niet-gebruikte kredietlijnen verstrekt aan klanten Niet-gebruikte kredietlijnen bekomen van kredietinstellingen Niet-gebruikte kredietlijnen bekomen van klanten

Beheersverslag

10.2. Waarborgen

(in duizenden EUR) Verzekeringsactiviteit – Gegeven verbintenissen Verzekeringsactiviteit – Ontvangen verbintenissen Bankactiviteit – Gegeven verbintenissen (1) Bankactiviteit – Ontvangen verbintenissen (1)


(1) Voornamelijk gerelateerd aan repo-verbintenissen.


10.4. Andere verbintenissen



XI. Toelichtingen bij de geconsolideerde resultatenrekening (Sommige totalen kunnen afwijken als gevolg van afrondingen).

11.1. Renteopbrengsten – rentekosten


Beheersverslag

(in duizenden EUR)

31/12/09

31/12/10

Renteopbrengsten

35 384 889

25 238 192

Renteopbrengsten op activa niet gewaardeerd tegen reële waarde via resultatenrekening Kas en tegoeden bij centrale banken Leningen en voorschotten aan kredietinstellingen Leningen en voorschotten aan klanten Voor verkoop beschikbare financiële activa Tot einde looptijd aangehouden beleggingen Rente op activa waarop een waardevermindering is geboekt Overige

6 426 985 20 089 917 033 3 779 150 1 655 304 1 984 25 489 27 936

5 422 070 15 030 609 675 3 252 042 1 488 697 0 37 193 19 433

Renteopbrengsten op activa gewaardeerd tegen reële waarde via resultatenrekening Voor handelsdoeleinden aangehouden financiële activa Financiële activa geboekt tegen reële waarde Tradingderivaten Derivaten als afdekkingsinstrumenten

28 957 904 215 150 6 465 26 246 514 2 489 775

19 816 122 97 835 14 518 18 125 751 1 578 018

Rentekosten

(32 975 919)

(23 128 386)

Rentekosten op verplichtingen niet gewaardeerd tegen reële waarde via resultatenrekening (1) Schulden aan kredietinstellingen Leningen aan en deposito’s van klanten Schuldpapier Achtergestelde schulden Rente op preferente aandelen en hybride kapitaalinstrumenten Kosten gelinkt aan de bedragen gewaarborgd door de Staten Overige

(3 065 115) (960 506) (1 137 014) (671 987) (109 825) (24 610) (133 603) (27 570)

(2 205 984) (432 620) (882 675) (745 055) (74 558) (24 610) (34 512) (11 954)

Rentekosten op verplichtingen gewaardeerd tegen reële waarde via resultatenrekening Financiële verplichtingen aangehouden voor tradingdoeleinden Financiële verplichtingen aangeduid tegen marktwaarde Tradingderivaten Derivaten als afdekkingsinstrumenten

(29 910 804) (4 896) (313 225) (26 093 977) (3 498 706)

(20 922 402) (9 201) (328 563) (17 903 242) (2 681 396)

Nettorenteopbrengsten

2 408 970

2 109 806


(1) In 2010 werd er een kost van 73 miljoen EUR geboekt als bijdrage aan het Belgisch depositogarantiestelsel.

11.2. Dividenden 31/12/09

31/12/10

Voor verkoop beschikbare financiële activa Voor handelsdoeleinden aangehouden financiële activa Financiële activa geboekt tegen reële waarde via resultatenrekening

89 251 378 1 375

65 207 926 0

Totaal

91 004

66 133

(in duizenden EUR)



11.3. Nettoresultaat uit geassocieerde deelnemingen 31/12/09

(in duizenden EUR)

31/12/10

Resultaat van geassocieerde deelnemingen, vóór belastingen Aandeel van belastingen Waardevermindering op goodwill

48 291 (9 931) 0

33 435 (4 763) 0

Totaal

38 360

28 672

11.4. Nettoresultaat uit financiële instrumenten geboekt tegen reële waarde via resultatenrekening 31/12/10

Nettoresultaat uit handelsdoeleinden Nettoresultaat uit afdekkingen Nettoresultaat uit financiële instrumenten gewaardeerd tegen reële waarde via resultatenrekening en resultaat uit de gerelateerde afgeleide producten (1) Wijziging in eigen risico’s (2) Wisselkoersactiviteit en -verschillen

(320 263) (30 417)

(63 523) 45 216

38 648 1 573 16 355

7 328 (34 686) 17 401

Totaal

(294 104)

(1) Waaronder afgeleide producten aangehouden voor handelsdoeleinden opgenomen in een fair value option strategie 98 294

(28 264)

(8 070)

(2) Zie ook toelichting 12.2.1. kredietrisico voor financiële verplichtingen gewaardeerd tegen reële waarde via resultatenrekening.

Beheersverslag

31/12/09

(in duizenden EUR)

31/12/09

31/12/10

Reële waardeafdekkingen Verandering in reële waarde van het afgedekt bestanddeel toe te schrijven aan het afgedekt risico Veranderingen in reële waarde van afdekkingsderivaten

18 659

34 914

(60 384) 79 043

60 966 (26 052)

Kasstroomafdekking Verandering in reële waarde van afdekkingsderivaten – ineffectief gedeelte

0 0

0 0

Stopzetting van kasstroomafdekking (kasstromen zullen naar verwachting niet meer plaatsvinden) Afdekking van een netto-investering in een buitenlandse entiteit Verandering in reële waarde van afdekkingsderivaten – ineffectief gedeelte

4 703 0 0

3 845 0 0

Afdekking van het renterisico van een portefeuille Verandering in reële waarde van het afgedekt bestanddeel Veranderingen in reële waarde van afdekkingsderivaten

(53 779) (332 206) 278 427

Totaal

(30 417)

31/12/09

(in duizenden EUR) Stopzetting van kasstroomafdekking (kasstromen zullen nog steeds naar verwachting plaatsvinden) – Bedragen opgenomen in de rentemarge

806

6 457 644 773 (638 316) 45 216

31/12/10 (220)



(in duizenden EUR)


Resultaat uit afdekkingen


11.5. Nettoresultaat uit investeringen

Beheersverslag

(in duizenden EUR) Winsten op leningen en voorschotten Winsten op voor verkoop beschikbare financiële activa Winsten op beleggingen die tot einde looptijd worden aangehouden Winsten op materiële vaste activa Winsten op immateriële activa Winsten op verkoop van activa aangehouden voor verkoop Winsten op verplichtingen Overige winsten Totale winst

Verliezen op leningen en voorschotten Verliezen op voor verkoop beschikbare financiële activa Verliezen op beleggingen die tot einde looptijd worden aangehouden Verliezen op materiële vaste activa Verliezen op immateriële activa Verliezen op verkoop van activa aangehouden voor verkoop Verliezen op verplichtingen Overige verliezen Totaal verlies Nettowaardevermindering

Totaal

31/12/10

59 507 399 615 0 7 101 0 4 858 0 0 471 081

179 966 365 620 0 1 206 0 14 155 6 126 0 567 073

(77 016) (1 042 809) 0 (34) 0 (70) (1 737) 0 (1 121 666) 670 897 20 312

(175 638) (279 508) 0 (99) (3) (225) (6 874) (56) (462 403) 102 480 207 150

Nettowaardevermindering Specifiek risico Dotaties (in duizenden EUR)

Totaal

Terug nemingen

Op 31 december 2009 Effecten die tot einde looptijd worden aangehouden Effecten die voor verkoop beschikbaar zijn

0 (80 620)

0 751 517

0 670 897

Totaal

(80 620)

751 517

670 897

Specifiek risico Dotaties (in duizenden EUR)

Totaal

Terug nemingen

Op 31 december 2010 Effecten die tot einde looptijd worden aangehouden Effecten die voor verkoop beschikbaar zijn

0 (39 219)

0 141 699

0 102 480

Totaal

(39 219)

141 699

102 480



31/12/09



11.6. Honoraria en ontvangen en betaalde provisies Betaald

31/12/10 Netto

Ontvangen

Betaald

Netto

Beheer van beleggingsfondsen Administratie van beleggingsfondsen Verzekeringsactiviteiten Kredietactiviteit Aankoop en verkoop van effecten Aankoop en verkoop van beleggingsfondsen Betalingsdiensten Provisies aan niet-exclusieve makelaars Financiële technieken Diensten met betrekking tot effecten, uitgezonderd bewaring Bewaring Uitgiftes en plaatsingen van effecten Effectiseringsvergoedingen Private banking Verrekening en afwikkeling Uitlening van effecten Overige

102 383 18 336 10 864 34 180 25 796

(1 942) (159) (1 055) (5 758) (2 955)

100 441 18 177 9 809 28 422 22 841

100 359 19 180 10 780 40 453 26 671

(2 433) (101) (414) (5 820) (3 517)

97 926 19 079 10 366 34 633 23 154

14 411 125 348

(3 674) (40 359)

10 737 84 989

16 493 128 825

(2 868) (40 484)

13 625 88 341

23 759 0

(16 713) 0

7 046 0

24 876 0

(23 194) 0

1 682 0

3 202 14 537 1 765 581 6 627 1 233 6 630 51 051

(920) (8 880) (98) 0 (2 328) (8 784) (8 941) (7 609)

2 282 5 657 1 667 581 4 299 (7 551) (2 311) 43 442

3 837 15 616 434 440 8 594 3 659 9 231 79 988

(1 571) (4 444) (51) 0 (2 997) (11 703) (20 500) (963)

2 266 11 172 383 440 5 597 (8 044) (11 269) 79 025

Totaal

440 703

(110 175)

489 436

(121 060)

368 376


330 528


Beheersverslag

31/12/09 Ontvangen

(in duizenden EUR)



11.7. Technische marge van de verzekeringsactiviteit 1. Premies en technische opbrengsten uit verzekeringsactiviteiten (in duizenden EUR) bijdragen (1)

31/12/09

31/12/10

Premies en ontvangen Schadelast – deel herverzekeraars (1) Wijzigingen in technische reserves – aandeel van de herverzekeraars (1) Overige technische opbrengsten

2 198 171 52 951 (5 550) 415 712

2 883 645 62 964 1 399 501 466

Opbrengsten

2 661 284

3 449 474

2. Technische kosten uit verzekeringsactiviteiten 31/12/09

31/12/10

Premies overgedragen aan herverzekeraars (1) Premies en betaalde bijdragen Schadelast (1) Aanpassingen van de technische reserves (1) Overige technische kosten

(122 391) (142 565) (1 566 937) (1 109 667) (90 749)

(146 440) (170 089) (1 127 259) (2 381 903) (4 963)

Kosten

(3 032 309)

(3 830 654)

(1) Zie toelichting 9.3 Verzekeringscontracten.

De verzekeringsactiviteiten worden gerapporteerd in het bankschema van Dexia. De financiële opbrengsten worden opgenomen in verschillende rubrieken van de resultatenrekening. De verzekeringstechnische opbrengsten daarentegen staan vermeld in de technische marge van de verzekeringsactiviteiten. In de verzekeringstak Leven zijn de technische opbrengsten negatief. De verzekeringsactiviteit bestaat in het innen van premies die worden belegd in financiële activa. Deze beleggingen genereren opbrengsten om de volgende verbintenissen te dekken: ●●

●●

●●

de verbintenissen tegenover klanten in niet-Leven bij schade gevallen; de operationele kosten van het bedrijf.

In Leven zijn de technische rekeningen negatief door het reserveringsmechanisme: de gereserveerde premies worden gekapitaliseerd om de gewaarborgde rente (en de winst deelneming) die aan de klant verschuldigd is te dekken. De financiële opbrengsten in Leven compenseren de negatieve technische rekeningen. Bij de beoordeling van het resultaat van de verzekeringsactiviteit moet rekening gehouden worden met die financiële opbrengsten.

de verbintenissen tegenover de klanten in de tak Leven: een bepaald rendement op beleggingen in Leven of de dekking van het sterfterisico of het risico door inactiviteit;



Beheersverslag

(in duizenden EUR)



(in duizenden EUR)

31/12/09

31/12/10

Voorraadwijzigingen Terugname van bijzondere waardeverminderingen op voorraden Bedrijfsbelastingen Huuropbrengsten uit vastgoedbeleggingen Overige huuropbrengsten Andere bankopbrengsten Overige opbrengsten (1)(2) Overige opbrengsten

0 0 1 104 11 604 13 735 0 187 145 213 588

0 0 696 10 764 12 879 0 228 838 253 177

Voorraadwijzigingen Waardeverminderingen op voorraden Bedrijfsbelastingen Onderhoud en herstellingen van gebouwen (vastgoedbeleggingen) die tijdens het lopende boekjaar opbrengsten genereerden Overige bankkosten Overige kosten (3)(4) Overige kosten

(59) (6) (20 374)

(41) (1) (21 523)

(1) 0 (164 769) (185 209)

(8) 0 (154 889) (176 462)

Totaal

28 379

76 715

(1) Overige opbrengsten omvat overige bedrijfsopbrengsten, terugname voorzieningen voor claims uit gerechtelijke procedures en subsidies. (2) De cijfers per 31/12/2010 werden herzien. Er werd 7,464 miljoen EUR, geboekt als terugname voorzieningen voor juridische geschillen, overgebracht vanuit “Overige netto-opbrengsten” naar “Voorzieningen voor juridische geschillen”. (3) Overige kosten omvat overige bedrijfskosten voor operationele leasing (met uitzondering van huurkosten en voorwaardelijke leasebetalingen), afschrijvingen op kantoormeubilair en andere uitrusting in operationele leasing gegeven, overige bedrijfskosten, voorzieningen voor claims uit gerechtelijke procedures en afschrijvingen op vastgoedbeleggingen. (4) De cijfers per 31/12/2010 werden herzien. Er werd 4,168 miljoen EUR, geboekt als voorzieningen voor juridische geschillen, overgebracht vanuit “Overige netto-opbrengsten” naar “Voorzieningen voor juridische geschillen”.

Beheersverslag

11.8. Overige netto-opbrengsten

31/12/09

31/12/10

Lonen en salarissen Sociale zekerheid en verzekeringskosten Pensioenkosten – toegezegd-pensioenregelingen Pensioenkosten – toegezegd-bijdrageregelingen Andere verplichtingen na pensionering Op aandelen gebaseerde betalingen Andere langetermijnpersoneelsbeloningen Herstructureringskosten Overige

(506 556) (151 668) (43 848) (959) (1 295) (2 762) (874) 17 480 (8 275)

(474 577) (145 733) (43 530) (1 016) (1 487) (981) 131 (6 174) 4 200

Totaal

(698 757)

(669 167)

(Gemiddeld VTE)

31/12/09

31/12/10

Volledig Proportioneel geconsolideerd geconsolideerd

Totaal

Volledig Proportioneel geconsolideerd geconsolideerd

Totaal

Management Werknemers Overige

229 8 292 19

1 0 0

230 8 292 19

200 7 638 20

1 0 0

201 7 638 20

Totaal

8 540

1

8 541

7 858

1

7 859



(in duizenden EUR)


11.9. Personeelskosten


(Gemiddeld VTE) op 31/12/2009 België Frankrijk Luxemburg Zwitserland Ierland Verenigd Koninkrijk Overige Europese landen VS Totaal Dexia Bank

(Gemiddeld VTE) op 31/12/2010

Beheersverslag

Management

Werknemers

Overige

Totaal

205 7 5 0 4 4 0 5

7 996 116 87 1 25 26 0 41

3 16 0 0 0 0 0 0

8 204 139 92 1 29 30 0 46

230

8 292

19

8 541

Management

Werknemers

Overige

Totaal

België Frankrijk Luxemburg Zwitserland Ierland Verenigd Koninkrijk Overige Europese landen VS

187 3 4 0 4 1 2 0

7 425 73 87 0 25 9 19 0

1 19 0 0 0 0 0 0

7 613 95 91 0 29 10 21 0

Totaal Dexia Bank

201

7 638

20

7 859

11.10. Algemene en administratieve kosten 31/12/09

31/12/10

Nutsvoorzieningen Operationele leasing (behalve technologie- en systeemkosten) Honoraria Marketing, reclame en public relations Technologie- en systeemkosten Softwarekosten en onderzoeks- en ontwikkelingskosten Herstellings- en onderhoudskosten Herstructureringskosten andere dan personeel Verzekeringen (behalve deze met betrekking op pensioenen) Waardentransport Bedrijfsbelastingen Andere algemene en administratieve kosten

(39 755) (20 687) (27 908) (42 965) (173 972) (13 691) (929) 0 (6 360) (41 892) (56 306) (73 142)

(39 623) (21 110) (36 395) (45 579) (169 819) (18 179) (927) 0 (7 139) (37 836) (52 920) (73 455)

Totaal

(497 607)

(502 982)

31/12/09

31/12/10


(in duizenden EUR)


11.11. Afschrijvingen (in duizenden EUR) Afschrijvingen materiële vaste activa Afschrijvingen op andere materiële activa Afschrijvingen op immateriële activa

(57 772) (27 463) (37 316)

(45 795) (31 331) (38 642)

Totaal

(122 551)

(115 768)



11.12. Waardevermindering op leningen en voorzieningen voor kredietverbintenissen 1. Collectieve waardeverminderingen 31/12/09 Dotatie

31/12/10 Terugname

Totaal

Leningen

(198 489)

179 232

(19 257)

(118 437)

140 879

22 442

Totaal

(198 489)

179 232

(19 257)

(118 437)

140 879

22 442

Recuperaties

Totaal

(in duizenden EUR)

Terugname

Totaal

Dotatie

2. Specifieke waardeverminderingen Terugname

Verliezen

Leningen en voorschotten aan kredietinstellingen Leningen en voorschotten aan klanten Activa uit de verzekeringsactiviteit (1) Overige vorderingen (1) Overige activa Verplichtingen

0 (225 660) (180) (1 081) 0 (10 397)

93 260 38 746 8 127 0 3 283

(6 257) (61 844) 0 0 0 0

0 5 188 0 0 28 0

87 003 (243 570) (172) (954) 28 (7 114)

Totaal

(237 318)

135 424

(68 101)

5 216

(164 779)

(1) Wordt gepubliceerd op de lijn XII. van het Actief.

Beheersverslag

31/12/09 Dotatie

(in duizenden EUR)

31/12/10 Terugname

Verliezen

Recuperaties

Totaal

Leningen en voorschotten aan kredietinstellingen Leningen en voorschotten aan klanten Activa uit de verzekeringsactiviteit (1) Overige vorderingen (1) Overige activa Verplichtingen

(17 500) (151 542) (202) (193) 0 (1 082)

650 149 667 181 47 106 0 2 586

0 (49 721) 0 (33 607) 0 0

0 4 844 0 0 0 0

(16 850) (46 752) (21) 13 306 0 1 504

Totaal

(170 519)

200 190

(83 328)

4 844

(48 813)

(1) Wordt gepubliceerd op de lijn XII. van het Actief.


Dotatie

(in duizenden EUR)

11.13. Waardeverminderingen op materiële vaste activa en immateriële activa 31/12/10

Waardevermindering op vastgoedbeleggingen Waardevermindering op terreinen en gebouwen Waardevermindering op andere materiële activa Waardevermindering op voor verkoop aangehouden vaste activa Waardevermindering op bouwprojecten Waardevermindering op immateriële activa

(1 454) 0 0 201 0 (253)

(646) 0 0 1 612 0 (978)

Totaal

(1 506)

(12)

Waardeverminderingen worden geboekt als aan alle criteria is voldaan. Een nazicht van de markten verkoopsvoorwaarden wordt op geregelde tijdstippen en minstens eenmaal per jaar uitgevoerd. Wanneer de verwachte verliezen bij verkoop lager liggen dan de bestaande waardevermindering wordt er overgegaan tot een terugname van de specifieke waardevermindering.

11.14. Waardevermindering op goodwill

Nihil



31/12/09

(in duizenden EUR)


11.15 Voorzieningen voor juridische geschillen

De informatie in verband met de voorzieningen voor juridische geschillen staat in het beheersverslag p. 57.

11.16. Belastinglasten 31/12/09

(in duizenden EUR)

31/12/10

Inkomstenbelastingen lopend boekjaar Uitgestelde belastinglatenties lopend boekjaar Belastingen op het resultaat van het lopend boekjaar (A) Inkomstenbelastingen vorige boekjaren Uitgestelde belastinglatenties vorig boekjaar Voorzieningen voor fiscale geschillen Overige belastingen (B)

(18 933) (12 945) (31 877) 23 232 14 365 13 491 51 088

(58 085) (38 957) (97 042) 2 345 (4 288) 17 384 15 441

Totaal (A)+(B)

19 211

(81 601)



Beheersverslag

Effectieve vennootschapsbelastingen De standaard belastingvoet toepasselijk in België voor 2009 en 2010 bedraagt 33,99%. Het effectief belastingtarief van DBB bedraagt respectievelijk 9,2% en 13,2% voor 2009 en 2010. Het verschil tussen de twee tarieven kan als volgt geanalyseerd worden : 31/12/09

31/12/10

Nettoresultaat voor belastingen Winsten en verliezen van vennootschappen geboekt volgens de vermogensmutatiemethode

385 165 38 360

762 082 28 672

Belastbare basis

346 805

733 410

Statutair belastingtarief

33,99 %

33,99 %

Belastingen op basis van statutair tarief

117 879

249 286

Effect van belastingtarief in andere wetgeving Belastingeffect van niet-belastbare opbrengsten (1) Belastingeffect van niet-aftrekbare kosten Belastingeffect door gebruik van voorheen niet-erkende fiscale verliezen Belastingeffect op belastbare opbrengsten die voorheen niet in resultaat werden erkend Belastingeffect door herwaardering van niet-erkende actieve belastinglatenties Belastingeffect van veranderingen in belastingtarief Inkomsten belast aan verminderd tarief Bijzondere waardevermindering op goodwill Andere toename (afname) van statutaire belastingen

(11 922) (158 601) 129 281 2 523 0 79 429 0 (11) 0 (126 701)

(39 474) (114 140) 132 917 0 0 (30 239) 11 (11) 0 (101 308)

Belastingen op resultaat van het boekjaar

31 877

97 042

Belastbare basis Effectief belastingtarief

346 805 9,2 %

733 410 13,2 %

(in duizenden EUR)

(1) Voornamelijk niet-belastbare winsten op de verkoop van aandelen.



XII. Toelichtingen met betrekking tot het risicobeheer (Sommige totalen kunnen afwijken als gevolg van afrondingen). Zoals vereist door IFRS 7 § 34 zijn de toelichtingen gebaseerd op interne informatie aan de managers op sleutelposities.

12.1. Reële waarde In overeenstemming met onze waarderingsregels komt de reële waarde van bepaalde rubrieken overeen met de boekhoudkundige waarde.

1. Uitsplitsing van de reële waarde A. Uitsplitsing van de reële waarde van activa Verschil

Boekhoudkundige waarde

Reële waarde

Verschil

Kas en tegoeden bij centrale banken Leningen en voorschotten aan kredietinstellingen Leningen en voorschotten aan klanten Voor handelsdoeleinden aangehouden financiële activa Financiële activa gewaardeerd tegen reële waarde Voor verkoop beschikbare financiële activa Tot einde looptijd aangehouden beleggingen Derivaten Waarderingsverschillen van afdekking van het renterisico van een portefeuille Investeringen in geassocieerde deelnemingen Overige activa (1) Activa aangehouden voor verkoop

501 637

501 637

0

1 460 908

1 460 908

0

63 911 755

63 955 216

43 461

67 936 784

68 200 953

264 169

103 007 194

103 723 898

716 704

99 472 471

98 943 482

(528 989)

2 961 944

2 961 944

0

2 405 983

2 405 983

0

3 501 056

3 501 056

0

3 914 054

3 914 054

0

41 456 991

41 456 991

0

36 475 084

36 475 084

0

0 28 744 619

0 28 744 619

0 0

0 30 313 229

0 30 313 229

0 0

1 739 298

1 739 298

0

1 812 004

1 812 004

0

284 014 3 304 763 4 357 477

284 014 3 304 707 4 415 053

277 969 3 816 985 16 664

277 969 3 816 985 19 163

0 0 2 499

Totaal

253 770 748

254 588 433

247 902 135

247 639 814

0 (56) 57 576 817 685

(262 321)

(1) Omvat “Materiële vaste activa”, “Immateriële activa en goodwill”, “Belastingenvorderingen” en “Overige activa”.

Beheersverslag

(in duizenden EUR)

31/12/10

Reële waarde


31/12/09 Boekhoudkundige waarde


De lijn “Waarderingsverschillen van afdekking van het renterisico van een portefeuille” komt overeen met de herziening van het renterisico van activa die afgedekt worden. Deze activa zijn opgenomen in de lijn “Leningen en voorschotten aan kredietinstellingen” en “ Leningen en voorschotten aan klanten”.



B. Uitsplitsing van de reële waarde van verplichtingen 31/12/09 Boekhoudkundige waarde

Reële waarde

Verschil

Boekhoudkundige waarde

Reële waarde

Verschil

74 119 120

74 120 904

1 784

62 368 244

62 370 976

2 732

77 798 775

77 645 268

82 876 531

82 903 754

27 223

212 176

212 176

0

701 356

701 356

0

10 625 380 32 311 209

10 625 380 32 311 209

0 0

11 493 311 34 902 906

11 493 311 34 902 906

0 0

0 29 437 038 2 943 831 16 312 772

0 29 549 325 3 061 028 16 312 772

0 112 287 117 197 0

(42 023) 28 957 883 2 715 641 18 476 155

(42 023) 28 339 116 2 943 824 18 476 154

4 335 466

4 335 466

0

2

2

248 095 767

248 173 528

77 761

242 450 006

242 089 376

Beheersverslag

(in duizenden EUR) Schulden aan kredietinstellingen Leningen aan en deposito’s van klanten Financiële verplichtingen aangehouden voor handelsdoeleinden Financiële verplichtingen gewaardeerd tegen reële waarde Derivaten Waarderingsverschillen van afdekking van het renterisico van een portefeuille Schuldpapier Achtergestelde schulden Overige verplichtingen (1) Verplichtingen vervat in groepen die worden afgestoten Totaal

31/12/10

(153 507)

0 (618 767) 228 183 (1) 0 (360 630)

(1) Omvat technische voorzieningen van verzekeringsmaatschappijen, voorzieningen en andere verplichtingen, belastingverplichtingen en overige verplichtingen.

De eigen credit spread op verplichtingen wordt verondersteld ongewijzigd te zijn voor de bepaling van de reële waarde behalve voor “Financiële verplichtingen gewaardeerd tegen reële waarde”. De lijn “Waarderingsverschillen van afdekking van het renterisico van een portefeuille” komt overeen met de herziening van het renterisico van verplichtingen die afgedekt worden. Deze verplichtingen zijn opgenomen in de lijn “Schulden aan en deposito’s van klanten” en “Schuldpapier”.



2. Analyse van de reële waarde van financiële instrumenten De hiernavolgende tabel geeft een analyse van de financiële instrumenten gewaardeerd tegen reële waarde, opgedeeld in niveaus 1 tot 3 en dit in functie van de graad waarmee de reële waarde waarneembaar is

A. Activa 31/12/09

Financiële activa aangehouden voor handelsdoeleinden Financiële activa gewaardeerd tegen reële waarde – aandelen Financiële activa gewaardeerd tegen reële waarde – andere instrumenten Financiële activa beschikbaar voor verkoop – leningen en vorderingen Financiële activa beschikbaar voor verkoop – obligaties Financiële activa beschikbaar voor verkoop – aandelen Derivaten Totaal

31/12/10

Niveau 1 (1) Niveau 2 (2) Niveau 3 (3)

(in duizenden EUR)

Totaal

Niveau 1 (1) Niveau 2 (2) Niveau 3 (3)

Totaal

1 242 568

619 629

1 099 747

2 961 944

1 034 937

682 140

688 906

2 405 983

2 533 477

0

0

2 533 477

3 050 819

13 221

0

3 064 040

736 844

230 736

0

967 580

458 750

331 177

60 087

850 014

0

81 618

0

81 618

0

42 436

0

42 436

18 021 516

6 736 958 14 619 891 39 378 365 14 785 702

1 588 151 72 191 3 848 27 083 365

336 665 1 997 007 1 657 406 28 744 619

8 046 473 11 994 731 34 826 906

1 279 388 88 860 2 555 28 167 300

237 495 1 605 743 2 143 373 30 313 228

24 126 404 34 824 497 17 713 709 76 664 610 20 612 151 37 371 607 15 124 592 73 108 350

(1) Voor instrumenten in Niveau 1 wordt de reële waarde afgeleid van genoteerde prijzen (niet-aangepast) op actieve markten voor identieke activa of verplichtingen. (2) Voor instrumenten in Niveau 2 wordt de reële waarde afgeleid van inputs ander dan genoteerde prijzen en die waarneembaar zijn, hetzij direct (d.w.z. als prijzen) hetzij indirect (d.w.z. afgeleid van prijzen). (3) Voor instrumenten in Niveau 3 wordt de reële waarde afgeleid van waarderingstechnieken die werken met inputs die niet gebaseerd zijn op waarneembare marktgegevens (niet-waarneembare inputs).



B. Verplichtingen 31/12/09 Niveau

(in duizenden EUR) Financiële verplichtingen aangehouden voor handelsdoeleinden Financiële verplichtingen gewaardeerd tegen reële waarde Derivaten Totaal

1 (1)

209 259

Niveau

2 (2)

1 829

31/12/10 3 (3)

Niveau

Totaal

1 088

212 176

Niveau

1 (1)

Niveau 2 (2) Niveau 3 (3)

450 101

251 245

Totaal

10

701 356

0 10 047 407 2 623 30 177 377

577 973 10 625 380 2 131 209 32 311 209

217 532 11 019 584 1 192 32 179 431

256 195 11 493 311 2 722 283 34 902 906

211 882 40 226 613

2 710 270 43 148 765

668 825 43 450 260

2 978 488 47 097 573

(1) Voor instrumenten in Niveau 1 wordt de reële waarde afgeleid van genoteerde prijzen (niet-aangepast) op actieve markten voor identieke activa of verplichtingen. (2) Voor instrumenten in Niveau 2 wordt de reële waarde afgeleid van inputs ander dan genoteerde prijzen en die waarneembaar zijn hetzij direct (d.w.z. als prijzen) hetzij indirect (d.w.z. afgeleid van prijzen). (3) Voor instrumenten in Niveau 3 wordt de reële waarde afgeleid van waarderingstechnieken die werken met inputs die niet gebaseerd zijn op waarneembare marktgegevens (niet-waarneembare inputs).

31/12/09

31/12/10

Van 1 naar 2

Van 2 naar 1

Van 1 naar 2

Van 2 naar 1

Financiële activa aangehouden voor handelsdoeleinden Financiële activa gewaardeerd tegen reële waarde – aandelen Financiële activa gewaardeerd tegen reële waarde – andere instrumenten Financiële activa beschikbaar voor verkoop – leningen en vorderingen Financiële activa beschikbaar voor verkoop – obligaties Financiële activa beschikbaar voor verkoop – aandelen Derivaten

320 097 0

1 547 0

1 858 0

31 608 27

0 0 7 367 0 0

0 0 604 542 0 0

0 0 913 293 0 0

0 0 70 374 3 438 0

Totaal

327 464

606 089

915 151

105 447

(in duizenden EUR)

In 2010 werden de obligaties uitgegeven door Griekenland en Portugal getransfereerd van niveau 1 naar niveau 2.

B. Verplichtingen


Nihil


A. Activa

Beheersverslag

3. Transfer tussen niveau 1 en niveau 2 reële waarde



4. Reconciliatie niveau 3 A. Activa 31/12/09 Openingsbalans

Totaal winst/ verlies in resul taten rekening

Totaal winst/ verlies in nietgerea liseerde resultaten

Aankoop

1 229 454

248 500

0

270 460

(595 804)

(52 844)

0

(19)

0

0

0

1 099 747

Financiële activa aangehouden voor handels doeleinden Financiële activa gewaardeerd tegen reële waarde – aandelen Financiële activa gewaardeerd tegen reële waarde – andere instrumenten Financiële activa beschikbaar voor verkoop – leningen en vorderingen Financiële activa beschikbaar voor verkoop – obligaties Financiële activa beschikbaar voor verkoop – aandelen Derivaten Totaal

Vereffening

Transfer in niveau 3

Transfer Wijzi Omreke- Overige (1) uit gingen in ningsverniveau 3 de schillen conso lidatiekring

31/12/09

0

0

0

0

0

0

0

0

0

0

0

0

115 828

0

0

0

(13 416)

0

0

(102 412)

0

0

0

0

0

0

0

0

0

0

0

0

0

0

0

0

14 772 435

118 728

164 788

370 081

(434 500)

(22 203)

574 523

(889 742)

160

(8 127)

(26 252) 14 619 891

467 595 2 570 656

(1 147) (913 713)

101 0

59 039 0

(65 290) 0

(7) 0

0 0

0 0

985 0

0 464

(124 611) 336 665 0 1 657 407

19 155 968

(547 632)

164 889

699 580 (1 109 010)

(75 054)

574 523

(992 173)

1 145

(7 663)

(150 863) 17 713 710

(1) De activa van Dexia Epargne Pension werd getransfereerd naar “Activa aangehouden voor verkoop”.



Beheersverslag

(in duizenden EUR)

Verkoop



Totaal winst/ verlies in nietgerea liseerde resultaten

Aankoop

1 099 747

5 625

0

9 510

(558 694)

(33)

132 750

0

0

(in duizenden EUR)

Totaal

Vereffening


Transfer Wijzi Omrekeuit gingen in ningsverniveau 3 de schillen conso lidatiekring

Overige

31/12/10

0

0

688 905

0

0

0

0

0

0

0

0

0

0

0

0

0

0

0

0

0

0

60 087

0

0

0

0

60 087

0

0

0

0

0

0

0

0

0

0

0

0

14 619 891

109 606

45 982

701 425 (2 613 467)

(522 512)

99 287

(566 777)

0

121 299

336 665 1 657 407

(39) 473 502

7 514 0

(108 000) 0

(366) 0

0 0

(1 333) 0

0 0

0 12 465

17 713 710

588 694

53 496

713 988 (3 280 161)

(522 911)

292 124

(568 110)

0

133 764

3 053 0

(2) 11 994 732

0 0

237 494 2 143 374

(2) 15 124 592


Financiële activa aangehouden voor handels doeleinden Financiële activa gewaardeerd tegen reële waarde – aandelen Financiële activa gewaardeerd tegen reële waarde – andere instrumenten Financiële activa beschikbaar voor verkoop – leningen en vorderingen Financiële activa beschikbaar voor verkoop – obligaties Financiële activa beschikbaar voor verkoop – aandelen Derivaten

Verkoop


Totaal winst/ verlies in resul taten rekening

Beheersverslag

31/12/10 Openingsbalans



B. Verplichtingen 31/12/09 Openingsbalans

Totaal winst/ verlies in resultatenrekening

Aankoop

Verkoop


Beheersverslag

(in duizenden EUR)


Transfer uit niveau 3

Omrekeningsverschillen

31/12/09

Financiële verplichtingen aangehouden voor handelsdoeleinden Financiële verplichtingen gewaardeerd tegen reële waarde Derivaten

0

0

1 088

0

0

0

0

0

0

1 088

532 472 2 357 670

26 927 (226 461)

0 0

0 0

88 294 0

(69 720) 0

0 0

0 0

0 0

577 973 2 131 209

Totaal

2 890 142

(199 534)

1 088

0

88 294

(69 720)

0

0

0

2 710 270

Verkoop


Transfer uit niveau 3

Om rekeningsverschillen

31/12/10

31/12/10 Openingsbalans

Totaal winst/ verlies in resultatenrekening

Aankoop

(in duizenden EUR)

Onmiddel- Vereffening lijke toekenning

Financiële verplichtingen aangehouden voor handelsdoeleinden Financiële verplichtingen gewaardeerd tegen reële waarde Derivaten

1 088

0

10

(1 088)

0

0

0

0

0

10

577 973 2 131 209

(1 470) 591 019

0 0

0 0

108 525 0

(25 231) 0

59 908 0

(463 510) 0

0 55

256 195 2 722 283

Totaal

2 710 270

589 549

10

(1 088)

108 525

(25 231)

59 908

(463 510)

55

2 978 488

Toelichting De evolutie in niveau 3-instrumenten kan als volgt verklaard worden: ●●


Onmiddel- Vereffening lijke toekenning

●●

●●

De kolom “Totaal winst/verlies in resultatenrekening” mag niet op een zelfstandige basis geanalyseerd worden, aangezien sommige activa en verplichtingen die aan geamortiseerde kostprijs gewaardeerd worden of waarvan de reële waarde als Niveau 1 of 2 beschouwd wordt, ingedekt zijn met derivaten die als Niveau 3 beschouwd worden. We verwijzen naar toelichting 11.4 “Resultaat uit afdekkingen” voor de economische P&L impact. Sommige financiële markten herstelden tijdens 2009 en 2010, zoals voor Duitse en Franse afgedekte obligaties en sommige bankobligaties, en deze financiële instrumenten verschoven daar door binnen de hiërarchie van de reële waarde van niveau 3 naar niveau 2. Verbeteringen aan het intern waarderingsmodel alsook een verhoging van de back-testing resulteerden in een verschuiving tussen de niveaus, voornamelijk van niveau 3 naar niveau 2.


●●

●●

Tijdens het nazicht van de analyse van de reële waarde, heeft Dexia vastgesteld dat een aantal senior bankobligaties als liquide werden beschouwd en dus als niveau 2 werden toegelicht, terwijl deze in feite illiquide waren. Bijgevolg werden deze geherclassificeerd naar niveau 3. De hoge verkopen en lage aankopen van financiële instrumenten zijn voornamelijk toe te schrijven aan de beslissing van het management om (i) trading voor eigen rekening te stoppen en (ii) Dexia’s obligatieportefeuille af te bouwen.

De impact op het resultaat is eerder beperkt door het feit dat gestructureerde financiële producten volledig afgedekt zijn, niet alleen voor het renterisico maar ook alle risico’s verbonden aan de structuur via back-to-back derivaten.


5. Sensitiviteit van niveau 3 – waarderingen door alternatieve assumpties

●●

Voor de modellen waar niet-observeerbare parameters gebruikt worden, besliste Dexia om alternatieve assumpties uit te werken, met name: ●● ●●

●●

●●

de gebruikte kredietspreads zijn bepaald op basis van spreads voor eenzelfde tegenpartij, voor gelijkaardige tegenpartijen, voor dezelfde sectoren of door gebruik te maken van liquide CDS-indexen. liquiditeitspremies worden voornamelijk gebruikt bij de berekening van de reële waarde voor obligaties en hangen hoofdzakelijk af van het al dan niet in aanmerking komen voor herfinanciering bij Centrale Banken. de spreads voor de bepaling van de illiquiditeit zijn bepaald op basis van spreads voor gelijkaardige financiële instrumenten en houden rekening met het verschil tussen bid- en ask-prijzen voor transacties die plaatsvonden.

●●

Voor niveau 3-obligaties uit de portefeuille beschikbaar voor verkoop is de sensitiviteit van de rubriek “Nettowijzigingen in reële waarde via eigen vermogen – voor verkoop beschikbare financiële activa” voor alternatieve assumpties geschat tussen een positieve impact van +158 miljoen EUR en een negatieve impact van -81 miljoen EUR. Negative Basis Trades (NBT) worden beschouwd als één enkel product in de markt, waardoor de obligatie en de CDS samen genomen worden. De voornaamste assumptie die een impact heeft op de marktwaarde is de aanpassing voor het afwikkelen van de transactie (bid-ask spread). Op basis van het grote aantal afwikkelingen door Dexia en het openstaande saldo aan NBT-transacties, is er een impact van 3 miljoen EUR (positief scenario) of -20 miljoen EUR (negatief scenario). Dexia heeft de impact getest van verschillende niet-observeerbare parameters voor derivaten. Deze parameters waren onder andere exotische wisselkoersen, interestvolatiliteit (niet-observeerbare vega en smile), correlatie, modelonzekerheid, extrapolatie voor lange tijdshorizon, gevoeligheid van aandelen (niet-observeerbare vega, wijzigingen in dividenden, correlatie …). De voornaamste impact heeft betrekking op de kredietspread van de CDS waarbij de impact geschat wordt op +4 (positief scenario) of -4 (negatief scenario) miljoen EUR.

6. Bekendmaking van het verschil tussen de transactieprijzen en de gemodelleerde waarden (uitgestelde winst of verlies op dag één) transacties) die perfect ingedekt zijn in de markt, wordt de DOP onmiddellijk erkend. Slechts enkele transacties voor niet-significante bedragen hebben niet-observeerbare parameters.

Aangezien Dexia Bank eenvoudige producten verkoopt zoals renteswaps (IRS) of complexe producten (zoals gestructureerde

Vandaar dat de uitgestelde DOP immaterieel is.


Er werden geen significante bedragen geboekt als uitgestelde winst of verlies op dag één (DOP) tijdens 2009, en ook niet tijdens 2010.

Beheersverslag

De sensitiviteit meet de impact op de reële waarde van alternatieve assumpties voor niet-observeerbare parameters op afsluitdatum.

Op alle financiële instrumenten ondergebracht in niveau 3 werden tests uitgevoerd. De belangrijkste impact is de volgende:


Als Mark-to-Model waardering gebruikt Dexia een discounted cashflowmodel.



12.2. Kredietrisico’s – uitstaande bedragen 1. Analyse van de totale kredietrisicopositie van Dexia Bank Informatie met betrekking tot de kredietrisicopositie wordt vrijgegeven op dezelfde wijze als ze wordt gerapporteerd aan het management. Het gaat om: ●●

●● ●●

De nettoboekwaarde voor activa andere dan derivaten (boekhoudkundige waarde na afhouding van bijzondere waardeverminderingen). De reële waarde van derivaten. Het volledige bedrag van de buitenbalansverbintenissen, zijnde het niet-opgenomen gedeelte van liquiditeitsfaciliteiten of het maximaal bedrag dat Dexia Bank gehouden kan zijn te betalen in het kader van aan derden verleende waarborgen.

De kredietrisico’s worden uitgesplitst per geografische regio en per tegenpartij en houden rekening met de ontvangen waarborgen. Dit betekent dat wanneer het kredietrisico wordt gewaarborgd door een derde partij van wie het gewogen risico (volgens de Bazel II-reglementering) lager ligt dan dat van de oorspronkelijke kredietnemer, het risico wordt overgedragen op de geografische regio en de activiteitssector van de borgverlener . De kredietrisico’s omvatten ook de volledig geconsolideerde dochterondernemingen van Dexia Bank.

A. Uitstaande bedragen per geografische regio


Beheersverslag

(in duizenden EUR)

31/12/09

31/12/10

België Frankrijk Duitsland Griekenland Ierland Italië Luxemburg Spanje Portugal Andere landen van de EU Rest van Europa Turkije Verenigde Staten en Canada Centraal- en Zuid-Amerika Zuidoost-Azië Japan Andere (1)

109 294 932 34 148 203 8 131 286 2 761 227 4 469 548 10 341 506 3 794 133 9 352 785 2 044 512 16 408 123 9 705 960 1 309 332 15 319 053 660 580 1 191 840 431 196 3 915 326

109 476 440 38 398 451 9 140 343 2 053 548 1 308 062 9 220 827 7 079 237 11 393 491 1 006 513 14 265 650 2 503 972 1 750 388 14 396 563 600 704 722 374 388 788 4 086 616

Totaal

233 279 542

227 791 967

31/12/09

31/12/10

Staten Lokale overheden Bedrijven Monolineverzekeraars ABS/MBS Projectfinanciering Particulieren, zelfstandigen en kmo’s Financiële instellingen Andere

32 334 038 51 988 229 26 047 426 2 987 643 12 388 185 933 009 32 356 772 74 240 578 3 662

21 664 524 52 799 990 25 284 665 3 277 133 9 218 078 1 158 385 34 261 224 80 114 029 13 939

Totaal

233 279 542

227 791 967

(1) Supranationale entiteiten zoals Europese Centrale Bank inbegrepen.

B. Uitstaande bedragen per categorie van tegenpartij


(in duizenden EUR)



(in duizenden EUR)

31/12/09

31/12/10

Voor verkoop beschikbare financiële activa (uitgezonderd niet-vastrentende effecten) Financiële activa gewaardeerd tegen reële waarde (uitgezonderd niet-vastrentende effecten) Voor handelsdoeleinden aangehouden financiële activa (uitgezonderd niet-vastrentende effecten) Leningen en voorschotten (tegen geamortiseerde kostprijs) Tot einde looptijd aangehouden beleggingen Derivaten Overige financiële instrumenten – tegen kostprijs Verstrekte kredietlijnen Verstrekte waarborgen

40 077 765

34 016 309

124 554

169 202

2 817 108 132 727 106 0 4 168 591 764 678 23 969 834 28 629 906

2 105 523 132 872 142 0 4 755 991 1 490 064 22 282 040 30 100 696

Totaal

233 279 542

227 791 967

Dexia Bank houdt zowel financiële als materiële waarborgen aan.

op diverse andere activa (schuldvorderingen en inpandname handelszaak).

Het gros van de financiële dekking bestaat uit cash en termijndeposito’s, in mindere mate uit investment grade obligaties (hoofdzakelijk obligaties van overheden of banken met een AAA-AA rating).

Enkel financiële waarborgen die aanvaard worden onder de Bazel II-reglementering en die rechtstreeks in handen zijn van Dexia Bank worden vermeld.

Materiële waarborgen omvatten voornamelijk hypotheken op residentieel en kleiner commercieel vastgoed en waarborgen

De aangehouden waarborgen dekken vooral leningen en voorschotten en buitenbalansverrichtingen.

Beheersverslag

2. Kredietrisico voor elke categorie van financiële instrumenten

3. Kredietkwaliteit van de financiële activa die noch achterstallig zijn noch een bijzondere waardevermindering hebben ondergaan A+ tot BBB-

Non investment grade

Geen rating

Totaal

Voor verkoop beschikbare financiële activa (uitgezonderd niet-vastrentende effecten) Financiële activa gewaardeerd tegen reële waarde (uitgezonderd niet-vastrentende effecten) Voor handelsdoeleinden aangehouden financiële activa (uitgezonderd niet-vastrentende effecten) Leningen en voorschotten (tegen geamortiseerde kostprijs) Tot einde looptijd aangehouden beleggingen Derivaten Overige financiële instrumenten – tegen kostprijs Verstrekte kredietlijnen Verstrekte waarborgen

21 719 398

16 355 235

1 607 487

355 672

40 037 792

80 541

6 902

0

37 110

124 553

1 807 145

950 758

30 504

28 702

2 817 109

55 328 520

61 508 677

12 298 000

2 187 289

131 322 486

0 1 544 851

0 2 281 142

0 145 689

0 195 764

0 4 167 446

11 028 12 253 927 10 623 443

15 417 8 786 711 16 042 073

20 126 2 297 866 1 618 858

712 173 489 274 275 227

758 744 23 827 778 28 559 601

Totaal

103 368 853

105 946 915

18 018 530

4 281 211

231 615 509



AAA tot AA(in duizenden EUR)


31/12/09


31/12/10 AAA tot AA-

A+ tot BBB-

Non investment grade

Geen rating

Totaal

17 386 460

15 099 283

1 436 401

41 219

33 963 363

59 303

109 876

0

23

169 202

1 171 839

875 486

48 801

9 398

2 105 524

48 050 129

68 958 812

13 232 038

1 502 756

131 743 735

0 1 929 330

0 2 638 638

0 166 832

0 20 127

0 4 754 927

9 814 12 041 428 8 049 964

33 813 7 254 622 19 617 638

74 336 2 593 421 2 088 920

1 372 089 346 762 264 178

1 490 052 22 236 233 30 020 700

88 698 267

114 588 168

19 640 749

3 556 552

226 483 736

(in duizenden EUR)

Beheersverslag

Voor verkoop beschikbare financiële activa (uitgezonderd niet-vastrentende effecten) Financiële activa gewaardeerd tegen reële waarde (uitgezonderd niet-vastrentende effecten) Voor handelsdoeleinden aangehouden financiële activa (uitgezonderd niet-vastrentende effecten) Leningen en voorschotten (tegen geamortiseerde kostprijs) Tot einde looptijd aangehouden beleggingen Derivaten Overige financiële instrumenten – tegen kostprijs Verstrekte kredietlijnen Verstrekte waarborgen Totaal

De ratings zijn zowel op interne als externe data gebaseerd. Dexia Bank past AIRBA (Advanced Internal Ratings Based Approach) toe voor de berekening van de kapitaalvereisten voor het kredietrisico in het kader van Pijler I van Bazel II.

Voor ABS-posities wordt het kredietrisico berekend op basis van externe ratings (Fitch, Standard & Poors of Moody’s).


4. Boekwaarde van financiële activa die anders achterstallig zouden zijn of een bijzondere waardevermindering zouden hebben ondergaan, maar waarvoor heronderhandeling over de voorwaarden heeft plaatsgevonden Risico per categorie van financiële instrumenten (in duizenden EUR)

31/12/10

Leningen en voorschotten (tegen geamortiseerde kostprijs) Verstrekte kredietlijnen Verstrekte waarborgen

79 584 13 228 4 814

53 160 23 578 547

Totaal

97 626

77 285

De activiteitsvermindering veroorzaakte een druk op de liquidi teitspositie bij sommige conjunctuurgevoelige tegenpartijen.


31/12/09

De onderhandelde herschikkingen van de leningen of de verlenging van de vervaldata met deze bedrijven maken deel uit van omvangrijke plannen om het voortbestaan van hun


bedrijvigheid te verzekeren. Deze plannen berusten op een inspanning vanwege de aandeelhouders om een kapitaalverhoging door te voeren en op een businessplan dat herzien is in functie van de huidige conjunctuur.


5. Financiële activa die achterstallig zijn of een bijzondere waardevermindering hebben ondergaan Een financieel actief is achterstallig zodra de tegenpartij heeft verzuimd een som te betalen die contractueel verschuldigd is. Dit wordt per contract beschouwd.

Bijvoorbeeld, indien een tegenpartij nagelaten heeft de interest te betalen op vervaldatum, wordt de volledige lening als achterstallig beschouwd.

31/12/09

0

0

0

476 138

0

459 150

57 441

107 416

1 235 334

981 683

0

0

0

0

0

0

0

0

89 018

0

459 150

57 441

107 416

1 800 490

981 683

> 180 dagen

31/12/10 Financiële activa die achterstallig zijn maar geen bijzondere waardevermindering hebben ondergaan

Totaal

Aangehouden waarborgen voor achterstallige activa of activa waarop een bijzondere waardevermindering werd toegepast

≤ 90 dagen

> 90 dagen

0

0

0

430 813

0

463 069

50 675

36 730

1 065 055

815 396

0

0

0

0

0

0

0

0

38 280

0

463 069

50 675

36 730

1 534 148

815 396

> 180 dagen

(in duizenden EUR) Voor verkoop beschikbare financiële activa (uitgezonderd niet-vastrentende effecten) Leningen en voorschotten (tegen geamortiseerde kostprijs) Tot einde looptijd aangehouden beleggingen Overige financiële instrumenten – tegen kostprijs

Boekwaarde van financiële activa waarvan individueel is vastgesteld dat ze een bijzondere waarde vermindering hebben ondergaan, voor aftrek van deze bijzondere waardevermindering

Waarborgen aangehouden door Dexia Bank bestaan voornamelijk uit hypotheken op residentieel en kleiner commercieel vastgoed en onderpanden op diverse andere activa (schuldvorderingen, inpandname handelszaak).

Bijzondere waardeverminderingen op financiële activa worden toegepast in overeenstemming met de waarderingsregels beschreven onder “Waardeverminderingen op financiële activa”. Achterstallige bedragen staan voornamelijk uit op particulieren en bedrijven.


Beheersverslag

> 90 dagen


Totaal

Aangehouden waarborgen voor achterstallige activa of activa waarop een bijzondere waardevermindering werd toegepast

≤ 90 dagen

(in duizenden EUR) Voor verkoop beschikbare financiële activa (uitgezonderd niet-vastrentende effecten) Leningen en voorschotten (tegen geamortiseerde kostprijs) Tot einde looptijd aangehouden beleggingen Overige financiële instrumenten – tegen kostprijs

Boekwaarde van financiële activa waarvan individueel is vastgesteld dat ze een bijzondere waarde vermindering hebben ondergaan, voor aftrek van deze bijzondere waardevermindering


Financiële activa die achterstallig zijn maar geen bijzondere waardevermindering hebben ondergaan


6. Waarborgen en andere kredietverbeteringen verkregen door inbezitneming van de aangehouden waarborg Aard van de activa verkregen tijdens de periode door inbezitneming van de waarborg Boekwaarde (in duizenden EUR)

31/12/09

31/12/10

Cash Aandelen Schuldinstrumenten Leningen en voorschotten Materiële vaste activa Overige

424 0 127 0 26 894 0

954 0 42 0 4 729 0

Totaal

27 445

5 725

De gebruikte methodologie bij Dexia Bank is gebaseerd op het Gerechtelijk Wetboek (onroerend beslag) en op de wet “Financiële zekerheden” (roerend beslag).



Beheersverslag

7. Waardeverminderingen voor kredietverliezen Per 1 jan. 2009

Afboe kingen

Dotaties

Terug names

Overige aan passingen

Per 31 dec. 2009

(in duizenden EUR) Specifieke waarde verminderingen voor financiële activa die individueel en collectief geëvalueerd worden (1 739 748) Leningen en voorschotten aan kredietinstellingen (97 499) Leningen en voorschotten aan klanten (477 121) Tot einde looptijd aangehouden beleggingen 0 Voor verkoop beschikbare financiële activa (1 165 128) waarvan vastrentende instrumenten (511 474) waarvan aandelen (653 654) Waardeverminderingen voor reeds gelopen, maar nog niet gerapporteerde verliezen op financiële activa Leningen en voorschotten aan kredietinstellingen Leningen en voorschotten aan klanten. Tot einde looptijd aangehouden beleggingen Totaal

701 288 0 70 399 0

(305 261) 0 (224 641) 0

252 634

26 437 (1 064 650)

93 260

(4 856)

38 746

2 938

0

0

Recuperaties onmiddellijk geboekt in resultaten rekening

Kosten onmiddellijk geboek in resultaten rekening

5 188

(68 101)

(9 095)

0

(6 257)

(589 679)

5 188

(61 844)

0

0

0

630 889

(80 620)

120 628

28 355

(465 876)

0

0

12 011 618 878

(2 016) (78 604)

120 628 0

26 169 2 186

(354 682) (111 194)

0 0

0 0

(428 636)

0

(125 363)

106 107

1 984

(445 908)

0

0

(48 954)

0

(44 826)

51 694

482

(41 604)

0

0

(379 682)

0

(80 537)

54 413

1 502

(404 304)

0

0

0

0

0

0

0

(2 168 384)


0 701 288

0 (430 624)

358 741

0

28 421 (1 510 558)

5 188

(68 101)


Afboe kingen

Dotaties

Terug names

Overige aan passingen

130 836

(204 034)

163 348

(2 952)

(977 452)

4 844

0

(15 094)

650

(1 583)

(25 122)

0

30 455

(149 914)

121 381

1 607

(586 150)

4 844

0

0

Per 31 dec. 2010

(in duizenden EUR) Specifieke waarde verminderingen voor financiële activa die individueel en collectief geëvalueerd worden (1 064 650) Leningen en voorschotten aan kredietinstellingen (9 095) Leningen en voorschotten aan klanten (589 679) Tot einde looptijd aangehouden beleggingen 0 Voor verkoop beschikbare financiële activa (465 876) waarvan vastrentende instrumenten (354 682) waarvan aandelen (111 194)

Totaal

0

0

Kosten onmiddellijk geboek in resultaten rekening

(19 265) 0 (19 265)

0

0

100 381

(39 026)

41 317

(2 976)

(366 180)

0

0

26 171 74 210

(2 608) (36 418)

41 317 0

(2 846) (130)

(292 648) (73 532)

0 0

0 0

(445 908)

0

(118 411)

140 880

13 246

(410 193)

0

0

(41 604)

0

(3 897)

31 939

0

(13 562)

0

0

(404 304)

0

(114 514)

108 941

13 246

(396 631)

0

0

0

0

0

0

0

(1 510 558)

0 130 836

0 (322 445)

304 228

0

10 294 (1 387 645)

4 844

(19 265)


Waardeverminderingen voor reeds gelopen, maar nog niet gerapporteerde verliezen op financiële activa Leningen en voorschotten aan kredietinstellingen Leningen en voorschotten aan klanten. Tot einde looptijd aangehouden beleggingen

0

Recuperaties onmiddellijk geboekt in resultaten rekening

Beheersverslag

Per 1 jan. 2010




8. Kredietrisico voor leningen gewaardeerd tegen reële waarde via resultatenrekening Per 31 december 2009

Maximale blootstelling aan kredietrisico (1)

Bedrag waarmee alle gerelateerde kredietderivaten de maximale blootstelling aan kredietrisico, zoals vermeld in (1), verminderen

(in duizenden EUR)

Beheersverslag

Per 31 december 2010

230 522

Maximale blootstelling aan kredietrisico (1)

0

Bedrag waarmee alle gerelateerde kredietderivaten de maximale blootstelling aan kredietrisico, zoals vermeld in (1), verminderen

Bedrag van de wijziging in de reële waarde van de lening dat toe te rekenen is aan veranderingen in het kredietrisico van het financiële actief Wijziging tijdens de periode

Gecumuleerd bedrag

Wijziging tijdens de periode

Gecumuleerd bedrag

1 085

1 085

0

0

Bedrag van de wijziging in de reële waarde van de lening dat toe te rekenen is aan veranderingen in het kredietrisico van het financiële actief Wijziging tijdens de periode

(in duizenden EUR)

330 863

0

Er worden geen kredietderivaten aangehouden om de maximale blootstelling aan kredietrisico te beperken. Aangezien de wijziging van de credit spread niet significant is, wordt het kredietrisico niet ingedekt.

Bedrag van de wijziging in reële waarde van alle gerelateerde kredietderivaten en gelijkaardige instrumenten die de maximale blootstelling aan kredietrisico verminderen

(1 085)

Bedrag van de wijziging in reële waarde van alle gerelateerde kredietderivaten en gelijkaardige instrumenten die de maximale blootstelling aan kredietrisico verminderen

Gecumuleerd bedrag

Wijziging tijdens de periode

Gecumuleerd bedrag

0

0

0

Dexia Bank raamt de reële waarde van de leningen door de toe komstige kasstromen van de activa te berekenen en deze kasstromen te verdisconteren tegen een discontovoet die rekening houdt met de onzekerheid betreffende deze kasstromen.


9. Kredietrisico voor financiële verplichtingen gewaardeerd tegen reële waarde via resultatenrekening Per 31 december 2009

Boekwaarde

Bedrag van de wijziging in reële waarde dat is toe te rekenen aan de veranderingen in het kredietrisico van de financiële verplichting Wijziging tijdens de periode

(in duizenden EUR)

10 625 380

(1 573)

Verschil tussen de boekwaarde van de financiële verplichting en het bedrag dat contractueel moet betaald worden op vervaldatum (1)

Gecumuleerd bedrag (61 370)

147 975


(1) Dit bedrag omvat het agio/disagio en de wijziging in marktwaarde.

Per 31 december 2010

Boekwaarde

Bedrag van de wijziging in reële waarde dat is toe te rekenen aan de veranderingen in het kredietrisico van de financiële verplichting Wijziging tijdens de periode

(in duizenden EUR)

11 943 311

34 686

Verschil tussen de boekwaarde van de financiële verplichting en het bedrag dat contractueel moet betaald worden op vervaldatum (1)

Gecumuleerd bedrag (26 684)

165 658

(1) Dit bedrag omvat het agio/disagio en de wijziging in marktwaarde.



12.3. Informatie over zekerheden 1. Zekerheden die mogen verkocht worden of tot zekerheid mogen verstrekt worden Zekerheid verkregen op 31 december 2009

Zekerheid verkregen op 31 december 2010

Reële waarde van de zekerheden

Reële waarde van dergelijke zekerheden die verkocht zijn of tot zekerheid zijn verstrekt aan derden

Reële waarde van de zekerheden

Reële waarde van dergelijke zekerheden die verkocht zijn of tot zekerheid zijn verstrekt aan derden

(in duizenden EUR) Aandelen Schuldpapier Leningen en voorschotten Kaswaarborgen

795 090 23 366 243 173 357 6 422 615

0 22 241 762 173 357 6 422 615

595 748 23 798 125 178 604 7 426 373

0 22 532 288 178 604 7 426 373

Totaal

30 757 305

28 837 734

31 998 850

30 137 265

aangepast door de juridische afdeling – ofwel contracten die worden uitgewerkt door de juridische afdeling.

Waarborgen in cash werden verkregen in het kader van Credit Support Annex overeenkomsten (CSA).

Herinpandgeving is een courante marktpraktijk.

Beheersverslag

Een onderpand wordt verkregen in het kader van de activiteiten m.b.t. terugkoopovereenkomsten en obligatieleningen.

De cijfers op 31 december 2009 werden herzien. Contracten die de voorwaarden voor een herinpandgeving bepalen zijn ofwel Overseas Securities Lending Agreements (OSLA) – eventueel

2. Verstrekte zekerheden Boekwaarde van in pand gegeven financiële activa per 31 december 2009 Voor verplichtingen

Voor voorwaardelijke verplichtingen

Voor verplichtingen

Voor voorwaardelijke verplichtingen

108 094 316

0

108 013 098

0

De activa worden vooral in pand gegeven voor het indekken van terugkoopovereenkomsten en schulden aan de Centrale banken en de Europese Centrale Bank. De boekwaarde is niet beperkt tot het werkelijk ontleend bedrag.

Waarborgen in cash werden gegeven in het kader van Credit Support Annex overeenkomsten (CSA). Het terugbetalingsbedrag van terugkoopovereenkomsten kwam uit op 44,5 miljard EUR op 31 december 2009 en op 50,3 miljard EUR op 31 december 2010.


(in duizenden EUR)

Boekwaarde van in pand gegeven financiële activa per 31 december 2010


Aard van de tot zekerheid verkregen activa



12.4. Renteherzieningsrisico: uitsplitsing volgens resterende looptijd tot de volgende rentevoetbepaling Zichtrekeningen en spaarrekeningen zijn opgenomen in de kolom “Op zicht en direct opeisbaar” aangezien we hierin de resterende looptijd weergeven tot aan de volgende fixing van de rente, en dat op wettelijke betaaldatum en niet via hypotheses over het waargenomen gedrag van klanten.

Deze oefening wordt wel uitgevoerd in de rentegevoeligheidsanalyse (zie toelichting 12.5).

1. 2009 A. Actief 31/12/09 Op zicht en direct opeisbaar

Minder dan 3 maand

3 maand tot 1 jaar

1 tot 5 jaar

Meer dan 5 jaar

Onbepaald

Gelopen rente

Aanpassing naar reële waarde

Waardevermindering

Totaal

467 963

31 208

0

0

0

0

2 466

0

0

501 637

13 181 463

27 804 069

20 714 109

1 872 866

257 144

6 451

113 392

12 959

(50 698) 63 911 755

13 700 540

26 492 563

11 838 164

22 449 394

28 346 939

735 195

420 169

18 214

(993 984) 103 007 194



Beheersverslag

(in duizenden EUR) Kas en tegoeden bij centrale banken Leningen en voorschotten aan kredietinstellingen Leningen en voorschotten aan klanten Voor handelsdoeleinden aangehouden financiële activa Financiële activa gewaardeerd tegen reële waarde Voor verkoop beschikbare financiële activa Tot einde looptijd aangehouden beleggingen Derivaten Waarderings verschillen van afdekking van het renterisico van een portefeuille Investeringen in geassocieerde deelnemingen Materiële vaste activa Immateriële activa en goodwill Belastingvorderingen Overige activa Activa aangehouden voor verkoop Totaal

2 716

1 579 856

679 250

425 534

384 662

33 634

14 175

(157 883)

0

2 961 944

0

74 894

88 182

24 666

228 570

3 105 615

367

(21 238)

0

3 501 056

287 461

5 711 857

3 039 989

7 831 165

21 639 355

2 006 634

672 255

734 150

0 0 0 0 0 0

0 4 293 250

0 24 451 369

0 0

0 28 744 619

1 739 298

0

1 739 298

284 014 1 334 211

284 014 1 334 211

93 182 132 600 78 958 25 106 21 696

228 507 683 063 0 778 889 0 9 213 (80 662)

228 507 683 063 1 058 982

27 733 325

61 827 047


36 438 652

32 628 731

50 878 366

4 402 914

0

34 479

13 599 127

5 516 074

26 820 561

(465 875) 41 456 991

(79 916)

4 357 477

(1 671 135) 253 770 748


B. Verplichtingen 31/12/09 3 maand tot 1 jaar

1 tot 5 jaar

Meer dan 5 jaar

Onbepaald

Gelopen rente

(in duizenden EUR)


Schulden aan kredietinstellingen 23 457 448 28 059 035 22 086 149 359 856 40 701 1 992 112 609 1 330 Leningen aan en deposito’s van klanten 53 761 731 18 073 970 2 142 056 2 453 690 683 710 40 995 642 623 0 Financiële verplichtingen aangehouden voor handelsdoeleinden 0 101 730 4 619 52 248 39 362 12 651 1 452 114 Financiële verplichtingen gewaardeerd tegen reële waarde 34 197 230 887 678 603 5 334 828 856 076 3 191 910 149 865 149 014 Derivaten 6 053 585 26 257 624 Waarderingsverschillen van afdekking van het renterisico van een portefeuille 0 Schuldpapier 2 301 212 8 375 378 3 177 288 10 368 834 4 954 577 0 298 588 (38 839) Achtergestelde schulden 953 315 953 364 810 750 737 758 617 635 777 64 345 52 639 Technische voorzieningen van verzekerings maatschappijen 13 384 676 Voorzieningen en andere verplichtingen 911 551 Belastingverplichtingen 39 035 Overige verplichtingen 1 231 848 192 389 62 525 6 923 3 296 479 030 1 499 0 Verplichtingen vervat in groepen die worden afgestoten 4 335 466 0 0 Totaal

80 787 389

55 349 342

28 516 050

19 327 116

7 336 339

23 033 083

7 324 566

Totaal

74 119 120 77 798 775

212 176

10 625 380 32 311 209

0 29 437 038 2 943 831

13 384 676 911 551 39 035 1 977 510

4 335 466

26 421 882 248 095 767

C. Nettopositie 31/12/09

(in duizenden EUR) Sensivity gap in de balans

(53 054 064)

Minder dan 3 maand

3 maand tot 1 jaar

1 tot 5 jaar

Meer dan 5 jaar

6 477 705

7 922 602

13 301 615

43 542 027

Onbepaald

(9 433 956)


Op zicht en direct opeisbaar

Beheersverslag

Minder dan 3 maand



De sensitivity gap opgenomen in de balans is afgedekt door derivaten.



2. 2010 A. Actief 31/12/10 Op zicht en direct opeisbaar

Minder dan 3 maand

3 maand tot 1 jaar

1 tot 5 jaar

Meer dan 5 jaar

Onbepaald

Gelopen rente


Waardevermindering

Totaal

1 459 314

0

0

0

0

0

1 594

0

0

1 460 908

19 022 025

38 884 527

5 525 038

3 820 218

550 681

37 356

108 576

27 047

(38 684) 67 936 784

12 908 841

24 007 244

13 511 167

22 271 345

26 347 339

1 018 313

367 712

23 292

(982 782) 99 472 471


Beheersverslag

(in duizenden EUR) Kas en tegoeden bij centrale banken Leningen en voorschotten aan kredietinstellingen Leningen en voorschotten aan klanten Voor handelsdoeleinden aangehouden financiële activa Financiële activa gewaardeerd tegen reële waarde Voor verkoop beschikbare financiële activa Tot einde looptijd aangehouden beleggingen Derivaten Waarderings verschillen van afdekking van het renterisico van een portefeuille Investeringen in geassocieerde deelnemingen Materiële vaste activa Immateriële activa en goodwill Belastingvorderingen Overige activa Activa aangehouden voor verkoop

708

1 233 637

48 863

695 120

391 926

29 493

18 840

(12 604)

0

2 405 983

20 527

126 316

17 496

6 000

222 310

3 522 790

257

(1 642)

0

3 914 054

142 202

4 111 458

1 552 753

6 293 210

22 799 126

1 704 085

676 916

(438 486)

0 0 0 0 0 0

0 3 624 878

0 26 688 351

0 0

0 30 313 229

1 812 004

0

1 812 004

277 969 1 241 293

277 969 1 241 293

129 119 103 710 38 900 33 476 9 531

229 234 953 365 0 1 105 695 7 6 152 (33 498)

229 234 953 365 1 393 092

33 682 736

68 466 892

20 694 217

33 119 369

50 320 913

57 866

0

0

10 177 459

4 798 780

28 104 114

(366 179) 36 475 085

(41 202)

16 664

(1 462 345) 247 902 135


Totaal



B. Verplichtingen 31/12/10 3 maand tot 1 jaar

1 tot 5 jaar

Meer dan 5 jaar

Onbepaald

Gelopen rente

(in duizenden EUR)


Schulden aan kredietinstellingen 23 757 481 35 634 049 2 148 572 733 586 55 224 2 947 34 698 1 687 Leningen aan en deposito’s van klanten 61 436 155 14 572 591 3 220 324 2 453 272 569 587 72 259 552 343 0 Financiële verplichtingen aangehouden voor handelsdoeleinden 0 2 600 6 844 427 654 251 419 12 694 7 961 (7 816) Financiële verplichtingen gewaardeerd tegen reële waarde 8 954 268 139 300 228 4 259 286 2 809 126 3 523 284 156 506 167 788 Derivaten 4 570 234 30 332 672 Waarderingsverschillen van afdekking van het renterisico van een portefeuille (42 023) Schuldpapier 143 359 4 029 287 1 701 198 15 051 078 7 757 363 0 295 541 (19 943) Achtergestelde schulden 337 133 216 340 969 167 376 1 410 934 554 410 55 205 53 194 Technische voorzieningen van verzekerings maatschappijen 15 619 891 Voorzieningen en andere verplichtingen 900 859 Belastingverplichtingen 34 936 Overige verplichtingen 1 203 548 147 496 77 004 16 999 1 936 471 951 1 535 0 Verplichtingen vervat in groepen die worden afgestoten 2 0 0 Totaal

86 549 834

54 787 378

7 795 139

23 109 251

12 855 589

21 193 233

5 674 023

Totaal

62 368 244 82 876 531

701 356

11 493 311 34 902 906

(42 023) 28 957 883 2 715 641

15 619 891 900 859 34 936 1 920 469

2

30 485 559 242 450 006

C. Nettopositie 31/12/10

(in duizenden EUR) Sensivity gap in de balans

(52 867 098)

Minder dan 3 maand

3 maand tot 1 jaar

1 tot 5 jaar

Meer dan 5 jaar

Onbepaald

13 679 514

12 899 078

10 010 118

37 465 324

(11 015 774)



Beheersverslag

Minder dan 3 maand



De sensitivity gap opgenomen in de balans is afgedekt door derivaten.



12.5. Marktrisico en balansbeheer De graadmeters voor het marktrisico: ●●

●●

Activiteiten in Thesaurie & Financiële Markten (TFM): ■■ risico’s voor tradingactiviteit: algemeen renterisico, wisselkoersrisico’s, aandelen, kredietspread en overige risico’s (inflatie, CO ) die 2 gecontroleerd worden door de Value at Risk-limieten (VaR) en andere geschikte risicolimieten. ■■ cash- en liquiditeitsbeheer (CLM) – uitsluitend in banking – wordt opgevolgd zowel door middel van Value at Risk als door middel van limieten inzake rentegevoeligheid; ■■ het kredietspreadrisico van de obligatieportefeuille wordt opgevolgd via de spreadsensitiviteit. Balansbeheer (BSM-Balance sheet Management): ■■ het renterisico wordt opgevolgd via rentegevoeligheidslimieten en via Value at Risk voor BSM; ■■ het kredietspreadrisico wordt opgevolgd via de spreadsensitiviteit; ■■ het aandelenrisico wordt opgevolgd door middel van Value at Risk.

Beheersverslag

1. Activiteiten van Thesaurie en Financiële Markten Thesaurie en Financiële Markten (TFM) binnen Dexia Bank wordt voornamelijk opgevat als een ondersteunende functie voor de Groep. TFM neemt posities in ten gevolge van trading, maar ook ten gevolge van niet-tradingactiviteiten die voortvloeien uit cash- en liquiditeitsbeheer. Sinds eind 2008, werden de globale TFM-limieten verminderd van 89 miljoen EUR tot 85 miljoen EUR. TFM beheert tevens de bancaire obligatieportefeuille die sterk wordt afgebouwd.

A. Trading en cash- en liquiditeitsbeheer. Dexia Bank berekent volgende VaR-types: ●●

●● ●● ●●

een VaR betreffende het interesten het wisselkoersrisico die vooral gebaseerd is op de parametrische methode (99 %, 10 dagen), aangevuld met een historische VaR “full valuation” om het risico te meten van wisselkoersderivaten en de volatiliteit van interestvoeten; een VaR op aandelen gebaseerd op de historische methode “full valuation”; een historische VaR voor de kredietspread gebaseerd op sensitiviteit; een historische VaR voor het inflatierisico gebaseerd op sensitiviteit en een historische VaR “full valuation” voor het CO2-risico.


Het gedetailleerd gebruik van de VaR bij Dexia Bank wordt in onderstaande tabel weergegeven. Deze tabel omvat echter niet de VaR op de bancaire obligatieportefeuille, aangezien deze portefeuille wordt opgevolgd via de spreadgevoeligheid en niet via de VaR (zie verder).

Value at Risk VaR (99 %, 10 dagen)

2009 IR (1) &FX (2) (Trading and Banking) (3)

Spread Trading

Overige risico’s

1T

2T

3T

4T

1T

2T

3T

4T

1T

2T

3T

4T

1T

2T

3T

4T

Volgens risicofactor Gemiddelde Max

15,6 22,7

13,2 15,9

13,4 18,3

14,2 21,2

1,3 3,5

1,7 4,8

2,8 8,3

2,2 3,7

12,6 14,2

13,2 15,3

13,2 19,1

12,1 16,6

4,9 7,8

4,5 5,3

4,6 4,8

4,4 4,7

Globaal Gemiddeld Maximum Einde periode Limiet

(in miljoenen EUR)


EQT(4) Trading

33,5 45,9 33,8 86,5

(1) IR: rente. (2) FX: wisselkoers. (3) IR & FX behalve BSM. (4) EQT: aandelen.



Value at Risk VaR (99 % 10 dagen)

2010 IR (1) &FX (2)

EQT(4)

(Trading and Banking) (3)

Trading

Spread Trading

Overige risico’s

1T

2T

3T

4T

1T

2T

3T

4T

1T

2T

3T

4T

1T

2T

3T

4T

Volgens risicofactor Gemiddelde Max

12,6 18,1

14,1 25,7

17,1 22,1

13,2 17,5

1,7 2,9

2,0 3,8

2,5 4,5

1,9 4,2

15,7 23,7

14,8 22,8

17,0 22,5

14,2 17,8

3,3 3,9

3,6 3,4

3,4 3,8

3,7 4,2

Globaal Gemiddeld Maximum Einde periode Limiet

(in miljoenen EUR)

35,2 47,3 32,0 85

De risico’s voor trading, cash- en liquiditeitsbeheer worden opgevolgd via de sensitiviteitslimieten. Op 31 december 2010 bedroeg de cash- en liquiditeitssensitiviteit 12 miljoen EUR / % tegen een limiet van 90 miljoen EUR / %

B. De obligatieportefeuille van Dexia (alleen banking book – wordt grotendeels afgebouwd – uitgezonderd BSM) Uitstaand bedrag (in miljarden EUR) Totaal TFM-kredietspreadportefeuille in banking

2009

2010

33

26

Beheersverslag

(1) IR: rente. (2) FX: wisselkoers. (3) IR & FX behalve BSM. (4) EQT: aandelen.

Rentegevoeligheid

Gevoeligheid voor kredietspreads De kredietspreadsensitiviteit geeft de gevoeligheid van de AFS-reserve weer ten gevolge van een spreadstijging met 1 basispunt. Onderstaande tabel geeft de gevoeligheid voor kredietspread weer van deze obligatieportefeuille (BSM uitgezonderd).

2009

(in miljoenen EUR)

(8)

2010 (7)


Totaal TFM-kredietspreadportefeuille in banking


Het renterisico van de obligatieportefeuille wordt systematisch afgedekt, aangezien de portefeuille het kredietrisico wil ondergaan. Bijgevolg is de gevoeligheid voor rentewijzigingen erg beperkt.



2. BSM rente-, aandelen- en kredietspreadrisico BSM valt onder de directe beslissings- en controlebevoegdheid van het ALCo Group en van het Funding & Liquidity Committee. De gevoeligheid meet de verandering in de netto economische waarde van de balans indien de rente over de hele rentecurve met 1 % stijgt. Voor de berekening van de gevoeligheid wordt de resterende looptijd van de portefeuille tot de volgende interestherzieningsdatum gedefinieerd op basis van inschattingen van het geobserveerde gedrag van de klanten en niet op basis van de wettelijke terugbetalingsdatum (zie toelichting 12.4).

Bank en verzekeringsmaatschappij 2009 Rente (2)

Beheersverslag

(in miljoenen EUR) Banken BSM (1) Sensitiviteit VaR 10d 99 % Verzekeringen Sensitiviteit Beperkte VaR 10d 99 %

Aandelen (3)

1T

2T

3T

(68) 150

(109) 161

6 176

4T

1T

2T

3T

Credit spread (4) 4T

1T

2T

3T

(29) (9) (9) (9) 149 41 37 23 10

(48) (53) (77) (99) 85 97 151 149

(11)

(10)

(12)

4T (9)

(11)

(1) Zonder CLM. (2) Sensitiviteit voor een wijziging van 1 %. (3) Aandelenrisico’s worden hieronder verder gedetailleerd. (4) Sensitiviteit voor een wijziging van 1 basispunt op de AFS-reserve.

2010 Rente (2)(3) (in miljoenen EUR)

1T

2T

3T

(17) 34

(44) 34

59 14

4T

1T

2T

3T

Credit spread (5) 4T

1T

2T

3T

4T

BSM (1)

(148) (9) (8) (9) 94 2,0 0,4 0,4 0,4

(8)

22 45 168 84 (12) (10) (11) 102 89 101 116

(10)

(1) Zonder CLM. (2) Sensitiviteit voor een wijziging van 1 %. (3) Vanaf 31 december 2010, bedraagt de limiet van de rentegevoeligheid voor BSM 160 miljoen EUR / %. (4) Aandelenrisico’s worden hieronder verder gedetailleerd. (5) Sensitiviteit voor een wijziging van 1 basispunt op de AFS-reserve.



Banken Sensitiviteit VaR 10d 99 % Verzekeringen Sensitiviteit Beperkte VaR 10d 99 %

Aandelen (4)



BSM aandelen – Gevoeligheid beursgenoteerde aandelen De Value at Risk (VaR) vertegenwoordigt de potentiële wijziging in marktwaarde, terwijl de Earnings at Risk (EaR) de impact op het boekhoudresultaat vertegenwoordigt als de VaR werkelijkheid wordt. De door Dexia Bank berekende VaR meet het potentiële verlies met een waarschijnlijkheid van 99 % en over een periode van 10 dagen.

Marktwaarde

VaR

% VaR

97 17 3 3 3

10 2 0 0 0

10,3 % 12,0 % 13,2 % 15,4 % 14,0 %

Marktwaarde

VaR

Beperkte VaR (3)

% VaR

EaR Aanschaffingswaarde

1 435 1 388 1 063 1 180 1 359

149 96 99 111 127

119 102 89 101 116

10,4 % 7,0 % 9,3 % 9,4 % 9,3 %

(52) (46) (85) (42) (32)

31 december 2009 31 maart 2010 30 juni 2010 30 september 2010 31 december 2010

Verzekeringsmaatschappijen (1)(2) (in miljoenen EUR) 31 december 2009 31 maart 2010 30 juni 2010 30 september 2010 31 december 2010

EaR Aanschaffingswaarde 0 0 0 0 0

101 24 9 9 9

1 541 1 464 1 232 1 267 1 392



(1) De VaR-limiet voor de BSM-portefeuille van de verzekeringsmaatschappij bedroeg 160 miljoen op 31 december 2010. De limiet wordt toegepast op de beperkte VaR aangezien de VaR eveneens risico’s omvat die niet door Dexia gedragen worden, maar door de houders van de polissen. Deze aandelenVaR-limiet is ongewijzigd in vergelijking met de situatie op 31 december 2009. (2) De VaR-limiet van 160 miljoen EUR is samengesteld uit 130 miljoen EUR voor de verzekeringsonderneming (DIS) en uit 30 miljoen EUR voor pensioenfondsen waarvan het risico volledig door Dexia gedragen wordt (defined benefit pensioenregelingen voor Dexia-werknemers). (3) De beperkte VaR houdt rekening met de verdeling van het risico tussen de polishouder en de verzekeraar.

Beheersverslag

Banken (BSM-portefeuille) (in miljoenen EUR)



12.6. Liquiditeitsrisico De benadering van het liquiditeitsrisicobeheer door Dexia Bank werd bijgestuurd in het kader van de huidige financiële en liquiditeitscrisis. Als algemeen principe geldt dat de toekomstige fundingbehoeften nooit hoger zouden mogen liggen dan de aanwezige capaciteit in gewaarborgde funding. Sinds 2009 is Dexia Bank onderworpen aan de rapportering van zijn liquiditeit aan de CBFA.

Uitsplitsing volgens resterende looptijd tot vervaldag Zichtrekeningen en spaarrekeningen worden opgenomen in de kolom “Op zicht en direct opeisbaar”, zelfs al is de werkelijke terugbetalingsdatum onbepaald.

A. 2009 Actief 31/12/09



Beheersverslag

Uitsplitsing van brutobedrag en agio/disagio

Totaal


Waardevermindering

Totaal

0

501 637


Minder dan 3 maand

3 maand tot 1 jaar

1 tot 5 jaar

Meer dan 5 jaar

Onbepaald

467 963

31 208

0

0

0

0

2 466

0

13 134 835

24 760 320

20 824 901

3 478 710

1 630 885

6 451

113 392

12 959

(50 698) 63 911 755

13 014 581

10 333 550

4 960 622

18 381 030

56 137 817

735 195

420 169

18 214

(993 984) 103 007 194


Gelopen rente

678

71 919

685 302

598 555

1 715 564

33 634

14 175

(157 883)

0

2 961 944

0

2 077

88 182

24 666

301 387

3 105 615

367

(21 238)

0

3 501 056

0

855 227

2 695 822

10 546 194

24 085 865

2 333 354

672 255

734 149

0 0 0 0 0 0

0 4 293 250

0 24 451 369

0 0

0 28 744 619

1 739 298

0

1 739 298

284 014 1 334 211

284 014 1 334 211

91 655 134 115 78 969 25 106 21 696

228 507 683 063 0 778 889 0 9 213 (80 661)

228 507 683 063 1 058 982

26 709 712

36 188 416


29 333 798

33 054 261

83 893 214

4 402 914

0

34 480

13 925 847

5 516 074

26 820 561

(465 875) 41 456 991

(79 917)

4 357 477

(1 671 135) 253 770 748


Verplichtingen 31/12/09

1 tot 5 jaar

Meer dan 5 jaar

Onbepaald

Gelopen rente


Schulden aan kredietinstellingen 23 407 448 28 055 701 21 196 329 407 670 936 041 1 992 112 609 1 330 Leningen aan en deposito’s van klanten 53 735 031 17 315 113 2 325 914 3 045 389 693 710 40 995 642 623 0 Financiële verplichtingen aangehouden voor handelsdoeleinden 0 101 400 4 432 52 329 39 798 12 651 1 452 114 Financiële verplichtingen gewaardeerd tegen reële waarde 0 51 548 75 069 3 437 221 3 570 753 3 191 910 149 865 149 014 Derivaten 6 053 585 26 257 624 Waarderingsverschillen van afdekking van het renterisico van een portefeuille 0 0 Schuldpapier 282 717 4 340 640 3 719 298 12 709 794 8 124 840 0 298 588 (38 839) Achtergestelde schulden 953 315 953 32 282 149 685 934 697 1 393 277 64 345 52 639 Technische voorzieningen van verzekerings maatschappijen 6 531 148 241 399 430 4 863 103 7 925 249 42 122 Voorzieningen en andere verplichtingen 911 551 Belastingverplichtingen 39 035 Overige verplichtingen 1 137 174 284 866 64 399 7 246 3 296 479 030 1 499 0 Verplichtingen vervat in groepen die worden afgestoten 4 335 466 0 0 Totaal

78 569 854

50 613 462

27 817 153

24 672 437

22 228 384

10 448 029

7 324 566

Totaal

74 119 120 77 798 775

212 176

10 625 380 32 311 209

0 29 437 038 2 943 831

13 384 676 911 551 39 035 1 977 510

4 335 466

26 421 882 248 095 767

Nettoliquiditeitsgap 31/12/09 Op zicht en direct opeisbaar

(in duizenden EUR) Nettoliquiditeitsgap

(51 860 142)

Minder dan 3 maand

3 maand tot 1 jaar

1 tot 5 jaar

Meer dan 5 jaar

Onbepaald

(14 425 046)

1 516 645

8 381 824

61 664 830

3 477 818

Deze tabel houdt geen rekening met de liquiditeit noch met de mogelijk heid om het actief te herfinancieren zodat sommige opgenomen langlopende activa kunnen verkocht worden wanneer dit om liquiditeitsredenen nodig wordt geacht.

Beheersverslag

3 maand tot 1 jaar

Dexia Bank gebruikt derivaten om zijn risico’s in te dekken. De marktwaarde van afgeleide instrumenten wordt gerapporteerd in de kolom “Aanpassing aan reële waarde” omdat de verwachte cashflows significant kunnen veranderen afhankelijk van de evolutie van de onderliggende index (rente, wisselkoers, credit spreads enz.).

De liquiditeitspositie van een bank is het verschil tussen de contractuele looptijden van activa en verplichtingen. Dit laat toe de liquiditeitsgap weer te geven.



(in duizenden EUR)

Minder dan 3 maand


Uitsplitsing van brutobedrag en agio/disagio Op zicht en direct opeisbaar


B. 2010 Actief 31/12/10 Uitsplitsing van brutobedrag en agio/disagio

Beheersverslag Geconsolideerde jaarrekening

Waardevermindering

Totaal

0

1 594

0

0

1 460 908

1 823 396

37 356

108 576

27 047

(38 684) 67 936 784

21 271 570

49 055 145

1 096 964

367 712

23 292

(982 782) 99 472 471

3 maand tot 1 jaar

1 tot 5 jaar

Meer dan 5 jaar

Onbepaald

1 459 314

0

0

0

0

17 383 461

31 469 470

5 540 511

11 585 651

12 088 567

10 910 642

5 641 361

658

45 974

59 230

748 257

1 516 134

29 493

18 841

(12 604)

0

2 405 983

0

14 764

78 788

15 331

283 766

3 522 791

256

(1 642)

0

3 914 054

12 502

303 142

859 013

9 360 309

24 363 783

1 704 084

676 916

(438 486)

0 0 0 0 0 0

0 3 624 878

0 26 688 351

0 0

0 30 313 229

1 812 004

0

1 812 004

277 969 1 241 293

277 969 1 241 293

129 119 102 790 38 895 34 401 9 531

229 235 953 365 0 1 105 695 7 6 152 (33 498)

229 235 953 365 1 393 092

31 073 621

42 846 782

12 217 798

43 015 519

77 051 755

57 866

0

0

10 256 111

4 798 780

28 104 114

(366 179) 36 475 084

(41 202)

16 664

(1 462 345) 247 902 135


Totaal


Minder dan 3 maand


Gelopen rente




Verplichtingen 31/12/10

1 tot 5 jaar

Meer dan 5 jaar

Onbepaald

Gelopen rente


Schulden aan kredietinstellingen 23 757 480 35 634 049 1 332 651 731 907 872 825 2 947 34 698 1 687 Leningen aan en deposito’s van klanten 61 379 456 14 011 591 3 386 323 2 894 972 579 587 72 259 552 343 0 Financiële verplichtingen aangehouden voor handelsdoeleinden 0 2 411 6 814 427 843 251 448 12 694 7 961 (7 815) Financiële verplichtingen gewaardeerd tegen reële waarde 0 14 210 270 157 4 459 852 2 901 515 3 523 284 156 506 167 787 Derivaten 4 570 234 30 332 672 Waarderingsverschillen van afdekking van het renterisico van een portefeuille (42 023) Schuldpapier 123 359 1 913 011 3 224 885 15 486 939 7 934 091 0 295 541 (19 943) Achtergestelde schulden 337 103 310 4 795 55 428 964 784 1 478 588 55 205 53 194 Technische voorzieningen van verzekerings maatschappijen 4 859 267 143 792 590 6 279 772 7 793 047 482 480 Voorzieningen en andere verplichtingen 900 859 Belastingverplichtingen 34 936 Overige verplichtingen 1 145 623 205 009 77 009 17 406 1 936 471 951 1 535 0 Verplichtingen vervat in groepen die worden afgestoten 2 0 0 Totaal

86 411 114

52 150 734

9 095 224

30 354 119

21 299 233

6 980 000

5 674 023

Totaal

62 368 244 82 876 531

701 356

11 493 311 34 902 906

(42 023) 28 957 883 2 715 641

15 619 891 900 859 34 936 1 920 469

2

30 485 559 242 450 006

Nettoliquiditeitsgap 31/12/10 Op zicht en direct opeisbaar

(in duizenden EUR) Nettoliquiditeitsgap

(55 337 493)

Minder dan 3 maand (9 303 952)

Deze tabel houdt geen rekening met de liquiditeit noch met de mogelijk heid om het actief te herfinancieren zodat sommige opgenomen langlopende activa kunnen verkocht worden wanneer dit om liquiditeitsredenen nodig wordt geacht.

Beheersverslag

3 maand tot 1 jaar

3 maand tot 1 jaar

1 tot 5 jaar

Meer dan 5 jaar

Onbepaald

3 122 574

12 661 400

55 752 522

3 276 111

Dexia Bank gebruikt derivaten om zijn risico’s in te dekken. De marktwaarde van afgeleide instrumenten wordt gerapporteerd in de kolom “Aanpassing aan reële waarde” omdat de verwachte cashflows significant kunnen veranderen afhankelijk van de evolutie van de onderliggende index (rente, wisselkoers, credit spreads enz.).

De liquiditeitspositie van een bank is het verschil tussen de contractuele looptijden van activa en verplichtingen. Dit laat toe de liquiditeitsgap weer te geven.



(in duizenden EUR)

Minder dan 3 maand


Uitsplitsing van brutobedrag en agio/disagio Op zicht en direct opeisbaar


12.7. Valutarisico 31/12/09 EUR

Andere EU-munten

USD

Andere

Totaal

216 951 889

14 017 924

19 240 870

3 560 065

253 770 748

217 850 936

10 037 918

23 312 894

2 569 000

253 770 748

3 980 006

(4 072 024)

991 065

0

4 945 845 8 629 996 (3 684 151)

17 206 689 13 020 809 4 185 880

4 484 968 5 318 570 (833 602)

(in duizenden EUR) Totaal van het actief Totaal van de verplichtingen en eigen vermogen Netto in de balans opgenomen positie

(899 047)

Buitenbalansposten – te ontvangen Buitenbalansposten – te betalen Nettopositie buitenbalans

13 494 288 13 704 587 (210 299)

Nettopositie

(1 109 346)

295 855

113 856

40 131 790 40 673 962 (542 172)

157 463


Beheersverslag

31/12/10 EUR

Andere EU-munten

USD

Andere

Totaal

(in duizenden EUR) Totaal van het actief Totaal van de verplichtingen en eigen vermogen Netto in de balans opgenomen positie

210 894 170

289 202

19 511 070

17 207 693

247 902 135

213 098 553

150 260

22 948 037

11 705 285

247 902 135

(2 204 383)

138 942

(3 436 967)

5 502 408

0

Buitenbalansposten – te ontvangen Buitenbalansposten – te betalen Nettopositie buitenbalans

13 909 806 13 143 685 766 121

1 305 863 1 444 609 ( 138 746)

18 409 283 14 706 298 3 702 985

8 852 836 13 642 001 (4 789 165)

Nettopositie

(1 438 262)

196

266 018

42 477 788 42 936 593 ( 458 805)

713 243

12.8. Verzekeringsrisico’s De verzekeringsactiviteiten worden bij Dexia Bank uitgeoefend door de groep Dexia Insurance Services (DIS) (zie Boekhoudprincipes, “Verzekerings- en herverzekeringsactiviteit” en Beheersverslag – Risicobeheer).


De groep DIS is actief op het vlak van verzekering leven (84 % van de uitgegeven premies) en niet-leven en heeft geen belangrijke concentratie van risico’s. Sommige risico’s worden herverzekerd (zie toelichting 9.3).


Gelet op de activiteiten van de groep DIS, de herverzekering van een gedeelte van zijn risico’s en de omvang van zijn activiteiten ten opzichte van de totale activiteiten en risico’s van Dexia Bank, zal een wijziging van de verzekeringstechnische variabelen geen belangrijke weerslag hebben op de financiële situatie van Dexia Bank.

Dexia Bank België NV Verslag van de commissaris over de geconsolideerde financiële staten afgesloten op 31 december 2010

Dexia Bank België NV Verslag van de commissaris over de geconsolideerde financiële staten afgesloten op 31 december 2010 gericht tot de algemene vergadering van aandeelhouders


Beheersverslag

Aan de aandeelhouders Overeenkomstig de wettelijke en statutaire bepalingen, brengen wij u verslag uit in het kader van het mandaat van commissaris dat ons werd toevertrouwd. Dit verslag omvat ons oordeel over de geconsolideerde financiële staten evenals de vereiste bijkomende vermelding.

Verklaring over de geconsolideerde financiële staten zonder voorbehoud Wij hebben de controle uitgevoerd van de geconsolideerde financiële staten van Dexia Bank België NV (“de vennootschap”) en haar dochterondernemingen (samen “de Groep”), opgesteld in overeenstemming met de International Financial Reporting Standards zoals aanvaard binnen de Europese Unie en met de in België van toepassing zijnde wettelijke en bestuursrechtelijke voorschriften. Deze geconsolideerde financiële staten bestaan uit de geconsolideerde balans op 31 december 2010, de geconsolideerde resultatenrekening, het geconsolideerde mutatieoverzicht van het eigen vermogen, de geconsolideerde staat van de gerealiseerde en niet-gerealiseerde resultaten en het geconsolideerde kasstroomoverzicht voor het boekjaar eindigend op die datum, alsmede een overzicht van de belangrijkste gehanteerde grondslagen voor financiële verslaggeving en toelichtingen. Het geconsolideerde balanstotaal bedraagt 247 902 135 (000) EUR en de geconsolideerde winst (aandeel van de Groep) van het boekjaar bedraagt 678 322 (000) EUR. Het opstellen van de geconsolideerde financiële staten valt onder de verantwoordelijkheid van de raad van bestuur. Deze verantwoordelijkheid omvat onder meer: het ontwerpen, implementeren en in stand houden van een interne controle met betrekking tot het opstellen en de getrouwe weergave van de geconsolideerde financiële staten zodat deze geen afwijkingen van materieel belang, als gevolg van fraude of van fouten, bevatten, het kiezen en toepassen van geschikte grondslagen voor financiële verslaggeving en het maken van boekhoudkundige ramingen die onder de gegeven omstandigheden redelijk zijn.


Het is onze verantwoordelijkheid een oordeel over deze geconsolideerde financiële staten tot uitdrukking te brengen op basis van onze controle. Wij hebben onze controle uitgevoerd overeenkomstig de wettelijke bepalingen en de in België geldende controle normen, zoals uitgevaardigd door het Instituut van de Bedrijfsrevisoren. Deze controlenormen vereisen dat onze controle zo wordt georganiseerd en uitgevoerd dat een redelijke mate van zekerheid wordt verkregen dat de geconsolideerde financiële staten geen afwijkingen van materieel belang bevatten. Overeenkomstig deze controlenormen, hebben wij controlewerkzaamheden uitgevoerd ter verkrijging van controle-informatie over de in de geconsolideerde financiële staten opgenomen bedragen en toelichtingen. De selectie van deze controlewerkzaamheden is afhankelijk van onze beoordeling welke een inschatting omvat van het risico dat de geconsolideerde financiële staten afwijkingen van materieel belang bevatten als gevolg van fraude of van fouten. Bij het maken van onze risico-inschatting houden wij rekening met de bestaande interne controle van de groep met betrekking tot het opstellen en de getrouwe weergave van de geconsolideerde financiële staten ten einde in de gegeven omstandigheden de gepaste werkzaamheden te bepalen maar niet om een oordeel over de effectiviteit van de interne controle van de Groep te geven. Wij hebben tevens de gegrondheid van de grondslagen voor financiële verslaggeving, de redelijkheid van de boekhoudkundige ramingen gemaakt door de vennootschap, alsook de voorstelling van de geconsolideerde financiële staten als geheel beoordeeld. Ten slotte, hebben wij van de raad van bestuur en van de verantwoordelijken van de vennootschap de voor onze controlewerkzaamheden vereiste ophelderingen en inlichtingen verkregen. Wij zijn van mening dat de door ons verkregen controle-informatie een redelijke basis vormt voor het uitbrengen van ons oordeel. Naar ons oordeel geven de geconsolideerde financiële staten een getrouw beeld van de financiële toestand van de Groep per 31 december 2010, en van haar resultaat en kasstromen voor het boekjaar eindigend op die datum, in overeenstemming met de International Financial Reporting Standards zoals aanvaard binnen de Europese Unie en met de in België van toepassing zijnde wettelijke en bestuursrechtelijke voorschriften.


Verslag van de commissaris

Bijkomende vermelding Het opstellen en de inhoud van het geconsolideerde jaarverslag vallen onder de verantwoordelijkheid van de raad van bestuur. Het is onze verantwoordelijkheid om in ons verslag de volgende bijkomende vermelding op te nemen die niet van aard is om de draagwijdte van onze verklaring over de geconsolideerde financiële staten te wijzigen: Het geconsolideerde jaarverslag behandelt de door de wet vereiste inlichtingen en stemt overeen met de geconsolideerde financiële staten. Wij kunnen ons echter niet uitspreken over de beschrijving van de voornaamste risico’s en onzekerheden waarmee de Groep wordt geconfronteerd, alsook van haar positie, haar voorzienbare evolutie of de aanmerkelijke invloed van bepaalde feiten op haar toekomstige ontwikkeling. Wij kunnen evenwel bevestigen dat de verstrekte gegevens geen onmiskenbare inconsistenties vertonen met de informatie waarover wij beschikken in het kader van ons mandaat.

Diegem, 24 maart 2011

DELOITTE Bedrijfsrevisoren BV o.v.v.e. CVBA Vertegenwoordigd door Bernard De Meulemeester Vennoot


Frank Verhaegen Vennoot

Beheersverslag

De commissaris


●●



Ve nn o ot s c ha p p e li jke J aa r re ke nin g ( be gaap ) F inanci ë le situatie op 31 december 2 0 10

196

Balans

198

Buitenbalanstelling

199

Schema van de resultatenrekening

200

Resultaatverwerking

201

Waarderingsregels

205

Toelichting

242

Sociale balans

246



Balans (na winstverdeling)

Activa

Beheersverslag

(in duizenden EUR) I. Kas, tegoeden bij centrale banken, postcheque- en girodiensten II. Bij de centrale bank herfinancierbaar overheidspapier III. Vorderingen op kredietinstellingen A. Onmiddellijk opvraagbaar B. Overige vorderingen (op termijn of met opzegging) IV. Vorderingen op klanten V. Obligaties en andere vastrentende effecten A. Van publiekrechtelijke emittenten B. Van andere emittenten VI. Aandelen en andere niet-vastrentende effecten VII. Financiële vaste activa A. Deelnemingen in verbonden ondernemingen B. Deelnemingen in ondernemingen waarmee een deelnemingsverhouding bestaat C. Andere aandelen die tot de financiële vaste activa behoren D. Achtergestelde vorderingen op verbonden ondernemingen en ondernemingen waarmee een deelnemingsverhouding bestaat VIII. Oprichtingskosten en immateriële vaste activa IX. Materiële vaste activa X. Eigen aandelen XI. Overige activa XII. Overlopende rekeningen

31/12/10

420 456 1 964 624 56 836 606 9 343 663 47 492 943 85 323 882 42 702 023 789 250 41 912 773 75 553 8 821 387 8 080 419 190 988 26 140

454 055 24 098 66 671 567 2 009 512 64 662 055 77 609 157 34 781 689 702 636 34 079 053 55 212 8 754 610 8 041 827 161 051 27 155

523 840 12 671 800 872 0 1 309 193 18 740 456

524 577 10 893 807 259 0 1 895 546 21 360 135

217 007 722

212 424 221



TOTAAL ACTIVA

31/12/09


Passiva

31/12/09

31/12/10

73 417 923 10 815 398 0 62 602 526 91 789 035 25 223 726 66 565 309 22 201 304 44 364 004 0 20 672 370 17 381 013 3 291 357 1 386 210 19 552 183 257 956 58 247 19 000 180 709 78 169 988 737 2 809 530

62 046 700 11 349 231 0 50 697 469 99 042 611 27 900 856 71 141 755 18 721 405 52 420 350

EIGEN VERMOGEN IX. Kapitaal A. Geplaatst kapitaal B. Niet opgevraagd kapitaal (-) X. Uitgiftepremies XI. Herwaarderingsmeerwaarden XII. Reserves A. Wettelijke reserve B. Onbeschikbare reserves 1. Voor eigen aandelen 2. Andere C. Belastingvrije reserves D. Beschikbare reserves XIII. Overgedragen winst (overgedragen verlies (-))

6 055 609 3 458 066 3 458 066 0 209 232 233 2 384 423 260 659 2 344 0 2 344 177 974 1 943 446 3 655

6 738 636 3 458 066 3 458 066 0 209 232 231 3 069 948 295 264 2 344 0 2 344 183 892 2 588 448 1 159

TOTAAL PASSIVA

217 007 722

212 424 221

I. II. III. IV. V. VI. VII. VIII.

Schulden aan kredietinstellingen A. Onmiddellijk opvraagbaar B. Mobiliseringsschulden wegens herdiscontering van handelspapier C. Overige schulden op termijn of met opzegging Schulden aan klanten A. Spaargelden / spaardeposito’s B. Andere schulden 1. Onmiddellijk opvraagbaar 2. Op termijn of met opzegging 3. Wegens herdiscontering van handelspapier In schuldbewijzen belichaamde schulden A. Obligaties en andere vastrentende effecten in omloop B. Overige schuldbewijzen Overige schulden Overlopende rekeningen A. Voorzieningen voor risico’s en kosten 1. Pensioen- en soortgelijke verplichtingen 2. Belastingen 3. Overige risico’s en kosten B. Uitgestelde belastingen Fonds voor algemene bankrisico’s Achtergestelde schulden

16 080 443 14 491 292 1 589 151 2 081 539 22 541 282 227 385 67 136 1 607 158 642 81 214 988 737 2 595 674


(in duizenden EUR)

Beheersverslag

Balans na winstverdeling



Buitenbalanstelling

I. II. III. IV.

Eventuele passiva A. Niet-genegocieerde accepten B. Kredietvervangende borgtochten C. Overige borgtochten D. Documentaire kredieten E. Activa bezwaard met zakelijke zekerheden voor rekening van derden Verplichtingen met een potentieel kredietrisico A. Vaste verplichtingen tot fondsenverstrekking B. Verplichtingen wegens contantaankopen van effecten en andere waarden C. Beschikbare marge op betekende kredietlijnen D. Verplichtingen tot vaste opneming en plaatsing van effecten E. Verplichtingen tot inkoop wegens onvolkomen cessie-retrocessie Aan de kredietinstelling toevertrouwde waarden A. Waarden gehouden onder fiducieregeling B. Open bewaring en gelijkgestelde Te storten op aandelen

31/12/09

31/12/10

22 935 281 0 20 915 357 1 898 294 88 981 32 650 32 646 619 2 378 964 500 497 29 477 158 290 000 0 100 186 069 0 100 186 069 52 720

23 735 861 0 21 913 271 1 660 037 127 317 35 236 31 188 370 1 929 779 712 884 28 330 707 215 000 0 103 724 440 0 103 724 440 37 795



Beheersverslag

(in duizenden EUR)


I. II. III. IV. V. VI. VII. VIII.

Renteopbrengsten en soortgelijke opbrengsten waaronder uit vastrentende effecten Rentekosten en soortgelijke kosten (-) Opbrengsten uit niet-vastrentende effecten A. Aandelen en andere niet-vastrentende effecten B. Deelnemingen in verbonden ondernemingen C. Deelnemingen in ondernemingen waarmee een deelnemingsverhouding bestaat D. Andere aandelen die tot de financiële vaste activa behoren Ontvangen provisies Betaalde provisies (-) Winst (verlies(-)) uit financiële transacties A. Uit het wissel- en handelsbedrijf in effecten en andere financiële instrumenten B. Uit de realisatie van beleggingseffecten Algemene beheerskosten (-) A. Bezoldigingen, sociale lasten en pensioenen B. Overige beheerskosten Afschrijvingen en waardeverminderingen op oprichtingskosten, op immateriële en materiële vaste activa (-) IX. Terugneming van waardeverminderingen (waardeverminderingen(-)) op vorderingen en terugneming van voorzieningen (voorzieningen(-)) voor de rubrieken buitenbalanstelling “I. Eventuele passiva” en “II. Verplichtingen met een potentieel kredietrisico” X. Terugneming van waardeverminderingen (waardeverminderingen(-)) op de beleggings portefeuille in obligaties, aandelen en andere vastrentende of niet-vastrentende effecten XI. Besteding en terugneming van voorzieningen voor andere risico’s en kosten dan bedoeld in de rubrieken buitenbalanstelling “I. Eventuele passiva” en “II. Verplichtingen met een potentieel kredietrisico” XII. Voorzieningen voor andere risico’s en kosten dan bedoeld in de rubrieken buitenbalanstelling “I. Eventuele passiva” en “II. Verplichtingen met een potentieel kredietrisico” (-) XIII. Onttrekking (toevoeging(-))aan het fonds voor algemene bankrisico’s XIV. Overige bedrijfsopbrengsten XV. Overige bedrijfskosten (-) XVI. Winst (verlies(-)) uit de gewone bedrijfsuitoefening vóór belasting XVII. Uitzonderlijke opbrengsten A. Terugneming van afschrijvingen en van waardeverminderingen op oprichtingskosten, immateriële en materiële vaste activa B. Terugneming van waardeverminderingen op financiële vaste activa C. Terugneming van voorzieningen voor uitzonderlijke risico’s en kosten D. Meerwaarden bij de realisatie van vaste activa E. Andere uitzonderlijke opbrengsten XVIII. Uitzonderlijke kosten (-) A. Uitzonderlijke afschrijvingen en waardeverminderingen op oprichtingskosten, op immateriële en materiële vaste activa B. Waardeverminderingen op financiële vaste activa C. Voorzieningen voor uitzonderlijke risico’s en kosten D. Minderwaarden bij de realisatie van vaste activa E. Andere uitzonderlijke kosten XIX. Winst (verlies(-)) van het boekjaar vóór belastingen XIXbis. A. Overboeking naar de uitgestelde belastingen (-) B. Onttrekking aan de uitgestelde belastingen XX. Belastingen op het resultaat A. Belastingen (-) B. Regularisering van belastingen en terugneming van belastingvoorzieningen XXI. Winst (verlies(-)) van het boekjaar XXII. Overboeking naar de belastingvrije reserves (-) Onttrekking aan de belastingvrije reserves XXIII. Te bestemmen winst (te verwerken verlies(-)) van het boekjaar

4 885 631 1 245 441 (3 789 459) 439 379 9 660 391 204 33 564 4 950 429 660 (453 735) (200 276) (130 228) (70 047) (1 022 303) (619 401) (402 901)

3 680 124 821 374 (2 601 887) 642 894 2 036 626 605 11 777 2 476 465 109 (452 118) (51 036) (206 224) 155 188 (1 082 546) (618 967) (463 579)

(78 470)

(81 822)

(50 767)

(38 717)

51 242

(9 603)

69 544

54 261

(51 553) 0 170 079 (120 442) 278 531 179 116

(40 457) 0 204 015 (133 521) 554 696 157 138

1 612 2 049 0 175 455 0 (38 967)

1 277 1 0 155 860 0 (5 390)

(9 864) (3 372) 0 (25 718) (12) 418 680 (5 035) 2 331 24 693 (20 882) 45 575 440 669 (9 778) 4 527 435 418

(1 294) (3 349) 0 (374) (373) 706 444 (6 163) 3 118 (5 381) (24 120) 18 739 698 018 (11 969) 6 051 692 100



31/12/10


31/12/09

(in duizenden EUR)

Beheersverslag

Schema van de resultatenrekening (Voorstelling in staffelvorm)

Resultaatverwerking

Beheersverslag

(in duizenden EUR) A. B. C. D. E. F.

Te bestemmen winstsaldo (te verwerken verliessaldo(-)) 1. Te bestemmen winst (te verwerken verlies(-)) van het boekjaar 2. Overgedragen winst (overgedragen verlies(-)) van vorig boekjaar Onttrekking aan het eigen vermogen 1. Aan het kapitaal en de uitgiftepremies 2. Aan de reserves Toevoeging aan het eigen vermogen (-) 1. Aan het kapitaal en de uitgiftepremies 2. Aan de wettelijke reserve 3. Aan de overige reserves Over te dragen resultaat 1. Over te dragen winst (-) 2. Over te dragen verlies Tussenkomst van de vennoten in het verlies Uit te keren winst (-) 1. Vergoeding van het kapitaal (1) 2. Bestuurders of zaakvoerders (1) 3. Andere rechthebbenden (1)

31/12/09

31/12/10

439 857 435 418 4 439 0 0 0 (426 771) 0 (21 771) (405 000) (3 655) (3 655) 0 0 (9 431) 0 0 (9 431)

695 755 692 100 3 655 0 0 0 (679 605) 0 (34 605) (645 000) (1 159) (1 159) 0 0 (14 991) 0 0 (14 991)



(1) Alleen voor de vennootschappen met beperkte aansprakelijkheid naar Belgisch recht.


Waarderingsregels

De waarderingsregels met betrekking tot de jaarrekening van Dexia Bank werden opgesteld overeenkomstig het Koninklijk Besluit op de jaarrekening van de kredietinstellingen van 23 september 1992, gepubliceerd in het Belgisch Staatsblad van 6 oktober 1992.

1.3. Intern zekerheidsfonds Het intern zekerheidsfonds vormt een voorzorgsfonds voor eventuele toekomstige uitzonderlijke risico’s, waarvan de omvang jaarlijks wordt vastgesteld op basis van het risico volume van de bank.

Indien niet uitdrukkelijk melding gemaakt wordt van specifieke waarderingsregels, dan zijn de bepalingen van voorvermeld Koninklijk Besluit van toepassing.

Het intern zekerheidsfonds wordt aangelegd binnen de limieten voorgeschreven in artikel 35bis van het Koninklijk Besluit op de jaarrekening van de kredietinstellingen. Deze bedragen worden niet afzonderlijk vermeld, maar afgetrokken van de betrokken rubrieken van het actief.

Waar de wetgeving in een keuzemogelijkheid voorziet of een uitzondering toelaat, wordt de genomen optie of de toegepaste uitzondering uitdrukkelijk vermeld.

2. Effecten en ander waardepapier

2. Omrekening van deviezen in eur De monetaire schulden, tegoeden, rechten en verplichtingen in deviezen uitgedrukt, worden omgerekend in EUR tegen de middenkoers op de balansdatum. De niet-monetaire bestanddelen worden omgerekend in EUR tegen de wisselkoers op de datum van de verrichting. Indien niet-monetaire bestanddelen worden gefinancierd met een duurzame financiering in de overeenstemmende munt, mag een waarderingsmethode toegepast worden waarbij de om rekeningsverschillen met betrekking tot voornoemde ontleningen niet systematisch in aanmerking worden genomen voor de berekening van het saldo van de omrekeningsverschillen, maar wel in overlopende rekeningen worden geboekt.

2.1. Aanschaffingswaarde

Beheersverslag

1. Wetgeving

in winst genomen, maar geboekt op een correctierekening van het actief.

De aanschaffingswaarde wordt, naar gelang van de aard van de deelportefeuille en de aard van de effecten, bepaald volgens het principe van de geïndividualiseerde prijs of de gemiddelde aanschaffingsprijs. De bijkomende kosten worden steeds onmiddellijk ten laste genomen.

2.2. Waarderingsregels 2.2.1. Handelsportefeuille De te plaatsen effecten en de te realiseren effecten waarvoor een liquide markt bestaat, worden gewaardeerd tegen hun marktwaarde op balansdatum. Indien er geen liquide markt bestaat, worden zij gewaardeerd tegen hun aanschaffingswaarde, of tegen hun marktwaarde op balansdatum indien lager.


Algemene regels

De effecten van de beleggingsportefeuille worden op basis van hun bestemming onderverdeeld in volgende deelporte feuilles: ●●

Specifieke regels – actief

●●

de deelportefeuille liquiditeitssteun; de investeringsportefeuille.

1. Vorderingen op de banken en de klanten

De effecten die dienen als liquiditeitssteun worden gewaardeerd tegen hun aanschaffingswaarde of hun marktwaarde op balansdatum indien lager.

De vorderingen worden in de balans opgenomen voor de ter beschikking gestelde bedragen, verminderd met de inmiddels gedane terugbetalingen en verhoogd met de vervallen interest.

De niet-vastrentende effecten van de beleggingsportefeuille worden gewaardeerd tegen hun aanschaffingswaarde of hun marktwaarde op balansdatum indien lager.

1.1. Waardeverminderingen

De vastrentende effecten van de beleggingsportefeuille worden gewaardeerd op grond van hun actuarieel rendement, berekend bij aankoop en met inachtneming van hun terugbetalingswaarde op de vervaldag.

Op vorderingen met onzeker verloop en op oninbare en dubieuze vorderingen worden waardeverminderingen geboekt.

1.2. Gereserveerde opbrengsten Op vorderingen beschouwd als een probleemrisico wordt de interest berekend en geboekt als een effectieve vordering. Gelet op het voorzichtigheidsprincipe wordt deze interest niet

Op de vastrentende effecten van de beleggingsportefeuille zijn arbitrageverrichtingen mogelijk zoals gedefinieerd in artikel 35ter, §5: elke gecombineerde aan- en verkoop van vast



2.2.2. Beleggingsportefeuille De opbrengsten en kosten in deviezen worden omgerekend in EUR tegen de koers op de dag waarop de resultaten worden erkend.

Waarderingsregels

rentende effecten binnen een relatief korte tijdspanne die een reële rendementsverbetering van deze beleggingseffecten tot gevolg heeft.

De bijkomende kosten zoals niet-recupereerbare taksen worden voor activa met onbeperkte gebruiksduur integraal ten laste genomen in het jaar van aanschaf via een waardevermindering.

Indien ze zich zouden voordoen, worden de resultaten op deze arbitrageverrichtingen verwerkt volgens de beschikkingen van artikel 35ter, §5, waarbij de minder- en meerwaarden uit de verkoop van de vastrentende effecten gespreid in resultaat worden genomen samen met de toekomstige opbrengsten uit de arbitrage.

4.2. Intercalaire interest


Beheersverslag

2.2.3. Waardeverminderingen Voor de effecten van het deel investeringsportefeuille worden waardeverminderingen geboekt indien een duurzaam waardeverlies vastgesteld wordt. De waardeverminderingen komen in mindering van de betrokken activa. Op vastrentende effecten uit de beleggingsportefeuille, die gezien hun aard moeilijk kunnen worden gewaardeerd op basis van hun actuariële rendement, worden waardeverminderingen geboekt in geval van duurzame minderwaarde of waardeverlies. De eeuwig durende leningen en andere gelijkaardige instrumenten, worden volgens het “lower of cost or market”-principe gewaardeerd.

3. Financiële vaste activa De financiële vaste activa worden in de balans opgenomen tegen aanschaffingswaarde. De bijkomende kosten van verwerving worden ten laste genomen van het boekjaar van aanschaffing. Voor de aandelen en deelnemingen die onder deze post voorkomen, worden waardeverminderingen geboekt indien een duurzame minderwaarde of waardeverlies wordt vast gesteld. De aandelen en deelnemingen kunnen geherwaardeerd worden indien hun waarde, vastgesteld op grond van het nut voor de instelling, op vaststaande en duurzame wijze uitstijgt boven hun boekwaarde. Bij verkoop van de aandelen en deelnemingen wordt de in aanmerking te nemen aanschaffingsprijs bij uitboeking bepaald volgens het principe van de geïndividualiseerde prijs (rubriek per rubriek).

De intercalaire interest wordt niet geactiveerd en wordt niet in de waarderingsgrondslag van de materiële vaste activa op genomen.

4.3. Afschrijvingsregels De afschrijvingsregels worden bepaald op basis van de verwachte economische levensduur en gebeuren lineair of degressief. Voor het behoud van de fiscale neutraliteit blijven de afschrijvingsregels van Artesia Banking Corporation op investeringen gedaan vóór 1 januari 2002 van toepassing. De afschrijvingen op de investeringen die vanaf 1 januari 2003 aangeschaft werden, worden geprorateerd. Deze activa kunnen bijgevolg niet meer afgeschreven worden tijdens het jaar van aanschaf voor een volledige annuïteit. De prorata van de afschrijvingen kan slechts ten vroegste vanaf de factuurdatum in aanmerking genomen worden. Deze regel geldt eveneens voor nieuwe investeringen vanaf 1 januari 2008 in bankagentschappen, kluizen, estafettekoffers, brandkasten, beveiligd meubilair, meubilair met tijdsloten en agentschappen in aanbouw. Hierbij wordt uitgegaan van de volgende gebruiksduur: ●●

●● ●●

●● ●●

●●

●● ●● ●●


●●

Voor de vorderingen en vastrentende effecten van de financiële vaste activa worden waardeverminderingen geboekt wanneer hun inning geheel of gedeeltelijk onzeker is.

4. Materiële vaste activa De materiële vaste activa worden gewaardeerd tegen de aanschaffingswaarde verminderd met de afschrijvingen. Indien de activa een vaststaande en duurzame meerwaarde vertonen ten opzichte van hun boekwaarde, kunnen deze activa geherwaardeerd worden.

4.1. Bijkomende kosten en niet-recupereerbare belastingen De bijkomende kosten die bestaan uit de installatiekosten, andere bijkomende kosten en de niet-recupereerbare taksen worden voor activa met beperkte gebruiksduur afgeschreven conform het afschrijvingsregime van het hoofdbestanddeel waarop ze betrekking hebben (geprorateerde basis).


●●

●●

●●

●●

gebouwen – maatschappelijke zetel en andere grote ge bouwen: 24 tot 34 jaar; gebouwen – bijgebouwen: 28 tot 34 jaar; gebouwen – agentschappen en provinciale zetels: 24 tot 34 jaar; gebouwen – herwaarderingsmeerwaarden: 20 jaar; telefooncentrale, telefonie en telefooninstallatie: 4 tot 34 jaar; kluizen, estafettekoffers, brandkasten, beveiligd meubilair, meubilair met tijdsloten: 9 tot 33 jaar; airconditioningsinstallaties: 9 tot 10 jaar; verwarmingsinstallaties: 9 tot 20 jaar; installaties, machines, uitrusting, meubilair en rollend materieel: 3 tot 9 jaar; leasing en soortgelijke rechten: 5 tot 68 jaar; overige materiële vaste activa – kosten voor inrichting van gehuurde gebouwen: 4 tot 9 jaar; overige materiële vaste activa – onroerende goederen in leasing gegeven: 10 tot 33 jaar; overige materiële vaste activa – gebouwen en terreinen die geen verband houden met het bedrijf: 9 tot 34 jaar; activa in aanbouw: 24 tot 34 jaar.

5. Oprichtingskosten en immateriële vaste activa De kosten van oprichting worden geactiveerd en voor 100 % afgeschreven ten laste van het boekjaar waarop zij betrekking hebben. De kosten verbonden aan de uitgifte van leningen worden ten laste genomen van het boekjaar waarin de leningen worden toegekend.

Waarderingsregels

De vergoedingen voor het aanbrengen van verrichtingen met het cliënteel worden integraal verwerkt als kosten van het boekjaar waarin zij gemaakt zijn.

Specifieke regels – passief 1. Schulden tegenover banken en klanten De schulden tegenover banken en klanten worden in de balans opgenomen ten belope van de gelden die ter beschikking werden gesteld na aftrek van de inmiddels verrichte terug betalingen.

2. In schuldbewijzen belichaamde schulden De in schuldbewijzen belichaamde schulden zonder uitgiftepremie worden in de balans opgenomen voor hun nominale waarde. De in schuldbewijzen belichaamde schulden waarvoor de terug betalingswaarde verschillend is van de uitgifteprijs, worden in de balans opgenomen ten belope van de gelden die ter beschikking zijn gesteld aan de kredietinstelling. Deze schuldbewijzen worden periodiek geherwaardeerd op basis van het actuarieel rendement berekend bij verkoop en met inachtneming van de terugbetalingswaarde op de vervaldag. De omloop van de kasbons wordt verhoogd met de inschrijvingen vóór ingenottreding en verminderd met de terugbetalingen vóór vervaldag. Voor de kasbons met verplichte kapitalisatie wordt de omloop vermeerderd met de gekapitaliseerde interest. Bij facultatieve kapitalisatie wordt de niet-opgevraagde vervallen interest eveneens bij de omloop gevoegd.

3. Voorzieningen, Fonds voor Algemene Bankrisico’s en uitgestelde belastingen De voorzieningen voor risico’s en kosten worden aangelegd om naar hun aard duidelijk omschreven verliezen en kosten te dekken die op balansdatum waarschijnlijk of zeker zijn, doch waarvan het bedrag niet vaststaat.

4.1. Herwaarderingsmeerwaarden Materiële vaste activa en de deelnemingen en aandelen die deel uitmaken van de financiële vaste activa kunnen geherwaardeerd worden wanneer hun waarde, vastgesteld op grond van het nut voor de instelling, op vaststaande en duurzame wijze uitstijgt boven hun boekwaarde. Ze worden in deze rubriek behouden tot de realisatie van de betrokken activa of tot incorporatie in het kapitaal. Het bedrag van deze herwaarderingsmeerwaarden wordt jaarlijks verminderd door overboeking naar de beschikbare reserve van het bedrag van de geboekte afschrijving op de geherwaardeerde activa.

Specifieke regels – rubrieken buitenbalanstelling

Beheersverslag

De kosten van ontwikkeling en onderzoek van eigen software worden volledig ten laste gelegd van de boekjaren waarin ze gemaakt worden.

4. Het eigen vermogen

1. Financiële instrumenten De waardering van de termijnverrichtingen op valuta, rente, aandelen en indexen is verschillend naargelang het gaat om dekkingsverrichtingen of tradingverrichtingen. Termijn verrichtingen op rente kunnen het voorwerp uitmaken van een afwijking van het artikel 36bis§2 van het Koninklijk Besluit van 23 september 1992 op de jaarrekening van de krediet instellingen.

1.1. Dekkingsverrichtingen Dekkingsverrichtingen worden afgesloten om het risico van valuta-, rente- of prijsschommelingen geheel of gedeeltelijk in te dekken. De verwerking in de resultatenrekening van de winsten en verliezen op dekkingsverrichtingen verloopt symmetrisch met de toerekening van de opbrengsten en kosten van het gedekte bestanddeel. De dekkingsverrichting moet, onder andere, gedocumenteerd en op effectiviteit getest worden. Verrichtingen die bedoeld zijn om handelsverrichtingen te dekken, worden zelf als handelsverrichtingen verwerkt.

1.2. Handelsverrichtingen Handelsverrichtingen worden afgesloten met het oog op de realisatie van koerswinsten op korte termijn. De verrichtingen worden gewaardeerd tegen hun marktwaarde op de balansdatum. Ingeval de verrichtingen op een liquide markt worden verhandeld, worden zowel de positieve als de negatieve waarderingsverschillen in het resultaat opgenomen. Ingeval de verrichtingen worden verhandeld op een niet-liquide markt, worden alleen de negatieve waarderingsverschillen in resultaat genomen; de positieve waarderingsverschillen worden in de overlopende rekeningen opgenomen.

1.3. Beheersverrichtingen In afwijking van artikel 36 bis § 2 van het Koninklijk Besluit van 23 september 1992 op de jaarrekening van de krediet instellingen heeft de CBFA in een brief van 18 januari 2002,



De aankopen van licenties worden geactiveerd als immateriële vaste activa vanaf een bedrag groter dan of gelijk aan 500 EUR aanschaffingswaarde per bedrijfsmiddel of indien de levering wordt uitgevoerd in deelleveringen die minder dan 500 EUR vertegenwoordigen doch globaal gelijk zijn aan minstens het criterium van 500 EUR. De geactiveerde software wordt afgeschreven over maximum 5 jaar.

Het Fonds voor Algemene Bankrisico’s is een voorzorgsfonds ter bescherming van de bank tegen toekomstige risico’s die, hoewel nog niet gematerialiseerd, toch latent verbonden zijn aan de bedrijfsuitoefening van een kredietinstelling. De minimum drempel is thans vastgelegd op 1 % van het gewogen risico volume.


De kosten die worden gemaakt in het kader van de her structurering van het agentennet worden geactiveerd en lineair afgeschreven over vijf jaar.

Waarderingsregels

overeenkomstig artikel 38 van voornoemd Koninklijk Besluit en haar kaderbeslissing van 14 juni 1994, aan Dexia Bank de hiernavolgende derogatie toegestaan: ●●



Beheersverslag

●●

●●

Termijnrenteverrichtingen afgesloten in het kader van het thesauriebeheer. Het gaat om verrichtingen met een looptijd kleiner dan of gelijk aan één jaar. De resultaten worden geprorateerd over de desbetreffende looptijd van de verrichting en verwerkt in de rubriek rente- en soortgelijke resultaten. Termijnrenteverrichtingen in EUR afgesloten in het kader van het globaal balansbeheer (ALM beheer) met rente risicoreducerend karakter of zonder renterisicoreducerend karakter maar binnen een limiet in functie van de rentabiliteit en solvabiliteit van de bank. Alle verrichtingen moeten door het ALCo gevalideerd worden. Daarnaast moeten de verrichtingen gedocumenteerd worden. De resultaten worden geprorateerd over de desbetreffende looptijd van de verrichting en verwerkt in de rubriek rente- en soort gelijke resultaten. Termijnrenteverrichtingen in deviezen met renterisico reducerend karakter. Alle verrichtingen moeten door het ALCo gevalideerd en gedocumenteerd worden. De resultaten worden geprorateerd over de desbetreffende looptijd van de verrichting en verwerkt in de rubriek rente- en soortgelijke resultaten.

2. Interne contracten, derogatie: rondschrijven cbfa de dato 8 juli 1996 Interne contracten zijn verrichtingen tussen twee diensten binnen dezelfde entiteit of tussen twee entiteiten (bijkantoor/ hoofdkantoor) binnen dezelfde instelling. Er wordt een onderscheid gemaakt tussen symmetrische en asymmetrische contracten. De eerste vorm betreft interne contracten tussen afdelingen die éénzelfde waarderingsregel hanteren. Asymmetrische interne contracten zijn interne contracten afgesloten tussen twee diensten of entiteiten met verschillende waarderingsmethoden. Het zijn enkel de asymmetrische interne contracten die aanleiding geven tot de registratie van autonome resultaten, dit zijn resultaten die “op zichzelf” de resultaten van de instelling beïnvloeden. De boekhoudkundige verwerking van asymmetrische interne contracten in het kader van buitenbalansverrichtingen, gebeurt conform het rondschrijven van de Commissie voor het Bank-, Financie- en Assurantiewezen van 8 juli 1996.

1.4. Strategische verrichtingen Termijnrenteverrichtingen afgesloten in dit kader hebben als doelstelling het realiseren van een extra rendement op basis van strategische posities. Via de door de CBFA toegekende derogaties op artikel 36 bis § 2 van het Koninklijk Besluit van 23 september 1992 op de jaarrekening van de krediet instellingen worden strategische verrichtingen aanvaard als een specifieke categorie van de ALM-verrichtingen, in die zin dat deze verrichtingen door een ALCo dienen gevalideerd te worden. In het geval van strategie multideviezen of in EUR, worden de resultaten geprorateerd over de desbetreffende looptijd van de verrichting met bijkomend een waardering tegen de laagste van de kostprijs of de marktprijs (“lower of cost or market”basis) van de termijnverrichting alléén. In het geval van strategie monodevies (uitgezonderd EUR), worden de resultaten geprorateerd over de desbetreffende looptijd van de verrichting met bijkomend een waardering tegen de laagste van de kostprijs of de marktprijs (“lower of cost or market”-basis) van de termijnverrichting waar met de eventuele latente meerwaarden op de gezamenlijk beheerde actief- en passiefbestanddelen rekening wordt gehouden ingevolge de (niet geboekte) marktwaardering van deze laatste. De som van de latente minderwaarden wordt geboekt in de rubriek “Resultaten uit financiële transacties”.


Toelichting

I. Staat van de vorderingen op kredietinstellingen (rubriek III. van het actief)

(in duizenden EUR) a) Vorderingen op verbonden ondernemingen Vorderingen op ondernemingen waarmee een deelnemingsverhouding bestaat

31/12/09

31/12/10

43 888 961 228 938

50 135 787 162 244

b) Achtergestelde vorderingen Nihil

2. Overige vorderingen (op termijn of met opzegging) op kredietinstellingen (rubriek III B. van het actief) a) Handelspapier dat voor herfinanciering in aanmerking komt bij de centrale bank van het (de) land(en) van vestiging van de kredietinstelling Nihil

Beheersverslag

1. Voor de rubriek in haar geheel

31/12/10

(in duizenden EUR)

46 747 464 5 434 676 10 252 214 1 220 522 1 007 179


31/12/09

31/12/10

27 517 800 2 539 854

17 981 514 2 271 821


b) Uitsplitsing van deze vorderingen naar hun resterende looptijd: tot drie maanden meer dan drie maanden tot één jaar meer dan één jaar tot vijf jaar meer dan vijf jaar met onbepaalde looptijd

II. Staat van de vorderingen op klanten (rubriek IV. van het actief) 1. Vorderingen (in duizenden EUR) Op verbonden ondernemingen Op ondernemingen waarmee een deelnemingsverhouding bestaat

2. Achtergestelde vorderingen

Nihil

3. Handelspapier dat voor herfinanciering in aanmerking komt bij de centrale bank van het (de) land(en) van vestiging van de kredietinstellling

Nihil


Toelichting

4. Uitsplitsing naar resterende looptijd 31/12/09

31/12/10

26 983 841 8 568 341 12 310 427 32 971 034 4 490 239

25 246 902 4 547 702 15 363 872 27 447 186 5 003 495

31/12/09

31/12/10

19 642 554 759 1 403 978 10 642 824 35 804 138 36 898 542

27 164 582 382 1 427 152 10 516 330 35 148 396 29 907 733

31/12/09

31/12/10

62 427 925 22 895 957

62 055 219 15 553 938

(in duizenden EUR) Tot drie maanden Meer dan drie maanden tot één jaar Meer dan één jaar tot vijf jaar Meer dan vijf jaar Met onbepaalde looptijd

5. Uitsplitsing van de vorderingen naar hun aard (in duizenden EUR)

Beheersverslag

Handelspapier (inclusief eigen accepten) Vorderingen uit leasing en soortgelijke vorderingen Leningen tegen forfaitair lastenpercentage Hypotheekleningen Andere leningen op termijn van meer dan één jaar Overige vorderingen

6. Geografische uitsplitsing van de vorderingen (1) (in duizenden EUR) Vorderingen op België Vorderingen op het buitenland

(1) Handelspapier wordt uitgesplitst onder verwijzing naar de begunstigde van het krediet.

7. Analytische gegevens in verband met de hypotheekleningen met reconstitutie bij de instelling of waaraan levensverzekerings- en kapitalisatieovereenkomsten zijn gekoppeld


Nihil

III. Staat van de obligaties en andere vastrentende effecten (rubriek V. van het actief) 1. Obligaties en effecten uitgegeven door (in duizenden EUR)


Verbonden ondernemingen Ondernemingen waarmee een deelnemingsverhouding bestaat

31/12/09

31/12/10

1 203 304 551

1 328 789 500

2. Obligaties en effecten die achtergestelde vorderingen vertegenwoordigen 31/12/09

31/12/10

311 967

330 947

België

Buitenland

177 414 12 599 728

525 222 21 479 325

(in duizenden EUR) Obligaties en effecten die achtergestelde vorderingen vertegenwoordigen

3. Geografische uitsplitsing van de volgende rubrieken (in duizenden EUR) Publiekrechtelijke emittenten (V.A.) Andere emittenten (V.B.)


Toelichting

4. Noteringen en looptijden (in duizenden EUR) a) Genoteerde effecten Niet-genoteerde effecten

Boekwaarde

Marktwaarde

34 343 985 437 704

33 033 776

31/12/10

(in duizenden EUR) b) Resterende looptijd tot één jaar Resterende looptijd van meer dan één jaar

749 670 34 032 019

5. Uitsplitsing naargelang de obligaties en effecten behoren tot de 31/12/10

(in duizenden EUR) a) Handelsportefeuille b) Beleggingsportefeuille

2 893 715 31 887 974

31/12/10

(in duizenden EUR) Het positieve verschil tussen de hogere marktwaarde en de aanschaffingswaarde van de obligaties en effecten die tegen marktwaarde worden gewaardeerd

140 097

7. Voor de beleggingsportefeuille 31/12/10

Het positieve verschil van alle effecten waarvan de terugbetalingswaarde groter is dan hun boekwaarde Het negatieve verschil van alle effecten waarvan de terugbetalingswaarde kleiner is dan hun boekwaarde

238 715 29 996

8. Gedetailleerde opgave van de boekwaarde van de beleggingsportefeuille 31/12/10

(in duizenden EUR)

39 773 420

7 023 851 (15 148 271) 330 395 31 979 395


(in duizenden EUR)

a. AANSCHAFFINGSWAARDE Per einde van het voorgaande boekjaar Mutaties tijdens het boekjaar: Aanschaffingen Overdrachten (-) Wisselkoersverschillen (+/-) PER EINDE VAN HET BOEKJAAR (A)

Beheersverslag

6. Voor de handelsportefeuille

C. WAARDEVERMINDERINGEN Per einde van het voorgaande boekjaar Mutaties tijdens het boekjaar: Geboekt Teruggenomen want overtollig (-) PER EINDE VAN HET BOEKJAAR (c) D. BOEKWAARDE PER EINDE VAN HET BOEKJAAR (A) + (B) - (C)

17 992

88 578 (15 149) 91 421

31 887 974



B. OVERDRACHTEN TUSSEN PORTEFEUILLES (B) Nilhil

Toelichting

IV. Staat van de aandelen en andere niet-vastrentende effecten (rubriek VI. van het actief) 1. Geografische uitsplitsing van de emittenten van effecten (in duizenden EUR) Belgische emittenten Buitenlandse emittenten

31/12/09

31/12/10

30 174 45 379

23 789 31 423

Boekwaarde

Marktwaarde

32 475 22 737

34 830

31/12/09

31/12/10

31 942 43 611

27 421 27 791

2. Noteringen (in duizenden EUR) Genoteerde effecten Niet-genoteerde effecten

Beheersverslag

3. Uitsplitsing naargelang de aandelen en effecten behoren tot de (in duizenden EUR) Handelsportefeuille Beleggingsportefeuille

4. Voor de handelsportefeuille 31/12/10

(in duizenden EUR) Het positieve verschil tussen de marktwaarde en de aanschaffingswaarde van de effecten die tegen marktwaarde worden gewaardeerd

228


5. Gedetailleerde opgave van de boekwaarde van de beleggingsportefeuille 31/12/10

(in duizenden EUR) a. AANSCHAFFINGSWAARDE Per einde van het voorgaande boekjaar Mutaties tijdens het boekjaar: Aanschaffingen Overdrachten (-) PER EINDE VAN HET BOEKJAAR (A)

69 427

4 723 (36 809) 37 341

25 816

2 (16 268) 9 550

27 791


B. OVERDRACHTEN TUSSEN PORTEFEUILLES (b) Nihil C. WAARDEVERMINDERINGEN Per einde van het voorgaande boekjaar Mutaties tijdens het boekjaar: Geboekt en Locom Teruggenomen want overtollig (-) PER EINDE VAN HET BOEKJAAR (c) D. BOEKWAARDE PER EINDE VAN HET BOEKJAAR (A) + (B) - (C)


Toelichting

V. Staat van de financiële vaste activa (rubriek VII. van het actief) 1. Uitsplitsing van de rubrieken VII.A., B., C. van het actief A. Economische sector van de volgende rubrieken Kredietinstellingen 31/12/09

31/12/10

31/12/09

31/12/10

0

0

8 080 419

8 041 827

23 939

23 939

167 049

137 112

124

124

26 016

27 031

31/12/09

31/12/10

31/12/09

31/12/10

38 155

37 489

8 042 264

8 004 338

44 591

39 363

146 397

121 688

7 262

7 262

18 878

19 893

(in duizenden EUR) Deelnemingen in verbonden ondernemingen Deelnemingen in ondernemingen waarmee een deelnemingsverhouding bestaat Andere aandelen die tot de financiële vaste activa behoren

Andere ondernemingen

B. Notering

Deelnemingen in verbonden ondernemingen Deelnemingen in ondernemingen waarmee een deelnemingsverhouding bestaat Andere aandelen die tot de financiële vaste activa behoren

Niet-genoteerd

2. Gedetailleerde opgave van de boekwaarde per einde van het boekjaar van de rubrieken VII.A., B. en C. van het actief

Beheersverslag

Genoteerd (in duizenden EUR)

Andere (VII. C.)

8 101 359

193 091

27 584

1 361 (39 953) 8 062 767

1 064 (27 652) 166 503

1 316 (302) 28 598

(in duizenden EUR) A. AANSCHAFFINGSWAARDE Per einde van het voorgaande boekjaar Mutaties tijdens het boekjaar: Aanschaffingen Overdrachten en buitengebruikstellingen(-) Per einde van het boekjaar (A) B. MEERWAARDEN (B) Nihil C. WAARDEVERMINDERINGEN Per einde van het voorgaande boekjaar Mutaties tijdens het boekjaar: Geboekt Teruggenomen want overtollig (-) PER EINDE VAN HET BOEKJAAR (C) D. NETTOBOEKWAARDE PER EINDE VAN het BOEKJAAR (A) + (B) - (C)

20 940

2 103

1 444

0 0 20 940

3 349 0 5 452

0 (1) 1 443

8 041 827

161 051

27 155



Waarmee een deelnemingsverhouding bestaat (VII. B.)


Ondernemingen Verbonden (VII. A.)

Toelichting

3. Uitsplitsing van de rubriek VII. D. van het actief A. Achtergestelde vorderingen op Kredietinstellingen

Verbonden ondernemingen Andere ondernemingen waarmee een deelnemingsverhouding bestaat

Andere ondernemingen

31/12/09

31/12/10

31/12/09

31/12/10

521 214

524 338

0

0

0

0

2 626

239

(in duizenden EUR)

B. Bedrag van de door genoteerde effecten vertegenwoordigde achtergestelde vorderingen

Nihil

C. Gedetailleerde opgave van de achtergestelde vorderingen Verbonden ondernemingen

Beheersverslag

(in duizenden EUR) NETTOBOEKWAARDE PER EINDE VAN HET VOORGAANDE BOEKJAAR Mutaties tijdens het boekjaar: Toevoegingen Terugbetalingen (-) Wisselkoersverschillen (+/-) NETTOBOEKWAARDE PER EINDE VAN HET BOEKJAAR

Ondernemingen waarmee een deelnemingsverhouding bestaat

521 214

2 626

0 (6 200) 9 324 524 338

239 (2 626) 0 239

4. Verklaring in verband met de geconsolideerde jaarrekening A. Informatie die door alle kredietinstellingen moet worden ingevuld:



Overeenkomstig de bepalingen van het Koninklijk Besluit van 23 september 1992 op de geconsolideerde jaarrekening van de kredietinstellingen stelt de kredietinstelling een jaarrekening en een geconsolideerd jaarverslag op: JA

B. Informatie die enkel door de kredietinstelling moet worden ingevuld indien zij een dochter of een gezamenlijke dochter is ●●

Naam, volledig adres van de zetel en, indien het om een vennootschap naar Belgisch recht gaat, het ondernemingsnummer van de moederonderneming(en) en vermelding of die moederonderneming(en) een geconsolideerde jaarrekening opstel(t) (len) en openbaar ma(a)k(t)(en) waarin de jaarrekening van de instelling door consolidatie wordt opgenomen (1) :

Dexia NV Karel Rogierplein 11 B-1210 Brussel Nr. 0458.548.296 ●●

Dexia Bank België NV stelt een geconsolideerde jaarrekening op waarin de jaarrekening van Dexia Bank door consolidatie wordt opgenomen. Indien de moederonderneming(en) onder buitenlands recht ressorte(e)r(t)(en), vermelding van de plaats waar voornoemde geconsolideerde jaarrekening verkrijgbaar is (1) :

(1) Wordt de jaarrekening van de instelling op verschillende niveaus geconsolideerd, dan moet de informatie, enerzijds, worden verstrekt voor het grootste geheel en, anderzijds, voor het kleinste geheel van ondernemingen waarvan de instelling deel uitmaakt als dochter en waarvoor een geconsolideerde jaarrekening wordt opgesteld en openbaar gemaakt.


Toelichting

VI. §1 lijst van de ondernemingen waarin de kredietinstelling een deelneming bezit Hieronder worden de ondernemingen vermeld waarin de kredietinstelling een deelneming bezit in de zin van het koninklijk besluit van 23 septem ber 1992 alsook de andere ondernemingen waarin de kredietinstelling maatschappelijke rechten bezit ten belope van ten minste 10 % van het geplaatste kapitaal.

Soort (1)

Door dochteronderneming

Aantal

%

%

JaarMuntEigen Nettorekening eenheden vermogen resultaat op (in duizenden munteenheden) (+) of (-)

AIA-POOL CVBA Steenweg op Jette 221 B-1080 Brussel 0453.634.752

10,00

31/12/08

EUR

450

49

Arkafund NV Alfons Gossetlaan 30 B-1702 Groot-Bijgaarden 0878.929.173

ma

5 000

25,00

31/12/09

EUR

6 651

(1 004)

Arlinvest NV Hamiltonpark 24-26 B-8000 Brugge 0480.175.140

ma

595 210

49,00

30/12/09

EUR

1 866

(4)

Artesimmo I NV Pachecolaan 44 B-1000 Brussel 0419.838.467

ma

1 249

99,92

0,08

31/12/09

EUR

108

(7)

Assurance Asset Management Company NV Sudermanstraat 5 B-2000 Antwerpen 0432.790.739

100,00

31/12/09

EUR

10 465

170

Audit en Ingénierie Sociale Consulting 99 bis, avenue du Général Leclerc F-75014 Paris

100,00

31/12/09

EUR

10 806

2 064

Auxipar NV Britsierslaan 5 B-1030 Brussel 0414.259.878

ma

144 660

13,60

26,09

31/12/09

EUR

58 862

6 989

Aviabel NV Louisalaan 54 B-1050 Brussel 0403.248.004

20,00

31/12/09

EUR

38 341

4 206

Banking Funding Company NV Aarlenstraat 82 B-1040 Brussel 0884.525.182

ma

13 278

21,59

31/12/09

EUR

747

64

BedrijvenCentrum Mechelen NV De Regenboog 11 B-2800 Mechelen 0428.667.645

ma

500

24,33

31/12/09

EUR

531

(13)

BedrijvenCentrum Waregem NV Kalkhoevestraat 1 B-8790 Waregem 0436.674.895

ma

500

16,64

31/12/09

EUR

1 250

86

BEM - Flemish Construction & Investment Company NV Lombardstraat 34-42 B-1000 Brussel 0416.612.904

ma

2 793

12,05

31/12/09

EUR

4 193

(105)

(1) ma = maatschappelijke aandelen. (2) Overgenomen bij wijze van fusie met ingang op 1 januari 2011. (3) Ontbonden met ingang op 1 januari 2011.


Beheersverslag

Rechtstreeks

Gegevens over het laatste boekjaar waarvoor de jaarrekening beschikbaar is


Maatschappelijke rechten


Naam Zetel Ondernemingsnummer

Toelichting


Maatschappelijke rechten Rechtstreeks



Beheersverslag

Soort (1)

Gegevens over het laatste boekjaar waarvoor de jaarrekening beschikbaar is Door dochteronderneming

Aantal

%

%


BEM II NV Lombardstraat 34-42 B-1000 Brussel 0832.115.686

ma

2 000

15,04

-

EUR

-

-

Berlaymont 2000 NV Guimardstraat 9 Bus 6 B-1040 Brussel 0441.629.617

ma

150

14,85

31/12/09

EUR

13 933

(442)

Bervoets Real Estate NV Mauricelaan 8 B-1050 Brussel 0884.639.010

ma

30

15,00

31/12/09

EUR

60

(6)

Bogey SA Chaussée d’Alsemberg 1021 B-1420 Braine-l’Alleud 0447.921.551

ma

32 046

49,00

30/11/09

EUR

3 384

(41)

Boonefaes Verzekeringen NV Sint-Walburgapark 1 B-8630 Veurne 0448.670.530

100,00

31/12/09

EUR

164

5

Brand & Licence Company NV Aarlenstraat 82 B-1140 Brussel 0884.499.250

ma

123

20,00

31/12/09

EUR

150

19

Bureau Laveaux & Martin SPRL Rue Albert Clément 9 B-6840 Neufchâteau 0429.260.830

100,00

31/12/09

EUR

83

63

Caring People NV Metrologielaan 2 B-1130 Brussel 0899.572.456

100,00

31/12/09

EUR

274

(263)

Copharma Industries Unltd 6 George’s Dock IRL-Dublin 1

15,41

31/12/09

EUR

1 875

1 214

Corona NV Metrologielaan 2 B-1130 Brussel 0403.263.939

100,00

31/12/09

EUR

19 715

4 388

DELP Invest SCRL Avenue des Dessus de Lives(LO) 2 B-5101 Loyers 0890.583.427

92,88

31/12/09

EUR

135 540

2 253

Dexia Aéropole SCRL Avenue Georges Lemaitre 58 B-6041 Gosselies 0476.491.813

ma

770

25,67

31/12/09

EUR

365

157

Dexia Anderlecht CVBA (2) Dapperheidsplein 35 B-1070 Brussel 0466.378.176

ma

770

25,67

0,17

31/12/09

EUR

228

1

Dexia Antwerpen-Berchem CVBA Grote Steenweg 456 B-2600 Berchem 0475.204.681

ma

770

25,67

0,33

31/12/09

EUR

250

249



Toelichting

Soort (1)


Aantal

%

%


Dexia Antwerpen-Noord CVBA (3) Antwerpsesteenweg 49 B-2950 Kapellen 0462.317.341

ma

770

25,67

0,33

31/12/09

EUR

348

370

Dexia Antwerpen Zuidrand CVBA Kioskplaats 49 B-2660 Hoboken 0473.526.977

ma

770

25,67

0,33

31/12/09

EUR

423

212

Dexia Asset Finance Holding NV Pachecolaan 44 B-1000 Brussel 0893.860.839

ma

6 379 943

100,00

31/12/09

EUR

65 618

10 022

Dexia Asset Management Luxembourg Groupe SA 136 route d’Arlon L-1150 Luxembourg 522192325

ma

7 539

49,00

31/12/09

EUR

305 748

(17 505)

Dexia Auto Lease Luxembourg SA 136 Route d’ Arlon L-1150 Luxembourg

490

49,00

-

EUR

-

-

Dexia Auto Lease NV Rogierplein 11 B-1210 Brussel 0461.783.247

ma

1

0,02

99,98

31/12/09

EUR

1 363

1 776

Dexia Basilix CVBA (3) Steenweg op Gent 444 B-1080 Brussel 0473.623.779

ma

770

25,67

0,33

31/12/09

EUR

388

130

Dexia Berchem-Wilrijk CVBA (3) Grote Steenweg 456 B-2600 Berchem (Antwerpen) 0475.740.062

ma

770

25,67

0,33

31/12/09

EUR

364

214

Dexia Binche-Mariemont SCRL Avenue Charles Deliège 56 B-7130 Binche 0475.737.983

ma

770

25,67

0,33

31/12/09

EUR

351

241

Dexia Borinage SCRL rue J. Dufrane 3-5 B-7080 Frameries 0464.955.642

ma

770

25,67

0,33

31/12/09

EUR

448

100

Dexia Brugmann CVBA Brugmannlaan 247 B-1180 Brussel 0466.378.374

ma

770

25,67

0,33

31/12/09

EUR

569

87

Dexia Brugs Ommeland CVBA (2) Gistelse Steenweg 447 B-8200 Sint-Andries 0463.669.995

ma

770

25,67

0,33

31/12/09

EUR

358

339

Dexia Brussel Centrum CVBA (3) De Brouckèreplein 41 B-1000 Brussel 0473.622.096

ma

770

25,67

0,33

31/12/09

EUR

604

343

Dexia Capital Ireland Unltd 6 George’s Dock IRL-IFSC Dublin 1

ma 1 090 813 806

100,00

31/12/09

EUR

1 154 500

75 753



Beheersverslag

Rechtstreeks






Toelichting





Beheersverslag

Soort (1)


Aantal

%

%


Dexia Centre Ardenne SCRL Avenue de Bouillon 16 B-6800 Libramont-Chevigny 0474.723.731

ma

770

25,67

0,33

31/12/09

EUR

202

220

Dexia Charleroi Pont-à-Nôle SCRL Avenue Paul Pastur 114 B-6032 Monts-sur-Marchienne 0468.860.683

ma

770

25,67

0,33

31/12/09

EUR

367

173

Dexia Charleroi-Sud SCRL Boulevard Joseph Tirou 76-82 B-6000 Charleroi 0468.859.495

ma

770

25,67

0,33

31/12/09

EUR

464

179

Dexia Châtelet-Fleurus SCRL(3) Chaussée de Charleroi 181 B-6220 Fleurus 0464.104.022

ma

770

25,67

0,33

31/12/09

EUR

412

608

Dexia Ciney-Dinant SCRL(3) Rue Saint-éloi 1 B-5590 Ciney 0467.001.154

ma

770

25,67

0,33

31/12/09

EUR

448

150

Dexia Commercial Finance NV Rogierplein 11 B-1210 Brussel 0440.627.349

ma

100

31/12/09

EUR

6 693

2 267

Dexia De Voorkempen CVBA (2) Lage Kaart 301 B-2930 Brasschaat 0862.652.375

ma

770

25,67

0,33

31/12/09

EUR

262

88

Dexia Dilbeek-Lennik CVBA Ninoofsesteenweg 117 B-1700 Dilbeek 0476.492.308

ma

770

25,67

0,33

31/12/09

EUR

465

312

Dexia Druivenstreek CVBA Stationsplein 17 B-3090 Overijse 0468.523.064

ma

770

25,67

0,33

31/12/09

EUR

253

73

Dexia Durmevallei CVBA Marktplein 3 B-9220 Hamme (O.-VL.) 0465.017.505

ma

770

25,67

0,33

31/12/09

EUR

374

344

Dexia Eeklo - Gent-Oost CVBA Grondwetlaan 9 B-9040 Sint-Amandsberg 0468.561.864

ma

770

25,67

0,33

31/12/09

EUR

323

74

Dexia entre Sambre et Fagnes SCRL(2) Faubourg-St-Germain 84 B-5660 Couvin 0461.504.521

ma

770

25,67

0,33

31/12/09

EUR

278

97

Dexia Etterbeek CVBA Veldstraat 6 B-1040 Brussel 0455.967.405

ma

770

25,67

0,33

31/12/09

EUR

729

1 012



Toelichting

Soort (1)


Aantal

%

%


Dexia Famenne-Ardenne SCRL(2) Chaussée de Liège 1 B-6900 Marche-en-Famenne 0471.656.362

ma

770

25,67

0,33

31/12/09

EUR

352

252

Dexia Famenne-Semois SCRL Rue des Ardennes 2 B-5570 Beauraing 0474.536.866

ma

770

25,67

0,33

31/12/09

EUR

434

160

Dexia Financial Products, Inc. 1209 orange street US Wilmington - Delaware

20

100,00

31/12/09

USD

1 756

148

Dexia Fléron-Beyne-Soumagne SCRL Avenue des Martyrs 257 B-4620 Fléron 0460.950.928

ma

770

25,67

0,33

31/12/09

EUR

463

405

Dexia Funding Netherlands NV 3105 Strawinskylaan NL-1077 ZX Amsterdam

ma

1 000

100,00

31/12/09

EUR

5 479

2 646

Dexia Geer-Visé SCRL Rue Saint Hadelin 1 B-4600 Visé 0468.670.247

ma

770

25,67

0,33

31/12/09

EUR

485

489

Dexia Gent-Ledeberg CVBA (3) Zonnestraat 23-25 B-9000 Gent 0460.955.084

ma

770

25,67

0,33

31/12/09

EUR

381

266

Dexia Gent Noord-West CVBA (2) Brugsesteenweg 514 B-9030 Mariakerke (Gent) 0456.775.473

ma

770

25,67

0,33

31/12/09

EUR

440

361

Dexia Geraardsbergen-Ninove CVBA Oudenaardsestraat 4-6 B-9500 Geraardsbergen 0468.504.258

ma

770

25,67

0,33

31/12/09

EUR

598

286

Dexia Groot Deurne CVBA André Hermanslaan 1 B-2100 Deurne 0473.611.705

ma

770

25,67

0,33

31/12/09

EUR

335

16

Dexia Hageland-Noord CVBA Bogaardenstraat 26 B-3200 Aarschot 0461.505.214

ma

770

25,67

0,33

31/12/09

EUR

501

197

Dexia Hainaut Centre et Senne SCRL Rue Albert 1er 23 B-7100 La Louvière 0465.013.743

ma

770

25,67

0,33

31/12/09

EUR

281

103

Dexia Haspengouw-West CVBA Clockemstraat 38 B-3800 Sint-Truiden 0464.680.280

ma

770

25,67

0,33

31/12/09

EUR

338

122

Dexia Haute-Ardenne SCRL Rue Vieux Marché 21 C B-6690 Vielsalm 0464.665.929

ma

770

25,67

0,33

31/12/09

EUR

371

209



Beheersverslag

Rechtstreeks






Toelichting





Beheersverslag

Soort (1)


Aantal

%

%


Dexia Hauts de Liège SCRL(2) Chaussée de Tongres 391 B-4000 Rocourt 0462.372.967

ma

770

25,67

0,33

31/12/09

EUR

310

261

Dexia Herstal-Liège-Est SCRL(3) Place Jean Jaurès 34 B-4040 Herstal 0455.940.481

ma

770

25,67

0,33

31/12/09

EUR

373

172

Dexia Hesbaye-Centre SCRL Grand-Place 5 B-4280 Hannut 0459.659.640

ma

770

25,67

0,33

31/12/09

EUR

374

422

Dexia Immorent NV Pachecolaan 44 B-1000 Brussel 0893.787.296

ma

450

45,00

31/12/09

EUR

4 836

(107)

Dexia Ingéniérie Sociale SA 13 rue Croquechâtaigne F-45380 La Chapelle Saint-Mesmin

85,00

31/12/09

EUR

13 619

3 419

Dexia Insurance Belgium NV Livingstonelaan 6 B-1000 Brussel 0405.764.064

ma

2 574 640

99,79

31/12/09

EUR

1 106 374

11 693

Dexia Insurance Services Finance SA 2, rue Nicolas Bové L-1253 Luxembourg

100,00

31/12/09

EUR

89 496

(85 631)

Dexia Investment Company NV Pachecolaan 44 B-1000 Brussel 0878.760.909

ma

539 999 999

100,00

31/12/09

EUR

5 442 521

266 944

Dexia Investments Ireland Unltd 6 George’s Dock IRL-IFSC Dublin 1 IE 4886676 P

100,00

31/12/09

EUR

821 501

47 329

Dexia Jette CVBA (2) De Smet de Naeyerlaan 2A B-1090 Brussel 0463.693.850

ma

770

25,67

0,33

31/12/09

EUR

332

197

Dexia Kempen Noord CVBA Gemeenteplaats 6 B-2960 Brecht 0475.811.328

ma

770

25,67

0,33

31/12/09

EUR

344

240

Dexia Kempen Oost CVBA Markt 27 B-2400 Mol 0466.424.597

ma

770

25,67

0,33

31/12/09

EUR

247

195

Dexia Klein Brabant CVBA Nieuwstraat 21 B-2830 Willebroek 0475.123.519

ma

770

25,67

0,33

31/12/09

EUR

223

68

Dexia Kortrijk CVBA Doorniksewijk 19 B-8500 Kortrijk 0466.460.726

ma

770

25,67

0,33

31/12/09

EUR

263

167



Toelichting

Soort (1)


Aantal

%

%


Dexia Lambermont-Laken CVBA H. Consciencelaan 182 B-1140 Evere 0462.793.631

ma

770

25,67

0,33

31/12/09

EUR

622

593

Dexia Lease Belgium NV Rogierplein 11 B-1210 Brussel 0431.916.551

ma

100,00

31/12/09

EUR

6 163

(576)

Dexia Lease Services NV Rogierplein 11 B-1210 Brussel 0427.903.127

ma

100,00

31/12/09

EUR

14 519

3 417

Dexia Leeuw, Calevoet, Rode CVBA Weerstandsplein 1 B-1600 St-Pieters-Leeuw 0456.766.763

ma

770

25,67

0,33

31/12/09

EUR

386

494

Dexia Leuven CVBA Brusselsestraat 2 B-3000 Leuven 0465.019.978

ma

770

25,67

0,33

31/12/09

EUR

488

172

Dexia Liège - Centre et Sud SCRL Rue des Mineurs 12 B-4000 Liège 0460.558.473

ma

770

25,67

0,33

31/12/09

EUR

494

473

Dexia Life & Pensions Luxembourg SA 2, rue Nicolas Bové L-1253 Luxembourg LU 18421978

100,00

31/12/09

EUR

78 741

3 241

Dexia Limburg Centrum CVBA Dorpsstraat 1A B-3530 Houthalen-Helchteren 0473.708.210

ma

770

25,67

0,33

31/12/09

EUR

444

272

Dexia Louisa CVBA Eugène Flageyplein 28 B B-1050 Brussel 0465.123.116

ma

770

25,67

0,33

31/12/09

EUR

823

338

Dexia Mandel-Leie CVBA Holdestraat 19 B-8760 Meulebeke 0468.495.449

ma

770

25,67

0,33

31/12/09

EUR

313

195

Dexia Meetjesland CVBA (in vereffening) Ninoofsesteenweg 643 B-1070 Anderlecht 0468.559.488

ma

770

25,67

0,33

31/12/09

EUR

107

(17)

Dexia Meuse-Ourthe-Amblève SCRL Place Joseph Thiry 47 B-4920 Aywaille 0463.712.062

ma

770

25,67

0,33

31/12/09

EUR

426

685

Dexia Midden-Brabant CVBA (in vereffening) Van Beethovenlaan 2 B-1910 Kampenhout 0459.671.419

ma

755

50,33

0,67

31/12/09

EUR

(39)

0



Beheersverslag

Rechtstreeks






Toelichting





Beheersverslag

Soort (1)


Aantal

%

%


Dexia Mons-Nord SCRL(2) Rue de Nimy 61-65 B-7000 Mons 0464.187.263

ma

770

25,67

0,33

31/12/09

EUR

371

299

Dexia Mons-Sud SCRL(3) Avenue Jean d’Avesnes 9 B-7000 Mons 0465.013.644

ma

770

25,67

0,33

31/12/09

EUR

668

534

Dexia Namur-Eghezée SCRL Chaussée de Louvain 440 B-5004 Bouge 0464.982.366

ma

770

25,67

0,33

31/12/09

EUR

357

422

Dexia Namur-Gembloux SCRL Avenue Faculté Agronomie 12 B-5030 Gembloux 0464.656.922

ma

770

25,67

0,33

31/12/09

EUR

422

255

Dexia Namur Haute-Meuse SCRL Rue de Marchovelette 1 B-5000 Namur 0464.103.329

ma

770

25,67

0,33

31/12/09

EUR

502

410

Dexia Netevallei CVBA Grote Markt 13 B-2500 Lier 0468.248.296

ma

770

25,67

0,33

31/12/09

EUR

264

322

Dexia Nivelles-Tubize SCRL Rue de Mons 55 B-1480 Tubize 0466.977.596

ma

770

25,67

0,33

31/12/09

EUR

616

381

Dexia Noord-Limburg CVBA Oude Markt 26 B-3900 Overpelt 0473.590.424

ma

770

25,67

0,33

31/12/09

EUR

424

222

Dexia Nord Picardie SCRL Rue de la Station 52 B-7700 Mouscron 0472.305.767

ma

770

25,67

0,33

31/12/09

EUR

309

128

Dexia Ostbelgien SCRL (in vereffening) Rue Belle-Vue 30/B B-4840 Welkenraedt 0476.578.519

ma

770

25,67

0,33

31/12/09

EUR

101

34

Dexia Oudergem-Bosvoorde CVBA Vorstlaan 282 B-1160 Brussel 0473.622.393

ma

770

25,67

0,33

31/12/09

EUR

492

298

Dexia Overseas Ltd 180 Rue des Aubépines L-1145 Luxembourg

150 000

100,00

31/12/09

USD

1 242

28

Dexia Pays de Herve SCRL(3) Place du Marché 22 B-4651 Battice 0462.318.628

ma

770

25,67

0,33

31/12/09

EUR

353

245

Dexia Public Facilities Financing US NV Pachecolaan 44 B-1000 Brussel 0894.448.678

ma

19 999

99,99

0,01

31/12/09

EUR

4 955

167



Toelichting

Soort (1)


Aantal

%

%


Dexia Re SA 2, rue Nicolas Bové L-1253 Luxembourg

100,00

31/12/09

EUR

23 042

21 348

Dexia Regio Aalst CVBA Stationsstraat 4 B-9300 Aalst 0464.206.861

ma

770

25,67

0,33

31/12/09

EUR

638

410

Dexia Regio Asse-Ternat CVBA Kattestraat 2 B-1730 Asse 0464.672.659

ma

770

25,67

0,33

31/12/09

EUR

343

175

Dexia Regio Dendermonde CVBA Zuidlaan 2 B-9200 Dendermonde 0463.700.184

ma

770

25,67

0,33

31/12/09

EUR

368

173

Dexia Regio Erpe-Mere CVBA Marktplein 36 B-9520 Sint-Lievens-Houtem 0466.990.959

ma

770

25,67

0,33

31/12/09

EUR

480

432

Dexia Regio Evergem-Zelzate CVBA (in vereffening) Ninoofsesteenweg 643 B-1070 Anderlecht 0473.606.755

ma

770

25,67

0,33

31/12/09

EUR

161

45

Dexia Regio Genk-Maaseik CVBA Fruitmarkt 7 B-3600 Genk 0466.987.001

ma

770

25,67

0,33

31/12/09

EUR

381

128

Dexia Regio Hasselt CVBA Havermarkt 36 B-3500 Hasselt 0473.588.444

ma

770

25,67

0,33

31/12/09

EUR

396

308

Dexia Regio Huy-Andenne SCRL Avenue des Ardennes 33 B-4500 Huy 0464.663.058

ma

770

25,67

0,33

31/12/09

EUR

526

475

Dexia Regio Leie-Schipdonk CVBA Volhardingslaan 72 (Bus 1) B-9800 Deinze 0463.653.367

ma

770

25,67

0,33

31/12/09

EUR

333

134

Dexia Regio Liège-Airport SCRL Chaussée du Roi Albert 50 B-4431 Loncin 0475.741.448

ma

770

25,67

0,33

31/12/09

EUR

308

190

Dexia Regio Mechelen CVBA Dorp 56 B-2820 Bonheiden 0475.734.025

ma

770

25,67

0,33

31/12/09

EUR

224

188

Dexia Regio Menen-Wevelgem CVBA Kerkomtrek 16 B-8930 Menen 0464.214.482

ma

770

25,67

0,33

31/12/09

EUR

397

290



Beheersverslag

Rechtstreeks






Toelichting





Beheersverslag

Soort (1)


Aantal

%

%


Dexia Regio Mortsel Kontich CVBA Mechelsesteenweg 56 B-2640 Mortsel 0476.374.720

ma

770

25,67

0,33

31/12/09

EUR

329

286

Dexia Regio Oostende-Oostkust CVBA Monnikenwerve 200 B-8000 Brugge 0465.840.025

ma

770

25,67

0,33

31/12/09

EUR

709

445

Dexia Regio Oudenburg CVBA Ettelgemsestraat 2 B-8460 Oudenburg 0479.484.163

ma

770

25,67

0,33

31/12/09

EUR

304

231

Dexia Regio Roeselare-Izegem CVBA Hendrik Consciencestraat 23 bus 6 B-8800 Roeselare 0456.777.750

ma

770

25,67

0,33

31/12/09

EUR

532

309

Dexia Regio Sint-Niklaas CVBA Parklaan 33 B-9100 Sint-Niklaas 0865.262.368

ma

770

25,67

0,33

31/12/09

EUR

264

65

Dexia Regio Tienen CVBA Nieuwstraat 36 B-3300 Tienen 0459.668.350

ma

770

25,67

0,33

31/12/09

EUR

399

239

Dexia Regio Torhout-Middelkerke CVBA Markt 28 B-8820 Torhout 0468.461.401

ma

770

25,67

0,33

31/12/09

EUR

294

50

Dexia Regio Turnhout-Hoogstraten CVBA Vrijheid 109 B-2320 Hoogstraten 0463.702.758

ma

770

25,67

0,33

31/12/09

EUR

531

369

Dexia Regio Verviers-Spa SCRL(2) Place du Perron 41 B-4910 Theux 0474.573.488

ma

770

25,67

0,33

31/12/09

EUR

281

121

Dexia Regio Waregem-Kruishoutem CVBA Markt 12 B-8790 Waregem 0473.703.458

ma

770

25,67

0,33

31/12/09

EUR

375

182

Dexia Regio Westhoek CVBA Grote Markt 31 B-8600 Diksmuide 0464.991.373

ma

770

25,67

0,33

31/12/09

EUR

510

305

Dexia Regio Zuid-Gent CVBA Koning Albertlaan 142 B-9000 Gent 0464.994.937

ma

770

25,67

0,33

31/12/09

EUR

351

315

Dexia Scheldeland CVBA Kalkendorp 21 B-9270 Laarne 0463.671.480

ma

770

25,67

0,33

31/12/09

EUR

622

454



Toelichting

Soort (1)


Aantal

%

%


Dexia Secured Funding Belgium NV Pachecolaan 44 B-1000 Brussel 0890.181.767

ma

6 200

10,00

31/12/09

EUR

62

6

Dexia Securities Belgium NV Pachecolaan 44 B-1000 Brussel 0442.757.389

ma

10 839

99,99

0,01

31/12/09

EUR

10 772

104

Dexia Sille et Dendre SCRL Grand’Place 72 B-7850 Enghien 0473.630.907

ma

770

25,67

0,33

31/12/09

EUR

305

213

Dexia Stockel CVBA Dumonplein 22 B-1150 Brussel 0458.895.815

ma

770

25,67

0,33

31/12/09

EUR

374

138

Dexia Sud-Luxembourg SCRL Rue de la Poste 13 B-6700 Arlon 0466.444.195

ma

770

25,67

0,33

31/12/09

EUR

614

337

Dexia Tournai-Val de Verne SCRL Rue Royale 105/107/109 B-7500 Tournai 0473.660.007

ma

770

25,67

0,33

31/12/09

EUR

460

316

Dexia Ukkel-Rode CVBA De Frélaan 173 B-1180 Ukkel 0469.209.883

ma

770

25,67

0,33

31/12/09

EUR

392

69

Dexia Val de Sambre SCRL(2) Rue de la Station 15-17 B-5060 Tamines 0461.824.423

ma

770

25,67

0,33

31/12/09

EUR

403

272

Dexia Val d’Haine et Haut-Pays SCRL Rue Grande 49 B-7380 Quiévrain 0468.851.874

ma

770

25,67

0,33

31/12/09

EUR

436

230

Dexia Val d’Heure SCRL(3) Rue de Mettet 17 A B-5620 Florennes 0473.617.247

ma

770

25,67

0,33

31/12/09

EUR

292

100

Dexia Val du Piéton SCRL Grand Rue 12 B-6183 Trazegnies 0475.739.567

ma

770

25,67

0,33

31/12/09

EUR

450

248

Dexia Vallée de la Dyle SCRL Avenue Einstein 8 B-1300 Wavre 0459.668.845

ma

770

25,67

0,33

31/12/09

EUR

709

243

Dexia Vallée de la Lys SCRL (in vereffening) Bloemenstraat 1 B-8900 Ieper 0462.410.579

ma

770

25,67

0,33

31/12/09

EUR

247

(1)



Beheersverslag

Rechtstreeks






Toelichting





Beheersverslag

Soort (1)


Aantal

%

%


Dexia Verviers-Heusy SCRL (in vereffening) Crapaurue 14 B-4800 Verviers 0475.224.378

ma

770

25,67

0,33

31/12/09

EUR

305

262

Dexia Vilvoorde-Zaventem CVBA Portaelsplein 68 B-1800 Vilvoorde 0476.492.110

ma

770

25,67

0,33

31/12/09

EUR

338

204

Dexia Vlaamse Ardennen CVBA Nederstraat 17 B-9700 Oudenaarde 0459.674.288

ma

770

25,67

0,33

31/12/09

EUR

655

570

Dexia Waterloo SCRL Chaussée de Bruxelles 306 B-1410 Waterloo 0465.137.368

ma

770

25,67

0,33

31/12/09

EUR

492

305

Dexia Wemmel-Meise-Strombeek CVBA Markt 60-62 B-1780 Wemmel 0465.156.966

ma

770

25,67

0,33

31/12/09

EUR

427

386

Dexia West-Limburg CVBA Kerkstraat 2 B-3560 Lummen 0467.006.597

ma

770

25,67

0,33

31/12/09

EUR

473

386

Dexia Woluwe CVBA St-Hendriksvoorplein 49 B-1200 Brussel 0468.589.479

ma

770

25,67

0,33

31/12/09

EUR

545

381

Dexia Woonkredieten NV Pachecolaan 44 B-1000 Brussel 0405.549.377

ma

17 724

99,99

0,01

31/12/09

EUR

29 058

7 522

Dexia Zennevallei CVBA Basiliekstraat 13 B-1500 Halle 0454.765.692

ma

770

25,67

0,33

31/12/09

EUR

425

360

Dexia Zottegem-Land van Rhode CVBA Heldenlaan 33 B-9620 Zottegem 0460.956.965

ma

770

25,67

0,33

31/12/09

EUR

356

151

Dexia Zuid-Oost Limburg CVBA Visésteenweg 204 (Bus 1) B-3770 Riemst 0464.705.323

ma

770

25,67

0,33

31/12/09

EUR

297

81

Deximmo NV Pachecolaan 44 B-1000 Brussel 0436.006.090

ma

338 866

100,00

31/12/09

EUR

77 314

402

DG INFRA+ NV Pachecolaan 44 B-1000 Brussel 0894.555.972

ma

4 800

18,05

31/12/09

EUR

28 967

(510)



Toelichting


Aantal

%


%

DG INFRA YIELD Pachecolaan 44 B-1000 Brussel in oprichting

ma

125 000

25,00

-

EUR

-

-

DIB Invest NV Jozef II-straat 96 B-1000 Brussel 0878.881.762

ma

100,00

31/12/09

EUR

3 101 846

127 912

Domus Flandria NV Karel Oomsstraat 37 B-2018 Antwerpen 1 0436.825.642

ma

35 000

17,46

31/12/09

EUR

26 884

2 210

DVV Kantoor Eke BVBA Livingstonelaan 6 B-1000 Brussel 0831.374.924

ma

1 000

100,00

-

EUR

-

-

Elantis SA Rue des Clarisses 38 B-4000 Liège 0404.228.296

ma

6 463

99,98

0,02

31/12/09

EUR

22 910

7 697

Erasmus Gardens NV Hermann-Debrouxlaan 42 B-1160 Brussel 0891.137.515

33,33

31/12/09

EUR

2 408

(435)

Esplanade 64 NV Godecharlestraat 15 B-1050 Brussel 0888.411.419

ma

300

5,00

40,00

31/12/09

EUR

554

(18)

Eurco Ltd. 6 George’s Dock IRL-Dublin 1

100,00

31/12/09

EUR

1 225

1 628

Eurco Re Ltd. 6 George’s Dock IRL-Dublin 1

100,00

31/12/09

EUR

57 125

12 381

Eurco Rück AG Beethovenstrasse 49 CH-8002 Zürich

99,98

31/12/09

CHF

26 530

844

Europay Belgium CVBA Aarlenstraat 82 B-1040 Brussel 0434.197.536

ma

4 592

13,28

31/12/09

EUR

1 316

4 242

Fiduciaire Dexia NV Pachecolaan 44 B-1000 Brussel 0416.799.201

ma

1 499

99,93

0,07

31/12/09

EUR

268

20

Finimmo NV (vroeger Gimogem) Pacificatiestraat 39 B-2000 Antwerpen 0436.044.197

ma

505

50,00

31/12/09

EUR

759

51

Fynergie NV Pachecolaan 44 B-1000 Brussel 0455.739.850

ma

1 249

99,92

0,08

31/12/09

EUR

89

5



Beheersverslag

Soort (1)



Rechtstreeks




Toelichting





Beheersverslag

Soort (1)


Aantal

%


%

Himba NV Hamiltonpark 24-26 B-8000 Brugge 0870.505.516

99,00

30/12/09

EUR

337

(22)

IBRO Holdings Unltd 6 George’s Dock IRL-IFSC Dublin 1

99,98

31/12/09

EUR

250

100

IDE Lux SCRL Drève de l’Arc-en-Ciel 98 B-6700 Arlon 0205.797.475

ma

1 092

11,12

31/12/09

EUR

51 003

259

IDE Lux Finances SCRL Drève de l’Arc-en-Ciel 98 B-6700 Arlon 0258.258.738

ma

3 719

36,87

31/12/09

EUR

27 501

634

IHF SCRL Hôtel de Ville B-7100 La Louvière 0245.830.563

ma

558

24,62

31/12/08

EUR

17 015

598

Immo Foire SA 48, boulevard Grande-Duchesse Charlotte 1330 Luxembourg Lux B 127.782

161

20,00

31/12/09

EUR

198

(22)

Immorente NV Pachecolaan 44 B-1000 Brussel 0406.206.306

ma

999

99,90

0,10

31/12/09

EUR

274

(13)

Inforum GIE Aarlenstraat 53 bus 4 B-1040 Brussel 0472.721.679

ma

50

50,00

31/12/09

EUR

372

10

Inframan NV Pachecolaan 44 B-1000 Brussel 0891.786.920

ma

1 000

50,00

31/12/09

EUR

202

2

Interbrugse Maatschappij voor Huisvesting CVBA Boeveriestraat 42 B-8000 Brugge 0406.062.883

ma

12,18

31/12/09

EUR

47 669

1 765

IP-1 SPRL Rue Sainte Marie 5 B-4000 Liège 0899.503.368

ma

50

20,33

49,59

31/12/09

EUR

6

(2)

IP-2 SPRL Rue Sainte Marie 5 B-4000 Liège 0899.506.536

ma

50

20,33

49,59

31/12/09

EUR

2

(11)

Isabel NV Keizerinlaan 13-15 B-1000 Brussel 0455.530.509

ma

240 034

24,00

31/12/09

EUR

11 171

1 884



Toelichting


Aantal

%


%

J. Zinner NV Zinnerstraat 1 B-1000 Brussel 0427.213.140

ma

2 096

13,10

31/12/09

EUR

5 087

64

Justinvest Antwerpen NV Heistraat 129 B-2610 Antwerpen-Wilrijk 0476.658.097

ma

50

33,33

31/12/09

EUR

172

18

Leskoo NV Gemeenschappenlaan 100 B-1200 Brussel 0439.077.824

50,00

31/12/09

EUR

354

(26)

Lex 2000 NV Pachecolaan 44 B-1000 Brussel 0403.364.996

ma

74 339

38,09

11,91

31/12/09

EUR

207

(192)

Livingstone Building NV Sudermanstraat 5 B-2000 Antwerpen 0441.221.920

100,00

30/12/09

EUR

13 483

427

Max Havelaar Label Belgium CVBA Edinburgstraat 26 B-1050 Brussel 0465.853.089

ma

50

13,33

31/12/09

EUR

429

62

Notre Maison SCRL Boulevard Tirou 167 B-6000 Charleroi 0240.277.017

11,90

31/12/09

EUR

12 352

770

Ondernermerstalent NV P/A universiteit Hasselt Agoralaan gebouw D B-3590 Diepenbeek 0883.079.288

ma

310

44,29

31/12/09

EUR

64

(2)

Orfival SA Avenue Jean Etienne Lenoir 2A B-1348 Louvain-la-Neuve 0441.784.223

18,22

31/12/09

EUR

348

(37)

Parfipar SA 69, route d’Esch L-2953 Luxembourg

128 156

100,00

31/12/09

EUR

119 665

21 020

Park De Haan NV Sint-Goedeleplein 19 B-1000 Brussel 0438.533.436

ma

300

15,00

31/12/09

EUR

210

(48)

Promotion Léopold NV Livingstonelaan 6 B-1000 Brussel 0439.904.896

ma

220 400

19,00

16,50

31/12/09

EUR

15 824

151

Publipart NV Koningsstraat 55 bus 14 B-1000 Brussel 0875.090.844

ma

209 993

10,76

30/09/10

EUR

167 820

(5 565)



Beheersverslag

Soort (1)



Rechtstreeks




Toelichting





Beheersverslag

Soort (1)


Aantal

%


%

Rabot Invest NV Heistraat 129 B-2610 Wilrijk 0479.758.733

ma

60

25,00

31/12/09

EUR

603

386

Rainbow ICT-Services ESV Koningsstraat 192 B-1000 Brussel 0473.453.139

50,00

31/12/09

EUR

25

0

Realex NV Livingstonelaan 6 B-1000 Brussel 0403.288.584

100,00

31/12/09

EUR

18 079

6 782

Re-Vive Brownfield Fund CVBA Oude Brusselseweg 71 B-9050 Ledeberg 0824.442.986

ma

400 000

49,00

-

EUR

-

-

SCI Saint Mesmin Immobilier 13 rue Croquechâtaigne F-45380 La Chapelle Saint Mesmin

100,00

31/12/09

EUR

(286)

(77)

Sepia CVBA Livingstonelaan 6 B-1000 Brussel 0403.251.467

50,00

31/12/09

EUR

4 566

241

Service Communal de Belgique SC Aarlenstraat 53 B-1040 Brussel 0403.166.147

ma

34 351

63,59

31/12/04

EUR

(3 587)

0

Shop Equipments NV Scheldekaai 5-7 B-9820 Merelbeke 0424.304.625

ma

225

100,00

31/12/09

EUR

185

48

SLF Finances SA Rue Sainte-Marie 5 B-4000 Liège 0203.978.726

ma

85 993

27,99

31/12/09

EUR

219 146

6 868

SLF Immo SA Rue Sainte Marie 5 B-4000 Liège 0480.029.838

ma

101

20,49

31/12/09

EUR

149

(5)

SLF Participations SA Rue Sainte Marie 5 B-4000 Liège 0480.029.739

ma

42 289

20,57

31/12/09

EUR

62 807

3 654

Société Mixte de Développement Immobilier SA Rue de l’écluse 21 B-6000 Charleroi 0816.917.469

ma

154

25,04

Sofibail SA Société wallonne de location-financement Rue Dewez 49 B-5000 Namur 0426.091.207

ma

2 000

19,42

31/12/09

EUR

2 329

342



Toelichting


Soort (1)


Aantal

%


%

ma

25

20,00

31/12/09

EUR

1 735

26

Sustainable Energy Ventures NV Oude Graanmarkt 63 B-1000 Brussel 0473.602.203

ma

3 500 000

22,51

31/12/09

EUR

1 721

523

VDK Spaarbank NV Sint-Michielsplein 16 B-9000 Gent 0400.067.788

ma

8 771

17,79

31/12/09

EUR

229 028

9 547

VDL - Interass NV Brusselsesteenweg 346C B-9090 Melle 0431.686.127

100,00

31/12/09

EUR

998

61

Vennootschap Leopoldruimte NV Godecharlestraat 15 B-1050 Brussel 0435.890.977

ma

6 660

33,30

16,70

31/12/09

EUR

6 353

613

Visa Belgium CVBA Aarlenstraat 82 B-1040 Brussel 0435.551.972

ma

26

14,36

31/12/09

EUR

8 160

5 431

Vlabo-Invest NV Pater Damiaanstraat 5 B-3130 Betekom 0441.188.464

ma

145

41,43

31/12/09

EUR

1 016

406

Wandelaar Invest NV Oude Graanmarkt 63 B-1000 Brussel 0811.706.589

39,98

31/12/09

EUR

2 397

(43)

Zakenkantoor Vandepitte-Leplae NV Astridlaan 37 B-8310 Assebroek - Brugge 0466.037.092

26,00

31/12/09

EUR

38

4

Zonnige Kempen CVBA Grote Markt 39 B-2260 Westerlo 0404.221.368

16,29

31/12/09

EUR

29 374

754


Sofibru NV De Stassartstraat 32 B-1050 Brussel 0447.389.833


VI. §2. Lijst van de ondernemingen waarvoor de kredietinstelling onbeperkt aansprakelijk is in haar hoedanigheid van onbeperkt aansprakelijke vennoot of lid

Beheersverslag

Rechtstreeks




Nihil


Toelichting

VII. Staat van de oprichtingskosten en immateriële vaste activa (rubriek VIII. van het actief) 1. Gedetailleerde opgave van de oprichtingskosten

Nihil

2. Immateriële vaste activa Goodwill

Overige immateriële vaste activa

Waaronder provisies ter vergoeding van aanbreng van verrichtingen art. 27 bis (1)

0

74 242

0

0 0

2 752 (40 670)

0 0

0

36 324

0

0

61 571

0

0 0

4 530 (40 670)

0 0

Per einde van het boekjaar (B)

0

25 431

0

c. NETTOBOEKWAARDE PER EINDE VAN HET BOEKJAAR (A) - (B)

0

10 893

0

Beheersverslag

(in duizenden EUR) A. AANSCHAFFINGSWAARDE Per einde van het voorgaande boekjaar Mutaties tijdens het boekjaar: aanschaffingen, met inbegrip van de geproduceerde vaste activa overdrachten en buitengebruikstellingen (-) Per einde van het boekjaar (A) B. AFSCHRIJVINGEN EN WAARDEVERMINDERINGEN Per einde van het voorgaande boekjaar Mutaties tijdens het boekjaar: geboekt afgeboekt (-)



(1) Indien onder deze rubriek een belangrijk bedrag voorkomt.


Toelichting

VIII. Staat van de materiële vaste activa (rubriek IX. van het actief) Meubilair en rollend materieel

Leasing en soort gelijke rechten

Overige materiële vaste activa

Activa in aanbouw en vooruitbetalingen

Kosten voor gehuurde gebouwen

Per einde van het boekjaar (A)

1 120 178

510 299

141 073

428

232 833

23 817

73 905

47 664

10 552

9 920

1

373

9 104

6 185

(26 085)

(190 641)

(16 819)

34 618

0

1 176 375

330 210

134 172

22

185 153

25 054

78 263

73 394

0

0

0

403

0

0

(2)

(407) 0

(47 437)

(48)

(616)

(7 819)

(2 379) 552

B. MEERWAARDEN Per einde van het voorgaande boekjaar Mutaties tijdens het boekjaar: Afgeboekt (-) Overgeboekt van een rubriek naar een andere (+/-)

(6 989)

0

0

0

(78)

0

0

7 469

0

0

0

(201)

0

0

Per einde van het boekjaar (B)

73 874

0

0

0

124

0

0

608 801

464 530

106 565

416

131 326

5 814

58 006

34 595 (25 692)

23 930 (190 639)

6 185 (16 792)

4 (407)

5 382 (47 483)

2 279 (4)

5 728 (2 378)

28 383

0

0

0

(557)

(1 492)

(512)

646 087

297 821

95 958

13

88 668

6 597

60 844

604 162

32 389

38 214

9

96 609

18 457

17 419

9

C. AFSCHRIJVINGEN EN WAARDEVERMINDERINGEN Per einde van het voorgaande boekjaar Mutaties tijdens het boekjaar: Geboekt Afgeboekt (-) Overgeboekt van een rubriek naar een andere (+/-) Per einde van het boekjaar (c)

d. NETTOBOEKWAARDE PER EINDE VAN HET BOEKJAAR (A) + (B) - (C) waarvan installaties, machines en uitrusting

IX. Overige activa (rubriek XI. van het actief) 31/12/10

(in duizenden EUR) Uitsplitsing indien onder deze rubriek een belangrijk bedrag voorkomt: Edele metalen goederen bestemd voor verkoop betaalde premies op uitgegeven swaptions betaalde premies op opties uitgestelde belastingen activa diverse activa

365 045 172 017 796 447 554 066 5 252 2 720

X. Overlopende rekeningen (rubriek XII. van het actief) 31/12/10

(in duizenden EUR) Over te dragen kosten Verworven opbrengsten

272 161 21 087 974


Beheersverslag

A. AANSCHAFFINGSWAARDE Per einde van het voorgaande boekjaar Mutaties tijdens het boekjaar: Aanschaffingen, met inbegrip van de geproduceerde vaste activa Overdrachten en buitengebruikstellingen (-) Overboekingen van een rubriek naar een andere (+/-)


(in duizenden EUR)


Terreinen Installaties, en machines gebouwen en uitrusting

Toelichting

XI. Staat van de schulden aan kredietinstellingen (rubriek I. van het passief) 1. Voor de rubriek in haar geheel (in duizenden EUR) Schulden aan verbonden ondernemingen Schulden aan andere ondernemingen waarmee een deelnemingsverhouding bestaat

31/12/09

31/12/10

14 498 202 6 205

16 657 726 3 436

2. Voor de schulden die niet onmiddellijk opeisbaar zijn, uitsplitsing naar hun resterende looptijd (rubrieken I.B. en C. van het passief) 31/12/10

(in duizenden EUR)

Beheersverslag

Tot drie maanden Meer dan drie maanden tot één jaar Meer dan één jaar tot vijf jaar Meer dan vijf jaar

47 873 109 1 325 866 669 078 829 416

XII. Staat van de schulden aan klanten (rubriek II. van het passief) 1. Schulden aan 31/12/09

31/12/10

13 252 266 264 713

14 280 512 225 494

31/12/09

31/12/10

55 744 928 36 044 106

60 289 852 38 752 759

31/12/09

31/12/10

31 218 275 18 454 184 2 841 568 8 714 211 5 181 004 25 379 791

30 156 048 14 434 117 4 079 341 11 834 905 4 191 079 34 347 121

(in duizenden EUR) Verbonden ondernemingen Andere ondernemingen waarmee een deelnemingsverhouding bestaat

2. Geografische uitsplitsing van de schulden



(in duizenden EUR) Aan België Aan het buitenland

3. Uitsplitsing naar resterende looptijd (in duizenden EUR) Onmiddellijk opeisbaar Tot drie maanden Meer dan drie maanden tot één jaar Meer dan één jaar tot vijf jaar Meer dan vijf jaar Met onbepaalde looptijd

XIII. Staat van de in schuldbewijzen belichaamde schulden (rubriek III. van het passief) 1. Schuldbewijzen die, naar weten van de kredietinstelling, schulden zijn aan verbonden ondernemingen of aan ondernemingen waarmee een deelnemingsverhouding bestaat

Nihil

2. Uitsplitsing naar resterende looptijd 31/12/10

(in duizenden EUR) Tot drie maanden Meer dan drie maanden tot één jaar Meer dan één jaar tot vijf jaar Meer dan vijf jaar


1 477 578 2 860 042 9 445 762 2 297 061

Toelichting

XIV. Staat van de overige schulden (rubriek IV. van het passief) 1. Schulden met betrekking tot belastingen, bezoldigingen en sociale lasten

Nihil

2. Belastingen 31/12/10

(in duizenden EUR) Te betalen belastingen

15 072

3. Overige schulden

903 851 169 872 58 357 909 913 14 991

XV. Overlopende rekeningen (rubriek V. van het passief) (in duizenden EUR) Toe te rekenen kosten Over te dragen opbrengsten

31/12/09

31/12/10

19 019 374 532 809

21 169 248 1 372 034

31/12/09

31/12/10

43 062 7 809 41 047 4 134 9 872

43 660 6 971 27 406 4 132 11 666

XVI. Voorzieningen voor overige risico’s en kosten (rubriek VI. A. 3. van het passief) (in duizenden EUR) Uitsplitsing indien onder deze rubriek een belangrijk bedrag voorkomt Lopende geschillen Advocaat- en expertisekosten Verlieslatende contracten Ontmanteling gebouwen Provisie bancaire activiteiten

XVII. Staat van de achtergestelde schulden (rubriek VIII. van het passief) (in duizenden EUR)

31/12/09

31/12/10

A. Voor de rubriek in haar geheel Schulden aan verbonden ondernemingen Schulden aan andere ondernemingen waarmee een deelnemingsverhouding bestaat

1 866 143 85 000

1 973 927 85 000

150 078

114 503

B. kosten verbonden aan achtergestelde schulden




Uitsplitsing indien onder deze rubriek een belangrijk bedrag voorkomt Ontvangen premies op opties Schulden m.b.t. belastingen, bezoldiging en sociale lasten Leveranciers Ontvangen premies op uitgegeven swaptions Uit te keren dividend

Beheersverslag

31/12/10

(in duizenden EUR)

Toelichting



Beheersverslag

C. Achtergestelde leningen (vervolg van rubriek VIII. van het passief) Referentienummer

Munt

1.

EUR

2. (1)(2)





98 940

28/02/2011


5,70 %

EUR

228 674

onbepaald (datum call 18/05/2011)


tot 18/11/2009: 6,25 % nadien: Euribor 6 maand + 187 bp

3.

EUR

40 000

03/12/2019


jaar 1 tot jaar 3: 8 % vast jaar 4 tot jaar 20: als GBP libor 12 maand < 5 % rente = GBP libor 12 maand + 20bp als GBP libor 12 maand ≥ 5 %: rente = 7,55 %

4.

JPY

10 000 000

11/09/2025


multicurrency, 6,37 %, na 11/9/2004: 6,10 %

5.

JPY

10 000 000

11/09/2025


multicurrency, 6,37 %, na 11/9/2004: 6,05 %

6.

JPY

15 000 000



de eerste 30 jaren: 5 % verder: 5 jaar JPY swap + 2,5 % herzien om de 5 jaar

7.

EUR

35 000

15/12/2014


CMS linked

8.

EUR

15 000

15/12/2015


gelinkt aan indexkorf (Nikkei, Eurostoxx50, S&P500)

9.

EUR

15 000

15/07/2019


CMS linked

10.

EUR

11 000

16/12/2019


jaar 1 tot 5: 8,875 % jaar 6 tot 20: CMS linked

11. (1)

EUR

50 000



CMS linked na 15/07/2011 IRS 12j + 250 bp

12.

EUR

17 500



6,20 % tot 29/12/2009, nadien: IRS 10j + 200 bp

13. (1)

EUR

17 500



CMS linked na 29/12/2011 IRS 12j + 200 bp

(1) Ten gevolge van een overeenkomst met de Europese Commissie zal Dexia tot eind 2011 niet overgaan tot vervroegde terugbetalingen (calls). (2) Voor deze uitgifte gelden beperkingen voor de couponbetalingen van de achtergestelde schulden van Dexia ten gevolge van een overeenkomst met de Europese Commissie. (3) Hybride achtergestelde schuld.


Munt





14. (1)

JPY

10 000 000


a) mogelijk vanaf calldatum, met akkoord van CBFA, nadien op het einde van elke volgende coupondatum en vanaf 29/01/2031, elke 5 jaar b) geen specifieke voorwaarden c) nihil

3,66 % na 29/01/2031 JPY Libor 6 maand + 2,1 %

15. (1)

JPY

5 000 000


a) mogelijk vanaf calldatum, met akkoord van CBFA, nadien jaarlijks en vanaf 29/01/2031, elke 5 jaar b) geen specifieke voorwaarden c) nihil

3,66 % na 29/01/2031 JPY Libor 6 maand + 2,1 %

16. (2)

JPY

15 000 000



4,51 % (in USD) tot 29/01/2029 nadien JPY Libor 6 maand + 191 bp

17. (1)

USD

50 000



USD Libor 3 maand + 76 bp, na 25/08/2010: USD Libor 3 maand + 176 bp

18. (1)

USD

100 000



USD Libor 3 maand + 76 bp, na 21/09/2010: USD Libor 3 maand + 176 bp

19.

EUR

29 906

01/03/2022


Euribor 3 maand + 43 bp

20.

EUR

44 914

04/04/2022


6,00 %

21. (3)

EUR

498 556


a) mogelijk vanaf calldatum, met akkoord van CBFA, nadien op elke volgende coupondatum b) geen specifieke voorwaarden c) mogelijk converteerbaar in winstbewijzen

4,922 %, na 02/11/2016: Euribor 3 maand + 181 bp

22.

EUR

9 920

2011


Variabel

23.

EUR

5 227

2012


Variabel

24.

EUR

200

2013


Variabel

25.

GBP

150 000

09/02/2017 (calldatum 09/02/2012)


5,9075 % vanaf 09/02/2012: GBP Libor 3 maand + 73,25bp

26.

EUR

20 000

01/03/2047 (calldatum 01/03/2017)


5,04 %




Referentienummer

Beheersverslag

Toelichting


Referentienummer

Munt

27.

EUR

28.





20 000

02/04/2037 (calldatum 02/04/2017)


4,86 %

USD

100 000

30/09/2018 (calldatum 30/09/2013)


jaar 1 tot jaar 5 USD Libor + 300 bp erna: USD Libor + 350 bp

29.

EUR

180 000

30/09/2018 (calldatum 30/09/2013)


jaar 1 tot jaar 5: EURibor + 300 bp erna: EURibor + 350 bp

30.

EUR

300 000

20/06/2018 (calldatum 20/06/2013)


jaar 1 tot jaar 5: 5,25 % erna: EURibor 12 mnd + 150 bp




Beheersverslag

Toelichting


Toelichting

XVIII. Staat met betrekking tot het kapitaal 1. Maatschappelijk kapitaal

A. Geplaatst kapitaal (rubriek IX. A. van het passief) Per einde van het vorige boekjaar Wijzigingen tijdens het boekjaar

3 458 066 0

3 458 066

per einde boekjaar

B. Samenstelling van het kapitaal 1. Soorten aandelen Categorie A 2. Aandelen op naam of aan toonder Op naam Aan toonder

Bedragen in duizenden EUR

Aantal aandelen

3 458 066

359 412 616

0 0

359 412 616 0

2. Niet gestort kapitaal

Nihil

Beheersverslag

Bedragen in duizenden EUR

3. Eigen aandelen

Nihil

Nihil

5. Toegestaan, niet geplaatst kapitaal Bedrag in duizenden EUR Toegestaan, niet geplaatst kapitaal

3 458 066


4. Verplichtingen tot uitgifte van aandelen

6. Aandelen buiten kapitaal Nihil

XIX. Uitsplitsing balans eur – vreemde munten In EUR

In vreemde munt (tegenwaarde EUR)

179 198 628 180 291 527

33 225 593 32 132 694

(in duizenden EUR) Totaal actief Totaal passief

XX. Fiduciaire verrichtingen als bedoeld in artikel 27ter, §1, derde lid

Nihil



Toelichting

XXI. Staat van de gewaarborgde schulden en verplichtingen Zakelijke zekerheden die door de instelling werden gesteld of onherroepelijk beloofd op haar eigen activa Hypotheken (1)

Panden op het handelsfonds

Panden op andere activa

(2)

(3)

(in duizenden EUR)

Beheersverslag

A. Als waarborg voor schulden en verplichtingen van de kredietinstelling 1. Rubrieken van het passief Mobiliseringsvorderingen Overige deposito’s 2. Rubrieken buitenbalanstelling Kredietlijnen Afgeleide instrumenten Overige B. Als waarborg voor schulden en verplichtingen van derden 1. Rubrieken van het passief 2. Rubrieken buitenbalanstelling Afgeleide instrumenten

Zekerheden gevestigd op toekomstige activa (4)

0 0

0 0

72 572 218 18 457 470

0 0

0 0 0

0 0 0

0 16 928 283 0

0 0 0

0

0

0

0

0

0

35 236

0

(1) Bedrag van de inschrijving of boekwaarde van de bezwaarde gebouwen, wanneer deze lager ligt. (2) Bedrag van de inschrijving. (3) Boekwaarde van de verpande activa. (4) Bedrag van de betrokken activa.

31/12/09

31/12/10

16 315 064

17 062 164

3 605 4 573 719

3 507 3 215 243

607 635

399 200

(in duizenden EUR) Totaal van de eventuele passiva voor rekening van verbonden ondernemingen Totaal van de eventuele passiva voor rekening van ondernemingen waarmee een deelnemingsverhouding bestaat Totaal van de verplichtingen ten aanzien van verbonden ondernemingen Totaal van de verplichtingen ten aanzien van ondernemingen waarmee een deelnemingsverhouding bestaat



XXII. Staat van de eventuele passiva en van de verplichtingen met een potentieel kredietrisico (Rubrieken I. en II. van de buitenbalanstelling)


Toelichting

31/12/10

A. 1. Staat van de werknemers opgenomen in het personeelsregister Aantal op de afsluitingsdatum ingeschreven personen Gemiddeld aantal ingeschreven personen in voltijdse equivalenten Aantal gepresteerde uren

6 896 6 380,69 9 200 455

6 600 5 974,85 8 448 172

1bis Uitzendkrachten en werknemers die ter beschikking zijn gesteld van de onderneming Aantal op de afsluitingsdatum ingeschreven personen Gemiddeld aantal tewerkgestelde personen in voltijdse equivalenten Aantal gepresteerde uren Hieraan verbonden personeelskosten (in duizenden EUR)

1 0,55 970 36

0 0 0 0

2. Personeelskosten (in duizenden EUR) Bezoldigingen en rechtstreekse sociale voordelen Patronale bijdragen voor sociale verzekeringen Patronale premies voor bovenwettelijke verzekeringen Andere personeelskosten Pensioenen

428 891 120 565 60 995 5 869 3 081

413 773 116 409 80 982 6 267 1 536

3. Voorzieningen voor pensioenen (in duizenden EUR) Bestedingen en terugnemingen (-)

B. 1. Overige bedrijfsopbrengsten (in duizenden EUR) Uitsplitsing van rubriek XIV. van de resultatenrekening indien onder deze rubriek een belangrijk bedrag voorkomt: ontvangen huurgelden vordering kosten van verbonden ondernemingen ontvangen vergoeding ontbrekende coupon aandelen overige bedrijfsopbrengsten

C. Bedrijfsresultaten met betrekking tot verbonden ondernemingen Opbrengsten Kosten

(36)

35 584 23 893 27 204 117 566

27 971 28 006 27 791 120 247

71 149 49 293

71 471 62 050

28 945

28 451

9 611 644 7 330 763

20 421 353 17 201 528


2. Overige bedrijfskosten (rubriek XV. van de resultatenrekening) belastingen en taksen overige bedrijfskosten Uitsplitsing van de overige bedrijfskosten indien onder deze rubriek een belangrijk bedrag voorkomt vergoeding ontbrekende coupon aandelen

(336)


31/12/09

Beheersverslag

XXIII. Gegevens met betrekking tot de bedrijfsresultaten (rubrieken I. tot XV. van de resultatenrekening)


Toelichting

31/12/09 (in duizenden EUR)

Opmerkingen: ●● Voor buitenlandse vestigingen moet in de bijlage bij het standaardformulier een uitsplitsing voorkomen per categorie van werkzaamheden en per geografische markt voor zover deze markten, vanuit het oogpunt van de organisatie van de verkoop van producten en de dienstverlening die tot de gewone werkzaamheden van de kredietinstelling behoren, onderling aanzienlijk verschillen.

Buitenlandse vestigingen

Belgische vestigingen

Buitenlandse vestigingen

3 898 780

986 851

3 112 611

567 513

7 922 391 204

1 738 0

2 036 626 605

0 0

33 564

0

11 777

0

4 950 426 697

0 2 963

2 476 449 715

0 15 394

(55 257) (27 216) 168 443

(74 971) (42 831) 1 636

(127 084) 157 077 202 476

(79 140) (1 889) 1 539

●●

Rubrieken III. B. en C. van de resultatenrekening moeten in de bijlage bij het standaardformulier geografisch worden uitgesplitst onder verwijzing naar de plaats van de hoofdzetel van de betrokken ondernemingen.



Beheersverslag

D. Uitsplitsing van de bedrijfsopbrengsten volgens hun oorsprong I. Renteopbrengsten en soortgelijke opbrengsten III. Opbrengsten uit niet-vastrentende effecten Aandelen en andere niet-vastrentende effecten Deelnemingen in verbonden ondernemingen Deelnemingen in ondernemingen waarmee een deelnemingsverhouding bestaat Andere aandelen die tot de financiële vaste activa behoren IV. Ontvangen provisies VI. Winst uit financiële transacties Uit het wissel- en handelsbedrijf in effecten en andere financiële instrumenten Uit de realisatie van beleggingseffecten XIV. Overige bedrijfsopbrengsten

Belgische vestigingen

31/12/10


Toelichting

XXIV. Opgave van de buitenbalanstellingverrichtingen op termijn op effecten, deviezen en andere financiële instrumenten die geen verplichtingen met zich brengen met een potentieel kredietrisico in de zin van rubriek II. van de buitenbalanstelling 1. Soorten verrichtingen Bedrag op de afsluitingsdatum van de rekeningen

A. OP EFFECTEN Termijnaankopen en -verkopen van effecten en waardepapier

62 045

62 045

B. OP DEVIEZEN (1) Termijnwisselverrichtingen Valuta- en renteswaps Futures op valuta

22 401 688 21 436 498 791 122

22 401 688 20 171 214 791 122

C. OP ANDERE FINANCIËLE INSTRUMENTEN Termijnrenteverrichtingen (2) Renteswapovereenkomsten Interest-future-verrichtingen Rentecontracten op termijn Opties op rente Andere aan- en verkopen op termijn (3) Andere optieverrichtingen Andere future-verrichtingen

976 888 839 44 964 710 115 852 333 225 064 318

792 683 674 2 269 322 115 852 333 224 993 261

48 764 453 89 280

43 217 611 89 280

Beheersverslag

(in duizenden EUR)

Waarvan niet als dekking bestemde verrichtingen

27 402 900 133 950 116

(1 712) (1 587 410)

(1) Bedragen die moeten worden geleverd. (2) Nominaal/notioneel refertebedrag. (3) Aankoop-/verkoopprijs overeengekomen tussen de partijen. (4) + : positief verschil tussen de marktwaarde en het geboekte resultaat. - : negatief verschil tussen de marktwaarde en het geboekte resultaat.

XXV. Uitzonderlijke resultaten 31/12/09

31/12/10

157 418

132 847

(25 595)

(in duizenden EUR) A. Meerwaarden bij de overdracht van vaste activa aan verbonden ondernemingen Minderwaarden bij de overdracht van vaste activa aan verbonden ondernemingen

1

B. Andere uitzonderlijke opbrengsten: (rubriek XVII. E. van de resultatenrekening) Nihil Andere uitzonderlijke kosten: (rubriek XVIII. E. van de resultatenrekening) Nihil



(in duizenden EUR) In het kader van het thesauriebeheer In het kader van het ALM-beheer

Verschil tussen de marktwaarde en de boekwaarde (4)

Bedrag op de afsluitingsdatum van de rekeningen (2)


2. Weerslag op de resultaten van de derogatie van de waarderingsregel bedoeld in artikel 36 bis § 2 met betrekking tot de termijnrenteverrichtingen

Toelichting

XXVI. Belastingen op het resultaat 31/12/09

31/12/10

17 213 0

24 758 0

(2 967)

(1 528)

6 583

90

53

800

B. BELANGRIJKSTE VERSCHILLEN TUSSEN DE WINST VÓÓR BELASTINGEN zoals deze blijkt uit de jaarrekening EN DE GERAAMDE BELASTBARE WINST, met afzonderlijke vermelding van deze die voortspruiten uit het tijdsverschil tussen de vaststelling van de boekhoudkundige winst en de fiscale winst (in de mate waarin het resultaat van het boekjaar op belangrijke wijze werd beïnvloed op het vlak belastingen) Meerwaarden op aandelen en terugname waardeverminderingen op aandelen Definitief belaste inkomsten

259 558 0

164 299 608 792

C. INVLOED VAN DE UITZONDERLIJKE RESULTATEN OP DE BELASTINGEN OP HET RESULTAAT VAN HET BOEKJAAR: 1. Uitzonderlijke opbrengsten 2. Uitzonderlijke kosten

547 13 244

680 1 139

31/12/09

31/12/10

(in duizenden EUR)

D. BRONNEN VAN BELASTINGLATENTIES (in de mate waarin deze informatie belangrijk is om een inzicht te verkrijgen in de financiële positie van de kredietinstelling) Nihil

XXVII. Andere taksen en belastingen ten laste van derden (in duizenden EUR) A. Belasting over de toegevoegde waarde, egalisatiebelasting en speciale taks in rekening gebracht tijdens het boekjaar: 1. Aan de onderneming (aftrekbaar) 2. Door de onderneming

53 486 84 034

62 244 110 383

B. Ingehouden bedragen ten laste van derden bij wijze van: 1. Bedrijfsvoorheffing 2. Roerende voorheffing

134 077 205 815

126 114 204 855



Beheersverslag

A. Uitsplitsing van rubriek XX.A. van de resultatenrekening 1. Belastingen op het resultaat van het boekjaar a) Verschuldigde of betaalde belastingen en voorheffingen b) Geactiveerde overschotten van betaalde belastingen en voorheffingen c) Geraamde belastingsupplementen (opgenomen onder rubriek IV. van het passief) als belastingschulden 2. Belastingen op het resultaat van vorige boekjaren a) Verschuldigde of betaalde belastingsupplementen b) Geraamde belastingsupplementen (opgenomen onder rubriek IV. van het passief) of belastingsupplementen waarvoor een voorziening werd gevormd (opgenomen onder rubriek VI. A.2. van het passief)


Toelichting

XXVIII. Niet in de balans opgenomen rechten en verplichtingen die niet in voormelde afdeling noch in de posten buitenbalanstelling worden bedoeld A. Beschrijving i.v.m. aanvullende rustof overlevingspensioenen 1. Dexia old In het kader van het aanvullend rustof overlevingspensioen heeft Dexia Bank een groepsverzekering afgesloten met een verzekeringsmaatschappij. Deze verzekering wordt gefinancierd door patronale bijdragen en door persoonlijke bijdragen van van de werknemers.

3. Dexia-new Nieuw aangeworven personeelsleden sinds 1 april 2002 worden aangesloten bij het Voorzorgsplan Dexia-new, namelijk het voorzorgsplan Artesia BC groep. Dit plan is afgesloten met een verzekeringsmaatschappij. Deze verzekering wordt gefinancierd door patronale bijdragen. Deze toelagen worden verwerkt in de resultatenrekening.

B. Lernout & Hauspie

2. Ex-Artesia

C. Transacties met verbonden partijen buiten normale marktvoorwaarden Nihil.

Beheersverslag

Zie deel “Beheersverslag, Algemene informatie, punt Geschillen”. In het kader van het aanvullend rustof overlevingspensioen bestaat sinds 1 januari 2000 het Voorzorgsplan Artesia BC groep, afgesloten met een verzekeringsmaatschappij ten gunste van zijn personeel. Voor het bediendenpersoneel dat op 31/12/1999 aangesloten was bij het BACOB-pensioenplan worden in dit Voorzorgsplan overgangsbepalingen voorzien, net zoals voor het bediendenpersoneel dat op 31/12/1999 aangesloten was bij de vzw Pensioenfonds Artesia. Deze verzekeringen worden gefinancierd door patronale bijdragen.

A. DE BESTUURDERS EN ZAAKVOERDERS B. DE NATUURLIJKE OF RECHTSPERSONEN DIE DE INSTELLING RECHTSTREEKS OF ONRECHTSTREEKS CONTROLEREN MAAR GEEN VERBONDEN ONDERNEMINGEN ZIJN C. DE ANDERE ONDERNEMINGEN DIE DE ONDER B. VERMELDE PERSONEN RECHTSTREEKS OF ONRECHTSTREEKS CONTROLEREN D. DE COMMISSARIS(SEN) EN DE PERSONEN MET WIE HIJ (ZIJ) VERBONDEN IS (ZIJN) A. 1. Vorderingen op bovenvermelde personen 2. Passiva in hun voordeel

1 398 14 935

B. Bedrag van de rechtstreekse en onrechtstreekse bezoldigingen en van de ten laste van de resultatenrekening toegekende pensioenen, voor zover deze vermelding niet uitsluitend of hoofdzakelijk betrekking heeft op de toestand van een enkel identificeerbaar persoon Aan bestuurders en zaakvoerders Aan voormalige bestuurders en zaakvoerders

5 768 0

1 309

0 0 0

D. 1. Bezoldiging van de commissaris(sen) 2. Bezoldiging voor uitzonderlijke werkzaamheden of bijzondere opdrachten uitgevoerd binnen de vennootschap door de commissaris(sen) Andere controleopdrachten Belastingadviesopdrachten Andere opdrachten buiten de revisorale opdrachten



31/12/10

(in duizenden EUR)


XXIX. Financiële relaties met

Sociale balans

I. Staat van de tewerkgestelde personen 1. Werknemers ingeschreven in het personeelsregister A. Tijdens het boekjaar en het vorig boekjaar

Beheersverslag

Codes

Gemiddeld aantal werknemers Aantal daadwerkelijk gepresteerde uren Personeelskosten (in duizenden EUR) Bedrag van voordelen bovenop het loon (in duizenden EUR)

Voltijds

Deeltijds

31/12/10

31/12/10

4 650 7 485 995 418 713

2 103 962 176 189 430

100 101 102

103

Totaal (T) of totaal in voltijdse equivalenten (VTE) 31/12/10

Totaal (T) of totaal in voltijdse equivalenten (VTE) 31/12/09

5 974,85 (VTE) 8 448 172 (T) 608 143 (T)

6 380,69 (VTE) 9 200 455 (T) 608 708 (T)

3 072

(T)

3 216

(T)



B. Op de afsluitingsdatum van het boekjaar Codes

Voltijds

Deeltijds

Totaal in voltijdse equivalenten

A. Aantal werknemers ingeschreven in het personeelsregister

105

4 518

2 082

5 834,75

B.

110 111 112 113

4 377 141 0 0

2 081 1 0 0

5 693,25 141,50 0,00 0,00

C. Volgens het geslacht Mannen lager onderwijs secundair onderwijs hoger niet-universitair onderwijs universitair onderwijs Vrouwen lager onderwijs secundair onderwijs hoger niet-universitair onderwijs universitair onderwijs

120 1200 1201 1202 1203 121 1210 1211 1212 1213

3 012 10 569 1 335 1 098 1 506 6 345 622 533

497 4 182 229 82 1 585 15 626 712 232

3 290,80 12,30 662,80 1 470,60 1 145,10 2 543,95 11,03 717,79 1 122,13 693

D. Volgens de beroepscategorie Directiepersoneel Bedienden Arbeiders Andere

130 134 132 133

135 4 383 0 0

10 2 048 24 0

138,70 5 688,28 7,77 0,00

Volgens de aard van de arbeidsovereenkomst Overeenkomst voor een onbepaalde tijd Overeenkomst voor een bepaalde tijd Overeenkomst voor een duidelijk omschreven werk Vervangingsovereenkomst

2. Uitzendkrachten en ter beschikking van de onderneming gestelde personen

Nihil


Sociale balans

II. Tabel van het personeelsverloop tijdens het boekjaar 1. Ingetreden Codes

Voltijds

Deeltijds


A. Aantal werknemers die tijdens het boekjaar in het personeelsregister werden ingeschreven

205

154

17

165,17

B.

210 211 212 213

61 93 0 0

17 0 0 0

72,17 93,00 0,00 0,00

Codes

Voltijds

Deeltijds


305

342

125

398,21


310 311 312 313

218 124 0 0

124 1 0 0

273,71 124,50 0,00 0,00

340 341 342 343

16 2 39 285

68 0 15 42

49,40 2,00 46,06 300,75

350

0

0

0,00


C. Volgens de reden van beëindiging van de Overeenkomst Pensioen Brugpensioen Afdanking Andere reden waarvan het aantal werknemers dat als zelfstandige ten minste op halftijdse basis diensten aan de onderneming blijft verlenen


B.


A. Aantal werknemers met een in het personeelsregister opgetekende datum waarop hun overeenkomst tijdens het boekjaar een einde nam

Beheersverslag

2. Uitgetreden


Sociale balans

III. Inlichtingen over de opleidingen voor de werknemers tijdens het boekjaar Codes

Mannen

Codes

Vrouwen

5801 5802 5803

1 696 44 382 3 618 397

5811 5812 5813

1 389 35 261 2 874 818

58031

3 618 397

58131

2 874 818

58032

0

58132

0

58033

0

58133

0

Totaal van de minder formele en informele voortgezette beroepsopleidingsinitiatieven voor de werknemers ten laste van de werkgever 1. Aantal betrokken werknemers 2. Aantal gevolgde opleidingsuren 3. Nettokosten voor de onderneming (in duizenden EUR)

5821 5822 5823

2 697 35 488 2 701 780

5831 5832 5833

2 368 29 619 2 254 935

Totaal van de initiële beroepsopleidings initiatieven ten laste van de werkgever 1. Aantal betrokken werknemers 2. Aantal gevolgde opleidingsuren 3. Nettokosten voor de onderneming (in duizenden EUR)

5841 5842 5843

0 0 0

5851 5852 5853

0 0 0



Beheersverslag

Totaal van de formele voortgezette beroepsopleidingsinitiatieven voor de werknemers ten laste van de werkgever 1. Aantal betrokken werknemers 2. Aantal gevolgde opleidingsuren 3. Nettokosten voor de onderneming (in duizenden EUR) waarvan de brutokosten rechtstreeks verbonden met de opleiding betaalde bijdragen en stortingen aan collectieve fondsen ontvangen tegemoetkomingen (in mindering)


Dexia Bank België NV Verslag van de commissaris over het boekjaar afgesloten op 31 december 2010

Dexia Bank België NV Verslag van de commissaris over het boekjaar afgesloten op 31 december 2010 gericht tot de algemene vergadering van aandeelhouders Aan de aandeelhouders



Beheersverslag

Overeenkomstig de wettelijke en statutaire bepalingen brengen wij u verslag uit in het kader van het mandaat van commissaris dat ons werd toevertrouwd. Dit verslag omvat ons oordeel over de jaarrekening evenals de vereiste bijkomende vermeldingen.

Verklaring over de jaarrekening zonder voorbehoud Wij hebben de controle uitgevoerd van de jaarrekening van Dexia Bank België NV over het boekjaar afgesloten op 31 december 2010, opgesteld op basis van het in België van toepassing zijnde boekhoudkundig referentiestelsel, met een balanstotaal van 212 424 221 (000) EUR en waarvan de resultatenrekening afsluit met een winst van het boekjaar van 698 018 (000) EUR. Het opstellen van de jaarrekening valt onder de verantwoordelijkheid van de raad van bestuur. Deze verantwoordelijkheid omvat onder meer: het ontwerpen, implementeren en in stand houden van een interne controle met betrekking tot het opstellen en de getrouwe weergave van de jaarrekening zodat deze geen afwijkingen van materieel belang, als gevolg van fraude of van fouten, bevat, het kiezen en toepassen van geschikte waarderingsregels, en het maken van boekhoudkundige ramingen die onder de gegeven omstandigheden redelijk zijn. Het is onze verantwoordelijkheid een oordeel over deze jaarrekening tot uitdrukking te brengen op basis van onze controle. Wij hebben onze controle uitgevoerd overeenkomstig de wettelijke bepalingen en volgens de in België geldende controlenormen, zoals uitgevaardigd door het Instituut van de Bedrijfsrevisoren. Deze controlenormen vereisen dat onze controle zo wordt georganiseerd en uitgevoerd dat een redelijke mate van zekerheid wordt verkregen dat de jaarrekening geen afwijkingen van materieel belang bevat. Overeenkomstig deze controlenormen, hebben wij controlewerkzaamheden uitgevoerd ter verkrijging van controle-informatie over de in de jaarrekening opgenomen bedragen en toelichtingen. De selectie van deze controlewerkzaamheden is afhankelijk van onze beoordeling welke een inschatting omvat van het risico dat de jaarrekening afwijkingen van materieel belang bevat als gevolg van fraude of van fouten. Bij het maken van onze risico-inschatting houden wij rekening met de bestaande interne controle van de vennootschap met betrekking tot het opstellen en de getrouwe weergave van de jaarrekening ten einde in de gegeven omstandigheden de gepaste werkzaamheden te bepalen maar niet om een oordeel over de effectiviteit van de interne controle van de vennootschap te geven. Wij hebben tevens de gegrondheid van de waarderingsregels, de redelijkheid van de boekhoudkundige ramingen gemaakt door de vennootschap, alsook de voorstelling van de jaarrekening als geheel beoordeeld. Ten slotte, hebben wij van de raad van bestuur en van de verantwoordelijken van de vennootschap de voor onze controlewerkzaamheden vereiste ophelderingen en inlichtingen verkregen. Wij zijn van mening dat de door ons verkregen controle-informatie een redelijke basis vormt voor het uitbrengen van ons oordeel. Naar ons oordeel geeft de jaarrekening afgesloten op 31 december 2010 een getrouw beeld van het vermogen, de financiële toestand en de resultaten van de vennootschap, in overeenstemming met het in België van toepassing zijnde boekhoudkundig referentiestelsel.



Bijkomende vermeldingen Het opstellen en de inhoud van het jaarverslag, alsook het naleven door de vennootschap van het Wetboek van Vennootschappen en van de statuten, vallen onder de verantwoordelijkheid van de raad van bestuur. Het is onze verantwoordelijkheid om in ons verslag de volgende bijkomende vermeldingen op te nemen die niet van aard zijn om de draagwijdte van onze verklaring over de jaarrekening te wijzigen:

Beheersverslag

●●

Diegem, 24 maart 2011

De commissaris DELOITTE Bedrijfsrevisoren BV o.v.v.e. CVBA Vertegenwoordigd door Frank Verhaegen Vennoot

Bernard De Meulemeester Vennoot


●●

Het jaarverslag behandelt de door de wet vereiste inlichtingen en stemt overeen met de jaarrekening. Wij kunnen ons echter niet uitspreken over de beschrijving van de voornaamste risico’s en onzekerheden waarmee de vennootschap wordt geconfronteerd, alsook van haar positie, haar voorzienbare evolutie of de aanmerkelijke invloed van bepaalde feiten op haar toekomstige ontwikkeling. Wij kunnen evenwel bevestigen dat de verstrekte gegevens geen onmiskenbare inconsistenties vertonen met de informatie waarover wij beschikken in het kader van ons mandaat. Onverminderd formele aspecten van ondergeschikt belang, werd de boekhouding gevoerd overeenkomstig de in België van toepassing zijnde wettelijke en bestuursrechtelijke voorschriften. Wij dienen u geen verrichtingen of beslissingen mede te delen die in overtreding met de statuten of het Wetboek van Vennootschappen zijn gedaan of genomen. De verwerking van het resultaat die aan de algemene vergadering wordt voorgesteld, stemt overeen met de wettelijke en statutaire bepalingen.


●●





Beheersverslag

Adressen van de belangrijkste dochtervennootschappen van Dexia Bank Corona Metrologielaan 2 B-1130 Brussel Tel. : + 32 78 15 14 15 Fax : + 32 2 216 23 98 www.corona.be Dexia Asset Management Luxembourg 136, route d’Arlon L-1150 Luxembourg Tel. : + 352 2797-1 Fax : + 352 27 97 49 40 www.dexia-am.com Dexia Auto Lease Rogierplein 11 B-1210 Brussel Tel. : + 32 2 285 37 77 Fax : + 32 2 282 66 01 www.dexia-auto-lease.be Dexia Bank Belgium Dublin Branch 6 George’s Dock IRL-IFSC Dublin 1 Tel. : + 353 1 645 50 31 Fax : + 353 1 829 15 77 Dexia Commercial Finance Rogierplein 11 B-1210 Brussel Tel. : + 32 2 282 66 33 Fax : + 32 2 282 66 99 www.dexiacommercialfinance.be Dexia Ingénierie Sociale 13, rue Croquechataigne BP 30064 F-45380 La Chapelle St Mesmin Tel. : + 33 2 36 56 00 00 Fax : + 33 2 36 56 00 01 [email protected]


Dexia Insurance Belgium Livingstonelaan 6 B-1000 Brussel Tel. : + 32 2 286 76 11 Fax : + 32 2 286 76 99 www.dvvlap.be Dexia Insurance Belgium Invest Livingstonelaan 6 B-1000 Brussel Tel. : + 32 2 286 69 22 Fax : + 32 2 286 72 20 Dexia Investment Company Pachecolaan 44 B-1000 Brussel Tel. : + 32 2 222 71 94 Fax : + 32 2 285 35 48 Dexia Investments Ireland 6 George’s Dock IRL-IFSC Dublin 1 Tel. : + 353 1 645 50 00 Fax : + 353 1 829 15 77 www.dexia-investments.ie Dexia Lease Belgium Maatschappelijke Zetel Rogierplein 11 B-1210 Brussel Tel. : + 32 2 222 37 08 Fax : + 32 2 222 37 13 www.dexialease.be Dexia Lease Services Rogierplein 11 B-1210 Brussel Tel. : + 32 2 222 38 36 Fax : + 32 2 222 37 13 Dexia Life & Pensions Luxembourg 2, rue Nicolas Bové L-1253 Luxembourg Tel. : + 352 262 54 41 Fax : + 352 262 54 45 480 www.dexia-life.com

Dexia Re 2, rue Nicolas Bové L-1253 Luxembourg Tel. : + 352 227 343 1 Fax : + 352 227 347 Dexia Woonkredieten Maatschappelijke Zetel Pachecolaan 44 B-1000 Brussel

Exploitatiezetels Chaussée de Dinant 1033 B-5100 Wépion Tel. : + 32 81 46 82 11 Fax : + 32 81 46 05 55 H. Consciencestraat 6 B-8800 Roeselare Tel. : + 32 51 23 21 11 Fax : + 32 51 23 21 45 Elantis Maatschappelijke zetel en exploitatiezetel Rue des Clarisses 38 B-4000 Liège Tel. : + 32 4 232 45 45 Fax : + 32 4 232 45 01

Exploitatiezetel Sint-Michielslaan 50 B-1040 Brussel Tel. : + 32 2 732 12 12 Fax : + 32 2 737 29 27 www.elantis.be Eurco Ltd 6, George’s Dock IRL-Dublin 1 Tel. : + 353 1 85 15 200 Fax : + 353 1 829 0433 Sepia Livingstonelaan 6 B-1000 Brussel Tel. : + 32 2 286 63 27 Fax : + 32 2 284 74 76

Algemene gegevens van Dexia Bank

Klachten

Maatschappelijke benaming Dexia Bank België NV

Bij problemen wendt u zich eerst tot uw agentschap, uw relatiebeheerder of de dienst Klachtenbeheer.

Contact Tel. : +32 2 222 11 11 Fax : +32 2 222 11 22

Dexia Bank Dienst Klachtenbeheer - DT 19/12 Pachecolaan 44 B-1000 Brussel E-mail: [email protected]

Algemeen postadres Pachecolaan 44 B-1000 Brussel Ondernemingsnummer RPR Brussel BTW BE 403.201.185 CBFA-nummer 19649 A Internetadres http://www.dexia.be

Als het antwoord niet voldoet, kunt u zich wenden tot de bemiddelaar van Dexia Bank, de heer Gilles Jockin. Dexia Bank Dienst Bemiddeling - DT 19/13 De heer Gilles Jockin Pachecolaan 44 B-1000 Brussel E-mail: [email protected]

Vragen in verband met het op het internet beschikbare jaar verslag mogen gericht worden aan:

Als u als natuurlijke persoon optreedt voor privédoeleinden en u over het antwoord van bovengenoemde instanties van de bank niet tevreden bent, kunt u zich voor de bankproducten wenden tot de Ombudsdienst voor de Financiële Sector.

Dexia Bank Afdeling Communicatie - PA 10/08 Pachecolaan 44 B-1000 Brussel Tel.: +32 2 222 45 50 E-mail: [email protected]

Ombudsdienst voor de Financiële Sector Belliardstraat 15/17, bus 8 1040 Brussel E-mail: [email protected]

Beheersverslag



Voor de verzekeringsproducten kunt u zich wenden tot de Ombudsdienst Verzekeringen.


Ombudsdienst Verzekeringen de Meeûssquare 35 1000 Brussel E-mail : [email protected]


J a a r v e r s l a g Dexia Bank België

Recommend Documents